RAPORT
Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
uzupełniający opinię

Przedmiotem badania było sprawozdanie finansowe Zakładu Elektroniki Górniczej “ZEG” Spółka Akcyjna  z siedzibą w Tychach , ul. B. Burschego 3 , obejmujące:

	wprowadzenie do sprawozdania finansowego
	bilans na dzień 31.12.2005 r. wykazujący po stronie aktywów i pasywów kwotę
   37.658.003,57 zł  
	rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2005 r. do 31.12.2005 r. wykazujący zysk netto w kwocie
   1.020.444,74 zł
	sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2005 r., wykazujące zmianę stanu środków pieniężnych netto w wysokości
  
72.031,27 zł 

	zestawienie zmian w kapitale własnym od 1 stycznia do 31 grudnia 2005 r.

	informację dodatkową.
A.	CZĘŚĆ OGÓLNA
Badana jednostka jest spółką akcyjną , utworzoną w dniu 1.02.1992 roku na czas nie określony, w drodze przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego.
Spółka wpisana została do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach pod numerem KRS 0000061042.  Posiada ona numer identyfikacji podatkowej NIP 646-032-56-17 , nadany w dniu 14.03.1993 roku oraz symbol statystyczny REGON 271178334 z dnia 18.02.2000r. 
Przedmiotem działalności Spółki, zgodnie z jej statutem, jest  :
-	produkcja urządzeń aparatury elektronicznej i automatyki, głównie dla potrzeb górnictwa i energetyki,
-	produkcja urządzeń elektronicznych ogólnego zastosowania,
-	prace projektowo-konstrukcyjne i wdrożeniowe oraz działalność kooperacyjna w zakresie elektroniki i automatyki,
-	działalność usługowa, montażowa i serwisowa urządzeń własnych i powierzonych,
-	doradztwo techniczne i opracowywanie ekspertyz technicznych.
Produkcja odbywa się w siedzibie Spółki. 
W  2005 roku przeciętne zatrudnienie  wynosiło  225 pracowników.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2005 r. zarejestrowany w KRS wynosi 11.350.400,00 zł. Dzieli się on na 1.135.040 akcji na okaziciela. Kapitał zakładowy prezentowany w sprawozdaniu finansowym sporządzonym na 31.12.2005 roku wynosi 23.460.013,85 zł i uwzględnia przeszacowanie z tytułu hiperinflacji zgodnie z MSR 29.

Właścicielami akcji są:
Lp.	Nazwa akcjonariusza	Liczba akcji	Udział %	
1.	Mostostal - Export S.A. Warszawa	817.033	71,98 %	
2.	Danuta i Władysław Knabe	57.815	5,09 %	
3.	Pozostali	260.192	22,93 %	
	Razem	1.135.040	100,00 %	

W skład Zarządu Spółki wchodzą:
Prezes Zarządu	Andrzej Bywalec
Członek Zarządu	Stanisława Hofman
Członek Zarządu	Tadeusz Piskorski
Zarząd w tym składzie działa od 15.12.2000 roku.

Głównym Księgowym jest Pani Stanisława Hofman, która przejęła odpowiedzialność za wykonanie obowiązków w zakresie rachunkowości stosownie do art. 4 ust. 5 ustawy o rachunkowości.
Sprawozdanie finansowe za poprzedni okres, tj. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 r., zostało zbadane przez Śląską Firmę Auditingu i Doradztwa “Audit” Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, Plac Grunwaldzki 8/10 pokój 135 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.
Sprawozdanie finansowe za 2004 r. zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu  26.04.2005 roku .
Zysk netto, wynikający z zatwierdzonego sprawozdania finansowego za rok poprzedni, wynoszący 1.473.980,23 zł, uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 26.04.2005 roku, został przeznaczony na kapitał zapasowy Spółki.
Bilans zamknięcia sporządzony na dzień 31 grudnia 2004 roku został poprawnie wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia roku badanego.
Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za rok poprzedni złożone zostało w Sądzie Rejonowym w Katowicach, oraz opublikowane w Monitorze Polskim B Nr 1132 z dnia 22.07.2005r.
Decyzją Rady Nadzorczej Śląska Firma Auditingu i Doradztwa “Audit” Sp. z o.o., wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1159, wybrana została do zbadania sprawozdania finansowego za 2005 r. Zarówno podmiot uprawniony, jak i badający w jego imieniu biegli rewidenci stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej Spółki.
Badanie sprawozdania finansowego za  2005 rok  przeprowadzono na podstawie umowy nr 04/24002/B/05 zawartej w dniu 03.10.2005 roku. Badanie właściwe przeprowadzono w jednostce w dniach od 27.01.2006 roku do 24.03.2006 roku.
Zarząd Spółki w dniu 03.02.2006 roku złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o nie zaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazywanych w sprawozdaniu finansowym za badane półrocze.
Badana jednostka udostępniła wszelkie dokumenty, dane, informacje i wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu.
W trakcie badania nie stwierdzono istotnych przypadków naruszenia prawa ani statutu jednostki.
Począwszy od 2005 roku zgodnie z obowiązkiem nałożonym przez nowelizację Ustawy o rachunkowości, skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej ZEG są sporządzane według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Jednocześnie spółka ZEG S.A. skorzystała z możliwości, jaką dała ustawa i na Walnym Zgromadzeniu zdecydowała, że jednostkowe sprawozdania finansowe będą również sporządzane według MSSF/MSR.
Sprawozdanie finansowe ZEG SA na dzień 31.12.2005 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF/MSR).
Spółka dokonała prawidłowo przekształcenia sprawozdań sporządzonych dotychczas zgodnie z Ustawą o rachunkowości i stosownie do wymogów MSSF 1, zawarła je w informacji dodatkowej.
Począwszy od 1 stycznia 2005 roku w pozycji “Wartości niematerialne i prawne – koszty prac rozwojowych” prezentowane są również prace rozwojowe znajdujące się w trakcie realizacji. Oprogramowanie komputerowe wykazywane jako “Inne wartości niematerialne i prawne” od 1 stycznia 2005 roku wykazywane jest łącznie z urządzeniami technicznymi w pozycji “Rzeczowe aktywa trwałe”. Natomiast prawo wieczystego użytkowania gruntów otrzymane w drodze decyzji administracyjnej prezentowane w rzeczowych aktywach trwałych zostało z dniem 1.01.2005 roku wyksięgowane z ewidencji bilansowej. Spółka retrospektywnie zastosowała tę zasadę, przekształcając dane finansowe analogicznego okresu poprzedniego. 
Do końca 2004 roku zapasy wyceniane były wg cen zakupu. Zgodnie z MSR 2 zapasy wycenia się według ceny nabycia, która obejmuje koszty zakupu. Spółka retrospektywnie zastosowała tę zasadę, przekształcając dane finansowe analogicznego okresu poprzedniego.
Zmianie uległa także prezentacja w bilansie zaliczek na dostawy.  W poprzednich latach zaliczki były wykazywane w pozycji “aktywa obrotowe – zapasy”, obecnie zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przedpłaty wykazywane są w pozycji “aktywa obrotowe – należności krótkoterminowe”.
Zgodnie z MSR 29 “Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji” dokonano przeliczenia kapitału zakładowego w okresie hiperinflacji na dzień 01.01.2004 roku. Korekta z tego tytułu wynosi 12.109.613,85 zł. 
Kapitał z aktualizacji wyceny w całości został przeniesiony na niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych.
Opis dokonanych przekształceń:
 	01.01.2005	01.01.2004	
Aktywa trwałe wg PSR	16 002 035,58	17 047 722,85	
Korekty:			
- wartości niematerialne i prawne – przesunięcie z rozliczeń międzyokresowych prac rozwojowych w trakcie realizacji	2 653 991,69	2 025 372,37	
- wartości niematerialne i prawne – przesuniecie do rzeczowych aktywów trwałych	-20 446,52	- 18 729,96	
- rzeczowe aktywa trwałe – przesunięcie do pozycji pozabilansowej nieodpłatnie nabytego prawa wieczystego użytkowania gruntu	- 879 819,20	- 1 240 443,88	
- rzeczowe aktywa trwałe – przesunięcie z wartości niematerialnych i prawnych	20 446,52	18 729,96	
- długoterminowe rozliczenia międzyokresowe – przesunięcie do wartości niematerialnych i prawnych	- 2 653 991,69	-   2 025 372,37	
Razem korekty	-  879 819,20	-    1 240 443,88	
Aktywa trwałe wg MSR	15 122 216,38	15 807 278,97	

 	01.01.2005	01.01.2004	
Aktywa obrotowe wg PSR	23 897 413,02	20 323 088,00	
Korekty:			
 - zapasy - wycena wg ceny nabycia	535,36	3 835,99	
 - zapasy – przesunięcie zaliczek do należności krótkoterminowych	- 51 008,98	-73 615,98	
 - należności krótkoterminowe – przesunięcie z zapasów	51 008,98	73 615,98	
Razem korekty	535,36	3 835,99	
Aktywa obrotowe wg MSR	23 897 948,38	20 326 923,99	

 	01.01.2005	01.01.2004	
Kapitał własny wg PSR	27 686 254,13	26 711 208,21	
Korekty:			
 - kapitał zakładowy – wycena za okres hiperinflacji	12 109 613,85	12 109 613,85	
 - kapitał z aktualizacji wyceny – przesunięcie do ewidencji pozabilansowej prawa wieczystego użytkowania gruntu nabytego nieodpłatnie	- 879 819,20	- 1 240 443,88	
 - kapitał z aktualizacji wyceny – przesunięcie do zysków/strat z lat ubiegłych	- 4 742 017,63	- 5 317 189,91	
 - zysk/strata z lat ubiegłych – wycena kapitału zakładowego za okres hiperinflacji	-12 109 613,85	- 12 109 613,85	
 - zysk/strata z lat ubiegłych – przeniesienie z kapitału z aktualizacji wyceny	4 742 017,63	5 317 189,91	
 - zysk/strata z lat ubiegłych – wycena zapasów wg ceny nabycia	3 107,16	-	
 - zysk/strata z lat ubiegłych – podatek odroczony	138 309,63	-	
 - zysk/strata netto – wycena zapasów	-  2 673,52	3 835,99	
 - zysk/strata netto – podatek odroczony	- 138 309,63	-  728,83	
Razem korekty	- 879 385,56	-  1 237 336,72	
Kapitał własny wg MSR	26 806 868,57	25 473 871,49	

