B.	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1.	 Instrumenty finansowe oraz inne prawa pochodne od praw majątkowych będących przedmiotem inwestycji oraz transakcji terminowych

Na dzień 31 grudnia 2005 roku Towarzystwo nie posiadało otwartych pozycji w zakresie instrumentów pochodnych. 

Ponadto, jak przedstawiono w nocie 4A Dodatkowych informacji i objaśnień do niniejszego sprawozdania Towarzystwo objęło 3.126 denominowanych w EURO obligacji serii B AWSA za łączną kwotę 46.492 tysięcy złotych (11,15 mln EURO). Obligacje podlegają wykupowi w 2037 roku. Do dnia 30 listopada 2018 roku odsetki od obligacji nie będą wypłacane, natomiast na ten dzień nastąpi ich kapitalizacja. Od 2018 roku możliwa jest realizacja opcji kupna obligacji przez AWSA.  Wartość obligacji przy uwzględnieniu realizacji opcji kupna wyznaczana jest w oparciu o cenę nabycia powiększoną o odsetki naliczone od dnia ciągnienia z akredytywy według stopy EURIBOR 6M powiększonej o 9 punktów procentowych. Po upływie kolejnych 6 miesięcy od dnia 30 listopada 2018 roku posiadaczowi obligacji wypłacane będą odsetki naliczone od kwoty równej Teoretycznej Wartości EUR według stopy EURIBOR 6M powiększonej o 9 punktów procentowych. Jeżeli AWSA nie wykona opcji kupna, wówczas wartość wykupu obligacji w 2037 roku wyliczona zostanie w oparciu o cenę nabycia równą 46 milionów złotych powiększoną o kwotę odsetek naliczonych od daty ciągnięcia z akredytywy do dnia 30 listopada 2018 roku. 

AWSA dysponuje jednakże prawem (opcja call) wcześniejszego wykupu obligacji w którymkolwiek z terminów płatności odsetek, na podstawie zawiadomienia skierowanego przez AWSA do Towarzystwa nie później niż na 30 dni przed planowanym dniem wykupu. Termin płatności odsetek oznacza 31 maja oraz 30 listopada każdego roku kalendarzowego począwszy od 31 maja 2019 roku.

1.1	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

1.2	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

1.3	Pożyczki udzielone i należności własne
Wszystkie udzielone pożyczki przez Towarzystwo kwalifikowane są jako nie przeznaczone do obrotu.

1.4	Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu
1.5	Wartość lokat w podziale na krajowe i zagraniczne* poz. ta nie obejmuje depozytów u cedentów, które zostały zamieszczone w Nocie 5A  

1.6	Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2005 roku

Instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2004 roku

*dane dotyczące skutków przeszacowań zaprezentowano za okres sprawozdawczy

1.7	Zmiany w kapitale z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych

Ryzyko rynkowe

	Źródłem ryzyka rynkowego są zmiany cen instrumentów finansowych, będących przedmiotem obrotu na rynkach finansowych. Ryzyko to możemy podzielić na ryzyko stopy procentowej, kursu walutowego i cen akcji. Na ten rodzaj ryzyka narażone są wszystkie instytucje finansowe, z racji specyfiki swojej działalności, przedsiębiorstwa oraz osoby prywatne, które swoją bieżącą działalność finansują za pomocą kredytów, jak również te, które posiadane nadwyżki środków pieniężnych lokują zakładając depozyty bankowe lub dokonując zakupu instrumentów finansowych dostępnych na rynku.

Ryzyko kredytowe

	Ryzyko kredytowe (ryzyko straty finansowej) może dotyczyć ryzyka kontrahenta, jak również ryzyka rozliczeń. Ryzyko kontrahenta występuje w sytuacji, gdy firma, z którą współpracuje Towarzystwo, zaprzestaje spłaty zobowiązań. Ryzyko to definiuje się jako prawdopodobieństwo niewypełnienia przez kontrahenta warunków jednego lub wielu kontraktów z powodu niemożności wywiązywania się z zobowiązań finansowych. Ryzyko rozliczeń jest to możliwość powstania sytuacji, że druga strona zawartej transakcji zawiedzie. Z takim rodzajem ryzyka mamy do czynienia zawierając transakcje na rynku pozagiełdowym, na którym nie ma gwarantowanego systemu rozliczeń. W obrocie giełdowym pośrednikiem w rozliczaniu kontraktów jest izba rozliczeniowa, istnienie której ogranicza ryzyko rozliczeń. Gwarantuje ona, że wszystkie zawarte transakcje zostaną zrealizowane oraz, że bankructwo któregokolwiek z uczestników rynku nie wpłynie na sytuację finansową pozostałych inwestorów.

Ryzyko płynności

	Ryzyko płynności jest definiowane jako niezdolność danego podmiotu do terminowego regulowania i wywiązywania się ze swoich bieżących zobowiązań. Występowanie ryzyka płynności może również oznaczać pojawienie się kłopotów ze sprzedażą po dobrej cenie instrumentu finansowego, który dany podmiot posiada w portfelu. Częstym powodem trudności sprzedaży posiadanych aktywów finansowych mogą być problemy finansowe emitenta danego papieru wartościowego, co powoduje niechęć przyszłych inwestorów do dokonywania transakcji zakupu, jak również mało płynny rynek wtórny, na którym dany walor jest notowany, tzn. brak nabywców na dany rodzaj instrumentów spowodowany np. skomplikowaną konstrukcją papieru wartościowego.

Ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej

W portfelu Towarzystwa dominują jednostki uczestnictwa, bony i obligacje skarbowe gwarantowane przez Skarb Państwa oraz lokaty terminowe. Zdaniem Zarządu Towarzystwa ryzyko kredytowe posiadanych instrumentów finansowych jest niskie.

W przypadku papierów wartościowych o stałej stopie wycenianych według wartości godziwej, tj. obligacji skarbowych lub komercyjnych papierów dłużnych klasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży, ryzyko stopy procentowej jest związane przede wszystkim z ewentualnym wzrostem poziomu stóp procentowych. W przypadku papierów wartościowych o zmiennej stopie, ryzyko stopy procentowej związane jest przede wszystkim z ewentualnym spadkiem poziomu stóp procentowych ze względu na długoterminowy charakter świadczeń rentowych.

Ogólna charakterystyka instrumentów finansowych:

Terminy i wielkość przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu instrumentów finansowych zawierają noty w części tabelarycznej sprawozdania finansowego przedstawiające instrumenty finansowe, należności i zobowiązania według terminów zapadalności/wymagalności.

Informacje na temat opisu metod i istotnych założeń przyjętych do ustalania wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w takiej wartości

Za wartość godziwą przyjmuje się kwotę, za jaką dany składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowiązanymi ze sobą stronami.

Wartość godziwa ustalana jest w drodze:

1.	wyceny instrumentu finansowego po cenie ustalonej na aktywnym rynku regulowanym, na którym następuje publiczny obrót instrumentami finansowymi, zaś informacje o tej cenie są ogólnie dostępne,
2.	zastosowania właściwego modelu wyceny instrumentu finansowego, a wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego regulowanego rynku,
3.	oszacowania ceny instrumentu finansowego za pomocą metod estymacji powszechnie uznanych za poprawne.

Dla instrumentów dłużnych, dla których nie istnieją aktywne rynki, wartość godziwa została ustalona na podstawie odpowiedniej korekty rentowności obligacji skarbowych o podobnych do tych instrumentów warunkach kontraktowych (rentowność, termin wykupu).

Zasady wprowadzania do ksiąg rachunkowych instrumentów finansowych nabytych na rynku regulowanym

Towarzystwo wprowadza instrumenty finansowe nabyte na rynku regulowanym według daty transakcji, w wysokości kosztu (ceny nabycia), czyli według wartości godziwej uiszczonej lub otrzymanej zapłaty (wartości początkowej). Koszty transakcji są włączane do wartości początkowej instrumentu finansowego.

Wartość godziwa aktywów i pasywów finansowych nie wycenianych w wartości godziwej

Towarzystwo wycenia w wartości godziwej wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, 
w przypadku których istnieje taki wymóg wyceny. Informacje na temat wartości godziwej aktywów i pasywów finansowych zawierają noty w części tabelarycznej sprawozdania finansowego, o ile wartość ta może być w sposób wiarygodny ustalona.

Obligacje skarbowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według skorygowanej ceny nabycia i zostały ujęte w aktywach bilansu w kwocie 245.690 tysięcy złotych. Wartość godziwa tych obligacji jest wyższa od wartości bilansowej na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego o 237 tysięcy złotych. 

Towarzystwo na dzień 30 września 2003 roku dokonało przeklasyfikowania obligacji skarbowych zakwalifikowanych uprzednio jako dostępne do sprzedaży i wyceniane w wartości godziwej do kategorii utrzymywane do terminu wymagalności, wyceniane według skorygowanej ceny nabycia. Przeszacowanie ujęte w kapitale z aktualizacji wyceny jest amortyzowane przy użyciu efektywnej stopy zwrotu i ujmowane w rachunku zysków i strat. Wartość ujęta w ogólnym rachunku zysków i strat za 2005 rok, przeniesiona z kapitału z aktualizacji wyceny wynosi 292 tysięcy złotych.

Towarzystwo posiada w swoim portfelu inwestycyjnym także instrumenty finansowe, które zgodnie z Rozporządzeniem o instrumentach finansowych, nie są wyceniane w wartości godziwej, ze względu na fakt, iż tej wartości nie można ustalić w sposób wiarygodny. Dotyczy to akcji nie notowanych na rynkach aktywnych, bonów skarbowych wycenianych według skorygowanej ceny nabycia oraz obligacji AWSA. 

Odsetki zrealizowane i memoriałowe od dłużnych papierów wartościowych 

Odsetki zrealizowane i memoriałowe od pożyczek
* Kwota ta obejmuje  naliczone odsetki od pożyczek 24  tysięcy złotych, dla których termin zapłaty upłynął w dniu 31.12.2005 roku, a które nie zostały na ten dzień zrealizowane.
* Kwota 37 tysięcy złotych dotyczy naliczonych odsetek od pożyczek, dla których termin zapłaty upłynął w dniu 31.12.2004  roku, a które nie zostały na ten dzień zrealizowane.

2.	Zobowiązania i należności warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2005 roku łączna wartość otrzymanych od innych podmiotów gwarancji i poręczeń wynosi 147.517 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2004 roku 149.294 tysięcy złotych). 

Należności warunkowe z tytułu weksli akceptowanych i indosowanych stanowiących przyjęte zabezpieczenia zawartych umów ubezpieczeń finansowych wynoszą na dzień 31 grudnia 2005 roku 2.735.165 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2004 roku w wysokości 2.838.600 tysięcy złotych) , a pozostałe należności warunkowe (w tym wartość otrzymanych od innych podmiotów gwarancji i poręczeń) 376.466 tysięcy złotych ( na dzień 31 grudnia 2004 roku w wysokości 289.221 tysięcy złotych). 

Na dzień 31 grudnia 2005 roku łączna wartość udzielonych  innym podmiotom gwarancji i poręczeń  wyniosła 509.213 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2004 roku w wysokości 564.434 tysięcy złotych) . W kwocie tej zawierają się gwarancje i poręczenia wystawione w związku z prowadzoną działalnością ubezpieczeniową w wysokości 104.492 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2004 roku w wysokości 94 tysięcy złotych), poręczenie na zabezpieczenie kredytu zaciągniętego przez WARTA-Inwestycje Sp. z o.o. w wysokości 385.980 tysięcy złotych, udzielone poręczenie pożyczki podporządkowanej TUnŻ WARTA S.A. w wysokości 5.000 tysięcy złotych oraz udzielone poręczenia na zabezpieczenia kredytów zaciągniętych przez WARTA-Nieruchomości Sp. z o.o. w wysokości 13.741 tysięcy złotych.  

Gwarancje i poręczenia oraz zabezpieczenia na majątku Towarzystwa związane z działalnością podmiotów podporządkowanych opisano w punkcie 8 poniżej.    
Szczegółowe informacje zawarto w notach 36A i 36B.

3.	Zobowiązania kapitałowe

W 2005 roku oraz w 2004 roku nie wystąpiły zobowiązania kapitałowe, poza transakcjami przedstawionymi w punkcie B.8 d) wynikającymi z umowy zakupu 50% akcji PTE „DOM” S.A. oraz potencjalnej sprzedaży 100% PTE „DOM” S.A. 

4.	Zobowiązania wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli 

Nie występują.

5.	Zaniechanie działalności

W okresie sprawozdawczym oraz w 2004 roku nie nastąpiło zaniechanie żadnego z podstawowych rodzajów prowadzonej działalności, nie jest to też przewidywane w okresie następnym.

6.	Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby i prac rozwojowych na własne potrzeby

W 2005 roku i w 2004 roku nie występują.

7.	Nakłady inwestycyjne (dane nie podlegające badaniu przez biegłego rewidenta)

Poniesione w okresie sprawozdawczym oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe prezentują się następująco:

•	planowane nakłady inwestycyjne 

W okresie  najbliższych 12  miesięcy planowane są  nakłady inwestycyjne na niefinansowe aktywa trwałe w wysokości  60.000 tysięcy złotych. 

Poniesione nakłady inwestycyjne na niefinansowe aktywa trwałe wynoszą  20.707 tysięcy złotych. 

8.	Transakcje ze stronami powiązanymi

a.	Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie „WARTA” S.A.

Na dzień 31 grudnia 2005 roku udział TUiR ”WARTA” S.A. w kapitale podstawowym  TUnŻ „WARTA” S.A. wynosi 94,06%, a udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wynosi 91,54%.  

W dniu 27 lipca 2005 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o zmianie nazwy Spółki na Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie WARTA S.A. Zmiana ta uzyskała zgodę KNUiFE oraz decyzją Sądu Rejonowego dla m. St. Warszawy została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym z dniem 6 września 2005 roku. 

Umowa grupowego ubezpieczenia pracowników Towarzystwa 

Towarzystwo zawarło z Towarzystwem Ubezpieczeń na Życie "WARTA” S.A. umowę Grupowego Funduszu Emerytalnego stanowiącego drugi etap umowy ubezpieczenia Nowoczesnego Programu Ubezpieczeń Grupowych WARTA – VITA. Warunki podpisanej umowy nie odbiegają istotnie od ogólnie przyjętych zasad rynkowych realizowanych przez TUnŻ "WARTA” S.A. 

