RAPORT
uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego

Huty Szkła Gospodarczego „IRENA”  S.A. 

za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2006 r.

sporządzony przez biegłych rewidentów
działających na zlecenie
 Zespołu Ekspertów Finansowych "AUDITOR" 
w Sopocie, Al. Niepodległości 800/8

A. CZĘŚĆ OGÓLNA
I	OGÓLNA CHARAKTERYSTYKA BADANEJ JEDNOSTKI
1.	Badana jednostka 
Huta Szkła Gospodarczego „Irena” S.A. z siedzibą w Inowrocławiu przy ul. Szklarskiej 9  kod 
2.	Podstawa prawna działania
Podstawą prowadzenia działalności jest wpis do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 26.07.2002 r. –prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000124863. 
3.	Przedmiot działania
(1)	produkcja wyrobów ze szkła (26,13 Z);
(2)	sprzedaż hurtowa wyrobów ze szkła (51,44Z);
(3)	sprzedaż detaliczna wyrobów ze szkła  (52,44Z);
(4)	sprzedaż półfabrykatów (51,56Z);
(5)	działalność pomocnicza, konsultingowa i marketingowa (74,84B);
(6)	sprzedaż hurtowa odpadu produkcyjnego (51,57Z);
(7)	sprzedaż detaliczna odpadu produkcyjnego (52,63Z);
(8)	działalność usługowa (93,05Z);
(9)	działalność w zakresie produkcji podstawowej w kraju i zagranicą (74,84B);
(10)	produkcja opakowań (21,21Z);
(11)	prowadzenie eksportu (74,84B);
(12)	prowadzenie importu (74,84B);
(13)	zakup towarów (51,19Z);
(14)	sprzedaż towarów (51,19Z);
(15)	wynajem pomieszczeń (70,20Z);
(16)	wynajem środków trwałych (71,34Z).
4.	Kapitał podstawowy
Kapitał akcyjny na dzień badania stanowi kwotę 17.673.000 zł i składa się z 5.891.000 akcji imiennych o wartości nominalnej 3 zł każda. Struktura kapitału własnościowego na dzień bilansowy przedstawia się następująco:
ZPS Lubiana S.A. 	3.393.134 akcji	57,6%	
Ariadna SA	1.143.304 akcji	19,41%	
ZPiP Chodzież SA	895.522 akcji	15,2%	
Pozostali	459.040 akcji	7,79%	

5.	Rejestracja podatkowa i statystyczna
Regon	0025265979	
NIP	566-080-14-71	
6. 	Informacja o jednostkach powiązanych
Spółka posiada  udziały w niżej wymienionych  jednostkach:
Lp.	Nazwa spółki	
1	Huta Szkła Kryształowego „VIOLETTA” S.A.  	
2	IML Zakład Produkcji Form, Maszyn i Urządzeń Szklarskich sp. z o.o.	
3.	Zakład Projektowania i Produkcji Opakowań „IRACK” sp. z o.o.	
4	Diament sp. z o.o.	
	Ponadto spółka posiadała udziały w EURODOM sp. z o.o. - w roku 2006 utworzono odpis aktualizujący w związku z trwałą utratą wartości.  
7.	Władze spółki
(1)	Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
(2)	Rada Nadzorcza (organ nadzoru) działająca na dzień bilansowy w składzie:
Pan Marian Kwiecień	Przewodniczący	
Pani Krystyna Wawrzyniak	Wiceprzewodnicząca	
Pan Krzysztof Samiec	Członek	
Pani Iwona Kwiecińska - Poborska	Członek	
Pani Zenona Kwiecień	Członek 	
 (3)	Zarząd (organ uprawniony do reprezentacji) - do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki  upoważniony jest:
-	prezes jednoosobowo;
-	dwóch członków zarządu łącznie;
-	członek zarządu łącznie z prokurentem.
W badanym okresie Zarząd tworzyli:
Pani Elżbieta Janina Bielska	Prezes Zarządu 	
Pan Sławomir Dariusz Jędrzejczak	Wiceprezes Zarządu – do 04.04.2006	
Pan Andrzej Goraj 	Wiceprezes Zarządu - od 05.04.2006 r. 	
Prokurenci		
Pan Mariusz Ziółkowski	prokura łączna	
Pan Zarada Wojciech	prokura łączna	
Głównym księgowym w okresie objętym badaniem i na dzień bilansowy jest Pan Mariusz Ziółkowski.
8.	Organizacja i zatrudnienie
Przeciętne zatrudnienie w roku 2006 – 708 osób 
II.	PRZEDMIOT BADANIA
1)	wprowadzenie do sprawozdania finansowego;
2)	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2006 r., który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą 95.727.776,92 zł;
3)	rachunek zysków i strat za rok obrotowy od  1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r. wykazujący stratę  netto w wysokości (-)4.808.682,04 zł;
4)	 zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r. wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę (-)4.808.682,04 zł;
5)	rachunek  przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia  2006 r. do 31 grudnia 2006 r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę (-)2.128.699,01 zł;
6)	dodatkowe informacje i objaśnienia.
