Title: RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Author: Urszula Wietrzyk
Last saved by: Danuta Glinska
Company: Private

RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
„JUTRZENKA” Spółka Akcyjna - za rok obrotowy 2006
__________________________________________________________________________

RAPORT

UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ BIEGŁEGO REWIDENTA
Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 
sporządzonego na dzień 31.12.2006 roku

„JUTRZENKA”
Spółka Akcyjna
 ul. Kościuszki 53
85-079 Bydgoszcz

ul. Asnyka 7-9
62-800 Kalisz

KALISZ, KWIECIEŃ 2007 roku.

SPIS TREŚCI__________________________________________					
I.	INFORMACJE OGÓLNE __________________________________              3-8
1.	Dane identyfikujące badaną jednostkę _____________________________            3-6
2.	Informacja o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedzający __________            6-7
3.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony ___________________________           7-8
4.	Informacja na temat ograniczenia zakresu badania ___________________              8 
II. 	INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE _____________________________          8-14
1.	Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego _____________          8-9
2.	Prawidłowość stosowanych zasad rachunkowości _____________________        9-10
3.	Przestawienie kluczowych wskaźników charakteryzujących sytuację 
ekonomiczno-finansową badanej jednostki  __________________________      10-14
4.	Zagrożenie kontynuacji działalności ________________________________           14
III. 	OCENA BILANSU I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT_______________       15-19
1.	Informacje o istotnych pozycjach bilansu ____________________________      15-18
2.	Ocena ogólna bilansu ____________________________________________          18
3.	Informacje o wybranych pozycjach rachunku zysków i strat, kształtujących 
wynik brutto działalności gospodarczej jednostki ______________________      18-19
4.	Obowiązkowe zmniejszenia zysku __________________________________ 	     19
5.	Ocena ogólna rachunku zysków i strat ______________________________           19
IV.	INFORMACJE O KOMPLETNOŚCI I POPRAWNOŚCI_____________       20-21
1.	Rachunku przepływów pieniężnych ____________________________           20
2.	Zestawienia zmian w kapitale własnym ______________________________          20
3.	Dodatkowych informacji i objaśnień _________________________________  	 20-21
4.	Sprawozdania z działalności jednostki _______________________________           21
V.	BADANIE ZAGADNIEŃ SZCZEGÓLNYCH ______________________           21
VI.	UWAGI KOŃCOWE ______________________________________           22

I. INFORMACJE OGÓLNE	

1.	Dane identyfikujące badaną jednostkę:

Informacja adresowa

„Jutrzenka” Spółka Akcyjna

Adres

ul. Kościuszki 53
85-079 Bydgoszcz

Telefon centrala | tel. 0-52 37 69 300; fax 0-52 37 69 303
Status prawny | Spółka Akcyjna
Data rozpoczęcia działalności | 13.02.1993 rok

Organ rejestrowy

Sąd Rejonowy w Bydgoszczy
 XIII Wydział Gospodarczy
KRS Nr 0000009994
postanowienie z dnia 10.05.2001r.

Regon | 090205344, data 24.02.1993r
NIP | 554-030-91-46, data 02.06.1993r.

Bank jednostki
Konto bankowe

PKO BP S.A. II/O Bydgoszcz 
44 1020 1475 0000 8802 0077 0669

Przedmiotem działania Spółki jest:
•	15 33 przetwórstwo owoców i warzyw, gdzie indziej nie sklasyfikowanych;
•	15 81 produkcja chleba oraz świeżych wyrobów cukierniczych, produkcja ciast i ciastek;
•	15 82 Z produkcja herbatników i sucharów, produkcja ciast i ciasteczek o przedłużonej trwałości;
•	15 84 Z produkcja kakao, czekolady i wyrobów cukierniczych;
•	15 89 Z produkcja pozostałych artykułów spożywczych, gdzie indziej nie sklasyfikowanych;
•	28 11 produkcja konstrukcji metalowych i ich części;
•	28 12 Z produkcja metalowych elementów stolarki budowlanej;
•	28 52 działalność związana z ogólną inżynierią mechaniczną realizowaną na zasadzie bezpośredniej płatności lub kontraktu;
•	45 31 wykonanie instalacji elektrycznych;
•	45 32 Z budowlane prace izolacyjne;
•	45 33 wykonywanie instalacji hydraulicznych;
•	45 34 Z wykonywanie pozostałych instalacji budowlanych;
•	45 41 Z tynkowanie;
•	45 42 Z zakładanie stolarki budowlanej;
•	45 43 pokrywanie podłóg i ścian;
•	45 44 malowanie i szklenie;
•	45 45 Z pozostałe budowlane prace wykończeniowe;
•	50 20 obsługa i naprawy pojazdów mechanicznych;
•	51 36 Z sprzedaż hurtowa cukru, czekolady i wyrobów cukierniczych;
•	51 37 Z sprzedaż hurtowa herbaty, kawy, kakao i przypraw;
•	51 38 niewyspecjalizowana sprzedaż hurtowa żywności, napojów i wyrobów tytoniowych;
•	51 70 pozostała sprzedaż hurtowa;
•	52 24 Z sprzedaż detaliczna chleba, ciast, wyrobów mącznych i cukierniczych;
•	52 25 Z sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych;
•	52 27 pozostała sprzedaż detaliczna żywności, napojów i wyrobów tytoniowych 
w wyspecjalizowanych sklepach;
•	52 74 naprawa gdzie indziej nie sklasyfikowane;
•	55 40 Z bary;
•	55 30 B punkty gastronomiczne;
•	60 24 towarowy transport drogowy;
•	63 1 przeładunek, magazynowanie, składowanie i przechowywanie towarów;
•	70 11 Z zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości;
•	70 12 Z kupno i sprzedaż nieruchomości dzierżawionych lub stanowiących własność osobistą;
•	70 20 Z wynajem nieruchomości własnych lub dzierżawionych;
•	71 2 wynajem środków transportu lądowego;
•	71 3 wynajem pozostałych maszyn i urządzeń;
•	74 13 Z badanie rynku i opinii publicznej;
•	74 20 działalność w zakresie architektury, inżynierii i pokrewne doradztwo techniczne;
•	74 30 Z badania i analizy techniczne;
•	74 40 Z reklama;
•	74 82 Z działalność związana z pakowaniem;
•	74 84 B pozostała działalność komercyjna, gdzie indziej nie sklasyfikowana;
•	90 00 odprowadzenie ścieków, wywóz śmieci, usługi sanitarne i usługi pokrewne;
•	92 11 Z produkcja filmów i nagrań wideo;
•	92 12 Z rozpowszechnianie filmów i nagrań wideo.