 	01.01.2005	01.01.2004	
Rezerwy i zobowiązania wg PSR	12 213 194,47	10 659 602,64	
Korekty:			
 - rezerwa na podatek odroczony	101,72	728,83	
Razem korekty	101,72	728,83	
Rezerwy i zobowiązania wg MSR	12 213 296,19	10 660 331,47	

 	01.01.2005	01.01.2004	
Zysk/strata netto wg PSR	1 473 980,23	657 784,77	
Korekty:			
 - wycena zapasów wg ceny nabycia	-  2 673,52	3 835,99	
 - podatek odroczony	- 138 309,63	- 728,83	
Razem korekty	-  140 983,15	3 107,16	
Zysk/strata netto wg MSR	1 332 997,08	660 891,93	

B.	ANALIZA SYTUACJI BADANEJ JEDNOSTKI
1.	ANALIZA BILANSU
Dane bilansowe za okres 2 lat wynoszą:
Wyszczególnienie	Stan na dzień 31.12	Dynamika w %	
	2004 r.	2005 r.	2005
2004	
AKTYWA				
A. AKTYWA TRWAŁE	15 122 216,38	15 291 895,99		101,1	
1. Wartości niematerialne i prawne	7 394 129,51	6 509 922,01		88,0	
2. Rzeczowe aktywa trwałe	4 385 013,07	5 297 052,10		120,8	
3. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	6 273,56	6 273,56		100,0	
4. Aktywa finansowe w podmiotach powiązanych	2 291 500,00	2 291 500,00		100,0	
5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 045 300,24	1 187 148,32		113,6	
B. AKTYWA OBROTOWE	23 897 948,38	22 366 107,58		93,6	
1. Zapasy	3 587 817,54	5 772 228,00		160,9	
2. Należności krótkoterminowe	17 012 793,87	12 988 061,99		76,3	
3. Udzielone pożyczki	693 367,18	418 090,87		60,3	
4. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	397 630,56	921 694,23		231,8	
5. Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe	2 170 692,52	2 242 723,79		103,3	
6. Rozliczenia międzokresowe	35 646,71	23 308,70		65,4	
SUMA AKTYWÓW	39 020 164,76	37 658 003,57		96,5	
PASYWA					
KAPITAŁ WŁASNY	26 806 868,57	27 827 313,31		103,8	
A. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY DŁUGOTERMINOWE	1 370 961,56	1 748 628,71		127,5	
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	24 813,76	53 097,01		214,0	
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 144 415,80	1 101 062,00		96,2	
3. Zobowiązania długoterminowe	16 000,00	115 369,70		721,1	
4. Rozliczenia międzyokresowe przychodów	185 732,00	479 100,00		258,0	
B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE	10 842 334,63	8 082 061,55		74,5	
1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	193 865,20	263 867,00		136,1	
2. Pozostałe rezerwy	110 883,58	78 683,20		71,0	
3. Zobowiązania krótkoterminowe	10 212 889,27	7 457 364,03		73,0	
4. Fundusze specjalne	245 464,58	253 515,32		103,3	
5. Rozliczenia międzyokresowe przychodów	79 232,00	28 632,00		36,1	
SUMA PASYWÓW	39 020 164,76	37 658 003,57		96,5	
 
 Wskaźniki struktury bilansu w układzie pionowym podstawowych grup bilansowych na koniec poszczególnych lat obrotowych przedstawiają się następująco:

Wyszczególnienie	Wskaźniki struktury w %	Odchylenia 	
	  2004 r.	  2005 r.	   2005 –  2004	
AKTYWA				
A.	AKTYWA TRWAŁE	38,7	40,6	1,9	
1.	Wartości niematerialne i prawne	18,9	17,3	-1,6	
2.	Rzeczowe aktywa trwałe	11,2	14,1	2,9	
3.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0,0	0,0	-	
4.	Aktywa finansowe w podmiotach powiązanych	5,9	6,1	0,2	
5.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2,7	3,1	0,4	
B.	AKTYWA OBROTOWE	61,3	59,4	-1,9	
1.	Zapasy	9,2	15,3	6,1	
2.	Należności krótkoterminowe	43,6	34,5	-9,1	
3.	Udzielone pożyczki	1,8	1,1	-0,7	
4.	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	1,0	2,5	1,5	
5.	Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe	5,6	5,9	0,3	
6.	Rozliczenia międzokresowe	0,1	0,1	-	
SUMA AKTYWÓW	100	100	-	
PASYWA				
A.	KAPITAŁ WŁASNY	68,7	73,9	5,2	
B.	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY DŁUGOTERMINOWE	3,5	4,6	1,1	
1.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0,1	0,1	-	
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2,9	2,9	-	
3.	Zobowiązania długoterminowe	0,0	0,3	0,3	
4.	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	0,5	1,3	0,8	
C.	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE	27,8	21,5	-6,3	
1.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0,5	0,7	0,2	
2.	Pozostałe rezerwy	0,3	0,2	-0,1	
3.	Zobowiązania krótkoterminowe	26,2	19,8	-6,4	
4.	Fundusze specjalne	0,6	0,7	0,1	
5.	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	0,2	0,1	-0,1	
SUMA PASYWÓW	100	100	-	
2.	ANALIZA RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Przychody, koszty i wynik w latach 2004-2005 wynosiły:
Wyszczególnienie	Wykonanie za rok (w złotych)	Dynamika w %	
	  2004	  2005	   2005 / 2004	
Przychody netto ze sprzedaży  produktów , towarów i materiałów	33 797 571,96	28 364 832,82	83,9	
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	22 621 671,25	17 130 287,52	75,7	
Koszty sprzedaży	3 446 891,36	2 922 396,76	84,8	
Koszty ogólnego zarządu	6 912 202,59	7 034 861,81	101,8	
Zysk (strata) na sprzedaży	816 806,76	1 277 286,73	156,4	
Pozostałe przychody operacyjne	1 463 669,62	267 501,54	18,3	
Pozostałe koszty operacyjne	783 564,01	797 278,40	101,8	
Zysk (strata)  na działalności operacyjnej 	1 496 912,37	747 509,87	49,9	
Przychody finansowe	668 466,82	710 575,06	106,3	
Koszty finansowe	570 902,99	222 486,02	39,0	
Zysk (strata) brutto	1 594 476,20	1 235 598,91	77,5	
Podatek dochodowy	261 479,12	215 154,17	82,3	
 - część bieżąca	120 745,00	328 719,00	272,2	
 - część odroczona	140 734,12	-113 564,83	-80,7	
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej	1 332 997,08	1 020 444,74	76,6	

Struktura procentowa poszczególnych poziomów rachunku zysków i strat w stosunku do przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie	Wskaźniki struktury %	Odchylenie	
	  2004	  2005	2005-2004	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	100	100	-	
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	66,9	60,4	-6,5	
Koszty sprzedaży	10,2	10,3	0,1	
Koszty ogólnego zarządu	20,5	24,8	4,3	
Zysk (strata) ze sprzedaży	2,4	4,5	2,1	
Pozostałe przychody operacyjne	4,3	0,9	-3,4	
Pozostałe koszty operacyjne	2,3	2,8	0,5	
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4,4	2,6	-1,8	
Przychody finansowe	2,0	2,5	0,5	
Koszty finansowe	1,7	0,8	-0,9	
Zysk (strata) brutto	4,7	4,3	-0,4	
Podatek dochodowy od osób prawnych	0,8	0,7	-0,1	
Zysk (strata) netto	3,9	3,6	-0,3	

3.	ANALIZA WĘZŁOWYCH WSKAŹNIKÓW
Wykaz węzłowych wskaźników charakteryzujących działalność Spółki zawiera poniższe zestawienie:
L.p.	Treść	J.m.	  2004	    2005	
1	Suma bilansowa	zł	39 020 164,76	37 658 003,57	
2	Zysk netto 	zł	1 332 997,08	1 020 444,74	

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI (ZYSKOWNOŚCI)	
3	Rentowność majątku
wynik finansowy netto

suma bilansowa	
%	
3,4	
2,7	
4	Rentowność kapitałów własnych
wynik finansowy netto

kapitały własne	
%	
5,0	
3,7	
5	Rentowność sprzedaży netto
wynik finansowy netto

przychody ze sprzedaży	
%	
3,9	
3,6	
6	Rentowność sprzedaży brutto
wynik ze sprzedaży

przychody ze sprzedaży	
%	
2,4	
4,5	

WSKAŹNIKI BIEŻĄCEJ PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ	
7	Wskaźnik płynności I – płynność ogólna
aktywa obrotowe

zobowiązania krótkoterminowe		

2,3	

3,0	
8	Wskaźnik płynności II
aktywa obrotowe  - zapasy

zobowiązania krótkoterminowe		
2,0	
2,2	
9	Szybkość obrotu należności
należności z tyt. dostaw x 360

przychody ze sprzedaży	
dni	
166,5	
156,6	
10	Szybkość spłaty zobowiązań
zobowiązania z tyt. dostaw x 360

koszty działalności operacyjnej	
dni	
40,5	
52,8	
11	Szybkość obrotu zapasów
zapasy x 360

koszty działalności operacyjnej	
dni	
39,2	
76,7	

WSKAŹNIKI STABILIZACJI FINANSOWEJ	
12	Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym
kapitał własny

aktywa trwałe	
%
	
177,3	
182,0	
13	Trwałość struktury finansowania
 kapitał własny

suma bilansowa	
%	
68,7	
73,9	
14	Ogólny poziom zadłużenia
zobowiązania
‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑
suma bilansowa	
	
0,3	
0,3	

WSKAŹNIKI RYNKU KAPITAŁOWEGO	
15	Zysk netto przypadający na 1 akcję
zysk netto

liczba akcji	
zł	
1,2	
0,9	
16	Dywidenda na 1 akcję
zysk netto
przeznaczony na dywidendy
‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑
liczba akcji		
-	
-	
17	Wartość księgowa spółki na 1 akcję
kapitały własne ogółem
‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑
liczba akcji		
23,6	
24,5	

