WPROWADZENIE                                                                                                                                                                                                                                                              
                                                                                                                                       
I.	Forma prawna i przedmiot działalności Towarzystwa

Towarzystwo Ubezpieczeń i Reasekuracji WARTA S.A. (zwane dalej Towarzystwem, TUiR „WARTA” S.A.) jest spółką akcyjną z siedzibą w Warszawie przy ul. Chmielnej 85/87. Towarzystwo zarejestrowane jest w Sądzie Rejonowym dla miasta Stołecznego Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000016432.  

Podstawowym przedmiotem działalności TUiR „WARTA” S.A. według Europejskiej Klasyfikacji Działalności (EKD) są ubezpieczenia rzeczowe (nr 6603), zaś według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) ubezpieczenia pozostałe (nr 66037).  

Akcje TUiR „WARTA” S.A. znajdowały się w obrocie na rynku regulowanym – branża ubezpieczeniowa według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych („GPW”) w Warszawie do dnia 27 lutego 2006 roku. Z dniem 28 lutego 2006 roku Zarząd Giełdy zawiesił obrót akcjami TUiR „WARTA” S.A. W dniu 7 marca 2006 roku nastąpił przymusowy wykup akcji przez KBC Insurance N.V. W dniu 7 marca 2006 roku KBC Insurance S.A. wezwał Kulczyk Holding S.A. posiadający 24,61% akcji Towarzystwa do sprzedaży wszystkich posiadanych przez Kulczyk Holding akcji Towarzystwa. Zgodnie z Komunikatem GPW transakcja została zrealizowana w dniu 17 marca 2006 roku, jak szczegółowo opisano w pkt.B.14 Dodatkowych not objaśniających.

Sprawozdanie finansowe za rok 2005 przygotowane zostało przez Towarzystwo zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (wraz z późniejszymi zmianami, zwana dalej „Ustawą o rachunkowości”), Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 8 grudnia 2003 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń (zwane dalej „Rozporządzeniem”) (wraz z późniejszymi zmianami), Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych (wraz z późniejszymi zmianami, zwane dalej „Rozporządzeniem o instrumentach finansowych”) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. 

II.	Sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe

Sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku (zwane dalej sprawozdaniem finansowym) oraz przedstawione w niniejszym sprawozdaniu finansowym dane finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2004 roku do dnia 31 grudnia 2004 roku (zwane dalej  porównywalnymi danymi finansowymi) sporządzone w oparciu o wyżej wymienione przepisy są porównywalne. 

W okresach kończących się dnia 31 grudnia 2004 roku i 31 grudnia 2005 roku Towarzystwo stosowało przyjęte zasady rachunkowości w sposób ciągły za wyjątkiem zmian przedstawionych w punkcie V. Wprowadzenia.
Zasady te zostały przedstawione w punkcie IV. Wprowadzenia.

Skład Zarządu TUiR „WARTA” S.A. na dzień 31 grudnia 2005 roku:

Ireneusz Łuszczewski	            Prezes Zarządu
Ewa Beata Basiak	            Wiceprezes Zarządu
Artur Biskupski		            Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Kudelski	            Wiceprezes Zarządu
Philippe Thibaut		Wiceprezes Zarządu
Nedialko Radikov		Wiceprezes Zarządu

W ciągu okresu objętego sprawozdaniem finansowym (tj. w okresie od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku) oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu, poza zmianami przedstawionymi poniżej:

W dniu 23 września 2005 roku Pan David Truman złożył rezygnację z funkcji Wiceprezesa i Członka Zarządu TUiR „Warta” S.A., która stała się skuteczna z dniem 30 listopada 2005 roku. 

Jednocześnie w dniu 23 września 2005 roku Rada Nadzorcza podjęła decyzję o powołaniu Pana  Nedialko Radikov’a  na stanowisko Wiceprezesa Zarządu TUiR Warta S.A. od 01  listopada 2005 roku.	  
W dniu 8 lutego 2006 r. Pan Ireneusz Łuszczewski złożył pisemną rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu TUiR WARTA S.A. Rezygnacja jest skuteczna z dniem 8 lutego 2006 roku. 
Zgodnie z decyzją Rady Nadzorczej, do czasu powołania nowego Prezesa Zarządu TUiR WARTA S.A., za organizację prac Zarządu TUiR WARTA S.A odpowiada Wiceprezes Zarządu Pan Krzysztof Kudelski. 

Skład Rady Nadzorczej TUiR „WARTA” S.A. na dzień 31 grudnia 2005 roku przedstawiał się następująco:

Jan Kulczyk			Prezes Rady Nadzorczej
Willy Duron			Wiceprezes Rady Nadzorczej
Jan Waga 			Wiceprezes Rady Nadzorczej
Christian Defrancq		Członek Rady Nadzorczej
Emile Celis			Członek Rady Nadzorczej
Ryszard Ławniczak		Członek Rady Nadzorczej 
Frans Florqin			Członek Rady Nadzorczej

W ciągu okresu objętego sprawozdaniem finansowym (tj. w okresie od dnia 1 stycznia 2005 roku do dnia 31 grudnia 2005 roku) oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej, poza zmianami przedstawionymi poniżej:

W dniu 22 czerwca 2005 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o powołaniu Pana Willy Duron na stanowisko Wiceprezesa Rady Nadzorczej z dniem 23 września 2005 roku.  

TUiR „WARTA” S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej TUiR „WARTA” S.A. 
i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe jak opisano w nocie B.15. Dodatkowych informacji i objaśnień.

III.	Ciągłość działalności

Sprawozdanie finansowe Towarzystwa sporządzone za okres zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku zostało przygotowane przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie występują fakty, które wskazywałyby  na zagrożenie kontynuacji  działalności Towarzystwa w ciągu 12 miesięcy po okresie, na jaki zostało sporządzone sprawozdanie finansowe, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez Towarzystwo dotychczasowej działalności.  

Sprawozdanie finansowe KBC TFI S.A. zostało sporządzone po połączeniu spółek: WARTA Asset Management S.A., WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Bank S.A. i zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej. 
 
Sprawozdanie finansowe PTE „DOM” S.A. sporządzone zostało przy założeniu kontynuacji działalności Spółki. Jednakże, w dniu 8 września 2005 roku PTE „DOM” S.A. zawarło z Credit Suisse Life & Pensions Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (Credit Suisse) warunkową umowę, przenoszącą na  Credit Suisse zarządzanie OFE DOM. Transakcja ta została opisana w pkt.B.8.d.Dodatkowych not objaśniających.

Sprawozdanie finansowe „WARTA Finance” S.A. zostało sporządzone przy założeniu braku kontynuacji działalności.
W dniu 1 marca 2006 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy „WARTA Finance” S.A. podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania Spółki po przeprowadzeniu jej likwidacji. Otwarcie postępowania likwidacyjnego zostało zgłoszone w dniu 6 marca 2006 roku w Sądzie Rejonowym dla m. St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

IV.	Metody wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego zastosowane przy sporządzeniu sprawozdania finansowego za okres zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku

a.	Podstawa księgowania

Księgi rachunkowe prowadzone są zgodnie z polskimi przepisami o rachunkowości z uwzględnieniem między innymi takich zasad, jak zasady współmierności przychodów i kosztów, zasady ostrożności wyceny i konwencji kosztu historycznego, która jest odpowiednio modyfikowana.

b.	Wartości niematerialne i prawne 

Wartości niematerialne i prawne obejmują nabyte prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, przeznaczone do używania na potrzeby Towarzystwa, w szczególności:

a)	autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje,
b)	prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
c)	know-how
d)	wartość firmy

Wartości niematerialne i prawne wykazywane są w księgach rachunkowych według cen nabycia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.  
 
Wartości niematerialne i prawne umarzane są metodą liniową. Stawki amortyzacji dla wartości niematerialnych i prawnych stosowane przez Towarzystwo wynoszą od 20% (duża informatyzacja) do 50% (pozostałe oprogramowanie) i odzwierciedlają przewidywany okres ekonomicznej użyteczności.

