Środa Wielkopolska, 6 czerwca 2006 r.

Sprawozdanie Rady Nadzorczej spółki „Lena Lighting” S.A.
z wyników oceny:
1/ sprawozdania finansowego Spółki za rok 2005, 
2/ sprawozdania Zarządu z działalności Spółki, 
3/ wniosku Zarządu o przeznaczeniu zysku za rok 2005,

oraz 
Sprawozdanie Rady Nadzorczej z oceny sytuacji Spółki

1.	Ocena sprawozdania (merytorycznego) Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 2005, z zakresie jego zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym.

Zarząd Lena Lighting S.A. w dniu 23 maja 2006 r. przesłał na ręce członków Rady Nadzorczej sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 2005. Rada Nadzorcza, po zapoznaniu się z treścią sprawozdania postanowiła w całości przyjąć je. W opinii członków Rady Nadzorczej sprawozdanie to przedstawia faktyczną sytuację spółki. 

2.	Ocena sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy 2005 w zakresie jego zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym. 

Zarząd Lena Lighting S.A. w dniu 23 maja 2006 r. przesłał na ręce członków Rady Nadzorczej sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2005. Rada Nadzorcza, po zapoznaniu się z treścią sprawozdania postanowiła w całości przyjąć je. W opinii członków Rady Nadzorczej sprawozdanie to przedstawia faktyczną sytuację spółki. 

3.	Ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku i pokrycia straty (do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia).

Zarząd Lena Lighting S.A. w dniu 23 maja 2006 r. przesłał na ręce członków Rady Nadzorczej wniosek dotyczący podziału zysku wypracowanego przez spółkę w 2005. We wniosku tym Zarząd Lena Lighting S.A. proponuje przeznaczyć cały zysk za rok 2005 na kapitał zapasowy. Rada Nadzorcza, po zapoznaniu się z treścią sprawozdania postanowiła przychylić się do wniosku Zarządu. W opinii członków Rady Nadzorczej środki te pozwolą na przeprowadzenie przez Spółkę programu inwestycyjnego oraz sfinansowanie bieżącej działalności spółki.

4.	Sporządzenie corocznego pisemnego sprawozdania dla Walnego Zgromadzenia z wyników oceny sprawozdań i wniosków z pkt. 2-4. 

W związku z przyjęciem przez Spółkę "Dobrych praktyk w spółkach publicznych" uchwalonych na podstawie § 27 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Rada Nadzorcza uchwala co następuje:

1. Rada Nadzorcza Spółki oceniła sytuację Spółki w roku 2005. Swoją ocenę Rada Nadzorcza formułuje na podstawie bieżącego nadzoru nad Spółką, przeglądu spraw Spółki i dyskusji z Zarządem. Rada wzięła także pod uwagę ocenę sprawozdań finansowych za rok obrotowy 2005 dokonaną przez samą Radę jak i niezależnego biegłego rewidenta. 
Rada Nadzorcza Spółki oceniła sytuację Spółki w roku 2005 jako bardzo dobrą.

Wyniki finansowe zaprezentowane za 2005r. wskazują na wzrost zysku netto o 10,12% w stosunku do roku 2004r (w odniesieniu do sprawozdania skonsolidowanego proforma) i wzrost 3,31% w stosunku do skorygowanej prognozy na 2005r. Spółka zrealizowała przychody na poziomie 89 mln zł co stanowi wzrost o 16,67% w stosunku do przychodów skonsolidowanych w porównywalnym okresie. Przychody ze sprzedaży w Polsce w 2005r były o 6,61% wyższe od osiągniętych przychodów w ubiegłym roku. Natomiast przychody realizowane w eksporcie wyrażone w Euro były wyższe o 22,37% niż w 2004r. (wyższe o 9,64% w przychodach wyrażonych w zł). 

Rada Nadzorcza ocenia wysoko rentowność przychodów netto spółki, która w 2005r. kształtowała się na poziomie: 14,04% (zysk netto/przychody ze sprzedaży), natomiast rentowność netto przychodów w  roku 2004 (dla sprawozdań skonsolidowanych proforma) wynosiła 14,87%. Biorąc pod uwagę średni kurs euro w porównywanych okresach można uznać, że spadek rentowności był nieznaczny w stosunku do spadku kursu Euro o 10,95%.

Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia również rozwój Spółki w zakresie rozszerzenia przez Spółkę gamy oferowanych produktów w poszczególnych grupach asortymentowych (oprawy biurowe – 23 pozycje, oprawy przenośne – 57 pozycji, plafoniery techniczne – 47 pozycji, oprawy ogrodowe – 93 pozycje, oprawy przemysłowe 38 pozycji). Spółka wprowadziła pod koniec 2005r. do swojej oferty nową grupę towarów handlowych – oprawy dekoracyjne – 78 pozycji.

Rada Nadzorcza wyraża również przekonanie, iż podjęte w 2005 roku prace nad strategią spółki,  umożliwią wykorzystanie ich efektów w latach najbliższych, w których oczekuje się dobrej koniunktury  w sektorze budowlanym.

Z publicznej emisji akcji przeprowadzonej w maju bieżącego roku Lena Lighting S.A. pozyskała 8mln zł. Dotychczas wykorzystała ponad połowę tych środków. Spółka sfinansowała nimi głównie inwestycje w moce produkcyjne oraz wdrożenie zintegrowanego systemu informatycznego wspomagającego zarządzanie. W ocenie Rady Nadzorczej Zarząd we właściwy sposób wykorzystuje środki pozyskane z publicznej emisji.