KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH i GIEŁD
00- 950 WARSZAWA PLAC POWSTAŃCÓW WARSZAWY 1
 Raport roczny SA-R 2005
Zgodnie z § 42 Załącznika Nr 1 do Regulaminu Obrotu RPW CeTO

Za rok obrotowy obejmujący okres od  01 stycznia 20045  do 31 grudnia 2005
oraz za poprzedni rok obrotowy obejmujący okres od  01 stycznia 2004  do 31 grudnia 2004                  

 dnia 24.04.2006r.        
    (data przekazania)

WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji  S.A w Ostrowie  Wielkopolskim
 (pełna nazwa emitenta)   

         WODKAN S.A.
         (skrócona nazwa emitenta)                                      
          63 - 400                                                                                                Ostrów Wielkopolski
           (kod pocztowy)                                                                                                       (miejscowość) 
         Partyzancka                                                                                                                27
                       (ulica)                                                                                                                                                                             (numer)
    (062) 7387700                          (062) 7362171                             pwik@wodkan.com.pl
               (telefon)                                                                  (fax)                                                                            (e-mail)

           622-010-58-04                         250521344                               www.wodkan.com.pl
                          
                         (NIP)      
                                                                                                                    (REGON)                                                                                             (www)	

Kancelaria Biegłych Rewidentów Spółka Cywilna Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ul. Raszkowskiej 36
 (Podmiot uprawniony do badania)
     ===============================================================

Raport roczny zawiera : 
       x Wybrane dane finansowe
       x Pismo Prezesa Zarządu
       x Roczne sprawozdanie finansowe
        x   Wprowadzenie 	x   Zestawienie zmian w kapitale własnym
        x   Bilans	x   Rachunek przepływów pieniężnych
        x   Rachunek zysków i strat	x   Noty objaśniające
        x Sprawozdanie Zarządu (sprawozdanie z działalności emitenta)
                  x Opinię i raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z badania rocznego sprawozdania finansowego 

Dane w raporcie zostały przedstawione w tysiącach złotych.

Raport roczny powinien być przekazany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd,
Centralnej Tabeli Ofert S.A. oraz Polskiej Agencji Prasowej zgodnie z przepisami prawa

I. Pismo Prezesa Zarządu.

Ostrów Wielkopolski kwiecień  2006 r.

AKCJONARIUSZE  I  WSPÓŁPRACOWNICY
WODKAN S.A. 

DRODZY  PAŃSTWO  !

Rok 2005 był rokiem  niezwykle wytężonej pracy i intensywnego rozwoju. Najważniejszymi wyzwaniami dla Zarządu i Załogi Spółki były:
•	jak najlepsze wykonywanie powierzonego przez Gminę Miasto Ostrów Wielkopolski zadania polegającego na dostawie wody i odbiorze ścieków,
•	utrzymanie bardzo dobrej jakości naszych produktów oraz ciągłości dostaw,
•	szybka i fachowa obsługa klientów,
•	współudział w rozwoju miasta poprzez rozbudowę sieci wodociągowej i kanalizacyjnej w nowych rejonach Ostrowa Wielkopolskiego,
•	przygotowanie i realizacja inwestycji o  strategicznym znaczeniu dla rozwoju miasta i regionu
•	pozyskanie środków na finansowanie inwestycji.

 Działalność WODKAN S.A. przebiegała bez zakłóceń, zgodnie z wymogami stawianymi przez Akcjonariuszy oraz odbiorców usług.
Cele i zadania wytyczone przez Akcjonariuszy Spółki na rok 2005 zostały  zrealizowane w minionym roku i stworzyły stabilną podstawę do prowadzenia równie skutecznej działalności w latach następnych. Osiągnięcie tych pozytywnych rezultatów możliwe było dzięki efektywnej współpracy Zarządu Spółki z Radą Nadzorczą oraz Akcjonariuszami .

PREZES  ZARZĄDU
Dyrektor Przedsiębiorstwa

mgr  inż. Andrzej Jankowski	

II. WYBRANE DANE FINANSOWE

WYBRANE DANE FINANSOWE	 w tys. zł	w tys. EUR	
	2005	2004	2005	2004	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	 24.577	24.383	6.109	5.397	
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	337	1.230	84	272	
III. Zysk (strata) brutto	705	1.557	175	345	
IV. Zysk (strata) netto	117	1.305	29	289	
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	11.430	10.204	2.841	2.258	
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5.836	-7.525	-1.450	1.665	
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3.414	104	-849	23	
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	2.180	2.783	542	615	
IX. Aktywa razem 	266.851	266.665	69.136	65.505	
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	51.824	53.518	13.427	13.146	
XI. Zobowiązania długoterminowe	45.623	48.794	11.820	11.986	
XII. Zobowiązania krótkoterminowe 	6.201	4.724	1.607	1.160	
XIII. Kapitał własny 	213.149	213.032	55.223	52.330	
XIV. Kapitał zakładowy 	47.146	47.146	12.215	11.581	
XV. Liczba akcji  (w szt.)	4.714.630	4.714.630	-	-	
XVI. Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł /  EUR)	0,20	0,33	-	-	
XVII. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)					
XVIII Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 	45	45	12	11	
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 					
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)					

III. Roczne sprawozdanie finansowe

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Firma, siedziba, adres i przedmiot działalności WODKAN S.A. 

Firma Spółki:	“WODKAN” Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A.	
Nazwa skrócona:	WODKAN S.A.	
Forma prawna:	Spółka Akcyjna	
Kraj:	Polska	
Siedziba:	Ostrów Wielkopolski	
Adres:	63-400 Ostrów Wielkopolski, ul. Partyzancka 27	
Telefon:	(062) 738-77-00,  (0-62) 738-77-12	
Adres strony internetu:	www.wodkan.com.pl	
E-mail:	pwik@wodkan.com.pl	
Fax:	(0-62) 736-21-71	
Regon:	250521343	
NIP:	622-010-58-04	

Spółka WODKAN S.A. powstała z przekształcenia na podstawie art. 5 oraz art 45 Ustawy z dnia 13 lipca 1990 r o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych z przedsiębiorstwa komunalnego Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji w Ostrowie Wielkopolskim Postanowieniem Sądu Rejonowego w Kaliszu - Wydział Gospodarczy z dnia 10.04.1992 r. Obecnie Spółka jest zarejestrowana  w Sądzie Rejonowym w Poznaniu,   XXII  Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000039816 .
Spółka klasyfikuje się do emitentów papierów wartościowych o działalności usługowej. 
Zgodnie z § 7 Statutu, przedmiotem działalności WODKAN S.A.  jest:
1.	Pobór i uzdatnianie wody, z wyjątkiem działalności usługowej.	PKD 41.00.A	
2.	Działalność usługowa w zakresie rozprowadzania wody.	PKD 41.00.B	
3.	Wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych; rurociągów.	PKD 45.21.D	
4.	Wykonywanie instalacji wodno - kanalizacyjnych.	PKD 45.33.B	
5.	Odprowadzanie ścieków.	PKD 90.00.D	
6.	Pozostała działalność usługowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana.	PKD 41 00 B	
7.	Badania i analizy techniczne.	PKD 74.30 Z 	
8.	Działalność w zakresie projektowania budowlanego, urbanistycznego, technologicznego.	PKD 74.20 A	
9.	Działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych, badawczych, testujących, nawigacyjnych . 	PKD 33.20 B	
10.	Towarowy transport drogowy pojazdami specjalistycznymi .	PKD 60.24 A	
11.	Wynajem samochodów ciężarowych z kierowcą 
	PKD 60.24 C	
12.	Uprawa roślin przemysłowych i inne uprawy rolne, gdzie indziej nie sklasyfikowane 	PKD 01.11 C	
13.	Gospodarka leśna 	PKD 02.01 A	

Branża według klasyfikacji przyjętej przez rynek: 
Emitenci papierów wartościowych prowadzący działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową.

2. Jako datę rozpoczęcia działalności Spółki przyjęto dzień 1 kwietnia 1992 roku. Czas trwania  Emitenta jest nieoznaczony. 

3. W raporcie roczny przedstawiamy sprawozdanie finansowe za 2005 rok oraz porównywalne dane finansowe za 2004 rok.

4. Osoby zarządzające i nadzorujące przedsiębiorstwo Emitenta.

Skład Zarządu Emitenta na dzień 31.12.2005r.:

Andrzej Jankowski	- Prezes Zarządu 	
Jerzy Jankowiak	- Członek Zarządu 	
Jerzy Psikus
	- Członek Zarządu	

Skład Rady Nadzorczej Emitenta na dzień 31.12.2005r.:

Ryszard Wiśniewski	- Przewodniczący	
Barbara Koszułap	- Zastępca Przewodniczącego	
Grażyna Krysmalska	- Sekretarz	
Wiesław Wawrzyniak	- Członek	
Tadeusz Szulc	- Członek	
Maciej Kostrzewa	- Członek	
Jarosław Wysocki	- Członek	
Krzysztof Abram	- Członek	

5. Sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznie, gdyż w skład przedsiębiorstwa Emitenta nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

6. WODKAN S.A. jest Spółką zależną należącą do holdingu spółek komunalnych – nie jest jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem, nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

7. W okresie za który prezentowane jest sprawozdanie finansowe nie miało miejsce połączenie spółki z inną jednostką.

8. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Emitenta, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

9.Sprawozdanie finansowe za rok 2004 podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z tytułu zmiany zasad rachunkowości, zostało zamieszczone w dodatkowych notach objaśniających – tabela nr  1-10.
Przekształcone sprawozdanie finansowe za rok 2004 i sprawozdanie finansowe za rok 2005 Spółka sporządziła zgodnie z wszystkimi obowiązującymi na ten dzień standardami. 

10. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych za lata ubiegłe i rok bieżący nie wnosił w opiniach zastrzeżeń wymagających korekt.

11.Zasady (polityka) rachunkowości

WODKAN SA stosuje Międzynarodowe Standardy Rachunkowości oraz przepisy Kodeksu spółek handlowych.

Ogólne założenia polityki rachunkowości (MSR 8)
Polityka rachunkowości opisuje konkretne prawidła, metody, reguły 
i praktyki przyjęte przez WODKAN SA przy sporządzaniu i prezentacji sprawozdań finansowych, oparte na Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, Międzynarodowych Standardach Rachunkowości, oraz interpretacjach wydanych przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) lub istniejący wcześniej Stały Komitet ds. Interpretacji (SKI).
W przypadku braku standardu bądź interpretacji mających bezpośrednie zastosowanie do danego zdarzenia gospodarczego, kierownictwo Spółki kieruje się własnym osądem przy opracowaniu i stosowaniu zasad rachunkowości, co powinno prowadzić do uzyskania informacji, które są:      	          
- przydatne dla użytkowników w procesie podejmowania decyzji gospodarczych,
- wiarygodne, czyli takie dzięki którym sprawozdanie finansowe: 
- wiarygodnie przedstawia sytuację, majątkową, finansową, wynikową oraz przepływy pieniężne,
- odzwierciedla ekonomiczną treść transakcji, innych zdarzeń i warunków, a nie tylko formę prawną,
- jest kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Spółka wybiera i stosuje zasady rachunkowości przestrzegając dwóch podstawowych zasad:
- ciągłości wymagającej stosowania w kolejnych okresach sprawozdawczych tych samych zasad rachunkowości (wyceny, grupowania pozycji, prezentacji itp.),
- spójności oznaczającej stosowanie tej samej polityki rachunkowości w odniesieniu do tego
samego rodzaju transakcji, pozycji i zdarzeń.

Zmiana zasad polityki rachunkowości jest możliwa tylko wówczas gdy:
-  wymaga tego postanowienie standardu,
- doprowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym informacje o wpływie
   transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy i przepływy
    pieniężne jednostki będą bardziej przydatne i wiarygodne.
W przypadku zastosowania po raz pierwszy standardu lub interpretacji, Spółka rozlicza zmianę zgodnie z określonymi przepisami przejściowymi zawartymi w tym standardzie.
Wartości szacunkowe jako element polityki rachunkowości
W przypadku, jeśli jakiejkolwiek pozycji sprawozdania finansowego nie można precyzyjnie ocenić należy ją w sposób najbardziej wiarygodnie oszacować. 
Dotyczy to między  innymi oszacowania:
- wartości wątpliwych należności,
- wartości zapasów, które utraciły przydatność gospodarczą,
- wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych,
- ustalenia długości okresu użytkowania aktywów, podlegających amortyzacji,
- zobowiązań z tytułu gwarancji.
Skutki zmiany wartości szacunkowych uwzględnia się  prospektywnie w rachunku wyników okresu w którym nastąpiła zmiana, lub okresu w którym  nastąpiła zmiana i okresów  przyszłych jeśli  zmiana ta dotyczy wszystkich tych okresów.
Wszystkie zmiany wartości szacunkowych należy ujawnić.

Błędy
Błędy  mogą dotyczyć ujęcia, wyceny, prezentacji, lub ujawnień informacji poszczególnych elementów sprawozdania finansowego.
Błędy wykryte na etapie sporządzania sprawozdania finansowego powinny  być skorygowane przed jego zatwierdzeniem.
Istotne błędy poprzednich okresów należy korygować retrospektywnie w pierwszym po ich wykryciu, sporządzonym sprawozdaniu finansowym przekształcając dane porównawcze dotyczące prezentowanego okresu.
Korekta błędu lat ubiegłych nie jest ujmowana w rachunku wyników okresu, w którym błąd wykryto. 

Zdarzenia następujące po dniu bilansowym (MSR 10)
Są to zdarzenia, zarówno korzystne jak i niekorzystne, które mają miejsce pomiędzy dniem bilansowym, a datą zatwierdzenia sprawozdania finansowego.

Podstawowe definicje:

Wartość godziwa - jako pojęcie wspólne dla wielu standardów.
Wartość godziwa jest ogólnie zdefiniowana jako kwota, za jaką na warunkach rynkowych składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane, między zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami w bezpośrednio zawartej transakcji.   
Najlepszym wskaźnikiem wartości godziwej jest bieżąca cena rynkowa pochodząca z aktywnego rynku.

Cena nabycia lub koszt wytworzenia jest kwotą zapłaconych środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów lub wartością godziwą innych dóbr przekazanych z tytułu nabycia składnika aktywów w momencie jego nabycia lub wytworzenia.

Aktywowanie jest dopuszczalnym rozwiązaniem alternatywnym, zgodnie z którym koszty finansowania zewnętrznego dające się bezpośrednio przyporządkować do nabywania, budowy, lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, ujmuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika.
Koszty finansowania zewnętrznego są to odsetki, oraz inne koszty poniesione przez jednostkę w związku z pożyczeniem środków.

Metoda przychodów oznacza, że dotacje rządowe ujmuje się w sposób systematyczny
jako przychód  w poszczególnych okresach, aby zapewnić ich współmierność z odpowiednimi kosztami, które dotacje mają  w zamierzeniu kompensować.

Zasady  ujmowania i wyceny pozycji bilansu

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne i prawne (MSR 38)
Składnik wartości niematerialnych jest to możliwy do zidentyfikowania niepieniężny składnik aktywów, nie mający postaci fizycznej.
Wartości niematerialne dzielimy na:
-	nabyte w drodze oddzielnej transakcji wyceniane w cenie nabycia,
-	wytworzone we własnym zakresie (wycenione w koszcie wytworzenia),
-	nabyte w transakcji połączeń jednostek gospodarczych (wartość firmy) wyceniane w cenie nabycia = wartość godziwa,
-	nabyte w drodze dotacji lub za symboliczną złotówkę.
Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (MSR 36) 
Dla wartości niematerialnych o ustalonym okresie użytkowania okres amortyzacji równa się okresowi użytkowania uwzględniając:
-	oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów,
-	utratę przydatności z przyczyn natury technicznej lub innej,
-	stabilność branży, w której dany składnik jest wykorzystywany,
-	przewidywane działania konkurentów,
-	poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych, przyszłych korzyści,
-	okres sprawowania kontroli składnika aktywów.
Dla wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania przyjmuje się metodę amortyzacji liniowej.
Ponadto zakłada się, że wartość końcowa składnika wartości niematerialnych 
o określonym okresie użytkowania będzie wynosić ,,zero”.
 Stosowany okres amortyzacji weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku obrotowego.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, jedynie testowi na utratę wartości (MSR 36). 

Rzeczowe aktywa trwałe  (MSR 16)
Rzeczowy majątek trwały obejmuje środki trwałe, które:
- są utrzymywane przez jednostkę w celu ich wykorzystania w procesie produkcyjnym, oddania innym podmiotom na podstawie umowy najmu,   lub w celach administracyjnych,
- zgodnie z oczekiwaniami będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden rok.
Zasady ewidencji i wyceny tych składników reguluje MSSF 5.
Rzeczowe aktywa trwałe dzielimy na:
- nabyte w drodze oddzielnej transakcji, podlegające wycenie w cenie nabycia,
- wytworzone we własnym zakresie, podlegające wycenie według kosztu wytworzenia,
Koszty składnika rzeczowych aktywów trwałych, nabytych w oddzielnej transakcji 
i  wycenionych  w cenie nabycia obejmują :
-	cenę zakupu uwzględniającą (cło importowe, podatki zawarte w cenie, a nie podlegające odliczeniu, pomniejszone o wszelkie udzielone upusty i rabaty),
-	wszystkie koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem składnika aktywów do miejsca i  stanu, jakie są niezbędne, aby był on zdatny do zamierzonego  użytkowania.
Zalicza się do nich między innymi: koszt świadczeń pracowniczych związanych bezpośrednio z przygotowaniem składnika aktywów do stanu zdolności do użytkowania 
i inne koszty o charakterze materiałowym i usługowym związane bezpośrednio 
z przygotowaniem miejsca użytkowania.
Ponadto koszty załadunku i rozładunku, koszty związane z instalacją i montażem oraz koszty   testowania.
-	koszty finansowania zewnętrznego zgodnie z przyjętym alternatywnym rozwiązaniem 
o którym mowa w ( MSR 23 ),
-	szacowane koszty demontażu w przypadku jeśli dany składnik rzeczowych aktywów
   trwałych byłby wykorzystywany w innym celu niż wytwarzanie wyrobów.
Na koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych składają się:
- nakłady na materiały i usługi bezpośrednio wykorzystywane lub zużyte przy wytwarzaniu składnika rzeczowych aktywów trwałych,
- koszty z tytułu świadczeń pracowniczych, związanych z wytworzeniem składnika aktywów,
- koszty instalacji i montażu, koszty testowania,
- koszty finansowania zewnętrznego zgodnie z przyjętym alternatywnym rozwiązaniem 
o którym mowa w (MSR 23).
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się jako składnik aktywów tylko wtedy, gdy:
- istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem aktywów,
- cenę nabycia lub koszt wytworzenia można wycenić w wiarygodny sposób.
Późniejsze nakłady dotyczące składnika rzeczowego majątku trwałego  powiększają wartość księgową tego składnika, o ile prawdopodobne jest uzyskanie przyszłych korzyści ekonomicznych, przewyższających korzyści możliwe do osiągnięcia przed poniesieniem tych nakładów.
Koszt wymiany części, jeśli spełnia kryteria uznania ich za środki trwałe to znaczy . są wykorzystywane w procesie produkcyjnym,  będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż jeden rok i da się je w wiarygodny sposób wycenić, włącza się  do wartości księgowej składnika majątku przy jednoczesnym usunięciu wartości zastępowanej części.
W bilansie Spółki nie może być wykazany składnik rzeczowego majątku trwałego co do którego nie oczekuje się przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania.
Jeśli płatność za składnik rzeczowego majątku trwałego jest odroczona na okres dłuższy niż trzy  miesiące( zwyczajowy kredyt kupiecki), za cenę nabycia przyjmuje się ekwiwalent ceny gotówkowej (wartość netto faktury) pomniejszonej o dyskonto. Dyskonto,  zgodnie 
z wymogami MSR 23 (koszty finansowania zewnętrznego) i przyjętym alternatywnym rozwiązaniem, zwiększa cenę nabycia i podlega aktywowaniu do czasu, gdy rzeczowe aktywo trwałe będzie gotowe do użytkowania. Pozostała część kosztów finansowania zewnętrznego powiększa koszty  okresu.
Do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wlicza się różnic kursowych.
W przypadku nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych dotowanych przez  Rząd  przyjętą w Spóce jest metoda przychodów (MSR20). W takim przypadku dotacja jest rozliczana przez cały okres użytkowania. W przypadku grup środków trwałych 
o różnym okresie amortyzacji przez okres średnioważony. 
Po początkowym ujęciu pozycje rzeczowych aktywów trwałych wykazuje się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o odpisy umorzeniowe oraz łączną kwotę odpisów z tytułu utraty wartości zgodnie z MSR 36 ( utrata wartości aktywów).
Podlegająca amortyzacji wartość rzeczowego składnika majątku trwałego powinna być 
w sposób systematyczny rozłożona na okresy jego ekonomicznego użytkowania. 
Długość okresu użytkowania jest wielkością specyficzną i zależy od decyzji  kierownictwa w zakresie zarządzania aktywami trwałymi. Przyjęta długość okresu użytkowania powinna odzwierciedlać ekonomiczną rzeczywistość i pozostawać w zgodzie 
z wymogiem wiernej prezentacji sytuacji finansowej jednostki.
Stosowaną metodą amortyzacji odzwierciedlającą sposób konsumowania przez jednostkę korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów trwałych, z uwagi na równomierne zużycie na przestrzeni całego okresu użytkowania, oraz zapewnieniem współmierności przychodów 
i kosztów, jest metoda liniowa. 
Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy składnik aktywów jest gotowy do użycia to znaczy. znajduje się w miejscu i stanie umożliwiającym użytkowanie go w sposób zamierzony przez kierownictwo. Amortyzację kończy się w dniu usunięcia składnika z bilansu lub w dniu zakwalifikowania go do aktywów przeznaczonych do sprzedaży zgodnie z MSSF 5.
Jednostka nie zaprzestaje naliczać amortyzacji w okresach, w których składnik jest bezczynny lub wycofany z aktywnego użytku.
Obowiązkiem Spółki na koniec każdego roku jest weryfikacja szacunków przyjętych 
w zakresie amortyzacji:
-	przewidywanego okresu użytkowania, 
-	oczekiwanej wartości końcowej.
Przyjmuje się zasadę, że wartość końcowa środków trwałych równa jest ,,zero”,
to znaczy, że jednostka wyczerpie wszystkie korzyści ekonomiczne, a okres użytkowania tego składnika skończy się wraz z zakończeniem okresu jego użyteczności ekonomicznej.

Należności długoterminowe
Należności długoterminowe z wyjątkiem zaliczanych do aktywów finansowych obejmują należności których termin realizacji jest dłuższy niż rok licząc od dnia bilansowego.
W bilansie wykazuje się je w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem ewentualnych odpisów aktualizacyjnych.

Instrumenty finansowe, ujmowanie i  wycena (MSR 39)(MSR 32)
Zgodnie z wymogami (MSR 39) ujęcie w bilansie składnika aktywów finansowych oraz jego wycena bilansowa uzależniona jest od jego klasyfikacji:

-	udzielone pożyczki i należności są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są  kwotowane na aktywnym rynku inne niż: (aktywa finansowe które jednostka zamierza sprzedać natychmiast lub w bliskim okresie, aktywa finansowe przeznaczone do sprzedaży, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności).
Pożyczki i należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Odsetki naliczone efektywną stopą procentową powiększają przychody finansowe. Jeśli istnieją obiektywne dowody, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości należy dokonać odpisu aktualizującego. Kwota odpisu równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych.     

- aktywa finansowe (inwestycje) utrzymywane do terminu wymagalności są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi z ustalonymi płatnościami, oraz ustalonym terminem wymagalności. względem których jednostka ma stanowczy zamiar 
i jest w stanie utrzymać do terminu wymagalności. 
Na dzień bilansowy wycenia się je w zamortyzowanym koszcie z wykorzystaniem efektywnej stopy zwrotu.

- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, wyceniane w wartości godziwej lub w cenie nabycia, jeśli nie jest możliwe ustalenie w wiarygodny sposób wartości godziwej.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują:
- aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (MSR12)
- inne długoterminowe rozliczenia międzyokresowe.
W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów 
z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości, do której jest prawdopodobieństwo iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania.
Jako inne rozliczenia międzyokresowe wykazuje się tę część już poniesionych kosztów, która z uwagi na okres ich skutkowania ma zostać odpisana w drugim roku i następnych latach, licząc od dnia bilansowego.
Wykazuje się je w wysokości nominalnej po uprzednim upewnieniu się, że koszty te w przyszłości przyniosą jednostce korzyści.

Aktywa obrotowe

Dany składnik aktywów zalicza się do aktywów obrotowych, jeśli spełnia jedno z poniższych kryteriów:
- oczekuje się, że zostanie zrealizowany lub przeznaczony do sprzedaży w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki lub,
-  jest w posiadaniu jednostki, przede wszystkim, z przeznaczeniem do obrotu lub,
- oczekuje się, że zostanie zrealizowany w ciągu dwunastu miesięcy od dnia bilansowego lub,
-  stanowi składnik środków pieniężnych lub ich ekwiwalentu.  

Zapasy (MSR 2)
Są to aktywa przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej.
- będące w trakcie produkcji przeznaczone na sprzedaż,
- materiały lub surowce przeznaczone do zużycia w procesie produkcji lub w trakcie świadczonych usług,
Tylko zapasy, które zostaną zrealizowane lub są przeznaczone do sprzedaży bądź zużycia 
w toku normalnego cyklu operacyjnego, a ich zrealizowanie nie będzie trwało dłużej niż dwanaście miesięcy od dnia bilansowego mogą być zakwalifikowane do aktywów obrotowych.
Zapas materiałów jak i rozchód jest wyceniany w średnioważonych cenach nabyci jednak nie wyższych od możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto.
Elementem zapasów są również przedpłaty na przyszłe dostawy.
W ewidencji ujmuje się je i wycenia w wartości nominalnej.

Należności krótkoterminowe
Należności krótkoterminowe obejmują należności z tytułów cywilnoprawnych 
i publicznoprawnych, których umowny termin zapłaty jest krótszy niż rok liczony od dnia bilansowego.
W bilansie wykazuje się je w kwocie wymagającej zapłaty.
Należności podlegają aktualizacji wyceny, uwzględniając stopień ryzyka jaki wiąże się z daną należnością. (MSR 36).
Przy aktualizacji należności przyjmuje się zasadę:
- tworzenia odpisu aktualizacyjnego na wartości należności , na podstawie okresu ich przeterminowania oraz analizy prawdopodobieństwa ich zapłaty,
Utrata wartości spowodowana przedawnieniem, nieściągalnością lub umorzeniem powoduje spisanie należności w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. 

Inwestycje  krótkoterminowe 
Do klasyfikacji inwestycji krótkoterminowych z wyłączeniem środków pieniężnych, odnoszą się te same zasady klasyfikacji i wyceny jak do inwestycji długoterminowych (MSR 32 
i MSR 39). 
Należą do nich:
-	aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
-	udzielone pożyczki,
-	aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
-	aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wycenia się w wartości nominalnej.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne
Ze względu na odmienną treść ekonomiczną  dzielimy je na:
- rozliczenia międzyokresowe kosztów,
- rozliczenia międzyokresowe przychodów.
Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów mogą następować w stosunku do upływu czasu lub wielkości świadczeń.
Do krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych przychodów należą między innymi:
-	przychody z tytułu niezapadłych odsetek od lokat terminowych,
-	nie pokryte fakturami należności z tytułu częściowo wykonanych lecz nie odebranych przez zamawiającego usług,
-	naliczony VAT w fakturach dostawców nie podlegający odliczeniu do czasu spełnienia określonych przepisami warunków.

Kapitały
Kapitały własne to aktywa jednostki pozostałe po odjęciu wszystkich jej zobowiązań.
Kapitały własne w świetle standardów międzynarodowych dzielą się na dwie odrębne części :
 - kapitały wniesione przez akcjonariuszy (instrumenty kapitałowe podmiotu) na który składają się:
- wyemitowane akcje
-	kapitały powstałe w wyniku prowadzenia działalności gospodarczej przez podmiot, na które składają się:
- kapitał zapasowy,
- kapitały z aktualizacji wyceny,
- kapitał rezerwowy,
- zyski zatrzymane ( pozycja ta oznacza zysk wypracowany przez jednostkę, a nie rozdzielony na rzecz akcjonariuszy).
Zyski zatrzymane obejmują:
            - zysk (strata) z lat ubiegłych netto, nie podzielony przez akcjonariuszy (udziałowców),
            - zysk (strata) z lat ubiegłych – skutki przejścia na MSSF,
            - zysk (strata) z lat ubiegłych – skutki zmian polityki rachunkowości 
i błędów poprzednich okresów,	
             - zysk (strata) bieżącego okresu.
Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe
Zobowiązania zakwalifikowane do długoterminowych z punktu widzenia terminu płatności są to takie zobowiązania, których umowny termin zapłaty jest dłuższy niż jeden rok licząc od dnia bilansowego. Zobowiązania wykazywane są według wartości wymagającej zapłaty.
Pozostałe zobowiązania należą do krótkoterminowych.
Do pozostałych zobowiązań należą rezerwy. Spółka posiada następujące rezerwy na zobowiązania:
- rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
- rezerwę na świadczenia pracownicze.
Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe sklasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikają z zawartych umów. 

Do zobowiązań o charakterze finansowym należą przede wszystkim:
Kredyty  i pożyczki
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki księgowane są w wartości uzyskanych wpływów. W przypadku finansowania kredytem nabycia lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych, koszty  zwiększają cenę nabycia lub koszt wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych do czasu gdy aktywo trwałe będzie gotowe do użytkowania.
W pozostałych przypadkach koszty długu obciążają koszty finansowe okresu.

 Rezerwy
Rezerwy są  kategorią należącą do szeroko rozumianych zobowiązań przedsiębiorstwa

Rezerwy na zobowiązania (MSR 37)
Rezerwy w rozumieniu standardu są to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. 
Rezerwy tworzy się w przypadku, gdy:
- zobowiązanie jest obecnym, wynikającym ze zdarzeń przeszłych, obowiązkiem jednostki 
gospodarczej,
- istnieje prawdopodobieństwo, że wypełnienie obowiązku prawnego lub zwyczajowego spowoduje konieczność wypływu środków, 
- można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Te trzy warunki muszą być spełnione by powstał obowiązek utworzenia rezerwy.

Rezerwy na świadczenia pracownicze (MSR 19)
Świadczenia pracownicze wynikające z przepisów prawa pracy, układów zbiorowych, regulaminów pracy dzielą się na:
- świadczenia po okresie zatrudnienia, do których zalicza się jednorazowe odprawy emerytalne i rentowe,
- inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których zalicza się nagrody jubileuszowe,
- świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
Przyjmuję się zasadę, że do wyceny rezerw jednostka będzie korzystała z usług wykwalifikowanego aktuariusza.

Rezerwa na odroczony podatek dochodowy (MSR 12)

Rezerwę na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych tworzy się na dodatnie różnice przejściowe między wartością bilansową i podatkową aktywów i pasywów przy zastosowaniu stawek podatku w latach wykorzystania lub rozwiązania rezerwy. 
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest zobowiązaniem podatkowym, wymagającym zapłaty w przyszłych okresach w związku z wystąpieniem dodatnich różnic przejściowych.

Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe zaklasyfikowane jako finansowe są ewidencjonowane 
i wyceniane w taki sam sposób jak zobowiązania długoterminowe.
Pozostałe zobowiązania mają charakter cywilnoprawny i publicznoprawny. Należą do nich przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania podatkowe (PIT, CIT, VAT, ZUS). 
Wyceniane są w bilansie w kwocie wymagającej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe bierne
Obejmują w szczególności dotacje rządowe na sfinansowanie aktywów i przychodów.
Dotacje rządowe ujmuje się w bilansie w wartości uzyskanych środków i w systematyczny sposób, jako przychód poszczególnych okresów odpisuje się, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami które dotacje mają w zamiarze kompensować.

