Sprawozdanie z działalności Spółki Mostostal Płock S.A.
za I półrocze 2006 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki pozostaje produkcja budowlano- montażowa o charakterze usług modernizacyjnych i remontowych takich obiektów jak: rurociągi, zbiorniki, urządzenia i konstrukcje głównie w branży paliwowej, ale również w przemyśle cukrowniczym i drzewnym.

I.  Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe oraz czynniki mające wpływ na
 działalność gospodarczą i osiągnięte wyniki.

Uzyskane przychody ze sprzedaży produktów i materiałów w I półroczu 2006 roku wyniosły 34.443 tys. zł i były niższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego o34,5 %.
W strukturze portfela zleceń Spółki dominowały kontrakty o mniejszej wartości jednostkowej i krótszym okresie realizacji. Większość prac Spółka wykonywała siłami własnymi. Udział zakresów realizowanych przez podwykonawców wyniósł 5 923 tys. zł, wobec 15 078 tys. zł wykonanych w I półroczu poprzedniego roku.

Struktura rodzajowa przychodów ze sprzedaży nie zmieniła się w porównaniu do poprzednich lat działalności Spółki. Większość przychodów stanowiła produkcja budowlano-montażowa (82,7 %) wykonywana w warunkach terenowych oraz produkcja konstrukcji i urządzeń (9,1 %) wykonywana w halach montażowych.

Podstawowym obszarem działania pozostaje rynek krajowy. W wyniku intensywnej penetracji rynków zagranicznych Spółka podpisała kontrakt z inwestorem litewskim, dający przyczółek do wzrostu zaangażowania w realizacje umów na nowym rynku zagranicznym. 
W zakresie terytorialnym krajowego rynku zbytu nie nastąpiły znaczące zmiany. Działalność Spółki koncentruje się na terenie województwa mazowieckiego – 58,4 % przychodów ze sprzedaży. 

Wyniki finansowe w poszczególnych segmentach działalności gospodarczej Spółki za I półrocze 2006 roku przedstawiały się następująco:

 					       I półrocze 2006r.		 I półrocze 2005 r.
 						(w tys. zł)		       (w tys. zł)

Wynik brutto na sprzedaży			     2 615 			2 417
Wynik netto na sprzedaży			        139			  -256
Wynik na działalności operacyjnej 		          39			  -537
Wynik na działalności finansowej 		        437			    984
Wynik brutto 					        476			    441
Udział w zysku Spółki współzależnej 	   -1 486			    183
Wynik netto					   -1 152			    508

Spółka odnotowała poprawę wyniku na działalności operacyjnej, która jest rezultatem korzystniejszych marż na kontraktach oraz zmniejszenia kosztów ogólnego zarządu w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Pomimo spadku przychodów na sprzedaży, wynik brutto na działalności gospodarczej Spółki pozostał na porównywalnym poziomie.
O stracie netto zdecydował udział w wyniku Spółki współzależnej Centromost sp. z o.o., na który miały wpływ:
- poniesione straty na zakończonych kontraktach na budowę statków uzgadnianych przed podwyżką cen stali oraz wodowanych z opóźnieniem z uwagi na ostrą i długą zimę.
- wycena otrzymanych zaliczek na kontraktach walutowych oraz wycena instrumentów zabezpieczających kontrakty walutowe. Ujemne różnice kursowe w efekcie osłabienia złotówki w dniu 30 czerwca 2006 r. znacząco podniosły koszty finansowe Centromostu. Istnieje prawdopodobieństwo złagodzenia sytuacji wskutek powrotu do tendencji umacniania złotego wobec euro.

