Raport
uzupełniający opinię biegłego rewidenta
z badania sprawozdania finansowego
jednostki 
z siedzibą w , 
za rok obrotowy od 01.01.2008 do 31.12.2008

A.	Część ogólna
1.	Jednostka działa na podstawie statutu sporządzonego w formie aktu notarialnego w dniu    r. Repertorium oraz aneksu z dnia r. . Okres działalności jednostki nie jest określony.
2.	Ponadto jednostka posiada następujące dokumenty legalizujące jej działalność:
a)	pierwszy wpis do Rejestru Handlowego pod numerem  z dnia r. w Sądzie Rejonowym w Poznaniu.
b)	aktualny wpis do rejestru przedsiębiorców w KRS pod numerem  z dnia r. w Krajowym Rejestrze Sądowym Sądu Rejonowego w Poznaniu.
c)	numer identyfikacji podatkowej NIP  nadany w dniu r. przez Urząd Skarbowy w u.
d)	numer identyfikacyjny Regon  nadany w dniu  przez Urząd Statystyczny w  Poznaniu.
Działalność jednostki nie wymaga zezwoleń i koncesji określonych w ustawie z 2 lipca 2004r. i w innych przepisach szczególnych.
3.	Przedmiotem działalności jednostki, wynikającym ze statutu i wpisu do rejestru sądowego jest:
a)	
b)	
c)	.
4.	Poza wymienionym w punkcie 3 rzeczowym zakresem określonym w uregulowaniach prawnych, jednostka nie prowadziła w roku sprawozdawczym działań pozaumownych.
5.	Według stanu na dzień bilansowy występowały następujące powiązania z innymi jednostkami zależnymi, – w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 43 ustawy o rachunkowości: 
	- ZPS „Lubiana” S.A. w Lubianie k/ Kościerzyny 90,69%
	- FFiK „Haft” w Kaliszu  98,14% udziałów.
6.	Organy jednostki przedstawiają się następująco:
a)	pięcioosobowy Zarząd powołany przez uprawniony organ - prowadzący sprawy jednostki na podstawie bezterminowych umów o pracę, zawartych przez Radę Nadzorczą:
Marian Kwiecień		Prezes Zarządu
Krystyna Błochowiak-               Wiceprezes Zarządu   
Iwona Kwiecień- Poborska	Wiceprezes Zarządu
Mieczysław Kędzierski		Wiceprezes Zarządu
Elżbieta Bielska		Członek Zarządu
b)	pięcioosobowa Rada Nadzorcza o kadencji określonej w statucie spółki (zgodnie z art. 216 KSH), pracowała w składzie:
Zenona Kwiecień		Przewodnicząca
Kazimiera Sękul		Członek
Jerzy Bielski			Członek
Nina Surma			Członek
Jarosław Gręda			Członek
7.	Głównym księgowym jednostki do dnia 30 września 2008 r. była Elwira Ciona- Szymańska, a od dnia 1 października 2008r. obowiązki  głównego księgowego pełni  Barbara Olszewska.
8.	Kapitały własne kształtują się następująco: 
Kapitał podstawowy  5 000 000,00zł, dzieli się na 1 000 000 równych i niepodzielnych akcji z czego:
- w serii A    717400
- w serii B   282600
każda o wartości nominalnej  5,00 zł. Wartość księgowa 1 akcji wynosi 89,09 zł,  przy czym akcje te posiadają: 
- Z.P.S.CH. i M. „Piotrowice”  Sp. z o.o.	483.574 - 48,36%
- Z.P.S.CH. i M. „Piotrowice II”  Sp. z o.o.	213 300 - 21,33%
- F.F. i K. „Haft”  S.A. 			  60.600 -   6,06%
- Iwona Kwiecień- Pomorska		  80.001  -  8,00%
- Zenona Kwiecień				  55.590  -  5,56%
- Elżbieta Bielska				  36.863  -  3,69%
- pozostali akcjonariusze			  70.072  -  7,00%
Wyżej wymieniona kwota kapitału podstawowego (zakładowego) wykazana została:
a)	w wysokości określonej w statucie spółki i wpisanej do rejestru sądowego, zgodnie z art. 36 ust. 1 i 2 ustawy o rachunkowości,
b)	zgodnie z księgą akcji prowadzoną według wymagań art. 341 KSH,
c)	jest w całości wniesiona, zgodnie z art. 306 i 309 KSH,
d)	odpowiada wysokości określonej w art. 624 KSH,
Uszczerbek kapitału własnego spowodowany stratą z roku poprzedniego nie wywołał konieczności zastosowania się do art. 397 KSH.
9.	Dla realizacji celów wymienionych w punkcie 3 i 4 jednostka zatrudniała średnio w badanym roku obrotowym 508 osób, a w roku poprzednim 683 osoby (po przeliczeniu na pełne etaty).
10.	Uchwałą nr 5 Rady Nadzorczej z dnia 28 marca 2008r. do obowiązkowego w świetle art. 64 ustawy o rachunkowości badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy – zgodnie z art. 66 ustęp 4 Uor - wybrana została firma audytorska „U-FIN” Sp. z o.o. z Łodzi wpisana pod numerem 208 na listę podmiotów uprawnionych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów (opublikowanych w Monitorze Polskim nr 93 /2008 pod l.p.365).
11.	Niniejsze badanie, zgodnie z umową nr 1/B/2009 zawartą w wykonaniu uchwały z punktu 10 przeprowadzono w siedzibie jednostki w okresie od 23.02.2009r. do 24.04.2009r. z przerwą od 04.03.2009r. do 23.04.2009r.
12.	Zarówno podmiot audytorski, jak i przeprowadzający w jego imieniu biegli rewidenci Elżbieta Jędrzejek (nr ewid. 1481/6000) i Bożena Opęchowska (nr ewid. 2886/6537) oświadczają, że pozostają niezależni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 66.2 ustawy o rachunkowości.
13.	Sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający było zbadane przez firmę audytorską „U-FIN” Sp. z o.o. z Łodzi i otrzymało opinię z zastrzeżeniem dotyczącym zaniżenia straty z działalności   gospodarczej za rok 2007 z tytułu nieutworzenia rezerwy na zobowiązanie wynikające z udzielonej gwarancji kredytowej. Sprawozdanie to zostało zatwierdzone przez ZWZA w dniu 9 czerwca 2008r.
Strata poniesiona w tymże roku w kwocie1.148.649,40 zł została pokryta z kapitału zapasowego.
14.	Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający badany zostało:
a)	stosownie do art. 69 ustawy o rachunkowości złożone wraz z innymi dokumentami w Sądzie Rejonowym – Wydział KRS w Kaliszu w dniu 17 czerwca 2008r. 
b)	zgodnie z art. 70 ustawy o rachunkowości ogłoszone w Monitorze Polskim B  nr 1855 poz.10504  z dnia 27.11.2008r.
c)	wykonując obowiązek z art. 27 ustawy z 15.02.1992r. złożono w Urzędzie Skarbowym w dniu 18 czerwca 2008r.
15.	Przedłożone do badania sprawozdanie finansowe za bieżący rok obrotowy, zgodnie z art. 45 ustawy o rachunkowości, składa się z:
a)	wprowadzenia do sprawozdania finansowego,
b)	bilansu na 31.12.2008r., z sumą aktywów i pasywów			 zł
c)	rachunku zysków i strat wykazującego wynik finansowy- stratę      	   7 416 792,41 zł
d)	dodatkowych informacji i objaśnień,
e)	zestawienia zmian w kapitale własnym,
f)	rachunku przepływów pieniężnych
oraz dołączonego sprawozdania Zarządu z działalności jednostki.
16.	Zgodnie z art. 67 ustawy o rachunkowości jednostka udostępniła biegłym prowadzone księgi rachunkowe i dokumenty stanowiące podstawę ich sporządzenia oraz udzieliła informacji niezbędnych do wydania opinii biegłego rewidenta o badanym sprawozdaniu finansowym. 
17.	Ponadto, kierownik jednostki złożył w dacie zakończenia badania dodatkowe oświadczenie o:
a)	kompletności, prawidłowości i rzetelności sprawozdania finansowego przedłożonego do badania oraz sprawozdania z działalności,
b)	ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań korespondujących z dniem bilansowym,
c)	niezaistnieniu innych zdarzeń gospodarczych, wpływających istotnie na wielkość danych liczbowych wynikających ze sprawozdania finansowego.
18.	Niniejszy raport został opracowany przez biegłych rewidentów na podstawie rewizyjnej dokumentacji roboczej wymaganej przez normy wykonywania zawodu biegłego rewidenta, z uwzględnieniem:
a)	stosownych prób badawczych w zakresie wiarygodności, w tym pozycji dominujących kwotowo,
b)	poziomu istotności ustalonego dla sprawozdania finansowego,
c)	zawodowego osądu przez biegłych zgodności zdarzeń gospodarczych z operacjami księgowymi,
d)	w zakresie rozliczeń podatkowych raport obejmuje badanie stanu rozrachunków z tych tytułów i ich zgodność z danymi deklarowanymi przez badaną jednostkę.

