Title: Nitron-raport 1997 r.
Author: *
Last saved by: .
Company: AVL

Raport z badania sprawozdania finansowego
Zakładu Elektroniki Górniczej „ZEG” S.A.

Raport z badania sprawozdania finansowego
Grupy Kapitałowej ZEG

OPINIA I RAPORT

Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO sprawozdania finansowego

Grupy Kapitałowej Zakładu Elektroniki Górniczej ZEG   

w  Tychach

za I półrocze 2006 roku

Katowice, sierpień 2006r.

RAPORT
UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Grupy Kapitałowej Zakładu Elektroniki Górniczej ZEG  w Tychach
za okres od 1.01.2006 r. do 30.06.2006 r.

Przedmiotem badania było skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Zakładu Elektroniki Górniczej ZEG z siedzibą w Tychach, ul. Burschego 3, obejmujące:

1)	wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
2)	skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 41.351.669,60 zł,
3)	skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku wykazujący zysk netto w wysokości  637.214,97 zł,
4)	zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę  637.214,97 zł,
5)	skonsolidowany rachunek przepływów środków pieniężnych za okres od 1 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku wykazujący spadek stanu środków pieniężnych o kwotę 160.525,34 zł,
6)	dodatkowe informacje i wyjaśnienia.

A.	CZĘŚĆ OGÓLNA
I.  Forma prawna jednostki 

     a) Jednostka dominująca:
        - Zakład Elektroniki Górniczej „ZEG” S.A.  w Tychach, ul. Biskupa Burschego 3.  

     b) Jednostki kapitałowe:
       - Zakład Elektroniki Górniczej Printed Circuit Boards Spółka z o.o. w Tychach;
       - Biuro Handlowe Zakładu Elektroniki Górniczej Spółka z o.o. w Tychach;
       - ZEG TELEKOM Spółka z o.o. w Tychach (działalność zawieszona);
       - ZEG ENERGETYKA Spółka z o.o. w Tychach.

II. 	Charakterystyka jednostek wchodzących na dzień bilansowy, tj. 30.06.2006 roku w skład Grupy Kapitałowej ZEG

1. Zakład Elektroniki Górniczej „ZEG” Spółka Akcyjna – „ZEG” S.A. 

Kapitał zakładowy Spółki zarejestrowany w KRS wynosi 11.350.400,00 zł i dzieli się na 1 135 040 akcji, o wartości nominalnej 10 zł każda. Kapitał zakładowy prezentowany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na 30.06.2006 roku wynosi 23.460.013,85 zł i uwzględnia przeszacowanie z tytułu hiperinflacji zgodnie z MSR 29.
Spółka została utworzona w dniu 01.02.1992  roku, w drodze przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego.

Przedmiotem działalności Spółki, zgodnie z jej statutem, jest  :
- produkcja urządzeń aparatury elektronicznej i automatyki, głównie dla potrzeb górnictwa i energetyki,
- produkcja urządzeń elektronicznych ogólnego zastosowania,
- prace projektowo-konstrukcyjne i wdrożeniowe oraz działalność kooperacyjna w zakresie elektroniki i automatyki,
- działalność usługowa, montażowa i serwisowa urządzeń własnych i powierzonych,
- doradztwo techniczne i opracowywanie ekspertyz technicznych.

Podstawowy przedmiot działalności wg EKD:
3330 - produkcja sprzętu do sterowania procesami przemysłowymi.

2. Zakład Elektroniki Górniczej Printed Circuit Boards Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością - ZEG PCB Sp. z o.o.

Kapitał zakładowy Spółki zarejestrowany w KRS wynosi 164.000,00 zł i dzieli się na 410 udziałów, po 400 zł każdy. Kapitał zakładowy prezentowany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na 30.06.2006 roku wynosi 165.139,20 zł i uwzględnia przeszacowanie z tytułu hiperinflacji zgodnie z MSR 29.
Spółka rozpoczęła działalność od 01.08.1995  roku.

Przedmiotem działalności Spółki jest:
- świadczenie usług sitodrukowych;
- wykonywanie dokumentacji technicznej w zakresie produkcji obwodów drukowanych;
- handel materiałami do produkcji obwodów drukowanych;
- świadczenie usług w zakresie wykonywania analiz chemicznych.

Podstawowy przedmiot działalności wg EKD:
3210 - produkcja diod, lamp i innych elementów elektronicznych.

3. Biuro Handlowe Zakładu Elektroniki Górniczej Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością -  BH ZEG Sp. z o.o.

Kapitał zakładowy Spółki zarejestrowany w KRS wynosi 500.000,00 zł i dzieli się na 1000 udziałów, po 500 zł każdy. Kapitał zakładowy prezentowany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na 30.06.2006 roku wynosi 501.118,00 zł i uwzględnia przeszacowanie z tytułu hiperinflacji zgodnie z MSR 29.
Spółka rozpoczęła działalność od 01.09.1995  roku.

Przedmiotem działalności Spółki jest:
- handel artykułami przemysłowymi, spożywczymi i surowcami,
- pośrednictwo w obrocie ww. artykułami,
- obrót wierzytelnościami i pośrednictwo w obrocie wierzytelnościami,
- eksport i import wyrobów i usług,
- doradztwo i szkolenie, usługi marketingowe i akwizycyjne,
- działalność wydawnicza.

Podstawowy przedmiot działalności według EKD:
5170 - pozostała sprzedaż hurtowa.

4. ZEG TELEKOM Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością - ZEG TELEKOM
   Sp. z o.o.

Kapitał zakładowy Spółki zarejestrowany w KRS wynosi 400.000,00 zł i dzieli się na 1.600 udziałów, po 250 zł każdy.
Spółka rozpoczęła działalność od 01.01.1997  roku.

Przedmiotem działalności Spółki jest: 
- produkcja urządzeń, systemów i oprogramowania dla elektroniki, telekomunikacji, informatyki, automatyki, elektrotechniki i systemów alarmowych,
- działalność usługowa w zakresie projektowania i wykonawstwa robót telekomunikacyjnych, montażu i remontów urządzeń, systemów oraz instalacji i modyfikacji oprogramowania w oparciu o posiadaną bazę doradztwa naukowo - technicznego, świadczeń teleinformatycznych i telekomunikacyjnych,
- działalność handlowa krajowa i zagraniczna.

Podstawowym przedmiotem działalności według  EKD:
3220 - produkcja nadajników telewizyjnych i radiowych oraz aparatury dla telefonii i telegrafii przewodowej.
Na posiedzeniu Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników ZEG -Telekom Sp. z o.o. w dniu 30.12.1998 roku podjęto decyzję o zawieszeniu działalności Spółki z dniem 01.01.1999 roku.

5. ZEG ENERGETYKA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.

Kapitał zakładowy Spółki zarejestrowany w KRS wynosi 1.227.500,00 zł i dzieli się na 2.455 udziałów, po 500 zł każdy.
Spółka rozpoczęła działalność od 01.01.1998 roku.

Przedmiotem działalności Spółki jest: 
- produkcja urządzeń aparatury elektronicznej i automatyki dla potrzeb energetyki, 
- produkcja urządzeń elektronicznych i elektrycznych ogólnego zastosowania,
- prace projektowo - konstrukcyjne i wdrożeniowe oraz działalność kooperacyjna w powyższym zakresie,
- działalność handlowa (handel krajowy i zagraniczny) w zakresie produkcji i zbytu wyrobów własnych, powierzonych i produktów wymiany,
- działalność usługowa.

Podstawowym przedmiotem działalności według  EKD:
3330 - produkcja sprzętu do sterowania procesami przemysłowymi. 

Sprawozdania finansowe ww. spółek oraz spółki dominującej stanowią załącznik do niniejszego Raportu. W badanym okresie liczba spółek Grupy Kapitałowej ZEG nie uległa zmianie.
Sprawozdanie finansowe jednostki dominującej sporządzone na dzień 30.06.2006 roku i obejmujące okres od 01.01.2006 roku do 30.06.2006 roku zostało zweryfikowane przez  Śląską Firmę Auditingu i Doradztwa „AUDIT” Sp. z o.o. w Katowicach, Plac Grunwaldzki 8/10.
Podmiot badający wydał opinię z badania sprawozdania  finansowego bez zastrzeżeń.

III. 	Podstawy prawne i gospodarcze działalności Grupy Kapitałowej.

      1. Zakład Elektroniki Górniczej ZEG S.A. 

-	Kodeks Spółek Handlowych,
-	Statut Spółki z dnia 14.01.1992r.
-	Wpis do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, pod numerem KRS 0000061042

      2. Zakład Elektroniki Górniczej Printed Circuit Boards Sp. z o.o.

-	Kodeks Spółek Handlowych,
-	Umowa Spółki z dnia 31.05.1995r.
-	Wpis do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, pod numerem KRS 0000068195

       3. Biuro Handlowe ZEG Sp. z o.o. 

-	Kodeks Spółek Handlowych,
-	Umowa Spółki z dnia 21.06.1995r.
-	Wpis do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, pod numerem KRS 0000082726

       4. ZEG TELEKOM Sp. z o.o. 

-	Kodeks Spółek Handlowych,
-	Umowa Spółki z dnia 06.09.1996r.
-	Wpis do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, pod numerem KRS 0000239267

       5. ZEG ENERGETYKA Sp. z o.o. 

-	Kodeks Spółek Handlowych,
-	Umowa Spółki z dnia 05.11.1997r.
-	Wpis do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Katowicach, pod numerem KRS 0000057849

IV.  Rejestracja podatkowa.

W systemie podmiotów gospodarki narodowej REGON - statystyczne numery identyfikacyjne poszczególnych Spółek na dzień 30.06.2006 roku są następujące: 

a) Zakład Elektroniki Górniczej „ZEG” S.A. - Tychy, ul. Biskupa Burschego 3:

REGON  -  271178334 z 18.02.2000r.

b) ZEG Printed Circuid Boards Sp. z o.o. - Tychy, ul. Biskupa Burschego 13:

REGON  -  272636164 z 01.08.1995r.

c) Biuro Handlowe Zakładu Elektroniki Górniczej Sp. z o.o. -Tychy, ul. Burschego 3:

REGON  -  272660518 z 28.08.1995r.

d) ZEG ENERGETYKA Sp. z o.o.- Tychy, ul. Biskupa Burschego 7:

REGON  -  273703566

e) ZEG TELEKOM Sp. z o.o. - Tychy, ul. Biskupa Burschego 3:

REGON  -  273294607 z 18.12.1996r.

