Raport biegłego rewidenta
dla Rady Nadzorczej; Zarządu;Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
Zakładów Automatyki „POLNA” Spółka Akcyjna
za okres obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2005 roku

Raport ten, uzupełniający opinię, został opracowany w związku z badaniem sprawozdania finansowego Zakładów Automatyki „POLNA” Spółka Akcyjna z siedzibą w Przemyślu przy ul. Obozowa 23.
 Badaniu podlegało sprawozdanie finansowe obejmujące:
•	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego;
•	Bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2005 roku, który po stronie aktywów                  i pasywów wykazuje sumę 23.374.180,17 zł;
•	 Rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2005 r. wykazujący stratę netto w kwocie 1.398.584,57 zł;
•	Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia                     do 31 grudnia 2005 r. wykazujący zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 1.167.003,01 zł;
•	Rachunek przepływów środków pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia                  do 31 grudnia 2005 r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych             o kwotę 190.432,77 zł;
•	 Dodatkową informację i objaśnienia.
Sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Spółki oraz                  osobę odpowiedzialną za prowadzenie ksiąg rachunkowych dnia 06.03.2006 r. Raport ten powinien być czytany wraz z opinią biegłego rewidenta dla Rady Nadzorczej, Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 27.03.2006 r.                  dotyczącą wyżej opisanego sprawozdania finansowego.

Raport zawiera 22 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części:

			Strona	
I.	Ogólna charakterystyka Spółki	3	
II.	Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania	6	
III.	Podsumowanie przeprowadzonego badania	7	
IV.	Omówienie pozycji sprawozdania finansowego	9	
V.	Stwierdzenia biegłego rewidenta	20	

Działający w imieniu MOORE STEPHENS Józef Król Sp. z o.o.

Teresa Matuła

	Józef Król	

Biegły Rewident
wpisany na listę Biegłych Rewidentów
pod numerem 8895/5728	Prezes Zarządu
Biegły Rewident
wpisany na listę Biegłych Rewidentów
pod numerem 5132/2585 	

		
Przemyśl, dnia 27 marzec 2006 roku

I. Ogólna charakterystyka Spółki

1)	Zakłady Automatyki „POLNA” Spółka Akcyjna, zwana dalej Spółką, prowadzi swoją działalność w oparciu o:
•	 Kodeks Spółek Handlowych;
•	ustawę o swobodzie działalności gospodarczej;
•	Statut Spółki.

2)  Siedziba Spółki mieści się w Przemyślu,  ul. Obozowa 23. 

3)	Spółka powstała w wyniku aktu przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego
w Spółkę Akcyjną. 
Akt notarialny z dnia 14.01.1992 Rep A Nr 372/92 sporządzony został przez Kancelarię Notarialną w Warszawie. 
Sąd Rejonowy Wydział V Gospodarczy w Przemyślu wydał postanowienie o wpisie Spółki do Rejestru Handlowego pod nr RHB 269. Spółka jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000090173 w Sądzie Rejonowym w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy KRS. 
Spółka posiada nadany numer identyfikacji podatkowej NIP 795-020-07-05 oraz statystycznej w systemie REGON 650009986. 

4)	Sprawozdanie finansowe Spółki za okres obrotowy od 1.01.2004 r. do 31.12.2004 r. zostało zatwierdzone uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
Nr 7 z dnia 31.05.2005 r. Sprawozdanie zostało złożone w Urzędzie Skarbowym
oraz w Sądzie Rejonowym w Rzeszowie w dniu 08.06.2005  r. i ogłoszone
w Monitorze Polskim B Nr 1401 z dnia 13.09.2005 r.

5)	Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 31.05.2005 r. podjęło uchwałę Nr 19 o pokryciu straty za 2004 rok w kwocie 242.952,16 zł z kapitału zapasowego Spółki. 

6)	Sprawozdanie finansowe Spółki za poprzedni rok obrotowy zostało zbadane przez Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce „INTERFIN”
Sp. z o.o. w Krakowie, przy ulicy Mała 1-3 i uzyskało opinię z uwagą. 