Suma bilansowa Mostostalu Płock na 30.06 2006 r. wyniosła 58.700 tys. zł i w stosunku do końca 2005 roku zwiększyła się o 3,8 %. Nie odnotowano znaczących zmian w strukturze majątku Spółki. Aktywa obrotowe stanowiły 78,6 % majątku, wobec 77,2 % na koniec poprzedniego roku. W strukturze finansowania aktywów wzrósł udział zobowiązań krótkoterminowych w wyniku wzrostu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz wzrostu rozliczeń międzyokresowych z tytułu rezerw na koszty robót budowlano-montażowych. Głównym źródłem finansowania aktywów pozostaje kapitał własny Spółki stanowiący 63,8 % sumy bilansowej. Kapitał własny finansuje w pełni aktywa trwałe stanowiące 21,4 % majątku ogółem firmy oraz znaczną część aktywów obrotowych. Wskaźniki wypłacalności określające obciążenie majątku zobowiązaniami oraz relacje zobowiązań do kapitału własnego pozwalają na sformułowanie opinii o możliwości obsługi całości zadłużenia firmy.

W pierwszym półroczu 2006 roku Spółka zachowała płynność finansową nie korzystając z kredytów i pożyczek. Stan środków pieniężnych na koniec I półrocza 2006 r. wynosi 16 841 tys. zł.
Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia dodatnią zmianę wynikającą z dodatniego strumienia na działalności operacyjnej.
Ujemne przepływy pieniężne w działalności inwestycyjnej są wydatkami poniesionymi na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych.

W ocenie Zarządu w najbliższym okresie nie wystąpi w Spółce zagrożenie utraty zdolności regulowania zobowiązań wobec budżetu, dostawców i pracowników.

Zobowiązania warunkowe w Spółce dotyczą gwarancji kontraktowych. W stosunku do stanu na 31.12.2005r. stan zobowiązań warunkowych zwiększył się o 251 tys. zł.
W trakcie I półrocza 2006r. w związku z upływem okresu gwarancyjnego wygasły gwarancje na kwotę 840 tys. zł. Jednocześnie powstały nowe zobowiązania gwarancyjne o wartości 1 091 tys. zł. Łączna wartość zobowiązań warunkowych na dzień 30.06.2006r. wynosi 7 723 tys. zł.

II.  Znaczące umowy dla działalności Spółki w 2006 roku

Spółka kontynuowała realizację rozpoczętych w 2005 roku prac na kontraktach:

-  dostawa i montaż 3 zbiorników na sok zagęszczony o pojemności  V=28 000 m3 każdy dla Cukrowni Glinojeck S.A.
-  montaż rurociągów technologicznych i solankowych do kawern magazynowych w Kopalni soli Góra k/ Inowrocławia.
-  wymiana rurociągów technologicznych gazu płynnego  dla Komponowania Benzyn na terenie PKN Orlen.
-  wykonanie i montaż konstrukcji stalowej dla hali magazynu wyrobów gotowych Fabryki lin i drutu Drutem S.A. we Włocławku.
-  przebudowa suszarni nr.3 w ZPW Grajewo.

W I półroczu Spółka zawarła następujące umowy znaczącej wartości:

-  z NAFTOBAZAMI  sp. z o.o. na dostawę i montaż 3 szt. zbiorników o pojemności V=10 000 m3 na terenie Bazy Paliwowej w Rejowcu Poznańskim.
-  z  IVG Terminal Silesia na budowę  zbiornika o poj. 2 000 m3 na terenie Bazy Paliw w Radzionkowie.
-  z firmą AMITT  S.A. z siedzibą w Jonalaukis na Litwie na wykonanie prac mechaniczno-montażowych i spawalniczych na instalacjach znajdujących się na obiektach spółki UAB Amitt Republiki Litwy.
-  z CENTROMOST sp. z o.o. na wykonanie kadłuba statku .
-  z PKN Orlen na modernizację Instalacji HON VI na terenie kombinatu.
-  z PKN Orlen na demontaż rurociągów ,urządzeń Instalacji Reforming IV.

Do momentu sporządzenia sprawozdania Spółka pozyskała portfel zleceń zabezpieczający przychody 2006 roku w 85,4 %. Udział Spółki w licznych przetargach daje przekonanie o możliwości dopełnienia portfela, zapewniającego wykorzystanie istniejącego potencjału.