V.  Wysokość kapitału zakładowego

| Kapitał Grupy Kapitałowej ZEG, w tym: | | 25.753.771,05
| - jednostka dominująca, tj.: Zakład Elektroniki Górniczej „ZEG” S.A. | | 23.460.013,85
| - Biuro Handlowe ZEG Sp. z o.o. | | 501.118,00
| - PCB ZEG Sp. z o.o. | | 165.139,20
| - ZEG TELEKOM Sp. z o.o. | | 400.000,00
| - ZEG ENERGETYKA Sp. z o.o. | | 1.227.500,00

VI.  Wielkość zatrudnienia

Na dzień 30.06.2006 roku w Grupie Kapitałowej:

W Grupie Kapitałowej ZEG zatrudnienie wynosiło (w osobach), w tym: | 320
- Zakład Elektroniki Górniczej „ZEG” S.A | 238
- Biuro Handlowe ZEG Sp. z o.o. | 11
- PCB ZEG Sp. z o.o. | 24
- ZEG ENERGETYKA Sp. z o.o. | 47

VII. 	 Sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej ZEG oraz spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej ZEG

Przeprowadziłem badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej - Zakładu  Elektroniki Górniczej ZEG w Tychach, obejmującego: 

1. 	Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
2. 	Skonsolidowany Bilans sporządzony na dzień 30.06.2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje kwoty:
    41.351.669,60  zł
3. 	Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres 01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku, który wykazuje zysk netto w kwocie:
        637.214,97  zł       
4. 	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych, sporządzone na dzień 30.06.2006 roku, wykazujące zmianę stanu środków pieniężnych netto:
    (-) 160.525,34 zł   
5. 	Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym
6. 	Informację dodatkową

Przedmiotem konsolidacji sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ZEG są sprawozdania finansowe następujących jednostek wchodzących w skład Grupy:

1. Zakład Elektroniki Górniczej „ZEG” S.A.  - jednostka dominująca:
- wprowadzenie do sprawozdania finansowego
- bilans sporządzony na dzień 30.06.2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę:
 37.992.141,10  zł   
- rachunek zysków i strat za okres 01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku, który wykazuje zysk netto w kwocie:
      930.168,42 zł  
- sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych, wykazujące zmianę stanu środków pieniężnych netto w okresie  01.01.2006 roku  – 30.06.2006 roku na sumę:
              (+) 76.050,06 zł   
-     zestawienie zmian w kapitale własnym,
-	informacja dodatkowa,
-	sprawozdanie z działalności Spółki.

2. Biuro Handlowe ZEG Sp. z o.o.:
- wprowadzenie do sprawozdania finansowego
- bilans sporządzony na dzień 30.06.2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę:
       1.442.591,76  zł   
- rachunek zysków i strat za okres 01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku, który wykazuje zysk netto w kwocie:
            6.303,68  zł   
- sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych, wykazujące zmianę stanu środków pieniężnych netto w okresie  01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku na sumę:
        (-) 70.928,57 zł   
-	zestawienie zmian w kapitale własnym,
-	informacja dodatkowa,
-	sprawozdanie z działalności Spółki.

3. ZEG Printed Circuit Boards Sp. z o.o.:
- wprowadzenie do sprawozdania finansowego
- bilans sporządzony na dzień 30.06.2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę:
  850.397,10 zł   
- rachunek zysków i strat za okres 01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku, który wykazuje zysk netto w kwocie:
   95.404,75 zł     
- sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych, wykazujące zmianę stanu środków pieniężnych netto w okresie  01.01.2006 roku  – 30.06.2006 roku na sumę:
     (-) 48.898,44 zł
-	zestawienie zmian w kapitale własnym,
-	informacja dodatkowa,
-	sprawozdanie z działalności Spółki.

4. ZEG ENERGETYKA Sp. z o.o.
- wprowadzenie do sprawozdania finansowego
- bilans sporządzony na dzień 30.06.2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę:
 4.066.683,02 zł    
- rachunek zysków i strat za okres 01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku, który wykazuje zysk netto w kwocie:
   298.701,45 zł   
- sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych, wykazujące zmianę stanu środków pieniężnych netto w okresie 01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku na sumę:
         (-) 116.748,39 zł   
-	zestawienie zmian w kapitale własnym,
-	informacja dodatkowa,
-	sprawozdanie z działalności Spółki.

5. ZEG TELEKOM Sp. z o.o.:
- bilans sporządzony na dzień 30.06.2006 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę:
376,13  zł    
- sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych, wykazujące zmianę stanu środków pieniężnych netto w okresie  01.01.2006 roku – 30.06.2006 roku na sumę:
   0,00 zł   
-	zestawienie zmian w kapitale własnym,
-	informacja dodatkowa,
-	sprawozdanie z działalności Spółki.

Badana jednostka kapitałowa udostępniła żądane przez biegłego rewidenta dane, informacje i wyjaśnienia niezbędne do przeprowadzenia badania przedstawionego sprawozdania. 

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za poprzedni okres, tj. za okres od 1 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku, zostało zbadane przez Śląską Firmę Auditingu i Doradztwa „Audit” Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1159 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2005 rok zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 30.05.2006 roku.
Zatwierdzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok poprzedni złożone zostało w Sądzie Rejonowym w Katowicach oraz przekazane do opublikowana w Monitorze Polskim B.

Uchwałą Rady Nadzorczej Śląska Firma Auditingu i Doradztwa „Audit” Sp. z o.o., wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1159, wybrana została do zbadania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ZEG  za I półrocze 2006 roku. Zarówno podmiot uprawniony, jak i  badający w jego imieniu biegli rewidenci stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki.

Badanie sprawozdania finansowego za I półrocze 2006 roku przeprowadzono na podstawie umowy nr 04/24002/B/05 zawartej w dniu 3.10.2005 roku. Badanie właściwe przeprowadzono w jednostce w dniach od 2.08.2006 roku do 30.08.2006 roku.

Zarząd Spółki w dniu 9.08.2006 roku złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, ujawnieniu wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o nie zaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazywanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

Badana jednostka udostępniła wszelkie dokumenty, dane, informacje i wyjaśnienia niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu.

W trakcie badania nie stwierdzono przypadków naruszenia prawa ani statutu jednostki.

Sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej ZEG na dzień 30.06.2006 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF/MSR).

B.	ANALIZA SYTUACJI BADANEJ JEDNOSTKI
1.	ANALIZA SKONSOLIDOWANEGO BILANSU
Dane bilansowe za okres 2 lat wynoszą: 
Wyszczególnienie | Stan na dzień 30.06 | Dynamika w %
| 2005 rok | 2006 rok | | 2006/2005
AKTYWA | | | |
A.	AKTYWA TRWAŁE | | 13 759 622,27 | 14 839 534,82 | | 107,8
1.	Wartości niematerialne i prawne | | 7 324 634,30 | 7 790 720,72 | | 106,4
2.	Rzeczowe aktywa trwałe | | 5 150 753,38 | 5 714 784,98 | | 110,9
3.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży | | 6 273,56 | 6 273,56 | | -
4.	Aktywa finansowe w podmiotach powiązanych | | - | - | | -
5.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | | 1 277 961,03 | 1 327 755,56 | | 103,9
B.	AKTYWA OBROTOWE | | 23 353 749,07 | 26 512 134,78 | | 113,5
1.	Zapasy | | 7 072 836,27 | 8 651 812,97 | | 122,3
2.	Należności krótkoterminowe | | 10 479 286,23 | 13 103 236,93 | | 125,0
3.	Udzielone pożyczki | | 262 120,47 | 824 173,31 | | 314,4
4.	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności | | 907 369,58 | 1 152 845,86 | | 127,0
5.	Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe | | 4 264 877,94 | 2 501 301,77 | | 58,6
6.	Rozliczenia międzokresowe | | 367 258,58 | 278 763,94 | | 75,9
SUMA AKTYWÓW | | 37 113 371,34 | 41 351 669,60 | | 111,4
PASYWA | | | | |
A.	KAPITAŁ WŁASNY | | 27 946 706,51 | 29 633 826,97 | | 106,0
B.	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY DŁUGOTERMINOWE | | 1 742 543,76 | 2 320 220,55 | | 133,2
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | | 44 912,78 | 60 520,48 | | 134,8
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | | 1 399 614,40 | 1 527 028,00 | | 109,1
3. Zobowiązania długoterminowe | | 31 600,58 | 107 888,07 | | 341,4
4. Rozliczenia międzyokresowe przychodów | | 266 416,00 | 624 784,00 | | 234,5
C.	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE | | 7 424 121,07 | 9 397 622,08 | | 126,6
1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | | 211 146,60 | 305 408,00 | | 144,6
2. Pozostałe rezerwy | | 120 831,00 | 104 809,39 | | 86,7
3. Zobowiązania krótkoterminowe | | 6 645 958,87 | 8 558 265,74 | | 128,8
4. Fundusze specjalne | | 403 252,60 | 400 506,95 | | 99,3
5. Rozliczenia międzyokresowe przychodów | | 42 932,00 | 28 632,00 | | 66,7
SUMA PASYWÓW | | 37 113 371,34 | 41 351 669,60 | | 111,4