Umowa najmu powierzchni biurowej

Towarzystwo na podstawie umowy najmu, opisanej w punkcie c) poniżej zawartej z "WARTA- Inwestycje” Sp. z o.o., podpisało Umowę Najmu Lokali Użytkowych, dotyczącą wynajmu przez TUnŻ "WARTA” S.A. powierzchni w budynku usługowym przy ul. Chmielnej 85/87 w Warszawie, o łącznej powierzchni netto 3.347,19 m² oraz powierzchni w parkingu podziemnym odpowiadającej 30 miejscom parkingowym.  Niezależnie od czynszu najemca ponosić będzie opłaty za usługi za 1 m² najmowanej powierzchni miesięcznie. Umowa została zawarta na 10 lat z możliwością jej przedłużenia na dalszy okres. Strony ustaliły że czynsz oraz opłaty za usługi będą indeksowane każdego roku zgodnie o 3%. Pierwsza indeksacja nastąpi po 12 (dwunastu) miesiącach od daty zawarcia umowy najmu. 

W związku z przeprowadzoną przez WARTA Inwestycje Sp. z o.o. restrukturyzacją umowy kredytowej i zmianą warunków umowy najmu Lokali Użytkowych pomiędzy TUiR WARTA S.A. i WARTA Inwestycje Sp. z o.o. (opisanej w punkcie c. Poniżej), dnia 28 marca 2002 roku został podpisany Aneks nr 1 do umowy zmieniający powierzchnię najmu oraz miesięczne stawki czynszu. 
Zwiększono najmowaną powierzchnię netto o 198,22 m2 powierzchni magazynowej.
Ustalono rozliczanie czynszu w oparciu o stały kurs wymiany EUR/USD Kredyt Banku z dnia 
14 grudnia 2001 roku w wysokości 0,8682.

W dniu 1 października 2002 roku został podpisany Aneks nr 2 do umowy zmniejszający wynajmowaną powierzchnię użytkową do 2.976,36 m².

W dniu 28 lutego 2003 roku został podpisany Aneks nr 3 do umowy zmniejszający wynajmowaną powierzchnię użytkową do 2.563,09 m².

W dniu 18 grudnia 2003 roku został podpisany Aneks nr 4 do umowy zmniejszający wynajmowaną powierzchnię użytkową do 2.227,64 m².

Porozumienie w zakresie współpracy

W dniu 6 marca 2001 roku Kredyt Bank S.A. w Warszawie, TUiR „WARTA” S.A. oraz TUnŻ „WARTA” S.A., podpisały Porozumienie w zakresie realizacji przedsięwzięć bankowo-ubezpieczeniowych. Realizacja przedsięwzięcia polegać będzie na dostarczaniu nabywcom produktów  bankowo-ubezpieczeniowych, przy wykorzystaniu tych samych kanałów dystrybucji.     

Pożyczka podporządkowana

W dniu 3 czerwca 2003 roku TUnŻ „WARTA”  S.A. podpisało z Kredyt Bank S.A. umowę pożyczki podporządkowanej w wysokości 5.000 tysięcy złotych, na okres spłaty 5 lat. TUiR „WARTA” S.A. dokonało poręczenia w/w pożyczki.    
Poręczenie udzielone zostało do dnia w którym minie rok od daty umownej spłaty pożyczki.

Akcje i obligacje Stoczni Gdynia

W dniu 25 sierpnia 2005 roku została zawarta Umowa sprzedaży akcji i obligacji pomiędzy TUnŻ „WARTA” S.A. („Sprzedający”), WARTA Investment Sp. z o.o. („Sprzedający”) a Ray Car Carriers Limited („Kupujący”).
Umowa ta nie została dotąd wykonana z uwagi na powstrzymanie się od jej realizacji przez Kupującego. Sprzedający potwierdził Kupującemu pełną gotowość do realizacji transakcji, ponadto TUnŻ WARTA wezwało Stocznię Gdynię do spłaty zaległych zobowiązań  z tytułu obligacji.

W dniu 3 sierpnia 2005 roku Stocznia Gdynia złożyła wniosek o podwyższenie kapitału w kwocie 40.000 tysięcy złotych do objęcia przez Agencję Rozwoju Przemysłu S.A. w Warszawie. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego transakcja ta nie została zrealizowana. Zdaniem Zarządu TUiR „WARTA” S.A. nie ma wystarczającego uzasadnienia wskazującego na potrzebę częściowego odwrócenia dokonanych w okresach poprzednich odpisów z tytułu trwałej utraty wartości akcji i obligacji Stocznia Gdynia S.A.  

b.	Kulczyk Holding S.A.

Według stanu na 31 grudnia  2005 roku Kulczyk Holding S.A. posiadał 2.000.000 akcji TUiR „WARTA” S.A. stanowiących 24,61% kapitału akcyjnego i dających 24,61% głosów na WZA Spółki. Poniżej przedstawiono istotne transakcje z Kulczyk Holding S.A. i stronami powiązanymi z Kulczyk Holding S.A. 

Umowa najmu nieruchomości położonej w Konstancinie

W dniu 21 kwietnia 2000 roku została zawarta pomiędzy Kulczyk Holding S.A. („Wynajmujący”) a „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. („Najemca”) umowa najmu nieruchomości położonej w Konstancinie. Umowa została zawarta na czas określony począwszy od dnia 1 maja 2000 roku do dnia 30 kwietnia 2010 roku. Po dniu 1 maja 2005 roku stronom przysługiwać będzie prawo rozwiązania Umowy z zachowaniem 3 miesięcznego okresu wypowiedzenia.

Wysokość czynszu z tytułu najmu przedmiotu najmu strony określiły jako równowartość kwoty 12 tysięcy USD netto miesięcznie obliczoną według średniego kursu NBP dla tej waluty z dnia wystawienia faktury. Strony postanowiły również, że udział najemcy w ogólnej kwocie nakładów poczynionych na poczet najmu  nie przekroczy 3.500 tysięcy złotych.

W dniu 2 września 2002 roku TUiR „WARTA” S.A. otrzymało od „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. informację o zawarciu w dniu 31 sierpnia 2002 roku porozumienia z Panem Janem Kulczykiem. Porozumienie zostało zawarte w związku z nabyciem od Kulczyk Holding S.A. przez Pana Jana Kulczyka nieruchomości położonej w Konstancinie („Przedmiot najmu”), wynajmowanej od Kulczyk Holding S.A. przez „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o.

Porozumienie precyzuje  określone w umowie najmu z dnia 21 kwietnia 2000 roku zasady wynajmu przez „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. ww. nieruchomości, po wstąpieniu Pana Jana Kulczyka w miejsce wynajmującego.

W porozumieniu strony:
1)	określiły wysokość czynszu z tytułu najmu jako równowartość kwoty 11 tysięcy USD netto miesięcznie, obliczoną wg średniego kursu NBP dla tej waluty z dnia wystawienia faktury;
2)	uznały nakłady poniesione przez najemcę w kwocie 700 tysięcy złotych, ponad kwotę dotychczas uzgodnioną. Dalsze nakłady ponoszone przez najemcę wymagają przedłożenia wynajmującemu harmonogramu prac remontowo-modernizacyjnych wraz z kosztorysem. 

Zgodnie z postanowieniami powyższej umowy najmu wynajmujący po upływie terminu obowiązywania umowy zwróci najemcy zaakceptowaną wartość nakładów poniesionych na nieruchomość będącą przedmiotem umowy najmu, pomniejszoną o 10 % wartości nakładów z tytułu ich zużycia za każdy rok korzystania przez najemcę z nieruchomości, począwszy od dnia oddania inwestycji do użytkowania. W przypadku gdy najemca będzie dokonywał od poniesionych nakładów odpisów amortyzacyjnych według stawek wyższych niż 10 % rocznie wynajmujący zwróci wartość nakładów pomniejszoną o kwotę dokonanych odpisów amortyzacyjnych.  Na dzień 31 grudnia 2005 roku łączna kwota nakładów poniesiona przez najemcę na przedmiot najmu wyniosła 4.223 tysięcy złotych. Ze względu na fakt, że zgodnie z wiedzą Zarządu na dzień sporządzenia niniejszego  sprawozdania finansowego istnieje duże prawdopodobieństwo, że nakłady te nie przyniosłyby korzyści ekonomicznych gdyby powyższe warunki umowne nie uległy zmianie, nakłady te zostałyby objęte na ten dzień odpisami z tytułu trwałej utraty wartości w wysokości 2.252 tysięcy złotych w części nieobjętej dotychczas odpisami umorzeniowymi. 

Na dzień 31 grudnia 2005 roku utworzona rezerwa w związku z przyszłymi kosztami Grupy Kapitałowej TUiR „WARTA” S.A. z tytułu umowy podnajmu nieruchomości w Konstancinie wynosi 173 tysięcy złotych.

Pan Jan Kulczyk pełni funkcję Prezesa Rady Nadzorczej TUiR „WARTA” S.A.

W dniu 8 lutego 2006 roku pomiędzy Panem Janem Kulczykiem a Spółką WARTA Nieruchomości zostało zawarte porozumienie o rozwiązaniu umowy najmu jak szczegółowo opisano w pkt.14 Dodatkowych not objaśniających. Zdaniem Zarządu powyższe zdarzenie nie wpływa na bilans na dzień 31 grudnia 2005 roku, dlatego nie istniała potrzeba rozwiązania powyższych rezerw na dzień 31 grudnia 2005 roku.

Umowa o udzielenie gwarancji 

W dniu 18 listopada 2002 roku została zawarta pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. a „Fortis” Sp. z o.o. umowa o udzielenie gwarancji związanej z kredytem bankowym na sfinansowanie projektu „Stary Browar”. Na mocy umowy TUiR „WARTA” S.A. („Gwarant”) zobowiązała się do udzielenia na rzecz Banku („Beneficjent”) gwarancji finansowej na okres dwóch lat w wysokości 2.500 tysięcy EURO, związanej z kredytem bankowym, który został udzielony spółce „Fortis”. Zabezpieczeniem roszczeń TUiR „WARTA” S.A. wynikających z powyższej umowy związanych z realizacją gwarancji jest umowa poręczenia zawarta z Kulczyk Holding S.A. oraz umowa przelewu wierzytelności na zabezpieczenie zawarta z Panią Grażyną Kulczyk. Składka przysługująca TUiR „WARTA” S.A. z tytułu udzielenia gwarancji skalkulowana została na poziomie nie odbiegającym od powszechnie stosowanych warunków finansowych dla tego rodzaju umów.  

W wykonaniu postanowień umowy o udzielenie gwarancji związanej z kredytem bankowym zawartej 
z „Fortis” Sp. z o.o., w dniu 18 listopada 2002 roku została zawarta pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. 
a Panią Grażyną Kulczyk („Cedentem”) umowa przelewu wierzytelności na zabezpieczenie. Zgodnie z tą umową Cedent przelewa na rzecz TUiR „WARTA” S.A. swoją przyszłą wierzytelność w stosunku do Kulczyk Holding S.A. do kwoty 2.800 tysięcy EURO z tytułu dywidendy należnej Cedentowi.

Jednocześnie w dniu 18 listopada 2002 roku została zawarta pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. a Kulczyk Holding S.A. („Poręczyciel”) umowa poręczenia, na mocy której Poręczyciel poręcza na rzecz TUiR „WARTA” S.A. za przyszłe zobowiązania Fortis Sp. z o.o. do kwoty 2.800 tysięcy EURO. Gwarancja obowiązywała do dnia 16 marca 2006 roku. Roszczenia z tytułu gwarancji nie wystąpiły.

Umowa sprzedaży akcji

W dniu 2 grudnia 2003 r. została zawarta „Umowa sprzedaży akcji” Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego „DOM” S.A. pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. i Kulczyk Holding S.A. Na mocy Umowy TUiR „WARTA” S.A. nabyło 1.165.000 akcji zwykłych imiennych PTE „DOM” o wartości nominalnej 100 złotych każda akcja, stanowiących 50% kapitału akcyjnego PTE „DOM” i dających prawo do wykonywania 50% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. 

Informacje na temat powyższej transakcji  podano w punkcie d) poniżej.

c. 	„WARTA Inwestycje Sp. z o.o.” 

Zawarcie  umowy kredytu i poręczenia

W dniu 17 grudnia 2001 roku spółka „WARTA - Inwestycje” Sp. z o.o. (jako Kredytobiorca) zawarła z KBC Bank Nederland N.V. (jako Kredytodawca) i Kredyt Bank S.A. (Agentem) Umowę Kredytu  (kwota kredytu 77.519.854 EUR). Zgodnie z umową kredytu "WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o. zobowiązuje się przeznaczyć Kredyt w celu całkowitej spłaty wraz z narosłymi odsetkami i kosztami Kredytu Konsorcjalnego, udzielonego Spółce przez Banki Konsorcjalne na podstawie opisanej powyżej Umowy o Konsorcjalny Kredyt Inwestycyjny z dnia 14 września 1998 roku, administrowany przez Bank Handlowy w Warszawie S.A. jako agenta. Kredyt zaciągnięty jest na okres 18 lat. 

Kredyt zostanie spłacony w 68 kwartalnych ratach obejmujących spłatę kredytu i odsetek, z tym, że początek spłat rat kredytu nastąpi od 12 miesiąca po dniu wypłaty kredytu, odsetki zaś będą naliczane od dnia wypłaty kredytu i spłacane począwszy od pierwszego kwartału po dniu wypłaty kredytu.