Wnioski. 
1.	W warunkach depresji gospodarczej stwierdza się stabilną pozycję firmy w zakresie wartości majątku oraz wyniku finansowego. 
2.	Rentowność przychodów ze sprzedaży brutto wykazuje wskaźnikowy wzrost co jest zjawiskiem pozytywnym.
3.	Płynność finansowa w pełnym swym zakresie wskaźników wykazuje tendencję wzrostu co było wynikiem obniżenia zobowiązań krótkoterminowych.
4.	Stwierdza się wzrost stabilności finansowej Spółki szczególnie w zakresie kapitałowym.
5.	Poziom zadłużenia Spółki uległ obniżeniu co dowodzi o zwiększonej samodzielności Spółki.
6.	Pozycja gospodarcza Spółki świadczy o poprawnej działalności i nie wykazuje żadnych zagrożeń w dalszym funkcjonowaniu (kontynuacji działalności) co uwidoczniło się we wzroście majątku przypadającego na 1 akcję.
C.	
CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA
I.	PRAWIDŁOWOŚĆ KSIĄG RACHUNKOWYCH
Badana jednostka posiada dokumentację opisującą przyjęte zasady (politykę) rachunkowości, stosownie do art. 10 ustawy z dnia 29.09.1994 r. o rachunkowości (Dz. U. Z 2002 roku Nr 76 poz. 694)
Zapisy na kontach syntetycznych zawierają dane, spełniające warunki określone w art. 23 ustawy o rachunkowości.
Przyjęte zasady ewidencji dostosowane są do specyfiki badanej jednostki. Księgi rachunkowe prowadzone są w sposób poprawny, zgodny z ustaleniami zakładowego planu kont.
Poprawnie otwarto księgi rachunkowe, zachowując zasadę ciągłości. Przestrzegana jest w badanej jednostce zasada zapisów w porządku chronologicznym (według poszczególnych okresów sprawozdawczych) i systematycznym - w układzie poszczególnych kont. 
Ewidencja księgowa prowadzona jest przy zastosowaniu komputerowego systemu finansowo-księgowego. Istnieje zgodność między danymi wynikającymi z ksiąg, a sporządzonym sprawozdaniem finansowym.
Księgi rachunkowe w postaci wydruków komputerowych i dowodów oraz odpowiadający im zbiór na trwałych nośnikach magnetycznych są odpowiednio przechowywane i należycie chronione.
Wyniki badania ksiąg rachunkowych i dowodów księgowych pozwalają na stwierdzenie, że spełniają one warunki rzetelności, bezbłędności i sprawdzalności.
II.	ZMIANY METOD KSIĘGOWOŚCI I WYCENY
Począwszy od sprawozdań finansowych za 2005 rok Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
III.	DZIAŁANIE SYSTEMU KONTROLI WEWNĘTRZNEJ
Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże się ono ze sprawozdaniem finansowym. Nie miało ono na celu ujawnienia wszystkich ewentualnych nieprawidłowości lub istotnych słabości tego systemu.
Przeprowadzone badanie nie ujawniło znaczących niedociągnięć w działaniu systemu kontroli wewnętrznej.
IV.	CHARAKTERYSTYKA SKŁADNIKÓW AKTYWÓW BILANSU

1.	Inwentaryzacja

Na koniec 2005 r. inwentaryzacji podlegały następujące składniki majątkowe:

-	wyposażenie z ewidencji pozabilansowej 				
	grupy I-V, VII-XII, XIV, XVI	-	wg stanu na dzień	03.10.2005	
-	materiały				
	magazyn 08	-	wg stanu na dzień	04.10.2005	
	magazyn 09	-	wg stanu na dzień	17.10.2005	
	magazyn 12	-	wg stanu na dzień	02.11.2005	
	w magazynach obcych	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	półfabrykaty				
	magazyn 30	-	wg stanu na dzień	14.11.2005	
	magazyn 31	-	wg stanu na dzień	22.11.2005	
-	wyroby gotowe				
	magazyn 50	-	wg stanu na dzień	04.12.2005	
	magazyn 51	-	wg stanu na dzień	07.12.2005	
	w magazynach obcych	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	produkcja w toku	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	prace rozwojowe	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	aktywa finansowe	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	środki trwałe gr. 1 i 2	-	wg stanu na dzień	30.11.2005	
-	rozliczenia międzyokresowe	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	środki pieniężne na rachunkach	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	środki pieniężne w kasie	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	rozrachunki	-	wg stanu na dzień	31.10.2005	
-	wartości niematerialne i prawne	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
-	Inwestycje rozpoczęte	-	wg stanu na dzień	31.12.2005	
Inwentaryzację składników majątkowych przeprowadzono w drodze spisu z natury - stosownie do zasad określonych w zakładowej instrukcji inwentaryzacyjnej.
Nie stwierdzono różnic inwentaryzacyjnych.
W świetle badanych dokumentów źródłowych przeprowadzoną inwentaryzację uznaje się za poprawną.

2.	Aktywa trwałe
2.1. Wartości niematerialne i prawne
Wartości niematerialne i prawne wynoszą:
										     	  
L.p.	Nazwa	Stan na 31.12.2004r.	Stan na 31.12.2005r.	
1	Koszty zakończonych prac rozwojowych	4 740 137,82	4 401 546,72	
2	Koszty prac rozwojowych w toku	2 653 991,69	2 108 375,29	
	Razem 	7 394 129,51	6 509 922,01	
Na kwotę wykazaną w bilansie na koniec 2005 roku składają się  następujące wielkości:
										     	
L.p.	Wyszczególnienie	Wartość 
początkowa	Umorzenie	Wartość
netto	
1	Prace rozwojowe zakończone	9 333 279,15	4 931 732,43	4 401 546,72	
2	Prace rozwojowe w toku	2 108 375,29	-	2 108 375,29	
	Razem	11 441 654,44	4 931 732,43	6 509 922,01	

W 2005 roku w stanie wartości niematerialnych i prawnych wystąpiły następujące zmiany:

Lp.	
Wyszczególnienie	Koszty zakończonych prac rozwojowych	
Koszty prac rozwojowych w toku	Razem	
		Wartość
początkowa	Umorzenie		Wartość
początkowa	Umorzenie	
1	Stan na 1.01.05 r.	9 138 444,44	4 398 306,62	2  653 991,69	11 792 436,13	4 398 306,62	
2	Zwiększenia	2 399 134,09	2 737 725,19	-	2 399 134,09	2 737 725,19	
3	Zmniejszenia	2 204 299,38	2 204 299,38	545 616,40	2 749 915,78	2 204 299,38	
4	Stan na 31.12.05 r.	9 333 279,15	4 931 732,43	2 108 375,29	11 441 654,44	4 931 732,43	
Zwiększenia związane są z przejęciem z inwestycji.
Zmniejszenia dotyczą likwidacji.
Obroty i ewidencja wartości niematerialnych i prawnych prawidłowa.
Odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych i prawnych dokonywane są na podstawie planu amortyzacji, zawierającego stawki i kwoty rocznych odpisów. Amortyzację wylicza się przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając liniowej metody amortyzacji. Spółka stosuje następujące stawki amortyzacyjne dla wartości niematerialnych i prawnych:  20,0%-50,0%. W przypadku prac rozwojowych stopa amortyzacji wynosi 33%.

2.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe składniki majątku obejmują:
											
L.p.	Nazwa	Stan na 31.12.2004r.	Stan na dzień 31.12.2005 r.	
1	Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów)	45 458,40	45 458,40	
2	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	3 280 907,64	3 879 643,69	
3	Urządzenia techniczne i maszyny	539 488,08	825 479,62	
4	Środki transportu	100 542,59	255 470,35	
5	Inne środki trwałe	367 863,32	286 462,04	
	Razem środki trwałe	4 334 260,03	5 292 514,10	
6	Środki trwałe w budowie	50 753,04	4 538,00	
	Ogółem rzeczowe aktywa trwałe	4 385 013,07	5 297 052,10	
Środki trwałe
Majątek trwały wykazany został w bilansie według jego wartości netto, wynikającej z prawidłowo prowadzonej ewidencji. Wszystkie użytkowane środki trwałe są własnością spółki. Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych dokonywane są na podstawie planu amortyzacji, zawierającego stawki i kwoty rocznych odpisów. Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem prawa wieczystego użytkowania gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając liniowej metody amortyzacji. Spółka stosuje następujące stawki amortyzacyjne: budynki i instalacje 2,5% do 4,5%; maszyny, urządzenia, środki transportu i pozostałe 6,0% do 30,0%. Niskocenne środki trwałe o cenie nie przekraczającej 3 500,00 zł objęte są ewidencją, a ich wartość odpisywana jest w koszty w całości w miesiącu następnym po miesiącu przekazania do użytkowania. W pozycji “urządzenia techniczne i maszyny” zostało ujęte oprogramowanie komputerowe.

Wartość środków trwałych ujęta w bilansie według stanu na 31.12.2005 roku oraz obroty środkami trwałymi w  2005 r. wynosiły:

 	Grunty	Budynki, lokale
i obiekty inżyn. lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne
i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Razem	
Wartość początkowa							
Stan na 1.01.2005 r.	925 277,60	16 977 926,58	7 533 661,64	556 254,40	3 361 918,06	29 355 038,28	
Korekta MSSF	-879 819,20	-	33 878,98	-	-	-845 940,22	
Stan na 1.01.2005 r.	45 458,40	16 977 926,58	7 567 540,62	556 254,40	3 361 918,06	28 509 098,06	
Przychody	-	1 016 919,30	499 554,09	215 072,11	41 945,35	1 773 490,85	
Rozchody	-		492 125,55	140 100,37	29 527,50	661 753,42	
Stan na 31.12.2005 r.	45 458,40	17 994 845,88	7 574 969,16	631 226,14	3 374 335,91	29 620 835,49	
Umorzenie							
Stan na 1.01.2005 r.	-	13 697 018,94	7 014 620,08	455 711,81	2 994 054,74	24 161 405,57	
Korekta MSSF	-	-	13 432,46	-	-	13 432,46	
Stan na 1.01.2005 r.	-	13 697 018,94	7 028 052,54	455 711,81	2 994 054,74	24 174 838,03	
Zwiększenia	-	418 183,25	213 033,45	49 513,29	123 346,63	804 076,62	
Zmniejszenia	-		491 596,45	129 469,31	29 527,50	650 593,26	
Stan na 31.12.2005 r.	-	14 115 202,19	6 749 489,54	375 755,79	3 087 873,87	24 328 321,39	
Wartość netto 							
Stan na 1.01.2005 r.	45 458,40	3 280 907,64	539 488,08	100 542,59	367 863,32	4 334 260,03	
Stan na 31.12.2005 r.	45 458,40	3 879 643,69	825 479,62	255 470,35	286 462,04	5 292 514,10	
Przychody i rozchody środków trwałych udokumentowano właściwie i prawidłowo ujęto w księgach. 
Przychody nastąpiły z tytułu zakupów i z rozchodowanych inwestycji.

