SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2005 R.
PEMUG S.A.

1.	Informacje ogólne
Śródroczne sprawozdanie finansowe sporządzono za okres od 01.01.2005r. do 30.06.2005r. na dzień sprawozdawczy 30.06.2005r. i dotyczy pojedynczej jednostki: PEMUG S.A. 
Nazwa jednostki sprawozdawczej i inne dane identyfikacyjne: 
Przedsiębiorstwo Montażu Konstrukcji Stalowych i Urządzeń Górniczych PEMUG Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach ul. Reymonta 24, posiada NIP: 634-019-84-58, REGON: 271111175, zostało zarejestrowane w Sądzie Rejonowym w Katowicach Wydział VIII Gospodarczy w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem 0000056005. Podstawowym przedmiotem działalności jest wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie obiektów górniczych i produkcyjnych – PKD 4521E. Branża wg klasyfikacji GPW: budownictwo.
W skład spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdanie finansowe.
Skład osobowy Zarządu Spółki:
Prezes Zarządu Dyrektor Naczelny –  Henryk Urbańczyk
Wiceprezes Zarządu Dyrektor Techniczny – Waldemar Pytlarz
Skład osobowy Rady Nadzorczej Spółki:
Przewodniczący – Waldemar Michałowski 
Z-ca Przewodniczącego – Roman Doleżał
Sekretarz – Kacper Piasecki
Członek – Małgorzata Michałowska
Członek – Bożena Doleżał
Waluta sprawozdawcza i poziom zaokrągleń: Sprawozdanie finansowe sporządzono w pełnych tysiącach złotych polskich.

2.	Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu
Sprawozdanie finansowe za I półrocze 2005r. sporządzono przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości; nie stwierdza się również okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania przez nią działalności. Śródroczne sprawozdanie finansowe za I półrocze 2005r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). W celu zapewnienia porównywalności dane porównywalne obejmujące sprawozdania finansowe za I półrocze 2004r. oraz bilans sporządzony na dzień 31.12.2004r. zostały przekształcone zgodnie z MSSF. 
Pemug S.A. począwszy od dnia 01.01.2005r. zgodnie z uchwałą nr 8 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 30.06.2005r. sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.
Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, a najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę przedstawione zostały poniżej.

Inwestycje w jednostki zależne i podmioty stowarzyszone
Jednostka zależna jest to jednostka gospodarcza (w tym jednostka nie będąca spółką handlową jak np. spółka osobowa), która jest kontrolowana przez inną jednostkę (dominującą). Kontrola, ta istnieje wówczas, gdy jednostka ma bezpośredni lub pośredni wpływ na politykę finansową i operacyjną podmiotu, który pozwala jej na osiąganie korzyści ekonomicznych z działalności tego podmiotu. 
Inwestycje w jednostkach zależnych ujmuje się w jednostkowym sprawozdaniu finansowym w cenie nabycia. Cała wartość bilansowa inwestycji jest poddawana testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.
Podmiotem stowarzyszonym jest jednostka, na którą Spółka dominująca wywiera znaczący wpływ, lecz nie sprawuje kontroli, uczestnicząc w ustalaniu zarówno polityki finansowej jak i operacyjnej podmiotu stowarzyszonego. 
Udziały finansowe w podmiotach stowarzyszonych wyceniane są przy wykorzystaniu metody praw własności, za wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja jest klasyfikowana jako przeznaczona do zbycia. 
Dla każdej kategorii inwestycji stosuje się jednakowy sposób ujęcia.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące:
•	kredytami i należnościami,
•	instrumentami finansowymi utrzymywanymi do terminu wymagalności,
•	aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia
Aktywa trwałe (i grupy aktywów netto przeznaczonych do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonych o koszty związane ze sprzedażą.
Aktywa trwałe i grupy aktywów netto klasyfikowane są jako przeznaczone do zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego ciągłego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do zakończenia transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji. 

Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty i VAT. Sprzedaż towarów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.
Przychody z tytułu realizacji kontraktów długoterminowych rozpoznaje się zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości Spółki przedstawionymi poniżej.
Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej.
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności. 

Kontrakty budowlane
W przypadku, gdy wynik kontraktu budowlanego może być wiarygodnie oszacowany, przychody i koszty są rozpoznawane w odniesieniu do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu na dzień bilansowy. Stopień zaawansowania mierzony jest zwykle jako proporcja kosztów poniesionych do całości szacowanych kosztów kontraktu, za wyjątkiem sytuacji, gdy taki sposób nie odzwierciedlałby faktycznego stopnia zaawansowania. Wszelkie zmiany w zakresie prac, roszczenia oraz premie są rozpoznawane w stopniu w jakim zostały one uzgodnione z klientem.
W przypadku, kiedy wartość kontraktu nie może być wiarygodnie oszacowana, przychody z tytułu tego kontraktu są rozpoznawane w stopniu w jakim jest prawdopodobne, że koszty poniesione z tytułu kontraktu zostaną nimi pokryte. Koszty związane z kontraktem rozpoznawane są jako koszty okresu w jakim zostały poniesione. W przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, że koszty kontraktu przekroczą przychody, spodziewana strata na kontrakcie jest natychmiast rozpoznawana i ujmowana jako koszt.