W dniu 17 grudnia 2001 roku TUiR „WARTA” S.A. (jako Poręczyciel) zawarła z KBC Bank Nederland N.V. (jako Kredytodawca) umowę poręczenia za zobowiązania Spółki "WARTA- Inwestycje” Sp. z o.o. wobec Banku, wynikające z Umowy Kredytu, na następujących warunkach:

1)	 do czasu ustanowienia zabezpieczeń spłaty zobowiązań „WARTA- Inwestycje” Sp. z o.o. (Dłużnik) wobec Banku z tytułu Umowy kredytu oraz w każdym czasie w razie zajścia następujących okoliczności (i) Dłużnik lub Poręczyciel złożył wniosek o ogłoszenie upadłości;  (ii) wniosek o ogłoszenie upadłości został złożony przeciw Dłużnikowi lub Poręczycielowi oraz istnieją obiektywne przesłanki zasadności takiego wniosku; lub (iii) Dłużnik lub Poręczyciel zawiesił dokonywanie płatności swoich długów, ogłosił zamiar zawieszenia płatności swoich długów lub przyznał, że jest niezdolny do dokonania  zapłaty swoich długów w terminie ich wymagalności, Poręczyciel będzie ponosił odpowiedzialność do wysokości zobowiązań "WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o. wynikających z Umowy Kredytu, jednak do kwoty nie wyższej niż 100.000 tysięcy EUR,

2)	 jeżeli nie zajdą przesłanki wymienione w pkt.1) powyżej odpowiedzialność Poręczyciela będzie ograniczona w okresach rocznych do kwoty równej czterem najbliższym ratom kapitałowo odsetkowym przewidzianym w Umowie Kredytu (tj. należnym od "WARTA- Inwestycje” Sp. z o.o. na rzecz Banku). Poręczenie zostaje udzielone do czasu ostatecznej spłaty wszelkich należności „WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o. wobec Banku wynikających z Umowy Kredytu, przy czym roszczenie Banku z tytułu Umowy Poręczenia nie może być zgłoszone później niż do dnia 31 grudnia 2020 roku.

Według kursu EURO ustalonego przez NBP w Warszawie na dzień 31 grudnia 2005 roku 
w wysokości 3,8598 zł/EURO, kwota kredytu do spłaty na ten dzień wynosi 265.952 tysiące złotych.  

Umowa pożyczki podporządkowanej

Dnia 17 grudnia 2001 roku TUiR „WARTA” S.A. („Pożyczkodawca”) zawarło ze Spółką "WARTA- Inwestycje” (Pożyczkobiorca), Kredyt Bankiem S.A. („Agent”) oraz KBC Bank Nederland N.V. (Bank) Umowę Pożyczki Podporządkowanej („Umowa Pożyczki”), udzielanej Pożyczkobiorcy przez Pożyczkodawcę na okres od dnia spełnienia się warunku, od którego uzależnione jest wejście w życie Umowy Kredytu do dnia spłaty wszelkich zobowiązań „WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o. z tytułu Umowy Kredytu, w wysokości równowartości w PLN kwoty 567 tys. USD, która może być podwyższana do maksymalnej wysokości w każdym roku trwania Umowy Pożyczki  w równowartości w PLN kwoty 2.268 tys. USD. Oprocentowanie  pożyczki w skali roku wynosi WIBID 3M pomniejszony o koszty rezerwy obowiązkowej ustalonej przez NBP i 0,02% p.a. 

Odsetki będą spłacane kwartalnie. Środki z tytułu Pożyczki Podporządkowanej będą uruchomione w razie niedoborów w środkach przeznaczonych na spłatę przez "WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o. należności przysługujących Bankowi z tytułu Umowy Kredytu. Uprawnionym do dysponowania środkami jest Kredyt Bank S.A. Na dzień 31 grudnia 2005 roku nie wystąpił niedobór środków przeznaczonych na spłatę  przez „WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o. należności przysługujących Kredyt Bank S.A.

 Umowa najmu 

W dniu 27 listopada 2000 roku została podpisana Umowa Najmu Lokali Użytkowych pomiędzy „WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o. („Wynajmujący”) a TUiR „WARTA” S.A. („Najemca”). Umowa dotyczy wynajmu przez TUiR „WARTA” S.A. powierzchni w budynku biurowo-usługowym przy ul. Chmielnej 85/87 w Warszawie o łącznej powierzchni netto 17.050 m² oraz powierzchni w parkingu podziemnym odpowiadającej 300 miejscom parkingowym. 
Czynsz miesięczny za powierzchnię  biurową został ustalony w wysokości równowartości w złotych polskich kwoty 33,5 USD + VAT za 1 m², a za miejsca parkingowe w wysokości równowartości w złotych polskich 100 USD + VAT miesięcznie za jedno miejsce parkingowe. Niezależnie od czynszu najemca ponosić będzie opłaty za usługi oszacowane na poziomie 5,5 USD + VAT za 1 m² najmowanej powierzchni miesięcznie. Opłaty przeznaczone będą na właściwe utrzymanie, obsługę i wykorzystanie budynku. Umowa została zawarta na 10 lat z możliwością przedłużenia na okres następny. Strony uzgodniły, że czynsz oraz opłaty za usługi będą indeksowane każdego roku o 3%. Pierwsza indeksacja nastąpi po 12 miesiącach od daty zawarcia umowy. 

W związku z przeprowadzoną przez „WARTA Inwestycje” Sp. z o.o. restrukturyzacją umowy  kredytowej, dnia 1 marca 2002 roku został podpisany Aneks nr 1 do umowy, zmieniający miesięczne stawki czynszu oraz powierzchnię najmu. Miesięczne stawki czynszu zostały ustalone w wysokości równowartości w złotych polskich równowartości  w EURO następujących kwot:
•	za powierzchnię biurową:  27 USD + VAT za 1m² powiększona o opłaty eksploatacyjne w wysokości 5,5 USD + VAT za 1m²;
•	za powierzchnię magazynową: 12 USD + VAT za 1 m2 powiększona o opłaty eksploatacyjne w wysokości 2,5 USD + VAT za 1m²;
•	za miejsca parkingowe: 100 USD + VAT za jedno miejsce.
Rozliczenie miesięcznych stawek czynszu będzie następowało w oparciu o stały kurs wymiany EUR/USD Kredyt Banku z dnia 14 grudnia 2001 roku w wysokości 0,8682.

Najmowana powierzchnia netto:
•	13.770,7 m2 powierzchni biurowej, 
•	874,94 m2 powierzchni magazynowej,
•	powierzchnia w parkingu podziemnym odpowiadająca 300 miejscom parkingowym. 

Strony ustaliły, że czynsz oraz opłaty za usługi będą indeksowane każdego roku o 3%. Pierwsza indeksacja nastąpiła po 12 miesiącach od daty zawarcia Umowy Najmu. 
Dodatkowo w aneksie zawarto zapis, w którym Najemca i Wynajmujący po upływie 10 letniego czasu najmu dopuszczają możliwość  przedłużenia umowy najmu na okres kolejnych 9 lat w przypadku zgody obu stron umowy.

W dniu 1 października 2002 roku został podpisany Aneks nr 2 do umowy, zmieniający ilość metrów wynajmowanej powierzchni biurowej, która aktualnie wynosi 13.400 m².

Umowa obsługi administracyjnej

W dniu 18 sierpnia 2000 roku została zawarta pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. 
a  „WARTA- Inwestycje” Sp. z o.o. umowa dotycząca obsługi administracyjnej Centrali. Spółce „WARTA- Inwestycje” Sp. z o.o. przysługiwać będzie z tytułu wykonania umowy wynagrodzenie ryczałtowe w wysokości 59 tysięcy złotych (brutto) miesięcznie. Umowa ta obowiązuje do dnia 31 grudnia 2005 roku.

d.	Powszechne Towarzystwo Emerytalne „DOM” S.A. 

Działalność akwizycyjna

W dniu 11 lutego 1999 roku i w dniu 22 marca 2000 roku TUiR „WARTA” S.A. podpisało umowy z Otwartym Funduszem Emerytalnym „DOM” (OFE „DOM”) na mocy której TUiR „WARTA” S.A. prowadziło działalność akwizycyjną na rzecz OFE „DOM”. Z dniem 31 grudnia 2005 roku nastąpiło rozwiązanie w/w umowy pomiędzy OFE „DOM” a TUiR „WARTA” S.A. Podstawą rozwiązania było podpisanie z dniem 8 września 2005 roku umowy pomiędzy PTE „DOM” a Credit Suisse Life & Pensions PTE S.A.( Credit Suisse), zgodnie z którą nastąpi przejęcie zarządzania OFE DOM przez Credit Suisse. Umowa realizowana była przez akwizytorów (pracowników Towarzystwa, agentów i inne osoby współpracujące z Towarzystwem), z których każdy był wpisany do rejestru osób fizycznych wykonujących czynności akwizycyjne na rzecz otwartych funduszy emerytalnych, prowadzonego przez Komisję Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych. Umowa przewidywała określone wynagrodzenie dla Towarzystwa za zawarcie umowy z członkami OFE „DOM” oraz ryczałtowe wynagrodzenie za pozyskanych akwizytorów OFE „DOM”.

Zgodnie ze statutem OFE „DOM”, PTE „DOM” S.A. ma prawo pobierać od składek członków Funduszu opłatę manipulacyjną jako określony procent składki wpłaconej do Funduszu oraz opłatę za zarządzanie jako procent aktywów netto Funduszu. Zgodnie z właściwymi przepisami, regulującymi rachunkowość funduszy emerytalnych, w kapitałach Funduszu ujmowane są faktycznie otrzymane i przeliczone na jednostki rozrachunkowe wpłaty na rachunek bankowy z tytułu składek bądź przekazane obligacje. Dane agenta transferowego Funduszu oraz ogólnie dostępne informacje dotyczące całego rynku funduszy emerytalnych wskazują na fakt, iż dla pewnej liczby członków Funduszu składki nie zostały przekazane przez Zakład Ubezpieczeń Społecznych („ZUS”) lub są przekazywane nieregularnie.  

Zgodnie  z  ustawą  z  dnia  23  lipca 2003 roku o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań ZUS z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy  emerytalnych  (Dz.U. 2003 roku Nr 149, poz. 1450), Skarb Państwa rozpoczął w 2003 roku i kontynuował w 2004 roku przekazywanie do Funduszu zaległych składek w formie obligacji. Jednak, według szacunków Zarządu Towarzystwa,  wartość otrzymanych obligacji z tego tytułu do dnia 31 grudnia 2005 roku stanowi jedynie część   szacowanej ogólnej kwoty zaległych składek. Niniejsze sprawozdanie  finansowe  ujmuje  wartość  akcji  PTE  Dom na udziale Towarzystwa,  wycenioną metodą praw własności wraz z wartością firmy,  uwzględniającą przychody  z  tytułu  opłaty manipulacyjnej, które są należne od składki  zaalokowanej na rachunki członkowskie  przez  Fundusz,  otrzymanej w  formie  wpływów  na rachunek bankowy  lub obligacji do dnia 31 grudnia 2005 roku oraz przychody z opłaty  za  zarządzanie jako procent aktywów netto Funduszu wykazywanych w jego sprawozdaniu finansowym.

Umowa zakupu 50% akcji PTE „DOM” S.A.

W dniu 2 grudnia 2003 r. została zawarta „Umowa sprzedaży akcji” Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego „DOM” S.A. pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. i Kulczyk Holding S.A. Na mocy Umowy TUiR „WARTA” S.A. nabyło 1.165.000 akcji zwykłych imiennych PTE „DOM” o wartości nominalnej 100 złotych każda akcja, stanowiących 50% kapitału akcyjnego PTE „DOM” i dających prawo do wykonywania 50% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.

Zobowiązanie stron do przeniesienia własności akcji uzależnione było od spełnienia nie później niż do dnia 31.12.2005 roku warunków zawieszających, to jest uzyskania zgód wymaganych przepisami prawa oraz zgody Rady Nadzorczej TUiR „WARTA” S.A. 

Cena 50% akcji PTE „DOM” ustalona w umowie może podlegać  korektom w przypadku dalszej odsprzedaży przez TUiR "WARTA" S.A. ww. akcji lub w przypadku dokonania połączenia PTE „DOM” z innym podmiotem.

W dniu 16 grudnia 2003 r. Rada Nadzorcza TUiR „"WARTA"” S.A. udzieliła zgody na zakup przez Towarzystwo 1.165.000 akcji zwykłych imiennych PTE „DOM”. W dniu 21 stycznia 2004 roku Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wydał decyzję na podstawie której wyraził zgodę na dokonanie koncentracji polegającej na przejęciu przez TUiR "WARTA" S.A. kontroli nad PTE „DOM” S.A.

W dniu 13 stycznia 2004 roku TUiR „WARTA” S.A. złożyło do KNUiFE wniosek o zezwolenie na nabycie akcji PTE „DOM” S.A.

W dniu 30 listopada 2004 roku do TUiR "WARTA" S.A. doręczona została decyzja Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych z dnia 24 listopada 2004 roku wyrażająca zgodę na nabycie przez Towarzystwo 1.165.000 akcji zwykłych imiennych PTE DOM o wartości nominalnej 100 złotych.  

W dniu 2 grudnia 2004 roku po spełnieniu wszystkich umownych warunków zawieszających, nastąpiło przeniesienie na TUiR "WARTA" S.A. własności 1.165.000 akcji zwykłych imiennych PTE „DOM” S.A. o wartości nominalnej 100 złotych każda akcja, stanowiących 50% kapitału akcyjnego PTE „DOM” S.A. i dających prawo do wykonywania 50% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Cena jaką zapłaciło TUiR "WARTA" S.A. za nabywane akcje wynosiła równowartość w złotych kwoty 13.600 tysięcy EURO, to jest 56.586 tysięcy złotych. W wyniku nabycia ww. akcji PTE „DOM” S.A., TUiR "WARTA" S.A. posiada 100% kapitału akcyjnego PTE DOM S.A. oraz 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki.  

Jednocześnie w dniu 2 grudnia 2004 roku Kulczyk Holding S.A. oraz TUiR "WARTA" S.A. zawarły aneks do umowy sprzedaży akcji PTE „DOM” S.A, który wszedł w życie po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej TUiR "WARTA" S.A. udzielonej w dniu 8 grudnia 2004 roku. Zgodnie z postanowieniami ww. aneksu Kulczyk Holding S.A. do dnia 31 maja 2005 roku posiadał wyłączne prawo do poszukiwania nabywcy wszystkich akcji PTE „DOM” S.A. posiadanych przez TUiR "WARTA" S.A. oraz do wynegocjowania warunków sprzedaży akcji PTE „DOM” S.A. z uwzględnieniem zasad określonych w umowie. W dniu 22 sierpnia 2005 roku został zawarty aneks do Umowy sprzedaży akcji zawartej w dniu 2 grudnia 2004 roku, na podstawie którego strony przedłużyły do dnia 31 grudnia 2005 roku wyłączne prawo dla Kulczyk Holding S.A. do poszukiwania nabywcy wszystkich akcji PTE „DOM” S.A.   

