BILANS		w  tys. zł	
			
 	stan na 2005-06-30 koniec kwartału / 2005	stan na 2004-12-31 koniec roku / 2004	
AKTYWA	 	 	
I. Aktywa trwałe	267 752	255 901	
 1. Wartości niematerialne i prawne	83	108	
 2. Rzeczowe aktywa trwałe	200 179	188 384	
 3. Inwestycje długoterminowe	67 117	66 997	
  3.1. Nieruchomości	3 486	3 486	
  3.2. Długoterminowe aktywa finansowe	63 631	63 511	
     a) w jednostkach powiązanych	63 612	63 492	
     b) w pozostałych jednostkach	19	19	
 4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	373	412	
  4.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	373	412	
II. Aktywa obrotowe	157 684	147 842	
 1. Zapasy	1 086	 	
 2. Należności krótkoterminowe	8 466	3 392	
  2.1. Od jednostek powiązanych	6 369	2 943	
  2.2. Od pozostałych jednostek	2 097	449	
 3. Inwestycje krótkoterminowe	147 620	144 313	
  3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	147 620	144 313	
     a) w jednostkach powiązanych	330	2 757	
     b) w pozostałych jednostkach	142 084	67 305	
     c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	5 206	74 251	
 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	512	137	
A k t y w a   r a z e m	425 436	403 743	
PASYWA	 	 	
I. Kapitał własny	401 687	391 070	
 1. Kapitał zakładowy	33 250	33 250	
 2. Kapitał zapasowy	311 463	311 068	
 3. Kapitał z aktualizacji wyceny	22 350	22 553	
 4. Zysk (strata) z lat ubiegłych	24 007	1 987	
 5. Zysk (strata) netto	10 617	22 212	
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	23 749	12 673	
 1. Rezerwy na zobowiązania	3 755	2 901	
  1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 357	2 525	
  1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	340	340	
     a) długoterminowa	60	60	
     b) krótkoterminowa	280	280	
  1.3. Pozostałe rezerwy	58	36	
     a) krótkoterminowe	58	36	
 2. Zobowiązania krótkoterminowe	19 994	9 433	
  2.1. Wobec jednostek powiązanych	35	4	
  2.2. Wobec pozostałych jednostek	19 959	9 429	
  2.3. Fundusze specjalne	0	 	
 3. Rozliczenia międzyokresowe	0	339	
  3.1. Inne rozliczenia międzyokresowe	0	339	
     a) krótkoterminowe	0	339	
P a s y w a   r a z e m	425 436	403 743	
 	 	 	
Wartość księgowa	401 687	391 070	
Liczba akcji (w szt.)	33 250 000	33 250 000	
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	12,08	11,76	

POZYCJE  POZABILANSOWE		w tys. zł	
			
 	stan na 2005-06-30 koniec kwartału / 2005	stan na 2004-12-31 koniec roku / 2004	
1. Należności warunkowe	 	1 332	
 1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)	 	1 332	
     - przewłaszczenia majątku na zabezpieczenie	 	1 332	
2. Zobowiązania warunkowe	24 007	24 037	
 2.1. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	24 007	24 037	
    - udzielonych gwarancji i poręczeń	24 000	24 025	
    - kaucji gwarancyjnych	7	12	
P o z y c j e   p o z a b i l a n s o w e,   r a z e m	-24 007	-22 705	