Leasing
Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny. 
Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe zostały podzielone na część odsetkową oraz część kapitałową, tak, by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe są odnoszone do rachunku zysków i strat, chyba że można je przyporządkować do odpowiednich aktywów - wówczas są kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości Spółki dotyczącymi kosztów obsługi zadłużenia, przedstawionymi poniżej.
Płatności z tytułu leasingu operacyjnego są odnoszone w rachunek zysków i strat przy zastosowaniu metody liniowej w okresie wynikającym z umowy leasingu. 

Koszt odsetek
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków a związane z powstawaniem środków trwałych pomniejszają wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

Zysk na działalności gospodarczej
Zysk na działalności operacyjnej kalkulowany jest po uwzględnieniu kosztów restrukturyzacji i udziału w zyskach jednostek stowarzyszonych, ale przed uwzględnieniem kosztów i przychodów finansowych. 

Podatki
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony. 
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że Spółka jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. 
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

Rzeczowe aktywa trwałe
Grunty, budynki i budowle użytkowane w procesie produkcji i dostarczania towarów i usług jak również dla celów administracyjnych wykazywane są w bilansie według ceny nabycia, pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości. Zwiększenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, budynków i budowli ujmowane jest w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny, za wyjątkiem sytuacji, gdy podwyższenie wartości odwraca wcześniejszy odpis rozpoznany w rachunku zysków i strat (w takim przypadku podniesienie wartości ujmowane jest również w rachunku zysków i strat ale do wysokości wcześniejszego odpisu). Obniżenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, budynków i budowli ujmowane jest jako koszt okresu w wysokości przewyższającej kwotę wcześniejszej wyceny tego składnika aktywów ujętą w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny. 
Amortyzacja przeszacowanych budynków i budowli ujmowana jest w rachunku zysków i strat. W momencie sprzedaży lub zakończenia użytkowania przeszacowanych budynków i budowli, nierozliczona kwota przeszacowania dotycząca tych aktywów przenoszona jest bezpośrednio z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny do zysków zatrzymanych. 
Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych, jak również dla celów jeszcze nie określonych, prezentowane są w bilansie wg kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia zwiększany jest o opłaty oraz, dla określonych aktywów, o koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z zasadami określonymi w zasadach rachunkowości Spółki. Amortyzacja dotycząca tych środków trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania, zgodnie z zasadami dotyczącymi własnych aktywów trwałych. 
Maszyny, urządzenia, środki transportu oraz pozostałe środki trwałe prezentowane są w bilansie w wartości kosztu historycznego pomniejszonego o dokonane skumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej, przy zastosowaniu następujących rocznych stawek amortyzacji:
Budynki i budowle 1,5 – 2,5%
Sprzęt komputerowy 30%
Środki transportu 20%
Maszyny i urządzenia oraz pozostałe 10% – 20%
Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne, nie dłużej jednak niż okres trwania leasingu.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat. 

Nieruchomości inwestycyjne
Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów lub / i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne oraz z tytułu utraty wartości.

Utrata wartości
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości netto składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.
W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości. 
Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa. 
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów ujmowany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania). 
W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej wyszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w przychodach, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu - w takim przypadku odwrócenie utraty wartości odnoszone jest na kapitał z aktualizacji wyceny.

Zapasy
Zapasy są wykazywane według ceny nabycia nie wyższych niż cena sprzedaży netto. Zapasy materiałów i towarów są wyceniane przy wykorzystaniu metody FIFO. Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakończenia produkcji oraz koszty doprowadzenia zapasów do sprzedaży lub znalezienia nabywcy.

Instrumenty finansowe
Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w bilansie Spółki w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej umowy. 

Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Należności z tytułu dostaw i usług wyceniane są w księgach w wartości nominalnej skorygowanej o odpowiednie odpisy aktualizujące wartość należności wątpliwych o okresie przeterminowania powyżej 6 miesięcy. Należności z tytułu odsetek, dochodzone na drodze sądowej, w postępowaniu układowym i upadłościowym zostały w pełnej kwocie objęte odpisem aktualizującym. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wykazywane są w bilansie w kwocie wymagalnej zapłaty. Należności i zobowiązania wymagalne powyżej 12 miesięcy zostały skorygowane o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową a ich wartością w terminie wymagalności wyliczoną za pomocą efektywnej stopy procentowej określonej jako stopa WIBOR 6M.

