RAPORT
UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ
z badania sprawozdania finansowego
Przedsiębiorstwo Instalacji Przemysłowych
„INSTAL-LUBLIN” SA w Lublinie
za rok obrotowy od 1.01.2006 do 31.12.2006 roku

Spis treści

I. Część ogólna raportu
1.	Informacje wstępne
2.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za okres poprzedzający rok badany
3.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego za 2006 rok
4.	Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta
5.	Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe
II.	Analiza sytuacji majątkowej, finansowej i wynikowej
III.	Część szczegółowa raportu
1.	Ocena prawidłowości stosowanego systemu rachunkowości i działania powiązanej z nim kontroli wewnętrznej
2.	Informacje o wybranych pozycjach bilansu oraz rachunku zysków i strat
3.	Ocena kompletności i poprawności sporządzenia informacji dodatkowej
4.	Ocena prawidłowości sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych
5.	Ocena prawidłowości sporządzenia zestawienia zmian w kapitale własnym
6.	Ocena prawidłowości sporządzenia sprawozdania z działalności jednostki
IV.	Informacje i ustalenia końcowe raportu

I. Część ogólna raportu
1.	Informacje wstępne
Nazwa i forma prawna
Przedsiębiorstwo Instalacji Przemysłowych „INSTAL-LUBLIN” Spółka Akcyjna

Siedziba Spółki
20-328 Lublin, ul. Lucyny Herc 9

Akt założycielski Spółki
Statut sporządzony w dniu 11.11.1991 roku

Organ rejestrowy
Numer rejestru: 0000023958
Data ostatniego wpisu: 6.02.2007 roku
Siedziba: Sąd Rejonowy w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy

Rejestracja skarbowa i statystyczna
NIP: 712-015-76-18
REGON: 430046288

Przedmiot działalności
W badanym okresie Spółka zajmowała się, zgodnie ze statutem Spółki, w szczególności:
−	wykonywaniem instalacji centralnego ogrzewania i wentylacyjnych,
−	wykonywaniem instalacji wodno-hydraulicznych.

Kapitał własny Spółki i jego zmiany
Na dzień 31.12.2006 roku kapitał własny Spółki wynosił 7.957.812,70 zł.
Kapitał zakładowy na ten dzień wynosił 6.075.000,00 zł i był podzielony na 6.075.000 akcji o wartości nominalnej 1,00 zł.

W okresie sprawozdawczym kwota kapitału zakładowego nie uległa zmianom.

Według stanu na dzień 31.12.2006 roku struktura własnościowa była następująca:

Akcjonariusz	Ilość akcji	Udział w kapitale zakładowym %	
MOSTOSTAL-EXPORT SA	4.355.659	71,70%	
PARK-BRONISZE Sp. z o.o.	360.713	5,94%	
Pozostali akcjonariusze	1.358.628	22,36%	
Razem	6.075.000	100,00%	

Liczba posiadanych akcji równa jest liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Jednostki powiązane z badaną Spółką
Spółka na dzień bilansowy była jednostką dominującą grupy obejmującej jednostki zależne:
•	Przedsiębiorstwo Usług Transportowo-Sprzętowych „INTRANS” Sp. z o.o. w Lublinie,
•	INSTAL UKRAINA Sp. z o.o. – Krakowiec.

Spółka na dzień bilansowy wchodziła w skład Grupy Kapitałowej, której podmiotem dominującym była MOSTOSTAL-EXPORT SA w Warszawie.

Kierownik Jednostki
Funkcję kierownika sprawuje Zarząd.
Na dzień 23.04.2007 roku w skład Zarządu wchodzili:
•	Pan Jan Makowski – Prezes Zarządu,
•	Pan Tomasz Flis – Członek Zarządu.

Zatrudnienie
Średnioroczne zatrudnienie w roku badanym w przeliczeniu na pełne etaty wynosiło 
266 osób.

2.	Informacje o sprawozdaniu finansowym za okres poprzedzający rok badany
Podstawą otwarcia ksiąg rachunkowych Spółki za rok badany było sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1.01.2005 do 31.12.2005 roku, które zostało zbadane przez DORADCA Zespół doradców Finansowo-Księgowych Spółka z o.o. GRUPA FINANS-SERVIS w Lublinie i uzyskało opinię bez zastrzeżeń z objaśnieniem dotyczącym zdarzeń, jakie zaistniały w okresie od 27.02.2004 roku do zakończenia badania w toczącym się postępowaniu upadłościowym.