Kapitał akcyjny Spółki

Kapitał akcyjny Spółki w 2006 roku:
Kapitał akcyjny na dzień 31.12.2006r. wynosił 9.268 tys. zł (według KRS 7.838 tys. zł, kwota 1.430 tys. zł to przeszacowanie hiperinflancyjne) i dzielił się na 2.427 akcji uprzywilejowanych oraz 2.610.251 akcji zwykłych o wartości nominalnej 3,00 zł każda. 

Struktura własności kapitału akcyjnego Spółki na 31.12.2006 roku:

Akcjonariusze | Ilość akcji | % udział w kapitale akcyjnym | Wielkość objętego kapitału
Ziołopex Sp. z o.o. w Piątku Małym | 1.017.078 | 38,93 | 3.051.234,00
Barbara Kolańska | 250.000 | 9,57 | 750.000,00
AS Hansapank | 220.818 | 8,45 | 662.454,00

Fabryka Przemysłu Cukierniczego 
Sp. z o.o.

79.346

3,04

238.038,00

Jan Kolański | 1.070 | 0,04 | 3.210,00
Pozostali drobni akcjonariusze | 1.044.366 | 39,97 | 3.133.098,00
Razem | 2.612.678 | 100,00 | 7.838.034,00

W roku obrotowym nie wystąpiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki.
W badanym okresie jak i po dniu bilansowym nie wystąpiły zmiany zarówno w wysokości jak 
i strukturze własności kapitału zakładowego Spółki.
Jako podmioty powiązane Spółka traktuje:
•	Ziołopex Sp. z o.o. w Piątku Małym;
•	Ziołopex Sp. z o.o. w Wykrotach;
•	Fabryka Pieczywa Cukierniczego Sp. z o.o. w Kaliszu;
•	CELMAR TRADING SRL Romania;
•	KOLANSKI TRADE Ukraine.

Jako Spółka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe z jednostkami zależnymi:
•	CELMAR TRADING SRL Romania
•	KOLANSKI TRADE Ukraine.

Kierownik Jednostki

Zgodnie z umową w przypadku zarządu wieloosobowego, do reprezentowania Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu, albo też jednego członka Zarządu łącznie 
z prokurentem, przy czym do składania oświadczeń woli w zakresie praw i obowiązków majątkowych zawierających rozporządzenie prawem lub zaciągających zobowiązanie o wartości nie przekraczającej stu tysięcy złotych, wystarczające jest działanie jednego członka Zarządu. 
W przypadku Zarządu jednoosobowego, do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki upoważniony jest samodzielnie członek Zarządu albo też dwóch prokurentów.

W skład Zarządu Spółki na dzień wydania opinii wchodzili:
Jan Kolański - Prezes Zarządu
Grażyna Nowicka - Członek Zarządu
Marcin Szuława - Członek Zarządu

Do dnia 18 grudnia 2006 roku Zarząd stanowili:
Jan Kolański - Prezes Zarządu
Bohdan Stankiewicz - Wiceprezes Zarządu

2.	Informacja o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedzający

Ciągłość bilansowa

•	podstawą otwarcia ksiąg rachunkowych za badany rok było sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2005:
•	zweryfikowane przez biegłego rewidenta: Radosława Kuboszka (nr ewidencyjny 9029) działającego w imieniu Spółki z o.o. Deloitte Audyt, 00-549 Warszawa, ul. Piękna 18, podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wpisanego na listę KIBR pod nr 73. Biegły rewident wydał o tym sprawozdaniu w dniu 24 kwietnia 2006 roku opinię bez zastrzeżeń, 
•	zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 5 czerwca 2006 roku Uchwałą Nr 4.