B.	Kluczowe wielkości bezwzględne i wskaźniki względne charakteryzujące wynik bilansowy jednostki oraz jej sytuację majątkową i finansową za rok obrotowy i dwa lata poprzedzające.
Wynik działalności gospodarczej, zmiany rachunku zysków i strat, bilansu oraz wskaźników finansowych charakteryzują tabele i wykresy podane niżej:
1.	Bilans porównawczy
Aktywa, dane w tys. zł:
Graficznie aktywa przedstawiają się następująco:

Pasywa, dane w tys. zł:
 	Graficznie pasywa przedstawiają się następująco:

 

Graficznie zmiany w aktywach i pasywach przedstawiają się następująco:

Zgodnie z danymi wynikającymi z bilansu analitycznego na sytuację jednostki istotnie wpływają poniższe aspekty:
a)	aktywa trwałe, najmniej płynny składnik majątku stanowią 78,5% aktywów Jednostki, w tym inwestycje długoterminowe w postaci akcji i udziałów w jednostkach powiązanych 54,7%,
b)	jednocześnie w roku 2008 nastąpił spadek bilansowej wartości rzeczowych aktywów trwałych o 4.216,3 tys. zł.
	Jest to rezultat niższych niż w roku poprzednim nakładów inwestycyjnych na odnowienie majątku trwałego oraz sprzedaży zbędnych nieruchomości i maszyn. Aktualna, narastająca wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych wynosi 83,38% ich wartości początkowej, natomiast 3 letnia amortyzacja uczyniła w kosztach kwotę 14.356,6 tys. zł, 
c)	w grupie majątku obrotowego odnotowano spadek o 9.612,9 tys. zł ( 25,3% do roku 2007), który obejmuje głównie stan zapasów, przy czym niższe o 10.215,8 tys. zł. stany materiałów, wyrobów 
      i towarów nie są spowodowane przyśpieszoną rotacją lecz ograniczeniem skali produkcji, sprzedażą zbędnych zapasów i dokonanymi odpisami aktualizującymi,
d)	należności, w porównaniu z rokiem poprzednim wzrosły o 10,4 pkt. procentowych pomimo zmniejszenia sprzedaży wyrobów i usług. Rotacja należności była w omawianym okresie szybsza o 4 dni w stosunku do  cyklu obrotu w roku 2007. Pomimo tego, terminy zwrotu kredytu kupieckiego  wyniosły średnio 36 dni,
e)	spadek stanu środków pieniężnych na 31.12.2008 r. o 41,7% w stosunku do roku poprzedniego.  spowodował obniżenie płynności finansowej, która już w latach poprzednich kształtowała się poniżej granicy uznawanej za wystarczającą,
f)	w pasywach bilansu uwagę zwraca obniżenie kwotowe kapitałów własnych o 7.416,8 tys. zł. co jest rezultatem poniesienia w roku 2008 tak jak w roku poprzednim straty bilansowej. Udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku Jednostki na dzień bilansowy wyniósł 67,2,% i nie wystarczył na sfinansowanie aktywów trwałych,
g)	odnotować należy znaczny spadek zobowiązań  tak długoterminowych jak i krótkoterminowych (o 12.502,9 tys. zł.), głównie z tytułu zaciągniętych kredytów, ale również z tytułu dostaw i usług,  pomimo wydłużenia w roku 2008 w porównaniu z rokiem 2007 o dwa tygodnie rotacji zobowiązań.

2. Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat – dane w tys. zł

Rachunek zysków i strat wskazuje na wystąpienie w roku obrotowym ujemnego wyniku finansowego wynoszącego netto 7.416,8  tys. zł. 

Udział poszczególnych elementów rachunku zysków i strat kształtujących wynik finansowy przedstawia poniższy wykres:

Na podstawowej sprzedaży wystąpiła strata wynosząca 8.531,1 tys. zł. Sytuację w niewielkim stopniu  poprawił dodatni wynik na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie 2.293,7 tys. zł, który jest rezultatem sprzedaży uznanych za zbędne środków trwałych. Ujemny wynik na działalności finansowej w kwocie1.318,0 tys. zł, powstał głównie z tytułu zapłaconych i naliczonych odsetek od kredytów i pożyczek. Strata z działalności finansowej ustaliła stratę z działalności gospodarczej na poziomie 7.555,4 tys. zł.

Wynik finansowy na przełomie lat kształtuje się następująco:

3.   Omówienie analizy wskaźnikowej

3.1 Wskaźniki rentowności.

Wystąpienie w roku obrotowym straty powoduje, że wszystkie wskaźniki rentowności za ten okres przyjmują wartość ujemną i potwierdzają brak zyskowności. Majątek pracujący w spółce generował stratę w wysokości ponad 5 groszy na jedną złotówkę zaangażowaną w aktywa. Na wyższy poziom ujemnego wskaźnika w roku obrotowym, w porównaniu z rokiem poprzednim, miało wpływ zmniejszenie wielkości majątku Jednostki.
Ujemna wartość wskaźnika rentowności sprzedaży oznacza, że z każdej złotówki sprzedaży poniesiono w 2008r  stratę ca dziesięciu groszy.
W następnych okresach rozliczeniowych konieczne jest podjęcie działań zarządczych mających na celu przywrócenie Jednostce rentowności.

3.2 Wskaźniki płynności finansowej przedstawiają się następująco:

Porównanie powyższych wskaźników z pożądanym wskaźnikiem płynności bieżącej, będącym relacją majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych – wskazuje na występowanie w jednostce zakłóceń w terminowym regulowaniu wymagalnych zobowiązań. Wszystkie wskaźniki ukształtowały się znacznie poniżej poziomu uznawanego za bezpieczny dla zapewnienia terminowego regulowania zobowiązań wymagalnych w krótkim okresie.

3.3 Wskaźniki rotacji przedstawiają się następująco:

Na płynność środków obrotowych ma wpływ szybkość obrotu należnościami i zapasami. Obrót należnościami w dniach skrócił się z 40 dni w 2007r.  do 36 dni w roku 2008, co jest zjawiskiem korzystnym, gdyż świadczy o szybszej spłacie kredytu kupieckiego udzielonego odbiorcom. 
Wskaźnik produktywności aktywów wynoszący 0,50 informuje, że 1 zł zaangażowanego majątku przysporzył 50 groszy przychodów, co wskazuje na wysoką majątkochłonność przypadającą na poziom osiągniętej sprzedaży a w istocie na stratę 50 groszy.
Z analizy wskaźnika rotacji zapasów w dniach, wynika że w 2008r. przeciętny  czas trwania jednego cyklu obrotowego zapasów w porównaniu z rokiem poprzednim wydłużył się. Obrót ten wzrósł ze 101 dni w roku 2007 do 124 dni w roku 2008, co świadczy o wysokim, bo aż czteromiesięcznym zamrożeniu środków pieniężnych w zapasach.
Wydłużająca się rotacja zapasów jest odzwierciedleniem trudności z ich upłynnianiem. 
Zwolnienie obrotu zobowiązaniami jest odzwierciedleniem trudności w dotrzymaniu terminu ich regulowania, na co wskazują mierniki płynności, ale może być też spowodowana uzgodnionym z dostawcami wydłużeniem terminów zapłat.

Omówienie pozostałych wskaźników.

3.4.1.	Wskaźniki do analizy poziomej i pionowej bilansu.

Złota reguła bilansowania nie została zachowana, natomiast korzystniej kształtuje się złota reguła finansowania. Pomimo wystąpienia straty bilansowej wydatki na aktywa trwałe nie uległy obniżeniu o czym świadczy porównanie wskaźnika wyposażenia w aktywa trwałe za rok 2008 z poziomem tego wskaźnika za rok 2007. Wartość bilansowa jednostki jest najniższa w ciągu trzech ostatnich lat.