RACHUNEK  ZYSKÓW  I  STRAT 				w  tys. zł	
					
 	2 kwartał 2005 okres od 2005-04-01 do 2005-06-30	2 kwartały narastająco/ 2005 okres od 2005-01-01 do 2005-06-30	2 kwartał 2004 okres od 2004-04-01 do 2004-06-30	2 kwartały narastająco/ 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	11 429	22 152	11 025	21 166	
  - od jednostek powiązanych	10 592	20 442	10 336	19 878	
 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	11 429	22 152	11 025	21 166	
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	6 209	11 777	6 113	11 790	
  - jednostkom powiązanym	0	1	1	1	
 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	6 209	11 777	6 113	11 790	
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	5 219	10 375	4 911	9 376	
IV. Koszty ogólnego zarządu	3 303	5 845	2 914	5 457	
V. Zysk (strata) ze sprzedaży	1 916	4 530	1 998	3 919	
VI. Pozostałe przychody operacyjne	2 280	3 109	2 949	3 506	
 1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	2 246	3 027	2 894	3 431	
 2. Inne przychody operacyjne	34	82	55	75	
VII. Pozostałe koszty operacyjne	132	205	402	471	
 1. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	10	10	3	3	
 2. Inne koszty operacyjne	122	195	400	468	
VIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4 063	7 434	4 545	6 954	
IX. Przychody finansowe	2 232	6 360	1 630	5 465	
 1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	178	178	168	168	
  - od jednostek powiązanych	178	178	168	168	
 2. Odsetki, w tym:	125	648	124	334	
  - od jednostek powiązanych	2	6	36	82	
 3. Zysk ze zbycia inwestycji	485	1 291	272	296	
 4. Aktualizacja wartości inwestycji	1 436	4 231	1 013	4 613	
 5. Inne	9	12	54	54	
X. Koszty finansowe	-274	241	-8	38	
 1. Odsetki	1	2	13	37	
 2. Aktualizacja wartości inwestycji	-348	112	 	 	
 3. Inne	72	127	-21	1	
XI. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	6 569	13 553	6 182	12 381	
XII. Zysk (strata) brutto	6 569	13 553	6 182	12 381	
XIII. Podatek dochodowy	1 841	2 936	959	1 378	
   a) część bieżąca	1 325	2 065	551	863	
   b) część odroczona	517	871	408	515	
XIV. Zysk (strata) netto	4 729	10 617	5 223	11 003	
 	 	 	 	 	
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	33 250 000	33 250 000	21 250 000	21 250 000	
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,14	0,32	0,25	0,52	

ZESTAWIENIE  ZMIAN  W  KAPITALE  WŁASNYM		w tys. zł	
			
 	2 kwartały 2005  okres od 2005-01-01 do 2005-06-30	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30	
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	386 681	246 706	
  a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	4 389	1 987	
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	391 070	248 693	
 1. Kapitał zakładowy na początek okresu	33 250	21 250	
  1.1. Kapitał zakładowy na koniec okresu	33 250	21 250	
 2. Kapitał zapasowy na początek okresu	311 068	180 079	
  2.1. Zmiany kapitału zapasowego	395	26 300	
   a) zwiększenia (z tytułu)	395	26 300	
      - z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny	203	366	
      - z podziału zysku	192	18 762	
      - przeniesienia z funduszu celowego	 	7 172	
  2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	311 463	206 379	
 3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	22 553	23 002	
  3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	-203	-366	
   a) zmniejszenia (z tytułu)	203	366	
     - zbycia środków trwałych	203	366	
  3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	22 350	22 636	
 4. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	19 810	22 375	
  4.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	19 810	21 940	
   a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	4 389	1 987	
  4.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	24 199	23 927	
   a) zmniejszenia (z tytułu)	192	21 940	
     - przeniesienia zysku na kapitał zapasowy	192	18 327	
    - wypłaty dywidendy	 	3 613	
  4.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	24 007	1 987	
  4.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	 	-435	
   a) zmniejszenia (z tytułu)	 	435	
     - przeniesienia straty na kapitał zapasowy	 	435	
  4.5. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	 	 	
  4.6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	24 007	1 987	
 5. Wynik netto	10 617	11 003	
   a) zysk netto	10 617	11 003	
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	401 687	263 255	
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	382 069	263 255	

RACHUNEK  PRZEPŁYWÓW  PIENIĘŻNYCH		w tys. zł	
			
 	2 kwartały 2005  okres od 2005-01-01 do 2005-06-30	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	 	 	
 I. Zysk (strata) netto przed opodatkowaniem	12 682	11 866	
 II. Korekty razem	-3 708	-2 031	
   1. Amortyzacja	9 811	9 683	
   2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-4	-55	
   3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-218	-214	
   4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-7 406	-8 061	
   5. Podatek dochodowy zapłacony	-1 609	-708	
  6. Zmiana stanu rezerw	854	477	
   7. Zmiana stanu zapasów	-1 086	 	
   8. Zmiana stanu należności	-5 370	-1 425	
   9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1 995	-639	
   10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-675	-1 089	
 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej - metoda pośrednia	8 974	9 835	
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	0	 	
 I. Wpływy	112 053	62 989	
   1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3 403	3 594	
   2. Z aktywów finansowych, w tym:	108 650	59 395	
      a) w jednostkach powiązanych	4 142	2 243	
       - zbycie aktywów finansowych	0	47	
       - dywidendy i udziały w zyskach	178	168	
        - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	3 919	495	
        - odsetki	45	110	
        - inne wpływy z aktywów finansowych	0	1 423	
      b) w pozostałych jednostkach	104 508	57 152	
        - zbycie aktywów finansowych	104 508	57 152	
 II. Wydatki	188 069	83 964	
   1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	12 491	24 772	
   2. Na aktywa finansowe, w tym:	175 527	59 141	
      a) w jednostkach powiązanych	450	1	
        - nabycie aktywów finansowych	0	1	
        - udzielone pożyczki długoterminowe	450	 	
      b) w pozostałych jednostkach	175 077	59 140	
        - nabycie aktywów finansowych	175 077	59 140	
   3. Inne wydatki inwestycyjne	51	51	
 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-76 016	-20 975	
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	 	 	
 I. Wpływy	48	1	
   1. Kredyty i pożyczki	0	0	
   2. Inne wpływy finansowe	48	1	
 II. Wydatki	2 055	2 158	
   1. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	1	5	
   2. Spłaty kredytów i pożyczek	0	2 094	
   3. Odsetki	 	59	
   4. Inne wydatki finansowe	2 054	 	
 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 007	-2 157	
D. Przepływy pieniężne netto, razem	-69 049	-13 297	
E. Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	-69 045	-13 297	
    - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	4	0	
F. Środki pieniężne na początek okresu	74 255	19 537	
G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	5 206	6 240	
   - o ograniczonej możliwości dysponowania	13	23	

