MOSTOSTAL PŁOCK S.A.

RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
ZA ROK ZAKOŃCZONY
DNIA 31 GRUDNIA 2005 ROKU

I.	CZĘŚĆ OGÓLNA
1.	Informacje ogólne
MOSTOSTAL PŁOCK S.A. (“Spółka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 30 października 1992 roku. Siedziba Spółki mieści się w Płocku, ul. Targowa 12.
W dniu 15 października 2001 roku Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000053336.
Spółka posiada numer NIP: 774-000-62-10 nadany w dniu 7 czerwca 1993 roku oraz symbol REGON: 610040361 nadany w dniu 3 grudnia 1999 roku.
Spółka należy do grupy kapitałowej Mostostal Warszawa S.A. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi oraz wykaz spółek, w których jednostka posiada co najmniej 20% udziałów w kapitale lub ogólnej liczbie głosów w organie stanowiącym spółki zostały zamieszczone w nocie 6.3, 7.2 i 7.3 dodatkowych informacji i objaśnień do zbadanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2005 roku.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki są:
•	Wykonywanie specjalistycznych robót budowlanych,
•	Produkcja konstrukcji metalowych i ich części,
•	Produkcja cystern, pojemników i zbiorników metalowych.
W dniu 31 grudnia 2005 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 20.000 tysięcy złotych. Kapitał własny Spółki na ten dzień wynosił 37.472 tysiące złotych.
Zgodnie z Księgą Akcyjną oraz zawiadomieniem z dnia 1 sierpnia 2005 roku otrzymanym od spółki Mostostal Warszawa S. A. struktura własności kapitału podstawowego Spółki była następująca:

	Liczba
akcji	Ilość
głosów	Wartość
nominalna
akcji	Udział
w kapitale podstawowym	
Mostostal Warszawa S.A.	973.152	1.237.380	9.731.520	48,66%	
Pozostali	1.026.848	1.225.588	10.268.480	51,34%	
	-------	-------	-------	-------	
Razem	2.000.000	2.462.968	20.000.000	100,00%	
	=======	=======	=======	=======	

W okresie sprawozdawczym kapitał podstawowy Spółki nie zmienił się.

W skład Zarządu Spółki na dzień 21 lutego 2006 roku wchodzili:

Wiktor Guzek	- Prezes Zarządu	
Alicja Sulkowska	- Członek Zarządu	
Andrzej Orliński	- Członek Zarządu	
		
Leszek Frąckiewicz	- Prokurent	
		
2.	Sprawozdanie finansowe
2.1.	Opinia biegłego rewidenta oraz badanie sprawozdania finansowego
Ernst & Young Audit Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Emilii Plater 53 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 130.
Ernst & Young Audit Sp. z o.o. w dniu 23 czerwca 2005 roku została wybrana przez Radę Nadzorczą do badania sprawozdania finansowego Spółki.
Ernst & Young Audit Sp. z o.o. oraz biegły rewident kierujący badaniem spełniają, w rozumieniu art. 66 ust. 2 i 3 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz.U. nr 76 z 2002 roku, z późniejszymi zmianami - „ustawa o rachunkowości”), warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym.
Na podstawie umowy zawartej w dniu 29 lipca 2005 roku z Zarządem Spółki przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku.
Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Przeprowadzone w trakcie badania sprawozdania finansowego procedury były zaprojektowane tak, aby umożliwić wydanie opinii o sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe traktowane jako całość.
Na podstawie naszego badania, z dniem 21 lutego 2006 roku wydaliśmy opinię biegłego rewidenta o następującej treści:

„Dla Rady Nadzorczej Mostostal Płock S.A.

1.	Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku Mostostalu Płock S.A. („Spółka”) z siedzibą w Płocku, ul. Targowa 12, obejmującego:
•	wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
•	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2005 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 56.538 tysięcy złotych,
•	rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku wykazujący zysk netto w wysokości 950 tysięcy złotych,
•	zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku wykazujące zmniejszenie stanu kapitału własnego o kwotę 22.811 tysięcy złotych,
•	rachunek przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 1.970 tysięcy złotych oraz
•	dodatkowe informacje i objaśnienia („załączone sprawozdanie finansowe”).

Format załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku wynika z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. nr 209, poz. 1744 - „rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych”).

2.	Za rzetelność, prawidłowość i jasność załączonego sprawozdania finansowego, jak również za prawidłowość ksiąg rachunkowych odpowiada Zarząd Spółki. Naszym zadaniem było zbadanie załączonego sprawozdania finansowego i wyrażenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy sprawozdanie to jest, we wszystkich istotnych aspektach, rzetelne, prawidłowe i jasne oraz czy księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, w sposób prawidłowy.

3.	Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących w Polsce postanowień:
•	rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („ustawa o rachunkowości”),
•	norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów,
w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności, badanie obejmowało sprawdzenie – w dużej mierze metodą wyrywkową - dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych i stosowanych przez Zarząd zasad rachunkowości i znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd, jak i ogólnej prezentacji załączonego sprawozdania finansowego. Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło nam wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość.