3.4.2.	Pozostałe wskaźniki

Wszystkie wyżej zaprezentowane wskaźniki wskazują na trudną sytuację finansową Spółki w roku 2008, jaka może mieć także miejsce w roku 2009, jeśli Jednostka nie podejmie działań w celu przywrócenia rentowności jej majątku i sprzedaży.
3.4.3.	Wskaźniki przepływów finansowych.

Jeśli wyeliminować kwotę amortyzacji z przepływów działalności operacyjnej wówczas strumień pieniężny z tej działalności byłby ujemny. Można zatem stwierdzić, iż podstawowa działalność nie wypracowała wystarczających środków na rozwój Jednostki.
3.4.4.	Wskaźniki rynku kapitałowego.

W roku badanym strata na jedną akcję wyniosła 7,42 zł., i była wyższa od straty za rok 2007. Spadek wartości księgowej Spółki w roku 2007 i w roku 2008 w porównaniu z rokiem 2006 jest skutkiem wystąpienia w tych latach straty bilansowej.

4.	Zdolność jednostki do kontynuowania działalności w roku następnym po badanym ( w niezmienionym istotnie zakresie).
Uwzględniając wskaźniki dokonanej analizy ekonomiczno – finansowej oraz wyniki badania sprawozdania finansowego stwierdza się występujące trudności finansowe i brak odpowiedniej płynności bieżącej. Jednakże aktualna waga tych trudności nie upoważnia do eksponowania poważnego zagrożenia kontynuacji działalności jednostki.
C.	Część szczegółowa

1.	Ocena prawidłowości stosowanego systemu księgowości.
1.1.	Księgowość jednostki.
Księgowość jednostki funkcjonuje na podstawie aktualnego opracowania pt. „Zakładowa Polityka Rachunkowości”, zatwierdzonego przez kierownika jednostki z mocą obowiązującą od 01.01.2001r. W opracowaniu tym ujęto wybrane przez jednostkę alternatywne rozwiązania ustawowe wynikające z art. 10 ustawy o rachunkowości, w tym reguły, metody i procedury dotyczące:
a)	wyceny przychodów, rozchodów i stanów bilansowych poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, również zasad szacowania odpisów aktualizujących utratę wartości, bądź jej przyrost,
b)	inwentaryzacji aktywów i pasywów także,  w formie tzw. weryfikacji dokumentów,
c)	zasad tworzenia i szacowania rezerw na przyszłe zobowiązania (art. 35 „d” ustawy o rachunkowości) i rezerw na przyszłe koszty – wg art. 39.2 ustawy), w tym na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne.
d)	zasad rezerwowania w bilansie części wyniku finansowego na przyszłe zobowiązania wobec budżetu oraz zasad aktywowania przyszłych potrąceń z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
1.2.	W zakresie prawidłowości stosowanego systemu księgowości biegli potwierdzają, że:
a)	jednostka przestrzegała zasady ciągłości stosowanych zasad rachunkowości, w tym w przedmiocie prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na 01.01. roku badanego,
b)	prowadziła w sposób poprawny księgi rachunkowe, przy użyciu programu komputerowego,
c)	operacje gospodarcze zaewidencjonowane zostały zgodnie z podstawowymi zasadami rachunkowości, w tym zgodnie z zasadą memoriału i ostrożnej wyceny,
d)	dowody źródłowe stanowiące podstawę do ujęcia w księgach rachunkowych były sprawdzone i zakwalifikowane zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 6 ustawy o rachunkowości, w tym m.in. kwalifikowane ekonomicznie przez osoby uprawnione i na tej podstawie dekretowane technicznie do prawidłowego ich ujęcia w księgach rachunkowych.

1.3.	W zakresie zabezpieczenia dostępu do danych z ksiąg rachunkowych i dowodów księgowych oraz za pomocą komputerów stwierdza się, że:
a)	jednostka przechowuje zbiory na wydrukach papierowych. Dane te znajdują się również na magnetycznych dyskach twardych; są to nośniki trwałe typu „raz zapisz – wielokrotnie odczytaj”, na których raz zapisana informacja nie może być zmieniana i modyfikowana (art. 71 i 72 ustawy o rachunkowości). Jednostka odpowiednio do przyjętych wewnętrznych zasad uregulowanych w ZPR archiwizuje i przechowuje zbiory danych, nad ich prawidłowością czuwa informatyk, 
b)	archiwowanie dowodów księgowych, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych dokonywane jest w siedzibie zarządu jednostki, w oryginalnej postaci, w podziale na lata i miesiące,
c)	okresy przechowywania danych były zgodne z art. 74 ustawy o rachunkowości, tj.: sprawozdania finansowe – przechowywanie trwałe, a pozostałe zbiory 5 lat liczone od początku roku następnego.
Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy, a okresem sprawozdawczym miesiąc.