Zobowiązania warunkowe
Zobowiązaniem warunkowym  w odróżnieniu od rezerwy jest zobowiązanie którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych  przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki gospodarczej.
Zobowiązań warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym. Podlegają jedynie ujawnieniu w informacji dodatkowej.

Zasady ujmowania pozycji rachunku zysków i strat

Przychody (MSR 18)
Przychodami w świetle (MSR 18) są wszelkie korzyści ekonomiczne, powstałe w wyniku zwykłej działalności gospodarczej.
Wysokość przychodów należy ustalić w wartości godziwej zapłaty, otrzymanej bądź należnej.
Przychody ze sprzedaży na warunkach płatności wydłużonej poza normalne warunki kredytu kupieckiego (trzy miesiące) przy znacznej utracie wartości pieniądza w czasie, powinny być ujęte w wartości zdyskontowanej.

Przychody ze świadczenia usług
Przychodem z tytułu świadczenia usług jest strumień dóbr lub usług, wytworzonych przez jednostkę w określonym przedziale czasu. Dotację do cen usług Spółka zalicza do przychodów.
Koszty wpływające na wynik finansowy ustala się w takiej części całkowitych kosztów umowy, jaka odpowiada stopniowi zaawansowania usługi.

Pozostałe przychody operacyjne
W pozycji tej ujmuje się:
-	zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych,
-  aktualizacja aktywów niefinansowych,
-  odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane z działalnością operacyjną (kontynuowaną),
-  inne przychody operacyjne.

Przychody finansowe
W pozycji tej ujmuje się:
-  zysk ze zbycia inwestycji,
-  dywidendy i udziały w zyskach,
-  aktualizacja inwestycji,
-  odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane z działalnością inwestycyjną,
-  inne przychody finansowe.
Przychody powstające w wyniku użytkowania przez inne podmioty aktywów jednostki, przynoszące odsetki, tantiemy i dywidendy, ujmuje się o ile:
- istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne, związane z transakcją,
- kwota przychodów może być ustalona wiarygodnie.
Przychody te ujmuje się w sposób następujący:
- odsetki ujmuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej,
- tantiemy ujmuje się memoriałowo, zgodnie z istotą umowy,
- dywidendy ujmuje się w momencie ustalenia praw do ich otrzymania.

Koszty

Koszty operacyjne
Głównym zbiorem kosztów są koszty podstawowe - operacyjne, które zgodnie z MSR 1  (Prezentacja sprawozdania finansowego) mogą być prezentowane w układzie kalkulacyjnym  lub  porównawczym.
Przy uznawaniu kosztów operacyjnych przyjmuje się zasadę memoriału, oraz współmierności.

Koszty w układzie rodzajowym obejmują:
-  amortyzację,
-  zużycie materiałów i energii,
-  usługi obce,
-  wynagrodzenia,
-  świadczenia na rzecz pracowników,
-  podatki i opłaty,
-  pozostałe koszty.
Zasady ustalania niektórych rodzajów kosztów określone zostały w poszczególnych MSR.
I tak o poziomie kosztów amortyzacji decyduje MSR 16 ( rzeczowe aktywa trwałe) i MSR 38  (wartości niematerialne i prawne).
Koszty zużycia materiałów reguluje MSR 2  (zapasy).
Koszty te ustala się na poziomie ceny nabycia, z wykorzystaniem metody rozchodu cen średnio ważonych.
Koszty wynagrodzeń i świadczeń z nimi związanych zależą od warunków umów 
z pracownikami wynikających z obowiązujących w jednostce zasadach wynagradzania.
System świadczeń pracowniczych reguluje MSR 19 ( świadczenia pracownicze).
Koszty zużycia materiałów, amortyzacja i koszty świadczeń pracowniczych są najważniejszymi pozycjami rodzajowymi kosztów działalności jednostki, które znalazły odzwierciedlenie w standardach.
Pozostałe koszty rodzajowe dotyczą różnego typu usług zewnętrznych, a ich poziom jest ustalony na podstawie zawartych umów.
W rachunku zysków i strat w wariancie porównawczym, oprócz kosztów rodzajowych związanych z działalnością operacyjną ujęciu i prezentacji podlegają jeszcze:

-  pozostałe koszty operacyjne w skład których wchodzą:
-  strata ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych,
-  aktualizacja aktywów niefinansowych, 
-  inne koszty operacyjne, obejmujące (odszkodowania, kary i grzywny, odsetki zapłacone kontrahentom, koszty tworzenia rezerw z wyjątkiem rezerw na świadczenia pracownicze).

-	koszty finansowe w skład których wchodzą:
- strata ze zbycia inwestycji,
-  aktualizacja wartości inwestycji,
- inne koszty finansowe, obejmujące (odsetki, różnice kursowe, dyskonto związane 
   z działalnością inwestycyjną).

Podatek dochodowy (MSR 12)
Kolejną pozycją rachunku zysków i strat jest podatek dochodowy. 
W rachunku zysku i strat należy ujawnić łączną kwotę podatku dochodowego, na którą składają się:
-	podatek dochodowy bieżący, stanowiący kwotę podatku dochodowego, podlegającego zapłacie od dochodu za dany okres,
-	podatek dochodowy odroczony jako skutek różnic przejściowych.
Bieżący i odroczony podatek dochodowy powinien być ujęty jako przychód lub koszt, wpływający na zysk lub stratę netto danego okresu.
Zysk/stratę na jedną akcję ustala się poprzez podzielenie zysku/straty  z działalności kontynuowanej przez średnioważoną liczbę akcji zwykłych.

Rachunek przepływów pieniężnych  ( MSR 7) 
 Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony zgodnie z MSSF prezentuje wszystkie przepływy pieniężne z podziałem na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową.
Jako obowiązujący przyjmuje się wariant przepływów sporządzony metodą pośrednią.
Działalność operacyjna jest podstawowym rodzajem działalności, powodującej powstawanie przychodów. 
Przepływy z tej działalności stanowią główne źródło wytwarzania środków pieniężnych, przeznaczonych, między innymi, do utrzymania zdolności operacyjnej jednostki, wypłaty dywidend, oraz dokonywania nowych inwestycji bez wykorzystania zewnętrznych źródeł finansowania. Podatek dochodowy należy wykazać odrębnie w działalności operacyjnej.
Działalność inwestycyjna to działalność polegająca na nabywaniu, sprzedaży aktywów trwałych oraz inwestycji krótkoterminowych, poza ekwiwalentami środków pieniężnych.
Działalność finansowa jest działalnością, w wyniku której zmianie ulega wysokość i struktura wniesionego kapitału własnego oraz zadłużenie jednostki gospodarczej.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych składają się z: 
-  gotówki w kasie,
-  gotówki w banku,
-  krótkoterminowych inwestycji o dużej płynności łatwo wymienialne na środki pieniężne.

Zmiany w kapitale własnym
Sprawozdanie to obejmuje:
-  kapitał podstawowy,
-  kapitał zapasowy,
-  kapitał z aktualizacji wyceny,
-  kapitał rezerwowy,
-  zyski zatrzymane,
-  zysk/strata bieżącego okresu.
Zestawienie to przedstawia wartość bilansową poszczególnych pozycji kapitału własnego na początek i koniec okresu bilansowego wraz z oddzielnym ujawnieniem zmiany ich stanu.
Wszystkie sprawozdania prezentują dane za rok obrotowy i dane za rok porównywalny. 

Informacja dodatkowa 
Integralną częścią każdego sprawozdania finansowego jest informacja dodatkowa, dostarcza ona dodatkowych informacji uzupełniających potrzebnych do lepszego zrozumienia sprawozdania finansowego.

Prezentacja sprawozdań finansowych (MSR)1
Wzór sprawozdania finansowego opracowany został  z uwzględnieniem wymogów stawianych przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, oraz 
z uwzględnieniem charakteru prowadzonej działalności w taki sposób ,by było ono zrozumiałe dla wszystkich jego odbiorców, a w szczególności pozwoliło kierownictwu 
i właścicielom na jego podstawie podejmować decyzje gospodarcze. 
Sprawozdanie finansowe spółek publicznych musi spełniać wymogi zawarte w:
-	Rozporządzeniu Ministra Finansów z 19 października 2005 roku  sprawie informacji bieżących i okresowych, przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U 2005 nr 209 poz. 1744)
Kompletne sprawozdanie finansowe składa się z: 
-	bilansu,
-	rachunku zysków i strat,
-	zestawienia zmian w kapitale własnym,
-	rachunku przepływów pieniężnych,
-	informacji dodatkowej.
Zgodnie z wymogami (MSR 24) „Ujawnienie informacji na temat podmiotów powiązanych”, Spółka w informacji dodatkowej ujawnia:
-	informacje dotyczące istoty związku z podmiotami powiązanymi,
-	wszelkich informacji dotyczących transakcji i nierozliczonych sald należności 
i zobowiązań niezbędnych dla zrozumienia potencjalnego wpływu tego związku na sprawozdanie finansowe.  

Ogólne zasady dotyczące prezentacji sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF:
-	rzetelna prezentacja polegająca na tym że sprawozdanie finansowe powinno rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową, finansową, wynik działalności i przepływy środków pieniężnych,
-	zasada kontynuacji działalności polegająca na tym, że przy sporządzaniu sprawozdania finansowego kierownictwo jednostki dokonuje oceny zdolności jednostki do kontynuowania działalności,
-	zasada memoriału polegająca na tym, że sprawozdanie finansowe z wyjątkiem sprawozdania z przepływu środków pieniężnych sporządza się zgodnie z zasadą memoriału,
-	ciągłości prezentacji polegającej na tym, że sposób prezentacji i grupowanie pozycji sprawozdania finansowego należy utrzymać w nie zmienionej formie,
-	istotność i agregowanie polegające na tym że każdą istotną kategorię podobnych pozycji prezentuje się w sprawozdaniu finansowym oddzielnie,
-	kompensowanie nie kompensuje się aktywów i zobowiązań, przychodów i kosztów, chyba że jest to wymagane przez standard lub interpretacje,
-	dane porównawcze polegająca na tym, że w sprawozdaniu ujmowane są dane porównawcze dotyczące okresu poprzedzającego do wszystkich prezentowanych w sprawozdaniu finansowym pozycji.
-	okres sprawozdawczy  sprawozdanie finansowe prezentuje się co najmniej za okresy roczne.
Zaprezentowane zasady rachunkowości  Spółka stosuje 
w sposób ciągły począwszy od pierwszego sprawozdania finansowego sporządzonego za rok 2005.
Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok obrotowy 2005 jest pierwszym sprawozdaniem zgodnym z MSSF i MSR. Zasady te obowiązują również przy przekształceniu sprawozdania finansowego za rok porównywalny 2004.

Zastosowanie MSSF po raz pierwszy (MSSF 1)
MSSF 1 ma zastosowanie do pierwszego sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z MSSF    i MSR.
Z uwagi na to, że WODKAN SA wchodzi w skład grupy kapitałowej sporządzającej skonsolidowane sprawozdanie finansowe MSSF i MSR za rok 2005 , za dzień przejścia na MSSF będzie uważany 1 stycznia 2004r. tj. początek najwcześniejszego okresu za który przedstawia się informacje porównawcze. Przekształcając sprawozdanie finansowe na dzień 1.01.2004r. należy zastosować zasady  MSSF obowiązujące na dzień 31.12.2005r. środki trwałe w zakresie budynków zostały wycenione przez rzeczoznawcę majątkowego, sieć wodociągową, kanały sanitarne i deszczowe wyceniono stosując metodę odtworzeniową na podstawie dokumentów będących w posiadaniu Spółki, pozostałe składniki majątkowe według bezpośrednio przeprowadzonych w ostatnim czasie transakcji zrealizowanych na warunkach rynkowych według wartości godziwej.
Zasady te stosuje się retrospektywnie do bilansu otwarcia i do wszystkich okresów, które są przedstawione w pierwszym sprawozdaniu finansowym zgodnym z MSSF.
Generalną zasadą „przejścia na MSSF jest zastosowanie się do każdego z obowiązujących na dany moment bilansowy standardów, na który sporządzane jest po raz pierwszy sprawozdanie według MSSF. Wykazując dane za okresy porównywalne stosuje się wersję standardów jak 
w bieżącym okresie sprawozdawczym, pomimo, że w latach  porównywalnych obowiązywała inna wersja.

Rozwiązania dotyczące pozostałych elementów polityki rachunkowości, nie uregulowane 
w MSR i MSSF do których stosują się przepisy zawarte w Ustawie o rachunkowości.
Dotyczą one:
-	prowadzenia ksiąg rachunkowych,
-	inwentaryzacji, 
-	sporządzania sprawozdań finansowych,
-	gromadzenie i przechowywanie dowodów  księgowych, oraz pozostałej dokumentacji przewidzianej ustawą,
-	poddanie badaniu , zatwierdzeniu i ogłoszeniu sprawozdania finansowego.

Rozwiązania ujęte w standardach wspólne dla wielu pozycji sprawozdania Finansowego

Utrata wartości aktywów (MSR 36)
Utrata wartości aktywów uregulowana w MSR 36 dotyczy zasadniczo utraty wartości 
z innych tytułów niż amortyzacja tj. jako efekt normalnego zużywania się składnika aktywów, związanego z jego użytkowaniem:
- rzeczowych aktywów trwałych,
- nieruchomości inwestycyjnych,
- aktywów niematerialnych, 
- aktywów finansowych w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych.

Koszty Finansowania Zewnętrznego (MSR 23)
 Koszty finansowania zewnętrznego  są to  odsetki  oraz inne  koszty poniesione przez jednostkę  gospodarczą w związku z pożyczeniem środków.
Koszty finansowania zewnętrznego mogą składać się z:
-	odsetek z tytułu kredytu bankowego w rachunku bieżącym, oraz odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek i kredytów,
-	amortyzacji dyskont związanych z wiązanych z kredytami i pożyczkami,
-	amortyzacja kosztów poniesionych w związku z uzyskaniem pożyczki i kredytu,
-	różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej.
Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty okresu, w którym je poniesiono 
z wyjątkiem kosztów aktywowanych.
Koszty finansowania zewnętrznego aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości przyniosą one jednostce gospodarczej korzyści ekonomiczne.

Dotacje rządowe (MSR20) 
Dotacje rządowe są formą przekazania określonych środków pieniężnych na całkowite lub częściowe dofinansowanie działalności jednostki gospodarczej.
-	zakup lub wytworzenie aktywów trwałych,
-	dopłaty do ceny wytworzonego produktu, lub świadczenia usług,
-	umarzalna pożyczka której pożyczkodawca zobowiązuje się zrzec pod określonymi warunkami.
Dotacje ujmuje się w księgach w sposób systematyczny jako przychód w poszczególnych okresach , aby zapewnić współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować.

12. Kursy wymiany złotego na EURO 

	Średni kurs w okresie	Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	
2004	4,5182	4,0709	
2005	4,0233	3,8598	

Średnia arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku 2004 wynosi 4,5182
(średnie kursy na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca 2004r.: 
4,7614 tab. 21/A/NBP/2004; 4,8746 tab. 41/A/NBP/2004; 4,7455 tab. 64/A/NBP/2004; 4,8122 tab. 85/A/NBP/2004; 4,6509 tab. 105/A/NBP/2004; 4,5422 tab. 126/A/NBP/2004; 4,3759 tab. 148/A/NBP/2004; 4,4465 tab. 170/A/NBP/2004; 4,3832 tab. 192/A/NBP/2004; 4,3316 tab. 213/A/NBP/2004; 4,2150 tab. 233/A/NBP/2004; 4,0709 tab. 256/A/NBP/2004;.)

Średnia arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku 2005 wynosi 4,0233 .
(średnie kursy na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca 2005r.: 
4,0503 tab. 21/A/NBP/2005; 3,9119 tab. 41/A/NBP/2005; 4,0837 tab. 63/A/NBP/2005; 4,2756 tab. 83/A/NBP/2005; 4,1212 tab. 103/A/NBP/2005; 4,0401 tab. 125/A/NBP/2005; 4,0758 tab. 146/A/NBP/2005; 4,0495 tab. 168/A/NBP/2005; 3,9166 tab. 190/A/NBP/2005; 3,9893  tab. 211/A/NBP/2005; 3,9053 tab. 231/A/NBP/2005; 3,8598 tab. 252/A/NBP/2005;.)

13.
	w tys. zł	w tys. EURO	
	2005 rok	2004 rok	2005 rok	2004 rok	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	24.577	24.383	6.109	5.397	
Zysk/strata na działalności operacyjnej	337	1.230	84	272	
Zysk/strata brutto	705	1.557	175	345	
Zysk/strata netto	117	1.305	29	289	
Aktywa	266.851	266.665	69.136	65.505	
Kapitał własny	213.149	213.032	55.223	52.330	
Liczba akcji 	4.714.630	4.714.630	-	-	
Wartość księgowa na jedną akcję	45	45	12	11	

Informacje finansowe podlegające przeliczeniu i ujawnieniu w raporcie przelicza się na EURO według następujących zasad:
-	poszczególne pozycje bilansowe przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dany dzień bilansowy ustalonego dla danej waluty przez NBP,
-	poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przelicza się na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego.

14. Spółka sporządziła sprawozdanie zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

BILANS                                                                                                                            	2005                     rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
A k t y w a	 	 	
I. Aktywa trwałe długoterminowe	252 632	254 506	
      1. Wartości niematerialne i prawne	56	67	
      2. Rzeczowe aktywa trwałe	252 276	253 921	
      3. Należności długoterminowe	0	0	
          3.1. Od jednostek powiązanych	0	0	
          3.2. Od pozostałych jednostek	0	0	
      4. Inwestycje długoterminowe	0	0	
          4.1. Nieruchomości	0	0	
          4.2. Wartości niematerialne i prawne	0	0	
          4.3. Długoterminowe aktywa finansowe	0	0	
                a) w jednostkach powiązanych, w tym:	0	0	
                   - udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności	0	0	
                b) w pozostałych jednostkach	0	0	
          4.4. Inne inwestycje długoterminowe	0	0	
       5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	300	518	
          5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0	
          5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	300	0	
II. Aktywa obrotowe krótkoterminowe	14 219	12 159	
      1. Zapasy	406	412	
      2. Należności krótkoterminowe	2 527	2 372	
          2.1. Od jednostek powiązanych	68	74	
          2.2. Od pozostałych jednostek	2 459	2 298	
      3. Inwestycje krótkoterminowe	10 994	9 071	
      4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	292	304	
III. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana	0	0	
A k t y w a  r a z e m	266 851	266 665	
P a s y w a	 	 	
I. Kapitał własny	213 149	213 032	
      1. Kapitał podstawowy	47 146	47 146	
      2. Kapitał zapasowy	74 749	74 514	
      3. Kapitał z aktualizacji wyceny	725	725	
      4. Kapitał rezerwowy	4 059	4 059	
      5. Zyski zatrzymane	86 353	85 283	
      6. Zysk (strata) bieżącego okresu	117	1 305	
II. Zobowiązania długoterminowe	45 623	48 794	
          1. Wobec jednostek powiązanych	0	0	
          2. Wobec pozostałych jednostek	45 623	48 794	
            - kredyty i pożyczki	34 740	38 060	
            - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
            - zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	0	0	
            - inne zobowiązania finansowe	0	0	
            - inne zobowiązania długoterminowe	1 506	1 393	
            - rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 068	8 093	
            - rezerwa na świadczenia pracownicze	1 309	1 248	
            - pozostałe rezerwy	0	0	
III. Zobowiązania krótkoterminowe	6 201	4 724	
          1. Wobec jednostek powiązanych	90	93	
          2. Wobec pozostałych jednostek	6 111	4 631	
            - kredyty i pożyczki	1 420	1 514	
            - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
            - zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	0	0	
            - inne zobowiązania finansowe	0	0	
            - inne zobowiązania krótkoterminowe	0	0	
            - z tytułu dostaw i usług	169	151	
            - zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	
            - zobowiązania wekslowe	0	0	
            - z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	1 176	522	
           - z tytułu wynagrodzeń	182	185	
           - inne	3 044	2 140	
          - rezerwa na świadczenia pracownicze	120	119	
          - pozostałe rezerwy	0	0	
      IV. Rozliczenia międzyokresowe	1 878	115	
          - dotyczące przychodów	1 878	115	
          - inne rozliczenia	0	0	
V. Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży	0	0	
P a s y w a  r a z e m	266 851	266 665	
Wartość księgowa	213 149	213 032	
Liczba akcji	4 714 630	4 714 630	
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	45	45	
Rozwodniona liczba akcji	0	0	
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	0	0	
 	
POZYCJE POZABILANSOWE  	2005                                rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
1. Należności warunkowe	0	0	
    1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	
            - otrzymanych gwarancji i poręczeń	0	0	
    1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)	0	0	
            - otrzymanych gwarancji i poręczeń	0	0	
2. Zobowiązania warunkowe	8 235	8 238	
    1.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0	
            - udzielonych gwarancji i poręczeń	0	0	
    1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	8 235	8 235	
            - pozew Ekolog Piła	8 235	8 235	
           - zawieszone kary	0	3	
3. Inne (z tytułu)	0	0	
Pozycje pozabilansowe, razem	8 235	8 238	

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 	2005                     rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	24 579	24 383	
    - jednostkom powiązanych	848	1 436	
      1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	24 577	24 383	
      2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	2	0	
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	19 542	19 058	
   - od jednostek powiązanych	1 173	1 184	
      1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	19 540	19 058	
      2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	2	0	
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)	5 037	5 325	
IV. Koszty sprzedaży	184	162	
V. Koszty ogólnego zarządu	2 644	2 532	
VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V)	2 209	2 631	
VII. Pozostałe przychody operacyjne	555	704	
       1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	270	
       2. Dotacje	25	13	
       3. Inne przychody operacyjne	530	421	
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	2 427	2 105	
       1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	199	0	
       2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	104	55	
       3. Inne koszty operacyjne	2 124	2 050	
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII)	337	1 230	
X. Przychody finansowe	394	367	
     1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	0	
         - od jednostek powiązanych	0	0	
     2. Odsetki, w tym:	394	367	
         - od jednostek powiązanych	1	6	
     3. Zysk ze zbycia inwestycji	0	0	
     4. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	
     5. Inne	0	0	
XI. Koszty finansowe	26	40	
     1. Odsetki, w tym:	0	0	
         - dla jednostek powiązanych	0	0	
     2. Strata ze zbycia inwestycji	0	0	
     3. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	
     4. Inne	26	40	
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI)	705	1 557	
XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII)	705	1 557	
XV. Podatek dochodowy	588	252	
        a) część bieżąca	614	0	
        b) część odroczona	-26	252	
XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	0	0	
XVII. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	0	0	
XVIII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII)	117	1 305	
Zysk (strata) netto (zanualizowany)	117	1 305	
Średnia ważona liczba akcji zwykłych 	4 714	4 668	
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0	0	
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 	0	0	
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	0	0	

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM   	2005                     rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
I. Kapitał  własny na początek okresu (BO)	213 032	199 156	
   b) korekty błędów  podstawowych	 	 	
I.a. Kapitał  własny na początek okresu  (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	213 032	199 156	
      1. Kapitał zakładowy na początek okresu	47 146	40 663	
          1.1. Zmiany kapitału podstawowego	 	6 483	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	6 483	
                     - emisji akcji (wydania udziałów)	 	6 483	
                b) zmniejszenia (z tytułu)	 	 	
                     - umorzenia akcji (udziałów)	 	 	
         1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu	47 146	47 146	
      2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek  okresu	 	 	
          2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał podstawowy	 	 	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	
                 b) zmniejszenia (z tytułu)	 	 	
          2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu	 	 	
      3. Akcje (udziały) własne na początek okresu	 	 	
          3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych	 	 	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	
                 b) zmniejszenia (z tytułu)	 	 	
          3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu	 	 	
       4. Kapitał zapasowy na początek okresu	74 513	68 566	
          4.1. Zmiany kapitału zapasowego	235	5 948	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	250	6 529	
                     - emisji akcji powyżej wartości nominalnej	 	6 485	
                     - z podziału zysku (ustawowo)	235	0	
                     - przeniesienie wartości z kapitału z aktualizacji	 	45	
                 b) zmniejszenie (z tytułu)	 	582	
                     - pokrycia straty	 	501	
                     - koszty podwyższenia kapitału 	 	 	35	
                     - przeniesienie wartości do kapiału z aktualizacji	 	 	45	
           4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	74 749	74 514	
       5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	725	893	
           5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	 	-168	
                  a) zwiększenia (z tytułu)	 	0	
                  b) zmniejszenia (z tytułu)	 	168	
                      - zbycia gruntów	 	168	
            5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	725	725	
        6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	4 059	4 059	
            6.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	 	 	
                   a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	
                       - podziału zysku 	 	 	
                   b) zmniejszenia (z tytułu)	 	 	
                       - rozwiązania kapitału rezerwowego	 	 	
            6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	4 059	4 059	
7. Zyski zatrzymane	85 283	85 644	
7.1. Zyski zatrzymane na początek okresu	85 283	85 644	
- korekty błędów podstawowych	0	0	
7.2. Zyski zatrzymane, na początek okresu, po korektach	85 283	85 644	
a) zwiększenie (z tytułu)	1 070	1 001	
  - zysk z wyceny za rok 2004	1 069	0	
  - różnica wartości z wyceny	 	1	 	
  - korekta wartości zlikwidowanych środków trwałych	 	0	833	
  - wartość sprzedanych gruntów	 	0	168	
b) zmniejszenie (z tytułu)	0	1 362	
  - rezerwa na świadczenia pracownicze	0	47	
  - zysk zatrzymany za rok 2004	0	1 070	
  - przesunięcie rezerwy na podatek dochodowy	 	0	245	
7.3. Zyski zatrzymane na koniec okresu	86 353	85 283	
7.4. Straty zatrzymane na początek okresu,	0	0	
- korekty błędów podstawowych	0	0	
7.5. Straty zatrzymane na początek okresu, po korektach	0	0	
a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	0	0	
b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	
7.6. Straty zatrzymane na koniec okresu	0	0	
7.7. Zyski (straty) zatrzymane na koniec okresu	0	0	
       8.Wynik netto na początek okresu poprzedniego	0	-501	
     - zmiany – przeniesienie na kapitał zapasowy	0	 - 501	
         8a. Wynik netto roku obrachunkowego	117	1 305	
             a) zysk netto	117	235	
           b) zysk zatrzymany 	 	0	1 070	
             b) strata netto	0	0	
             c) odpisy z zysku	0	0	
 II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	213 149	213 032	
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	213 149	213 032	

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH   	2005                     rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia 	 	 	
  I. Zysk (strata) netto	117	1 305	
  II. Korekty razem	11 313	8 899	
       1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	0	0	
       2. Amortyzacja	8 725	8 452	
       3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0	0	
       4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	0	0	
       5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	198	-299	
       6. Zmiana stanu rezerw	62	0	
       7. Zmiana stanu zapasów	5	-27	
       8. Zmiana stanu należności	-281	598	
       9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i  kredytów	-92	-381	
10. Podatek dochodowy naliczony	 	614	245	
11. Podatek dochodowy zapłacony	 	88	0	
      10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	1 993	310	
      11. Inne korekty	1	1	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	11 430	10 204	
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej - metoda pośrednia	0	0	
  I. Wpływy 	253	415	
       1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	3	415	
       2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	
       3. Z aktywów finansowych, w tym:	250	0	
           a) w jednostkach powiązanych	250	0	
               - zbycie aktywów finansowych	0	0	
               - dywidendy i udziały w zyskach	0	0	
               - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	0	
               - odsetki	0	0	
               - spłata udzielonej pożyczki krótkoterminowej	25	0	
           b) w pozostałych jednostkach 	0	0	
               - zbycie aktywów finansowych	0	0	
               - dywidendy i udziały w zyskach	0	0	
               - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0	0	
               - odsetki	0	0	
               - inne wpływy z aktywów finansowych	0	0	
       4. Inne wpływy inwestycyjne	0	0	
  II. Wydatki	-6 089	-7 940	
       1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-6 089	-7 690	
       2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	0	
       3. Na aktywa finansowe, w tym:	0	-250	
           a) w jednostkach powiązanych	0	0	
               - nabycie aktywów finansowych	0	0	
               -  udzielone pożyczki długoterminowe	0	0	
           b) w pozostałych jednostkach 	0	0	
               - nabycie aktywów finansowych	0	0	
               -  udzielone pożyczki długoterminowe	0	0	
       4. Inne wydatki inwestycyjne	0	0	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-5 836	-7 525	
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 	0	0	
 I. Wpływy 	0	3 038	
       1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0	2 930	
       2. Kredyty i pożyczki	0	108	
       3. Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0	
       4. Inne wpływy finansowe	0	0	
  II. Wydatki 	-3 414	-2 934	
       1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0	
       2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	0	
       3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0	0	
       4. Spłaty kredytów i pożyczek	-1 514	-2 934	
       5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	0	
       6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0	
       7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	0	0	
       8. Odsetki	0	0	
       9. Inne wydatki finansowe	-1 900	0	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	 	-3 414	104	
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	2 180	2 783	
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	2 180	2 783	
    - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 	0	0	
F. Środki pieniężne na początek okresu	8 814	6 030	
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:	10 994	8 813	
    - o ograniczonej możliwości dysponowania	1 559	1 479	

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO BILANSU	

 	 	 	tys. zł.	
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	2005                                            rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) koszty zakończonych prac rozwojowych	 	0	0	
b) wartość firmy	 	0	0	
c) koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	 	0	0	
   - oprogramowanie komputerowe	 	0	0	
d) inne wartości niematerialne i prawne	 	56	59	
e) zaliczki na wartości niematerialne i prawne	 	0	8	
Wartości niematerialne i prawne razem	 	56	67	

               ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH))	
 	a	b	c	d	e	Wartości niematerialne              i prawne, razem	
	koszty zakończonych prac rozwojowych	wartość firmy	koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne		
			 	oprogramowanie komputerowe				
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu                         	0	0	173	173	0	7 467	7 640	
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0	24	24	0	0	24	
    - zakupy	0	0	24	24	0	0	24	
    ...	 	 	 	 	 	 	0	
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	7 467	7 467	
    - zaliczki	0	0	0	0	0	7 467	7 467	
    ...	 	 	 	 	 	 	0	
d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	0	0	197	197	0	0	197	
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	0	0	114	114	 	 	114	
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0	0	27	27	 	 	27	
    - zmniejszenie	 	 	 	 	 	 	0	
    ...	 	 	 	 	 	 	0	
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0	0	141	141	0	0	141	
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0	0	
 - zwiększenie	 	 	 	 	 	 	0	
 - zmniejszenie	 	 	 	 	 	 	0	
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0	0	
j) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu	0	0	56	56	0	0	56	

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2005                                            rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) własne	56	67	
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0	
Wartości niematerialne i prawne razem	56	67	

 	 	 	 	
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	2005                                            rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) środki trwałe, w tym:	251 483	253 417	
    - grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	3 772	3 761	
    - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	221 800	221 952	
    - urządzenia techniczne i maszyny	24 163	26 031	
    - środki transportu	1 150	1 078	
    - inne środki trwałe	598	595	
b) środki trwałe w budowie	793	504	
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0	
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	252 276	253 921	

