Title: KOMENTARZ DO RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2005 R
Author: febko
Last saved by: Danuta Glinska
Company: PC Jutrzenka SA

`  
„Jutrzenka” S.A.. w Bydgoszczy

RAPORT KWARTALNY SA-Q 4/2005

Zgodnie z § 86 ust. 1 p-kt 1 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku Dz.U.209, poz.1744 z 2005 roku Zarząd Spółki Jutrzenka SA podaje do wiadomości raport kwartalny za IV kwartał roku obrotowego 2005

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe wg MSR (w tys. zł)

WYBRANE DANE FINANSOWE | w tys. zł | w tys. EUR
| 4 kwartały od 01.01.2005 do 31.12.2005 | 4 kwartały od 01.01.2004 do 31.12.2004 | 4 kwartały od 01.01.2005 do 31.12.2005 | 4 kwartały od 01.01.2004 do 31.12.2004
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów | 288 659 | 182 111 | 71 747 | 40 306
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 19 142 | 28 063 | 4 758 | 6 211
III. Zysk (strata) brutto | 18 756 | 28 574 | 4 662 | 6 324
IV. Zysk (strata) netto | 15 048 | 26 597 | 3 740 | 5 887
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 13 337 | 19 985 | 3 315 | 4 423
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -21 543 | -41 844 | -5 355 | -9 261
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 12 993 | 21 910 | 3 229 | 4 849
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem | 4 787 | 51 | 1 190 | 11
IX. Zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) | 5.76 | 9.63 | 1.43 | 2.13
X. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) | | | |
WYBRANE DANE FINANSOWE | w tys. zł | w tys. EUR
| stan na 31.12.2005 | stan na 31.12.2004 | stan na 31.12.2005 | stan na 31.12.2004
XI. Aktywa razem | 260 597 | 233 350 | 67 516 | 57 208
XII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 117 164 | 105 026 | 30 355 | 25 748
XIII. Zobowiązania długoterminowe | 25 000 | 15 000 | 6 477 | 3 677
XIV. Zobowiązania krótkoterminowe | 67 895 | 69 134 | 17 590 | 16 949
XV. Kapitał własny | 143 433 | 128 324 | 37 161 | 31 460
XVI. Kapitał akcyjny | 7 838 | 7 838 | 2 031 | 1 922
XVII. Liczba akcji | 2 612 678 | 2 612 678 | 2 767 254 | 2 767 254
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) | 54.90 | 49.10 | 13.43 | 11.37
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) | | | |
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR) | | | |

BILANS

stan na
31.12.2005

stan na
31.12.2004

A k t y w a | |
I. Aktywa trwałe | 152 975 | 145 882
1. Wartości niematerialne , w tym: | 58 240 | 56 766
- wartość firmy | |
2. Rzeczowe aktywa trwałe | 90 142 | 86 179
3. Należności długoterminowe | |
3.1. Od jednostek powiązanych | |
3.2. Od pozostałych jednostek | |
4. Inwestycje długoterminowe | 1 614 | 990
4.1. Nieruchomości | | 990
4.2. Wartości niematerialne | |
4.3. Długoterminowe aktywa finansowe | 1 614 |
a) w jednostkach powiązanych, w tym: | 1 614 |
- udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych  wyceniane metodą praw własności | 21 |
- udziielone pożyczki | 1 593 |
b) w pozostałych jednostkach | |
4.4. Inne inwestycje długoterminowe | |
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 2 979 | 1 947
5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 2 979 | 1 947
5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe | |
II. Aktywa obrotowe | 107 622 | 87 468
1. Zapasy | 23 744 | 24 325
2. Należności krótkoterminowe z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe | 76 329 | 46 763
2.1. Od jednostek powiązanych | |
2.2. Od pozostałych jednostek | 76 329 | 46 763
3. Inwestycje krótkoterminowe | 7 110 | 15 938
3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe | 7 110 | 15 938
a) w jednostkach powiązanych | 354 |
b) w pozostałych jednostkach | 20 | 13 709
c) środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 6 736 | 2 229
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe | |
4. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia | |
5. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 439 | 442
A k t y w a  r a z e m | 260 597 | 233 350
P a s y w a | |
I. Kapitał własny | 143 433 | 128 324
1. Kapitał akcyjny | 7 838 | 7 838
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) | |
3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) | |
4. Kapitał zapasowy | 53 446 | 52 090
5. Pozostały kapitał zapasowy | 7 400 | 8 756
6. Pozostałe kapitały rezerwowe | 41 209 | 33 289
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych | 18 492 | -246
8. Zysk (strata) netto | 15 048 | 26 597
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) | |
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 117 164 | 105 026
1. Rezerwy na zobowiązania | 24 269 | 20 892
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 10 032 | 8 740
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 4 172 | 3 064
a) długoterminowa | 3 052 | 1 990
b) krótkoterminowa | 1 120 | 1 074
1.3. Pozostałe rezerwy | 10 065 | 9 088
a) długoterminowe | 5 703 | 5 703
b) krótkoterminowe | 4 362 | 3 385
2. Zobowiązania długoterminowe | 25 000 | 15 000
2.1. Wobec jednostek powiązanych | |
2.2. Wobec pozostałych jednostek | 25 000 | 15 000
3. Zobowiązania krótkoterminowe z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe | 67 895 | 69 134
3.1. Wobec jednostek powiązanych | 603 | 185
3.2. Wobec pozostałych jednostek | 67 292 | 68 934
- w tym z tyt. podatku bieżącego | 2 841 | 1 679
3.3. Fundusze specjalne | | 15
4. Rozliczenia międzyokresowe | |
4.1. Ujemna wartość firmy | |
4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe | |
a) długoterminowe | |
b) krótkoterminowe | |
P a s y w a  r a z e m | 260 597 | 233 350
Wartość księgowa | 143 433 | 128 324
Liczba akcji | 2 612 678 | 2 612 678
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 54.9 | 49.1
Rozwodniona liczba akcji | |
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | |

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

IV kwartał
od 01.10.2005
do 31.12.2005

4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005

IV kwartał
od 01.10.2004
do 31.12.2004

4 kwartały
od 01.01.2004
do 31.12.2004

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: | 92 430 | 288 659 | 56 607 | 182 111
- od jednostek powiązanych | 33 | 86 | -7 |
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów | 84 142 | 268 413 | 53 604 | 170 855
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów | 8 288 | 20 246 | 3 003 | 11 256

II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,
 w tym:

62 705

189 620

37 973

123 515

- od jednostek powiązanych | | 52 | -4 |
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów | 55 717 | 174 984 | 35 839 | 114 996
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 6 988 | 14 636 | 2 134 | 8 519
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II) | 29 725 | 99 039 | 18 634 | 58 596
IV. Koszty sprzedaży | 15 594 | 40 879 | 6 807 | 23 969
V. Koszty ogólnego zarządu | 11 526 | 36 873 | 8 463 | 24 707
VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) | 2 605 | 21 287 | 3 364 | 9 920
VII. Pozostałe przychody operacyjne | 173 | 2 428 | 20 572 | 20 791
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 17 | 113 | 7 | 54
2. Dotacje | | | |
3. Inne przychody operacyjne | 156 | 2 315 | 20 565 | 20 737
VIII. Pozostałe koszty operacyjne | 2 018 | 4 573 | 2 056 | 2 648
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 444 | 1 147 | 7 | 20
2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych | 238 | 1 307 | 433 | 433
3. Inne koszty operacyjne | 1 336 | 2 119 | 1 616 | 2 195
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) | 760 | 19 142 | 21 880 | 28 063
X. Przychody finansowe | 1 227 | 2 510 | 437 | 1 113
1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: | | | |
- od jednostek powiązanych | | | |
2. Odsetki, w tym: | 463 | 638 | 43 | 106
- od jednostek powiązanych | 34 | 34 | |
3. Zysk ze zbycia inwestycji | | 954 | 401 | 722
4. Aktualizacja wartości inwestycji | | | -7 | 285
5. Inne | 764 | 918 | |
XI. Koszty finansowe | 558 | 2 896 | 243 | 602
1. Odsetki, w tym: | 316 | 1 368 | 16 | 29
- dla jednostek powiązanych | | | |
2. Strata ze zbycia inwestycji | | | |
3. Aktualizacja wartości inwestycji | | | |
4. Inne | 242 | 1 528 | 227 | 573
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI) | 1 429 | 18 756 | 22 074 | 28 574
XIII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XIII.1. - XIII.2.) | | | |
1. Zyski nadzwyczajne | | | |
2. Straty nadzwyczajne | | | |
XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII) | 1 429 | 18 756 | 22 074 | 28 574
XV. Podatek dochodowy | 358 | 3 708 | 696 | 1 977
a) część bieżąca | 356 | 3 448 | 979 | 2 085
b) część odroczona | 2 | 260 | -283 | -108
XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) | | | |
XVII. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności | | | |
XVIII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII) | 1 071 | 15 048 | 21 378 | 26 597
Zysk (strata) netto (zanualizowany) | 15 048 | | 26 597 |
Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 2 612 678 | | 2 760 902 |
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | 5.76 | | 9.63 |
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych | | | |
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | | | |

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005

4 kwartały
od 01.01.2004
do 31.12.2004

I. Kapitał  własny na początek okresu (BO) | 128 559 | 103 142
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | 899 | -246
b) korekty błędów  podstawowych | |
I.a. Kapitał  własny na początek okresu  (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 129 458 | 102 896
1. Kapitał zakładowy na początek okresu | 7 838 | 8 302
1.1. Zmiany kapitału zakładowego | | -464
a) zwiększenia (z tytułu) | |
- emisji akcji (wydania udziałów) | |
b) zmniejszenia (z tytułu) | | 464
- umorzenia akcji (udziałów) | | 464
1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu | 7 838 | 7 838
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek  okresu | |
2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu | |
3. Akcje (udziały) własne na początek okresu | | 3 864
3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych | | -3 864
a) zwiększenia (z tytułu) | |
- skup w celu umorzenia | |
b) zmniejszenia (z tytułu) | | 3 864
- umorzenie akcji | | 3 864
3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu | |
4. Kapitał zapasowy na początek okresu | 52 090 | 55 482
4.1. Zmiany kapitału zapasowego | 1 356 | -3 392
a) zwiększenia (z tytułu) | 1 356 | 8
- emisji akcji powyżej wartości nominalnej | |
- z podziału zysku (ustawowo) | |
- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) | |
- likwidacja rzeczowych aktywów trwałych | 18 | 2
- zbycie rzeczowych aktywów trwałych | 1 338 | 6
b) zmniejszenia (z tytułu) | | 3 400
- pokrycia straty | |
- nadw.c.emis.nad nomin.umorzonych akcji | | 3 400
- zaokrąglenia | |
4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu | 53 446 | 52 090
5. Pozostały kapitał zapasowy na początek okresu | 8 756 | 8 043
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | | 721
b) korekty błędów  podstawowych | |
5.1  Pozostały kapitał zapasowy na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 8 756 | 8 764
5.2. Zmiany pozostałego kapitału zapasowego | -1 356 | -8
a) zwiększenia (z tytułu) | |
- wycena wg MSR | |
- zaokrąglenia | |
b) zmniejszenia (z tytułu) | 1 356 | 8
- likwidacja rzeczowych aktywów trwałych | 18 | 2
- zbycie rzeczowych aktywów trwałych | 1 338 | 6
5.3. Pozostały kapitał zapasowy na koniec okresu | 7 400 | 8 756
6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu | 33 288 | 31 559
6.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych | 7 921 | 1 730
a) zwiększenia (z tytułu) | 7 921 | 1 730
- z podziału zysku | 7 916 | 1 729
- niepodjęte dywidendy lat ubiegłych | 5 |
- zaokrąglenia | | 1
b) zmniejszenia (z tytułu) | |
- zaokrąglenia | |
6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu | 41 209 | 33 289
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu | 7 915 | 8 384
7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu | 27 553 | 5 587
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | |
b) korekty błędów  podstawowych | |
7.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 27 553 | 5 587
a) zwiększenia (z tytułu) | |
- podziału zysku z lat ubiegłych | |
- dyw.od skupionych akcji | |
- zaokrąglenia | |
b) zmniejszenia (z tytułu) | 8 162 | 5 587
-dywidenda dla akcjonariuszy | | 1 306
- pozost.kapit.rezerwowe | 7 915 | 1 729
- pokrycie straty z lat ubiegłych | 246 | 2 531
- kompensata ze stratą z lat ubiegłych | | 20
- zaokrąglenia | 1 | 1
7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu | 19 391 |
7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu | 246 | 2 551
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | | 246
b) korekty błędów  podstawowych | 899 |
7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 1 145 | 2 797
a) zwiększenia (z tytułu) | |
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia | |
- | |
b) zmniejszenia (z tytułu) | 246 | 2 551
- pokrycie straty z lat ubiegłych | 246 | 2 531
- kompensata z zyskiem z lat ubiegłych | | 20
7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu | 899 | 246
7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu | 18 492 | -246
8. Wynik netto | 15 048 | 27 552
a) zysk netto | 15 048 | 27 552
b) strata netto | |
c) odpisy z zysku | |
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) | 143 433 | 129 279
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) | 143 433 | 103 712