2.	Inwentaryzacja aktywów i pasywów 
Inwentaryzacja aktywów i pasywów została przeprowadzona do bilansu rocznego w zasadniczej części zgodnie z art. 26 ustawy o rachunkowości:
a)	w drodze spisu z natury :
•	gotówka w kasie na dzień 31.12.2008r.
•	materiały, produkcja w toku, półprodukty na dzień 31.12.2008r,
•	wyroby gotowe w magazynach w różnych terminach, w IV kwartale 2008r,
•	towary w sklepach (ewidencja wartościowa) jeden raz w ciągu roku 2008 w różnych
terminach,	
b)	w drodze potwierdzenia sald:
•	rozrachunki z odbiorcami i dostawcami na dzień 31.12.2008r.	
•	środki na rachunkach bankowych na dzień 31.12.2008r.
c)	w drodze weryfikacji stanu ewidencyjnego i wyceny:
•	grunty na dzień 31.12.2008r.	
•	wartości niematerialne i prawne na dzień 31.12.2008r.
•	środki trwałe na dzień 31.12.2008r.
•	środki trwałe w budowie na dzień 31.12.2008r.
•	rozliczenia międzyokresowe na dzień 31.12.2008r.
•	fundusze specjalne na dzień 31.12.2008r.
•	kapitały własne na dzień 31.12.2008r.
•	aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31.12.2008r.
Stwierdza się, że inwentaryzacją w drodze weryfikacji objęto (wymóg: art. 26 ustęp 1 pkt 3 ustawy o rachunkowości) wszystkie składniki aktywów i pasywów jednostki.
Biegli nie obserwowali inwentaryzacji z natury ale przeprowadzili test na istnienie materiałów i wyrobów, który nie wykazał niezgodności z księgą główną i analityką. Różnice inwentaryzacyjne ujawnione w spisach zostały prawidłowo rozliczone i wprowadzone do ksiąg w roku badanym.
Stwierdza się, że księgi rachunkowe wraz z dokumentacją stanowiącą podstawę do ewidencji operacji gospodarczych – są prawidłowe w rozumieniu art. 24 ustawy o rachunkowości i stanowią podstawę do sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego.
3.	AKTYWA
Aktywa zbadanego bilansu w układzie odtwarzającym sprawozdanie finansowe przedstawiają się następująco:

3.1.	Aktywa trwałe 								             zł
Stanowią one   aktywów ogółem, z tego przypada na:

3.1.1. Wartości niematerialne i prawne w wysokości					       zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów
a) Wartości niematerialne i prawne:

b) Zaliczki na wartości niematerialne i prawne w roku 2008 nie wystąpiły.

Wartości niematerialne i prawne spełniają:
-	kryteria ustawy o rachunkowości (art. 28) w zakresie ustalenia ich wartości początkowej wg cen nabycia,
-	wykazano w nich wyłącznie kontrolowane przez jednostkę nabyte prawa majątkowe przeznaczone dla statutowej działalności,
-	były prawidłowo amortyzowane bilansowo i podatkowo,
-	utrata zdolności do przynoszenia korzyści ekonomicznych nie wystąpiła,
-	inwentaryzacja wnip została przeprowadzona w formie ich weryfikacji.
3.1.2. Rzeczowe aktywa trwałe w wysokości						  zł
Stanowią  one  bilansowej sumy aktywów.
Podział rzeczowego majątku trwałego według grup rodzajowych jest następujący (w zł): 
a)	Środki trwałe

b)	Środki trwałe w budowie: 

Biegli stwierdzają wiarygodność i zgodność pozycji bilansowej Rzeczowe aktywa trwałe, gdyż:

•	środki trwałe były w 2008 r. objęte ustawową metodą weryfikacji i oceną ich gospodarczej przydatności. Różnice inwentaryzacyjne nie wystąpiły,
•	wycena rzeczowego majątku trwałego jest zgodna z przyjętymi rozstrzygnięciami zapisanymi w Zakładowej Polityce Rachunkowości oraz art. 28 ustawy o rachunkowości,
•	dokumentacja dotycząca przychodu i rozchodu środków trwałych jest kompletna i prawidłowa,
•	środki trwałe amortyzowane są metodą liniową - metod amortyzacji nie zmieniono,
•	dotychczasowe umorzenie rzeczowych aktywów trwałych wynosi 83,38 %,
•	właściwa jest wycena środków trwałych, w tym zużycia środków i amortyzacji jako zarachowanego w koszty umorzenia,
•	ewidencja, klasyfikacja oraz prezentacja majątku w sprawozdaniu finansowym nie nasuwa uwag,
•	na dzień bilansowy wystąpiły ograniczenia w prawach własności i dysponowania majątkiem trwałym jednostki jako zabezpieczenie zaciągniętych kredytów.
•	amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych oraz środków trwałych za rok badany wynosi  4 873 919,37 zł, w tym koszty amortyzacji nie stanowiące podatkowych kosztów uzyskania w roku badanym wyniosły 104 671,49 zł,
•	w środkach trwałych w budowie nie występują inwestycje zaniechane,
•	wykazane zaliczki nie budzą zastrzeżeń.
3.1.3.	Należności długoterminowe							               0,00 zł
3.1.4. Inwestycje długoterminowe							 zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.

Jednostka posiada inwestycje długoterminowe w postaci akcji i udziałów w jednostkach powiązanych:
-	Fabryka Firanek i Koronek „Haft” S.A. w Kaliszu    747 554 akcje                    26.666.544,04 zł
-	Zakłady Porcelany S.A. Lubiana                              589.573 akcje                   45.874.255,79 zł
Inwestycje długoterminowe zostały wycenione na dzień bilansowy w cenie zakupu i zinwentaryzowane. 

3.1.5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe					    zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.
Są to przede wszystkim aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego naliczone od ujemnych różnic przejściowych, z tytułu odpisów aktualizujących aktywa obrotowe, utworzonych rezerw na przyszłe zobowiązania wobec pracowników, niewypłaconych wynagrodzeń ujętych w kosztach, naliczonych odsetek oraz różnic kursowych z wyceny bilansowej zobowiązań.
3.2.	Aktywa obrotowe wykazane w bilansie						  zł
stanowią  aktywów ogółem, z tego przypada na:

3.2.1.	Zapasy, które czyniły w bilansie sumę						  zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów i zostały w bilansie wykazane z uwzględnieniem kryteriów określonych w art. 3 ust. 1 pkt 18 Uor w zakresie cyklu operacyjnego.