Dodatkowo Aneks nr 2 przewidywał zobowiązanie TUiR WARTA S.A. do spowodowania przedłużenia do dnia 31.12.2005 r. przez PTE DOM S.A. ważności pełnomocnictwa udzielonego spółce Kulczyk Holding S.A. na znalezienie towarzystwa emerytalnego, na które zostanie przeniesione zarządzanie OFE DOM oraz do wynegocjowania warunków umowy przenoszącej zarządzanie OFE DOM.

Jednocześnie strony uzgodniły dodatkowy mechanizm korekty ceny nabycia przez TUiR „WARTA” S.A. akcji PTE „DOM” S.A. na wypadek przekazania zarządzania OFE DOM innemu towarzystwu emerytalnemu, gdyby zobowiązania PTE DOM S.A. miały zostać zabezpieczone gwarancją lub poręczeniem TUiR WARTA S.A. W przypadku przekazania zarządzania OFE DOM innemu towarzystwu emerytalnemu, jeżeli TUiR „WARTA” S.A. zaspokoi roszczenie zabezpieczone udzielonym poręczeniem lub gwarancją, Kulczyk Holding S.A. zwróci TUiR „WARTA” S.A. 50% wartości zaspokojonego roszczenia, na warunkach określonych w Aneksie nr 2. W dniu 8 września 2005 roku Kulczyk Holding S.A. oraz TUiR „WARTA” S.A. zawarły aneks nr 3 do powyższej umowy. 

Umowa sprzedaży aktywów 

W dniu 8 września 2005 roku PTE „DOM” S.A. zawarło z Credit Suisse Life & Pensions Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (Credit Suisse) umowę, zgodnie z którą:
1)	PTE „DOM” S.A. przekazuje a Credit Suisse przejmuje zarządzanie OFE DOM,
2)	PTE DOM sprzedaje a Credit Suisse nabywa wszystkie pozostałe aktywa PTE DOM, z wyjątkiem wyraźnie wskazanych w Umowie – jako nabycie Przedsiębiorstwa PTE DOM oraz przejmuje niektóre z zobowiązań określonych w Umowie. 

Umowa została zawarta z zastrzeżeniem warunków zawieszających polegających na uzyskaniu zgód: 
KNUiFE na przejęcie zarządzania OFE DOM i związaną z powyższym zmianą Statutu OFE DOM oraz Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów („UOKiK”).
Istotne warunki umowy:
1)	Cenę transakcji strony ustaliły na kwotę 135.000 tysięcy złotych.
2)	Strony ustaliły wyłączenie spośród aktywów przejmowanych przez Credit Suisse w ramach Przedsiębiorstwa 50% gotówki na rachunkach bankowych PTE DOM – ponad wskazaną w umowie kwotę na pokrycie kosztów funkcjonowania PTE DOM oraz Funduszu DOM pomiędzy datą podpisania umowy a datą przeniesienia Przedsiębiorstwa,
3)	Każdej ze stron przysługuje po dniu 31 marca 2006 roku prawo do rozwiązania umowy ze skutkiem natychmiastowym, jeżeli do dnia 31 marca 2006 roku nie zostaną spełnione wyżej wskazane warunki zawieszające. W przypadku, gdy do dnia 31 marca 2006 roku decyzje KNUiFE i UOKiK zostałyby wydane lecz do dnia 30 kwietnia 2006 roku zezwolenie KNUiFE na przejęcie zarządzania Funduszem i związaną z powyższym zmianą Statutu Funduszu DOM nie stałoby się wymagalne i przysługiwałoby od niego odwołanie w trybie administracyjnym, każda ze stron również może rozwiązać umowę ze skutkiem natychmiastowym po dniu 30 kwietnia 2006 roku,
4)	Umowa wygaśnie automatycznie w przypadku utrzymania w mocy przez organy odwoławcze negatywnych decyzji KNUiFE oraz UOKiK,
5)	Załącznikiem do Umowy jest oświadczenie KBC, które dotyczy zobowiązania się do nieangażowania przez KBC oraz podmioty z Grupy KBC w działalność konkurencyjną w zakresie zarządzania otwartymi funduszami emerytalnymi na terytorium Polski przez okres 3 lat od zbycia Przedsiębiorstwa PTE DOM, 
6)	Wartość ewidencyjna aktywów będących przedmiotem transakcji, z wyłączeniem wartości praw do zarządzania OFE DOM w księgach PTE DOM na dzień 31 grudnia 2005 roku wynosi 17.512 tysięcy złotych.
7)	Kulczyk Holding zgodnie z aneksem nr  3 do Umowy jest zobowiązany do zwrotu na rzecz TUiR „WARTA” S.A. 50% kwot wypłaconych przez TUiR „WARTA” S.A. z tytułu realizacji gwarancji udzielonej Credit Suisse przez TUiR „WARTA” S.A.
8)	Zgodnie z aneksem 3 do umowy z dnia 2 grudnia 2003 roku,  strony określiły mechanizm korekty ceny uzyskanej przez Kulczyk Holding S.A. ze sprzedaży na rzecz TUiR „WARTA” S.A.  akcji PTE „DOM” S.A. w związku z przekazaniem zarządzania OFE DOM. Zgodnie z postanowieniami zawartymi w/w aneksie uzyskana przez Kulczyk Holding S.A. cena sprzedaży zostanie automatycznie podwyższona o różnicę pomiędzy kwotą stanowiącą 50% kwoty przychodu netto (przychód pomniejszony o wszystkie zobowiązania podatkowe powstałe po stronie PTE „DOM” S.A. w związku z transakcją sprzedaży, w tym podatek dochodowy) osiągniętego przez PTE „DOM” S.A. z przekazania zarządzania OFE DOM lub sprzedaży PTE „DOM” S.A. a kwotą uzyskanej ceny sprzedaży akcji oraz o 50% kwoty gotówki, która pozostanie na rachunku PTE „DOM” S.A. po odliczeniu przez PTE „DOM” S.A. ceny  w związku z przekazaniem zarządzania OFE „DOM” S.A.  

W dniu 22.09.2005 r. Credit Suisse Life & Pension PTE S.A. złożył wniosek do Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w Warszawie, zaś w dniu 23.09.2005 r. Credit Suisse Life & Pension PTE złożył wniosek do Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy  Emerytalnych. Zgodnie z przepisami prawa, Komisja Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych powinno w terminie 3 miesięcy od złożenia wniosku zająć stanowisko w jego przedmiocie. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego TUiR WARTA S.A. nie otrzymała decyzji z Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych. 
W dniu 2.12.2005 r. TUiR WARTA S.A. otrzymała informację o wydaniu przez Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów zgody na realizację transakcji. 

Wartość firmy z tytułu nabytych w 2004 roku akcji PTE „DOM” S.A. na dzień 31 grudnia 2005 roku wynosi 38.093 tysięcy złotych. Wartość aktywów netto PTE „DOM” S.A. na dzień 31 grudnia 2005 roku wynosi 17.513 tysięcy złotych. Wartość godziwa PTE „DOM” S.A. wynosi 120.246 tysięcy złotych i  została ustalona w oparciu o warunki transakcji dotyczącej zawarcia warunkowej umowy przekazania zarządzania OFE DOM przez PTE „DOM” S.A. na rzecz Credit Suisse Life & Pensions PTE S.A. W związku z powyższym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zdaniem Zarządu nie istniała potrzeba  dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości. 
Szacowana wysokość prowizji należnych Spółce Kulczyk Holding S.A. z tytułu powyższej transakcji wynosi 6.500 tysięcy złotych i została ustalona w oparciu o zgodne intencje obu stron przy zawieraniu aneksu nr 3 z dnia 8 września 2005 roku do umowy z dnia 2 grudnia 2003 roku.

e.	„WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. 

 Umowa najmu lokalu biurowego we Wrocławiu

W dniu 17 stycznia 2000 roku została zawarta  z  „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. umowa najmu lokalu biurowego dla potrzeb Oddziału TUiR „WARTA” S.A. we Wrocławiu. Ustalony miesięczny czynsz wynosi równowartość 37 tysięcy EURO powiększony o VAT.

W dniu 1 lipca 2005 roku została zawarta nowa umowa z „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. na potrzeby najmu lokalu biurowego dla potrzeb Oddziału TUiR „WARTA” S.A. we Wrocławiu. Ustalony miesięczny czynsz wynosi równowartość 25.843,- EURO powiększony o VAT. 

Umowa najmu lokalu biurowego w Radomiu

Od 1 lipca 2005 roku zmieniona została umowa z „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. na potrzeby najmu lokalu biurowego dla potrzeb Oddziału TUiR „WARTA” S.A. w Radomiu. Ustalony nowy miesięczny czynsz (łącznie z umową z dnia 2.01.2004r.) wynosi równowartość 13.321,33 EURO powiększony o VAT. 

Poręczenie kredytu

W dniu 19 stycznia 2000 roku TUiR „WARTA” S.A. poręczyła do kwoty 2.500 tysięcy EURO kredyt denominowany w EURO zaciągnięty przez „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. w Kredyt Banku S.A. Zobowiązanie pozabilansowe z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2005 roku wynosi 9.650 tysięcy złotych. 

Porozumienie o współpracy

W dniu 8 lutego 2000 roku zostało zawarte porozumienie o współpracy pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. a „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. w zakresie pozyskiwania i organizacji przez „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. dla TUiR „WARTA” S.A. sieci placówek terenowych. Zostały podpisane umowy podnajmu na łączność na kwotę 94 tysięcy złotych  miesięcznie (stan na dzień 31 grudnia 2005).

Umowa podnajmu nieruchomości w Konstancinie

W dniu 25 kwietnia 2000 roku została zawarta  pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. („Podnajemca”) a  „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. umowa podnajmu nieruchomości położonej w Konstancinie, składającej się z działek o powierzchni 5778 m2, zabudowanych rezydencją o powierzchni 950 m2, budynkiem mieszkalno-garażowym o powierzchni 80 m2 oraz krytym basenem o powierzchni 157 m2. Umowa została zawarta na czas określony począwszy od 1 maja 2000 roku do 30 kwietnia 2010 roku. Po dniu 1 maja 2005 roku stronom przysługiwać będzie prawo rozwiązania Umowy z zachowaniem 3 miesięcznego okresu wypowiedzenia. 
Wysokość czynszu z tytułu podnajmu przedmiotu najmu strony określiły jako równowartość kwoty 
23 tysięcy USD netto miesięcznie. Płatność czynszu następowała będzie na podstawie faktur VAT po średnim kursie NBP dla tej waluty z dnia wystawienia faktury.

Zgodnie z aneksem do umowy, zawartym w dniu 4 lutego 2002 roku, zmniejszono powierzchnię najmu rezydencji o 80,1 m2 oraz odpowiednio czynsz do kwoty 21,1 tysięcy USD netto miesięcznie. 

W dniu 8 lutego 2006 roku pomiędzy Panem Janem Kulczykiem a Spółką WARTA Nieruchomości zostało zawarte porozumienie o rozwiązaniu umowy najmu jak szczegółowo opisano w pkt.14 Dodatkowych not objaśniających. 

Umowa kredytowa

W dniu 10 czerwca 2002 roku „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. zawarła Umowę Kredytową z Kredyt Bank S.A. Oddział w Radomiu („Bank”). Na mocy umowy „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. zaciągnęła w Banku  kredyt w kwocie 1.046 tysięcy EURO. Kredyt zaciągany jest na okres do dnia 28 lutego 2012 roku i zostanie spłacony w 110 równych ratach kapitałowo-odsetkowych płatnych na koniec każdego miesiąca. 

Umowa poręczenia

Ponadto, w związku z umową TUiR „WARTA” S.A. (jako Poręczyciel) zawarła Umowę Poręczenia do kwoty 1.060 tysięcy EURO za zobowiązania spółki wobec Banku, wynikające z Umowy Kredytu.

Poręczenie zostaje udzielone do czasu ostatecznej spłaty wszelkich zobowiązań „WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. wobec Banku wynikających z Umowy Poręczenia, przy czym roszczenie Banku z tytułu Umowy poręczenia nie może być zgłoszone później niż do 28 grudnia 2015 roku. Zobowiązanie pozabilansowe z tego tytułu na dzień 31 grudnia 2005 roku wynosi 4.091 tysięcy złotych.

f.	„WARTA Investment” Sp. z o.o.

Na dzień 31 grudnia 2005 roku TUiR "WARTA" S.A. posiada udzielone dopłaty do kapitału "WARTA Investment” Sp. z o.o. z nieustalonym terminem zwrotu w wysokości 20.792 tysięcy złotych.

Akcje Stoczni Gdynia S.A. 

Opis transakcji zamieszczono w punkcie 8.a.

g.	WARTA Cultus  Sp. z o.o.

WARTA Cultus Sp. z o.o. realizuje projekt inwestycyjny związany z Pałacem w Łącku. Celem projektu jest renowacja obiektu oraz stworzenie bazy szkoleniowej, która jednocześnie pełniłaby komercyjne funkcje hotelowe, zapewniając wysokiej jakości usługi rekreacyjne.

Umowa pożyczki

1) W dniu 11 lutego 2002 r. została zawarta pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. (Pożyczkodawca) 
a WARTA Cultus Sp. z o.o., umowa pożyczki. Na mocy umowy TUiR „WARTA” S.A. udzieliła Spółce pożyczki w kwocie 4.000 tysięcy złotych. 

W dniu 11 lutego 2005 roku został zawarty pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. a WARTA Cultus Sp. z o.o. aneks nr 2 do umowy pożyczki zawartej w dniu 11 lutego 2002 roku. Na mocy aneksu Strony ustaliły, iż spłata pożyczki wraz z odsetkami nastąpi jednorazowo w dniu 11 lutego 2005 roku.
Spłata pożyczki wraz z odsetkami w łącznej wysokości 5.009 tysięcy złotych nastąpiła bez wypłaty gotówkowej. Wykonanie zobowiązania Pożyczkobiorcy do zwrotu TUiR „WARTA” S.A. kwoty pożyczki, w związku z wymagalną wierzytelnością WARTA Cultus Sp. z o.o. wobec TUiR „WARTA” S.A. z tytułu dopłaty do kapitału zakładowego Spółki udzielonej w dniu 11 lutego 2005 roku, nastąpiło poprzez potrącenie wzajemnych wierzytelności.