                             ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)	
 	    - grunty ( w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	    - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	    - urządzenia techniczne i maszyny	    - środki transportu	    - inne środki trwałe	Środki trwałe, razem	
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu 	3 761	228 375	27 802	1 236	716	261 890	
b) zwiększenia (z tytułu)	11	6 459	224	191	80	6 965	
   - zakupy	11	6 459	224	191	80	6 965	
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	10	240	0	5	255	
   - likwidacja	0	10	238	0	5	253	
 - sprzedaż	0	0	2	0	0	2	
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 772	234 824	27 786	1 427	791	268 600	
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	0	6 423	1 772	158	120	8 473	
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	0	6 608	1 893	119	78	8 698	
    - likwidacja śr. trwałych	0	7	42	0	5	54	
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	0	13 024	3 623	277	193	17 117	
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0	
 - zwiększenie	0	0	0	0	0	0	
 - zmniejszenie	0	0	0	0	0	0	
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0	
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	3 772	221 800	24 163	1 150	598	251 483	

                 ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) własne	252 276	253 921	
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0	
Środki trwałe bilansowe razem	252 276	253 921	

 	
ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	8 093	7 848	
a) odniesionych na wynik finansowy	0	0	
b) odniesionych na kapitał własny	8 093	7 848	
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	
2. Zwiększenia 	0	245	
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	245	
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0	
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0	
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	
3. Zmniejszenia 	25	0	
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	25	0	
b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową  (z tytułu)	0	0	
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi  (z tytułu)	0	0	
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	0	0	
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi ( z tytułu)	0	0	
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	8 068	8 093	
a) odniesionych na wynik finansowy	0	0	
b) odniesionych na kapitał własny	8 068	8 093	
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	
			
            DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	300	511	
     - remonty rozliczane w czasie	300	511	
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	0	0	
     - inne	0	7	
c)Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	0	0	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	300	518	
 		 	
ZAPASY	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) materiały	402	408	
b) półprodukty i produkty w toku	0	0	
c) produkty gotowe	0	0	
d) towary	0	0	
e) zaliczki na dostawy	4	4	
Zapasy, razem	406	412	
 	
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) od jednostek powiązanych 	68	74	
    - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	68	74	
         - do 12 miesięcy	68	74	
         - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - inne	0	0	
     - dochodzone na drodze sądowej	0	0	
b) należności od pozostałych jednostek	2 459	2 298	
      - z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	2 248	2 063	
          - do 12 miesięcy	2 248	0	
          - powyżej 12 miesięcy	0	0	
      - z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	211	235	
      - inne
	0	0	
      - dochodzone na drodze sądowej	0	0	
Należności krótkoterminowe netto, razem 	2 527	2 372	
c) odpisy aktualizujące wartość należności 	995	956	
Należności krótkoterminowe brutto, razem	3 522	3 328	
            NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) z tytułu dostaw i usług, w tym:	68	74	
    - od jednostek zależnych	0	0	
    - od jednostek współzależnych	68	74	
    - od jednostek stowarzyszonych	0	0	
    - od znaczącego inwestora	0	0	
    - od jednostki dominującej	0	0	
b) inne, w tym:	0	0	
    - od jednostek zależnych	0	0	
    - od jednostek współzależnych	0	0	
    - od jednostek stowarzyszonych	0	0	
    - od znaczącego inwestora	0	0	
    - od jednostki dominującej	0	0	
c) dochodzone na drodze sądowej, w tym:	0	0	
     - od jednostek zależnych	0	0	
     - od jednostek współzależnych	0	0	
     - od jednostek stowarzyszonych	0	0	
     - od znaczącego inwestora	0	0	
     - od jednostki dominującej	0	0	
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto, razem	68	74	
d) odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych	0	0	
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem	68	74	
 	
              ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
Stan na początek okresu	956	935	
a) zwiększenia (z tytułu)	103	55	
   -  odpis aktualizacyjny na wartości	0	55	
b) zmniejszenia (z tytułu)	64	34	
   - zmniejszenia wart. Uprzed. Dokonanego odpisu akktualizacyj. Na wart. Należności	11	23	
   - spisanie do ewidencji pozabilansowej	53	11	
  - korekty naliczenia odpisu	0	0	
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	995	956	

              NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE  BRUTTO (STRUKTURA WALUTOWA)	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	3 522	3 328	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
b1. jednostka/waluta    .............../................	0	0	
pozostałe waluty w tys. zł 	0	0	
Należności krótkoterminowe, razem	3 522	3 328	
 	 	 	
             NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE  SPŁATY:	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) do 1 miesiąca	1 263	1 329	
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	 	0	
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	 	0	
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	 	0	
e) powyżej 1 roku	 	0	
f) należności przeterminowane	2 048	1 764	
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	3 311	3 093	
g) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług 	995	956	
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	2 316	2 137	

           NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) -  Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) do 1 miesiąca	435	381	
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	391	236	
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	218	110	
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	46	84	
e) powyżej 1 roku	958	953	
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto) 	2 048	1 764	
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane 	995	956	
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto) 	1 053	808	

 	 	 	

 	
KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) w jednostkach zależnych	0	0	
     - udziały lub akcje 	0	0	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0	
     - dłużne papiery wartościowe	0	0	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	
     - udzielone pożyczki	0	0	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	
b) w jednostkach współzależnych	0	257	
     - udziały lub akcje 	0	0	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0	
     - dłużne papiery wartościowe	0	0	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	
     - udzielone pożyczki	0	257	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	
c) w jednostkach stowarzyszonych	0	0	
     - udziały lub akcje 	0	0	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0	
     - dłużne papiery wartościowe	0	0	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	
     - udzielone pożyczki	0	0	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	
d) w znaczącym inwestorze	0	0	
     - udziały lub akcje 	0	0	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0	
     - dłużne papiery wartościowe	0	0	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	
     - udzielone pożyczki	0	0	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	
e) w jednostce dominującej	0	0	
     - udziały lub akcje 	0	0	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0	
     - dłużne papiery wartościowe	0	0	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	
     - udzielone pożyczki	0	0	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	
f) w pozostałych jednostkach 	0	0	
     - udziały lub akcje 	0	0	
     - należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	0	0	
     - dłużne papiery wartościowe	0	0	
     - inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	
     - udzielone pożyczki	0	0	
     - inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	
g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	10 994	8 814	
        - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 	2 897	2 667	
        - inne środki pieniężne	8 097	6 147	
        - inne aktywa pieniężne	0	0	
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	10 994	9 071	

           UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	0	257	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
b1. jednostka/waluta    .............../................	0	0	
pozostałe waluty w tys. zł 	0	0	
Udzielone pożyczki krótkoterminowe, razem	0	257	

		 	
            ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	10 994	8 814	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
pozostałe waluty w tys. zł 	0	0	
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	10 994	8 814	

	
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 	2005                            rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	239	238	
     - ubezpieczenia majatkowe	4	9	
     ...prenumerata czasopism 	7	4	
- ubezpieczenia pojazdów	12	6	
  - remonty rozliczane w czasie	211	211	
  - inne	5	8	
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	53	66	
     - VAT do odliczenia w styczniu roku nastepnego	21	28	
  - odsetki	0	12	
  - koszty organizacji Spółki zw. Z podwyż. Kapitału do 31.12.2001	8	26	
      - inne (koszty emisji)	24	0	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	292	304	

		 	
Na dzień 31.12.2005 nie dokonano odpisów aktualizacyjnych utraty wartości ujętych/odwróconych składników aktywów		 	

                      KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA)	
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)	
A	zwykłe na okaziciela	-	-	700 000	7 000 000	gotówka	1992-04-10	1993-01-01	
B	zwykłe na okaziciela	-	-	13 133	131 330	gotówka	1996-01-31	1996-01-01	
C	zwykłe na okaziciela	-	-	40 000	400 000	aport rzeczowy	1996-09-25	1996-01-01	
D	zwykłe na okaziciela	-	-	35 806	358 060	aport rzeczowy	1996-09-25	1996-01-01	
E	zwykłe na okaziciela	-	-	18 299	182 990	gotówka	1997-01-23	1997-01-01	
F	zwykłe na okaziciela	-	-	25 466	254 660	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
G	zwykłe na okaziciela	-	-	33 333	333 330	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
H	zwykłe na okaziciela	-	-	14 456	144 560	aport rzeczowy	1997-01-23	1997-01-01	
I	zwykłe na okaziciela	-	-	863	8 630	gotówka	1997-06-26	1997-01-01	
J	zwykłe na okaziciela	-	-	7 126	71 260	aport rzeczowy	1997-06-26	1997-01-01	
K	zwykłe na okaziciela	-	-	59 286	592 860	gotówka	1997-08-11	1998-01-01	
L	zwykłe na okaziciela	-	-	2 322	23 220	aport rzeczowy	1997-08-11	1998-01-01	
M	zwykłe na okaziciela	-	-	252 228	2 522 280	gotówka	1998-08-18	1998-01-01	
N	zwykłe na okaziciela	-	-	10 500	105 000	aport rzeczowy	1998-08-18	1998-01-01	
O	zwykłe na okaziciela	-	-	307 859	3 078 590	gotówka	1999-06-30	1999-01-01	
P	zwykłe na okaziciela	-	-	1 288	12 880	aport rzeczowy	1999-06-30	1999-01-01	
R	zwykłe na okaziciela	-	-	14 971	149 710	gotówka	1999-12-01	1999-01-01	
S	zwykłe na okaziciela	-	-	323 159	3 231 590	gotówka	2000-10-09	2000-01-01	
T	zwykłe na okaziciela	-	-	1 509 090	15 090 900	gotówka	2001-08-31	2002-01-01	
U	zwykłe na okaziciela	-	-	454 638	4 546 380	aport rzeczowy	2001-08-31	2002-01-01	
W	zwykłe na okaziciela	-	-	21 076	210 760	gotówka	2001-08-31	2002-01-01	
X	zwykłe na okaziciela	-	-	153 328	1 533 280	gotówka	2002-04-19	2002-01-01	
Y	zwykłe na okaziciela	-	-	68 068	680 680	aport rzeczowy	2002-04-19	2002-01-01	
Z	zwykłe na okaziciela	-	-	146 512	1 465 120	gotówka	2004-01-26	2004-01-01	
V	zwykłe na okaziciela	-	-	501 823	5 018 230	aport rzeczowy	2004-01-26	2004-01-01	
Liczba akcji razem	 	 	 	4 714 630	 	 	 	 	
Kapitał podstawowy, razem	 	 	 	 	47 146 300	 	 	 	
Wartość nominalna jednej akcji = 10 zł	 	 	 	 	 	 	

STRUKTURA AKCJONARIATU NA DZIEŃ 31.12.2005 R.	
AKCJONARIUSZE	LICZBA AKCJI	KAPITAŁ PODSTAWOWY	PROCENT GŁOSÓW NA	
 	 	%	WZA EMITENTA	
HOLDIKOM 	1 672 663	35,48	35,48	
GMINA MIASTO OSTRÓW	 	 	 	
WIELOPOLSKI	1 120 743	23,77	23,77	
NFOŚiGW WARSZAWA	1 509 090	32,01	32,01	
POZOSTALI	412 134	8,74	8,74	
RAZEM	4 714 630	100,00	100,00	

KAPITAŁ ZAPASOWY	 	2005                                                rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	 	52 756	52 756	
b) utworzony ustawowo	 	858	858	
c) utworzony zgodnie ze statutem / umową, ponad wymaganą ustawowo (minimalną) wartość	 	20 224	19 989	
d) z dopłat akcjonariuszy / wspólników	 	0	0	
e) inny (wg rodzaju)	 	911	911	
Kapitał zapasowy, razem	 	74 749	74 514	
 	 	 	 	
KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	 	2005                                                rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) z tytułu wyceny gruntów	 	725	725	
Kapitał z aktualizacji wyceny, razem	 	725	725	
 	 	 	 	
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA)	2005                                                rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
   -  kapitał rezerwowy na inwestycje	 	4 059	4 059	
Pozostałe kapitały rezerwowe razem		4 059	4 059	
 	 	 	 	
ZYSKI ZATRZYMANE	2005                                                rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
  - Z tytułu korekt na 01.01.2004 - przejście na MSR	 	86 353	85 283	
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem	 	86 353	85 283	
 	 	 	 	
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	 	2005                                                rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) wobec jednostek zależnych	 	0	0	
    - kredyty i pożyczki	 	0	0	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0	0	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:
 	0	0	
    - umowy leasingu finansowego
 	0	0	
    - inne (wg rodzaju)
 	0	0	
b) wobec jednostek współzależnych	 	0	0	
    - kredyty i pożyczki	 	0	0	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0	0	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0	0	
    - umowy leasingu finansowego	 	0	0	
    - inne (wg rodzaju)	 	0	0	
c) wobec jednostek stowarzyszonych	 	0	0	
    - kredyty i pożyczki	 	0	0	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0	0	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0	0	
    - umowy leasingu finansowego	 	0	0	
    - inne (wg rodzaju)	 	0	0	
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	
    - kredyty i pożyczki	 	0	0	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0	0	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0	0	
    - umowy leasingu finansowego	 	0	0	
    - inne (wg rodzaju)	 	0	0	
e) wobec jednostki dominującej	0	0	
    - kredyty i pożyczki	 	0	0	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0	0	
    - inne zobowiązania finansowe, w tym:	 	0	0	
    - umowy leasingu finansowego	 	0	0	
    - inne (wg rodzaju)	 	0	0	
f) wobec pozostałych jednostek 	45 623	48 794	
    - kredyty i pożyczki	 	34 740	38 060	
    - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	0	0	
    - inne zobowiązania finansowe	 	1 506	1 393	
    - rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	 	8 068	8 093	
    - rezerwa na świadczenia pracownicze	 	1 309	1 248	
Zobowiązania długoterminowe, razem	45 623	
48 794	
  ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	2005                                                rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) powyżej 1 roku do 3 lat	 	20 000	15 013	
b) powyżej 3 do 5 lat	 	20 526	19 900	
c) powyżej 5 lat	 	5 097	13 881	
Zobowiązania długoterminowe, razem	45 623	48 794	

           ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	 	2005                                                rok poprzedni 	2004                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	 	45 623	48 794	
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	 	0	0	
b1. jednostka/waluta    .............../................	 	0	0	
      tys. zł 	 	0	0	
pozostałe waluty w tys. zł 	 	0	0	
Zobowiązania długoterminowe, razem	 	45 623	48 794	

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK	
Nazwa (firma) jednostki ze 	Siedziba	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy	Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty	Warunki 	Termin spłaty	Zabezpieczenia	
wskazaniem formy prawnej	 	zł	waluta	zł	waluta	oprocentowania			
NFOŚiGW	Warszawa	42 657 100	PLN	36 160 000	PLN	3%	01.07.03. - 20.12.12.	Szczegółowe informacje- noty dodatkowe	
Zobowiązania zabezpieczane na majątku WODKAN S.A. W związku z pożyczką z NFOŚiGW w Warszawie - hipoteka w kwocie - 35,0 mln.zł.na nieruchomości 	
	
zlokalizowanej w Rąbczynie Gmina Raszków - hipoteka umowna w kwocie 14,0 mln zł na nieruchomościach zlokalizowanej w Ostrowie Wielkopolskim.	 	 	

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) wobec jednostek zależnych	0	0	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	0	0	
        - długoterminowe w okresie spłaty	0	0	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
     - z tytułu dywidend	0	0	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0	93	
        - do 12 miesięcy	0	93	
        - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	
     - zobowiązania wekslowe	0	0	
     - inne (wg rodzaju)	0	0	
b) wobec jednostek współzależnych	83	86	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	0	0	
       - długoterminowe w okresie spłaty	0	0	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
     - z tytułu dywidend	0	0	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	83	86	
        - do 12 miesięcy	83	86	
        - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	
     - zobowiązania wekslowe	0	0	
     - inne (wg rodzaju)	0	0	
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	0	0	
        - długoterminowe w okresie spłaty	0	0	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
     - z tytułu dywidend	0	0	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0	0	
        - do 12 miesięcy	0	0	
        - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	
     - zobowiązania wekslowe	0	0	
     - inne (wg rodzaju)	0	0	
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	0	0	
        - długoterminowe w okresie spłaty	0	0	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
     - z tytułu dywidend	0	0	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0	0	
        - do 12 miesięcy	0	0	
        - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	
     - zobowiązania wekslowe	0	0	
     - inne (wg rodzaju)	0	0	
e) wobec jednostki dominującej	7	7	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	0	0	
        - długoterminowe w okresie spłaty	0	0	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
     - z tytułu dywidend	0	0	
     - inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	7	7	
        - do 12 miesięcy	7	7	
        - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	
     - zobowiązania wekslowe	0	0	
     - inne (wg rodzaju)	0	0	
f) wobec pozostałych jednostek 	6 111	4 631	
     - kredyty i pożyczki, w tym:	1 420	1 514	
        - długoterminowe w okresie spłaty	1 420	1 514	
     - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	
     - z tytułu dywidend	0	0	
     - z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0	 	
        - do 12 miesięcy	169	151	
        - powyżej 12 miesięcy	0	0	
     - zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	
     - zobowiązania wekslowe	0	0	
     - z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	1 176	522	
     - z tytułu wynagrodzeń	182	185	
  - rezerwa na świadczenia pracownicze	120	119	
        - z tytułu zakupów inwestycyjnych	1 516	327	
       - kaucje budowlane	53	74	
  - rozrachunki z tytułu kaucji budowlanych z Ekolog I Piła	1 400	1 400	
        - inne	75	70	
  - zobowiązania z tytułu wpłat na podwyższenie kapitału	0	269	
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	6 201	4 724	
 	
           ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	2005                     rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) w walucie polskiej	6 201	4 724	
b) w walutach obcych  (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	
b1. jednostka/waluta    .............../................	0	0	
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	6 201	4 724	

 	
         INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	0	0	
    - długoterminowe (wg tytułów)	0	0	
       - prawo wieczystego użytkowania gruntów	0	0	
    - krótkoterminowe (wg tytułów)	0	0	
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 878	115	
    - długoterminowe (wg tytułów)	1 868	103	
       - dotacje otrzymane na środki trwałe	1 868	103	
       -  aktywa trwałe otrzymane	10	12	
    - krótkoterminowe (wg tytułów)	 	0	
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	1 878	115	
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
 WODA	7 010	6 882	
     - w tym: od jednostek powiązanych	278	489	
ŚCIEKI KOMUNALNE	13 402	13 069	
     - w tym: od jednostek powiązanych	453	836	
DOPŁATA DO ŚCIEKÓW KOMUNALNYCH	899	1 500	
ŚCIEKI OPADOWE	2 396	2 113	
     - w tym od jednostek powiązanych	112	101	
DZIAŁALNOŚC POMOCNICZA	870	819	
     -  w tym od jednostek powiązanych	5	10	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	24 577	24 383	
 - w tym: od jednostek powiązanych	848	1 436	
 	
            PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) kraj	24 577	24 383	
    - w tym: od jednostek powiązanych	848	1 436	
       - w tym: od jednostek powiązanych	0	0	
       - w tym: od jednostek powiązanych	0	0	
b) eksport	0	0	
    - w tym: od jednostek powiązanych	0	0	
       - w tym: od jednostek powiązanych	0	0	
       - w tym: od jednostek powiązanych	0	0	
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	24 577	24 383	
 - w tym: od jednostek powiązanych	848	1 436	
 	 	 	
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) amortyzacja	8 725	8 452	
b)  zużycie materiałów i energii	2 367	2 335	
c) usługi obce	1 446	1 347	
d) podatki i opłaty	4 411	4 361	
e) wynagrodzenia	4 128	3 962	
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 	996	948	
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	149	158	
Koszty według rodzaju, razem	22 222	21 563	
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	210	

204	
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	-64	

-14	
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-184	-162	
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-2 644	
-2 533	
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	19 540	19 058	
 	
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	270	
b) dotacja ze środków UE	25	13	
c)inne przychody operacyjne w tym:	530	421	
   - najem pomieszczeń	172	175	
   - refundacja wynagrodzeń z Urzędu Pracy...	0	1	
   - amortyzacja prawa wieczysztego użytkowania gruntów	0	0	
  - nadwyżki z inwentury	0	0	
  - zwrot kosztów komorniczych	0	1	
  - uzyskane odszkodowania	127	142	
  - sprzedaż złomu	6	12	
  - równowartość amortyzacji sfinansowanej dotacją	21	29	
  - zmniejszenie wartości uprzed.dokonanego odpisu aktualiz.na wart.nalezności	11	24	
  - pozostała sprzedaż	8	8	
  - przychód z rozliczeń międzyokresowych	142	0	
  - odsetki od należności	15	18	
  - zwrot kosztów przez ubezpieczyciela	22	7	
  - inne	6	4	
Inne przychody operacyjne, razem	555	704	
 	
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	199	0	
b) aktualizacja aktywów finansowych	104	55	
c) pozostałe, w tym:	2 124	2 050	
   - odszkodowania	1	16	
   - darowizny	7	10	
  -  koszty wyceny	0	3	
  -  opłaty sądowe	2	2	
  - rada nadzorcza	11	9	
  - spisane nalezności	2	1	
  - koszty pozyskania środków z UE 	0	23	
  - koszty procesowe	185	0	
  - koszty wprowadzenia ISO	42	0	
  - kara za naruszenie środowiska	4	0	
  - wydatki okolicznośćiowe	5	4	
  - odrawa pośmiertna	13	0	
  - inne	11	18	
  - rezerwa na świadczenia pracownicze	63	0	
  - Fundusz wodociągowy	30	0	
  - straty związane z wyładowaniami atmosferycznymi	22	7	
  - odsetki od pożyczek	1 726	1 928	
  - wartość nieodpłatnie przekazanego środka trwałego	0	29	
Inne koszty operacyjne, razem	2 427	2 105	

            PRZYCHODY FINANSOWE	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) z tytułu udzielonych pożyczek	1	7	
    - od jednostek powiązanych, w tym:	0	0	
       - od jednostek zależnych	0	0	
       - od jednostek współzależnych	1	7	
       - od jednostek stowarzyszonych	0	0	
       - od znaczącego inwestora	0	0	
       - od jednostki dominującej	0	0	
    - od pozostałych jednostek	0	0	
b) pozostałe odsetki 	393	360	
    - od jednostek powiązanych, w tym:	0	0	
       - od jednostek zależnych	0	0	
       - od jednostek współzależnych	0	0	
       - od jednostek stowarzyszonych	0	
0	
       - od znaczącego inwestora	0	0	
       - od jednostki dominującej	0	0	
    - od pozostałych jednostek	393	360	
Przychody finansowe , razem	394	367	
			
KOSZTY FINANSOWE	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
a) od kredytów i pożyczek	0	0	
    - dla jednostek powiązanych, w tym:	0	0	
       - dla jednostek zależnych	0	0	
       - dla jednostek współzależnych	0	0	
       - dla jednostek stowarzyszonych	0	0	
       - dla znaczącego inwestora	0	0	
       - dla jednostki dominującej	0	0	
    - dla innych jednostek	0	0	
b) pozostałe odsetki	0	0	
    - dla jednostek powiązanych, w tym:	0	0	
       - dla jednostek zależnych	0	0	
       - dla jednostek współzależnych	0	0	
       - dla jednostek stowarzyszonych	0	0	
       - dla znaczącego inwestora	0	0	
       - dla jednostki dominującej	0	0	
    - dla innych jednostek	0	0	
c) równowartość amortyzacji byłych WNP 	26	40	
Koszty finansowe razem	26	40	

PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
1. Zysk (strata) brutto	705	241	
2. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)	3 500	-117	
 - trwałe róznice pomiędzy zyskiem brutto a pods.opodatkowania	3 543	-909	
 - przejściowe	-43	792	
Dochód do opodatkowania	4 205	125	
4. Zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku	975	-1 514	
3. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 	3 230	-13 889	
5. Podatek dochodowy według stawki 19%	614	0	
6. Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu, w tym:	614	0	
    - wykazany w rachunku zysków i strat	614	0	
    - dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny	0	0	
    - dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	
7. Strata podatkowa	0	-1 389	
 	
         PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT:	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
 - zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejściowych 	0	246	
 - zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek podatkowych	-26	0	
 - zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu z poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy  przejściowej poprzedniego okresu	0	0	
 - zmniejszenie z tytułu odpisania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub braku możliwości wykorzystania rezerwy na odroczony podatek dochodowy	0	6	
 - inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)	0	0	
Podatek dochodowy odroczony, razem	-26	252	
 	 	 	
            ŁĄCZNA KWOTA PODATKU ODROCZONEGO	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
 - ujętego w kapitale własnym	0	0	
 - ujętego w wartości firmy lub ujemnej wartości firmy	0	0	

 	 	 	
 	 	 	
            PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT DOTYCZĄCY:	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
 - działalności zaniechanej	0	0	
 - wyniku na operacjach nadzwyczajnych	0	0	

	 	 	
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	
 	 	 	
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (metoda pośrednia)	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia 	 	 	
  I. Zysk (strata) netto	117	1 305	
  II. Korekty razem	11 313	8 899	
       1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	0	0	
       2. Amortyzacja	8 725	8 452	
       3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0	0	
       4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	0	0	
       5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	198	-299	
       6. Zmiana stanu rezerw	62	0	
       7. Zmiana stanu zapasów	5	-27	
       8. Zmiana stanu należności	-281	598	
       9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i  kredytów	-92	-381	
10. Podatek dochodowy naliczony	614	245	
11. Podatek dochodowy zapłacony	88	8	
      12. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	1 993	310	
      13. Inne korekty	1	1	
  III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	11 430	10 204	

			
			
Inwestycje krótkoterminowe			
			
Aktywa finansowe	2005                           rok bieżący	2004                                            rok poprzedni 	
1. w jednostkach powiązanych	0	257	
  - udzielone pożyczki	0	257	
2. w pozostałych jednostkach	0	0	
  - inne wg tytułu	0	0	
3. środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 994	8 814	
  - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	2 897	2 667	
  - inne środki pieniężne	8 097	6 147	
Inwestycje krótkoterminowe razem	10 994	9 071	

Wyszczególnienie	 	BO	BZ	Zmiana stanu	Wartość w przepływach	
Działalność operacyjna	 	 	 	 	11 430	
1. Zysk netto	 	 0	 	 	117	
2. Amortyzacja	 	 0	 	 	8 725	
3. Zysk z działalności inwestycyjnej	 	 0	 	 	197	
  -zysk ze sprzedaży środków trwałych   2745,33	 	 0	 	 	-3	
  -koszt sprzedanych środków trwałych  201969,60	 	 0	 	 	201	
  -darowizna środka trwałego   1200,00	 	 0	 	 	-1	
4. Zmiana stanu rezerw	 	1 247	1 309	62	62	
5. Zmiana stanu zapasów	 	412	406	-6	6	
6. Zmiana stanu należności ogółem	 	 0	 	0	-281	
  -zmiana stanu należności 	 	2 372	2 527	155	-155	
  -zmiana stanu należności z tytułu inwestycji	 	0	0	0	0	
  -zmiana należności z tytułu PDoOP	 	126	0	-126	-126	
7. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych ogółem 	 	 0	 	0	-92	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych	 	4 615	6 287	1 672	1 672	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. inwestycji	 	327	1 516	1 189	-1 189	
    -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. PDoOP	 	0	575	575	-575	
Podatek dochodowy naliczony	 	 0	 	0	614	
9. Podatek dochodowy zapłacony 	 	 0	 	0	88	
  -podatek wykazany w rachunku zysków i strat	 	 0	 	0	-614	
  -zmiana należności z tytułu PDoOP	 	126	0	-127	127	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. PDoOP	 	0	575	575	575	
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	 	 0	 	0	1 993	
  -zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych - aktywa	 	823	592	-231	231	
  -zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych - pasywa	 	115	1 877	1 762	1 762	
11. Inne korekty - darowizna środka trwałego	 	 0	 	 	1	
Działalność inwestycyjna	 	 	 	 	-5 836	
1. Zbycie rzeczowych aktywów trwałych	 	 	 	 	3	
2. Wpływ z aktywów finansowych	 	 	 	 	250	
3. Nabycie WNP oraz rzecz. akty. trwałych 	 	 	 	 	-6 089	
  -nabycie WNP	 	 	 	 	-24	
  -przyjęcie na majątek rzeczowych aktywów trwałych	 	 	 	-6 964	
  -zmiana stanu środków trwałych w budowie	504	793	289	-289	
   -zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z tyt. inwestycji	 	327	1 515	1 188	1 188	
Działalność finansowa	 	 	 	 	-3 414	
1. Spłata pożyczek	 	 	 	 	-1 514	
2. Inne wydatki finansowe	 	 	 	 	-1 900	
Przepływy pieniężne netto razem	 	 	 	 	2 180	
Środki pieniężne na początek okresu	 	 	 	 	8 814	
Środki pieniężne na koniec okresu 	 	 	 	 	10 994	

Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym 	
				
Przychody	25 528			
Koszty	24 823			
Zysk brutto	705			
Przychody nie stanowiące przychodu w aspekcie podatkowym	1 273			
  - przychody podatkowe XII/2005	1 264			
   -rozwiązanie odpisu aktualizacji należności	9			
Przychody stanowiące przychód w aspekcie podatkowym	3 115			
  - odsetki od pożyczki ( w 2004 r. nie stanowiły przychodu do opodatkowania )	7			
  -uzyskane odsetki ( w 2004 r. nie stanowiły przychodu do opodatkowania )	12			
  - umorzona pożyczka z WFOŚ	1 758			
  - należności nieściągalne art.. 12 pkt 5a	50			
  - przychody podatkowe XII/2004	1 288			
Przychody	27 370			
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	 			
* odsetki budżetowe i zrównane znimi	0			
* PFRON	87			
*amortyzacja środków trwałych przekazanych nieodpłatnie	98			
*amortyzacja środki trwałe przyjętych aportem	520			
*amortyzacja środki  trwałe sfinansowanych dotacjami	21			
*opłata za korzystanie ze  środowiska	4			
* opłaty sądowe od zobowiązań	185			
*koszty windykacji należności	4			
* wydatki nie związane z przychodami	5			
* wydatek na obcy środek trwały	3			
* rezerwa na świadczenia pracownicze                             	63			
* odpis aktualizacji należności – podatek VAT	7			
* odpis aktualizacyjny należności w wartości netto	97			
* wydatki na rzecz osób wchodzących do Rady Nadzorczej	11			
* darowizny	37			
* odszkodowania                                                                                               	1			
* składka na organizację dobrowolną	2			
* koszt postępowania administracyjnego	1			
* VAT od dopłaty za ścieki	63			
* nie wypłacone wynagrodzenia Rady Nadzorczej	8			
* wynagrodzenie Zarządu 	38			
*należności przedawnione	1			
*wynagrodzenia za XII/2005 wypłacone w I/2006	315			
*składki ZUS za XII/2005 zapłacone w I/2006 	135			
*koszty wdrożenia MSR	5			
*koszt zlikwidowanego środka trwałego	4			
*równowartość otrzymanej dopłaty do ścieków	899			
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	2 614			
Koszty podatkowe nie ujęte w księgach	247			
*wynagrodzenie Rady Nadzorczej za 2004 wypłacone w 2005	7			
*koszty podatkowe XII /2004	240			
Koszty podatkowe  ujęte w księgach	1 158			
*amortyzacja (różnica między amortyzacją MSR a podatkowa)	1 158			
Koszty niepodatkowe  ujęte w księgach	448			
*koszty podatkowe roku 2006	448			
Koszty uzyskania przychodów	23 166			
Dochód 	4 204			
Odliczenia od dochodu 	975			
*dochody wolne art.17 ust. 1	21			
*środki z UE	25			
*dopłata do ścieków sanitarnych art. 17 ust 1 pkt 14	899			
*darowizna art. 18 ust.. 1 pkt 1	30			
Podstawa do opodatkowania / strata      /( w pełnych zł)	3 229			
Podatek dochodowy od osób prawnych (w pełnych zł) 19%	614			

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1.	Informacje o instrumentach finansowych:

Spółka nie posiada:
-	długoterminowych papierów wartościowych ( w tym akcji, obligacji) nabytych w celu uzyskania przychodów  w postaci odsetek – wytwarzania zysku uzyskiwanego dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny lub marży maklerskiej, dywidend i innych pożytków
-	certyfikatów, bonów, listów zastawnych będących zobowiązaniami finansowymi innych jednostek
-	aktywów pieniężnych w postaci czeków i weksli obcych przyjętych na pokrycie należności,
-	akcji i udziałów własnych nabytych w drodze egzekucji w celu umorzenia lub dalszej odsprzedaży
-	kredytów przeznaczonych do obrotu
-	rozrachunków z tytułu wyemitowanych przez jednostkę obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych

      Spółka nie posiada także aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży.

