RAPORT

z przeglądu sprawozdania finansowego
za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2007 roku

-----------------------------               -----------------------------

Przedsiębiorstwo Instalacji Przemysłowych
„INSTAL-LUBLIN” Spółka Akcyjna 
w upadłości

w Lublinie

RAPORT

niezależnego biegłego rewidenta 
z przeglądu sprawozdania finansowego
Przedsiębiorstwa Instalacji Przemysłowych
„INSTAL-LUBLIN”  S.A. w upadłości w Lublinie
obejmującego okres od 01.01.2007 do 30.06.2007 roku

Dla Syndyka Masy Upadłości Przedsiębiorstwa Instalacji Przemysłowych 
„INSTAL-LUBLIN”  S.A. w upadłości w Lublinie.

Dokonaliśmy przeglądu załączonego sprawozdania finansowego Przedsiębiorstwa Instalacji Przemysłowych „INSTAL-LUBLIN” S.A. w upadłości z siedzibą w Lublinie, ul. Lucyny Herc 9, 20-328 Lublin, na które składa się:
-	wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
-	bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2007 roku, 
który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 	31.683.650,73 zł	 
-	rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 
30 czerwca 2007 roku, wykazujący zysk netto w wysokości 	1.475.494,76 zł	
-	zestawienie zmian w kapitale własnym za okres 
od 1 stycznia do 30 czerwca 2007 roku, wykazujące wzrost 
kapitału własnego o sumę 	1.475.494,76 zł
-	rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 
do 30 czerwca 2007 roku, wykazujący zwiększenie stanu 
środków pieniężnych o kwotę	 168.920,89 zł	 
-	dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie tego sprawozdania finansowego odpowiada Syndyk. Naszym zadaniem było dokonanie przeglądu tego sprawozdania.

Przegląd przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących w Polsce przepisów prawa oraz norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Normy nakładają na nas obowiązek zaplanowania i przeprowadzenia przeglądu w taki sposób, aby uzyskać umiarkowaną pewność, 
że  sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości. 

Przeglądu dokonaliśmy głównie drogą analizy danych sprawozdania finansowego, wglądu w księgi rachunkowe oraz wykorzystania informacji uzyskanych od Syndyka oraz  osób  odpowiedzialnych za finanse i księgowość Upadłego. 

Zakres i metoda przeglądu sprawozdania finansowego istotnie różni się od badań leżących 
u podstaw opinii wyrażanej o rzetelności, prawidłowości i jasności rocznego sprawozdania finansowego, dlatego nie możemy wydać takiej opinii o załączonym sprawozdaniu.

Zwracamy uwagę, że zdaniem Syndyka, sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności. W związku z tym Upadły nie dokonał wyceny aktywów i nie utworzył rezerwy na koszty postępowania likwidacyjnego zgodnie z art.  29 Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694
z późn. zm.)

Postanowieniem z dnia 27.02.2004 roku Sąd Rejonowy w Lublinie XVIII Wydział Gospodarczy dla Spraw Upadłościowych i Naprawczych ogłosił upadłość Przedsiębiorstwa Instalacji Przemysłowych „INSTAL-LUBLIN” S.A. w Lublinie z możliwością zawarcia układu, ustanawiając jednocześnie Nadzorcę Sądowego. Dnia 08.06.2004 roku Nadzorca Sądowy złożył do Sądu Rejonowego w Lublinie wniosek o zmianę postanowienia 
o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu, na postanowienie o ogłoszenie upadłości obejmującej likwidację majątku dłużnika.