PEKAES SA

Noty do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okresy 6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2005 roku i 30 czerwca 2004 roku (w tys. zł).

I.	Podstawowa działalność 

Prawnym poprzednikiem emitenta jest Przedsiębiorstwo Międzynarodowych Przewozów Samochodowych PEKAES z siedzibą w Warszawie, które zostało utworzone w 1958 roku . W latach sześćdziesiątych i siedemdziesiątych, przedsiębiorstwo to obsługiwało większość transportu drogowego polskiego handlu zagranicznego. W 1982 roku PMPS PEKAES przekształcił się w spółkę akcyjną PEKAES Auto-Transport S.A. , która od 1999 roku przyjęła nazwę PEKAES S.A.
W okresie od 1982 roku do chwili obecnej PEKAES S.A przekształciła się z podmiotu oferującego wyłącznie usługi transportowe w holdingową organizację usługowo-handlową, zorientowaną na kompleksową obsługę rynku krajowego i zagranicznego w zakresie szeroko rozumianej spedycji, transportu i obsługi serwisowo-handlowej związanej z tą branżą. Podstawową działalnością Spółki, poza strategicznym sprawowaniem nadzoru nad spółkami zależnymi, jest zarządzanie rzeczowym majątkiem trwałym, użytkowanym przez Spółki Grupy.  

II.	Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu jednostkowego raportu kwartalnego za 2 kwartały 2005 roku.

1.	Oświadczenie Zarządu

Niniejszym Zarząd oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy prezentowane skrócone sprawozdanie finansowe za II kwartał 2005 roku oraz dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową  emitenta oraz jego wynik finansowy. Prezentowany raport zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuację PEKAES S.A. oraz opis podstawowych ryzyk i niepewności.

2. Począwszy od 1 stycznia 2005 roku, zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki PEKAES S.A. z dnia 28 lutego 2005 roku, przyjętą na podstawie art. 45 ust.1c ustawy o rachunkowości,  PEKAES S.A. sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 
Zakres informacji ujawnionych w niniejszym sprawozdaniu finansowym jest zgodny z postanowieniami MSR 34 „Śródroczne sprawozdania finansowe”.

3. Skrócone jednostkowe  sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, co oznacza, że Spółka dokonała następujących operacji:
a)	ujęła wszystkie aktywa i zobowiązania, których ujęcia wymagają MSSF;
b)	nie ujmowała pozycji jako aktywa lub zobowiązania, jeżeli MSSF nie zezwalają na ich ujmowanie;
c)	przeklasyfikowała pozycje ujęte w określonych kategoriach aktywów, zobowiązań lub kapitału własnego zgodnie z wcześniej stosowanymi ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości, które zgodnie z MSSF stanowią inny rodzaj aktywów, zobowiązań lub kapitału własnego; 
d)	stosowała MSSF do wyceny wszystkich ujętych aktywów i zobowiązań.

Prezentowane sprawozdanie zawiera wszystkie niezbędne korekty w celu przedstawienia w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki za okresy sprawozdawcze zakończone 30 czerwca 2005 i 30 czerwca 2004 roku.