7)	W badanym okresie przedmiotem działalności Spółki było:
•	działalność w zakresie projektowania, konstrukcji i produkcji: 
- urządzeń do automatycznej regulacji i sterowania;
- urządzeń centralnego smarowania i hydrauliki;
- urządzeń laboratoryjnych;
- wyrobów przemysłu metalowego, elektrycznego i elektronicznego;
- odlewów;
•	pozostała działalność wymieniona w dziale 3 KRS.

8)	Władze Spółki stanowią: 
•	Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
•	Rada Nadzorcza  
•	Zarząd.

9)	W skład Rady Nadzorczej wchodzą na dzień 31.12.2005 roku:
•	 Wiesław Piwowar –  Przewodniczący Rady Nadzorczej 
•	 Bogdan Borek – Członek Rady Nadzorczej 
•	 Paweł Deresz – Członek Rady Nadzorczej 
•	 Robert Tudek – Członek Rady Nadzorczej 
•	 Bogdan Zdunek – Członek Rady Nadzorczej 

10)	W badanym okresie członkami Zarządu Spółki byli:
•	  mgr Andrzej Szortyka – Prezes Zarządu do 22.04.2005;
•	  mgr inż. Piotr Kandefer  – Członek Zarządu od 1.01.2005 do 28.10.2005;
•	 mgr inż. Piotr Kandefer – Prezes Zarządu od 28.10.2005;
•	  mgr inż. Grzegorz Wlazły –  Członek Zarządu od 17.02.2005 do 31.12.2005;
Na dzień 31.12.2005 r. Zarząd Spółki pełnili:
•	   mgr inż. Piotr Kandefer  – Prezes Zarządu – Dyrektor Naczelny;
•	mgr inż. Grzegorz Wlazły – Członek Zarządu do 31.12.2005;
•	mgr inż. Józef Michalik – Członek Zarządu od 01.01.2006. 

11)	 Prokurentem Spółki jest:
•	mgr Aleksandra Smołyńczak – pełniąca funkcję Głównego Księgowego.

12)	 Kapitał zakładowy (akcyjny) Spółki na dzień 31.12.2005 r. wynosił 
3.163.203,60 zł i dzielił się na 832.422 akcji o wartości nominalnej 3,80 zł każda. 
Właścicielem kapitału akcyjnego jest : 
- Zbigniew Jakubas  				- 311.433 akcje 
- Bank Gospodarstwa Krajowego 		- 141.382 akcje 
- Piotr Żółkiewicz                                         -   47.004 akcje
- Pioneer Akcji Polskich
   Fundusz Inwestycyjny Otwarty                 -   44.779 akcje
- Pozostali akcjonariusze 			- 287.824 akcje 
W 2005 roku wartość nominalna akcji oraz ich liczba nie uległa zmianie.

13)	 Badana Spółka posiada udziały w kwocie 1.509.576 zł które na dzień 31.12.2005 r. w całości objęte są odpisem aktualizującym. 

14)	 Przeciętne zatrudnienie w Spółce w 2005 roku wyniosło 325 osób.

15)	 W badanym okresie Spółka zrealizowała postanowienia zatwierdzonego w dniu 20.08.2002 r. układu pomiędzy Spółką a wierzycielami. 

16)	 Bieżący okres obrotowy obejmuje 12 kolejnych miesięcy od 1.01.2005
do 31.12.2005 r. Ubiegły okres obrotowy obejmuje odpowiednio 12 miesięcy roku 2004 r. Okres obrotowy dwa lata wstecz obejmuje odpowiednio 12 miesięcy
roku 2003 r.

	II. Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania

1)	Moore Stephens Józef Król Sp. z o.o. została wybrana na audytora Spółki uchwałą Nr 19/2005 Rady Nadzorczej Zakładów Automatyki „POLNA” S.A. z dnia 10.08.2005 r. 

2)	Badanie przeprowadzono na podstawie umowy Nr 29/05 zawartej
w dniu 7.11.2005 r. pomiędzy „Spółką” jako Zleceniodawcą a Moore Stephens Józef Król Sp. z o.o. z siedzibą w Rzeszowie ul.Staszica 10, jako Zleceniobiorcą, w okresie:
•	badanie wstępne - miesiąc grudzień 2005 r.
•	badanie końcowe – miesiąc luty 2006 r.