Rozliczenie wyniku finansowego z lat ubiegłych 

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zgodnie z Uchwałą Nr 14 z 5 czerwca 2006 roku przeznacza zysk netto osiągnięty w 2005 roku w kwocie 15.047.451,60 zł na wypłatę wynagrodzenia akcjonariuszom akcji umorzonych. W razie niewykorzystania całości lub części kwoty przeznaczonej na wypłatę wynagrodzeń akcjonariuszom  w terminie do dnia 30 kwietnia 2007 roku  - niewykorzystane środki zasilą kapitał zapasowy Spółki.
Rozksięgowanie wyniku finansowego z lat ubiegłych w księgach rachunkowych 
2006 roku zgodne jest z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31.12.2005 roku Spółka złożyła:
•	w Sądzie Rejonowym w Bydgoszczy, dnia 28.06.2006 roku,
•	w Kujawsko-Pomorskim Urzędzie  Skarbowym w Bydgoszczy, dnia 14.06.2006 roku.

Sprawozdanie finansowe za 2005 rok Spółki Akcyjnej „JUTRZENKA”, zostało ogłoszone 
w Monitorze Polskim B  nr 233 z dnia 8 lutego 2007 roku. 

3.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony

Podstawa prawna badania

•	Badanie sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31.12.2006 roku 
Spółki Akcyjnej „JUTRZENKA” w Bydgoszczy zostało wykonane na zlecenie Zarządu Spółki, zgodnie z umową z dnia 6 lipca 2006 roku, zawartą pomiędzy wymienioną Spółką, 
a “Audytor-Calisia“ Sp. z o.o. w Kaliszu podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę KIBR pod numerem 373.
•	W imieniu podmiotu uprawnionego badanie sprawozdania finansowego Spółki za 2006 rok przeprowadzili biegli rewidenci Urszula Wietrzyk (nr biegłego 7655/1157) i Barbara Furmaniak (nr biegłego 7278/1142).
•	Wyboru podmiotu uprawnionego dokonała Rada Nadzorcza Uchwałą Nr 19 z dnia 30 czerwca 2006 roku na podstawie upoważnienia zawartego w par. 20 pkt 2 lit. h statutu Spółki.
•	„Audytor – Calisia” Sp. z o.o. oraz biegli rewidenci Urszula Wietrzyk i Barbara Furmaniak potwierdzają, iż są uprawnieni do badania sprawozdań finansowych oraz iż spełniają warunki określone w art. 66 ust. 2 i 3 ustawy z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz.U. z 2002 roku Nr 76 poz. 694 z późn. zm), do wyrażenia bezstronnej 
i niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym Spółki Akcyjnej „JUTRZENKA”.
•	Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono w oparciu o:
•	Międzynarodowe Standardy Rachunkowości / Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE) na dzień 31 grudnia 2006 roku;
•	przepisy ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości 
(Dz.U. z 2002 roku Nr 76 poz. 694 z późn. zm.);
•	normy wykonywania zawodu biegłego rewidenta uchwalone przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów;
•	przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 roku – Kodeks spółek handlowych 
(Dz.U. z 2000 roku Nr 94 poz. 1037 z późn. zm.);

4.	Informacje na temat ograniczenia zakresu badania

Nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania. Zarząd Spółki udostępnił żądane w czasie badania dane, informacje, wyjaśnienia i oświadczenia niezbędne do formalno-prawnej i merytorycznej oceny sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31.12.2006 roku, co między innymi zostało potwierdzone pisemnym oświadczenie Zarządu Spółki z dnia 28 marca 2007 roku.

II. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE 
1.	Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego

Przedłożone do badania sprawozdanie finansowe na dzień 31 grudnia 2006 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości/Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE) i obejmuje:

•	wprowadzenie
•	bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2006 roku wykazuje
•	aktywa i pasywa w wysokości 					    283.824 tys. zł
•	rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku wykazuje	
•	zysk netto w wysokości 				   		      20.305 tys. zł
•	zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006r. wykazuje
•	wzrost kapitału własnego o kwotę 		             	      20.190 tys. zł
•	rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 wykazuje
•	zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 	                    234 tys. zł
•	dodatkowe informacje i objaśnienia.
Do sprawozdania finansowego Spółki załączono sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki 
w roku obrotowym 2006.

2.	Prawidłowość stosowanych zasad rachunkowości

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady (politykę) rachunkowości, w szczególności dotyczącą określenia roku obrotowego i wchodzących w jej skład okresów sprawozdawczych, metod wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego, sposobu prowadzenia ksiąg rachunkowych, systemu ochrony danych i ich zbiorów. Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z ustawą o rachunkowości, a w zakresie wyceny aktywów i pasywów oraz prezentacji sprawozdania finansowego zgodnie 
z wymogami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości / Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez UE.
 