4.	Zgodnie z postanowieniami MSSF 1 Spółka jako jednostka, która stosuje MSSF po raz pierwszy w odniesieniu do okresów sprawozdawczych zakończonych 31 grudnia 2005 roku, dokonała korekt dla celów prezentacji danych porównawczych tak aby były one zgodne z MSSF. Poniżej przedstawiono skutki przejścia na MSSF wynikające z uzgodnienia kapitału własnego, wielkości zysków i strat oraz strumieni przepływów pieniężnych na dzień 30 czerwca 2004 roku.
a)	Korekta amortyzacji – w czasie stosowania ogólnie przyjętych zasad rachunkowości, wartość amortyzacji ustalana była w oparciu o obowiązujące wymogi podatkowe. Obecnie, zgodnie z MSSF, naliczana amortyzacja odzwierciedla ekonomiczny okres użytkowania aktywów, co spowodowało, iż dla celów ustalenia porównywalności analogicznego okresu roku poprzedniego sporządzono korektę jej wielkości, mającą wpływ na rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Ponadto skumulowana korekta umorzenia zwiększyła wartość bilansową rzeczowych aktywów trwałych.  
b)	W bilansie nie ujęto Zakładowego  Funduszu Świadczeń Socjalnych jako pozycji aktywów i  pasywów, których ujęcia zabrania MSSF. 
c)	Pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej wycenione zostały według kursu zamknięcia banku wiodącego tj. Banku Handlowego.
d)	Powyższe zmiany zostały odzwierciedlone w podatku odroczonym.
e)	Podatek dochodowy zapłacony w II kwartale 2004 roku został zgodnie z MSSF wyodrębniony i zaliczony do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.

Szczegółowe skutki przejścia z wcześniej stosowanych, ogólnie przyjętych zasad rachunkowości, na Międzynarodowe Standardy Rachunkowości Finansowej, w ujęciu wartościowym,  zawierają poniższe tabele:

BILANS - zmiany			w tys. zł	
				
 	stan na 2004-12-31 koniec roku / 2004 (dane opublikowane w SA-R/2004)	Zmiany z tyt. przejścia na MSSF	stan na 2004-12-31 koniec roku / 2004 (dane porównywalne)	
AKTYWA	 	 	 	
I. Aktywa trwałe	251 024	4 877	255 901	
 2. Rzeczowe aktywa trwałe	183 507	4 877	188 384	
II. Aktywa obrotowe	152 185	-4 343	147 842	
 2. Należności krótkoterminowe	6 825	-3 433	3 392	
  2.1. Od jednostek powiązanych	4 081	-1 138	2 943	
  2.2. Od pozostałych jednostek	2 744	-2 295	449	
 3. Inwestycje krótkoterminowe	145 223	-910	144 313	
  3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	145 223	-910	144 313	
     c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	75 161	-910	74 251	
A k t y w a   r a z e m	403 209	534	403 743	
PASYWA	 	 	 	
I. Kapitał własny	386 681	4 389	391 070	
 4. Zysk (strata) z lat ubiegłych	 	1 987	1 987	
 5. Zysk (strata) netto	19 810	2 402	22 212	
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	16 528	-3 855	12 673	
 1. Rezerwy na zobowiązania	2 130	771	2 901	
  1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 754	771	2 525	
 2. Zobowiązania krótkoterminowe	14 059	-4 626	9 433	
  2.2. Wobec pozostałych jednostek	9 428	1	9 429	
  2.3. Fundusze specjalne	4 627	-4 627		
P a s y w a   r a z e m	403 209	534	403 743	
 	 	 	 	
Wartość księgowa	386 681	4 389	391 070	
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	11,63	0,13	11,76	

POZYCJE  POZABILANSOWE - zmiany			w tys. zł	
				
 	stan na 2004-12-31 koniec roku / 2004 (dane opublikowane w SA-R / 2004)	Zmiany z tyt. przejścia na MSSF	stan na 2004-12-31 koniec roku / 2004 (dane porównywalne)	
2. Zobowiązania warunkowe	24 036	1	24 037	
 2.1. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	24 036	1	24 037	
    - udzielonych gwarancji i poręczeń	24 024	1	24 025	
    - kaucji gwarancyjnych	12	0	12	
P o z y c j e   p o z a b i l a n s o w e,   r a z e m	-22 704	-1	-22 705	

