Title: KOMENTARZ
Author: p
Company: zpue_sa

INFORMACJA DODATKOWA

Informacja dodatkowa zgodnie z § 91 ust. 3 i 4 Rozporządzenia Rady Ministrów 
z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych 
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209, poz. 1744)

Przekazywane informacje zawierają dane jednostkowe za IV kwartał 2006 r., tj. za okres od 1 października 
do 31 grudnia 2006 r., oraz dane z okresu porównawczego – za IV kwartał 2005 r., tj. za okres od 1 października 
do 31 grudnia 2005 r. 

1. Podstawowe zasady sporządzania sprawozdań finansowych w roku 2006
Zasady rachunkowości
Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania finansowego są zgodne z Ustawą 
o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 z późn. zm.).
Przy sporządzaniu sprawozdania uwzględniono przepisy Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 
19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2005 r. Nr 209, poz. 1744).
Zapisy księgowe prowadzone są według kosztów historycznych z wyjątkiem środków trwałych podlegających okresowym aktualizacjom wyceny według zasad określonych przez Ministra Finansów.
Dane wynikające ze sprawozdań finansowych zostały ustalone przy zachowaniu jednolitych zasad i metod wyceny aktywów i pasywów.
Wartości niematerialne i prawne
W pozycji tej wykazuje się nabyte przez jednostkę, zaliczane do aktywów trwałych, prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, przeznaczone do używania na potrzeby jednostki.
Wartości niematerialne i prawne wycenia się według cen nabycia pomniejszonych o odpisy umorzeniowe, 
a także odpisy z tytułu utraty wartości.
Stawki amortyzacyjne ustalane są w oparciu o tabele amortyzacyjne wynikające z Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Wartości niematerialne amortyzuje się metodą liniową.
Wartości niematerialne i prawne, o wartości jednostkowej do 2.000,00 zł, odnoszone są bezpośrednio w koszty zużycia materiałów miesiąca, którego dotyczą. Wartości niematerialne i prawne, o wartości jednostkowej 
od 2.000,00 zł. do 3.500,00 zł., amortyzowane są jednorazowo w miesiącu oddania do użytkowania.
Dokonywanie odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych i prawnych, o cenie jednostkowej powyżej 3.500,00 zł., rozpoczyna się od następnego miesiąca po miesiącu oddania wartości niematerialnych i prawnych od użytkowania.
Środki trwałe
W pozycji tej ujmuje się rzeczowe aktywa trwałe i zrównane z nimi, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby jednostki.
Środki trwałe dzieli się na:
a) środki trwałe o wartości jednostkowej powyżej 3.500,00 zł. amortyzowane w czasie,
b) środki trwałe do wartości 3.500,00 zł, które dzielą się na:
- 	środki trwałe niskocenne, o wartości jednostkowej od 2.000,00 zł. do 3.500,00 zł. - objęte ewidencją ilościowo- wartościową,
- 	materiały wielokrotnego użytku, o wartości początkowej nieprzekraczającej 2.000,00 zł - objęte ewidencją ilościową w miejscu użytkowania.
Środki trwałe, o wartości jednostkowej do 3.500,00 zł, amortyzowane są jednorazowo i odnoszone w koszty 
w miesiącu oddania do użytkowania.
Wartość początkowa środków trwałych podlega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na ich ulepszenie (przebudowę, rozbudowę, modernizację, rekonstrukcję).
Wartość początkowa środków trwałych pomniejszona zostaje o odpisy amortyzacyjne. Stawki amortyzacyjne 
są ustalane z uwzględnieniem okresu użyteczności środków trwałych i odzwierciedlają faktyczne zużycie środków trwałych.
W poszczególnych grupach stosowane są następujące stawki amortyzacji:
- 	budynki - 2,5%,
- 	obiekty inżynierii lądowej - od 4,0 do 10,0%,
- 	kotły i maszyny energetyczne - od 7,0% do 14,0%,
- 	maszyny, urządzenia i aparaty ogólnego zastosowania - od 10,0% do 30,0%,
- 	maszyny, urządzenia i aparaty specjalne - od 10,0% do 25,0%,
- 	urządzenia techniczne - od 10,0% do 20,0%,
- 	środki transportu - od 7,0% do 20,0%,
- 	narzędzia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie - od 10,0% do 20,0%.
Rozpoczęcie amortyzacji środków trwałych, o wartości przekraczającej 3.500,00 zł, następuje w miesiącu kolejnym po miesiącu oddania do użytkowania. 
Amortyzacja środków trwałych naliczana jest metodą liniową, degresywną lub w oparciu o indywidualne stawki środków trwałych używanych.
Środki trwałe w budowie
W pozycji tej wykazuje się, zaliczane do aktywów trwałych, środki trwałe w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejącego środka trwałego.
Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
Inwestycje
Inwestycje obejmują aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych, wynikających z przyrostu wartości tych aktywów, uzyskania z nich przychodów w postaci odsetek, dywidend lub innych pożytków.
Na dzień bilansowy wycenia się je według wartości rynkowej lub po cenie nabycia w zależności od tego, która 
z nich jest niższa.
Zapasy
Materiały wycenia się według rzeczywistych cen zakupu (nabycia), wynikających z faktur VAT lub rachunków.
Wyroby, półprodukty i produkcja w toku, wyceniane są według rzeczywistych kosztów wytworzenia.
Rozrachunki
Należności
Na dzień bilansowy należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności.
Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty, poprzez dokonanie odpisu aktualizującego.
Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych i kosztów finansowych, w zależności od rodzaju należności, której odpis dotyczy.