Umorzenie wartości firmy przeprowadza się w równych ratach przez okres nie dłuższy niż 5 lat po roku obrotowym, w którym nabyto firmę.

c.     	Lokaty

Wszystkie aktywa finansowe wprowadza się do ksiąg rachunkowych pod datą zawarcia transakcji w cenie nabycia tj. w wartości godziwej uwzględniając koszty transakcji, dokonując jednocześnie klasyfikacji lokat według następujących kryteriów. Podstawą zakwalifikowania do danej kategorii jest cel inwestycyjny oraz charakter danej lokaty.

a)   kryterium dopasowania aktywów i pasywów:

o	lokaty stanowiące pokrycie rezerw na skapitalizowaną wartość rent,
o	lokaty stanowiące pokrycie rezerw na premie i rabaty,
o	lokaty stanowiące pokrycie pozostałych rezerw,
o	wolne środki - lokaty niestanowiące pokrycia rezerw techniczno – ubezpieczeniowych.

b)   kryterium czasu realizacji lokaty:
o	lokaty krótkoterminowe,
o	lokaty długoterminowe.

c)   kryterium treści ekonomicznej:
o	aktywa finansowe i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu,
o	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży,
o	aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
o	pożyczki udzielone i należności własne, obejmujące również lokaty terminowe i buy-sell-back,
o	lokaty w jednostkach podporządkowanych,
o	nieruchomości

	Klasyfikacja lokat ze względu na kryterium czasu realizacji lokaty oraz kryterium dopasowania aktywów i pasywów jest weryfikowana przez Towarzystwo na każdy dzień bilansowy z uwzględnieniem intencji na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

1.	Nieruchomości

Nieruchomości (w tym prawa majątkowe) wycenia się według wartości nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonej o wartość naliczonego na dzień bilansowy umorzenia (z wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntu) oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Do nieruchomości klasyfikowanych jako lokaty zalicza się: 

a)	grunty własne, nie podlegające amortyzacji,  

b)	prawo wieczystego użytkowania gruntu, nie podlegające amortyzacji,  

c)	budynki i budowle (w tym spółdzielcze własnościowe prawo do lokalu mieszkalnego oraz spółdzielcze prawo do lokalu użytkowego), które wykazuje się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie naliczane przy użyciu stawki w wysokości 1,5%-2,5% w skali roku oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,

d)	środki trwałe w budowie, które wykazuje się według cen nabycia lub kosztu wytworzenia po uwzględnieniu odpisów z tytułu trwałej utraty wartości i do czasu zakończenia procesu inwestycyjnego nie podlegają amortyzacji,

niezależnie od tego, czy aktywa te są:

o	utrzymywane przez Towarzystwo w celu uzyskiwania w długim okresie pożytków z wynajmu lub innych korzyści ekonomicznych (przeznaczone na cele komercyjne),

o	przeznaczone na własne potrzeby Towarzystwa. 
 
2.	Lokaty w jednostkach podporządkowanych

a)	udziały i akcje w jednostkach podporządkowanych, których wartość przychodów, sum bilansowych, aktywów netto lub wyników finansowych Zarząd Towarzystwa uważa za istotne, wykazuje się metodą praw własności,

b)	udziały i akcje w jednostkach podporządkowanych, których wartość przychodów, sum bilansowych, aktywów netto i wyników finansowych Zarząd Towarzystwa uważa łącznie za nieistotne, wykazuje się według wartości nabycia z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości,

c)   pożyczki udzielone jednostkom podporządkowanym wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty, z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości.

3.	   Inne lokaty finansowe

Instrumenty finansowe w momencie wprowadzenia do ksiąg rachunkowych są wyceniane według kosztu (ceny nabycia), stanowiącego wartość godziwą uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji są ujmowane w wartości początkowej instrumentów finansowych. 

Po początkowym ujęciu instrumenty finansowe są zaliczane do jednej z czterech kategorii i wyceniane w następujący sposób:

a)	Instrumenty finansowe utrzymywane do terminu wymagalności – są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

b)	Pożyczki udzielone i należności własne - są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Należności o krótkim terminie wymagalności, dla których nie określono stopy procentowej wyceniane są w kwocie wymaganej zapłaty.

c)	Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu - są wyceniane według wartości godziwej, a  zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny są ujmowane w rachunku zysków i strat.

d)	Instrumenty finansowe dostępne do sprzedaży - są wyceniane według wartości godziwej, a  zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny powodujące wzrost wartości przeszacowań do poziomu wartości godziwej, są uwzględniane w kapitale (funduszu) z aktualizacji wyceny za wyjątkiem skutków amortyzacji dyskonta zgodnie z zasadami ustalania skorygowanej ceny nabycia, które ujmowane są  w ogólnym rachunku zysków i strat oraz skutków przeszacowania lokat, które są uwzględniane przy ustalaniu wartości rezerw rentowych (z wyjątkiem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości lokat, które obciążają wynik finansowy). Wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnym rynku ustalana jest w odniesieniu do cen notowanych na tym rynku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy brak jest notowań ceny rynkowej, wartość godziwa jest szacowana na podstawie podobnego instrumentu, bądź na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych. 

W przypadku, gdy nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej w sposób wiarygodny, aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz dostępne do sprzedaży wycenia się według wartości nabycia z uwzględnieniem trwałej utraty wartości lub według skorygowanej ceny nabycia.  

Lokaty w walutach obcych
Nabycie lokat wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w księgach na dzień ich nabycia po kursie sprzedaży stosowanym przez bank, z którego usług korzysta Towarzystwo. Sprzedaż lokat wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w księgach na dzień ich sprzedaży po kursie kupna stosowanym przez bank, z którego usług korzysta Towarzystwo (nabycie/sprzedaż lokat nie oznacza zawiązania/zwrotu depozytu). Zawiązanie/zwrot depozytu ujmuje się w księgach na dzień jego zawiązania/zwrotu po obowiązującym na dany dzień kursie średnim ogłaszanym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
Nie rzadziej niż na dzień bilansowy lokaty wyrażone w walutach obcych wycenia się po kursie średnim ustalonym dla danej waluty przez NBP na ten dzień. 

Trwała utrata wartości instrumentów finansowych
Przy ustalaniu trwałej utraty wartości instrumentów finansowych nie notowanych na rynkach regulowanych uwzględnia się sytuację finansową emitenta tych instrumentów, odpowiednio spadek wartości aktywów netto emitenta tych instrumentów zaistniały pomiędzy dniem ich nabycia a dniem bilansowym, przypadający na posiadane przez Towarzystwo instrumenty finansowe. W przypadku instrumentów finansowych objętych gwarancjami przy ustalaniu trwałej utraty wartości uwzględnia się również sytuację finansową gwaranta.

d.	Należności depozytowe

Należności depozytowe od cedentów obejmują depozyty szkodowe i składkowe zatrzymane przez ubezpieczycieli, którym Towarzystwo udziela pokrycia reasekuracyjnego. Stanowią one część składki należnej Towarzystwu, ale zatrzymanej jako zabezpieczenie roszczeń z tytułu odszkodowań. 

Depozyty u cedentów wyceniane są w kwocie wymaganej zapłaty określonej zgodnie z warunkami umowy reasekuracji, uwzględniającej, w przypadku gdy depozyt stanowi instrument finansowy, również wycenę tego instrumentu. Przy wycenie depozytu uwzględnia się ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. 

e.	Należności i zobowiązania

Należności wykazywane są w księgach rachunkowych w kwocie wymaganej zapłaty. Stan należności został pomniejszony o odpisy aktualizujące stan należności.

Odpisy aktualizujące należności z tytułu ubezpieczeń bezpośrednich i reasekuracji są ujmowane w technicznym rachunku ubezpieczeń majątkowych i osobowych w pozycji „Pozostałe koszty techniczne”.

Odpisy aktualizujące należności pozaubezpieczeniowe ujmowane są  w ogólnym rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”.

Zobowiązania są wykazywane w kwotach wymagających zapłaty.

f.	Rzeczowe składniki majątku

Rzeczowe składniki majątku wykazywane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia i podlegają umorzeniu oraz okresowym przeszacowaniom, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
Do rzeczowych składników majątku Towarzystwo zalicza aktywa trwałe (za wyjątkiem nieruchomości) i zrównane z nimi, o przewidywanym okresie użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku,  w szczególności urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu, obce środki trwałe używane na  podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze. 

Rzeczowe składniki majątku o wartości początkowej poniżej 3,5 tys. złotych są jednorazowo odpisywane w ciężar kosztów w momencie przekazania ich do użytkowania (za wyjątkiem zestawów komputerowych).     

Rzeczowy majątek trwały amortyzowany jest metodą liniową, zgodnie z planem amortyzacji przyjętym przez Towarzystwo i z zasadami Ustawy o rachunkowości.

Stosowane stawki amortyzacji dla środków trwałych są następujące:

Ulepszenia w obcych środkach trwałych	10%	
Urządzenia techniczne i maszyny	10-30%	
Środki transportu	20%	
Nieruchomości – budynki i budowle	1,5%-2,5%	
Pozostałe środki trwałe	7%-20%	

Stosowane przez Towarzystwo stawki amortyzacyjne dla środków trwałych odzwierciedlają przewidywany okres ekonomicznej użyteczności, który podlega okresowej weryfikacji przez Zarząd Towarzystwa. 

Dla celów podatkowych przyjmowane są stawki amortyzacyjne, nie wyższe niż w ustawie z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych wraz z późniejszymi zmianami.

