„Kilka złych transakcji może zaprzepaścić zyski z kilku lat” (WYKRES DNIA)

Wystarczy zawierać po jednej nieudanej transakcji co dwa lata, by zyski długoterminowego inwestora spadły o ponad połowę, wynika z obliczeń towarzystwa JP Morgan Asset Management.

Większość inwestorów jest słabymi traderami. Choć często wydaje im się, że potrafią wyłapać krótkoterminowe dołki i górki w notowaniach, w praktyce szanse na to są niewielkie. Częściej kupują drogo, a sprzedają tanio, w momentach rynkowej paniki. Jak jednak oblicza JP Morgan Asset Management, próby wyłapywania dołków i górek mogą być bardzo kosztowne.

Instytucja zbadała, jak zmieniałyby się wyniki długoterminowego inwestora, który oszczędza na emeryturę, gdyby ten usiłował nieskutecznie łapać górki i dołki. Gdyby inwestor utrzymywał przez ostatnie 20 lat portfel spółek z indeksu S&P500, nie próbując wyłapywać wahań indeksu, zarabiałby rocznie 9,2 proc. 10 tys. USD zainwestowanych w 1993 r. urosłoby do ubiegłego roku do kwoty 58 tys. USD. Jeżeli jednak inwestor usiłowałby nieskutecznie wyłapywać górki i dołki i przegapiłby zaledwie 10 najlepszych sesji, jego wynik byłby… o ponad połowę gorszy! Średnia stopa zwrotu wyniosłaby 5,5 proc., a zainwestowane 10 tys. USD powiększyłoby się do 29 tys. USD.

„Kiedy rynek zaczyna gwałtownie spadać, inwestorzy panikują, sprzedają własne akcje i czekają z boku, co się stanie. Niestety, właśnie w tych okresach dużych wahań rynkowych zdarzają się największe jednodniowe zwyżki indeksu” – komentuje portal BusinessInsider.

Średnioroczne stopy zwrotu i wynik inwestycji długoterminowego gracza, gdyby ten utrzymywał zaangażowanie w akcjach cały czas oraz gdyby przegapił określoną liczbę dni o najwyższej stopie zwrotu. Założono, że skład portfela jest taki, jak skład indeksu S&P500. Źródło: JP Morgan Asset Management, BusinessInsider.

Im więcej emocjonalnych decyzji, tym większe ryzyko, że inwestor poniesie wręcz straty. Jeśli ominęłoby go 40 najlepszych sesji, co oznacza zaledwie dwie na rok, z zainwestowanych 10 tys. USD zostałoby 8,1 tys. USD.

„Utrzymuj portfel akcji cały czas. Wyłapywanie dołków i górek jest bardzo trudne do osiągnięcia w długim terminie. Gdy dno jest bliskie, inwestorzy często podejmują emocjonalne decyzje. Jeżeli inwestor kontroluje zmienność, inwestowanie długoterminowe może przynieść lepsze wyniki inwestycyjne” – napisali specjaliści JP Morgan Asset Management w przewodniku emerytalnym na 2014 r.

Średnioroczne stopy zwrotu i wynik inwestycji długoterminowego gracza, gdyby ten utrzymywał zaangażowanie w akcjach cały czas oraz gdyby przegapił określoną liczbę dni o najwyższej stopie zwrotu. Założono, że skład portfela jest taki, jak skład indeksu S&P500. Źródło: JP Morgan Asset Management, BusinessInsider.
Średnioroczne stopy zwrotu i wynik inwestycji długoterminowego gracza, gdyby ten utrzymywał zaangażowanie w akcjach cały czas oraz gdyby przegapił określoną liczbę dni o najwyższej stopie zwrotu. Założono, że skład portfela jest taki, jak skład indeksu S&P500. Źródło: JP Morgan Asset Management, BusinessInsider.
None
None
To musisz wiedzieć dziś rano
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
×
To musisz wiedzieć dziś rano
autor: Kamil Zatoński
Wysyłany codziennie
Kamil Zatoński
Codzienny newsletter z najważniejszymi informacjami dla inwestorów.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Marek Wierciszewski, BusinessInsider

Polecane