Grupa Kapitałowa
PC GUARD S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
za okres od 01 stycznia 2008r do 30 czerwca 2008r.

SPIS TREŚCI

WYBRANE DANE FINANSOWE
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES  OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA  2008
SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA  2008
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓWPIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD  1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA  2008
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2008
1.	INFORMACJE OGÓLNE
2.	WYKAZ JEDNOSTEK OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ
3. 	ZASADY KONSOLIDACJI W GRUPIE KAPITAŁOWEJ
4. 	STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
5. 	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
6.	KOSZTY OPERACYJNE
7.	KOSZTY ZATRUDNIENIA
8.	POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
9.	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
10.	PRZYCHODY FINANSOWE
11.	KOSZTY FINANSOWE
12.	PODATEK DOCHODOWY
13.	ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
14.	PODATEK ODROCZONY
15.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE
16.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
17.	AKTYWA FINANSOWE – JEDNOSTKI ZALEŻNE  I STOWARZYSZONE
18.	ZAPASY
19.	UDZIELONE POŻYCZKI
20.	NALEŻNOŚCI
21.	KAPITAŁ AKCYJNY
22.	KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ
23.	ZYSKI ZATRZYMANE
24.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO
25.	ZOBOWIĄZANIA
26.	REZERWY
27.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
28.	CEL I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
29.	ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM

WYBRANE DANE FINANSOWE
	TYS. PLN	TYS. EURO	
	01.01.2008-30.06.2008	01.01.2007-30.06.2007	01.01.2008-30.06.2008	01.01.2007-30.06.2007	

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	12 090
	6 610	3 494	1 718	

II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	 -386	-55	-112	-14	

III. Zysk (strata) brutto	 -374	26 	-108	7	

IV. Zysk (strata) netto	 -420	74 	-121	19	

V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	 -155	-1 892	 -45	-492	

VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	 -227	-854	-66	-222	

VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	 -63	955	-18 	248	

VIII. Przepływy pieniężne netto, razem	 -446	-1 791	-129	-465	

IX. Aktywa razem	21 196	8 335	6 126	2 213	

X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	2 392	2 191	691	557	

XI. Zobowiązania długoterminowe	73	94	21	24	

XII. Zobowiązania krótkoterminowe	2 217	1 997	641	506	

XIII. Kapitał własny	14 298	5 152	4 132	1 339	

XIV. Kapitał akcyjny	11 000 	                 1 000	3 179	260	

XV. Liczba akcji (w sztukach)	1 100 000 000	100 000 000		100 000 000	

XVI. Zysk na jedną akcję zwykłą	0,0	0,00	0	0,00	

XVII. Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	0,0	0,05
	0	0,01	

Wyliczenie kursów:	2 008	2 007	
Styczeń	3,6260	3,9320	
Luty	3,5204	3,9175	
Marzec	3,5258	3,8695	
Kwiecień	3,4604	3,7879	
Maj	3,3022	3,8190	
Czerwiec	3,3542	3,7658	
 		 	
kurs średni - arytmetyczny za 6 miesięcy	3,4648	3,8486	

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES 
OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA  2008
 (wariant kalkulacyjny, w tysiącach polskich złotych)

Lp.		NOTA	01.01.2008-30.06.2008	01.01.2007-30.06.2007	01.01.2007-31.12.2007	
 	 		TYS. PLN		TYS. PLN	
1.	Przychody netto  ze sprzedaży	5	12 090	6 610	19 680	
2.	Koszt własny sprzedaży	6,7	9 988	4 632	15 343	
 	 				 	
A.	Zysk brutto ze sprzedaży 		2 102	1 978	4 337	
 	 				 	
B.	Koszty sprzedaży	6,7	1 311	1 353	3 374	
C.	Koszty ogólnego Zarządu	6,7	1 101	662	1 509	
 	 				 	
D.	Zysk ze sprzedaży 		-310	-37	-546	
 	 				 	
1.	Pozostałe przychody operacyjne	8	128	13	49	
2.	Pozostałe koszty operacyjne	9	204	31	711	
3.
	
Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności		-71			
 	 				 	
F.	Zysk z działalności  operacyjnej 		 -457	-55	 -1 208	
 	 				 	
1.	Przychody finansowe	10	91	85	388	
2.	Koszty finansowe	11	8	4	447	
 	 				 	
G.	Zysk przed opodatkowaniem		 -374	26	-1 267	
1.	Podatek dochodowy	12	46	149	64	
H.	Zysk netto 		 -420	-123	-1 331	
						
I.	Zysk ze sprzedaży spółki zależnej					
	Zaokrąglenia					
J.	Zysk netto 	13	 -420	-123	 -1 331	
 	 				 	
 	Przypadający:				 	
 	Akcjonariuszom podmiotu dominującego		-148	74	-319	
	Udziałowcom mniejszościowym		 -272	-196	-1 012	
 	Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą 
Zysk/Strata rozwodniony na jedną akcję	 	-0,0001	0,0000	-0,0003	
 	ilość akcji	 	1 100  000 000	1 100 000 000	1  000 000 	

 SKONSOLIDOWANY BILANS SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA  2008
(w tysiącach polskich złotych)

	NOTA	30.06.2008	30.06.2007	31.12.2007	
Wartości niematerialne	15	608	360	587	
Rzeczowe aktywa trwałe	16	          1 980	1 276	1 996	
Inwestycje długoterminowe	17	7 504		7 575	
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14	220	73	203	
Zaokrąglenia		-1			
Aktywa trwałe – razem		10 311	1 709	10 361	

Zapasy	18	649	298	831	
Udzielone pożyczki	19	39	4	          44                	
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu	19a	21	136	43	
Należności z tytułu dostaw i usług	21	5 598	4 347	5 434	
Należności z tytułu podatku dochodowego	21	23		54  	
Pozostałe należności	21	647	931	1 059	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		3907	910	4 353	
Zaokrąglenia		+1			
Aktywa obrotowe – razem		10 885	6 626	11 818	
					
Aktywa razem		21 196	8 335	22 179	

SKONSOLIDOWANY BILANS (c.d.) SPORZĄDZONY NA DZIEŃ 30 CZERWCA  2008
(w tysiącach polskich złotych)

	NOTY	30.06.2008	30.06.2007	30.12.2007	
Kapitał akcyjny	21	11 000	1 000	11 000	
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	22	3 053	2 350	3 049	
Zyski zatrzymane	23	1 261	1 802	1 409	
Zaokrąglenia					
Kapitał własny		15 314	5 152	15 458	
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych		3 489	1 040	3 766	
Kapitał własny – razem		18 803	6 192	19 224	

