SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 30.06.2009	
Aktywa	Nota	na dzień	
		30.06.2009	 31.12.2008	
AKTYWA TRWAŁE (długoterminowe)	 	359 702	382 120	
Wartości niematerialne	2	6 485	7 263	
Rzeczowe aktywa trwałe	3	149 103	170 001	
Nieruchomości inwestycyjne	4	34 400	34 593	
Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	7	162 668	162 162	
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	7	2 787	3 179	
Należności długoterminowe	 	8	8	
Pozostałe długoterminowe aktywa (rozliczenia międzyokresowe)	 	0	0 	
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	19	4 251	4 914	
AKTYWA OBROTOWE (krótkoterminowe)	 	125 826	113 328	
Zapasy	8	0	0 	
Należności z tytułu dostaw i usług	10	59 296	71 980	
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	10	0	0 	
Pozostałe należności krótkoterminowe	10	2 561	5 635	
Krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	 	0	0 	
Krótkoterminowe aktywa finansowe przeznaczone do obrotu	7	12 704	12 292	
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe:	7	2 413	518	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11	39 683	21 392	
Pozostałe aktywa (krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe):	 	1 822	1 511	
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży:	34	7 347 	 0	
AKTYWA RAZEM	 	485 528	495 448	
				
Pasywa	Nota	na dzień	
		 30.06.2009	 31.12.2008	
KAPITAŁ WŁASNY	 	387 969	411 748	
Kapitał podstawowy	12	33 250	33 250	
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji własnych powyżej ich wartości nominalnej	13	102 813	124 408	
Akcje/udziały własne	14	-269	 	
Pozostałe kapitały zapasowe	13	251 841	251 841	
Ujęte bezpośrednio w kapitale kwoty dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych  do sprzedaży		0	 0	
Niepodzielony wynik finansowy		334	2 249	
ZOBOWIĄZANIA		97 559	83 700	
Zobowiązania długoterminowe		16 033	16 744	
Długoterminowe kredyty i pożyczki		0	 0	
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	18	0	 0	
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	16	301	349	
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		14 982	15 645	
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	15	750	750	
Pozostałe rezerwy długoterminowe		  0	 0	
Zobowiązania krótkoterminowe		81 526	66 956	
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	17	0	0	
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe 		100	245	
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	16	49 446	57 334	
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		0	 0	
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	16	28 223	7 473	
Rezerwy krótkoterminowe	15	3 757	1 904	
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	 	0	 0	
PASYWA RAZEM	 	485 528	495 448	

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES 01.01.2009 DO 30.06.2009

Wariant kalkulacyjny	
Nota	za okres	
	 	01.01.2009  - 30.06.2009	01.01.2008 -30.06.2008	
Działalność kontynuowana	 	 	 	
Przychody ze sprzedaży	20	172 127	193 844	
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	 	172 127	193 844	
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	 	0	0	
Koszt własny sprzedaży (koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów) 	 	-163 364	-188 741	
Koszt sprzedanych produktów i usług	 	-163 364	-188 741	
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	 	0	0	
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	 	8 763	5 103	
Koszty sprzedaży	 	-1 759	-2 257	
Koszty ogólnego zarządu	 	-15 145	-20 583	
Pozostałe przychody operacyjne 	22	4 441	25 925	
Pozostałe koszty operacyjne	22	-3 157	-2 740	
Koszty restrukturyzacji	 			
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	 	-6 857	5 448	
Przychody (koszty) finansowe	23	4 965	3 709	
Pozostałe zyski (straty) z inwestycji	 	0	101	
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	 	-1 892	9 258	
Podatek dochodowy	19 	-24	-156	
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	 	-1 916	9 102	
Działalność zaniechana	 			
w tym: strata/zysk netto z działalności zaniechanej	 			
Zysk (strata) netto	 	- 1 916	9 102	

Inne całkowite dochody				
Inne całkowite dochody
		0	61 628	
- z wyceny rzeczowego majątku trwałego
		0	36 790	
- z wyceny inwestycji w nieruchomości
		0	19 690	
- różnica pomiędzy wartością nominalną akcji i udziałów, a wartością majątku wniesionego aportem
		0	15 879	
odroczony podatek dochodowy odnoszący się do innych całkowitych dochodów
		0	-10 731	
zysk/strata całkowita
		-1 916	70 730	
Zysk (strata) netto całkowita, z tego przypadający:
		- 1 916	70 730	
  -  akcjonariuszom podmiotu dominującego
		-1 916	70 730	
  -  akcjonariuszom mniejszościowym

Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą:	Nota	PLN / akcję	PLN / akcję	
z działalności kontynuowanej	 	 	 	
- podstawowy	25	-0,06	0,27	
- rozwodniony	 	-0,06	0,27	
z działalności kontynuowanej i zaniechanej	 	 	 	
- podstawowy	 	-0,06	0,27	
- rozwodniony	 	-0,06	0,27	

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01.2009 DO 30.06.2009	
Wyszczególnienie	Kapitał przypadający na udziałowców jednostki dominującej	Kapitał własny	
	Kapitał
podstawowy	Pozostałe
kapitały	Niepodzielony
wynik
finansowy	Razem	 razem	
Saldo na dzień 01.01.2008 roku	33 250	362 178	-14 477	380 951	380 951	
Korekta błędu podstawowego	0 	0 	0	0	0	
Saldo po zmianach	33 250	362 178	-14 477	380 951	380 951	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.06.2008 roku	 		 			
Podział wyniku za rok ubiegły	0 	14 071	 -14 071	0	0	
Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym	0 	14 071	-14 071	0		
Zysk netto za okres od 01.01 do 30.06.2008 roku	0 	0	9 102	9 102	9 102	
Inne całkowite dochody	0	0	61 628	61 628	61 628	
Suma zysków i strat ujętych w okresie od 01.01 do 30.06.2008 roku	0   	14 071	56 659	70 730	70 730	
Dywidendy	 		-33 250	-33 250	-33 250	
Saldo na dzień 30.06.2008 roku	33 250	376 249	8 932	418 431	418 431	
 						
Saldo na dzień 01.01.2009 roku	33 250	433 244	-54 746	411 748	411 748	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0 	-56 995	56 995	0	0	
Korekta błędu podstawowego	0 	0	0 	0	0	
Saldo po zmianach	33 250	376 249	2 249	411 748	411 748	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.06.2009 roku	 		 			
Wykup akcji	0 	-269	0 	-269	-269	
Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym	0 	-269	0	-269	-269	
Zysk netto za okres od 01.01 do 30.06.2009 roku	0 	0	-1 916	-1 916	-1 916	
Suma zysków i strat ujętych w okresie od 01.01 do 30.06.2009 roku	0   	-269	-1 916	-2 185	-2 185	
Dywidendy	0 	-21 594	0	-21 594	-21 594	
Saldo na dzień 30.06.2009 roku	33 250	354 386	334	387 969	387 969	

