DM BZWK podniósł rekomendację Groclinu do PONAD RYNEK

28-01-2004, 09:34

DM BZWBK podwyższył rekomendację Groclinu do PONAD RYNEK. W raporcie z 21 stycznia 12-miesięczną cenę docelową akcji spółki oszacowano na 137 zł. Jej wartość godziwą wyceniono na 124 zł.

- Zmieniamy nasze prognozy dla Spółki na r. 2004, ze względu na nowe kontrakty, skorygowane założenia dotyczące kursu EUR/USD oraz osiągnięcia zespołu Groclin Dyskobolia. Zwiększamy prognozę przychodów w r. 2004 o 8,6% do 583,8 mln PLN, EBIT o 17,2% do 57,1 mln PLN oraz zysku netto o 20,6% do 38 mln PLN – głosi raport DM BZWBK.

Analitycy zwracają uwagę, że Groclin notowany jest ze wskaźnikiem P/E 2004 i 2005 w wysokości 17,1x oraz

12,3x, a EV/EBITDA 10,1x oraz 8,1x (odpowiednio dla lat 2004 i 2005). Premia wobec grupy porównywalnych spółek zagranicznych szacowana w oparciu o wskaźniki rynkowe wynosi 12,77 proc. Konkurencyjne spółki polskie notowane będą na podobnym poziomie w 2004 roku. Wskaźniki na rok 2005 wykazują 17-27 proc. dyskonto wobec porównywalnych spółek polskich.

- Według naszej wyceny metodą DCF, godziwa wartość Spółki wynosi 124 PLN za akcję, a cena docelowa za 12 miesięcy 137 PLN. Podnosimy naszą rekomendację z Neutralnie do Ponad Rynek – głosi rekomendacja DM BZWBK.

MD

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy

Puls Biznesu

Puls Inwestora / DM BZWK podniósł rekomendację Groclinu do PONAD RYNEK