Sprawozdanie finansowe Spółki za okres od 1.01.2005 do 31.12.2005 roku zostało zatwierdzone uchwałą nr 2/06 z dnia 31.05.2006 roku Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Uchwałą nr 11/06 z dnia 31.05.2006 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy postanowiło zysk netto za poprzedni rok obrotowy w kwocie 782.453,68 zł przeznaczyć na pokrycie strat z lat ubiegłych.
Powyższy podział wyniku prawidłowo ujęto w księgach roku badanego.

Zatwierdzone sprawozdanie finansowe Spółki zostało złożone w dniu 9.06.2006 roku w Sądzie Rejonowym w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy KRS.

Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za okres poprzedzający badany zostało ogłoszone w Monitorze Polskim B z dnia 23.11.2006 roku nr 1269, pod pozycją 7205.

3.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego za 2006 rok
DORADCA Zespół Doradców Finansowo-Księgowych Spółka z o.o. GRUPA FINANS-SERVIS z siedzibą w Lublinie, Al. Piłsudskiego 1a, jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod pozycją 232.
Wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego za 2006 rok dokonała Rada Nadzorcza w drodze uchwały nr 4/2006 z dnia 17.07.2006 roku.
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono na podstawie umowy nr 64/LU/2006 z dnia 7.08.2006 roku zawartej pomiędzy Przedsiębiorstwem Instalacji Przemysłowych „INSTAL-LUBLIN” SA w Lublinie, a DORADCA Spółka z o.o. w Lublinie, w imieniu której badanie przeprowadzili biegli rewidenci: Anna Dziuba nr ewid. 6359/838 
i Krystyna Szewczuk nr ewid. 5859/816.
Sprawozdanie finansowe za rok 2006 było objęte badaniem w siedzibie Spółki w okresie od 5.03.2007 do 23.04.2007 roku.
Podmiot badający oraz biegli rewidenci przeprowadzający badanie spełniają wymogi bezstronności i niezależności w rozumieniu art. 66 ust. 2 i 3 ustawy o rachunkowości. 

4.	Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta
Nie nastąpiło ograniczenie zakresu badania.
Zarząd Spółki przedstawił w toku badania wymagane przez biegłych rewidentów oświadczenia, wyjaśnienia i informacje.
Zarząd Spółki przedłożył oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych i wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych oraz o tym, iż pomiędzy dniem bilansowym a dniem zakończenia badania nie wystąpiły zdarzenia, które mogłyby wpływać istotnie na sytuację finansową i majątkową Spółki, a które nie zostały ujęte w zbadanym sprawozdaniu finansowym. 

Zobowiązania warunkowe na dzień bilansowy wynoszą 2.223.740,59 zł i dotyczą  gwarancji i weksli.

Nie stanowiło przedmiotu badania wykrycie i wyjaśnienie zdarzeń podlegających ściganiu, jak również nieprawidłowości, jakie ewentualnie mogły wystąpić poza systemem rachunkowości.
Nie stanowiło przedmiotu badania ustalenie prawidłowości stosowanych cen pomiędzy jednostkami powiązanymi.

5.	Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe
Przedmiotem badania było sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1.01.2006 roku do 31.12.2006 roku składające się z:
a)	wprowadzenia do sprawozdania finansowego, 
b)	bilansu na dzień 31.12.2006 roku, którego suma bilansowa wynosi	30.642.050,11 zł
c)	rachunku zysków i strat w wersji kalkulacyjnej za okres od 1.01.2006 roku do 31.12.2006 roku, zamykającego się wynikiem finansowym - zyskiem netto	176.710,13 zł
d)	zestawienia zmian w kapitale własnym,
e)	rachunku przepływów pieniężnych, wykazującego zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto w ciągu okresu objętego badaniem o kwotę 	51.741,27 zł
f)	dodatkowych informacji i objaśnień. 
Spółka sporządziła sprawozdanie z działalności w roku obrotowym, które dołączyła do sprawozdania finansowego.