III.	USTALENIA OGÓLNE BIEGŁEGO REWIDENTA
1.	Rok  obrotowy jest równy z rokiem kalendarzowym i obejmuje okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r.
2.	Badanie bilansu za rok obrotowy jest przeprowadzane na podstawie zawartej umowy  pomiędzy Zespołem Ekspertów Finansowych „Auditor” spółka z o.o. z siedzibą w Sopocie Al. Niepodległości 800/8 wpisanym na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych  Krajowej Izby Biegłych Rewidentów  pod numerem 914 a Zarządem badanej Spółki. Podstawą zawarcia umowy była uchwała Rady Nadzorczej w sprawie wyboru audytora do badania sprawozdania finansowego. Badanie było przeprowadzane w siedzibie jednostki w okresie od 5 lutego 2007 r. –  19 lutego 2007 r. (z przerwami).
	Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegli rewidenci stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki.
3.	Nie stanowiło przedmiotu badania wykrycie i wyjaśnienie zdarzeń podlegających ściganiu jak również nieprawidłowości jakie wystąpiły lub mogły wystąpić poza systemem rachunkowości.
4.	Sprawozdanie finansowe sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez co najmniej 12 kolejnych miesięcy i dłużej. Nie znane są okoliczności, które wskazywałyby na istnienie poważnych zagrożeń dla kontynuowania przez spółkę działalności.
5.	Spółka przedstawiła w toku badania żądane informacje, wyjaśnienia i oświadczenia. Współpraca kierownictwa i pracowników badanej jednostki z biegłymi rewidentami przebiegała bez zastrzeżeń. Zarząd Spółki przedłożył biegłemu rewidentowi oświadczenie o kompletności ujęcia  w księgach wszystkich zdarzeń gospodarczych, jakie miały miejsce do dnia badania sprawozdania finansowego. 
6.	Spółka prowadzi księgi rachunkowe na podstawie zatwierdzonej przez Zarząd Spółki polityki rachunkowości, obejmującej zasady określone w art. 4 ust. 3  ustawy o rachunkowości. Zbadane przez nas zapisy księgowe zostały ujęte w księgach poprawnie - na podstawie  zweryfikowanych i sprawdzonych dokumentów źródłowych (dowodów księgowych) stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości. Sprawozdanie finansowe wynika z prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Księgi rachunkowe i dowody księgowe przechowywane są w siedzibie jednostki w taki sposób, aby nieupoważnione osoby spoza pionu rachunkowości nie miały do nich dostępu.
 7.	System kontroli wewnętrznej Spółki zbadano w stopniu wystarczającym do wyrażenia opinii biegłego rewidenta. W oparciu o wyniki uzyskane w ramach badanego sytemu kontroli wewnętrznej oraz badania wiarygodności poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego można było  wyrazić ogólną całościową opinię o prawidłowości i rzetelności tego sprawozdania.  Nie stanowiło celu badania udzielenie zapewnienia o prawidłowości opracowania oraz działania tego systemu.
8.	We wszystkich istotnych aspektach, bilans zamknięcia na koniec ubiegłego okresu obrotowego został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia bieżącego okresu. Z punktu widzenia sprawozdania finansowego jako całości aktywa i pasywa bilansu przedstawione zostały we wszystkich istotnych aspektach w sposób prawidłowy i  rzetelny.
Bilans na 31 grudnia 2006 r. oraz rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r. sporządzone zostały poprawnie pod względem formalnym i rachunkowym. Wszystkie pozycje bilansu oraz rachunku zysków i strat zgodne są z saldami względnie obrotami odpowiednich ksiąg rachunkowych.
9.	Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy  w dniu 8 czerwca 2006 r.  zatwierdziło większością akcji  sprawozdanie finansowe za rok ubiegły obejmujące bilans i rachunek wyników za rok 2005 i  zamykające się po stronie aktywów i pasywów kwotą 95.327.117,01 zł oraz zyskiem netto w kwocie 46.838,34 zł.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy jednogłośnie postanowiło, że zysk netto  zostanie przeznaczony na kapitał zapasowy.
10.	Bilans za 2005 rok wraz z pozostałymi dokumentami określonymi w kodeksie spółek handlowych został złożony do KRS w dniu 27 czerwca 2006 r.
Sprawozdanie finansowe wraz z niezbędnymi dokumentami zostało przekazane do Urzędu Skarbowego.
 Ogłoszenie sprawozdania finansowego za 2005 r.–  sprawozdanie finansowe do dnia badania nie zostało ogłoszone.
11.	Badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych błędów i przeoczeń. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie próby wybranych dowodów księgowych potwierdzających wartości  i informacje wykazane w sprawozdaniu finansowym.