Politykę rachunkowości wprowadzono Uchwałą Nr 13/2006 Zarządu „Jutrzenki” S.A. z dnia 8 maja
2006 roku z mocą obowiązującą od 1 stycznia 2005 roku.
W zakresie nie uregulowanym przez MSR/MSSF Spółka stosuje przepisy:
1) Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity – Dz. U. z 2002 roku   Nr 76, poz. 694 z późn. zm.),
2) KRS – Krajowych Standardów Rachunkowości uchwalonych przez Krajowy Komitet Standardów Rachunkowości w zakresie nieuregulowanym przez MSR/MSSF,
3) Kodeksu Spółek Handlowych (Dz. U. z 2000 roku Nr 94 poz. 1037 z późn. zm.),
4) Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity – Dz. U. z 2000 r. Nr 54 poz. 654 z późn. zm.),
5) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawnienia i sposobu prezentacji instrumentów finansowych (Dz. U. z 2001 r. Nr 149, poz. 1674) w zakresie nieuregulowanym przez MSR/MSSF,
6) Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych 
(Dz. U. z 2005 roku Nr 209 poz. 1744). 

W Spółce stosowany jest komputerowy system ewidencji księgowej MAX, w którym dokonywane są księgowania wszystkich zdarzeń gospodarczych. System MAX posiada zabezpieczenia hasłowe przed dostępem osób nieuprawnionych oraz funkcyjne ograniczenia dostępu. Opis systemu informatycznego spełnia wymogi art. 10 ust. 1 pkt 3 lit. c ustawy o rachunkowości. 

Wyniki przeprowadzonego dla potrzeb oceny sprawozdania finansowego wyrywkowego badania ksiąg rachunkowych i dowodów księgowych stanowiących podstawę zapisów 
w nich oraz powiązań danych ksiąg rachunkowych z badanym sprawozdaniem finansowym pozwalają uznać księgi rachunkowe za  spełniające wymogi rozdziału 2 ustawy o rachunkowości. 
Księgi rachunkowe, dowody księgowe, dokumentację przyjętego sposobu prowadzenia rachunkowości oraz zatwierdzone sprawozdanie finansowe Spółki są przechowywane zgodnie 
z rozdziałem 8 ustawy o rachunkowości.
Inwentaryzację aktywów i pasywów, przeprowadzoną w zakresie, terminach 
i z częstotliwością przewidzianą w ustawie o rachunkowości można uznać za poprawną.

3.	Przedstawienie kluczowych wskaźników charakteryzujących sytuację ekonomiczno – finansową badanej Spółki
Skrócona metryka ekonomiczna w latach 2005– 2006

•	W celu przedstawienia sytuacji ekonomiczno-finansowej Spółki oraz wskazania ewentualnych zagrożeń możliwości kontynuowania działalności w roku następnym po badanym, porównano podstawowe wskaźniki charakteryzujące sytuację Spółki w dwóch analogicznych okresach dwunastu miesięcy 2005 i 2006 roku.

Wyszczególnienie | 2005 | 2006
1. Przychód netto ze sprzedaży towarów i produktów oraz operacji finansowych, w tym (%-udział w poz. 1) | tys. zł | 291 169 | | 429 503 |
a) przychód ze sprzedaży produktów | tys. zł/% | 268 413 | 92,2% | 313 022 | 72,9%
b) przychód ze sprzedaży towarów i materiałów | tys. zł/% | 20 246 | 7,0% | 115 393 | 26,9%
c) przychód z operacji finansowych | tys. zł/% | 2 510 | 0,9% | 1 088 | 0,3%
2. Suma bilansowa | tys. zł | 260 590 | | 283 824 |
3. Średnioroczne zatrudnienie | osoby | 1 246 | | 1 196 |
4. Wartość netto środków trwałych, w tym: | tys. zł | 89 613 | | 86 429 |
a) wartość brutto środków trwałych | tys. zł | 177 521 | | 185 985 |
b) wartość umorzenia (% do poz. a) | tys. zł/% | 87 908 | 49,5% | 99 556 | 53,5%
5. Wartość kapitałów (funduszy) własnych ogółem z tego (%-udział w poz. 5) | tys. zł | 143 433 | | 163 623 |
a) kapitał podstawowy | tys. zł/% | 9 268 | 6,5% | 9 268 | 5,7%
b) Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) | tys.zł/% | 0,0 | | 0,0 |
c) Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) | tys. zł/% | 0,0 | | -115 | -0,1%
d) kapitał zapasowy | tys. zł/% | 57 160 | 39,9% | 57 161 | 34,9%
e) pozostałe kapitały rezerwowe | tys. zł/% | 41 209 | 28,7% | 56 257 | 34,4%
f) zysk (strata) z lat ubiegłych | tys. zł/% | 20 748 | 14,5% | 20 747 | 12,7%
g) wynik finansowy netto roku obrotowego | tys. zł/% | 15 048 | 10,5% | 20 305 | 12,4%

Rachunek zysków i strat
•	Poniższa tabela przedstawia wielkość i dynamikę poszczególnych poziomów wyniku finansowego oraz określa udział poszczególnych przychodów i kosztów działalności Spółki w przychodach ze sprzedaży ogółem;
•	W latach 2005-2006 Spółka wygenerowała zysk netto wynoszący odpowiednio:15.048 tys. zł i 20.305 tys. zł. Dynamika w 2006 roku wyniosła 134,9%;
•	Udział kosztów w przychodach ogółem w analizowanych latach wynosił odpowiednio: 92,6% i 93,3%; 
•	Strata na pozostałej działalności operacyjnej w 2006 roku wyniosła 2.349 tys. zł. 
Dla porównania – w roku 2005 strata wynosiła 2.145 tys. zł; 
•	 Działalność finansowa w 2006 roku przyniosła stratę wynoszącą 774 tys. zł. 

