DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZADANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2008 ROKU DO 30.06.2008 ROKU

NOTA NR 1
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI – BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE
SEGMENTY BRANŻOWE

Opis dotyczący segmentów branżowych- segmenty podstawowe
a)	rodzaj towarów oraz usług w ramach każdego segmentu branżowego 
W obszarze działalności Spółki wyróżniono następujące segmenty branżowe:
 – spedycja i logistyka
– dzierżawa 
– pozostała sprzedaż.
W ramach segmentu branżowego „spedycja i logistyka” ujęto przychody i koszty oraz aktywa i pasywa związane ze sprzedażą usług transportowych, spedycyjnych i logistycznych, zarówno na obszarze kraju, jak i zagranicy. Realizowane usługi spedycyjne obejmują kompleksową obsługę klientów w zakresie wysyłki towarów drogą lądową, lotniczą i morską. W ramach sprzedawanych usług transportowych spółka wykorzystuje częściowo własny tabor samochodowy, a częściowo korzysta z usług przewoźników zewnętrznych. Z kolei pełniąc funkcję operatora logistycznego Spółka odpowiada za gospodarkę magazynową oraz dystrybucję wyrobów i towarów różnych producentów i dostawców.
 Segment branżowy „dzierżawa” obejmuje przychody i koszty oraz aktywa i pasywa związane z posiadanym rzeczowym majątkiem trwałym, użytkowanym w części przez spółki Grupy Kapitałowej PEKAES. 
Segment branżowy „pozostała sprzedaż” obejmuje głównie przychody z refakturowania usług pośrednictwa ubezpieczeniowego oraz innych kosztów związanych z utrzymaniem wydzierżawianych budynków i budowli.
b)	podstawę ustalania cen transferowych między segmentami 
Nie dotyczy. 
c)	opis zmian zasad rachunkowości wprowadzonych w stosunku do sprawozdawczości dotyczącej segmentów w tym :informacje dotyczące rodzaju wprowadzonej zmiany, przyczynę zmiany, stwierdzenie faktu dokonania przekształcenia danych porównywalnych oraz finansowy skutek zmiany
W danych porównywalnych dotyczących segmentów branżowych dokonano zmian w stosunku do danych zaprezentowanych w sprawozdaniu PEKAES SA za I półrocze 2007 roku w związku z połączeniem w dniu 02 maja 2007 roku Spółki Pekaes Multi-Service Sp. z o.o. ze Spółką Pekaes Mutli-Spedytor Sp. z o.o., a następnie z połączeniem  w dniu 02 lipca 2007 roku Spółki Pekaes Multi-Spedytor Sp. z o.o. ze Spółką PEKAES SA. Nowa wartość przychodów i kosztów oraz aktywów i pasywów przypisanych do poszczególnych branż została ustalona na podstawie przekształconego bilansu na dzień 30.06.2007r. oraz rachunku zysków i strat za okres od 01.01.2007r. do 30.06.2007r.

SEGMENTY GEOGRAFICZNE
Opis dotyczący segmentów geograficznych –segmenty uzupełniające
a)	obszary działalności segmentów (kraje Unii Europejskiej i poza Unią)
W ramach obszarów działalności Spółki wyróżniono segmenty geograficzne: „kraje Unii Europejskiej” oraz „pozostałe kraje”.  PEKAES SA realizuje swoje usługi na terenie następujących krajów:

Kraje Unii Europejskiej	Pozostałe kraje	
Polska	Szwajcaria	
Austria	Australia	
Belgia 	Oman	
Bułgaria	Rosja	
Czechy	Brazylia 	
Dania	Norwegia	
Estonia	Chiny	
Finlandia	Białoruś	
Francja	Indie	
Hiszpania	Islandia	
Holandia	Japonia	
Irlandia	Rumunia	
Litwa	Turcja	
Łotwa	Tajwan	
Niemcy	Ukraina	
Portugalia	Stany Zjednoczone	
Szwecja	Wenezuela	
Węgry	Filipiny	
Cypr	Emiraty Arabskie	
Grecja		
Luksemburg		
Słowacja		
Słowenia		
Wielka Brytania		
Włochy		

b)   podstawę ustalania cen transferowych między segmentami
Nie dotyczy.
c)	opis zmian zasad rachunkowości wprowadzonych w stosunku do sprawozdawczości dotyczącej segmentów w tym :informacje dotyczące rodzaju wprowadzonej zmiany, przyczynę zmiany, stwierdzenie faktu dokonania przekształcenia danych porównywalnych oraz finansowy skutek zmiany
W danych porównywalnych dotyczących segmentów geograficznych, podobnie jak w danych porównywalnych dotyczących segmentów branżowych, dokonano zmian w stosunku do danych zaprezentowanych w sprawozdaniu za I półrocze 2007 roku w związku z połączeniem w dniu 02 maja 2007 roku Spółki Pekaes Multi-Service Sp. z o.o. ze Spółką Pekaes Mutli-Spedytor Sp. z o.o., a następnie z połączeniem  w dniu 02 lipca 2007 roku Spółki Pekaes Multi-Spedytor Sp. z o.o. ze Spółką PEKAES SA. Nowa wartość przychodów i kosztów oraz aktywów i pasywów przypisanych do poszczególnych segmentów geograficznych została ustalona na podstawie przekształconego bilansu na dzień 30.06.2007r. oraz rachunku zysków i strat za okres od 01.01.2007r. do 30.06.2007r.

NOTA NR 2
WARTOŚCI NIEMATERIALNE
a)	pozostałe wartości niematerialne i prawne
Nie występują.
b)	powody dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości oraz sposób ustalenia wartości odzyskiwalnej wartości niematerialnych i prawnych
Nie dokonano odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości wartości niematerialnych i prawnych.
c)	segmenty w których wystąpiło zjawisko utraty wartości niematerialnych i prawnych
Nie dotyczy.
d)	okresy użytkowania lub stosowane stawki amortyzacji (w podziale na poszczególne grupy aktywów)
Okres użytkowania wartości niematerialnych i prawnych wynosi nie dłużej niż 10 lat. W szczególności dla systemów komputerowych DCS i SAP przyjęto okres użytkowania o długości 8 lat, a dla pozostałych programów 2 i 5 lat.
e)	stosowane metody amortyzacji (na poszczególne grupy aktywów)
Wartości niematerialne i prawne amortyzowane są metodą liniową. 
f)	aktywa zakwalifikowane do zbycia
Nie występują.
g)	istnienie i wartości bilansowe wartości niematerialnych i prawnych , do których tytuł prawny jednostki gospodarczej podlega ograniczeniu oraz wartości bilansowe wartości niematerialnych i prawnych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występują.
h)	kwotę zobowiązań do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych i prawnych
Nie występują.
i)	kwotę odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujętą w rachunku zysku i strat w ciągu okresu oraz pozycję rachunku zysku i strat, do której odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości został włączony (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występuje.

j)	kwotę odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utarty wartości ujętą w rachunku zysków i strat w ciągu okresu oraz pozycję rachunku zysków i strat, z której dokonano odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występuje.
k)	kwotę odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości , która w ciągu roku została odniesiona bezpośrednio na kapitał własny (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występuje.
l)	kwotę odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, która w ciągu okresu została odniesiona bezpośrednio na kapitał własny (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występuje.
m)	kwotę nakładów na badania i rozwój ujętych jako koszt w danym okresie
Nie wystąpiły.
n)	opis wszelkich w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych i prawnych, które znajdują się nadal w użyciu
W skład wartości niematerialnych i prawnych w pełni zamortyzowanych, które znajdują się nadal w użyciu wchodzą programy komputerowe o łącznej wartości początkowej 3.510 tys. zł.

NOTA NR 3
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
a)	pozostałe środki trwałe
Do pozostałych środków trwałych zalicza się narzędzia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie, a w szczególności:
- wagi magazynowe  - stawka amortyzacji bilansowej  - 20%,
- zestawy regałów magazynowych - stawka amortyzacji bilansowej  - 20%,
- urządzenia radiowe nadawczo-odbiorcze - stawka amortyzacji bilansowej  - 14% i 20%,
- terminale do wózków widłowych - stawka amortyzacji bilansowej  - 14%,
- połączenie światłowodowe - stawka amortyzacji bilansowej  - 10%.
b)	powody dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości oraz sposób ustalenia wartości odzyskiwanej, data dokonania odpisu, czy przy wycenie brał udział rzeczoznawca
Na dzień 30.06.2008 roku nie występują odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych.
c)	segmenty w których wystąpiło zjawisko utraty wartości
Nie dotyczy.
d)	kwotę odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujętą w rachunku zysku i strat w ciągu okresu oraz pozycję rachunku zysku i strat, do której odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości został włączony (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występuje.
e)	kwotę odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujętą w rachunku zysków i strat w ciągu okresu oraz pozycję rachunku zysków i strat, z której dokonano odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występuje.
f)	kwotę odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości , która w ciągu roku została odniesiona bezpośrednio na kapitał własny (na poszczególne grupy aktywów)
Nie występuje.
g)	kwotę odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, która w ciągu okresu została odniesiona bezpośrednio na kapitał własny (na poszczególne grupy aktywów)
W I półroczu 2008 roku dokonano przeszacowania zwiększającego wartość gruntów zaliczanych do środków trwałych na kwotę 36.790 tys. zł, która została odniesiona na kapitał własny.
h)	fakt istnienia oraz kwoty ograniczeń dotyczących tytułu prawnego jednostki gospodarczej oraz informację o zastawieniu rzeczowych aktywów trwałych tytułem zabezpieczenia zobowiązania
Nie występuje.
i)	kwoty nakładów poniesionych na konto rzeczowych aktywów trwałych w toku budowy 
Na dzień 30.06.2008  roku wartość nakładów poniesionych na konto rzeczowych aktywów trwałych w toku budowy wynosi 689 tys. zł , w tym:
      - budynki i budowle                                         117 tys. zł 
      - maszyny i urządzenia                                    23 tys. zł
      - wartości niematerialne i prawne                     549 tys. zł

j)	kwoty zobowiązań umownych zaciągniętych w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych
Wartość zobowiązań umownych związanych z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych na dzień 30.06.2008 roku prezentuje poniższa tabela:
Nazwa środka trwałego	Leasingodawca	Rodzaj leasingu	Kapitał do spłaty 	Odsetki	Zobowiązanie łączne	
Sprzęt informatyczny	IBM Polska	finansowy	158	10	168	
Sprzęt informatyczny	IBM Polska	finansowy	2	0	2	
Regały paletowe	PKO BFL	finansowy	112	 6	118	
Wózki magazynowe	SG Equipment	finansowy	128	10	138	
Wózek magazynowy	SG Equipment	finansowy	18	1	19	
Razem	 	 	418	27	445	
Sprzęt informatyczny	IBM Polska	operacyjny	555	 	555	
Naczepy	BRE Leasing	operacyjny	3 212	 	3 212	
Naczepy	BRE Leasing	operacyjny	5 037	 	5 037	
Ciągniki siodłowe	FORTIS	operacyjny	21 101	 	21 101	
Razem	 	 	29 905	 	29 905	
Ogółem	 	 	30 323	27	30 350	

k)	wartość bilansową czasowo nieużywanych rzeczowych aktywów trwałych
Wartość bilansowa czasowo nieużywanych rzeczowych aktywów trwałych na dzień 30.06.2008 roku  wynosi 3 tys. zł .
l)	wartość bilansową brutto wszystkich w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych, które nadal znajdują się w użyciu
Wartość bilansowa brutto wszystkich w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych, które nadal znajdują się w użyciu na dzień 30.06.2008 roku wynosi 62.920 tys. zł , w tym:
budynki i budowle                1.499 tys. zł
maszyny i urządzenia           7.610 tys. zł
środki transportu                  50.278 tys. zł
pozostałe środki trwałe         3.533 tys. zł

NOTA NR 4.
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
a)	ujęte w rachunku zysków i strat kwoty
•	przychodów z czynszów dotyczących nieruchomości inwestycyjnej
Wartość przychodów z czynszów dotyczących nieruchomości inwestycyjnych za I półrocze 2008 roku wynosi łącznie 1.693 tys. zł, z tego:
-nieruchomość położona w Szczecinie przy ul. Przyszłości 15A            -  432 tys. zł,
-nieruchomość położona w Warszawie przy ul. Annopol 5                     -  261 tys. zł,
-nieruchomość położona w Radomiu przy ul. Kieleckiej 118                  -  345 tys. zł,
-nieruchomość położona w Warszawie przy ul. Inowłodzkiej 5             -   655 tys. zł.

•	bezpośrednich kosztów operacyjnych (łącznie z kosztami napraw i utrzymania) dotyczących nieruchomości inwestycyjnej, która w danym okresie przyniosła przychody z czynszów
Wartość bezpośrednich kosztów operacyjnych łącznie z kosztami napraw i utrzymania nieruchomości inwestycyjnych, które  w I półroczu 2008 roku przyniosły przychody z czynszów wyniosła  w tym samym roku 277 tys. zł, z tego:
-nieruchomość położona w Warszawie przy ul. Inowłodzkiej 5             -  174 tys. zł,
-nieruchomość położona w Warszawie przy ul. Annopol 5                     -   53 tys. zł,
-nieruchomość położona w Szczecinie przy ul. Przyszłości 15A           -   111 tys. zł,
-nieruchomość położona w Radomiu przy ul. Kieleckiej 118               -      -61 tys. zł.

•	bezpośrednich kosztów operacyjnych (łącznie z kosztami napraw i utrzymania) dotyczących nieruchomości inwestycyjnej, która w danym okresie nie przyniosła przychodów z czynszów
Wartość bezpośrednich kosztów operacyjnych łącznie z kosztami napraw i utrzymania nieruchomości inwestycyjnych, które w I półroczu 2008 roku nie przyniosły przychodów z czynszów wyniosła  w tym samym roku 60 tys. zł, z tego:
-nieruchomość w Krynicy Morskiej            -    19 tys. zł,
-nieruchomość w Pruszczu Gdańskim     -     25 tys. zł,
-nieruchomość we Wrocławiu                      -    0 tys. zł,
-nieruchomość w Dobryniu Dużym           -       0 tys. zł,
-nieruchomość w Barwinku                     -         4 tys. zł,
-nieruchomość w Kołbaskowie               -         8 tys. zł,
-nieruchomość w Szczecinie                    -        4 tys. zł,
-nieruchomość w Rakowie Dużym         -           0 tys. zł.
•	fakt istnienia i kwoty ograniczeń prawa do zbycia nieruchomości inwestycyjnej oraz uzyskania przychodu i zysku z tego tytułu oraz istotne zobowiązania umowne dotyczące zakupu, wybudowania lub dostosowania nieruchomości inwestycyjnej oraz zobowiązania dotyczące napraw, utrzymania i ulepszenia (poprawy standardu) nieruchomości
Nie dotyczy.

b)	ze względu na stosowane ceny nabycia spółka ujawnia
•	zastosowane metody amortyzacji
Budynki i budowle oraz związane z nimi maszyny i urządzenia zaliczone do nieruchomości inwestycyjnych amortyzowane są zgodnie z okresem planowanej użyteczności ekonomicznej.
•	okresy użytkowania nieruchomości i zastosowanie 
Z dniem 01.01.2008 roku do nieruchomości inwestycyjnych przeniesione zostały ze środków trwałych następujące obiekty nie użytkowane obecnie przez Spółkę:
-nieruchomość położona w Szczecinie przy ul. Przyszłości 15A ,          
-nieruchomość położona w Warszawie przy ul. Annopol 5 ,                  
-nieruchomość położona w Radomiu przy ul. Kieleckiej 118 ,                
-nieruchomość położona w Warszawie przy ul. Inowłodzkiej 5.          
PEKAES SA uzyskuje przychody z dzierżawy powyższych nieruchomości spółkom zależnym oraz innym kontrahentom. 
W I półroczu 2008 roku sprzedano nieruchomość inwestycyjną położoną w Krynicy Morskiej. W skład tej nieruchomości wchodziła nieruchomość gruntowa oraz nie wykorzystywany przez Spółkę obiekt wczasowy. 
Na podstawie uchwały NWZS na rok 2008 planowane jest przeniesienie nieruchomości gruntowej znajdującej się w Barwinku do nowoutworzonej developerskiej spółki zależnej.
Nieruchomości gruntowe położone w Kołbaskowie, Rakowie Dużym, Pruszczu Gdańskim, Dobryniu Dużym oraz we Wrocławiu planuje się zagospodarować lub sprzedać w przyszłych latach.
Nieruchomości inwestycyjne „apartamentowiec Siedmiogrodzka” oraz „biurowiec Grzybowska”  powstały w wyniku nakładów inwestycyjnych poniesionych w roku 2007 i 2008 o wartości odpowiednio 1.734 tys. zł  i  87 tys. zł. Na rok 2008 planowana jest sprzedaż powyższych nieruchomości do spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej PEKAES: Inwestycja Siedmiogrodzka Sp. z o.o. oraz Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o.