Wskaźniki struktury bilansu skonsolidowanego w układzie pionowym podstawowych grup bilansowych na koniec poszczególnych lat obrotowych przedstawiają się następująco:
Wyszczególnienie | Wskaźniki struktury w % | Odchylenia
| 2005 rok | 2006 rok | 2006 –  2005
AKTYWA | | |
B.	AKTYWA TRWAŁE | 37,1 | 35,9 | -1,2
1.	Wartości niematerialne i prawne | 19,7 | 18,9 | -0,8
2.	Rzeczowe aktywa trwałe | 13,9 | 13,8 | -0,1
3.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży | 0,0 | 0,0 | -
4.	Aktywa finansowe w podmiotach powiązanych | - | - | -
5.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 3,5 | 3,2 | -0,3
C.	AKTYWA OBROTOWE | 62,9 | 64,1 | 1,2
1.	Zapasy | 19,1 | 20,9 | 1,8
2.	Należności krótkoterminowe | 28,2 | 31,7 | 3,5
3.	Udzielone pożyczki | 0,7 | 2,0 | 1,3
4.	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności | 2,4 | 2,8 | 0,4
5.	Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe | 11,5 | 6,0 | -5,5
6.	Rozliczenia międzokresowe | 1,0 | 0,7 | -0,3
SUMA AKTYWÓW | 100 | 100 | -
PASYWA | | |
D.	KAPITAŁ WŁASNY | 75,3 | 71,7 | -3,6
E.	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY DŁUGOTERMINOWE | 4,7 | 5,6 | 0,9
1.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 0,1 | 0,1 | -
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 3,8 | 3,7 | -0,1
3.	Zobowiązania długoterminowe | 0,1 | 0,3 | 0,2
4.	Rozliczenia międzyokresowe przychodów | 0,7 | 1,5 | 0,8
F.	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE | 20,0 | 22,7 | 2,7
1.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 0,6 | 0,7 | 0,1
2.	Pozostałe rezerwy | 0,3 | 0,2 | -0,1
3.	Zobowiązania krótkoterminowe | 17,9 | 20,7 | 2,8
4.	Fundusze specjalne | 1,1 | 1,0 | -0,1
5.	Rozliczenia międzyokresowe przychodów | 0,1 | 0,1 | -
SUMA PASYWÓW | 100 | 100 | -

2.	 ANALIZA SKONSOLIDOWANEGO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Przychody, koszty i wynik w latach 2005-2006 wynosiły:
Wyszczególnienie | Wykonanie za | Dynamika w %
| | I półrocze 2005 | I półrocze 2006 | | 2006/2005
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów | | 17 123 999,75 | 19 699 671,88 | | 115,0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | | 9 988 841,23 | 12 643 878,38 | | 126,6
Koszty sprzedaży | | 1 666 352,99 | 1 641 070,40 | | 98,5
Koszty ogólnego zarządu | | 4 446 986,67 | 4 492 745,92 | | 101,0
Zysk (strata) ze sprzedaży | | 1 021 818,86 | 921 977,18 | | 90,2
Pozostałe przychody operacyjne | | 225 702,94 | 146 101,56 | | 64,7
Pozostałe koszty operacyjne | | 673 953,28 | 316 618,92 | | 47,0
Zysk (strata) z działalności operacyjnej | | 573 568,52 | 751 459,82 | | 131,0
Przychody finansowe | | 137 540,30 | 178 569,04 | | 129,8
Koszty finansowe | | 180 222,39 | 120 920,58 | | 67,1
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych | | - | - | | -
Zysk (strata) brutto | | 530 886,43 | 809 108,28 | | 152,4
Podatek dochodowy od osób prawnych | | 139 157,63 | 171 893,31 | | 123,5
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej | | 391 728,80 | 637 214,97 | | 162,7
Zysk (strata) netto na działalności zaniechanej | | - | - | | -
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej i zaniechanej | | 391 728,80 | 637 214,97 | | 162,7
Struktura procentowa poszczególnych poziomów skonsolidowanego rachunku zysków i strat w stosunku do przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie | Wskaźniki struktury % | Odchylenie
| | I półrocze 2005 | I półrocze 2006 | | 2006-2005
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów | | 100 | 100 | | -
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | | 58,3 | 64,2 | | 5,9
Koszty sprzedaży | | 9,7 | 8,3 | | -1,4
Koszty ogólnego zarządu | | 26,0 | 22,8 | | -3,2
Zysk (strata) ze sprzedaży | | 6,0 | 4,7 | | -1,3
Pozostałe przychody operacyjne | | 1,3 | 0,7 | | -0,6
Pozostałe koszty operacyjne | | 3,9 | 1,6 | | -2,3
Zysk (strata) z działalności operacyjnej | | 3,4 | 3,8 | | 0,4
Przychody finansowe | | 0,8 | 0,9 | | 0,1
Koszty finansowe | | 1,1 | 0,6 | | -0,5
Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych | | - | - | | -
Zysk (strata) brutto | | 3,1 | 4,1 | | 1,0
Podatek dochodowy od osób prawnych | | 0,8 | 0,9 | | 0,1
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej | | 2,3 | 3,2 | | 0,9
Zysk (strata) netto na działalności zaniechanej | | - | - | | -
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej i zaniechanej | | 2,3 | 3,2 | | 0,9

3.	ANALIZA WĘZŁOWYCH WSKAŹNIKÓW
Wykaz węzłowych wskaźników charakteryzujących działalność Grupy zawiera poniższe zestawienie:
L.p. | Treść | J.m. | | I półrocze 2005 | I półrocze 2006
1 | Suma bilansowa | zł | | 37 113 371,34 | 41 351 669,60
2 | Zysk (strata) netto | zł | | 391 728,80 | 637 214,97
WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI (ZYSKOWNOŚCI)
3 | Rentowność majątku zysk netto ——————————— suma bilansowa | % | | 1,1 | 1,5
4 | Rentowność kapitału własnego zysk netto ————————— kapitał własny | % | | 1,4 | 2,1
5 | Rentowność sprzedaży netto zysk netto —————————— przychody ze sprzedaży | % | | 2,3 | 3,2
6 | Rentowność sprzedaży brutto wynik ze sprzedaży ——————————— przychody ze sprzedaży | | | 6,0 | 4,7
WSKAŹNIKI BIEŻĄCEJ PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ
7 | Wskaźnik płynności I – płynność ogólna aktywa obrotowe ————————————— zobowiązania krótkoterminowe | | | 3,5 | 3,1
8 | Wskaźnik płynności II należności i inwestycje krótkoterminowe ————————————— zobowiązania krótkoterminowe | | | 1,6 | 1,5
9 | Wskaźnik płynności III krótkoterminowe aktywa finansowe ————————————— zobowiązania krótkoterminowe | | | 0,2 | 0,2
10 | Szybkość obrotu należności należności z tyt. dostaw x 180 ————————————— przychody ze sprzedaży | dni | | 103 | 115
11 | Szybkość spłaty zobowiązań zobowiązania z tyt. dostaw x180 ————————————— koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | dni | | 48 | 67
12 | Szybkość obrotu zapasów zapasy x 180 ————————————— koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | dni | | 127 | 123

WSKAŹNIKI STABILIZACJI FINANSOWEJ
13 | Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym kapitał własny ———————— aktywa trwałe | % | | 203,1 | 199,7
14 | Trwałość struktury finansowania kapitał własny ———————— suma bilansowa | % | | 75,3 | 71,7
15 | Ogólny poziom zadłużenia zobowiązania ‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑ suma bilansowa | % | | 18,0 | 21,0
WSKAŹNIKI RYNKU KAPITAŁOWEGO
16 | Zysk netto przypadający na 1 akcję zysk netto ————— liczba akcji | zł | | 0,35 | 0,56
17 | Dywidenda na 1 akcję zysk netto przeznaczony na dywidendy ‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑ liczba akcji | | | - | -
18 | Wartość księgowa spółki na 1 akcję kapitały własne ogółem ‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑‑ liczba akcji | | | 24,62 | 26,11
Wnioski: 
1.	Stwierdza się stabilną pozycję Grupy w zakresie wartości majątku oraz wyniku finansowego.
2.	Rentowność sprzedaży netto wykazuje wskaźnikowy wzrost, co jest zjawiskiem pozytywnym.
3.	Płynność finansowa Grupy jest dobra i stabilna.
4.	Wskaźniki stabilizacji finansowej utrzymują się na korzystnym poziomie.
5.	Poziom zadłużenia Grupy uległ zwiększeniu i wynika z wyższego poziomu zakupów podyktowanego wzrostem sprzedaży.
6.	Pozycja gospodarcza Grupy świadczy o poprawnej działalności i nie wykazuje żadnych zagrożeń w dalszym funkcjonowaniu (kontynuacji działalności) co uwidoczniło się we wzroście majątku przypadającego na 1 akcję.

C.	CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA
I.	Prawidłowość ksiąg rachunkowych

1. 	Wchodzące w skład Grupy Kapitałowej ZEG jednostki zostały objęte konsolidacją w sposób prawidłowy.

2. 	Stanowiące podstawę konsolidacji roczne sprawozdania finansowe poszczególnych jednostek można uznać za prawidłowe.

3. 	Wynikające ze sprawozdań finansowych dane, stanowiące podstawę konsolidacji, zostały ustalone przy zastosowaniu jednolitych zasad i metod wyceny aktywów i pasywów, ukształtowanych przez jednostkę dominującą. 

II. Zmiany metod księgowości i wyceny

Począwszy od sprawozdań finansowych za 2005 rok Grupa sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

III. Sposób sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje dane jednostki dominującej ZEG S.A. oraz spółek będących pod jej kontrolą. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone jest na dzień bilansowy oraz za okres obrotowy określony dla sprawozdania jednostkowego jednostki dominującej. Wyniki finansowe jednostek nabytych lub sprzedanych w ciągu roku są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpowiednio od momentu ich nabycia lub do dnia ich sprzedaży.
Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano metodę konsolidacji pełnej, polegającą na sumowaniu poszczególnych sprawozdań finansowych, dokonaniu wyłączeń oraz innych korekt.

IV. Zestawienie korekt konsolidacyjnych

1. Wyłączenie wartości nabycia udziałów w jednostce dominującej kapitałów zakładowych w jednostkach zależnych  2.293.757,20 zł.