Akcje WODKAN nie są powiązane z żadnymi pochodnymi instrumentami finansowymi wynikającymi z nich.
2.    Stan zobowiązań warunkowych na dzień 31.12.2005 r.  wyniósł 8.235.456,53 zł.
Kwota ta obejmuje zobowiązanie z tytułu złożonego pozwu przez PPI Ekolog –1 w Pile o wydanie  nakazu  zapłaty w postępowaniu nakazowym w kwocie 8.235.456,53 zł. Pozew związany jest z zaprojektowaniem , zbudowaniem i uruchomieniem oczyszczalni ścieków dla Miasta Ostrowa Wielkopolskiego. Jednocześnie Wodkan S.A. złożył pozew wzajemny o zapłatę w kwocie 3.401628,04 zł  tytułem kar umownych. 

3.	WDKAN SA  nie zaciągnął żadnych zobowiązań wobec budżetu państwa i jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli.

4.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiła sytuacja zaniechania jakiejkolwiek części działalności. W najbliższym czasie nie przewiduje się takiego zaniechania.

5. Koszt wytworzenia środków trwałych siłami własnymi wynosi 64.289,89 zł.

6.  Nakłady na niefinansowe aktywa trwałe:
-	w roku  2005  wyniosły                             7.270.029,29 zł, 
      w tym na ochronę środowiska                   6.435.088,24 zł,
-	planowane nakłady roku 2006 wyniosą    9.541.600,00 zł,
      w tym na ochronę środowiska                   8.820.300,00 zł. 

7.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły znaczące transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące przeniesienia praw i zobowiązań. 

8.	Dane liczbowe o wzajemnych należnościach, zobowiązaniach, kosztach i przychodach  dotyczące jednostek powiązanych przedstawia tabela nr 11,12.
9.	Spółka w okresie sprawozdawczym nie przeprowadzała transakcji ze spółkami  
       powiązanymi kapitałowo,  które nie są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem      
       finansowym.   

10.  Przeciętne zatrudnienie w roku obrotowym w grupach zawodowych

Wyszczególnienie	Przeciętna liczba zatrudnionych
 w roku obrotowym	
Kobiety	
Mężczyźni	Przeciętna liczba zatrudnionych. w poprzednim roku obrotowym	
Pracownicy ogółem	159,18	37,25	121,93	157,24	
z tego:					
Pracownicy na stanowiskach robotniczych     	102,76	9,00	93,76	102,41	
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 	56,42	28,25	28,17	54,83	
Uczniowie	--	--	--	--	
Osoby zatrudnione poza granicami kraju	--	--	--	--	
Osoby wykonujące pracę nakładczą	--	--	--	--	
Osoby korzystające z urlopów wychowawczych lub bezpłatnych	--	--	--	--	

11. Wynagrodzenie łącznie z nagrodą  wyniosło za rok 2005  dla: 
     
Zarządu: 338.027,29 zł

Rady Nadzorczej:  85.494,58 zł

12.	Spółka nie udzieliła członkom Zarządu i Rady Nadzorczej żadnych pożyczek i kredytów. W roku obrotowym nie przeprowadzono transakcji z członkami Zarządu i organów nadzorczych, ich małżonkami i krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub związanymi z tytułu opieki lub przysposobienia i kurateli z osobą zarządzającą   lub będącą w organach nadzorczych Spółki.

13.	W sprawozdaniu finansowym roku obrotowego nie ma zdarzeń dotyczących lat ubiegłych.

14.	Po dniu bilansowym nie wystąpiły żadne znaczące zdarzenia, które nie zostały uwzględnione w rocznym sprawozdaniu finansowym

15.	W roku 2005 nie występowały relacje pomiędzy prawnym poprzednikiem a emitentem

16.	Ostatnie trzy lata działalności Spółki przypadały na okres charakteryzujący się wskaźnikiem inflacji poniżej 10 % i w tej sytuacji sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe nie podlegały korekcie o wskaźnik inflacji.

17.	Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi.

18.	W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany zasad rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.

19.	Nie występują żadne niepewności co do możliwości kontynuowania działalności.

20.	W okresie sprawozdawczym nie wystąpiło żadne połączenie spółek.

21.	Spółka WODKAN SA nie posiada żadnych udziałów lub akcji w innych jednostkach.

22.	Spółka WODKAN  nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sprawozdania emitenta stanowią element skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzanego przez jednostkę dominującą HOLDIKOM S.A. 

 Informacje dotyczące powiązań kapitałowych w WODKAN SA

1. Nazwa i siedziba jednostki dominującej
WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA w Ostrowie Wielkopolskim jest Spółką zależną, należącą do holdingu spółek komunalnych.
Podmiotem dominującym wobec Spółki jest HOLDIKOM SA - Ostrów Wielkopolski ul. Rejtana 54, wpisany do Rejestru handlowego Sądu Rejonowego w Kaliszu, Wydział Gospodarczy Nr RHB 1598.

HOLDIKOM SA posiada 1.672.663 szt. akcji tj.35,48 % wszystkich akcji Spółki, 
co daje taki sam procent głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy 
WODKAN SA.

W skład HOLDIKOMU SA wchodzą następujące Spółki:
•	WODKAN  Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A., 
•	Ostrowski Zakład Ciepłowniczy  OZC S.A., 
•	Zakład Oczyszczania i Gospodarki Odpadami  MZO S.A., 
•	Miejski Zakład Komunikacji MZK S.A.,
•	Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej MZGM Sp. z o.o.,
•	Targowisko Miejskie S.A.,
•	 Miejski Zakład Zieleni Sp. z o.o.

2.     Dane liczbowe o wzajemnych należnościach, zobowiązaniach, kosztach i przychodach  
         przedstawia tabela Nr 11,12.

3.    Spółka WODKAN SA nie posiada żadnych udziałów lub akcji w innych jednostkach.

4.     Spółka w okresie sprawozdawczym nie przeprowadzała transakcji ze spółkami  
        powiązanymi kapitałowo, a które nie są objęte skonsolidowanym sprawozdaniem      
        finansowym.

Podpisy Członków Zarządu i osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
	
Data	Imię i nazwisko
	Stanowisko / funkcja	Podpis	
2006-04-24
	mgr inż. Andrzej Jankowski
	Prezes Zarządu		
2006-04-24	mgr Jerzy Jankowiak
	Członek Zarządu		
2006-04-24	mgr Jerzy Psikus
	Członek Zarządu		
2006-04-26	mgr Anna Serbakowska
	Główny Księgowy		

					Tabela 1	
 	 	 	korekty 	 	
 	AKTYWA	stan na dzień 01.01.2004 r. wg ustawy o rachunkowości	wycena majątku trwałego do wartości godziwej	 ZFŚS per saldo	stan na dzień 01.01.2004 r. wg MSR	
 	 	 	1	4	 	
 	A. Aktywa trwałe	172 229	84 797	0	257 026	
 	 	 	 	 	 	
I.	Wartości niematerialne i prawne	7	0	0	70	
1.	Koszty zakończonych prac rozwojowych	0	 0	0 	0	
2.	Wartość firmy	0	 0	0 	0	
3.	Inne wartości niematerialne i prawne	70	 0	0 	70	
4.	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0	 0	0 	0	
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	171 155	84 797	0	255 952	
1.	Środki trwałe	170 483	84 797	0	255 280	
a)	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	2 866	1 064	0 	3 930	
b)	budynki, lokale i obiekty inżynierii  lądowej i wodnej	139 926	82 564	0 	222 490	
c)	urządzenia techniczne i maszyny	26 86	723	  0 	27 590	
d)	środki transportu	352	340	0	692	
e)	inne środki trwałe	472	106	0 	578	
2.	Środki trwałe w budowie	672	0 	0 	672	
3.	Zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0 	0 	0	
III.	Należności długoterminowe	0	0	0	0	
1.	Od jednostek powiązanych	0	 0	 0	0	
2.	Od pozostałych jednostek	0	0	 0	0	
IV.	Inwestycje długoterminowe	0	0	0	0	
1.	Nieruchomości inwestycyjne	0	 0	0 	0	
2.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0 	0 	0	
3.	Udzielone pożyczki 	0	0 	0 	0	
4.	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	0	0 	0 	0	
5.	Akcje i udziały w jednostakach powiązanych	0	0 	0 	0	
06.	Inne aktywa finansowe	0	0 	 0	0	
V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 004	0	0	1 004	
1.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	0 	0	6	
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	998	0 	 0	998	
 	rozliczenia międzyokresowe przychodów	934	0 	 0	934	
 	pozostałe rozliczenia międzyokresowe	64	0 	 0	64	
B.	Aktywa obrotowe	9 636	0	-166	9 470	
 	 	 	 	 	 	
I.	Zapasy	384	0	0	384	
1.	Materiały	379	0 	0 	379	
2.	Półprodukty i produkty w toku	0	0 	0 	0	
3.	Produkty gotowe	0	0 	0 	0	
4.	Towary	0	0 	0 	0	
5.	Zaliczki na dostawy	5	0 	0 	5	
II.	Należności krótkoterminowe	3 137	0	-166	2 971	
1.	Należności od jednostek powiązanych	140	0	0	140	
a)	z tytułu dostaw i usług	140	0 	0 	140	
b)	inne	0	0 	0 	0	
2.	Należności od pozostałych jednostek	2 997	0	-166	2 831	
a)	z tytułu dostaw i usług	2 195	0 	0 	2 195	
b)	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	632	0 	0 	632	
c)	inne	170	0 	-166	4	
d)	dochodzone na drodze sądowej	0	0 	0 	0	
III.	Inwestycje krótkoterminowe	6 031	0	0	6 031	
1.	Aktywa przeznaczone do obrotu	0	0	0	0	
a)	w jednostkach powiązanych	0	0	0	0	
-	udziały lub akcje	0	0 	0	0	
-	dłużne papiery wartościowe	0	0	0 	0	
-	inne papiery wartościowe	0	0	0 	0	
-	pozostałe aktywa finansowe przeznaczone do obrotu	0	0 	0	0	
b)	w pozostałych jednostkach	0	0	0	0	
-	udziały lub akcje 	0	0	0	0	
-	dłużne papiery wartościowe	0	0	0	0	
-	inne papiery wartościowe	0	0	0	0	
-	pozostałe aktywa finansowe przeznaczone do obrotu	0	0	0	0	
2.	Inne aktywa finansowe	0	0	0	0	
3.	Udzielone pożyczki	0	0	0	0	
4.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 031	0	0	6 031	
a)	środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	483	0 	0	483	
b)	inne środki pieniężne	5 548	0	0	5 548	
c)	inne aktywa pieniężne	0	0	0	0	
IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	84	0	0	84	
1.	Czynne rozliczenie kosztów	19	0	0	19	
2.	Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 	65	00	0	65	
 	 	 	 	 	 	
C.	Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	 0	0	0	0	
	 	 	 	 	 	
	Aktywa razem	181 865	84 797	-166	266 496	

								Tabela 2	
			korekty 		
 	PASYWA	stan na dzień 01.01.2004 r. wg ustawy o rachunkowości	wycena majątku trwałego do wartości godziwej	przesunięcie z RMP równowartości prawa wieczytego użytkowania do zysków zatrzymanych	rezerwa na świadczenia pracownicze	ZFŚS - per saldo	wyeliminowanie kapitału z aktual.	stan na dzień 01.01.2004 r. wg MSR	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
A.	Kapitały (fundusz) własny	123 266	76 949	420	-1 319	0	0	199 325	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Kapitał (fundusz) podstawowy	40 663	0 	0	0	0	0	40 663	
II.	Kapitał (fundusz) zapasowy	68 566	0	0	0	0	0	68 566	
III.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	10 479	893	0	0	0	-10 479	893	
IV.	Pozostałe kapitały 	4 059	0	0	0	0	0	4 059	
V.	Zyski zatrzymane	0	76 056	429	-1 319	0	10 479	85 645	
VI.	Zysk (strata) bieżącego okresu	-501	0	0	0	0	0	-501	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
B.	Zobowiązania długoterminowe	34 480	7 848	0	1 190	0	0	43 518	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Wobec jednostek powiązanych	0	0 	0	0	0	0	0	
II.	Wobec pozostałych jednostek	34 480	0	0	1 190	0	0	35 670	
1.	Kredyty i pożyczki
	34 480	0	0	0	0	0	34 480	
2.	Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0 	0	0	0	0	0	
3.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	0	0	0	0	0	
4.	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	0	0	0 	0	0	0	0	
5.	Inne zobowiązania długoterminowe	0	0	0	1 190	0 	0	1 190	
III.	Rezerwy długoterminowe	0	7 848	0	0	0	0	7 848	
1.	rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	7 848	0	0 	0	0	7 848	
2.	rezerwa na świadczenia pracownicze 	0	0	0	0	0	0	0	
3.	pozostałe rezerwy   	0	0	0	0	0	0	0	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
C.	Zobowiązania krótkoterminowe   	23 665	0	0	129	-166	0	23 628	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Wobec jednostek powiązanych	100	0	0	0	0	0	100	
1.	z tytułu dostaw i usług	97	0	0	0	0	0	97	
2.	inne	3	0	0	0	0	0	3	
II.	Wobec pozostałych jednostek	23 381	0	0	0	0	0	23 381	
1.	kredyty i pożyczki	7 945	0	0	0	0	0	7 945	
2.	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	0	0	0	0	0	
3.	inne zobowiązania finansowe	0	0	0	0	0	0	0	
4.	z tytułu dostaw i usług 	596	0	0	0	0	0	596	
5.	zaliczki otrzymane na dostawy	0	0 	0	0	0	0	0	
6.	zobowiązania wekslowe	0	0	0	0	0	0	0	
7.	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	454	0	0	0	0 	0	454	
8.	z tytułu wynagrodzeń	181	0	0 	0	0	0	181	
9.	inne	14 205	0	0	0	0	0	14 205	
III.	Rezerwy krótkoterminowe	0	0	0	129	0	0	129	
1.	rezerwa na świadczenia pracownicze 	0	0	0	129	0	0	129	
2.	pozostałe rezerwy   	0	0	0	0	0	0	0	
IV	Fundusze specjalne	184	0	0	0	-166	0	18	
D.	Rozliczenia międzyokresowe   	454	0	-429	0	0	0	25	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Z tytułu przekazanych środków trwałych  	0 	0	0	0	0	0	0	
II.	Inne rozliczenia międzyokresowe	454	0	-429	0	0	0	25	
 	długoterminowe	454	0	0 	0	0	0	454	
E. 	Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży	0	0 	0	0	0	0	0	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
 	Pasywa razem	181 865	84 797	0	0	-166	0	266 496	

                                                                                                                     

	                                      Tabela 3

	ZESTAWIENIE ZMIAN 
W KAPITALE 
WŁASNYM 	Stan na dzień 01.01.2004 r wg ustawy o rachunkowości 	

Korekty	

Stan na dzień
01.01.2004 wg MSR	
0	1	2	3	
I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)  	123.768		123.767	
         - korekty błędów podstawowych	0		0	
Ia. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach  	123.768		123.767	
  1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	40.663		40.663	
  1.1  Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego   	0		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0		0	
         - emisja       -    emisji akcji	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0		0	
         - umorzenia  akcji 	0		0	
  1.2  Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu   	40.663		40.663	
  2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu	0		0	
  2.1  Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy   	0		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0		0	
  2.2  Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu   	0		0	
  3. Udziały (akcje) własne na początek okresu	0		0	
     a. zwiększenie 	0		0	
     b. zmniejszenie 	0		0	
  3.1  Udziały (akcje) własne na koniec okresu	0		0	
  4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	68.524		68.524	
  4.1  Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	43		43	
     a. zwiększenie (z tytułu)	43		43	
         - emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0		0	
         - z podziału zysku (ustawowo)	0		0	
         - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość	0		0	
         - rozwiązanie kapitału rezerwowego	0		0	
         - przeniesienie wartości z kapitału z aktualizacji	43		43	
        - wycena w warunkach hiperinflacji	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0		0	
         Pokrycie straty	0		0	
         - koszty  podwyższenia kapitału podstawowego	0		0	
 4.2  Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okres	68.566		68.566	
  5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu	10.521		10.521	
  5.1  Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	-43	-9.585	-9.628	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0	893	0	
      Wycena gruntów	0	893	0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	43	10.479	0	
         - zbycia środków trwałych	43		0	
         - przesunięcie kapitału za zyski zatrzymane	0	10.479	0	
  5.2  Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	10.479		893	
  6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu	0		0	
  6.1  Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	4.059		4.059	
     a. zwiększenie (z tytułu)	4.059		4.059	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0		0	
  6.2  Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	4.059		4.059	
  7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	0		0	
  7.1  Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0		0	
         - korekty błędów podstawowych	0		0	
  7.2  Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0		0	
         - podziału zysku z lat ubiegłych	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0		0	
  7.3  Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0		0	
  7.4  Strata z lat ubiegłych na początek okresu	0		0	
         - korekty błędów podstawowych	0		0	
  7.5  Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0		0	
         - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0		0	
  7.6  Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	0		0	
  7.7  Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	0		0	
  8. Wynik netto	-501		 -501	
     a. zysk netto	0		0	
     b. strata netto	-501		-501	
     c. odpisy z zysku	0		0	
9. Zyski zatrzymane na początek okresu	0		0	
1.1 Zmiany kapitału	0	85.644	85.644	
a. zwiększenia  	0	86.963	0	
- kapitał z aktualizacji wyceny	0	10.479	0	
- przesunięcie z RMP równowartości prawa wieczystego użytkowania	0	429	0	
- wycena środków trwałych	0	76.055	0	
b. zmniejszenia	0	1.319	0	
- rezerwa na świadczenia pracownicze	0	1.319	0	
9.2 Zyski zatrzymane na koniec okresu	0		85.644	
II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)  	123.266		199.325	
III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego
      Podzi1ału zysku (pokrycia straty)  	0		0	

Przekształcenie sprawozdania finansowego na 01.01.2004 rok
								                                                Tabela 4
	Bilans –Aktywa	
Lp. 	Kwota	Objaśnienie	

1.	

 1.064 tys. zł.	Wzrost  wartości gruntów związku z wyceną o kwotę 1.064 tys. zł , W pasywach zaliczenie kwoty 893 tys. zł na kapitał z aktualizacji wyceny i kwoty 171 tys. zł do rezerw długoterminowych z tytułu odroczonego podatku dochodowego 	

2 .	

82.564 zł.	Wzrost wartości środków trwałych w związku z wyceną składników majątkowych 82.564 zł . W pasywach  kwota 76.056 tys. zł  zwiększyła zyski zatrzymane , a pozostała część została zaliczona do rezerw długoterminowych z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 7.678 tys. zł .	
3. 	-166 tys. zł .	Ujęcie w bilansie ZFŚS per saldo-zmniejszenie o kwotę 166 tys. zł w aktywach pozycję inne należności krótkotrwałe od pozostałych jednostek, i pasywach zmniejszenie pozycji Fundusze specjalne .	
Bilans –Pasywa	
4.	10.479 tys. zł.	Przesunięcie kwoty 10.479 tys. zł z kapitału z aktualizacji na zyski zatrzymane	

5.	
   429 tys. zł.	Przesunięcie kwoty 429 tys. zł z rozliczeń międzyokresowych przychodów równowartości prawa wieczystego użytkowania do zysków zatrzymanych 	

6.	
1.319 tys. zł.	Naliczenie rezerw na świadczenia pracownicze w wysokości 1.319 tys. zł i ujęcie ich w pozycji  długoterminowych rezerw na świadczenia pracownicze w kwocie1.189 tys. zł i krótkoterminowych rezerwach na świadczenia pracownicze w wysokości 130 tys. zł.	
Zmiany w kapitale wlasnym	
7.	 -9.628 tys. zł.	Przesunięcie kapitału z aktualizacji na zyski zatrzymane w wysokości 10.479 zł i ujęcie wyceny skutków wyceny gruntów na 01.01.2004 r. w wysokości 893 tys. zł	
8.	85.644 tys. zł.	Zwiększenia zysków zatrzymanych w wysokości 86.963 tys. zł. , zmniejszenia w kwocie 1.319 tys. zł	

						Tabela 5 	
			korekty 	 	
 	AKTYWA	stan na dzień 31.12.2004 r. wg ustawy o rachunkowości	amortyzacja	wartość z wyceny	ZFSS	stan na dzień 31.12.2004 r. wg MSR	
 	 	 	1	2	5	 	
 	A. Aktywa trwałe	168 831	-8 417	94 092	0	254 506	
 	 	 	 	 	 	 	
I.	Wartości niematerialne i prawne	67	0	0	0	67	
1.	Koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0	0	0	0	
2.	Wartość firmy	0	0	0	0	0	
3.	Inne wartości niematerialne i prawne	59	0	0	0	59	
4.	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	8	0	0	0	8	
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	168 246	-8 417	94 09	0	253 921	
1.	Środki trwałe	167 742	-8 417	94 092	0	253 417	
a)	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	2 698	0	1 064	0	3 762	
b)	budynki, lokale i obiekty inżynierii  lądowej i wodnej	140 080	-6 423	88 294	0	221 951	
c)	urządzenia techniczne i maszyny	23 884	-1 772	3 918	0 	26 030	
d)	środki transportu	678	-157	557	0 	1 078	
e)	inne środki trwałe	402	-65	259	0 	596	
2.	Środki trwałe w budowie	504	0 	0	0	504	
3.	Zaliczki na środki trwałe w budowie	0	 0	00	0	0	
III.	Należności długoterminowe	0	0	0	0	0	
1.	Od jednostek powiązanych	0	0	0	0	0	
2.	Od pozostałych jednostek	0	0	0	0	0	
IV.	Inwestycje długoterminowe	0	0	0	0	0	
1.	Nieruchomości inwestycyjne	0	0	0	0	0	
2.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0	0 	0	0	
3.	Udzielone pożyczki 	0	0 	0 	0 	0	
4.	Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności	0	0	0	0	0	
5.	Akcje i udziały w jednostakach powiązanych	0	0	0	0	0	
6.	Inne aktywa finansowe	0	0	0	0	0	
V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	518	0	0	0	518	
1.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0	0	0	0	
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	518	0	0	0	518	
 	rozliczenia międzyokresowe przychodów	511	0	0	0	511	
 	rozliczenia międzyokresowe przychodów	7	0	0	0	7	
B.	Aktywa obrotowe	12 331	0	0	-172	12 159	
 	 	 	 	 	 	 	
I.	Zapasy	412	0	0	0	412	
1.	Materiały	408	0	0	0	408	
2.	Półprodukty i produkty w toku	0	0	0	0	0	
3.	Produkty gotowe	0	0	0	0	0	
4.	Towary	0	0	0	0	0	
5.	Zaliczki na dostawy	4	0	0	0	4	
II.	Należności krótkoterminowe	2 544	0	0	-172	2 372	
1.	Należności od jednostek powiązanych	74	0	0	0	74	
a)	z tytułu dostaw i usług	74	0	0	0	74	
b)	inne	0 	0	0	0	0	
2.	Należności od pozostałych jednostek	2 470	0	0	-172	2 298	
a)	z tytułu dostaw i usług	2 063	0	0	0	2 063	
b)	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	235	0	0	0	235	
c)	inne	172	0	0	-172	0	
d)	dochodzone na drodze sądowej	0	0	0 	0	0	
III.	Inwestycje krótkoterminowe	9 071	0	0	0	9 071	
1.	Aktywa przeznaczone do obrotu	257	0	0	0	257	
a)	w jednostkach powiązanych	257	0	0	0	257	
-	udziały lub akcje	0	0	0	0	0	
-	dłużne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	
-	inne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	
-	pozostałe aktywa finansowe przeznaczone do obrotu	0	0	0	0	0	
 	udzielone pożyczki	257	0	0	0	257	
b)	w pozostałych jednostkach	0	0	0	0	0	
-	udziały lub akcje 	0	0	0	0	0	
-	dłużne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	
-	inne papiery wartościowe	0	0	0	0	0	
-	pozostałe aktywa finansowe przeznaczone do obrotu	0	0	0	0	0	
2.	Inne aktywa finansowe	0	0	0	0	0	
3.	Udzielone pożyczki	0	0	0	0	0	
4.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 814	0	0	0	8 814	
a)	środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	2 667	0	0	0	2 667	
b)	inne środki pieniężne	6 147	0	0	0	6 147	
c)	inne aktywa pieniężne	0	0	0	0	0	
IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	304	0	0	0	304	
1.	Czynne rozliczenie kosztów	238	0	0	0	238	
2.	Pozostałe rozliczenia międzyokresowe 	66	0	0	0	66	
 	 	 	0	0	0	 0	
C.	Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	 0	0	0	0	0	
 	 	 	 	 	 	 	
 	Aktywa razem	181 162	-8 417	94 092	-172	266 665	

															Tabela 6	
			korekty 		
 	PASYWA	stan na dzień 31.12.2004 r. wg ustawy o rachunkowości	wycena majątku trwałego do wartości godziwej BO	przesunięcie z RMP równowartości prawa wieczytego użytkowania do zysków zatrzymanych BO	rezerwa na świadczenia pracownicze BO	przesunięcie zobowiązań	Korekta kapitału z aktualizacji BO	korekta wyceny majątku związane z likwidacją środków trwałych	korekta wartości kapitałóww  w zwiazku z aktualiz. 	korekta zysku netto 	rezerwa pracownicza na rok 2004	wartość sprzedaży gruntów	ZFŚS - per saldo	rezerwa na podatek dochodowy	stan na dzień 31.12.2004r.       wg MSR	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	
A.	Kapitały (fundusz) własny	136 433	76 949	429	-1 319	0	0	833	0	0	-48	 	0	-245	213 032	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Kapitał (fundusz) podstawowy	47 146	 	 	 	0	 	 	 	 	 	 	 	 	47 146	
II.	Kapitał (fundusz) zapasowy	74 559	 	 	 	0	 	 	-45	 	 	 	 	 	74 514	
III.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	10 434	893	 	 	 	-10 479	 	45	 	 	-168	 	 	725	
IV.	Pozostałe kapitały 	4 059	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	4 059	
V.	Zyski zatrzymane	0	76 056	429	-1 319	0	10 479	833	 	-1 315	-48	168	 	 	85 283	
VI.	Zysk (strata) bieżącego okresu	235	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	235	
VII	Zysk bieżącego okresu z wyceny	0	 	 	 	 	 	 	 	1 315	 	 	 	-245	1 070	
B.	Zobowiązania długoterminowe	38 060	7 848	0	1 190	1 393	0	0	0	0	58	 	0	245	48 794	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Wobec jednostek powiązanych	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
II.	Wobec pozostałych jednostek	38 060	0	0	0	1 393	0	 	 	0	0	 	0	0	39 453	
1.	Kredyty i pożyczki	38 060	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	38 060	
2.	Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
3.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
4.	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
5.	Inne zobowiązania długoterminowe
	 	 	 	 	1 393	 	 	 	 	 	 	 	 	1 393	
III.	Rezerwy długoterminowe
	0	7 848	0	1 190	0	0	 	 	0	58	 	 	245	9 341	
1.	rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	 	7 848	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	245	8 093	
2.	rezerwa na świadczenia pracownicze 	 	 	 	1 190	 	 	 	 	 	58	 	 	 	1 248	
3.	pozostałe rezerwy   	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	
C.	Zobowiązania krótkoterminowe   	6 170	0	0	130	-1 393	0	0	0	0	-11	 	-172	0	4 724	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Wobec jednostek powiązanych	93	0	0	0	0	0	 	 	0	0	 	0	0	93	
1.	z tytułu dostaw i usług	93	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	93	
2.	inne	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
II.	Wobec pozostałych jednostek	5 883	0	0	0	-1 393	0	 	 	0	0	 	0	0	4 490	
1.	kredyty i pożyczki	1 514	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	1 514	
2.	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
3.	inne zobowiązania finansowe	0	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
4.	z tytułu dostaw i usług 	151	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	151	
5.	zaliczki otrzymane na dostawy	0	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
6.	zobowiązania wekslowe	0	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
7.	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	522	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	522	
8.	z tytułu wynagrodzeń	185	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	185	
9.	inne	3 511	 	 	 	-1 393	 	 	 	 	 	 	 	 	2 118	
III.	Rezerwy krótkoterminowe	0	0	0	130,00	0	0	 	 	0	-11	 	0	0	119	
1.	rezerwa na świadczenia pracownicze 	 	 	 	130,00	 	 	 	 	 	-11	 	 	 	119	
2.	pozostałe rezerwy   	0	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
IV    	Fundusze specjalne	194	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	-172	 	22	
D.	Rozliczenia międzyokresowe   	499	0	-429	0	0	0	0	0	0	0	 	45,00	0,00	115	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	
I.	Z tytułu przekazanych środków trwałych  	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
II.	Inne rozliczenia międzyokresowe	499	0	-429	0	0	0	 	 	0	0	 	45	0,00	115	
 	dłudoterminowe	499	 	-429	 	 	 	 	 	 	 	 	45	 	115	
E. 	Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	0	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	 	
 	Pasywa razem	181 162	84 797	0	1	0	0	833	0	0	-1	0	-127	0,00	266 665	

								Tabela 7	
 	 	korekty	 	
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	Za rok obrotowy od 01.01 do 31.12.2004 r. zgodnie z ustawą o rachunkowości	dopłata do ceny scieków sanitarnych	przychody i koszty finansowe	zyski  /straty nadzwyczajne 	amortzacja prawa wieczyst. Uzyt.  	amortzacja srodkow trwalych	rezerwa na podatek dochodowy	Za rok obrotowy od 01.01 do 31.12.2004 r. wg MSR	
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA	 	 	 	 	 	 	 	 	
A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:  	22 693	1 500	0	0	0	0	 	24 193	
  I. Przychody netto ze sprzedaży produktów	22 883	1 500	 	 	 	 	 	24 383	
II. Zmiana stanu produktów	-204	 	 	 	 	 	 	-204	
III. Koszt wytworzenia produktów	14	 	 	 	 	 	 	14	
  IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów   	0	 	 	 	 	 	 	0	
B. Koszty działalności operacyjnej	22 878	0	0	0	-23	-1 293	 	21 562	
  I.Amortyzacja	9 768	 	 	 	-23	-1 293	 	8 452	
  II.Zużycie materiałów i energii	2 335	 	 	 	 	 	 	2 335	
III.Usługi obce	1 346	 	 	 	 	 	 	1 346	
IV.Podatki i opłaty	4 361	 	 	 	 	 	 	4 361	
V. Wynagrodzenia	3 962	 	 	 	 	 	 	3 962	
VI.Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	948	 	 	 	 	 	 	948	
VII.Pozostałe koszty	158	 	 	 	 	 	 	158	
VIII. Wartość sprzedanych materiałów i towarów	0	 	 	 	 	 	 	0	
C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	-185	1 500	0	0	23	1 293	 	2 631	
D. Pozostałe przychody operacyjne	2 178	-1 500	19	7	0	0	 	704	
  I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	270	 	 	 	 	 	 	270	
 II. Dotacje	1 513	-1 500	 	 	 	 	 	13	
III. Inne przychody operacyjne	395	 	19	7	 	 	 	421	
E. Pozostałe koszty operacyjne	170	0	1 928	7	0	0	 	2 105	
  I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych   	0	 	 	 	 	 	 	0	
 II. Aktualizacja aktywów niefinansowych	55	 	 	 	 	 	 	55	
III. Inne koszty operacyjne	115	 	1 928	7	 	 	 	2 050	
 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 	1 823	0	-1 909	0	23	1 293	 	1 230	
G. Przychody finansowe	386	0	-19	0	0	0	 	367	
  I. Dywidendy i udziały w zyskach	0	 	 	 	 	 	 	0	
 II. Odsetki	386	 	-19	 	 	 	 	367	
III. Zysk ze zbycia inwestycji	0	 	 	 	 	 	 	0	
IV. Aktualizacja wartości inwestycji	0	 	 	 	 	 	 	0	
V. Inne	0	 	 	 	 	 	 	0	
H. Koszty finansowe	1 968	0	-1 928	0	0	0	 	40	
  I. Odsetki	1 543	 	-1 543	 	 	 	 	0	
 II. Strata ze zbycia inwestycji	0	 	 	 	 	 	 	0	
III. Aktualizacja wartości inwestycji	0	 	 	 	 	 	 	0	
IV. Inne	425	 	-385	 	 	 	 	40	
I. Zyski nadzwyczajne	7	 	 	-7	 	 	 	0	
J.Straty nadzwyczajne	7	 	 	-7	 	 	 	0	
K. Zysk (strata) przed opodatkowaniem 	241	0	0	0	23	1 293	 	1 557	
L. Podatek dochodowy	6	 	 	 	 	 	 	6	
M. Podatek odroczony	0	 	 	 	 	 	246	245	
N. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	235	0	0	0	23	1 293	246	1 305	
O. Zysk zatrzymany	0	0	0	0	0	 	 	 	
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA	 	 	 	 	 	 	 	 	
O. Zysk (strata) z działalności zaniechanej 	0	 	 	 	 	 	 	0	
 	 	 	 	 	 	 	 	 	