12.	Przepisy prawne wykorzystane w badaniu:
-	ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości ( Dz. U. Nr 121, poz. 591 z późniejszymi zmianami);
-	ustawa z dnia 13 października 1994 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie (Dz.U. nr 121, poz.592 z późniejszymi zmianami);
-	ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz.U. z 1993 nr 106, poz. 482 z późniejszymi zmianami);
-	statut,  kodeks spółek handlowych oraz kodeks cywilny;
-	normy wykonywania zawodu biegłego rewidenta i zasady etyki zawodowej wydane przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów;
-	Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz  Międzynarodowe Standardy Rewizji Finansowej  (Wydawnictwa z 2004 r.).
13.	Nie były przeprowadzane kontrole tematycznie związane z badaniem sprawozdania finansowego.
IV.	OGÓLNA OCENA SYTUACJI FINANSOWEJ I GŁÓWNE WSKAŹNIKI EKONOMICZNE
Działalność Spółki i jej sytuację majątkową charakteryzują następujące dane i wskaźniki:
(1)	Syntetyczny bilans za lata 2005-2006 r. (dane w tys. zł)
	Stan na koniec 2005 
	Stan na koniec 2006 
	odchylenie	wskaźnik dynamiki	
Wyszczególnienie	kwota	struktura(%)	kwota	struktura(%)	(6-2)	(6:2) w %	
1	2	3	4	5	6	7	
Aktywa	
Aktywa trwałe	60.431	63,4	65.543	66,4	3.112	5,1	
Wartości niematerialne i prawne	20	0,0	4	0,0	-16	-80,0	
Rzeczowe aktywa trwałe	34.746	36,5	37.093	38,7	2.347	6,8	
Inwestycje długoterminowe	24.015	25,2	24.910	26,1	895	3,7	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1.650	1,7	1.536	1,6	-114	-6,9	
Aktywa obrotowe	34.896	36,6	32.185	33,6	-2.711	-7,8	
Zapasy	12.467	13,1	13.642	14,3	1.175	9,4	
Należności  krótkoterminowe	17.532	18,4	16.645	17,4	-887	-5,1	
Inwestycje krótkoterminowe	2.904	3,0	609	0,6	-2.295	-79,0	
Rozliczenia międzyokresowe czynne	1.993	2,1	1.289	1,3	-704	-35,3	
Razem aktywa	95.327	100,0	95.728	100,0	401	0,4	
Pasywa	
Kapitały własne	63.476	66,6	58.667	61,3	-4.809	-7,6	
Kapitał akcyjny	17.673	18,5	17.673	18,5	0	0,0	
Kapitał zapasowy	38.590	40,5	38.639	40,4	49	0,1	
Kapitał z aktualizacji wyceny	7.166	7,6	7.164	7,4	-2	0,0	
Wynik roku badanego	47	0,0	-4.809	-5,0	-4.856	-10.331,9	
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	31.851	33,4	37.061	38,7	5.210	16,4	
Rezerwy na zobowiązania	6.459	6,8	5.372	5,6	-1.087	-16,8	
Zobowiązania długoterminowe	750	0,8	1.226	1,3	476	63,5	
Zobowiązania krótkoterminowe	23.803	25,0	29.687	31,0	5.884	24,7	
Rozliczenia międzyokresowe	839	0,8	776	0,8	-63	-7,5	
Razem pasywa	95.327	100,0	95.728	100,0	401	0,4	
	Struktura aktywów i źródeł finansowania w latach 2005-2006 przedstawia się następująco:
(a) aktywa - majątek trwały i obrotowy Spółki:

	( b)	źródła finansowania:

Syntetyczna ocena sytuacji majątkowej, na podstawie przedstawionego bilansu Spółki, wskazuje, że:
(a)	na dzień bilansowy nastąpił nieznaczny przyrost majątku (aktywów) Spółki ogółem o 401 tys. zł co stanowi 0,4% w stosunku do stanu na dzień bilansowy poprzedniego  roku obrotowego;
(b)	w grupie aktywów trwałych wystąpił przyrost majątku o 3.112 tys. zł (5,1%) - nowe inwestycje;
(c)	w grupie aktywów obrotowych w ogólnej kwocie wystąpił spadek wartości o kwotę 2.711 tys. zł (7,8%), przy czym w poszczególnych składnikach zmiany stanu kształtowały się następująco:
-       stan zapasów na dzień bilansowy przyrasta o kwotę 1.175 tys. zł (9,4%);
-     stan należności realnych wykazuje spadek o 887 tys. zł (5,1%) w stosunku do stanu na dzień bilansowy poprzedniego roku obrotowego;
-	stan  płynnych środków obrotowych wykazuje spadek o 2.295 tys. zł w stosunku do stanu na  dzień bilansowy poprzedniego roku obrotowego.