Pożyczki i kredyty bankowe					
Rezerwa na podatek odroczony	14	20	  9	20	
Zobowiązania długoterminowe z tytułu 
   leasingu finansowego	24	73	94	68	
Zobowiązanie długoterminowe – razem		93	        103	88	
					
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	25	1 643	      1 405	2 144	
Pozostałe zobowiązania	25	560 	         506	541	
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 			26		
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu 
   leasingu finansowego	24	14	13	72	
Pożyczki i kredyty bankowe					
Rezerwy krótkoterminowe	26	83	88	109	
Zobowiązania krótkoterminowe – razem		2 300	      2 038	2 866	
Zaokrąglenia			2	1	

Pasywa razem		21 196	8 335	22 179	

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA 2008
(w tysiącach polskich złotych)

 	Kapitał własny	Kapitał akcyjny	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej		Zyski zatrzymane	

Kapitał mniejszości	
01.01.2008	19 224	11 000	3 049		1 409	3 766	
                              Emisja akcji							
Strata netto z lat ubiegłych							
Zysk netto	-420				-148	-272	
Nabycie udziałów							
Korekty lat poprzednich			4	 		-4	
30.06.2008	18 804	11 000	3 053		1 261	3 490	

 	Kapitał własny	Kapitał akcyjny	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej		Zyski zatrzymane	

Kapitał mniejszości	
01.01.2007	5 381	1 000	2 350		1 728	303	
							
Zysk netto	-123		 		74	-197	
Nabycie akcji	934					934	
  zaokrąglenia	1 		 	 	1		
30.06.2007	6 193	1 000	2 350		1 803	1 040	

 	Kapitał własny	Kapitał akcyjny	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej		Zyski zatrzymane	

Kapitał mniejszości	
01.01.2007	5 381	1 000	2 350		1 728	303	
                             Emisja akcji	15 174	     10 000	  669			4 475	
Strata netto z lat ubiegłych 							
Zysk netto	 -1 331		 		-319	-1 012	
Nabycie udziałów							
  zaokrąglenia	-1 		 	 			
31.12.2007	19 224	11 000	3 049		1 409	3 766	

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 
1 STYCZNIA 2008 DO 30 CZERWCA  2008
(w tysiącach polskich złotych)

		30.06.2008	30.06.2007	31.12.2007	
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 
Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ					
Zysk brutto
		 -374	-26	 -1 267	
Korekta o pozycje:		245	131	345	
Amortyzacja		234	137	338	
Zysk/Strata z działalności inwestycyjnej				49	
Wzrost/Spadek wartości godziwej aktywów trwałych		71			
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-48		-67	
Zysk/Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		14			
Zmiana stanu rezerw		-26	-6	25	
					
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przed zmianami w kapitale pracującym		-129	105	 -922	
					
Zmiana stanu zapasów		182	-199	-731	
Zmiana stanu należności		378	-2 877	 -4 001	
Zmiana stanu zobowiązań		-469	1 176	1 997	
					
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej		-38	-1 795	-2 735	
					
Podatek dochodowy bieżącego okresu		-46			
Odsetki udziały w zyskach		-71	-25	-52	
Zapłacony podatek dochodowy			-100	-234	
					
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 		-155	              -1 920	-3 943	
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ					
					
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		7		20	
Wpływy ze sprzedaży papierów wartościowych		3	145	71	
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży				60	
Inne wpływy		38	43	101	
Wydatki na zakup majątku trwałego		-259	-918	-2 015	
Wydatki na zakup udziałów i akcji			-124	-8 641	
Zakup krótkoterminowych papierów wartościowych					
Inne wydatki		-16		-69	
					
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ		 -227	-854	-10 473	
					
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ					
Emisja akcji		 	934	16 088	
Inne wpływy		76	25	60	
Spłata odsetek		-5		-8	
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		-134		-96	
Spłata kredytu					
					
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ		 -63	959	16 044	
					
ZWIĘKSZENIE /(ZMNIEJSZENIE) NETTO ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW		 -446	-1 815	1 628	
SALDO OTWARCIA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW		4 353	2 725	2 725	
SALDO ZAMKNIĘCIA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW		3 907	910	            4 353	

Sprawozdanie finansowe zostało zaakceptowane przez Zarząd Spółki dnia  27 sierpnia 2008 roku oraz podpisane w imieniu Zarządu przez: 

Sporządzający:                                                       Członek Zarządu	                           Prezes Zarządu

Anna Cichocka                                                         Mariusz Bławat	                        Dariusz Grześkowiak	

28 październik  2008 roku 

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA  2008

1.	INFORMACJE OGÓLNE

Nazwa: PC GUARD  Spółka Akcyjna,
Siedziba: ul. Jasielska 16,  60-476 Poznań,
Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Poznaniu, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Rejestr Przedsiębiorców numer 0000137173,
Podstawowy przedmiot działalności: 
-	działalność w zakresie oprogramowania pozostała  PKD.72,20, Z,
Sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w polskich złotych. 
Poziom zaokrągleń – tysiące polskich złotych.
Prezentowane jest sprawozdanie skonsolidowane finansowe Grupy PC GUARD S.A. za okres 1 stycznia 2008 roku – 30 czerwca  2008 roku oraz porównywalne dane za okres 1 stycznia 2007 roku – 30 czerwca  2007 roku oraz za okres 01 stycznia 2007 roku do 31 grudnia 2007roku.
Czas trwania Spółki jest nieograniczony.

W skład organów spółki na dzień sporządzenia sprawozdania wchodzą:

Zarząd: 
Dariusz Grześkowiak  - Prezes Zarządu
Mariusz Bławat           - Członek Zarządu

Rada Nadzorcza: 
Łukasz Motała  – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Tomasz Owczarzak – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
Małgorzata Grześkowiak – Sekretarz Rady Nadzorczej,
Kazimierz Frątczak - Członek Rady Nadzorczej,
Wojciech Skiba – Członek Rady Nadzorczej. 

Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Grupy.

