Millennium DM obniżył do 'neutralnie' rekomendację dla PKO BP, wycenę do 33 zł

ISB
opublikowano: 14-11-2008, 11:36

Warszawa, 14.11.2008 (ISB) - Analitycy Millennium Domu Maklerskiego w raporcie z 7 listopada obniżyli do "neutralnie' z  "kupuj" rekomendację dla PKO Banku Polskiego oraz cenę docelową akcji banku do  33,0 zł wobec 36,3 zł ustalonej 27 października, wynika z raportu odtajnionego w  piątek.

W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję banku inwestorzy płacili 30,9 zł, zaś w piątek ok. godz 11:05 kurs akcji wynosił 30,11 zł, po wzroście o 3,08% wobec wczorajszego zamknięcia.

Wyniki PKO BP były nieznacznie niższe niż średnia prognoz. W III kw. bank zarobił 904,2 mln zł zł, przy średnich oczekiwaniach 928 mln zł. Niższy rezultat, pomimo lepszych niż oczekiwania przychodach, to skutek ponownie wysokiego salda rezerw.

Zdaniem analityków Millennium DM, w obecnych warunkach kolejne wysokie odpisy na rezerwy, które bank zanotował w III kw. (wyniosły one ponad 250 mln zł, tj. (o ponad 100 mln zł więcej niż w II kw.) mogą budzić obawy, czy w księgach banku nie ma kolejnych niepokrytych rezerwami kredytów. Bank do tej pory zapewniał zawsze, że polityka bezpieczeństwa jest dobra, jednak ostatnie dwa kwartały przyniosły skokowy wzrost rezerw.

"W ciągu ostatnich dni kurs akcji banku wzrósł o ponad 30%. Naszym zdaniem, biorąc pod uwagę ryzyka związane z wynikami spółki w 2009 roku, a także względną wycenę akcji banku, walory spółki nie są obecnie atrakcyjne inwestycyjnie. Uwzględniając to zmieniamy rekomendację z kupuj do neutralnie, zalecając większe doważenie Pekao" - czytamy w raporcie.

Millennium DM prognozuje, że zysk netto PKO BP wyniesie 3,73 mld zł w 2008 r. i spadnie do 3,52 mld zł w kolejnym roku. Szacowany wynik z odsetek to 6,06 mld zł, a z prowizji i opłat 2,39 mld zł w tym roku oraz odpowiednio 6,29 mld zł i 2,45 mld zł w 2009 r.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: ISB

Polecane