Zobowiązania
Za zobowiązania uznaje się wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń, o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki.
Na dzień bilansowy, zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.
Środki pieniężne 
Wycenia się według wartości nominalnej.
Różnice kursowe
Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:
- 	kupna lub sprzedaży walut stosowanych przez bank, z którego usług korzysta spółka - w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań,
- 	średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, chyba, że w zgłoszeniu celnym lub w innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs - w przypadku pozostałych operacji.
Różnice kursowe, dotyczące innych niż inwestycje długoterminowe pozostałych aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień wyceny oraz przy zapłacie należności i zobowiązań 
w walutach obcych, zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych. W uzasadnionych przypadkach różnice kursowe zalicza się do kosztów wytworzenia produktów, ceny nabycia towarów lub ceny nabycia lub kosztu wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie lub wartości niematerialnych 
i prawnych.
Rezerwy
Rezerwy to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Tworzy się je na pewne lub prawdopodobne przyszłe zobowiązania w ciężar kosztów działalności, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.
Zobowiązania warunkowe - pozabilansowe
Za zobowiązania warunkowe Spółka uznaje potencjalny przyszły obowiązek wykonania świadczeń, których powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń. Ewidencja zobowiązań warunkowych odbywa się w ewidencji pozabilansowej.
Rozliczenia międzyokresowe czynne i bierne
Rozliczenia międzyokresowe czynne obejmują rozliczenia krótkoterminowe, które dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych i trwają nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Za bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów Spółka uznaje prawdopodobne zobowiązania przypadające 
na bieżący okres sprawozdawczy, wynikające w szczególności:
- 	ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów, jeżeli kwota zobowiązania jest znana lub możliwa do oszacowania w sposób wiarygodny,
-	z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością przyszłych świadczeń, możliwych 
do oszacowania w sposób wiarygodny, na podstawie danych planistycznych lub na podstawie realizacji produkcji.
Podatek odroczony
Aktywa z tytułu podatku dochodowego
Spółka ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z występowaniem przejściowych różnic między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową oraz stratą możliwą do odliczenia w przyszłości.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty możliwej do odliczenia, przy zachowaniu zasady ostrożności.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Jednostka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową.
Rezerwę z tytułu podatku odroczonego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej 
w przyszłości zapłaty, w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego.
Przy ustalaniu wysokości aktywów i rezerwy z tytułu podatku dochodowego uwzględnia się stawki podatku dochodowego obowiązujące w roku powstania obowiązku podatkowego.
Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem własnym, odnosi się również na kapitał własny.
Kapitał własny
Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej akcji. Kapitał podstawowy jest zgodny z zapisami w Akcie Założycielskim Spółki.
Na dzień bilansowy kapitał podstawowy wykazuje się w wysokości określonej w wypisie z KRS.
Kapitał zapasowy Spółki tworzony jest: z nadwyżki wartości emisji akcji ponad wartość nominalną akcji oraz 
z podziału zysku. Przeznaczenie kapitału zapasowego określa Umowa Spółki.
Kapitał rezerwowy tworzony jest na cele określone Uchwałą WZA.
Zysk netto roku obrotowego wykazano jako kwotę wynikającą z rachunku zysków i strat.
Przychody, koszty, wynik finansowy
Rachunek zysków i strat jednostka sporządza według wariantu kalkulacyjnego.
Przychody i zyski
Za przychody i zyski Spółka uznaje uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiększenia wartości aktywów, albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego lub zmniejszenia jego niedoboru, w inny sposób niż wniesienie wkładów przez udziałowców lub właścicieli.
Koszty i straty
Przez koszty i straty jednostka rozumie uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów, albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez udziałowców lub właścicieli.
Wynik finansowy
Na wynik finansowy netto składają się:
- 	wynik działalności operacyjnej, w tym z tytułu pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych (pośrednio związanych z działalnością operacyjną jednostki),
- 	wynik operacji finansowych,
- 	wynik operacji nadzwyczajnych (powstałych na skutek zdarzeń trudnych do przewidzenia, poza działalnością operacyjną jednostki i nie związane z ogólnym ryzykiem jej prowadzenia),
- 	obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego, którego podatnikiem jest jednostka, i płatności z nim zrównanych, na podstawie odrębnych przepisów.
Wpływający na wynik finansowy podatek dochodowy za dany okres sprawozdawczy obejmuje część odroczoną i bieżącą.
Część odroczona w rachunku zysków i strat stanowi różnicę pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.

