RAPORT KWARTALNY SA-Q 4/2006

Zgodnie z § 86 ust. 1 p-kt 1 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku Dz.U.209, poz. 1744 z 2005 roku Zarząd Spółki Jutrzenka SA podaje do wiadomości raport kwartalny za IV kwartał roku obrotowego 2006

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe wg MSR (w tys. zł)

WYBRANE DANE FINANSOWE                                                                     	w tys. zł	w tys. EUR	
	4 kwartały
od 01.01.2006
do 31.12.2006	4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005	4 kwartały
od 01.01.2006
do 31.12.2006	4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	428 415	288 659	109 878	71 747	
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	26 391	19 142	6 769	4 758	
III. Zysk (strata) brutto	25 617	18 756	6 570	4 662	
IV. Zysk (strata) netto	20 305	15 048	5 208	3 740	
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	24 557	12 630	6 298	3 139	
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-21 023	-21 226	-5 392	-5 276	
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3 771	13 081	-967	3 251	
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	-237	4 485	-61	1 115	
IX. Zanualizowany zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	7.77	5.76	1.99	1.43	
X. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 	 	 	 	 	
WYBRANE DANE FINANSOWE                                                                     	w tys. zł	w tys. EUR	
	stan na
31.12.2006	stan na
31.12.2005	stan na
31.12.2006	stan na
31.12.2005	
XI. Aktywa razem 	283 824	260 590	74 082	67 514	
XII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	120 201	117 157	31 374	30 353	
XIII. Zobowiązania długoterminowe	15 000	25 000	3 915	6 477	
XIV. Zobowiązania krótkoterminowe 	73 250	67 888	19 119	17 588	
XV. Kapitał własny 	163 623	143 433	42 708	37 161	
XVI. Kapitał akcyjny	9 268	9 268	2 419	2 401	
XVII. Liczba akcji 	2 612 678	2 612 678	2 612 678	2 612 678	
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	62.63	54.90	16.35	14.22	
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	 	 	 	 	
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	 	 	 	 	

BILANS                                                                                                                             	stan na
31.12.2006	stan na
31.12.2005	
A k t y w a	 	 	
I. Aktywa trwałe	155 690	152 975	
      1. Wartości niematerialne , w tym:	58 286	58 240	
          - wartość firmy	 	 	
      2. Rzeczowe aktywa trwałe	89 583	90 142	
      3. Należności długoterminowe	 	 	
          3.1. Od jednostek powiązanych	 	 	
          3.2. Od pozostałych jednostek	 	 	
      4. Inwestycje długoterminowe	2 468	1 614	
          4.1. Nieruchomości	210	 	
          4.2. Wartości niematerialne 	 	 	
          4.3. Długoterminowe aktywa finansowe	2 258	1 614	
                a) w jednostkach powiązanych, w tym:	2 258	1 614	
                   - udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych	1 118	21	
                   - udzielone pożyczki	1 140	1 593	
                b) w pozostałych jednostkach	 	 	
          4.4. Inne inwestycje długoterminowe	 	 	
       5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	5 353	2 979	
          5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 353	2 979	
          5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	 	 	
II. Aktywa obrotowe	128 134	107 615	
      1. Zapasy	22 844	23 744	
      2. Należności krótkoterminowe z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe	98 227	76 322	
          2.1. Od jednostek powiązanych	4 851	1 133	
          2.2. Od pozostałych jednostek	93 376	75 189	
      3. Inwestycje krótkoterminowe	6 830	7 110	
          3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe	6 830	7 110	
                 a) w jednostkach powiązanych	310	354	
                 b) w pozostałych jednostkach	18	20	
                 c) środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 502	6 736	
          3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe	 	 	
      4. Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia	 	 	
      5. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	233	439	
A k t y w a  r a z e m	283 824	260 590	
			
P a s y w a	 	 	
I. Kapitał własny	163 623	143 433	
      1. Kapitał zakładowy	9 268	9 268	
      2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	 	 	
      3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)	-115	 	
      4. Kapitał zapasowy	57 161	57 160	
      5. Pozostałe kapitały rezerwowe	56 257	41 209	
      6. Zysk (strata) z lat ubiegłych	20 747	20 748	
      7. Zysk (strata) netto	20 305	15 048	
      8. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	 	 	
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	120 201	117 157	
      1. Rezerwy na zobowiązania	31 951	24 269	
          1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 238	10 032	
          1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	4 587	4 172	
                 a) długoterminowa	3 381	3 052	
                 b) krótkoterminowa	1 206	1 120	
          1.3. Pozostałe rezerwy	16 126	10 065	
                 a) długoterminowe	5 703	5 703	
                 b) krótkoterminowe	10 423	4 362	
      2. Zobowiązania długoterminowe	15 000	25 000	
          2.1. Wobec jednostek powiązanych	 	 	
          2.2. Wobec pozostałych jednostek	15 000	25 000	
      3. Zobowiązania krótkoterminowe z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe	73 250	67 888	
          3.1. Wobec jednostek powiązanych	6 447	4 754	
          3.2. Wobec pozostałych jednostek	66 785	63 134	
                              - w tym z tyt. podatku bieżącego	4 426	2 841	
          3.3. Fundusze specjalne	18	 	
      4. Rozliczenia międzyokresowe	 	 	
                 a) długoterminowe	 	 	
                 b) krótkoterminowe	 	 	
P a s y w a  r a z e m	283 824	260 590	
			
Wartość księgowa	163 623	143 433	
Liczba akcji	2 612 678	2 612 678	
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	62.63	54.90	
Rozwodniona liczba akcji	 	 	
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	 	 	