Rozchód środków trwałych nastąpił z tytułu:
										               
L.p.	Tytuły rozchodów	Wartość 
początkowa	Umorzenie	Wartość netto	
1	Sprzedaż	286 899,63	276 268,57	10 631,06	
2	Likwidacja	371 474,71	370 945,61	529,10	
	Razem	658 374,34	647 214,18	11 160,16	

Środki trwałe w budowie

Obroty związane z działalnością inwestycyjną wynoszą:
	Środki trwałe w budowie na dzień 1.01.2005 r.			       50 753,04 zł
	Nakłady poniesione w  2005 r.			  		  4 126 409,90 zł
	Zmniejszenia							  4 172 624,94 zł
	Środki trwałe w budowie na dzień 31.12.2005 r.		         4 538,00 zł

W wyniku badania stwierdzono prawidłową ewidencję nakładów na środki trwałe oraz właściwe ich rozliczenie.  

Zaliczki na środki trwałe w budowie

Saldo nie występuje
 
2.3. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na 31.12.2005 r.	
1	Od jednostek powiązanych	-	-	
2	Od pozostałych jednostek	6 273,56	6 273,56	
	Razem	6 273,56	6 273,56	
Badana jednostka posiada udziały/akcje w :

Lp.		Stan na 1.01.2005r.	
Zwiększenia	
Zmniejszenia	Stan na 31.12.2005r.	
	Udziały lub akcje w pozostałych jednostkach:	6 273,56	-	-	6 273,56	
1	Gliwicki Bank Handlowy S.A. Gliwice	1 273,56	-	-	1 273,56	
2	Górnośląskie Towarzystwo Lotnicze S.A.  Katowice	5 000,00	-	-	5 000,00	
	RAZEM:	6 273,56	-	-	6 273,56	

2.4. Aktywa finansowe w podmiotach powiązanych
Stan ich wynosi:
L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na 31.12.2005 r.	
1	Aktywa finansowe w podmiotach powiązanych	2 291 500,00	2 291 500,00	

Badana jednostka posiada udziały/akcje w :

Lp		Stan na 1.01.2005r.	
Zwiększenia	
Zmniejszenia	Stan na 31.12.2005r.	
	Udziały lub akcje w jednostkach powiązanych:	2 291 500,00	-	-	2 291 500,00	
1	ZEG PCB Sp. z o.o.
Tychy	164 000,00	-	-	164 000,00	
2	BH ZEG  Sp. z o.o.
Tychy	500 000,00	-	-	500 000,00	
3	ZEG TELEKOM
 Sp. z o.o. Tychy	400 000,00	-	-	400 000,00	
4	ZEG ENERGETYKA
 Sp. z o.o.  Tychy	1 227 500,00	-	-	1 227 500,00	
	RAZEM:	2 291 500,00	-	-	2 291 500,00	

2.5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynoszą:
										     	
L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na 31.12.2005 r.	
1	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 045 300,24	1 187 148,32	

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
								               		      
	Podatek odroczony na 1.01.2005r.	Zwiększenia 	Zmniejszenia	Podatek odroczony na 31.12.2005r.	
1. Odniesione na wynik finansowy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi					
- amortyzacja	742 199,84	-	4 703,61	737 496,23	
- koszty dotyczące najmu	12 823,01	9 451,79	12 823,01	9 451,79	
- niewypłacone wynagrodzenia	-	117 586,15	-	117 586,15	
- nie zapłacony ZUS	-	42 165,57	-	42 165,57	
- odpis aktualizujący długot. aktywa finansowe	24,02	-	-	24,02	
- odpis aktualizujący zapasy	8 921,12	4 104,07	8 921,12	4 104,07	
- odsetki naliczone od pożyczki 	1 765,78	-	1 765,78	-	
- odsetki od kredytów	637,15	764,81	637,15	764,81	
- odsetki od zobowiązań naliczone	1 667,91	-	1 667,91	-	
- rezerwa na nagrody jubileuszowe	184 171,94	48 646,27	45 577,20	187 241,01	
- rezerwa na naprawy gwarancyjne	8 331,80	832,75	8 331,80	832,75	
- rezerwa na nie wykorzystane urlopy	12 736,08	1 380,98	-	14 117,06	
- rezerwa na odprawy emerytalne	70 101,45	2 998,58	-	73 100,03	
- ujemne różnice kursowe	1 920,14	264,83	1 920,14	264,83	
Razem:	1 045 300,24	228 195,80	86 347,72	1 187 148,32	

3.	Aktywa obrotowe

3.1. Zapasy
  Stan zapasów wynosi:					               		
L.p.	Nazwa	Stan na dzień 31.12.2004r.	Stan na dzień 31.12.2005r.	
1	Materiały	945 422,24	1 754 555,10	
2	Półprodukty i produkty w toku	1 778 706,51	2 977 507,21	
3	Produkty gotowe	851 937,00	883 221,51	
4	Towary	11 751,79	156 944,18	
	Razem	3 587 817,54	5 772 228,00	

Materiały 
Saldo wynosi	1 754 555,10  zł

 Zapasy materiałów obejmują:
-	materiały w drodze				    9 585,56 zł
-	materiały w przerobie				    3 923,80 zł
-	materiały w magazynie			         1 739 419,93 zł
-	materiały poza jednostką				       240,00 zł
-	RMCZ koszty zakupu				    1 385,81 zł

Zapasy materiałów objęte są ewidencją ilościowo-wartościową. Stwierdzono zgodność danych analitycznych z syntetyką. Zapasy są wyceniane wg niższej z dwóch wartości – ceny nabycia i możliwej do uzyskania ceny wartości netto. Cena nabycia jest ustalana metodą średnioważonej ceny nabycia.

Zapasy materiałów w magazynach według okresów zalegania przedstawia się następująco:
	Kwota zł	Udział%	
	do 6 m-cy	1 588 518,14	91,3	
	od 6 do 12 m-cy	71 530,04	4,1	
	ponad 12 m-cy	79 371,75	4,6	
Ogółem zapasy      	1 739 419,93	100,0	
Wykazane saldo jest prawidłowe.
Produkcja nie zakończona

Koszt wytworzenia produkcji w toku zawiera koszt bezpośrednich materiałów, robocizny i innych kosztów, a także odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.
Saldo wynosi	2 977 507,21  zł
Na saldo produkcji w toku składa się:
- produkcja w toku                            		2 747 959,23 zł
- półfabrykaty                                      	   228 577,66 zł
- półfabrykaty na magazynie obcym		          970,32 zł
Wykazane saldo jest prawidłowe.

Produkty gotowe
Koszt wytworzenia wyrobów gotowych zawiera koszt bezpośrednich materiałów, robocizny i innych kosztów, a także odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.

Saldo zapasów wyrobów gotowych na koniec roku wynosi  883 221,51 zł, na co składa się:
	wyroby gotowe na magazynie  		 		662 462,54 zł
		w tym:
		wyroby gotowe				684 062,91 zł
 		odpis aktualizujący wartość wyrobów  	  21 600,37 zł
	wyroby poza jednostką			 		220 758,97 zł

Wykazane saldo jest prawidłowe.

Towary
Obroty handlowe obejmują towary na magazynie. Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości – ceny nabycia  i możliwej do uzyskania ceny wartości netto. Cena nabycia ustalana jest metodą średnioważonej ceny nabycia.  
Stan zapasów towarów wykazany w bilansie na koniec roku obejmuje:
	Wartość według cen ewidencyjnych	                   156 944,18 zł
Wykazane saldo jest prawidłowe.
3.2. Należności krótkoterminowe
Stan należności przedstawia się następująco:
										             
L.p.	Nazwa	Stan na dzień 31.12.2004r.	Stan na dzień 31.12.2005 r.	
1	Należności od jednostek powiązanych	44 912,56	76 134,05	
 	a) z tytułu dostaw i usług	44 912,56	76 134,05	
	b) przedpłaty	-	-	
	c) inne	-	-	
2	Należności od pozostałych jednostek	16 967 881,31	12 911 927,94	
	a) z tytułu dostaw i usług	15 590 907,76	12 265 769,25	
	b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	
258 932,85	
83 734,13	
	c) przedpłaty	51 008,98	12 205,47	
	d) inne  	1 067 031,72	550 219,09	
	e) dochodzone na drodze sądowej	-	-	
Razem	17 012 793,87	12 988 061,99	

Należności z tytułu dostaw od jednostek powiązanych

Saldo w bilansie wynika z następujących wielkości:
•	Należności wg ewidencji 					76 134,05 zł
•	Odpisy aktualizujące					               -    
•	Saldo w bilansie						76 134,05 zł
Należności według okresów powstania przedstawiają się następująco:
	Kwota zł	Udział %	
Należności bieżące	43 822,57	57,6	
Należności przeterminowane 	32 311,48	42,4	
	do 3 m-cy	32 311,48	42,4	
	od 3 do 6 m-cy	-	-	
	od 6 do 12 m-cy	-	-	
	ponad 12 m-cy	-	-	
Ogółem należności	76 134,05	100	

Wykazane saldo jest prawidłowe.
Należności od pozostałych jednostek z tytułu dostaw

Saldo w bilansie wynika z następujących wielkości:
•	Należności wg ewidencji 	  12 636 930,00 zł 
•	Odpisy aktualizujące	       371 160,75 zł
•	Saldo w bilansie					              12 265 769,25 zł
Należności według okresów powstania przedstawiają się następująco:
	Kwota zł	Udział %	
Należności bieżące	8 286 864,73	67,6	
Należności przeterminowane 	3 978 904,52	32,4	
	do 3 m-cy	2 741 662,07	22,4	
	od 3 do 6 m-cy	1 219 070,71	9,9	
	od 6 do 12 m-cy	18 171,74	0,1	
	ponad 12 m-cy	-	-	
Ogółem należności	12 265 769,25	100	
Odpisy aktualizujące tworzone są na należności przeterminowane.

Struktura należności i utworzone na nie odpisy aktualizujące przedstawiają się następująco:     
	Należności brutto	Odpisy aktualizujące	
•	Należności z tytułu sprzedaży krajowej	12 394 560,61	128 791,36	
•	Należności od dłużników w postępowaniu układowym  	5 646,16	5 646,16	
•	Należności od dłużników w restrukturyzacji	72 160,28	72 160,28	
•	Należności od dłużników w upadłości	164 562,95	164 562,95	
•	Razem	12 636 930,00	371 160,75	
Należności z tytułu eksportu wykazane zostały w bilansie według średniego kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP. Wynikające z przeliczenia różnice kursowe dodatnie/ujemne zostały zaliczone odpowiednio do przychodów finansowych i kosztów finansowych.
Wykazane saldo jest prawidłowe.