W okresie od 1 stycznia 2006 roku do 31 grudnia 2006 roku w Spółce nie dokonano żadnych zmian zasad 
ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego w stosunku do zasad stosowanych 
w roku 2005 i przedstawionych w raporcie rocznym za 2005 rok.

2. Kursy przeliczenia wybranych danych finansowych
Wybrane dane finansowe zamieszczone w sprawozdaniu finansowym za IV kwartał 2006 r. zostały przeliczone wg następujących kursów wymiany złotego w stosunku do EUR: 
- 	poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono wg średniego kursu EUR obowiązującego 
na dzień 31 grudnia 2006 r. ustalonego przez Narodowy Bank Polski, tj. 3,8312 zł. i na dzień 31 grudnia 
2005 r. – 3,8598 zł.
- 	poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono na EUR 
wg kursu, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego:
- dla okresu styczeń - grudzień 2006 r. – 3,8991 zł. 
- dla okresu styczeń - grudzień 2005 r. – 4,0233 zł.

3. Korekty z tytułu rezerw, rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz dokonane odpisy aktualizujące wartość składników aktywów
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku dokonano odpisów aktualizujących rozrachunki (należności). Stan odpisów przedstawiał się następująco:
- stan na 01.01.2006 r. – 3.036 tys. zł.
- zmniejszenie odpisów aktualizujących rozrachunki – 1.773 tys. zł.
- zwiększenia odpisów aktualizujących rozrachunki (naliczone odsetki) – 1.700 tys. zł.	
- stan na 31.12.2006 r. – 2.963 tys. zł.	
Stan rezerw na odroczony podatek dochodowy przedstawiał się następująco:
- stan na 01.01.2006 r. – 89 tys. zł.
- rezerwy rozwiązane – 79 tys. zł.
- rezerwy utworzone – 18 tys. zł.
- stan na 31.12.2006 r. – 28 tys. zł.
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego przedstawiał się następująco:
- stan na 01.01.2006 r. – 746 tys. zł.
- zmniejszenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego – 438 tys. zł.
- zwiększenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego – 644 tys. zł. 
- stan na 31.12.2006 r. – 952 tys. zł.

4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, wraz ze wskazaniem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.
W dniu 26 stycznia 2007 roku Zarząd ZPUE S.A. otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego w Kielcach, 
X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 24 stycznia 2007 roku, którym Sąd sprostował swoje postanowienie z dnia 18 grudnia 2006 r. poprzez wykreślenie błędnej firmy, pod którą Spółka działa, 
tj. „ZPUA” Spółka Akcyjna oraz wpisaniu prawidłowej firmy, pod którą Spółka działa, tj. „ZPUE” Spółka Akcyjna. 

