Analitycy się przebudzili: wycena JSW 250 proc. w górę

Analitycy Haitong Banku po serii pozytywnych informacji dla JSW podnieśli cenę docelową akcji spółki z 12,99 do 32,38 zł. Rekomendacja brzmi "kupuj".

W ciągu miesiąca ceny spot węgla koksowego wzrosły o - odpowiednio - 10 i 30 proc., a ponadto grupa poinformowała o redukcji zatrudnienia w 2016 roku, wynikającej z planowanego pozbycia się części kopalni Jas-Mos i przekazania kilku innych aktywów na rzecz PGNiG Termika.

"Ruchy te de facto uratowały JSW, zlikwidowały ryzyko płynnościowe i bezpośrednie zagrożenie emisją akcji, które wisiało nad spółką przez kilka ostatnich miesięcy." - głosi raport Haitongu.

Analitycy uważają, że JSW podobny manewr co z Jas-Mos (przekazaną właśnie do Spółki Restrukturyzacji Kopalń) prawdopodobnie przeprowadzi z kopalnią Krupiński, co zostało potwierdzone przez spółkę komunikatem bieżącym. Pozwoli to na dalszą redukcję zatrudnienia w 2016 roku, która, zdaniem analityków, nie jest obecnie w pełni uwzględniania przez rynek.

Dodatkowo cena benchmarkowa węgla koksowego podskoczyła do 92,5 dolara za tonę na trzeci kwartał 2016. Zwiększa to nadzieję, że w dalszej części roku cena węgla trwale wzrośnie powyżej 100 dolarów za tonę. Uwzględniając wszystkie te zmiany analitycy podnieśli prognozę zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) na rok 2016 o 39 procent do 847 milionów PLN, o 36 procent do 1305 milionów PLN w 2017 i o 22 procent do 1718 milionów PLN w 2018.    

© ℗

Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.