•	wartość brutto i łączne, dotychczasowe odpisy amortyzacyjne (oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości) na początek i na koniec okresu
Łączna wartość brutto inwestycji w nieruchomości na początek 2008 roku wynosiła 10.029 tys. zł, a na dzień 30.06.2008 roku wynosi 63.187 tys. zł. Wartość dotychczasowych odpisów amortyzacyjnych wynosi 9.468 tys. zł. Odpisy aktualizujące wartość inwestycji w nieruchomości nie występowały.
•	uzgodnienie wartości bilansowej z początku okresu z wartością bilansową z końca okresu, (informacje porównawcze nie są wymagane)
Wartość bilansowa inwestycji w nieruchomości na 01.01.2008r  -       10.029 tys. zł
Zwiększenia  w I półroczu 2008 roku                                            -       46.008 tys. zł
Zmniejszenia w I półroczu 2008 roku                                            -        2.318 tys. zł
Wartość bilansowa inwestycji w nieruchomości na 30.06.2008r.  -      53.719 tys. zł
•	zwiększenia - z podziałem na zwiększenia wynikające z nabycia nowych nieruchomości i zwiększenia wynikające z aktywowanych późniejszych nakładów
Zwiększenia inwestycji w nieruchomości w I półroczu 2008 roku w kwocie 46.008 tys. zł wynikają z:
- przeniesienia do nieruchomości  środków trwałych o wartości netto       11.706 tys. zł
- przeszacowania do wartości godziwej nieruchomości przeniesionych
  ze środków trwałych                                                                                 19.690 tys. zł
- przeszacowanie do wartości godziwej pozostałych nieruchomości         13.643 tys. zł
- poniesionych nakładów na nabycie nowych nieruchomości                         969 tys. zł,          z tego:
         „apartamentowiec Siedmiogrodzka”      854 tys. zł
         „biurowiec Grzybowska”                        115 tys. zł.
•	zwiększenia wynikające z nabycia w wyniku połączenia jednostek gospodarczych
Nie wystąpiły.
•	zbycia
W I półroczu 2008 roku Spółka dokonała zbycia inwestycji w nieruchomości o łącznej wartości 2.019 tys. zł, z tego:  
grunty i obiekty ośrodka wczasowego w Krynicy Morskiej                          1.083 tys. zł,
nakłady na biurowiec w Warszawie przy ul. Grzybowskiej 1                          182 tys. zł,
nakłady na apartamentowiec w Warszawie przy ul. Siedmiogrodzkiej 1/3     754 tys. zł.
•	amortyzację
Wartość amortyzacji nieruchomości inwestycyjnych naliczonej w I półroczu 2008 roku wyniosła 299 tys. zł.
•	kwotę dokonanych w ciągu danego okresu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości oraz kwotę odwrócenia wcześniejszych odpisów, zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów"
Nie wystąpiły.
•	kwotę netto różnic kursowych wynikających z przeliczenia sprawozdania finansowego podmiotu zagranicznego
Nie dotyczy.
•	przeniesienia nieruchomości z i do zapasów oraz nieruchomości zajmowanych przez właściciela
Nie dotyczy.
•	inne zmiany
Nie wystąpiły.
c)	 metody i istotne założenia stosowane do określenia wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej
Na dzień 01.01.2008 roku Spółka dokonała wyceny gruntów oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów zaliczonych do nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej, ustalonej przez  rzeczoznawców na podstawie cen rynkowych.
d)        zakres w jakim wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej jest oparta na wycenie dokonanej przez niezależnego rzeczoznawcę
Wartość godziwa nieruchomości oparta na wycenie dokonanej przez niezależnego rzeczoznawcę dotyczy wszystkich gruntów oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów  zaliczonych do nieruchomości inwestycyjnych.

NOTA NR 5. 
INWESTYCJE W JEDNOSTKI STOWARZYSZONE
a)	wartość godziwa inwestycji w jednostkach stowarzyszonych, dla których istnieją opublikowane notowania giełdowe
Nie dotyczy.
b)	skrócone informacje finansowe o jednostkach stowarzyszonych, obejmujące łącznie wartość aktywów, zobowiązań, przychodów oraz wysokości zysku lub straty
Wybrane informacje ze sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2008r. do 30.06.2008r. dotyczące jednostki stowarzyszonej Spedycja Polska SEDCONT Sp. z o.o.:
- aktywa razem                                                  20.476  tys. zł
- zobowiązania i rezerwy na zobowiązania        4.519 tys. zł
- przychody                                                       26.362tys. zł
- zysk netto                                                        1.577 tys. zł
Do dnia sporządzenia sprawozdania nie otrzymano informacji o wynikach finansowych pozostałych jednostek stowarzyszonych.
c)	dzień sprawozdawczy sprawozdania finansowego jednostki stowarzyszonej wykorzystywanego dla potrzeb zastosowania metody praw własności, ale sporządzonego na inny dzień sprawozdawczy lub za inny okres niż sprawozdanie finansowe inwestora oraz przyczyna zastosowania odmiennego dnia sprawozdawczego lub okresu sprawozdawczego
Nie dotyczy.
d)	charakter i zakres wszelkich znaczących ograniczeń (wynikających na przykład z umów kredytowych lub wymogów regulacyjnych zdolności jednostek stowarzyszonych) do przekazywania funduszy inwestorowi w postaci dywidend kasowych lub do spłaty kredytów lub pożyczek
Nie dotyczy.
e)	nie ujęty udział w stratach jednostki stowarzyszonej , zarówno za dany okres, jak i skumulowanej wartości, jeżeli inwestor zaprzestał ujmowania swojego udziału w stratach jednostki stowarzyszonej
Nie dotyczy.
f)	inwestor ujawnia swój udział w zobowiązaniach warunkowych jednostki stowarzyszonej, nabytych wspólnie z innymi inwestorami oraz zobowiązania warunkowe powstałe w związku z indywidualną odpowiedzialnością inwestora za całość lub część zobowiązań jednostki stowarzyszonej
Nie występuje.

NOTA NR 6.
UDZIAŁ WE WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH
Wspólne przedsięwzięcia nie wystąpiły.

NOTA NR 7.
AKTYWA FINANSOWE
a)	podstawową charakterystykę, ilość i wartość instrumentów finansowych, w tym opis istotnych warunków i terminów, które mogą wpłynąć na wielkość, rozkład w czasie oraz pewność przyszłych przepływów pieniężnych
Na aktywa finansowe spółki składają się:
I.	Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - akcje i udziały w spółkach nie notowanych na rynkach papierów wartościowych. Aktywa te wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o wartość odpisów aktualizujących. Wartość bilansowa netto akcji i udziałów dostępnych do sprzedaży na dzień 30.06.2008 roku wynosi 135.797 tys. zł , w tym:
•	w jednostkach zależnych                133.027 tys. zł
•	w jednostkach stowarzyszonych       2.770 tys. zł
•	w pozostałych jednostkach                      -   tys. zł.
Wartość odpisów aktualizujących wynosi łącznie 8.993 tys. zł
Wartość bilansowa akcji i udziałów w ciągu I półrocza 2008 roku zwiększyła się o 25.594 tys. zł, z tego:
zwiększenie wartości akcji i udziałów w spółkach zależnych o 111.903 tys. zł z tytułu:
                      -nabycia akcji w Pekaes-Service Słubice SA                           71 tys. zł
                      -nabycia akcji w Pekaes Truck SA                                           71 tys. zł
                      -nabycia akcji w Pekaes Transport SA                                    63 tys. zł
                      -nabycia akcji w De Point SA                                              8.000 tys. zł
                      -objęcia akcji w De Point SA  w zamian za aport            86.247 tys. zł
                      -nabycia udziałów w Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o.     1.243 tys. zł
                      -objęcia udziałów w Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o.
                        w zamian za aport                                                           16.208 tys. zł
zmniejszenie wartości akcji w spółkach zależnych o 86.309 tys. zł z tytułu:
                      -wniesienia aportem udziałów w Inwestycja Grzybowska 
                       Sp. z o.o. do spółki De Point SA                                       86.309 tys. zł       
           
W najbliższym półroczu przewiduje się dalsze wydatki na wykup akcji w spółkach zależnych Pekaes Transport SA, Pekaes-Service Słubice SA i Pekaes Truck SA będących w posiadaniu akcjonariuszy mniejszościowych. 

II.	Aktywa finansowe dostępne do obrotu, do których zalicza się między innymi:
•	jednostki uczestnictwa w funduszach powierniczych
Wartość godziwa instrumentów finansowych reprezentujących jednostki uczestnictwa w funduszach powierniczych odpowiada cenie rynkowej. Wartość bilansowa jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych na dzień 30.06.2008 roku wynosi 53.158 tys. zł , z tego:
KBC GAMMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwartego Rynku Pieniężnego 46.605 tys. zł -  281.499,7266 jednostek ; wartość jednostek według ceny zakupu: 42.138 tys. zł
CitiPłynnościowy Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwartego Rynku Pieniężnego 6.553 tys. zł – 49,13774 jednostek; wartość jednostek według ceny zakupu: 5.987 tys. zł
III.	Pożyczki udzielone – w zależności od terminu zapadalności, prezentowane jako pozostałe długoterminowe aktywa finansowe oraz jako pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe.
Wartość bilansowa udzielonych pożyczek na dzień 30.06.2008 roku wynosi 1.166 tys. zł, z tego:
•	spółce zależnej ATB Truck SA – 850 tys. zł.  
Umowa pożyczki na kwotę 1.900 tys. zł została zawarta w dniu 10 maja 2005 roku. Pożyczka została wypłacona w dwóch transzach do dnia 31.07.2005r. Kwota pożyczki ma zostać spłacona w 62 ratach miesięcznych do dnia 31.10.2010r. Do dnia 30.06.2008 roku wpłynęła spłata pożyczki w kwocie 1.050 tys. zł, z tego w I półroczu 2008 roku w kwocie 180 tys. zł.  Od kwoty zadłużenia Pekaes SA. co miesiąc nalicza odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży. Do dnia 30.06.2008 roku od powyższej pożyczki wpłynęła kwota odsetek w wysokości 198 tys. zł , z tego w  I półroczu 2008 roku  29 tys. zł.

•	spółce zależnej Pekaes Transport SA – 316 tys. zł
Umowa pożyczki na kwotę 1.696 tys. zł została zawarta w dniu 14.12.2005r na okres do dnia 30.06.2009 r. Pożyczka będzie spłacona w 36 równych miesięcznych ratach kapitałowych. Od kwoty zadłużenia Pekaes S.A. co miesiąc nalicza odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży. W 2006 roku wypłacono transzę pożyczki w kwocie 949 tys. zł, z czego do dnia 30.06.2008 roku spłacono 633 tys. zł, z tego w I półroczu 2008 roku kwotę 158 tys. zł. Do dnia 30.06.2008 roku od powyższej pożyczki wpłynęła kwota odsetek w wysokości 80 tys. zł , z tego w I półroczu 2008 roku 12 tys. zł. 
•	spółce zależnej Servipol SA w upadłości 
W I półroczu 2008 roku w wyniku podziału masy upadłościowej spółki SERVIPOL SA w upadłości otrzymano spłaty przeterminowanych pożyczek w kwocie 815 tys. zł. Pozostałą część nie spłaconych pożyczek pieniężnych w kwocie 880 tys. zł spisano w ciężar odpisu aktualizacyjnego. Na dzień 30.06.2008 roku saldo z tytułu pożyczek udzielonych SERVIPOL SA w upadłości zostało całkowicie rozliczone.
IV.	Inne aktywa finansowe. 
Do innych aktywów finansowych zalicza się środki pieniężne w kasie, środki pieniężne na rachunkach bankowych, lokaty bankowe z terminem wymagalności do 3 miesięcy, lokaty bankowe z terminem wymagalności od 3 miesięcy do 1 roku, lokaty bankowe z terminem wymagalności powyżej 1 roku oraz zarachowane lecz nie otrzymane odsetki od lokat. W zależności od terminu wymagalności lokaty prezentowane są jako aktywa finansowe długoterminowe, krótkoterminowe lub środki pieniężne. Wartość lokat krótkoterminowych na dzień 30.06.2008 roku wynosi 1.525 tys. zł. Wartość środków pieniężnych na dzień 30.06.2008 roku wynosi 9.621 tys. zł, w tym lokaty bankowe – 6.000 tys. zł.
b)	w odniesieniu do inwestycji w nie notowane instrumenty kapitałowe lub instrumenty pochodne powiązane z takimi instrumentami kapitałowymi, które wyceniane są wg kosztu (ceny nabycia) w związku z brakiem możliwości określenia ich wartości godziwej
•	informacja na ten temat wraz opisem instrumentów finansowych oraz ich wartość bilansową
PEKAES SA posiada akcje i udziały w spółkach nie notowanych na rynkach giełdowych na łączną wartość 135.797 tys. zł , z tego:
- w jednostkach zależnych               133.027 tys. zł
- w jednostkach stowarzyszonych       2.770 tys. zł
- w pozostałych jednostkach                     - tys. zł
Wartość odpisów aktualizujących wynosi łącznie  8.993 tys. zł.
•	wyjaśnienie dlaczego wartość godziwa nie może zostać określona w sposób wiarygodny
Wartość godziwa powyżej przedstawionych aktywów nie może zostać określona z uwagi na to, iż aktywa te nie są notowane na rynkach giełdowych.
•	jeśli jest to możliwe przedział oszacowań, w ramach których wartość godziwa się prawdopodobnie znajduje
Oszacowanie wartości godziwej posiadanych aktywów do sprzedaży nie jest możliwe do określenia.
•	jeśli aktywa finansowe, których wartość godziwa nie mogła być wcześniej określona w sposób wiarygodny, zostały sprzedane – informację o ich sprzedaży, wartość bilansową takich aktywów w momencie ich zbycia, kwotę ujętego w rachunku zysków i strat zysku lub straty ze zbycia
W I półroczu 2008 roku nie sprzedawano aktywów finansowych, których wartość godziwa nie była wcześniej określona. Natomiast udziały w spółce zależnej Inwestycja Siedmiogrodzka Sp. z o.o. w kwocie 86.309 tys. zł  wniesiono aportem do spółki zależnej De Point SA. Wartość akcji objętych w zamian za wniesiony aport wyniosła 86.247 tys. zł. Różnicą w wysokości 62 tys. zł  obciążono wynik finansowy PEKAES SA za I półrocze 2008 roku.
c)	metody i istotne założenia stosowane do określenia wartości godziwych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, które są ujmowane w wartości godziwej, oddzielnie dla istotnych klas aktywów finansowych zobowiązań finansowych (np. stopy odsetkowe lub dyskontowe)
Do określenia wartości godziwej aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu, na które w I półroczu 2008 roku składały się jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, stosuje się notowania rynkowe podawane do publicznej wiadomości.
d)	zakres w jakim wartości godziwe aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych są określone w całości lub w części, przez odniesienie do publikowanych notowań cen na aktywnym rynku lub ostatnich transakcji zawieranych na warunkach rynkowych, lub szacowane są przy użyciu techniki wyceny
Aktywa finansowe dostępne do obrotu wyceniane są w wartości godziwej określonej przez odniesienie do publikowanych notowań cen na aktywnym rynku w całości. 
e)   zakres w jakim wartości godziwe są określone w całości lub w części przy użyciu techniki wyceny opartej na założeniach, które nie są poparte przez możliwe do zaobserwowania ceny rynkowe
Nie wystąpiły.
f)	całkowita kwota zmiany wartości godziwej szacowanej przy użyciu techniki wyceny, która została ujęta w zysku lub w stracie danego okresu
Zmiana wartości godziwej aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu ( jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych ) zwiększyła wynik finansowy za okres I półrocza 2008 roku o kwotę 1.413 tys. zł.
g)	całkowite przychody z tytułu odsetek i całkowite koszty z tytułu odsetek dla aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, które nie zalicza się do kategorii wycenianej według wartości godziwej ze zmianami ujmowanymi w rachunku zysków i strat
Do aktywów finansowych, które nie są wyceniane w wartości godziwej zalicza się akcje i udziały w spółkach nie notowanych na rynkach giełdowych oraz udzielone pożyczki.
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek ujęte w rachunku zysków i strat za okres I półrocza 2008 roku wyniosły 41 tys. zł, w tym odsetki naliczone i zrealizowane 41 tys. zł.
Do zobowiązań finansowych nie wycenianych w wartości godziwej zalicza się zobowiązania z tytułu kredytów oraz leasingu finansowego, które wyceniane są w wartości nominalnej powiększonej o przynależne odsetki zgodnie z wielkością stóp odsetkowych określonych w poszczególnych umowach. Wartość odsetek od kredytów ujętych w koszty I półrocza 2008 roku wyniosła 188 tys. zł, a odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu 21 tys. zł.
h)	dla aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży, kwota jakichkolwiek zysków i strat  ujętych bezpośrednio w kapitale w danym okresie oraz kwota jaką usunięto z kapitału i ujęto w ramach rachunku zysków i strat za dany okres
W I półroczu 2008 roku na zwiększenie kapitałów własnych odniesiono kwotę 15.879 tys. zł z różnicy wyceny pomiędzy wartością nominalną udziałów objętych w spółce zależnej Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o., a wartością netto nieruchomości inwestycyjnej wniesionej aportem w celu objęcia powyższych udziałów. 
i)	kwota przychodów z tytułu odsetek narosłych od aktywów finansowych od utraconej wartości
Nie występuje.
j)	jeśli jednostka dokonała zmiany klasyfikacji pozycji aktywów finansowych z ujmowanych w wartości godziwej na ujmowane w koszcie ( cenie nabycia) lub koszcie zamortyzowanym, powód takiej zmiany
Nie wystąpiła.
k)	charakter oraz kwotę ujętej straty z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych, ujętej w zysku lub stracie okresu oddzielnie dla każdej istotnej klasy aktywów finansowych
W rachunku zysków i strat za I półrocze 2008 roku ujęto przychody w kwocie 815 tys. zł z tytułu zmniejszenia wartości odpisów aktualizujących wartość pożyczek pieniężnych, w związku z częściową spłatą pożyczek przez SERVIPOL SA w upadłości.
l)	wartość bilansową aktywów finansowych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań oraz  zobowiązań warunkowych
Nie występuje.
                         
