Załącznik  Nr 3 

Wskaźniki zyskowności, płynności finansowej 
i wskaźniki wypłacalności  za 2005 rok

											         w tys. zł
Rodzaj wskaźnika	Kwoty 	Wskaźnik  	Zmiana wskaźn.	
i sposób wyliczenia	Rok  
 bieżący	Rok
poprzedni	roku
bieżącego	roku
poprze-dniego	+  poprawa
-  pogorsze-nie	
1	2	3	4	5	6	

WSKAŹNIKI ZYSKOWNOŚCI ¹
	
1. Wskaźnik zyskowności sprzedaży  
	             Zysk netto x 100
    ---------------------------------------------------------
    Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

7.639 x 100
68.287	

4.728 x 100
59.575	

11,19	

7,94	

+ 3,25	
2. Wskaźnik zyskowności ogółem majątku  ROA
	        Zysk netto x 100
     -----------------------------------------------
                Przeciętny stan  majątku

7.639 x 100
43.025	

4.728 x 100
43.004	

17,75	

10,99	

+ 6,76	
3. Skorygowany wskaźnik zyskowności ogółem majątku  ROA1
	        Zysk netto + odsetki zapłacone netto 
(tj. bez p.d.o.p.) x 100
     ----------------------------------------------------------
                Przeciętny stan  majątku

7.639 + 572
43.025	

4.728 + 3.319
43.004	

19,08	

18,71	

+ 0,37	
4. Wskaźnik produktywności  majątku trwałego 
   Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
   --------------------------------------------------------
                  Przeciętny stan aktywów trwałych

68.287
14.000	

59.575
16.074	

4,88	

3,71	

+ 1,17	
5. Wskaźnik zyskowności kapitałów własnych ROE
	       Zysk netto x 100
      --------------------------------------------------
            Przeciętny stan kapitałów własnych

7.639 x 100
- 15.404	

4.728 x 100
- 24.734	

- 49,59	

- 19,11	

- 30,48	
6. Wskaźnik zyskowności kapitału całkowitego  
                            Zysk netto x 100
     -----------------------------------------------------
           Przeciętny stan kapitału całkowitego

7.639 x 100
43.025	

4.728 x 100
43.004	

17,75	

10,99	

+ 6,76	
7. Skala dźwigni finansowej  
Zysk kapitałów własnych (poz.5) – skorygowana zyskowność majątku (poz. 3)

- 49,59 – 19,08	

- 19,11 – 18,71	

	

1	2	3	4	5	6	

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ
	
8. Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań 
	Aktywa obrotowe x 100
      ----------------------------------------------
                 Zobowiązania krótkoterminowe

32.662 x 100
33.142	

25.387 x 100
33.550	

98,55	

75,67	

+ 22,88	
9. Wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań 
                  Aktywa obrotowe - zapasy  x 100
    -------------------------------------------------------------
                       Zobowiązania krótkoterminowe

31.844 x 100
33.142	

24.087 x 100
33.550	

96,08	

71,79	

+ 24,29	
10.  Wskaźnik płynności bardzo szybki 
         Inwestycje krótkoterminowe x 100
    ------------------------------------------------------------
         Zobowiązania krótkoterminowe 

281 x 100
33.142	

511 x 100
33.550	

0,85	

1,52	

- 0,67	
11.  Wskaźnik obrotu należnościami w razach 
         Przychód ze sprzedaży produktów i towarów
   ------------------------------------------------------------
            Przeciętny stan należności minus VAT ²

68.287
19.402	

59.575
19.269	

3,52	

3,09	

+ 0,43	
12. Wskaźnik obrotu należnościami  w dniach  =
	   Liczba dni w okresie (365)
    =  ----------------------------------------------
          Wskaźnik obrotu należności w razach

 365
3,52	

 365
3,09	

103,69	

118,12	

+ 14,43	
13. Wskaźnik obrotu zobowiązaniami w razach 
        Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów
                   + koszt wytworzenia produktów
      -----------------------------------------------------------
        Przeciętny stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług
                                   minus VAT

66.139
22.570	

57.103
24.112	

2,93	

2,37	

+ 0,56	
14. Wskaźnik obrotu zobowiązaniami w dniach  =
	   Liczba dni w okresie (365)
    =  ----------------------------------------------
               Wskaźnik obrotu zob. w razach

 365
2,93	

 365
2,37	

124,57	

154,01	

+ 29,44	
15. Wskaźnik obrotu zapasami w razach 
                              Zużycie materiałów
      -----------------------------------------------------------
                  Przeciętny stan zapasów materiałów

7.527
959	

5.526
865	

7,85	

6,39	

+ 1,46	
16. Wskaźnik obrotu zapasami w dniach 
	            Liczba dni w okresie (365)
      -----------------------------------------------------
         Wsk. obrotu zapasami materiałów w razach

  365
7,85	

  365
6,39	

46,50	

57,12	

+ 10,62	
17. Wskaźnik obrotu zapasami w razach 
                 Przychód ze sprzedaży produktów
----------------------------------------------------Przeciętny stan zapasów wyrobów gotowych
						
18. Wskaźnik obrotu zapasami w dniach 
	          Liczba dni w okresie (365)
      -----------------------------------------------------
                         Wskaźnik obrotu w razach
						
1	2	3	4	5	6	

WSKAŹNIKI WYPŁACALNOŚCI
	
19. Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem w razach  
	  Zysk brutto + odsetki
      ---------------------------------------
                         Odsetki

7.602 + 572
572	

4.728 + 3.319
3.319	

14,29	

2,42	

+ 11,87	
20. Wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami  
               Zobowiązania ogółem x 100 ³
      -----------------------------------------
                       Aktywa ogółem

49.306 x 100
41.882	

59.513 x 100
44.167	

117,72	

134,75	

+ 17,03	
21. Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi  
                       Kapitały własne x 100
      -----------------------------------------------
                        Aktywa ogółem

- 7.424 x 100
41.882	

- 15.346 x 100
44.167	

- 17,72	

- 34,75	

+ 17,03	
22. Wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych 
                    Przeciętne zobowiązania x 100 ³
      -------------------------------------------------------
                      Kapitały własne 

54.409 x 100
- 7.424	

60.231 x 100
- 15.346	

- 732,88	

- 392,49	

- 340,39	
23. Wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową =
                              Nadwyżka finansowa  
                        ---------------------------------------
                              Przeciętne zobowiązania

7.639 + 173
45.528	

4.728 + 210
45.453	

0,17	

0,11	

+ 0,06	

1.	Jeżeli występuje strata bilansowa netto obliczmy tylko wskaźnik 1 (nie obliczmy wskaźników (2,3,4,5,6,7 i 23).
2.	Przeciętny stan należności z tytułu dostaw i usług” unettawiamy”. Dzieląc przez średnią stawkę VAT należnego, np. dzieląc przez 122%, gdy cała sprzedaż opodatkowana jest stawką podstawową.
3.	Bez długoterminowych przychodów przyszłych okresów + nagrody z zysku roku poprzedniego (dywidenda w S.A. i udział w zysku w spółkach z o.o.)