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2009 DO 30.06.2009	
Metoda pośrednia	za okres
 	
 	01.01.2009  -30.06.2009	01.01.2008 - 30.06.2008	
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	 	 	
Zysk brutto	-1 892	9 258	
Korekty:	5 083	-9 567	
Amortyzacja wartości niematerialnych	843	780	
Amortyzacja środków trwałych 	9 199	12 169	
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych	0	0	
(Zysk) strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-2 724	-6 707	
(Zysk) strata  na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	-101	
Zyski (straty) z wyceny nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej	0	-13 643	
(Zyski) straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych  wykazywanych wg wart. godziwej	-418	-1 413	
Koszty odsetek	7	210	
Otrzymane odsetki 	-124	-41	
Otrzymane dywidendy	-1 700	-820	
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	3 191	-308	
Zmiana stanu zapasów	0	0	
Zmiana stanu należności	16 538	-813	
Zmiana stanu zobowiązań	-8 823	858	
Zmiana stanu rezerw	1 853	-2 309	
Inne korekty	139	-299	
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	12 898	-2 871	
Zapłacony podatek dochodowy	-24	-56	
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 874	-2 927	
			
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej			
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	-90	-604	
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	-640	-900	
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	6 718	6 076	
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych	0	-1 177	
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	0	3 006	
Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-499	-11 417	
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu	0	7 529	
Wpływy z lokat	0	18 142	
Wydatki na lokaty	- 1 733	-1 525	
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	338	1 153	
Otrzymane odsetki	16	41	
Otrzymane dywidendy	1 700	820	
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	5 810	21 144	
			
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej			
Wpływy netto z tytułu emisji akcji			
Nabycie akcji własnych	-269	0	
Spłaty kredytów i pożyczek (odsetki)	0	-12 364	
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-152	-163	
Inne wpływy finansowe	48	0	
Inne wydatki finansowe	-28	-4	
Dywidendy wypłacone	0	0	
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-401	-12 531	

Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	18 283	5 685	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	21 392	3 921	
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych	8	15	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	39 683	9 621	

WSTĘP DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZADANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD  01.01.2009  DO  30.06.2009

1.	INFORMACJE OGÓLNE

•	INFORMACJE O JEDNOSTCE 
Spółka PEKAES SA z siedzibą w Błoniu przy ul. Spedycyjnej 1 została utworzona 16 czerwca 1982 roku na podstawie aktu notarialnego Rep. A Nr I-5190/82,  sporządzonego przez notariusza Kazimierza Grabowskiego w Państwowym Biurze Notarialnym w Warszawie.
Spółka prowadzi działalność na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i jest zarejestrowana na terenie Polski przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Wydział XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem  KRS 0000022906.
PEKAES niegdyś państwowa firma transportowa, prekursor przewozów międzynarodowych w Polsce, dziś prywatny, w pełni wyposażony, konkurencyjny operator logistyczny o najwyższych standardach. Pracując dla firm różniących się wielkością, charakterem biznesu i potrzebami logistycznymi, oferuje pełen zakres usług logistycznych. Zmienia się i rozwija zgodnie ze zmieniającymi się potrzebami klientów. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest kompleksowa obsługa rynku krajowego i zagranicznego w zakresie szeroko rozumianej spedycji, transportu i obsługi serwisowo-handlowej. Czas trwania spółki jest nieograniczony.

Prezentowane sprawozdanie finansowe dotyczy okresu od 01.01.2009 r. do 30.06.2009 r., natomiast porównywalne dane finansowe dotyczą okresu od 01.01.2008 r. do 30.06.2008 r., dane porównawcze sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczą 31.12.2008r.

Skład Zarządu na dzień 30.06.2009 roku przedstawiał się następująco:
Prezes Zarządu                       Krzysztof Zdziarski
Wiceprezes Zarządu                Jacek Hawliczek
Wiceprezes Zarządu                Jacek Przybyłowski

Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2009 roku przedstawiał się następująco:
Przewodniczący Rady Nadzorczej                     Paweł Borys
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej             Prof. Krzysztof Rutkowski
Członkowie Rady Nadzorczej                            Dariusz Mioduski
					           Jarosław Sroka
           Tomasz Zofka
                                                                           Prof. Marek Wierzbowski
                                                                           Grzegorz Zawada
W dniu 9 czerwca 2009 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie PEKAES SA podjęło uchwały w sprawie odwołania następujących członków Rady Nadzorczej PEKAES SA:
•	Pana Grzegorza Szatkowskiego,
•	Pana Markusa Hoyera,
•	Pana Janusza Diemko.

Jednocześnie w dniu 9 czerwca 2009 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie PEKAES SA podjęło uchwały w sprawie powołania następujących osób na członków Rady Nadzorczej PEKAES SA:
•	Pana Dariusza Mioduskiego,
•	Pana Jarosława Srokę,
•	Pana Tomasza Zofkę
PEKAES SA jest spółką dominującą i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które jest dostępne na stronie internetowej WWW.pekaes.com.pl relacje inwestorskie

Jednostki Grupy Kapitałowej PEKAES podlegające konsolidacji prezentuje poniższa tabela:
L.p.	Nazwa Spółki	Wysokość kapitału zakładowego wg stanu na dzień 30.06.2009 r.	Udział PEKAES SA  w %	
1	
PEKAES TRANSPORT SA z siedzibą w  Błoniu 	
28 577 717	
99,56%	
2	
ATB TRUCK S.A. z siedzibą w Warszawie	
3 419 620	
100,00%	
3	
PEKAES TRUCK SA w likwidacji z siedzibą w Szczecinie 	
2 057 890	
98,28%	
4	
On Road Truck Services SA z siedzibą w Słubicach	 
 531 330	
100,00%	
5	
EXPOLCO TRANSPED Sp. z o. o. z siedzibą w Gdyni 	
161 500	
92,26%	
6	
DePoint SA  z siedzibą w Warszawie	
138 046 800	
100,00%	
7	
Inwestycja Siedmiogrodzka Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie	
10 000 000	
100,00% 
udziału posiada Spółka DePoint SA	
	