RACHUNEK  ZYSKÓW  I  STRAT - zmiany			w tys. zł	
				
 	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30 (dane opublikowane w SA-P/2004)	Zmiany z tyt. przejścia na MSSF	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30 (dane porównywalne)	
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	12 894	-1 104	11 790	
 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	12 894	-1 104	11 790	
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	8 272	1 104	9 376	
IV. Koszty ogólnego zarządu	5 602	-145	5 457	
V. Zysk (strata) ze sprzedaży	2 670	1 249	3 919	
VI. Pozostałe przychody operacyjne	3 564	-58	3 506	
 2. Inne przychody operacyjne	133	-58	75	
VII. Pozostałe koszty operacyjne	604	-133	471	
 1. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	136	-133	3	
VIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	5 630	1 324	6 954	
IX. Przychody finansowe	5 481	-16	5 465	
 4. Inne	70	-16	54	
XI. Zysk (strata) z działalności gospodarczej	11 073	1 308	12 381	
XII. Zysk (strata) brutto	11 073	1 308	12 381	
XIII. Podatek dochodowy	1 165	213	1 378	
   b) część odroczona	302	213	515	
XIV. Zysk (strata) netto	9 908	1 095	11 003	
 	 	 	 	
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,47	0,05	0,52	

ZESTAWIENIE  ZMIAN  W  KAPITALE  WŁASNYM - zmiany			w tys. zł	
				
 	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30 (dane opublikowane w SA-P/2004)	Zmiany z tyt. przejścia na MSSF	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30 (dane porównywalne)	
  a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	 	1 987	1 987	
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	246 706	1 987	248 693	
   a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	 	1 987	1 987	
  4.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	21 940	1 987	23 927	
  4.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	 	1 987	1 987	
  4.6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	 	1 987	1 987	
 5. Wynik netto	9 908	1 095	11 003	
   a) zysk netto	9 908	1 095	11 003	
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	260 173	3 082	263 255	
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	260 173	3 082	263 255	

RACHUNEK  PRZEPŁYWÓW  PIENIĘŻNYCH - zmiany			w tys. zł	
				
 	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30 (dane opublikowane w SA-P / 2004)	Zmiany z tyt. przejścia na MSSF	2 kwartały 2004 okres od 2004-01-01 do 2004-06-30 (dane porównywalne)	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	 	 	 	
 I. Zysk (strata) netto	9 908	1 958	11 866	
 II. Korekty razem	-257	-1 774	-2 031	
   1. Amortyzacja	10 932	-1 249	9 683	
   2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-71	16	-55	
   5. Podatek dochodowy zapłacony	 	-708	-708	
  6. Zmiana stanu rezerw	260	217	477	
   8. Zmiana stanu należności	-1 506	81	-1 425	
   9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-512	-127	-639	
   10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-1 085	-4	-1 089	
 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej - metoda pośrednia	9 651	184	9 835	
D. Przepływy pieniężne netto, razem	-13 481	184	-13 297	
E. Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:	-13 480	183	-13 297	
   - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	1	-1	0	
F. Środki pieniężne na początek okresu	20 710	-1 173	19 537	
G. Środki pieniężne na koniec okresu, w tym:	7 229	-989	6 240	
   - o ograniczonej możliwości dysponowania	1 012	-989	23	

5.	Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

6.	Przyjęte zasady rachunkowości.

a)	Rzeczowe aktywa trwałe
Początkowe ujęcie środków trwałych następuje w cenie nabycia. Na dzień bilansowy wycena środków trwałych następuje według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenie i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
Środki trwałe są amortyzowane zgodnie z okresem ich ekonomicznej użyteczności, z uwzględnieniem wartości rezydualnej tj. wartości nie podlegającej amortyzacji.
W PEKAES S.A. stosowane są następujące okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych:
-  budynki i lokale, spółdzielcze własnościowe prawo do lokalu mieszkalnego, obiekty inżynierii lądowej i wodnej , kotły i maszyny energetyczne, maszyny, urządzenia i aparaty ogólnego zastosowania , specjalistyczne maszyny, urządzenia i aparaty, urządzenia techniczne, urządzenia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie  -  według stanu technicznego danego obiektu;
-  tabor samochodowy  -  5 lat.

Środki trwałe o wartości nieprzekraczającej  1.500 zł nie są uznawane za aktywa trwałe i odpisywane są w ciężar kosztów zużycia materiałów w miesiącu oddania do używania. Środki trwałe o wartości wyższej niż 1500 zł, ale nie przekraczającej 3.500,- zł są amortyzowane jednorazowo w miesiącu następującym po miesiącu, w którym oddano składnik majątkowy do używania. Jeżeli istnieją przesłanki, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną , wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej przez odpowiedni odpis.

Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte w drodze decyzji administracyjnej wprowadzane jest do bilansu w wartości godziwej, ustalonej na dzień wejścia w życie zasad rachunkowości,  pozwalających  na ujawnienie tego prawa w sprawozdaniu finansowym  czyli od 01.01.2002 roku.
Prawo wieczystego użytkowania gruntów wycenione w wartości godziwej na dzień 01.01.2002 r. nie podlega ponownej wycenie w następnych latach obrotowych. Prawo wieczystego użytkowania gruntów nie jest amortyzowane, ale podlega corocznej analizie czy nie występują przesłanki co do utraty wartości. Odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości dokonywane w odniesieniu do prawa wieczystego użytkowania gruntów, którego wprowadzenie do bilansu spowodowało zwiększenie kapitału z aktualizacji są dokonywane w korespondencji z tym kapitałem ( do wysokości tego kapitału odpowiadającej danemu prawu wieczystego użytkowania gruntów). Dopiero nadwyżka sumy odpisów aktualizujących ponad wartość kapitału z aktualizacji powoduje obciążenie pozostałych kosztów operacyjnych.

b) Wartości niematerialne i prawne
Wartości niematerialne i prawne początkowo ujmowane są według ceny nabycia. Na dzień bilansowy wycena wartości  niematerialnych i prawnych następuje według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenie i trwałą utratę wartości. Wartości niematerialne i prawne są
amortyzowane zgodnie z ich ekonomiczną użytecznością. Dla nabytego oprogramowania komputerowego w PEKAES S.A. przyjęto okres 10 lat. Jeśli występują przesłanki wskazujące, że mogła nastąpić utrata wartości, wówczas wartość tych wartości niematerialnych i prawnych bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej.

c) Nieruchomości
Nieruchomości inwestycyjne to grunty nabyte w celu osiągnięcia korzyści  ekonomicznych z tytułu przyrostu tych aktywów. Aktywa takie nie są używane przez spółkę. Na dzień bilansowy nieruchomości zaliczane do inwestycji wycenia się według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz o odpisy z tytułu
trwałej utraty wartości.

d) Zapasy
Materiały reklamowe obciążają koszty okresu w momencie zakupu. Na dzień bilansowy objęte są one inwentaryzacją, a nie zużyta część materiałów reklamowych jest ujmowana w sprawozdaniu finansowym w ramach zapasów.

e) Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia, to aktywa spełniające następujące kryteria:
- przez Zarząd Spółki została złożona deklaracja sprzedaży tych aktywów,
 – aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,
 – zainicjowano  aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy,
 – transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją rozliczyć w ciągu 12 miesięcy  od daty podjęcia decyzji,
 – cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej. 
Z chwilą przeznaczenia danego aktywa do zbycia następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji. Aktywa przeznaczone do sprzedaży  wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej netto lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.

f) Należności
Należności z tytułu dostaw i usług na dzień ich powstania są wykazywane w wartości bieżącej przewidywanej zapłaty i ujmowane w okresach późniejszych według zamortyzowanego kosztu oraz pomniejszone o odpisy aktualizujące należności wątpliwe. Należności nieściągalne i wątpliwe są odpisywane w rachunek zysków i strat w momencie stwierdzenia ich nieściągalności. 

g)  Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych. Ekwiwalenty środków pieniężnych są krótkoterminowymi inwestycyjnymi o dużej płynności i pierwotnym terminie zapadalności do 3 miesięcy.

h)  Transakcje w walutach obcych
W ciągu roku obrotowego transakcje w walucie obcej wyceniane są według kursu wymiany między walutą funkcjonalną, a walutą obcą obowiązującą na dzień zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej wyceniane są według kursu zamknięcia tzn. po kursie banku wiodącego – Banku Handlowego w Warszawie z pierwszego notowania z dnia bilansowego.
Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kursu historycznego, wyrażonego w walucie obcej wyceniane są według kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji.
Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

i)  Instrumenty finansowe
Aktywa i zobowiązania finansowe wycenia się na każdy dzień bilansowy. Zasady wyceny i prezentacji w sprawozdaniu finansowym instrumentów finansowych są następujące:

Grupa aktywów lub zobowiązań	Zasada wyceny	Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym	
Aktywa przeznaczone do obrotu	Według wartości godziwej (za wyjątkiem tych, dla których wartości godziwej nie można ustalić)	Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym oraz ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe
	
Zobowiązania przeznaczone do obrotu	Według wartości godziwej (za wyjątkiem tych, dla których wartości godziwej nie można ustalić)	Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym oraz ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe
	
Pozostałe zobowiązania finansowe	Według zamortyzowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (IRR)	Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
	
Pożyczki udzielone i należności własne	Według zamortyzowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (IRR), a w sytuacji, kiedy termin zapłaty nie jest znany według ceny nabycia (np. w przypadku pożyczek bez ustalonego terminu spłaty)
	Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.	
Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności	Według zamortyzowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (IRR)	Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.
	