Inwestycje w papiery wartościowe
Inwestycje w papiery wartościowe wyceniane są początkowo według ceny zakupu skorygowanej o koszty transakcji. 
Inwestycje w papiery wartościowe klasyfikowane są jako przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży i wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej. W przypadku gdy papiery wartościowe zaklasyfikowane zostały jako przeznaczone do obrotu, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat za dany okres. W przypadku aktywów dostępnych do sprzedaży, zyski i straty wynikające ze zmiany ich wartości godziwej ujmowane są bezpośrednio w kapitałach aż do momentu sprzedaży składnika aktywów lub rozpoznania utraty wartości. Wówczas skumulowane zyski lub straty rozpoznane poprzednio w kapitałach przenoszone są do rachunku zysków i strat za dany okres. 

Kapitały
Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone zgodnie z obowiązującym prawem, właściwymi ustawami oraz ze statutem. Do kapitałów własnych zaliczane są także niepodzielone  zyski i niepokryte straty z lat ubiegłych. Kapitał zakładowy wykazany jest w wysokości zgodnej ze statutem oraz wpisem do KRS w wartości nominalnej. Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z zysku oraz umorzonej części zapłaconych zobowiązań objętych postępowaniem układowym. Kapitał rezerwowy tworzony jest z odpisów z zysku i przeznaczony na pokrycie strat bilansowy. Na kapitał z aktualizacji wyceny odnosi się:
•	różnice z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży,
•	wartość z przeszacowania środków trwałych.

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe
Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe są klasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikającej z zawartych umów. Instrument kapitałowy to umowa dająca prawo do udziału w aktywach Spółki pomniejszonych o wszystkie zobowiązania. 

Kredyty bankowe
Oprocentowane kredyty bankowe księgowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych o koszty bezpośrednie pozyskania środków. Koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w rachunku zysków i strat przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie. Kredyty wymagalne powyżej 12 miesięcy zostały skorygowane o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową a ich wartością w terminie wymagalności wyliczoną za pomocą efektywnej stopy procentowej określonej jako stopa WIBOR 6M.

Rezerwy
Rezerwy są tworzone, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można wiarygodnie oszacować zobowiązanie.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze zawierają wynagrodzenia oraz składki na ubezpieczenia społeczne i ujmowane są jako koszty w momencie zarachowania.

Długoterminowe świadczenia pracownicze
Długoterminowe świadczenia pracownicze są to kwoty przyszłych korzyści, które pracownik otrzyma w zamian za świadczenie swoich usług w bieżącym i przyszłych okresach. Składają się na nie rezerwy na odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe wynikające z układu zbiorowego pracy. Wycena aktuarialna tych rezerw jest aktualizowana corocznie.

Waluty obce
Transakcje w walutach obcych są przeliczane po kursie obowiązującym w dniu transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i pasywa pieniężne przelicza się według kursu obowiązującego na dzień bilansowy. 

BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2005
	Nota	Koniec okresu
 30/06/2005	Koniec okresu 31/12/2004	Koniec okresu 30/06/2004	
		PLN'000	PLN’000	PLN’000	
Aktywa trwałe		13 818	18 780	15 283	
Wartości niematerialne	3	14	12	15	
Rzeczowe aktywa trwałe	4	639	528	673	
Nieruchomości inwestycyjne	5	-	-	-	
Należności długoterminowe	6	112	209	370	
Długoterminowe inwestycje w jednostki zależne	7	12 994	17 974	14 157	
Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	8	52	52	52	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	9	7	5	16	
					
Aktywa obrotowe		16 558	25 387	18 765	
Zapasy	10	1 139	1 300	1 278	
Należności z tytułu dostaw i usług 	12	11 560	21 207	16 515	
Pozostałe należności krótkoterminowe	12	1 440	33	16	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13	49	511	54	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	14	2 370	2 336	902	
					
SUMA AKTYWÓW		30 376	44 167	34 048	
					
Kapitał własny		-15 177	-20 667	-23 054	
Kapitał akcyjny	16	9 723	9 723	9 723	
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		-	-	-	
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	17	51	51	57	
Akcje własne		-	-	-	
Pozostałe kapitały zapasowe	17	3 583	2 261	1 509	
Niepodzielony wynik finansowy		-32 702	-37 430	-37 727	
Wynik finansowy roku bieżącego		4 168	4 728	3 384	
					
Zobowiązania  i rezerwy na zobowiązania długoterminowe		11 292	26 308	18 300	
Rezerwa na podatek odroczony	27	1 794	1 794	2 091	
Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne 	19	760	803	873	
Pozostałe rezerwy długoterminowe	20	-	-	-	
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	23	474	567	1 967	
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego	24	44	20	73	
Długoterminowe zobowiązania wobec jednostek zależnych	28	428	12 932	697	
Długoterminowe zobowiązania wobec jednostek pozostałych	28	4 082	4 871	6 531	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	29	3 710	5 321	6 068	
					
Zobowiązania  i rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe		34 261	38 526	38 802	
Krótkoterminowe rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne	19	146	140	144	
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe na zobowiązania	20	3 292	2 366	1 884	
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	23	256	254	1 697	
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 	21	14 689	25 654	18 498	
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	22	12 540	7 080	13 566	
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	25	526	547	511	
Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego	26	-	-	-	
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego	24	54	15	33	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 	29	2 758	2 470	2 469	
					