II.	Analiza sytuacji majątkowej, finansowej i wynikowej
Założenia przyjęte dla potrzeb analizy
Analizą objęto sprawozdanie finansowe składające się z bilansu, rachunku zysków 
i strat, rachunku przepływów pieniężnych oraz wskaźniki finansowe w roku badanym 
i dwóch latach poprzednich. Zestawienie tabelaryczne danych wynikających 
z wymienionych elementów sprawozdania finansowego  zawierają tabele 1 –7.
Analizę przeprowadzono w cenach bieżących, gdyż wskaźniki inflacji nie wykazują istotnych wielkości. 

Dla celów analizy sprawozdania te zostały przekształcone w sposób następujący:
a)	ograniczono treść bilansu do minimalnego zakresu informacji określonych przez grupy (aktywa trwałe i obrotowe oraz kapitał własny i zobowiązania) i podgrupy,
b)	podzielono aktywa na trwałe i obrotowe, przy czym z aktywów obrotowych do aktywów trwałych przeniesiono należności z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty przekraczającym 12 miesięcy,
c)	zobowiązania i rezerwy na zobowiązania podzielono na długo- i krótkoterminowe, przy czym:
•	jako zobowiązania długoterminowe potraktowano: rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego, długoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze i podobne, pozostałe rezerwy długoterminowe, zobowiązania długoterminowe, zobowiązania z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy, 
•	jako zobowiązania krótkoterminowe wykazano: krótkoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze i podobne, pozostałe rezerwy krótkoterminowe, zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy), 
d)	wprowadzono w rachunku zysków i strat dodatkowe informacje w zakresie wyników na poszczególnych rodzajach działalności,
e)	wyeliminowano z rachunku zysków i strat pozycje zbyt analityczne.

Analiza bilansu oraz wskaźników płynności finansowej i wypłacalności
W związku ze zmianą od 1.01.2006 roku zasad prowadzenia rachunkowości według Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz sporządzeniem za rok 2006 sprawozdania finansowego według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Spółka dokonała przekształcenia bilansu na dzień 1.01.2006 roku. Zmiany w przekształconym bilansie dotyczyły wyłącznie rzeczowych aktywów trwałych, 
tj. przeszacowania nieruchomości do cen rynkowych w korespondencji z kapitałem z aktualizacji wyceny o kwotę 5.629 tys. zł oraz przeksięgowania prawa wieczystego użytkowania gruntów do ewidencji pozabilansowej w korespondencji z rozliczeniem wyniku za lata ubiegłe – storno błędu podstawowego.
Wartość sumy bilansowej na dzień 31.12.2006 roku zwiększyła się w stosunku do stanu na 1.01.2006 roku o 14,94% osiągając 30.642 tys. zł. Złożyły się na to dwa zjawiska: wzrost wartości netto majątku trwałego o 8,39% oraz wzrost aktywów obrotowych o 20,51%, w tym szczególnie zapasów o 106,63%.
Bezpośrednią konsekwencją tych zjawisk był wzrost elastyczności majątku Spółki – wskaźnik unieruchomienia środków obniżył się o 2,62 punktu procentowego osiągając na koniec 2006 roku poziom 43,38%.
W strukturze pasywów Spółki widoczne są zmiany zakresu finansowania Spółki. Na 1.01.2006 roku wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosił 70,81%, w ciągu roku badanego nastąpił przyrost o 3,22 punktu procentowego do poziomu 74,03%.
Głównym źródłem finansowania majątku Spółki są zobowiązania i rezerwy na zobowiązania stanowiące 74,03% ogółu pasywów. Kapitały własne na dzień 31.12.2006 roku wynoszą 7.958 tys. zł. Straty z lat ubiegłych stanowią 76,46% ogółu kapitału podstawowego, zapasowego, z aktualizacji wyceny oraz zysku za rok 2006. Dynamika zobowiązań i rezerw na zobowiązania wynosząca 20,16%, wyższa od wzrostu dynamiki kapitału własnego 2,27%, spowodowała obniżenie trwałości struktury finansowania o 2,41 punktu procentowego do 28,25%.
Omówione powyżej zjawiska wpłynęły na kształt struktury majątkowo-kapitałowej Spółki. Wskaźnik „złotej” reguły bilansowej obniżony został o 1,54 punktu procentowego do 65,14%. Oznacza to, że według stanu na 31.12.2006 roku krótkoterminowe kapitały obce finansowały 34,86% wartości majątku trwałego. Kapitał własny pokrywał na koniec roku badanego 59,87% wartości netto aktywów trwałych, 
tj. o 3,58 punktu mniej niż w roku poprzednim.
Proporcjonalny wzrost wartości zobowiązań bieżących i aktywów obrotowych spowodowały, że wskaźniki płynności utrzymały się na podobnym poziomie jak w latach ubiegłych. Wskaźniki te utrzymują się na poziomie niższym niż uznawalne za optymalne. 
Cykl rotacji zapasów w dniach wynosi 31 dni i wzrósł o 9 dni. Cykl rotacji należności wynosi 153 dni i jest dłuższy od cyklu w roku 2005 o 12 dni, natomiast cykl zobowiązań wydłużony został o 1 dzień i wynosi 155 dni.