(d)	nastąpiły zmiany w źródłach finansowania majątku (aktywów) - spada udział własnych środków z 66,6% w roku ubiegłym do 61,3% w roku bieżącym - spadek ten jest spowodowany poniesioną stratą bilansową.
Zmiany w źródłach finansowania majątku przedstawiają się następująco:
-         znacznie  obniżył się wynik osiągnięty na działalności - w roku ubiegłym zysk 47 tys. zł a w okresie objętym badaniem – strata w wysokości 4.809 tys. zł;
-	zobowiązania (zarówno długo- jak i krótkoterminowe) wykazują przyrost  o kwotę 5.210 tys.  (16,4%).
	Zmiany w źródłach finansowania majątku powodują, że:
-	aktywa trwałe są w znacznej części finansowane ze źródeł zewnętrznych – kredytów i zobowiązań wobec kontrahentów;
-	aktywa obrotowe są w całości finansowane zobowiązaniami.
(2)	Syntetyczny rachunek zysków i strat (dane w tys. zł)
Wyszczególnienie	2005	struktura (%)	2006	struktura (%)	odchylenie	wskaźnik dynamiki	
1	2	3	4	5	6	7	
A. Przychody ze sprzedaży produktów	72.468	100,0	62.652	100,0	-9.816	-13,5	
B. Koszty operacyjne	73.034	100,8	65.942	105,3	-7.092	-9,7	
F. Wynik na sprzedaży	-566	-0,8	-3.290	-5,3	-2.724	-481,3	
G. Pozostałe przychody operacyjne	1.598	2,2	1.247	2,0	-351	-22,0	
H. Pozostałe koszty operacyjne	981	1,4	2.591	4,1	1.610	164,1	
I. Wynik na działalności operacyjnej	51	0,1	-4.634	-7,4	-4.685	9.186,3	
J. Przychody finansowe	3.688	5,1	363	0,6	-3.325	-90,2	
K. Koszty finansowe	3.246	4,5	1.100	1,8	-2.146	-66,1	
L. Wynik na działalności gospodarczej	493	0,7	-5.537	-8,6	-5.864	1.189,5	
M. Zyski i straty  nadzwyczajne (saldo)	0	0,0	0	0,0	0	0,0	
N. Zysk (strata) brutto	493	0,7	-5.537	-8,6	-5.864	1.189,5	
O. Obciążenie wyniku	446	0,6	-562	-0,9	-1.008	226,0	
P. Wynik netto	47	0,1	-4.809	-7,7	-4.856	10.331,9	

Syntetyczna ocena informacji ekonomicznych przedstawionych w rachunku zysków i strat  sporządzonym za okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r. oraz na zaprezentowanym wyżej wykresie wskazuje na:
-	spadek osiągniętych przychodów na sprzedaży produktów w stosunku do roku ubiegłego o 9.816 tys. (13,5%);
- 	spadek kosztów wytworzenia produktów w badanym okresie w stosunku do ubiegłorocznych  o 7.092 tys. zł (9,7%), tj. poziom kosztów spada wolniej niż poziom przychodów;
-	przyrost udziału kosztóww przychodach – stanowi on w badanym okresie 105,3% przy 100,8% udziale w roku ubiegłym; 
-	znaczny spadek wyniku brutto na działalności podstawowej w roku badanym w stosunku do ubiegłorocznego, tj. o kwotę 2.724 tys. zł (481,3%);
-	negatywny wpływ na wynik finansowy 2006 r. pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych  - łącznie o  1.344 tys. zł;
- 	negatywny wpływ na wynik finansowy 2006 r. przychodów i kosztów finansowych - łącznie o 737 tys. zł.
(3)	Rachunek przepływów pieniężnych (dane w  tys. zł)
	okres ubiegły	okres bieżący	
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	10.028	3.905	
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	-4.633	-5.034	
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	-4.583	-1.000	
D. Przepływy pieniężne razem	812	-2.129	
Dodatni wynik przepływów z działalności operacyjnej oznacza, że w podstawowej działalności uzyskane zostały wpływy wyższe od poniesionych wydatków. Ujemny wynik w działalności inwestycyjnej świadczy o tym, że poziom inwestycji poczynionych przez spółkę w badanym okresie przekracza wpływy uzyskiwane z tej działalności. Ujemny wynik przepływów w działalności finansowej wynika głównie z faktu spłaty zobowiązań z tytułu kredytów zaciągniętych w latach poprzednich. Ujemny wynik przepływów ogółem świadczy, że spółka w badanym okresie wykorzystywała środki (nadwyżki) wypracowane w latach ubiegłych.