3)	Następujące inwentaryzacje zostały przeprowadzone przez Spółkę w okresie objętym badaniem:

•	 drogą spisu z natury ilości składników majątku:
•	 środków pieniężnych w kasie -	wg stanu na dzień 31.12.2005 r.
•	 rzeczowych składników majątku obrotowego:
materiały, surowce – wg stanu na dzień 30.11.2005 r.
wyroby gotowe – wg stanu na dzień 30.11.2005 r.
produkcja w toku – wg stanu na dzień 30.11.2005 i 31.12.2005. 

•	 drogą uzyskania potwierdzeń stanów sald od banków i kontrahentów:
•	środków pieniężnych na rachunkach bankowych 	wg stanu na dzień  31.12.2005r.
•	należności z tytułu dostaw i usług 			wg stanu na dzień  30.11.2005r.

4) Otrzymano od zarządu Spółki oświadczenie z datą 27.03.2006 r. o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania
i ujawnieniu  w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o nie zaistnieniu lub ewentualnym zaistnieniu do dnia zakończenia badania zdarzeń, wpływających w sposób znaczący na wielkość danych wykazanych w sprawozdaniu finansowym za badany rok. 

III. Podsumowanie przeprowadzonego badania

W badanym okresie sumy bilansowe uległy zmniejszeniu w porównaniu do roku ubiegłego o 16,4%. Udział majątku trwałego w aktywach ogółem nieznacznie wzrasta
z 61,6% w 2004 r. do 62,2% w 2005 r. Majątek obrotowy spada o 17,6% do roku ubiegłego głównie z powodu obniżenia się wartości zapasów o 1.745,6 tys. zł. 
W pasywach bilansu pomimo obniżenia się kapitałów własnych ich udział w pasywach ogółem zwiększyły się o 1%. Badana Spółka w 31,2% finansuje majątek własnymi kapitałami w 68,8% kapitałami obcymi czyli zobowiązaniami. Pomimo obniżenia się zobowiązań w 2005 r. jednak w dalszym ciągu utrzymują się zobowiązania przeterminowane. W szczególności zobowiązania wobec ZUS, wobec Urzędu Miasta Przemyśl z tytułu podatku od nieruchomości oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług.
W badanym okresie nieznacznie wzrastają wskaźniki aktywności. Wskaźniki rentowności znacznie się obniżają i wykazują ujemne wskaźniki.
Wskaźniki finansowania utrzymują się na poziomie roku ubiegłego. Stopa zadłużenia wzrosła o 3,2% do roku ubiegłego co powoduje, że wskaźniki płynności ulegają obniżeniu. 
Wskaźnik płynności I jest niski i wynosi 0,59 co świadczy, że Spółka posiada problemy
w zakresie płynności środków. 
Przychody ze sprzedaży w 2005 r. nieznacznie się  obniżyły w stosunku do roku ubiegłego i wynoszą: 
2004 r.       – 28.745,5 tys. zł 
2005 r.       – 28.104,4 tys. zł	
Wynik z całokształtu działalności wykazuję stratę netto w kwocie 1.398,6 tys. zł. 
Szybkość obrotu należności wzrasta do roku ubiegłego o 2 dni i wynosi 56 dni. Okres spłaty zobowiązań wynosi 56 dni i jest krótszy od roku ubiegłego o 7 dni. Szybkość obrotu zapasów wzrasta o 11 dni i wynosi 63 dni.  
Wynik badania sprawozdania finansowego Spółki, analiza wskaźników finansowych, założeń zawartych w sprawozdaniu Zarządu w zakresie planu działalności gospodarczej na 2006 rok, zaopiniowany pozytywnie przez Radę Nadzorczą w dniu 07.03.2006 r., skuteczne dalsze wdrażanie działań restrukturyzacyjnych rozpoczętych
w 2005 r. pozwoli na kontynuowanie działalności Spółki w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

