Katowice, 5 maja 2006 roku

Komisja Papierów 
Wartościowych
i Giełd w Warszawie
Giełda Papierów
Wartościowych
Warszawie S. A.

Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy!

W imieniu działającego od 31 sierpnia 2002 roku Zarządu “Pemug” S. A. w osobach – Henryk Urbańczyk – Prezes i Waldemar Pytlarz – Wiceprezes, przekazuję do wiadomości publicznej jednostkowy Raport Roczny Spółki za 2005 rok. 
Przedkładając Państwu niniejszy dokument pragniemy zwrócić uwagę przede wszystkim na szczegółowe oceny i wnioski zawarte w Opinii i Raporcie Biegłego Rewidenta z badania sprawozdania finansowego za rok 2005 oraz na samo sprawozdanie finansowe za ubiegły rok.
Z analizy tych dokumentów wynika jednoznacznie, że Spółka po dwuletnim okresie narastania strat (lata 2001-2002) i po uzyskaniu dodatnich wyników finansowych w 2003 (zysk netto w wysokości 1.816 tys. zł) i 2004 roku (wynik netto - 5.028 tys. zł), odnotowała w 2005 r. dalszą znaczącą poprawę swojej sytuacji ekonomiczno-finansowej, uzyskując zysk brutto na sprzedaży w wysokości 6.444 tys. zł, zysk przed opodatkowaniem (7.602 tys. zł) i zysk netto w kwocie – 7.639 tys. zł. Dobry wynik finansowy Spółka osiągnęła przy przychodach ze sprzedaży 68.287 tys. zł – wyższych o 8.712 tys. zł niż w 2004 roku.
Dalsza istotna poprawa  ekonomiczno-finansowej sytuacji Spółki to przede wszystkim efekt rosnącej koniunktury w sektorze górnictwa kamiennego, które jest i będzie nadal naszym dominującym partnerem handlowym, a także realizowanego konsekwentnie od 2001 roku programu naprawczego, restrukturyzacji zatrudnienia i zmniejszania kosztów prowadzenia działalności, a także restrukturyzacji zaległych zobowiązań publiczno-prawnych zgodnie 
z ustawą z dnia 31 sierpnia 2002 roku, a także przekształceń i restrukturyzacji aktywów w grupie kapitałowej “Pemug” S. A.
W minionym roku obrotowym Spółka bez przeszkód realizowała układ z wierzycielami, który uprawomocnił się w dniu 5 lipca 2002 roku. Do końca 2005 roku spłaciliśmy dziesięć 
(z 20) rat kwartalnych. Na dzień przekazania raportu rocznego, do 31 marca 2006 r., Spółka zapłaciła w terminie jedenastą ratę układu z wierzycielami i przekroczyła tym samym półmetek na drodze spłaty historycznych zobowiązań.
Po ponad rocznym oczekiwaniu, ponieważ wszystkie niezbędne warunki zostały wypełnione do końca kwietnia 2004 r., Spółka uzyskała w 2005 roku decyzję o restrukturyzacji 
i umorzeniu zaległych zobowiązań wobec ZUS na  kwotę ponad 1 miliona zł z tytułu składek na ubezpieczenia społeczne. “Pemug” S. A. zawarł również w minionym roku umowę z ZUS o rozłożenie na 36 miesięcznych rat spłaty przeterminowanych składek na ubezpieczenia społeczne na kwotę ponad 4 mln zł. W efekcie po raz pierwszy od maja 2001 roku, Spółka ma w pełni uregulowaną sytuację wobec wierzycieli publiczno-prawnych.
W minionym roku obrotowym nastąpiła restrukturyzacja aktywów w grupie kapitałowej “Pemug” S. A. W jej efekcie nastąpiło uregulowanie zobowiązań wobec spółek zależnych, które poręczyły i spłaciły kredyty udzielone Emitentowi przez bank PEKAO S. A. oraz przekształcenie grupy kapitałowej Spółki.
Podsumowując, sytuacja Przedsiębiorstwa Montażu Konstrukcji Stalowych i Urządzeń Górniczych “Pemug” S. A. w Katowicach, którego Zarządem kieruję, uległa w minionym roku dalszej znaczącej poprawie. W związku z poprawą sytuacji w polskim górnictwie węgla kamiennego pojawiły się dobre perspektywy na przyszłość. Jestem przekonany, że ta pozytywna tendencja w dłuższym horyzoncie czasowym, w wyniku realizacji układu 
z wierzycielami, zakończonej restrukturyzacji zaległych zobowiązań publiczno-prawnych, 
a także w efekcie rosnącej koniunktury rynkowej - jest ze wszech miar możliwa.
Zarząd “Pemug” S. A. dołoży wszelkich starań, aby zamierzenie to urzeczywistnić.

Prezes Zarządu
“Pemug” S. A.

Henryk Urbańczyk