5. Czynniki i zdarzenia w okresie, w szczególności o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ 
na osiągnięte wyniki finansowe ZPUE S.A.
- Dnia 3 października 2006 r. Zarząd ZPUE S.A. udzielił poręczenia ZPUE Gliwice Sp. z o.o. z siedzibą 
w Gliwicach, do wysokości 3.000.000,00 zł. Poręczenie stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania, wynikającego z Umowy nr 25/2006 o kredyt inwestycyjny z dnia 2 października 2006 r. zawartej pomiędzy Bankiem BPH Spółka Akcyjna Centrum Korporacyjne Gliwice a ZPUE Gliwice Sp. z o.o., w wysokości 2.000.000,00 zł. Poręczenie, które zostało udzielone za zgodą Rady Nadzorczej ZPUE S.A., będzie obowiązywać do dnia 30 czerwca 2010 roku.
- W okresie od początku roku do dnia 06.10.2006 r. łączna wartość umów zawartych pomiędzy ZPUE S.A. 
a EnergiaPro Koncern Energetyczny S.A. wyniosła 5.289 tys. zł.
Umowę o największej wartości w tym okresie, stanowiła Umowa nr OP4/005/06, zawarta w dniu 23.05.2006 r. Przedmiotem Umowy była dostawa 27 szt. złączy kablowych ŚN na potrzeby Koncernu Energetycznego EnergiaPro S.A. Oddział w Wałbrzychu o wartości netto 971 tys. zł. Wykonanie przedmiotu Umowy nastąpić miało w terminie do 31.12.2006 r.
Strony Umowy ustaliły, że wykonawca zapłaci zamawiającemu karę umowną:
- 	za zwłokę w wykonaniu przedmiotu Umowy, w wysokości 0,3% wartości netto przedmiotu Umowy za każdy dzień zwłoki,
- 	z tytułu odstąpienia od Umowy z przyczyn zależnych od wykonawcy w wysokości 20% wartości netto przedmiotu Umowy,
- 	w okresie gwarancyjnym za zwłokę w usunięciu wady w wysokości 0,3% wartości netto przedmiotu Umowy za każdy dzień zwłoki.
Zamawiający zapłaci wykonawcy karę umowną za odstąpienie od Umowy z przyczyn zależnych 
od zamawiającego w wysokości 20% wartości netto przedmiotu Umowy.
Ponadto, jeżeli kary nie pokryją szkody powstałej w wyniku niewykonania dostawy przedmiotu Umowy 
w określonym terminie zamawiający zastrzegł możliwość dochodzenia odszkodowania uzupełniającego.
Pozostałe warunki Umowy nie odbiegały od powszechnie stosowanych w tego typu umowach.
- Dnia 30.11.2006 r. obroty ZPUE S.A. z ZPUE Gliwice Sp. z o.o., na podstawie podpisanej przez strony Umowy o współpracy, zawartej w dniu 11 maja 2006 r., przekroczyły 10% kapitałów własnych Spółki.
Informacja o zawarciu wspomnianej Umowy została przekazana do wiadomości publicznej przez Zarząd 
ZPUE S.A. raportem bieżącym nr 12/2006 w dniu 12 maja 2006 r.
- Z dniem 15.12.2006 r. uległy zmianie warunki Aneksu do Umowy o wielowalutową linię kredytową 
nr 2040/030/04 z dnia 30.06.2004 r., o którym informację, Zarząd Spółki przekazał do wiadomości publicznej raportem bieżącym nr 18/2006 w dniu 30.06.2006 r.
Strony Umowy postanowiły o rezygnacji z dodatkowego zabezpieczenia wierzytelności banku, jakie stanowiła cesja globalna wierzytelności istniejących i przyszłych, przysługujących kredytobiorcy od ZPUE Gliwice 
Sp. z o.o. z tytułu stałych zamówień handlowych na wyroby.

6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta
Branża energetyczna, w której działa Spółka, charakteryzuje się sezonowością produkcji. Najwyższe przychody ze sprzedaży osiągane są począwszy od trzeciego kwartału roku obrotowego. Rok 2006 okazał się dla ZPUE S.A. w tym względzie rekordowy. W każdym kwartale roku odnotowano najwyższe w historii działalności Spółki przychody ze sprzedaży. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w 2006 r. osiągnęły wartość 192.555 tys. zł., co oznacza wzrost o 54,2 % w stosunku do przychodów za trzy kwartały 2006 r. natomiast w porównaniu z rokiem 2005 – zwiększenie o 38,0 %. Zysk netto na dzień 31.12.2006 r. był równy 13.636 tys. zł., tj. o 70,1 % więcej niż na koniec września 2006 r. oraz o 58,8 % więcej niż w 2005 r.

7. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 
– nie dotyczy ZPUE S.A. 

8. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane – nie dotyczy ZPUE S.A. 

9. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta – nie wystąpiły. 

10. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego
Wartość zobowiązań warunkowych na dzień 31.12.2006 r. wynosiła 3.900.000,00 zł. Wartość tę stanowiło poręczenie spłaty zobowiązania finansowego z tytułu kredytu w kwocie 900.000,00 zł. udzielonego spółce ZPUE GZE Gliwice Sp. z o.o. Poręczenie zostało udzielone 14 lipca 2004 r. i będzie obowiązywać przez okres 
5 lat, czyli do dnia 13 lipca 2009 r. 
Drugi składnik zobowiązań warunkowych stanowi poręczenie udzielone dnia 3 października 2006 r. dla ZPUE Gliwice Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, do wysokości 3.000.000,00 zł. Poręczenie stanowi zabezpieczenie spłaty zobowiązania, wynikającego z Umowy nr 25/2006 o kredyt inwestycyjny z dnia 2 października 2006 r., zawartej pomiędzy Bankiem BPH Spółka Akcyjna Centrum Korporacyjne Gliwice a ZPUE Sp. z o.o., 
w wysokości 2.000.000,00 zł. Poręczenie, które zostało udzielone za zgodą Rady Nadzorczej ZPUE S.A., będzie obowiązywać do dnia 30 czerwca 2010 r.

Raport za IV kwartał 2006 r.