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 	IV kwartał
od 01.10.2006
do 31.12.2006	4 kwartały
od 01.01.2006
do 31.12.2006	IV kwartał
od 01.10.2006
do 31.12.2006	4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005	
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:	128 733	428 415	92 430	288 659	
    - od jednostek powiązanych	7 289	19 729	993	1 046	
      1. Przychody netto ze sprzedaży produktów	97 326	313 022	84 142	268 413	
      2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	31 407	115 393	8 288	20 246	
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,
 w tym:	87 779	306 074	62 705	189 620	
   - od jednostek powiązanych	7 387	16 560	691	743	
      1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	61 253	204 071	55 717	174 984	
      2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów	26 526	102 003	6 988	14 636	
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)	40 954	122 341	29 725	99 039	
IV. Koszty sprzedaży	16 123	50 103	15 594	40 879	
V. Koszty ogólnego zarządu	14 513	43 498	11 526	36 873	
VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V)	10 318	28 740	2 605	21 287	
VII. Pozostałe przychody operacyjne	828	2 668	173	2 428	
       1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	1	83	17	113	
       2. Dotacje	 	 	 	 	
       3. Inne przychody operacyjne	827	2 585	156	2 315	
VIII. Pozostałe koszty operacyjne	2 412	5 017	2 018	4 573	
       1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	4	8	444	1 147	
       2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	2 155	3 026	238	1 307	
       3. Inne koszty operacyjne	253	1 983	1 336	2 119	
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII)	8 734	26 391	760	19 142	
X. Przychody finansowe	304	1 088	1 227	2 510	
     1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	 	 	 	 	
         - od jednostek powiązanych	 	 	 	 	
     2. Odsetki, w tym:	92	361	463	638	
         - od jednostek powiązanych	25	120	34	34	
     3. Zysk ze zbycia inwestycji	163	163	 	954	
     4. Aktualizacja wartości inwestycji	-129	 	 	 	
     5. Inne	178	564	764	918	
XI. Koszty finansowe	154	1 862	558	2 896	
     1. Odsetki, w tym:	326	1 261	316	1 368	
         - dla jednostek powiązanych	 	 	 	 	
     2. Strata ze zbycia inwestycji	 	 	 	 	
     3. Aktualizacja wartości inwestycji	 	 	 	 	
     4. Inne	-172	601	242	1 528	
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI)	8 884	25 617	1 429	18 756	
XIII. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII)	8 884	25 617	1 429	18 756	
XIV. Podatek dochodowy	1 918	5 312	358	3 708	
        a) część bieżąca	2 677	6 480	356	3 448	
        b) część odroczona	-759	-1 168	2	260	
XV. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	 	 	 	 	
XVI. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	 	 	 	 	
XVII. Zysk (strata) netto (XIII-XIV-XV+/-XVI)	6 966	20 305	1 071	15 048	
					
Zysk (strata) netto (zanualizowany)		20 305		15 048	
Średnia ważona liczba akcji zwykłych 		2 612 678		2 612 678	
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)		7.77		5.76	
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 	 	 	 	 	
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	 	 	 	 	

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM   	4 kwartały
od 01.01.2006
do 31.12.2006	4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005	
I. Kapitał  własny na początek okresu (BO)	143 433	128 324	
   a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	 	 	
   b) korekty błędów  podstawowych	 	-899	
I.a. Kapitał  własny na początek okresu  (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	143 433	127 425	
     1. Kapitał zakładowy na początek okresu	9 268	9 268	
         1.1. Zmiany kapitału zakładowego	 	 	
               a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	
                   - emisji akcji (wydania udziałów)	 	 	
               b) zmniejszenia (z tytułu)	 	 	
                   - umorzenia akcji (udziałów)	 	 	
          1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu	9 268	9 268	
      2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek  okresu	 	 	
          2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu	 	 	
      3. Akcje (udziały) własne na początek okresu	 	 	
           3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych	115	 	
                  a) zwiększenia (z tytułu)	115	 	
                      - skup w celu umorzenia	115	 	
                  b) zmniejszenia (z tytułu)	 	 	
                      - umorzenie akcji	 	 	
           3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu	115	 	
       4. Kapitał zapasowy na początek okresu	57 160	55 804	
           4.1. Zmiany kapitału zapasowego	1	1 356	
                 a) zwiększenia (z tytułu)	 	1 356	
                    - emisji akcji powyżej wartości nominalnej	 	 	
                    - z podziału zysku (ustawowo)	 	 	
                    - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	 	 	
                     - likwidacja rzeczowych aktywów trwałych	 	18	
                     - zbycie rzeczowych aktywów trwałych	 	1 338	
                b) zmniejszenia (z tytułu)	-1	 	
                    - pokrycia straty	 	 	
                    - nadw.c.emis.nad nomin.umorzonych akcji	 	 	
                    - zaokrąglenia	-1	 	
         4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	57 161	57 160	
    5. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	41 209	33 288	
         5.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych	15 048	7 921	
               a) zwiększenia (z tytułu)	15 048	7 921	
                   - z podziału zysku	15 048	7 916	
                   - niepodjęte dywidendy lat ubiegłych	 	5	
                   - zaokrąglenia	 	 	
               b) zmniejszenia (z tytułu)	 	 	
                   - zaokrąglenia	 	 	
        5.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	56 257	41 209	
    6. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	35 795	29 963	
      6 .1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	41 839	36 309	
              a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	 	 	
              b) korekty błędów  podstawowych	 	 	
      6.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	41 839	36 309	
              a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	
                  - podziału zysku z lat ubiegłych	 	 	
                  - dyw.od skupionych akcji	 	 	
                  - zaokrąglenia	 	 	
              b) zmniejszenia (z tytułu)	21 092	9 518	
                  -dywidenda dla akcjonariuszy	 	 	
                  - pozost.kapit.rezerwowe	15 048	7 915	
                  - pokrycie straty z lat ubiegłych	 	246	
                  - kompensata ze stratą z lat ubiegłych	6 043	 	
                  - likwidacja przeszac.rzeczowych aktywów trwałych	 	19	
                  - zbycie przeszac.rzeczowych aktywów trwałych	 	1 338	
                  - zaokrąglenia	1	 	
      6.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	20 747	26 791	
      6.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	6 043	5 390	
             a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	 	 	
             b) korekty błędów  podstawowych	 	899	
       6.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	6 043	6 289	
              a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	
                  - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	 	 	
                  -	 	 	
              b) zmniejszenia (z tytułu)	6 043	246	
                  - pokrycie straty z lat ubiegłych	 	246	
                  - kompensata z zyskiem z lat ubiegłych	6 043	 	
        6.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	 	6 043	
        6.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	20 747	20 748	
    7. Wynik netto	20 305	15 048	
        a) zysk netto	20 305	15 048	
        b) strata netto	 	 	
        c) odpisy z zysku	 	 	
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	163 623	143 433	
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	163 623	143 433	