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005

4 kwartały
od 01.01.2004
do 31.12.2004

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia | |
I. Zysk (strata) brutto | 18 756 | 28 574
II. Korekty razem | -3 190 | -6 553
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności | |
2. Amortyzacja | 10 910 | 8 703
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych | 279 | -874
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 1 619 | 38
5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej | 1 661 | -1 007
6. Zmiana stanu rezerw | 2 085 | 2 948
7. Zmiana stanu zapasów | 581 | -7 277
8. Zmiana stanu należności | -29 567 | -2 758
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i  kredytów | 9 239 | 13 285
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | 3 | -19 366
11. Inne korekty | | -245
III. Zapłacony podatek dochodowy | -2 229 | -2 036
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II+/-III) | 13 337 | 19 985
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | |
I. Wpływy | 283 900 | 577 738
1. Zbycie wartości niematerialnych  oraz rzeczowych aktywów trwałych | 1 810 | 133
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne | 498 |
3. Z aktywów finansowych, w tym: | 281 498 | 577 605
a) w jednostkach powiązanych | |
- zbycie aktywów finansowych | |
- dywidendy i udziały w zyskach | |
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych | |
- odsetki | |
- inne wpływy z aktywów finansowych | |
b) w pozostałych jednostkach | 281 498 | 577 605
- zbycie aktywów finansowych | 281 384 | 577 605
- dywidendy i udziały w zyskach | |
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych | |
- odsetki | |
- inne wpływy z aktywów finansowych | 114 |
4. Inne wpływy inwestycyjne | 94 |
II. Wydatki | 305 443 | 619 582
1. Nabycie wartości niematerialnych  oraz rzeczowych aktywów trwałych | 34 983 | 29 117
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne | | 143
3. Na aktywa finansowe, w tym: | 268 788 | 590 308
a) w jednostkach powiązanych | 1 933 |
- nabycie aktywów finansowych | 22 |
-  udzielone pożyczki długoterminowe | 1 911 |
b) w pozostałych jednostkach | 266 855 | 590 308
- nabycie aktywów finansowych | 266 855 | 590 174
- udzielone pożyczki długoterminowe | | 134
4. Inne wydatki inwestycyjne | 1 672 | 14
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) | -21 543 | -41 844
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | |
I. Wpływy | 14 582 | 23 254
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału | |
2. Kredyty i pożyczki | 14 582 | 23 254
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych | |
4. Inne wpływy finansowe | |
II. Wydatki | 1 589 | 1 344
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych | |
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli | | 1 306
3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku | |
4. Spłaty kredytów i pożyczek | |
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych | |
6. Z tytulu innych zobowiązań finansowych | |
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego | |
8. Odsetki | 1 589 | 23
9. Inne wydatki finansowe | | 15
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) | 12 993 | 21 910
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) | 4 787 | 51
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: | 4 507 | 37
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | 280 | 14
F. Środki pieniężne na początek okresu | 2 229 | 2 206
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym: | 7 016 | 2 257
- o ograniczonej możliwości dysponowania | | 126

KOMENTARZ DO RAPORTU ZA IV KWARTAŁ 2005 R.

„Jutrzenka” S.A, informuje, że raport za IV kwartał 2005 rok sporządzony został zgodnie         z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości/Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 

I. Aktywa i pasywa Spółka  wycenia w sposób następujący:

A. AKTYWA

1.	AKTYWA TRWAŁE
1.1	Wartości niematerialne, ich umorzenie oraz odpisy aktualizujące
Przez składnik wartości niematerialnych rozumie się możliwy do zidentyfikowania niepieniężny składnik aktywów: 
1)	nie posiadający postaci fizycznej,
2)	pozostający pod kontrolą Spółki w wyniku zdarzeń zaistniałych w przeszłości, 
3)	z którego, według przewidywań, Jednostka gospodarcza, osiągnie w przyszłości korzyści ekonomiczne.
Do wartości niematerialnych Spółka zalicza w szczególności:
a)	autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje (w tym programy komputerowe),
b)	prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
c)	know-how,
d)	koszty prac rozwojowych.
Spółka wykazuje wartości niematerialne na dzień bilansowy według wartości netto - czyli wartości początkowej równej cenie nabycia pomniejszonej o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.

1.1.1	ZASADY USTALANIA WARTOŚCI POCZĄTKOWEJ
Początkowe ujęcie składnika wartości niematerialnych następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika aktywów (tj. kwotę należną sprzedającemu pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz nakłady bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania zgodnie z planowanym przeznaczeniem, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku lub składowania. Rabaty, opusty udzielone przez sprzedającego oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.