W stosunku do środków trwałych nabytych i wprowadzonych do ewidencji przed dniem 1 stycznia 2000 roku stosowane są stawki wynikające z rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 17 stycznia 1997 roku w sprawie amortyzacji środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych.

g.	Środki pieniężne

Środki pieniężne wykazane są w księgach rachunkowych w wartości nominalnej. 

h.	Rozliczenia międzyokresowe 

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się z zachowaniem ostrożnej wyceny w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.
Ujemne różnice przejściowe zostały ustalone metodą bilansową, z uwzględnieniem różnic pomiędzy wartością księgową a wartością podatkową aktywów i pasywów.
Zmianę stanu aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczącą operacji rozliczanych z kapitałem (funduszem) własnym, odnosi się również na kapitał (fundusz) własny.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dla celów prezentacji w bilansie nie podlegają kompensacie z rezerwą z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Aktywowane koszty akwizycji
Poniesione w okresie sprawozdawczym pośrednie i bezpośrednie koszty akwizycji w części przypadającej na przyszłe okresy  sprawozdawcze podlegają rozliczeniu w czasie na zasadach obowiązujących przy tworzeniu rezerwy składek i ujmowane są w bilansie w aktywach.  
Aktywowaniu podlegają jedynie:
1) krańcowe koszty akwizycji związane z zawieraniem i odnawianiem umów ubezpieczenia, które nie zostałyby poniesione jeśli jednostka nie pozyskałaby danej umowy, w szczególności: koszty prowizji pośredników ubezpieczeniowych, koszty druków związanych z akwizycją składki, koszty wynagrodzeń wraz z narzutami pracowników zajmujących się akwizycją,
2) pośrednie koszy akwizycji związane z zawieraniem i odnawianiem umów ubezpieczenia, które zostałyby poniesione bez względu na fakt, czy umowa została pozyskana czy też nie, w tym: koszty reklamy publicznej dotyczące produktów ubezpieczeniowych.  
Analogiczna do opisanej powyżej zasada rozliczania w czasie, obowiązuje również w odniesieniu do otrzymanych prowizji reasekuracyjnych, których część przypadająca na przyszłe okresy sprawozdawcze podlega odroczeniu i prezentowana jest w bilansie w pozycji rozliczenia międzyokresowe przychodów. 
Rozliczenia międzyokresowe czynne
Do czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów zaliczane są wydatki dotyczące późniejszych okresów niż te, w których je poniesiono. 
Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu. Czas 
i sposób rozliczenia jest uzasadniony charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem zasady ostrożności.

i.	Kapitały własne i podział zysku
Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze Towarzystwa tworzone zgodnie z obowiązującym prawem, tj. właściwymi ustawami i statutem. Do kapitałów własnych zaliczane są także nie podzielone zyski i nie pokryte straty z lat ubiegłych.

•	Kapitał akcyjny/udziałowy

Wykazywany jest w wysokości kapitału akcyjnego Towarzystwa, zgodnej ze statutem oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego według wartości nominalnej.

•	Kapitał (fundusz) zapasowy
 
Tworzony jest między innymi z odpisów zysku oraz premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji. Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych w spółkach akcyjnych, należy przeznaczać na kapitał zapasowy 8% zysku netto do czasu osiągnięcia przez ten kapitał poziomu 1/3 kapitału akcyjnego.

•	Kapitał (fundusz) rezerwowy

Służy celom określonym w statucie. Tworzony jest między innymi z odpisów z zysku. Fundusz ten może podlegać dystrybucji.

•	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny

W kapitale tym przedstawia się zmianę wartości netto środków trwałych wykazanych w aktywach na skutek przeprowadzonych w latach poprzednich aktualizacji wyceny. Fundusz z aktualizacji wyceny w momencie rozchodu danego środka trwałego (tj. sprzedania, oddania, likwidacji bądź uznania za niedobór) przenosi się na kapitał zapasowy. Fundusz ten nie podlega dystrybucji.

Ponadto, skutki przeszacowania lokat zaliczonych do kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży powodujące zmianę wartości przeszacowań do poziomu wartości godziwej, są ujmowane w kapitale (funduszu) z aktualizacji wyceny za wyjątkiem skutków amortyzacji dyskonta zgodnie z zasadami ustalania skorygowanej ceny nabycia, które ujmowane są w ogólnym rachunku zysków i strat oraz lokat, których różnice z tytułu aktualizacji wyceny są  uwzględniane przy ustalaniu wartości rezerw techniczno-ubezpieczeniowych (z wyjątkiem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości lokat, które obciążają wynik finansowy).   
W kapitale tym przedstawia się również wzrost wartości udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności powyżej ich ceny nabycia.

•	Wynik finansowy netto / niepodzielony wynik z lat ubiegłych

Wynik finansowy netto okresu stanowi wynik ustalony w technicznym rachunku ubezpieczeń majątkowych i osobowych oraz ogólnym rachunku zysków i strat. Zysk netto uwzględnia obciążenie z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych.

Niepodzielony zysk lub strata z lat ubiegłych wykazany w sprawozdaniu finansowym stanowi zysk lub stratę Towarzystwa z lat ubiegłych po uwzględnieniu podziału zysku.

j.	Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe

Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe zostały ustalone zgodnie z Rozporządzeniem oraz obowiązującym  regulaminem tworzenia rezerw techniczno-ubezpieczeniowych.

Rezerwa składek 

Rezerwę składek tworzy się indywidualnie dla każdej umowy ubezpieczenia, jako składkę przypisaną przypadającą na następne okresy sprawozdawcze, proporcjonalnie do okresu, na jaki składka została przypisana, przy czym w przypadku umów ubezpieczenia, których ryzyko nie jest rozłożone równomiernie w okresie trwania ubezpieczenia, rezerwę tworzy się proporcjonalnie do przewidywanego ryzyka w następnych okresach sprawozdawczych. 

Udział reasekuratorów w rezerwach składek został wyliczony zgodnie z warunkami właściwych umów reasekuracyjnych.

Rezerwa na pokrycie ryzyka niewygasłego

Rezerwę na pokrycie ryzyka niewygasłego tworzy się jako uzupełnienie rezerwy składek. Rezerwa ta przeznaczona jest na pokrycie przyszłych szkód, świadczeń i kosztów wynikających z zawartych umów ubezpieczenia.

Rezerwa na pokrycie ryzyka niewygasłego stanowi różnicę pomiędzy przewidywaną wartością przyszłych odszkodowań, świadczeń i kosztów a sumą wielkości rezerwy składek oraz ewentualnych, przewidywanych, zgodnie z już zawartymi umowami ubezpieczenia, przyszłych składek.  Rezerwa na ryzyka niewygasłe w ubezpieczeniach bezpośrednich została ustalona metodą aktuarialną dla poszczególnych produktów, a w reasekuracji czynnej metodą indywidualną dla poszczególnych umów. 

Przy tworzeniu rezerwy na ryzyka niewygasłe w ramach przewidywanych przyszłych kosztów uwzględnia się także wyniki testu realizowalności aktywowanych kosztów akwizycji związanych z tymi ubezpieczeniami, dla których tworzona jest rezerwa. 

Udział reasekuratorów w rezerwie na ryzyka niewygasłe został wyliczony zgodnie z warunkami właściwych umów reasekuracyjnych.

Rezerwa na niewypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zgłoszonych (poza rezerwą na skapitalizowaną wartość świadczeń rentowych omówioną poniżej) 

Rezerwa na niewypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zgłoszonych tworzona jest w wysokości odpowiadającej ustalonej lub przewidywanej ostatecznej wartości przyszłych wypłat odszkodowań i świadczeń związanych z zaistniałymi, do dnia, na który ustala się rezerwę szkodami, powiększonej o przewidywane bezpośrednie i pośrednie koszty likwidacji szkód oraz bezpośrednie i pośrednie koszty windykacji regresów.

	Rezerwę na nie wypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zgłoszonych do Towarzystwa przed dniem bilansowym ustala się z zastosowaniem następujących metod:

1.	Metodą aktuarialną dla szkód z ubezpieczeń komunikacyjnych (OC, AC) i z ubezpieczeń następstw nieszczęśliwych wypadków związanych z ubezpieczeniami komunikacyjnymi z wyłączeniem niżej wymienionych kategorii szkód:
a)	szkody, których wielkość przekracza 100.000 USD,
b)	szkody, które są przedmiotem postępowania sądowego,
c)	szkody, w stosunku do których zapadła decyzja o wysokości odszkodowania,
d)	szkody w ryzykach kradzieżowych i ryzykach wyposażenia dodatkowego. 

2.	Metodą indywidualną polegającą na ocenie poszczególnych szkód zgłoszonych i zarejestrowanych dla wszystkich pozostałych rodzajów ubezpieczeń i kategorii szkód.

3.	W reasekuracji czynnej – stosowana jest metoda indywidualna oparta o wysokość roszczeń zgłoszonych przez cedentów. 

4.	Rezerwy na pośrednie koszty likwidacji szkód i pośrednie koszty windykacji regresów tworzone są odrębnie metodą aktuarialną.  