2.	WYKAZ JEDNOSTEK OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ 

I. Jednostka dominująca:

Nazwa: PC GUARD  Spółka Akcyjna,
Siedziba: ul. Janickiego 20, 60-542 Poznań,
Podstawowy przedmiot działalności: 
-	działalność w zakresie oprogramowania pozostała  PKD.72,20, Z,
Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Poznaniu, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Rejestr Przedsiębiorców numer 0000137173,
 
II. Jednostka zależna – objęta konsolidacją:

1. Jednostka zależna:

       a) Nazwa: DIVICOM S.A.
       b) Siedziba: ul. Bosa 9a,  60-125 Poznań,
       c) Podstawowy przedmiot działalności zgodnie z wpisem do KRS:
-  sprzedaż detaliczna mebli, wyposażenia biurowego, komputerów oraz sprzętu telekomunikacyjnego 
(PKD. 52,48,A).
       d)	Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Poznaniu; Spółka została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego dnia 17 listopada 2006 roku pod numerem KRS 0000267611. 
       e) Udział Emitenta w kapitale jednostki 35,2%, w całkowitej liczbie głosów 35,2 %.

PC Guard S.A.posiada zdolność mianowania i odwoływania większości członków Zarządu w spółce Divicom S.A. (w skład 5-osobowej Rady Nadzorczej Divicom S.A. wchodzi dwóch członków zarządu oraz przewodniczący Rady Nadzorczej PC Guard S.A.).W myśl § 13 MSR 27, PC Guard S.A. sprawuje kontrolę nad spółką Divicom S.A. prezentując jej dane finansowe w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą pełną.

    III. Jednostka stowarzyszona:
      
a)	Nazwa: MTS Notebook Sp. z o.o.
b)	Siedziba: ul. Grochowe Łąki 8, 61-752 Poznań
c)	Podstawowy przedmiot działalności zgodnie z wpisem do KRS:
-  sprzedaż detaliczna mebli, wyposażenia biurowego, komputerów oraz sprzętu telekomunikacyjnego     (PKD.52,48A).
d)	Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Poznaniu, Spółka została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego dnia 16.10.2001 roku pod numerem KRS 0000053257;
e)	Udział Emitenta w kapitale jednostki 35,00 %.

Nabycie udziałów MTS Notebook nastąpiło 14 listopada 2007r. Za okres od 14.11.2007r. do 31.12.2007r. nie zostało sporządzone sprawozdanie finansowe. W sprawozdaniu skonsolidowanym za 2007 rok nie uwzględniono zysku jednostki. 
W sprawozdaniu skonsolidowanym za okres od 01 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku uwzględniono stratę jednostki. Strata netto MTS Notebook za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2008r. wyniosła  204 149,73zł. 

Grupa kapitałowa nie posiada jednostek nieobjętych konsolidacją lub wyceną metodą praw własności. Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie posiadają udziałów w kapitałach innych podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. 

Czas trwania Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

3. 	ZASADY KONSOLIDACJI W GRUPIE KAPITAŁOWEJ 

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano następujące procedury organizacyjne:

a)	jednostka dominująca określiła skład i strukturę Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2006 roku;
b)	jednostka zależna podlegała włączeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego od dnia objęcia kontroli;
c)	jednostka zależna stosuje zasady rachunkowości nie odbiegające w sposób istotny od zasad rachunkowości obowiązujących w jednostce dominującej;
d)	skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało na dzień bilansowy, za okres określony dla sprawozdania jednostkowego jednostki dominującej.
e)	jednostka zależna, konsolidowana metodą pełną dokonała uzgodnień transakcji okresu sprawozdawczego oraz rozrachunków z podmiotem dominującym na dzień bilansowy.

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PC GUARD S.A. zastosowano następujące procedury merytoryczne: 

a) 	dane jednostki zależnej  ujęto w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą pełną, polegającą na sumowaniu odpowiednich pozycji sprawozdania tych jednostek z danymi sprawozdania jednostki dominującej, 

b)	korekty konsolidacyjne obejmowały:
-  	wyłączenie obrotów z operacji dokonanych w okresie sprawozdawczym między jednostkami powiązanymi objętymi konsolidacją metodą pełną;
-	wyłączenie wzajemnych należności i zobowiązań z wszelkich tytułów;
-	wyłączenie ze skonsolidowanych aktywów wartości udziałów w jednostce zależnej;
-	wyodrębnienie w pasywach skonsolidowanego bilansu kapitału udziałowców mniejszościowych stanowiącego wartość udziału w kapitale własnym jednostki zależnej przypadającego na udziałowców mniejszościowych.

4. 	STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłaszanymi w formie Rozporządzeń Komisji Europejskiej (dalej MSR/MSSF”). W zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów Ustawy o Rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów. Ma dzień przejścia nie było istotnych różnic pomiędzy wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości a zasadami MSR/MSSF.
Korekty przekształceniowe dotyczyły wyłączenia zobowiązań i środków pieniężnych dotyczących Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. 

Na dzień 31.12.2007 r. wyłączono zobowiązania z tytułu Funduszu w kwocie 29,7 tys. zł oraz środki pieniężne w kwocie 44,5 tys. zł i saldo należności z tego tytułu 14,8 tys. zł. 

Na  dzień 30.06.2008r. wyłączono zobowiązania z tytułu Funduszu w kwocie 47,1 tys. zł oraz środki pieniężne w kwocie
56,5 tys. zł i saldo należności z tego tytułu 9,4 tys. zł.

Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego. 

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przedstawione zostały poniżej.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Na wartości niematerialne składają się nie zakończone prace rozwojowe, nabyte know-how, oprogramowanie użytkowe do komputerów.

Nie zakończone prace rozwojowe ujmowane są w bilansie, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że przyniosą w przyszłości korzyści ekonomiczne. Wycenia się je w wysokości kosztów dających się przypisać do prowadzonych projektów. 

Oprogramowanie użytkowe do komputerów ujmowane jest w sprawozdaniu w wartości netto, to jest w wartości początkowej (cenie nabycia) pomniejszonej o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne. Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych. 

Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

Spółka posiada otrzymane w postaci aportu know-how, które wycenione zostało na dzień otrzymania wg ceny porównywalnej do wartości godziwej.

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

W pozycji tej ujęto rzeczowe aktywa trwałe o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, kompletne, zdatne do użytku i przeznaczone na potrzeby jednostki. 

Środki trwałe wyceniono według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, powiększonych o koszty poniesione na ich ulepszenie oraz pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne dokonywane zgodnie z planem amortyzacji a także o odpisy z tytułu utraty wartości.

Rzeczowy majątek trwały amortyzowany jest metodą liniową począwszy od miesiąca oddania do użytkowania. Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu ekonomicznej użyteczności środków trwałych.

Ujęte w ewidencji księgowej Spółki środki trwałe amortyzowane są przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych wynikających z szacowanego okresu użytkowania, który dla poszczególnych grup wynosi:
•     grupa I  - 1,5%, a w zakresie inwestycji w obcych środkach trwałych 10 lat,
•     grupa IV  - w zakresie sprzętu  komputerowego – 30%,
•     grupa VI  - od 10% do 18%,
•     grupa VII  -  20%,  a w zakresie środków nabytych jako używane – 40%, 
•     grupa VIII od 14% do 20%.

LEASING

Umowy leasingu finansowego, to umowy na mocy, których następuje przeniesienie na spółkę zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania aktywów. Aktywa użytkowane na podstawie leasingu finansowego zaliczane są do majątku spółki i amortyzowane zgodnie z okresem ekonomicznej użyteczności danego składnika majątku.

INWESTYCJE  W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH ORAZ AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY

Inwestycje i aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z przyrostu ich wartości, uzyskania z nich przychodów w postaci odsetek, dywidend lub innych pożytków. Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują udziały, akcje i inne papiery wartościowe. Udziały i akcje w jednostkach powiązanych oraz w innych jednostkach wycenione zostały według ceny nabycia, skorygowanej o odpisy aktualizujące. Udziały w jednostce stowarzyszonej konsolidowanej metodą praw własności  powiększa się lub pomniejsza o przypadające na rzecz jednostki dominującej zwiększenia lub zmniejszenia kapitału własnego jednostki podporządkowanej, jakie nastąpiły w ciągu roku obrotowego.

NALEŻNOŚCI

Należności i roszczenia wyceniane są w ciągu roku obrotowego według wartości nominalnej, ustalonej przy ich powstaniu. Na dzień bilansowy należności wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. 

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych w walucie polskiej wyceniono według wartości nominalnej, a w przypadku lokat na rachunkach bankowych wraz z naliczonymi odsetkami za dany okres sprawozdawczy. 

ZOBOWIĄZANIA

Za zobowiązania uznaje się wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki. Na dzień powstania zobowiązania wyceniane są w wartościach nominalnych. 

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego obliczane w związku z występowaniem ujemnych różnic przejściowych między wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową. Pozycję tę ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują zmniejszenie podstawy opodatkowania.

ZAPASY 

Zapasy rzeczowych składników majątku obrotowego obejmują towary - oprogramowanie komputerowe nabyte celem dalszej odprzedaży. W ciągu roku obrotowego przychody towarów wycenia się według cen nabycia. Rozchód towarów wyceniany jest przy użyciu metody szczegółowej identyfikacji. Na dzień bilansowy wartość stanu końcowego towarów wycenia się według cen nabycia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto. 

REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 

Rezerwy to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty nie są pewne.
Rezerwy tworzy się gdy:
- na jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający z zdarzeń przeszłych,
- prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne,
- można dokonać wiarygodnie szacunku kwoty tego obowiązku.

Spółka tworzy rezerwy na przejściową różnicę podatku dochodowego, niewykorzystane urlopy wypoczynkowe oraz przewidywane koszty.

Rezerwa na przejściową różnicę podatku dochodowego tworzona jest w związku z wystąpieniem dodatnich różnic przejściowych między wykazaną w księgach bilansową wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową. Pozycję tę ustala się w wysokości podatku dochodowego wymagającego w przyszłości zapłaty w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi, które spowodują zwiększenie podstawy opodatkowania.

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY ORAZ KOSZTY ICH UZYSKANIA

Zaprezentowane w rachunkach zysków i strat przychody ze sprzedaży wykazano w oparciu o zaliczone do odpowiednich okresów sprawozdawczych wielkości sprzedaży ustalonej na podstawie wystawionych faktur potwierdzonych przez odbiorców. Sprzedaż wykazano w wartości netto, to jest po potrąceniu podatku od towarów i usług. 

Do kosztów uzyskania przychodu ze sprzedaży zaliczono wszystkie koszty związane z podstawową działalnością z wyjątkiem pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych i strat nadzwyczajnych. Koszty zawierają podatek VAT tylko w tej części, w której zgodnie z obowiązującymi przepisami podatek ten nie podlega odliczeniu.
Zarówno przychody, jak i koszty ich uzyskania ujęte są w odpowiednich okresach sprawozdawczych, których dotyczą, niezależnie od daty otrzymania bądź dokonania płatności.

OBOWIĄZKOWE OBCIĄŻENIE WYNIKU FINANSOWEGO 

Obowiązkowym obciążeniem wyniku finansowego jest podatek dochodowy od osób prawnych oraz płatności z nim zrównane na podstawie odrębnych przepisów. Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i odroczoną. Ta ostatnia stanowi różnicę pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.

5. 	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	za okres 01.01-30.06.2008		za okres 01-01-30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
Sprzedaż usług	3 542		2 741	
Sprzedaż towarów	8 548		3 869	
	12 090		6 610	
Pozostałe przychody operacyjne	128		13	
Przychody finansowe	91		85	
	219		98	
	12 309		6 708	

Segmenty branżowe								
								
Dla celów zarządczych, Grupa podzielona jest na dwa rodzaje działalności: segment A - "działalność w zakresie oprogramowania" oraz segment B - "obrót sprzętem komputerowym".  Działy te są podstawą sporządzania przez Grupę raportowania odnośnie głównych segmentów branżowych.
Spółka prowadzi działalność na obszarze Polski w związku z czym nie jest zasadne wydzielanie segmentów geograficznych.	
W ramach działalności Grupy można wyróżnić następujące rodzaje działalności:					

2008	

	

	

segment A	
	
segment B	
	
Razem:	

	

	

	

za okres 01.01-30.06.2008	
	
za okres 01.01-30.06.2008	
	
za okres 01.01-30.06.2008	

	
TYS. PLN	
	
TYS. PLN	
	
TYS. PLN	

	

	

	

	

	

Przychody ze sprzedaży	
3 542	
	
8 548	
	
12 090	

	

	

	

	

	

Wynik segmentu na sprzedaży	
830	
	
-1140	
	
-310	

	

	

	

	

	

Nie przyporządkowane koszty Korporacyjne	

	
	
0	

	

	

	

Pozostałe przychody operacyjne	

	
	
128	

Pozostałe koszty operacyjne	

	
	
-204	

Przychody finansowe	

	
	
91	

Koszty finansowe	

	
	