(4)	Podstawowe wskaźniki ekonomiczne
Nazwa wskaźnika	Sposób obliczenia 	31.12.05 	31.12.06	
Wskaźniki rentowności	
Rentowność sprzedaży brutto (%)	wynik na  sprzedaży produktów x100
sprzedaż netto	-0,78%	-5,25%	
Rentowność sprzedaży operacyjnej (%)	zysk operacyjnyx100
sprzedaż netto	0,07%	-7,4%	
Rentowność sprzedaży  netto(%)	zysk  netto x100
sprzedaż netto	0,06%	-7,68%	
Rentowność aktywów (%)	zysk nettox100
aktywa  ogółem	0,05%	-5,02%	
Zyskowność kapitału własnego (%)	wynik nettox100
kapitał własny	0,07%	-8,20%	
Wskaźniki płynności finansowej	
Wskaźnik bieżącej płynności finansowej I	majątek obrotowy
zobowiązania  bieżące 	1,1	0,9	
Wskaźnik szybkiej płynności finansowej II	majątek obrotowy - zapasy
zobowiązania  bieżące	0,7	0,5	
Wskaźniki szybkości obrotu	
Wskaźnik obrotu aktywów	przychody ze sprzedaży
aktywa (stan średni)	1,2	1,0	
Wskaźnik rotacji należności w dniach	365 dni
należności	88,3	99,6	
Wskaźnik rotacji zapasów w dniach	365 dni
obrót zapasami	62,3	72,3	
Wskaźnik rotacji zobowiązaniami w dniach	365 dni
obrót zobowiązaniami	119	148	
pokrycie majątku kapitałem własnym	kapitał własny
aktywa	1,06	0,94	
Wskaźniki zadłużenia 	
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	zobowiązania ogółem
aktywa ogółem	0,33	0,39	
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	zobowiązania ogółem
kapitał własny	0,50	0,63	
Wskaźniki rentowności kapitałów	
Zysk przypadający na 1 akcję.	zysk netto
ilość akcji	0,01	-0,82	
Wszystkie wskaźniki rentowności w okresie objętym badaniem są ujemne i znacznie niższe aniżeli w roku ubiegłym. 
Wskaźniki płynności finansowej świadczą o tym, że w spółce mogą występować zatory finansowe. Zobowiązania płatnicze realizowane są z opóźnieniem. Wskaźniki te wykazują tendencją malejącą.
Wskaźniki rotacji obrotowymi składnikami w grupie zapasów i należności wykazują tendencję rosnącą.  Wzrostu wskaźników nie można uzna za zjawisko pozytywne - wydłuża się cykl odzyskiwania należności a to może powodować nieterminowe regulowanie zobowiązań. Niekorzystnym zjawiskiem jest również wydłużenie cyklu zalegania zapasów w magazynie.
Wskaźniki zadłużenia są bardzoo wysokie. W badanym okresie nastąpił ich wzrost - co potwierdza również wydłużenie okresu realizacji zobowiązań.
(5)	Kontynuacja działania
	Przedstawione wyżej informacje o efektach działalności Spółki w badanym okresie wskazują na pogorszenie się sytuacji finansowej spółki. Efektywność gospodarowania jest stosunkowo niska. Spółka w chwili obecnej posiada kapitały własne pozwalające na pokrycie poniesionej straty. W okresie następującym po badanym spółka będzie kontynuowała działalność.

B.  CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA
	AKTYWA BILANSU
Aktywa trwałe (dane w zł)
	okres ubiegły 	okres bieżący 	
Aktywa trwałe  ogółem	60.430.775,57	61.664.054,32	
udział w sumie bilansowej	63,4%	66,4%	
w tym:	
wartości niematerialne i prawne wartość netto	19.688,69	4.154,66	
rzeczowe aktywa trwałe netto	34.746.279,16	37.093.493,16	
udział w sumie bilansowej	36,4%	38,7%	
Inwestycje długoterminowe	24.014.618,65	24.909.777,65	
udział w sumie bilansowej	25,2%	26,0%	
długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1.650.189,07	1.535.995,97	
udział w sumie bilansowej	1,7%	1,6%	

	Zaprezentowane wyżej wielkości aktywów trwałych wynikają z ewidencji  księgowej i zostały w zaprezentowane w bilansie w kwotach z niej wynikających.
1.	Wartości niematerialne i prawne
Wykazane w bilansie wartości niematerialne i prawne zostały poprawnie wycenione.
2.	Rzeczowe  aktywa trwałe (dane w zł)
2.1.	 Zaprezentowane w bilansie wielkości aktywów trwałych wynikają z prawidłowo prowadzonej ewidencji księgowej, są poprawnie udokumentowane i stanowią własność Spółki. Wycena do bilansu dokonana z zachowaniem zasady ciągłości wyceny oraz zasady ostrożnej wyceny. Spółka ma ograniczone prawo dysponowania środkami trwałymi, które stanowią zabezpieczenie kredytów.