W związku z pozytywnymi opiniami o możliwości realizacji postanowień układu przez dłużnika, wydanymi przez biegłych sądowych, Sąd Rejonowy w Lublinie XVIII Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Naprawczych dwukrotnie, tj. w dniu 22.12.2004 roku i 26.07.2005 roku, wydał postanowienia, w których stwierdził brak podstaw do zmiany postanowienia o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu na postanowienie o ogłoszenie upadłości obejmującego likwidację majątku dłużnika. Na Zgromadzeniu Wierzycieli Upadłego, które odbyło się w dniu 09.08.2005 roku wierzyciele wyrazili zgodę na propozycję Upadłego, tj. możliwość zawarcia układu. Rozprawy sądowe w sprawie zatwierdzenia układu odbyły się w następujących terminach: 31.08.2005 roku, 20.09.2005 roku, 12.04.2006 roku, 26.04.2006 roku i 31.05.2006 roku. Dnia 14.06.2006 roku Sąd Rejonowy wydał postanowienie, w którym zatwierdził przyjęty w dniu  09.08.2005 roku przez wierzycieli układ. Na powyższe postanowienie zażalenie złożył wierzyciel, który wniósł zarzuty do przyjętego układu. Sąd Okręgowy w Lublinie w dniu 02.08.2006 roku, rozpatrując na posiedzeniu niejawnym zażalenie wierzyciela, powziął wątpliwość prawną i przedstawił ją do rozstrzygnięcia Sądowi Najwyższemu. Sąd Najwyższy na rozprawie w dniu 29.11.2006 roku udzielił odpowiedzi na pytanie Sądu Okręgowego. W dniu 07.03.2007 roku do Upadłego wpłynęło uzasadnienie do uchwały Sądu Najwyższego z dnia 29.11.2006 roku. W dniu 13.03.2007 roku Upadły otrzymał postanowienie Sądu Okręgowego w Lublinie z dnia 08.03.2007 roku, w  którym Sąd po rozprawie postanowił uchylić zaskarżone postanowienie Sądu Rejonowego w Lublinie 
z 14.06.2006 roku i przekazać sprawę Sądowi Rejonowemu w Lublinie do ponownego rozpatrzenia.

Po otrzymaniu postanowienia Sądu Okręgowego, Upadły wystąpił z wnioskiem do Sądu Rejonowego o wyznaczenie terminu rozprawy oraz wysłuchanie Upadłego na okoliczności poprawy stanu finansowo-ekonomicznego, uzyskanego dodatniego wyniku Upadłego za rok 2006 oraz za I kw. 2007 roku. Ponadto Upadły wystąpił z wnioskiem o powołanie biegłego rzeczoznawcy z zakresu języka polskiego celem ustalenia wykładni gramatycznej uzasadnienia uchwały Sądu Najwyższego w zakresie możliwości przyjęcia układu (wykładnia gramatyczna opierająca się na dyrektywach i zasadach języka polskiego), albowiem uzyskana przez biegłego opinia na piśmie wskazywała na słuszność stanowiska Upadłego w zakresie interpretacji art. 285 Ustawy z dnia 28 lutego 2003 roku Prawo upadłościowe i naprawcze (Dz. U. z dnia 9 kwietnia 2003 roku z późn. zm.) w związku 
z art. 199 Ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze. Ponadto Upadły wystąpił do Sądu Najwyższego z wnioskiem o wyjaśnienie punktu II uchwały z dnia 29.11.2006 roku.

Rozprawa odbyła się w dniu 26.04.2007 roku , na której Upadły został wysłuchany na ww. okoliczności, lecz Sąd oddalił wniosek o powołanie biegłego. Termin wydania orzeczenia ustalono na 08.05.2007 roku.

Dnia 08.05.2007 roku Sąd Rejonowy w Lublinie XVIII Wydział Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Naprawczych zmienił postanowienie Sądu Rejonowego w Lublinie 
z dnia 27.02.2004 roku o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu na postanowienie o ogłoszeniu upadłości Upadłego obejmujące likwidację majątku oraz wyznaczył Syndyka masy upadłości w osobie Pana Janusza Podleśnego (sygn. Akt XVIII GUP 8/07).

Na ww. postanowienie Upadły złożył zażalenie w terminie ustawowym do Sądu Okręgowego w Lublinie oraz wystąpił z wnioskiem do Sędziego-komisarza 
w przedmiocie wstrzymania likwidacji masy upadłości do czasu uprawomocnienia się postanowienia Sądu Rejonowego z dnia 08.05.2007 roku o zmianie trybu postępowania upadłościowego.

Z dniem 08.05.2007 roku zgodnie z ww. postanowieniem sądu upadłościowego oraz przepisami art. 173 i 306 Ustawy Prawo Upadłościowe i Naprawcze Syndyk objął majątek Upadłego i zarządza nim oraz przystąpił do spisu inwentarza i oszacowania masy upadłości powołując biegłych rzeczoznawców. Jednocześnie zgodnie z art. 75 Ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze Upadły utracił prawo zarządu oraz możliwość korzystania 
i rozporządzania mieniem wchodzącym do masy upadłości.