Należności z tytułu podatków
Należności z tytułu podatków obejmują:
- Zabezpieczenie podatku akcyzowego						   2 730,00 zł
- Podatek VAT naliczony do odliczenia w następnym miesiącu tj. I/2006              81 004,13 zł
Razem: 								          		 83 734,13 zł

Pozostałe należności obejmują:
	Kwota zł	
•	Należności z tytułu pożyczek udzielonych z ZFŚS	227 742,27	
•	Rozrachunki z pracownikami	26 219,04	
•	Wadia	11 000,00	
•	Gwarancje	285 126,88	
•	Inne rozrachunki	130,90	
•	Razem	550 219,09	
Wykazane saldo jest prawidłowe, wynikające ze szczegółowej ewidencji. 

Przedpłaty

Przedpłaty dotyczą:
	zakupu materiałów 	 			      12 205,47 zł

Wykazane saldo jest prawidłowe.

Należności dochodzone na drodze sądowej 

Saldo nie występuje

3.3. Udzielone pożyczki
										      
L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na 31.12.2005 r.	
1	Jednostkom powiązanym	458 405,38	202 570,96	
2	Pozostałym jednostkom	234 961,80	215 519,91	
	Razem	693 367,18	418 090,87	

Saldo pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym na dzień 31.12.2005 roku wynosi 202 570,96 zł i obejmuje pożyczkę udzieloną jednostce zależnej.

Saldo pożyczek udzielonych pozostałym jednostkom na dzień 31.12.2005 roku wynosi 215 519,91 zł.

3.4. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
										      
L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na 31.12.2005r.	
1	Od jednostek powiązanych	-	-	
2	Od pozostałych jednostek	397 630,56	921 694,23	
	Razem	397 630,56	921 694,23	
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności od jednostek powiązanych na dzień 31.12.2005 roku nie występują.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności od pozostałych jednostek  na dzień 31.12.2005 roku wynoszą   921 694,23 zł i obejmują bony skarbowe o terminie wykupu powyżej trzech miesięcy. 

3.5. Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe

L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na 31.12.2005r.	
1	Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	342 685,78	189 234,37	
2	Depozyty krótkoterminowe	1 828 006,74	2 053 489,42	
	Razem	2 170 692,52	2 242 723,79	

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych na dzień 31.12.2005 roku wynoszą 189 234,37 zł i obejmują:

•	Gotówka w kasie				           17 308,53 zł
•	Środki na rachunkach bankowych	         171 925,84 zł
•	Razem				                     189 234,37 zł

Stan gotówki w kasie potwierdzony został inwentaryzacją. Różnic w stosunku do stanu ewidencyjnego nie stwierdzono.
Dokumentacja obrotów kasowych jest prawidłowa. Nie stwierdzono przekroczenia dopuszczalnych limitów obrotu gotówkowego. 

Wykazane w bilansie środki pieniężne w banku obejmują:
	Bieżący rachunek bankowy				    162 634,60 zł
	Inne rachunki bankowe					        9 291,24 zł
Ogółem środki pieniężne w bankach			    171 925,84 zł

Dewizowe rachunki bankowe przeliczone zostały według średniego kursu walut wynikającego z tabeli NBP z ostatniego dnia roku.

Depozyty krótkoterminowe w kwocie 2 053 489,42 zł obejmują lokaty terminowe w bankach.            

3.6. Rozliczenia międzyokresowe

L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na 31.12.2005r.	
1	Rozliczenia międzyokresowe	35 646,71	23 308,70	

Saldo na dzień 31.12.2005 roku wynosi  23 308,70 zł i obejmuje:

- ubezpieczenia majątkowe	-	9 609,06	
- ubezpieczenie OC	-	3 362,23	
- ubezpieczenie AC i NW	-	3 781,21	
- podatek drogowy	-	140,00	
- prenumerata	-	6 416,20	

Wykazane saldo jest prawidłowe, wynikające z ewidencji szczegółowej księgowej.

V.	CHARAKTERYSTYKA SKŁADNIKÓW PASYWÓW BILANSU

1.	Kapitał własny

W tej grupie bilansu występują następujące salda:
										            
L.p.	Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2004 r.	Stan na dzień 31.12.2005 r.	
1	Kapitał zakładowy	23 460 013,85	23 460 013,85	
2	Kapitał zapasowy	9 240 037,07	10 714 017,30	
3	Zysk (strata) z lat ubiegłych	-7 226 179,43	-7 367 162,58	
4	Zysk (strata) netto	1 332 997,08	1 020 444,74	
	Razem	26 806 868,57	27 827 313,31	

Kapitał zakładowy

Zgodnie z aktem notarialnym kapitał zakładowy spółki wynosi 11 350 400,00 zł i dzieli się na 1.135.040 akcji o wartości nominalnej 10 zł każda.

Zgodnie z wymogami MSR 29 “Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji”, dokonano przeliczenia kapitału zakładowego w związku z tym, że kapitał ten powstał w okresie hiperinflacji. Przeliczenia dokonano na dzień  na dzień 01.01.2004 roku w oparciu o wskaźniki GUS (wskaźnik przeciętnego wzrostu cen w gospodarce). Korekta z tego tytułu wynosi 12.109.613,85 zł. Po dokonaniu korekty kapitał zakładowy spółki wykazany w bilansie wynosi 23.460.013,85 zł.

Właścicielami akcji są:
•	Mostostal-Export S.A. Warszawa	71,98 %
•	Danuta i Władysław Knabe		  5,09 %
•	Pozostali				            22,93 %

Wszystkie akcje Spółki są akcjami na okaziciela. 
Kapitał zapasowy

Stan kapitału zapasowego wzrósł w 2005 r. o  1 473 980,23 zł, na co składa się odpis z zysku netto za 2004 r. 	               		   

Zysk / strata z lat ubiegłych

Saldo wynosi -7 367 162,58 zł i obejmuje:
- aktualizację wyceny środków trwałych w kwocie  4 742 017,63 zł,
- skutki korekty kapitału zakładowego w okresie hiperinflacji w kwocie -12 109 613,85 zł,
- skutki wyceny zapasów materiałowych do cen nabycia na dzień 1.01.2005 roku, przeprowadzone w związku z obowiązkiem sporządzania od 1.01.2005 roku sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kwocie 433,64zł.

Wynik finansowy netto za 2005 r. w kwocie 1 020 444,74 zł wynikający ze zbadanego sprawozdania jest zgodny z rachunkiem zysków i strat.

2.	Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
										
L.p.	Nazwa	Stan na dzień 31.12.2004 r.	Stan na dzień 31.12.2005 r.	
1	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	24 813,76	53 097,01	
2	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 144 415,80	1 101 062,00	
3	Zobowiązania długoterminowe	16 000,00	115 369,70	
4	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	185 732,00	479 100,00	
	Razem	1 370 961,56	1 748 628,71	

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

Zmiana stanu rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
	Stan na 1.01.2005r.	Zwiększenia 	Zmniejszenia	Stan na 31.12.2005r.	
1. Odniesione na wynik okresu  z tytułu dodatnich różnic przejściowych	24 813,76	53 097,01	24 813,76	53 097,01	
- dodatnie różnice kursowe	737,22	811,27	737,22	811,27	
- odsetki naliczone	6 634,45	39 475,41	6 634,45	39 475,41	
- przychody z najmu i pochodne	17 340,37	12 810,33	17 340,37	12 810,33	
- skutki wyceny	101,72	-	101,72	-	

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Zmiana stanu długoterminowych rezerw na świadczenia emerytalne i podobne:
	Stan na 1.01.2005r.	Zwiększenia 	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 31.12.2005r.	
- z tytułu odpraw emerytalnych	368 955,00	1 782,00	-	-	370 737,00	
- z tytułu nagród jubileuszowych	775 460,80	-	45 135,80	-	730 325,00	
Razem:	1 144 415,80	1 782,00	45 135,80	-	1 101 062,00	

Zobowiązania długoterminowe
Saldo zobowiązań długoterminowych, wynosi:				     	
L.p.	Nazwa	Stan na dzień 31.12.2004 r.	Stan na dzień 31.12.2005 r.	
1	Wobec jednostek powiązanych	-	-	
	- kredyty i pożyczki			
	- inne			
2	Wobec pozostałych jednostek	16 000,00	115 369,70	
	- kredyty i pożyczki	16 000,00	115 369,70	
	- inne			
	Razem	16 000,00	115 369,70	

Saldo zobowiązań długoterminowych wynosi   115 369,70 zł i obejmuje:

a) pożyczkę długoterminową z Funduszu Rozwoju Rynku i Demonopolizacji Handlu; terminy spłaty rozłożone są na 2 lata po 8 000,00 zł (2 x 8 000,00 = 16 000,00 zł), w tym powyżej 1 roku 8 000,00 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa 31.12.2007 roku; oprocentowanie zmienne 1/3 stopy kredytu redyskontowego weksli; brak zabezpieczenia,

b) kredyt inwestycyjny udzielony przez Volkswagen Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 4 669,12 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  01.02.2007 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 10,2%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

c) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 19 258,22 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  19.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

d) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 21 083,43 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  19.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

e) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 20 786,31 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  29.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

f) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 20 786,31 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  29.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

g) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 20 786,31 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  29.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów

Saldo na 31.12.2005 roku wynosi 479 100,00 zł i obejmuje dofinansowanie  do prac rozwojowych otrzymane z Ministerstwa Edukacji i Nauki.