WYSZCZEGÓLNIENIE | 01.01 - 31.12.2005 | 01.01 - 31.12.2006 | Wskaźniki dynamiki

31.12.2005
=100%

| tys. zł | % | tys. zł | % | 2006
1. Przychody ze sprzedaży | 288 659 | 100,0% | 428 415 | 100,0% | 148,4%
2. Koszty działalności operacyjnej | 267 372 | 92,6% | 399 675 | 93,3% | 149,5%
3. Zysk / Strata ze sprzedaży | 21 287 | 7,4% | 28 740 | 6,7% | 135,0%
4. Pozostałe przychody operacyjne | 2 428 | 0,8% | 2 668 | 0,6% | 109,9%
5. Pozostałe koszty operacyjne | 4 573 | 1,6% | 5 017 | 1,2% | 109,7%
6. Zysk / Strata na działalności operacyjnej | 19 142 | 6,6% | 26 391 | 6,2% | 137,9%
7. Przychody finansowe | 2 510 | 0,9% | 1 088 | 0,3% | 43,3%
8. Koszty finansowe | 2 896 | 1,0% | 1 862 | 0,4% | 64,3%
9. Zysk / Strata z działalności gospodarczej | 18 756 | 6,5% | 25 617 | 6,0% | 136,6%
10. Zyski nadzwyczajne | 0,0 | - | 0,0 | - | -
11. Straty nadzwyczajne | 0,0 | - | 0,0 | - | -
12. Zysk / Strata brutto | 18 756 | 6,5% | 25 617 | 6,0% | 136,6%
13. Podatek dochodowy | 3 708 | 1,3% | 5 312 | 1,2% | 143,3%
14. Zysk / Strata netto | 15 048 | 5,2% | 20 305 | 4,7% | 134,9%

Bilans
•	Aktywa trwałe w strukturze majątku w roku 2006 wynosiły 54,9% aktywów ogółem, 
w roku ubiegłym 58,7%;
•	Aktywa obrotowe w strukturze majątku w analizowanych okresach wynosiły odpowiednio 45,1% w 2006 roku i 41,3% w roku 2005;
•	Kapitał własny w strukturze pasywów w 2006 roku wynosił 57,6%, w roku poprzednim stanowił 55,0% struktury pasywów.
•	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w pasywach ogółem w roku badanym wynosiły 42,4%, w roku ubiegłym 45,0%.

AKTYWA | 31.12.2005 | 31.12.2006 | Wskaźniki struktury aktywów | Wskaźniki dynamiki

31.12.2005
=100%

| tys. zł | tys. zł | 2005 | 2006 | 2006
A. AKTYWA TRWAŁE | 152 975 | 155 690 | 58,7% | 54,9% | 1,8%
1. Wartości niematerialne i prawne | 58 240 | 58 286 | 22,3% | 20,5% | 0,1%
2. Rzeczowe aktywa trwałe | 90 142 | 89 583 | 34,6% | 31,6% | -0,6%
3. Należności długoterminowe | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% | -
4. Inwestycje długoterminowe | 1 614 | 2 468 | 0,6% | 0,9% | 52,9%
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 2 979 | 5 353 | 1,1% | 1,9% | 79,7%
B. AKTYWA OBROTOWE | 107 615 | 128 134 | 41,3% | 45,1% | 19,1%
1. Zapasy | 23 744 | 22 844 | 9,1% | 8,0% | -3,8%
2. Należności krótkoterminowe | 76 322 | 98 227 | 29,3% | 34,6% | 28,7%
3. Inwestycje krótkoterminowe | 7 110 | 6 830 | 2,7% | 2,4% | -3,9%
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 439 | 233 | 0,2% | 0,1% | -46,9%
AKTYWA OGÓŁEM: | 260 590 | 283 824 | 100,0% | 100,0% | 8,9%
PASYWA | 31.12.2005 | 31.12.2006 | Wskaźniki struktury pasywów | Wskaźniki dynamiki