Jeśli instrumenty finansowe będące w posiadaniu lub wyemitowane przez jednostkę gospodarczą mogą powodować – pojedynczo lub jako klasa – wystąpienie jednego lub kilku rodzajów znaczącego ryzyka, ujawnia się następujące zasady i warunki umowy instrumentu finansowego:
a)	kwota kapitału, wartość nominalna lub inne podobne kwoty, które w przypadku niektórych instrumentów pochodnych (takich, jak na przykład swapy stóp procentowych) mogą stanowić podstawę naliczenia przyszłych płatności (zwaną wartością teoretyczną),
Na dzień bilansowy Spółka nie zidentyfikowała instrumentów finansowych wbudowanych w kontrakty handlowe oraz innych instrumentów pochodnych, w związku z tym nie oszacowano związanych z nimi ryzyk. 
b)	termin płatności, wygaśnięcia lub wykonania, opcje wcześniejszego rozliczenia, którymi dysponuje jedna ze stron umowy dotyczącej instrumentu, łącznie z podaniem okresu (lub konkretnej daty), w ciągu którego można zrealizować opcje, oraz ceny (lub przedziału cenowego) realizacji opcji,
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
c)	opcje, którymi dysponuje jedna ze stron umowy dotyczącej instrumentu, w zakresie jego konwersji lub wymiany na inny instrument finansowy, inny składnik aktywów lub inne zobowiązanie, łącznie z podaniem okresu (bądź konkretnej daty), w ciągu którego można zrealizować opcje, oraz współczynnika (współczynników) konwersji lub wymiany,
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
d)	kwotę i terminy powstawania zaplanowanych przyszłych wpływów i płatności kwoty kapitału instrumentu, łącznie ze spłatami ratalnymi oraz funduszem amortyzacyjnym zadłużenia lub podobnymi wymogami, ustalone stopy lub kwoty odsetek, dywidendy lub inne okresowe zwroty z kapitału oraz terminy ich płatności,
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
e)	wszelkie zabezpieczenia ustanowione na rzecz jednostki gospodarczej – w przypadku aktywów finansowych lub na rzecz wierzyciela w przypadku zobowiązań finansowych, w przypadku instrumentu, w którym przepływy środków pieniężnych wyrażone są w walucie innej niż waluta sprawozdawcza jednostki gospodarczej – walutę, w której mają być uzyskane wpływy lub dokonane płatności,
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
f)	w przypadku instrumentu, który zakłada możliwość wymiany na inny instrument – informacje opisane w powyższych punktach w odniesieniu do instrumentu uzyskiwanego w wyniku takiej wymiany,
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
g)  wszelkie warunki umowne związane z danym instrumentem lub powiązanych z nim umów, których naruszenie znacząco zmieniłoby którykolwiek z pozostałych warunków (na przykład maksymalny wskaźnik zadłużenia w stosunku do kapitału własnego określony w warunkach obligacji, jeśli przekroczenie tego wskaźnika spowodowałby, że pełna kwota kapitału obligacji stałaby się wymagalna i przypadająca do zapłaty ze skutkiem natychmiastowym).
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.

W odniesieniu do wszystkich klas aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, zarówno bilansowych, jak i pozabilansowych, ujawnia się informacje na temat rozmiaru obciążenia ryzykiem stopy procentowej, w tym:
a)	umowne daty zmiany oprocentowania lub terminy płatności (w zależności od tego, które z tych zdarzeń jest wcześniejsze)
•	Leasing finansowy od Bankowy Fundusz Leasingowy SA (umowa O/WA/2006/04/0369)– zmiana stopy procentowej w umowie leasingu nastąpi, gdy ulegnie zmianie stopa procentowa kredytu stanowiącego podstawę dla finansującego do sfinansowania zawartej umowy leasingu, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 112 tys. zł,
•	Leasing finansowy od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o.(umowa 12975)– oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 128 tys. zł,
•	Leasing finansowy od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o. (umowa 12976)– oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 18 tys. zł,    
•	Leasing finansowy od IBM Polska Sp. z o.o.  (umowa PL 090502)– płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań na dzień bilansowy wynosi 158 tys. zł,
•	Leasing finansowy od IBM Polska Sp. z o.o. ( umowa PL090503) – płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań na dzień bilansowy wynosi 2 tys. zł,
•	Leasing operacyjny od IBM Polska Sp. z o.o. ( umowa PL090601) – płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 555 tys. zł,
•	Leasing operacyjny od BRE Leasing Sp. z o.o. ( umowa WA/52955/2007) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M,  łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 3.212 tys. zł,
•	Leasing operacyjny od BRE Leasing Sp. z o.o. ( umowa WA/52951/2007) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M,  łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 5.037 tys. zł,
•	Leasing operacyjny od Fortis Lease Polska Sp. z o.o. ( umowa 15140/07/2007/BP/1-100) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M; łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 21.101 tys. zł.

b)	efektywne stopy procentowe (w uzasadnionych przypadkach)
Nie występuje.
c)	są obciążone ryzykiem cenowym wynikającym ze stopy procentowej, jak pieniężne aktywa finansowe i zobowiązania finansowe o stałej stopie procentowej
•	Wartość depozytów bankowych o stałej stopie procentowej na dzień 30.06.2008roku wynosi łącznie  7.525 tys. zł, z tego:
- w Banku PEKAO SA – 1.525 tys. zł (dzień zakończenia depozytu: 26.11.2008r., stopa procentowa – 6,26% p.a.)
- w Banku PEKAO SA  – 5.000 tys. zł (dzień zakończenia depozytu: 30.09.2008r., stopa procentowa – 6,35% p.a.)
- w Banku PEKAO SA.  – 1.000 tys. zł (dzień zakończenia depozytu: 26.08.2008r., stopa procentowa – 6,15% p.a.)

•	Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu o stałej stopie procentowej :
-leasing finansowy od IBM Polska Sp. z o.o.  (umowa PL 090502)– płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań na dzień bilansowy wynosi 158 tys. zł,
     -leasing finansowy od IBM Polska Sp. z o.o. ( umowa PL090503) – płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań na dzień bilansowy wynosi 2 tys. zł,
                 -leasing operacyjny od IBM Polska Sp. z o.o. ( umowa PL090601) – płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 555 tys. zł.

c)	są obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej, jak pieniężne aktywa finansowe i zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej, która jest korygowana odpowiednio do zmiany rynkowych stóp procentowych
Aktywa finansowe obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze zmiennej stopy procentowej na dzień 30.06.2008 roku:
•	Jednostki funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego:
- KBC GAMMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwartego Rynku Pieniężnego    
   46.605 tys. zł (281.499,7266 jednostek); wartość jednostek według ceny zakupu: 42.138   
    tys. zł ;
            -  CitiPłynnościowy Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwartego Rynku Pieniężnego   
               6.553 tys. zł (49,13774 jednostek); wartość jednostek według ceny zakupu: 5.987 tys. zł.
            Fundusze inwestują powierzone środki w bony skarbowe i obligacje skarbowe oraz w depozyty bankowe. Skala obciążenia ryzykiem zmian stóp procentowych jest wprost skorelowana ze zmianami rynkowych stóp procentowych.
•	Pożyczki pieniężne:
 - wartość bilansowa pożyczki pieniężnej udzielonej spółce ATB Truck SA na dzień 30.06.2008. wynosi  850 tys. zł. Od kwoty zadłużenia co miesiąc naliczane są odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży ;
 - wartość bilansowa pożyczki pieniężnej udzielonej spółce Pekaes Transport SA na dzień 30.06.2008. wynosi  316 tys. zł. Od kwoty zadłużenia co miesiąc naliczane są odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży .  

Zobowiązania finansowe obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze zmiennej stopy procentowej na dzień 30.06.2008 roku:
•	Zobowiązania z tytułu leasingu:
      -leasing finansowy od Bankowy Fundusz Leasingowy SA (umowa O/WA/2006/04/0369)– zmiana stopy procentowej w umowie leasingu nastąpi, gdy ulegnie zmianie stopa procentowa kredytu stanowiącego podstawę dla finansującego do sfinansowania zawartej umowy leasingu, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 112 tys. zł,
     -leasing finansowy od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o. (umowa 12975)– oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 128 tys. zł,
                   -leasing finansowy od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o. (umowa 12976)– oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 18 tys. zł,     
     -leasing operacyjny od BRE Leasing Sp. z o.o. ( umowa WA/52955/2007) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M,  łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 3.212 tys. zł,
-leasing operacyjny od BRE Leasing Sp. z o.o. ( umowa WA/52951/2007) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M,  łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 5.037 tys. zł,
                  -leasing operacyjny od Fortis Lease Polska Sp. z o.o. ( umowa 15140/07/2007/BP/1-100) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M, łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 21.101 tys. zł.
e)	nie są obciążone ryzykiem stopy procentowej, jak niektóre inwestycje w papiery wartościowe z prawem do kapitału
     Nie występuje.

RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ
a)	opis zabezpieczenia,
Zgodnie z przyjętą polityką zarządzania ryzykiem kursowym - zabezpieczenie powinno obejmować maksymalnie największą część ekspozycji walutowej Spółki. W przypadku, gdy minimalny poziom kursu zabezpieczenia jest równy lub lepszy niż kurs budżetowy można zabezpieczyć do 100% planowanych i uprawdopodobnionych przepływów (pozycji netto) ze sprzedaży lub zakupów walut związanych z działalnością operacyjna i finansową, ale nie mniej niż 50%. Maksymalny horyzont czasowy, w obrębie, którego Spółka podejmuje decyzje w zakresie zabezpieczania przyszłych przepływów pieniężnych, jest zgodny z procesem planowania finansowego i wynosi 12 miesięcy, zaś minimalny horyzont czasowy zabezpieczenia wynosi 1 miesiąc. W okresie I półrocza 2008 roku nie zawarto transakcji zabezpieczających.
b)	opis instrumentów finansowych stanowiących instrumenty zabezpieczające oraz ich wartość godziwą na dzień bilansowy,
       Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała żadnych instrumentów finansowych stanowiących instrumenty zabezpieczające.
c)	charakter ryzyka, przed którym jednostka pragnie się zabezpieczyć,
Spółka pragnie zabezpieczyć się przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów walut obcych. Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała  instrumentów finansowych stanowiących instrumenty zabezpieczające.
d)	w przypadku zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych: przewidywany okres zrealizowania przepływów pieniężnych oraz okres, w którym wpłyną na ustalenie
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
e)	kwotę ujętą w kapitale własnym w ciągu bieżącego okresu,
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
f)	kwotę przeniesioną z kapitału własnego na wynik finansowy bieżącego okresu,
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
g)	kwotę przeniesioną z kapitału własnego i uwzględnioną przy początkowym ustaleniu wartości bilansowej składnika aktywów lub zobowiązania będącego przedmiotem zabezpieczanej prognozowanej transakcji.
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.

NOTA NR 8.
ZAPASY
a)	okoliczności i zdarzenia, które doprowadziły do odwrócenia odpisu wartości zapasów
     Nie występują.
b)	wartość zapasów ujętych jako koszt w danym okresie
      Nie występuje.
c)	wartość bilansowa zapasów ujmowanych w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży
      Nie dotyczy.

NOTA NR 9.
UMOWY O BUDOWĘ
Umowy o budowę nie wystąpiły.