3.	Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe

L.p.	Nazwa	Stan na dzień 31.12.2004 r.	Stan na dzień 31.12.2005 r.	
1	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	193 865,20	263 867,00	
2	Pozostałe rezerwy	110 883,58	78 683,20	
3	Zobowiązania krótkoterminowe	10 212 889,27	7 457 364,03	
4	Fundusze specjalne	245 464,58	253 515,32	
5	Rozliczenia międzyokresowe przychodów	79 232,00	28 632,00	
	Razem	10 842 334,63	8 082 061,55	

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Zmiana stanu krótkoterminowych rezerw na świadczenia emerytalne i podobne:
	Stan na 1.01.2005r.	Zwiększenia 	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 31.12.2005r.	
- z tytułu odpraw emerytalnych	-	14 000,00	-	-	14 000,00	
- z tytułu nagród jubileuszowych	193 865,20	256 033,00	200 031,20	-	249 867,00	
Razem:	193 865,20	270 033,00	200 031,20	-	263 867,00	

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych:
	Stan na 1.01.2005r.	Zwiększenia 	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 31.12.2005r.	
- na niewykorzystane urlopy	67 032,00	74 300,32	67 032,00	-	74 300,32	
- na naprawy gwarancyjne	43 851,58	4 382,88	-	43 851,58	4 382,88	
Razem:	110 883,58	78 683,20	67 032,00	43 851,58	78 683,20	

Zobowiązania krótkoterminowe
Saldo zobowiązań krótkoterminowych, wynosi:				     	 
L.p.	Nazwa	Stan na dzień 31.12.2004 r.	Stan na dzień 31.12.2005 r.	
1	Wobec jednostek powiązanych	98 471,55	97 287,31	
	- kredyty i pożyczki	-	-	
	- z tytułu dostaw i usług	89 177,99	97 287,31	
	- inne	9 293,56	-	
2	Wobec pozostałych jednostek	10 114 417,72	7 360 076,72	
	- kredyty i pożyczki	4 553 627,77	1 556 831,76	
	- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-	
	- z tytułu dostaw i usług	3 711 538,48	3 971 965,07	
	- zaliczki otrzymane na dostawy	25 000,00	105 291,94	
	- zobowiązania wekslowe	-	-	
	- z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń i innych świadczeń	1 381 256,91	1 042 157,48	
	- z tytułu wynagrodzeń	278 106,31	371 153,30	
	- inne	164 888,25	312 677,17	
	Razem	10 212 889,27	7 457 364,03	

Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych  na dzień 31.12.2005 roku wynoszą 97 287,31 zł i obejmują zobowiązania z tytułu dostaw i usług.

Stan zobowiązań według okresów powstania przedstawia się następująco:

	Kwota zł	Udział%	
Bieżące	8 816,33	9,1	
Przeterminowane:	88 470,98	90,9	
	od 1 do 3 m-cy	88 470,98	90,9	
	od 3 do 6 m-cy	-	-	
	od 6 do 12 m-cy	-	-	
	ponad 12 m-cy	-	-	
Ogółem zobowiązania	97 287,31	100	

Zobowiązania krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek  
1.	Kredyty i pożyczki

	S a l d o  wynosi      
	=	1 556 831,76 zł	
	i obejmuje:
			
- 	kredyt odnawialny w Kredyt Bank S.A. Katowice	-	1 503 434,62 zł	
-	kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Volkswagen Bank Polska S.A. Warszawa 	-	23 392,06 zł	
-	kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa 	-	4 117,46 zł	
-	kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa 
	-	4 507,77 zł	
-	kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa 	-	4 459,95 zł	
-	kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa 	-	4 459,95 zł	
-	kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa 	-	4 459,95 zł	
-	pożyczka długoterminowe w okresie spłaty do 1 roku	-	8 000,00 zł	

2.	Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
 		
		S a l d o  nie występuje.

3.	Inne zobowiązania finansowe
 		
		S a l d o  nie występuje.

4.	Zobowiązania z  tytułu dostaw i usług

		S a l d o  wynosi     3 971 965,07 zł

Zobowiązania z tytułu dostaw obejmują:
•	Rozrachunki z dostawcami z tyt. materiałów i usług	           3 943 328,83 zł
•	Rozrachunki z dostawcami z tyt. importu			    28 636,24 zł
•	Razem							           3 971 965,07 zł

Stan zobowiązań według okresów powstania przedstawia się następująco:

	Kwota zł	Udział%	
Bieżące	3 267 143,69	82,3	
Przeterminowane:	704 821,38	17,7	
	od 1 do 3 m-cy	704 821,38	17,7	
	od 3 do 6 m-cy	-	-	
	od 6 do 12 m-cy	-	-	
	ponad 12 m-cy	-	-	
Ogółem zobowiązania	3 971 965,07	100	

5.	Zaliczki otrzymane na poczet dostaw

		S a l d o  wynosi     105 291,94  zł

i obejmuje zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet dostaw wyrobów.

6.	Zobowiązania wekslowe
 		
		S a l d o  nie występuje.

7.	Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń

		S a l d o  wynosi      1 042 157,48 zł
i obejmuje:
•	Rozrachunki z ZUS 		 					    497 559,10 zł
•	Podatek dochodowy od osób prawnych					    100 141,00 zł
•	Podatek dochodowy od osób fizycznych  			                  96 111,90 zł
•	Podatek VAT								    333 402,00 zł
•	Podatek PIT-8								        5 415,00 zł
•	PFRON									        5 050,70 zł
•	Opłata za zanieczyszczenie środowiska					        1 987,00 zł
•	Opłata produktowa							        2 490,78 zł
      Ogółem 								             1 042 157,48 zł

Rozliczenie zobowiązań podatkowych

ZUS 

	S a l d o  wynosi	=	497 559,10	
	 i wynika z następujących obliczeń :			
-	stan na 01.01.2005r.	-	398 613,31	
-	należności według deklaracji	-	2 849 634,13	
- 	odsetki	-	-	
-	zapłaty	-	2 750 688,34	
	s a l d o	=	497 559,10	

Podatek dochodowy od osób prawnych

	S a l d o  wynosi	=	100 141,00	
	obliczenia:			
-	stan na 01.01.2005r.	-	3 525,00	
-	podstawa opodatkowania w 2005r.	-	1 730 098,00	
-	podatek wg stawki  19%	-	328 719,00	
-	podatek	 do zapłaty	-	328 719,00	
-	należne odsetki	-	2,30	
-	dokonane wpłaty	-	232 105,30	
	s a l d o	=	100 141,00 	

Podatek PIT-8

	S a l d o  wynosi	=	5 415,00	
	obliczenia:			
-	stan na B.O.	-	7 448,90	
-	naliczenie	-	104 351,90	
-	zapłacono	-	106 385,80	
	s a l d o	=	5 415,00	

Podatek PIT-4

	S a l d o  wynosi	=	96 111,90	
	obliczenia:			
-	stan na B. O.	-	78 093,90	
-	naliczenie	-	617 499,80	
-	zapłacono	-	599 481,80	
	s a l d o	=	96 111,90	

Podatek VAT

	S a l d o  wynosi	=	333 402,00	
	obliczenia:			
-	stan na 01.01.2005r.	-	889 320,00	
-	podatek należny	-	6 096 333,00	
- 	odsetki		-	127,70	
-	podatek naliczony (do odliczenia)	-	4 346 499,00	
-	do zapłaty	-	2 639 281,70	
-	zapłacono	-	2 305 879,70	
	s a l d o	=	333 402,00	

Podatek od nieruchomości

	S a l d o  wynosi	=	0,00	
	obliczenia:			
-	stan na 01.01.2005r.	-	0,00	
-	należność wg deklaracji	-	449 885,90	
-	zapłaty	-	449 885,90	
	s a l d o	=	0,00	

PFRON

	S a l d o  wynosi	=	5 050,70	
	obliczenia:			
-	stan na 01.01.2005r.	-	4 255,80	
-	należność wg deklaracji	-	55 309,70	
-	zapłaty	-	54 514,80	
	s a l d o	=	5 050,70	

Podatek od środków transportu

	S a l d o  wynosi	=	0,00	
	obliczenia:			
-	stan na 01.01.2005r.	-	0,00	
-	należność wg deklaracji	-	3 428,00	
-	zapłaty	-	3 428,00	
	s a l d o	=	0,00	
Opłata produktowa

	S a l d o  wynosi	=	2 490,78	
	obliczenia:			
-	stan na 01.01.2005r.	-	0,00	
-	należność wg deklaracji	-	5 549,68	
-	zapłaty	-	3 058,90	
	s a l d o	=	2 490,78	

Opłata za zanieczyszczenie środowiska

	S a l d o  wynosi	=	1 987,00	
	obliczenia:			
-	stan na 01.01.2005r.	-	0,00	
-	należność wg deklaracji	-	3 358,90	
-	zapłaty	-	1 371,90	
	s a l d o	=	1 987,00	

8.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

		S a l d o  wynosi   371 153,30  zł

i obejmuje:
•	wynagrodzenia za grudzień, wypłacone w styczniu 2006 r. 	371 153,30 zł

9.	Inne rozrachunki

		S a l d o  wynosi     312 677,17  zł

i obejmuje:
•	inne rozrachunki z pracownikami					          991,71 zł
•	rozrachunki z tytułu zakupu niefinansowych aktywów trwałych	   184 048,31 zł
•	potrącenia z wynagrodzeń						     53 852,33 zł
•	kaucje 							  		       7 524,43 zł
•	gwarancje									     66 260,39 zł
•	Razem									   312 677,17 zł 

Fundusze specjalne

Saldo na dzień 31.12.2005 roku wynosi 253 515,32 zł i obejmuje Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.
Obroty na koncie ZFŚS w ciągu roku wynosiły:
Stan na 1.01.2005 r. 								245 464,58 zł
Zwiększenia									178 770,41 zł
Zmniejszenia					  				170 719,67 zł
Stan na 31.12.2005 r.								253 515,32 zł
Zwiększenia obejmują:
•	Ustalony w prawidłowej wysokości odpis podstawowy 
     w ciężar kosztów 							            170 328,98 zł
•	Odsetki od pożyczek oraz od środków na rachunku bankowym		           6,47 zł
•	Odsetki od pożyczek							    6 808,80 zł
•	Odsetki od lokat								    1 626,16 zł
•	Razem									178 770,41 zł

Środki ZFŚS wydatkowano w 2005 r. na:
•	Dofinansowanie wypoczynku dla dzieci i młodzieży			   2 507,50 zł
•	Dofinansowanie wypoczynku dla pracowników i ich rodzin		 90 900,00 zł
•	Zapomogi  							                           2 600,00 zł
•	Imprezy okolicznościowe							   2 215,84 zł
•	Inne koszty	(paczki, wieńce)					             72 496,33 zł
•	Razem								           170 719,67 zł

Świadczenia z zakładowego funduszu świadczeń socjalnych udzielane były na podstawie regulaminu. 
Środki ZFŚS gromadzone są na wyodrębnionym rachunku bankowym. Przelewy środków z tytułu odpisu dokonywane były terminowo. Saldo na rachunku ZFŚS na koniec roku wynosi  2 699,29 zł. Stan należności z tytułu pożyczek udzielonych z funduszu wynosi 227 742,27 zł, należności z tytułu lokaty wynoszą 23 073,76 zł. Ewidencja zakładowego funduszu świadczeń socjalnych, jak i gospodarka tym funduszem jest prawidłowa.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów

Saldo na 31.12.2005 roku wynosi 28 632,00 zł i obejmuje dofinansowanie do prac rozwojowych otrzymane z Ministerstwa Edukacji i Nauki.

