DM BDM: "kupuj" Introl

KZ
opublikowano: 16-03-2012, 09:39

Analitycy DM BDM podtrzymali rekomendację "kupuj" dla akcji Introlu. Cena docelowa to 5,4 zł.

- Słabe otoczenie wokół sektora oraz wyniki Introlu w 4Q’11 i 2011 roku determinowały w ostatnich miesiącach przecenę kursu akcji. Zwracamy jednak uwagę, że rezultaty za 4Q’11 były obciążone dwoma odpisami oraz uwzględniały negatywny wpływ osłabienia PLN względem EUR na realizowanych kontraktach. W naszej ocenie Introl wchodzi w 2012 rok z dość mocnym portfelem zamówień, co będzie widać po wynikach w kolejnych kwartałach. Sądzimy, że spółce uda się powrócić do wyników osiągniętych w 2010 roku, co przy obecnej sytuacji na rynku powinno być dobrym rezultatem i paradoksalnie obecnie mocną stroną grupy jest brak uzależnienia od głównego zleceniodawcy. Według naszych szacunków Introl jest handlowany z dyskontem do porównywanych spółek z GPW, i do najbardziej zbliżonego profilem działalności Atremu, z P/E’12=8,9x i EV/EBITDA’12=5,3x. Biorąc powyższe czynniki pod uwagę podtrzymujemy naszą rekomendację KUPUJ wyznaczając cenę docelową na poziomie 5,40 PLN/akcję - głosi raport.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: KZ

Polecane