Udział reasekuratorów oraz retrocesjonariuszy w rezerwie na nie wypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zgłoszonych został wyliczony zgodnie z warunkami właściwych umów reasekuracyjnych oraz retrocesji. 

Rezerwa na niewypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zaistniałych nie zgłoszonych do dnia sprawozdawczego, rezerwa na szkody ponownie otwarte oraz rezerwa na szkody niedostatecznie zarezerwowane w działalności bezpośredniej (poza rezerwą na skapitalizowaną wartość świadczeń rentowych)

Rezerwa na niewypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zaistniałych niezgłoszonych,  szkód ponownie otwartych oraz szkód niedostatecznie zarezerwowanych tworzona jest w wysokości odpowiadającej przewidywanej wielkości przyszłych wypłat odszkodowań i świadczeń związanych z tymi szkodami z uwzględnieniem bezpośrednich i pośrednich kosztów likwidacji szkód oraz bezpośrednich  i pośrednich kosztów windykacji regresów.

Rezerwy na szkody zaistniałe nie zgłoszone do dnia bilansowego, szkody ponownie otwarte oraz szkody niedostatecznie zarezerwowane ustalono metodami aktuarialnymi na podstawie historycznego procesu zgłoszeń tego typu szkód oraz wypłat odszkodowań.

Udział reasekuratorów w powyższych rezerwach ustala się w ryzykach podlegających reasekuracji, zgodnie z warunkami właściwych umów reasekuracyjnych. 

Rezerwa na niewypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zaistniałych niezgłoszonych do dnia sprawozdawczego, szkód niedostatecznie zarezerwowanych  w działalności pośredniej

Rezerwa na niewypłacone odszkodowania i świadczenia z tytułu szkód zaistniałych niezgłoszonych oraz szkód niedostatecznie zarezerwowanych tworzona jest w wysokości odpowiadającej przewidywanej wielkości przyszłych odszkodowań i świadczeń związanych z tymi szkodami z uwzględnieniem bezpośrednich i pośrednich kosztów likwidacji szkód.

Rezerwa na szkody niezgłoszone oraz szkody niedostatecznie zarezerwowane w działalności pośredniej  zostały wyliczone metodami aktuarialnymi na podstawie analizy historycznego procesu opóźnień w zgłaszaniu odszkodowań wypłaconych przez cedentów. 

Dla rezerw w umowach podlegających retrocesji wyliczono udział retrocesjonariuszy na podstawie obowiązujących warunków umów.

Rezerwa na skapitalizowaną wartość świadczeń rentowych w sprawach szkodowych zgłoszonych oraz zaistniałych lecz nie zgłoszonych 

Rezerwę na skapitalizowaną wartość świadczeń rentowych ze spraw szkodowych zgłoszonych oraz rezerwę na koszty likwidacji tych spraw tworzy się w wysokości odpowiadającej ustalonej lub przewidywanej wielkości przyszłych świadczeń i poniesionych bezpośrednich i pośrednich kosztów likwidacji szkód w tych sprawach. 

Towarzystwo tworzy rezerwę na skapitalizowaną wartość świadczeń rentowych w sprawach szkodowych zaistniałych lecz niezgłoszonych oraz rezerwę na bezpośrednie i pośrednie koszty likwidacji tych spraw na podstawie analizy historycznego procesu zgłaszania szkód rentowych.

Rezerwę na skapitalizowaną wartość zapadłych i nie zapadłych rent tworzy się metodą aktuarialną z  uwzględnieniem dochodów z lokat stanowiących pokrycie tych rezerw. 

Udział reasekuratorów w tych rezerwach wyznaczany jest biorąc pod uwagę warunki odpowiednich umów reasekuracyjnych.

Rezerwa na wyrównanie szkodowości

Na dzień 31 grudnia 2005 roku rezerwę na wyrównanie ryzyka (szkodowości) utworzono w wysokości mającej zapewnić wyrównanie przyszłych wahań współczynnika szkodowości na udziale własnym.

Według zapisów prawa obowiązującego na dzień 31 grudnia 2005 roku wahanie współczynnika szkodowości uznaje się za istotne, jeżeli wśród czterech kolejnych zmian współczynnika szkodowości na udziale własnym wyliczonych z roku na rok, odpowiadających  kolejnym pięciu latom obrotowym poprzedzającym rok utworzenia rezerwy , co najmniej dwukrotnie wystąpi zmniejszenie współczynnika szkodowości na udziale własnym o więcej niż 20% lub dwukrotne jego zwiększenie o więcej niż 25% jego wartości.

W przypadku grup ubezpieczeń, w których nie wystąpiły istotne wahania współczynnika szkodowości, rezerwa została utworzona w wysokości odpowiadającej stanowi rezerwy utworzonej na dzień 31 grudnia 2002 roku, za wyjątkiem nieistotnych zmian wynikających z wpływu zmian przepisów określających rachunkowość zakładów ubezpieczeń na wartość współczynników szkodowości wykorzystywanych przy obliczaniu powyższych rezerw.

Rezerwę na wyrównanie szkodowości tworzy się w ubezpieczeniach bezpośrednich dla każdej grupy ubezpieczeń, a w działalności pośredniej dla każdej klasy rachunkowej na ostatni dzień roku obrotowego, pod warunkiem, że w każdym z ostatnich 5 lat obrotowych poprzedzających dany rok składka zarobiona w tej grupie/klasie  była większa od zera. 

Rezerwę dla danej grupy ubezpieczeń tworzy się w takiej wysokości, aby przy zmianie stanu rezerwy współczynnik szkodowości dla danego roku obrotowego – obliczany dla kwoty odszkodowań skorygowanej o zmianę stanu tej rezerwy – był równy średniej ważonej, gdzie wagą jest składka zarobiona ze współczynników szkodowości w danej grupie ubezpieczeń z ostatnich 5 lat obrotowych, poprzedzających dany rok, obliczonych bez uwzględnienia zmian rezerwy na wyrównanie szkodowości (ryzyka).

Rezerwę na wyrównanie szkodowości w grupie 14 Towarzystwo tworzy według metody nr 2 określonej w Załączniku nr 6 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 grudnia 2003 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń. 

Towarzystwo aktualizuje wartość rezerwy na wyrównanie szkodowości na koniec każdego roku obrotowego.

Rezerwa na premie i rabaty

Rezerwę na premie i rabaty dla ubezpieczonych tworzy się metodą indywidualną przy uwzględnieniu wszystkich przewidywanych kwot, o które powiększane będą przyszłe świadczenia lub pomniejszane przyszłe składki zgodnie z zawartą umową ubezpieczenia.

Pozostałe rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe

Towarzystwo tworzyło historycznie rezerwę katastroficzną na pokrycie zobowiązań z tytułu różnicy pomiędzy oczekiwanymi możliwymi zobowiązaniami, jakie mogą powstać z tytułu zdarzenia katastroficznego, a średnimi zobowiązaniami uwzględnionymi w rezerwie składki.

Rezerwa ta tworzona była metodą aktuarialną na podstawie danych historycznych dotyczących szkód katastroficznych w TUiR "WARTA" S.A.
Zgodnie z otrzymanym zaleceniem organu nadzoru, Towarzystwo zostało zobowiązane do odstąpienia od rozpoznawania powyższej rezerwy w terminie do dnia 1 stycznia 2007 roku, jak szczegółowo opisano w punkcie B.19.1 Dodatkowych not objaśniających. 

Oszacowane regresy i odzyski

Przy ustalaniu przewidywanej ostatecznej wartości przyszłych wypłat odszkodowań i świadczeń szacuje się wartość przewidywanych, przyszłych zwrotów kosztów na skutek przejęcia roszczeń wobec osób trzecich (regresy) oraz praw własności do ubezpieczonego majątku (odzyski).

Ostateczną wartość szacowanych przyszłych regresów ustala się zgodnie z zapisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 grudnia 2003 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń, dotyczącymi maksymalnego dopuszczalnego udziału uzyskanych regresów i odzysków w całkowitym koszcie odszkodowań.

k.	Pozostałe rezerwy

Rezerwa na podatek dochodowy
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Wysokość rezerwy ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w przewidywanym roku powstania obowiązku podatkowego.
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dla celów prezentacji w bilansie nie podlegają kompensacie z aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Dodatnie różnice przejściowe zostały ustalone metodą bilansową, z uwzględnieniem różnic pomiędzy wartością księgową a wartością podatkową aktywów i pasywów.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczącą operacji rozliczanych z kapitałem własnym, odnosi się również na kapitał własny. Zmianę stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczącą pozostałych operacji odnosi się w ciężar ogólnego rachunku zysków i strat w pozycję „Podatek dochodowy”.

Rezerwy na świadczenia emerytalne i pracownicze
W pozycji pozostałych rezerw wykazuje się  rezerwę na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne.  
Rezerwę na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne oszacowano metodami aktuarialnymi.  

l.	Rozliczenia międzyokresowe bierne
Na dzień bilansowy bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów wycenia się w  kwocie oszacowanych w sposób wiarygodny niezafakturowanych kosztów przypadających na okresy sprawozdawcze do dnia bilansowego. 