Inwestycja Grzybowska Sp. z o.o. . z siedzibą w Warszawie
	
17 500 000	
100%
udziału posiada Spółka DePoint SA	

Powyższe spółki podlegają konsolidacji metodą pełną. Natomiast konsolidacji metodą praw własności podlega jednostka stowarzyszona Spedycja Polska  „Spedcont”  Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi.
Według stanu na dzień 30.06.2009 roku PEKAES SA posiadała 47,07% udziału w kapitale zakładowym Spedycja Polska  „Spedcont”  Sp. z o.o

Struktura akcjonariatu PEKAES SA ustalona na dzień 30.06.2009 roku: 
Akcjonariusz	sztuk akcji 	( % ) udział              
akcji 
w kapitale zakładowym	ilość głosów	( % ) udziału liczby głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu	
KH Logistyka Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowa (była AKJ CAPITAL Spółka Akcyjna Logistyka Sp.K.)*	19 231 218	57,84%	19 231 218	57,84%	
ING Otwarty Fundusz Emerytalny * 	3 644 074	10,96%	3 644 074	10,96%	
PZU Asset  Management SA  
w tym: PZU SA,  PZU Życie SA
i PZU Fundusze Inwestycyjne *	1 800 000	5,41%	1 800 000	5,41%	
Bank Gospodarstwa Krajowego *	1 662 500	5,00%	1 662 500	5,00%	
Pioneer Pekao Investment Management SA (dalej “PPIM) *	1 662 500	5,00%	1 662 500	5,00%	
Akcje własne **	26 688	0,08%	26 688	0,08%	
Pozostali	5 223 020	15,71%	5 223 020	15,71%	

Powyższa struktura akcjonariatu PEKAES SA sporządzona została w oparciu o:
* ilość akcji zarejestrowanych na dzień odbycia ZWZ, tj. w dniu 9.06.2009 roku.
** stan na 30.06.2009 roku.

W dniu 18 sierpnia 2009 roku Spółka otrzymała od Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy Al. Jana Pawła II 24 zawiadomienie, że 
w wyniku rozliczenia w dniu 14 sierpnia 2009 roku transakcji sprzedaży przez 
PZU Asset Management SA w ramach zarządzania portfelami PZU SA i PZU Życie SA, 595.500 akcji Spółki PEKAES SA („Spółka”), łączny udział PZU SA i PZU Życie SA w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przekroczył w dół 5%.
Zgodnie z zawiadomieniem otrzymanym w dniu 18 sierpnia 2009 roku od PZU liczba akcji posiadanych przed zmianą udziału wynosiła  2.230.035, procentowy udział  w kapitale zakładowym Spółki wynosił 6,71%, liczba głosów z akcji wynosiła 2.230.035 natomiast  procentowy udział w ogólnej liczbie głosów wynosił  6,71%.
Liczba akcji posiadanych po zmianie udziału wynosi 1.634.535, procentowy udział w kapitale zakładowym Spółki wynosi 4,92%, liczba głosów z akcji wynosi 1.634.535 natomiast procentowy udział w ogólnej liczbie głosów wynosi  4,92%.
Jednocześnie PZU SA poinformował Spółkę, że zgodnie z Umową o zarządzanie, prawo głosu z ww. akcji wykonuje PZU Asset Management SA z siedzibą w Warszawie, przy Al. Jana Pawła II 24.

Struktura akcjonariatu PEKAES SA wg stanu na dzień 18 sierpnia 2009 przedstawia się następująco:
	Stan  posiadania	

Akcjonariusz	

sztuk akcji 

( % ) udział              
akcji 
w kapitale zakładowym	

ilość głosów	
( % ) udziału liczby głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu	

KH Logistyka Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowa (była AKJ CAPITAL Spółka Akcyjna Logistyka Sp.K.) *	
19 231 218	
57,84%	
19 231 218	
57,84%	

ING Otwarty Fundusz Emerytalny * 	
3 644 074	
10,96%	
3 644 074	
10,96%	

PZU Asset Management SA  
w tym: PZU SA,  PZU Życie SA
i PZU Fundusze Inwestycyjne ***	
1 634 535	
4,92%	
1 634 535	
4,92%	

Bank Gospodarstwa Krajowego *	
1 662 500	
5,00%	
1 662 500	
5,00%	

Pioneer Pekao Investment Management SA (dalej "PPIM) *	
1 662 500	
5,00%	
1 662 500	
5,00%	

Akcje własne **	
26 688	
0,08%	
26 688	
0,08%	

Pozostali	
5 388 485	
16,20%	
5 388 485	
16,20%	

Kapitał zakładowy Spółki 	
33 250 000	
100,00%	
33 250 000	
100,00%	
* ilość akcji zarejestrowanych na dzień odbycia ZWZ, tj. w dniu 9.06.2009 roku.
** stan na 30.06.2009 roku.
*** wg stanu na 18.08.2009 roku.
Po dacie 18 sierpnia 2009 roku Spółka nie otrzymała żadnych zawiadomień o zmianie posiadania akcji w trybie ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów  finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Wobec powyższego, według wiedzy Spółki, po tej dacie do dnia wysłania raportu za I półrocze 2009 roku nie miały miejsca żadne zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji.

•	Poniżej prezentujemy wysokość średnich kursów wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do EURO, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, w szczególności:
- kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu,
             kurs EURO na dzień 30.06.2009                				4,4696
	kurs EURO na dzień 30.06.2008	     				3,3542                
             kurs EURO na dzień 31.12.2008                				4,1724             
- kursu średniego w każdym okresie, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących    na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, 
             kurs średni EURO  w okresie od 01.01.2009 do 30.06.2009               	4,5184
	kurs średni EURO  w okresie od 01.01.2008 do 30.06.2008	        	3,4776

- najwyższego i najniższego kursu w każdym okresie,
            najwyższy kurs EURO  w okresie od 01.01.2009 do 30.06.2009         	4,8999
            najniższy kurs EURO  w okresie od 01.01.2009 do 30.06.2009           	3,9170
            najwyższy kurs EURO  w okresie od 01.01.2008 do 30.06.2008         	3,6577
            najniższy kurs EURO  w okresie od 01.01.2008 do 30.06.2008           	3,3542