Ocena struktury i dynamiki pozycji kształtujących wynik finansowy, rentowność oraz efektywność wykorzystania zasobów
W całym okresie objętym analizą podstawowym źródłem przychodów Spółki były przychody ze sprzedaży – stanowiły one 96,28% jej przychodów ogółem. 
W porównaniu z rokiem poprzednim zanotowano ich wzrost o 5,25%, tj. o kwotę 
1.799 tys. zł, zaś w stosunku do roku 2004 wzrost o 79,08%, tj. o 15.922 tys. zł. 
W wyniku rozliczenia kontraktów długoterminowych bilansowe przychody ze sprzedaży zostały obniżone o 458 tys. zł w stosunku do zafakturowanej wartości sprzedaży. Pozostałe przychody operacyjne wzrosły o 418 tys. zł, natomiast przychody finansowe o 298 tys. zł.
Struktura kosztów odpowiada w przybliżeniu strukturze przychodów. Koszty sprzedanych usług łącznie z wartością sprzedanych towarów i materiałów stanowiły 86,05% ogółu poniesionych kosztów. Podobnie jak w przypadku przychodów ze sprzedaży, koszty te wzrosły w 2006 roku o 7,48%, tj. o kwotę 2.230 tys. zł.
Pozostałe koszty operacyjne wzrosły w roku badanym o kwotę 497 tys. zł, zaś koszty finansowe zostały obniżone o 62 tys. zł. 
Struktura kosztów rodzajowych Spółki nie uległa istotnym zmianom w porównaniu z rokiem poprzednim. Nadal najwyższy poziom kosztów wykazuje zużycie materiałów i energii (47,59%), dalej wynagrodzenia (21,81%) oraz usługi obce (15,65%). Ten układ kosztów wynika ze specyfiki prowadzonej działalności Spółki. Najwyższą dynamikę do roku poprzedniego odnotowano w pozycji zużycia materiałów i energii (126,52%).
Tempo wzrostu przychodów ze sprzedaży było niższe od tempa wzrostu kosztów sprzedanych usług, towarów i materiałów. W efekcie zysk brutto ze sprzedaży został obniżony w 2006 roku w stosunku do roku 2005 o 9,70 punktu procentowego, 
tj. o kwotę 431 tys. zł, osiągając poziom 4.017 tys. zł. Koszty ogólnego zarządu obniżyły się o 9,56%, tj. o kwotę 245 tys. zł, a koszty sprzedaży wzrosły o 31,71%, 
tj. o kwotę 215 tys. zł.
Poniesiona na pozostałej działalności operacyjnej strata w wysokości 763 tys. zł oraz zysk na działalności finansowej 168 tys. zł doprowadziły do uzyskania zysku brutto w wysokości 214 tys. zł niższego od osiągniętego w roku ubiegłym o 36,04%, 
tj. o 121 tys. zł.
Obniżenie wyniku netto znalazło wyraz w zmianach na minus wartości wskaźników rentowności.
Dźwignia finansowa ma wartość dodatnią (1,34), jednak jej spadek o 5,36 punktu procentowego świadczy o spadku rentowności kapitału.
Również wskaźniki efektywności wykorzystania zasobów uległy obniżeniu. O 0,19 punktu procentowego została obniżona produktywność aktywów ogółem i o 0,32 punktu procentowego produktywność aktywów trwałych.
W roku 2006 na jednego zatrudnionego przypadało 136 tys. zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza wzrost o 0,50% w stosunku do roku 2005.