-7	

Zaokrąglenia	

	

	

	

	

Zysk przed opodatkowaniem	

	
	
 -302	

Podatek dochodowy	

	
	
-46	

	

	

	

Zysk netto	

	
	
 -348	

	

	

	

POZOSTAŁE INFORMACJE	

	

	

	

	

	
segment A	
	
segment B	
	
Razem:	

	

	

	

za okres 01.01-30.06.2008	
	
za okres 01.01-30.06. 2008	
	
za okres 01.01-30.06 2008	

	
TYS. PLN	
	
TYS. PLN	
	
TYS. PLN	

	

	

	

Zwiększenia wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	
143	
	
116	
	
259	

Amortyzacja	
99	
	
135	
	
234	

Odpisy z tytułu utraty wartości ujęte w wyniku okresu	

	

	

	

	

BILANS	

	

	

	

	

	

	

	

Aktywa segmentu	
14 176	
	
7 020	
	
21 196	

	

	

	

Nie przyporządkowane aktywa korporacyjne	

	
	
 0	

	

	

	

Aktywa ogółem	

	
	
21 196	

	

	

	

Zobowiązania segmentu	
619	
	
1 773	
	
2 392	

	

	

	

Nie przyporządkowane zobowiązania korporacyjne	

	
	
 0	

	

	

	

Zobowiązania ogółem	

	
	
2 392	

	

	

	

	

	

2007	

	

	

segment A	
	
segment B	
	
Razem:	

	

	

	

za okres 01.01-30.06.2007	
	
za okres 01.01-30.06.2007	
	
za okres 01.01-30.06.2007	

	
TYS. PLN	
	
TYS. PLN	
	
TYS. PLN	

	

	

	

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	

	

	

Przychody ze sprzedaży	
2 801	
	
3 869	
	
6 670	

Eliminacje konsolidacyjne	
-60	

	
-60	

	

	

	

Wynik segmentu na sprzedaży	
414	
	
-452	
	
 -38	

	

	

	

Nie przyporządkowane koszty Korporacyjne	

	
	
0	

	

	

	

Pozostałe przychody operacyjne	

	
	
14	

Pozostałe koszty operacyjne	

	
	
-31	

Pozostałe przychody finansowe	

	
	
85	

Koszty finansowe	

	
	
-4	

	

	

	

Zysk przed opodatkowaniem	

	
	
26	

Podatek dochodowy	

	
	
-149	

Zysk netto	

	
	
 -123	

	

	

	

POZOSTAŁE INFORMACJE	

	

	

	

	

	
segment A	
	
segment B	
	
Razem:	

	

	

	

za okres 01.01-30.06.2007	
	
za okres 01.01-30.06.2007	
	
za okres 01.01-30.06.2007	

	
PLN’000	
	
PLN’000	
	
PLN’000	

	

	

	

Zwiększenia wartości środków trwałych i wartości niematerialnych	
76	
	
842	
	
918	

Amortyzacja	
99	
	
38	
	
137	

Odpisy z tytułu utraty wartości ujęte w wyniku okresu	

	

	

	

	

BILANS	

	

	

	

	

AKTYWA	

	

	

Aktywa segmentu	
6 206	
	
2 129	
	
8 335	

	

	

	

Nie przyporządkowane aktywa korporacyjne	

	

	

	

	

Aktywa ogółem	

	
	
8 335	

	

	

	

	

	

Zobowiązania segmentu	
718	
	
1 423	
	
2 141	

	

	

	

Nie przyporządkowane zobowiązania korporacyjne	

	

	

	

	

Zobowiązania ogółem	

	
	
2 141	

	

	

	

					

6.	KOSZTY OPERACYJNE

Zysk na działalności operacyjnej osiągnięty został po uwzględnieniu następujących kosztów :	
				
	za okres 01.01-30.06.2008		za okres 01.01-30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Amortyzacja środków trwałych, wartości niematerialnych	233		137	
Zużycie materiałów i energii	196		170	
Usługi obce	907		625	
Podatki i opłaty	81		88	
Koszty pracownicze	1 949		1 417	
Inne koszty rodzajowe	500		510	
Wartość sprzedanych towarów	8 701		3 748	
Razem koszty operacyjne	12 567		6 695	
Minus wartość sprzedanych towarów	 -8 701		-3 748	
Minus koszty sprzedaży	 -1 311		 -1 353	
Minus koszty ogólnego zarządu	 -1101		-662	
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	1 454		932	

W tabeli poniżej przedstawiono informację o przeciętnym zatrudnieniu (z uwzględnieniem zarządu):	
				
	30.06.2008		30.06.2007	
	Liczba pracowników		Liczba pracowników	
				
Zarząd	4		4	
Administracja	            7		6	
Serwisanci	2		2	
Wdrożeniowcy	22		18	
Programiści
Telemarketerzy 
Handlowcy	9
5
19		9
 3
 15	

Razem	68		 57	

	za okres 01.01- 30.06.2008		za okres 01.01-  30.06.2007	
				
	TYS. PLN		TYS. PLN	
Grupa poniosła następujące koszty zatrudnienia:	
				
Wynagrodzenia	1 669		1 186	
Składki na ubezpieczenie społeczne	281		230	
Inne świadczenia pracownicze				

				
			 	
Razem	1 950		1 416	
7.	KOSZTY ZATRUDNIENIA

8.	
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

	za okres 01.01-30.06.2008		
za okres 01.01-30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
	
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	4		5	
Rozwiązanie rezerwy z tytułu urlopu wypoczynkowego	7			
Uzyskane odszkodowanie	33		6	
Likwidacje, niedobory , odchylenia od cen ew.	26			
Zasądzone koszty postępowania	41			
Inne przychody	17		2	
				
Razem pozostałe przychody operacyjne	128		13	

9.	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

za okres 01.01-30.06.2008		za okres 01.01-30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Odpisy aktualizujące wartość należności	137		30	
Koszty windykacji należności 	8			
Odpis aktual.koszty postępowania sądowego	33			
Naprawy powypadkowe środków transportu				
Strata ze zbycia niefinans.aktywów trwałych	14			
Aktualizacja wartości aktywów nie finansowych	2			
Inne koszty	10		1	
				
Razem pozostałe koszty operacyjne	204		31	

10.	PRZYCHODY FINANSOWE

	za okres 01.01-30.06.2008		za okres 01.01-30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Przychody z tytułu odsetek 	87		25	
Zysk na zbyciu aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży			11	
aktualizacja wyceny wartości inwestycji
			49	
Inne	4			
Razem przychody finansowe	91		85	

11.	KOSZTY FINANSOWE

	za okres 01.01-30.06.2008		za okres 01.01-30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Koszty odsetek 	6		4	
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi				
Inne koszty finansowe	1		4	
				
Razem koszty finansowania zewnętrznego	7		4	

12.	PODATEK DOCHODOWY

	   30.06.2008		   30.06.2007					
	TYS. PLN		TYS. PLN					
								
Podatek bieżący:								
   Podatek dochodowy od osób prawnych	63		146					
								
Podatek odroczony:								
zmiana stanu aktywa	-17							
zmiana stanu rezerwy			3					
								
	46		149					
								
Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19 % (2008: 19 %) dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.					
								