•	Przeliczenie na EURO wybranych pozycji ze sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej w tys. EURO – przeliczono odpowiednio według średniego kursu EURO z dnia 30.06.2009, 30.06.2008 i 31.12.2008.
Wyszczególnienie	30.06.2009  (tys. EUR)	31.12.2008  (tys. EUR)	30.06.2008  (tys. EUR)	
aktywa trwałe                                                       	80.477	91.583	113.847	
aktywa obrotowe                                                 	28.152	27.161	43.328	
aktywa razem                                                     	108.629	118.744	157.175	
kapitał własny                                                     	86.802	98.684	124.748	
kapitał podstawowy                                              	7.439	7.969	9.913	
zobowiązania długoterminowe                                	3.587	4.013	4.194	
zobowiązania krótkoterminowe                            	18.240	16.047	28.233	
pasywa razem                                                   	108.629	118.744	157.175	

Podstawowe pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów w tys. EURO – przeliczono odpowiednio według kursów średnich za I półrocze 2009 i I półrocze 2008. 
Wyszczególnienie	01.01.2009– 30.06.2009  (tys. EUR)	01.01.2008– 30.06.2008  (tys. EUR)	
przychody ze sprzedaży                                                   	38.095	55.741	
zysk brutto ze sprzedaży                                                  	1.939	1.467	
zysk na działalności operacyjnej                                     	-1.518	1.567	
zysk przed opodatkowaniem                                            	-419	2.662	
zysk netto                                                                         	-424	2.617	

Podstawowe pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych w tys. EURO – przeliczono odpowiednio według kursów średnich za I półrocze 2009 i I półrocze 2008.
Wyszczególnienie	01.01.2009– 30.06.2009  (tys. EUR)	01.01.2008– 30.06.2008  (tys. EUR)	
środki pieniężne netto z działalności operacyjnej                            	2.849	-842	
środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej                    	1.286	6.080	
środki pieniężne netto z działalności finansowej                              	-89	-3.603	
zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych     	4.046	1.635	
środki pieniężne na początek okresu                                               	4.734	1.128	
środki pieniężne na koniec okresu                                                    	8.783	2.767	

1.2 INFORMACJE O PODSTAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZADANIA FINANSOWEGO, WALUCIE SPRAWOZDAWCZEJ ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ
Jednostkowe sprawozdanie finansowe PEKAES SA za okres 01.01.2009 – 30.06.2009 sporządzone zostało  zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, wydanymi i obowiązującymi na dzień niniejszego sprawozdania finansowego (zwanymi dalej MSSF).
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym Spółki wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”) i wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich.
Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 30 czerwca 2009 roku oraz braku okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności. 

2. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
2.1	Informacje o Standardach Rachunkowości i Interpretacjach Komisji ds. IMSF wchodzących w życie od 2009 roku
Spółka przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania zastosowała nowe interpretacje wydane przez Komisję ds. IMSF, mające zastosowanie w przypadku Spółki dla okresu sprawozdawczego rozpoczynającego się 1 stycznia 2009 roku. Zastosowane wytyczne nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. 
Spółka  wprowadziła następujące interpretacje:

2.1.1	Zmieniony MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Zmieniony MSR 1 został opublikowany przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 6 września 2007 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. Wprowadzone zmiany dotyczą głównie kwestii prezentacyjnych w zakresie zmian kapitałów własnych i miały na celu poprawę zdolności użytkowników sprawozdań finansowych do analizy i porównań informacji w nich zawartych.

2.1.2	Zmiany do MSR 32 „Instrumenty finansowe: Prezentacja” i MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Zmiany do MSR 32 i MSR 1 zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 14 lutego 2008 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. Zmiany odnoszą się do podejścia księgowego dla niektórych instrumentów finansowych, które charakteryzują się podobieństwem do instrumentów kapitałowych, ale są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe. Zgodnie z nowym wymogiem Standardu instrumenty finansowe, takie jak instrumenty finansowe z opcją sprzedaży oraz instrumenty, które nakładają na spółkę obowiązek wypłaty udziału w aktywach netto tylko w przypadku likwidacji spółki, po spełnieniu określonych warunków, są prezentowane jako kapitał własny. Zmiany nie miały wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

2.1.3	Zmiany do MSR 40 „Nieruchomości inwestycyjne”
Zmiany do MSR 40 obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. Zmiany wprowadzają między zmianę dotyczącą nieruchomości w budowie, dla których istnieje intencja ich użytkowania jako nieruchomość inwestycyjna w przyszłości. Pozycje takie w następstwie zmian do MSR 40 będą również wykazywane jako nieruchomość inwestycyjna. W wypadku gdy jednostka stosuje model wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej, zgodnie ze zmienionym MSR 40, takie składniki będą również wyceniane do wartości godziwej. Jednakże, w wypadku gdy wartość godziwa nieruchomość inwestycyjnej nie może zostać wiarygodnie szacowana w sposób ciągły, nieruchomość inwestycyjna będzie wyceniana według modelu kosztu historycznego do wcześniejszej daty z dwóch: daty zakończenia procesu budowy lub do momentu, w którym będzie istniała możliwość wiarygodnego oszacowania wartości godziwej. Zmiany nie miały wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

2.1.4	Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy” i MSR 27 „Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe”
Zmiany do MSSF 1 i MSR 27 zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 22 maja 2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. Zmiany pozwalają na zastosowanie jako „domniemany koszt” albo wartość godziwą albo wartość bilansową ustaloną według dotychczasowych zasad rachunkowości dla jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Ponadto wyeliminowano definicję metody kosztowej i zastąpiono zasadą rozpoznania przychodu w związku z otrzymanymi dywidendami w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Zmiany nie miały wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

2.1.5	Zmiana do MSSF 2 „Płatności w formie akcji”
Zmiana do MSSF 2 została opublikowany przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 17 stycznia 2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. Zmiana do Standardu dotyczy dwóch kwestii: wyjaśnia, że warunkami nabycia uprawnień są tylko warunek świadczenia usługi oraz warunek związany z wynikami operacyjnymi jednostki. Pozostałe cechy programu płatności w formie akcji nie są uznawane jako warunki nabycia uprawnień. Standard wyjaśnia, że ujęcie księgowe anulowania programu przez jednostkę lub inną stronę transakcji powinno być takie samo. Zmiany nie miały wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
2.1.6	Zmiany do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji”
Zmiany do MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji” zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 5 marca 2009 r. i obowiązują od dnia 1 stycznia 2009r. Zmiany wprowadzają trzystopniową hierarchię na potrzeby ujawniania wyceny wartości godziwej oraz wymóg zamieszczania dodatkowych ujawnień dotyczących względnej wiarygodności wyceny wartości godziwej. Ponadto zmiany wyjaśniają i rozszerzają istniejące wcześniej wymagania w zakresie ujawnień dotyczących ryzyka płynności. 
2.1.7	Nowy MSSF 8 „Segmenty operacyjne”
Standard MSSF 8 został wydany przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 30 listopada 2006 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. MSSF 8 zastępuje MSR 14 „Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności”. Standard ten określa nowe wymagania wobec ujawnień informacji dotyczących segmentów działalności, a także informacji dotyczących produktów i usług, obszarów geograficznych, w których prowadzona jest działalność oraz głównych klientów. MSSF 8 wymaga „podejścia zarządczego” do sprawozdawczości o wynikach finansowych segmentów działalności.