2. Wyłączenie przeliczenia kapitału zakładowego przez spółki zależne z tytułu hiperinflacji  2.257,20 zł.

3. Wyłączenia wzajemnych należności i zobowiązań: 
- z tytułu dostaw i usług         155.589,57 zł
- z tytułu pożyczek		  51.523,70 zł
- z tytułu dywidendy		501.906,24 zł

4. Wyłączenia z tytułu transakcji, których skutki traktowane są przez jedną jednostkę jako przychody ze sprzedaży, a przez drugą jako zakup dóbr inwestycyjnych

4.1. | Skorygowane wartości środków trwałych o wartość przewyższającą ich koszt wytworzenia | 39.248,90 zł
4.2. | Wyłączenia amortyzacji  z roku ubiegłego | 39.248,90 zł
4.3. | Wyłączenia amortyzacji  z roku bieżącego | -

5. Wyłączenia przychodów i kosztów dotyczących operacji między spółkami objętymi konsolidacją:

5.1. | Przychody ze sprzedaży towarów i produktów | 639.747,38 zł
| w tym: |
| - przychody ze sprzedaży towarów i materiałów | 111.169,75 zł
| - przychody ze sprzedaży produktów | 528.577,63 zł
5.2. | Przychody finansowe | 696.610,59 zł
5.3. | Koszty sprzedanych towarów i produktów  w tym: | 492.789,38 zł
| - wartość sprzedanych  towarów i materiałów | 111.169,75 zł
| - koszty wytworzenia sprzedanych produktów | 381.619,63 zł
5.4. | Koszty ogólnego zarządu | 146.958,00 zł
5.5. | Koszty finansowe | 3.247,26 zł

6. Wyłączenie dywidend otrzymanych przez Spółkę dominującą od spółek zależnych wynosi   693.363,33 zł

V. Charakterystyka składników aktywów bilansu skonsolidowanego

1.	Aktywa trwałe

1.1.	Wartości niematerialne i prawne

Tytuł

Stan na 
30.06.2005

Stan na 
31.12.2005

Stan na 
30.06.2006

Wartości niematerialne i prawne: | 7 324 634,30 | 7 591 252,37 | 7 790 720,72
- koszty zakończonych prac rozwojowych | 4 208 070,89 | 4 702 345,11 | 4 310 175,07
- koszty prac rozwojowych w toku | 3 116 563,41 | 2 882 544,06 | 3 475 555,97
- inne wartości niematerialne i prawne | - | 6 363,20 | 4 989,68

Tabela ruchu wartości niematerialnych i prawnych w I półroczu 2006 roku –
wartość początkowa /koszt wytworzenia

Tytuł | Stan na 01.01.2006 | przychody | rozchody | Stan na 30.06.2006
1. Koszty zakończonych prac rozwojowych | 9 731 915,79 | 1 029 497,76 | 1 981 874,11 | 8 779 539,44
2. Koszty prac rozwojowych w toku | 2 882 544,06 | 1 743 747,08 | 1 150 735,17 | 3 475 555,97
3. Inne wartości niematerialne i prawne | 13 735,00 | - | - | 13 735,00
Razem: | 12 628 194,85 | 2 773 244,84 | 3 132 609,28 | 12 268 830,41

Wartości niematerialne i prawne – amortyzacja / umorzenie

Tytuły | Stan na 1.01.2006 | Amortyzacja | Rozchody | Stan na 30.06.2006 | Wartość netto
| | | | | 01.01.2006 | 30.06.2006
1. Koszty zakończonych prac rozwojowych | 5 029 570,68 | 1 421 667,80 | 1 981 874,11 | 4 469 364,37 | 4 702 345,11 | 4 310 175,07
2. Koszty prac rozwojowych w toku | - | - | - | - | 2 882 544,06 | 3 475 555,97
3. Inne wartości niematerialne i prawne | 7 371,80 | 1 373,52 | - | 8 745,32 | 6 363,20 | 4 989,68
RAZEM: | 5 036 942,48 | 1 423 041,32 | 1 981 874,11 | 4 478 109,69 | 7 591 252,37 | 7 790 720,72

1.2.	Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe składniki majątku obejmują:

Tytuł

Stan na
 30.06.2005

Stan na 
31.12.2005

Stan na
 30.06.2006

Środki trwałe: | 4 426 232,32 | 5 796 062,37 | 5 636 744,06
- grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów) | 45 458,40 | 45 458,40 | 45 458,40
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej | 3 115 383,08 | 3 916 574,13 | 3 761 641,87
- urządzenia techniczne i maszyny | 788 318,65 | 1 278 746,86 | 1 222 037,68
- środki transportu | 161 055,44 | 255 470,35 | 303 371,75
- inne środki trwałe | 316 016,75 | 299 812,63 | 304 234,36
Środki trwałe w budowie | 724 521,06 | 59 068,46 | 78 040,92
Razem | 5 150 753,38 | 5 855 130,83 | 5 714 784,98
Środki trwałe
Majątek trwały wykazany został w bilansie według jego wartości netto, wynikającej z prawidłowo prowadzonej ewidencji. Wszystkie użytkowane środki trwałe są własnością spółek Grupy Kapitałowej ZEG. Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych dokonywane są na podstawie planu amortyzacji, zawierającego stawki i kwoty rocznych odpisów. Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem prawa wieczystego użytkowania gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając liniowej metody amortyzacji. Grupa stosuje następujące stawki amortyzacyjne: budynki i instalacje 2,5% do 4,5%; maszyny, urządzenia, środki transportu i pozostałe 6,0% do 30,0%. W pozycji „urządzenia techniczne i maszyny” zostało ujęte oprogramowanie komputerowe.
Wartość środków trwałych ujęta w bilansie według stanu na 30.06.2006 roku oraz obroty środkami trwałymi w I półroczu 2006 roku wynosiły:
| Grunty | Budynki, lokale i obiekty inżyn. lądowej i wodnej | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Inne środki trwałe | Razem
Wartość początkowa | | | | | |
Stan na 1.01.2006 r. | 45 458,40 | 18 055 584,42 | 8 740 167,81 | 631 226,14 | 3 462 258,39 | 30 934 695,16
Przychody | - | 70 350,30 | 196 344,27 | 88 170,00 | 53 963,19 | 408 827,76
Rozchody | - | 160 238,41 | 113 357,62 | 77 000,00 | 199 340,36 | 549 936,39
Stan na 30.06.2006 r. | 45 458,40 | 17 965 696,31 | 8 823 154,46 | 642 396,14 | 3 316 881,22 | 30 793 586,53
Umorzenie | | | | | |
Stan na 1.01.2006 r. | - | 14 139 010,29 | 7 461 420,95 | 375 755,79 | 3 162 445,76 | 25 138 632,79
Zwiększenia | - | 221 860,76 | 251 825,99 | 40 268,60 | 49 541,46 | 563 496,81
Zmniejszenia | - | 156 816,61 | 112 130,16 | 77 000,00 | 199 340,36 | 545 287,13
Stan na 30.06.2006 r. | - | 14 204 054,44 | 7 601 116,78 | 339 024,39 | 3 012 646,86 | 25 156 842,47
Wartość netto | | | | | |
Stan na 1.01.2006 r. | 45 458,40 | 3 916 574,13 | 1 278 746,86 | 255 470,35 | 299 812,63 | 5 796 062,37
Stan na 30.06.2006 r. | 45 458,40 | 3 761 641,87 | 1 222 037,68 | 303 371,75 | 304 234,36 | 5 636 744,06

Przychody i rozchody środków trwałych udokumentowano właściwie i prawidłowo ujęto w księgach.  Przychody nastąpiły z tytułu zakupów i z rozchodowanych inwestycji.
Informacja o obciążeniach prawnorzeczowych środków trwałych Grupy Kapitałowej ZEG:
•	wpis na hipotekę spółki ZEG S.A. w kwocie 4.770.000,00 jako zabezpieczenie spłaty kredytów,
•	zastaw rejestrowy na środkach trwałych o wartości netto 250.864,93 zł  na 30.06.2006 roku stanowiąca zabezpieczenie spłaty kredytów.

c) Środki trwałe w budowie 
S a l d o wynosi | 78.040,92 zł
i obejmuje: |
- kanalizacja światłowodowa | 11.000,00 zł
- modernizacja hali produkcyjnej | 4.538,00 zł
- sprzęt biurowy | 13.432,66 zł
- oczyszczalnia | 28.000,00 zł
- pozostałe | 21.070,26 zł

1.3.	 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

L.p. | Wyszczególnienie | Stan na 30.06.2005 | Stan na 31.12.2005 | Stan na 30.06.2006
1 | Od jednostek powiązanych | - | - | -
2 | Od pozostałych jednostek | 6 273,56 | 6 273,56 | 6 273,56
| Razem | 6 273,56 | 6 273,56 | 6 273,56

Grupa Kapitałowa ZEG S.A. posiada udziały w innych podmiotach w ilościach nie przekraczających 20% ich kapitału tj.:
Tytuł | Stan na 01.01.2006 | zwiększenia | zmniejszenia | Stan na 30.06.2006
Gliwicki Bank Handlowy S.A.                   Gliwice | 1 273,56 | - | - | 1 273,56
Górnośląskie Towarzystwo Lotnicze S.A. Katowice | 5 000,00 | - | - | 5 000,00
Razem: | 6 273,56 | - | - | 6 273,56

1.4.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w Grupie Kapitałowej ZEG wynoszą:

L.p.