Analiza rachunku przepływów pieniężnych oraz dynamicznych wskaźników płynności finansowej
Struktura przepływów pieniężnych Spółki uległa w roku badanym wyraźnym zmianom. Przepływy pieniężne netto ogółem za rok 2006 mają wartość ujemną 52 tys. zł, podczas gdy za rok 2005 stanowiły wartość dodatnią 52 tys. zł.
W roku 2006 głównym źródłem dopływu środków pieniężnych do Spółki była działalność operacyjna (+ 212 tys. zł). Pozytywnie należy ocenić udział zysku netto w generowaniu przepływów operacyjnych (83,41%). Dominującą zaś pozycję korekt zysku netto stanowiły w analizowanym okresie odpisy amortyzacyjne i zmiana stanu zobowiązań.
W analizowanym okresie Spółka nie zaciągała kredytów służących finansowaniu prowadzonej działalności.
Omówione wyżej zaszłości znajdują potwierdzenie w obniżeniu wskaźnika ogólnej wystarczalności gotówkowej 77,22% w roku badanym, przy 137,83% w roku 2005.

Podsumowanie
Reasumując należy stwierdzić, że sytuacja finansowa Spółki w roku 2006 jest trudna. Przychody w roku 2006 - wyższe o 7,20% w stosunku do roku 2005 w zasadzie pokrywały poniesione koszty, ale jednocześnie nie gwarantowały utrzymania zysku netto na poziomie zysku w 2005 roku. Zarząd Spółki obecnie pomyślnie realizuje bieżące zlecenia, zawiera nowe kontrakty. Niemniej jednak sytuacja finansowa Spółki zależy od wyniku postępowania układowego oraz realizacji zaległych płatności przez podmiot dominujący MOSTOSTAL-EXPORT SA w Warszawie z równoczesnym odstąpieniem od nakładania kar za nieterminową realizację robót przez INSTAL SA w Lublinie – w przypadku nie zatwierdzenia układu.

Ocena zdolności jednostki do kontynuowania działalności w roku następnym po badanym w niezmienionym istotnie zakresie
W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego, w tym analizy sytuacji finansowej jednostki, stwierdza się, że dalsza kontynuacja działalności uzależniona jest między innymi od zatwierdzenia układu z wierzycielami oraz realizację należności jednostki dominującej MOSTOSTAL-EXPORT SA w Warszawie.

III.	Część szczegółowa raportu
1.	Ocena prawidłowości stosowanego systemu rachunkowości i działania powiązanej z nim kontroli wewnętrznej
Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady (politykę) rachunkowości, która jest dostosowana do zakresu działalności Spółki. 
Zasady (polityka) rachunkowości została wprowadzona zarządzeniem nr 8 z dnia 29.12.2006 roku Prezesa Zarządu INSTAL-LUBLIN SA w Lublinie z mocą obowiązującą od 1 stycznia 2006 roku i objęła zmiany wynikające z prowadzenia rachunkowości według Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Zmiany w polityce rachunkowości dotyczą również pozostawienia do decyzji Zarządu tworzenia odpisów aktualizujących należności bez określenia czasokresu zalegania należności.

Dane liczbowe wykazane w sprawozdaniu finansowym wynikają z ksiąg rachunkowych.
Spółka prowadzi księgi rachunkowe w siedzibie Spółki przy użyciu systemu komputerowego p.n. Zintegrowany system informatyczny „ASIMS+” autorstwa firmy PW SUPRA Sp. z o.o. w Krakowie.
Wyniki przeprowadzonego dla potrzeb oceny sprawozdania finansowego wyrywkowego badania ksiąg rachunkowych i dowodów księgowych stanowiących podstawę zapisów w nich, pozwalają uznać je za ogólnie spełniające warunek rzetelności, bezbłędności i sprawdzalności.

Stosowane w Spółce metody zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera ocenia się pozytywnie.
Sposób przechowywania i ochrony ksiąg rachunkowych, dokumentacji księgowej, zatwierdzonych sprawozdań finansowych oraz dokumentacji opisującej przyjęte zasady (politykę) rachunkowości uznaje się za właściwe.

Jednostka w badanym roku obrotowym przeprowadziła inwentaryzację składników majątkowych zgodnie z zasadami i terminami określonymi w art. 26 ustawy o rachunkowości.
Wyniki inwentaryzacji zostały odpowiednio udokumentowane, a różnice inwentaryzacyjne rozliczone i prawidłowo ujęte w księgach rachunkowych roku badanego.