1.1.2	ZASADY USTALANIA ODPISÓW AMORTYZACYJNYCH
Wartość podlegająca amortyzacji jest ceną nabycia lub kosztem wytworzenia składnika wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania, pomniejszoną o wartość końcową tego składnika.
Wartość końcowa jest kwotą netto, którą Spółka spodziewa się uzyskać ze zbycia składnika aktywów na zakończenie okresu jego użytkowania, po odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia.
Przyjmuje się, że jest ona równa zeru, chyba że strona trzecia zobowiązała się do zakupu i można ustalić wartość końcową poprzez odniesienie do aktywnego rynku  (jeżeli istnieje prawdopodobieństwo istnienia takiego rynku).
Okres użytkowania wartości niematerialnej może być nieokreślony, jeżeli analiza istotnych czynników wskazuje, że nie istnieją żadne przewidywalne ograniczenia co do okresu, w którym oczekuje się, że ten składnik aktywów będzie generował wpływy pieniężne do jednostki. Szacunek takiego okresu użytkowania powinien być weryfikowany w każdym okresie sprawozdawczym (sprawdzenie czy zaistniałe zdarzenia i okoliczności nadal pozwalają na utrzymanie założenia o nieskończonym okresie użytkowania).
Zmiana okresu użytkowania z nieokreślonego na określony ujmowana jest w księgach jako zmiana wielkości szacunkowych.
Nie amortyzuje się:
1)	wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania,
2)	wartości firmy nabytej w wyniku transakcji połączenia jednostek.
Amortyzację w/w aktywów zastępuje się koniecznością corocznego przeprowadzania testu na utratę wartości (bez względu na to czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość jej utraty) i ujmowania – w razie konieczności – odpowiedniego odpisu aktualizującego.

1.2	Rzeczowe aktywa trwałe, ich umorzenie oraz odpisy aktualizujące
1.2.1	Zaliczanie do środków trwałych
Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe:
a) które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu, lub w celach administracyjnych oraz
b) którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres.
  
1.2.2	Wycena środków trwałych
Środki trwałe Spółka wycenia na dzień bilansowy według wartości netto, czyli wartości początkowej równej cenie nabycia lub kosztowi wytworzenia, powiększonej o koszty ulepszenia, skorygowanej o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu utraty wartości i pomniejszanej proporcjonalnie do okresu ich użytkowania o odpisy amortyzacyjne.

Wartość podlegająca amortyzacji to cena nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów, pomniejszona o wartość końcową tego składnika.
Wartość końcowa jest kwotą netto, którą Spółka spodziewa się uzyskać na zakończenie okresu użytkowania składnika aktywów, po odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia.

Przyjmuje się, że jest ona równa zeru, chyba że strona trzecia zobowiązała się do zakupu i można ustalić wartość końcową poprzez odniesienie do aktywnego rynku (jeżeli istnieje prawdopodobieństwo istnienia takiego rynku).
Początkowe ujęcie składnika środków trwałych (środków trwałych w budowie) następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji rzeczowych aktywów trwałych składa się cena zakupu, łącznie z cłami importowymi i bezzwrotnymi podatkami od zakupu i wszystkimi innymi pozwalającymi się bezpośrednio przyporządkować kosztami poniesionymi w celu doprowadzenia składnika aktywów do stanu zdolności użytkowej, który jest zgodny z jego zamierzonym wykorzystaniem. Wszystkie opusty handlowe i rabaty odejmuje się w celu uzyskania ceny zakupu.

1.2.3	Umarzanie i odpisy aktualizujące
Kluczowym czynnikiem, który jest uwzględniony przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki amortyzacyjnej jest okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego, na określenie którego wpływają w szczególności:
1)	oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów, oceniane na podstawie oczekiwanej zdolności produkcyjnej składnika aktywów lub wielkości produkcji,
2)	oczekiwane zużycie fizyczne, które zależy od czynników operacyjnych takich jak ilość zmian, w ciągu których składnik aktywów będzie używany, program remontów i konserwacji w danej jednostce gospodarczej oraz zabezpieczenie i konserwacja składnika aktywów w okresie przestojów,
3)	technologiczna utrata przydatności wynikająca ze zmian lub udoskonaleń produkcji lub ze zmian popytu na dany produkt lub na daną usługę, do wytworzenia których wykorzystywany jest dany składnik aktywów,
4)	prawne lub inne podobne ograniczenia dotyczące użytkowania składnika aktywów, takie jak wygaśnięcie terminu użytkowania z tytułu odnośnych umów leasingowych.
Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych dokonywane są przy zastosowaniu metody liniowej przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności.
Stosowanie dla celów bilansowych stawek wynikających z przepisów podatkowych jest możliwe jedynie w sytuacjach, kiedy stawki te odpowiadają szacowanemu okresowi ekonomicznej użyteczności danego środka trwałego.
Okres lub stawkę i metodę amortyzacji środka trwałego ustala się na dzień przyjęcia go do używania.
Poprawność stawek amortyzacji stosowanych w odniesieniu do poszczególnych środków trwałych jest przez Spółkę weryfikowana nie rzadziej niż raz do roku. Wszelkie zmiany wynikające z weryfikacji stawek amortyzacyjnych wpływają (jako zmiana wielkości szacunkowych) na odpowiednią korektę dokonywanych w bieżącym roku obrotowym oraz w następnych latach obrotowych odpisów amortyzacyjnych.

1.2.4	Środki trwałe w budowie
Środki trwałe w budowie w momencie ich rozliczania i przekazywania do użytkowania wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia obejmujących sumę poniesionych przez spółkę kosztów budowy, montażu, ulepszenia i przystosowania do użytkowania w okresie od rozpoczęcia budowy (montażu) do dnia przyjęcia do użytkowania.

1.3	NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Zaliczenie nieruchomości do inwestycji następuje w momencie oddania jej do używania na podstawie decyzji Spółki.
Nie rzadziej niż na dzień bilansowy nieruchomości zaliczane do inwestycji wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu utraty wartości. 
Do nieruchomości zaliczonych do inwestycji stosuje się zasady stosowane do środków trwałych w zakresie powiększania wartości początkowej o koszty ulepszeń, dokonywania odpisów amortyzacyjnych (z wyłączeniem metod uproszczonych dla środków trwałych o niskiej wartości).