SUMA PASYWÓW	30 376	44 167	34 048	

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT                                                                                ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2005 DO 30 CZERWCA 2005
	Nota	Okres 
od 2005-01-01 
do 2005-06-30	Okres 
od 2004-01-01 
do 2004-06-30	
		PLN'000	PLN'000	
Działalność kontynuowana				
Przychody ze sprzedaży		29 868	27 666	
   Przychody ze sprzedaży usług	1, 2	29 835	20 928	
   Przychody ze sprzedaży materiałów i towarów	1, 2	33	6 738	
Koszt własny sprzedaży		26 357	24 666	
   Koszt własny sprzedanych usług	31	26 316	17 887	
   Koszt własny sprzedanych materiałów i towarów		41	6 779	
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		3 511	3 000	
   Pozostałe przychody 	32	602	2 813	
   Koszty sprzedaży	32	128	134	
   Koszty ogólnego zarządu	32	1 917	1 808	
   Pozostałe koszty 	32	742	766	
   Koszty restrukturyzacji		-	-	
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		1 326	3 105	
   Przychody finansowe	33	3 561	1 780	
   Koszty finansowe	33	719	1 501	
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		4 168	3 384	
   Podatek dochodowy	35	-	-	
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		4 168	3 384	
Działalność zaniechana				
   Strata netto z działalności zaniechanej	36	-	-	
Zysk (strata) netto		4 168	3 384	

Zysk (strata) na jedną akcję	37	1,83	1,49	
Z działalności kontynuowanej				
   Zwykły		1,83	1,49	
   Rozwodniony		-	-	
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej				
   Zwykły		1,83	1,49	
   Rozwodniony		-	-	

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH                                                        ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2005 DO 30 CZERWCA 2005 
	Okres 
od 2005-01-01 
do 2005-06-30	Okres 
od 2004-01-01 
do 2004-06-30	
	PLN'000	PLN'000	
			
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 	-8 260	680	
			
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ			
			
Odsetki otrzymane 	1	-	
Dywidendy otrzymane 	4	-	
Wpływy ze sprzedaży krótkoterminowych papierów wartościowych 	-	-	
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-	
Wpływy ze sprzedaży podmiotu zależnego	8 094	-	
Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego	-	-	
Inne wpływy	86	-	
Wydatki na zakup majątku trwałego	-165	-83	
Wydatki na zakup akcji i udziałów w podmiotach stowarzyszonych 	-	-	
Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych	-	-	
Zakup patentów i licencji	-	-	
Wydatki poniesione w związku z rozwojem produktu	-	-	
Zakup podmiotu zależnego	-	-	
Inne wydatki	-30	-	
			
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	7 990	-83	
			
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ			
			
Dywidendy wypłacone	-	-	
Spłata pożyczek i kredytów bankowych	-625	-1 808	
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-2	-12	
Spłata odsetek	-9	-	
Środki uzyskane z emisji obligacji zamiennych na akcje	-	-	
Zaciągnięcie kredytów bankowych i pożyczek	500	-	
Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym	-	-	
			
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-136	-1 820	
			
ZWIĘKSZENIE / ZMNIEJSZENIE NETTO ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW	-406	-1 223	
			
SALDO OTWARCIA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW	455	1 277	
			
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-	
			
SALDO ZAMKNIĘCIA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH         I ICH EKWIWALENTÓW	49	54	

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	Okres 
od 2005-01-01 
do 2005-06-30	Okres 
od 2004-01-01 
do 2004-06-30	
	PLN'000	PLN'000	
			
Zysk przed opodatkowaniem	4 168	3 384	
Korekta o pozycje:	-1 675	-459	
   Zysk na instrumentach pochodnych	-	-	
   Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	79	115	
   Utrata wartości maszyn i urządzeń	-	-	
   Amortyzacja wartości niematerialnych	4	4	
   (Wzrost)/spadek wartości godziwej nieruchomości   
   inwestycyjnych	-	-	
   Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	-	-	
   Zysk ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do 
   Sprzedaży	-3 114	-	
   Inne korekty	1 356	-578	
			
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przed zmianami w kapitale pracującym	2 493	2 925	
    Zmiana stanu zapasów	161	-648	
    Spadek/(wzrost) salda należności	8 337	8 992	
    Wzrost/(spadek) salda zobowiązań	- 18 786	-5 116	
    Spadek/(wzrost) sald rozliczeń międzyokresowych	- 1 359	-3 892	
    Wzrost/(spadek) salda rezerw	889	-1 581	
			
Przepływy pieniężne w toku działalności operacyjnej	- 8 265	680	
     Zapłacony podatek dochodowy	-	-	
     Zapłacone odsetki	5	-	
			