2) W dniu 5 czerwca 2002 r. została zawarta pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. (Pożyczkodawca) a „WARTA Cultus” Sp. z o.o. (Spółka), umowa pożyczki. Na mocy umowy TUiR „WARTA” S.A. udzieliła Spółce pożyczki w kwocie 10.800 tysięcy złotych. 

Udzielenie pożyczki nastąpiło bez wypłaty gotówkowej. Wykonanie zobowiązania Pożyczkodawcy do wydania Spółce kwoty pożyczki, w związku z wymagalną wierzytelnością TUiR „WARTA” S.A. wobec „WARTA Cultus” Sp. z o.o. z tytułu zwrotu dopłaty do kapitału zakładowego Spółki w wysokości 10.800 tysięcy złotych, nastąpiło poprzez potrącenie wymagalnych wzajemnych wierzytelności. 
Kwota pożyczki jest oprocentowana w wysokości wyliczonej na bazie średniej arytmetycznej ze średnich ważonych stóp rentowności 52 tygodniowych bonów skarbowych z kolejnych przetargów, począwszy od przetargu poprzedzającego podpisanie umowy do przetargu poprzedzającego zwrot całości pożyczki wraz z odsetkami powiększonej o dwa punkty procentowe.

W dniu 11 lutego 2005 roku został zawarty pomiędzy TUiR „WARTA” S.A. a WARTA Cultus Sp. z o.o. aneks do umowy pożyczki zawartej w dniu 5 czerwca 2002 roku. Na mocy aneksu Strony ustaliły, iż zmianie ulegają terminy spłaty odsetek.  
Spłata odsetek nastąpi w dziewięciu okresach odsetkowych, w następujących terminach:

2005-02-11
2006-12-31
2007-12-31
2008-12-31
2009-12-31
2010-12-31
2011-12-31
2012-12-31
2013-12-31

Spłata odsetek od pożyczki w łącznej wysokości 2.405 tysięcy złotych nastąpiła bez wypłaty gotówkowej. Wykonanie zobowiązania Pożyczkobiorcy do zwrotu TUiR „WARTA” S.A. kwoty odsetek, w związku z wymagalną wierzytelnością WARTA Cultus Sp. z o.o. wobec TUiR „WARTA” S.A. z tytułu dopłaty do kapitału zakładowego Spółki udzielonej w dniu 11 lutego 2005 roku, nastąpiło poprzez potrącenie wzajemnych wierzytelności.

Zarząd TUiR "WARTA" S.A. planuje sprzedaż Spółki do końca 2006 roku i rozpoczął poszukiwanie ewentualnego nabywcy nieruchomości w Łącku.  

h.	Centrum Zamek Sp. z o.o.

TUiR „WARTA” S.A. wspólnie z Kulczyk Holding S.A. realizuje projekt inwestycyjny związany z Zespołem Pałacowo – Parkowym w Lubniewicach. Celem projektu jest renowacja obiektu oraz stworzenie bazy szkoleniowej, która jednocześnie pełniłaby komercyjne funkcje hotelowe, zapewniając wysokiej jakości usługi rekreacyjne. Nakłady na renowację zostały sfinansowane wpływami od wspólników – TUiR „WARTA” S.A. i Kulczyk Holding S.A. – poprzez objęcie udziałów Spółki i udzielone dopłaty do kapitału. 

Dopłata do kapitału

W dniu 28 marca 2001 roku TUiR „WARTA” S.A. zawarło z Centrum Zamek Sp. z o.o. umowę w sprawie prolongowania Spółce Centrum Zamek  Sp. z o.o. terminu zwrotu dopłaty zwrotnej do kapitału. 

Termin zwrotu dopłat do kapitału w wysokości 6.400 tysięcy złotych został określony Uchwałą Zgromadzenia Wspólników Spółki z dnia 18 października 2000 roku na dzień 24 lutego 2001 roku.  Spółka zwróciła TUiR „WARTA” S.A. kwotę 3.400 tysięcy złotych, pozostałą kwotę w wysokości 3.000 tysięcy złotych wraz z odsetkami Centrum Zamek Sp. z o.o. miał zwrócić na rachunek TUiR „WARTA” S.A. w terminie do dnia 10 stycznia 2003 roku. 

Zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 23 września 2004 roku, kwota w wysokości 1.500 tysięcy złotych została w całości konwertowana na poczet kapitału zakładowego Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. Pozostałą kwotę w wysokości 1.500 tysięcy złotych Spółka Centrum Zamek Sp. z o.o. miała zwrócić do dnia 31 grudnia 2005 roku.  

W dniu 13 stycznia 2006 roku podpisano kolejny aneks do umowy prolongaty terminu zwrotu pożyczki z dnia 28 marca 2001 roku przedłużający termin spłaty dopłaty w wysokości 1.500 tysięcy złotych do dnia 31 grudnia 2006 roku.   

W dniu 8 lutego 2006 roku Zarząd TUiR "WARTA" S.A. podpisał umowę przedwstępną sprzedaży udziałów  Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o.na rzecz Kulczyk Holding S.A. jak opisano w punkcie B.14 Dodatkowych not objaśniających.

i.	KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (KBC TFI S.A.) 

W dniu 20 stycznia 2005 roku Rada Nadzorcza TUiR "WARTA" S.A. podjęła uchwałę w sprawie akceptacji przez Radę Nadzorczą warunków i ceny sprzedaży akcji w procesie połączenia WARTA Asset Management S.A., WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Bank S.A. Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na połączenie przy zastosowaniu następującego stosunku wymiany akcji.
TUiR "WARTA" S.A. otrzymało w zamian za 20.000 akcji WARTA Asset Management S.A. 2.133.529 akcji Emisji Połączeniowej, a w zamian za 120.000 akcji WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 13.124.454 akcji Emisji Połączeniowej, w wyniku czego TUiR "WARTA" S.A. uzyskało 15.257.983 akcji powstałej na skutek połączenia spółki, co stanowiło 60,41% udziału w kapitale zakładowym spółki i dawało  prawo do wykonywania 60,41% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na dokonanie połączenia. Jednocześnie Rada Nadzorcza TUiR "WARTA" S.A. wyraziła zgodę na sprzedaż 7.680.588 akcji imiennych serii C spółki powstałej z połączenia o wartości nominalnej 1,00 złotych każda, które stanowiły  30,41 % udziału w kapitale zakładowym spółki oraz uprawniały do wykonywania 30,41 % głosów na walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na rzecz KBC Asset Management N.V. po cenie 0,98 złotych za jedną akcję. 

W dniu 20 kwietnia 2005 roku Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował połączenie spółek.
Połączenie nastąpiło w trybie określonym w art. 492 § 1 pkt.1 Kodeksu spółek Handlowych, tzn. w drodze przeniesienia na spółkę Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Bank (TFI KB) całego majątku spółek zależnych od TUiR „WARTA” S.A., w zamian za akcje, które TFI KB przyznało TUiR „WARTA” S.A.  Zgodnie z art. 493 § 2 Kodeksu Spółek Handlowych w tym samym dniu nastąpiło wykreślenie spółek przejmowanych z rejestru przedsiębiorców.  
Ponadto, Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmianę statutu spółki TFI KB, w tym zmianę firmy TFI KB na KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Wskutek połączenia spółek kapitał zakładowy spółki powstałej tj. KBC TFI został podwyższony o kwotę 15.258 tysięcy złotych do łącznej kwoty 25.258 tysięcy złotych w drodze emisji 15.257.983 akcji imiennych serii C, o wartości nominalnej 1,00 złotych każda.

Kapitał zakładowy spółki KBC TFI wynosi 25.258 tysięcy złotych i dzieli się na 25.257.983 akcji imiennych, o wartości nominalnej 1,00 złotych każda akcja, w tym:
-	7.000.000 akcji imiennych serii A oraz 3.000.000 akcji imiennych serii B posiadanych przez akcjonariusza – spółkę Kredyt Trade Sp. z o.o.
-	15.257.983 akcji imiennych serii C objętych w całości przez TUiR „WARTA” S.A. w zamian za akcje przejmowanych spółek.
W wyniku transakcji wniesienia aktywów WARTA Asset Management Sp. z o.o. i WARTA TFI S.A. do KBC TFI S.A,. powstała ujemna wartość firmy w wysokości 1.427 tysięcy złotych. W dniu 25 lipca 2005 roku została zawarta pomiędzy TUiR „WARTA” S.A., KBC Asset Management N.V. oraz Kredyt Trade Sp. z o.o. „Umowa sprzedaży akcji KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Na mocy umowy TUiR „WARTA” S.A. (Sprzedający) sprzedaje na rzecz KBC Asset Management N.V. z siedzibą w Brukseli (Kupujący) 7.680.588 akcji imiennych serii „C” spółki KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (KBC TFI S.A.).  
Cena sprzedaży za akcje spółki KBC TFI S.A. wynosiła 7.527 tysięcy złotych tj. 0,98 złotych za jedną akcję.  Zbywane akcje stanowiły 30,41% kapitału zakładowego i  zapewniały 30,41% głosów na WZA KBC TFI S.A. Łączna wartość nominalna zbywanych akcji wynosiła 7.681 tysięcy złotych.
Przeniesienie własności akcji na rzecz Kupującego nastąpiło w dniu 3 sierpnia 2005 roku tj. w ciągu trzech dni roboczych od dnia zapłaty przez Kupującego ceny za akcję poprzez wydanie Kupującemu odcinka zbiorowego akcji. Po transakcji udział TUiR „WARTA” S.A. w kapitale zakładowym i głosach na WZA KBC TFI S.A. wynosi 30,00%.
Spółka KBC TFI S.A. zarządza pakietem papierów wartościowych będących własnością TUiR WARTA S.A.

j.	WARTA FINANCE S.A. (dawniej TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A.)

W dniu 31 grudnia 2004 roku nastąpiło przeniesienie na TUiR "WARTA" S.A. portfela ubezpieczeń TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A. 

Powstałe różnice na wycenie przejmowanych aktywów i pasywów pomiędzy wyceną w sprawozdaniu finansowym Towarzystwa na dzień 31 grudnia 2004 roku a poprzednią wyceną w księgach TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A. są nieistotne. Powyższa transakcja spowodowała wzrost odpowiednich pozycji bilansowych Towarzystwa (jak szczegółowo zaprezentowano powyżej) oraz wzrost wyceny Spółki zgodnie z metodą praw własności. W rezultacie przeniesienie portfela ubezpieczeń nie miało wpływu na wynik finansowy Towarzystwa za 2004 rok.  

Wartość firmy związana z nabyciem akcji TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A. oparta jest na założeniach zrealizowania w ciągu najbliższych lat biznes planu bazującego na scenariuszach zachowań klientów i sieci agencyjnej TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A.

Na polskim rynku ubezpieczeń majątkowych brak jest reprezentatywnych danych historycznych o realizacji projektów przejmowania sieci sprzedaży i klientów zakładów ubezpieczeń. W związku z tym, wszelkie założenia dotyczące między innymi kosztów realizacji tego projektu i czasu jego trwania są szacunkami opartymi o najlepszą dostępną wiedzę Zarządu Towarzystwa.

Zagrożenia związane z realizacją tego biznes planu dotyczą:

1.	niepewności co do liczby multiagentów obecnie współpracujących z TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A., którzy będą zainteresowani prowadzeniem akwizycji ubezpieczeń w grupie TUiR „WARTA” S.A. oraz ich spodziewanej efektywności, które wpłyną na wielkość dodatkowego przypisu składki, pozyskanego przez Grupę Kapitałową.

2.	niepewności, co do poziomu zainteresowania dotychczasowych klientów przejętej sieci sprzedaży TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A. ofertą produktową Towarzystwa i uzależnionej od tego poziomu wielkości dodatkowego przypisu składki, który zostanie pozyskany przez Towarzystwo.

Na dzień 31 grudnia 2004 roku wartość bilansowa wartości firmy powstałej w związku z zakupem akcji (przeniesieniem portfela ubezpieczeń) TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A. wynosiła 18.223 tysięcy złotych. Na dzień 31 grudnia 2005 roku wartość bilansowa wartości firmy wynosi 13.696 tysięcy złotych po uwzględnieniu amortyzacji w wysokości 4.097 tysięcy złotych oraz odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w wysokości 430 tysięcy złotych. Odpisu z tytułu trwałej utraty wartości dokonano w związku z faktem, iż przypis składki uzyskany z przejętej sieci sprzedaży Agropolisy okazał się niższy od planowanego w momencie przejęcia Przedsiębiorstwa. W związku z powyższym Towarzystwo dokonało korekty przyszłych potencjalnych korzyści. 

Odzyskiwalna wartość została ustalona na podstawie wartości użytkowej przy wykorzystaniu prognoz przepływów środków pieniężnych opartych na zatwierdzonych przez kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących okres pięcioletni. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano stopę dyskontową na poziomie 10,54% (2004: 10,94%). Stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji przepływów środków pieniężnych wykraczających poza pięcioletni okres jest na poziomie 0,98% (2004: 0,98%). 

W dniu 1 czerwca 2005 r. została zawarta umowa  sprzedaży przedsiębiorstwa pomiędzy TUwRiGŻ Agropolisa S.A. a TUiR WARTA S.A. Cena sprzedaży została ustalona w oparciu o wycenę Przedsiębiorstwa, całokształt stosunków pomiędzy Stronami, a także z uwzględnieniem obowiązków wynikających z Ustawy o działalności ubezpieczeniowej, w szczególności obowiązku realizacji zatwierdzonego przez KNUiFE Planu Naprawczego TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A. oraz wynikającego z niego obowiązku przejęcia portfela i wynosiła 100 tysięcy złotych.    

W dniu 24 czerwca 2005 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy dokonało zmiany statutu Spółki między innymi w zakresie zmiany nazwy Spółki na „WARTA Finance” Spółka Akcyjna, jak również zakresie działalności. Zmiana statutu (w tym nazwy Spółki) zarejestrowana została w lipcu 2005 roku. Zakres działalności Spółki określony w statucie jest różnorodny m.in.: obejmuje działalność pomocniczą finansową, działalność rachunkowo-księgową, szkolenia i doradztwo, zarządzanie nieruchomościami oraz produkcję wyrobów z tworzyw sztucznych i gotowych wyrobów metalowych.