2.1.8	Interpretacja KIMSF 13 „Programy lojalnościowe dla klientów”
Interpretacja KIMSF 13 została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej w dniu 27 czerwca 2007 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2008 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera wytyczne w zakresie ujęcia księgowego transakcji wynikających z wdrożonych przez jednostkę programów lojalnościowych dla swoich klientów takich jak np. karty lojalnościowe czy programy punktowe. W szczególności, KIMSF 13 wskazuje prawidłowy sposób ujęcia zobowiązań wynikających z konieczności dostarczenia darmowych lub po obniżonych cenach produktów bądź usług klientom realizującym uzyskane przez siebie „punkty”. Interpretacja nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

2.1.9	Interpretacja KIMSF 15 „Umowy w zakresie sektora nieruchomości”
Interpretacja KIMSF 15 została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej w dniu 3 lipca 2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2009 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera ogólne wytyczne jak należy dokonać oceny umowy o usługi budowlane, aby określić, czy jej skutki powinny być prezentowane w sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSR 11 Umowy o usługę budowlaną czy MSR 18 Przychody. Ponadto, KIMSF 15 wskazuje, w którym momencie należy rozpoznać przychód z tytułu wykonania usługi budowlanej. Interpretacja nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

2.1.10	Interpretacja KIMSF 16 „Rachunkowość zabezpieczeń inwestycji netto w jednostkę zagraniczną”
Interpretacja KIMSF 16 została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej w dniu 3 lipca 2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 października 2008 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera ogólne wytyczne dotyczące określenia, czy istnieje ryzyko zmian kursów walutowych w zakresie waluty funkcjonalnej jednostki zagranicznej i waluty prezentacji na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania finansowego jednostki dominującej. Ponadto, KIMSF 16 objaśnia, która jednostka w grupie kapitałowej może wykazać instrument zabezpieczający w ramach zabezpieczenia inwestycji netto w jednostkę zagraniczną, a w szczególności czy jednostka dominująca utrzymująca inwestycję netto w jednostkę zagraniczną musi utrzymywać także instrument zabezpieczający. KIMSF 16 objaśnia także, jak jednostka powinna określać kwoty podlegające reklasyfikacji z kapitału własnego do rachunku zysków i strat dla zarówno instrumentu zabezpieczającego, jak i pozycji zabezpieczanej, gdy jednostka zbywa inwestycję. Interpretacja nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
2.2	Informacje o oczekujących na wprowadzenie Standardach Rachunkowości i Interpretacjach Komisji ds. IMSF
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Rada ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komisja ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej wydały następujące standardy i interpretacje, które nie weszły jeszcze w życie:
2.2.1	Zmieniony MSR 27 „Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe”
Zmieniony MSR 27 został opublikowany przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 10 stycznia 2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2009 r. lub po tej dacie. Standard wymaga, aby efekty transakcji z udziałowcami mniejszościowymi były ujmowane bezpośrednio w kapitale, o ile zachowana jest kontrola nad jednostką przez dotychczasową jednostkę dominującą. Standard również uszczegóławia sposób ujęcia w przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną, tzn. wymaga przeszacowania pozostałych udziałów do wartości godziwej i ujęcie różnicy w rachunku zysków i strat.
Spółka planuje zastosować zmieniony MSR 27 od 1 stycznia 2010 roku. Zastosowanie tych przepisów nie będzie miało istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki.
2.2.2	Zmiany do MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” – „Kryteria uznania za pozycję zabezpieczaną”
Zmiany do MSR 39 „Kryteria uznania za pozycję zabezpieczaną” zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 31 lipca 2008 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2009 r. lub po tej dacie. Zmiany zawierają wyjaśnienie jak należy w szczególnych okolicznościach stosować zasady określające, czy zabezpieczane ryzyko lub część przepływów pieniężnych spełniają kryteria uznania za pozycję zabezpieczaną. Wprowadzono zakaz wyznaczania inflacji jako możliwego do zabezpieczenia komponentu instrumentu dłużnego o stałej stopie procentowej. Zmiany zabraniają także włączania wartości czasowej do jednostronnie zabezpieczanego ryzyka, gdy opcje traktuje się jako instrument zabezpieczający.
Spółka planuje zastosować zmiany do MSR 39 od 1 stycznia 2010 roku. Zastosowanie tych przepisów nie będzie miało wpływu na wyniki finansowe Spółki.
2.2.3	Poprawki do MSSF 2009
Rada ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała 16 kwietnia 2009 r. “Poprawki do MSSF 2009”, które zmieniają 12 standardów. Poprawki zawierają zmiany w prezentacji, ujmowaniu oraz wycenie oraz zawierają zmiany terminologiczne i edycyjne. Większość zmian będzie obowiązywać dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2010 r.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, Poprawki do MSSF 2009 nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.
Spółka planuje zastosować zmiany do MSSF 2009 od 1 stycznia 2010 roku. Zastosowanie tych przepisów nie będzie miało istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki.
2.2.4	Zmieniony MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”
Zmieniony MSSF 3 został opublikowany przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 10 stycznia 2008 r. i obowiązuje prospektywnie dla połączeń jednostek gospodarczych z datą nabycia przypadającą na 1 lipca 2009 r. lub po tej dacie. Wprowadzone zmiany zawierają możliwość wyboru ujęcia udziałów mniejszości albo według wartości godziwej albo ich udziału w wartości godziwej zidentyfikowanych aktywów netto, przeszacowanie dotychczas posiadanych w nabytej jednostce udziałów do wartości godziwej z odniesieniem różnicy do rachunku zysków i strat oraz dodatkowe wytyczne dla zastosowania metody nabycia, w tym traktowanie kosztów transakcji jako koszt okresu, w który został on poniesiony.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, zmieniony MSSF 3 nie został jeszcze zatwierdzony przez Unię Europejską.
Spółka planuje zastosować zmieniony MSSF 3 od 1 stycznia 2010 roku. Zastosowanie tych przepisów nie będzie miało istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki.