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH   	4 kwartały
od 01.01.2006
do 31.12.2006	4 kwartały
od 01.01.2005
do 31.12.2005	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia 	 	 	
  I. Zysk (strata) brutto	25 617	18 756	
 II. Korekty razem	3 835	-3 897	
      1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności	 	 	
      2. Amortyzacja	12 303	10 910	
      3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	178	-23	
      4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 136	1 331	
      5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	-383	845	
      6. Zmiana stanu rezerw	10 057	2 085	
      7. Zmiana stanu zapasów	899	581	
      8. Zmiana stanu należności	-21 904	-29 060	
      9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i  kredytów	4 737	9 196	
     10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-3 375	3	
     11. Inne korekty	187	235	
 III. Zapłacony podatek dochodowy 	-4 895	-2 229	
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II+/-III)	24 557	12 630	
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 	 	 	
  I. Wpływy 	6 763	283 899	
      1. Zbycie wartości niematerialnych  oraz rzeczowych aktywów trwałych	138	1 903	
      2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne 	 	498	
      3. Z aktywów finansowych, w tym:	6 624	281 498	
          a) w jednostkach powiązanych	436	 	
              - zbycie aktywów finansowych	 	 	
              - dywidendy i udziały w zyskach	 	 	
              - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	307	 	
              - odsetki	129	 	
              - inne wpływy z aktywów finansowych	 	 	
          b) w pozostałych jednostkach 	6 188	281 498	
              - zbycie aktywów finansowych	6 163	281 384	
              - dywidendy i udziały w zyskach	 	 	
              - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	 	 	
              - odsetki	 	 	
              - inne wpływy z aktywów finansowych	25	114	
      4. Inne wpływy inwestycyjne	1	 	
  II. Wydatki	27 786	305 125	
      1. Nabycie wartości niematerialnych  oraz rzeczowych aktywów trwałych	20 456	36 337	
      2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne 	210	 	
      3. Na aktywa finansowe, w tym:	7 097	268 788	
          a) w jednostkach powiązanych	1 097	1 933	
              - nabycie aktywów finansowych	1 097	22	
              -  udzielone pożyczki długoterminowe	 	1 911	
          b) w pozostałych jednostkach 	6 000	266 855	
              - nabycie aktywów finansowych	6 000	266 855	
              - udzielone pożyczki długoterminowe	 	 	
      4. Inne wydatki inwestycyjne	23	 	
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	-21 023	-21 226	
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	 	 	
I. Wpływy 	 	14 582	
      1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	 	 	
      2. Kredyty i pożyczki	 	14 582	
      3. Emisja dłużnych papierów wartościowych	 	 	
      4. Inne wpływy finansowe	 	 	
II. Wydatki 	3 771	1 501	
      1. Nabycie akcji (udziałów) własnych	115	 	
      2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	 	 	
      3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	 	 	
      4. Spłaty kredytów i pożyczek	2 246	 	
      5. Wykup dłużnych papierów wartościowych	 	 	
      6. Z tytulu innych zobowiązań finansowych	 	 	
      7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	 	 	
      8. Odsetki	1 255	1 266	
      9. Inne wydatki finansowe	155	235	
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-3 771	13 081	
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	-237	4 485	
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-234	4 507	
    - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 	-3	22	
F. Środki pieniężne na początek okresu	6 739	2 254	
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:	6 502	6 739	
    - o ograniczonej możliwości dysponowania	 	 	

KOMENTARZ DO RAPORTU ZA IV KWARTAŁ 2006 R.

„Jutrzenka” S.A. informuje, że raport za IV kwartał 2006 rok sporządzony został zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości/Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 

I. Aktywa i pasywa Spółka wycenia w sposób następujący:

A. AKTYWA

1.	AKTYWA TRWAŁE
1.1	Wartości niematerialne, ich umorzenie oraz odpisy aktualizujące
Przez składnik wartości niematerialnych rozumie się możliwy do zidentyfikowania niepieniężny składnik aktywów: 
1)	nie posiadający postaci fizycznej,
2)	pozostający pod kontrolą Spółki w wyniku zdarzeń zaistniałych w przeszłości, 
3)	z którego, według przewidywań, Jednostka gospodarcza, osiągnie w przyszłości korzyści ekonomiczne.
Do wartości niematerialnych Spółka zalicza w szczególności:
a)	autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje (w tym programy komputerowe),
b)	prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych,
c)	know-how,
d)	koszty prac rozwojowych.
Spółka wykazuje wartości niematerialne na dzień bilansowy według wartości netto - czyli wartości początkowej równej cenie nabycia pomniejszonej o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne oraz o odpisy z tytułu utraty wartości.