ł.	Zobowiązania depozytowe wobec reasekuratorów 

Zobowiązania depozytowe wobec reasekuratorów wykazywane są w księgach w kwocie zatrzymanego depozytu, zgodnie z zawartymi umowami reasekuracyjnymi.

m.	Przychody z działalności lokacyjnej

Przychody z tytułu odsetek od depozytów w instytucjach finansowych
Przychody z tytułu odsetek od depozytów w instytucjach finansowych Towarzystwo rozpoznaje na zasadzie memoriałowej, zgodnie z którą w ogólnym rachunku zysków i strat wykazane są wszystkie przypadające na rzecz Towarzystwa odsetki dotyczące danego okresu sprawozdawczego niezależnie od terminu ich otrzymania.
Przychody z nieruchomości
Przychodami z nieruchomości, stanowiących formę lokat, są otrzymane opłaty dzierżawne, czynsze z tytułu najmu oraz inne opłaty związane z gospodarowaniem nieruchomościami.
Przychody z nieruchomości stanowiących lokaty wykazywane są w pozycji „Przychody z lokat w nieruchomości”. 
Przychody z tytułu sprzedaży instrumentów finansowych
Przychody z tytułu sprzedaży instrumentów finansowych rozpoznawane są w wysokości różnicy między uzyskaną ceną sprzedaży a ceną zakupu lub wartością instrumentów finansowych w księgach na początek roku obrotowego. Cena zakupu jest ustalana według zasady „pierwsze weszło – pierwsze wyszło” i korygowana jest o odniesione uprzednio na kapitał z aktualizacji wyceny skutki przeszacowania danego instrumentu finansowego.
Przeniesienie przychodów z lokat do technicznego rachunku ubezpieczeń majątkowych i osobowych
Przychody z lokat uwzględniane w wyliczeniu rezerwy na skapitalizowaną wartość rent oraz rezerwy na premie i rabaty są przenoszone z ogólnego rachunku zysków i strat do technicznego rachunku ubezpieczeń majątkowych i osobowych.

Różnice kursowe

Zarówno zrealizowane jak i niezrealizowane różnice kursowe związane z działalnością lokacyjną ujmuje się w sposób analogiczny jak zrealizowane i niezrealizowane zyski i straty z lokat.

Udziały w zyskach / stratach jednostek podporządkowanych

Skutki przeszacowania udziałów w jednostkach podporządkowanych powodujące wzrost ich wartości powyżej ceny nabycia zwiększają kapitał z aktualizacji wyceny. Obniżenie wartości inwestycji uprzednio przeszacowanej do wysokości kwoty, o którą podwyższono z tego tytułu kapitał z aktualizacji wyceny, jeżeli kwota różnicy z przeszacowania nie była do dnia wyceny rozliczona, zmniejsza ten kapitał. W pozostałych przypadkach skutki obniżenia wartości inwestycji Towarzystwo zalicza do niezrealizowanych strat z lokat. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do niezrealizowanych strat z lokat w uprzednich okresach, zostaje ujęty do wysokości tych kosztów jako niezrealizowane zyski z lokat.

Niezrealizowane zyski z lokat

Towarzystwo ujmuje w ogólnym rachunku zysków i strat dodatnią różnicę pomiędzy wartością bilansową a wartością nabycia (kosztem wytworzenia) lokat, a w przypadku lokat uprzednio przeszacowanych – odpowiednio wartością przeszacowaną (w szczególności akcje, jednostki uczestnictwa), z wyjątkiem  dodatniej różnicy z rewaloryzacji lokat ujmowanej w kapitale z aktualizacji.  W przypadku dłużnych papierów wartościowych, których różnice z wyceny nie są ujmowane w kapitale własnym, wykazuje się w ogólnym rachunku zysków i strat dodatnie różnice pomiędzy wartością godziwą a skorygowaną  ceną nabycia.

Niezrealizowane straty z lokat

Towarzystwo ujmuje w ogólnym rachunku zysków i strat ujemną różnicę pomiędzy wartością bilansową a wartością nabycia (kosztem wytworzenia) lokat, a w przypadku lokat uprzednio przeszacowanych – odpowiednio wartością przeszacowaną ustaloną na początek okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem  ujemnej różnicy z rewaloryzacji lokat ujmowanej w kapitale z aktualizacji. W przypadku dłużnych papierów wartościowych, których różnice z wyceny nie są ujmowane w kapitale własnym, wykazuje się w ogólnym rachunku zysków i strat ujemne różnice pomiędzy wartością godziwą a skorygowaną  ceną nabycia.
Ponadto, różnice z tytułu trwałej utraty wartości lokat Towarzystwo ujmuje w pozycji „wynik ujemny z rewaloryzacji lokat” w ogólnym rachunku zysków i strat.

Skutki przeszacowania lokat 

Skutki przeszacowania lokat zaliczonych do kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży lub lokat w jednostkach podporządkowanych
Skutki przeszacowania lokat zaliczonych do kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży powodujące zmianę wartości przeszacowań do poziomu wartości godziwej, są ujmowane w kapitale (funduszu) z aktualizacji wyceny za wyjątkiem skutków amortyzacji dyskonta zgodnie z zasadami ustalania skorygowanej ceny nabycia, które ujmowane są w ogólnym rachunku zysków i strat oraz skutków przeszacowania  lokat, które  są uwzględniane przy ustalaniu wartości rezerw rentowych  (z wyjątkiem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości lokat, które obciążają wynik finansowy). 
Skutki przeszacowania lokat w jednostkach podporządkowanych powodujące wzrost ich wartości powyżej ceny nabycia zwiększają kapitał z aktualizacji wyceny. Obniżenie wartości inwestycji uprzednio przeszacowanej do wysokości kwoty, o którą podwyższono z tego tytułu kapitał z aktualizacji wyceny, jeżeli kwota różnicy z przeszacowania nie była do dnia wyceny rozliczona, zmniejsza ten kapitał. W pozostałych przypadkach skutki obniżenia wartości inwestycji Towarzystwo zalicza do niezrealizowanych strat z lokat. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do niezrealizowanych strat z lokat w uprzednich okresach, zostaje ujęty do wysokości tych kosztów jako niezrealizowane zyski z lokat.
Skutki przeszacowania lokat zaliczonych do kategorii przeznaczonych do obrotu
Skutki przeszacowania lokat zaliczonych do kategorii przeznaczonych do obrotu, powodujące wzrost lub spadek ich wartości do poziomu wartości godziwej, obciążają odpowiednio niezrealizowane zyski lub niezrealizowane straty z lokat.
Skutki przeszacowania lokat zaliczonych do kategorii utrzymywanych do terminu wymagalności
Skutki przeszacowania lokat wycenianych według skorygowanej wartości nabycia ujmowane są w przychodach z lokat, w ogólnym rachunku zysków i strat.
n.	Koszty działalności lokacyjnej
Koszty działalności lokacyjnej obejmują wewnętrzne i zewnętrzne koszty wynikające z prowadzonej przez jednostkę działalności lokacyjnej, w tym koszty zarządzania lokatami, prowizje bankowe, prowizje biur maklerskich oraz amortyzacja i koszty utrzymania nieruchomości, z wyłączeniem amortyzacji i kosztów utrzymania nieruchomości wykorzystywanych na własne potrzeby, które prezentowane są jako koszty administracyjne.  
o.	Przychody ze sprzedaży usług ubezpieczeniowych

Składki brutto ujęte w technicznym rachunku ubezpieczeń majątkowych i osobowych obejmują kwoty należne  z tytułu  umów ubezpieczenia zawartych w trakcie okresu sprawozdawczego, bez względu na to, czy kwoty takie odnoszą się  w całości lub w części do następnych okresów sprawozdawczych.  W celu ustalenia przychodu ze składek na udziale własnym składki korygowane są o zmianę stanu rezerw składek i  rezerwy na ryzyka niewygasłe na udziale własnym w ciągu okresu sprawozdawczego oraz zmniejszane o składki należne reasekuratorom.

p.	Koszty działalności ubezpieczeniowej

Wartość odszkodowań i świadczeń ujmowana jest w wysokości faktycznie wypłaconej po potrąceniu wszelkich uzyskanych zwrotów, regresów i odzysków i skorygowaniu o zmianę stanu rezerwy na nie wypłacone odszkodowania w ciągu okresu sprawozdawczego z uwzględnieniem udziału reasekuratorów w zmianie stanu rezerw oraz po pomniejszeniu o udział reasekuratorów w wypłaconych odszkodowaniach, zwrotach, regresach i odzyskach.

Poniesione w okresie sprawozdawczym koszty akwizycji skorygowano o zmianę stanu aktywowanych kosztów akwizycji oraz skorygowano o wartość kosztów akwizycji jeszcze nie poniesionych, a dotyczących składki zarobionej w okresie sprawozdawczym.