Badanie systemu kontroli było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże się ona ze sprawozdaniem finansowym i dotyczyło kontroli wewnętrznej procesu zakupów i sprzedaży, obrotu środkami pieniężnymi oraz wynagrodzeń.
W trakcie badania nie stwierdziliśmy znaczących niedociągnięć w działaniu procedur kontroli wewnętrznej.
2.	
Informacje o wybranych pozycjach bilansu oraz rachunku zysków i strat
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartość wykazana w sprawozdaniu finansowym wynika z zestawienia:
−	wartość początkowa	21.242.893,45 zł
−	umorzenie	12.552.227,28 zł
−	wartość netto	8.690.066,17 zł

Szczegółowy zakres zmian wartości poszczególnych tytułów rzeczowych aktywów trwałych został przedstawiony przez badaną Spółkę w nocie nr 4 dodatkowych informacji i objaśnień.
Przychody oraz rozchody zostały w sposób poprawny udokumentowane i zaliczone do właściwych okresów sprawozdawczych.
Wyżej wymienione aktywa trwałe zostały wyceniane z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. 

Należności krótkoterminowe
Stan należności brutto	22.487.452,10 zł
Odpisy aktualizujące te należności	5.677.565,57 zł
Stan należności netto	16.809.886,53 zł

Wykazana kwota obejmuje należności od jednostek powiązanych w kwocie 1.722.786,90 zł oraz należności od jednostek pozostałych w kwocie 15.087.099,63 zł.

Należności handlowe są dominującą pozycją należności krótkoterminowych i stanowią 98,14% należności brutto.
Należności z tytułu dostaw i usług zostały zinwentaryzowane przez Spółkę drogą potwierdzenia sald na dzień 31.12.2007 roku, a do dnia badania 23.04.2007 roku zostały potwierdzone w 29,15%.
Do dnia zakończenia badania rozliczono 34,65% salda należności handlowych według stanu na 31.12.2006 roku. 

Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług przedstawia się następująco:
•	należności zapłacone do dnia badania	47,69%
•	należności niewymagalne 	29,78%
•	należności przeterminowane do 90 dni	3,68%
•	należności przeterminowane do 90 dni do 180 dni	1,35%
•	należności przeterminowane do 180 dni do 360 dni	6,22%
•	należności przeterminowane powyżej 360 dni	11,28%
należności handlowych ogółem.
W badanym roku obrotowym Spółka dokonała odpisu aktualizującego wartość należności w kwocie 1.212.449,60 zł.
Należności od MOSTOSTAL-EKSPORT SA w Warszawie – jednostki dominującej w grupie kapitałowej w kwocie 2.007.807,34 zł, w tym przeterminowane ponad 1 rok 1.030.922,77 zł, nie zostały potwierdzone na koniec roku i nie dokonano odpisu aktualizującego. Polityka rachunkowości pozostawia decyzje tworzenia odpisów aktualizujących Zarządowi Spółki po zapoznaniu się z możliwościami płatniczymi dłużnika.
Zgodnie z oświadczeniem MOSTOSTAL-EXPORT SA w Warszawie z dnia 26.09.2006 roku warunkiem uregulowania zobowiązań wobec INSTAL-LUBLIN SA oraz nie naliczania kar umownych za nieterminowe wykonanie robót jest uprawomocnienie się orzeczenia sądu o zatwierdzeniu przyjętego sądowego układu INSTAL-LUBLIN SA z wierzycielami.

Zapasy
stanowią 19,19% majątku obrotowego Spółki, a ich wartość wzrosła w stosunku do roku poprzedniego o 106,62%.

Spółka nie dokonała odpisów aktualizujących wartość zapasów materiałów i towarów z tytułu zalegania w magazynie.
Badanie nie wykazało, aby dokonanie takich odpisów było konieczne.

Zapasy materiałów i towarów o wartości nie niższej od 1.250.000 zł wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej zostały przewłaszczone jako zabezpieczenie spłaty kredytu w PKO SA V/O Lublin. Wartość kredytu na dzień 31.12.2006 roku wynosi 399.988,16 zł i jest on w całości objęty układem.