4.	Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2004 roku było przedmiotem naszego badania i w dniu 11 marca 2005 roku wydaliśmy opinię z zastrzeżeniem dotyczącym realizowalności weksli Mostostal Warszawa S.A. oraz dwoma objaśnieniami. 

5.	 Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:
•	przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku, jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 2005 roku;
•	sporządzone zostało zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;
•	jest zgodne z ustawą o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami oraz odrębnymi przepisami dotyczącymi spółek publicznych, jak również postanowieniami statutu Spółki wpływającymi na jego treść.

6.	Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego („sprawozdanie z działalności”) i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają odpowiednie postanowienia rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych.”

Badanie sprawozdania finansowego Spółki przeprowadziliśmy w okresie od 2 lutego 2006 roku do 21 lutego 2006 roku, w tym w siedzibie Spółki od 2 lutego roku do 10 lutego 2006 roku.
2.2.	Oświadczenia otrzymane i dostępność danych
Zarząd potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność, prawidłowość i jasność sprawozdania finansowego oraz oświadczył, iż udostępnił nam wszystkie dane finansowe, księgi rachunkowe i inne wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia 21 lutego 2006 roku Zarządu Spółki o:
•	kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych,
•	wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym, oraz
•	ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.
W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepszą wiedzą Zarządu Spółki i objęły wszelkie zdarzenia mogące mieć wpływ na sprawozdanie finansowe.

2.3.	Informacje o sprawozdaniu finansowym Spółki za poprzedni rok obrotowy
Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2004 roku (poprzedni rok obrotowy) zostało zbadane przez Jacka Hryniuka, nr ewid. 9262/6958 działającego w imieniu Ernst & Young Audit Sp. z o.o., ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa, nr ewid. 130. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego biegły rewident wydał o tym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2004 roku opinię z zastrzeżeniem dotyczącym realizowalności weksli Mostostal Warszawa S.A. oraz z dwoma objaśnieniami. Pierwsze objaśnienie dotyczyło braku pełnego wyliczenia różnic w wartości danych finansowych, pomiędzy ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym danymi zgodnymi z polskimi zasadami rachunkowości a danymi finansowymi, które zostałyby sporządzone zgodnie 
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Drugie objaśnienie dotyczyło zmian niektórych zasad rachunkowości. Powyższe zastrzeżenie i objaśnienia nie mają wpływu na zbadane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku.
Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2004 roku zostało zatwierdzone na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 17 maja 2005 roku, na którym akcjonariusze podjęli uchwałę, że zysk netto za rok 2004 w wysokości 5.905 tysięcy złotych zostanie w całości przeznaczony na wypłatę dywidendy.

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2004 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego, odpisem uchwały o podziale zysku, sprawozdaniem z działalności Spółki zostały złożone w dniu 3 czerwca 2005 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans na dzień 31 grudnia 2004 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2004 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego, odpisem uchwały o podziale zysku w dniu 13 września 2005 roku zostały ogłoszone w Monitorze Polskim B numer 1394. 
Zatwierdzony bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2004 roku został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia na dzień 1 stycznia 2005 roku.

3.	Sytuacja finansowa
3.1.	Podstawowe dane i wskaźniki finansowe
Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Spółki w latach 2003 – 2005, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych za lata zakończone dnia 31 grudnia 2004 roku i dnia 31 grudnia 2005 roku.
Wskaźniki za rok 2004 wyliczono na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2004 roku, bez uwzględnienia wpływu zastrzeżenia zawartego w opinii biegłego rewidenta.

	2005	2004	2003	
				
suma bilansowa	56.538	89.885	78.076	
kapitał własny	37.472	60.283	53.588	
wynik finansowy netto	950	5.905	(4.018)	
				
rentowność majątku (%)	1,7%	6,6%	(5,1%)	
				
wynik finansowy netto x 100				
suma aktywów				
				
rentowność kapitału własnego (%)	2,5%	9,8%	(7,5%)	
				
wynik finansowy netto x 100				
kapitał własny na koniec okresu				
				
rentowność netto sprzedaży  (%)	1,0%	5,0%	(4,6%)	
				
wynik finansowy netto x 100				
przychody ze sprzedaży produktów i towarów				
				
płynność – wskaźnik płynności I	2,8	2,8	4,5	
				
aktywa obrotowe ogółem				
zobowiązania krótkoterminowe				
				
płynność – wskaźnik płynności III	1,0	1,1	1,9	
				
środki pieniężne				
zobowiązania krótkoterminowe				
				
szybkość obrotu należności	67 dni	75 dni	107 dni	
				
należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni				
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów				
				
okres spłaty zobowiązań	33 dni	61 dni	34 dni	
				
zobowiązania z tytułu dostaw i usług x 365 dni				
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt wytworzenia sprzedanych produktów				
				
szybkość obrotu zapasów	6 dni	10 dni	28 dni	
				
zapasy x 365 dni				
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt wytworzenia sprzedanych produktów				
				
trwałość struktury finansowania (%)	67,3%	67,8%	70,0%	
				
(kapitał własny + rezerwy długoterminowe
 i zobowiązania długoterminowe) x 100				
suma pasywów				
				
obciążenie majątku zobowiązaniami (%)	33,7%	32,9%	31,4%	
				
(suma pasywów– kapitał własny) x 100				
 suma aktywów				
				
wskaźnik inflacji:				
	średnioroczny	2,1%	3,5%	0,8%	
	od grudnia do grudnia	0,7%	4,4%	1,7%	

