DI BRE podniosło rekomendację dla Kredyt Banku do 'akumuluj'

ISB
opublikowano: 30-01-2009, 11:05

Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku w  raporcie z 23 stycznia podnieśli rekomendację dla Kredyt Banku do "akumuluj" ze  "sprzedaj", choć obniżyli cenę docelową o 14% do 7,72 zł, wynika z raportu odtajnionego w czwartek.

W dniu wydania rekomendacji akcja spółki kosztowała 6,84 zł, zaś w piątek ok. godz. 10:36 kurs akcji wyniósł 0,49 zł, po wzroście o 0,49%.

Analitycy zwracają uwagę, że bank zapowiedział, iż osiągnie w IV kw. 2008 r. 60 mln zł zysku, podczas gdy oni oczekiwali 65 mln zł.

"Prezes banku zapowiada wdrożenie nowego modelu zarządzania kosztami w 2009 roku. Deklarację tą, biorąc pod uwagę otoczenie rynkowe i zapowiedzi konkurencji mogą oznaczać prowadzenie programów oszczędnościowych" - głosi raport.

Na obecną chwilę analitycy nie widzą potencjału do rewizji wyników na 2009 i 2010 rok. Zakładają one wyższe koszty ryzyka (-1%) oraz wydatki wyższe o ponad 4% (tutaj istnieje potencjał do pozytywnych zaskoczeń).

"Wycena rynkowa Kredyt Banku spadła o 37% (!). Bank wyceniany jest przy P/BV'09 na poziomie 0,7 i P/E'09 10,2. Zrealizowała się nasza negatywna rekomendacja dla walorów Kredyt Banku. Podnosimy rekomendację ze sprzedaj do akumuluj. Obniżamy naszą cenę docelową o 14% w relacji do poprzedniej do poziomu 7,72 PLN/akcję. Zmiana wyceny ma związek z przeceną bazy porównawczej. Nie zmieniamy założeń i wyceny metodą dochodową" - czytamy dalej.

Analitycy DI BRE prognozują, że wynik odsetkowy grupy wyniesie 1.059 mln zł w 2008 roku wobec 871 mln zł w poprzednim roku. Zysk netto wyniesie odpowiednio 327 mln zł wobec 391 mln zł. (ISB)

tom

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: ISB

Polecane