Prowizje reasekuracyjne podlegają rozliczeniu w czasie analogicznie do rozliczanych w czasie kosztów akwizycji ponoszonych z tytułu zawarcia umów ubezpieczenia odpowiednio objętych umowami reasekuracyjnymi.

Leasing operacyjny

Umowy leasingowe zakwalifikowane są jako umowy leasingu operacyjnego ze względu na zakres w jaki ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu przypadają w udziale Towarzystwu jako leasingobiorcy. 

TUiR „WARTA” S.A. korzysta z leasingu operacyjnego w którym nie następuje przeniesienie całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania przedmiotu leasingu na korzystającego.

 Zasady ujęcia leasingu operacyjnego w księgach :

-	opłaty leasingowe  ujmuje się jako koszty w rachunku zysków i strat  i rozlicza się metodą liniową przez okres trwania umowy,
-	wartości przedmiotu nie ujmuje się  w wartości aktywów bilansowych,
-	przyszłych rat leasingowych nie wykazuje się w zobowiązaniach,

Wszystkie istotne pozycje przychodów i kosztów są księgowane zgodnie z zasadą memoriałową.

r.	Wycena aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych		

Aktywa i pasywa oraz pozycje pozabilansowe wyrażone w walutach obcych na dzień bilansowy zostały przeliczone odpowiednio po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 
Powstałe przy zapłacie lub na dzień wyceny różnice kursowe od należności i zobowiązań z tytułu ubezpieczeń i reasekuracji zalicza się do pozostałych przychodów lub kosztów technicznych na udziale własnym.
Powstałe przy zapłacie lub na dzień wyceny różnice kursowe od należności i zobowiązań pozaubezpieczeniowych zalicza się do pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych.

s.	Podatek dochodowy od osób prawnych 

Podatek dochodowy od osób prawnych wyliczany jest zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi.  Podstawę wyliczenia stanowi wynik finansowy brutto skorygowany o koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów, dochody nie podlegające opodatkowaniu oraz inne przychody i koszty zmieniające podstawę opodatkowania określone w ustawie z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych wraz z późniejszymi zmianami.

Towarzystwo w myśl Ustawy o rachunkowości i przepisów podatkowych analizuje potrzebę tworzenia rezerwy na przejściową różnicę z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, spowodowaną odmiennością momentu uznania przychodu za osiągnięty lub kosztu za poniesiony. Rezerwa ta jest liczona przy wykorzystaniu metody bilansowej w oparciu o różnice przejściowe, tj. różnice między wartością podatkową aktywów lub pasywów a ich wartością księgową. Dodatnią różnicę zalicza się do obowiązkowych obciążeń  wyniku finansowego netto jako rezerwę na przejściową różnicę z tytułu podatku dochodowego. Natomiast ujemna różnica zaliczana jest do rozliczeń międzyokresowych z uwzględnieniem zasady ostrożności. Zmiana stanu rezerwy i zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych z tytułu przejściowych różnic w podatku dochodowym za dany okres wykazana jest w ogólnym rachunku zysków i strat w pozycji „Podatek dochodowy”. Jednocześnie skutki podatkowe wyceny lokat dostępnych do sprzedaży za wyjątkiem lokat przeznaczonych na pokrycie rezerw rentowych odnoszone są na kapitał z tytułu aktualizacji wyceny.
Zgodnie z Ustawą o rachunkowości, Towarzystwo na koniec okresu sprawozdawczego utworzyło czynne rozliczenie międzyokresowe oraz rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w związku z występowaniem odpowiednio ujemnych i dodatnich różnic przejściowych, tj. różnic, które spowodują odpowiednio zmniejszenie i zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Rozliczenia międzyokresowe oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego prezentowane są osobno, odpowiednio po stronie aktywów i  pasywów  bilansu.

V.    Zestawienie i objaśnienie różnic – „dane porównywalne”

W dniu 1 stycznia 2005 roku weszły w życie przepisy ustawy z dnia 27 sierpnia 2004 roku o zmianie ustawy o rachunkowości oraz zmianie ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie (Dz.U. nr 213, poz. 2155) oraz zmienione przepisy rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 grudnia 2003 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń, które mają zastosowanie po raz pierwszy do sprawozdań finansowych sporządzanych za okresy roku obrotowego rozpoczynające się w 2005 roku. 
W związku z nowelizacją w/w przepisów w 2005 roku w Towarzystwie zostały wprowadzone zmiany w dotychczas stosowanych zasadach rachunkowości, z których główne obejmują:

•	zmiany w zasadach odnoszenia wyników wyceny lokat finansowych zaliczonych do portfela aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży,  
•	zmiany o charakterze prezentacyjnym wynikające ze zmiany formatu sprawozdania finansowego zakładów ubezpieczeń określonego w Załączniku nr 3 do ustawy o rachunkowości,
•	zmiany w zasadach rozpoznawania regresów 

W związku z nowymi przepisami dotyczącymi rachunkowości zakładów ubezpieczeń, zmieniły się zasady prezentacji aktywów i pasywów, technicznego rachunku ubezpieczeń majątkowych i osobowych oraz ogólnego rachunku zysków i strat. W związku z tym prezentacja danych porównywalnych w niniejszym sprawozdaniu finansowym została dostosowana do nowych przepisów.

Wpływ korekt wprowadzonych do bilansu sporządzonego na dzień 31 grudnia 2004 roku na aktywa netto przedstawiono w tabeli poniżej.

Aktywa netto na dzień 31 grudnia 2004 roku zgodnie z opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi za okres 12 miesięcy kończący się dnia 31 grudnia 2004 roku		653 167	
Korekty:			
Korekty wyniku finansowego z lat ubiegłych z tytułu zmiany w zasadach rozpoznawania regresów  		34 315	
Korekty wyniku finansowego z tytułu zmiany w zasadach rozpoznawania regresów  		2 602	
Korekta udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenionych metodą praw własności		4 475	
Aktywa netto na dzień 31 grudnia 2004  roku według porównywalnych danych finansowych		694 559	

Wpływ korekt wprowadzonych do sprawozdań finansowych na dzień 31 grudnia 2004 roku wpływających na wynik finansowy za okres kończący się dnia 31 grudnia 2004 roku przedstawiono w tabeli poniżej.

Wynik finansowy netto za okres 12 miesięcy kończący się dnia 31 grudnia 2004 roku zgodnie z opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi za okres 12 miesięcy kończący się dnia 31 grudnia 2004 roku		72 510	
Korekty:			

Korekty wyniku finansowego z tytułu odniesienia ujemnych przeszacowań lokat dostępnych do sprzedaży na kapitał z aktualizacji wyceny 		1 137	
Korekty wyniku finansowego z tytułu zmiany w zasadach rozpoznawania regresów  		2 602	
Korekta udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenionych metodą praw własności		639	
Podatek odroczony 		-216	

Wynik finansowy netto za okres 12 miesięcy kończący się dnia 31 grudnia 2004 roku  według danych porównywalnych		76 672	

VI.	Opinie audytora za poprzednie okresy

Opinie podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych za okresy porównywalne nie zawierały zastrzeżeń,  w związku z tym nie było konieczności dokonania korekt w prezentowanym sprawozdaniu finansowym. 	

VII.	Informacja o znaczących zdarzeniach dotyczących roku obrotowego mających wpływ na istotną zmianę struktury pozycji bilansowych oraz wyniku finansowego

W 2005 roku Towarzystwo dokonało dodatkowych odpisów na skapitalizowane nakłady informatyczne (patrz nota 1B i pkt.B.18 Dodatkowych not objaśniających) oraz na nieruchomości (patrz nota 2B).

Towarzystwo dokonało zmiany zasad prezentacji w sprawozdaniu finansowym (oraz w danych porównywalnych) umów warunkowego nabycia dłużnych papierów wartościowych (transakcji buy-sell-back) zgodnie z pismem nadzoru DN2/4052/3/1/05/BB z dnia 15 kwietnia 2005 roku. Zgodnie z interpretacją organu nadzoru, powyższe papiery zostały zaprezentowane w pozycji „Pozostałe pożyczki” (uprzednio prezentowane były w pozycji „Dłużne papiery wartościowe i inne papiery wartościowe o stałej kwocie dochodu). 

W 2005 roku Towarzystwo dokonało zmiany technicznej stopy procentowej stosowanej do kapitalizacji świadczeń rentowych. Wysokość technicznej stopy procentowej określa spodziewaną nadwyżkę stopy zysków z lokat nad stopą wzrostu wypłaconych świadczeń rentowych. Towarzystwo na dzień 31 grudnia 2005 roku dokonało wyliczenia rezerwy na skapitalizowaną wysokość zgłoszonych i niezgłoszonych świadczeń rentowych w oparciu o stopę techniczną w wysokości 0,5%. Rezerwy na dzień 31.12.2004 roku wyliczone były przy użyciu technicznej stopy procentowej równej 1,5%. Zmiany dokonano w celu uwzględnienia spadku stóp procentowych na polskim rynku finansowym oraz przewidywanych długoterminowych skutków dla wysokości płac wynikających z przystąpienia Polski do Unii Europejskiej. Wpływ zmiany stopy technicznej (oszacowany na bilansie zamknięcia) na wynik finansowy i aktywa netto na dzień 31 grudnia 2005 roku wynosi  88.309 tysięcy złotych.