1.4	AKTYWA DO ZBYCIA
Spółka klasyfikuje aktywa trwałe (lub grupę, której zbycie jest planowane) jako przeznaczoną na sprzedaż jeśli jej wartość bilansowa zostanie odzyskana głównie w wyniku transakcji sprzedaży a nie poprzez dalsze użytkowanie.
Aby warunki te były spełnione, aktywo (lub grupa) musi:
1)	być dostępne do natychmiastowej sprzedaży w aktualnym stanie,
2)	uzależnione jedynie od warunków typowych i zwyczajowych dla transakcji sprzedaży tego typu aktywów (lub grup),
3)	jego sprzedaż musi być wysoce prawdopodobna.

1.5	aktywa finansowe i zobowiązania finansowe
1.5.1	UJĘCIE POCZĄTKOWE
W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku składnika aktywów lub zobowiązania finansowego niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego.
1.5.2	WYCENA AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH PO POCZĄTKOWYM UJĘCIU
Dla potrzeb wyceny składnika aktywów finansowych po początkowym ujęciu Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do czterech następujących kategorii:
(a) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności,
(c) pożyczki i należności,
(d) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Po początkowym ujęciu, jednostka wycenia aktywa finansowe, w tym instrumenty pochodne będące aktywami, w wartości godziwej, nie dokonując pomniejszenia o koszty transakcji, jakie mogą być poniesione przy sprzedaży lub innym sposobie wyzbycia się aktywów. Wyjątek stanowią następujące aktywa finansowe:
(a) pożyczki i należności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej
(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej oraz
(c) inwestycji w instrumenty kapitałowe nieposiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku, i których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, a także powiązane z nimi instrumenty pochodne, które muszą być rozliczone przez dostawę niekwotowanych instrumentów kapitałowych wycenianych według kosztu.

Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia wszystkie zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem:
(a) zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości godziwej, z wyjątkiem zobowiązania będącego instrumentem pochodnym powiązanym z instrumentem kapitałowym niekwotowanym na aktywnym rynku, które musi być rozliczone przez dostawę tego instrumentu, wycenianego według kosztu, gdyż jego wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona.
(b) zobowiązań finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, które nie kwalifikuje się do wyłączenia z bilansu lub ujmowanych z zastosowaniem podejścia wynikającego z utrzymania zaangażowania.

1.6	Należności z tytułu dostaw i usług
1.6.1	WYCENA
W momencie początkowego ujęcia należności wycenia się w wartości godziwej. 
Po początkowym ujęciu należności wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku należności o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich należności w zamortyzowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy należności wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w zamortyzowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymagającej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu należności o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni.
Spółka odstępuje się od naliczania odsetek od należności. 
W Spółce nalicza się odsetki ustawowe lub wynikające z zawartej umowy, jeżeli Zarząd Spółki uzna to za zasadne.

1.6.2	ODPISY AKTUALIZUJĄCE
Odpisu aktualizującego Spółka dokonuje w stosunku do należności:
1)	od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości – do wysokości należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,
2)	od dłużników w razie oddalenia wniosku o ogłoszenie ich upadłości, gdy ich majątek nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,
3)	kwestionowanych przez dłużnika oraz z zapłatą których dłużnik zalega, a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – do wysokości należności nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem,
4)	stanowiących równowartość kwot podwyższających należność, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego – w wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,
5)	przeterminowanych (powyżej 6 miesięcy) lub nie przeterminowanych o znacznym prawdopodobieństwie nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców - w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu.

2	AKTYWA OBROTOWE

2.1	ZAPASY 
2.1.1	WYCENA I EWIDENCJA ZAPASÓW 
Spółka prowadzi ewidencję ilościowo-wartościową zapasów, w której dla każdego składnika ujmuje obroty i stany w jednostkach naturalnych i pieniężnych. Równolegle do ewidencji bilansowej Spółka prowadzi ewidencję ilościową magazynową w oparciu o jednolity kod cyfrowy. Stany zapasów wynikające z ewidencji magazynowej uzgadniane są z ewidencją bilansową.
Materiały Spółka odpisuje w koszty w momencie ich wydania z magazynu według rzeczywistych cen zakupu, a produkty gotowe w momencie ich wytworzenia,
Na dzień bilansowy zapasy Spółka wycenia według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto ustalonych na dzień bilansowy.

2.1.1.1	MATERIAŁY
Zakupy materiałów podstawowych – surowców, opakowań oraz materiałów pomocniczych, biurowych i reklamowych wyceniane są według rzeczywistych cen zakupu netto. Rozchód materiałów z magazynu wyceniany jest według cen przeciętnych tj. ustalonych w wysokości średniej ważonej ceny.
Odpisy aktualizujące wartość zapasów materiałów spowodowane utratą ich wartości księguje się w ciężar konta 760 – „Pozostałe koszty operacyjne”. 

2.1.1.2	PRODUKCJA W TOKU 
Produkcja w toku wyceniana jest na poziomie kosztów bezpośrednich tj. wartości zużytych surowców, opakowań i poniesionej robocizny.
Wartość produkcji nie zakończonej w trakcie roku obrotowego to różnica pomiędzy saldami kont 501 oraz 580.

2.1.1.3	WYROBY GOTOWE I PÓŁFABRYKATY
Przychody i rozchody wyrobów gotowych i półfabrykatów wyceniane są w planowanym koszcie wytworzenia.
Na dzień bilansowy zapasy wyrobów gotowych i półfabrykatów wyceniane są w rzeczywistym koszcie wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto.
Do kosztu wytworzenia zaliczamy koszty pozostające w bezpośrednim związku z danym produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem tego produktu.

Do kosztów wytworzenia nie zalicza się:
1)	kosztów będących konsekwencją nie wykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych,
2)	kosztów ogólnego Zarządu,
3)	kosztów magazynowania,
4)	kosztów sprzedaży produktów.
Koszty te wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione.
 
2.1.1.4	TOWARY
Na dzień bilansowy zapasy towarów wycenia się:
1)	towary własne według rzeczywistych kosztów wytworzenia
2)	towary obce w cenach nabycia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto
Przychody i rozchody towarów własnych wyceniane są w planowanym koszcie wytworzenia, natomiast przychody i rozchody towarów obcych w cenie nabycia.

2.1.2	ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW
W związku z utratą wartości rzeczowych aktywów obrotowych Spółka dokonuje odpisów aktualizujących. Kwotę wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszystkie straty w zapasach ujmuje się jako koszty okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce. 