Wyszczególnienie

Stan na 
30.06.2005

Stan na 
31.12.2005

Stan na 
30.06.2006

1 | Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 1 277 961,03 | 1 318 945,84 | 1 327 755,56

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
								               		
| Podatek odroczony na 1.01.2006 | Zwiększenia | Zmniejszenia | Podatek odroczony na 30.06.2006
Odniesione na wynik finansowy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
- amortyzacja | 737 496,23 | - | 5 967,35 | 731 528,88
- koszty dotyczące najmu | 9 451,79 | 543,11 | 1 314,93 | 8 679,97
- niewypłacone wynagrodzenia | 142 456,33 | 166 730,29 | 176 025,56 | 133 161,06
- nie zapłacony ZUS | 55 108,40 | 35 398,03 | 36 714,61 | 53 791,82
- odpis aktualizujący długot. aktywa finansowe | 24,02 | - | - | 24,02
- odpis aktualizujący należności | 15 891,97 | - | 133,21 | 15 758,76
- odpis aktualizujący zapasy | 4 104,07 | 4 451,58 | 1 412,41 | 7 143,24
- odsetki od kredytów | 764,81 | - | 584,90 | 179,91
- odsetki od zobowiązań naliczone | 488,48 | 616,98 | 815,96 | 289,50
- przecena zapasów | 825,12 | - | 11,12 | 814,00
- rezerwa na świadczenia pracownicze | 332 853,43 | 20 106,32 | 4 797,88 | 348 161,87
- rezerwa na naprawy gwarancyjne | 832,75 | 4 105,93 | - | 4 938,68
- rezerwa na nie wykorzystane urlopy | 16 143,11 | 950,12 | - | 17 093,23
- ujemne różnice kursowe | 395,83 | 492,16 | 394,30 | 493,69
- umowy zlecenia | 579,50 | 16 005,60 | 11 407,60 | 5 177,50
- koszty nie stanow. k.u.p. w okresie sprawozd. | 1 530,00 | 889,59 | 1 900,16 | 519,43
- ZFŚS nie przelany na konto | - | 2 314,00 | 2 314,00 | -
Razem: | 1 318 945,84 | 252 603,71 | 243 793,99 | 1 327 755,56

2.	Majątek obrotowy 

2.1.	Zapasy
 
Wyszczególnienie | Stan na 30.06.2005 | Stan na 31.12.2005 | Stan na 30.06.2006
Materiały | 1 334 685,47 | 2 096 071,66 | 2 254 172,22
Półprodukty i produkty w toku | 3 795 169,22 | 3 389 572,23 | 4 753 219,37
Produkty gotowe | 1 449 543,14 | 1 140 641,97 | 1 012 753,26
Towary | 493 438,44 | 461 533,34 | 631 668,12
Razem: | 7 072 836,27 | 7 087 819,20 | 8 651 812,97

Materiały
Zapasy materiałów objęte są ewidencją ilościowo-wartościową. Stwierdzono zgodność danych analitycznych z syntetyką. Zapasy są wyceniane wg niższej z dwóch wartości – ceny nabycia i możliwej do uzyskania ceny wartości netto. Cena nabycia jest ustalana metodą średnioważonej ceny nabycia.
Wykazane saldo jest prawidłowe.
Produkcja nie zakończona
Koszt wytworzenia produkcji w toku zawiera koszt bezpośrednich materiałów, robocizny i innych kosztów, a także odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.
Wykazane saldo jest prawidłowe.
Produkty gotowe
Koszt wytworzenia wyrobów gotowych zawiera koszt bezpośrednich materiałów, robocizny i innych kosztów, a także odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego.
Wykazane saldo jest prawidłowe.
Towary
Obroty handlowe obejmują towary na magazynie. Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości – ceny nabycia  i możliwej do uzyskania ceny wartości netto. Cena nabycia ustalana jest metodą średnioważonej ceny nabycia.  
Wykazane saldo jest prawidłowe.

2.2. Należności krótkoterminowe

Stan należności przedstawia się następująco:
										                    
L.p. | Nazwa | Stan na dzień 30.06.2005 | Stan na dzień 31.12.2005 | Stan na dzień 30.06.2006
1 | Należności od jednostek powiązanych | - | - | -
| a)  z tytułu dostaw i usług | - | - | -
| b) przedpłaty | - | - | -
| c) inne należności | - | - | -
2 | Należności od pozostałych jednostek | 10 479 286,23 | 14 578 445,01 | 13 103 236,93
| a) należności z tytułu dostaw i usług | 9 771 383,71 | 13 920 849,83 | 12 616 620,09
| b) należności z tytułu podatków | 39 596,28 | 83 888,58 | 77 739,17
| c) przedpłaty | 40 572,47 | 17 018,72 | 6 990,30
| d) inne należności | 627 733,77 | 556 687,88 | 401 887,37
| e) dochodzone na drodze sądowej | - | - | -
| Ogółem | 10 479 286,23 | 14 578 445,01 | 13 103 236,93

Należności od jednostek powiązanych z tytułu dostaw i usług na 30.06.2006 roku.

Saldo nie występuje.

Należności od pozostałych jednostek z tytułu dostaw i usług na 30.06.2006 roku. 

Saldo w bilansie wynika z następujących wielkości:
•	Należności wg ewidencji 					13.079.803,58 zł
•	Odpisy aktualizujące					     463.183,49 zł
•	Saldo w bilansie						12.616.620,09 zł
Należności według okresów powstania przedstawiają się następująco:
| Kwota brutto | Odpisy aktualizujące | Kwota  netto wykazana w bilansie
Należności bieżące | 6 282 005,57 | 23 026,03 | 6 258 979,54
Należności przeterminowane | 6 797 798,01 | 440 157,46 | 6 357 640,55
•	do 3 m-cy | 3 951 743,10 | - | 3 951 743,10
•	od 3 do 6 m-cy | 1 089 315,94 | - | 1 089 315,94
•	od 6 do 12 m-cy | 1 316 581,51 | - | 1 316 581,51
•	ponad 12 m-cy | 440 157,46 | 440 157,46 | -
Ogółem należności | 13 079 803,58 | 463 183,49 | 12 616 620,09

Wykazane saldo jest prawidłowe.
Na należności zagrożone Grupa Kapitałowa tworzy odpisy aktualizujące w wysokości 20%-100% nie zabezpieczonej kwoty, zależnie od oceny ryzyka.

Specyfikacja odpisów aktualizujących należności wg stanu na 30.06.2006r.

Odpisy aktualizujące należności | 1.01.2006 | utworzone | wykorzystane | rozwiązane | zmiana kwalifikacji | 30.06.2006
I. Odpisy aktualizujące należności z tyt. dostaw
1. ZEG S.A. | 371 160,75 | 30 813,85 | 26 049,86 | 69 123,85 | -8 080,19 | 298 720,70
2. ZEG PCB | 6 649,93 | - | 977,72 | 414,31 | - | 5 257,90
3. ZEG Energetyka | 93 840,89 | - | - | 7 347,91 | - | 86 492,98
4. BH ZEG | 76 057,54 | - | - | 3 345,63 | - | 72 711,91
Razem pkt I | 547 709,11 | 30 813,85 | 27 027,58 | 80 231,70 | -8 080,19 | 463 183,49
II. Odpisy aktualizujące należności sporne
1. ZEG S.A. | - | 2 957,72 | - | - | 8 080,19 | 11 037,91
Razem pkt II | - | 2 957,72 | - | - | 8 080,19 | 11 037,91
III. Odpisy aktualizujące należności pozostałe
1. ZEG S.A. | 5 214,55 | - | - | - | - | 5 214,55
Razem pkt III | 5 214,55 | - | - | - | - | 5 214,55
Razem odpisy aktualizujące  należności | 552 923,66 | 33 771,57 | 27 027,58 | 80 231,70 | - | 479 435,95

Należności z tytułu podatków 

Należności z tytułu podatków  wynoszą  77.739,17 zł i obejmują :
- zabezpieczenie podatku akcyzowego					  	   2.730,00 zł
- podatek VAT naliczony do odliczenia w następnym miesiącu (VII/2006)            35.265,17 zł
- podatek dochodowy od osób prawnych						 39.744,00 zł

Przedpłaty

Przedpłaty wynoszą 6.990,30 zł i obejmują zaliczki przekazane kontrahentom na poczet dostaw materiałów.
Wykazane saldo jest prawidłowe.

Pozostałe należności obejmują:
•	Należności z tytułu pożyczek udzielonych z ZFŚS | 206.687,89 zł
•	Sprzedaż niefinansowych aktywów trwałych | 25.247,00 zł
•	Rozrachunki z pracownikami | 36.685,63 zł
•	Wadia | 21.050,00 zł
•	Gwarancje | 54.660,88 zł
•	VAT naliczony do sprzedaży eksportowej | 30.611,83 zł
•	Inne rozrachunki | 32.158,69 zł
•	Razem brutto | 407.101,92 zł
•	Odpis aktualizujący | 5.214,55 zł
•	Razem netto | 401.887,37 zł
Wykazane saldo jest prawidłowe, wynikające ze szczegółowej ewidencji księgowej. 

Należności dochodzone na drodze sądowej
Należności dochodzone na drodze nie występują.
Należności dochodzone na drodze sądowej zostały objęte odpisem aktualizującym wartość należności.  
Należność brutto		  11.037,91 zł
Odpis aktualizujący		  11.037,91 zł
Należność netto		           -

2.2.	Udzielone pożyczki

L.p. | Wyszczególnienie | Stan na 30.06.2005 | Stan na 31.12.2005 | Stan na 30.06.2006
1 | Jednostkom powiązanym | 262 120,47 | - | -
2 | Pozostałym jednostkom | - | 215 519,91 | 824 173,31
| Razem | 262 120,47 | 215 519,91 | 824 173,31

Saldo pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym na dzień 30.06.2006 roku nie występuje.

Saldo pożyczek udzielonych pozostałym jednostkom na dzień 30.06.2006 roku wynosi 824.173,31 zł.

2.3.	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

L.p. | Wyszczególnienie | Stan na 30.06.2005 | Stan na 31.12.2005 | Stan na 30.06.2006
1 | Od jednostek powiązanych | - | - | -
2 | Od pozostałych jednostek | 907 369,58 | 921 694,23 | 1 152 845,86
| Razem | 907 369,58 | 921 694,23 | 1 152 845,86

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności od jednostek powiązanych na dzień 30.06.2006 roku nie występują.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności od pozostałych jednostek  na dzień 30.06.2006 roku wynoszą   1.152.845,86 zł i obejmują bony skarbowe o terminie wykupu powyżej trzech miesięcy. 

2.4.	Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe

L.p.