31.12.2005
=100%

| tys. zł | tys. zł | 2005 | 2006 | 2006
A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY | 143 433 | 163 623 | 55,0% | 57,6% | 14,1%
1. Kapitał (fundusz) podstawowy | 9 268 | 9 268 | 3,6% | 3,3% | 0,0%
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% | -
3. Udziały (akcje) własne | 0,0 | -115 | 0,0% | 0,0% | -
4. Kapitał (fundusz) zapasowy | 57 160 | 57 161 | 21,9% | 20,1% | 0,0%
5. Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% | -
6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe | 41 209 | 56 257 | 15,8% | 19,8% | 36,5%
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych | 20 748 | 20 747 | 8,0% | 7,3% | 0,0%
8. Zysk (strata) netto | 15 048 | 20 305 | 5,8% | 7,2% | 34,9%
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrot. | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% | -
B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA | 117 157 | 120 201 | 45,0% | 42,4% | 2,6%
1. Rezerwy na zobowiązania | 24 269 | 31 951 | 9,3% | 11,3% | 31,7%
2. Zobowiązania długoterminowe | 25 000 | 15 000 | 9,6% | 5,3% | -40,0%
3. Zobowiązania krótkoterminowe | 67 888 | 73 250 | 26,1% | 25,8% | 7,9%
4. Rozliczenia międzyokresowe | 0,0 | 0,0 | 0,0% | 0,0% | 0,0%
PASYWA OGÓŁEM: | 260 590 | 283 824 | 100,0% | 100,0% | 8,9%

Wskaźniki charakteryzujące działalność Spółki
Lp | Wskaźnik | Jednostka | Wartość pożądana | rok poprzedni | rok bieżący
1 | Suma bilansowa | zł | - | 260 590 | 283 824
2 | Przychód ze sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów | zł | max | 288 659 | 428 415
3 | Wynik finansowy netto | zł | max | 15 048 | 20 305
4 | Rentowność majątku (ROA) | % | max | 6,1% | 7,5%
5 | Rentowność kapitału własnego (ROE) | % | max | 162,4% | 219,1%
6 | Zyskowność netto sprzedaży | % | max | 5,2% | 4,7%
7 | Zyskowność brutto sprzedaży | % | max | 6,5% | 6,0%
8 | Wskaźnik płynności - I stopnia | mnożnik | 0,1-0,2 | 1,59 | 1,75
9 | Wskaźnik płynności  II stopnia | mnożnik | 0,4-1,0 | 1,24 | 1,44
10 | Wskaźnik płynności III stopnia | mnożnik | 1,2-2,0 | 0,10 | 0,09
11 | Szybkość obrotu należnościami | dni | min | 76 | 72
12 | Stopień spłaty zobowiązań | dni | min | 132 | 84
13 | Szybkość obrotu zapasów | dni | min | 46 | 28
14 | Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym i rezerwami długoterminowymi | mnożnik | >1 | 0,38 | 0,36
15 | Trwałość struktury finansowania | | max | 0,22 | 0,20

4.	Zagrożenie kontynuacji działalności

W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego za 2006 rok,  w tym analizy sytuacji finansowej Spółki nie stwierdzono zagrożenia kontynuacji działalności, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

III. OCENA BILANSU I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

1.  Informacje o istotnych pozycjach bilansu

Zgodnie z art. 65 ust. 5 ustawy o rachunkowości w raporcie z badania sprawozdania finansowego zostały przedstawione tylko te pozycje sprawozdania finansowego, które zdaniem biegłego rewidenta wymagają omówienia.

Aktywa trwałe

o	 Aktywa trwałe na dzień 31.12.2006r. stanowią 54,9% sumy bilansowej. 
	W porównaniu z rokiem ubiegłym udział aktywów trwałych w sumie bilansowej obniżył się
        o 3,8%. 

Środki trwałe w tys. zł
| Grunty własne | Budynki lokale i obiekty inżynierii lądowej | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Inne środki trwałe | Razem
Wartość netto na 31.12.2005r. | 4.538 | 42.685 | 38.632 | 2.664 | 1.094 | 89.613
Wartość netto na 31.12.2006r. | 4.538 | 41.262 | 33.686 | 5.874 | 1.069 | 86.429

o	Wykazane w sprawozdaniu finansowym na dzień 31.12.2006 roku aktywa trwałe wynikają 
z ksiąg rachunkowych Spółki.

Aktywa obrotowe

o	  Aktywa obrotowe na dzień 31.12.2006 roku stanowią 45,1% sumy bilansowej.
	Udział aktywów obrotowych w sumie bilansowej w porównaniu do stanu 
z 31.12.2005 roku wzrósł się o 3,8%.

Zapasy - struktura zapasów

Wyszczególnienie | Stan na 31.12.2005r. | Stan na 31.12.2006r.
| w tys. zł | % | w tys. zł | %
Materiały | 11.867 | 50,0 | 12.270 | 53,8
Półprodukty i produkty w toku | 1.644 | 7,0 | 1.351 | 5,9
Produkty gotowe | 9.666 | 41,0 | 8.733 | 38,2
Towary | 567 | 2,0 | 481 | 2,1
Zaliczki na dostawy | 0,0 | 0,0 | 9 | 0,0
Razem | 23.744 | 100,0 | 22.844 | 100,0

Należności krótkoterminowe 

Wyszczególnienie

Stan na 31.12.2005r.

Stan na 
31.12.2006r.