2.2	Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Stosownie do zasady memoriału w księgach rachunkowych Spółki ujmowane są wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody i obciążające ją koszty związane z tymi przychodami dotyczące danego roku obrotowego, niezależnie od terminu ich zapłaty.
Koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych Spółka zalicza do czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, z podziałem na długo- i krótkoterminowe:
1)	krótkoterminowe - to rozliczenia, które będą trwały nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego,
2)	długoterminowe – to rozliczenia mające trwać dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Podział ten ma charakter płynny i odpowiednio do zmiany okresu ich dalszego rozliczania od dnia bilansowego, będą następować przeklasyfikowania rozliczeń międzyokresowych kosztów.
Zaliczone do aktywów Spółki czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów są następnie, stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń odpisywane w ciężar odpowiednich kont wynikowych – aż do chwili, kiedy na wynik zostaną przeniesione wszystkie koszty zaliczone uprzednio do aktywów. Czas i sposób rozliczenia uzależniony jest od charakteru rozliczanych kosztów.

B. PASYWA

1	Kapitały WŁASNE
Kapitały własne, Spółka ujmuje w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.
Kapitały własne dzielą się na:
1)	kapitały podstawowe,
2)	kapitały zapasowe,
3)	kapitały rezerwowe.
Do kapitałów własnych Spółka zalicza również:
1)	zysk (stratę) z lat ubiegłych,
2)	zysk (stratę) netto roku obrotowego,
3)	odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego. W pozycji tej jako wielkość ujemna prezentowana jest zaliczkowa wypłata dywidendy z zysku roku bieżącego.

2	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Wszystkie pozycje zobowiązań spełniają definicję zobowiązania finansowego zawartą w MSR 39 „Instrumenty finansowe – ujmowanie i wycena”.
W momencie początkowego ujęcia zobowiązania wycenia się w wartości godziwej.
Po początkowym ujęciu zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się, co do zasady, według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich zobowiązań w zamortyzowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w zamortyzowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymagającej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu zobowiązania o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni.

3	Rezerwy
Rezerwy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Spółka tworzy rezerwy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:
1)	na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy), wynikający ze zdarzeń przeszłych,
2)	prawdopodobne jest, że spełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne,
3)	można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Rezerwy Spółka tworzy na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z operacji gospodarczych w toku, w tym z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń, operacji kredytowych i skutków toczącego się postępowania sądowego.
Spółka tworzy rezerwy na zobowiązania według następujących tytułów:
1)	rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
2)	rezerwy na świadczenia pracownicze,
3)	pozostałe rezerwy.
Kwoty rezerw, zależnie od tego, jaki charakter mają zdarzenia, na które się je tworzy, obciążają odpowiednio: koszty operacyjne, pozostałe koszty operacyjne lub koszty finansowe. Natomiast niewykorzystane rezerwy zwiększają: pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe.
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Z kolei powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.

4	Rozliczenia międzyokresowe pasywne
Rozliczenia międzyokresowe w Spółce po stronie pasywów obejmują:
1)	bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów,
2)	rozliczenia międzyokresowe przychodów.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów, obejmują kwoty zaliczane do kosztów bieżącego okresu, których pokrycie nastąpi w przyszłości. Rozliczenia te Spółka stosuje w odniesieniu do kosztów występujących nieperiodycznie, a wymagających równomiernego rozłożenia na poszczególne okresy sprawozdawcze.
Spółka dokonuje biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających:
1)	ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów i których kwotę zobowiązania można oszacować w wiarygodny sposób,
2)	z obowiązku wykonania związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana. Dotyczy to w szczególności kosztów z tytułu napraw gwarancyjnych i rękojmi za sprzedane produkty długotrwałego użytku (rezerwy na naprawy gwarancyjne, reklamacje).
Przewidywane, lecz nie poniesione wydatki objęte biernymi rozliczeniami międzyokresowymi zmniejszają koszty okresu sprawozdawczego, w którym stwierdzono, że zobowiązania te nie powstały.
Przychody dotyczące przyszłych okresów, dla których w danym okresie sprawozdawczym nie ponosi się kosztów ich uzyskania Spółka rozlicza w czasie. Rozliczenia te obejmują:
1)	równowartość otrzymanych lub należnych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych,
2)	równowartość darowizn lub dotacji nie podlegających zwrotowi, otrzymanych na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych, w tym także środków trwałych w budowie, jeżeli nie zwiększają one kapitałów własnych, odpisuje się je stopniowo na pozostałe przychody operacyjne równolegle do odpisów amortyzacyjnych,
3)	wartość przyjętych nieodpłatnie środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych. Zwiększają one stopniowo pozostałe przychody operacyjne równolegle do odpisów amortyzacyjnych.
Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu, którego dotyczą. Czas i sposób rozliczania tych kosztów jest przede wszystkim uzasadniony ich charakterem, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. Koszty dotyczące danego roku obrotowego rozliczane są w ciągu 12 miesięcy, natomiast na koszty dotyczące okresu dłuższego niż rok obrotowy Spółka podejmuje decyzję o okresie ich rozliczania.

ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka ustala w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka tworzy w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, czyli takich, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. 
Aktywa z tytułu podatku odroczonego i rezerwy na podatek odroczony Spółka wycenia z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązują na dzień bilansowy.

WYCENA TRANSAKCJI W WALUCIE OBCEJ 
WYCENA TRANSAKCJI W WALUCIE OBCEJ NA DZIEŃ BILANSOWY
Na dzień bilansowy, aktywa i zobowiązania wyrażone w walutach obcych, wykazane w księgach rachunkowych, Spółka wycenia odpowiednio według kursu kupna lub sprzedaży stosowanych w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta według ostatniej tabeli z dnia.
Spółka stosuje na dzień bilansowy następujące kursy:
1)	przy wycenie składnika aktywów – kurs kupna stosowany w tym dniu przez bank, z którego usług Spółka korzysta,
2)	przy wycenie składnika pasywów – kurs sprzedaży stosowany w tym dniu przez bank, z którego usług Spółka korzysta.

