BDM PKO rekomenduje 'neutralnie' dla ABG, wycena 8,5 zł

Internet Securities
opublikowano: 21-11-2005, 15:00

Analitycy BDM PKO BP rekomendują "neutralnie" dla akcji ABG Ster-Projekt. Jednocześnie określili cenę docelową walorów na 8,5 zł za sztukę, wynika z raportu datowanego na 16 listopada, opublikowanego w poniedziałek.

Analitycy BDM PKO BP rekomendują "neutralnie" dla akcji ABG Ster-Projekt. Jednocześnie określili cenę docelową walorów na 8,5 zł za sztukę, wynika z raportu datowanego na 16 listopada, opublikowanego w poniedziałek.

Akcje ABG w poniedziałek o godzinie 13:07 wyceniane były na 8,45 zł.

Według analityków z BDM PKO kurs akcji już zdyskontował pozytywne czynniki wpływające na wartość spółki.

„W procesie wyceny porównawczej zastosowaliśmy 20% premię do sektora, uzyskując docelową cenę akcji 8,5 zł (8,4 zł w modelu DCF, 8,6 zł metodą porównawczą), implikującą kapitalizację ok. 550 mln zł. Przy obecnym kursie wycena ta uzasadnia wydanie rekomendacji długoterminowej neutralnie” – czytamy w raporcie.

Zdaniem BDM, dalszy wzrost kursu akcji spowodowałby przewartościowanie akcji spółki w stosunku do powtarzalnych wyników operacyjnych.

„Ewentualne wyraźne wzrosty kursu spowodowane oczekiwanymi wydarzeniami jednorazowymi (ekstradywidenda, sprzedaż nieruchomości) rekomendujemy wykorzystać do realizacji zysków” – zalecają analitycy.

Według nich, w 2006 roku spółka będzie posiadać znaczne nadwyżki wolnej gotówki m.in. na skutek szeregu zdarzeń jednorazowych, takich jak zwrot pożyczki z Prokom Investments, sprzedaż atrakcyjnie położonej nieruchomości spółki deweloperowi, sprzedaż udziałów NTI i akcji Telmaksu, które powinny zostać wypłacone akcjonariuszom w przypadku braku konkretnych planów inwestycyjnych (akwizycji).

„Takich planów w chwili obecnej spółka nie posiada, zaś zgodnie z obietnicami zarządu 'atrakcyjne inwestycje w podmioty powiązane' w przyszłości nie będą dokonywane” – czytamy w raporcie.

ABG Ster-Projekt miał 8,85 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej w trzecim kwartale 2005 roku. Zysk z działalności kontynuowanej wyniósł 10,45 mln zł, a skonsolidowane przychody wyniosły 119,33 mln zł.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Internet Securities

Polecane