"Od wydania naszego raportu analitycznego w marcu notowania Orange Polska zyskały ponad 20 proc.. Jak zakładaliśmy, wpływ COVID-19 jest dość niski na sektor telekomunikacyjny. (...) publikacja wyników za 2 kw. 2020 przekonała nas jednak, że pandemia COVID-19 wręcz korzystnie wpłynęła na stacjonarną część Orange Polska. Spółka zanotowała bardzo dobry wynik na przyłączeniach FTTH (+44 tys. w ciągu 2 kw. 2020), a ARPO z usług tylko stacjonarnych wzrosło o 5,6 proc. R/R, co oznacza istotną zmianę trendu" - napisał analityk w uzasadnieniu.
Oprócz poprawy w stacjonarnej części Orange argumenty "za" to odbudowa poziomu cen w obszarze mobilnym oraz konwergentnym, istotnie niższe niż oczekiwano tąpnięcie na obrocie sprzętem i postępująca redukcja kosztów.
"Dodatkowo sądzimy, że potencjalna transakcja sprzedaży pakietu w wydzielonej infrastrukturze FTTH jest prawdopodobna i powinna wspierać sentyment do Orange Polska w średnim terminie" - dodaje analityk.
Raport dostępny jest na stronie brokera.