Kapitał własny
Kapitał podstawowy zgodny jest ze statutem Spółki oraz zapisem w rejestrze przedsiębiorców KRS.
W badanym roku obrotowym kwota kapitału podstawowego nie uległa zmianom.

Rezerwy na zobowiązania
zostały utworzone na podstawie obliczeń wykonanych przez aktuariusza. Spółka utworzyła rezerwę na prawdopodobne przyszłe świadczenia na rzecz zatrudnionych pracowników fizycznych z tytułu odpraw emerytalnych i urlopów w kwocie 
425.584,71 zł.

Zobowiązania krótkoterminowe
Na saldo zobowiązań krótkoterminowych w 71,96% składają się zobowiązania z tytułu dostaw i usług.
Do dnia zakończenia badania rozliczono 16,62% salda zobowiązań handlowych według stanu na dzień bilansowy.

Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień bilansowy przedstawia się następująco:
•	zobowiązania zapłacone	16,62%
•	zobowiązania bieżące	1,61%
•	zobowiązania przeterminowane do 90 dni	9,43%
•	zobowiązania przeterminowane od 90 dni do 180 dni	0,01%
•	zobowiązania przeterminowane od 180 dni do 360 dni	0,09%
•	zobowiązania przeterminowane powyżej 360 dni	72,24%
zobowiązań handlowych ogółem, w tym zobowiązania do objęcia układem 72,21%.

Spłaty zobowiązań w ciągu roku nie były dokonywane terminowo.

W pozycji zobowiązań krótkoterminowych z tytułu kredytów wykazano saldo kredytu w kwocie 399.988,16 zł, których termin spłaty przypadał na rok 2005. Zobowiązanie to zostało zgłoszone do postępowania układowego.
Zobowiązanie to zostało potwierdzone na dzień bilansowy przez BANK PEKAO SA 
V Oddział w Lublinie.

Przychody ze sprzedaży i koszty działalności operacyjnej
Przychody ze sprzedaży produktów obejmują głównie przychody ze sprzedaży:
•	produktów	34.084.461,25 zł
•	towarów i materiałów	1.973.368,00 zł

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów obejmują przychody związane bezpośrednio z działalnością operacyjną Spółki. Sprzedaż wykazana została w wartości netto, tj. po potrąceniu podatku od towarów i usług. Przychody ujęte są kompletnie i w odpowiednich okresach sprawozdawczych.

Koszty rodzajowe obejmują: 
•	amortyzację	881.279,09 zł
•	zużycie materiałów i energii	16.807.363,24 zł
•	usługi obce 	5.525.791,10 zł
•	podatki i opłaty	285.197,63 zł
•	wynagrodzenia	7.701.692,23 zł
•	ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1.555.427,33 zł
•	pozostałe koszty rodzajowe	2.558.176,41 zł
Razem	35.314.927,03 zł

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów obejmują
•	koszt wytworzenia sprzedanych produktów	30.283.139,17 zł
•	wartość sprzedanych towarów i materiałów	1.758.061,86 zł

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu zarachowane są w odpowiednich okresach sprawozdawczych, których dotyczą, zgodnie z zasadami wynikającymi z ustawy o rachunkowości (memoriału, współmierności kosztów i przychodów, kompletności).

Przychody i koszty z działalności operacyjnej zostały poprawnie zakwalifikowane
i ujęte w odpowiednich pozycjach w rachunku zysków i strat.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne, które w badanym okresie wynosiły 1.092.115,29 zł, składają się głównie z ustania przyczyny dokonanych odpisów aktualizujących 1.065.431,60 zł.

Na pozostałe koszty operacyjne, które w okresie badanym wynosiły 1.855.226,53 zł składają się przede wszystkim następujące tytuły:
•	aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	1.212.449,60 zł
•	należności nieściągalne, umorzone, przedawnione	531.214,01 zł

Pozostałe przychody i koszty operacyjne zostały poprawnie zakwalifikowane i ujęte w odpowiednich pozycjach rachunku zysków i strat na podstawie prowadzonej i zamkniętej na koniec roku ewidencji.

Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe, które w badanym okresie wynosiły 301.625,16 zł obejmują przede wszystkim odsetki 301.580,52 zł.
Na koszty finansowe, które w okresie badanym wynosiły 133.293,95 zł składają się głównie odsetki 115.347,56 zł.