Należności z tytułu dostaw netto | 74.229 | 95.613
Należności z tytułu podatków | 1.519 | 1.998
Inne należności | 574 | 616
Razem należności | 76.322 | 98.227

Na dzień 31.12.2006 roku należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych wynosiły 4.851 tys. zł. 

Inwestycje krótkoterminowe,  zmalały w porównaniu do stanu z 31.12.2005 roku o 0,3%.

Kapitał własny

o	Kapitały własne stanowią na dzień 31.12.2006 roku 57,6% pasywów Spółki i ich udział 
w sumie bilansowej w porównaniu do 31.12.2005 roku wzrósł o 2,6%.

Skumulowany wpływ wynikający z przekształcenia na MSSF został w sprawozdaniu finansowym ujęty jako niepodzielone zyski z lat ubiegłych .

Zestawienie zmian w kapitale własnym

Wyszczególnienie | Stan na 31.12.2005r. | Zwiększenia | Zmniejszenia | Stan na 31.12.2006r.
Kapitał podstawowy | 9.268 | 0,0 | 0,0 | 9.268
Akcje (udziały) własne | 0,0 | 0,0 | 115 | -115
Kapitał zapasowy | 57.160 | 0,0 | 0,0 | 57.161
Pozostałe kapitały rezerwowe | 41.209 | 15.048 | 0,0 | 56.257
Zysk/strata z lat ubiegłych | 20.748 | 0,0 | 0,0 | 20.747

Wynik finansowy netto 
roku obrotowego

15.048

0,0

0,0

20.305

Razem | 143.433 | 15.048 | 115 | 163.623

 W badanym okresie nie wystąpiły zmiany w kapitale podstawowym Spółki.

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

o	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania na dzień 31.12.2006 roku stanowią 42,4% pasywów Spółki.

o	Zobowiązania długoterminowe na dzień 31.12.2006 roku w badanej Spółce stanowią kredyty
 i pożyczki w kwocie 15.000 tys. zł.

Struktura rodzajowa zobowiązań według okresu spłaty została prawidłowo przedstawiona w nocie objaśniającej tę pozycję bilansu. Największą wartość wśród zobowiązań Spółki wykazują zobowiązania z tytułu dostaw i usług, stanowią na dzień 31 grudnia 2006 roku 59,6% zobowiązań krótkoterminowych.
Specyfikację zaciągniętych kredytów wraz z opisem ich zabezpieczeń ujawniono w notach.
Zobowiązania przedawnione lub umorzone w zbadanej przez nas próbie nie wystąpiły.
Noty objaśniające czynne i bierne rozliczenia międzyokresowe oraz rezerwy na zobowiązania 
w sposób prawidłowy opisują ich strukturę.
Koszty i przychody rozliczane w czasie prawidłowo zakwalifikowano w stosunku do badanego okresu obrotowego.
Rezerwy na zobowiązania ustalono w wiarygodnie oszacowanych kwotach.

Zobowiązania krótkoterminowe

Wyszczególnienie | Wartość na dzień bilansowy

Zobowiązania krótkoterminowe wg tytułów:
•	wobec jednostek powiązanych:
- z tytułu dostaw i usług
•	wobec pozostałych jednostek w tym:
- kredyty i pożyczki
    - z tytułu dostaw i usług
    - zaliczki otrzymane na dostawy
- z tyt. podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 
- z tytułu wynagrodzeń
- inne
•	fundusze specjalne

6.447
6.447
66.785
20.591
37.201

7.747
863
383
18

Razem | 73.250

2.	Ocena ogólna bilansu

•	pozycje wykazane w bilansie sporządzonym na dzień 31.12.2006 roku zgodne są 
z ewidencją i zostały prawidłowo zakwalifikowane i przedstawione,
•	ewidencja analityczna właściwie uszczegółowiona umożliwia poprawne sporządzenie bilansu,
•	salda wykazane w bilansie są realne. 

3.	Informacje o wybranych pozycjach rachunku zysków i strat, kształtujących wynik brutto działalności gospodarczej jednostki

•	Spółka sporządza rachunek zysków i strat w układzie kalkulacyjnym.

•	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za 2006 rok wynoszą 428.415 tys. zł i wzrosły w porównaniu do 2005 roku o 48,4%.

•	Koszty działalności operacyjnej za 2006 rok wynoszą 399.675 tys. zł i wzrosły
w porównaniu do kosztów 2005 roku o 49,5% .

•	W 2006 roku Spółka osiągnęła zysk ze sprzedaży w wysokości 28.740 tys. zł, podczas gdy w 2005 roku zysk ten wynosił 21.287 tys. zł. wzrost o 35,0%;

•	Pozostałe przychody operacyjne za 2006 rok wyniosły 2.668 tys. zł, natomiast  pozostałe koszty operacyjne wyniosły 5.017 tys. zł.

•	W badanym okresie Spółka poniosła koszty finansowe w wysokości 1.862 tys. zł., przychody finansowe 1.088 tys. zł;

•	W 2006 roku Spółka osiągnęła na działalności gospodarczej zysk brutto w wysokości           25.617  tys. zł.