2. 2.	 Zastosowane stawki amortyzacyjne dla środków trwałych są zgodne z przyjętymi zasadami rachunkowości. Naliczona amortyzacja prawidłowo obciążyła koszty działalności. Udokumentowanie zakupów nowych składników majątku  oraz likwidacji w badanym okresie w zasadzie można uznać za  prawidłowe. Dla celów podatkowych amortyzacja naliczana jest zgodnie ze stawkami określonymi w art. 16 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
2.3.	 Inwentaryzacja majątku trwałego została przeprowadzona w roku ubiegłym. Biegły rewident w trakcie niniejszego badania sprawdził istnienie aktywów trwałych na podstawie fizycznego oglądu losowo wybranych składników majątku - różnic nie stwierdzono. Zaprezentowane w bilansie wartości majątku trwałego znajdują potwierdzenie w rzeczywistości.
2.4.	Spółka w badanym okresie wynajmowała  środki trwałe innym jednostkom.
2.5.	Środki trwałe w budowie -  wycena i udokumentowanie poprawne.
2.6.  	Zaliczki na poczet inwestycji - wycena i kwalifikacja prawidłowe.
3.	Należności długoterminowe – nie wystąpiły na dzień bilansowy.
4.	Inwestycje długoterminowe - wycena do bilansu prawidłowa - zgodna z wymogami ustawy o rachunkowości.  W latach ubiegłych i bieżącym okresie na inwestycje, które utraciły wartość  utworzony został odpis aktualizujący.
5.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe  
Wykazane w bilansie aktywa z tytułu podatku dochodowego odroczonego ustalone zostały poprawnie.
	
Aktywa obrotowe (dane w zł)
	okres ubiegły 	okres bieżący 	
Ogółem  aktywa obrotowe 	34.896.341,44	32.184.355,48	
udział w aktywach bilansu                                                                          	36,6%	33,6%	
w tym:	
1.	Zapasy	12.467.442,54	13.641.516,65	
udział w sumie bilansowej	13,1%	14,3%	
2.	Należności  krótkoterminowe	17.532.114,80	16.644.604,47	
udział w sumie bilansowej	18,4%	17,4%	
3.	Inwestycje  krótkoterminowe	2.904.212,89	609.508,87	
udział w sumie bilansowej	3,0%	0,6%	
4	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1.992.571,21	1.288.725, 49	
udział w sumie bilansowej	2,1%	1,3%	

	Zaprezentowane wyżej wielkości obrotowych aktywów wynikają z poprawnie prowadzonej ewidencji  księgowej i zostały w prawidłowych kwotach zaprezentowane w bilansie.
6.	Zapasy 
6.1.	 Wycena do bilansu składników majątku obrotowego została dokonana z zastosowaniem zasady ostrożnej wyceny. Metody ewidencji i wyceny zapasów środków obrotowych są stosowane w sposób ciągły.
6.2.	Udokumentowanie obrotu zapasami zgodne z ustalonymi zasadami w polityce rachunkowości i przepisami prawa bilansowego. W trakcie badania stwierdzono, że Spółka obniża wartość zapasów w przypadku posiadania zapasów o zmniejszonej przydatności lub słabo rotujących. Na dzień bilansowy została dokonana aktualizacja wartości zapasu materiałów, wyrobów gotowych i  półproduktów.
6.3.	 Istnienie wszystkich składników majątku obrotowego zostało potwierdzone inwentaryzacją, która przeprowadzona została w IV kwartale 2006 r.. Rozliczenie inwentaryzacji zostało dokonane prawidłowo, a różnice ujęte w sposób prawidłowy w ewidencji badanego okresu.
6.4.	Zaliczki na poczet dostaw - wycena prawidłowa. 
7.	Należności i roszczenia  
7.1.	Badaniem w zakresie wiarygodności wykazanych w bilansie należności z tytułu dostaw objęto 78% ogólnej zbiorowości i stwierdzono, że na należności, co do których powstała wątpliwość ich windykacji zostały dokonane odpisy aktualizujące w pełni zabezpieczające ryzyko nieściągalności. Należności przedawnionych na dzień bilansowy nie stwierdzono. Wycena należności zagranicznych dokonana została z zastosowaniem właściwego kursu obowiązującego na dzień bilansowy. Potwierdzeń zgodności sald z kontrahentami krajowymi Spółka dokonała w IV kwartale 2006 r.. Salda z kontrahentami zagranicznymi nie zostały potwierdzone. Na podstawie przeprowadzonej analizy można przyjąć, że wykazane w bilansie należności są realne i poprawnie wycenione.
7.2 	Pozostałe należności - wykazane w bilansie salda  dotyczą bieżących rozrachunków, na dzień bilansowy zostały zweryfikowane.
7.3.	Należności  z tytułu podatków – saldo dotyczy przede wszystkim rozrachunków z tytułu VAT. Saldo prawidłowe.
8.	 Inwestycje krótkoterminowe. 
8.1.   Stan gotówki w kasie wykazany w bilansie został potwierdzony inwentaryzacją przeprowadzoną na dzień bilansowy. Saldo prawidłowo udokumentowane. Wycena na dzień bilansowy według wartości nominalnej. 