P. Zysk (strata) netto za okres obrotowy	235	0	0	0	23	1 293	246	1 305	

	
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Za okres od dnia  01.01.2004 r.
do dnia 31.12. 2004 r.
metoda pośrednia	
Tabela 8	
Treść	01.01.2004r.-
31.12.2004r.wg
ustawy o rachunkowości	Korekty	01.01.2004r.-
  31.12.2004r. wg 
MSR	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej  				
I. Zysk (strata) netto	235	1.070	1.305	
II. Korekty razem	11.511	-2.612	8.899	
      1. Amortyzacja	9.768	-1.316	8.452	
      2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0		0	
      3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1.543	1.543	0	
      4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-299		-299	
      5. Zmiana stanu rezerw	0		0	
      6. Zmiana stanu zapasów	-27		-27	
      7. Zmiana stanu należności	592	6	598	
      8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-375	-6	-381	
      9. Podatek dochodowy naliczony	0	245	245	
     10. Podatek dochodowy zapłacony	0			
     11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	310		310	
     12. Inne korekty	1		1	
II. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II)  	11.746		10.204	
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej  				
I. Wpływy	415		415	
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	415		415	
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0		0	
3. Z aktywów finansowych, w tym:	0		0	
          a. w jednostkach powiązanych	0		0	
          b. w pozostałych jednostkach	0		0	
- zbycie aktywów finansowych	0		0	
- dywidendy i udziały w zyskach	0		0	
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0		0	
- odsetki	0		0	
- inne wpływy z aktywów finansowych	0		0	
4. Inne wpływy inwestycyjne	0		0	
II. Wydatki	-7.940		-7.940	
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-7690		-7690	
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0		0	
3. Na aktywa finansowe, w tym:	-250		-250	
          a. w jednostkach powiązanych	-250		-250	
          b. w pozostałych jednostkach	0		0	
        - nabycie aktywów finansowych	0		0	
        - udzielone pożyczki długoterminowe	0		0	
4. Inne wydatki inwestycyjne	0		0	
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II)  	-7.525		-7.525	
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej  				
I. Wpływy	3.038		3.038	
1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów 
    kapitałowych oraz dopłat do kapitału	2.930		2.930	
2. Kredyty i pożyczki	108		108	
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych	0		0	
4. Inne wpływy finansowe	0		0	
II. Wydatki	-4.477	1543	-2.934	
1. Nabycie udziałów (akcji) własnych	0		0	
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0		0	
3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0		0	
4. Spłaty kredytów i pożyczek	-2.934		-2.934	
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	0		0	
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0		0	
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	0		0	
8. Odsetki	-1.543	1.543	0	
9. Inne wydatki finansowe	0		0	
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II)  	-1.439	1543	104	
D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III +/- B.III +/- C.III)  	2.783	0	2.783	
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:  	2.783	0	2.783	
        - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0		0	
F. Środki pieniężne na początek okresu  	6.031		6.031	
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F +/- D), w tym:  	8.814		8.814	
        - o ograniczonej możliwości dysponowania	1.479		1.479	

                                                             Tabela 9

	

	ZESTAWIENIE ZMIAN 
W KAPITALE WŁASNYM
od dnia  01.01. 2004 r.
do dnia  31.12. 2004 r.	

Stan na dzień
01.01.2004 wg MSR	

Korekty
01.01.2004r.-
31.12.2004 r.	

Stan na dzień
31.12.2004 r..2004 wg MSR	
0	1	2	3	4	
I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)  	123.266	123.767		 199.325	
         - korekty błędów podstawowych	0	0		0	
Ia. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach  	123.767	123.767		199.157	
  1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	40.663	40.663		40.663	
  1.1  Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego   	6.483	0		6.483	
     a. zwiększenie (z tytułu)	6.483	0		6.483	
         - emisja       -    emisji akcji	6.483	0		6.483	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0	0		0	
         - umorzenia  akcji 	0	0		0	
  1.2  Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu   	47.146	40.663		47.146	
  2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu	0	0		0	
  2.1  Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy   	0	0		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0	0		0	
  2.2  Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu   	0	0		0	
  3. Udziały (akcje) własne na początek okresu	0	0		0	
     a. zwiększenie 	0	0		0	
     b. zmniejszenie 	0	0		0	
  3.1  Udziały (akcje) własne na koniec okresu	0	0		0	
  4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	68.566	68.524		68.567	
  4.1  Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	5.992	43	-45	5.948	
     a. zwiększenie (z tytułu)	6.529	43		6.529	
         - emisji akcji powyżej wartości nominalnej	6.484	0		6.484	
         - z podziału zysku (ustawowo)	0	0		0	
         - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość	0	0		0	
         - rozwiązanie kapitału rezerwowego	0	0		0	
         - przeniesienie wartości z kapitału z aktualizacji	45	43		45	
        - wycena w warunkach hiperinflacji		0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	537	0	45	582	
        - pokrycie straty	501	0		501	
         - koszty  podwyższenia kapitału podstawowego	35	0		35	
        - -przeniesienie wartości do kapitału z aktualizacji			45	45	
 4.2  Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okres	74.558	68.566		74.514	
  5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu	10.479	10.521		893	
  5.1  Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	-45	-9.628	-168	-168	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0	0		0	
        - wycena gruntów	0	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	45	0	168	0	
         - zbycia środków trwałych	45	0		0	
         - przesunięcie kapitału za zyski zatrzymane	0	0		0	
         - sprzedaż gruntów	0	0	168	0	
  5.2  Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	10.433	893		725	
  6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu	4.059	0		4.059	
  6.1  Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	0	4.059		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0	4.059		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0	0		0	
  6.2  Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	4.059	4.059		4.059	
  7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	0	0		0	
  7.1  Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	0		0	
         - korekty błędów podstawowych	0	0		0	
  7.2  Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0	0		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0	0		0	
         - podziału zysku z lat ubiegłych	0	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0	0		0	
  7.3  Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0		0	
  7.4  Strata z lat ubiegłych na początek okresu	0	0		0	
         - korekty błędów podstawowych	0	0		0	
  7.5  Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0	0		0	
     a. zwiększenie (z tytułu)	0	0		0	
         - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	0	0		0	
     b. zmniejszenie (z tytułu)	0	0		0	
  7.6  Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0		0	
  7.7  Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0		0	
  8. Wynik netto	235	-501		1 305	
     a. zysk netto	235	0		235	
     b. zysk zatrzymane	0	0	1.070	1.070	
     c. strata netto	0	-501		0	
     d. odpisy z zysku	0	0		0	
9. Zyski zatrzymane na początek okresu	0	85.644		 85.644	
1.1 Zmiany kapitału	0	 0	-361	-361	
a. zwiększenia  	0	0	 1.001	1 001	
- kapitał z aktualizacji wyceny	0	0		0	
- przesunięcie z RMP równowartości prawa wieczystego użytkowania	0	0		0	
- wycena środków trwałych	0	0	 	0	
- korekta wartości zlikwidow,  środków trwałych	0	0	833	833	
 - korekta wartości gruntów tyt. sprzedaży	0	0	168	168	
b. zmniejszenia	0	0	1.362	1 362	
- wycena kapitału podstawowego	0	0		0	
-wycena kapitału zapasowego	0	0		0	
- rezerwa na świadczenia pracownicze	0	0	 47	47	
  - zysk zatrzymane 2004 rok	0	0	 1.070	1 070	
Przesunięcie rezerwy na podatek	0	0	 246	246	
9.2 Zyski zatrzymane na koniec okresu	0	85.644		85.283	
II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)  	136.433	199.325		213.032	
III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego
      Podzi1ału zysku (pokrycia straty)  	0	0		0	

Przekształcenie sprawozdania finansowego na 31.12.2004 rok
Tabela 10

Bilans –Aktywa	
Lp.	Kwota	Objaśnienie	
1.	
-172 tys. zł.	Ujęcie w bilansie ZFŚS per saldo –zmniejszenie o kwotę 172 tys. zł w aktywach pozycję inne należności krótkotrwałe od jednostek pozostałych, w pasywach zmniejszenie pozycji fundusze specjalne	
Bilans – Pasywa	
2.	
833 tys. zł.	Korekta wartości wyceny majątku związana z zlikwidowanymi środkami trwałymi w ciągu roku 2004 i zwiększenie zysków zatrzymanych .	
3.	
45 tys. zł.	Przesunięcie z kapitału zapasowego na kapitał z aktualizacji kwoty 45 tys. zł związanej z zlikwidacją środków trwałych w roku 2004	
4. 	1.070 tys. zł.	Zwiększenie zysku bieżącego okresu o kwotę 1.070 tys. zł i zmniejszenie zysków zatrzymanych o tą samą kwotę.	
5.	
245 tys. zł.	Utworzenie rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego  i zaliczenie ich do rezerw długoterminowych, zmniejszenie zysków zatrzymanych. 	
6.	

48 tys. zł.	Aktualizacja rezerwy na świadczenia pracownicze na 31.12.2004 rok, w pozycji długoterminowe rezerwy na świadczenia zwiększenie o kwotę 58 tys. zł, i zmniejszenie rezerwy  krótkoterminowej o kwotę 11 tys. zł ,zmniejszenie zysków zatrzymanych o kwotę 47 tys. zł.	
7.	
168 tys. zł.

	Korekta wartości gruntów związana ze sprzedażą w roku 2004  , zmniejszenie pozycji kapitał z aktualizacji ,zmniejszenie zysków  zatrzymanych 	
Rachunek zysków i strat	
8.	-1.293 tys. zł.	Zmniejszenie amortyzacji środków trwałych w związku z wyceną na 01.01.2004 rok o kwotę 1.292 tys. zł.	
9.	
-23 tys. zł.	Zmniejszenie amortyzacji o kwotę 23 tys. zł. w związku z przesunięciem prawa wieczystego użytkowania do zysków zatrzymanych	
10.	
1.500 tys. zł.	Przesunięcie dotacji do ceny ścieków sanitarnych w wysokości 1.500 tys. zł z pozostałych przychodów operacyjnych do przychodów ze sprzedaży produktów	
11.	
19 tys. zł.	Przesunięcie odsetek od należności w wysokości 18 tys. zł z przychodów finansowych do pozostałych przychodów operacyjnych	
12.	1.928 tys. zł.	Przesunięcie kwoty 1.928 tys. zł / odsetki od pożyczek/ z kosztów finansowych do pozostałych kosztów operacyjnych.	
13.	
245 tys. zł.	Naliczenie rezerwy na podatek dochodowy z tytułu przejściowych różnic pomiędzy amortyzacją bilansową a podatkową .	

Tabela11
Wzajemne transakcje między spółkami Grupy Kapitałowej HOLDIKOM za okres od 01.01.2005r.  do 31.12.2005r.
dotyczące rachunku strat i zysków

Treść	Spółki
	
Razem

	OZC
S.A.	MZO
S.A.	MZK
S.A.	MZGM
Sp. z o.o	Targowiska
S.A.	MZZ 
Sp. z o.o	HOLDIKOM
S.A.		
1. Przychody ze sprzedaży	91	62	50	584	38	22	1	848	
- ze sprzedaży produktów	91	62	50	584	38	22	1	848	
- ze sprzedaży towarów i mat.	-	-	-	-	-	-	-	-	
2. Koszty dział. operacyjnej	864	38	197	-	-	-	72	1.173	
- zużycie materiałów i energii	864	-	197	-	-	-	-	1.061	
- usługi obce	-	38	2	-	-	-	72	112	
- pozostałe koszty rodzajowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
3. Pozostałe przychody operacyjne	-	-	-	-		-	-	-	
-przychody ze zbycia nie finansowych aktywów trwałych	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne przychody operacyjne	-	-	-	-		-	-		
4. Pozostałe koszty operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	-	
-wartość zbytych nie finansowych aktywów trwałych	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne koszty operacyjne	-	-	-	-	-	-	-	-	
5. Przychody finansowe	-	1	-	-	-	-	-	1	
-dywidendy udziały w zyskach	-	-	-	-	-	-	-	-	
- odsetki 	-	1	-	-	-	-	-	1	
-przychód ze zbycia inwestycji	-	-	-	-	-	-	-	-	
6. Koszty finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- wartość zbytych inwestycji	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne	-	-	-	-	-	-	-	-	

Tabela 12
Wzajemne transakcje między spółkami Grupy Kapitałowej HOLDIKOM na dzień 31.12.2005r. dotyczące bilansu.

Treść	Spółki
	
Razem

	OZC
S.A.	MZO
S.A.	MZK
S.A.	MZGM
Sp. z o.o	Targowiska
S.A.	MZZ 
Sp. z o.o	HOLDIKOM
S.A.		
AKTYWA	

1. Wartości niematerialne i prawne	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne wartości niematerialne i prawne	-	-	-	-	--		-	-	

2. Rzeczowe aktywa trwałe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- grunty 	-	-	-	-	-	-	-	-	
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej	-	-	-	-	-	-	-	-	
- urządzenia technologiczne i maszyny	-	-	-	-	-	-	-	-	
- środki transportu	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne środki trwałe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- środki trwałe w budowie	-	-	-	-	-	-	-	-	
- zaliczki na środki trwałe w budowie	-	-	-	-	-	-	-	-	

3. Należności długoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
4. Inwestycje długoterminowe	- 	-	-	-	-	-	-	-	
- udziały lub akcje		-	-	-	-	-	-	-	
- udzielone pożyczki 	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne długoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
5. Długoterminowe rozliczenia międzyiokresowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
6.Zapasy	-	-	-	-	-	-	-	-	
- materiały	-	-	-	-	-	-	-	-	
7. Należności krótkoterminowe	10	2	3	52	0	1	0	68	
- z tytułu dostaw i usług	10	2	3	52	0	1	0	68	
* do 12 miesięcy	10	2	3	52	0	1	0	68	
- dochodzone na drodze sądowej	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne należności	-	-	-	-	-	-	-	-	
8. Krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- akcje i udziały w jednostkach powiązanych	-	-	-	-	-	-	-	-	
- udzielone pożyczki	-	-	-	-	-	-			
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne środki pieniężne	-	-	-	-	-	-	-	-	
- inne inwestycje krótkoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
9. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
PASYWA	
1. Zobowiązania długoterminowe	-	-	-	-	-	-	-	-	
2. Zobowiązania krótkoterminowe	71	4	8	-	-	-	7	90	
-pożyczki	-	-	-	-	-	-	-	-	
-zaliczki otrzymane na poczet dostaw	-	-	-	-	-	-	-	-	
- z tytułu dostaw i usług	71	4	8	-	-	-	7	90	
* do 12 miesięcy	71	4	8	-	-	-	7	90	
3. Inne rozliczenia międzyokresowe
	-	-	-	-	-	-	-	-	

IV. Sprawozdanie Zarządu z działalności  WODKAN S.A. 

Oświadczenie
Informujemy, że WODKAN S.A. przestrzega zasad ładu korporacyjnego.
Zasady funkcjonowania organów Spółki zostały określone w statucie oraz regulaminach. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy posiada stabilny regulamin określający szczegółowe zasady prowadzenia obrad i podejmowania uchwał.
Rada Nadzorcza i Zarząd Emitenta posiadają stabilne regulaminy na podstawie, których działają. 

Opis Istotnych czynników ryzyka i zagrożeń działalności Emitenta

•	Ryzyka związane z działalnością Spółki.
 Przedmiot działalności.
            Przedmiotem działalności Spółki  jest dostarczanie wody i odbiór ścieków. Popyt na wspomniane usługi,  ma w ostatnich latach tendencję malejącą przede wszystkim ze względu na coraz bardziej oszczędne gospodarowanie wodą przez jej odbiorców. Przedsiębiorstwa  z tej branży charakteryzują się relatywnie  niską rentownością, dlatego też potencjalni nabywcy akcji Spółki powinni traktować swoje inwestycje jako długofalowe i liczyć się z możliwością osiągnięcia wzrostu ich wartości po upływie dłuższego okresu czasu. 
Windykacja należności od odbiorców.
		Regulowanie płatności za dostarczanie odbiorcom wody stanowi pewien element ryzyka. Pogarszanie sytuacji materialnej społeczeństwa może doprowadzić do zwiększenia ryzyka w tym zakresie. Celem ograniczenia do minimum problemów związanych z windykacją należności  za usługi, w umowach pomiędzy Spółką a odbiorcą usług zawarte są sankcje w postaci wypowiedzenia umowy, odcięcia wody czy odbioru ścieków w przypadku nie płacenia czy też nieterminowego płacenia należności. 
Inne czynniki związane z działalnością Spółki.
       - Ryzyko uzależnienia wielkości sprzedaży od warunków atmosferycznych.
W sprzedaży wody występują uzależnienia wielkości sprzedaży wody od warunków atmosferycznych. Częste opady atmosferyczne w okresie letnim powodują spadek sprzedaży wody, natomiast tzw. “suche lato” wpływa na wzrost tej sprzedaży. 

      - Ryzyko związane z awariami sieci.
Ryzyko może być również związane z ewentualnymi poważnymi awariami w sieci wodno-kanalizacyjnej, w związku z którymi następują wypłaty odszkodowań. Poprzez bieżącą modernizacją infrastruktury, Spółka stara się  zmniejszyć to ryzyko do minimum. Ponadto WODKAN S.A.  ubezpieczył się w  zakresie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej, 

      - Ryzyko związane z ograniczonym zasięgiem działania.
Działalność Spółki jest ograniczona ze względu na zasięg terytorialny oraz liczbę obsługiwanych odbiorców. Niemniej jednak, w celu zwiększenia wielkości sprzedaży wody oraz odbioru ścieków, działania Spółki nakierowane są na pozyskiwanie nowych odbiorców  na terenie miasta, którzy dotychczas korzystali z własnych ujęć wody. Argumentem przemawiającym na korzyść Spółki jest m.in. bardzo dobra jakość dostarczanej wody, potwierdzona badaniami SANEPID-u oraz relatywnie niskie ceny za usługi. Ponadto zawarte zostały porozumienia z sąsiednimi gminami dotyczące rozszerzania zasięgu usług Spółki  na  nowe tereny oraz pozyskiwania nowych odbiorców, szczególnie w zakresie odbioru ścieków. 

- Nadzór właścicielski.
	Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada bezpośrednio 23,77 % akcji i tyle samo głosów na WZA Emitenta. Gmina Miasto, jako właściciel akcji HOLDIKOM S.A. posiada łącznie 59,25% akcji Emitenta i tyle samo głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Radni Miasta – członkowie podstawowego organu decyzyjnego gminy wybierani są w wyborach powszechnych przez wszystkich mieszkańców Miasta. Dlatego też na decyzje ekonomiczne oraz finansowe gminy, w tym decyzje co do kluczowych kierunków rozwoju działalności spółek na jej terenie, w większym stopniu mogą wpływać czynniki polityczne i społeczne aniżeli czysty  rachunek ekonomiczny. Dodatkowo zakres zadań oraz poziom przychodów gminy, jako osoby prawnej prawa publicznego określane są w znacznej mierze przepisami prawnymi kształtowanymi przez  rząd oraz ustawodawcę. Obecna polityka i poczynania władz gminnych i powiatowych nie stanowią zagrożenia, ani nie są przeciwne wewnętrznej  polityce Emitenta. Ponadto nie ma  gwarancji, że polityka władz lokalnych w szerszej perspektywie czasu  nie ulegnie niekorzystnej dla  interesów Emitenta zmianie. 

Pozostałe  czynniki ryzyka.

Do czynników zewnętrznych mających wpływ na działalność Spółki należą m.in. polityka fiskalna i monetarna, prowadzona przez rząd i NBP. Ich decyzje kształtują ogólną sytuację ekonomiczną kraju, a przez to poszczególnych podmiotów gospodarczych, w tym Emitenta.  
•	Otoczenie ekonomiczno-prawne.

•	Spółka a środowisko naturalne.
Spółka  oddziaływuje  na  środowisko  naturalne gospodarczo korzystając z tego środowiska. Zakres gospodarczego korzystania Spółki ze środowiska naturalnego wynika ze stosowanych decyzji administracyjnych wydawanych przez odpowiednie władze samorządowe i państwowe. Decyzje te oparte są o aktualne uregulowania prawne tj.:
-	prawo ochrony środowiska,
-	prawo wodne,
oraz odpowiednie branżowe przepisy wykonawcze.
Realizując zbiorowe zaopatrzenie ludności w wodę oraz zbiorowe odprowadzanie ścieków  WODKAN S.A. w oparciu o wyżej wymienione decyzje  gospodarczo korzysta ze środowiska naturalnego w zakresie:
-	poboru wód podziemnych 
-	szczególnego korzystania z wód powierzchniowych obejmującego wprowadzanie do tych wód ścieków oczyszczonych o ściśle określonych parametrach fizyko – chemicznych i ilościach 
-	wytwarzania odpadów związanych z prowadzoną działalnością gospodarczą (skratek, piasku z piaskowników, ustabilizowanych osadów ściekowych itp.).

1. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach.

Spółka WODKAN S.A. świadczy głównie usługi w zakresie dostarczania wody i odbioru ścieków na terenie miasta i przyległych miejscowości. Strategicznym celem Spółki jest zwiększenie sprzedaży. Cel ten jest realizowany przez pozyskanie nowych odbiorców, jak również wykrywanie różnych oszustw. 
	Realizacja tych zadań ma miejsce w okresie charakteryzującym się występowaniem niekorzystnych zjawisk w otoczeniu Spółki. W dalszym ciągu utrzymuje się tendencja spadkowa w zużyciu wody i w rezultacie w odbiorze ścieków wynikająca z kondycji przedsiębiorstw oraz ubożenia mieszkańców miasta.
Corocznie wzrasta liczba odbiorców, którzy rozliczają się na podstawie własnych wodomierzy – podliczników. Przykładem jest budowanie nowych bloków mieszkalnych, których instalacja wodociągowa spełnia warunki techniczne i umożliwia zawarcie Umów z poszczególnymi lokatorami mieszkań.
W 2005 roku WODKAN S.A zawarł takie umowy z lokatorami budynków mieszkalnych, należących do Ostrowskiego Towarzystwa Budownictwa Społecznego (budynek przy ul. M. Konopnickiej 54 i 56).
Ponadto zostały zawarte Aneksy do Umów na rozliczanie podliczników do podlewania upraw zielonych. Na koniec 2005 roku liczba zamontowanych podliczników wynosiła 1.390 sztuk.
Instalowanie wodomierzy – podliczników wywołuje naturalną skłonność do analizowania zużycia wody i jej oszczędność. Sytuacja ta, ma bezpośredni wpływ na sprzedaż wody, a tym samym ścieków.

Wielkość sprzedaży wody i przyjętych ścieków w latach 2001 – 2005 ( w tys. m3).

Produkt
	
2001 r.	
2002r.	
2003r.	
2004r.	
2005r.	

Woda
	
3.564	
3.420	
3.239	
3.056	
2.928	

Ścieki
	
3.638	
3.437	
3.163	
3.078	
2.982	

Źródło: WODKAN S.A. 
W celu zwiększenia wielkości sprzedaży wody i odbioru ścieków Spółka zwiększa nakłady inwestycyjne. Poprzez rozbudowę sieci wodociągowej i kanalizacyjnej pozyskujemy dodatkowych odbiorców. Ilość odbiorców wg stanu na 31 grudnia 2005 r. wynosiła 13.520 podmiotów - wzrosła w ciągu 2005 roku o 440 odbiorców (w tym podliczniki wodomierzy głównych). 
W 2005 roku wykonano 126 nowych przyłączy wodociągowych i dokonano odbioru 431 przyłączy kanalizacyjnych.

Struktura sprzedaży w rozbiciu na poszczególne kategorie odbiorców

PRODUKT	2002	2003	2004	2005	
	w tys. m3	%	w tys. m3	%	w tys. m3	%	w tys. m3	%	
WODA									
Sprzedaż ogółem	3.420	100	3.239	100	3.056	100	2.928,0	100	
Gospodarstwa domowe	2.712	80	2.578	80	2.471	81	2.357,1	81	
Przemysł	426	12	417	13	391,4	13	384,4	13	
Pozostali odbiorcy	282	8	244	7	193,6	6	186,5	6	
ŚCIEKI									
Sprzedaż ogółem	3.437	100	3.163	100,0	3.078,5	100	2.982,1	100	
Gospodarstwa domowe	2.361	69	2.173	69	2.141,6	70	2.054,3	70	
Przemysł	796	23	664	21	619,5	20	610,2	20	
Pozostali odbiorcy	280	8	253	8	209,2	7	189,0	6	
Sprzedaż hurtowa	0	0	73	2	108,2	3	128,6	4	

W dalszym ciągu utrzymuje się tendencja spadkowa w ilości sprzedaży. W porównaniu z rokiem 2004 jest to 4,2 % na wodzie i 3,1 % na ściekach.

Przychody netto ze sprzedaży produktów w okresie 2000 – 2005 r.

ROK	WODA
(tys.zł)	ŚCIEKI
SANITARNE
(tys.zł)	DZIAŁ.
POMOC.
(tys.zł)	ŚCIEKI OPADOWE
(tys.zł)	OPŁATA
STAŁA
(tys. zł)	RAZEM
(tys.zł.)	
2000	5.276	4.920	1.542	-	-	11.738	
2001	5.872	6.147	1.353	-	-	13.372	
2002	6.444	10.773	972	876	-	19.065	
2003	6.513	12.968	625	1.685	465	22.256	
2004	6.298	14.569	819	2.113	584	24.383	
2005	6.388	14.301	870	2.396	622	24.577	

W prezentacji przychodów ze sprzedaży w 2004 i 2005 roku ujęto dopłatę do ceny ścieków komunalnych dla grupy gospodarstwa domowe w następujących wysokościach:
- rok 2004  1.500 tys. zł
- rok 2005  899 tys. zł.
Dynamika sprzedaży w ujęciu wartościowym w stosunku do roku 2004 kształtowała się następująco:
•	sprzedaż wody – 101 %
•	sprzedaż ścieków – 98 %
•	opłata stała – 106 %
•	działalność pomocnicza – 106 %
•	ścieki opadowe – 113 %
Emitent prowadzi również działalność pomocniczą
                                                                                                                          
	2004 rok	2005 rok	2005/2004%	
przyłącza wodociągowe i kanalizacyjne	155	168	108	
naprawa i ekspertyza  wodomierzy	36	35	94	
uzgodnienia dokumentacji technicznej	89	156	177	
przyjęcia na punkt zlewny	103	125	121	
czyszczenie kanalizacji	252	182	72	
naprawę przyłączy	21	7	34	
odbiór przykanalika	29	30	103	
inspekcję kamerą	44	75	169	
badania laboratoryjne	89	90	101	
usługi transportowe	1	2	138	
SUMA:	819	870	106	

Wzrosła wartość usług za uzgodnienia dokumentacji technicznej z 89 tys. zł w 2004 r. do 156 tys. zł w roku 2005. Wartość przychodów z tytułu opłat za odbiór techniczny przykanalika wzrosła w 2005 r. o 3 % w stosunku do roku 2004. Spółka wykonała przyłącza o wartości 168 tys. zł, czyli więcej o 8 % niż w 2004 r.
Wzrosła również wartość usług za inspekcję kamerą z 44 tys. zł w 2004 r. do 75 tys. zł w roku 2005. Przychody za badania laboratoryjne (analizy wody i ścieków, kary za przekroczenie dopuszczalnych ładunków ścieków) wzrost o 1 %. Wzrost o 21% zanotowano na wartości przychodów z przyjęcia ścieków sanitarnych na punkt zlewny.
W 2005 r. usługi dotyczące czyszczenia kanalizacji w budynkach wykonano na wartość 252 tys. zł wobec 282 tys. zł. 2004 r. nastąpił więc spadek, fakt ten związany jest ściśle 
z ilością zleceń. Pozyskać nowe zlecenia jest trudno, gdyż czyszczenia samochodem specjalistycznym dokonywane są w ostateczności, gdy inne metody nie skutkują. Zanotowano również spadek przychodów z usług naprawy i eksploatacji  wodomierzy w sumie o 6 % mimo wielu zabiegów trudno pozyskać nowe zlecenia – „konkurencją” są firmy prywatne. 
Łącznie działalność pomocnicza w 2005 roku zamknęła się kwotą 870 tys. zł natomiast w 2004 r. wartość ta wyniosła 819 tys. zł. Stanowi to wzrost o 6 %.

2. Informacje o zmianach rynków zbytu oraz źródeł zaopatrzenia.

	Spółka nie prowadziła dystrybucji swoich produktów na rynki zagraniczne, ani nie korzystała z zagranicznych źródeł zaopatrzenia.

Spółka ewidencjonuje odbiorców w podziale na trzy grupy (kategorie) dla sprzedaży wody:
•	gospodarstwa domowe – 80,5 % udziału,
•	jednostki prowadzące działalność gospodarczą – 13,1 % udziału,
•	pozostali odbiorcy – 6,4 % udziału (szkoły, przedszkola, szpitale).