Uzgodnienie wysokości podatku dochodowego w rachunku zysków i strat z wynikiem finansowym:					
								
	30.06.2008		2006	
	TYS. PLN				TYS. PLN			
								
Zysk/Starata przed opodatkowaniem	 -302				1 306			
Wynik podatkowy	334				1 500			
Podatek bieżący	63				284			
Podatek odroczony	-17				-20			

13.	ZYSK/STRATA PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Działalność kontynuowana i zaniechana				
Wyliczenie zysku/straty na jedną akcję i rozwodnionego zysku/straty przypadającego na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:				
				
Zyski/Straty				
				
	30.06.2008		30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Zysk/Strat netto danego roku dla celów wyliczenia zysku/straty na jedną akcję podlegający podziałowi między akcjonariuszy jednostki	-148		74	
	 		 	
Liczba wyemitowanych akcji				
				
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku zwykłego na jedną akcję	1 100 000 000		1 000 000	
	 		 	
Działalność kontynuowana				
	     30.06.2008		30.06.2007	
Zysk/Strata netto danego roku podlegający podziałowi między akcjonariuszy	-148		74	
				
Wyłączenie straty na działalności zaniechanej	0		0	
			 	
Zysk/Strata netto z działalności kontynuowanej dla celów wyliczenia zysku/straty na jedną akcję, po wyłączeniu wyniku na działalności zaniechanej	-148
		74	
				
Zysk/Strata przypadający na jedną akcję, po wyłączeniu wyniku na działalności zaniechanej	-0,0001		0,0007	
				
Działalność zaniechana				
	30.06.2008		30.06.2007	
Zwykły	0		0	

14.	PODATEK ODROCZONY

Tytuł	Aktywa - na 31.12.2007	Rezerwy - na 31.12.2007	Aktywa CIT - podstawa 30.06.2008	Rezerwa CIT - podstawa 30.06.2008	Aktywa - na 30.06.2008	Rezerwy - na 30.06.2008	
Odpis  aktualizujący należności  	98	 	632	 	119
	0	
Odpis aktualizujący aktywa finansowe	 9	1 	44	8	9 	1	
Rezerwa na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe 	17	 	81		15		
Niewypłacone wynagrodzenia	 54	 	270	 	51
	 	
Niezapłacony ZUS	 25	 	 135	 	26	 	
Zapasy z korekt sprzedaży		14		70		14	
Nadwyżka wartości środków trwałych w leasingu nad zobowiązaniami z tego tytułu	 	5	 	29	 	5	
Naliczone a nie zapłacone odsetki od zwłoki w spłacie zobowiązań	 		 	1	 	 	
Razem	203	20	1 162	108	220 	20	

15.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE

	nabyte know-how		Oprogramowanie komputerowe			Razem	
	TYS. PLN		TYS. PLN			TYS. PLN	
							
WARTOŚĆ BRUTTO							
							
Na dzień 1 stycznia 2007	360		82			442	
Zwiększenia			                             			453	
Zmniejszenia							
							
Na dzień 31 grudnia 2007	360		535			895	
							
Zwiększenia	73					73	
Zmniejszenia							
							
Na dzień 30 czerwca 2008	433		535			968	
							
UMORZENIE							
Na dzień 1 stycznia 2007	119		73			192	
Amortyzacja za rok	89		27			116	
Zmniejszenie							
							
Na dzień 31 grudnia 2007	208		100			308	
Amortyzacja za okres 01.01-30.06.2008	20		33			53	
Zmniejszenie							
							
Na dzień 30 czerwca 2008	228		133			361	
							
WARTOŚĆ NETTO							
Zaokrąglenia			1				
Na dzień 30 czerwca 2008	205		403			608

Na dzień 31 grudnia 2007	152		435			587	

16.	
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

	Grunty, budynki i budowle		Maszyny, urządzenia techniczne		Środki transportu		Inne środki trwałe			Razem	
	TYS. PLN		TYS. PLN		TYS. PLN		TYS. PLN			TYS. PLN	
WARTOŚĆ POCZĄTKOWA LUB WYCENA											
Na dzień 1 stycznia 2007	95		276		274		224			869	
Zwiększenia	72		112		172		1 410			1 766	
Zakup bezpośredni	72		112		172		1 410			1 766	
Leasing											
Zmniejszenia	126		41		4		67			238	
											
Na dzień 31 grudnia 2007	41		347		442		1 567			2 397	
Zwiększenia	30		50		120		17			217	
Zakup bezpośredni	30		50		120		17			187	
Leasing											
Zmniejszenia			3		27		30			60	
											
Na dzień 30 czerwca 2008	71		394		535		1 554			2 554

W tym:											
   Wg wartości historycznej:	71		394		535		1 554			2 554	
   Wg wyceny z roku 2007:	71		394		535		1 554			2 554

UMORZENIE I UTRATA WARTOŚCI											
Na dzień 1 stycznia 2007	5		155		54		21			235	
Amortyzacja za rok	3		61		79		80			223	
Zmniejszenia 	7		37		4		8			56	
											
Na dzień 31 grudnia 2007	1		179		129		93			402	
Amortyzacja za okres 01.01-30.06.2008	2		37		59		83			181	
Zmniejszenia 			3		6					9	

Na dzień 30 czerwca 2008	3		213		182		176			574	
											
WARTOŚĆ NETTO
											
Zaokrąglenia	1				-1						
Na dzień 31 grudnia 2007	69		181		352		1 378			1 980	
Zaokraglenia			                        1							1	
Na dzień 31 grudnia 2007	40		169		312		1 474			1 996	