VIII.	Średnie kursy  

Średnie kursy wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do EURO:

					      KURSY WYMIANY

												       (w złotych)
	Średni kurs w okresie (kwartał)	Średni kurs w okresie (narastająco)	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie 	Kurs na ostatni dzień okresu	
31.12.2004 	4,2085	4,5182	4,0790	4,8746	4,0790	
31.12.2005 	3,9181	4,0233	3,8223	4,2756	3,8598	

Podstawowe średnie kursy NBP zastosowane do wyceny aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych  według tabeli  252/A/NBP/2005 z dnia 30 grudnia 2005 roku przedstawiają się następująco:

USD	=	3,2613 zł
GBP	=	5,6253 zł
EUR	=	3,8598 zł
	
Do przeliczenia pozycji bilansowych w punkcie IX. uwzględniono średni kurs EURO ogłoszony przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego w dniu 30 grudnia 2005 roku w wysokości 3,8598 PLN. Poszczególne pozycje technicznego rachunku ubezpieczeń majątkowych i osobowych oraz  ogólnego rachunku zysków i strat za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku (przedstawione w „wybranych danych finansowych”) przeliczono na EURO wg kursu 4,0233  PLN/EURO. Wartość ta stanowi średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Prezesa NBP w ostatnich dniach każdego miesiąca 2005 roku.

 Wartość zysku netto za rok zakończony dnia 31 grudnia 2005 roku została przeliczona kursem  4,0233 PLN/EURO będącym średnią arytmetyczną średnich kursów z ostatnich dni dwunastu miesięcy (styczeń 2005 – grudzień 2005) ogłoszonych przez Prezesa NBP.  
IX.	Podstawowe pozycje sprawozdania finansowego przeliczone na EURO

 Podstawowe pozycje sprawozdania finansowego                                                                    	w tys. zł		w tys. EURO		
	  31.12.2005 r.                              	  31.12.2004 r.                              	  31.12.2005 r.                              	  31.12.2004 r.                              	
 Składki przypisane brutto	1 792 397	1 732 908	445 504	383 539	
 Odszkodowania i świadczenia wypłacone brutto	889 340	900 360	221 047	199 274	
 Wynik techniczny ubezpieczeń majątkowych i osobowych	-2 550	61 194	-634	13 544	
 Przychody z lokat, w tym nie zrealizowane zyski z lokat	256 293	255 295	63 702	56 504	
 Koszty działalności lokacyjnej, w tym nie zrealizowane straty z   lokat	61 278	157 817	15 231	34 929	
 Zysk  brutto	123 633	87 468	30 729	19 359	
 Zysk  netto	95 936	76 672	23 845	16 970	
 Lokaty 	2 942 714	2 616 311	762 401	641 410	
 Należności	438 022	418 228	113 483	102 532	
 Aktywa, razem	3 718 955	3 459 065	963 510	848 018	
 Kapitał własny 	775 312	694 559	200 869	170 277	
 Kapitał akcyjny 	81 277	81 277	21 057	19 926	
 Rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe brutto	2 915 588	2 709 483	755 373	664 252	
 Udział reasekuratorów w rezerwach techniczno-ubezpieczeniowych	454 456	421 462	117 741	103 325	
 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	80 319	94 442	19 963	20 903	
 Przepływy pieniężne netto z działalności lokacyjnej	-102 960	101 074	-25 591	22 370	
 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-21 609	-157 046	-5 371	-34 759	
 Przepływy pieniężne netto, razem	-44 250	38 470	-10 998	8 514	
 Wysokość środków własnych  	639 807	526 812	165 762	129 152	
 Wysokość marginesu wypłacalności	268 166	257 296	69 477	63 078	

X.	Obszary różnic w zakresie przyjętych zasad i metod rachunkowości oraz ujawnionych danych pomiędzy sprawozdaniem finansowym sporządzonym według Polskich Standardów Rachunkowości („PSR”) a sprawozdaniem, które zostałoby sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) 

Sprawozdanie finansowe TUiR „WARTA” S.A. sporządzone zostało zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (wraz z późniejszymi zmianami), Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 8 grudnia 2003 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń (wraz z późniejszymi zmianami), Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych (z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów  z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, zwane Polskimi Standardami Rachunkowości („PSR”).W ramach regulowanych zasad, w niektórych obszarach,  Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) różnią się od PSR stosowanych przez Towarzystwo. Poniżej przedstawiono zestawienie podstawowych różnic pomiędzy tymi standardami. Przedstawione różnice dotyczą tylko tych kwestii, które mogą mieć istotny wpływ na aktywa netto oraz na wynik finansowy netto Towarzystwa, w tych przypadkach, w których stosowane przez Towarzystwo zasady według PSR nie są zgodne z wiodącymi rozwiązaniami według MSSF.

Wycena lokat

Wycena lokat zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży

MSR 39  „Wycena inwestycji finansowych i ujmowanie efektów wyceny” (obowiązujący do dnia 31 grudnia 2004 roku) wskazuje, iż różnice z wyceny przeszacowania lokat  dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej należy ujmować bądź w rachunku zysków i strat, bądź w kapitale z aktualizacji wyceny. W oparciu o MSSF 1 § 36a Towarzystwo wyceniło lokaty na dzień 31 grudnia 2004 roku  zgodnie z Polskimi Standardami Rachunkowości. 

Zgodnie z MSSF 1 § 25 A, 36A, 43A Grupa zastosowała kategorię instrumentów finansowych ‘wycenianych według wartości godziwej przez rachunek wyników’ po raz pierwszy na dzień 1.01.2005.

Fundusz prewencyjny

Przy sporządzaniu sprawozdania według MSSF Towarzystwo, zgodnie z zapisami MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”, nie tworzyłoby funduszu prewencyjnego w rozumieniu PSR.  

Podział zysku

Towarzystwo dokonywało wypłat z zysku na cele pracownicze lub organów zarządzających w oparciu o wypracowany zysk netto. Wypłaty te były dokonywane na podstawie Uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Towarzystwa. Zgodnie z PSR wypłaty te traktowane były jako podział zysku netto przez akcjonariuszy i nie były ujmowane jako koszty w sprawozdaniach finansowych Towarzystwa. 
Zgodnie z ogólnymi zasadami MSSF wypłaty o powyższym charakterze stanowią element kosztów i ujmowane są w okresie, którego dotyczą wypracowane zyski. Odpowiednie różnice zostały wykazane w nocie poniżej. 

Wycena należności 

Przy sporządzaniu sprawozdania według MSSF Towarzystwo, zgodnie z zapisami MSR 39, wyceniałoby należności w oparciu o przewidywaną wartość przyszłych przepływów pieniężnych. Jednocześnie wyceniając należności dokonywałoby dyskontowania należności przy zastosowaniu stopy dyskontowej odpowiedniej dla bieżącej sytuacji rynkowej. Odpowiednie różnice zaprezentowano w nocie poniżej.

Koszty organizacji poniesione przy założeniu lub rozszerzeniu spółki akcyjnej

PSR do końca 2001 roku dopuszczały możliwość kapitalizacji kosztów poniesionych przy założeniu lub rozszerzeniu spółki akcyjnej. Koszty te były amortyzowane w okresie 5 lat. Po zmianie ustawy o rachunkowości wchodzącej w życie z dniem 1 stycznia 2002 roku nie dopuszczono możliwości kapitalizacji takich kosztów, jednakże przyjęto, iż w przypadku, gdy Spółka nie przewiduje ponownej emisji w okresie pozostającym do rozliczenia poniesionych już kosztów organizacji, należy je przenieść do pozycji „Rozliczenia międzyokresowe czynne” i rozliczać je w czasie do wyczerpania.

Przy sporządzaniu sprawozdania według MSSF Towarzystwo, zgodnie z MSSF, rozpoznałoby koszty poniesione w związku z emisją akcji na giełdzie jako pomniejszenie uzyskanego w wyniku emisji akcji kapitału. Odpowiednie różnice zaprezentowano w nocie poniżej.