NOTA NR 10.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
a)	przyjęte terminy płatności dla należności z tytułu dostaw i usług
Okres spłaty należności związany z normalnym tokiem sprzedaży wynosi:
•	14 dni - dla należności z tytułu dzierżawy budynków i budowli
•	od 30 do 60 dni – dla należności od kontrahentów stałych za usługi transportowe, spedycyjne i logistyczne.
b)	pozostałe należności 
Wartość pozostałych należności netto na dzień 30.06.2008 roku wynosi 3.960 tys. zł, w tym:
•	należności z tytułu podatków (podatku VAT)     618 tys. zł   – należności zostaną rozliczone w ciągu najbliższych 6 miesięcy; w związku z rozliczeniem należności wpłyną środki pieniężne do spółki w kwocie 618 tys. zł;
•	inne należności długoterminowe (z tytułu kaucji )     8 tys. zł;
•	inne należności (z tytułu kaucji, reklamacji od odbiorców, od ubezpieczycieli i przewoźników, zwrotu VAT z zagranicy i pozostałe)   3.334 tys. zł:
-   terminy spłaty należności zwierają się w przedziale czasowym od 14 do 30 dni; 
- wartość brutto innych należności wynosi 10.191 tys. zł, w tym należności dochodzone na drodze sądowej – 5.351 tys. zł; 
- wartość odpisów aktualizujących inne należności wynosi 6.857 tys. zł, z tego należności przeterminowane – 1.506 tys. zł, a należności dochodzone na drodze sądowej – 5.351 tys. zł;.

NOTA NR 11.
KAPITAŁ PODSTAWOWY
a)	prawa, uprzywilejowanie i ograniczenia związane z daną grupą akcji, włączając w to ograniczenia dotyczące podziału dywidend i zwrotu kapitału
Nie występuje.
b)	akcje własne jednostki pozostające w jej posiadaniu lub w posiadaniu jednostek zależnych i jednostek stowarzyszonych
Nie występuje.
c)	akcje zarezerwowane dla potrzeb emisji związanych z realizacją opcji i umów sprzedaży wraz z warunkami i kwotami
Nie występuje.

NOTA NR 12.
POZOSTAŁE  KAPITAŁY
a)	opis charakteru i przeznaczenia każdego kapitału wchodzącego w skład kapitału własnego
      W skład pozostałych kapitałów własnych wchodzą:
     - kapitał zapasowy, który tworzony jest z nadwyżki wartości emisyjnej akcji ponad wartość nominalną akcji oraz nie podzielonych zysków lat ubiegłych;
    - kapitał z aktualizacji wyceny, na który składają się odpisane różnice z wyceny majątku według wartości godziwej oraz związane z nimi obciążenia z tytułu rezerwy na odroczony podatek dochodowy;
    - nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych;
    - wynik finansowy bieżącego okresu.
b)	kwotę dywidend zaproponowanych lub zadeklarowanych pomiędzy dniem bilansowym a dniem sporządzenia sprawozdania finansowego
      Wartość zarachowanych i ujętych w kapitale własnym dywidend z podziału zysku za 2007 rok wyniosła 33.250 tys. zł. Realizacja wypłaty dywidend nastąpiła w II półroczu 2008 roku.

NOTA NR 13.
AKCJE WŁASNE
Pozycja nie wystąpiła.

NOTA NR 14.
REZERWY
a)	wzrost stopy dyskontowej oraz skutki tej zmiany, jeśli wystąpią
Zmiany stopy dyskontowej są uwzględniane przy wycenie rezerw na świadczenia na odprawy 
emerytalne i rentowe przeprowadzanej na koniec każdego roku obrotowego.
b)	krótki opis charakteru zobowiązania stanowiącego podstawę do ustalenia wraz z oczekiwanymi terminami wypływu korzyści ekonomicznych
Wartość utworzonych rezerw na dzień 30.06.2008 roku wynosi 20.354 tys. zł , z tego:
•	rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe - 925 tys. zł (wysokość rezerwy ustalona na podstawie wyceny przeprowadzonej przez aktuariusza na dzień 31.12.2007);
•	rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe oraz koszty ZUS od niewykorzystanych urlopów  wypoczynkowych – 1.020 tys. zł (wysokość rezerwy została ustalona na dzień 30.06.2008 roku w oparciu o ilość dni niewykorzystanych zaległych urlopów przez pracowników, stawki ich wynagrodzenia i stawki ZUS);
•	rezerwy na koszty usług audytorskich - 180 tys. zł ( wysokość rezerwy została ustalona zgodnie z zawartymi umowami );
•	rezerwa na sprawy sądowe pracownicze i odsetki z nimi związane – 84 tys. zł (rezerwa utworzona na podstawie otrzymanego wyroku i postanowienia w sprawie wypłaty roszczeń dla byłych pracowników PEKAES SA );
•	rezerwa na koszty – 5.430 tys. zł  ( rezerwa utworzona w oparciu o analizę wykonanych, a nie  zafakturowanych na 30.06.2008r.., kosztów zakupu materiałów i usług );
•	rezerwa na odroczony podatek dochodowy  - 12.715 tys. zł  ( rezerwa utworzona w związku z istnieniem dodatnich różnic w podatku dochodowym ).
c)	informacje o istotnych niepewnościach, co do kwoty i terminu wystąpienia tych wypływów oraz ewentualne poczynione założenia odnośnie przyszłych zdarzeń
W związku z występowaniem istotnej niepewności przy szacowaniu kwoty rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe stosuje się wycenę statystyczną w oparciu o opracowanie sporządzone przez aktuariusza.

NOTA NR 15.
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
a)	przyjęte w spółce terminy płatności zobowiązań z tytułu dostaw i usług
Dla poszczególnych grup kontrahentów przyjęto następujące terminy  płatności zobowiązań:

- przewoźnicy polscy - zgodnie z umową od 30 dni do  45 dni,
- przewoźnicy polscy, dla których Spółka wystawia  faktury w ich imieniu i na ich rachunek 
   tzw. selfbilling  –   21 dni od dnia  wystawienia faktury,
- kontrahenci zagraniczni - zgodnie z umową 30 dni,
- pozostali kontrahenci  - zgodnie z terminem płatności z faktury od 7 dni do 30 dni.
b)	pozostałe zobowiązania
Wartość pozostałych zobowiązań na 30.06.2008 roku wynosi 41.835 tys. zł , w tym:
•	zobowiązania długoterminowe                           454 tys. zł
- z tytułu leasingu finansowego                            96 tys. zł
- z tytułu kaucji                                                    358 tys. zł
•	zobowiązania krótkoterminowe                       41.381 tys. zł
- z tytułu dywidend                                          33.263 tys. zł
                   - z tytułu podatków i ubezpieczeń                     4.864 tys. zł
                   - z tytułu leasingu finansowego                            322 tys. zł  
                   - inne zobowiązania                                           2.932 tys. zł 

NOTA NR 16.
KREDYTY I POŻYCZKI
Na dzień 30.06.2008 roku Spółka nie posiadała zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek. 

NOTA NR 17.
LEASING – ujawnienia dotyczące leasingu dokonywane przez leasingobiorców
Leasing finansowy
a)	warunkowe opłaty leasingowe ujęte w rachunku zysków i strat danego okresu obrotowego,
Łączna wartość opłat z tytułu leasingu finansowego ujęta w rachunku zysków i strat za I półrocze 2008 roku wyniosła 162 tys. zł, z tego:
 spłacony kapitał    141 tys. zł, 
odsetki                     21 tys. zł.
b)	ustaloną na dzień bilansowy sumę przyszłych minimalnych opłat subleasingowych, których uzyskanie przewiduje się z tytułu nieodwoływalnych umów subleasingowych,
Nie dotyczy.
c)	ogólny opis ważniejszych postanowień zawartych przez leasingobiorcę umów leasingowych, w tym:
•	podstawę ustalania kwoty warunkowych opłat leasingowych,
                  Nie dotyczy.
•	istnienie i warunki przedłużenia umowy lub wykorzystania możliwości zakupu oraz postanowień dotyczących podwyższenia ceny 
1) Leasing od IBM Polska Sp.z o.o.- Spółka z dwumiesięcznym wyprzedzeniem przed zakończeniem leasingu powiadamiając leasingodawcę może skorzystać z następujących opcji po zakończeniu okresu leasingu:
•	odnowić leasing,
•	nabyć przedmiot leasingu za sumę równą 1% jednostkowej kwoty finansowania,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
      Opłata leasingowa nie ulega zmianie.

2)  Leasing od Bankowy Fundusz Leasingowy SA – po uiszczeniu wszystkich należnych opłat wynikających z umowy Spółka nabywa prawo własności przedmiotu leasingu, zgodnie z zawartą umową sprzedaży. 
      Opłata leasingowa ulegnie zmianie w sytuacji, gdy ulegnie zmianie stopa procentowa kredytu stanowiącego podstawę dla Finansującego do sfinansowania zawartej umowy leasingu.

3)	Leasing od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o. – powiadamiając leasingodawcę z dwumiesięcznym wyprzedzeniem przed zakończeniem okresu leasingu Spółka może skorzystać z następujących opcji po zakończeniu okresu leasingu:
•	nabyć przedmiot leasingu za sumę ustaloną w umowie leasingu,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy,
•	 odnowić leasing.
      Opłata leasingowa oparta jest na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M.
•	ograniczenia wynikające z postanowień umowy leasingowej, np. dotyczące dywidend, dodatkowego zadłużenia czy dodatkowych umów leasingowych.
W przypadku nie wywiązywania się z określonych w umowach warunków spłaty rat leasingowych i innych postanowień, Spółka będzie zobowiązana do zapłaty na rzecz laesingodawców określonych szczegółowo kar umownych lub odszkodowań.

d)	opis przedmiotów leasingu
- sprzęt komputerowy IBM – serwer                      (leasing od IBM Polska Sp. z o.o.)
- sprzęt komputerowy IBM – upgrade serwera      (leasing od IBM Polska Sp. z o.o.)
- regały paletowe PAL-RACK                                (leasing od Bankowy Fundusz Leasingowy SA)
- wózki magazynowe Hyster typu P2.0S oraz R1.6H typu Reach truck      (leasing od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o.)
- Elektryczny wózek magazynowy Hyster, typ P2.0S         (leasing od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o.)

e)	dla każdej grupy aktywów wartość bilansowa netto na dzień bilansowy
Wartość bilansowa przedmiotów leasingu finansowego na dzień 30.06.2008 roku wynosi  534 tys. zł, z tego:
- sprzęt komputerowy IBM				150 tys. zł	
- wózki magazynowe			                         100 tys. zł
- regały paletowe					284 tys. zł.
f)	uzgodnienie między sumą minimalnych opłat leasingowych na dzień bilansowy a ich wartością bieżącą oraz suma przyszłych minimalnych opłat leasingowych na dzień bilansowy oraz ich wartość bieżąca dla każdego z następujących okresów:
•	do roku,
•	od roku do pięciu lat,
•	powyżej pięciu lat,

przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów leasingu finansowego	opłaty minimalne	wartość bieżąca opłat minimalnych	
płatne w okresie  do 1 roku	348	322	
płatne w okresie  od 1 roku do 5 lat	 97	96	

Leasing operacyjny
a)	opłaty leasingowe i subleasingowe ujęte w rachunku zysków i strat danego okresu, z podziałem na minimalne opłaty leasingowe, warunkowe opłaty leasingowe i opłaty subleasingowe,
Łączna wartość opłat z tytułu leasingu operacyjnego ujęta w rachunku zysków i strat I półrocze 2008 roku wyniosła 3.198 tys. zł.
b) ogólny opis ważniejszych postanowień zawartych przez leasingobiorcę umów leasingowych, w tym
•	podstawę ustalania kwoty warunkowych opłat leasingowych,
1)	Leasing od IBM Polska Sp. z o.o.   -  suma opłat leasingowych, pomniejszonych o dyskonto, ustalona w dniu zawarcia umowy leasingu i przypadająca do zapłaty w okresie jej obowiązywania, nie może przekroczyć 90% wartości rynkowej przedmiotu leasingu na ten dzień. W sumie opłat zalicza się wartość końcową przedmiotu leasingu.
2)	Leasing od BRE Leasing Sp. z o.o. – okres trwania leasingu wynosi 64 miesiące, wysokość rat leasingowych jest stała w części kapitałowej i zmienna w części odsetkowej zgodnie ze stopą WIBOR 1M.
3)	Leasing od Fortis Lease Polska Sp. z o.o. - okres trwania leasingu wynosi 64 miesiące, wysokość rat leasingowych jest zmienna w zależności od wysokości stopy procentowej.
•	istnienie i warunki przedłużenia umowy lub wykorzystania możliwości zakupu oraz klauzul dotyczących indeksacji ceny oraz
1) Leasing od IBM Polska Sp. z o.o. (serwer iSeries+upgrade) - Spółka z dwumiesięcznym wyprzedzeniem przed zakończeniem leasingu powiadamiając leasingodawcę może skorzystać z następujących opcji po zakończeniu okresu leasingu:
•	odnowić leasing,
•	nabyć przedmiot leasingu za sumę odpowiadającą jego wartości rynkowej,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
Opłata leasingowa nie ulega zmianie.
2)	Leasing od BRE Leasing Sp. z o.o. (naczepy Wielton NS34KTM - 100 szt.) – po zakończeniu umowy leasingu Spółka może:
•	wykupić przedmiot leasingu za wartość rynkową nie niższą niż 3.481 tys. zł w terminie 30 dni od daty wymagalności ostatniej raty,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
3)	Leasing od Fortis Lease Polska Sp. z o.o.  (ciągniki siodłowe IVECO STRALIS - 100 szt.) po zakończeniu umowy leasingu Spółka może:
•	kontynuować leasing,
•	wykupić przedmiot leasingu za wartość rynkową po uprzednim zgłoszeniu i przedstawieniu oferty cenowej, 
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
•	ograniczenia wynikające z postanowień umowy leasingowej, np. dotyczące dywidend, dodatkowego zadłużenia czy dodatkowych umów leasingowych.
W przypadku nie wywiązywania się z określonych w umowach warunków spłaty rat leasingowych i innych postanowień Spółka będzie zobowiązana do zapłaty na rzecz laesingodawców określonych szczegółowo kar umownych lub odszkodowań.

b)	suma przyszłych minimalnych opłat leasingowych jakie mają być otrzymane na mocy nieodwoływalnych umów lesingu operacyjnego dla każdego z następujących okresów:
•	 do roku,
•	od roku do pięciu lat,
•	powyżej pięciu lat,
przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego	opłaty minimalne	
płatne w okresie  do 1 roku	6 636	
płatne w okresie  od 1 roku do 5 lat	23 269	
płatne w okresie  powyżej 5 lat		

d) suma przyszłych minimalnych opłat subleasingowych jakie mają być otrzymane na mocy nieodwoływalnych umów sublesingu, ustalona na dzień bilansowy
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.

3. Treść transakcji przyjmującej formę leasingu
a)   opis umowy
Umowy przyjmujące formę leasingu były to w okresie od 01.01.2008r. do 30.06.2008r. umowy dzierżawy samochodów osobowych od Prime Car Management SA, w tym :
-  umowa dzierżawy 20 szt. samochodów Toyota Yaris
- umowa dzierżawy 21 szt. samochodów VW Passat i 20 szt. samochodów marki Opel .
Czynsze z tytułu dzierżawy  w I półroczu 2008 roku wyniosły łącznie 236 tys. zł i ujęte zostały w kosztach operacyjnych w rachunku zysków i strat.

b) okres użytkowania oraz wszelkie inne istotne warunki umowy za okres 
Okres trwania umowy został określony osobno dla każdego samochodu i wynosi 36 miesięcy. Czynsz dzierżawny ustalony został przy założeniu używania samochodu przez dzierżawcę z zachowaniem rocznego limitu przejechanych kilometrów i płatny był co miesiąc. Po upływie podstawowego okresu umowy dzierżawca jest zobowiązany do zwrotu przedmiotu umowy. Może również przedłużyć umowę lub nabyć wskazany przedmiot umowy za cenę rynkową.
c)	transakcje związane z umową, w tym wszelkie opcje
PEKAES SA, jako  dzierżawca, w całości ponosił koszty związane z eksploatacją samochodów, włącznie z kosztami ubezpieczenia oraz kosztami napraw powypadkowych.