17.	
AKTYWA FINANSOWE – JEDNOSTKI ZALEŻNE  I STOWARZYSZONE

	Miejsce siedziby spółki		Wartość udziałów		Procent posiadanych udziałów		Procent posiadanych głosów		Metoda konsolidacji	
Nazwa Spółki zależnej										
										
DIVICOM S.A.	Poznań									
Na dzień 31 grudnia 2007			1 900 500		35,2		35,2		Pełna	
Na dzień 30 czerwca 2008			1 900 500		35,2		35,2		Pełna	
										
Przeszacowanie wartości akcji na dzień 31.12.2007			3 801 000							
Wartość netto po uwzględnieniu wyceny na dzień 30 czerwca 2008			5 701 500							
										
Nazwa Spółki stowarzyszonej										
MTS Notebook	Poznań									
Nabycie udziałów 14 listopada 2007			7 500 000		35		35		Metoda praw własności	
Zapłacony PCC			    75 000							
Razem na 31 grudnia 2007			7 575 000							
Udział w stratach netto			    -71 452		35		35			
Na dzień 30 czerwca 2008			7 503 548				

Suma istotnych wartości dotyczących jednostek zależnych	
	
30.06.2008									
										
Aktywa razem	7 167									
Zobowiązania razem	1 782									
										
Przychody	9 297									
Strata	-419									

18.	ZAPASY

	30.06.2008		30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
Materiały	9		65	
Towary	482		233	
Produkcja w toku	141			
Wyroby gotowe	17		 	
	649		298	

				

19.	UDZIELONE POŻYCZKI

	TYS. PLN	
		
Na dzień 1 stycznia 2007	45	
Zwiększenia	69	
Zmniejszenia	-70	
Na dzień 31 grudnia 2007	45	
Zwiększenia	16	
Zmniejszenia	-39	
Na dzień 30 czerwca 2008	22	
		
W tym kapitał	21	
W tym odsetki	1	

19a.      AKTYWA FINANSOWE PRZEZNACZONE DO OBROTU

	Ilość papierów	TYS. PLN	
			
Na dzień 30 czerwca 2008			
Invest Consulting	10 730	39	

20.	NALEŻNOŚCI

Na saldo należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności składają się głównie należności handlowe, inne należności bieżące oraz 790 tys. PLN należności przeterminowanych. Średni termin płatności należności handlowych wynosi 144 dni. 	
			
	30.06.2008	30.06.2007	
 	TYS. PLN	TYS. PLN	
			
Należności handlowe wymagalne do 30 dni	4 410	                  3 010	
Należności handlowe wymagalne od 30 dni do 90 dni	  822	 605	
Należności handlowe wymagalne od 90 dni do 180 dni	  384	  571	
Należności przeterminowane	  772	  177	
Razem należności handlowe brutto	6 388	                  4 363	
Odpis aktualizujący należności	 -790	 -16	
Razem należności handlowe netto	 5 598	                  4 347	
Należności z tytułu podatku dochodowego 	    23		
Pozostałe należności	 647	931	
			
Razem należności netto:	6 268	                  5 278	

21.	KAPITAŁ AKCYJNY

	30,06.2008		30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Kapitał akcyjny docelowy:				
1 100 000 000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,01 PLN każda	11 000 000		1 000	
	 		 	
Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony:				
1 100 000 000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,01 PLN każda	11 000 000		1 000	

22.	
KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ

	TYS. PLN	
Stan na dzień 1 stycznia 2008	2 350	
Nadwyżka wartości emisyjnej nad nominalną	714	
Koszty emisji kapitału akcyjnego	-15	
Na dzień 30 czerwca 2008	3 049	

23.	ZYSKI ZATRZYMANE

	TYS. PLN	
		
Stan na dzień 31 grudnia 2006	1 728	
		
Zysk netto za rok obrotowy	 -319	
Zaokraglenia		
		
Stan na dzień 31 grudnia 2007	1 409	
		
Zysk netto za okres 01.01-30.06.2008	-148	
		
Stan na dzień 30 czerwca 2008	1 261	

24.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

	30.06.2008		30.06.2007		
	TYS. PLN		TYS. PLN		
					
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego wymagalne w ciągu:					
					
Do jednego roku 					
Prezentowane jako krótkoterminowe 	14		13		
od roku do pięciu lat 					
Prezentowane jako długoterminowe	73		94		
			 		
	87		107		

Zgodnie z polityką Grupy, część wyposażenia użytkowana jest na podstawie umów leasingu finansowego. Średni okres leasingu wynosi 3 lata. Wszystkie umowy leasingowe mają ustalony z góry harmonogram spłat i Spółka nie zawarła żadnych umów warunkowych płatności ratalnych. 

Wszystkie zobowiązania z tytułu leasingu denominowane są w złotych polskich. 

Wartość godziwa zobowiązań leasingowych Grupy nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

25.	ZOBOWIĄZANIA

Na saldo zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań składają się głównie zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania bieżące. Średni termin płatności zobowiązań handlowych wynosi 26 dni. 	
	
Zarząd Grupy uważa, że wartość księgowa zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.	

26.	REZERWY

	Rezerwa na niewykorzystane urlopy	Rezerwa na inne koszty	Razem	
	TYS. PLN	TYS. PLN	TYS. PLN	
				
Na dzień  01 stycznia 2008	89	20	109	
				
Utworzenie rezerwy w ciągu roku		19	19	
Wykorzystanie rezerwy	-7	-19	-26	
				
Stan na dzień 30 czerwca 2008	82	20	102	

27.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Transakcje pomiędzy Spółką a spółką zależną ujawnione zostały poniżej. 

Transakcje handlowe

	Sprzedaż usług i towarów do jednostki zależnej		Zakup usług i towarów od jednostki zależnej	
	30.06.2008	30.06.2007		30.06.2008	30.06.2007	
	TYS. PLN	TYS.PLN		TYS. PLN	TYS.PLN	
						
DIVICOM S.A.	66	52		100		

Sprzedaż i zakupy usług i towarów odbywały się w oparciu o ceny rynkowe.

	Należności od jednostki zależnej		Zobowiązania wobec jednostki zależnej	
	30.06.2008	30.06.2007		30.06.2008	30.06.2007	
	TYS. PLN	TYS.PLN		TYS. PLN	TYS.PLN	
						
DIVICOM S.A.	9	6		0	5	

Wynagrodzenia członków zarządu i organów nadzoru

Wynagrodzenia członków zarządu i organów nadzoru Spółki przedstawione zostały poniżej zbiorczo, w podziale na kategorie wymagane przez MSR 24 Podmioty powiązane – ujawnienia. 