Poza sferą produkcyjną Spółka zawarła znaczącą umowę z Bankiem PKO BP o limit kredytowy wielocelowy do kwoty 6 000 tys. zł z przeznaczeniem na kontraktowe gwarancje bankowe w obrocie krajowym. Okres obowiązywania umowy do dnia 19.04.2009 roku. Do 60% limit może być również wykorzystywany w formie odnawialnego kredytu obrotowego. Zabezpieczeniem linii jest hipoteka kaucyjna oraz pełnomocnictwo do rachunku bankowego. W I półroczu 2006 roku Spółka nie korzystała z kredytu.

III.  Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń.

Do najważniejszych czynników ryzyka i zagrożeń dla Spółki należą:
-  duża konkurencja na rynku robót budowlano – montażowych,
-  wzrastające wymagania zleceniodawców w zakresie wymagań gwarancyjnych, w świetle ograniczonych możliwości zabezpieczeń na majątku Spółki.
-  ryzyko zmiany kursów walut w związku z kontraktami walutowymi Spółki współzależnej.

IV.  Inwestycje.

W pierwszym półroczu 2006 roku Spółka poniosła nakłady inwestycyjne w wysokości 931 tys. zł
Wydatki zostały poniesione na:
- zakup środków trwałych o charakterze odtworzeniowym 403 tys. zł.
- zakup licencji i wdrażanie systemu informatycznego 528 tys. zł.
Inwestycje Spółki zostały sfinansowane w całości środkami własnymi.

Plan inwestycyjny na rok 2006 zakłada łączne nakłady w wysokości 2 500 tys. zł. Celem inwestycji w rzeczowe aktywa trwałe jest odtworzenie i unowocześnienie środków produkcyjnych i transportowych w kwocie 1 300 tys. zł. Na zakup i wdrożenie nowego systemu informatycznego wspomagającego zarządzanie, Spółka planuje wydać 1 200 tys. zł.
Nie przewiduje się inwestycji kapitałowych i nakładów na ochronę środowiska naturalnego.

V.  Pozostałe informacje.

Głównym akcjonariuszem emitenta pozostaje Mostostal Warszawa S.A. Stan posiadania 973 152 akcje daje 48,66 % udziału w kapitale oraz 50,27% głosów na WZA.
Mostostal Warszawa S.A. jest jedynym akcjonariuszem dysponującym co najmniej 5% głosów na WZA.
Do dnia przekazania niniejszego raportu Spółka nie otrzymała informacji o zmianach w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.
Spółka nie posiada informacji o umowach zawartych w ciągu ostatniego półrocza , w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Spółce nie znane są umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami mające wpływ na działalność Spółki.
Spółka nie emitowała papierów wartościowych w okresie sprawozdawczym.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem.
W I półroczu uległ zmianie skład zarządu Spółki.
W dniu 5 kwietnia 2006 roku zrezygnował z członka zarządu Andrzej Orliński.
Rada Nadzorcza z dniem 11 maja 2006 roku powołała na członka zarządu Leszka Frąckiewicza. W związku z powyższym od 11 maja 2006 roku w skład zarządu Spółki wchodzą: prezes- Wiktor Guzek, członek zarządu- Leszek Frąckiewicz, członek zarządu- Alicja Sulkowska.
Uchwałą ZWZA z dnia 11 kwietnia 2006 roku w związku z upływem kadencji została powołana nowa Rada Nadzorcza w składzie: przewodniczący Włodzimierz Woźniakowski, z-ca przewodniczącego – Janusz Zieliński, członkowie- Grzegorz Bartnik, Jarosław Popiołek, Miquel Vegas Solano.

Członkowie Zarządu i członkowie Rady Nadzorczej oraz osoby z nimi powiązane nie posiadali na dzień 30.06.2006 roku pożyczek, poręczeń i gwarancji udzielonych przez Spółkę.

W pierwszym półroczu 2006 roku nie wystąpiły zdarzenia nadzwyczajne mające wpływ na działalność Spółki. W chwili obecnej nie są znane zarządowi inne informacje ,które mogłyby być istotne dla działalności emitenta i jego akcjonariuszy.

 Członek zarządu			Członek zarządu		      Prezes
Alicja Sulkowska		          Leszek Frąckiewicz 		Wiktor  Guzek