V.	POZYCJE KSZTAŁTUJĄCE WYNIK JEDNOSTKI

1.	Przychody
1.1. Przychody netto ze sprzedaży produktów towarów i materiałów
Przychody ze sprzedaży obejmują:
										           
L.p.	Nazwa	  1-12/2004	  1-12/2005	
A	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	33 797 571,96	28 364 832,82	
	 od jednostek powiązanych	575 622,01	637 771,56	
1	Przychód ze sprzedaży produktów	31 632 521,71	27 203 680,84	
2	Przychód ze sprzedaży towarów
i materiałów	2 165 050,25	1 161 151,98	
B	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	22 621 671,25	17 130 287,52	
	 od jednostek powiązanych	410 130,68	443 570,12	
1	Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	20 696 259,01	16 190 102,79	
2	Wartość sprzedanych towarów
i materiałów	1 925 412,24	940 184,73	
C	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B)	11 175 900,71	11 234 545,30	
D	Koszty sprzedaży	3 446 891,36	2 922 396,76	
E	Koszty ogólnego zarządu	6 912 202,59	7 034 861,81	
F	Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E)	816 806,76	1 277 286,73	

Sprzedaż produktów, towarów i materiałów

Struktura przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco:
	Kwota zł	Udział %	
Sprzedaż wyrobów na kraj	11 608 960,17	40,9	
 - w tym do spółek zależnych	83 851,34	0,3	
Sprzedaż wyrobów na eksport	233 442,20	0,8	
Sprzedaż usług na kraj	15 350 769,87	54,1	
- w tym do spółek zależnych	545 723,47	1,9	
Sprzedaż usług na eksport	10 508,60	0,1	
Razem sprzedaż produktów	27 203 680,84	95,9	
Sprzedaż towarów i materiałów	1 161 151,98	4,1	
- w tym do spółek zależnych	8 196,75	0,0	
Ogółem	28 364 832,82	100	

 Struktura rzeczowa i terytorialna przychodów ze sprzedaży w 2005r.

Przychody ze sprzedaży netto	Kraj	Export	Razem	
1. Wyroby gotowe	11 608 960,17	233 442,20	11 842 402,37	
- wyroby metalowe gotowe pozostałe	309 568,35	-	309 568,35	
- maszyny biurowe i komputery	113 088,45	-	113 088,45	
- silniki elektryczne, prądnice i transformatory	55 641,46	-	55 641,46	
- aparatura elektryczna rozdzielcza i sterownicza	6 576 429,11	233 442,20	6 809 871,31	
- sprzęt elektryczny	97 254,75	-	97 254,75	
- urządzenia nadawcze telewizyjne i radiowe, 				
   urządzenia i aparaty dla telefonii i telegrafii	294 683,31	-	294 683,31	
   przewodowej				
- instrumenty i przyrządy pomiarowe i 	4 116 427,99	-	4 116 427,99	
  kontrolne, badawcze i nawigacyjne				
- pozostałe wyroby	45 866,75	-	45 866,75	
2. Usługi	15 350 769,87	10 508,60	15 361 278,47	
3. Towary i materiały	1 137 626,82 	23 525,16	1 161 151,98	
RAZEM:	28 097 356,86	267 475,96	28 364 832,82	

Zmiana stanu produktów

Zmniejszenie w pozycji "zmiana stanu produktów" wynika z następujących zmian sald kont produktów:
											
	Stan na 01.01.2005 r.	Stan na 31.12.2005 r.	Różnica	
Półprodukty i produkty w toku	1 778 706,51	2 977 507,21	-1 198 800,70	
Produkty gotowe (brutto)	851 937,00	904 821,88	-52 884,88	
Prace rozwojowe w toku	2 653 991,69	2 108 375,29	545 616,40	
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	31 887,35	24 694,51	7 192,84	
Razem:	5 315 987,19 	6 014 863,53	-698 876,34	
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	110 883,58	78 683,20	-32 200,38	
Ogółem produkty	5 205 103,61	5 936 180,33	-731 076,72	
Wykazane saldo jest prawidłowe.
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
	Kwota zł	
•	Prototypy na własne potrzeby	102 155,12	
•	wyroby gotowe zużyte jako materiały	2 072 754,36	
•	prace rozwojowe zakończone pozytywnie	2 399 134,09	
•	złomowanie wyrobów gotowych	9 840,00	
•	złomowanie półfabrykatów	121 921,72	
•	usługi wykonane na inwestycje	9 850,00	
•	Razem	4 715 655,29	
Wykazane saldo jest prawidłowe.

Badana jednostka prowadzi ewidencję kosztów według rodzajów oraz ich rozliczenie na typy działalności. Rachunek wyników sporządzany jest metodą kalkulacyjną.

Układ kosztów rodzajowych przedstawia się następująco:
										            
L.p.	Rodzaj kosztu	  2004	  2005	%	
		Kwota zł	Udział %	Kwota zł	Udział %	2005

2004	
1	Zużycie materiałów i energii	14 061 525,42	40	12 190 344,17	38	86,1	
2	Usługi obce	7 241 535,19	21	6 551 376,12	21	90,4	
3	Podatki i opłaty	713 915,18	2	574 407,50	2	80,5	
4	Wynagrodzenia	6 827 348,06	20	6 876 111,72	22	100,7	
5	Świadczenia na rzecz pracowników	1 444 812,68	4	1 471 005,91	5	101,8	
6	Amortyzacja	4 230 274,92	12	3 541 801,81	11	83,7	
7	Pozostałe koszty	364 671,63	1	389 046,14	1	106,7	
8	Razem koszty rodzajowe	34 884 083,08	100	31 594 093,37	100	-	

Z ogólnej kwoty kosztów nie stanowią kosztów uzyskania przychodów następujące pozycje:
- PFRON									  55 309,70 zł
- amortyzacja kosztów prac rozwojowych pokryta dofinansowaniem	  79 232,00 zł
- utworzone rezerwy na niewyk. urlopy i naprawy gwarancyjne		  11 651,20 zł
- wykorzystane rezerwy na niewyk. urlopy i naprawy gwarancyjne            -43 851,58 zł
- przekroczenie limitu 0,25% kosztów na reprezentację i reklamę		  33 616,57 zł
- koszty dotyczące umów najmu						  49 746,24 zł
- VAT nie podlegający odliczeniu						    4 477,18 zł
- koszty dotyczące samochodu – przekr. 20000 EUR			    2 373,90 zł
- wynagrodzenie wypłacone w następnym miesiącu				618 870,71 zł
- składki ZUS wypłacone w następnym miesiącu				221 924,03 zł
- amortyzacja									         20,52 zł
Razem:								         1 033 370,47 zł
								                         
W stosunku do ogólnej kwoty kosztów, nie zaliczone do kosztów uzyskania przychodów stanowią   3,3 %.

2.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują następujące pozycje:
										
Lp	Wyszczególnienie	1-12/2004	1-12/2005	
1	Pozostałe przychody operacyjne	1 463 669,62	267 501,54	
2	Pozostałe koszty operacyjne	783 564,01	797 278,40	
Pozostałe przychody operacyjne
Na pozostałe przychody operacyjne składają się:
   -     Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		      48 374,26 zł
-	Dotacje 	celowe							      79 232,00 zł
-	Rozwiązane odpisy aktualizujące wartość należności	      	      40 252,07 zł
-	Rozwiązane odpisy aktualizujące zapasy			      46 953,26 zł
-	Koszty komornicze i sądowe					      22 390,70 zł
-	Odzysk ze złomowania materiałów				           938,58 zł
-	Odzysk z likwidacji półfabrykatów					 39,26 zł
-	Wymagania ofertowe						             50,00 zł
-	Otrzymane odszkodowania					        1 775,42 zł
-	Zaliczki otrzymane przeterminowane				      25 000,00 zł
-	Pozostałe							        2 495,99 zł
Razem							    	                267 501,54 zł

Przychody nie podlegające opodatkowaniu:
-	dotacje celowe							      79 232,00 zł
-	rozwiązane odpisy aktualizujące wartość należności		      32 037,20 zł
-	rozwiązane odpisy aktualizujący zapasy			      46 953,26 zł
Razem:								    158 222,46 zł

Pozostałe koszty operacyjne
 Głównymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych  są:
- Utworzone rezerwy  na nagrody jubileuszowe
    i odprawy emerytalne						      271 815,00 zł
- Odpisy aktualizujące wartość należności			        	        91 493,17 zł
- Koszty postępowania sądowego i egzekucji	
   związane z niewykonaniem zobowiązań			                      9 723,20 zł
- Koszty postępowania sądowego i komorniczego
  dotyczące należności						          9 181,41 zł
- Darowizny przekazane						        15 000,00 zł
- Składki na rzecz organizacji do których przynależność
   nie jest obowiązkowa						        17 473,60 zł
- Wypłacona renta wyrównawcza					             273,00 zł
- Likwidacja i złomowanie zapasów				      	      324 508,00 zł
- Odszkodowania, kary i grzywny				                    14 964,00 zł
- Koszty dotyczące spółki zależnej				         	          1 500,00 zł
- Nienależne świadczenie ZUS						 175,75 zł
- Spisane należności nieściągalne				                      2 460,78 zł
- Odpis aktualizujący zapasy					                    21 600,37 zł
- Utylizacja							                    14 714,65 zł
- Pozostałe							                      2 395,47 zł
Razem								 	      797 278,40 zł

Pozostałe koszty operacyjne nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów:

- darowizny przekazane						     15 000,00 zł
- koszty postępowania sądowego i egzekucji	
        związane z niewykonaniem zobowiązań			       9 723,20 zł
- odpisy aktualizujące wartość należności			     66 903,01 zł
- rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	   271 815,00 zł
- renta wyrównawcza 						          273,00 zł
- nienależne świadczenie ZUS					          175,75 zł
- koszty dotyczące spółki zależnej				       1 500,00 zł
- kary i grzywny							       2 001,00 zł
- składki na rzecz organizacji do których przynależność
   nie jest obowiązkowa						       8 574,71 zł
- spisane należności nieściągalne				                   2 460,78 zł
- odpis aktualizujący zapasy					     21 600,37 zł
Razem								 	   400 026,82 zł

3.	Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe wynoszą:
										
L.p.	Wyszczególnienie	1-12/2004	1-12/2005	
1	Przychody finansowe	668 466,82	710 575,06	
2	Koszty finansowe	570 902,99	222 486,02	