Wynagrodzenia za udział w zarządzie 

	30.06.2008		30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Dariusz Grześkowiak	58		55	
Mariusz Bławat	58		12	
	116		67	

Rada Nadzorcza – wynagrodzenie za udział w Radzie Nadzorczej:

		30.06.2008		30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
Łukasz Motała	2		2	
Kazimierz Frątczak	2		2	
Jan Sztuba	0		2	
Katarzyna Jakubiak	2		2	
Mariusz Staszak	4		0	
Paweł Śliwiński	2		0	
	12		8	

28.	CEL I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Główne instrumenty finansowe

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą umowy leasingu finansowego i operacyjnego.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko rynkowe w wyniku zmian stóp procentowych. 

Ryzyko rynkowe

Ryzyko stopy procentowej

Umowy leasingu finansowego są oparte na zmiennej stopie procentowej  liczonej w oparciu o WIBOR  3M, z ratą malejącą.
Na dzień bilansowy ryzyko zmiany stopy procentowej jest nieistotne.

Umowa leasingu operacyjnego na dzień sporządzenia sprawozdania skonsolidowanego wygasła.

Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe nie występuje. Wszystkie transakcje są prowadzone w walucie polskiej. 

Ryzyko kredytowe

Grupa narażona jest w dużym stopniu na ryzyko kredytowe związane przede wszystkim z należnościami handlowymi.
Grupa prowadząc działalność handlową realizuje sprzedaż produktów, towarów handlowych i usług podmiotom gospodarczym z odroczonym terminem płatności, w wyniku czego może powstać ryzyko nieotrzymania należności od kontrahentów za dostarczone produkty i usługi. Grupa, w celu zminimalizowania ryzyka kredytowego, a także w celu utrzymywania możliwie najniższego kapitału obrotowego zarządza ryzykiem poprzez obowiązującą procedurę przyznawania kontrahentom limitu kredytu kupieckiego i określenie formy jego zabezpieczenia.
Przyjęty okres spłaty należności związany z normalnym tokiem sprzedaży wynosi 7–120  dni i jest uzależniony od przedmiotu sprzedaży jak i warunków wynikających z umowy. 
Kontrahent kupujący z odroczonym terminem płatności jest indywidualnie oceniany pod kątem ryzyka kredytowego. Część należności jest ubezpieczana w ramach programów ubezpieczenia kredytu kupieckiego. Dodatkowo należności kontrahentów są regularnie monitorowane przez służby finansowe. W przypadku wystąpienia należności przeterminowanych zgodnie z obowiązującymi procedurami następuje wstrzymanie sprzedaży i uruchamiana jest windykacja należności. 

Ryzyko płynności

Zarządzanie ryzykiem płynności zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych

29.	ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KAPITAŁOWYM

Główne instrumenty finansowe

Celem Spółki w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności Grupy do kontynuowania działalności i utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu.

Grupa monitoruje kapitał przy pomocy wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wielkości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę zobowiązań obejmujących kredyty, pożyczki, zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania wykazane w bilansie pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się w skonsolidowanym bilansie plus zadłużenia netto.

Wskaźniki  zadłużenia przedstawiają się następująco:

	30.06.2007		30.06.2007	
	TYS. PLN		TYS. PLN	
				
a. Zobowiązania ogółem	2 392		2 141	
				
b. minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	 -3 907		 -910	
				
c. Zadłużenia netto (a+b)	 -1 515		1 231	
				
d. Kapitał własny ogółem	14 297		5 152	
				
e. Kapitał ogółem	12 782		6 383	
				
Wskaźnik zadłuźenia	0%		19%	
                                                                                    
Raport niezależnego biegłego rewidenta
z przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego
obejmującego okres
od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku

Dla Walnego Zgromadzenia, Rady Nadzorczej i Zarządu PC Guard S.A. 

Dokonaliśmy przeglądu załączonego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PC Guard S.A., której jednostką dominującą jest PC Guard S.A. (Spółka Dominująca) z siedzibą w Poznaniu przy ul. Jasielskiej 16, sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości / Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, na które składa się:

1.	wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
2.	skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2008 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 21 196 tys. zł,
3.	skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku wykazujący stratę netto w wysokości 420 tys. zł,
4.	zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym w okresie od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o sumę  420 tys. zł, 
5.	skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych w okresie 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku o kwotę 446 tys. zł,
6.	dodatkowe informacje i objaśnienia. 
Za sporządzenie tego sprawozdania odpowiada Zarząd Spółki Dominującej. Naszym zadaniem było dokonanie przeglądu tego sprawozdania finansowego i sporządzenie na tej podstawie raportu z przeglądu.

Przegląd przeprowadziliśmy stosownie do:

•	przepisów Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości,
•	norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów oraz
•	Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej, wydanych przez Międzynarodową Federację Księgowych.

Normy nakładają na nas obowiązek zaplanowania i przeprowadzenia przeglądu w taki sposób, aby uzyskać umiarkowaną pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości. 

Nasz przegląd polegał przede wszystkim na sprawdzeniu poprawności zastosowanych przez jednostki powiązane, zasad (polityki) rachunkowości, kierowaniu zapytań do pracowników Spółki Dominującej oraz zastosowaniu procedur analitycznych w odniesieniu do danych finansowych. Zakres i metoda przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego istotnie różni się od badania leżącego u podstaw opinii wyrażanej o rzetelności, prawidłowości i jasności rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, dlatego nie możemy wydać takiej opinii o załączonym sprawozdaniu.
Dokonany przez nas przegląd nie wykazał potrzeby dokonania istotnych zmian w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawiało ono prawidłowo, rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej na dzień 30 czerwca 2008 roku oraz jej wynik finansowy za okres od 1 stycznia 2008 roku do 30 czerwca 2008 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości / Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej, jak również Rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych z dnia 19 października 2005 roku (D.U. z 2005 . Nr 209, poz. 1744).

Kierujący przeglądem i działający w imieniu 
DGA Audyt Sp. z o.o.

Tomasz Nowak	
Biegły Rewident
Numer ewidencyjny 7465/2703

Prezes Zarządu
DGA Audyt Sp. z o.o.
61-896 Poznań, ul. Towarowa 35
Spółka wpisana na listę podmiotów uprawnionych do 
badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez KIBR 
pod numerem ewidencyjnym 380

Poznań, 28 października 2008 roku