1.1.1	ZASADY USTALANIA WARTOŚCI POCZĄTKOWEJ
Początkowe ujęcie składnika wartości niematerialnych następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika aktywów (tj. kwotę należną sprzedającemu pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz nakłady bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania zgodnie z planowanym przeznaczeniem, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku lub składowania. Rabaty, opusty udzielone przez sprzedającego oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.

1.1.2	ZASADY USTALANIA ODPISÓW AMORTYZACYJNYCH
Wartość podlegająca amortyzacji jest ceną nabycia lub kosztem wytworzenia składnika wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania, pomniejszoną o wartość końcową tego składnika.
Wartość końcowa jest kwotą netto, którą Spółka spodziewa się uzyskać ze zbycia składnika aktywów na zakończenie okresu jego użytkowania, po odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia.
Przyjmuje się, że jest ona równa zeru, chyba że strona trzecia zobowiązała się do zakupu i można ustalić wartość końcową poprzez odniesienie do aktywnego rynku  (jeżeli istnieje prawdopodobieństwo istnienia takiego rynku).
Okres użytkowania wartości niematerialnej może być nieokreślony, jeżeli analiza istotnych czynników wskazuje, że nie istnieją żadne przewidywalne ograniczenia co do okresu, w którym oczekuje się, że ten składnik aktywów będzie generował wpływy pieniężne do jednostki. Szacunek takiego okresu użytkowania powinien być weryfikowany w każdym okresie sprawozdawczym (sprawdzenie czy zaistniałe zdarzenia i okoliczności nadal pozwalają na utrzymanie założenia o nieskończonym okresie użytkowania).
Zmiana okresu użytkowania z nieokreślonego na określony ujmowana jest w księgach jako zmiana wielkości szacunkowych.
Nie amortyzuje się:
1)	wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania,
2)	wartości firmy nabytej w wyniku transakcji połączenia jednostek.
Amortyzację w/w aktywów zastępuje się koniecznością corocznego przeprowadzania testu na utratę wartości (bez względu na to czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość jej utraty) i ujmowania – w razie konieczności – odpowiedniego odpisu aktualizującego.

1.2	Rzeczowe aktywa trwałe, ich umorzenie oraz odpisy aktualizujące
1.2.1	Zaliczanie do środków trwałych
Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe:
a) które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu, lub w celach administracyjnych oraz
b) którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres.
  
1.2.2	Wycena środków trwałych
Środki trwałe Spółka wycenia na dzień bilansowy według wartości netto, czyli wartości początkowej równej cenie nabycia lub kosztowi wytworzenia, powiększonej o koszty ulepszenia, skorygowanej o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu utraty wartości i pomniejszanej proporcjonalnie do okresu ich użytkowania o odpisy amortyzacyjne.

Wartość podlegająca amortyzacji to cena nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika aktywów, pomniejszona o wartość końcową tego składnika.
Wartość końcowa jest kwotą netto, którą Spółka spodziewa się uzyskać na zakończenie okresu użytkowania składnika aktywów, po odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia.

Przyjmuje się, że jest ona równa zeru, chyba że strona trzecia zobowiązała się do zakupu i można ustalić wartość końcową poprzez odniesienie do aktywnego rynku (jeżeli istnieje prawdopodobieństwo istnienia takiego rynku).
Początkowe ujęcie składnika środków trwałych (środków trwałych w budowie) następuje według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji rzeczowych aktywów trwałych składa się cena zakupu, łącznie z cłami importowymi i bezzwrotnymi podatkami od zakupu i wszystkimi innymi pozwalającymi się bezpośrednio przyporządkować kosztami poniesionymi w celu doprowadzenia składnika aktywów do stanu zdolności użytkowej, który jest zgodny z jego zamierzonym wykorzystaniem. Wszystkie opusty handlowe i rabaty odejmuje się w celu uzyskania ceny zakupu.

1.2.3	Umarzanie i odpisy aktualizujące
Kluczowym czynnikiem, który jest uwzględniony przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki amortyzacyjnej jest okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego, na określenie którego wpływają w szczególności:
1)	oczekiwane wykorzystanie składnika aktywów, oceniane na podstawie oczekiwanej zdolności produkcyjnej składnika aktywów lub wielkości produkcji,
2)	oczekiwane zużycie fizyczne, które zależy od czynników operacyjnych takich jak ilość zmian, w ciągu których składnik aktywów będzie używany, program remontów i konserwacji w danej jednostce gospodarczej oraz zabezpieczenie i konserwacja składnika aktywów w okresie przestojów,
3)	technologiczna utrata przydatności wynikająca ze zmian lub udoskonaleń produkcji lub ze zmian popytu na dany produkt lub na daną usługę, do wytworzenia których wykorzystywany jest dany składnik aktywów,
4)	prawne lub inne podobne ograniczenia dotyczące użytkowania składnika aktywów, takie jak wygaśnięcie terminu użytkowania z tytułu odnośnych umów leasingowych.
Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych dokonywane są przy zastosowaniu metody liniowej przez okres odpowiadający szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności.
Stosowanie dla celów bilansowych stawek wynikających z przepisów podatkowych jest możliwe jedynie w sytuacjach, kiedy stawki te odpowiadają szacowanemu okresowi ekonomicznej użyteczności danego środka trwałego.
Okres lub stawkę i metodę amortyzacji środka trwałego ustala się na dzień przyjęcia go do używania.
Poprawność stawek amortyzacji stosowanych w odniesieniu do poszczególnych środków trwałych jest przez Spółkę weryfikowana nie rzadziej niż raz do roku. Wszelkie zmiany wynikające z weryfikacji stawek amortyzacyjnych wpływają (jako zmiana wielkości szacunkowych) na odpowiednią korektę dokonywanych w bieżącym roku obrotowym oraz w następnych latach obrotowych odpisów amortyzacyjnych.

1.2.4	Środki trwałe w budowie
Środki trwałe w budowie w momencie ich rozliczania i przekazywania do użytkowania wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia obejmujących sumę poniesionych przez spółkę kosztów budowy, montażu, ulepszenia i przystosowania do użytkowania w okresie od rozpoczęcia budowy (montażu) do dnia przyjęcia do użytkowania.

1.3	NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Zaliczenie nieruchomości do inwestycji następuje w momencie oddania jej do używania na podstawie decyzji Spółki.
Nie rzadziej niż na dzień bilansowy nieruchomości zaliczane do inwestycji wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu utraty wartości. 
Do nieruchomości zaliczonych do inwestycji stosuje się zasady stosowane do środków trwałych w zakresie powiększania wartości początkowej o koszty ulepszeń, dokonywania odpisów amortyzacyjnych (z wyłączeniem metod uproszczonych dla środków trwałych o niskiej wartości).

1.4	AKTYWA DO ZBYCIA
Spółka klasyfikuje aktywa trwałe (lub grupę, której zbycie jest planowane) jako przeznaczoną na sprzedaż jeśli jej wartość bilansowa zostanie odzyskana głównie w wyniku transakcji sprzedaży a nie poprzez dalsze użytkowanie.
Aby warunki te były spełnione, aktywo (lub grupa) musi:
1)	być dostępne do natychmiastowej sprzedaży w aktualnym stanie,
2)	uzależnione jedynie od warunków typowych i zwyczajowych dla transakcji sprzedaży tego typu aktywów (lub grup),
3)	jego sprzedaż musi być wysoce prawdopodobna.

1.5	aktywa finansowe i zobowiązania finansowe
1.5.1	UJĘCIE POCZĄTKOWE
W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku składnika aktywów lub zobowiązania finansowego niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego.

1.5.2	WYCENA AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH PO POCZĄTKOWYM UJĘCIU
Dla potrzeb wyceny składnika aktywów finansowych po początkowym ujęciu Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do czterech następujących kategorii:
(a) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności,
(c) pożyczki i należności,
(d) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Po początkowym ujęciu, jednostka wycenia aktywa finansowe, w tym instrumenty pochodne będące aktywami, w wartości godziwej, nie dokonując pomniejszenia o koszty transakcji, jakie mogą być poniesione przy sprzedaży lub innym sposobie wyzbycia się aktywów. Wyjątek stanowią następujące aktywa finansowe:
(a) pożyczki i należności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej
(b) inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej oraz
(c) inwestycji w instrumenty kapitałowe nieposiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku, i których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, a także powiązane z nimi instrumenty pochodne, które muszą być rozliczone przez dostawę niekwotowanych instrumentów kapitałowych wycenianych według kosztu.

Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia wszystkie zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem:
(a) zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości godziwej, z wyjątkiem zobowiązania będącego instrumentem pochodnym powiązanym z instrumentem kapitałowym niekwotowanym na aktywnym rynku, które musi być rozliczone przez dostawę tego instrumentu, wycenianego według kosztu, gdyż jego wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona.
(b) zobowiązań finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, które nie kwalifikuje się do wyłączenia z bilansu lub ujmowanych z zastosowaniem podejścia wynikającego z utrzymania zaangażowania.

1.6	Należności z tytułu dostaw i usług
1.6.1	WYCENA
W momencie początkowego ujęcia należności wycenia się w wartości godziwej. 
Po początkowym ujęciu należności wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku należności o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich należności w zamortyzowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy należności wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w zamortyzowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymagającej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu należności o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni.
Spółka odstępuje się od naliczania odsetek od należności. 
W Spółce nalicza się odsetki ustawowe lub wynikające z zawartej umowy, jeżeli Zarząd Spółki uzna to za zasadne.

1.6.2	ODPISY AKTUALIZUJĄCE
Odpisu aktualizującego Spółka dokonuje w stosunku do należności:
1)	od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości – do wysokości należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,

2)	od dłużników w razie oddalenia wniosku o ogłoszenie ich upadłości, gdy ich majątek nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,
3)	kwestionowanych przez dłużnika oraz z zapłatą których dłużnik zalega, a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – do wysokości należności nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem,
4)	stanowiących równowartość kwot podwyższających należność, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego – w wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,
5)	przeterminowanych (powyżej 6 miesięcy) lub nie przeterminowanych o znacznym prawdopodobieństwie nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców - w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu.

2	AKTYWA OBROTOWE

2.1	ZAPASY 
2.1.1	WYCENA I EWIDENCJA ZAPASÓW 
Spółka prowadzi ewidencję ilościowo-wartościową zapasów, w której dla każdego składnika ujmuje obroty i stany w jednostkach naturalnych i pieniężnych. Równolegle do ewidencji bilansowej Spółka prowadzi ewidencję ilościową magazynową w oparciu o jednolity kod cyfrowy. Stany zapasów wynikające z ewidencji magazynowej uzgadniane są z ewidencją bilansową.
Materiały Spółka odpisuje w koszty w momencie ich wydania z magazynu według rzeczywistych cen zakupu, a produkty gotowe w momencie ich wytworzenia,
Na dzień bilansowy zapasy Spółka wycenia według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto ustalonych na dzień bilansowy.

2.1.1.1	MATERIAŁY
Zakupy materiałów podstawowych – surowców, opakowań oraz materiałów pomocniczych, biurowych i reklamowych wyceniane są według rzeczywistych cen zakupu netto. Rozchód materiałów z magazynu wyceniany jest według cen przeciętnych tj. ustalonych w wysokości średniej ważonej ceny.

2.1.1.2	PRODUKCJA W TOKU 
Produkcja w toku wyceniana jest na poziomie kosztów bezpośrednich tj. wartości zużytych surowców, opakowań i poniesionej robocizny.
Wartość produkcji nie zakończonej w trakcie roku obrotowego to różnica pomiędzy saldami kont 501 oraz 580.

2.1.1.3	WYROBY GOTOWE I PÓŁFABRYKATY
Przychody i rozchody wyrobów gotowych i półfabrykatów wyceniane są w planowanym koszcie wytworzenia.
Na dzień bilansowy zapasy wyrobów gotowych i półfabrykatów wyceniane są w rzeczywistym koszcie wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto.

Do kosztu wytworzenia zaliczamy koszty pozostające w bezpośrednim związku z danym produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem tego produktu.

Do kosztów wytworzenia nie zalicza się:
1)	kosztów będących konsekwencją nie wykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych,
2)	kosztów ogólnego Zarządu,
3)	kosztów magazynowania,
4)	kosztów sprzedaży produktów.
Koszty te wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione.
 
2.1.1.4	TOWARY
Na dzień bilansowy zapasy towarów wycenia się:
1)	towary własne według rzeczywistych kosztów wytworzenia
2)	towary obce w cenach nabycia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto
Przychody i rozchody towarów własnych wyceniane są w planowanym koszcie wytworzenia, natomiast przychody i rozchody towarów obcych w cenie nabycia.

2.1.2	ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ZAPASÓW
W związku z utratą wartości rzeczowych aktywów obrotowych Spółka dokonuje odpisów aktualizujących. Kwotę wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszystkie straty w zapasach ujmuje się jako koszty okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce. 

2.2	Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Stosownie do zasady memoriału w księgach rachunkowych Spółki ujmowane są wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody i obciążające ją koszty związane z tymi przychodami dotyczące danego roku obrotowego, niezależnie od terminu ich zapłaty.
Koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych Spółka zalicza do czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, z podziałem na długo- i krótkoterminowe:
1)	krótkoterminowe - to rozliczenia, które będą trwały nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego,
2)	długoterminowe – to rozliczenia mające trwać dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Podział ten ma charakter płynny i odpowiednio do zmiany okresu ich dalszego rozliczania od dnia bilansowego, będą następować przeklasyfikowania rozliczeń międzyokresowych kosztów.
Zaliczone do aktywów Spółki czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów są następnie, stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń odpisywane w ciężar odpowiednich kont wynikowych – aż do chwili, kiedy na wynik zostaną przeniesione wszystkie koszty zaliczone uprzednio do aktywów. Czas i sposób rozliczenia uzależniony jest od charakteru rozliczanych kosztów.

B. PASYWA

1	Kapitały WŁASNE
Kapitały własne, Spółka ujmuje w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.
Kapitały własne dzielą się na:
1)	kapitały podstawowe,
2)	kapitały zapasowe,
3)	kapitały rezerwowe.
Do kapitałów własnych Spółka zalicza również:
1)	zysk (stratę) z lat ubiegłych,
2)	zysk (stratę) netto roku obrotowego,
3)	odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego. W pozycji tej jako wielkość ujemna prezentowana jest zaliczkowa wypłata dywidendy z zysku roku bieżącego.

2	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Wszystkie pozycje zobowiązań spełniają definicję zobowiązania finansowego zawartą w MSR 39 „Instrumenty finansowe – ujmowanie i wycena”.
W momencie początkowego ujęcia zobowiązania wycenia się w wartości godziwej.
Po początkowym ujęciu zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się, co do zasady, według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich zobowiązań w zamortyzowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w zamortyzowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymagającej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. Ze względu na istotność nie podlegają dyskontowaniu zobowiązania o terminie płatności nie przekraczającym 120 dni.

3	Rezerwy
Rezerwy są to zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne. Spółka tworzy rezerwy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:
1)	na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy), wynikający ze zdarzeń przeszłych,
2)	prawdopodobne jest, że spełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne,
3)	można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Rezerwy Spółka tworzy na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z operacji 

gospodarczych w toku, w tym z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń, operacji kredytowych i skutków toczącego się postępowania sądowego.
Spółka tworzy rezerwy na zobowiązania według następujących tytułów:
1)	rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,
2)	rezerwy na świadczenia pracownicze,
3)	pozostałe rezerwy.
Kwoty rezerw, zależnie od tego, jaki charakter mają zdarzenia, na które się je tworzy, obciążają odpowiednio: koszty operacyjne, pozostałe koszty operacyjne lub koszty finansowe. Natomiast niewykorzystane rezerwy zwiększają: pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe.
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Z kolei powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.

4	Rozliczenia międzyokresowe pasywne
Rozliczenia międzyokresowe w Spółce po stronie pasywów obejmują:
1)	bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów,
2)	rozliczenia międzyokresowe przychodów.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów, obejmują kwoty zaliczane do kosztów bieżącego okresu, których pokrycie nastąpi w przyszłości. Rozliczenia te Spółka stosuje w odniesieniu do kosztów występujących nieperiodycznie, a wymagających równomiernego rozłożenia na poszczególne okresy sprawozdawcze.
Spółka dokonuje biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających:
1)	ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów i których kwotę zobowiązania można oszacować w wiarygodny sposób,
2)	z obowiązku wykonania związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana. Dotyczy to w szczególności kosztów z tytułu napraw gwarancyjnych i rękojmi za sprzedane produkty długotrwałego użytku (rezerwy na naprawy gwarancyjne, reklamacje).
Przewidywane, lecz nie poniesione wydatki objęte biernymi rozliczeniami międzyokresowymi zmniejszają koszty okresu sprawozdawczego, w którym stwierdzono, że zobowiązania te nie powstały.
Przychody dotyczące przyszłych okresów, dla których w danym okresie sprawozdawczym nie ponosi się kosztów ich uzyskania Spółka rozlicza w czasie. Rozliczenia te obejmują:
1)	równowartość otrzymanych lub należnych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych,
2)	równowartość darowizn lub dotacji nie podlegających zwrotowi, otrzymanych na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych, w tym także środków trwałych w budowie, jeżeli nie zwiększają one kapitałów własnych, odpisuje się je stopniowo na pozostałe przychody operacyjne równolegle do odpisów amortyzacyjnych,
3)	wartość przyjętych nieodpłatnie środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych. Zwiększają one stopniowo pozostałe przychody operacyjne równolegle do odpisów amortyzacyjnych.

Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu, którego dotyczą. Czas i sposób rozliczania tych kosztów jest przede wszystkim uzasadniony ich charakterem, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. Koszty dotyczące danego roku obrotowego rozliczane są w ciągu 12 miesięcy, natomiast na koszty dotyczące okresu dłuższego niż rok obrotowy Spółka podejmuje decyzję o okresie ich rozliczania.

ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka ustala w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka tworzy w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, czyli takich, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. 
Aktywa z tytułu podatku odroczonego i rezerwy na podatek odroczony Spółka wycenia z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązują na dzień bilansowy.

WYCENA TRANSAKCJI W WALUCIE OBCEJ 
WYCENA TRANSAKCJI W WALUCIE OBCEJ NA DZIEŃ BILANSOWY
Na dzień bilansowy, aktywa i zobowiązania wyrażone w walutach obcych, wykazane w księgach rachunkowych, Spółka wycenia odpowiednio według kursu kupna lub sprzedaży stosowanych w tym dniu przez bank, z którego usług korzysta według ostatniej tabeli z dnia.
Spółka stosuje na dzień bilansowy następujące kursy:
1)	przy wycenie składnika aktywów – kurs kupna stosowany w tym dniu przez bank, z którego usług Spółka korzysta,
2)	przy wycenie składnika pasywów – kurs sprzedaży stosowany w tym dniu przez bank, z którego usług Spółka korzysta.

 ZASADY ROZLICZANIA RÓŻNIC KURSOWYCH
W rachunku zysków i strat różnice kursowe wykazywane są po ich skompensowaniu, jako nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi lub nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.

Zasady ustalania wyniku finansowego
Wynik finansowy stanowi wyrażony w pieniądzu, rezultat działalności Spółki osiągnięty w pewnym okresie (miesiąca, kwartału, roku obrachunkowego). Rezultat ten może być dodatni (zysk bilansowy) lub ujemny (strata bilansowa).

Elementami wyniku finansowego są:
1)	przychody ze sprzedaży (przychody ze sprzedaży produktów, usług, materiałów i towarów, pozostałe przychody operacyjne, przychody finansowe),
2)	koszty uzyskania przychodów (koszt własny sprzedaży produktów, usług, koszty ogólnego zarządu, koszty sprzedaży, wartość sprzedanych towarów i materiałów, pozostałe koszty operacyjne, koszty finansowe),
3)	obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego,
Porównanie określonej grupy elementów wyniku umożliwia ustalenie różnych poziomów wyniku finansowego:
1)	różnica między przychodami ze sprzedaży a kosztami ich uzyskania, informuje o wyniku brutto z działalności gospodarczej,
2)	po odjęciu od wyniku brutto podatku dochodowego, powstaje wynik netto. 
Spółka stosuje kalkulacyjny wariant wyznaczania wyniku finansowego, w związku z czym również rachunek zysków i strat sporządza w układzie kalkulacyjnym.
Ustalanie wyniku finansowego metodą kalkulacyjną polega na:
1)	dodaniu do siebie:
a)	przychodów ze sprzedaży i zrównanych z nimi,
b)	pozostałych przychodów operacyjnych,
c)	przychodów finansowych,
2)	odjęciu od tego kosztów własnych sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów, a zwłaszcza:
a)	wartości sprzedanych towarów i materiałów w cenach nabycia,
b)	kosztów wytworzenia sprzedanych produktów,
c)	kosztów zarządu,
d)	kosztów sprzedaży,
e)	pozostałych kosztów operacyjnych,
f)	kosztów finansowych,
g)	podatku dochodowego oraz innych obowiązkowych zmniejszeń zysku.