Wyszczególnienie

Stan na 
30.06.2005

Stan na 31.12.2005

Stan na 
30.06.2006

1 | Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych | 1 127 014,45 | 608 337,69 | 289 529,16
2 | Depozyty krótkoterminowe | 3 137 863,49 | 2 053 489,42 | 2 211 772,61
| Razem | 4 264 877,94 | 2 661 827,11 | 2 501 301,77

Środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe na dzień 30.06.2006 roku wynoszą 2.501.301,77 zł i obejmują:

•	Gotówka w kasie	i na rachunkach		   289.529,16 zł
•	Lokaty terminowe w bankach	         		2.211.772,61 zł
•	Razem				                       2.501.301,77 zł
Wykazane saldo jest prawidłowe.

2.5.	Rozliczenia międzyokresowe

L.p.

Wyszczególnienie

Stan na 
30.06.2005

Stan na 31.12.2005

Stan na 
30.06.2006

1 | Rozliczenia międzyokresowe | 367 258,58 | 150 994,99 | 278 763,94

Saldo na dzień 30.06.2006 roku wynosi  278.763,94  zł i obejmuje:
- ubezpieczenia majątkowe | 12.381,68 zł
- odpis na ZFŚS | 116.633,97 zł
- prenumerata | 6.559,42 zł
- koszty przygotowania nowej produkcji | 112.945,57 zł
- jednorazowa opłata z tytułu wieczystej dzierżawy | 11.804,52 zł
- pozostałe | 18.438,78 zł

Wykazane saldo jest prawidłowe, wynikające z ewidencji szczegółowej księgowej.

VI.	CHARAKTERYSTYKA SKŁADNIKÓW PASYWÓW SKONSOLIDOWANEGO BILANSU 

1. Kapitał własny
W tej grupie bilansu występują następujące salda:

L.p.

Wyszczególnienie

Stan na 
30.06.2005

Stan na 31.12.2005

Stan na 
30.06.2006

1 | Kapitał zakładowy | 23 460 013,85 | 23 460 013,85 | 23 460 013,85
2 | Kapitał zapasowy | 11 943 301,67 | 11 943 301,67 | 13 384 935,96
3 | Pozostałe kapitały  rezerwowe | - | - | -
4 | Zysk (strata) z lat ubiegłych | -7 848 337,81 | -7 848 337,81 | -7 848 337,81
5 | Zysk (strata) netto | 391 728,80 | 1 441 634,29 | 637 214,97
| Razem | 27 946 706,51 | 28 996 612,00 | 29 633 826,97

Zestawienie zmian w kapitale własnym, stanowiące część sprawozdania finansowego, sporządzone zostało w sposób prawidłowy.

Kapitał zakładowy
Zgodnie z aktem notarialnym kapitał akcyjny wynosi 11.350.400,00 zł i dzieli się na 1.135.040 sztuk akcji o wartości nominalnej 10 zł każda.
Zgodnie z wymogami MSR 29 „Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji”, dokonano przeliczenia części kapitału zakładowego w związku z tym, że kapitał ten powstał w okresie hiperinflacji. Przeliczenia dokonano na dzień  na dzień 01.01.2004 roku w oparciu o wskaźniki GUS (wskaźnik przeciętnego wzrostu cen w gospodarce). Korekta z tego tytułu wynosi   12.109.613,85 zł. Po dokonaniu korekty kapitał zakładowy Grupy wykazany w bilansie wynosi 23.460.013,85 zł.
Właścicielami akcji są:
•	Mostostal-Export S.A. Warszawa	71,98 %
•	Danuta i Władysław Knabe		  5,29 %
•	Pozostali				            22,73 %
Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. 

Kapitał zapasowy
Stan kapitału zapasowego zwiększył się w I półroczu 2006 roku o  kwotę 1.441.634,29 zł,  na którą składa się:
- odpis z zysku netto za 2005 rok 	               		   1.441.634,29 zł

Pozostałe kapitały rezerwowe nie występują.

Zysk / strata z lat ubiegłych
Saldo wynosi  -7.848.337,81 zł i obejmuje:
- kapitał z aktualizacji wyceny przeniesiony do zysków/strat z lat ubiegłych w kwocie 4.742.017,63 zł,
- skutki korekty kapitału zakładowego w okresie hiperinflacji w kwocie   -12.109.613,85 zł,
- skutki wyceny zapasów materiałowych do cen nabycia na dzień 1.01.2005 roku, przeprowadzone w związku z obowiązkiem sporządzania od 1.01.2005 roku sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kwocie   433,64 zł,
- strata z lat ubiegłych  -481.175,23 zł.

Wynik finansowy netto za I półrocze 2006 roku wynikający ze zbadanego sprawozdania jest zgodny z rachunkiem zysków i strat. 

2.	Rezerwy i zobowiązania długoterminowe

L.p. | Nazwa | Stan na dzień 30.06.2005 | Stan na dzień 31.12.2005 | Stan na dzień 30.06.2006
1 | Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 44 912,78 | 73 887,45 | 60 520,48
2 | Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 1 399 614,40 | 1 412 833,40 | 1 527 028,00
3 | Zobowiązania długoterminowe | 31 600,58 | 115 369,70 | 107 888,07
4 | Rozliczenia międzyokresowe przychodów | 266 416,00 | 479 100,00 | 624 784,00
| Razem | 1 742 543,76 | 2 081 190,55 | 2 320 220,55

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Zmiana stanu rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
| Stan na 1.01.2006 | Zwiększenia | Zmniejszenia | Stan na 30.06.2006
1. Odniesione na wynik okresu  z tyt. dodatnich różnic przejściow. | 73 887,45 | 14 035,40 | 27 402,37 | 60 520,48
- dodatnie różnice kursowe | 1 724,74 | - | 1 365,33 | 359,41
- odsetki naliczone | 59 352,38 | 11 079,80 | 25 118,74 | 45 313,44
- przychody z najmu i pochodne | 12 810,33 | 2 955,60 | 918,30 | 14 847,63

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
Zmiana stanu długoterminowych rezerw na świadczenia emerytalne i podobne:
| Stan na 1.01.2006 | Zwiększenia | Wykorzystanie | Rozwiązanie | Stan na 30.06.2006
- z tytułu odpraw emerytalnych | 483 975,00 | 59 393,00 | 7 000,00 | - | 536 368,00
- z tyt. nagród jubileuszowych | 928 858,40 | 61 801,60 | - | - | 990 660,00
Razem: | 1 412 833,40 | 121 194,60 | 7 000,00 | - | 1 527 028,00
Zobowiązania długoterminowe
Saldo zobowiązań długoterminowych, wynosi:				     	
L.p. | Nazwa | Stan na dzień 30.06.2005 | Stan na dzień 31.12.2005 | Stan na dzień 30.06.2006
1 | Wobec jednostek powiązanych | - | - | -
| - kredyty i pożyczki | - | - | -
| - inne | - | - | -
2 | Wobec pozostałych jednostek | 31 600,58 | 115 369,70 | 107 888,07
| - kredyty i pożyczki | 31 600,58 | 115 369,70 | 107 888,07
| - inne | - | - | -
| Razem | 31 600,58 | 115 369,70 | 107 888,07

Saldo zobowiązań długoterminowych wynosi   107.888,07 zł i obejmuje:

a) pożyczkę długoterminową z Funduszu Rozwoju Rynku i Demonopolizacji Handlu; terminy spłaty rozłożone są na 2 lata po 8.000,00 zł (2 x 8.000,00 = 16.000,00 zł), w tym powyżej 1 roku 8.000,00 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa 31.12.2007 roku; oprocentowanie zmienne 1/3 stopy kredytu redyskontowego weksli; brak zabezpieczenia,

b) kredyt inwestycyjny udzielony przez Volkswagen Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 8.821,59 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  23.01.2008 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,49%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

c) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 17.078,40 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  19.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

d) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 18.697,03 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  19.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

e) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 18.430,35 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  29.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

f) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 18.430,35 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  29.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

g) kredyt inwestycyjny udzielony przez Fiat Bank Polska S.A. w Warszawie; na zobowiązania długoterminowe przypada kwota 18.430,35 zł; termin spłaty ostatniej raty upływa  29.08.2010 roku; oprocentowanie zmienne, w dniu podpisania umowy 9,99%; zabezpieczenie - zastaw rejestrowy na środku trwałym,

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów

Saldo na 30.06.2006 roku wynosi 624.784,00 zł i obejmuje dofinansowanie  do prac rozwojowych otrzymane z Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa Wyższego.

3.	Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe

L.p. | Nazwa | Stan na dzień 30.06.2005 | Stan na dzień 31.12.2005 | Stan na dzień 30.06.2006
1 | Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 211 146,60 | 333 746,60 | 305 408,00
2 | Pozostałe rezerwy | 120 831,00 | 78 683,20 | 104 809,39
3 | Zobowiązania krótkoterminowe | 6 645 958,87 | 8 603 881,21 | 8 558 265,74
4 | Fundusze specjalne | 403 252,60 | 265 157,49 | 400 506,95
5 | Rozliczenia międzyokresowe przychodów | 42 932,00 | 28 632,00 | 28 632,00
| Razem | 7 424 121,07 | 9 310 100,50 | 9 397 622,08

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Zmiana stanu krótkoterminowych rezerw na świadczenia emerytalne i podobne:

| Stan na 1.01.2006 | Zwiększenia | Wykorzystanie | Rozwiązanie | Stan na 30.06.2006
- z tytułu odpraw emerytalnych | 14 000,00 | - | - | - | 14 000,00
- z tytułu nagród jubileuszowych | 319 746,60 | 1 230,40 | 29 569,00 | - | 291 408,00
Razem: | 333 746,60 | 1 230,40 | 29 569,00 | - | 305 408,00

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych:

| Stan na 1.01.2006 | Zwiększenia | Wykorzystanie | Rozwiązanie | Stan na 30.06.2006
- na niewykorzystane urlopy | 74 300,32 | 4 516,04 | - | - | 78 816,36
- na naprawy gwarancyjne | 4 382,88 | 24 085,32 | - | 2 475,17 | 25 993,03
Razem: | 78 683,20 | 28 601,36 | - | 2 475,17 | 104 809,39

Zobowiązania krótkoterminowe

Saldo zobowiązań krótkoterminowych, wynosi:
				     	 