IV. Omówienie pozycji sprawozdania finansowego

BILANS na dzień 31 grudnia 2005 roku
	
A
Koniec bieżącego okresu w zł	
B
Koniec ubiegłego okresu w zł	
Zmiany
w zł
A-B	Koniec bieżącego okresu
Struktura A
	Koniec ubiegłego okresu
Struktura 
B	
Aktywa							
A.Aktywa trwałe	14.528.375,03	17.233.460,17	-2.705.085,14			
Wartości niematerialne i prawne	279.297,50	144.068,17	135.229,33	1,19	0,52	
Rzeczowe aktywa trwałe	14.238.863,40	17.089.392,00	-2.850.528,60	60,92	61,09	
Należności długoterminowe						
Inwestycje długoterminowe						
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	10.214,13		10.214,13	0,04		
B Aktywa obrotowe	8.845.805,14	10.738.479,04	-1.892.673,90			
Zapasy	4.054.810,85	5.800.486,67	-1.745.675,82	17,35	20,73	
Należności krótkoterminowe	4.683.083,61	4.679.772,32	3.311,29	20,04	16,73	
Inwestycje krótkoterminowe	60.680,62	251.113,39	-190.432,77	0,26	0,90	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	47.230,06	7.106,66	40.123,40	0,20	0,03	
Ogółem Aktywa	23.374.180,17	27.971.939,21	-4.597.759,04	100,00	100,00	

IV. Omówienie pozycji sprawozdania finansowego (c.d.)

BILANS na dzień 31 grudnia 2005 roku (c.d.)
	
A
Koniec bieżącego okresu w zł	
B
Koniec ubiegłego okresu w zł	
Zmiany
W zł
A-B	Koniec bieżącego okresu
Struktura
A	Koniec ubiegłego okresu
Struktura
B	
Pasywa						
A. Kapitał własny	7.287.996,67	8.454.999,68	-1.167.003,01			
Kapitał podstawowy	3.163.203,60	3.163.203,60		13,53	11,31	
Należne wpłaty na kapitał podst.						
Udziały własne						
Kapitał zapasowy	1.069.218,15	798.644,30	270.673,85	4,57	2,86	
Kapitał z aktualizacji wyceny	4.725.827,49	5.007.771,94	-281.944,45	20,22	17,90	
Pozostałe kapitały rezerwowe						
Zysk (strata) z lat ubiegłych	-271.668,00	-271.668,00		-1,16	-0,97	
Zysk (strata) netto	-1.398.584,57	-242.952,16	-1.155.632,41	-5,98	-0,87	
Odpisy z zysku						
B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	16.086.183,50	19.516.939,53	-3.430.756,03			
Rezerwy na zobowiązania	914.733,27	1.080.851,78	-166.118,51	3,91	3,86	
Zobowiązania długoterminowe	55.999,20	1.608.972,31	-1.552.973,11	0,24	5,75	
Zobowiązania krótkoterminowe	15.109.225,02	16.329.942,88	-1.220.717,86	64,64	58,38	
Rozliczenia międzyokresowe	6.226,01	497.172,56	-490.946,55	0,03	1,78	
Ogółem pasywa	23.374.180,17	27.971.939,21	-4.597.759,04	100,00	100,00	

IV. Omówienie pozycji sprawozdania finansowego (c.d.) 
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (Wariant kalkulacyjny)
Za rok obrotowy od 1 stycznia 2005 do 31 grudnia 2005
	
A
Koniec bieżącego okresu w zł	
B
Koniec ubiegłego okresu w zł	
Zmiany
W zł
A-B	
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów 
i materiałów	28.104.415,75	28.745.502,49	-641.086,74	
w tym od jednostek powiązanych				
Koszty sprzedanych produktów, towarów
 i materiałów	22.242.101,67	24.545.901,62	-2.303.800,05	
w tym od jednostek powiązanych				
Zysk/(Strata) brutto na sprzedaży	5.862.314,08	4.199.600,87	1.662.713,21	
Koszty sprzedaży	466.449,20	477.381,32	-10.932,12	
Koszty ogólnego zarządu	5.920.822,95	7.359.336,96	-1.438.514,01	
Zysk/(Strata) na sprzedaży	-524.958,07	-3.637.117,41	3.112.159,34	
Pozostałe przychody operacyjne	1.462.730,92	4.454.871,67	-2.992.140,75	
Pozostałe koszty operacyjne	1.666.210,17	1.893.567,40	-227.357,23	
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej	-728.437,32	-1.075.813,14	347.375,82	
Przychody finansowe	539.644,03	265.419,19	274.224,84	
Koszty finansowe	1.271.130,32	1.560.148,06	-289.017,74	
Zysk/(Strata) na działalności gospodarczej	-1.459.923,61	-2.370.542,01	910.618,40	
Zyski nadzwyczajne		2.081.391,52	-2.081.392,52	
Straty nadzwyczajne				
Zysk/ (Strata) brutto	-1.459.923,61	-289.150,49	-1.170.773,12	
Podatek dochodowy	-61.339,04	-46.198,33	-15.140,71	
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia)				
Zysk (strata) netto	-1.398.584,57	-242.952,16	-1.155.632,41	