Dnia 14.05.2007 roku Sędzia-Komisarz postanowił wstrzymać likwidację masy upadłości Upadłego do czasu uprawomocnienia się postanowienia Sądu Rejonowego z dnia 08.05.2007 roku o zmianie trybu postępowania upadłościowego.

W tym samym dniu Upadły, w związku z dobrą sytuacją ekonomiczno-finansową, osiągniętym zyskiem oraz faktem, iż wierzyciele – zgodnie z opinią biegłych rzeczoznawców opiniujących w sprawach postępowania upadłościowego – będą zaspokojeni w wyższym stopniu niż w przypadku likwidacji masy upadłościowej, wystąpił z wnioskiem o zmianę ogłoszenie upadłości obejmującej likwidację majątku Upadłego na postanowienie o ogłoszeniu upadłości z możliwością zawarcia układu.

Sąd Okręgowy w dniu 12.06.2007 roku oddalił zażalenie Upadłego i z tym dniem postanowienie Sądu Rejonowego z dnia 08.05.2007 roku o zmianie trybu postępowania upadłościowego na postanowienie obejmujące likwidację majątku stało się prawomocne, 
a postanowienie Sędziego-Komisarza z dnia 14.05.2007 roku wstrzymujące likwidację majątku utraciło swoją moc.

Dnia 22.06.2007 roku Sąd Rejonowy Sąd Gospodarczy w Lublinie XVIII Wydział dla Spraw Upadłościowych i Naprawczych oddalił wniosek Upadłego z dnia 14.05.2007 roku 
w przedmiocie zmiany postępowania upadłościowego z trybu likwidacyjnego na postępowanie z możliwością zawarcia układu.

Dnia 25.06.2007 roku Rada Wierzycieli podjęła uchwałę zezwalającą Syndykowi masy upadłości PIP „INSTAL-LUBLIN” S.A. na dalsze prowadzenie przedsiębiorstwa jako zorganizowanej całości do czasu sprzedaży przedsiębiorstwa jako całości w rozumieniu art. 551 kodeksu cywilnego.

W związku z powyższym Syndyk od dnia 08.05.2007 roku do dnia dzisiejszego:
-	realizuje dotychczas zawarte umowy o roboty budowlane podpisując aneksy dotyczące czasu trwania umów,
-	zawiera nowe umowy o roboty budowlane,
-	podpisuje aneksy do umów najmu pomieszczeń i dzierżawy,
-	występuje z powództwami cywilnymi do dłużników Upadłego o zapłatę należności,
-	informuje wierzycieli o prowadzonej przez siebie działalności gospodarczej do czasu sprzedaży przedsiębiorstwa jako całości,
-	zatrudnia za zezwoleniem Sędziego-Komisarza nowych pracowników.

W dniu 11.09.2007 roku został ogłoszony pisemny przetarg ofertowy nieograniczony na sprzedaż przedsiębiorstwa jako całości w rozumieniu art. 551 kodeksu cywilnego w trybie art. 320 ust. 1 Prawa upadłościowego i naprawczego.

Podczas przeglądu stwierdziliśmy, że Upadły nie dokonał odpisu aktualizującego przeterminowanych ponad 1 rok należności od jednostki powiązanej Mostostal Eksport S.A. w Warszawie w kwocie 1.275.261,58 zł w związku z tym wykazany 
w sprawozdaniu finansowym zysk netto jest o tę kwotę za wysoki.
Poza wyżej opisanymi zdarzeniami, dokonany przez nas przegląd nie wykazał potrzeby dokonania istotnych zmian w załączonym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawiało ono prawidłowo, rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową  Upadłego na dzień 30.06.2007 roku oraz jej wynik finansowy za okres od 01.01.2007 do 30.06.2007 roku, sporządzonym zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej.

		DORADCA
		Zespół Doradców Finansowo-Księgowych Sp. z o.o.
		GRUPA FINANS-SERVIS
		20-011 Lublin  Al. J. Piłsudskiego 1a
		nr ewid. 232

	Biegły rewident	Wiceprezes Zarządu
	mgr Danuta Karbarczyk	mgr Grażyna Kutnik
	nr ewid. 1564/4881   	nr ewid. 5691/802 

Lublin, dnia 21 września 2007 roku