8.2.	Stany środków pieniężnych na rachunkach bankowych zostały potwierdzone wyciągami bankowymi. Wycena do bilansu prawidłowa. Wycena środków płatniczych w walucie zagranicznej prawidłowa. Udokumentowanie zgodne z obowiązującymi przepisami.
9.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 
9.1.	Wykazane w bilansie krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe zostały prawidłowo zakwalifikowane i wycenione. Stwierdzono zasadność ujęcia sald operacji księgowych w omawianej grupie aktywów.  Saldo prawidłowo udokumentowane i realne.
II.	PASYWA-ŹRÓDŁA FINANSOWANIA MAJĄTKU
I.	Kapitały (fundusze własne) (dane w zł)
	okres ubiegły 	okres bieżący 	
Kapitały własne	63.476.226,03	58.667.543,99	
udział procentowy w sumie bilansowej	66,6%	61,3%	
w tym:	
kapitał  akcyjny	17.673.000,00	17.673.000,00	
kapitał zapasowy	38.590.499,85	38.638.654,99	
kapitał z aktualizacji wyceny	7.165.887,84	7.164.571,04	
wynik finansowy roku badanego	46.838,34	(-)4.808.682,04	
1.	Stan funduszu akcyjnego jest zgodny z wpisem do KRS. Na przestrzeni badanego okresu stan kapitału nie uległ zmianie.
2.	Kapitał zapasowy utworzony został z odpisów z czystego zysku w latach poprzednich. Ponadto do kapitału zapasowego zakwalifikowana została część kapitału z aktualizacji powstałego na skutek przeszacowania majątku na dzień 01.01.1995 r., którego składniki zostały zlikwidowane lub sprzedane w latach 1996-2006. 
3.	Kapitał rezerwowy z aktualizacji majątku trwałego – jednostka posiada dokumentację pomocniczą zgodną z zapisami kont księgi głównej na dzień bilansowy. Udokumentowanie zmian w badanym okresie – prawidłowe. 
4.	Wynik roku badanego - strata - w kwocie (-)4.808.682,04 zł został ustalony w prawidłowej wysokości.
5.	Zestawienie zmian w kapitale własnym zostało sporządzone prawidłowo a dane rachunkowe wykazane w sprawozdaniu znajdują swoje odzwierciedlenie w ewidencji księgowej i bilansie. 
II.	 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania  (dane w zł)
	okres ubiegły 	okres bieżący 	
Rezerwy na zobowiązania  	6.458.865,39	5.371.170,49	
udział w sumie bilansowej	6,8%	5,6%	
Zobowiązania długoterminowe.	750.000,00	1.226.005,00	
udział procentowy w sumie bilansowej	0,8%	1,3%	
Zobowiązania krótkoterminowe	23.802.669,83	29.686.691,04	
udział procentowy w sumie bilansowej	25,0%	31,0%	
Rozliczenia międzyokresowe    	839.355,76	776.366,40	
udział procentowy w sumie bilansowej	0,9%	0,8%	
1.	Zasadność rezerw utworzonych w badanym okresie i prawidłowość szacunków zastrzeżeń nie budzi. Według oświadczeń jednostki oraz ustaleń w trakcie badania zawarte transakcje nie powodują konieczności tworzenia  rezerw na zobowiązania innych poza utworzonymi.
2.	Zobowiązania warunkowe - poręczenia wekslowe na dzień bilansowy stanowią kwotę 5.900 tys. zł.
3.	Zobowiązania długoterminowe - wycena i udokumentowanie wykazanych zobowiązań prawidłowa.
4.	Zobowiązania krótkoterminowe 
4.1.   Ujawnione w bilansie saldo krajowych i zagranicznych zobowiązań jest zgodne z księgami rachunkowymi. Zobowiązania zasadniczo dotyczą IV kwartału 2006 r. Zobowiązania zagraniczne zostały wycenione w sposób prawidłowy zgodnie z ustawą o rachunkowości. Wykazane w bilansie zobowiązania krótkoterminowe stanowią kwoty realne i zostały poprawnie zinwentaryzowane, wycenione i udokumentowane.
4.2.	Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń są zgodne z deklaracjami przesłanymi do urzędów skarbowych i innych organów podatkowych. 
4.3.	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe wynikają z ewidencji księgowej i dotyczą bieżących zobowiązań - w części rozliczone zostały w styczniu 2007 roku.
4.4.	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń –   saldo rozliczone w 2007 roku.
4.5.	Kredyty - saldo zgodne z potwierdzeniem bankowym. Termin spłaty przypada na rok 2007. 
5.	Fundusze specjalne
Tworzenie i wykorzystanie funduszu socjalnego - prawidłowe. Wykazane w bilansie saldo jest zgodne z ewidencją księgową i zostało prawidłowo zaprezentowane w bilansie. Środki funduszu socjalnego nie zostały odprowadzone na wyodrębniony rachunek bankowy.