Kwestie związane z działalnością ubezpieczeniową

  a)      rezerwa na wyrównanie szkodowości 

Zgodnie z ogólnymi zapisami MSR 37, które od dnia 1 stycznia 2005 roku zostały potwierdzone zapisami §14 (a) MSSF 4 „Umowy ubezpieczenia” nie jest dopuszczalne tworzenie rezerwy na wyrównanie szkodowości jako zobowiązania. Na podstawie zapisów § 58 dokumentu „Wskazówki dotyczące zastosowania MSSF 4 „Kontrakty Ubezpieczeniowe” („Guidance on Implementing IFRS 4 Insurance Contracts”) przy sporządzaniu pierwszego sprawozdania według MSSF Towarzystwo odniosłoby tę rezerwę w ciężar zysku/straty z lat ubiegłych. Odpowiednie różnice zaprezentowano w nocie poniżej.

  b)        rezerwa na szkody katastroficzne i ryzyka wyjątkowe

Zgodnie z przepisami Rozporządzenia w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń, na podstawie statutu i regulaminu rezerw techniczno-ubezpieczeniowych Grupa Kapitałowa tworzy rezerwę na szkody katastroficzne i ryzyka wyjątkowe.

Zgodnie z ogólnymi zapisami MSR 37, które od dnia 1 stycznia 2005 roku zostały potwierdzone zapisami §14 (a) MSSF 4 „Umowy ubezpieczenia” nie jest dopuszczalne tworzenie rezerwy katastroficznej jako zobowiązania. Na podstawie zapisów § 58 dokumentu „Wskazówki dotyczące zastosowania MSSF 4 „Kontrakty Ubezpieczeniowe” („Guidance on Implementing IFRS 4 Insurance Contracts”) przy sporządzaniu pierwszego sprawozdania według MSSF Towarzystwo odniosłoby tę rezerwę w ciężar zysku/straty z lat ubiegłych. Odpowiednie różnice zaprezentowano w nocie poniżej. 

Pozostałe korekty w zakresie działalności ubezpieczeniowej są zdaniem Zarządu TUiR „WARTA” S.A. nieistotne.

Wycena spółek podporządkowanych

Zgodnie z przepisami Rozporządzenia w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń Grupa wycenia spółki podporządkowane metodą praw własności.

Zgodnie z zapisami  MSR 27 „Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe” spółka dokonała wyboru wyceny jednostek podporządkowanych zgodnie z MSR 39, który przewiduje wycenę jednostek podporządkowanych według wartości godziwej. Jeżeli wartość godziwa nie może być w sposób wiarygodny ustalona, wycena jest dokonywana według ceny nabycia z uwzględnieniem trwałej utraty wartości.
 
Odpowiednie różnice zostały wykazane w nocie uzgadniającej wynik finansowy netto i kapitały własne pomiędzy PSR a MSSF.

Podatek dochodowy od osób prawnych

Opisane powyżej różnice  pomiędzy PSR a MSSF powodują powstanie różnicy w podatku odroczonym prezentowanym według PSR i MSSF.   
Odpowiednie różnice zostały wykazane w nocie uzgadniającej wynik finansowy netto i kapitały własne pomiędzy PSR a MSSF.

Składniki sprawozdania finansowego, zasady prezentacji oraz zakres informacji dodatkowej

Składniki poszczególnych pozycji oraz zasady prezentacji sprawozdania finansowego według PSR i MSSF mogą się różnić w istotnym stopniu. Także zakres informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego zgodnie z wymogami PSR i MSSF różni się istotnie.

Najbardziej znaczące różnice dotyczą zakresu ujawnionych informacji w odniesieniu do nieruchomości stanowiących element lokat, instrumentów finansowych, wpływu różnic kursowych na wynik Spółki.

Występują również różnice nie mające wpływu na sumę bilansową, wysokość aktywów netto i zysk netto, takie jak m.in. korekta hiperinflacyjna kapitałów.

Zastosowanie MSR/MSSF po raz pierwszy

Towarzystwo jest jednostką dominującą grupy kapitałowej, która ma obowiązek sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie ze standardami MSSF przyjętymi przez UE. Grupa kapitałowa, w której Towarzystwo jest jednostką dominującą, sporządzi swoje pierwsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF przyjętymi przez UE za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2005. Grupa wybrała 1 stycznia 2004 r. jako dzień przejścia na MSSF. Niniejsza nota objaśniająca, opisująca różnice między MSSF a PSR, została sporządzona zgodnie z MSSF 1 „Zastosowanie po raz pierwszy Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej” („MSSF 1”) i, w związku z tym, główne różnice w wartościach danych ujawnionych zgodnie z PSR i MSSF, dotyczące kapitału własnego (aktywów netto) i wyniku finansowego netto, zostały zidentyfikowane na podstawie standardów MSSF obowiązujących na dzień 31 grudnia 2005 r.

MSSF 1, który musi zostać zastosowany przez wszystkie spółki przechodzące na MSSF, wymaga, aby wszystkie jednostki, które uprzednio w swoich sprawozdaniach finansowych nie zamieściły wyraźnego i bezwarunkowego stwierdzenia ich zgodności z MSSF, były traktowane jako jednostki stosujące MSSF po raz pierwszy. Zgodnie z wymogami MSSF 1, Towarzystwo zobowiązane jest do stosowania tych samych zasad rachunkowości, obowiązujących na dzień sprawozdawczy, sporządzając bilans otwarcia według MSSF oraz przez wszystkie okresy zaprezentowane w jej pierwszym sprawozdaniu sporządzonym zgodnie z MSSF. Przy ustalaniu bilansu otwarcia MSSF 1 przewiduje kilka kategorii zwolnień od tej zasady. Na potrzeby sporządzenia niniejszej noty objaśniającej, Towarzystwo skorzystało z następujących zwolnień:

a)	[ref. MSSF 1, § 15] Towarzystwo zastosowało przepisy ujęte w zał. B i nie stosowało MSSF 3 oraz MSR 22 retrospektywnie do połączeń jednostek gospodarczych, które miały miejsce przed 01/01/2004,
b)	[ref. MSSF 1, § 16-19] Towarzystwo wybrało metodę wyceny majątku trwałego według kosztu historycznego (koszt pomniejszony o zakumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości),
c)	[ref. MSSF 1 § 25 A, 36A, 43A] Towarzystwo zastosowało przepisy MSR 32 i MSR 39, w tym odnośnie klasyfikacji wybranych instrumentów finansowych po raz pierwszy na dzień 1.01.2005,
d)	[ref. MSSF 1  § 25 D, 36A] Towarzystwo zastosowało przepisy MSSF 4 po raz pierwszy na dzień 1.01.2005,
e)	[ref. MSSF 1  § 34A, 34B] Towarzystwo zastosowało przepisy MSSF 5 wyłącznie prospektywnie od 1.01.2005.

Jedynie kompletne sprawozdanie finansowe obejmujące bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale i rachunek przepływów pieniężnych, a także dane porównawcze i noty objaśniające, może przekazywać pełny i rzetelny obraz sytuacji finansowej Towarzystwa, wyników jego działalności oraz przepływów pieniężnych zgodnie z MSSF.

Uzgodnienie i objaśnienie głównych różnic w wartościach danych ujawnionych zgodnie z PR i MSSF, dotyczących kapitału własnego (aktywów netto) i wyniku finansowego netto, zostało przedstawione poniżej.

TUiR WARTA S.A. (tys.PLN)	Zysk netto za rok zakończony 31/12/2005	Zysk netto za rok zakończony 31/12/2004	Kapitały własne na dzień 31/12/2005	Kapitały własne na dzień 31/12/2004	
Porównywalne dane finansowe wg polskich zasad rachunkowości	95 936	76 672	775 312	694 559	
 	 	 	 	 	
Korekty MSR	-24 935	-16 021	282 482	301 968	
Pozostałe rezerwy (fundusz prewencyjny)                                                                                                                                                	630	-791	2 772	2 142	
Podział zysku (nagrody z zysku)                                                                                                                                                             	-8 154	-6 163	-8 154	-6 163	
Dyskonto należności pozaubezpieczeniowych 	428	1 544	-419	-847	
Koszty organizacji poniesione przy założeniu lub rozszerzeniu spółki akcyjnej	1 909	1 909	0	-1 909	
Wycofanie rezerwy na wyrównanie szkodowości	-604	10 284	190 924	191 528	
Wycofanie rezerwy katastroficznej	0	3 754	16 373	16 373	
Korekta wartości udziałów wycenianych metodą praw własności	-8 231	-28 448	143 143	152 090	
Wpływ powyższych korekt na podatek odroczony	-10 913	1 890	-62 159	-51 246	
Porównywalne dane finansowe wg MSR	71 001	60 651	1 057 792	996 527	

Nota uzgodnieniowa została przedstawiona zgodnie z MSSF obowiązującymi na dzień 31.12.2005 roku.

W 2005 roku Rada opublikowała następujące standardy :
-	MSSF 6 – Poszukiwanie i ocena złóż mineralnych.
-	MSSF 7 – Instrumenty finansowe: ujawnienia informacji 

Ponadto, Rada opublikowała liczne zmiany w odniesieniu do obowiązujących standardów oraz nowe interpretacje IFRIC. 

Powyższe zmiany nie spowodują konieczności zmian stosowanych zasad rachunkowości przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF.