Załącznik  Nr 3 

Wskaźniki zyskowności, płynności finansowej 
i wskaźniki wypłacalności  za 2006 rok

											         w tys. zł
Rodzaj wskaźnika	Kwoty 	Wskaźnik  	Zmiana wskaźn.	
i sposób wyliczenia	Rok  
 bieżący	Rok
poprzedni	roku
bieżącego	roku
poprze-dniego	+  poprawa
-  pogorsze-nie	
1	2	3	4	5	6	

WSKAŹNIKI ZYSKOWNOŚCI ¹
	
1. Wskaźnik zyskowności sprzedaży  
	             Zysk netto x 100
    ---------------------------------------------------------
    Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

4.718 x 100
59.085	

3.450 x 100
70.057	

7,99	

4,92	

+ 3,07	
2. Wskaźnik zyskowności ogółem majątku  ROA
	        Zysk netto x 100
     -----------------------------------------------
                Przeciętny stan  majątku

4.718 x 100
44.064	

3.450 x 100
42.613	

10,71	

8,10	

+ 2,61	
3. Skorygowany wskaźnik zyskowności ogółem majątku  ROA1
	        Zysk netto + odsetki zapłacone netto 
(tj. bez p.d.o.p.) x 100
     ----------------------------------------------------------
                Przeciętny stan  majątku

4.718 + 575
44.064	

3.450 + 721
42.613	

12,01	

9,79	

+ 2,22	
4. Wskaźnik produktywności  majątku trwałego 
   Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
   --------------------------------------------------------
                  Przeciętny stan aktywów trwałych

59.085
10.113	

70.057
12.330	

5,84	

5,68	

+ 0,16	
5. Wskaźnik zyskowności kapitałów własnych ROE
	       Zysk netto x 100
      --------------------------------------------------
            Przeciętny stan kapitałów własnych

4.718 x 100
- 5.594	

3.450 x 100
- 16.972	

- 84,34	

- 20,33	

+ 64,01	
6. Wskaźnik zyskowności kapitału całkowitego  
                            Zysk netto x 100
     -----------------------------------------------------
           Przeciętny stan kapitału całkowitego

4.718 x 100
44.064	

3.450 x 100
42.613	

10,71	

8,10	

+ 2,61	
7. Skala dźwigni finansowej  
Zysk kapitałów własnych (poz.5) – skorygowana zyskowność majątku (poz. 3)

- 84,34 – 12,01	

- 20,33 – 9,79	

	

1	2	3	4	5	6	

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ
	
8. Wskaźnik pokrycia bieżących zobowiązań 
	Aktywa obrotowe x 100
      ----------------------------------------------
                 Zobowiązania krótkoterminowe

34.681 x 100
32.123	

33.221 x 100
33.523	

107,96	

99,10	

+ 8,86	
9. Wskaźnik szybkości spłaty zobowiązań 
                  Aktywa obrotowe - zapasy  x 100
    -------------------------------------------------------------
                       Zobowiązania krótkoterminowe

33.985 x 100
32.123	

32.403 x 100
33.523	

105,80	

96,66	

+ 9,14	
10.  Wskaźnik płynności bardzo szybki 
         Inwestycje krótkoterminowe x 100
    ------------------------------------------------------------
         Zobowiązania krótkoterminowe 

174 x 100
32.123	

289 x 100
33.523	

0,54	

0,86	

- 0,32	
11.  Wskaźnik obrotu należnościami w razach 
         Przychód ze sprzedaży produktów i towarów
   ------------------------------------------------------------
            Przeciętny stan należności minus VAT ²

59.085
22.959	

70.057
20.467	

2,57	

3,42	

- 0,85	
12. Wskaźnik obrotu należnościami  w dniach  =
	   Liczba dni w okresie (365)
    =  ----------------------------------------------
          Wskaźnik obrotu należności w razach

 365
2,57	

 365
3,42	

142,02	

106,73	

- 35,29	
13. Wskaźnik obrotu zobowiązaniami w razach 
        Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów
                   + koszt wytworzenia produktów
      -----------------------------------------------------------
        Przeciętny stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług
                                   minus VAT

54.210
23.197	

68.216
22.556	

2,34	

3,02	

- 0,68	
14. Wskaźnik obrotu zobowiązaniami w dniach  =
	   Liczba dni w okresie (365)
    =  ----------------------------------------------
               Wskaźnik obrotu zob. w razach

 365
2,34	

 365
3,02	

155,98	

120,86	

+ 35,12	
15. Wskaźnik obrotu zapasami w razach 
                              Zużycie materiałów
      -----------------------------------------------------------
                  Przeciętny stan zapasów materiałów

4.916
757	

7.527
978	

6,49	

7,70	

- 1,21	
16. Wskaźnik obrotu zapasami w dniach 
	            Liczba dni w okresie (365)
      -----------------------------------------------------
         Wsk. obrotu zapasami materiałów w razach

  365
6,49	

  365
7,70	

56,24	

47,40	

+ 8,84	
17. Wskaźnik obrotu zapasami w razach 
                 Przychód ze sprzedaży produktów
----------------------------------------------------Przeciętny stan zapasów wyrobów gotowych
						
18. Wskaźnik obrotu zapasami w dniach 
	          Liczba dni w okresie (365)
      -----------------------------------------------------
                         Wskaźnik obrotu w razach
						
1	2	3	4	5	6	

WSKAŹNIKI WYPŁACALNOŚCI
	
19. Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem w razach  
	  Zysk brutto + odsetki
      ---------------------------------------
                         Odsetki

4.613 + 575
575	

3.625 + 721
721	

9,02	

6,03	

+ 2,99	
20. Wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami  
               Zobowiązania ogółem x 100 ³
      -----------------------------------------
                       Aktywa ogółem

46.365 x 100
45.001	

49.265 x 100
43.126	

103,03	

114,23	

+ 11,20	
21. Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi  
                       Kapitały własne x 100
      -----------------------------------------------
                        Aktywa ogółem

- 1.364x 100
45.001	

- 6.139 x 100
43.126	

- 3,03	

- 14,23	

+ 11,20	
22. Wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych 
                    Przeciętne zobowiązania x 100 ³
      -------------------------------------------------------
                      Kapitały własne 

47.815 x 100
- 1.364	

55.567 x 100
- 6.139	

- 3.505,50	

- 905,15	

+ 2600,35	
23. Wskaźnik pokrycia zobowiązań nadwyżką finansową =
                              Nadwyżka finansowa  
                        ---------------------------------------
                              Przeciętne zobowiązania

4.718 + 474
37.567	

3.450 + 568
46.330	

0,14	

0,09	

+ 0,05	

1.	Jeżeli występuje strata bilansowa netto obliczmy tylko wskaźnik 1 (nie obliczmy wskaźników (2,3,4,5,6,7 i 23).
2.	Przeciętny stan należności z tytułu dostaw i usług” unettawiamy”. Dzieląc przez średnią stawkę VAT należnego, np. dzieląc przez 122%, gdy cała sprzedaż opodatkowana jest stawką podstawową.
3.	Bez długoterminowych przychodów przyszłych okresów + nagrody z zysku roku poprzedniego (dywidenda w S.A. i udział w zysku w spółkach z o.o.)