NOTA NR 18
LEASING – ujawnienia dotyczące leasingu dokonywane przez leasingodawców
Transakcje przyjmujące formę leasingu.
a)	opis umowy
W I półroczu 2008 roku Spółka PEKAES SA zawierała z podmiotami powiązanymi oraz z innymi jednostkami umowy o dzierżawę budynków i budowli, ujętych w księgach jako środki trwałe lub inwestycje w nieruchomości .
b)	ujęcie księgowe zastosowane do wszystkich otrzymanych opłat
Opłaty z tytułu dzierżawy fakturowane były za okresy miesięczne i ujmowane w księgach jako należności z tytułu dostaw i usług oraz jako przychody operacyjne.

c)	kwotę opłat ujętych jako przychód w danym okresie
Przychody z tytułu dzierżawy budynków i budowli w I półroczu 2008 roku wyniosły 4.463 tys. zł, w tym obiekty położone w:
- Błoniu, ul.Modlińska 10 i ul.Spedycyjna 1        656 tys. zł,
- Słubicach, ul.Transportowa 8                        1.007 tys. zł,
- Czechowicach, ul.Mazańcowicka 70                 98 tys. zł,
-Poznaniu, ul.Obodrzycka 73                             355 tys. zł,
- Szczecinie, ul.Przyszłości 15A                         711 tys. zł,
- Tychach, ul.Fabryczna 5a                                155 tys. zł,
- Śremie, ul.Gostyńska 51                                  219 tys. zł,
- Warszawie, ul.Annopol 5                                 261 tys. zł,
- Radomiu, ul.Kielecka 118                                345 tys. zł,
- Warszawie, ul.Inowłodzka 5                             655 tys. zł,
- Warszawie, ul.Grzybowska 81                             1 tys. zł.
d)	pozycję rachunku zysków i strat, w której ujęto przychód z opłat
Przychody z dzierżawy ujęte zostały w rachunku zysków i strat jako przychody operacyjne.
NOTA NR 19
PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
a)	łączny bieżący i odroczony podatek dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny
       Łączna wartość bieżącego i odroczonego podatku dochodowego, która wpłynęła na zmniejszenie  kapitałów własnych za I półrocze 2008 roku wyniosła 10.887 tys. zł, z tego:
       - rezerwa na odroczony podatek dochodowy odniesiona na kapitał z aktualizacji wyceny   10.731 tys. zł,
       - bieżący podatek dochodowy odniesiony na wynik finansowego za I półrocze 2008 roku    156 tys. zł.
b)	obciążenie podatkowe (przychód podatkowy) dotyczące pozycji nadzwyczajnych ujętych w danym okresie
Nie występuje.
c)	wyjaśnienie związków zachodzących między obciążeniem podatkowym (przychodem podatkowym) a wynikiem finansowym brutto w jednej lub obu niżej podanych formach 
Wyszczególnienie	I półrocze 2008 roku	
Zysk brutto	9.258	
Przychody podlegające opodatkowaniu	43	
   przychody ze sprzedaży opodatkowane w terminie wymagalności	33	
   świadczenia nieodpłatne	9	
   odsetki otrzymane	1	
  zmniejszenie odpisu aktualizującego na należności w upadłości		
Przychody nie podlegające opodatkowaniu	-19.258	
   dywidendy otrzymane	-820	
   zmniejszenie odpisu aktualizującego wartość należności	-1.789	
   przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych i wycena bilansowa aktywów finansowych	-15.057	
   odsetki nie otrzymane	-15	
   niezrealizowane różnice kursowe	-561	
   inne przychody	-1.016	
Koszty stanowiące koszty uzyskania przychodów	-34.815	
   koszty ubezpieczenia społecznego	-546	
  amortyzacja majątku trwałego	-30.926	
  wynagrodzenia	-152	
  koszty leasingu	-142	
 wartość sprzedanego i zlikwidowanego rzeczowego majątku trwałego	-3.012	
koszty sprzedaży nieruchomości 		
   wykorzystanie rezerwy na koszty	-26	
   inne koszty	-11	
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	37.472	
   amortyzacja samochodów osobowych ponad limit	14	
  niezrealizowane różnice kursowe	286	
  odsetki od zobowiązań publicznoprawnych	12	
   odpis aktualizujący wartość należności 	585	
  koszty PFRON	350	
  zapłacone kary	69	
   składki na rzecz organizacji	2	
   pozostałe rezerwy	-1.702	
  rezerwy na sprawy sądowe 		
   inne koszty	37.856	
Dochód przed odliczeniami	-7.300	
Darowizny objęte limitem		
Dochód do opodatkowania		
Podatek dochodowy (19%)		
Podatek dochodowy należny wg CIT		
Podatek dochodowy od otrzymanych dywidend	156	
Podatek dochodowy (część bieżąca) wykazany w rachunku zysków i strat	156	
Podatek dochodowy (część odroczona) wykazany w rachunku zysków i strat		
Łączny podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	156	

d)	wyjaśnienie zmian stosowanej stawki (stawek) podatkowej w porównaniu do poprzedniego okresu obrotowego
Nie wystąpiła zmiana stawki podatkowej w porównaniu do poprzedniego okresu obrotowego.

e)	kwota (oraz jeśli występuje - to również data wygaśnięcia) ujemnych różnic przejściowych, nierozliczonych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych, w związku z którymi nie ujęto w bilansie składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Ujemne różnice przejściowe, od których nie ujęto w bilansie składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
 rezerwy na przyszłe koszty                                                          6.851 tys. zł
amortyzacja środków trwałych                                                    12.605 tys. zł
strata podatkowa                                                                         27.361 tys. zł
                                                                                                     ------------------------
                     Razem                                                                     46.817 tys. zł

f)	łączna kwota różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, oddziałach, jednostkach stowarzyszonych i udziałami we wspólnych przedsięwzięciach, na które nie utworzono rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Nie występuje.

g)	w odniesieniu do każdej różnicy przejściowej, i w odniesieniu do każdego rodzaju nierozliczonej straty podatkowej i niewykorzystanej ulgi podatkowej:
kwota aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujętych w bilansie za każdy prezentowany okres

Aktywa z tytułu podatku odroczonego	Stan na 30.06.2008	Stan na 31.12.2007	
Tytuł	wartość różnicy przejściowej 	podatek 19%	wartość różnicy przejściowej 	podatek  19%	
koszt wniesienia aportu rzeczowego	 		 5	1	
rezerwa na usługi audytorskie	 180	34	 92	18	
różnice kursowe	 2 421	460	 2 135	406	
odsetki	0 	 0	0 	 0	
rezerwa na świadczenia pracownicze	 1 945	370	 1 946	370	
rezerwa na przyszłe koszty	5 218	991	4 104	779	
nie wypłacone wynagrodzenia i koszty delegacji	 156	29	 154	29	
amortyzacja 	 		 		
koszty ZUS	 515	98	 546	104	
inne koszty 	 6	2	 546	104	
Razem	10 442	1 984	8 982	1 707	
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	Stan na 30.06.2008	Stan na 31.12.2007	
Tytuł	wartość różnicy przejściowej 	podatek  19%	wartość różnicy przejściowej 	podatek  19%	
odsetki	16	3	87	17	
różnice kursowe	1 724	328	957	182	
wycena papierów wartościowych	5 033	956	4 078	775	
amortyzacja 	58 370	11 090	1 407	267	
przychody ze sprzedaży			0	0	
 pozostałe przychody 	179	34	0	0	
zmniejszenie kosztów                             (zwrot VAT z zagranicy, upusty)	1 600	304	2 453	466	
Razem	66 922	12 715	8 982	1 707	

h)	kwota przychodu z tytułu odroczonego podatku lub obciążenia z tytułu odroczonego podatku ujętych w rachunku zysków i strat, jeśli nie wynika ona w sposób oczywisty z kwot ujętych w bilansie 
W rachunku zysków i strat za I półrocze 2008 roku nie wystąpiło obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Obciążenie wyniku finansowego  z tytułu podatku odroczonego w rachunku zysków i strat za I półrocze 2007 roku  wyniosło 1.554 tys. zł.
i)	w odniesieniu do działalności zaniechanej - obciążenia podatkowe dotyczące:
zysku lub straty na zaniechaniu działalności oraz
Nie dotyczy.
zysku lub straty z działalności gospodarczej odnoszącej się do działalności zaniechanej za dany okres, razem z kwotami odpowiadającymi każdemu z prezentowanych okresów ubiegłych
Nie dotyczy.
j)	kwotę skutków podatkowych wypłaty dywidend udziałowcom jednostki gospodarczej, które zostały zaproponowane lub zadeklarowane przed zatwierdzeniem sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie zostały ujęte w sprawozdaniu finansowym jako zobowiązanie
             Nie dotyczy.
k)	kwotę aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rodzaj dowodów uzasadniających ich ujęcie, gdy:
•	realizacja aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest uzależniona od nadwyżki przyszłego dochodu do opodatkowania nad dochodem wynikającym z odwrócenia się dotychczasowych dodatnich różnic przejściowych oraz
•	jednostka gospodarcza poniosła stratę w bieżącym lub poprzedzającym okresie w systemie podatkowym, którego dotyczy składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Na dzień 30.06.2008 roku Spółka utworzyła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości poziomu rezerwy z tego tytułu pomniejszonej o rezerwę odniesioną na kapitał z aktualizacji wyceny, tj. do kwoty 1.984 tys. zł, z uwagi na fakt uzależnienia realizacji tych aktywów od nadwyżki przyszłego dochodu do opodatkowania nad dochodem wynikającym z odwrócenia się dodatnich różnic przejściowych z tytułu podatku dochodowego oraz planowanym rozliczaniem straty podatkowej z roku 2007.

NOTA NR 20.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY OSIĄGNIĘTE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

Przychody ze sprzedaży	za okres               od 2008-01-01 do 2008-06-30	za okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	
usługi przewozowe całopojazdowe międzynarodowe	86 929	87 176	
usługi przewozowe całopojazdowe krajowe	21 098	21 453	
usługi przewozowe drobnicowe międzynarodowe	10 131	13 665	
usługi przewozowe drobnicowe krajowe	40 446	33 419	
usługi logistyczne	8 489	5 727	
spedycja morska	6 326	7 801	
spedycja lotnicza	5 141	2 618	
dzierżawa budynków i budowli	4 462	4 791	
dzierżawa taboru samochodowego	30		
sprzedaż biletów promowych	6 977	6 632	
obsługa celna	888	898	
organizacja wystaw i targów	340	353	
sprzedaż pozostałych usług	2 587	4 267	
sprzedaży towarów i materiałów		1	
Razem 	193 844	188 801	

NOTA NR 21.
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Przychody finansowe i koszty finansowe zostały zaprezentowane w tabeli nr 33.
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (netto) – zaprezentowano w tabeli nr 34.

NOTA NR 22.
WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ
Działalność zaniechana w I półroczu 2008  roku nie wystąpiła.

NOTA NR 23.
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
a)	dla każdej serii akcji z odmiennym prawem do udziału w zysku za dany okres, podstawowy i rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję dla:
- zysku i straty z działalności kontynuowanej,
Zysk na jedną akcję za I półrocze 2008 roku wynosi 0,27 zł.
Strata na jedną akcję za I półrocze 2007 roku wynosi 0,32 zł.
Wszystkie akcje Spółki posiadają równe prawa do udziału w zysku.
- zysku i straty za dany okres,
Zysk na jedną akcję za I półrocze 2008 roku wynosi 0,27 zł.
Strata na jedną akcję za I półrocze 2007 roku wynosi 0,32 zł.
Wszystkie akcje Spółki posiadają równe prawa do udziału w zysku.
b)	w przypadku występowania działalności zaniechanej, podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla tej pozycji
Nie dotyczy.

NOTA NR 24.
POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH
•	W dniu 2 maja 2007 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego połączenia PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o. z PEKAES Multi-Service Sp. z o.o..
            Połączenie Spółki PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o. ze Spółką PEKAES Multi-Service Sp. z o.o. nastąpiło na podstawie przepisu art. 492 § 1 pkt 1) oraz art. 516 § 6 Kodeksu spółek handlowych, poprzez przeniesienie całego majątku Spółki PEKAES Multi-Service Sp. z o.o. na Spółkę PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o..
       PEKAES Multi-Service Sp. z o.o. była spółką w 100% zależną od PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o., która z kolei była spółką w 100% zależną od PEKAES SA.

•	W dniu 2 lipca 2007 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego połączenia PEKAES SA z PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o..
            Połączenie Spółki PEKAES SA ze Spółką PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o. nastąpiło na podstawie przepisu art. 492 § 1 pkt 1) oraz art. 516 § 6 Kodeksu spółek handlowych,  poprzez przeniesienie całego majątku Spółki PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o. na Spółkę PEKAES SA.  PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o. była spółką w 100% zależną od PEKAES SA .

Ponieważ MSSF 3 „ Połączenie jednostek gospodarczych ” nie jest stosowany do połączeń jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą , połączenie PEKAES Multi – Service Sp. z o.o. z  PEKAES Multi – Spedytor Sp. z o.o. oraz PEKAES Multi – Spedytor Sp. z o.o. z PEKAES SA nastąpiło zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29.09.1994r. wraz z późniejszymi zmianami, szczegółowo opisanymi w art.44c ustawy. Łączenie spółek polegało na zsumowaniu poszczególnych pozycji aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów, według ich stanu na dzień połączenia oraz według jednolitych metod wyceny, a następnie na dokonaniu wyłączeń w zakresie wzajemnych kosztów i przychodów za I półrocze 2007 roku, należności i zobowiązań, udziału PEKAES Multi – Spedytor Sp. z o.o. w  kapitale PEKAES Multi – Service Sp. z o.o. oraz udziału PEKAES SA w kapitale PEKAES Multi – Spedytor Sp. z o.o. 

Sporządzone sprawozdanie finansowe PEKAES SA za okres od 01.01.2008r. do 30.06.2008r. zawiera zsumowane dane porównawcze za okres od 01.01.2007r. do 30.06.2007r. uwzględniające wyłączenia w zakresie wzajemnych kosztów i przychodów I półrocza 2007 roku, należności i zobowiązań na dzień 30.06.2007r.,  udziału PEKAES SA w kapitale PEKAES Multi – Spedytor Sp. z o.o. oraz udziału PEKAES Multi – Spedytor Sp. z o.o. w kapitale PEKAES Multi – Service Sp. z o.o. – tak jakby połączenie miało miejsce na koniec poprzedniego roku obrotowego zgodnie z art. 44c ust.8 ustawy o rachunkowości.

NOTA NR 25.
INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH
a)	informacja na temat stosunków między jednostką dominującą, a jednostkami zależnymi, bez względu na to czy wystąpiły transakcje między podmiotami powiązanymi

Wykaz jednostek zależnych na dzień 30.06.2008 roku:
Spółka	Siedziba	% posiadanego kapitału zakładowego	Udział w całkowitej liczbie głosów	Wartość udziałów / akcji w cenie nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa akcji / udziałów	
ATB Truck SA	Warszawa ul.Inowłodzka 5	100,00	100,00	6 464		6 464	
Pekaes-Service Słubice SA	Słubice ul.Transportowa 8	99,94	99,90	874		874	
Pekaes Truck SA	Szczecin ul.Przyszłości 15a	97,78	97,78	2 202		2 202	
Pekaes Transport SA	Błonie ul.Modlińska 10	99,42	99,42	30 517	-24 489	6 028	
Expolco – Transped  Sp. z o.o..	Gdynia     ul.Indyjska 15	85,45	85,45	5 700		5 700	
Pekaes Makro System Sp. z o.o.	Warszawa ul.Siedmiogrodzka 1/3	100,00	100,00	50	-50		
Hollpeks B.V.	Veenendal  HOLANDIA	100,00	100,00	90	-90		
Transorient Transportges.m.b.H	Tiviligasse 50  Wiedeń	100,00	100,00	47	-47		
Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o.	Błonie ul.Spedycyjna 1	100,00	100,00	1 633	15 879	17 512	
De Point SA	Warszawa ul.Inowłodzka 5	100,00	100,00	94 247		94 247	

b)	nazwa jednostki dominującej, jeśli jest inna – nazwę jednostki kontrolującej całą grupę; w przypadku gdy ani jednostka dominująca ani główny podmiot kontrolujący nie publikują sprawozdań finansowych dostępnych do wglądu publicznego, nazwę następnej w hierarchii jednostki dominującej, która takie sprawozdanie publikuje
Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej PEKAES jest PEKAES Spółka Akcyjna.
c)	informacje na temat:
•	transferu prac badawczych i rozwojowych
Nie wystąpiły.
•	transferu na mocy umów licencyjnych
Nie wystąpiły.
•	transferu na mocy porozumień finansowych, w tym pożyczek i wkładów kapitałowych – pieniężnych lub aportów
1. W I półroczu 2008 roku otrzymano spłaty pożyczki pieniężnej:
- od spółki zależnej ATB Truck SA w kwocie 180 tys. zł . Umowa pożyczki na kwotę 1.900 tys. zł została zawarta w dniu 10 maja 2005 roku. Pożyczka została wypłacona w dwóch transzach do dnia 31.07.2005r. Kwota pożyczki ma zostać spłacona w 62 ratach miesięcznych do dnia 31.10.2010r.  Od kwoty zadłużenia PEKAES SA co miesiąc nalicza odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży. W I półroczu 2008 roku od powyższej pożyczki zarachowano i otrzymano odsetki w wysokości 29 tys. zł.
- od spółki zależnej PEKAES Transport SA w kwocie 158 tys. zł. Umowa  pożyczki na kwotę 1.696 tys. zł została zawarta w dniu 14.12.2005r na okres do dnia 30.06.2009 r. Pożyczka  w kwocie 949 tys. zł została wypłacona w I połowie 2006 roku. Pożyczka będzie spłacona w 36 równych ratach kapitałowych począwszy od 31.07.2006 r. Od kwoty zadłużenia PEKAES SA co miesiąc nalicza odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży. Wartość zarachowanych  i otrzymanych odsetek w I półroczu 2008 roku wyniosła 12 tys. zł. 
- od spółki zależnej SERVIPOL SA w upadłości w kwocie 815 tys. zł na podstawie ostatecznego planu podziału masy upadłościowej tejże spółki. Otrzymane spłaty dotyczyły przeterminowanych pożyczek pieniężnych w łącznej kwocie 1.695 tys. zł, udzielonych na podstawie umów z dnia 30.04.1994r. 

2. W I półroczu 2008 roku Spółka PEKAES SA objęła 34.900 nowych udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy, to jest na kwotę 17.450 tys. zł w podwyższonym z 50 tys. zł do 17.500 tys. zł kapitale zakładowym spółki zależnej Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o.. Powyższe udziały zostały objęte PEKAES SA w zamian za wkład pieniężny w wysokości 1.242 tys. zł oraz wkład niepieniężny o wartości 16.208 tys. zł w postaci prawa użytkowania wieczystego nieruchomości położonej w Warszawie przy ul. Grzybowskiej 81. Powyższa nieruchomość wcześniej była wykorzystywana na potrzeby działalności prowadzonej przez PEKAES SA. Obecnie nieruchomość ta jest wykorzystywana do prowadzenia działalności inwestycyjnej (budowy nowego biurowca) zgodnie z założeniami przyjętymi w Strategii PEKAES na lata 2007-2009 w zakresie wykorzystania aktywów pozaoperacyjnych Spółki.

3. W I półroczu 2008 roku Spółka PEKAES SA wniosła aport na kwotę 86.309 tys. zł w postaci 200.000 udziałów o wartości nominalnej 50,- zł każdy z posiadanych w spółce zależnej Inwestycja Siedmiogrodzka Sp. z o.o. do nowopowstałej spółki De Point SA z siedzibą w Warszawie. W zamian za powyższy aport Spółka PEKAES SA objęła 862.468 akcji tej spółki o wartości nominalnej 100,- zł każda, tj. o łącznej wartości 86.247 tys. zł. Ponadto PEKAES SA objęła dodatkowo 80.000 akcji o wartości nominalnej 100,- każda w zamian za wkład pieniężny w kwocie 8.000 tys. zł. W ten sposób Spółka PEKAES SA stała się posiadaczem 100% akcji nowej spółki developerskiej De Point SA zgodnie z założeniami przyjętymi w Strategii PEKAES na lata 2007-2009.
•	udzielonych gwarancji lub zabezpieczeń
Na dzień bilansowy nie wystąpiły.
•	rozliczonych zobowiązań w imieniu jednostki lub przez jednostkę w imieniu innej strony
Nie wystąpiły.
d)	informacje czy transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach odpowiadających transakcjom na warunkach rynkowych, jedynie jeśli warunki takie mogą być udowodnione
Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczące sprzedaży usług lub rzeczowych aktywów trwałych zawierane były w oparciu o ceny rynkowe.

NOTA NR 26.
ZDARZENIA PO DACIE BILANSU
1. W dniu 04 lipca 2008 Zarząd PEKAES SA otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Warszawy Pragi Północ w Warszawie Sąd Gospodarczy IX Wydział Gospodarczy ds. upadłościowych i naprawczych  z dnia 30 czerwca 2008 roku o ukończeniu postępowania upadłościowego prowadzonego w odniesieniu do jednostki zależnej SERVIPOL SA w Warszawie.
W uzasadnieniu Sąd stwierdził, że: upadłość SERVIPOL SA w Warszawie została ogłoszona 
22 sierpnia 2002r. W toku czynności upadłościowych został ustalony i zlikwidowany cały majątek masy upadłości. W trakcie postępowania syndykowi udało się zgromadzić majątek masy upadłości w łącznej wysokości 12.637.188,45 zł. Syndyk sporządził i przedstawił Sędziemu-komisarzowi projekt listy wierzytelności. Postanowieniem Sędziego-komisarza 
z dnia 5 grudnia 2003r. lista wierzytelności została ustalona. Ponadto zostały ustalone cztery uzupełniające listy wierzytelności. Syndyk sporządził i przedstawił Sędziemu-komisarzowi ostateczny plan podziału funduszów masy upadłości. Plan został przedstawiony wierzycielom, następnie wobec braku zarzutów plan został zatwierdzony przez Sędziego-komisarza postanowieniem z dnia 25 czerwca 2008 r. . Syndyk wykonał w całości plan podziału funduszów masy upadłości. Wcześniej w toku postępowania upadłościowego syndyk zrealizował częściowy plan podziału. W wyniku realizacji planu podziału Syndyk zaspokoił I, II i III kategorię wierzycieli w 100%. Wierzyciele uznani w kategorii VI na liście wierzytelności zostali zaspokojeni w 48,11%. Między wierzycieli została rozdysponowana łączna kwota w wysokości 12.039.050,86 zł.  Wszystkie czynności syndyka w toku całego postępowania, w tym także sprawozdania rachunkowe, zostały zatwierdzone przez sędziego-komisarza.  Zgodnie z art. 217 prawa upadłościowego po wykonaniu planu ostatecznego podziału Sąd stwierdzi postanowieniem ukończenie postępowania upadłościowego. Mając zatem powyższe na uwadze, w oparciu o treść powołanego wyżej przepisu, skoro syndyk wykonał ostateczny planu podziału, Sąd stwierdził ukończenie postępowania upadłościowego SERVIPOL SA w Warszawie. 
Skutki księgowe powyższego zdarzenia zostały ujęte w księgach rachunkowych PEKAES SA w    I półroczu 2008 roku.
2.  W oparciu o postanowienia uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki PEKAES SA  w dniu 14 lipca 2008 roku dokonano wypłaty dywidendy w kwocie 33.250 tys. zł z tytułu podziału zysku za 2007 rok.
3.  W dniu 08.08.2008 roku Spółka PEKAES SA otrzymała zawiadomienie od Pioneer Pekao Investment Management SA o wzroście łącznego zaangażowania do poziomu 5,02% liczby akcji i całkowitej liczby głosów na WZ Spółki PEKAES SA w zakresie portfeli zarządzanych przez PPIM, w których mieszczą się portfele funduszy inwestycyjnych Pioneer.
4.  W dniu 03 września 2008 roku Zarząd Pekaes SA otrzymał powiadomienie od podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki Pekaes SA, tj. firmy HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o.,  o fakcie, iż z dniem 25 sierpnia 2008 roku uległa zmianie jego nazwa na Grant Thornton Frąckowiak Sp. z o.o.

NOTA NR 27.
ZAŁOŻENIA DOTYCZĄCE SZACUNKÓW
a)	zasady rachunkowości na temat głównych założeń na przyszłość oraz źródła niepewności dotyczące szacunków, które niosą za sobą znaczne ryzyko spowodowania istotnych korekt  wartości bilansowej aktywów i pasywów w ciągu kolejnego roku obrotowego
Wycenę w oparciu o wielkości szacunkowe stosuje się dla:
1. Wartości niematerialnych i prawnych - oszacowaniu podlega czas ekonomicznej użyteczności ustalony dla odpisów amortyzacyjnych oraz wielkość odpisów aktualizujących w przypadku trwałej utraty wartości.
2. Rzeczowych aktywów trwałych i inwestycji w nieruchomościach - oszacowaniu podlega wartość godziwa aktywów, czas ekonomicznej użyteczności ustalony dla odpisów amortyzacyjnych, oraz wielkość odpisów aktualizujących w przypadku trwałej utraty wartości.
3. Aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży – oszacowaniu podlega wielkość odpisów aktualizujących w przypadku trwałej utraty wartości.
4. Aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu – z uwagi na fakt wyceny według wartości rynkowych.
5. Należności - oszacowaniu podlega wielkość odpisów aktualizujących.
6. Rezerw – oszacowaniu podlega wielkość rezerw.
b)	charakter oraz wartość bilansowa szacunków na dzień bilansowy 
Łączna wartość odpisów aktualizujących aktywa spółki PEKAES SA na dzień 30.06.2008 roku wynosi  20.651  tys. zł , z tego:
•	udziały i akcje                                                                                                               8.993 tys. zł
•	pożyczki krótkoterminowe                                                                                              403 tys. zł
•	należności z tytułu dostaw i usług                                                                               4.398 tys. zł
•	pozostałe należności krótkoterminowe                                                                        6.857 tys. zł
Natomiast na skutek wyceny na bilansowej wartość innych papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu została powiększona łącznie o 5.033 tys. zł w stosunku do wartości nabycia.
Łączna wartość rezerw ( bez rezerw na odroczony podatek dochodowy) na dzień 30.06.2008 roku wynosi 7.639 tys. zł , z tego:
•	rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe - 925 tys. zł (wysokość rezerwy ustalona na podstawie wyceny przeprowadzonej przez aktuariusza na dzień 31.12.2007);
•	rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe oraz koszty ZUS od niewykorzystanych urlopów  wypoczynkowych – 1.020 tys. zł (wysokość rezerwy została ustalona na dzień 30.06.2008 roku w oparciu o ilość dni niewykorzystanych zaległych urlopów przez pracowników, stawki ich wynagrodzenia i stawki ZUS);
•	rezerwy na koszty usług audytorskich - 180 tys. zł ( wysokość rezerwy została ustalona zgodnie z zawartymi umowami );
•	rezerwa na sprawy sądowe pracownicze i odsetki z nimi związane – 84 tys. zł (rezerwa utworzona na podstawie otrzymanego wyroku i postanowienia w sprawie wypłaty roszczeń dla byłych pracowników PEKAES SA );
•	rezerwa na koszty – 5.430 tys. zł  ( rezerwa utworzona w oparciu o analizę wykonanych, a nie  zafakturowanych na 30.06.2008r., kosztów zakupu materiałów i usług );
c)	zmiany szacunków w badanym okresie
 Zmiany odpisów na należności w I półroczu 2008 roku: 
Stan na 01.01.2008                                                                              19.932 tys. zł
Wykorzystanie odpisu                                                                            -4.089 tys. zł  
 (w tym na nie odzyskane należności od SERVIPOL SA w upadłości  -4.087 tys. zł)
Zmniejszenie odpisu                                                                             - 4.944 tys. zł
(w tym na spłacone należności przez SERVIPOL SA w upadłości       -3.824 tys. zł)
Zwiększenie odpisu                                                                                 + 586 tys. zł
Zmiany odpisów wynikające z wyceny należności w walutach obcych     -230 tys. zł
Stan na 30.06.2008r.                                                                              11.255 tys. zł
Ponadto, w związku z zakończeniem postępowania upadłościowego spółki zależnej SERVIPOL SA w upadłości, w I półroczu 2008 roku:
- wykorzystano odpis aktualizujący wartość akcji i udziałów na kwotę  6.409 tys. zł 
- wykorzystano odpis aktualizujący wartość pożyczek pieniężnych na kwotę 880 tys. zł
- zmniejszono odpis aktualizujący wartość pożyczek pieniężnych w związku otrzymaną spłatą o kwotę 815 tys. zł
W okresie I półrocza 2008 roku dokonano wyceny bilansowej wartości innych papierów wartościowych na kwotę 1.413 tys. zł.
W I półroczu 2008 roku utworzono rezerwy na kwotę 4.720 tys. zł, z tego:
urlopy wypoczynkowe i koszty ZUS                                  754 tys. zł
sprawy sądowe                                                               112 tys. zł 
 usługi audytorskie                                                           180 tys. zł
 koszty zakupionych usług i materiałów                        3.674 tys. zł     
Natomiast wykorzystano rezerwy na kwotę 6.700 tys. zł, z tego:
odprawy emerytalne i rentowe                                             9 tys. zł
odprawy pracowników                                                       172 tys. zł
urlopy wypoczynkowe i koszty ZUS                                  376 tys. zł
sprawy sądowe                                                                632 tys. zł 
 usługi audytorskie                                                             92 tys. zł
 koszty zakupionych usług i materiałów                         5.419 tys. zł

Ponadto dokonano rozwiązania rezerw nadmiernych w kwocie 329 tys. zł, z tego:
odprawy pracowników                                                       198 tys. zł
sprawy sądowe                                                                126 tys. zł 
koszty zakupionych usług i materiałów                                5 tys. zł

NOTA NR 28.
DYWIDENDY
a)	kwota dywidend zaproponowanych lub zadeklarowanych przed zatwierdzeniem sprawozdania finansowego do publikacji, lecz nie ujętych jeszcze jako zobowiązania w stosunku do właścicieli Nie wystąpiły.
b)	kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję
      W I półroczu 2008 roku na dobro akcjonariuszy PEKAES SA zarachowano dywidendę w łącznej wysokości 33.250 tys. zł, tj. 1,- zł na jedną akcję z tytułu podziału zysku za 2007 rok.
c)	kwotę wszelkich nie ujętych, skumulowanych dywidend uprzywilejowanych
Nie wystąpiły.

NOTA NR 29.
PRZELICZANIE WALUT OBCYCH
W spółce PEKAS SA do przeliczenia walut obcych na dzień 30.06.2008 roku zastosowano pierwszą tabelę z dn. 30.06.2008 roku ogłoszoną przez Bank Pekao SA.

a)	kwota różnic kursowych netto zaklasyfikowanych jako odrębny składnik kapitału oraz uzgodnienie takich różnic na początek i koniec okresu
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
b)	w przypadku, gdy waluta prezentacji jest inna niż funkcjonalna, ujawnienie na temat waluty funkcjonalnej, przyczyna zastosowania innej waluty prezentacji
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.
c)	w przypadku zmiany waluty funkcjonalnej przez jednostkę sporządzającą sprawozdanie finansowe lub istotną jednostkę zagraniczną, ujawnienie na ten temat oraz podanie przyczyny zmiany waluty funkcjonalnej
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.

NOTA NR 30.
BŁĘDY
w przypadku wystąpienia błędu, czy korekta została wprowadzona poprzez korektę danych porównawczych dotyczących okresów, w których wystąpił błąd, a gdy błąd pojawił się przed najwcześniej z przedstawionych okresów, poprzez korektę bilansów otwarcia aktywów, zobowiązań i kapitału z lat ubiegłych za ten okres,
informacje na temat: 
•	charakter błędu, 
•	kwotę korekty za każdy wcześniejszy okres dla każdej pozycji sprawozdania finansowego, na jaką błąd wywarł wpływ,
•	kwotę korekty za każdy wcześniejszy okres dla podstawowego i rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję,
W danych porównywalnych do sprawozdania finansowego za I półrocze 2008 roku w zestawieniu zmian w kapitale własnym ujęto korektę błędu z roku 2006 w kwocie 294 tys. zł do wartości początkowej kapitałów własnych na rok 2007. Korekta dotyczyła wypłaty rekompensaty spółce zależnej Pekaes Transport SA za przejęcie działalności transportowej i powstrzymanie się powyższej spółki od konkurencyjnej działalności przez okres 1 roku. 

NOTA NR 31.
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
a)	w sytuacji, gdy możliwość wystąpienia wypływu z tytułu wypełnienia obowiązku nie jest nikła, dla każdej klasy zobowiązań warunkowych na dzień bilansowy:
•	krótki opis charakteru zobowiązania warunkowego,
•	oszacowaną wartość skutków finansowych,
•	wskazanie niepewności dotyczących kwoty lub terminu wystąpienia wypływu środków,
•	możliwość uzyskania jakiekolwiek zwrotu kosztów,
•	brak możliwości ujawnienia jakiejkolwiek informacji podanej powyżej,

Aktywa i zobowiązania warunkowe	Na dzień 30.06.2008r.	Na dzień 31.12.2007r.	
1. Należności warunkowe, w tym z tytułu:	1.491	1.555	
- przewłaszczenia majątku na zabezpieczenie	1.491	1.555	
2. Zobowiązania warunkowe, w tym z tytułu:	5.719	23.912	
- udzielonych gwarancji i poręczeń	5.719	6.016	
- kaucji gwarancyjnych		17.896	
Pozycje pozabilansowe razem	-4.228	-22.357	

Na dzień 30.06.2008 roku nie istnieją przesłanki do wypływu środków z tytułu zobowiązań warunkowych zaprezentowanych w powyższej tabeli. 

Wykaz zobowiązań warunkowych PEKAES SA na dzień 30.06.2008 roku:

L.P.	Beneficjent	Forma poręczenia	Data udzielenia poręczenia	Data wygaśnięcia  poręczenia	Kwota w tys. zł	Przedmiot poręczenia	Za kogo	
1	Dyrektor Izby Celnej w Poznaniu	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2008	30.06.2008	60	zobowiązania celne	PEKAES SA	
2	Dyrektor izby Celnej w Szczecinie	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2008	30.06.2008	900	zobowiązania celne	PEKAES SA	
3	Dyrektor Izby Celnej w Rzepinie	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2008	30.06.2008	500	zobowiązania celne	PEKAES SA	
4	Dyrektor Izby Celnej w Gdyni	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2008	30.06.2008	1 500	zobowiązania celne	PEKAES SA	
5	Dyrektor Izby Celnej w Katowicach	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2008	30.06.2008	1 200	zobowiązania celne	PEKAES SA	
6	Dyrektor Izby Celnej w Warszawie	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2008	30.06.2008	750	zobowiązania celne	PEKAES SA	
7	Dyrektor Izby Celnej we Wrocławiu	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2008	30.06.2008	200	zobowiązania celne	PEKAES SA	
8	Zrzeszenie Międzynarodowych Przewoźników Drogowych	gwarancja ubezpieczeniowa	09.08.2007	08.08.2008	17	karnety TIR	PEKAES SA	
9	Biuro Obsługi Transportu Międzynarodowego (BOTM)	gwarancja bankowa z banku PEKAO SA	30.03.2008	31.03.2009	400	zabezpieczenie zobowiązań z tytułu zawartego porozumienia nr 202/2007 z dn. 15.02.2007	PEKAES SA	
10	E30 INDUSTRIAL CENTER X Sp. z o.o.	gwarancja bankowa z banku PEKAO  SA	15.04.2008	31.03.2009	103	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 06.02.2006	PEKAES SA	
11	Krakowskie Zakłady Grabarskie SA	gwarancja bankowa z banku PEKAO  SA	15.04.2008	30.04.2009	27	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 06.06.2007	PEKAES SA	
12	Krakowskie Zakłady Grabarskie SA	gwarancja bankowa z banku PEKAO SA	15.04.2008	30.04.2009	2	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 06.06.2007	PEKAES SA	
13	SGI Baltis Sp z o.o. 	gwarancja bankowa z banku PEKAO SA	15.04.2008	30.04.2009	60	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 04.10.2007 Magazyn łódź 	PEKAES SA	
 	 	 	 	RAZEM:	5 719	 	 	

b)	w sytuacji, gdy prawdopodobny jest wpływ korzyści ekonomicznych:
•	krótki opis charakteru aktywów warunkowych na dzień bilansowy
•	szacowaną wartość skutków finansowych
•	brak możliwości ujawnienia jakiejkolwiek informacji podanej powyżej
 Należności warunkowe dotyczą umowy z dnia 28.11.2005 roku zawartej przez PEKAES SA ze spółką zależną ATB Truck SA w sprawie przewłaszczenia określonych środków trwałych w przypadku niemożliwości spłaty przez tę spółkę pożyczki pieniężnej. Na dzień 30.06.2008 roku nie istnieją przesłanki do wpływu środków z tytułu należności warunkowych zaprezentowanych w tabeli. 

NOTA NR 32.
AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA
a)	opis składnika aktywów trwałych przeznaczonych do zbycia
Na dzień 30.06.2008 roku nie występują aktywa trwałe przeznaczone do zbycia. 
b)	opis faktów i okoliczności sprzedaży lub prowadzących do oczekiwanego zbycia, a także oczekiwany sposób i termin zbycia
      Nie dotyczy. 
c)	zysk lub strata ujęty oddzielnie w rachunku zysków i strat, a jeśli nie jest prezentowany oddzielnie, pozycja w rachunku zysków i strat obejmująca ten zysk lub stratę
Nie występuje.
d)	jeśli to dotyczy- segment, w którym składnik aktywów trwałych jest prezentowany
Nie dotyczy.
e)	jeśli jednostka przestała klasyfikować składnik aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, należy podać następujące informacje:
•	opis faktów i okoliczności prowadzących do podjęcia decyzji
•	wpływ decyzji na wyniki działalności w danym okresie i jakichkolwiek zaprezentowanych okresach wcześniejszych
Nie dotyczy.

NOTA NR 33.
POZOSTAŁE INFORMACJE 
a)	dane dotyczące zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli
Nie występują.

b)	poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 6 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe; odrębnie należy wykazać poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska naturalnego

Wartość nakładów inwestycyjnych w tys. zł poniesionych w I półroczu 2008 roku i planowanych na II półrocze 2008 roku przedstawia się następująco:
Tytuł	Wykonanie za I półrocze                  2008roku	Plan na II półrocze  2008 roku	
Wartości niematerialne i prawne	604	100	
Nakłady na nieruchomości	969	400	
Roboty budowlano - montażowe	31		
Zakup środków transportowych			
Zakup maszyn i urządzeń	93	520	
Inne środki trwałe	96		
Razem	1 793	1 020	
W tym nakłady na ochronę środowiska			
Inwestycje kapitałowe	9 448		
Razem	11 241	1 020	

c)	informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe

Wyszczególnienie
 	Przeciętne zatrudnienie w etatach w I półroczu 2008 roku 	
I. Ogółem (1+2), z tego:	839,62	
1. Pracownicy umysłowi:	597,62	
1a. spedytorzy	167,00	
1b. akwizytorzy	0,00	
1c. handlowcy	25,00	
1d. dyspozytorzy	72,00	
1e. pozostali	333,62	
2. Pracownicy fizyczni:	242,00	
2a. kierowcy	0,00	
2b. pracownicy stacji obsługi (mechanicy)	0,00	
2c. pracownicy produkcyjni	0,00	
2d. magazynierzy	236,00	
2e. pozostali	6,00	

d)	informacje o łącznej wartości wynagrodzeń i nagród (w pieniądzu i w naturze), wypłaconych lub należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez względu na to, czy były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku, a w przypadku, gdy emitentem jest jednostka dominująca lub znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych (dla każdej grupy osobno)

Łączna wartość wynagrodzenia wypłaconego w I półroczu 2008 roku dla Członków Zarządu PEKAES SA wyniosła 799 tys. zł, z tego: 
- Krzysztof Zdziarski                  375 tys. zł,
- Grzegorz Kowalik                    232 tys. zł,
- Jacek Przybyłowski                 192 tys. zł.

Łączna wartość wynagrodzenia wypłaconego w I półroczu 2008 roku dla Członków Rady Nadzorczej PEKAES SA wyniosła 175 tys. zł, z tego:
- Janusz Diemko                           28 tys. zł,
- Marcus Hoyer                             36 tys. zł,
- Magdalena Jagiełło - Szostak     10 tys. zł,
- Krzysztof Rutkowski                    28 tys. zł,
- Grzegorz Szatkowski                   21 tys. zł,
- Marek Wierzbowski                      21 tys. zł,
- Grzegorz Zawada                        31 tys. zł.

Natomiast w jednostkach powiązanych nie wypłacano wynagrodzeń Członkom Zarządu oraz Członkom Rady Nadzorczej PEKAES SA .

e)	informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz emitenta, jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot, udzielonych przez emitenta w przedsiębiorstwie emitenta oraz oddzielnie w przedsiębiorstwach jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych (dla każdej grupy osobno), osobom zarządzającym i nadzorującym, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących oraz oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot

Na dzień 30.06.2008 roku nie wystąpiło zadłużenie Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej PEKAES SA z tytułu pożyczek mieszkaniowych z ZFŚS.

f)	informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres
       Nie wystąpiły.
g)	sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe, przynajmniej w odniesieniu do podstawowych pozycji bilansu oraz rachunku zysków i strat, skorygowane odpowiednim wskaźnikiem inflacji, z podaniem źródła wskaźnika oraz metody jego wykorzystania, z przyjęciem okresu ostatniego sprawozdania finansowego jako okresu bazowego - jeżeli skumulowana średnioroczna stopa inflacji z okresu ostatnich trzech lat działalności emitenta osiągnęła lub przekroczyła wartość 100%
Sprawozdania finansowego nie koryguje się odpowiednim wskaźnikiem inflacji, ponieważ średnioroczna stopa inflacji z okresu ostatnich trzech lat działalności emitenta nie osiągnęła i nie przekroczyła wartości 100%.

h)	zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi 
W związku z połączeniem w dniu 02 maja 2007 roku Spółki Pekaes Multi-Service Sp. z o.o.  ze Spółką Pekaes Multi-Spedytor Sp. z o.o., oraz z połączeniem w dniu 02 lipca 2007 roku Spółki Pekaes Multi-Spedytor Sp. z o.o. ze Spółką PEKAES SA w danych porównywalnych za  I półrocze 2007 roku  dokonano następujących zmian:
- połączono aktywa i pasywa wyżej wymienionych spółek,
- połączono przychody i koszty wyżej wymienionych spółek,
- wyłączono wzajemne koszty i przychody,
- wyłączono wzajemne należności i zobowiązania,
- skorygowano wartość majątku przekazanego w dniu 01.09.2006 roku przez PEKAES SA do Pekaes Mutli-Spedytor Sp. z o.o. w ramach zorganizowanej części przedsiębiorstwa,
- dokonano korekty amortyzacji za okres IV kwartału 2006 roku,
- dokonano korekty amortyzacji za okres I półrocza 2007 roku,
- dokonano odpowiednich wyłączeń w kapitałach własnych.
W wyniku korekty wartości środków trwałych oraz korekty odpisów amortyzacyjnych nastąpiło zmniejszenie łącznej straty bilansowej trzech połączonych spółek za rok 2006o 10.694 tys. zł oraz za I półrocze 2007 roku o 10.685 tys. zł.
Ponadto dokonano zwiększenia straty bilansowej o kwotę 294 tys. zł w związku z korektą kosztów operacyjnych za rok 2006 związanych z przejęciem działalności transportowej od spółki Pekaes Transport SA.
Wszystkie wprowadzone zmiany skutkowały zwiększeniem wyniku finansowego połączonych spółek za rok 2006 o 10.400 tys. zł oraz za I półrocze 2007 roku o 10.685 tys. zł.
Poniżej przedstawiono wpływ dokonanych zmian w danych porównywalnych w rachunku zysków i strat za okres 01.01.2007 – 30.06.2007, zestawieniu zmian w kapitałach własnych za okres 01.01.2007 – 30.06.2007, rachunku przepływów pieniężnych za okres 01.01.2007 – 30.06.2007. 
Odpowiednich zmian dokonano również w danych dotyczących segmentów branżowych i geograficznych, a także we wszystkich prezentowanych notach sprawozdania finansowego oraz dodatkowych notach objaśniających i wstępie do sprawozdania.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT     01.01.2007 – 30.06.2007

 	PEKAES SA   okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30 dane opublikowane   w     P-2007	PEKAES SA   wyłączenia   okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o.             okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o. - wyłączenia   okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	dane porównywalne okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	
Przychody ze sprzedaży	57	57	188 854	53	188 801	
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	57	57	188 853	53	188 800	
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 	 	 	1	 	1	
Koszt własny sprzedaży (koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów) 	-49	 	-188 145	-10 717	-177 477	
Koszt sprzedanych produktów i usług	-49	 	-188 145	-10 717	-177 477	
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	 	 	0	 	0	
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	8	57	709	-10 664	11 324	
Koszty sprzedaży	 	 	-2 425	 	-2 425	
Koszty ogólnego zarządu	-2 769	-53	-17 175	 	-19 891	
Pozostałe przychody operacyjne	82	 	3 327	-18	3 427	
Pozostałe koszty operacyjne	-253	 	-4 209	-7	-4 455	
Koszty restrukturyzacji	 	 	 	 	 	
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-2 932	4	-19 773	-10 689	-12 020	
Przychody (koszty) finansowe	2 574	 	415	 	2 989	
Pozostałe zyski (straty) z inwestycji	171	 	 	 	171	
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-187	4	-19 358	-10 689	-8 860	
Podatek dochodowy	-376	 	-1 339	 	-1 715	
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-563	4	-20 697	-10 689	-10 575	

ZESTAWIENIE  ZMIAN  W  KAPITALE  WŁASNYM     01.01.2007 – 30.06.2007

 	PEKAES SA                             okres              od 2007-01-01 do 2007-06-30	PEKAES SA   wyłączenia                         okres           od 2007-01-01 do 2007-06-30	PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o.                            okres           od 2007-01-01 do 2007-06-30	PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o.   wyłączenia                         okres           od 2007-01-01 do 2007-06-30	dane porównywalne          okres              od 2007-01-01 do 2007-06-30	
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	513 815	153 433	341 727	368 174	333 935	
 - korekta błędów podstawowych	 	294	 	 	-294	
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	513 815	153 727	341 727	368 174	333 641	
 1. Kapitał zakładowy na początek okresu	33 250	 	382 835	382 835	33 250	
  1.1. Zmiany kapitału zakładowego	 	 	 	 	 	
   a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	 	 	 	
   b) zmniejszenia (z tytułu) 	 	 	 	 	 	
  1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu	33 250	 	382 835	382 835	33 250	
 2. Kapitał zapasowy na początek okresu	478 864	148 436	29 687	 	360 115	
  2.1. Zmiany kapitału zapasowego	1 701	 	362	 	2 063	
   a) zwiększenia (z tytułu)	1 701	 	362	 	2 063	
     - z podziału zysku	1 701	 	362	 	2 063	
  2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	480 565	148 436	30 049	 	362 178	
 3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	 	 	11	11	 	
  3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	 	 	 	 	 	
   a) zwiększenia (z tytułu)	 	 	 	 	 	
   b) zmniejszenia (z tytułu) 	 	 	 	 	 	
  3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	 	 	11	11	 	
 4. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	1 701	4 997	-70 806	-14 672	-59 430	
  4.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	1 701	 	362	 	2 063	
 - korekta błędów podstawowych	 	 	 	 	 	
  4.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	1 701	 	362	 	2 063	
   a) zmniejszenia (z tytułu)	1 701	 	362	 	2 063	
     - przeniesienia zysku na kapitał zapasowy	1 701	 	362	 	2 063	
    - przeznaczenia zysku na dywidendy	 	 	 	 	 	
  4.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	 	 	 	 	 	
  4.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	 	-4 997	71 168	14 672	61 493	
 - korekta błędów podstawowych	 	-294	 	 	294	
  4.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	 	-5 291	71 168	14 672	61 787	
  4.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	 	-5 291	71 168	14 672	61 787	
  4.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	 	5 291	-71 168	-14 672	-61 787	
 5. Wynik netto	-563	4	-20 697	-10 689	-10 575	
   a) zysk netto	 	 	 	 	 	
   b) strata netto	563	-4	20 697	10 689	10 575	
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	513 252	153 731	321 030	357 485	323 066	

RACHUNEK  PRZEPŁYWÓW  PIENIĘŻNYCH  01.01.2007 – 30.06.2007

	PEKAES SA   okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30 dane opublikowane   w     P-2007	PEKAES SA   wyłączenia   okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o.             okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	PEKAES Multi-Spedytor Sp. z o.o. - wyłączenia   okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	dane porównywalne okres               od 2007-01-01 do 2007-06-30	
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	 	 	 	 	 	
Zysk brutto	-187	4	-19 358	-10 689	-8 860	
Korekty:	-2 090	 	24 228	10 685	11 453	
Amortyzacja wartości niematerialnych	2	 	657	 	659	
Zysk strata mniejszości	 	 	 	 	 	
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości firmy	 	 	 	 	 	
Amortyzacja środków trwałych 	171	 	23 703	10 662	13 212	
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych	 	 	 	 	 	
(Zysk) strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	0	 	-353	23	-376	
(Zysk) strata  na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-171	 	 	 	-171	
Zyski (straty) z wyceny nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej	 	 	 	 	 	
(Zyski) straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wykazywanych według wartości godziwej	-1 365	 	 	 	-1 365	
Koszty odsetek	 	 	221	 	221	
Udział w (zyskach) stratach jednostkek stowarzyszonych	 	 	 	 	 	
Odpis ujemnej wartości firmy	 	 	 	 	 	
Otrzymane odsetki 	-45	 	 	 	-45	
Otrzymane dywidendy	-682	 	 	 	-682	
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	-2 277	4	4 870	-4	2 593	
Zmiana stanu zapasów	 	 	1	 	1	
Zmiana stanu należności	295	372	-1 785	16	-1 878	
Zmiana stanu zobowiązań	-305	 	-9 016	-388	-8 933	
Zmiana stanu rezerw	-718	 	298	 	-420	
Inne korekty	-148	 	-1 039	 	-1 187	
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	-3 153	376	-6 671	-376	-9 824	
Zapłacone odsetki	 	 	 	 	 	
Zapłacony podatek dochodowy	-129	 	-55	 	-184	
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	-3 282	376	-6 726	-376	-10 008	
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	 	 	 	 	 	
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	 	 	-253	 	-253	
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	 	 	 	 	 	
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	-3	 	-430	-216	-217	
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	216	216	408	 	408	
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	 	 	 	 	 	
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	 	 	 	 	 	
Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	171	 	 	 	171	
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	 	 	 	 	 	
Wydatki na nabycie aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu	 	 	 	 	 	
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu	175	 	 	 	175	
Wydatki na nabycie jednostek zależnych (pomniejszone o przejęte środki pieniężne)	 	 	 	 	 	
Wpływy ze sprzedaży jednostek zależnych	 	 	 	 	 	
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych	 	 	 	 	 	
Wpływy z lokat	2 684	 	 	 	2 684	
Wydatki na lokaty	 	 	 	 	 	
Pożyczki udzielone	 	 	 	 	 	
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	338	 	 	 	338	
Otrzymane odsetki	48	 	 	 	48	
Otrzymane dywidendy	682	 	 	 	682	
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	4 311	216	-275	-216	4 036	
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	 	 	 	 	 	
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	 	 	 	 	 	
Nabycie akcji własnych	 	 	 	 	 	
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wart.	 	 	 	 	 	
Wykup dłużnych papierów wartościowych	 	 	 	 	 	
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	 	 	4 505	 	4 505	
Spłaty kredytów i pożyczek (odsetki)	 	 	-190	 	-190	
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	 	 	-171	 	-171	
Inne wpływy finansowe	44	 	 	 	44	
Inne wydatki finansowe	 	 	-80	 	-80	
Dywidendy wypłacone	 	 	 	 	 	
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	44	 	4 064	 	4 108	
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 	1 073	592	-2 937	-592	-1 864	
Środki pieniężne i ich ekwiwa -lenty na początek okresu	1 155	 	6 102	 	7 257	
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych	 	 	1	 	1	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	2 228	592	3 166	-592	5 394	

i)	koszty wg rodzaju, w przypadku amortyzacji podział na amortyzację wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
Koszty według rodzaju	za okres                od 2008-01-01      do 2008-06-30	za okres                od 2007-01-01      do 2007-06-30	
Amortyzacja , z tego	12 949	13 871	
  - wartości niematerialne i prawne	780	659	
  - rzeczowe aktywa trwałe	12 169	13 212	
Zużycie materiałów i energii	38 251	38 861	
Usługi obce	131 777	119 016	
Podatki i opłaty	2 112	3 687	
Wynagrodzenia	18 990	16 154	
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 543	3 880	
Pozostałe koszty, z tego:	3 959	5 002	
  - reprezentacja i reklama	224	358	
  - podróże służbowe	178	151	
  - ubezpieczenia	2 057	2 502	
  - niskocenne składniki majątku			
  - usługi prawne, doradcze i consultingowe	1 495	786	
  - inne koszty	5	1 205	
Koszty według rodzaju, razem	211 581	200 471	
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych		- 678	
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		0	
Koszty sprzedaży	-2 257	-2 425	
Koszty ogólnego zarządu	-20 583	-19 891	
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	188 741	177 477	

j)	części składowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Na wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów składają się:
Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2007  	Stan na 31.12.2007  	
Środki pieniężne w kasie                                         	224	147	
Środki pieniężne na rachunkach bankowych      	3 323	1 532	
Lokaty krótkoterminowe w bankach                  	6 000	2 155	
Inne aktywa pieniężne                                               	74              	87              	
Razem   	9 621                                    	3 921                                    	

k)	części składowe pozostałych korekt w rachunku przepływów pieniężnych
     Na wartość pozostałych korekt w rachunku przepływów pieniężnych składają się:
Wyszczególnienie	Okres od 01.01.2008              do 30.06.2008  	Okres od 01.01.2007         do 30.06.2007  	
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	
różnice  kursowe      	- 15	- 1	
zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych                  	170	- 1 154	
koszt wniesionego aportu finansowego	62		
zmniejszenie odpisu aktualizującego wartość pożyczek pieniężnych	- 815	- 45	
amortyzacja inwestycji w nieruchomości	299		
wartość zlikwidowanych środków trwałych		12	
wartość zlikwidowanych środków trwałych w budowie			
przeniesienie ze środków trwałych w budowie do materiałów		1	
wartość zlikwidowanych nieruchomości			
Razem inne korekty	- 299	-1 187	
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	
spłaty pożyczek z funduszu celowego		44	
Razem  inne wpływy finansowe		44	
wypłaty kaucji długoterminowych	- 4	- 80	
Razem  inne wydatki finansowe	- 4	- 80	

l) różnice pomiędzy zmianami stanu niektórych pozycji w bilansie, a zmianami stanu tych pozycji w rachunku przepływów pieniężnych 
Zmiana stanu należności w bilansie (bez należności z tytułu podatku dochodowego) wynosi  +1.138 tys. zł, natomiast w rachunku przepływów pieniężnych -813 tys. zł. Różnica w kwocie -1.951 tys. zł wynika z:
- nie spłaconych należności dotyczących działalności inwestycyjnej                      -1.513 tys. zł
- rozliczenie należności wpłaconych na poczet zakupu akcji                                    -109 tys. zł
- rozliczenie należności z tytułu wniesionego aportem środka trwałego                   -329 tys. zł.

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych w bilansie ( bez zobowiązań z tytułu kredytów oraz podatku dochodowego) wynosi +29.727 tys. zł, natomiast w rachunku przepływów pieniężnych +858 tys. zł. Różnica w kwocie -28.869 tys. zł wynika z:
- zapłaconych zobowiązań z tytułu zakupów inwestycyjnych                               +2.485 tys. zł,
- nie zapłaconych zobowiązań z tytułu zakupów inwestycyjnych                               -84 tys. zł,
- wzrostu nie zapłaconych zobowiązań z tytułu dywidend                                    -33.250 tys. zł,

- zapłaconych zobowiązań z tytułu nabycia udziałów                                         +2.077 tys. zł,
- zmiany stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu leasingu                            -15 tys. zł,
- przeniesienia zobowiązań z tytułu kaucji z części długoterminowej                       -82 tys. zł. 

NOTA NR 34.
SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA W GOSPODARKACH HIPERINFLACYJNYCH
MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w gospodarkach hiperinflacyjnych wymaga by jednostki, które prowadzą działalność gospodarczą w okresie hiperinflacji, przeliczyły składniki kapitału własnego z zastosowaniem ogólnego wskaźnika inflacji. Skutki przeliczenia powinny być prezentowane ze znakiem minus w pozycji bilansu zyski zatrzymane. Korekta taka ma odzwierciedlać wpływ hiperinflacji na wynik finansowy za dany okres sprawozdawczy. Przyjmuje się, że w Polsce występowała hiperinflacja w latach 1989 – 1996. Zdaniem Zarządu Spółki, wątpliwości może budzić ujmowanie w bilansie wspomnianej korekty hiperinflacyjnej jako nie pokrytej straty z lat ubiegłych w sytuacji, gdy dotyczy ona zdarzeń sprzed lat ośmiu i więcej, a korespondujące z nią zyski zostały podzielone przed datą sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Dodatkowo, nie jest jasne czy ewentualne ujęcie korekty hiperinflacyjnej powoduje skutki na gruncie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych, dotyczących np. kwoty dywidendy możliwej do wypłaty, kwoty zaliczki na poczet dywidendy czy też warunków, kiedy niezbędne jest podjęcie uchwały dotyczącej dalszego istnienia jednostki. W tej sytuacji, zdaniem Zarządu Spółki ujęcie korekty hiperinflacyjnej bezpośrednio w bilansie sporządzonym na dzień 30 czerwca 2008 roku mogłoby być mylące dla użytkowników sprawozdania finansowego i dlatego odpowiednie kwoty, wskaźniki i sposób przeliczenia, dotyczące korekty hiperinflacyjnej, zaprezentował w niniejszej nocie do sprawozdania finansowego. 
Zastosowane wskaźniki służące do przeliczenia kapitałów
Wskaźniki inflacji	
1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996	
685,8	170,3	143	135,3	132,2	127,8	119,9	
Prezentacja przeliczenia kapitału podstawowego o skutki hiperinflacji:
Kapitał podstawowy	
Data powstania	Kwota PLN	Wskaźniki do przeliczenia
  	Po przeliczeniu	
 	 	1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996	 	
1983.07.28	50	6,8580	1,7030	1,4300	1,3530	1,3220	1,2780	1,1990	2 289	
1984.02.03	50	6,8580	1,7030	1,4300	1,3530	1,3220	1,2780	1,1990	2 289	
1985.09.30	10	6,8580	1,7030	1,4300	1,3530	1,3220	1,2780	1,1990	458	
1994.06.22	13	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	23	
1994.06.22	7	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	12	
1994.07.26	15	 	 	 	 	1,13	1,2780	1,1990	26	
1995.02.17	25	 	 	 	 	 	1,2317	1,1990	37	
1997.03.24	16 830	 	 	 	 	 	 	 	16 830	
1998.06.01	4 250	 	 	 	 	 	 	 	4 250	
2004.12.07	12 000	 	 	 	 	 	 	 	12 000	
Razem kapitał podstawowy po przeliczeniu: 	38 214	 	
Wartość nominalna: 	33 250		
Różnica z przeliczenia:	4 964		
Prezentacja przeliczenia kapitału zapasowego powstałego z nadwyżki ceny nabycia akcji nad ich wartością nominalną o skutki hiperinflacji.
Kapitał zapasowy - nadwyżka ceny nabycia nad wartością nominalną	
Data powstania	Kwota PLN	Wskaźniki do przeliczenia	Po przeliczeniu	
		1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996		
1994.06.22	11 679	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	20 777	
1994.06.22	2 618	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	4 657	
1994.07.26	5 985	 	 	 	 	1,13	1,2780	1,1990	10 401	
1995.02.17	9 975	 	 	 	 	 	1,2317	1,1990	14 731	
1997.03.24	-16 830	 	 	 	 	 	 	 	-16 830	
1998.06.01	6 375	 	 	 	 	 	 	 	6 375	
2004.12.07	104 606	 	 	 	 	 	 	 	104 606	
Razem kapitał zapasowy po przeliczeniu:	144 718					
Wartość nominalna:	124 408					
Różnica z przeliczenia:	20 310					

Podsumowanie - korekty: 	
L.p.	Treść	Kwota	
1	Przeliczenie kapitału podstawowego	4 964	
2	Przeliczenie kapitału zapasowego	20 310	
	Razem różnica z przeliczenia 	25 274	

Korekta hiperinflacyjna wyniosła dla kapitału podstawowego 4.964 tys. zł, natomiast dla kapitału zapasowego, powstałego z nadwyżki ceny nabycia akcji nad ich wartością nominalną 20.310 tys. zł.

Błonie, 24.09.2008 r.