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	-8 260	680	

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM                                     ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2005 DO 30 CZERWCA 2005 
	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały rezerwowe (zapasowe)	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk (strata) z lat ubiegłych i roku bieżącego	Kapitał własny razem	
						
Saldo na dzień 01.01.2004r.	9 723	762	57	-39 343	-28 801	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości  – wpływ zastosowania MSSF				1 616	1 616	
Saldo po korektach	9 723	762	57	-37 727	-27 185	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2004    do 30.06.2004						
Zysk netto  prezentowany bezpośrednio w kapitale						
Zysk netto za okres				3 384	3 384	
Suma zysków i strat ujętych w okresie				3 384	3 384	
Przeksięgowanie umorzonej części zapłaconych zobowiązań w postępowaniu układowym		747			747	
Saldo na dzień 30.06.2004r.	9 723	1 509	57	-34 343	-23 054	
						
Saldo na dzień 01.01.2004r.	9 723	762	57	-39 343	-28 801	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości  – wpływ zastosowania MSSF				1 616	1 616	
Saldo po korektach	9 723	762	57	-37 727	-27 185	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2004    do 31.12.2004						
Zysk netto  prezentowany bezpośrednio w kapitale						
Zysk netto za okres				4 728	4 728	
Suma zysków i strat ujętych w okresie				4 728	4 728	
Przeksięgowanie umorzonej części zapłaconych zobowiązań w postępowaniu układowym		1 493			1 493	
Przeksięgowanie z kapitału aktualizacji wyceny zlikwidowanych środków trwałych 		6	-6			
Częściowe rozliczenie rezerwy na odroczony podatek dochodowy				297	297	
Saldo na dzień 31.12.2004r.	9 723	2 261	51	-32 702	-20 667	
						
Saldo na dzień 31.12.2004r.	9 723	2 261	51	-34 018	-21 983	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości  – wpływ zastosowania MSSF				1 316	1 316	
Saldo po korektach	9 723	2 261	51	-32 702	-20 667	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01.2005    do 30.06.2005 						
Zysk netto  prezentowany bezpośrednio w kapitale						
Zysk netto za okres				4 168	4 168	
Suma zysków i strat ujętych w okresie				4 168	4 168	
Przeksięgowanie umorzonej części zapłaconych zobowiązań w postępowaniu układowym		1 322			1 322	
Saldo na dzień 30.06.2005r. 	9 723	3 583	51	-28 534	-15 177	

POZYCJE POZABILANSOWE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2005 
	Koniec okresu 30/06/2005	Koniec okresu 31/12/2004	Koniec okresu 30/06/2004	
	PLN'000	PLN’000	PLN’000	
1. Zobowiązania warunkowe	16 545	13 777	13 235	
Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	-	-	-	
- udzielonych gwarancji i poręczeń	-	-	-	
Na rzecz pozostałych jednostek	16 545	13 777	13 235	
- weksle in blanco zabezpieczenie należytego wykonania umów i wadium na przetargi	16 545	13 777	13 235	
Razem pozycje pozabilansowe 	16 545	13 777	13 235	

Wskazanie średnich kursów wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, w stosunku do euro, ustalanych przez Narodowy Bank Polski 
Poszczególne pozycje bilansu na dzień 30.06.2005r. zostały przeliczone wg średniego kursu EUR wynoszącego 4,0401 zł, ogłoszonego przez NBP w dniu 30.06.2005r. - Tabela nr 125/A/NBP/2005.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za I półrocze 2005r. zostały przeliczone wg średniego kursu 4,0805 stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca objętego raportem.

Szczegółowe wyliczenie średniego kursu EUR przedstawia się następująco:

•	Tabela nr   21/A/NBP/2005 z dnia 31.01.2005r.				4,0503
•	Tabela nr   41/A/NBP/2005 z dnia 28.02.2005r.				3,9119
•	Tabela nr   63/A/NBP/2005 z dnia 31.03.2005r.				4,0837
•	Tabela nr   83/A/NBP/2005 z dnia 29.04.2005r.				4,2756
•	Tabela nr   103/A/NBP/2005 z dnia 31.05.2005r.			4,1212
•	Tabela nr   125/A/NBP/2005 z dnia 30.06.2005r.			4,0401

Średnia arytmetyczna średnich kursów dla przeliczenia 6 miesięcy 2005r.  4,0805

Średnie kursy euro według NBP za I półrocze 2004r.
•	4,5422 – kurs na dzień 30.06.2004r.
•	4,7311 – kurs stanowiący średnią arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca I półrocza 2004r.

Wybrane dane finansowe zostały przeliczone w następujący sposób:
-	poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu EUR stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca:
-	4,0805 zł/EUR dla I półrocza 2005r.
-	4,7311 zł/EUR dla I półrocza 2004r.
-	poszczególne pozycje bilansu i rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursu NBP na dzień bilansowy:
-	4,0401 zł/EUR dla I półrocza 2005r.
                 -     4,5422 zł/EUR dla I półrocza 2004r.

Zarządzanie ryzykiem finansowym
Działalność Spółki wiąże się z określonymi ryzykami finansowymi. Głównymi instrumentami finansowymi są kredyt bankowy, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz zobowiązania i należności handlowe wynikające z bieżącej działalności gospodarczej.  

Ryzyko walutowe
Spółka prowadzi działalność gospodarczą na terenie kraju, dlatego też nie występuje ryzyko walutowe.

Ryzyko stopy procentowej
Kredyt zaciągnięty przez Spółkę spłacany jest w postępowaniu układowym, a odsetki zostały naliczone na dzień otwarcia postępowania układowego tj. 10.08.2001, można więc przyjąć, iż Spółka nie jest narażona na ryzyko stopy procentowej.

Ryzyko płynności
Zarząd Spółki uważa, że płynność jest w przewidywalnej przyszłości zabezpieczona. Na dzień 30.06.2005r. wskaźnik bieżącej płynności wynosił 59%. Ponadto przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły na 30.06.2005r. –8.260 tys. zł. 

Ryzyko kredytowe
Główne ryzyko kredytowe Spółki związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi. Kwoty prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej. 

Ryzyko cenowe
W Spółce nie występuje ryzyko cenowe.

Stan odpisów aktualizujących i rezerw
Stan pozostałych rezerw krótkoterminowych na koniec I półrocza 2005r. przedstawia się następująco:
•	VAT należny do rozliczenia w następnych okresach 565 tys. zł,
•	Na wynagrodzenia dla byłych członków zarządu 120 tys. zł,
•	Na upadłość Biura Handlowego Pemug 53 tys. zł,
•	Na sprawy sądowe w toku 212 tys. zł,
•	Zarachowane koszty kontraktów długoterminowych 2.302 tys. zł,
•	Z tytułu udzielonego poręczenia 40 tys. zł.
•	 Razem:  3.292 tys. zł

W trakcie I półrocza 2005r. utworzono następujące rezerwy:
•	Zarachowane koszty kontraktów długoterminowych 2.302 tys. zł,
•	VAT należny do rozliczenia w następnych okresach 565 tys. zł.
•	Razem : 2.867 tys. zł

W związku ze spłatą poręczeń wykorzystano w trakcie I półrocza 2005r. rezerwę na poręczenie kredytu dla jednostki powiązanej Pemug Konstrukcje w wysokości 64 tys. zł. Ponadto wykorzystano rezerwę na wynagrodzenia dla byłych członków zarządu na kwotę 92 tys. zł oraz rezerwę na sprawy sądowe w toku na kwotę 51 tys. zł oraz rezerwę na VAT należny do rozliczenia w następnych okresach 1.720 tys. zł. W ciągu I półrocza 2005r. rozwiązano rezerwy na sprawy sądowe w toku 3 tys. zł, na zarachowane koszty z tytułu kontraktów długoterminowych 2.199 tys. zł, na wynagrodzenia dla byłych członków zarządu 10 tys. zł. 

Stan rezerw na świadczenia emerytalne i podobne na dzień 30.06.2005r. wynosi 906 tys. zł. W I półroczu 2005r. w związku z wypłatą nagród jubileuszowych i odpraw emerytalnych wykorzystano rezerw na łączną kwotę 37 tys. zł. 

Odpisy aktualizujące wartość należności głównych krótkoterminowych wyniosły na koniec I półrocza 2005r. 7.570 tys. zł.
W I półroczu 2005r. utworzono odpisów aktualizujących wartość należności głównych na łączną kwotę 248 tys. zł, w związku z zapłatą rozwiązano odpisy aktualizujące wartość należności na kwotę 346 tys. zł, a wykorzystano na kwotę 265 tys. zł. 

Odpisy aktualizujące wartość krótkoterminowych odsetek wyniosły na koniec I półrocza 2005r. 781 tys. zł
W I półroczu 2005r. utworzono odpisów aktualizujących wartość należności odsetkowych na kwotę 354 tys. zł, w związku z zapłatą rozwiązano odpisy aktualizujące wartość odsetek na kwotę 12 tys. zł, wykorzystano odpisów na łączną kwotę 69 tys. zł.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów wynoszą na dzień 30.06.2005r 25 tys. zł. W I półroczu 2005r. utworzono odpisów aktualizujących wartość zapasów na kwotę 21 tys. zł,  rozwiązywano na kwotę 1 tys. zł i wykorzystano na kwotę 1 tys. zł.
 
Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych w  budowie wyniosły na koniec I półrocza 2005r. 60 tys. zł, w I półroczu 2005r. nie tworzono i nie rozwiązywano odpisów aktualizujących wartość środków trwałych w budowie.

Odpisy aktualizujące wartość należności długoterminowych wyniosły na koniec I półrocza 2005r. 9 tys. zł, w I półroczu 2005r. w związku z wyceną wg zamortyzowanego kosztu rozwiązano odpisów na kwotę 10 tys. zł. 
 
Odpisy aktualizujące wartość inwestycji długoterminowych – udziałów w spółkach wynosiły na koniec I półrocza 2005r. 10.233 tys. zł, w trakcie I półrocza 2005r. nie tworzono i nie rozwiązywano odpisów aktualizujących wartość inwestycji długoterminowych.

Przeciętne zatrudnienie
Według grup zawodowych w Pemug S.A. za  I półrocze 2005r. wyniosło 294 etaty, w tym:
•	pracownicy na stanowiskach robotniczych –214
•	monterzy –  95
•	brygadziści robót montażowych – 45
•	spawacze – 64
•	elektrycy – 3
•	operator żurawia – 1
•	kierowca – 2
•	ekspedytor poczty – 1
•	magazynierzy – 3
•	pracownicy umysłowi – 80 
•	pracownicy inżynieryjno-techniczni – 46
•	ekonomiści – 17
•	księgowi – 5
•	pracownicy administracyjni – 12

Objaśnienia sezonowości lub cykliczności działalności śródrocznej

Działalność prowadzona przez Spółkę nie ma charakteru sezonowego.

Opis czynników i zdarzeń o charakterze nietypowym

W Pemug S.A. nie wystąpiły zdarzenia nietypowe mające wpływ na strukturę pozycji bilansowych oraz wyniku finansowego.

Informacja o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz emitenta, jednostek od niego zależnych  i świadczenia o podobnym charakterze udzielone osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących spółką, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących oraz oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionych lub przysposobiających oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście – nie wystąpiły.

Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczące lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym – nie wystąpiły.

Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym – nie wystąpiły.

Informacje o relacjach między prawnym poprzednikiem a emitentem oraz o sposobie i zakresie przejęcia aktywów i pasywów 
Prawnym poprzednikiem było przedsiębiorstwo państwowe Przedsiębiorstwo Montażu Urządzeń Górniczych PW, które zostało z dniem 01.12.1991r. zlikwidowane, a majątek przekazany w płatne użytkowanie Przedsiębiorstwu Montażu Konstrukcji Stalowych i Urządzeń Górniczych Pemug S.A., zarejestrowanemu w dniu 10.10.1991r., które z dniem 01.12.1991r. rozpoczęło działalność.

Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego (lat obrotowych), ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność
Zgodnie z Uchwałą nr 8 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Pemug S.A. z dnia 30.06.2005r. sprawozdania finansowe począwszy od dnia 1 stycznia 2005r. sporządzane są zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Pemug S.A. dokonał przekształcenia danych porównywalnych za I półrocze 2004r. i 2004r. zgodnie z MSR i MSSF.
Wpływ przejścia z wcześniej stosowanych ogólnie przyjętych zasad rachunkowości na MSSF przedstawia poniższa tabela.

	01.01.2004	30.06.2004	31.12.2004	
Uzgodnienie aktywów trwałych	
Aktywa trwałe przed korektami – wg PSR	13 367	14 913	18 571	
Korekty:				
- należności długoterm. – przesunięcie z należn. krótkoterm.	+3 028	+405	+227	
- należności długoterm. - wycena wg zamortyzowanego kosztu	-171	-35	-19	
-zaokrąglenia	-	-	+1	
Razem korekty	2 857	370	209	
Aktywa trwałe po korektach – wg MSSF	16 224	15 283	18 780	
Uzgodnienie aktywów obrotow	
Aktywa obrotowe przed korektami – wg PSR	28 474	19 171	25 049	
Korekty				
- zapasy – przesunięcie zaliczek na dostawy do nal. krótkoterm.	-100	-13	-213	
- należności krótkoterm. – przesunięcie do należ. długoterm.	-3 028	-405	-227	
- należności krótkoterm. – przesunięcie zaliczek na dostawy z zapasów	+100	+13	+213	
- rozliczenia międzyokresowe – kontrakty budowlane	+27	-1	+566	
- zaokrąglenia	-	-	-1	
Razem korekty	-3 001	-406	+338	
Aktywa obrotowe po korektach – wg MSSF	25 473	18 765	25 387	
Uzgodnienie kapitału własnego	
Kapitał własny przed korektami – wg PSR	-28 801	-24 003	-21 983	
Korekty				
- należności długoterminowe wg zamortyzowanego kosztu	-171	-35	-19	
- zobowiązania długoterminowe wg zamortyzowanego kosztu	+1 531	+1 073	+742	
- kontrakty długoterminowe	+256	-89	+593	
Razem korekty	+1 616	+949	+1 316	
Kapitał własny po korektach – wg MSSF	-27 185	-23 054	-20 667	
Uzgodnienie zobowiązań i rezerw na zobowiązania	
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania przed korektami – wg PSR	70 642	58 087	65 603	
Korekty				
- zobowiązania długoterm. – przesunięcie ze zobow. krótkoterm.	+8 759	+8 131	+6 056	
- zobowiązania długoterm. – wycena wg zamortyzowanego kosztu	-1 531	-1 074	-742	
- zobowiązania krótkoterm. – przesunięcie do zobow. Długoterm.	-8 759	-8 131	-6 056	
- rezerwy krótkoterminowe – kontrakty budowlane	-229	+89	-	
- zobowiązania krótkoterminowe – kontrakty budowlane	-	-	-26	
-zaokrąglenia			-1	
Razem korekty	-1 760	-985	-769	
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania po korektach – wg MSSF	68 882	57 102 	64 834	
Uzgodnienie wyniku	
Zysk przed korektami – wg PSR	-	4 051	5 028	
Korekty	-			
- należności długoterminowe wg zamortyzowanego kosztu	-	+136	+152	
- zobowiązania długoterminowe wg zamortyzowanego kosztu	-	-457	-789	
- kontrakty budowlane	-	-345	+336	
- zaokrąglenia	-	-1	+1	
Razem korekty	-	-667	-300	
Zysk po korektach – wg MSSF	-	3 384	4 728	

W przypadku występowania niepewności co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje oraz wskazanie czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane. Informacja powinna zawierać również opis podejmowanych bądź planowanych przez emitenta działań mających na celu eliminację niepewności.
Na dzień 30.06.2005r. Spółka posiadała ujemny kapitał własny w wysokości –15.177 tys. zł. W dniu 30.06.2005r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Pemug S. A. podjęło  uchwałę nr 7 w sprawie dalszego istnienia Spółki. W celu poprawy sytuacji finansowej Zarząd Pemug S.A. podjął szereg działań naprawczych polegających na obniżeniu kosztów działalności, redukcji zadłużenia z tytułu zobowiązań publicznoprawnych i handlowych, zmianie struktury organizacyjnej, wprowadzeniu nowego Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy Pemug S.A oraz poszukiwaniu nowych zleceniodawców w branżach energetycznej i budownictwa przemysłowego. W celu redukcji zobowiązań publicznoprawnych Spółka na podstawie ustawy z dnia 30 sierpnia 2002r. o restrukturyzacji niektórych należności publicznoprawnych od przedsiębiorców (Dz. U. nr 155, poz. 1287) złożyła wnioski i otrzymała decyzje o warunkach restrukturyzacji od II Urzędu Skarbowego w Katowicach, ZUS w Chorzowie oraz Państwowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych. W 2004r. Spółka otrzymała decyzje o zakończeniu restrukturyzacji od PFRON i II Urzędu Skarbowego w Katowicach stwierdzające umorzenie zobowiązań publicznoprawnych w łącznej kwocie 1.729 tys. zł. Ponadto w lutym 2004r. Spółka wystąpiła do Oddziału ZUS w Chorzowie z wnioskiem o przyznanie układu ratalnego w płatności składek ZUS za okres od III 2001 do I 2004r. w łącznej kwocie należności głównej 3.241 tys. zł. We wrześniu 2005r. Pemug S.A. przekazał do ZUS podpisaną umowę o rozłożenie na raty należności z tytułu składek wraz z wnioskiem o przesunięcie terminu spłat rat począwszy od 31.10.2005r. Natomiast decyzja kończąca postępowanie restrukturyzacyjne w ZUS w dalszym ciągu oczekuje na zatwierdzenie przez UOKiK oraz Komisję Europejską. Ponadto Pemug S.A. Redukcja zobowiązań handlowych polega na terminowej spłacie kolejnych rat zobowiązań objętych postępowaniem układowym – do chwili obecnej spłacono uprzywilejowanych wierzycieli w kwocie 199 tys. zł oraz osiem rat w IX, XII 2003r. i w III,VI, IX, XII 2004r. oraz w III,VI 2005r. We wrześniu 2005r. Pemug Sprzęt sp. z o. o. dokonał zwrotu dopłaty do kapitału zakładowego dla udziałowca Pemug S.A. w wysokości 757 tys. zł zgodnie z Uchwałą nr 6 Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Pemug Sprzęt sp. z o. o. Ponadto w dniu 13.09.2005 r. zawarto porozumienie pomiędzy Pemug S.A. a spółką zależną Pemug Sprzęt, na mocy którego Pemug S.A. (po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej spółki, wyrażonej w uchwale nr 53 z dnia 18 sierpnia 2005 r.) rozliczył swoje zobowiązanie wobec Pemug Sprzęt z tytułu spłaty poręczonych kredytów w Banku PEKAO S.A., poprzez przeniesienie prawa własności 5.798 udziałów w spółce Pemug Inwestycje na spółkę Pemug Sprzęt. Cena przeniesienia prawa własności jednego udziału jest równa wartości nominalnej udziału, czyli kwocie 1 tys. zł za 1 udział. Powyższa czynność ma charakter datio in solutum, a przeniesienie prawa własności udziałów powoduje wygaśnięcie zobowiązań Pemug S.A. wobec Pemug Sprzęt w wysokości 5.798 tys. zł.