Zapasy zostały zinwentaryzowane drogą spisów z natury oraz ustawową metodą weryfikacji. Wyniki rozliczenia inwentaryzacji ujęto w księgach rachunkowych w badanym roku. Wycena zapasów dokonana została zgodnie z zasadą ostrożności. 

3.2.2.	Należności krótkoterminowe							  zł
stanowią  aktywów i dotyczą należności od:

Należności wyceniono w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności (art. 28.1.7 Uor). Stosowny odpis aktualizujący został dokonany w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy utworzone były z uwzględnieniem stopnia ryzyka jakie wiąże się z daną należnością. Należności zagraniczne na dzień bilansowy wyceniono po średnim kursie dla danej waluty ogłoszonym w tabeli NBP 31 grudnia 2008r. 
3.2.3.	Inwestycje krótkoterminowe							       zł
stanowią  aktywów i obejmują:
Środki pieniężne w kasie zostały zinwentaryzowane, a stany środków pieniężnych na rachunkach bankowych potwierdzone przez banki obsługujące jednostkę.

3.2.4.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe					       zł
stanowią  aktywów i obejmują tytuły:

Biegli nie wnoszą uwag do tej pozycji bilansowej, gdyż jednostka wiarygodnie aktywowała koszty w wysokości przypadającej na następne okresy sprawozdawcze, zgodnie z przyjętymi zasadami.

3.3.	Ogółem aktywa bilansu wynoszą						             zł
z podkreśleniem, że przy wycenie bilansowej poszczególnych składników jednostka zastosowała się do nadrzędnych zasad rachunkowości, wynikających z ustawy o rachunkowości.

4.	PASYWA zweryfikowanego bilansu w układzie wynikającym ze sprawozdania finansowego kształtują się następująco:
4.1.	Kapitały własne ogółem czynią kwotę						  zł
Stanowią one  pasywów, w tym mieszczą się:
4.1.1.	Kapitał podstawowy						    	            	    zł
wykazany został zgodnie ze stanem faktycznym i prawnym określonym w art. 36 Uor, a jego wysokość spełnia wymagania KSH. 
4.1.2.	Kapitał zapasowy									  zł
Kapitał zapasowy został zmniejszony w roku obrotowym o 1 148 649,40zł wskutek pokrycia straty bilansowej netto za 2007 rok, zgodnie z Uchwałą nr 7/2007 ZWZA z dnia 09.06. 2008r. i zwiększony o część wartości kapitału z aktualizacji wyceny w kwocie 375 455,87 zł. dotyczącej zbytych środków trwałych.
4.1.3.	Kapitał z aktualizacji wyceny							  zł
Wykazuje wynik przeszacowania wartości środków trwałych na dzień 1 stycznia 1995r, będących na stanie jednostki w dniu bilansowym.
W roku obrotowym kapitał został zmniejszony o 375 455,87 zł., to jest  o część wartości aktualizacji wyceny zbytych środków trwałych.
4.1.4.	Pozostałe kapitały rezerwowe							  zł
Wysokość kapitału rezerwowego w ciągu roku obrotowego nie uległa zmianie.
4.1.5.	Wynik finansowy netto roku obrotowego –strata			  	              zł
ustalona została na podstawie prawidłowych zdarzeń gospodarczych w rzetelnych księgach rachunkowych i jest rachunkowo zgodna z kwotą figurującą w rachunku zysków i strat.
4.2.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania czynią					  zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i z tego przypada na:
4.2.1.	Rezerwy na zobowiązania							            	    zł
stanowią  pasywów i obejmują:

Rezerwa na odroczony podatek dochodowy została ustalona zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości na dodatnie przejściowe różnice  między innymi z tytułu naliczonych odsetek od należności, dodatnich różnic kursowych z wyceny bilansowej rozrachunków.
Rezerwy na świadczenia pracownicze w kwocie 3 525 162,00 zł, dotyczą prawidłowo ustalonych przyszłych zobowiązań na odprawy emerytalne, nagrody jubileuszowe i urlopy. Pozostała rezerwa dotyczy zobowiązań, które staną się wymagalne w 2009 roku.

4.2.2.	Zobowiązania długoterminowe - na dzień bilansowy w kwocie			    zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i dotyczą kredytu oraz zobowiązania z tytułu zakupu maszyn u dostawcy zagranicznego przypadających do spłaty po 1 stycznia 2010 roku. Wycena kredytu nastąpiła w wartości przypadającej do zapłaty, ponieważ wycena w skorygowanej cenie nabycia spowodowałaby obniżenie zobowiązania o kwotę nieistotną z punktu widzenia wiarygodności bilansu. Wyjaśnienie odnośnie wyceny kredytu długoterminowego Jednostka zamieściła w dodatkowych informacjach i objaśnieniach. Zobowiązanie zagraniczne wyceniono po średnim kursie ogłoszonym przez NBP 31 grudnia 2008 roku.
4.2.3.	Zobowiązania krótkoterminowe							  zł
stanowią  pasywów i obejmują wiarygodnie ustalone: 

Objaśnienia uzasadniające do w/w zobowiązań potwierdzają, że
a)	Na kwotę wykazaną w bilansie „kredyty i pożyczki”  składają się kredyty zaciągnięte w różnych bankach, przypadające do spłaty w 2009 roku.
Na kredytach ustanowiono zabezpieczenia wynikające z zawartych umów.
Wykazane w bilansie kredyty są wycenione w kwocie wymagającej zapłaty zgodnie z art.28 Uor, a nie w skorygowanej cenie nabycia w myśl Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 12.12.2001r (Dz.U. nr 149, poz.1674 z poźn. zmianami). Pożyczki udzielone Jednostce przez podmioty powiązane wykazano w bilansie w pozycji „inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych” w łącznej kwocie 1 657 101,39 zł.; w tym naliczone odsetki w wysokości 71 959,99 zł.