L.p. | Nazwa | Stan na dzień 30.06.2005 | Stan na dzień 31.12.2005 | Stan na dzień 30.06.2006
1 | Wobec jednostek powiązanych | 9 293,56 | - | -
| - kredyty i pożyczki | - | - | -
| - z tytułu dostaw i usług | - | - | -
| - inne | 9 293,56 | - | -
2 | Wobec pozostałych jednostek | 6 636 665,31 | 8 603 881,21 | 8 558 265,74
| - kredyty i pożyczki | 1 888 337,99 | 1 636 831,68 | 1 973 143,77
| - z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych | - | - | -
| - inne zobowiązania finansowe | - | - | -
| - z tytułu dostaw i usług | 2 691 912,80 | 4 651 914,94 | 4 728 210,86
| - zaliczki otrzymane na dostawy | 25 000,00 | 105 291,94 | 44 666,28
| - zobowiązania wekslowe | - | - | -
| - z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń i innych świadczeń | 1 274 906,51 | 1 417 718,08 | 1 114 958,96
| - z tytułu wynagrodzeń | 473 324,80 | 452 889,83 | 445 375,41
| - inne | 283 183,21 | 339 234,74 | 251 910,46
| Razem | 6 645 958,87 | 8 603 881,21 | 8 558 265,74
Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych  na dzień 30.06.2006 roku nie występują.
Zobowiązania krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek  
1.	Kredyty i pożyczki
| S a l d o  wynosi | = | 1.973.143,77 zł
| i obejmuje: | |
- | kredyt odnawialny w Kredyt Bank S.A. Katowice | - | 1.500.000,00 zł
- | kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Volkswagen Bank Polska S.A. Warszawa | - | 17.540,72 zł
- | kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Volkswagen Bank Polska S.A. Warszawa | - | 15.598,58 zł
- | kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa | - | 4.326,88 zł
- | kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa | - | 4.737,04 zł
- | kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa | - | 4.686,76 zł
- | kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa | - | 4.686,76 zł
- | kredyt inwestycyjny w okresie spłaty do 1 roku Fiat Bank S.A. Warszawa | - | 4.686,76 zł
- | kredyt na działalność bieżącą w PKO BP S.A. | - | 368.533,21 zł
- | kredyt na działalność bieżącą w PKO BP S.A. | - | 40.347,06 zł
- | pożyczka długoterminowe w okresie spłaty do 1 roku | - | 8.000,00 zł

2.	Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
 		
		S a l d o  nie występuje.

3.	Inne zobowiązania finansowe
 		
		S a l d o  nie występuje.

4.	Zobowiązania z  tytułu dostaw i usług

		S a l d o  wynosi     4.728.210,86 zł

Struktura zobowiązań według okresów powstania przedstawia się następująco:

| Kwota zł | Udział %
Zobowiązania bieżące | 2 842 007,41 | 60,1
Zobowiązania przeterminowane | 1 886 203,45 | 39,9
•	do 3 m-cy | 1 886 203,45 | 39,9
•	od 3 do 6 m-cy | - | -
•	od 6 do 12 m-cy | - | -
•	ponad 12 m-cy | - | -
Ogółem | 4 728 210,86 | 100

Wykazane saldo jest prawidłowe.

5.	Zaliczki otrzymane na dostawy

Saldo wynosi 44.666,28 zł i obejmuje zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet dostaw wyrobów.

6.	Zobowiązania wekslowe
 
S a l d o nie występuje |
7.	Zobowiązania z tytułu podatków i ZUS

Saldo w tej pozycji dotyczy następujących tytułów:
| ZEG S.A. | ZEG-Energetyka | ZEG-PCB | BH-ZEG | Razem
Podatek dochodowy od osób prawnych | - | 33 218,00 | 29 092,00 | 10 460,00 | 72 770,00
Podatek dochodowy od osób fizycznych | 131 179,00 | 29 547,00 | 6 291,00 | 2 822,00 | 169 839,00
Podatek VAT | 65 785,00 | 91 446,00 | 28 583,00 | 5 210,00 | 191 024,00
ZUS | 488 445,42 | 134 529,27 | 33 809,59 | 14 800,68 | 671 584,96
PFRON | 6 133,00 | 1 715,00 | - | - | 7 848,00
Za zanieczyszczenie środowiska | 1 059,00 | - | - | - | 1 059,00
Drogowy | 834,00 | - | - | - | 834,00
Razem | 693 435,42 | 290 455,27 | 97 775,59 | 33 292,68 | 1 114 958,96

Są to zobowiązania bieżące, wynikające z ostatniego miesiąca I półrocza, regulowane terminowo.
Wykazane saldo jest prawidłowe.
 
8.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń wynoszą 445.375,41 zł i dotyczą płac za czerwiec 2006 roku   wypłaconych w lipcu 2006 roku.
Wykazane saldo jest prawidłowe.
 
9.	Inne rozrachunki

Inne rozrachunki  wynoszą  251.910,46 zł
Wykazane saldo jest prawidłowe.

Fundusze specjalne

Saldo w tej pozycji wynosi  400.506,95 zł i dotyczy wyłącznie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów

Saldo na 30.06.2006 roku wynosi 28.632,00 zł i obejmuje dofinansowanie do prac rozwojowych otrzymane z Ministerstwa Nauki i Szkolnictwa Wyższego.

VII.  POZYCJE KSZTAŁTUJĄCE WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ ZEG  

1.	Przychody i koszty działalności operacyjnej
Przychody ze sprzedaży i koszty działalności operacyjnej wynoszą:				
L.p. | Wyszczególnienie | 1-6/2005 | 1-6/2006
A | Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: | 17 123 999,75 | 19 699 671,88
| •	od jednostek powiązanych | - | -
1 | Przychody netto ze sprzedaży produktów | 14 813 529,68 | 17 760 958,23
2 | Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów | 2 310 470,07 | 1 938 713,65
B | Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: | 9 988 841,23 | 12 643 878,38
| •	jednostkom powiązanym | - | -
1 | Koszt wytworzenia sprzedanych produktów | 8 099 602,46 | 11 069 112,09
2 | Wartość sprzed. towarów i materiałów | 1 889 238,77 | 1 574 766,29
C | Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B) | 7 135 158,52 | 7 055 793,50
D | Koszty sprzedaży | 1 666 352,99 | 1 641 070,40
E | Koszty ogólnego zarządu | 4 446 986,67 | 4 492 745,92
F | Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E) | 1 021 818,86 | 921 977,18
Sprzedaż produktów, towarów i materiałów

Struktura przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco:
| Kwota zł | Udział %
Sprzedaż wyrobów na kraj | 9.733.805,36 | 49,4
Sprzedaż wyrobów na eksport | 539.797,08 | 2,8
Sprzedaż usług na kraj | 7.469.927,40 | 37,9
Sprzedaż usług na eksport | 17.428,39 | 0,1
Razem sprzedaż produktów | 17.760.958,23 | 90,2
Sprzedaż towarów na kraj | 1.819.311,04 | 9,2
Sprzedaż towarów na eksport | 74.726,37 | 0,4
Sprzedaż materiałów na kraj | 44.676,24 | 0,2
Ogółem | 19.699.671,88 | 100
Układ kosztów rodzajowych przedstawia się następująco:
										            
L.p. | Rodzaj kosztu | I półrocze 2005 | I półrocze 2006 | %
| | Kwota zł | Udział % | Kwota zł | Udział % | 2006 ⎯⎯ 2005
1 | Zużycie materiałów i energii | 7 533 700,23 | 41,2 | 8 757 402,01 | 40,9 | 116,2
2 | Usługi obce | 2 105 635,43 | 11,5 | 3 207 896,26 | 15,0 | 152,3
3 | Podatki i opłaty | 296 784,92 | 1,6 | 336 768,91 | 1,6 | 113,5
4 | Wynagrodzenia | 4 916 912,82 | 26,9 | 5 495 760,31 | 25,7 | 111,8
5 | Świadcz. na rzecz pracowników | 1 193 470,49 | 6,5 | 1 263 276,12 | 5,9 | 105,8
6 | Amortyzacja | 1 947 412,91 | 10,6 | 1 986 538,13 | 9,3 | 102,0
7 | Pozostałe koszty | 311 630,03 | 1,7 | 353 536,59 | 1,6 | 113,4
8 | Razem koszty rodzajowe | 18 305 546,83 | 100 | 21 401 178,33 | 100 | -
9 | Zmiana stanu produktów i wyjścia z kręgu | -4 092 604,71 | -4 198 249,92 |
10 | Koszt własny,  w tym: | 14 212 942,12 | 17 202 928,41 |
| - koszt wytworzenia | 8 099 602,46 | 11 069 112,09 |
| - koszty sprzedaży | 1 666 352,99 | 1 641 070,40 |
| - koszty ogólnego zarządu | 4 446 986,67 | 4 492 745,92 |
2.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują następujące pozycje:
										
L.p. | Wyszczególnienie | 1-6/2005 | 1-6/2006
1 | Pozostałe przychody operacyjne | 225 702,94 | 146 101,56
2 | Pozostałe koszty operacyjne | 673 953,28 | 316 618,92
Pozostałe przychody operacyjne
Na pozostałe przychody operacyjne składają się:
   -     Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		      34.528,20 zł
-	Dotacje 	celowe							      14.316,00 zł
-	Rozwiązanie rezerwy na naprawy gwarancyjne		        2.475,17 zł
-	Rozwiązane odpisy aktualizujące należności			      70.693,47 zł
-	Rozwiązane odpisy aktualizujące zapasy			      14.025,67 zł
-	Koszty komornicze i sądowe					        2.007,14 zł
-	Otrzymane odszkodowania					        5.359,66 zł
-	Zwrot nadpłaconych składek ZUS			        	           564,79 zł
-	Pozostałe							        2.131,46 zł
Razem							    	               146.101,56 zł
Pozostałe koszty operacyjne
 Głównymi pozycjami pozostałych kosztów operacyjnych  są:
- Utworzone rezerwy  na nagrody jubileuszowe
    i odprawy emerytalne						      122.425,00 zł
- Utworzone rezerwy  na naprawy gwarancyjne			        24.085,32 zł
- Utworzone rezerwy  na urlopy			        		          5.000,64 zł
- Odpisy aktualizujące wartość należności			        	        10.745,54 zł
- Koszty postępowania sądowego i komorniczego			             218,20 zł
- Darowizny przekazane						          5.500,00 zł
- Składki na rzecz organizacji do których przynależność
   nie jest obowiązkowa						          4.445,28 zł
- Wypłacona renta wyrównawcza					             136,50 zł
- Likwidacja i złomowanie zapasów				      	             909,20 zł
- Odszkodowania, kary i grzywny				                           30,00 zł
- Koszty dotyczące spółki zależnej				         	             290,00 zł
- Umorzone należności				                     		 850,00 zł
- Odpis aktualizujący zapasy					                    29.962,77 zł
- Prace rozwojowe zakończone wynikiem negatywnym		      110.761,00 zł
- Pozostałe							                      1.259,47 zł
Razem								 	      316.618,92 zł