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Według wartości godziwej (za wyjątkiem tych, dla których wartości godziwej nie można ustalić)	Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym oraz ujmowana w kapitale z aktualizacji wyceny (w przypadku dodatniej) lub w stracie bieżącego (w przypadku ujemnej po uwzględnieniu nadwyżki wcześniej odniesionej na kapitał) .
	
Aktywa i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży, których wartości godziwej nie można ustalić.	Według ceny nabycia skorygowanej o odpisy spowodowane utratą wartości.

	Składnik aktywów lub pasywów zostaje ujęty w cenie nabycia, do momentu realizacji (np. sprzedaży) takiego składnika. Odpisy spowodowane trwałą utratą wartości odnoszone są w koszty finansowe.	

j)  Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczania podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.

k)  Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczania podatku dochodowego w przyszłości.
Wysokość aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku, w którym przewidywane jest powstanie obowiązku podatkowego.
Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie podlegają wzajemnej kompensacie nawet, jeżeli jednostka posiada tytuł uprawniający ją do ich jednoczesnego uwzględnienia przy obliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego.

l)  Zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną ilość akcji w danym okresie.

m)  Rezerwy
Rezerwy na zobowiązania stanowią zobowiązania jakie wynikają z przeszłych zdarzeń, ale których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Jednostka tworzy rezerwy na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z operacji gospodarczych w toku.

n)  Należności i zobowiązania warunkowe
Przez zobowiązania warunkowe rozumie się obowiązek wykonania świadczeń, których powstanie jest uzależnione od istnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o zobowiązaniu warunkowym w pozycji zobowiązania pozabilansowe.
Należności warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o należności warunkowej w pozycji należności pozabilansowe.

o)  Przychody ze sprzedaży 
Przychody ze sprzedaży są rozpoznawane, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, że spółka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji oraz gdy kwotę przychodu można określić w wiarygodny sposób Przychody ze sprzedaży towarów i produktów są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług.
Przychody ze sprzedaży towarów i usług są uznawane w momencie przeniesienia ryzyka i korzyści. Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej lub należnej zapłaty.

III.	Wybrane dodatkowe noty objaśniające 

1.	Zmiany stanu rezerw i odpisów aktualizujących wartość aktywów oraz w stanie rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w II kwartale 2005 roku przedstawiają się następująco:
- zwiększenie dodatniego odpisu aktualizującego wartość innych aktywów
finansowych                                                                                                         1.436 tys.zł
- zmniejszenie ujemnego odpisu aktualizującego wartość innych aktywów
finansowych                                                                                                            348 tys.zł
- zmniejszenie odpisu aktualizującego wartość należności                                        1 tys.zł
- zwiększenie odpisu aktualizującego wartość należności                                       23 tys.zł
- zmniejszenie rezerwy na usługi audytorskie                                                            8 tys.zł
- zwiększenie rezerwy na odroczony podatek dochodowy                                     650 tys.zł
- zmniejszenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego                   68 tys.zł
                                                                                                                           ----------------
                                razem wpływ na wynik finansowy                                                     1.052 tys.zł

2.	Nabycie i zbycie rzeczowych aktywów trwałych przedstawia poniższa tabela.

TABELA RUCHU ŚRODKÓW TRWAŁYCH  za okres od 2005-01-01 do 2005-06-30
 	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	   urządzenia techniczne i maszyny	  środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe, razem	
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu 	9 062	164 686	11 670	199 573	483	385 474	
b) zwiększenia (z tytułu)	 	1 029	148	20 766	 	21 943	
    - przyjęcie z inwestycji	 	1 029	148	20 766	 	21 943	
c) zmniejszenia (z tytułu)	45	1 297	1 798	14 103	16	17 259	
    - sprzedaż	 	 	1 580	13 777	 	15 357	
    - likwidacja	 	 	 	317	 	317	
   - przeniesienie do zapasów środków trwałych do zbycia	45	1 297	218	9	16	1 585	
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	9 017	164 418	10 020	206 236	467	390 158	
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	 	44 671	7 197	143 021	393	195 282	
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	 	2 192	-954	-7 338	1	-6 099	
    - za okres bieżący	 	2 517	463	6 764	17	9 761	
    - dot. sprzedanych środków trwałych	 	 	-1 256	-13 777	 	-15 033	
    - dot. zlikwidowanych środków trwałych	 	 	 	-317	 	-317	
   - umorzenie dot. środków trwałych do zbycia przeniesionych do zapasów	 	-325	-161	-8	-16	-510	
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	 	46 863	6 243	135 683	394	189 183	
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	1 033	1 229	128	 	 	2 390	
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 	1 033	1 229	128	 	 	2 390	
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	7 984	116 326	3 649	70 553	73	198 585	