2.2.5	Zmiany do KIMSF 9 i MSSF 7 „Instrumenty wbudowane”
Zmiany do KIMSF 9 i MSSF 7 „Instrumenty wbudowane” zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 marca 2009 r. i obowiązują dla okresów rocznych zakończonych 30 czerwca 2009 r. lub po tej dacie. Zmiany precyzują zmiany do MSSF 7 i MSR 39 wydane w październiku 2008 r. w zakresie instrumentów wbudowanych. Zmiany uściślają, że w ramach reklasyfikacji aktywa finansowego z kategorii wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat wszystkie instrumenty wbudowane muszą zostać ocenione i, jeżeli to konieczne, odrębnie zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, zmiany do KIMSF 9 i MSSF 7 nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.
Spółka planuje zastosować zmiany do KIMSF 9 i MSSF 7 od 1 stycznia 2010 roku. Zastosowanie tych przepisów nie będzie miało istotnego wpływu na wyniki finansowe Spółki.
2.2.6	Interpretacja KIMSF 17 „Dystrybucja do właścicieli aktywów nie będących środkami pieniężnymi”
Interpretacja KIMSF 17 została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej w dniu 27 listopada 2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2009 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera wytyczne w zakresie momentu rozpoznania dywidendy, wyceny dywidendy oraz ujęcia różnicy pomiędzy wartością dywidendy a wartością bilansową dystrybuowanych aktywów.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego interpretacja KIMSF 16 nie została jeszcze zatwierdzona przez Unię Europejską.
Spółka planuje zastosować Interpretacje KIMSF 16 od 1 stycznia 2010 roku. Zastosowanie tych przepisów nie będzie miało wpływu na wyniki finansowe Spółki.

2.2.7	Interpretacja KIMSF 18 „Przeniesienie aktywów od klientów” 
Interpretacja KIMSF 18 została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej w dniu 29 stycznia 2009 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2009 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera wytyczne zakresie ujęcia przeniesienia aktywów od klientów, mianowicie, sytuacje, w których spełniona jest definicja aktywa, identyfikację oddzielnie identyfikowalnych usług (świadczonych usług w zamian za przeniesione aktywa), ujęcie przychodu i ujęcie środków pieniężnych uzyskanych od klientów. 
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego interpretacja KIMSF 16 nie została jeszcze zatwierdzona przez Unię Europejską.
Spółka planuje zastosować Interpretacje KIMSF 16 od 1 stycznia 2010 roku. Zastosowanie tych przepisów nie będzie miało wpływu na wyniki finansowe Spółki.

2.3	 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

2.3.1	 WARTOŚCI NIEMATERIALNE 
Wartości niematerialne posiadają określone okresy ekonomicznej użyteczności i wykazywane są w 
sprawozdania z sytuacji finansowej według ceny nabycia, pomniejszonej o dotychczasowe
umorzenie. Amortyzację nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia kosztu przez szacowany 
okres ich użytkowania. 
Okres użytkowania wartości niematerialnych i prawnych wynosi nie dłużej niż 10 lat. W 
szczególności dla systemów komputerowych DCS i SAP przyjęto okres użytkowania o
długości 8 lat, a dla pozostałych programów 2 i 5 lat.

2.3.2	 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych lub administracyjnych jak również dla celów jeszcze nieokreślonych, prezentowane są w sprawozdania z sytuacji finansowej wg kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszty finansowania zewnętrznego aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia składnika aktywów, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości przyniosą one jednostce gospodarczej korzyści ekonomiczne oraz pod warunkiem, że cenę nabycia lub koszt wytworzenia można określić w wiarygodny sposób. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt w okresie, w którym są ponoszone. 

Późniejsze nakłady odnoszące się do pozycji rzeczowych aktywów trwałych, które już zostały ujęte jako składnik aktywów, dodaje się do wartości bilansowej tego składnika aktywów. Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do używania, takie jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Główne części składowe niektórych pozycji rzeczowych aktywów trwałych wymagające wymiany w regularnych odstępach czasu, księguje się jako odrębne aktywa, ponieważ ich okresy użytkowania są różne od okresu użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych, z którymi są powiązane. Jeżeli kryteria ujmowania rzeczowych aktywów trwałych są spełnione, nakłady poniesione z tytułu zamiany lub odnowienia części składowej księguje się jako nabycie odrębnego składnika aktywów, zaś wymienione aktywa są spisywane.
 
Środki trwałe prezentowane są w sprawozdania z sytuacji finansowej w następujący sposób:
a)	grunty oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów, stanowiące środki trwałe, wykazywane są w wartości godziwej, pomniejszonej o kwotę późniejszych zakumulowanych odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Jeżeli wartość bilansowa wzrasta wskutek przeszacowania, zwiększenie (nadwyżkę) należy odnieść bezpośrednio na kapitał własny (kapitał z aktualizacji wyceny), a zmniejszenie wartości wynikające z przeszacowania należy rozliczyć bezpośrednio z nadwyżką z przeszacowania (z kapitałem z aktualizacji wyceny)  w zakresie, w jakim nie przewyższa ono kwoty figurującej jako nadwyżka z przeszacowania dotycząca tego samego składnika (kapitał z aktualizacji wyceny). 
b)	pozostałe środki trwałe wykazywane są  w wartości kosztu historycznego pomniejszonego o dokonane skumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwaną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwanej przez odpowiedni odpis. Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu następnym po miesiącu, w którym przyjęto środek trwały do użytkowania. Amortyzację dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, wylicza się przy zastosowaniu metody liniowej z uwzględnieniem oszacowanego okresu ekonomicznej przydatności tych środków.
Dla taboru samochodowego ciężarowego istniejących w ewidencji na dzień 01.01.2007 roku stosuje się 42 miesięczny okres użyteczności ekonomicznej. Dla taboru ciężarowego rocznik 2002 – 2005 stosowany jest okres użyteczności ekonomicznej 42 miesiące z uwzględnieniem wartości rezydualnej w wysokości 10% wartości początkowej. Natomiast samochody osobowe amortyzowane są w ciągu 5 lat, z uwzględnieniem wartości rezydualnej w wysokości 15% wartości początkowej .
Do pozostałych środków trwałych zalicza się narzędzia, przyrządy, ruchomości i wyposażenie, dla których stosuje się następujące stawki amortyzacyjne:
•	zestawy regałów magazynowych –20%,
•	urządzenia radiowe nadawczo-odbiorcze –14% i 20%,
•	terminale do wózków widłowych –14%,
•	wagi magazynowe – 20%
•	połączenie światłowodowe –10%.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat. 
Środki o wartości nie przekraczającej 1.500,- zł nie są uznawane za aktywa trwałe i odpisywane są w ciężar kosztów zużycia materiałów w miesiącu oddania do używania.

2.3.3	 LEASING
Umowy leasingu finansowego, to umowy, na mocy których przenoszone jest na leasingobiorcę zasadniczo całe ryzyko oraz całe potencjalne korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jak leasing operacyjny.
Użytkowane na podstawie umów leasingu finansowego aktywa są traktowane na równi z aktywami spółki i są wyceniane w momencie rozpoczęcia umowy leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej składnika majątku stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową oraz część kapitałową, tak, aby stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą.
Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego są odnoszone w sprawozdaniu z całkowitych dochodów metodą liniową przez okres trwania leasingu.

2.3.4	 NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości (grunty, budynki i budowle oraz składniki trwale z nimi związane), które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów i/lub utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Budynki i budowle wycenia się według zasady kosztu wytworzenia i nabycia pomniejszonego o odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
Od 01.01.2008 roku grunty oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów stanowiące nieruchomości inwestycyjne, nie rzadziej niż na dzień bilansowy wycenia się według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmiany wartości godziwej odnoszone są na wynik finansowy okresu, w którym nastąpiła zmiana na poziomie pozostałej działalności operacyjnej. 
Wynik na sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się w pozostałej działalności operacyjnej.

2.3.5	 AKTYWA TRWAŁE I GRUPY AKTYWÓW NETTO PRZEZNACZONE DO ZBYCIA
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia, a także grupy aktywów netto przeznaczonych do zbycia wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.
Aktywa trwałe i grupy aktywów netto są klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (lub spółka aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji, a także cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej.  Ponadto Zarząd Spółki złożył deklarację o sprzedaży powyższych aktywów. 

2.3.6	 ZAPASY
Przyjęcie materiałów z zakupu stanowiących własność Jednostki wycenia się według ceny nabycia. Materiały wytworzone we własnym zakresie wprowadza się do ksiąg rachunkowych w wartości wynikającej z rzeczywistych kosztów poniesionych na ich wytworzenie. 
Do ustalania kosztów z tytułu rozchodu (zużycia, sprzedaży, nieodpłatnego przekazania) materiałów i towarów stosowana jest metoda ceny średnioważonej. 

2.3.7	KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO
Koszty finansowania zewnętrznego, bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem dostosowywanych składników majątku, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania. Koszty te są pomniejszane o przychody uzyskane z tymczasowego inwestowania środków pozyskanych na wytworzenie danego składnika aktywów.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

2.3.8	 INSTRUMENTY FINANSOWE
Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w sprawozdania z sytuacji finansowej jednostki w momencie, gdy jednostka staje się stroną wiążącej umowy sprzedaży/zakupu. Regularne transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji – tj. na dzień, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje się początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne, z wyjątkiem wszystkich aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe, wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, są początkowo ujmowane w wartości godziwej, natomiast koszty transakcyjne odnoszone są do rachunku zysków i strat. 
Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Pożyczki i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wykazuje się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej.
Zasady wyceny i prezentacji w sprawozdaniu finansowym instrumentów finansowych są następujące:
Grupa aktywów lub zobowiązań	Zasada wyceny	Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym	
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Według wartości godziwej       (za wyjątkiem tych, dla których wartości godziwej nie można ustalić)	Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym oraz ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe	
Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Według wartości godziwej       (za wyjątkiem tych, dla których wartości godziwej nie można ustalić)	Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym oraz ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe	
Pożyczki udzielone i należności własne	Według zamortyzowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (IRR), a w sytuacji, kiedy termin zapłaty nie jest znany według ceny nabycia (_e. w przypadku pożyczek bez ustalonego terminu spłaty)	Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.	
Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności	Według zamortyzowanej ceny nabycia przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (IRR)	Różnica z wyceny koryguje wartość wycenianego składnika aktywów oraz jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego.	
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Według wartości godziwej       (za wyjątkiem tych, dla których wartości godziwej nie można ustalić)	Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym oraz ujmowana w kapitale z aktualizacji wyceny (w przypadku dodatniej) lub w stracie bieżącego (w przypadku ujemnej po uwzględnieniu nadwyżki wcześniej odniesionej na kapitał) .	
Aktywa i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży, których wartości godziwej nie można ustalić.	Według ceny nabycia skorygowanej o odpisy spowodowane utratą wartości.

	Składnik aktywów lub pasywów zostaje ujęty w cenie nabycia, do momentu realizacji (_e. sprzedaży) takiego składnika. Odpisy spowodowane trwałą utratą wartości odnoszone są w koszty finansowe.	

2.3.9	 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
Po początkowym ujęciu należności wycenia się w zamortyzowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku należności o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich należności w zamortyzowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy należności wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w zamortyzowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymagającej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego.

2.3.10	 INWESTYCJE W PAPIERY WARTOŚCIOWE
Inwestycje w papiery wartościowe klasyfikowane są jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy lub dostępne do sprzedaży i wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej. 
W przypadku, gdy papiery wartościowe zaklasyfikowane zostały jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat za dany okres. W przypadku aktywów dostępnych do sprzedaży, zyski i straty wynikające ze zmiany ich wartości godziwej ujmowane są bezpośrednio w kapitałach własnych aż do momentu sprzedaży składnika aktywów lub rozpoznania utraty wartości. Wówczas skumulowane zyski lub straty rozpoznane poprzednio w kapitałach własnych przenoszone są do rachunku zysków i strat za dany okres. Inwestycje w papiery wartościowe kwalifikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy lub dostępne do sprzedaży, dla których nie można ustalić wartości godziwej wyceniane są według ceny nabycia skorygowanej o odpisy spowodowane utratą wartości.

2.3.11	 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ORAZ INSTRUMENTY KAPITAŁOWE
Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe są klasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikającej z zawartych umów. Instrument kapitałowy to umowa dająca prawo do udziału w aktywach jednostki pomniejszonych o wszystkie zobowiązania. 

2.3.12	 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu, będących zobowiązaniami, wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego, analizowane są przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich zobowiązań w zamortyzowanej cenie nabycia (zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty wówczas, gdy różnica pomiędzy wartością w zamortyzowanej cenie nabycia i wartością w kwocie wymagającej zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na cechy jakościowe sprawozdania finansowego. 