b)	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenione zgodnie z art. 28 ust. 1 Uor. obejmują:

Rozrachunki z dostawcami uregulowano do dnia weryfikacji w  21,02%.
Zobowiązania wobec kontrahentów zagranicznych zostały wycenione średnim kursem NBP z dnia 31.12.2008r.
Nie stwierdzono sald przedawnionych, kwalifikujących się do odpisania w pozostałe przychody działalności operacyjnej.

c)	Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych obejmują rozrachunki z następujących tytułów:

Powyższe zobowiązania są zgodne z deklaracjami podatkowymi złożonymi do US. Co do ich zapłaty - wszystkie zostały uregulowane terminowo w styczniu i w lutym 2009r.

d)	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, dotyczące roku obrotowego 1 723 146,06 zł. 
objaśnienia ze względów bilansowych nie wymagają (podatkowe ich ujęcie omówiono w obszarze kosztów).

e)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe		 			    zł
Obejmują wiarygodne rozliczenia z tytułu  zakupu środków trwałych, ubezpieczeń majątkowych, składek PZU i innych.

f)	Fundusze specjalne								       zł
Gospodarka środkami ZFŚS była zgodna z regulaminem opracowanym na podstawie ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Odpisy na fundusz socjalny Jednostka przekazała na wyodrębniony rachunek bankowy – pozycja bez uwag.
4.2.4.	Rozliczenia międzyokresowe bierne						       zł
Stanowią one   bilansowej sumy pasywów.
Pozycję stanowi wartość prawa wieczystego użytkowania gruntów wykazana w pasywach bilansu, zgodnie z art. 41 i ustawy o rachunkowości.
4.3.	Ogółem pasywa bilansu							             zł
Wszystkie pozycje pasywów zostały wykazane w sprawozdaniu finansowym z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości, wynikających z ustawy o rachunkowości.

5.	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 01.01.2008- 31.12.2008r.
sporządzony został z uwzględnieniem postanowień art. 47 ustawy o rachunkowości, w wersji kalkulacyjnej, zgodnie z wyborem przyjętym w Zakładowej Polityce Rachunkowości.
5.1	Przychody ze sprzedaży wynoszą					               zł
z tego przypada na:
5.1.1 Przychody netto ze sprzedaży produktów osiągnięte w roku obrotowym	  zł
Przychody netto ze sprzedaży produktów są rezultatem zrealizowanej i fakturowanej sprzedaży na rzecz odbiorców krajowych i zagranicznych, przy czym ich zgodność i wiarygodność zastrzeżeń nie budzi, gdyż zachowano ustawową zasadę memoriału i współmierności.
5.1.2  Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów					   2 566 221,64 zł
5.2.1	 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów				 61 027 663,39 zł
z tego:
5.2.1.1 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów					 58 406 858,97 zł
5.2.1.2 Wartość sprzedanych towarów i materiałów					   2 620 804,42 zł
5.2.2  Koszty sprzedaży									   2 436 583,82 zł
5.2.3 Koszty ogólnego zarządu								 10 976 619,81 zł
5.2.4. Z kosztów operacyjnych poniesionych w roku 2008 przypada na:

Wykres kształtowania się przychodów ze sprzedaży z kosztami działalności operacyjnej.

Koszty te ustalone zostały w sposób współmierny do przychodów, z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości, w tym zasady memoriału, co biegły zbadał poprzez sprawdzenie kosztów z miesiąca stycznia – lutego 2008r. i 2009r. w sensie ich związku z bilansem na 31.12.2008r.
5.3.	Pozostałe przychody operacyjne							    zł
obejmują występujące powtarzalnie przychody, związanie tylko pośrednio z podstawową działalnością jednostki
 
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych stanowi nadwyżkę przychodów ze sprzedaży środków trwałych w kwocie 7 073 843,77 zł nad wartością netto sprzedanych środków trwałych w kwocie  1 010 796,37 zł.
Stwierdza się prawidłowe udokumentowanie i zakwalifikowanie do pozostałych przychodów operacyjnych, z uwzględnieniem ustawowego zakazu ich kompensowania wynikającego z art.7 ust. 3 Uor.

5.4.	Pozostałe koszty działalności operacyjnej czynią kwotę				    zł

Powyższe kwoty zostały rzeczowo należycie i memoriałowo udokumentowane, jako koszty pośrednio związane z podstawową działalnością jednostki.

5.5.	Przychody finansowe zamykają się kwotą					    zł
i obejmują wiarygodne korzyści uzyskane przez jednostkę z operacji finansowych roku 2008, w tym:.
W przychodach finansowych ujęto:
zysk ze zbycia inwestycji, jako nadwyżkę przychodów ze sprzedaży 6 765 724,00 zł nad kosztami zakupu w kwocie 5 988 353,91 zł,

5.6.	Koszty finansowe									    zł
obejmują następujące operacje finansowe.

W kosztach finansowych ujęto ujemne różnice kursowe jako nadwyżkę ujemnych różnic kursowych w kwocie 2 425 072,15  zł nad dodatnimi różnicami kursowymi w kwocie 1 466 698,82 zł.

5.7. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych
W związku z niewystąpieniem strat i zysków nadzwyczajnych końcowa strata brutto za rok obrotowy w rachunku zysków i strat czyni kwotę 7 555 433,41 zł.