6.	Rozliczenia międzyokresowe    
Rozliczenia międzyokresowe przychodów - saldo prawidłowe, dotyczy prawa wieczystego użytkowania gruntów oraz otrzymanych dotacji na środki trwałe.
III. 	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
1.	Przychody i zyski nadzwyczajne (dane w tys. zł)
	okres ubiegły 	okres bieżący 	
Przychody podstawowe	72.467.772,26	62.651.849,29	
Pozostałe przychody operacyjne	1.598.520,29	1.247.303,51	
Przychody finansowe	3.687.546,07	363.544,00	
1.1.	Zaprezentowane w rachunku zysków i strat  wartości ze sprzedaży produktów i towarów są kompletne, zostały prawidłowo wycenione i dotyczą badanego okresu. Udokumentowanie poszczególnych pozycji zastrzeżeń nie budzi. Wykazane przychody ze sprzedaży produktów i towarów zostały prawidłowo zaprezentowane w rachunku zysków i strat i wynikają z prawidłowo prowadzonej ewidencji księgowej.
1.2.	Przychody finansowe obejmują odsetki od środków zgromadzonych na rachunkach bankowych. Wycena i prezentacja  na dzień bilansu prawidłowa. 
1.3.	Wszystkie pozycje zaliczone w rachunku zysków i strat do pozostałych przychodów operacyjnych zgodne z prawem bilansowym i polityką rachunkowości.
1.4. 	Zyski nadzwyczajne -  nie wystąpiły w badanym okresie.
2.	Koszty i straty  (dane w tys. zł)
	okres ubiegły 	okres bieżący 	
Koszty  działalności operacyjnej	73.033.571,40	65.942.165,09	
% w stosunku do sprzedaży	100,8%	105,3%	
Pozostałe koszty operacyjne	981.134,13	2.591.862,62	
Koszty finansowe	3.245.369,90	1.100.130,88	
2.1.	Ewidencja i rozliczenie kosztów dokonywane jest w sposób określony w polityce rachunkowości. Wykazane w sprawozdawczości koszty są:
-	prawidłowo udokumentowane;
-	zaliczone do właściwych okresów sprawozdawczych;
-	kompletne;
-	prawidłowo wycenione.
2.2.	 Badanie powiązania kosztów z uzyskiwanymi przychodami w poszczególnych miesiącach wykazało ich współmierność.
2.3.	 Prezentacja kosztów w rachunku zysków i strat  jest zgodna z ewidencją księgową.  Stwierdzono poprawność rozliczenia kręgu kosztów.
2.4. Badanie wykazało poprawną kwalifikację kosztów rodzajowych dostosowaną do potrzeb sprawozdawczych.  Struktura kosztów  dostosowana jest do potrzeb w zarządzaniu.
2.5. Pozostałe koszty operacyjne dotyczą przede wszystkim dokonanych odpisów aktualizacyjnych związku z wyceną bilansową aktywów, tworzonych rezerw, różnic inwentaryzacyjnych itp..  Prezentacja i udokumentowanie na dzień bilansowy prawidłowe.
2.6. Koszty finansowe dotyczą przede wszystkim odsetek od kredytu oraz nadwyżki salda ujemnych  różnic kursowych  nad dodatnimi. Udokumentowanie prawidłowe.
2.7. Straty nadzwyczajne - nie wystąpiły w badanym okresie.

3.	Obowiązkowe obciążenie wyniku
	Ustalony w sprawozdaniu finansowym wynik brutto został zweryfikowany zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa podatkowego pod względem eliminacji wydatków nie uznanych za koszty uzyskania przychodów. Przekształcenie wyniku w podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym prawidłowo wykazano w informacji dodatkowej do bilansu. 
4.	W wyniku badania  poprawności sporządzonej informacji dodatkowej stwierdzono, że:
(a)  zawiera istotne dane i objaśnienia określone w art. 48 ustawy o rachunkowości;
(b) wykazane w informacji dodatkowej dane rachunkowe są zgodne z ewidencją księgową oraz bilansem.
5.	Rachunek przepływów pieniężnych został sporządzony poprawnie a jego poszczególne pozycje są powiązane z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.
6.	Sprawozdanie z działalności  jednostki  zostało sporządzone poprawnie i zawiera wszystkie niezbędne informacje określone w ustawie o rachunkowości. 
7.	Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych oraz o zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym. 
W Spółce nie miały miejsca znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które należałoby ująć w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy.
	C.	INFORMACJE KOŃCOWE
	Niniejszy raport zawiera 13 stron kolejno ponumerowanych i oparafowanych przez biegłego rewidenta.
Raport sporządzono w 4 egzemplarzach. 
Sopot, 19 lutego 2007 r.                       
Biegli rewidenci
Marcin Biliński - 9634/7205  
Grażyna Łukjanow - 5501/3615