Spółka ewidencjonuje odbiorców w podziale na cztery grupy (kategorie) dla sprzedaży ścieków:

•	gospodarstwa domowe – 68,9 % udziału (gospodarstwa indywidualne, Spółdzielnie Mieszkaniowe, MZGM, Zrzeszenie Właścicieli)
•	jednostki prowadzące działalność gospodarczą – 20,5 % udziału,
•	pozostali odbiorcy – 6,3 % udziału (szkoły, przedszkola, szpitale).
•	sprzedaż hurtowa – 4,3 % udziału (Gmina Raszków, Gmina Ostrów, Gmina Przygodzice)

Do głównych odbiorców po względem udziału w sprzedaży ilościowej ogółem w 2005 roku należały następujące podmioty:	
                                                                                                                                (%)
ODBIORCA	WODA	ŚCIEKI	
Ostrowska Spółdzielnia Mieszkaniowa	20,28	19,91	
Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej Sp. z o.o.	2,99	2,87	
Przedsiębiorstwo Usług Komunalnych Gorzyce	1,44	0,72	
Zespół Zakładów Opieki Zdrowotnej	1,41	1,73	
Spółdzielnia Mieszkaniowa - ul. Harcerska	1,25	1,22	
Zrzeszenie Właścicieli i Zarządców Domów	1,01	0,97	
Zakłady Automatyki Przemysłowej	0,96	0,94	
Spółdzielnia Mieszkaniowa Strzelecka	0,92	0,90	
Ostrowski Zakład Ciepłowniczy S.A.	0,83	0,04	
Areszt Śledczy	0,79	0,77	
ZMK Delikates	0,65	0,63	
BETRAS	0,60	-	
Janusz Lichnowski	0,50	0,49	
Zespół Szkół Ogólnokształcących	0,40	0,39	
PKP CARGO S.A.	0,39	0,38	
FP SPOMAX S.A.	0,38	0,37	
PKP – Centrala Oddział Gospodarki Mieszkaniowej Poznań	0,37	0,33	
Spółdzielnia Mieszkaniowa LARIS	0,36	0,35	
Wojskowa Agencja Mieszkaniowa	0,34	0,34	
Zakłady Przemysłu Spożywczego OSTROWIN	0,34	2,76	
Zespół Szkół Technicznych	0,33	0,32	
Zakłady Przetwórstwa Mięsnego Sp. z o.o.	0,01	1,16	
Fabryka „WAGON” w upadłości	-	5,58	
DELPHI POLAND S.A.	-	1,05	
Przedsiębiorstwo Prod. Strunobetonów WIRBET	-	0,46	
POZOSTALI	63,47	55,33	

3. Informacje o umowach znaczących dla działalności emitenta.

W 2005 roku nie zostały zawarte umowy znaczące  dla działalności WODKAN S.A. , w tym  umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami oraz umowy ubezpieczenia, współpracy i kooperacji.

4. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta.

WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA w Ostrowie Wielkopolskim jest Spółką należącą do holdingu spółek komunalnych. Podmiotem dominującym wobec Spółki jest Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski.
HOLDIKOM S.A. jest spółką macierzystą dla holdingu spółek komunalnych, z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim.

Do Komunalnej grupy kapitałowej HOLDIKOM S.A. poza WODKAN S.A.  należą następujące Spółki:
- Ostrowski Zakład Ciepłowniczy (OZC) S.A.,
- Zakład Oczyszczania i Gospodarki Odpadami (MZO) S.A., 
- Miejski Zakład Komunikacji (MZK) SA.,
- Miejski Zakład Gospodarki Mieszkaniowej (MZGM) Sp. z o.o.,
- Targowisko Miejskie S.A. ,
- Miejski Zakład Zieleni Sp. z o.o.

W roku obrotowym nie przeprowadzono kapitałowych inwestycji krajowych i zagranicznych.

5. Opis transakcji z podmiotami powiązanymi.

WODKAN S.A. w roku 2005 nie przeprowadził żadnej transakcji z podmiotami powiązanymi o jednorazowej  lub łącznej wartości kilku transakcji o równowartości 20 % kapitału własnego Spółki i o wartości wyrażonej w złotych stanowiącej 500 000 EURO.

6. Informacje o zaciągniętych kredytach i umowach pożyczek.

	W 2005 roku Emitent nie zaciągnął  żadnych kredytów i pożyczek. W roku 2005 nie udzielono mu poręczeń ani gwarancji.
Na dzień 31.12.2005 roku pozostaje Spółce do spłaty pożyczka z NFOŚiGW
W dniu 11 października 1999 r. złożona została w siedzibie Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej (NFOŚiGW) umowa podpisana przez NFOŚiGW i WODKAN S.A., której przedmiotem jest pożyczka na dofinansowanie budowy oczyszczalni ścieków dla miasta Ostrowa Wielkopolskiego i gmin przyległych. NFOŚiGW udzielił na w/w inwestycję pożyczki, której górna granica wynosi 42.657 tys. zł. na warunkach preferencyjnych, z okresem spłaty wynoszącym 8 lat i 7 miesięcy.
W dniu 17.02.2004 r. zawarto aneks nr 4/27 do w/w pożyczki na mocy którego okres spłaty wydłużono do 20 grudnia 2012 roku.
Bank Ochrony Środowiska SA udzielił gwarancji na rzecz NFOŚiGW w wysokości 42.657 tys. zł z tytułu zabezpieczenia spłaty kapitału w/w pożyczki .

7. Informacje o udzielonych pożyczkach.

Emitent w 2005 r. nie udzielił żadnych pożyczek, poręczeń i gwarancji. 

8. Opis wykorzystania wpływów z emisji akcji WODKAN.

W 2005 roku nie przeprowadzono emisji papierów wartościowych. W październiku 2005 roku przeprowadzono subskrypcję na akcje serii AA. Rejestracja podwyższenia kapitału z tytułu emisji akcji serii AA nastąpiła w styczniu 2006 roku. Środki pozyskane z emisji powyższych akcji  przeznaczone zostaną na rozbudowę sieci wodno – kanalizacyjnej.

9. Spółka nie publikuje prognoz wyników finansowych

10. Ocena  zarządzania zasobami finansowymi Spółki.

Spółka w roku sprawozdawczym posiadała pełną płynność finansową, która umożliwiała
 bieżące regulowanie wszystkich wymagalnych zobowiązań. 

11. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności.

WODKAN S.A. nie planuje w 2006 r. inwestycji kapitałowych.
Natomiast zamierzenia inwestycyjne Spółki wraz z przewidywanym ich finansowym pokryciem przedstawiono w poniższym zestawieniu:
                                                                (tys. zł.)
Tytuł inwestycji	Planowane  nakłady na 2006r.
	Źródła finansowania	
		WODKAN SA	Inne	
Urządzenia wodociągowe	1.719	1.719	0	
Urządzenia kanalizacji sanitarnej	8.230	7.540	690	
Urządzenia kanalizacji deszczowej	0	0	0	
Inwestycje ogólnozakładowe	283	283	0	
Ogółem	10.232	9.542	690	

12. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik działalności 
      gospodarczej.

Nietypowe zdarzenia i czynniki mające wpływ na wynik działalności gospodarczej Emitenta w okresie roku 2005  nie wystąpiły.

13. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju 
       przedsiębiorstwa.
•	Czynniki wewnętrzne.

 Wyposażenie techniczne
     	 Dla Emitenta wyposażenie techniczne obejmujące ujęcie wody, stację uzdatniania wody, sieć wodociągową i kanały sanitarne jest istotne, gdyż ich wydajność i przepustowość pozwala w dostatecznym stopniu pokryć obecne zapotrzebowanie na wodę a także pozwala na przesunięcie rezerw umożliwiających pozyskanie nowych odbiorców.

Zarządzanie Spółką.
Kadra zarządzająca firmą posiada duże doświadczenie zarówno w zakresie branżowej specyfiki działalności jak i w szeroko rozumianym kierowaniu organizacją. Dobra kondycja ekonomiczna Spółki jest w dużej mierze zasługą zaangażowania Zarządu, stąd czynnik ten należy zaliczyć do silnych stron przedsiębiorstwa.

•	Czynniki zewnętrzne.

Pozycja rynkowa
	Spółka świadczy usługi w zakresie dostarczania wody i oczyszczania ścieków na terenie miasta Ostrowa  i przyległych miejscowości gminy Ostrów Wielkopolski. Emitent jest jedynym właścicielem sieci wodociągowo-kanalizacyjnej na terenie Ostrowa Wielkopolskiego. Pozycja Spółki nie jest zatem zagrożona przez żadną poważną konkurencję. Strategia działania Spółki jest ściśle związana z perspektywicznymi planami rozwoju miasta Ostrowa Wielkopolskiego i związanej z nimi rozbudowy infrastruktury wodno – kanalizacyjnej, na którą posiada wyłączność.

Odbiorcy usług
Działania Spółki nakierowane są przede wszystkim na pozyskiwanie nowych odbiorców . Działania te polegają przede wszystkim na nawiązywaniu porozumień z sąsiednimi gminami  i zapewnieniu obsługi ich mieszkańców.

Opłaty za korzystanie ze środowiska 
Stanowią one jeden z elementów kosztów działalności Spółki, naliczane miesięcznie. Jako takie wpływają bezpośrednio na wynik finansowy działalności. Działanie nowoczesnej, efektywnej oczyszczalni pozwoli na ograniczenie wysokości opłat za korzystanie ze środowiska naturalnego oraz uniknięcie drastycznych kar.

Ochrona środowiska
Istotną korzyścią płynącą z posiadania nowoczesnej oczyszczalni ścieków  jest stopniowe oczyszczanie wody w Ołoboku i odtwarzanie się życia biologicznego w rzece. Czystość wód rzeki Ołobok, ma  istotne znaczenie dla ochrony ujęć wody do celów komunalnych – źródła czerpalne wody pitnej dla Ostrowa Wielkopolskiego znajdują się w bezpośrednim sąsiedztwie rzeki Ołobok. Wskaźniki zanieczyszczeń w odprowadzanych ściekach  spełniają wymogi Unii Europejskiej w tym zakresie.  

14. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i jego grupą 
       kapitałową.

Na przestrzeni 2005 roku nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwa i jego grupą kapitałową.

15. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących.

W ciągu roku obrotowego nie nastąpiły zmiany w składzie  Zarządu.
Na dzień 31.12.2005r. skład Zarządu przedstawia się następująco:
Andrzej Jankowski	- Prezes Zarządu	
Jerzy Jankowiak	- Członek Zarządu	
Jerzy Psikus	- Członek Zarządu	

W ciągu roku obrotowego wystąpiły zmiany w składzie  Rady Nadzorczej.
Skład Rady Nadzorczej V kadencji w okresie od 1 stycznia do 17 maja był jak niżej:

Grażyna Krysmalska	- Przewodnicząca	
Barbara Koszułap	- Zastępca Przewodniczącej	
Jacek Mosoń	- Sekretarz	
Wiesław Wawrzyniak	- Członek	
Tadeusz Szulc	- Członek	
Maciej Kostrzewa	- Członek	
Jarosław Wysocki	- Członek	
                                
W dniu 17 maja 2005 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie WODKAN SA powołało Radę Nadzorczą na VI kadencję w dotychczasowym składzie.
Na pierwszy posiedzeniu Rady Nadzorczej VI kadencji na przewodniczącego wybrano Jacka Mosonia, na Z-cę Przewodniczącego Barbarę Koszułap a na Sekretarza Grażynę Krysmalską.            
17 sierpnia 2005 roku na skutek śmierci wygasł mandat Jacka Mosonia. 
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 18 listopada 2005 roku powołało na Członków Rady Nadzorczej Ryszarda Wiśniewskiego i Krzysztofa Abrama.
Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2005 roku przedstawia się następująco:

Ryszard Wiśniewski	- Przewodniczący	
Barbara Koszułap	- Zastępca Przewodniczącego	
Grażyna Krysmalska	- Sekretarz	
Wiesław Wawrzyniak	- Członek	
Tadeusz Szulc	- Członek	
Maciej Kostrzewa	- Członek	
Jarosław Wysocki	- Członek	
Krzysztof Abram	- Członek	
                                                                                     
Powoływanie i odwoływanie Członków Zarządu należy do kompetencji Rady Nadzorczej, natomiast powoływanie i odwoływanie Członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia.
Zarząd Spółki pod przewodnictwem Prezesa  prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz.
Zarząd upoważniony jest do podejmowania wszelkich decyzji nie zastrzeżonych kompetencjami innych organów Spółki.
Regulamin Zarządu określa szczegółowo tryb działania Zarządu.
Walne Zgromadzenie posiada kompetencje do podejmowania uchwał w sprawie podwyższenia lub obniżenia kapitału Spółki.

16.  W roku obrotowym nie zawarto umów, między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujących rekompensatę w przypadku rezygnacji w/w osób lub zwolnienia ich z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie.

17. Wartość wynagrodzeń należnych w roku 2005 :

Członkom Zarządu:
Andrzej Jankowski – Prezes Zarządu	132 tys. zł	
Jerzy Jankowiak – Członek Zarządu	92 tys. zł	
Jerzy Psikus – Członek Zarządu	114 tys. zł	

Członkom Rady Nadzorczej:

Ryszard Wiśniewski	2 tys. zł	
Barbara Koszułap	13 tys. zł	
Grażyna Krysmalska	13 tys. zł	
Wiesław Wawrzyniak	12 tys. zł	
Tadeusz Szulc	12 tys. zł	
Maciej Kostrzewa	12 tys. zł	
Jarosław Wysocki	12 tys. zł	
Krzysztof Abram	1 tys. zł	
Jacek Mosoń	8 tys. zł	

18. Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji WODKAN S.A.  pozostająca w
       posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.

Wg stanu na 31 grudnia 2005 r. w posiadaniu osób zarządzających pozostawała następująca ilość akcji WODKAN:
-	Zastępca Prezesa ds. Technicznych mgr Jerzy Psikus posiadał 100 akcji o wartości nominalnej 1.000 zł.,
-	Zastępca Prezesa ds. Ekonomicznych mgr Jerzy Jankowiak posiadał 23 akcje o wartości nominalnej 230 zł.
Wg najlepszej wiedzy Zarządu Spółki osoby nadzorujące nie posiadały akcji WODKAN  na dzień 31 grudnia 2005 r. 

19.Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty
     zależne co najmniej 5 % ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzenia WODKAN S.A.wraz ze wskazaniem liczby posiadanych akcji. 

Struktura Akcjonariatu WODKAN S.A.  na dzień 31.12.2005r.przedstawia się następująco:

-	HOLDIKOM  S.A. – 35,48 % akcji i głosów na WZA - liczba akcji: 1.672.663 szt.,
-	Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej – 32,01 % akcji  i tyle samo głosów na WZA – liczba akcji: 1.509.090 szt,
-	Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski – 23,77 % akcji i głosów na WZA – liczba akcji 1.120.743 szt.,
-	Pozostali Akcjonariusze - nierozpoznane osoby prawne i fizyczne posiadające łącznie 8,74%  akcji i głosów na WZA – liczba akcji 412.134 szt.

Ponadto należy uwzględnić fakt, że Gmina Miasto Ostrów Wielkopolski posiada bezpośrednio 23,77 % oraz pośrednio 35,48% akcji Spółki  a łącznie pośrednio i bezpośrednio 59,25 % akcji WODKAN, a więc pakiet kontrolny. 

20. Informacja o umowach zawartych w ciągu ostatniego roku obrotowego i po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

	Wg najlepszej wiedzy Zarządu Spółki nie zostały zawarte umowy w ciągu ostatniego roku obrotowego i po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

21. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta .

Nie występują Akcjonariusze posiadający akcje, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta.

22.	Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Emitent nie posiada programów akcji pracowniczych.

23.	Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta

Wszystkie akcje Emitenta są równe w prawach, nie występują akcje posiadające ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu  z akcji.

24. 

Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o badanie i ocenę sprawozdania finansowego została zawarta 2 grudnia 2005r. 
Za wykonanie usług z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych za 2005 rok , podmiot uprawniony do badania otrzymał wynagrodzenie w kwocie 11.000,00 zł netto (13.420,00 zł brutto). 
Za wykonanie usług z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych za 2004 rok , podmiot uprawniony do badania otrzymał wynagrodzenie w kwocie 10.000 zł netto (12.200,00 zł brutto). 

Z-ca Dyrektora ds. technicznych
CZŁONEK ZARZĄDU

mgr  Jerzy Psikus	Z-ca  Dyrektora ds. ekonom.-finansowych
CZŁONEK ZARZĄDU

        mgr Jerzy Jankowiak	PREZES ZARZĄDU

mgr inż. Andrzej Jankowski	

Ostrów Wielkopolski , dnia 24.04.2006r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Kancelaria Biegłych Rewidentów Spółka Cywilna Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak z siedziba w Ostrowie Wielkopolskim, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego za 2005 rok został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz, że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniali warunki wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Jerzy Psikus	Jerzy Jankowiak	Andrzej Jankowski	
Członek Zarządu	Członek Zarządu	Prezes Zarządu	

Ostrów Wielkopolski , dnia 24.04.2006r

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
WODKAN PRZEDSIĘBIORSTWO WODOCIĄGÓW I KANALIZACJI S.A.
z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim

Zarząd WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe za 2005 rok i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy oraz, że roczne sprawozdanie z działalności WODKAN S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Jerzy Psikus	Jerzy Jankowiak	Andrzej Jankowski	
Członek Zarządu	Członek Zarządu	Prezes Zarządu	

OPINIA I RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWE

Opinia niezależnego biegłego rewidenta
i
Raport uzupełniający opinię z badania
sprawozdania finansowego
za rok 2005
dla
Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej
„WODKAN” Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna
63-400 Ostrów Wielkopolski,  ul. Partyzancka 27

Opinia niezależnego biegłego rewidenta

Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarządu
„WODKAN”  Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego „WODKAN” Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji Spółka Akcyjna
na które składa się: 
1)	wprowadzenie do sprawozdania finansowego
2)	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2005 roku, który po stronie aktywów                      i pasywów zamyka się sumą  266.850.794,26 zł
3)	rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2005 roku                                          do 31 grudnia 2005 roku wykazujący zysk netto w wysokości  116.981,28 zł  
4)	zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2005 roku               do 31 grudnia 2005 roku wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę  117.299,55 zł 
5)	rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2005 roku                     do 31 grudnia 2005 roku wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych             w kwocie  2.179.532,48 zł
6)	dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie i rzetelną prezentację tego sprawozdania finansowego, zgodnego z przyjętą polityką rachunkowości odpowiada Zarząd Spółki. 

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdania przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
1.	rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r.  Nr 76, poz. 694),
2.	norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, by uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenia opinii o sprawozdaniu. 

W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę  sprawozdania finansowego.
Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii.

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne:
a)	przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji            majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień 31 grudnia 2005 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku,	
b)	zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach prawidłowo, to jest zgodnie z  zasadami (polityką) rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym przez MSR, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi,
c)	jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa              i postanowieniami statutu jednostki.

Nie zgłaszając zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę na poniższą kwestię:
załączone sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2005 roku jest pierwszym pełnym sprawozdaniem finansowym sporządzonym przez Spółkę zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości / Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Zarząd zapewnił porównywalność danych za poprzedni rok obrotowy, które zostały ujawnione w tym sprawozdaniu po raz pierwszy. Zarząd Spółki przedstawił uzgodnienie kapitału własnego wykazywanego zgodnie                    z wcześniej stosownymi w Polsce zasadami rachunkowości z kapitałem własnym wykazanym zgodnie z MSSF na dzień przejścia na MSSF oraz uzgodnienie kapitału własnego na dzień zakończenia ostatniego okresu i wyniku finansowego za ten okres prezentowany w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, sporządzonym zgodnie           z wcześniej stosownymi w Polsce zasadami rachunkowości.
Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy               o rachunkowości, a zawarte w nim informacje pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Biegły rewident:

Zdzisława Morisson nr rejestru 2618/314

						Kancelaria Biegłych Rewidentów SC
Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak
						63-400 Ostrów Wielkopolski, ul. Raszkowska 36

Ostrów Wielkopolski, dnia 18 kwietnia 2006r.

Raport uzupełniający opinię
niezależnego biegłego rewidenta
z badania sprawozdania finansowego
za okres
od 01.01.2005 roku do 31.12.2005 roku

Spis treści raportu
Przedsiębiorstwa Wodociągów i Kanalizacji „WODKAN” SA 
w Ostrowie Wielkopolskim, ul. Partyzancka 27

   str.
Dane identyfikujące badaną jednstkę	4

Analiza wyniku finansowego oraz sytuacji majątkowej                                                                       i finansowej spółki	

Część szczegółowa	

I.	Prawidłowość stosowanego systemu księgowości	15
II.	Wycena	15
III.	Ogólne informacje o sprawozdaniu finansowym	16

Prawidłowość i rzetelność ujęcia poszczególnych składników                                     aktywów i pasywów	16

Aktywa
A.	Aktywa trwałe	16
I.	Wartości niematerialne i prawne	17
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	17
III.	Należności długoterminowe	19
IV.	Inwestycje długoterminowe	19
V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	20
B.	Aktywa obrotowe	20
I.	Zapasy	20
1.	Materiały	20
2.	Półprodukty i produkty w toku	21
3.	Produkty gotowe	21
4.	Towary	21
5.	Zaliczki na dostawy	21
II.	Należności krótkoterminowe	21
1.	Należności od jednostek powiązanych	21
2.	Należności od pozostałych jednostek	22
a)	z tytułu dostaw i usług 	22
b)	należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych                           i zdrowotnych oraz innych świadczeń	23
c)	inne należności	23
d)	dochodzone na drodze sądowej	24
III.	Inwestycje krótkoterminowe	24
1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe	24
2.	Inne inwestycje krótkoterminowe	25
IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	25
1.	Czynne rozliczenia międzyokresowe	25
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	25

Pasywa
A.	Kapitał własny	26
I.	Kapitał podstawowy	26
II.	Kapitał zapasowy	26
III.	Kapitał z aktualizacji wyceny	27
IV.	Kapitał rezerwowy	27
V.	Zyski zatrzymane	27
VI.	Zysk bieżącego okresu	28
B.	Zobowiązania długoterminowe	28
1)	kredyty i pożyczki	28
2)	inne zobowiązania długoterminowe	29
3)	rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	29
4)	rezerwy na świadczenia pracownicze	29
C.	Zobowiązania krótkoterminowe	29
D.	Rozliczenia międzyokresowe	33

Kompletność i prawidłowość pozycji kształtujących wynik finansowy	34

A.	Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi	34
I.	Przychody ze sprzedaży produktów	34
II.	Zmiana stanu produktów	35
III.	Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby	35
IV.	Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	35
B.	Koszty działalności operacyjnej	36
I.	Koszty w układzie rodzajowym	36
II.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	42
C.	Zysk ze sprzedaży	42
D.	Pozostałe przychody operacyjne	42
E.	Pozostałe koszty operacyjne	43
F.	Zysk na działalności operacyjnej	45
G.	Przychody finansowe	45
H.	Koszty finansowe	45
I.	Zysk przed opodatkowaniem	45
J.	Podatek dochodowy	46
K.	Odroczony podatek	46
L.	Zysk 	46

Inne ustalenia	47

1.	Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	47
2.	Informacja dodatkowa	47
3.	Zestawienie zmian w kapitale własnym	47
4.	Sprawozdanie z działalności Spółki	48
5.	Zgodność z przepisami prawa	48
6.	Zdarzenia po dacie zakończenia roku obrotowego i inne informacje	48

Ustalenia końcowe	48

RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ
NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
z badania sprawozdania finansowego Spółki
„WODKAN” Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA
za rok obrotowy 2005

DANE IDENTYFIKUJĄCE BADANĄ JEDNOSTKĘ

Spółka działa pod nazwą „WODKAN” Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA.

Siedzibą Spółki jest Ostrów Wielkopolski ul. Partyzancka 27.

Spółka prowadzi działalność w formie Spółki Akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym               w dniu 18 marca 1992 roku w Ostrowie Wielkopolskim przez Kancelarię Notarialną               Bernarda Rodeckiego Repertorium A Nr 2113/92.

Średnioroczne zatrudnienie w roku badanym przeliczone na pełne etaty wynosiło 159 osób.

Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy.

Przedmiotem działalności jednostki zgodnie z jej statutem jest:
–	Pobór i uzdatnianie wody
–	Działalność usługowa w zakresie rozprowadzania wody
–	Wykonywanie robót ogólnobudowlanych w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych           i rurociągów
–	Wykonywanie instalacji wodno - kanalizacyjnych
–	Odprowadzanie ścieków
–	Pozostałe działalność usługowa, gdzie indziej nie sklasyfikowana.

Główna działalność Spółki w badanym okresie polegała na:
–	produkcji i dostawie wody pitnej
–	odbiorze i oczyszczaniu ścieków komunalnych
–	odbiorze ścieków opadowych
–	działalności inwestycyjnej - budowa urządzeń wodno - kanalizacyjnych
–	inne usługi produkcyjne i handlowe.
Podstawa prawna działalności, kapitał podstawowy oraz kierownictwo

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000039816 w dniu                31 sierpnia 2001 roku. 
Ostatni wpis dokonano w dniu 25 maja 2005 roku.

Spółka działa na podstawie ustawy Kodeks spółek handlowych oraz stosuje Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej.

Jednostka posiada:
–	NIP 		622-010-58-04 	nadany w dniu 09 czerwca 1993 roku
–	REGON 	250521343 		nadany w dniu 21 lutego 2001 roku

Kapitał zakładowy na dzień 31.12.2005 roku wynosił 47.146.300,00- zł i dzielił się na 4.714.630 akcji o wartości nominalnej po 10 zł każda i był objęty przez:
–	Holdikom SA w Ostrowie Wlkp. 	1.672.663 akcji tj. 35,48 %
–	NFOŚ i GW w Warszawie 		1.509.090 akcji tj. 32,01 %
–	Gmina Miasto Ostrów Wlkp. 	1.120.743 akcji tj. 23,77 %
–	Pozostali Akcjonariusze 		   412.134 akcji tj.   8,74 %		   

W ciągu roku 2005 kapitał zakładowy nie uległ zmianie.

Jednostka powiązana jest z Spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Holdikom SA Ostrów Wielkopolski.

Władzami jednostki są:
–	Zgromadzenie Akcjonariuszy
–	Rada Nadzorcza
–	Zarząd.

Organem kierującym jest Zarząd w składzie:
–	Andrzej Jankowski 	- Prezes Zarządu 
–	Jerzy Jankowiak 	- Członek Zarządu 
–	Jerzy Psikus 		- Członek Zarządu

W roku obrotowym 2005 nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu.

Głównym Księgowym jest Pani Anna Serbakowska.

Organem nadzorującym jest Rada Nadzorcza w składzie:
–	Grażyna Krysmalska 		- Przewodnicząca do 17 maja 2005 roku od 17 maja -      
 					   Sekretarz
–	Barbara Koszułap 		- Z-ca Przewodniczącego 
–	Jacek Mosoń 			- Sekretarz do 17 maja 2005 roku od 17 maja do 17 sierpnia 
   2005 roku - Przewodniczący
–	Ryszard Wiśniewski 		- Przewodniczący od 18 listopada 2005 roku 
–	Wiesław Wawrzyniak 	- Członek
–	Tadeusz Szulc 		- Członek
–	Maciej Kostrzewa 		- Członek
–	Jarosław Wysocki 		- Członek
–	Krzysztof Abram 		- Członek od 18 listopada 2005 roku

Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które odbyło się 18 listopada 2005 roku uchwała Nr 3 (Repertorium A Nr 9148/2005) zobowiązało Zarząd do wprowadzenia Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy za rok 2005. 

Przekształcenia sprawozdania finansowego Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej według zasad MSR i MSSF dokonała Firma A&E CONSULT Sp. z o.o. Oddział Dolnośląski - Wrocław.
Koordynatorem prac związanych z wprowadzeniem MSR/MSSF była Pani Anna Szwaczyńska.

Badane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2005 roku i obejmuje:
–	wprowadzenie do sprawozdania finansowego
−	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2005 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę  266.850.794,26 zł
−	rachunek zysków i strat za okres od 01 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku wykazujący zysk netto w kwocie  116.981,28 zł 
−	zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2005 roku do                  31 grudnia 2005 roku wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę  117.299,55 zł
−	sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych za okres od 1 stycznia 2005 roku                        do 31 grudnia 2005 roku wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych netto w ciągu roku obrotowego w kwocie  2.179.532,48 zł
−	dodatkowe informacje i objaśnienia.

Do sprawozdania finansowego załączone zostało sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 2005.

Badanie sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2005 przeprowadziła Kancelaria Biegłych Rewidentów - Spółka cywilna Zdzisława Morisson i Danuta Szczepaniak z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ulicy Raszkowskiej 36, która jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych wpisanym na listę pod numerem 1918 w Krajowej Radzie Biegłych Rewidentów.

Kancelaria została powołana do badania sprawozdania finansowego uchwałą Nr 6/VI/2005 Rady Nadzorczej z dnia 28 listopada 2005 roku.

W jej imieniu badanie przeprowadziła:
Zdzisława Morisson
wpisana do rejestru i na listę biegłych rewidentów wykonujących zawód biegłego rewidenta pod numerem 2618/314.
	
Zarówno podmiot uprawniony, jak również przeprowadzający w jego imieniu badanie biegły rewident stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki.

Zgodnie z umową Nr 18 z dnia 02 grudnia 2005 roku badanie przeprowadzono w siedzibie Spółki w okresie m-ca stycznia i marca 2006 roku.

Badanie ma charakter obligatoryjny w rozumieniu Art. 64 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości.

Badaniem objęto księgi rachunkowe i dokumentację stanowiącą podstawę sporządzenia sprawozdania finansowego, a także sprawozdanie Zarządu z działalności w badanym roku obrotowym.

Badanie przeprowadzono w dużej mierze metodą wyrywkową, stąd a także z uwagi na ograniczenia właściwe każdemu systemowi kontroli, nie jest możliwe uniknięcie ryzyka,             iż pewne nieprawidłowości mogły zostać nie wykryte.

Przedmiotem badania nie było wykrycie i ujawnienie zdarzeń podlegających ściganiu z mocy prawa, jak również nieprawidłowości, jakie wystąpiły poza systemem rachunkowości.

Zarząd Spółki w dniu 18 kwietnia 2006 roku złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszystkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień 31 grudnia 2005 roku, oraz poinformował również o istotnych zdarzeniach, które wystąpiły po dacie sporządzenia bilansu, a które mogły mieć znaczny wpływ na jej sytuację finansową.

W trakcie badania sprawozdania finansowego firma udostępniła nam wszelkie dokumenty              i informacje niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu.

Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2004 podlegało badaniu i było badane przez Kancelarię Biegłych Rewidentów SC Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak z siedzibą               w Ostrowie Wielkopolskim przy ul. Raszkowskiej 36 i wydano opinię bez zastrzeżeń.

Działalność firmy w 2004 roku przed przekształceniem wg MSR zamknęła się zyskiem netto 235.410,83 zł, Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2004 odbyło się w dniu 17 maja 2005 roku (uchwała Nr 3 Akt Notarialny Repertorium A Nr 4008/2005 z dnia 17 maja 2005 roku).

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 17 maja 2005 roku przeznaczyło zysk netto za rok 2004 w wysokości 235.410,83 wg uchwały Nr 8 na kapitał rezerwowy.

Bilans zamknięcia za rok obrotowy 2004 został prawidłowo przekształcony wg MSR i MSSF            i wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia roku badanego. Sprawozdanie to podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych, a zestawienie i objaśnienie różnic będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości, zostało zamieszczone w informacji dodatkowej.

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2004 wraz z opinią i raportem, zostało zgodnie                  z przepisami prawa złożone:
•	w Sądzie Rejestrowym w dniu 25 maja 2005 roku
•	oddane do opublikowania w Monitorze Polskim i ogłoszone MPB - Nr 1252 z dnia 12 sierpnia 2005 roku
•	w Urzędzie Skarbowym w Ostrowie Wielkopolskim w dniu 27 maja 2005 roku.

ANALIZA WYNIKU FINANSOWEGO ORAZ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ                         I FINANSOWEJ SPÓŁKI

W części analitycznej i syntetycznej przedstawiono i dokonano oceny sytuacji majątkowej                      i finansowej oraz wyniku finansowego badanej jednostki. W tym celu posłużono się:
•	bilansem syntetycznym za lata 2004-2005
•	syntetycznym rachunkiem zysków i strat za lata 2004-2005
•	zestawieniem najważniejszych wskaźników ekonomicznych za lata 2004-2005.