IV. Omówienie pozycji sprawozdania finansowego (c.d.)

Przedstawienie sytuacji majątkowej i finansowej, wyniku finansowego
oraz rentowności Spółki

Działalność gospodarczą Spółki, jej wynik finansowy i rentowność za rok obrotowy oraz sytuację majątkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do okresu poprzedzającego charakteryzują następujące wskaźniki:

		J.m.	Bieżący	Ubiegły	
			Okres	okres	
					
Wskaźniki aktywności					
					
- produktywność majątku	przychody ze sprzedaży		1,09	0,99	
  Ogółem	przeciętny stan aktywów				
					
- produktywność majątku	przychody ze sprzedaży		1,77	1,52	
  trwałego	przeciętny stan majątku trwałego				
					
- produktywność kapitału 	przychody ze sprzedaży		3,57	3,80	
  własnego	przeciętny stan kapitału własnego				
					
- szybkość obrotu należności	należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni	dni	56,80	54,68	
	przychody ze sprzedaży  				
					
- szybkość obrotu zapasów	przeciętny stan zapasów x 365 dni	dni	62,82	51,04	
	koszty działalności operacyjnej				

					
Wskaźniki rentowności					
					
- rentowność sprzedaży netto	zysk/strata netto	%	-4,98	-0,85	
	przychody ze sprzedaży  				
					
- rentowność sprzedaży brutto	zysk/strata ze sprzedaży 	%	-1,87	-12,65	
	przychody ze sprzedaży  				
					
- rentowność majątku ogółem	zysk/strata netto	%	-5,98	-0,87	
	suma aktywów				
					
- rentowność kapitału 	zysk/strata netto	%	-19,19	-2,87	
  własnego	kapitał własny				

Wskaźniki finansowania					
					
- stopa zadłużenia	suma zobowiązań długo i krótkoterminowych		0,65	0,63	
	suma pasywów				
					
 szybkość obrotu zobowiązań	zobowiązania  z tytułu dostaw i usług. x 365 dni	dni	55,75	63,11	
	koszty działalności operacyjnej				
					
- pokrycie majątku trwałego	kapitał własny + rezerwy		0,56	0,55	
   kapitałem własnym	Majątek trwały				
					
- trwałość struktury 	kapitał własny + rezerwy + zobow.długotermin.		0,35	0,40	
   finansowania	suma pasywów				

					
					
Wskaźniki płynności					
					
- płynności I	Majątek obrotowy ogółem		0,59	0,66	
	zobowiązania krótkoterminowe				
					
- płynności II	Majątek obrotowy ogółem - zapasy		0,32	0,30	
	zobowiązania krótkoterminowe				
					
- płynności III	Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu + środki pieniężne		0,00	0,01	
	zobowiązania krótkoterminowe				

I.	Aktywa trwałe							       14.528.375,03

1. 	Wartości niematerialne i prawne				                 279.297,50
dotyczą:
•	kosztów prac rozwojowych 					                   58.627,50
•	oprogramowań komputerowych					    	     220.670,00
W badanym okresie wartości niematerialne i prawne wzrosły o 217.452,50 zł z tytułu zakupu oprogramowania komputerowego. 

2. 	Rzeczowe aktywa trwałe						            14.238.863,40
2.1. Środki trwałe:                                                                                      14.238.863,40
•	Grunty								              1.183.229,00
•	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	                          9.238.071,91
•	Urządzenia techniczne i maszyny				              3.519.724,98
•	Środki transportu						                                 7.285,53
•	Inne środki trwałe					 		                290.551,98
Zwiększenia środków trwałych w ciągu roku w wyniku zakupu środków trwałych wyniosły 263.870,60 zł. Środki trwałe wykazane w bilansie zostały pomniejszone
o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w kwocie 311.983,85 zł. 

3. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		    	                   10.214,13
dotyczą:
•	utworzonego aktywu z tytułu odroczonego podatku dochodowego do odliczenia
w przyszłości od podatku dochodowego				  	

II.	Aktywa obrotowe						         8.845.805,14
1.Zapasy									  4.054.810,85
w tym :
•	Materiały									 2.318.678,11
•	Półprodukty i produkcja w toku 					             1.491.018,62
•	Produkty gotowe							                237.418,50
•	Towary									           190,00
•	Zaliczki na poczet dostaw						        7.505,62
Zapasy materiałów są wycenione według cen zakupu skorygowane o odpisy aktualizujące w kwocie 1.052.052,73 zł. 
Produkcja w toku wyceniona jest według rzeczywistego technicznego kosztu wytworzenia skorygowane o odpisy aktualizujące w kwocie 1.136.559,39 zł. 
Produkty gotowe wyceniane są według technicznego kosztu wytworzenia skorygowanego o odpisy aktualizujące w kwocie 373.114,79 zł. 
Towary wycenione są według cen zakupu.
Łączna wartość odpisów aktualizujących zapasów wynosi na dzień 31.12.2005 r.  2.561.726,91 zł. 

2.	Należności krótkoterminowe						  4.683.083,61
w tym:
•	należności od pozostałych jednostek				              4.683.086,61
Należności od pozostałych jednostek dotyczą:
•	należności z tytułu dostaw i usług				              4.373.838,66
•	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych	                 105.228,16
•	inne									     204.016,79
Na dzień bilansowy Spółka uzgodniła salda należności potwierdzeniem sald.
Należności wykazane w bilansie pomniejszone są o dokonane odpisy aktualizujące
w kwocie 9.510.686,10 zł.

 Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych dotyczą:
•	podatku od towarów i usług					                   99.374,56
•	podatku dochodowego od osób prawnych                                                       5.853,60

Inne należności krótkoterminowe dotyczą:
•	należności z tytułu pożyczek ZFŚS                                                             203.904,15 
•	rozrachunków z pracownikami                                                                           112,64

3. Inwestycje krótkoterminowe		      				       60.680,62
dotyczą:
•	środków pieniężnych w kasach				                               29.039,37
•	środków pieniężnych na rachunkach bankowych			       31.641,25
Środki pieniężne w kasie zostały inwentaryzowane na dzień 31.12.2005 r.
Salda rachunków bankowych zostały potwierdzone przez banki na dzień bilansowy.

4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	 		       47.230,06
Pozycjami rozliczeń międzyokresowych na koniec okresu są koszty prac rozwojowych, ubezpieczeń majątkowych oraz inne koszty dotyczące roku następnego.

III. Kapitał własny  							              7.287.996,67
w tym:
•	kapitał podstawowy						              3.163.203,60
•	kapitał zapasowy						 	              1.069.218,15
•	kapitał z aktualizacji wyceny                                                                    4.725.827,49
•	zysk (strata) z lat ubiegłych                                                                        -271.668,00
•	zysk (strata) roku obrotowego	                                                            -1.398.584,57

Kapitał podstawowy nie uległ zmianie w okresie obrotowym.
Kapitał zapasowy w ciągu roku obrotowego uległ zmniejszeniu o 242.952,16 zł zgodnie z uchwałą Nr 19/2005 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia o pokryciu straty za
2004 r. z kapitału zapasowego. Zwiększenie kapitału zapasowego nastąpiło                              z przeniesienia zobowiązań z tytułu redukcji objętych postępowań układowych                          w kwocie 497.172,56 zł i z kapitału aktualizacji wyceny w kwocie 16.353,45 zł. 

Kapitał z aktualizacji wyceny został zmniejszony o odpis aktualizujący w kwocie 265.591,00 zł i o kwotę 16.353,45 zł w związku z likwidacją aktualizowanych wcześniej środków trwałych.  

Strata netto z roku obrotowego wynosi 1.398.584,57 zł. Zgodnie z propozycją Zarządu Spółki strata zostanie pokryta z kapitału zapasowego w kwocie 1.069.218,15 oraz                       z przyszłych zysków Spółki.

IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 	 	         16.086.183,50
w tym:
•	Rezerwy na zobowiązania						     914.733,27
•	Zobowiązania długoterminowe						       55.999,20
•	Zobowiązania krótkoterminowe					            15.109.225,02
•	Rozliczenia międzyokresowe						         6.226,01

Rezerwy na zobowiązania dotyczą : 
•	rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego                      10.214,14
•	rezerwy na świadczenia emerytalne, nagrody jubileuszowe 
i urlopy                                                                                             783.556,00
•	rezerwy na koszty i odsetki                                                             120.963,13

Zobowiązania długoterminowe dotyczą zobowiązań z tytułu odsetek od wierzytelności. 
 
Zobowiązania krótkoterminowe 					            15.109.225,02
w tym:
•	kredyty i pożyczki							  6.705.146,15
•	zobowiązania z tytułu dostaw i usług				              4.372.459,21
•	zaliczki otrzymane na dostawy						       18.620,32
•	zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych	  2.864.521,15
•	zobowiązania w tytułu wynagrodzeń					     342.349,20
•	inne									     511.223,33
•	fundusze specjalne							     294.905,66
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług dotyczą zobowiązań za zakupione materiały            i usługi. 
Kredyty i pożyczki dotyczą : 
- kredytów otrzymanych na sfinansowanie działalności 
   w Banku Pekao SA, Kredyt Banku SA 
oraz ING Banku Śląskim                      				  6.311.243,20
- pożyczki otrzymanej z Multico Sp. z o.o. Warszawa                         393.902,95  
Kredyty objęte są ugodą jak również umową restrukturyzacyjną w zakresie odroczenia terminów spłaty. 

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych
dotyczą:
•	podatku od towarów i usług    				                               87.553,00
•	podatku dochodowego od osób fizycznych				       74.355,40
•	składek na ubezpieczenia emerytalne, rentowe, zdrowotne, fundusz pracy,
 fundusz gwarantowanych świadczeń pracowniczych			     739.804,08
•	zobowiązań z tytułu podatku od nieruchomości i prawa 
      wieczystego użytkowania gruntów                                                           1.874.843,67
•	PFRON                                                                                                          87.965,00

Zobowiązanie z tytułu wynagrodzeń dotyczy wynagrodzeń za miesiąc grudzień wypłaconych w miesiącu styczniu.
Inne zobowiązania dotyczą rozliczeń z pracownikami, zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych oraz zobowiązań z tytułu przejęcia wierzytelność z tytułu kredytu. 

Na dzień 31.12.2005 r. badana Spółka posiada zobowiązania przeterminowane                       w kwocie  4.652.572,07 zł. 
w tym: 
•	zobowiązania z tytułu podatku od nieruchomości i opłaty 
za wieczyste użytkowanie gruntów                                                          1.490.574,24
•	składki na ubezpieczenia społeczne                                                            312.417,13
•	zobowiązania z tytułu dostaw i usług                                                       2.642.901,51
•	pozostałe zobowiązania                                                                               206.679,19

Fundusze specjalne to Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych. Środki funduszu zaangażowane są w pożyczki mieszkaniowe. 

Rozliczenia międzyokresowe dotyczą zaliczek na dostawy. 

V. Zabezpieczenia na majątku ustanowione na rzecz osób trzecich 
- prawidłowo wykazane w informacji dodatkowej.	

VI. Rachunek zysków i strat;

1.Przychody za sprzedaży produktów, towarów i materiałów	            28.104.415,75
Podstawową działalnością Spółki w bieżącym okresie była sprzedaż wyrobów własnej produkcji tj. urządzeń do automatyki przemysłowej, ciepłowniczej i hydraulicznej. 
Wielkość sprzedaży w badanym okresie uległa nieznacznemu obniżeniu w porównaniu do roku ubiegłego tj. o 2,23%. 

2. Koszty sprzedaży produktów, towarów i materiałów                         28.629.373,82
W porównaniu do ubiegłego okresu obrotowego wielkość kosztów własnych sprzedaży zmniejszyła się co spowodowało uzyskanie mniejszej straty na sprzedaży. 