3.	Obroty w ramach transakcji realizowanych przez PEKAES S.A. ze spółkami Grupy w II kwartale 2005 roku przedstawiały się następująco:
a)	z Pekaes Transport S.A. - łączne obroty wynosiły 15.237 tys. zł, w tym z tyt. dzierżawy majątku 15.049 tys. zł,
b)	z Pekaes Multi – Spedytor Sp. z o.o. -  łączne obroty wynosiły 6.128 tys. zł,  w tym z tyt. dzierżawy 5.730 tys. zł,
c)	z pozostałymi spółkami  - łączne obroty wynosiły 4.412 tys. zł, w tym z tyt. dzierżawy 3.090 tys. zł .
4.	Po dniu 30 czerwca 2005 roku nie wystąpiły zdarzenia nieujęte w sprawozdaniu kwartalnym, które w sposób istotny wpłynęłyby na wynik finansowy PEKAES S.A. 
5.	Akcjonariuszami  posiadającymi co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy PEKAES S.A., w tym bezpośrednio, są:
Bank Gospodarstwa Krajowego	      32,93% tj.10.948.000 głosów
Commercial Union Otwarty		
Fundusz Emerytalny BPH CU W BK      17,74% tj.  5.900.000 głosów
PZU Życie S.A.                                          6,27% tj.  2.083.466 głosów
6.	W II kwartale 2005 roku w stosunku do poprzedniego raportu kwartalnego nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.
7.	W PEKAES S.A. nie występują postępowania toczące się przed sądem, organem postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość stanowiłaby co najmniej 10 %kapitałów własnych emitenta.
8.	W II kwartale 2005 roku PEKAES S.A. nie zawarła z podmiotami powiązanymi transakcji o nietypowym charakterze, których łączna wartość w okresie od początku roku obrotowego, wyrażona w złotych przekraczałoby równowartość 500.000 EURO.
9.	W II kwartale 2005 roku PEKAES S.A. nie udzieliła poręczeń kredytu lub pożyczki oraz gwarancji, które spowodowałyby, że łączna wartość udzielonych poręczeń i gwarancji wobec jednego podmiotu przekraczałaby 10% kapitałów własnych emitenta 

IV. Pozostałe informacje

1. Spółka systematycznie realizuje cele emisyjne oraz zadania inwestycyjne, które finansowane są zarówno ze środków pozyskanych w drodze emisji 12 mln sztuk akcji serii K, przeprowadzonej w IV kwartale 2004 roku, jak również z własnych środków obrotowych. Oprócz zakupionych 79 sztuk ciągników siodłowych, w dniu 12 lipca 2005 roku pomiędzy PEKAES S.A. a EXPOLCO Holding S.A. oraz ECOINVEST Korporacja Kapitałowa Sp. z o.o. została zawarta umowa nabycia przez PEKAES S.A. 276 udziałów spółki Expolco Transped Sp. z o.o., stanowiących 85,45 % kapitału zakładowego spółki. Udziały powyższe dają prawo do 85,45 % ogólnej liczby głosów na Zgromadzeniu Wspólników Expolco Transped Sp. z o.o.. Cena nabycia wynosi 5.130 tys. zł oraz prawo do dodatkowego wynagrodzenia w kwocie 569,9 tys. zł za osiągnięte wyniki w roku 2005. 
Nabyte aktywa mają charakter długoterminowej inwestycji kapitałowej.
Ponadto 15 lipca bieżącego roku zakupiono informatyczny system zarządzania flotą firmy Qualcomm  o wartości 1.212,2 tys. EURO
2. PEKAES S.A. rozpoczął wdrażanie nowego systemu informatycznego mySAP, który będzie sfinansowany ze środków pozyskanych ze sprzedaży akcji serii K.

3.  Z uwagi na prowadzony charakter działalności wyniki, które Spółka osiągnie w następnym kwartale bieżącego roku nie będą znacząco odbiegały od wyników prezentowanego okresu. Spółka nie przewiduje  wystąpienia zdarzeń, które mogłyby mieć istotny wpływ na zmianę obecnej sytuacji finansowej i wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań .