„Agresywna polityka cenowa spółki skutkuje efektywnym przyrostem sprzedaży. Odbywa się to kosztem niższych marż i z tego powodu spółka notowana jest z dyskontem do pozostałych graczy. Na dyskonto ma niewątpliwie również wpływ niska płynność akcji” – napisał Radojewski w raporcie z 6 września.

„W II półroczu oczekujemy jednak, że działania zmierzające do poprawy efektywności, podjęte przez spółkę, pozwolą docelowo na zwiększenie w tym roku marży EBIT do poziomu 0,6%, a w roku kolejnym do 0,8%. Pierwszym sygnałem poprawy rentowności był drugi kwartał. Po zaktualizowaniu naszych prognoz, z wyceny otrzymujemy 51,1 PLN, a po założeniu dyskonta 10% wyceniamy spółkę na 45,9 PLN i zalecamy akumulowanie jej akcji” – czytamy dalej.

Na giełdzie kurs odniesienia dla akcji Torfarmu wynosił we wtorek 41,9 zł, zaś w dniu wydania rekomendacji cena wynosiła 39,4 zł.

DI BRE podał też, że wycena metodą DCF dla Torfarmu wyniosła 51,3 zł, a wycena porównawcza 50,8 zł.