W dniu 1 marca 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy „Warta Finance” S.A., w której TUiR „WARTA” S.A. posiada 100% kapitału zakładowego oraz prawo do wykonywania 100% głosów na Walnych Zgromadzeniach Akcjonariuszy – podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania Spółki po przeprowadzeniu jej likwidacji. Szczegóły opisano w pkt.B.14 Dodatkowych not objaśniających.  

k.	WARTA Nawigator Sp. z o.o.

 W dniu 3 października 2005 r. WARTA Nieruchomości Sp. z o.o. dokonała sprzedaży 3.660 udziałów w  spółce Warta Nawigator z siedzibą w Szczawnicy. Nabywcą wszystkich udziałów Warty Nawigator Sp. z o.o. jest spółka Thermaleo Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.
Udziały Warty Nawigator Sp. z o.o. zostały zbyte za kwotę 650 tysięcy złotych. Zbyte udziały stanowią 100 %  kapitału zakładowego i  zapewniają 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników Warty Nawigator Sp. z o.o.

Wraz ze zbywanymi udziałami w Warcie Nawigator Sp. z o.o., TUiR WARTA S.A. zbyła na rzecz Thermaleo Sp. z o.o. prawo własności ośrodka szkoleniowo-wypoczynkowego. Łączna wartość transakcji sprzedaży udziałów i nieruchomości wyniosła 3.500 tysiąca złotych. W wyniku transakcji Towarzystwo wykazało w księgach w 2005 roku zysk w wysokości 1.425 tysięcy złotych (w tym strata na sprzedaży 255 tysięcy złotych, a zysk z tytułu rozwiązania rezerwy utworzonej w latach ubiegłych 1.680 tysięcy złotych).  
Natomiast Spółka Warta Nieruchomości odnotowała na transakcji stratę w wysokości 1.581 tysięcy złotych. 

l.	Bocianie Gniazdo Sp. z o.o.

W dniu 9 czerwca 2005 roku pomiędzy TUiR WARTA S.A. a spółką „Bocianie Gniazdo” Sp. z o.o. z siedzibą w Pogorzelicy została zawarta „Umowa sprzedaży”. Na mocy umowy TUiR „Warta” S.A. (Sprzedający) zbyła na rzecz „Bocianie Gniazdo” Sp. z o.o. (Kupujący) wolne od obciążeń prawo wieczystego użytkowania gruntu położonego w Pogorzelicy przy ulicy Leonida Teligi 3 o obszarze 2,7104 ha oraz znajdujące się na powyższym gruncie budynki oraz instalacje, urządzenia i wyposażenie stanowiące odrębne środki trwałe. Łączna cena sprzedaży wyniosła 4.721 tysięcy  złotych. 

W wyniku transakcji Towarzystwo wykazało w księgach w 2005 roku zysk w wysokości 1.027 tysięcy złotych (w tym zysk na sprzedaży 336 tysięcy złotych, a zysk z tytułu rozwiązania rezerwy utworzonej w latach ubiegłych 691 tysięcy złotych).  

Natomiast Spółka WARTA Nieruchomości Sp. z o.o. odnotowała na transakcji zysk w wysokości 185 tysięcy złotych. Łączny wynik z punktu widzenia Grupy był dodatni i wyniósł 1.212 tysięcy złotych.

Jednocześnie  wraz  z  zawarciem ww. umowy nastąpiło przeniesienie własności 250 udziałów spółki „Bocianie Gniazdo Sp. z o.o. zbytych przez Warta Nieruchomości Sp. z o.o. na podstawie „Warunkowej umowy sprzedaży udziałów”  zawartej w dniu 29 marca 2005 roku pomiędzy  Warta Nieruchomości Sp. z o.o. (Sprzedający) a Wiesławą Winger-Kowalczuk oraz Wiesławem Kowalczukiem (Kupujący). 

ł.	KBC Insurance N.V.

W dniu 20 grudnia 2005 roku pomiędzy TUiR „WARTA” S.A a KBC Insurance N.V z siedzibą w Leuven w Belgii  została podpisana umowa o współpracy. Na mocy umowy KBC Insurance N.V. jako akcjonariusz  będzie współpracował przy realizacji projektów prowadzonych w TUiR „WARTA” S.A. dotyczących zmian:
-	struktury organizacyjnej
-	organizacji struktur sprzedażowych
-	zarządzania zasobami ludzkimi
-	wskaźników kosztowych
TUiR „WARTA” S.A. utworzyło na dzień 31 grudnia 2005 roku rezerwę na przewidywane koszty w wysokości 263 tysięcy złotych;

W dniu 31 marca 2003 roku zawarto Umowę Sprzedaży akcji TUWRiGŻ „Agropolisa” S.A. w wyniku której Towarzystwo otrzymało w 2005 roku od KBC Insurance N.V. kwotę w wysokości 8.669 tysięcy złotych oraz od Kredyt Bank S.A. kwotę w wysokości 3.479 tysięcy złotych z tytułu korekty ceny.   

Na dzień 31 grudnia 2005 roku wysokość zobowiązań TUiR „WARTA”S.A. z tytułu powyższych czynności wynosiła 1.717 tysięcy złotych w stosunku do KBC Insurance N.V. oraz 646 tysięcy w stosunku do Kredyt Bank S.A.

m.	Wzajemne rozrachunki

Wzajemne należności

Dopłaty zwrotne do kapitału w wysokości 2.048 tysięcy złotych
w tym:

Centrum Zamek Sp. z o.o.				2 048	 tys. zł

Należności w wysokości 1007 tysięcy złotych, z tego:

WARTA Nieruchomości Sp. z o.o.			                    3	 tys. zł
TUnŻ WARTA S.A.			                659	 tys. zł
Fundacja Warta				       1	 tys. zł
WARTA Finance S.A.			                   8	 tys. zł
Gdynia America Shipping Ltd			                334	 tys. zł
Procar S.A.									       1	 tys. zł

Udzielone pożyczki 

Udzielone pożyczki w wysokości 15.242 tysięcy złotych

WARTA Cultus Sp. z o.o.							11.569	 tys. zł
WARTA Nieruchomości Sp. z o.o.						  1.800	 tys. zł
"WARTA-Inwestycje” Sp. z o.o.							  1.873	 tys. zł

Wzajemne zobowiązania
 
Pozostałe zobowiązania wynoszą 368 tysięcy złotych.		

TUnŻ WARTA S.A.				      24	 tys. zł
KBC TFI  S.A.				    290	 tys. zł
PTE „DOM” S.A.								      16	 tys. zł
WARTA Tourism Sp. z o.o.							        2	 tys. zł
„WARTA – Inwestycje” Sp. z o.o.						      36	 tys. zł

Wzajemne transakcje o charakterze kosztów

„WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. z tytułu:
-   umowy wynajmu i dzierżawy nieruchomości w wysokości 6 021 tysięcy złotych.

"WARTA- Inwestycje” Sp. z o.o. - z tytułu najmu pomieszczeń i eksploatacji w wysokości 36.170 tysięcy złotych.
TUnŻ „WARTA”  S.A. – z tytułu:
-    ubezpieczenia pracowników w wysokości 3 565 tysięcy złotych,

„Warta Finance” S.A. z tytułu:
-    opłaty za przechowywanie dokumentów w wysokości 23 tysięcy złotych	

WARTA Asset Management S.A. - z tytułu:
-    opłat za zarządzanie papierami wartościowymi w wysokości 948 tysięcy złotych.

 KBC TFI – z tytułu:
-    opłat za zarządzanie papierami wartościowymi w wysokości 241 tysięcy złotych.

Fundacja WARTA – z tytułu darowizn w wysokości 1 138 tysięcy złotych.

Wzajemne transakcje o charakterze przychodów:

„WARTA Nieruchomości” Sp. z o.o. z tytułu:
-	 wynajmu pomieszczeń i dzierżawy nieruchomości w wysokości 371 tysięcy złotych,
-     pozostałych usług finansowych w wysokości 193 tysięcy złotych,	  	
-     ubezpieczeń majątkowych w wysokości 61 tysięcy złotych.

„WARTA - Inwestycje” Sp. z o.o.  – z tytułu:
-	wynajmu pomieszczeń i eksploatacji w wysokości 71 tysięcy złotych,
- 	  pozostałych usług finansowych w wysokości 114 tysięcy złotych.	
-      ubezpieczeń majątkowych w wysokości 259 tysięcy złotych.	

TUnŻ "WARTA”  S.A. z tytułu: 
-	ubezpieczeń majątkowych w wysokości 170 tysięcy złotych,
-	wynajmu pomieszczeń, eksploatacji w wysokości 6 535 tysięcy złotych, 

„Warta Finance” S.A. z tytułu:
-    ubezpieczenia majątku spółki w wysokości 23 tysięcy złotych	

9.         Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji metodą pełną lub praw własności

Nie występują

10. 	Zatrudnienie

Średnioroczne  zatrudnienie  na   koniec  okresu  sprawozdawczego   wynosiło 3.357,28 etaty
w tym:
						       2005 	               2004 

zarząd	6,08		   5,38
kadra kierownicza 	396,87		332,77
doradcy	0,72		   4,57
aktuariusze	3,00		   3,00
pozostali pracownicy	2.950,61	         3.104,75

11.	Informacja o wynagrodzeniach wypłaconych członkom Zarządu i organów  nadzorujących Towarzystwa oraz w jednostkach od niego zależnych i z nim stowarzyszonych   

W 2005 roku wartość wynagrodzeń i innych korzyści otrzymanych w Towarzystwie przez Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Towarzystwa wyniosła 7.858 tysięcy złotych.  

Wartość wynagrodzeń dla każdego z Członków Zarządu :
								      2005 	                 2004 	

Ireneusz Łuszczewski						1.845	 tys. zł		697	tys. zł 
Ewa Beata Basiak						   751	 tys. zł		809	tys. zł
Artur Biskupski 							   701	 tys. zł		743	tys. zł
Krzysztof Kudelski						   843	 tys. zł		846	tys. zł
Philippe Thibaut						1.098	 tys. zł	         1.028	tys. zł	
David Truman							1.183	 tys. zł		790	tys. zł
Nedialko Radikov						     89 	 tys. zł	         	  -	
Agenor Jan Gawrzyał						     -		         2.473	tys. zł	
 
Razem								6.510	 tys. zł	         7.389	tys. zł
	
Wartość wynagrodzeń dla każdego z Członków Rady Nadzorczej Towarzystwa :

								      2005 	                 2004 

Jan Kulczyk							   267	 tys. zł		243	tys. zł
Jan Waga							   231	 tys. zł		211	tys. zł
Emile Celis							   170	 tys. zł		154	tys. zł
Christian Defrancq						   170	 tys. zł		154	tys. zł
Willy Duron							   170	 tys. zł		154	tys. zł
Frans Florquin						                170	 tys. zł		 79	tys. zł
Ryszard Ławniczak						   170	 tys. zł		154	tys. zł

Razem								 1.348 	 tys. zł	         1.149	tys. zł

W 2005 roku Członkowie Zarządu oraz Członkowie Rady Nadzorczej Towarzystwa otrzymali wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji we władzach podmiotów zależnych i stowarzyszonych w łącznej kwocie 454 tysięcy złotych.

W  2004 roku Członkowie Zarządu oraz Członkowie Rady Nadzorczej Towarzystwa otrzymali wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji we władzach podmiotów zależnych i stowarzyszonych w łącznej kwocie 1.874 tysięcy złotych.
 
Ponadto w  2005 roku została wypłacona Panu Agenorowi Janowi Gawrzyałowi kwota 508 tysięcy złotych z tytułu zawartej w dniu 21 czerwca 2004 roku ugody w sprawie odszkodowania w związku z rozwiązaniem stosunku pracy i zakończeniem pełnienia funkcji Członka Zarządu.  

W 2006 roku Towarzystwo utworzyło rezerwę na zobowiązania wynikające z umowy o pracę oraz  z tytułu pełnienia funkcji Członka Zarządu Pana Ireneusza Łuszczewskiego Prezesa TUiR WARTA S.A. w wysokości 2.320 tysięcy złotych.

12.	Informacja o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek i gwarancji udzielonych członkom Zarządu i członkom Rady Nadzorczej oraz oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście  

Towarzystwo nie udzieliło pożyczek, kredytów, gwarancji oraz zaliczek członkom Zarządu, członkom Rady Nadzorczej oraz członkom ich rodzin.

12.1	Informacja o transakcjach z jednostkami, w których udziałowcami (akcjonariuszami) lub wspólnikami są członkowie Zarządu i organów nadzorczych ubezpieczyciela oraz osoby pozostające  z nimi we wspólnym gospodarstwie domowym   

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2005 roku nie dokonano transakcji 
z jednostkami, w których udziałowcami (akcjonariuszami) lub wspólnikami są członkowie Zarządu
i organów nadzorczych ubezpieczyciela oraz osoby pozostające z nimi we wspólnym gospodarstwie domowym, które dysponują, bezpośrednio lub pośrednio, prawem głosu wynoszącym co najmniej 33% wszystkich praw głosu na zgromadzeniu wspólników (walnym zgromadzeniu akcjonariuszy), poza transakcjami opisanymi w punkcie B.8 powyżej.      

13.	Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, ujęte w sprawozdaniu finansowym

W dniu 1 czerwca 2005 roku została zawarta pomiędzy TUwRiGŻ „Agropolisa” S.A. (jako Sprzedającym) a TUiR „WARTA” S.A. (jako Kupującym) „Umowa sprzedaży przedsiębiorstwa”. W wyniku zawartej umowy Towarzystwo rozpoznało wartość firmy TUwRiGŻ  „Agropolisa” S.A. dla celów podatkowych w wysokości 20.970 tysięcy złotych. Jednocześnie rozpoznano aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 3.985 tysięcy złotych. W 2005 roku zaliczono w ciężar kosztów uzyskania przychodów kwotę 465 tysięcy. Na dzień 31.12.2005 roku wysokość aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego pozostającego do rozliczenia wynosi 3.520 tysięcy złotych.   

14.	Wydarzenia po końcu okresu sprawozdawczego, nie ujęte w sprawozdaniu finansowym

Wydarzenia dotyczące „Umowy Przedwstępnej sprzedaży udziałów Spółki Centrum Zamek”

W dniu 8 lutego 2006 roku TUiR  „WARTA S.A.”  podpisało z Kulczyk Holding S.A. Przedwstępną umowę sprzedaży udziałów Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. i cesji wierzytelności na rzecz Kulczyk Holding S.A. Zawarta Umowa Przedwstępna zobowiązuje TUiR WARTA S.A. oraz Kulczyk Holding S.A. do zawarcia Umowy ostatecznej, której przedmiotem będzie sprzedaż posiadanych przez TUiR WARTA S.A. 7.192 udziałów Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. o wartości nominalnej 1.000 zł każdy udział oraz cesja wierzytelności TUiR WARTA S.A. do Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. w kwocie 1.500.tysięcy złotych wraz odsetkami, z tytułu dopłat wniesionych do Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. Zbywane udziały stanowią 48,99% kapitału zakładowego Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. oraz zapewniają 48,99% głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki. Całkowita cena transakcji została podzielona na cenę sprzedaży udziałów oraz cenę wierzytelności. Cena sprzedaży udziałów zostanie ustalona w trybie określonym w Umowie Przedwstępnej jako pochodna gotówki pozostającej w Spółce w dniu podpisania Umowy ostatecznej oraz wyceny rynkowej nieruchomości należącej do Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o., której dokona uprawniony rzeczoznawca w zakresie wyceny nieruchomości. Na dzień 31grudnia2005 roku wartość bilansowa 7.192 udziałów Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. wynosi 1.602 tysiące złotych. Wartość bilansowa dopłaty wraz z odsetkami stanowi kwotę 2.048 tysięcy złotych. Łączna wartość bilansowa udziałów oraz wierzytelności z tytułu dopłat wraz z odsetkami wynosi   3.650 tysięcy złotych. 

Umowa Przedwstępna została zawarta z zastrzeżeniem następujących warunków zawieszających:
-	podjęcie przez Zgromadzenie Wspólników Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. uchwały wyrażającej zgodę na zbycie przez TUiR WARTA S.A. na rzecz Kulczyk Holding S.A. udziałów Spółki Centrum Zamek Sp. z o.o. na warunkach określonych w Umowie, w tym z uwzględnieniem ceny sprzedaży udziałów, 
-	ustalenie ceny sprzedaży udziałów w trybie określonym w Umowie Przedwstępnej,
-	zawarcie Umowy Ostatecznej nastąpi w terminie ustalonym przez Strony w ciągu 7 dni od spełnienia się ww. warunków zawieszających. W przypadku nie spełnienia się wszystkich warunków zawieszających najpóźniej do dnia 31.12.2006 roku lub w innym późniejszym terminie uzgodnionym przez Strony, Umowa Przedwstępna wygaśnie. W przypadku wygaśnięcia Umowy Przedwstępnej, Stronom nie będą przysługiwały żadne roszczenia, z wyjątkiem roszczeń wynikających z naruszenia Umowy Przedwstępnej przed wygaśnięciem.

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego w/w warunki zawieszające nie zostały spełnione. 

Wydarzenia dotyczące zmian w składzie Zarządu TUiR „WARTA” S.A.  
W dniu 8 lutego 2006 r. Pan Ireneusz Łuszczewski poinformował Radę Nadzorczą TUiR WARTA S.A. o rezygnacji z pełnionej funkcji Prezesa Zarządu TUiR WARTA S.A. Rezygnacja ta jest skuteczna z dniem 8 lutego 2006 roku. 
Zgodnie z decyzją Rady Nadzorczej, do czasu powołania nowego Prezesa Zarządu TUiR WARTA S.A., za organizację prac Zarządu TUiR WARTA S.A odpowiada Wiceprezes Zarządu Pan Krzysztof Kudelski. 
Wydarzenia dotyczące przymusowego wykupu akcji TUiR „WARTA” S.A.  

W dniu 28 lutego 2006 roku KBC Insurance N.V. wraz z podmiotami zależnymi i Kulczyk Holding S.A. ogłosił zamiar wykupu akcji TUiR WARTA S.A. w drodze przymusowego wykupu. Cena wykupu wynosiła 203 zł za jedną akcję. Wykup nastąpił  w dniu 7 marca 2006 roku. Przymusowy wykup dotyczył 20.975 tys. akcji na okaziciela Towarzystwa o wartości nominalnej 10 zł każda. Akcje stanowiły łącznie około 0,26% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy TUiR WARTA S.A. Grupa KBC miało 6.106.682 akcji Warty, uprawniających do wykonywania 75,13% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.           W związku z powyższym Zarząd Giełdy z dniem 28 lutego 2006 roku zawiesił obrót akcjami TUiR „WARTA” S.A.

Wydarzenia dotyczące wezwania przez KBC Insurance N.V. do zapisywania się na sprzedaż akcji TUiR „WARTA” S.A.  

W dniu 7 marca 2006 roku KBC Insurance N.V. ogłosiło wezwanie do zapisywania się na sprzedaż akcji TUiR „WARTA” S.A. W wyniku wezwania KBC Insurance N.V. nabyło wszystkie akcje Kulczyk Holding S.A. tj. 2.000.000 akcji stanowiących 24,61% kapitału zakładowego TUiR „WARTA” S.A. i odpowiadających 2.000.000 głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy (WZA). W odpowiedzi na wezwanie, w dniu 17 marca 2006 roku zawarta została transakcja sprzedaży , którą rozliczono w dniu 20 marca 2006 roku. W wyniku rozliczenia powyższej transakcji sprzedaży akcji, Kulczyk Holding S.A. nie posiada obecnie żadnych akcji TUiR „WARTA” S.A. W konsekwencji, KBC Insurance N.V. posiada łącznie z jego podmiotami zależnymi, Warta Inwestments B.V. i Warta Holding B.V. 8.127.657 akcji, stanowiących 100% kapitału zakładowego TUiR „WARTA” S.A., stanowiących 100% ogólnej liczby głosów na  WZA.    

Wydarzenia dotyczące rozwiązania „Warta Finance” S.A.(dawniej TUwRIGŻ „Agropolisa” S.A.) 

W dniu 1 marca 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy „Warta Finance” S.A., w której TUiR „WARTA” S.A. posiada 100% kapitału zakładowego oraz prawo do wykonywania 100% głosów na Walnych Zgromadzeniach Akcjonariuszy – podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania Spółki po przeprowadzeniu jej likwidacji.
Na likwidatora „Warty Finance” S.A. wyznaczono Pana Bogusława Bambera, dotychczasowego Członka Rady Nadzorczej Spółki. Zgłoszenie otwarcia postępowania likwidacyjnego w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego nastąpiło w dniu 6 marca 2006 roku.	

Wydarzenia dotyczące rozwiązania umowy najmu

W dniu 8 lutego 2006 roku pomiędzy Panem Janem Kulczykiem a Spółką WARTA Nieruchomości Sp. z o.o. zostało zawarte porozumienie o rozwiązaniu umowy najmu. Umowa najmu została rozwiązana z dniem 28 lutego 2006 roku. Strony ustaliły, że Kulczyk Holding S.A. zatrzyma wszelkie zmiany i nakłady poczynione w przedmiocie najmu przez Spółkę WARTA Nieruchomości Sp. z o.o. zgodnie z Umową Najmu, w zamian za zapłatę przez Kulczyk Holding S.A. kwoty netto w wysokości 2.182 tysięcy złotych.  

Wydarzenia dotyczące PTE „DOM” S.A.

W dniu 21 marca 2006 roku został podpisany aneks do Umowy z dnia 8 września 2005 roku zawartej pomiędzy PTE „DOM” S.A. a Winterthur PTE S.A. - uprzednio występującym pod nazwą Credit Suisse Life & Pensions PTE S.A (Przejmujący) na przekazanie zarządzania OFE DOM S.A. Na mocy aneksu po 31 marca 2007 roku stronom przysługuje prawo do rozwiązania Umowy, chyba że wcześniej zostałaby wydana i doręczona Przejmującemu nieprawomocna decyzja KNUiFE w sprawie wyrażenia zgody na przejęcie OFE DOM. Jednocześnie strony uzgodniły prawo dla każdej ze stron rozwiązania Umowy po 31 grudnia 2006 roku, chyba, że do tego czasu zostałaby wydana i doręczona Przejmującemu nieprawomocna decyzja KNUiFE w sprawie wyrażenia zgody na przejęcie OFE DOM lub zostałyby wszczęte postępowania administracyjne przewidziane Kodeksem Administracyjnym w związku z negatywną decyzją KNUiFE lub zostałoby wszczęte postępowania w sprawie skargi na bezczynność złożonej przez Przejmującego w związku z brakiem decyzji KNUiFE na podstawie art. 149 Kodeksu Postępowania Administracyjnego.
TUiR „WARTA” S.A. jako gwarant z Umowy z dnia 8 września 2005 roku wyraziło zgodę na przedłużenie terminu obowiązywania Umowy.

15.	Konsolidacja

Określenie jednostek podporządkowanych

Jednostki podporządkowane TUiR „WARTA” S.A. na dzień 31 grudnia 2005 roku przedstawiają się następująco:

Towarzystwo sporządzi odrębne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok 
zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku zgodnie z MSSF.

Wyłączenia z konsolidacji

Ze względu na nieistotność danych finansowych Spółek „WARTA Tourism” Sp. z o.o., Gdynia America Shipping Line Ltd., Fundacja WARTA, Eurostandard Sp. z o.o. w stosunku do odpowiednich wielkości sprawozdania finansowego Towarzystwa, Zarząd nie obejmie skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym tych jednostek z uwagi na ich nieistotny potencjalny wpływ na skonsolidowane dane finansowe Grupy. 

Poniżej przedstawiono przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług oraz operacji finansowych za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2005, sumy bilansowe na dzień 31 grudnia 2005 oraz aktywa netto jednostek zależnych i stowarzyszonych i ich udziały w odpowiednich wielkościach dla Spółki, zestawione dla celów określenia wymogów konsolidacyjnych.

Wyniki finansowe netto i kapitały własne Spółek, które zostaną objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy TUiR „WARTA” S.A. za  2005 rok, zostały odpowiednio ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym, gdyż Spółki te zostały wycenione metodą praw własności.

* dane na dzień 31 grudnia 2004 roku po przeliczeniu średnim kursem GBP NBP na dzień 31 grudnia  2005 roku
**w dniu 19 listopada 2003 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki WARTA-Tourism Sp. z o.o. podjęło uchwałę o rozwiązaniu Spółki i otwarciu jej likwidacji. 

Powyższe dane wynikają z niezweryfikowanych przez biegłego rewidenta sprawozdań finansowych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku.

Wyniki finansowe netto i kapitały własne Spółek, które zostaną objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy TUiR „WARTA” S.A. za  2005 rok, zostały odpowiednio ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym, gdyż Spółki te zostały wycenione metodą praw własności. 

16.	Regulacje podatkowe w Polsce

W Polsce obowiązują złożone regulacje dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych, składek na ubezpieczenia społeczne i podatku od towarów i usług. Często występują różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodując powstawanie wątpliwości interpretacyjnych i sporów. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład kontroli celnej czy dewizowej) mogą być przedmiotem kontroli odpowiednich władz, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji wraz z odsetkami karnymi. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat. Istnieje ryzyko, że odpowiednie władze zajmą odmienne niż przedsiębiorstwa stanowisko w zakresie interpretacji przepisów, co mogłoby mieć znaczący wpływ na zobowiązania podatkowe przedsiębiorstw.

17. Kontrole i postępowania prowadzone przez organy nadzoru
 
17.1.	Postępowanie prowadzone przeciwko PTE „DOM” S.A.

Na dzień 31 grudnia 2005 roku PTE "DOM" S.A. było stroną w 17 postępowaniach sądowych, z tego w 15 sprawach było stroną pozwaną. Wszystkie postępowania toczyły się przed sądami pracy. Łączna kwota roszczeń wobec PTE "DOM" S.A. wynosi 500 000 złotych. 

Zdaniem Zarządu Towarzystwa sprawy te nie są związane z istotnym ryzykiem finansowym dla sprawozdania finansowego Towarzystwa za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku. 

Kontrola KNUiFE

W dniach od 4 lutego 2005 roku do 4 marca 2005 roku w Spółce PTE "DOM" S.A. miała miejsce kontrola działalności Spółki przeprowadzona przez Komisję Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych. Zakres kontroli obejmował w
szczególności : 
-	organizację i zarządzanie Spółką oraz Funduszem, 
-	system kontroli wewnętrznej, 
-	politykę lokacyjną,
-	umowy z akcjonariuszami, członkami władz, podmiotami grupy kapitałowej,
-	zlecanie podmiotom trzecim czynności z zakresu działalności Funduszu i Towarzystwa,
-	proces transferu członków w ramach wypłat transferowych,
-	prowadzenie rachunków indywidualnych członków,
-	rozpatrywanie skarg członków Funduszu.

W dniu 27 lipca 2005 roku PTE „DOM” S.A. otrzymało powiadomienie pokontrolne, w którym wezwano Spółkę do usunięcia nieprawidłowości polegających na :

1.	Naruszeniu przepisu par. 5 ust. 2 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 9 czerwca 1998 r. w sprawie sposobu i trybu zawarcia umowy, na podstawie której następuje uzyskanie członkostwa w otwartym funduszu emerytalnym, sposobu i terminie składania oświadczenia o małżeńskich stosunkach majątkowych członka otwartego funduszu emerytalnego oraz zawiadamiania otwartego funduszu emerytalnego o każdorazowej zmianie w stosunku do treści takiego oświadczenia, obejmującego środki zgromadzone na rachunku członka (Dz. U. Nr 84, poz. 534),
2.	Naruszeniu par. 5 ust. 1 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 8 lutego 2000 r. w sprawie trybu i terminu powiadamiania ZUS przez otwarty fundusz emerytalny o zawarciu umowy z członkiem oraz dokonywania wypłaty transferowej (Dz. U. z 2000 r. Nr 1, poz. 157), a następnie par. 4 ust. 1 obowiązującego rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 14 kwietnia 2004 r. w sprawie trybu i terminu powiadamiania ZUS przez otwarty fundusz emerytalny o zawarciu umowy z członkiem oraz dokonywania wypłaty transferowej (Dz. U. Nr 86, poz. 804 z późniejszymi zmianami),  
3.	Naruszeniu przepisu art. 119 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, (tekst jednolity Dz. U. z 2004 r. Nr 159, poz. 1667).

