DM BZWBK rekomenduje: NEUTRALNIE dla Grupy Kęty

Przemek Barankiewicz
05-09-2003, 13:12

Motorem dalszego wzrostu wartości Ket może być akwizycja, szybsza od przewidywanej poprawa sytuacji gospodarczej w Polsce i na rynkach eksportowych spółki, a także dalsze wzmacnianie się wartości euro wobec dolara – oczekują analitycy DM BZ WBK. W raporcie z 29 sierpnia wydali oni spółce rekomendację NEUTRALNIE z ceną docelową 123 zł.

Kęty wykorzystują 75-80 proc. swoich mocy produkcyjnych, co pozostawia miejsce dla dalszego wzrostu organicznego. DM BZ WBK oczekuje 40- i 15-proc. wzrostu zysku netto w latach 2003 i 2004 do odpowiednio 66 i 76 mln zł. Kęty planują także przejęcia, na które mogą wydać 300 mln zł. Analitycy nie uwzględnili jednak akwizycji we swych prognozach.

Kety notowane są z 10-proc. dyskontem wobec zagranicznej konkurencji i z 49-proc. dyskontem wobec spółek z indeksy WIG20 (biorąc pod uwagę wskaźnik cena/zysk za 2003r.). Wartość godziwą akcji spółki określono na 111 zł, a 12-miesięczną cenę docelową na 123 zł.

Rekomendację wydano przy kursie 113,5 zł. W piątek przed 13 za jedną akcję największego w Europie Centralnej producenta aluminium płacono 115 zł.

ONO

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Przemek Barankiewicz

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / DM BZWBK rekomenduje: NEUTRALNIE dla Grupy Kęty