Przychody i koszty finansowe zostały poprawnie zakwalifikowane i ujęte w odpowiednich pozycjach rachunku zysków i strat na podstawie prowadzonej i zamkniętej na koniec roku ewidencji.
Wynik finansowy 
Na wynik finansowy brutto w kwocie 214.215,13 zł wykazany w rachunku zysków i strat, sporządzonym za rok obrotowy od 1.01.2006 roku do 31.12.2006 roku, składa się obliczona narastająco suma wyników trzech grup przychodów i kosztów: 
•	zysku ze sprzedaży 	808.995,16 zł
•	straty z pozostałej działalności operacyjnej	763.111,24 zł
•	zysku z działalności finansowej	168.331,21 zł
Wynik finansowy, zaprezentowany w rachunku zysków i strat, został ustalony prawidłowo, przy zachowaniu zasad ustawy o rachunkowości, tj. memoriału, współmierności kosztów i przychodów, ostrożności i realizacji, kompletności.

3.	Ocena kompletności i poprawności sporządzenia informacji dodatkowej
Dane zawarte we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego oraz dodatkowych informacjach i objaśnieniach zostały zaprezentowane kompletnie i prawidłowo, tj. z uwzględnieniem wymagań zawartych w art. 48 ustawy o rachunkowości.

4.	Ocena prawidłowości sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych 
Spółka sporządziła rachunek przepływów pieniężnych zgodnie z zasadami (polityką)  rachunkowości metodą pośrednią.
Dane zawarte w rachunku przepływów pieniężnych są prawidłowo powiązane z bilansem, rachunkiem zysków i strat, zestawieniem zmian w kapitale własnym i informacją dodatkową oraz danymi ksiąg rachunkowych Spółki, a poszczególne strumienie pieniężne zostały zakwalifikowane do odpowiednich pozycji sprawozdania.

5.	Ocena prawidłowości sporządzenia zestawienia zmian w kapitale własnym
Spółka sporządziła tę część sprawozdania zgodnie z art. 48a ust. 1 pkt 1 ustawy o rachunkowości. Dane wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym są zgodne z bilansem oraz rachunkiem zysków i strat.

6.	Ocena prawidłowości sporządzenia sprawozdania z działalności jednostki
Zarząd Spółki sporządził i dołączył do sprawozdania finansowego sprawozdanie z działalności Jednostki za okres obrotowy od 1.01.2006 do 31.12.2006 roku. Informacje ujęte w tym sprawozdaniu są zgodne z danymi zbadanego sprawozdania finansowego i obejmują zagadnienia określone w art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości
IV.	Informacje i ustalenia końcowe raportu
W badaniu ksiąg rachunkowych i poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego, w tym pozycji kształtujących wysokość rozrachunków z budżetem, posłużono się próbkami rewizyjnymi, na podstawie których wnioskowano o poprawności badanych pozycji.
W toku badania sprawozdania finansowego nie ujawniono znaczących nieprawidłowości, które mogłyby rzutować w sposób istotny na prawidłowość informacji wykazanych w sprawozdaniu finansowym. 
W trakcie przeprowadzania badania nie zauważyliśmy faktów wskazujących, 
że nastąpiło naruszenie przepisów prawa mogące mieć wpływ na sprawozdanie finansowe. Uzyskaliśmy też pisemne potwierdzenie od Zarządu, iż w ciągu badanego okresu Spółka nie złamała przepisów prawa.

Podsumowanie wyników badania zawiera opinia, stanowiąca odrębny dokument.

Niniejszy raport zawiera 26 stron kolejno ponumerowanych. Każdą ze stron oznaczono umieszczając na niej podpis biegłego rewidenta.

DORADCA
Zespół Doradców Finansowo-Księgowych Sp. z o.o.
GRUPA FINANS-SERVIS
20-011 Lublin  Al.J.Piłsudskiego 1a
nr ewid. 232

	Anna Dziuba 	Stefan Czerwiński
	Biegły rewident	Prezes Zarządu
	nr ewid. 6359/838	Biegły rewident
		nr ewid. 9449/7400

	Krystyna Szewczuk	
	Biegły rewident	
	nr ewid. 5859/816	

Lublin, dnia 23 kwietnia 2007 roku