Wszystkie wskazane w powiadomieniu pokontrolnym nieprawidłowości zostały usunięte w wyznaczonym terminie, czyli do dnia 26 sierpnia 2005 r.

W dniach od 19 stycznia do 17 lutego 2006 r. w PTE „DOM” S.A miała miejsce kontrola działalności Spółki przeprowadzona przez Komisję Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych. Zakres kontroli obejmował w szczególności : 
-	organizację i zarządzanie Spółką oraz Funduszem, 
-	system kontroli wewnętrznej, 
-	politykę lokacyjną,
-	umowy z akcjonariuszami, członkami władz, podmiotami grupy kapitałowej,
-	zlecanie podmiotom trzecim czynności z zakresu działalności Funduszu i Towarzystwa,
-	proces transferu członków w ramach wypłat transferowych,
-	prowadzenie rachunków indywidualnych członków,
-	rozpatrywanie skarg członków Funduszu.

W dniu 10 marca 2006 roku Spółka otrzymała protokół z przeprowadzonej kontroli. Protokół nie zawierał żadnych uwag wskazujących na nieprawidłowości w obszarach działalności, o których mowa powyżej. 

17.2.	Kontrola Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych („KNUiFE”) 
w TUnŻ „WARTA” S.A.

W dniach od 22 sierpnia 2005 roku do 15 września 2005 roku została przeprowadzona kolejna kontrola przez KNUiFE. Jej zakres obejmował badanie zgodności działalności TUnŻ „WARTA” S.A. 
z prawem, statutem, planem działalności oraz interesem ubezpieczających, ubezpieczonych, uposażonych lub uprawnionych z umów ubezpieczenia oraz stan majątkowy Spółki, a w szczególności:
-	kontrolę wewnętrzną
-	prowadzenie rejestru szkód (roszczeń) zgłoszonych, o którym mowa w § 11 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 grudnia 2003r. w sprawie szczególnych zasad  rachunkowości zakładów ubezpieczeń. 

W protokole kontroli przekazanym TUnŻ „WARTA” S.A. w dniu 9 listopada 2005 roku, zespół inspekcyjny zwrócił uwagę na rejestrowanie z opóźnieniem zgłaszanych do zakładu ubezpieczeń roszczeń. W wyniku przeprowadzonej kontroli stwierdzono również, że w pojedynczych przypadkach w informacji o odmowie spełnienia świadczenia wysyłanej przez TUnŻ „WARTA” S.A. brak pouczenia o możliwości dochodzenia roszczeń na drodze sądowej. TUnŻ „WARTA” S.A. złożyła stosowne wyjaśnienia. Do dnia sporządzenia niniejszej informacji Spółka nie otrzymała zaleceń pokontrolnych.

Zdaniem Zarządu TUiR „WARTA” S.A. nieprawidłowości wskazane przez kontrolę nie rodzą istotnych skutków finansowych. 

17.3	Postępowania przed Urzędem Ochrony Konkurencji i Konsumentów

W 2005 roku zostały wszczęte przed Urzędem Ochrony Konkurencji i  Konsumentów 2 postępowania w stosunku do TUiR WARTA w sprawie stosowania praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów. Jednakże zdaniem Zarządu nie istnieje konieczność utworzenia rezerwy na potencjalne kary wynikające z powyższych postępowań.

18.     Zintegrowany System Informatyczny („ZSI”) (dane nie podlegające badaniu biegłego rewidenta)

Prace w 2005 koncentrowały się na następujących projektach:

a)	oprogramowanie dla agentów WARTA AS – celem tego projektu jest stworzenie narzędzi wspomagających pracę agentów ubezpieczeniowych w zakresie ewidencji danych, taryfikacji produktów ubezpieczeniowych oraz zarządzania portfelem klientów. Prace programistyczne związane z I oraz II etapem zostały zakończone, przystąpiono do wdrożenia oprogramowania u agentów,

b)	automatyzacja płatności szkód, rent, regresów i zwrotów – projekt rozpoczęto w roku 2005, a obecnie trwają prace związane z wdrożeniem rozwiązań we wszystkich jednostkach organizacyjnych TUiR „WARTA” S.A.

c)	E-Learning – projekt umożliwi szkolenia pracowników oraz agentów poprzez specjalnie dedykowaną do tego celu aplikację. Realizację projektu rozpoczęto w roku 2003, a obecnie prace te są kontynuowane,

d)	wdrożenie modułu Płace – moduł ten jest elementem ZSI ściśle zintegrowanym 
z modułem Kadrowym. W roku 2005 kontynuowano prace nad pełną parametryzacją modułu, przeniesieniem danych ze starego systemu oraz szkolenia użytkowników. Obecnie system jest eksploatowany,

e)	regionalizacja produktów ubezpieczeniowych – celem tego projektu jest stworzenie narzędzi informatycznych wspomagających na poziomie oddziałów budowę taryf regionalnych w ramach wszystkich produktów ubezpieczeniowych. W roku 2005 Biuro Informatyki kontynuowało prace nad aplikacją wspomagającą ten proces, w pełni zintegrowaną zarówno z oprogramowaniem ZSI jak i z oprogramowaniem WARTA AS – dla obsługi elementów sieci sprzedaży. W ramach tego projektu przebudowano również w ramach ZSI produkt OC dla ubezpieczeń komunikacyjnych. Obecnie system jest w pełni eksploatowany.

f)	Windykacja – w ramach tego projektu BI stworzyło narzędzia informatyczne pozwalające na usprawnienie pracy komórek windykacyjnych. Stworzone oprogramowanie, po przeszkoleniu użytkowników zostało wdrożone we wszystkich jednostkach. 

g)	Regresy – w 2004 roku został zainstalowany moduł w ramach ZSI służący do obsługi spraw regresowych. W 2004 roku dokonano właściwej parametryzacji systemu ZSI w zakresie obsługi regresów, przygotowano zestaw raportów, dokonano konwersji danych regresowych ze starych systemów, przeszkolono użytkowników, wykonano aplikację pomocniczą Windykator rx,  przygotowano rejestr regresów. Oprogramowanie funkcjonuje od grudnia 2004 roku we wszystkich oddziałach WARTY. W 2005 roku trwały prace w zakresie wdrożenia obsługi regresów w zakresie ubezpieczeń morskich, wdrożenie modułu regresów w Centrum Obsługi Szkód Zagranicznych, stworzenie i wdrożenie połączenia modułu obsługi regresów z systemem FKX, stworzenie i wdrożenie połączenia modułu obsługi regresów z systemem FKX.

h)	SORFIN – System dla obsługi rozliczeń finansowych mający na celu pełną integrację rozliczeń finansowych pochodzących z ZSI. W 2005 roku trwają prace programistyczne i parametryzacyjne związane z budową systemu. 

i)	SOŚT   -    w 2005 roku wdrożono moduł do obsługi środków trwałych.

W ramach prac nad utrzymaniem istniejących rozwiązań prace koncentrowały się na:
a)	wdrażaniu nowych i modyfikacji istniejących produktów ubezpieczeniowych,
b)	tworzeniu nowych i modyfikacji istniejących raportów,
c)	tworzeniu nowych rozwiązań internetowych i intranetowych,
d)	utrzymaniu starych aplikacji.

Na dzień 31 grudnia 2005 roku wartość bilansowa skapitalizowanych nakładów na IT wynosi 23,2 milionów złotych (wartość brutto 164,0 milionów złotych, umorzenie w wysokości 78,2 milionów złotych, odpisy z tytułu trwałej utraty wartości poniesionych nakładów w wysokości 62,6 milionów złotych). Zdaniem Zarządu Towarzystwa, uwzględniając m.in. planowane działania i przewidywany okres zakończenia przedstawionych powyżej projektów informatycznych, wartość przyszłych korzyści płynących z wdrożenia tych projektów (z uwzględnieniem niezbędnych nakładów do pełnego ich wdrożenia) przewyższy wartość bilansową tych nakładów na dzień 31 grudnia 2005 roku i nie ma potrzeby zwiększenia rezerwy na nakłady informatyczne.

Infrastruktura ZSI:

Ośrodek Zapasowy

Zarząd TUiR „WARTA” S.A. podjął decyzję o realizacji projektu Ośrodka Zapasowego we współpracy z firmą ATM S.A. Projekt planowany jest na lata 2005-2006 i do dnia dzisiejszego uruchomiono kanały transmisyjne z ośrodkiem zapasowym oraz rozbudowano zasoby dyskowe w macierzach XP. Przeniesiono  część zasobów sprzętowych do nowego ośrodka.

Sprzęt komputerowy, oprogramowanie i szkolenia

Zrealizowane w roku 2005 inwestycje związane z rozwojem, modernizacją i utrzymaniem platformy sprzętowej TUiR „WARTA” S.A. pozwoliły na utrzymanie poziomu technicznego istniejącej bazy informatycznej oraz zapewniły niezbędny poziom bezpieczeństwa i ciągłości pracy systemów komputerowych. Zrealizowane zakupy sprzętu komputerowego dotyczyły realizacji projektów informatycznych rozpoczętych w 2005 roku, oraz planowej wymiany ok. 1000 wyeksploatowanych stacji roboczych i ponad 100 notebooków. W grudniu 2005 r. zakończono wdrożenie projektów archiwizacji danych w Oddziałach oraz Zarządzania serwerami Intel. W roku 2005 przeprowadzono również wdrożenie systemu ochrony poczty elektronicznej (AntySpam) oraz integracji systemu poczty elektronicznej i domenowego Windows z zasobami TUnŻ WARTA S.A. W trakcie wdrożenia jest projekt standaryzacji stacji roboczych (PC) w placówkach terenowych TUiR „WARTA” S.A. Planowane zakończenie w lutym 2006.

Sieć WAN i Internet:

W 2005 roku TUiR „WARTA” S.A. podpisało umowę o współpracy z TP S.A. w zakresie transmisji danych. W związku z tym, pierwszym półroczu 2005 roku dokonano wyboru dostawcy oraz zakupiono niezbędny sprzęt sieciowy WAN, umożliwiający zmianę technologii transmisji danych do Oddziałów oraz zwiększenia przepustowości w sieci WAN do wszystkich dotychczas podłączonych jednostek organizacyjnych WARTY, a także uruchomienia dostępu do sieci rozległej WAN dla kolejnych 95 przedstawicielstw. Modernizacja infrastruktury umożliwia również uruchomienie łączy backupowych do Oddziałów, Regionów Sprzedaży oraz przedstawicielstw. Do końca 2005 roku zrealizowano wszystkie zmiany przepustowości i około 90% podłączeń nowych jednostek. Do wykonania zostały również łącza backupowe. Zakończenie projektu planowane jest na koniec marca 2006 roku.
Zakupiono oraz przygotowano konfigurację nowych 55 router’ów w celu dokonania wymiany pozostałego jeszcze sprzętu starej generacji.
Wykonano rekonfigurację sieci dostępowej do sieci Internet oraz wymieniono urządzenia brzegowe w celu podniesienia dostępności do sieci Internet.
Wykonano pilotową instalację systemu monitoringu i zapobiegania naruszenia bezpieczeństwa sieci oraz wykrywania anomali pracy sieci rozległej oraz lokalnej.

Oprogramowanie

Zakupy  zrealizowane w roku 2005 obejmowały: 
•	oprogramowanie poczty elektronicznej dla 800 dealerów
•	Oprogramowanie biurowe – nowe licencje lub upgrade’y;
•	Serwery;
•	Specjalistyczne oprogramowanie narzędziowe;
•	Specjalistyczne oprogramowanie użytkowe;
•	Wznowienia abonamentów na specjalizowane oprogramowanie wspierające procesy biznesowe;
•	Kontynuację umów dotyczących maintenance’u lub support’u.

19.      Informacje dodatkowe

19.1    Rezerwa na szkody katastroficzne

Towarzystwo w księgach rachunkowych i w sprawozdaniu finansowym wykazuje rezerwę na szkody katastroficzne jako rezerwę techniczno-ubezpieczeniową. Obowiązujące przepisy wewnętrzne przewidywały tworzenie tej rezerwy jako rezerwy techniczno-ubezpieczeniowej.

Zdaniem organu nadzoru, w toku przeprowadzonego postępowania wyjaśniającego tworzenie rezerwy na szkody katastroficzne jako rezerwy techniczno-ubezpieczeniowej bez stosownego uzasadnienia stanowi naruszenie art. 4 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości zgodnie z którym zdarzenia, w tym operacje gospodarcze, ujmuje się w księgach rachunkowych i wykazuje w sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich treścią ekonomiczną.

Organ nadzoru uznał za konieczne odstąpienie przez TUiR "WARTA" S.A. od tworzenia rezerwy na szkody katastroficzne jako rezerwy techniczno-ubezpieczeniowej w terminie do dnia 1 stycznia 2007 roku.

Towarzystwo zamierza odstąpić od tworzenia rezerwy na szkody katastroficzne, o czym poinformowało organ nadzoru w piśmie z dnia 10 listopada 2004 roku. Zarząd podjął decyzję, że powyższa rezerwa będzie tworzona nie dłużej niż do dnia 31 grudnia 2006 roku W związku z tym na dzień 31 grudnia 2005 roku rezerwa ta była utrzymana w wysokości 16.373 tysięcy złotych bez zmian w stosunku do 31 grudnia 2004 roku.

20.	Zmiana zasad rachunkowości

Zmiany zasad rachunkowości zostały omówione w pkt. V. Wprowadzenia.

21.	Korekty błędów podstawowych

Nie istniała potrzeba wprowadzenia korekt z tytułu błędów podstawowych.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu		Podpis osoby, której powierzono	
					prowadzenie ksiąg rachunkowych	
							
Data 21.03.2006r.	 Krzysztof Kudelski	Wiceprezes Zarządu 

							
Data 21.03.2006r.	 Ewa Beata Basiak	Wiceprezes Zarządu   

					data  21.03.2006 r.	
Data 21.03.2006r.	 Artur Biskupski	Wiceprezes Zarządu   

	
					Główny Księgowy                                                               	
Data 21.03.2006r.	 Nedialko Radikov 	Wiceprezes Zarządu		TUiR „WARTA“ S.A. 
                                    	
					Maciej Bieluszko	
Data 21.03.2006r.	 Philippe Thibaut	Wiceprezes Zarządu   

						

Data 21.03.2006r.	Jan Skrzypczak	Aktuariusz