Przychody finansowe

Przychody z tytułu odsetek dotyczą:
-	oprocentowania środków na rachunkach bankowych 		         1 071,53 zł
-	odsetek od lokat terminowych					     126 587,42 zł
-	odsetek zwłoki od odbiorców					     221 649,54 zł
-	odsetki od pożyczek						       34 598,12 zł
    w tym od jednostek powiązanych 				       11 735,77 zł
-	umorzenie odsetek od zobowiązań				            258,39 zł 
Razem								                 384 165,00 zł
Pozostałe przychody finansowe stanowią:
   -     dywidendy							     272 173,78 zł
-	 zysk ze zbycia inwestycji					       26 165,96 zł
-	aktualizacja wartości inwestycji				         9 357,58 zł
-	rozwiązanie odpisów aktualizujących odsetki	        		         9 109,86 zł
-	różnice kursowe					        		         9 602,88 zł
Razem								                326 410,06 zł
Przychody finansowe nie podlegające opodatkowaniu:
- dywidendy i udziały w zyskach					      272 173,78 zł
- umorzone odsetki od zobowiązań				                         258,39 zł 
- odsetki naliczone od pożyczek				                      2 570,96 zł
- odsetki naliczone od należności					      187 895,70 zł
- odsetki naliczone od bonów						        17 298,69 zł
- dodatnie różnice kursowe						          4 269,85 zł
Razem								    	      484 467,37 zł

Koszty finansowe
Koszty finansowe z tytułu odsetek obejmują:
-	odsetki   od kredytów					                  174 988,46 zł
-	odsetki zwłoki od zobowiązań podatkowych		                         130,00 zł
-	odsetki od pożyczek					                         562,83 zł
-	odsetki zwłoki od  zobowiązań  	 		                      9 236,64 zł
Razem						            	                  184 917,93 zł
Pozostałe koszty finansowe obejmują: 
-	prowizje od kredytów					                    23 355,40 zł
-	nadwyżka ujemnych różnic kursowych
nad dodatnimi						                    10 712,69 zł
-	odpisy aktualizujące odsetki (naliczone)			          3 500,00 zł
Razem						                                37 568,09 zł

Koszty finansowe nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów:
- odsetki od zobowiązań budżetowych			                       130,00 zł
- ujemne różnice kursowe związane z wyceną bilansową	                    1 393,85 zł
- odsetki od kredytów naliczone					        4 025,34 zł
- odpisy aktualizujące odsetki					        3 500,00 zł
Razem								                    9 049,19 zł

4.	Podatek dochodowy
Na podatek dochodowy w rachunku zysków i strat składa się:
•	podatek dochodowy wynikający z deklaracji			    328 719,00 zł
•	rozliczenie z tytułu podatku odroczonego			  -113 564,83 zł
•	razem								    215 154,17 zł
Podstawa opodatkowania wynika z następujących wielkości:
										       
L.p.	Treść	Kwota zł	
1	Zysk (strata) brutto	1 235 598,91	
2	Przychody  podlegające opodatkowaniu	139 267,89	
3	Przychody nie podlegające opodatkowaniu	710 112,62	
4	Wydatki nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	1 442 446,48	
5	Koszty podatkowe nie ujęte w księgach	376 102,95	
6	Dochód	1 731 097,71	
7	Odliczenia – darowizny	1 000,00	
8	Podstawa opodatkowania	1 730 097,71	
9	Podatek dochodowy należny wg stawki 19%	328 719,00	

Przychody nie podlegające opodatkowaniu obejmują:
•	Pozostałe przychody operacyjne		    158 222,46 zł
•	Przychody finansowe			    484 467,37 zł
•	Przychody dotyczące najmu		      67 422,79 zł
•	Razem					    710 112,62 zł

Przychody podatkowe nie ujęte w wyniku roku obrotowego wynoszą  139 267,89 zł i obejmują:
- odsetki od lokat i bonów otrzymane			              7 941,11 zł
- odsetki od należności otrzymane				              9 109,86 zł
- odsetki od pożyczek otrzymane					14 367,18 zł
- przychody z najmu							91 265,15 zł
- zrealizowane dodatnie różnice kursowe				  3 880,10 zł
- przychody z art. 12 ust. 1 pkt 4d ustawy			            12 704,49 zł
Na wydatki nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów składają się:
	Koszty działalności operacyjnej		                              1 033 370,47 zł
	Pozostałe koszty operacyjne		                                 400 026,82 zł
	Koszty finansowe				                                     9 049,19 zł
	Razem					                              1 442 446,48 zł
Koszty podatkowe nie ujęte w księgach obejmują:
- amortyzacja 		                   		          		            24 755,85 zł
- zapłacone odsetki od kredytów i pożyczek                                    12 646,98 zł
- zapłacone odsetki od zobowiązań					  8 520,10 zł
- koszty dotyczące najmu		        		                       67 489,56 zł
- zrealizowane ujemne różnice kursowe	          	                       10 105,97 zł
- koszty osobowe –wypłacone nagrody jubileuszowe
   i odprawy emerytalne	        				          239 880,00 zł
- koszty zgodnie z art. 16 ust.2 (w związku z art.12 ust.1 pkt 4d) ustawy         12 704,49 zł
Razem						  	                      376 102,95 zł

Podstawa opodatkowania    	1 730 098,00 zł
Podatek 19%		          	   328 719,00 zł	
		
Rozliczenie podatku odroczonego
	01.01.2005	31.12.2005	zmiana	
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 045 300,24	1 187 148,32	-141 848,08	
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	24 813,76	53 097,01	 28 283,25	
		Razem:	-113 564,83	

VI. KOMPLETNOŚĆ I PRAWIDŁOWOŚĆ INFORMACJI DODATKOWEJ
Informacja dodatkowa obejmująca:
•	wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
•	dodatkowe informacje i objaśnienia
zawiera wszystkie istotne dane wymagane przez MSR 1 “Prezentacja sprawozdań finansowych”.
VII.	PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Spółka sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.
Rachunek przepływów pieniężnych zamyka się zwiększeniem stanu środków pieniężnych na koniec okresu w stosunku do stanu na początek badanego okresu w kwocie 72 031,27 zł.
Dane wykazane w sprawozdaniu są zgodne z wielkościami ujętymi w bilansie, rachunku zysków i strat oraz w księgach badanego okresu.

Syntetyczne wielkości charakteryzujące kierunek przepływów strumieni pieniężnych w ostatnich dwóch latach przedstawiają się następująco:
	1-12/2004	1-12/2005	
•	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 892 958,54	6 758 186,38	
w tym: wynik finansowy netto	1 332 997,08	1 020 444,74	
	      amortyzacja	4 230 274,92	3 541 801,81	
•	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 416 313,53	-3 593 738,36	
•	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	760 387,03	-3 092 416,75	
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	1 237 032,04	72 031,27	

VIII.	PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA ZESTAWIENIA ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Dane wykazane w sprawozdaniu są zgodne z wielkościami ujętymi w bilansie oraz w księgach badanego roku.
Poszczególne wielkości kształtujące zestawienie zmian w kapitale własnym przedstawiają się następująco:
	31.12.2004	31.12.2005	
I. Kapitał  własny na początek okresu (BO)	
26 711 208,21	
27 686 254,13	
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	
b) korekty błędów podstawowych	-	-	
c) skutki przejścia na MSSF	-1 237 336,72	-879 385,56	
I.a. Kapitał  własny na początek okresu  (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	25 473 871,49	26 806 868,57	
1. Kapitał zakładowy na początek okresu 	11 350 400,00	11 350 400,00	
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	
b) korekty błędów podstawowych	-	-	
c) skutki przejścia na MSSF	12 109 613,85	12 109 613,85	
1. Kapitał zakładowy na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych	23 460 013,85	23 460 013,85	
1.1. Zmiany kapitału zakładowego	-	-	
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	
- emisji akcji	-	-	
b) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	
- umorzenie akcji	-	-	
1.2. Kapitał  zakładowy na koniec okresu	23 460 013,85	23 460 013,85	
2. Kapitał  zapasowy na początek okresu	9 647 500,05	9 240 037,07	
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	
b) korekty błędów podstawowych	-	-	
c) skutki przejścia na MSSF	-	-	
2. Kapitał  zapasowy na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych	9 647 500,05	9 240 037,07	
2.1. Zmiany kapitału zapasowego	- 407 462,98	1 473 980,23	
a) zwiększenie (z tytułu)	1 120 006,91	1 473 980,23	
- emisji akcji powyżej wartości nominalnej	-	-	
- z podziału zysku (ustawowo)	52 622,78	117 918,42	
- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	1 067 384,13	1 356 061,81	
b) zmniejszenia (z tytułu)	1 527 469,89	-	
- pokrycie straty	1 527 469,89	-	
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	9 240 037,07	10 714 017,30	
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	6 557 633,79	5 621 836,83	
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	
b) korekty błędów podstawowych	-	-	
c) skutki przejścia na MSSF	-6 557 633,79	-5 621 836,83	
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych	-	-	
4. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	       - 844 325,63	1 473 980,23	
4.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	683 144,26	1 473 980,23	
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	
b) korekty błędów podstawowych	-	-	
c) skutki przejścia na MSSF	5 320 297,07	4 742 451,27	
4.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych	6 003 441,33	6 216 431,50	
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	
b) zmniejszenia (z tytułu)	1 120 006,91	1 473 980,23	
- pokrycie straty	-	-	
- przeznaczenie na kapitał zapasowy	1 120 006,91	1 473 980,23	
- przeznaczenie na wypłatę dywidendy	-	-	
4.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	4 883 434,42	4 742 451,27	
4.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	1 527 469,89	-	
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	
b) korekty błędów podstawowych	-	-	
c) skutki przejścia na MSSF	12 109 613,85	12 109 613,85	
4.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych	13 637 083,74	12 109 613,85	
a) zwiększenia (z tytułu)	-	-	
b) zmniejszenia (z tytułu)	1 527 469,89	-	
- pokrycie straty kapitałem zapasowym	1 527 469,89	-	
4.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	12 109 613,85	12 109 613,85	
4.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-7 226 179,43	-7 367 162,58	
5. Wynik netto	1 332 997,08	1 020 444,74	
a) zysk netto	1 332 997,08	1 020 444,74	
b) strata netto	-	-	
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	26 806 868,57	27 827 313,31	
III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	26 806 868,57	27 827 313,31	

IX.	SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI

Sprawozdanie z działalności, sporządzone przez Zarząd Spółki jest zgodne z wymogami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184 poz. 1539) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. 209 poz. 1744).

D.	USTALENIA KOŃCOWE
Niniejszy raport zawiera 54 strony kolejno numerowane i parafowane przez biegłego rewidenta.

	Biegły rewident:

	..................................
	mgr Jan Homa 
	Nr ewid. 1248/2377

Katowice, dnia 31.03.2006r.