3.2.	Komentarz
Przedstawione wskaźniki wskazują na następujące trendy:
•	Rentowność majątku spadła do poziomu 1,7% w 2005 roku z 6,6% w 2004, rentowność kapitału własnego spadła do 2,5% w 2005 roku z 9,8% w 2004 roku, oraz rentowność sprzedaży netto spadła do 1,0% w 2005 roku z 5,0% w 2004 roku.
•	Wskaźnik płynności I w 2005 roku w stosunku do 2004 roku pozostał bez zmian na poziomie 2,8 oraz spadł w stosunku do roku 2003, kiedy wyniósł 4,5.
•	Zmniejszył się wskaźnik płynności III z 1,9 w 2003 roku do z 1,1 w 2004 roku i 1,0 w 2005 roku.
•	Skrócił się okres obrotu należnościami do 67 dni w 2005 roku z 75 dni w 2004 roku oraz 107 dni w 2003 roku.
•	Skrócił się okres spłaty zobowiązań do 33 dni w 2005 roku z 61 dni w 2004 roku i 34 dni w 2003 roku.
•	Spadł wskaźnik szybkości obrotu zapasami do 6 dni w 2005 roku z 10 dni w 2004 roku i 28 dni w 2003 roku.
•	Zmniejszył się wskaźnik trwałości struktury finansowania do 67,3% w roku 2005 z 67,8% w 2004 roku i 70,0% w 2003 roku.
•	Zwiększyło się obciążenie majątku zobowiązaniami do 33,7% w 2005 roku z 32,9% w 2004 roku z 31,4% w 2003 roku.
3.3.	Kontynuacja działalności
Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2005 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.
W nocie 5 we wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku Zarząd wskazał, że sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2005 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

II.	CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA
1.	Prawidłowość stosowanego systemu księgowości
Księgowość Spółki prowadzona jest przy wykorzystaniu systemu komputerowego SPIW FK firmy „Polisoft” z Lublina w siedzibie Spółki. Spółka posiada aktualną dokumentację, o której mowa w art. 10 ustawy, w tym również zakładowy plan kont zatwierdzony przez Zarząd Spółki.
W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy  istotnych nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć istotny wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących:
•	zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości,
•	rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłędności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów w ramach ksiąg rachunkowych,
•	udokumentowania operacji gospodarczych, 
•	prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na podstawie sald zatwierdzonego bilansu za okres poprzedni, 
•	powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym,
•	spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.
2.	Aktywa i pasywa bilansu oraz pozycje kształtujące wynik działalności Spółki
Struktura aktywów i pasywów bilansu Spółki, jak również pozycji kształtujących wynik działalności Spółki, została przedstawiona w zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku. 
Inwentaryzacja aktywów i zobowiązań została przeprowadzona zgodnie z ustawą o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne zostały rozliczone i ujęte w księgach rachunkowych 2005 roku.
3.	Informacja dodatkowa
Wprowadzenie oraz dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku sporządzone zostały, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości, wydanymi na jej podstawie przepisami oraz odrębnymi przepisami dotyczącymi spółek publicznych.
4.	Sprawozdanie z działalności Spółki
Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego („sprawozdanie z działalności”) i uznaliśmy, że informacje pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2005 roku są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają odpowiednie postanowienia rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych.
5.	Zgodność z prawem
Uzyskaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu, iż w roku sprawozdawczym nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutu Spółki mające wpływ na sprawozdanie finansowe.
6.	Wykorzystanie pracy specjalistów
W trakcie naszego badania przeprowadziliśmy prace związane z raportem przygotowanym przez aktuariusza pana Marcina Łuczyńskiego (nr 44 na liście aktuariuszy) działającego z ramienia firmy Factum s.c. pod tytułem „Raport aktuarialny dla spółki Mostostal Płock S.A. wg stanu na 31.12.2005 r.”

		w imieniu
Ernst & Young Audit Sp. z o.o.
ul. Emilii Plater 53, 00-113 Warszawa
numer ewid. 130

Rafał Suchan
Biegły rewident Nr 10478/7678		

Sebastian Łyczba
Biegły rewident Nr 9946/7392	

Warszawa, dnia 21 lutego 2006 roku