Bilans w ujęciu syntetycznym

	Treść	Rok	Dynamika zmian %	
		2004	2005	2005/2004	
		tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %		
	1	2	3	4	5	6	
	AKTYWA	266.665,0	100,0	266.850,8	100,0	100,06	
A.	Aktywa trwałe	254.506,2	95,4	252.631,6	94,7	99,26	
	I.  Wartości niematerialne i prawne	66,7	-	55,9	-	83,81	
	II.  Rzeczowe aktywa trwałe	253.920,8	95,2	252.276,1	94,6	99,35	
	III.  Należności długoterminowe	-	-	-	-	-	
	IV.  Inwestycje długoterminowe	-	-	-	-	-	
	V.   Długoterminowe rozliczenia       
       międzyokresowe	518,7	0,2	299,6	0,1	57,76	
	1	2	3	4	5	6	
B.	Aktywa obrotowe	12.158,8	4,6	14.219,2	5,3	116,94	
	I.  Zapasy	411,6	0,2	406,2	0,2	98,69	
	II.  Należności krótkoterminowe	2.372,1	0,9	2.527,0	0,9	106,5	
	III.  Inwestycje krótkoterminowe	9.071,0	3,4	10.993,6	4,1	121,19	
	IV.  Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	304,1	0,1	292,4	0,1	-	

Aktywa bilansu za rok 2005 wykazują wzrost majątku o kwotę 185.750,63 tj. 0,06 %                          w porównaniu ze stanem na początek roku.
Zmiany w poszczególnych składnikach majątku wynoszą:
•	w aktywach trwałych 		- spadek o 1.874.593,30
•	w aktywach obrotowych 	- wzrost o 2.060.343,93

Spadek aktywów trwałych nastąpił w grupie rzeczowych aktywów trwałych, natomiast wzrost aktywów obrotowych nastąpił głównie w grupie inwestycji krótkoterminowych.

W strukturze aktywów dominują aktywa trwałe. Udział aktywów trwałych w roku 2005                    w aktywach ogółem stanowi 94,7 %, a aktywów obrotowych 5,3 %. Spadek aktywów trwałych w aktywach ogółem jest minimalny.

	Treść	Rok	Dynamika zmian %	
		2004	2005	2005/2004	
		tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %		
	PASYWA	266.665,0	100,0	266.850,8	100,0	100,06	
A.	Kapitał (fundusz) własny	213.032,2	79,9	213.149,5	79,9	100,05	
	I.  Kapitał podstawowy	47.146,3	17,7	47.146,3	17,7	100,0	
	II.  Kapitał zapasowy	74.513,3	27,9	74.748,7	28,0	100,32	
	III.  Kapitał z aktualizacji wyceny	725,4	0,3	725,4	0,3	100,0	
	IV.  Kapitał rezerwowy 	4.059,4	1,5	4.059,4	1,5	100,0	
	V.  Zyski zatrzymane	85.282,6	32,0	86.352,7	32,4	101,25	
	VI.  Zysk bieżącego okresu	1.305,2	0,5	117,0	-	8,96	
B.	Zobowiązania długoterminowe 	47.400,6	17,8	45.622,9	17,1	96,25	
C.	Zobowiązania krótkoterminowe 	6.117,1	2,3	6.200,6	2,3	101,36	
D.	Rozliczenia międzyokresowe	115,1	-	1.877,8	0,7	1.631,45	

Bilans w pasywach Spółki stanowiący źródła finansowania majątku wykazuje:
•	kapitał własny, który wzrósł o 117.299,55 zł w porównaniu ze stanem na początek roku
•	zobowiązania długoterminowe zmniejszyły się o 1.777.769,65 zł
•	zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 83.557,72 zł
•	rozliczenia międzyokresowe wzrosły o 1.762.663,01 zł.

W strukturze pasywów kapitał własny stanowi na koniec roku obrotowego 79,9 % ogółem pasywów, natomiast kapitał obcy 20,1 %.
Korekty powstałe przy przekształceniu bilansu wg MSR i MSSF, czyli skutki przejścia na MSR    i MSSF zostały ujęte w kapitale własnym.

Rachunek zysków i strat w ujęciu syntetycznym

	Treść	Rok	Dynamika zmian %	
		2004	2005	2005/2004	
		tys. zł	struktura %	tys. zł	struktura %		
A.	Przychody netto ze sprzedaży	24.193,5	100,0	24.433,3	100,0	101,00	
B.	Koszty działalności operacyjnej	21.563,0	89,1	22.224,4	91,0	103,07	
C.	Zysk ze sprzedaży	2.630,5	10,9	2.208,9	9,0	83,97	
D.	Pozostałe przychody operacyjne	703,6	2,9	555,2	2,3	78,91	
E.	Pozostałe koszty operacyjne	2.104,7	8,7	2.426,8	9,9	115,3	
F.	Zysk z działalności operacyjnej	1.229,4	5,1	337,3	1,4	27,44	
G.	Przychody finansowe	367,5	1,5	393,6	1,6	107,1	
H.	Koszty finansowe	39,9	0,2	25,8	0,1	64,66	
I.	Zysk przed opodatkowaniem	1.557,0	6,4	705,1	2,9	45,29	
J.	Podatek dochodowy bieżący	6,2	-	613,6	2,5	-	
K.	Podatek odroczony	245,6	1,0	- 25,5	- 0,1	-	
L.	Zysk z działalności kontynuowanej	1.305,2	5,4	117,0	0,5	8,96	

Pozycje kształtujące wynik finansowy Spółka ujęła kompletnie i prawidłowo. Struktura kosztów i przychodów operacyjnych, pozostałych przychodów i kosztów oraz przychodów i kosztów finansowych przedstawiona jest w dalszej części raportu z badania.

Skutki i wpływ inflacji

Treść	2004	Rok 2005	3/1
%	3/2
%		
	w cenach bieżących	w cenach roku 2005					
	1	2	3				
Przychody ogółem	25.264,6	25.795,2	25.382,1	100,47	98,40		
Koszty i straty ogółem	23.707,6	24.205,5	24.677,0	104,09	101,95		
Zysk przed opodatkowaniem	1.557,0	1.589,7	705,1	45,28	44,35		
Współczynnik inflacji 2004
                                    2005		
2,1					

Spółka sporządziła sprawozdanie zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości           i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Kształtowanie się podstawowych wskaźników ekonomiczno-finansowych                                i ich ocena 

Wskaźnikową analizę efektywności finansowej oparto na niżej wyszczególnionych  wskaźnikach:
1.	Wskaźniki płynności finansowej i wypłacalności

Nazwa wskaźnika	Formuła obliczeniowa	pożądana	Wartość wskaźnika	
			2004	2005	
Płynności bieżącej	majątek obrotowy
zobowiązania bieżące	1,5-2,0	1,99	2,29	
Szybkiej płynności	majątek obrotowy - zapasy
zobowiązania bieżące	1,0	1,92	2,23	
Zadłużenia ogólnego	zobowiązania ogółem
aktywa ogółem	30-50 %	20,11	20,12	
Sfinansowania majątku kapitałem własnym %	kapitał własny + rezerwy
aktywa ogółem	max.	83,39	83,39	
„Złotej” reguły bilansowej %	kapitały stałe
majątek trwały	max.	102,33	102,43	
Pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym	kapitały własny
majątek trwały	>1	0,84	0,84	
Trwałości struktury finansowania %	kapitały stałe
pasywa ogółem	max.	97,66	96,67	
Unieruchomienia środków %	majątek trwały
aktywa ogółem	optym.	97,41	94,67	

Wskaźniki te służą do oceny zdolności jednostki w zakresie terminowego regulowania zobowiązań bieżących, to jest takich, których termin płatności nie przekracza jednego roku. Informują o źródłach sfinansowania majątku. Pozwalają ocenić poziom zadłużenia jednostki                i możliwości jego obsługi. Wskazują na skalę ryzyka związanego ze strukturą źródeł finansowania.

Stwierdzenia i wnioski:
•	Wskaźnik płynności bieżącej ukształtował się na pożądanym poziomie
•	Wskaźnik szybkiej płynności wzrósł do roku ubiegłego o 0,31 pkt. i jest powyżej wielkości pożądanej
•	Wskaźnik ogólnego zadłużenia jest na tym samym poziomie w roku 2005 co w roku 2004, wynosi 20,12 % (różnica 0,01 % jest różnicą minimalną). Poziom zadłużenia Spółki jest niski 20,12 %) 
•	Sfinansowanie majątku kapitałem własnym jest na równym poziomie w 2004 i 2005 roku
•	Majątek trwały jest w pełni sfinansowany kapitałem stałym, ale brak jest pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym
•	Obniżył się wskaźnik unieruchomienia środków w majątku trwałym o 2,74 % co jest zjawiskiem korzystnym.

2.	Wskaźniki aktywności gospodarczej

Nazwa wskaźnika	Formuła obliczeniowa	pożądana	Wartość wskaźnika	
			2004	2005	
Obrotowości aktywów ogółem	przychód ze sprzedaży
aktywa ogółem	max.	0,09	0,09	
Obrotowości aktywów trwałych	przychód ze sprzedaży
majątek trwały	max.	0,10	0,10	
Cykl rotacji zapasów w dniach	zapasy ogółem x 360
koszty działalności operacyjnej	min.	6,9	6,6	
Cykl rotacji należności w dniach	należ. z tyt. dostaw i usług x 360
przychód ze sprzedaży	min.	31,5	33,9	
Cykl spłaty zobowiązań	zob. z tyt. dostaw i usług x 360
koszt wytworzenia sprzed.produktów +wartość sprzed.towarów i materiałów	min.	3,7	4,2	
Rentowność sprzedaży mierzona zyskiem netto %	zysk netto
przychód ze sprzed. produkt. i tow.	max.	5,35	0,48	
Rentowność sprzedaży mierzona zyskiem ze sprzed. %	zysk ze sprzedaży
przychód ze sprzed. produkt. i tow.	max.	10,79	8,99	
Rentowność majątku %	zysk netto
majątek (aktywa) ogółem	max.	0,49	0,04	
Rentowność kapitału własnego %	zysk netto
kapitał własny	max.	0,61	0,05	
Dźwignia finansowa	rentowność kapitału własnego
minus rentowność majątku	dodatnia	0,12	0,01	

Wskaźniki te informują o efektywności działalności firmy i o możliwościach jej rozwoju. Określają stopę zyskowności zainwestowanych w firmie kapitałów własnych. Informują                  o wykorzystaniu kapitałów obcych.

Stwierdzenia i wnioski:
•	Wskaźnik obrotowości aktywów ogółem i obrotowości aktywów trwałych utrzymuje się na tym samym poziomie
•	Wskaźnik rotacji zapasów zmniejszył się o 0,3 dnia
•	Wzrósł cykl rotacji należności w dniach, ale nie jest wysoki
•	Minimalnie wzrósł cykl zobowiązań o 0,5 dnia i jest niski
•	Rentowność sprzedaży mierzona zyskiem ze sprzedaży oraz zyskiem netto uległa znacznemu obniżeniu
•	Podobnie obniżyły się wskaźniki rentowności majątku i kapitału własnego
•	Stopa zyskowności kapitałów własnych jest niższa do roku 2004, jednak jest wyższa od stopy zyskowności majątku co oznacza, że korzystanie z obcych kapitałów wpływa dodatnio choć minimalnie na efektywność działania Spółki.

3.	Wskaźniki rynku kapitałowego

Nazwa wskaźnika	Wartość wskaźnika	
	2004	2005	
Zysk na 1 akcję	0,28	0,02	
Wartość księgowa spółki na 1 akcję	45,19	45,21	

Podsumowując ocenę wyników działalności badanej Spółki należy stwierdzić:

1.	Sytuacja majątkowa i finansowa Spółki w 2005 roku jest na poziomie roku 2004, potwierdzona wskaźnikami ekonomicznymi opartymi o realny stan aktywów i pasywów bilansu oraz kosztów i przychodów rachunku zysków i strat:
•	rentowność wskazuje wartość dodatnią z uwagi na wypracowany zysk w roku 2005
•	poziom wskaźników płynności finansowej i wypłacalności jest na wyższym niż pożądanym poziomie.

2.	W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego, a w tym analizy sytuacji finansowej Spółki nie stwierdzono zagrożeń dla możliwości kontynuowania działalności            w roku następnym po badanym.

CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

I.	Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

1.	Dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia działania systemu księgowości. Naszej ocenie podlegały w szczególności:
−	prawidłowość udokumentowania operacji gospodarczych
−	prawidłowość prowadzonych za pomocą komputera ksiąg rachunkowych
−	zasadność stosowanych metod zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera
−	powiązania danych wynikających z ksiąg ze sprawozdaniem finansowym
−	ochrona dokumentacji księgowej i sprawozdania finansowego
−	przeprowadzenie i rozliczenie wyników inwentaryzacji.

W wyniku tych ocen, w połączeniu z rezultatami badania wiarygodności poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego stwierdziliśmy, że system księgowości można jako całość uznać za prawidłowy. 

II.	Wycena

Spółka opracowała politykę rachunkowości, dostosowując do zasad Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Uchwałą Zarządu nr 16 z dnia 10 marca 2006 roku wprowadziła ją do stosowania.
Stosowane przez Spółkę zasady wyceny zostały opisane w „wprowadzeniu do sprawozdania finansowego” oraz informacji dodatkowej z powołaniem się na metodę wyceny z podaniem           Nr MSR/MSSF.

III.	Ogólne informacje o sprawozdaniu finansowym

Sprawozdanie finansowe za 2005 rok sporządzone zostało poprawnie pod względem formalnym, na wzorach przedstawionych w MSR 1. Wykazuje ono zgodność rachunkową w sumach ogólnych i poszczególnych pozycjach bilansu. Wszystkie pozycje bilansu oraz rachunku zysków i strat są zgodne z saldami względnie obrotami odpowiednich kont księgowych i zawierają wszystkie informacje, których ujawnienie w sprawozdaniu finansowym jest wymagane Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR, MSSF).

Skutki hiperinflacji zostały ujęte zgodnie z MSR i dotyczą składników majątku trwałego, które wycenione zostały przez rzeczoznawcę majątkowego budynków oraz wyceny innych składników wg bezpośrednio przeprowadzonych ostatnio transakcji zrealizowanych na warunkach rynkowych wg wartości godziwej, a skutki przeceny zwiększyły kapitał własny.

PRAWIDŁOWOŚĆ I RZETELNOŚĆ UJĘCIA POSZCZEGÓLNYCH SKŁADNIKÓW AKTYWÓW I PASYWÓW

Aktywa				

	wartość		wskaźnik struktury (%)	
				
A.  AKTYWA TRWAŁE	252.631.589,06		94,7	
				
Aktywa trwałe wykazane w bilansie na dzień 31.12.2005 roku obejmowały:
I.     Wartości niematerialne i prawne	55.924,64			
II.    Rzeczowe aktywa trwałe	252.276.117,18		94,6	
III.  Należności długoterminowe	-			
IV.  Inwestycje długoterminowe	-			
V.   Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	299.547,24		0,1	

I.	Wartości niematerialne i prawne	55.924,64			

Na wartości niematerialne i prawne składa się:
•	 licencje na programy komputerowe i programy komputerowe				

Zmiana stanu wartości niematerialnych i prawnych:
Stan na 01.01.2005 roku w wartości brutto	173.349,86			
Zwiększenie - przychód	23.784,93			
Wartość umorzenia	141.210,15			
Wartość netto na dzień 31.12.2005 roku	55.924,64			

Przychody wartości niematerialnych i prawnych udokumentowane są fakturami i protokółami przyjęcia. 
Wycenione zostały według ceny nabycia i skorygowane o dotychczasowe umorzenie.
Amortyzowane są metodą liniową. 
Okres użytkowania wynosi średnio 2 lata.
Amortyzacja za rok 2005 wynosiła 27.113,87.

Wykazane wartości niematerialne i prawne stanowią własność jednostki, nie są zastawione ani nie ciążą na nich inne ograniczenia praw własnych. 

II.	Rzeczowe aktywa trwałe	252.276.117,18		94,6	

Na wartość rzeczowych aktywów trwałych składają się:
1.  Środki trwałe	251.483.027,63		94,2	
a)  grunty własne	3.771.896,89		1,4	
b)  budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej            i wodnej	
221.799.729,95		
83,1	
c)  urządzenia techniczne i maszyny	24.163.154,53		9,1	
d)  środki transportu	1.150.293,62		0,4	
e)  inne środki trwałe	597.952,64		0,2	
2.  Środki trwałe w budowie	793.089,55		0,4	
3.  Zaliczki na środki trwałe w budowie	-			

Charakterystyka rzeczowych aktywów trwałych

II. 1.  Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość księgowa
brutto	Grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej          i budowle	Urządzenia techniczne                     i maszyny	Środki
transportu	Inne środki trwałe	Do 3.500,-	Razem		
BO. 01.01.2005 r.	2.765.163,35	188.013.976,81	31.928.432,03	1.533.611,02	1.215.412,35	55.523,94	225.512.119,50	
	
różnica z przeceny wg MSR	995.931,54	40.360.712,20	-4.126.209,58	-297.925,47	-554.851,92		36.377.656,77		
po przecenie BO	3.761.094,89	228.374.689,01	27.802.222,45	1.235.685,55	660.560,43	55.523,94	261.889.776,27		
Zwiększenie	10.802,-	6.458.999,80	224.182,73	191.163,22	80.329,49		6.965.477,24	
	
przyjęcie nowych	10.802,-	5.718.559,11	169.836,39	191.163,22	78.238,49		6.168.599,21		
zwiększenie wartości		740.440,69	54.346,34		2.091,-		796.878,03		
Zmniejszenie		10.054,10	240.524,47		2.600,-	2.530,52	255.709,09	
	
likwidacja		10.054,10	240.524,47		2.600,-	2.530,52	255.709,09		
Stan na 31.12.2005 r.	3.771.896,89	234.823.634,71	27.785.880,71	1.426.848,77	738.289,92	52.993,42	268.599.544,42	
	
Umorzenie
BO. 01.01.2005 r.	67.696,44	47.933.651,37	8.044.320,22	855.309,97	813.304,09	55.523,94	57.769.806,03	
	
różnica z przeceny wg MSR	-67.696,44	-41.510.561,53	-6.272.633,42	-697.996,42	-748.314,19		-49.297.202,-		
po przecenie BO		6.423.089,84	1.771.686,80	157.313,55	64.989,90	55.523,94	8.472.604,03		
Zwiększenie		6.607.597,05	1.892.866,22	119.241,60	77.947,38		8.697.652,25	
	
amortyzacja		6.607.597,05	1.892.866,22	119.241,60	77.947,38		8.697.652,25		
Zmniejszenie		6.782,13	41.826,84		2.600,-	2.530,52	53.739,49	
	
likwidacja		6.782,13	41.826,84		2.600,-	2.530,52	53.739,49	
	
Stan na 31.12.2005 r.		13.023.904,76	3.622.726,18	276.555,15	140.337,28	52.933,42	17.116.516,79	
	
wartość netto		
Stan na 01.01.2005 r.	3.761.094,89	221.951.599,17	26.014.535,65	1.078.372,-	595.570,53		253.417.172,24	
	
Stan na 31.12.2005 r.	3.771.896,89	221.799.729,95	24.163.154,53	1.150.293,62	597.952,64		251.483.027,63	
	
Stopień zużycia
na dzień 31.12.2005 r.		5,54	9,44	19,38	19,0	100,0	6,37	

•	Ostatni spis z natury przeprowadzono na dzień 18 października 2004 roku,
•	Przychody i rozchody środków trwałych zostały prawidłowo udokumentowane. Klasyfikacja rodzajowa poprawna,
•	Środki trwałe wyceniono w wartości netto,
•	Środki trwałe o cenie nabycia do 3.500,- zł są zaliczane do składników niskocennych,
•	Do amortyzacji zastosowano stawki podatkowe zgodnie z ustawą o podatku od osób prawnych a bilansową wg uchwały Zarządu nr 15/04 z dnia 10.03.2006 roku zgodną z MSR
•	Ewidencja jest prowadzona poprawnie,
•	Zabezpieczeniem prawnym pod zaciągniętą pożyczkę NFOŚ i GW Warszawa ustanowiono hipotekę na nieruchomościach w Rąbczynie i w Ostrowie Wielkopolskim na łączną kwotę 49.000.000,00 zł.

II. 2.  Środki trwałe w budowie	793.089,55		0,4	

Wartość środków trwałych w budowie wykazana jest w wysokości poniesionych nakładów na przyszłe środki trwałe.

Stan środków trwałych w budowie na 01.01.2005 roku 	511.122,43			
Zwiększenie	7.268.469,29			
Zmniejszenie	6.986.502,17			
Stan na 31.12.2005 roku	793.089,55			

Środki trwałe w budowie na koniec roku obejmują nakłady budowlane, prace projektowe                     i zakupy gotowych dóbr inwestycyjnych.
Saldo na koniec roku wynika z ewidencji, realność salda została potwierdzona przez porównanie danych księgowych rachunkowych z dokumentami. 

II. 3.  Zaliczki na środki trwałe w budowie				

Nie wystąpiły.

III.	Należności długoterminowe				

Nie wystąpiły.

IV.	Inwestycje długoterminowe				

W badanej jednostce nie występują.

V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	299.547,24		0,1	
				
1.  Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-			
2.  Inne rozliczenia międzyokresowe	299.547,24		0,1	

Saldo aktywa z tytułu remontów rozliczanych w czasie do odpisania w następnych latach od dnia bilansowego.

B.	AKTYWA OBROTOWE	14.219.337,20		5,3	
				
obejmują:				
I.	Zapasy	406.151,22		0,2	
II.	Należności krótkoterminowe	2.527.119,88		0,9	
III.	Inwestycje krótkoterminowe	10.993.592,46		4,1	
IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	292.473,64		0,1	

I.	Zapasy	406.151,22		0,2	
				
stanowią:				
1.  Materiały	402.301,22		0,2	
2.  Półprodukty i produkty w toku	-			
3.  Produkty gotowe	-			
4.  Towary	-			
5.  Zaliczki na dostawy	3.850,00			

1.  Materiały	402.301,22			
				
na saldo materiałów składają się:				
•	materiały na składzie				

Wartość materiałów potwierdzona została spisem z natury na dzień 31 grudnia 2005 roku. 
Ujawnione nieznaczne różnice zostały rozliczone.
Stany wykazane w bilansie wynikają z ewidencji ilościowo-wartościowej i zostały wycenione według cen nabycia.

Saldo prawidłowe.
2. Półprodukty i produkty w toku				

Nie wystąpiły.

3. Produkty gotowe				

Nie wystąpiły.

4. Towary				

Nie wystąpiły.

5. Zaliczki na dostawy	3.850,00			

to zaliczka na wykonanie usługi w 2006 roku udokumentowana fakturą VAT.

II.	Należności krótkoterminowe	2.526.987,88		0,9	

powstały z następujących tytułów:				
1.	Należności od jednostek powiązanych	68.011,43			
2.	Należności od pozostałych jednostek	2.459.108,45		0,9	
      a)  z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty	2.247.748,45		0,8	
           -  do 12 miesięcy	2.247.748,45		0,8	
           -  powyżej 12 miesięcy	-			
b)	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń   
            społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	211.228,00		0,1	
      c)  inne należności	-			
      d)  dochodzone na drodze sądowej	-			

1.	Należności od jednostek powiązanych	68.011,43			

stanowią należności z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty do 12 miesięcy od spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Saldo potwierdzone na dzień 31 grudnia 2005 roku.
2.	Należności od pozostałych jednostek	2.459.118,45		0,9	
				
a)  z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty	2.247.748,45		0,8	
•	do 12 miesięcy	2.247.748,45		0,8	
•	powyżej 12 miesięcy	0			

Są to należności od kontrahentów krajowych.

Należności brutto od jednostek powiązanych i od pozostałych jednostek	
3.310.752,18		
1,2	
Odpis aktualizujący	994.992,30		0,4	
Netto	2.315.759,88		0,8	

Wysłano do kontrahentów prowadzących działalność gospodarczą wezwania do potwierdzenia sald na dzień 30 listopada 2005 roku.
Do dnia badania uregulowano kwotę 1.667.672,78 tj. 50,4 % salda.

Z sald należności o okresie spłaty do 12 miesięcy, termin wymagalności przedstawia się następująco:
należności nie wymagalne na 31.12.2005 roku	1.260.803,56			
do 30   dni	436.944,63			
od 31   dni do 60   dni	232.138,88			
od 61   dni do 90   dni	159.164,89			
od 91   dni do 120 dni	129.312,53			
od 121 dni do 150 dni	62.910,95			
od 151 dni do 180 dni	25.337,53			
od 181 dni do 365 dni	46.250,13			
powyżej 365 dni	957.889,08			

Nie uregulowane należności do 17.02.2006 roku w kwocie 1.643.079,40 są w strukturze czasowej:
do 30   dni	371.444,40			
od 31   dni do 60   dni	80.928,99			
od 61   dni do 90   dni	77.074,81			
od 91   dni do 120 dni	74.438,78			
od 121 dni do 150 dni	30.337,31			
od 151 dni do 180 dni	20.251,38			
od 181 dni do 365 dni	33.384,84			
powyżej 365 dni	955.218,89			

Spółka uznała, że istnieje wysokie ryzyko nie odzyskania wierzytelności i dokonała w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych 2005 roku odpis aktualizujący do 48 kontrahentów w kwocie 103.695,75.

Należności z tytułu dostaw i usług wykazane zostały w bilansie według wartości nominalnej.

Należności są ewidencjonowane na kontach analitycznych. 

Saldo uznaje się za prawidłowe.

b)  Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń  
     społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	
211.228,00		
0,1	
				
obejmują rozrachunki z:				
•	tytułu rozliczenia podatku VAT				

Wykazane należności zostały udokumentowane na podstawie deklaracji podatkowych                            i dokumentów księgowych.
Należności z tytułu podatków zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty.

Saldo uznaje się za prawidłowe.

c)  Inne należności 				

Nie występują .

Zgodnie z zastosowaniem MSSR pożyczki mieszkaniowe pomniejszają Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

d)  Dochodzone na drodze sądowej				

Nie występują.

III.	Inwestycje krótkoterminowe	10.993.592,46		4,1	
				
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	10.993.592,46		4,1	
obejmują:				
•	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	10.993.592,46			

•	środki pieniężne w kasie i na rachunkach	2.897.211,91			
to:				
•	środki pieniężne w kasie	17.414,72			
•	środki pieniężne w bankach 	2.879.797,19			
•	środki pieniężne w bankach - lokaty	-			

Środki pieniężne są na rachunkach w następujących bankach:
•	PKO BP SA O/Ostrów Wlkp.	78.724,45			
•	Gospodarczy Bank Wielkopolski SA	6.627,64			
•	Bank Zachodni WBK SA	2.776.283,01			
•	Bank Ochrony Środowiska SA Ostrów Wlkp.	268,24			
•	BZ WBK SA rachunek ZFŚS	13.280,71			
•	Bank Ochrony Środowiska SA Ostrów Wlkp. kaucja budowlana	
4.613,14			

•	Inne środki pieniężne	8.096.380,55			
stanowią lokaty krótkoterminowe w następujących bankach:				
•	R-k lokat środków w BOŚ SA	4.883.225,66			
•	R-k lokat w ING Bank Śląski	645.038,00			
•	R-k lokat Getin Bank	2.568.116,89			
				
•	w kwocie lokat w Banku Ochrony Środowiska SA figurują zatrzymane kaucje podwykonawców             w kwocie	

1.554.225,66			
2. Inne inwestycje krótkoterminowe:				

Nie występują.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych są zgodne z wyciągami bankowymi na dzień                 31 grudnia 2005 roku i dwustronnie potwierdzone.
Środki pieniężne w kasie są zgodne ze stanem raportu kasowego na dzień 31 grudnia 2005 roku            i z inwenturą.
Środki pieniężne wykazane są zgodnie z ich wartością nominalną.

Saldo prawidłowe.

IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	292.473,64		0,1	
				
1.  Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	239.549,38		0,1	

Wykazany stan krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych kosztów obejmuje poniesione nakłady na koszty dotyczące roku 2006 takie jak:
•	ubezpieczenia majątkowego	3.723,53			
•	ubezpieczenia pojazdów	12.619,94			
•	remonty do rozliczenia w 2006 roku	211.496,28			
•	prenumerata czasopism	6.709,65			
•	pozostałe	4.999,98			

2.   Inne rozliczenia międzyokresowe	52.924,26			
				
to:				
•	rozliczenie VAT naliczonego w 2006 roku	21.254,18			
•	koszty organizacji Spółki	7.590,59			
•	koszty przyszłej emisji	24.079,49			

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe zostały udokumentowane dokumentami księgowymi na podstawie prawidłowo rozliczonych kont.
Zostały wykazane wg wartości nominalnej.

Saldo prawidłowe.
Pasywa				

	wartość		wskaźnik struktury  (%)	
				
A.	Kapitał własny	213.149.520,26		79,9	
				
Na kapitał własny składa się:				
I.	Kapitał podstawowy	47.146.300,00		17,7	
II.	Kapitał zapasowy	74.748.718,35		28,0	
III.	Kapitał z aktualizacji wyceny	725.355,04		0,3	
IV.	Kapitał rezerwowy	4.059.449,29		1,5	
V.	Zyski zatrzymane	86.352.716,30		32,4	
VI.	Zysk bieżącego okresu	116.981,28		-	

I.	Kapitał podstawowy 	47.146.300,00		17,7	

Wykazany kapitał podstawowy zgodny jest z wyciągiem z Krajowego Rejestru Sądowego Sądu Rejonowego w Poznaniu, XXII Wydział Gospodarczy Nr 0000039816 i dzieli się na  4.714.630 akcji o nominalnej wartości 10,- zł.

Stan kapitału w ciągu roku obrotowego nie uległ zmianie.

Saldo prawidłowe i zgodne z ewidencją.

II.    Kapitał zapasowy	74.748.718,35		28,0	
				
Zwiększył się w roku badanym o kwotę zysku z 2004 roku	235.410,83			
				
Stan kapitału na 01.01.2005 roku po przeszacowaniu MSR	74.513.307,52			
Stan kapitału na 31.12.2005 roku	74.748.718,35			

Wprowadzona korekta w związku z wprowadzeniem MSR dotyczy przeksięgowania w 2004 roku kosztów przeceny z 1995 roku w kwocie 45.205,16.

Stan i zmiany kapitału zapasowego są poprawnie udokumentowane.

Saldo prawidłowe.
III.  Kapitał z aktualizacji wyceny	725.355,04		0,3	

Z kapitału wyksięgowano skutki przeceny z 1995 roku w kwocie 10.478.745,49. 
Wykazane saldo dotyczy przeceny gruntów zgodnie z MSR.
Wszystkie operacje księgowe dotyczą 2004 roku.

Saldo prawidłowe.

IV.    Kapitał rezerwowy	4.059.449,29		1,5	
				
Nie uległ zmianie. 

Saldo dotyczy wprowadzonego zysku w 2002 roku przeznaczonego w całości na inwestycje.

V.   Zyski zatrzymane	86.352.716,30		32,4	
				
Wykazana kwota 86.652.716,30 dotyczy wprowadzonych korekt związanych z wprowadzeniem MSR/MSSF.

Korekty wg MSR dotyczą 2004 roku:
•	przeniesienie korekty przeszacowania 1995 rok	10.478.745,49			
•	przeniesienie prawa wieczystego użytkowania gruntu	429.168,63			
•	skutki wyceny majątku trwałego	76.055.551,55			
•	korekta wyceny majątku związana z likwidacją środków trwałych	
832.660,10			
•	wartość sprzedanych gruntów w 2004 roku	168.127,94			
Razem zwiększenia w 2004 roku	87.964.253,71			
				
•	rezerwa na świadczenia pracownicze	1.319.462,07			
•	korekta zysku netto MSR	1.315.334,05			
•	rezerwa na świadczenia pracownicze 31.12.2005 rok	46.848,61			
Razem zmniejszenia w 2004 roku	2.681.644,73			
				
Korekty wg MSR dotyczące 2005 roku:				
•	zysk wg MSR za 2004 rok (1.305.199,88-235.410,83)	1.069.789,05			
•	różnica z wyceny zlikwidowanych środków trwałych	318,27			
Razem zwiększenia w 2005 roku	1.070.107,32			

Saldo prawidłowe.