3.	Przychody i koszty finansowe
Przychody i koszty finansowe wynoszą:
										
L.p. | Wyszczególnienie | 1-6/2005 | 1-6/2006
1 | Przychody finansowe | 137 540,30 | 178 569,04
2 | Koszty finansowe | 180 222,39 | 120 920,58

Przychody finansowe
Przychody z tytułu odsetek dotyczą:
-	oprocentowania środków na rachunkach bankowych 		            347,81 zł
-	odsetek od lokat terminowych					       29.189,47 zł
-	odsetek zwłoki od odbiorców					     111.363,30 zł
Razem								                 140.900,58 zł

Pozostałe przychody finansowe stanowią:
   -     zysk ze zbycia inwestycji					       18.305,77 zł
-	aktualizacja wartości inwestycji				         9.824,46 zł
-	rozwiązanie odpisów aktualizujących odsetki	        		         9.538,23 zł
Razem								    	       37.668,46 zł

Koszty finansowe

Koszty finansowe z tytułu odsetek obejmują:
-	odsetki   od kredytów					                    63.971,63 zł
-	odsetki zwłoki od zobowiązań podatkowych		                           42,00 zł
-	odsetki umorzone					                      2.281,19 zł
-	odsetki zwłoki od  zobowiązań  	 		                         844,57 zł
Razem						            	                    67.139,39 zł
Pozostałe koszty finansowe obejmują: 
-	prowizje od kredytów					                    13.553,00 zł
-	nadwyżka ujemnych różnic kursowych
nad dodatnimi						                    15.785,93 zł
-	odpisy aktualizujące odsetki					        23.026,03 zł
-	ubezpieczenie kredytu						          1.060,00 zł
-	wycena bilansowa kredytów						 356,23 zł
Razem						                               53.781,19 zł

4.	Podatek dochodowy
Na podatek dochodowy w rachunku zysków i strat składa się:
•	podatek dochodowy wynikający z deklaracji			    194.070,00 zł
•	rozliczenie z tytułu podatku odroczonego			    - 22.176,69 zł
•	razem								    171.893,31 zł

Podstawa opodatkowania wynika z następujących wielkości:
					                  
L.p. | Treść | Kwota zł
1 | Zysk (strata) brutto | 809 108,28
2 | Korekty konsolidacyjne | -
3 | Przychody  podlegające opodatkowaniu | 396 267,00
4 | Przychody nie podlegające opodatkowaniu | 217 107,69
5 | Wydatki nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów | 621 566,97
6 | Koszty podatkowe nie ujęte w księgach | 428 412,13
7 | Dochód | 1 181 422,43
8 | Odliczenia | 160 000,00
| – otrzymana dotacja budżetowa | 160 000,00
9 | Podstawa opodatkowania | 1 021 422,43

Podstawa opodatkowania    	 1.021.422,43 zł
Podatek 19%		          	    194.070,00 zł			

Rozliczenie podatku odroczonego
| 01.01.2006 | 30.06.2006 | zmiana
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 1 318 945,84 | 1 327 755,56 | - 8 809,72
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy | 73 887,45 | 60 520,48 | -13 366,97
| | Razem: | -22 176,69
VIII. KOMPLETNOŚĆ I PRAWIDŁOWOŚĆ INFORMACJI DODATKOWEJ
Informacja dodatkowa obejmująca:
•	wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
•	dodatkowe informacje i objaśnienia
zawiera wszystkie istotne dane wymagane przez MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”.
IX.   PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
Grupa sporządza skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych zamyka się zmniejszeniem stanu środków pieniężnych na koniec I półrocza w stosunku do stanu na początek badanego okresu w kwocie    160.525,34 zł.
Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu są zgodne z wielkościami ujętymi w skonsolidowanym bilansie, skonsolidowanym rachunku zysków i strat oraz w księgach badanego okresu.

Syntetyczne wielkości charakteryzujące kierunek przepływów strumieni pieniężnych w ostatnich dwóch latach przedstawiają się następująco:
L.p. | Treść | 30.06.2005 | 30.06.2006
A | Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej  w tym: | 6 558 026,67 | 2 503 246,09
| - wynik finansowy netto | 391 728,80 | 637 214,97
| - amortyzacja | 1 947 412,91 | 1 986 538,13
B | Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | -1 977 521,60 | -2 928 447,06
C | Przepływy pieniężne z działalności finansowej | -2 802 683,92 | 264 675,63
D | Zmiana stanu środków pieniężnych (A+B+C=F-E) | 1 777 821,15 | -160 525,34
E | Środki pieniężne na początek roku obrotowego | 2 487 056,79 | 2 661 827,11
F | Środki pieniężne na koniec roku obrotowego | 4 264 877,94 | 2 501 301,77

X. PRAWIDŁOWOŚĆ SPORZĄDZENIA ZESTAWIENIA ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Dane wykazane w sprawozdaniu są zgodne z wielkościami ujętymi w bilansie oraz w księgach badanego roku.
Poszczególne wielkości kształtujące zestawienie zmian w kapitale własnym przedstawiają się następująco:
| 30.06.2005 | 31.12.2005 | 30.06.2006
I. Kapitał  własny na początek okresu (BO) | 28 434 363,27 | 28 434 363,27 | 28 996 612,00
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | - | - | -
b) korekty błędów podstawowych | - | - | -
c) skutki przejścia na MSSF | -879 385,56 | -879 385,56 | -
I.a. Kapitał  własny na początek okresu  (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 27 554 977,71 | 27 554 977,71 | 28 996 612,00
1. Kapitał zakładowy na początek okresu | 11 350 400,00 | 11 350 400,00 | 23 460 013,85
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | - | - | -
b) korekty błędów podstawowych | - | - | -
c) skutki przejścia na MSSF | 12 109 613,85 | 12 109 613,85 | -
1. Kapitał zakładowy na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 23 460 013,85 | 23 460 013,85 | 23 460 013,85
1.1. Zmiany kapitału zakładowego | - | - | -
a) zwiększenia (z tytułu) | - | - | -
b) zmniejszenia (z tytułu) | - | - | -
1.2. Kapitał  zakładowy na koniec okresu | 23 460 013,85 | 23 460 013,85 | 23 460 013,85
2. Kapitał  zapasowy na początek okresu | 10 426 691,39 | 10 426 691,39 | 11 943 301,67
2.1. Zmiany kapitału zapasowego | 1 516 610,28 | 1 516 610,28 | 1 441 634,29
a) zwiększenie (z tytułu) | 1 516 610,28 | 1 516 610,28 | 1 441 634,29
- z podziału zysku (ustawowo) | 121 328,82 | 121 328,82 | 115 330,74
- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) | 1 395 281,46 | 1 395 281,46 | 1 326 303,55
b) zmniejszenia (z tytułu) | - | - | -
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu | 11 943 301,67 | 11 943 301,67 | 13 384 935,96
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu | 5 621 836,83 | 5 621 836,83 | -
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | - | - | -
b) korekty błędów podstawowych | - | - | -
c) skutki przejścia na MSSF | -5 621 836,83 | -5 621 836,83 | -
3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych | - | - | -
4. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu | 1 035 434,05 | 1 035 434,05 | -6 406 703,52
4.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu | 1 516 610,28 | 1 516 610,28 | 1 441 634,29
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | - | - | -
b) korekty błędów podstawowych | - | - | -
c) skutki przejścia na MSSF | 4 742 451,27 | 4 742 451,27 | -
4.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 6 259 061,55 | 6 259 061,55 | 1 441 634,29
a) zwiększenia (z tytułu) | - | - | -
b) zmniejszenia (z tytułu) | 1 516 610,28 | 1 516 610,28 | 1 441 634,29
- przeznaczenie na kapitał zapasowy | 1 516 610,28 | 1 516 610,28 | 1 441 634,29
4.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu | 4 742 451,27 | 4 742 451,27 | -
4.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu | 481 175,23 | 481 175,23 | 7 848 337,81
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości | - | - | -
b) korekty błędów podstawowych | - | - | -
c) skutki przejścia na MSSF | 12 109 613,85 | 12 109 613,85 | -
4.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych | 12 590 789,08 | 12 590 789,08 | 7 848 337,81
a) zwiększenia (z tytułu) | - | - | -
b) zmniejszenia (z tytułu) | - | - | -
4.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu | 12 590 789,08 | 12 590 789,08 | -
4.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu | -7 848 337,81 | -7 848 337,81 | -7 848 337,81
5. Wynik netto | 391 728,80 | 1 441 634,29 | 637 214,97
a) zysk netto | 391 728,80 | 1 441 634,29 | 637 214,97
b) strata netto | - | - | -
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) | 27 946 706,51 | 28 996 612,00 | 29 633 826,97
III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) | 27 946 706,51 | 28 996 612,00 | 29 633 826,97
XI. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Sprawozdanie z działalności, sporządzone przez Zarząd Spółki jest zgodnie z wymogami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184 poz. 1539) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. 209 poz. 1744).

D.	USTALENIA KOŃCOWE
Niniejszy raport zawiera 53 strony kolejno numerowane i parafowane przez biegłego rewidenta.

	Biegły rewident:

	..................................
	mgr Jan Homa
	Nr ewid. 1248/2377

Katowice, dnia 31.08.2006r.