5.8. Wynik finansowy brutto
Powyższe dane dotyczące przychodów i kosztów pozwalają na ustalenie figurującego w rachunku zysków i strat wyniku z działalności w kwocie  „-„ 7 555 433,41 zł.
Z powyższych danych liczbowych i ustaleń biegłego wynika, że rachunek zysków i strat za rok obrotowy sporządzony został obowiązującą, prawidłową metodą, zgodnie z art. 47 ustawy o rachunkowości.

6.	PRZEKSZTAŁCENIE WYNIKU BRUTTO W PODSTAWĘ OPODATKOWANIA PODATKIEM DOCHODOWYM ZA ROK OBROTOWY.

6.1.	Zestawienie przychodów podatkowych za badany rok obrotowy, uwzględniające dane liczbowe, deklarowane przez jednostkę (dla wariantu kalkulacyjnego):

Przychody ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 8 465 849,10 zł, wykazaną w RZiS ze względu na inną metodę ujęcia w księgach różnic kursowych i sprzedaży finansowych i niefinansowych aktywów trwałych.

6.2.	Zestawienie kosztów podatkowych uwzględniające dane liczbowe deklarowane przez jednostkę:Koszty ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 8 465 849,10 zł, wykazaną w RZiS ze względów podanych w punkcie 6.1. niniejszego raportu.
6.3.	Przekształcenie wyniku brutto w wynik netto, z uwzględnieniem danych liczbowych z pktu 6.1. i 6.2:

W rachunku zysków i strat jednostka wykazała stratę netto za rok 2008 w wysokości 7 416 792,41 zł i w tej samej wiarygodnej kwocie figuruje  w pasywach bilansu.

W zakresie rozliczeń podatkowych biegły potwierdza zgodność przekształcenia wyniku brutto w wynik netto ze sporządzonymi przez jednostkę „Dodatkowymi informacjami i objaśnieniami”, wymaganymi przez ustawę o rachunkowości - zał. Nr 1 do Uor pkt 2.5.
7.	Badanie pozostałych części składowych sprawozdania finansowego.
7.1.	Rachunek przepływów pieniężnych.
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony zgodnie z art. 48„b” ustawy o rachunkowości w sposób wiarygodny, powiązany z bilansem i rachunkiem zysków i strat wykazuje:

Uwagę zwraca niska nadwyżka środków pieniężnych z działalności operacyjnej w kwocie 4 411,1 tys. zł, w porównaniu z potrzebami na działalność inwestycyjną i finansową, co wskazuje, że podstawowa działalność nie wypracowała środków zapewniających dalszy rozwój. Po uwzględnieniu bowiem amortyzacji rocznej w wysokości 4 873,9 tys. zł jako kosztu nie będącego wydatkiem – przepływy z działalności operacyjnej byłyby ujemne (462,8 tys. zł).
7.2.	Zestawienie zmian w kapitale własnym.
Jednostka kompletnie i wiarygodnie ujęła pozycje kształtujące zmniejszenie kapitału własnego o 7 416 792,41 zł, zgodnie z bilansem oraz księgami rachunkowymi.
7.3.	Informacja dodatkowa.
Informacja dodatkowa obejmuje wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Informacja dodatkowa zawiera niezbędny zakres danych liczbowych i słownych, zgodnych z danymi bilansu i rachunku zysków i strat. W informacji dodatkowej omówione są również składniki majątku stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek zaciągniętych przez spółkę. Zawarta jest także informacja o zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego oraz przekształcenie wyniku finansowego brutto jednostki w podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym, które biegły przedstawił w dziale 6 niniejszego raportu.
7.4.	Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki.
Sprawozdanie z działalności za rok obrotowy spełnia wymogi określone w art. 49 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości, a informacje i liczbowe dane w nim zawarte są zgodne z danymi zbadanego sprawozdania finansowego.
7.5.	Naruszenie przepisów.
W wyniku badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy - stwierdzono, że jednostka nie naruszyła w sposób istotny obowiązujących przepisów prawa wpływających na sprawozdanie finansowe. 
7.6.	Dodatkowe zagadnienia.
Umowa o badanie nie przewidywała sprawdzenia dodatkowych zagadnień.
7.7.	Zdarzenia po dacie bilansu.
Biegli stwierdzają, że między datą 31.12.2008r., a datą zakończenia badania nie wystąpiły istotne zdarzenia gospodarcze, mające wpływ na roczne sprawozdanie finansowe i zysk bilansowy, przy czym uwzględnia się w tym zakresie oświadczenie złożone przez Zarząd w dniu 23 kwietnia 2009r.
8.	Podsumowanie.
Podsumowanie wyników badania zawarte jest w opinii biegłych rewidentów, stanowiącej odrębny dokument, wymagany przez ustawę o rachunkowości. Wydana opinia – ze względu na wyrywkową metodę badania sprawozdania finansowego, nie ma w części dotyczącej rozliczeń budżetowych – charakteru audytu podatkowego.

Niniejszy raport zawiera 31 stron kolejno numerowanych i opatrzonych podpisami biegłych rewidentów.

Integralną część raportu stanowią załączniki:
1.	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego za rok obrotowy.
2.	Bilans sporządzony na 31.12.2008r.
3.	Rachunek zysków i strat okres od 01.01.2008r. do 31.12.2008r.
4.	Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy.
5.	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy.
6.	Dodatkowe informacje i objaśnienia za rok obrotowy.
7.	Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy.

Biegli rewidenci:

------------------------------------------------
Elżbieta Jędrzejek  BR  1481/6000

--------------------------------------------------------
Bożena Opęchowska BR nr 2886/6537

Łódź, dn. 23.04.2009r.