VI.    Zysk bieżącego okresu	116.981,28			
				
Ustalony jest prawidłowo i jest zgodny z zyskiem wykazanym w rachunku zysków i strat za rok 2005.
Ustalony został na podstawie ksiąg rachunkowych.

B.     Zobowiązania długoterminowe	45.622.868,67		17,1	
				
1. Wobec jednostek powiązanych	-			
2. Wobec pozostałych jednostek	45.622.868,67		17,1	
    a)  kredyty i pożyczki	34.740.000,00		13,0	
    b)  z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-			
    c)  zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-			
    d)  inne zobowiązania finansowe	-			
    e)  inne zobowiązania długoterminowe	1.506.222,29		0,6	
    f)  rezerwa z tytułu odroczonego podatku	8.067.632,00		3,0	
    g)  rezerwa na świadczenia pracownicze	1.309.014,38		0,5	

1)  Kredytu i pożyczki	34.740.000,00		17,1	

Pożyczka z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej Warszawa, zgodnie z umową z dnia 31.08.1999 roku na dofinansowanie „Budowy Oczyszczalni Ścieków”.

Zabezpieczeniem prawnym spłaty pożyczki i odsetek w NFOŚ i GW ustanowiono:
•	hipotekę umowną na nieruchomościach w kwocie 		49.000.000,00 zł	
•	hipotekę umowną na nieruchomości stanowiącą własność Gminy Miasto Ostrów Wlkp.			
•	cesja należności z umów zawieranych z odbiorcami usług o wartości		3.670.000,00 zł	
•	poręczenia według prawa cywilnego Holdikom SA w Ostrowie Wlkp. do kwoty		
42.657.100,00 zł	
•	poręczenia według prawa cywilnego MZGM Sp. z o.o.                                   w Ostrowie Wlkp. do kwoty		
42.657.100,00 zł	
•	zastaw rejestrowy na akcjach będących własnością Holdikom SA             w ilości 770.239 o wartości nominalnej 10 zł każda			
•	pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bieżącym w BOŚ SA			
•	weksel własny „in blanco”			

2)  Inne zobowiązania długoterminowe	1.506.222,29			

Są to zatrzymane kaucje gwarancyjne za wykonane roboty podwykonawców.

3)  Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8.067.632,00			

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego obliczona od dodatnich różnic przejściowych między wartością bilansową wg MSR i podatkową aktywów i pasywów.

4)  Rezerwa na świadczenia pracownicze	1.309.014,38			

Spółka od 2005 roku wykazuje naliczoną przez firmę Attuario Maciej Korzeniowski,              Jarosław Niemirowski W-wa rezerwę na odprawy emerytalno-rentowe oraz nagrody jubileuszowe pracowników.

Pozycja zgodna ze sprawozdaniem finansowym.

C.     Zobowiązania krótkoterminowe	6.200.633,22		2,3	
				
1. Wobec jednostek powiązanych	89.769,36			
    a)  z tytułu dostaw i usług 
         o okresie wymagalności:	89.769,36
			
•	do 12 miesięcy	89.769,36			
•	powyżej 12 miesięcy	-			
    b)  inne	-			
				
2. Wobec pozostałych jednostek	6.110.863,86		2,3	
    a)  kredyty i pożyczki	1.420.000,00		0,5	
    b)  z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-			
    c)  zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-			
    d)  inne zobowiązania finansowe	-			
    e)  inne zobowiązania krótkoterminowe	-			
    f)  z tytułu dostaw i usług 
         o okresie wymagalności:	168.971,15
		0,1
	
•	do 12 miesięcy	168.971,15		0,1	
•	powyżej 12 miesięcy	-			
    g)  zaliczki otrzymane na dostawy	-			
    h)  zobowiązania wekslowe	-			
    i)  z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	1.175.929,06		0,4	
    j)  z tytułu wynagrodzeń	182.189,68		0,1	
    k)  inne	3.043.569,15		1,2	
    l)  rezerwy na świadczenia pracownicze	120.204,82		-	
    ł)  pozostałe rezerwy	-			

1a. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec     
      jednostek powiązanych	
89.769,36			
				
Pozycję tę stanowią zobowiązania wobec:				
•	OZC SA	70.631,71			
•	MZO SA	3.508,76			
•	MZK SA	8.526,54			
•	Holdikom SA	7.102,35			

2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek	6.110.863,86		2,3	
				
a)  kredyty i pożyczki	1.420.000,00		0,5	
     stanowią:				
•	pożyczkę z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska  i Gospodarki Wodnej do spłaty w 2006 roku				

Zabezpieczenie spłaty kredytu omówiono przy zobowiązaniach długoterminowych.

Pozycja jest prawidłowa i zgodna z ewidencją.

b)  zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych				
				
W Spółce nie występują.				

c)  zobowiązania z tytułu leasingu finansowego				
				
W Spółce nie występują.				

d)  inne zobowiązania finansowe				

Nie występują.

e)  inne zobowiązania krótkoterminowe				
				
W Spółce nie występują.				

f)  zobowiązania z tytułu dostaw i usług 	168.971,15		0,1	
				
    a)  o wymagalności do 12 miesięcy	168.971,15		0,1	
        stanowią zobowiązania wobec dostawców krajowych				

Struktura wiekowa tych zobowiązań jest następująca:
do 30   dni	168.971,15			

Do dnia 30 stycznia 2006 roku uregulowano kwotę 168.971,15 zł tj. 100 % salda zobowiązań.
Zobowiązania wykazane zostały w wartości nominalnej.
Stan zobowiązań został udokumentowany fakturami ujętymi na kontach analitycznych dostawców i jest zgodny ze sprawozdaniem finansowym.

    b)  o wymagalności powyżej 12 miesięcy				

Nie wystąpiły.

g)  zaliczki otrzymane na dostawy				

Nie wystąpiły.

h)  zobowiązania wekslowe				
				
Nie wystąpiły.				

i)  zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń                
    i innych świadczeń	
1.175.929,06		
0,4	

Pozycja ta składa się z:				
•	podatku dochodowego 	575.466,00			
•	podatku dochodowego od osób fizycznych                 z tytułu umowy o pracę	
53.938,30		
	
•	podatku VAT	85.826,97			
•	składek na rzecz ZUS	300.038,89			
•	PFRON	7.265,90			
•	opłata za pobór wody i odprowadzanie ścieków	153.393,00			

Stan zobowiązań został udokumentowany kontami analitycznymi, zgodnie z deklaracjami. 
Zobowiązania zostały wykazane w kwocie wymagającej zapłaty.
Do dnia 28 lutego 2006 roku zapłacono kwotę 600.463,06.

j)  zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	182.189,68			

Dotyczą wynagrodzeń ujętych w księgach roku badanego, a wypłaconych w dniu 10.01.2006 roku.	

Saldo prawidłowe.
k)  inne zobowiązania	3.043.569,15		1,2	
				
Pozycję tę stanowią zobowiązania:				
•	rozrachunki z pracownikami	17,60			
•	rozrachunki z tytułu kaucji budowlanych                          z Ekolog Piła	
1.400.000,00			
•	rozrachunki z tytułu inwestycji	1.515.583,42			
•	potrącenia z listy płac	29.675,51			
•	zatrzymane kaucje za wykonane umowy do zapłacenia w 2006 roku	
52.616,51			
•	opłata za zanieczyszczenie środowiska	1.100,00			
•	Zakładowy Fundusz Socjalny (per saldo)	24.576,11			
•	wadium	20.000,00			

Kwoty powyższe są prawidłowo udokumentowane zapisami analitycznymi i zgodne z ewidencją syntetyczną. Wycenione są w kwotach wymagających zapłaty lub wartości nominalnej.

l)  rezerwa na świadczenia emerytalne	120.204,82			
				
Dotyczy rezerwy na świadczenia pracownicze do rozliczenia w 2006 roku.

Saldo prawidłowo ustalone.

D.  Rozliczenia międzyokresowe	1.877.772,11			
				
obejmują:				
1.  Dotyczące przychodów	1.877.772,11			
2.  Inne rozliczenia 	-			

1.  Dotyczące przychodów	1.877.772,11			

•	umorzona pożyczka z Wojewódzkiego Funduszu  Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej Poznań 1.900.000,00 pomniejszona o amortyzację 141.924,82	

1.758.075,18			
•	otrzymane dotacje na budowę zbiornika, kolektora                i samochodu specjalnego oraz środki trwałe otrzymane nieodpłatnie rozliczone równolegle z naliczoną amortyzacją	

119.696,93			

2.  Inne rozliczenia 				

W badanej jednostce nie wystąpiły.

Zobowiązania pozabilansowe				

Nie wystąpiły.

KOMPLETNOŚĆ I PRAWIDŁOWOŚĆ POZYCJI KSZTAŁTUJĄCYCH WYNIK FINANSOWY

Firma stosuje porównawczy wariant rachunku zgodnie z ustaleniami w Zakładowym Planie Kont i polityką rachunkowości Grupy Kapitałowej Holdikom SA opracowaną na podstawie MSR i MSSF.	

A.  Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi		24.433.361,24	

Przychody te obejmują:			
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów		24.576.549,95	
II.	Zmiana stanu produktów		-209.828,56	
III.	Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby		64.289,89	
IV.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów		2.349,96	

I.   Przychody ze sprzedaży produktów		24.576.549,95	

Przychody ze sprzedaży produktów ujęte są kompletnie i prawidłowo w rachunku zysków i strat.
Obejmują przychody na kraj i wystąpiły na następujących działalnościach:
•	woda		6.387.266,36	
•	ścieki sanitarne		14.301.138,37	
•	usług deszczowych, ścieki opadowe		2.396.079,31	
•	roboty odpłatne		869.853,04	
•	odpłaty stałe za odczyty z wodomierzy		622.212,87	

Przychody ze sprzedaży wykazano w cenach netto. 
Stosowane ceny są cenami umownymi. Przychody ze sprzedaży wzrosły w porównaniu do roku ubiegłego o kwotę 192.872,46 zł tj. o 0,79 % w ujęciu realnym.
Dokumentacja sprzedaży jest poprawna.
Zaliczenie przychodów do badanego okresu sprawozdawczego na podstawie badanej próby jest prawidłowe.

Przychody które nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym są:
•	otrzymane dopłaty z Urzędu Miasta					      899.034,68

II.  Zmiana stanu produktów		-209.828,56	
			
obejmuje:			
•	zmianę stanu rozliczeń międzyokresowych 			

Została prawidłowo ustalona i w prawidłowej wysokości wykazana w rachunku zysków i strat.

III.  Koszty wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki		64.289,89	
			
to:			
•	usługi świadczone na rzecz działalności inwestycyjnej			

Koszty te prawidłowo zakwalifikowano i prawidłowo wykazano w rachunku zysków i strat.

IV.  Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		2.349,96	
			
stanowią sprzedaż materiałów.			

B.  Koszty działalności operacyjnej		22.224.445,53	
			
obejmują:			
I-VII  Koszty w układzie rodzajowym		22.222.095,57	
VIII   Wartość sprzedanych materiałów i towarów		2.349,96	

Koszty działalności operacyjnej stanowią 90,96 % wartości przychodów ze sprzedaży                       i zrównanych z nimi. Zostały prawidłowo wykazane w rachunku zysków i strat. 
Naszym zdaniem wykazane zostały kompletnie i ustalone na prawidłowym poziomie.

I.    Koszty w układzie rodzajowym	22.222.095,57			
				
obejmują następujące pozycje kosztów:	suma		struktura %	
				
•	amortyzację	8.724.766,12		39,26	
•	zużycie materiałów	1.378.566,10		6,20	
•	zużycie energii	988.296,42		4,45	
•	koszty transportu	17.035,67		0,08	
•	remonty i konserwacje	352.248,58		1,59	
•	obsługa CETO	40.800,00		0,18	
•	pozostałe usługi 	1.012.936,45		4,56	
•	wynagrodzenia	4.128.280,33		18,58	
•	świadczenia na rzecz pracowników	212.668,33		0,96	
•	składki na rzecz ZUS	783.914,92		3,53	
•	podatki 	4.410.934,43		19,85	
•	opłaty bankowe	22.679,68		0,10	
•	podróże służbowe	18.335,45		0,08	
•	koszty reprezentacji i reklamy	32.522,93		0,14	
•	pozostałe koszty	98.110,16		0,44	
Razem	22.222.095,57		100,00	

Koszty działalności operacyjnej wzrosły do roku ubiegłego o 3,07 % w cenach nominalnych             i o 0,94 % w cenach realnych.

W rachunku zysków i strat wykazano koszty w następujących wysokościach

Amortyzacja		8.724.766,12	
			
wynika z ewidencji szczegółowej i obejmuje amortyzację:	
•	od środków trwałych powyżej 3.500,-		8.697.652,25	
•	wartości niematerialnych i prawnych		27.113,87	

Zarachowanie amortyzacji w koszty jest kompletne.
Amortyzacja wzrosła do roku ubiegłego o kwotę 272.220,39 tj. o 3,22 %.

W okresie sprawozdawczym wystąpiła amortyzacja, która w świetle przepisów podatkowych nie stanowi kosztu uzyskania przychodu i jest to:
–	amortyzacja środków trwałych sfinansowanych dotacjami		20.899,34	
–	amortyzacja od środków trwałych przyjętych w formie aportu		519.945,28	
–	amortyzacja od środków trwałych nieodpłatnie otrzymanych		98.402,28	
Razem		639.246,90	

Zużycie materiałów i energii		2.366.862,52	

to:	
•	zużycie materiałów 		1.378.566,10	
•	zużycie energii		988.296,42	

Koszty te zwiększyły się w porównaniu z rokiem ubiegłym o 1,37 % w cenach nominalnych.

Usługi obce		1.445.700,38	
			
obejmują:			
•	koszty transportu		17.035,64	
•	remonty i konserwacje		352.248,58	
•	obsługa CETO		40.800,00	
•	opłaty bankowe		22.679,68	
•	pozostałe usługi 		1.012.936,48	

Pozostałe usługi to:			
•	zajęcie pasa drogowego uzgodnienia przy awariach		24.537,00	
•	inwentaryzacja powykonawcza		13.702,08	
•	legalizacja wodomierzy		16.995,47	
•	ogłoszenia		10.253,32	
•	usługi telefoniczne		74.770,85	
•	regeneracja wodomierzy		12.631,18	
•	ochrona obiektów		9.344,26	
•	wywóz nieczystości		38.670,49	
•	odtworzenie nawierzchni		62.351,73	
•	osady z oczyszczalni		239.483,14	
•	usługi pocztowe		47.257,17	
•	czyszczenie rowów		97.020,00	
•	usługi bankowe i COK		42.000,00	
•	koszt wykonania przyłączy		214.370,68	
•	dozór techniczny		6.272,00	
•	usługi geodezyjne		5.732,15	
•	badanie bilansu		10.000,00	
•	opracowanie na temat Oczyszczalni		9.000,00	
•	opłata drogowa		11.700,00	
•	badanie i konserwacja sprzętu		15.414,78	
•	analiza ścieków		1.315,46	
•	kalibracja systemów		6.531,40	
•	operaty i monitoring ujęć		4.350,00	
•	inne		39.233,32	
Razem		1.012.936,48	

W porównaniu z rokiem ubiegłym wzrosły o 7,34 % w cenach nominalnych i o 6,4 % w ujęciu realnym. 

Podatki i opłaty 		4.410.934,43	
			
obciążające koszty obejmują:			
•	podatek od nieruchomości		3.888.892,20	
•	podatek od środków transportowych		2.728,33	
•	opłata za wieczyste użytkowanie gruntu		11.844,37	
•	wpłaty na PFRON		86.881,10	
•	podatek VAT nie podlegający odliczeniu z tytułu zaokrągleniu		9,19	
•	podatek VAT od reprezentacji i reklamy		3.520,00	
•	VAT od dopłaty do ścieków		62.932,45	
•	opłata za korzystanie ze środowiska		291.206,41	
•	podatek rolny		1.502,80	
•	podatek za grunty leśne		9.821,28	
•	koszty Walnego Zgromadzenia 		14.805,82	
•	opłata za wyłączenia gruntów z produkcji rolnej		25.989,59	
•	opłata za umorzenie urządzeń wodno-kanalizacyjnych		8.347,70	
•	opłata za zanieczyszczenie powietrza w pasie drogowym		2.249,09	
•	inne		204,10	

Podatki i opłaty prawidłowo zostały wyliczone, wynikają z deklaracji i zostały prawidłowo rozliczone z organami podatkowymi.
Wzrosły w porównaniu z rokiem poprzednim o 1,2 %.

Wynagrodzenia		4.128.280,33	

Wykazane w sprawozdaniu finansowym wynikają z prawidłowo prowadzonej ewidencji analitycznej i syntetycznej.
Zostały kompletnie ujęte w księgach roku 2005 roku wykazują prawidłowe powiązania z ogólną sumą wynagrodzeń ujętych na koncie rozliczenia wynagrodzeń. 
Koszty wynagrodzeń wzrosły w porównaniu z rokiem poprzednim o 4,2 % w ujęciu nominalnym.
Wzrost nastąpił przy zwiększeniu średniego zatrudnienia o 1,3 %.
W kosztach ujęto również wynagrodzenia z umów zleceń i umów o dzieło nie wypłaconych do dnia 31 grudnia 2005 roku w kwocie 8.351,37 zł i te nie stanowią kosztu uzyskania przychodu     w świetle przepisów o podatku dochodowym.

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia		996.583,25	
			
to:			
•	odpis na ZFŚS 		140.580,71	
•	składki na ubezpieczenia społeczne		783.914,92	
•	pozostałe świadczenia		72.087,62	

Wzrosły do roku ubiegłego o kwotę 48.469,54 zł tj. o 5,1 % w ujęciu nominalnym.

Podstawa naliczania składek na rzecz ZUS, wyłączenia z podstawy oraz zastosowanie stawek jest prawidłowe.

Odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych dokonany został zgodnie                                    z obowiązującymi w tym zakresie przepisami.

Pozostałe koszty rodzajowe		148.968,54	
			
to koszty:			
•	podróży służbowych		18.335,45	
•	ubezpieczenie majątku		25.493,00	
•	ubezpieczenie pojazdów		20.449,00	
•	koszty reprezentacji i reklamy		32.522,93	
•	składki na rzecz Wodociągów i Izby Przemysłowej		2.200,00	
•	ryczałty za paliwo		49.962,16	
•	pozostałe		6,00	

Koszty te zmniejszyły się do roku ubiegłego o 5,6 %.
Nie zostały przekroczone koszty reprezentacji i reklamy ponad normę (0,25 % przychodu) ustaloną przepisami podatkowymi.

Rozliczenie kosztów

Kwalifikowanie kosztów na miejsca ich odniesienia w ramach układu kalkulacyjnego jest zgodne z przyjętą polityką rachunkowości w układzie rodzajowym i są prawidłowo powiązane                  z kosztem własnym sprzedaży poprzez zmianę stanu produktów przeniesioną na konto wyniku finansowego.

Pozycjami kosztów, które nie stanowią kosztu uzyskania przychodów w świetle przepisów              o podatku dochodowym od osób prawnych są:
•	wpłaty na PFRON (art. 16 ust. 1 pkt 36)		86.881,10	
•	składka na organizacje dobrowolne (art. 16 ust. 1 pkt 37)		2.200,00	
•	nie wypłacone wynagrodzenie Rady Nadzorczej (art. 16 ust. 1            pkt 36)		8.351,37	
•	amortyzacja od środków trwałych nieodpłatnie otrzymanych             (art. 16 ust. 1 pkt 63a)		98.402,28	
•	amortyzacja od środków trwałych nabytych w formie aportu powyżej wartości nominalnej (art. 16 ust. 1 pkt 63d)		
519.945,28	
•	amortyzacja od środków trwałych sfinansowanych dotacją (art. 16 ust. 1 pkt 48)		20.899,34	
•	VAT od należności objętych odpisem aktualizującym		7.311,29	
•	VAT od dopłaty do ścieków		62.932,45	
•	VAT nieodliczony		561,69	
•	niewypłacone wynagrodzenia		314.944,78	
•	nieopłacone składki ZUS		135.364,12	
•	wynagrodzenie Zarządu decyzją Walnego Zgromadzenia dotyczące roku 2004		
38.058,40	
•	koszty wprowadzenia MSR		5.280,00	
•	amortyzacja od środków trwałych wg MSR		8.724.766,12	
•	koszty dotyczące dopłat do ścieków z Urzędu Miasta		899.034,68	
Razem		10.924.932,90	

II.     Wartość sprzedanych towarów i materiałów		2.349,96	
			
to:			
•	wartość sprzedanych materiałów			

C. Zysk ze sprzedaży 		2.208.915,71	
			
wypracowany został na sprzedaży:			
•	wody		647.156,65	
•	kanalizacji		684.351,56	
•	robót odpłatnych		56.144,71	
•	usług deszczowych		134.760,03	
•	opłaty stałe		622.212,87	
•	pozostałe usługi		64.289,89	

Zysk ze sprzedaży uległ obniżeniu do roku ubiegłego o kwotę 421.556,91 tj. o 16,03 % w cenach nominalnych i o kwotę 476.796,84 tj. 17,75 % w cenach realnych.

D.  Pozostałe przychody operacyjne		555.195,38	
			
to:			
•	zyski nadzwyczajne		21.632,63	
•	odsetki		15.331,75	
•	rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość aktywów niefinansowych		11.337,91	
•	przyjęcie na magazyn złomu z tytułu likwidacji		986,33	
•	otrzymane odszkodowania		126.843,76	
•	czynsze za lokale użytkowe i mieszkalne		171.853,18	
•	środki z Unii Europejskiej		25.526,52	
•	przychody do wysokości odpisów amortyzacji umorzonej pożyczki           z WFOŚ i GW		141.924,82	
•	sprzedaż pozostała		18.135,54	
•	amortyzacja od otrzymanych środków		20.899,34	
•	pozostałe		723,60	
Przychodami, które nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym są:
•	rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość aktywów niefinansowych		
8.567,09	
•	przychody do wysokości odpisu amortyzacyjnego środków trwałych na które otrzymano dotację i nieodpłatnie otrzymanych (art. 17    ust. 1 pkt 21)		

20.899,34	
•	środki z Unii Europejskiej		25.190,67	
Razem		54.657,10	

E.  Pozostałe koszty operacyjne		2.426.818,06	
			
stanowią:			
•	strata na likwidacji środków trwałych		199.224,27	
•	odpis aktualizujący wartość aktywów niefinansowych		103.695,75	
•	darowizny (w tym na fundusz wodociągowy 30.000,00)		36.700,00	
•	koszty sądowe, egzekucyjne i procesu z tytułu zobowiązań		184887,43	
•	koszty ISO		41.451,09	
•	koszty sądowe od należności		546,62	
•	wydatki na rzecz osób wchodzących w skład Rady Nadzorczej		10.985,99	
•	odszkodowania z tytułu odpowiedzialności cywilnej		1.280,07	
•	wydatki okolicznościowe		4.544,00	
•	wydatki na pozyskanie środków z Unii Europejskiej		114,40	
•	likwidacja materiałów		6.011,06	
•	odprawa pośmiertna		13.491,33	
•	kara za nieprzestrzeganie przepisów ochrony środowiska		4.238,84	
•	rezerwa na świadczenia pracownicze (MSR)		62.508,52	
•	pozostałe		8.244,49	
•	straty nadzwyczajne		22.136,68	
			
•	odsetki (MSR)		1.726.357,52	
•	gwarancje bankowe	373.300,00		
•	pożyczka z BOŚ - odsetki	2.831,40		
•	odsetki NFOŚ	1.299.111,02		
•	odsetki WFOŚ	50.955,14		
•	odsetki budżetu	13,28		
•	fałszywy banknot 100,-	100,00		
•	odsetki od zobowiązań	46,68		
	1.726.357,52		

Pozostałe koszty operacyjne stanowią 438,9 % pozostałych przychodów operacyjnych.

Kosztami, które w prawie podatkowym nie są uznane jako koszty uzyskania przychodu są:
•	darowizny		36.700,00	
•	odpis aktualizujący wartość aktywów niefinansowych		96.384,46	
•	koszty sądowe, egzekucyjne i procesowe z tyt. zobowiązań		184.887,43	
•	wydatki okolicznościowe nie związane z przychodem		4.544,00	
•	kara za nieprzestrzeganie przepisów ochrony środowiska		4.238,84	
•	odszkodowania z tytułu odpowiedzialności cywilnej		1.280,07	
•	rezerwa na świadczenia na rzecz pracowników		62.908,52	
•	wydatki na rzecz osób wchodzących w skład Rady Nadzorczej		10.985,99	
•	wycena obcego środka trwałego		2.900,00	
•	odsetki budżetowe		13,28	
•	fałszywy banknot		100,00	
•	koszt uzyskania środków z Unii Europejskiej		114,40	
•	należności przeterminowane		408,72	
•	koszty postępowania administracyjnego		800,00	
•	VAT od należności nieściągalnych		166,95	
•	koszty windykacji należności		4.047,61	
•	koszty likwidacji wg MSR		4.254,77	
Razem		414.735,04	

Poszczególne tytuły pozostałych przychodów operacyjnych oraz pozostałych kosztów operacyjnych zostały poprawnie udokumentowane, zakwalifikowane i wykazane we właściwej wysokości.
F.  Zysk na działalności operacyjnej		337.293,03	
			
to:			
•	zysk na sprzedaży		2.208.915,71	
•	pomniejszony o stratę na pozostałej działalności operacyjnej		1.871.622,68	

G.  Przychody finansowe		393.575,37	
			
stanowią:			
•	odsetki od środków na rachunkach bankowych		392.640,83	
•	odsetki od pożyczek		934,44	
•	zaokrąglenia		0,10	

Przychody finansowe uległy zwiększeniu do roku ubiegłego o kwotę 26.035,90 tj. o 7,08 %.

H.  Koszty finansowe		25.765,12	
			
to:			
•	odpis poniesionych kosztów emisji akcji		25.762,12	

Koszty finansowe zmalały do roku ubiegłego o kwotę 14.161,27 tj. o 35,5 %.

I.  Zysk przed opodatkowaniem		705.103,28	
			
stanowi:			
•	zysk na działalności operacyjnej		337.293,03	
•	powiększony o nadwyżkę przychodów operacji finansowych		367.810,25	

W porównaniu z rokiem ubiegłym wynik na działalności gospodarczej uległ pogorszeniu                  o kwotę 863.702,50 zł.

J.	 Podatek dochodowy		613.642,00	
			
to podatek dochodowy od osób prawnych, który wynika z następującego wyliczenia:

Zysk brutto		705.103,28	
•	pomniejszony o przychody nie stanowiące przychodu             w aspekcie podatkowym		
2.218.138,82	
•	powiększony o przychody nie ujęte w księgach		3.115.093,74	
•	powiększony o koszty operacyjne, które nie są uznane przez prawo podatkowe jako koszty uzyskania przychodu		
11.373.233,40	
•	powiększony o pozostałe koszty operacyjne nie stanowiące uzyskania przychodu		
414.735,04	
•	pomniejszony o koszty z 2004 roku i amortyzacji wg podatku od osób prawnych		
10.130.331,43	
•	pomniejszony o darowizny na cele określone w art.18 ust.1 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych		
30.000,00	
			
Podstawa opodatkowania		3.229.695	
			
•	podatek należny wg stawki 19 %		613.642,00	
			
Podatek należny		613.642,00	

K.	Odroczony podatek		-25.520,00	
			
stanowi zmianę stanu (8.093.152,00 - 8.067.632,00)			

L.	Zysk w wysokości		116.981,28	
			
stanowi różnicę pomiędzy zyskiem brutto 613.642,00 pomniejszony o podatek dochodowy od osób prawnych. Jest prawidłowo ustalony i wykazany w rachunku zysków i strat.

INNE USTALENIA

1.	Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych 

wykazuje wzrost środków pieniężnych do roku ubiegłego o kwotę 2.179.532,48 i wynika           z następujących zmian:	
		
•	zwiększenia środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	11.499.614,02 zł	
•	zmniejszenia środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	5.906.331,54 zł	
•	zmniejszenia środków pieniężnych netto z działalności finansowej	3.413.750,00 zł	

Nadwyżka środków działalności operacyjnej służy do finansowania inwestycji a zarazem do obsługi lub spłaty kapitałów. Wygospodarowana z działalności operacyjnej nadwyżka środków pieniężnych jest wystarczająco duża, aby pokryć nowe wydatki na inwestycje i jednocześnie spłacić zobowiązania wobec wierzycieli (kredyty, pożyczki).

Istnieje powiązanie tego sprawozdania z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

2.	Informacja dodatkowa

Przedstawione wprowadzenie do sprawozdania finansowego, dodatkowe informacje                             i objaśnienia w sposób prawidłowy i kompletny opisują pozycje sprawozdawcze i przedstawiają zasady rachunkowości stosowane w Spółce, oraz jasno precyzują pozostałe informacje wymagane Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, a w szczególności:
•	stosowane metody wyceny składników aktywów i pasywów
•	dane uzupełniające o aktywach i pasywach
•	podstawowe informacje dotyczące organów jednostki i pracowników
•	przyczyny różnic wyniku brutto i podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych.

3.	Zestawienie zmian w kapitale własnym

Dane zawarte w tym sprawozdaniu zgodne są z danymi wykazanymi w bilansie.
4.	Sprawozdanie z działalności Spółki

Zarząd sporządził sprawozdanie z działalności Spółki w roku obrotowym 2005.
Sprawozdanie to zawiera informacje określone w art.49 ustawy o rachunkowości.

Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe.

5.	Zgodność z przepisami prawa

Biegły rewident otrzymał od Zarządu Spółki pisemne oświadczenie, w którym Zarząd stwierdził, iż Spółka przestrzega przepisów prawa.

6.	Zdarzenia po dacie zakończenia roku obrotowego i inne informacje

Istotne operacje gospodarcze udokumentowane po zakończeniu roku obrotowego a dotyczące badanego okresu zostały ujęte w księgach badanego okresu.
Inne istotne zdarzenia zaistniałe po zakończeniu roku obrotowego nie występują.
W trakcie badanego sprawozdania finansowego nie stwierdzono zjawisk i zdarzeń gospodarczych wskazujących na naruszenie prawa.

USTALENIA KOŃCOWE

Niniejsze opracowanie zawiera:
•	opinię zawierającą 2 strony
•	raport uzupełniający opinię zawierający się w 49 stronach kolejno numerowanych               i zaparafowanych przez biegłych
•	bilans na dzień 31 grudnia 2005 roku
•	rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2005 roku do 31.12.2005 roku
•	zestawienie zmian w kapitale (fundusz) własnym
•	sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych
•	wprowadzenie do sprawozdania finansowego i dodatkowe informacje i objaśnienia
•	sprawozdanie z działalności Spółki.
Opracowanie sporządzone zostało w 4 jednobrzmiących egzemplarzach:
•	3 dla WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji SA w Ostrowie Wlkp.
•	1 egzemplarz dla Kancelarii Biegłych Rewidentów S.C. Zdzisława Morisson                       i Danuta Szczepaniak.

Biegły rewident:

Zdzisława Morisson nr rejestru 2618/314

Kancelaria Biegłych Rewidentów SC
Zdzisława Morisson, Danuta Szczepaniak
63-400 Ostrów Wielkopolski, ul. Raszkowska 36

Ostrów Wielkopolski, dnia 18 kwietnia 2006r.