3. Pozostałe przychody operacyjne 					  1.462.730,92
Pozostałe przychody operacyjne Spółka osiągnęła głównie poprzez rozwiązanie odpisów aktualizujących należności, zapasów, nadwyżek magazynowych, przychodów ze sprzedaży środków trwałych. 

4. Pozostałe koszty operacyjne						  1.666.210,17
Pozostałe koszty operacyjne dotyczą utworzonych odpisów aktualizujących na należności, zapasy, złomowanie materiałów, niezawinione niedobory zapasów. 

5.	 Przychody finansowe							     539.644,03
Przychody finansowe to przychody z tytułu odsetek od należności, umorzonych odsetek od zobowiązań. 

6. Koszty finansowe								  1.271.130,32
Koszty finansowe to odsetki od kredytów bankowych, zobowiązań budżetowych, ujemne różnice kursowe oraz umorzone odsetki zwłoki od należności. 

V. Stwierdzenia biegłego rewidenta

1)	Spółka przedstawiła w toku badania żądane informacje, wiarygodne wyjaśnienia                      i oświadczenia w wystarczającym zakresie i w rozsądnym czasie oraz przedłożyła oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych i wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o poinformowaniu o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

2)	Spółka prowadzi księgi rachunkowe na podstawie aktualnego, zatwierdzonego przez Zarząd Spółki zakładowego planu kont - polityki rachunkowości, wykazu stosowanych ksiąg rachunkowych, a także dokumentacji systemu przetwarzania danych, zgodnie z ustawą o rachunkowości. Zbadane przez nas operacje gospodarcze dokumentowane były    w sposób kompletny, przejrzysty i zostały poprawnie zakwalifikowane w księgach rachunkowych. Zbadane przez nas zapisy księgowe zostały dokonane poprawnie i kompletnie na podstawie dowodów księgowych. Sprawozdanie finansowe wynika z prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Księgi rachunkowe przechowywane są właściwie.

3)	System kontroli wewnętrznej Spółki zbadano w stopniu wystarczającym do wyrażenia opinii rewizyjnej. Na podstawie badania systemu kontroli wewnętrznej Spółki oraz badania wiarygodności poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego można było wyrazić ogólną, całościową opinię o prawidłowości           i rzetelności tego sprawozdania. 

4)	Bilans zamknięcia na koniec ubiegłego okresu obrotowego został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia bieżącego okresu. Aktywa i pasywa bilansu przedstawione zostały w sposób prawidłowy i rzetelny we wszystkich istotnych aspektach.

5)	Kapitał podstawowy został pokryty zgodnie z literą prawa i faktycznie istnieje.

6)	Wyniki przeprowadzonych inwentaryzacji zostały ujęte w księgach rachunkowych.

7)	Pozycje kształtujące wynik finansowy brutto na działalności gospodarczej Spółki we wszystkich istotnych aspektach zostały ujęte w sposób kompletny i prawidłowy.

8)	Wynik finansowy brutto został we wszystkich istotnych aspektach poprawnie przekształcony w wynik finansowy netto.

9)	Zestawienie zmian w kapitale własnym zostało prawidłowo sporządzone.

10)	 Rachunek przepływów pieniężnych został prawidłowo sporządzony w powiązaniu                z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

11)	 Informacja dodatkowa przedstawia wszystkie istotne informacje określone przez Ustawę o rachunkowości w sposób kompletny i prawidłowy.

12)	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości wystąpiły w zakresie przeniesienia prawa wieczystego gruntów do kapitału. Została zachowana ciągłość stosowanych zasad w stosunku do okresu ubiegłego. 

13)	 Sprawozdanie z działalności jednostki uwzględnia zagadnienia wymagane przez Ustawę o rachunkowości. Informacje finansowe w nim zawarte są zgodne                 z przedstawionymi w sprawozdaniu finansowym.

14)	 Dane liczbowe przedstawione w informacji dodatkowej do rocznego sprawozdania finansowego i uzupełnione informacjami w części IV raportu spełniają w istotnych aspektach wymagania norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów.

15)	 Stwierdza się, że zarówno podmiot uprawniony, jak i biegły rewident są niezależni od badanej jednostki.