Przeceny Comarchu ciąg dalszy

aktualizacja: 09-03-2018, 14:28

Od publikacji rozczarowujących wyników za IV kw. 2017 r. kurs Comarchu spadł już o ponad 15 proc. do najniższego poziomu od roku.

W IV kw. 2017 r. Comarch zanotował 350 mln zł przychodów (konsens zakładał 367 mln zł), 49,3 mln zł EBITDA (oczekiwano średnio 73,5 mln zł) i 35,9 mln zł zysku netto (konsens sięgał 48 mln zł).

- Wyniki rozczarowały w całej rozciągłości rachunku wyników, a sytuacji nie poprawiły nieszczególne przepływy pieniężne na dział. operacyjnej. Spodziewamy się negatywnej reakcji inwestorów i obniżamy krótkoterminową rekomendację relatywną dla walorów Comarchu do Niedoważaj (poprzednio Neutralnie). Ponadto uważamy, że bieżące oczekiwania odnośnie wyników finansowych Spółki w 2018 roku (nie wyłączając naszych) są obarczone oddolnym ryzykiem, chociaż z drugiej strony wydaje się prawdopodobne, że w br. nastąpi zauważalna poprawa w ujęciu rok-do-roku (w listopadzie 2017 roku zarząd sygnalizował, że wartość portfela zamówień na 2018 rok jest wyższa o prawie 20% r/r), jednocześnie ten znaczący wzrost r/r byłby odnoszony do niższej niż bazy z 2017 roku niż poprzednio zakładano - komentuje Sobiesław Pająk, szaf analityków DM BOŚ.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Przeceny Comarchu ciąg dalszy