4.	Obowiązkowe zmniejszenia zysku 

o	Podatek dochodowy od osób prawnych:
Wynik brutto za 2006 rok został umniejszony o kwotę 5.312 tys. zł, w tym:
•	z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób prawnych za 2006 rok 
w wysokości 6.480 tys. zł;
•	z tytułu aktualizacji aktywów na odroczony podatek dochodowy w wysokości -
1.168 tys. zł.

5.	Ocena ogólna rachunku zysków i strat

•	pozycje rachunku zysków i strat zgodne są z ewidencją księgową,
•	pozycje przychodów i kosztów zostały prawidłowo zaklasyfikowane i przedstawione 
w rachunku zysków i strat,
•	w badanych dokumentach stwierdzono przynależność przychodów i kosztów 
do okresu badanego.

IV. INFORMACJE O KOMPLETNOŚCI I POPRAWNOŚCI: 

1.  Rachunku przepływów pieniężnych

o	Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony został prawidłowo, zgodnie 
z przepisami określonymi w art. 48b ustawy z dnia 29 września 1994r. 
o rachunkowości (Dz.U. z 2002 nr 76 poz. 694 z późn. zmianami);

o	Dane wykazane w rachunku przepływów pieniężnych są zgodne z bilansem oraz rachunkiem zysków i strat, a poszczególne strumienie pieniężne zostały zakwalifikowane do odpowiednich pozycji.
•	Na ogólną kwotę przepływów pieniężnych netto w wysokości   	         -234 tys. zł 
     złożyły się:
•	przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej         	     +24.557 tys.zł
•	przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	      -21.023 tys.zł
•	przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej                    -3.771 tys.zł
•	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych                     3 tys.zł

2.  Zestawienia zmian w kapitale własnym

•	Spółka sporządziła zgodnie z art. 48a ustawy z dnia 29 września 1994r. 
o rachunkowości Zestawienie zmian w kapitale własnym.

•	Zestawienie zmian w kapitale własnym zawiera informacje o zmianach poszczególnych składników kapitału własnego za bieżący okres sprawozdawczy oraz poprzedni rok obrotowy.

3.  Dodatkowych informacji i objaśnień

Spółka potwierdziła zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności przy sporządzeniu sprawozdania finansowego. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego zostały prawidłowo i kompletnie opisane w notach objaśniających.
Dla poszczególnych aktywów wykazanych w bilansie przedstawiono możliwość dysponowania nimi z uwagi na zabezpieczenia poczynione na rzecz wierzycieli. Noty w sposób kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej.

4.  Sprawozdania z działalności Spółki

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w 2006 roku zostało sporządzone zgodnie 
z przepisami określonymi w art. 49 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1994r. 
o rachunkowości i zawiera wszystkie istotne informacje o stanie majątkowym 
i sytuacji finansowej Spółki oraz przewidywanym rozwoju Spółki.
Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe.

V. BADANIE ZAGADNIEŃ SZCZEGÓLNYCH

Istotne zdarzenia po dacie bilansu

•	Biegli rewidenci nie stwierdzili i nie zostali poinformowani o istotnych zdarzeniach 
po dacie bilansu, które mogłyby mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe.

Zjawiska i zdarzenia wskazujące na naruszenie prawa

•	Nie stanowiło przedmiotu badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogły stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne nieprawidłowości, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości badanej Spółki. 

•	Nie stwierdzono zjawisk wskazujących na naruszenie prawa w systemie rachunkowości.
•	„Audytor – Calisia” Sp. z o.o. oraz biegli rewidenci otrzymali od Zarządu Spółki pisemne oświadczenie, w którym Zarząd stwierdził iż Spółka przestrzegała przepisów prawa.

VI. UWAGI KOŃCOWE

•	W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksiąg rachunkowych posłużono się próbkami rewizyjnymi, na podstawie, których wnioskowano 
o poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowano również w odniesieniu do rozrachunków z budżetem, w związku z czym mogą wystąpić różnice pomiędzy ustaleniami zawartymi w niniejszym raporcie a wynikami ewentualnych kontroli przeprowadzonych metodą pełną.

•	Podsumowanie wyników badania znajduje się w sporządzonej „Opinii niezależnego biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego”.

•	Niniejszy raport zawiera 22 strony, z których każda jest opatrzona skróconym podpisem biegłego rewidenta.

        Urszula Wietrzyk		Barbara Furmaniak
         Biegły rewident		   Biegły rewident
          nr 7655/1157	                nr 7278/1142

         ……………………..		……………………..	          „Audytor-Calisia” Spółka z o.o.
  	        	                                                                	   	 62-800 Kalisz ul. A. Asnyka 7-9
 	                    		                                                                 Podmiot nr 373		                            		

      Urszula Wietrzyk	
 									      Prezes Zarządu	       							   			      Biegły rewident
							    		        nr 7655/1157	    

									   ……………………………

Kalisz, dnia 19 kwietnia 2007 roku.

__________________________________________________________________________
„Audytor-Calisia” Spółka z o.o. ul. A. Asnyka 7-9, 62-800 Kalisz