II. Ustalenie danych porównywalnych za okresy prezentowane w raporcie 
SA-Q 4/2006
Nie dotyczy Spółki.

III. Wybrane dane finansowe za  IV kw. 2006 r. zostały przedstawione w tys. zł.                   i w tys. EURO. 

Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono średnim kursem obowiązującym  na 31.12.2006 r. ogłoszonym przez NBP, natomiast wybrane pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za 4 kwartały 2006 r. przeliczono na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem kwartalnym tj.

kurs na ostatni
dzień miesiąca:	2006 rok	2005 rok	
styczeń	3.8285	4.0503	
luty	3.7726	3.9119	
marzec	3.9357	4.0837	
kwiecień	3.8740	4.2756	
maj	3.9472	4.1212	
czerwiec	4.0434	4.0401	
lipiec	3.9321	4.0758	
sierpień	3.9363	4.0495	
wrzesień	3.9835	3.9166	
październik	3.8871	3.9893	
listopad	3.8166	3.9053	
grudzień	3.8312	3.8598	
średni kurs	3.8990	4.0233	
 	 	 	
kurs min.w okresie	3.7565	3.8223	
kurs max. w okresie	4.1065	4.2756	

			

             
IV. Aktywa i rezerwa na podatek odroczony
W okresie IV kwartału  2006 roku Spółka ustaliła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi w wysokości 6.725 tys. zł a rozliczyła w wysokości 5.721 tys. zł.
Ponadto w okresie IV kwartału 2006 roku Spółka utworzyła rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi w wysokości 306 tys. zł, a rozwiązała w wysokości 61 tys. zł.
    
V. Rezerwy na świadczenia pracownicze
W okresie IV kwartału 2006r. Spółka rozwiązała rezerwę na urlopy, nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne w wysokości 453 tys. zł.

VI. Odpisy aktualizujące 
W IV kwartale 2006 r. Spółka utworzyła odpisy aktualizujące należności na wartość 1.783 tys. zł a odwróciła odpis aktualizujący na wartość 145 tys.
Odwrócono  w IV kwartale odpis aktualizujący wartość środków trwałych w wysokości 71 tys.zł . 
Ponadto w prezentowanym kwartale utworzono odpis aktualizujący zapasy na wartość 355 tys. zł. a odwrócono odpis aktualizujący na wartość 8 tys. zł.

VII. Sezonowość i cykliczność działalności
Działalności Spółki nie charakteryzuje sezonowość i cykliczność.

VIII. Rodzaj i kwoty pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał i wynik finansowy netto lub przepływy pieniężne, niezwykłe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ
Nie wystąpiły w Spółce.

IX. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych
Na podstawie Uchwały Nr 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 5 czerwca 2006 r.             w sprawie umorzenia akcji (dobrowolnego), która została  ogłoszona w Monitorze Sądowym i Gospodarczym Nr 134 z dnia 12 lipca 2006 r. Spółka rozpoczęła skup akcji własnych z przeznaczeniem ich do umorzenia.

Natomiast Uchwała Nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 listopada 2006 r. w sprawie reasumpcji uchwały Nr 16 ZWZ z dnia 5.06.2006 r. ogłoszona w Monitorze Sądowym i Gospodarczym Nr 8 z dnia 11 stycznia 2007 r.

X. Wypłacone dywidendy
Spółka nie wypłacała dywidendy, przeznaczając wypracowany zysk za 2005 na kapitał rezerwowy     z przeznaczeniem na skup akcji własnych.

XI. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub segmenty geograficzne
Spółka uznała segment branżowy jako segment podstawowy. W tym segmencie Jutrzenka SA prowadzi jednorodną działalność polegającą na produkcji i sprzedaży słodyczy.
W zakresie osiąganych przychodów i kosztów można wyodrębnić pomocniczy segment geograficzny. W ramach niego wyróżniono przychody ze sprzedaży oraz koszty z nimi związane osiągane w kraju i poza nim. Odpowiednie wielkości za 12 miesięcy 2006 roku kształtowały się następująco (tys.zł): 

                        Przychody ze sprzedaży produktów,                  Koszt wytworzenia                                 
                               towarów oraz materiałów                 produktów/wartość sprzedanych  
                                                                                              towarów oraz materiałów

Kraj                                    406 896                                                      288 497
Eksport                                21 519                                                        17 577                                                         

Razem                               428 415                                                     306 074

XII. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej (połączenia, przejęcia lub sprzedaż jednostek zależnych, inwestycje długoterminowe, restrukturyzacja i zaniechanie działalności)

 W IV kwartale 2006 nabyto 70% udziałów w spółce Kolanski Trade Ukraine – Ukraina (5.198 USD tj. 15.823,75 PLN)

XIII. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Nie wystąpiły w Spółce.

XIV. Transakcje z podmiotami powiązanymi 

Wartość brutto transakcji z podmiotami powiązanymi w okresie 12 m-cy 2006 roku:

ZIOŁOPEX Piątek Mały
sprzedaż materiałów                                      -- 
sprzedaż usług                                                6 tys. zł
zakup materiałów/towarów                            50 tys. zł
zakup usług                                                    --
stan należności na 31/12/2006                        6 tys. zł 
stan zobowiązań na 31/12/2006                     --

ZIOŁOPEX Wykroty
sprzedaż wyrobów                                        487 tys zł
sprzedaż materiałów                                       95 tys. zł
sprzedaż usług                                              204 tys. zł
zakup materiałów/towarów                         3 978 tys. zł
zakup usług                                                5 508 tys. zł
zakup śr.trwałych/wyposażenia                        9 tys. zł
stan należności na 31/12/2006                     303 tys. zł  
stan zobowiązań na 31/12/2006                   591 tys. zł  

KALISZANKA Kalisz
sprzedaż wyrobów i towarów                     20 143 tys. zł
sprzedaż materiałów                                    2 256 tys. zł
sprzedaż usług                                                551 tys. zł
zakup towarów                                         121 998 tys. zł
zakup usług                                                       64 tys. zł
zakup środków trwałych                                   81 tys. zł          
stan należności na 31/12/2006                    4 373 tys. zł 
stan zobowiązań na 31/12/2006                  5 855 tys. zł 

CELMAR Trade SRL Romania	
sprzedaż wyrobów                                          258  tys. zł
stan należności na 31/12/2006                       169 tys. zł
stan zobowiązań na 31/12/2006                       --