 ZASADY ROZLICZANIA RÓŻNIC KURSOWYCH
W rachunku zysków i strat różnice kursowe wykazywane są po ich skompensowaniu, jako nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi lub nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.

Zasady ustalania wyniku finansowego
Wynik finansowy stanowi wyrażony w pieniądzu, rezultat działalności Spółki osiągnięty w pewnym okresie (miesiąca, kwartału, roku obrachunkowego). Rezultat ten może być dodatni (zysk bilansowy) lub ujemny (strata bilansowa).
Elementami wyniku finansowego są:
1)	przychody ze sprzedaży (przychody ze sprzedaży produktów, usług, materiałów i towarów, pozostałe przychody operacyjne, przychody finansowe),
2)	koszty uzyskania przychodów (koszt własny sprzedaży produktów, usług, koszty ogólnego zarządu, koszty sprzedaży, wartość sprzedanych towarów i materiałów, pozostałe koszty operacyjne, koszty finansowe),
3)	obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego,
Porównanie określonej grupy elementów wyniku umożliwia ustalenie różnych poziomów wyniku finansowego:
1)	różnica między przychodami ze sprzedaży a kosztami ich uzyskania, informuje o wyniku brutto z działalności gospodarczej,
2)	po odjęciu od wyniku brutto podatku dochodowego, powstaje wynik netto. 
Spółka stosuje kalkulacyjny wariant wyznaczania wyniku finansowego, w związku z czym również rachunek zysków i strat sporządza w układzie kalkulacyjnym.
Ustalanie wyniku finansowego metodą kalkulacyjną polega na:
1)	dodaniu do siebie:
a)	przychodów ze sprzedaży i zrównanych z nimi,
b)	pozostałych przychodów operacyjnych,
c)	przychodów finansowych,
2)	odjęciu od tego kosztów własnych sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów, a zwłaszcza:
a)	wartości sprzedanych towarów i materiałów w cenach nabycia,
b)	kosztów wytworzenia sprzedanych produktów,
c)	kosztów zarządu,
d)	kosztów sprzedaży,
e)	pozostałych kosztów operacyjnych,
f)	kosztów finansowych,
g)	podatku dochodowego oraz innych obowiązkowych zmniejszeń zysku.

II. Ustalenie danych porównywalnych za okresy prezentowane w raporcie 
SA-Q 4/2005

Od roku 2005 Spółka sporządza sprawozdanie stosując MSRy. Dane porównywalne uwzględniające wpływ dokonanych zmian na dane publikowane we wcześniejszych raportach. podano w  SA.-P za I półrocze 2005. 
Poniżej zaprezentowano skutki dokonanej korekty danych sprawozdawczych spowodowanych błędem podstawowym popełnionym przy określaniu wysokości rezerw na świadczenia pracownicze.
Zmianie ulegają dane za 2004 rok: 
Aktywa z tytułu .podatku odroczonego – wzrost o 224 tys.zł.
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne  - wzrost o 1.180 tys.zł
Wynik bieżący 2004 – spadek o 956 tys. Zł

Równocześnie dokonano także korekty wyniku za 2004 rok z tytułu korekty bieżącego podatku dochodowego:
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego – spadek o 57 tys.
Wynik roku 2004    - wzrost o 57 tys.zł 

III. Wybrane dane finansowe za  IV kw. 2005 r. zostały przedstawione w tys. zł.                   i w tys. EURO. 

Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono średnim kursem obowiązującym  na 31.12.2005r. ogłoszonym przez NBP i wynoszącym 3,8598, natomiast wybrane pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za IV kw. 2005r. przeliczono na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem kwartalnym tj.
                                  2005 rok                   2004 rok
styczeń                     4,0503                      4,7614                      
luty                           3,9119                      4,8746                      
marzec                      4,0837                      4,7455                     
kwiecień                   4,2756                      4,8122
maj                            4,1212                     4,6509
czerwiec                   4,0401                      4,5422
lipiec                        4,0758                      4,3759    
sierpień                     4,0495                     4,4465
wrzesień                   3.9166                      4,3832
październik              3,9893                       4,6826
listopad                    3,9053                       4,7127
grudzień                   3,8598                       4,7170

Najwyższa wartość średniego kursu w okresie I-XII/2005 - 4,2756
Najniższa wartość średniego kursu w okresie I-XII/2005 -  3,8223

IV. Aktywa i rezerwa na podatek odroczony
W okresie IV kwartału  2005 roku Spółka ustaliła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi w wysokości 3.866 tys. zł      a rozliczyła w wysokości 3.593 tys. zł.
 
Ponadto w okresie IV kwartału 2005 roku Spółka utworzyła rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi w wysokości       7.484 tys. zł, a rozwiązała w wysokości 7 209 tys. zł.
    
V. Rezerwy na świadczenia pracownicze
W okresie IV kwartału 2005r. Spółka utworzyła na wartość 1 108 tys. i nie rozwiązywała rezerw na urlopy, nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne. 

VI. Odpisy aktualizujące 
W IV kwartale 2005r. Spółka utworzyła odpisy aktualizujące należności na wartość  37 tys. zł W tym okresie odwrócono również odpis aktualizujący wartość rzeczowych aktywów trwałych na wartość 73 tys.zł. Ponadto utworzono odpis aktualizujący wartość w wysokości 277 tys.zł  oraz odwrócono 5 tys.zł odpisów aktualizujących wartość zapasów. 

VII. Sezonowość i cykliczność działalności
Działalności Spółki nie charakteryzuje sezonowość i cykliczność.

VIII. Rodzaj i kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał i wynik finansowy netto lub przepływy pieniężne, niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ
Spółka dokonała przekształcenia danych porównywalnych związanych z zastosowaniem w roku 2004 MSR-ów. Przekształcenie danych porównywalnych zaprezentowano w sprawozdaniu SA-P 2005.

IX. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych
Nie dotyczy Spółki.

X. Wypłacone dywidendy
Spółka nie wypłacała dywidendy, przeznaczając wypracowany zysk za 2004 na kapitał rezerwowy.

XI. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub segmenty geograficzne
Spółka uznała segment branżowy jako segment podstawowy. W tym segmencie       Jutrzenka SA prowadzi jednorodną działalność polegającą na produkcji i sprzedaży słodyczy.
W zakresie osiąganych przychodów i kosztów można wyodrębnić pomocniczy segment geograficzny. W ramach niego wyróżniono przychody ze sprzedaży oraz koszty z nimi związane osiągane w kraju i poza nim. Odpowiednie wielkości kształtowały się za                12 miesięcy 2005 roku następująco (tys.zł): 

                        Przychody ze sprzedaży produktów                  Koszt wytworzenia                                 
                               towarów oraz materiałów                 produktów/wartość sprzedanych  
                                                                                              towarów oraz materiałów

Kraj                                  265 913                                                       171 018
Eksport                               22 746                                                         18 602                                                           

Razem                              288 659                                                      189 620.

XII. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej (połączenia, przejęcia lub sprzedaż jednostek zależnych, inwestycje długoterminowe, restrukturyzacja i zaniechanie działalności)
W IV kwartale 2005 nabyto 40% udziałów w rumuńskiej spółce  CELMAR Trading SRL co znalazło odzwierciedlenie w danych sprawozdawczych na 31.12.2005r.

XIII. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego
Nie wystąpiły w Spółce.

XIV. Transakcje z podmiotami powiązanymi 
Spółka dokonała transakcji z podmiotem powiązanym ZIOŁOPEX:
                                                                     12 m-cy 2005
zakupy surowców, materiałów  i usług            5 608  tys    
sprzedaż materiałów i środków trwałych            193 tys

Ponadto udzielono podmiotowi powiązanemu CELMAR Trading SRL pożyczki długoterminowej o wartości 600 000 USD.
 
Informacje dodatkowe do SA-Q IV/2005
Podstawa prawna: § 91.ust.6 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.10.2005 r.  (Dz.U. Nr 209, poz.1744)

1. Wybrane dane finansowe zamieszczono w raporcie.
2. Nie dotyczy Spółki.
3. Nie dotyczy Spółki.
4. Nie dotyczy Spółki.
5. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu na dzień 14.02.2006r.:
I.	W posiadaniu porozumienia na dzień 10.02.2006 r. jest 1 347 494 sztuk akcji Jutrzenka S.A., co stanowi 51,58% udziału w kapitale zakładowym oraz daje prawo do wykonywania 51,56% głosów na WZA Spółki. W skład porozumienia wchodzą następujące osoby i podmioty prawne: 
–	Barbara Kolańska – posiada 250.000 akcji, co stanowi 9,57% udziału w kapitale zakładowym i 250.000 głosów co stanowi 9,55% udziału w ogólnej liczby głosów na WZA;
–	Ziołopex Sp. z o.o. – posiada 1.017.078 akcji, co stanowi 38,93% udziału w kapitale zakładowym i 1.017.078 głosów, co stanowi 38,86% udziału w ogólnej liczby głosów na WZA;
–	FPC „Kaliszanka” Sp. z o.o. – posiada 79.346 akcji, co stanowi 3,04% udziału w kapitale zakładowym i 79.346 głosów, co stanowi 3,03% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA;
–	Jan Kolański – posiada 1.070 akcji, co stanowi 0,04% udziału w kapitale zakładowym i 250.000 głosów co stanowi 0,12% udziału w ogólnej liczby głosów na WZA.

II.	ALLIANZ Polska OFE – posiada 186.920 akcji, co stanowi 7,15% udziału w kapitale zakładowym i 186.920 głosów, co stanowi 7,14% udziału w ogólnej liczby głosów na WZA. 
 
6. Zestawienie stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 14.02.2006 r. oraz zmiany w stanie posiadania w okresie od poprzedniego raportu kwartalnego:
Zarząd
Jan  Kolański – Prezes Zarządu – 1.070 akcji imiennych uprzywilejowanych (bez zmian),
Bohdan Stankiewicz – Członek Zarządu – nie posiada akcji (bez zmian).
Marek Mielcarek – Prokurent Dyrektor Techniczny – nie posiada akcji (bez zmian)
Krzysztof Brzozowski – Dyrektor Handlowy – nie posiada akcji (od 1.12.2005 r.)
Lidia Rostkowska – Lipka – Dyrektor Rozwoju – nie posiada akcji (bez zmian)
Joanna Kozakiewicz – Dyrektor Trade Marketing – nie posiada akcji (bez zmian).
Rada Nadzorcza
Przewodniczący Rady – Marcin Sadlej – nie posiada akcji (bez zmian),
Wiceprzewodniczący – Bogdan Cichy– nie posiada akcji (bez zmian),
Sekretarz – Jan Mikołajczyk– nie posiada akcji (bez zmian),
Członek – Marcin Szuława – nie posiada akcji (bez zmian),
Członek – Marcin Matuszczak– nie posiada akcji (bez zmian).
7. Nie zostało wszczęte przed sądem żadne postępowanie dot. zobowiązań lub wierzytelności Spółki, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych.
8. Nie dotyczy Spółki.
9. Nie dotyczy Spółki.
10. Informacje dla oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań Spółki przedstawiono w raporcie. 
11. Czwarty kwartał 2005 r. to okres 3 ogólnopolskich kampanii medialnych oraz sponsoringu na produkty „Złote Róże” i „Grześki”; kontynuowano kampanię reklamową galaretki w czekoladzie pod marką Mella oraz rozpoczęto dwie kampanie na wiodący brand Jutrzenki – Jeżyki i na czekolady Goplany. 
Październik to miesiąc rozpoczęcia oferty świątecznej dla dystrybutorów. Wzorem lat ubiegłych przygotowano ofertę pakietową na produkty w szacie świątecznej Jutrzenki i Goplany. 
W IV kwartale 2005 roku w Spółce podjęto działania w zakresie doskonalenia organizacji pracy, m.in. w pionie Dyrektora Handlowego a w szczególności pracy handlowców w terenie. W grudniu nastąpiła zmiana na stanowisku Dyrektora Handlowego oraz dokonano wyboru osoby na stanowisko Dyrektora Eksportu.

___________________________________________________
Raport kwartalny S.A.-Q za IV kwartał 2005 roku

  /