"Na żadnych istotnych rynkach europejskich nie podaje się w ogóle informacji o koncentracji liczby otwartych pozycji na instrumentach pochodnych. Co więcej na świecie taka praktyka należy także do absolutnej rzadkości - wyjątkiem jest rynek amerykański" - twierdzi prezes warszawskiego parkietu Ludwik Sobolewski.

"Ponadto trzeba pamiętać, że publikując w tej formule, ujawniamy znacznie więcej niż inne rynki europejskie - w Europie nie ma rozwiązań, gdzie byłaby dostępna informacja o koncentracji liczby otwartych pozycji, a tym bardziej ze wskazaniem stron" - zauważa szef GPW.

Według giełdy podejmując decyzję o ujawnianiu informacji dotyczących otwartych pozycji na rynku terminowym trzeba także brać pod uwagę oczekiwania wszystkich grup inwestorów na rynku.

Przypomnijmy, że dyskusję o ujawnienie stron trasnakcji, przez grube ryby na rynku futures, zaczęła się od naszego wywiadu z przewodniczącym Komisji Nadzoru Finansowego, Stanisławem Kluzą. Oto jego fragment:

"PB": GPW ujawnia koncentrację na rynku kontraktów terminowych na WIG20. Nie podaje jednak, czy gruba ryba obstawia spadki czy wzrosty. Twierdzi, że tak chce KNF.

To, że w ogóle GPW podaje koncentrację, wynika z naszej inicjatywy. Procedura jest taka: KNF otrzymuje z KDPW dane o krótkich oraz długich pozycjach i przekazuje na giełdę. Decyzja giełdy, by nie ujawniać strony rynku (krótka, długa), jest zła. My jesteśmy za, bo to byłoby zdecydowanie czytelniejsze dla inwestorów.

Polityka ujawniania grubych ryb na rynku futures zdaje egzamin?

W grudniu ub. r. udział jednej instytucji w otwartych krótkich pozycjach wynosił prawie połowę i to zagrażało czystości gry rynkowej. Teraz rynek otrzymał dodatkowe informacje o koncentracji i to ogranicza ryzyko harców jednego dużego gracza.