2.3.13	REZERWY
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Jednostce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Rezerwy tworzy się również na przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Jednostka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość przyszłych zobowiązań, przy czym stosowną decyzję o utworzeniu rezerwy podejmuje Zarząd. W przypadku braku odpowiedniego planu restrukturyzacji w sprawozdaniu finansowym ujawnia się wówczas zobowiązanie warunkowe z tego tytułu. 

2.3.14	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Przychody z tytułu sprzedaży usług w zwykłym toku działalności jednostki prezentowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą (podatek akcyzowy).
Sprzedaż towarów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania nabywcy znaczących ryzyka i korzyści wynikających z prawa własności towarów.
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia prawa akcjonariuszy do ich otrzymania.

2.3.15	TRANSAKCJE W WALUTACH OBCYCH
W ciągu roku obrotowego transakcje w walucie obcej przelicza się według kursu wymiany między walutą funkcjonalną a walutą obcą obowiązującego na dzień dokonania transakcji. Pozycje pieniężne  ( pozycje, które zostaną rozliczone poprzez przekazanie środków pieniężnych ) wyrażone w walucie obcej wyceniane są według kursu zamknięcia banku, w którym jednostka ma główny rachunek, tj. w Banku PEKAO SA w Warszawie. Do wyceny aktywów stosuje się kurs kupna, do wyceny pasywów stosuje się kurs sprzedaży. 
Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kursu historycznego, wyrażonego w walucie obcej wyceniane są według kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji.
Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio w sprawozdanie z całkowitych dochodów, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów niepieniężnych, w przypadku, których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał. 

2.3.16	PODATKI
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane na podstawie stawek podatkowych obowiązujących w danym roku obrotowym. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi, wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy. Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba, że jednostka jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

2.3.17	ZMIANY STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI (ZASAD USTALANIA  WARTOŚCI AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ POMIARU WYNIKU FINANSOWEGO)
W I połowie 2009 roku w Spółce nie miały miejsca zmiany zasad polityki rachunkowości.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2009 ROKU DO 30.06.2009 ROKU

NOTA NR 1
SEGMENTY OPERACYJNE

Segmenty operacyjne są przedstawiane w sposób spójny ze sprawozdawczością wewnętrzną dostarczaną
głównemu decydentowi operacyjnemu. Główny decydent analizuje działalność tylko z produktowego punktu widzenia.  Działalność z geograficznego punktu widzenia nie jest przedmiotem analizy głównego decydenta, dlatego też Spółka nie posiada takich danych, a ich ustalenie na ten moment jest bardzo trudne.	

Opis dotyczący segmentów operacyjnych
•	rodzaj towarów oraz usług w ramach każdego segmentu branżowego 
W obszarze działalności Spółki wyróżniono następujące segmenty branżowe:
 – spedycja i logistyka
– dzierżawa 
– pozostała sprzedaż.
W ramach segmentu „spedycja i logistyka” ujęto przychody i koszty oraz aktywa i pasywa związane ze sprzedażą usług transportowych, spedycyjnych i logistycznych, zarówno na obszarze kraju, jak i zagranicy. Realizowane usługi spedycyjne obejmują kompleksową obsługę klientów w zakresie wysyłki towarów drogą lądową, lotniczą i morską. W ramach sprzedawanych usług transportowych spółka wykorzystuje częściowo własny tabor samochodowy, a częściowo korzysta z usług przewoźników zewnętrznych. Z kolei pełniąc funkcję operatora logistycznego Spółka odpowiada za gospodarkę magazynową oraz dystrybucję wyrobów i towarów różnych producentów i dostawców.
Segment „dzierżawa” obejmuje przychody i koszty oraz aktywa i pasywa związane z posiadanym rzeczowym majątkiem trwałym, użytkowanym w części przez spółki Grupy Kapitałowej PEKAES. 
Segment „pozostała sprzedaż” obejmuje głównie przychody z tytułu obsługi administracyjno-finansowej i kontrolingowej  innych spółek.
•	podstawę ustalania cen transferowych między segmentami 
Nie dotyczy. 
•	opis zmian zasad rachunkowości wprowadzonych w stosunku do sprawozdawczości dotyczącej segmentów w tym :informacje dotyczące rodzaju wprowadzonej zmiany, przyczynę zmiany, stwierdzenie faktu dokonania przekształcenia danych porównywalnych oraz finansowy skutek zmiany
Zgodnie z nowym standardem MSSF 8 „Segmenty operacyjne”, obowiązującym od 1 stycznia 2009 roku, wprowadzono zmiany do segmentów operacyjnych w stosunku do danych zaprezentowanych w sprawozdaniu PEKAES SA za 2008 rok.  Dane za 2008 rok zostały przekształcone zgodnie z nowym standardem.

SEGMENTY - DANE ZA OKRES OD 01.01.2009 DO 30.06.2009 ROKU

Wyszczególnienie	SEGMENTY	
	Spedycja i logistyka	Nieruchomości	Towary i materiały	Pozostała sprzedaż	Wartości nieprzypisane do segmentów	

Razem	
Wyniki finansowe segmentów w okresie od 01.01.09 do 30.06.2009 roku	 	 	 	 	 	 	
Przychody ogółem	167 162	3 377		1 224	364	172 127	
Sprzedaż na zewnątrz	167 162	3 377		1 224	364	172 127	
Sprzedaż między segmentami							
Pozostałe przychody operacyjne							
Koszty segmentu 	-171 925	-4 154		-1 150	-1 754	-178 983	
Pozostałe koszty operacyjne  							
Wynik segmentu	-4 763	-777		74	-1 390	-6 856	
Zysk z działalności operacyjnej 					 	- 6 856	
Przychody finansowe 					7 492	7 492	
Koszty finansowe 					-2 528	-2 528	
Dochód z inwestycji w jednostce stowarzyszonej							
Zysk przed opodatkowaniem 					 	- 1 892	
Podatek dochodowy 					-24	-24	
Udziały mniejszości							
Udział w zyskach (stratach)netto jednostek  
podporządkowanych wycenianych metodą praw własności							
Zysk netto (zgodnie z RZiS)						-1 916	
Pozostałe informacje dotyczące segmentów w okresie od 01.01.09 do 30.06.2009 roku							
Aktywa ogółem						485 528	
Aktywa segmentu	148 565	86 675				235 240	
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych						0	
Nieprzypisane aktywa 						250 288	
pasywa ogółem						485 528	
Pasywa segmentu	50 130					50 130	
Nieprzypisane pasywa						435 398	
Nakłady inwestycyjne	612	78			63	753	
- rzeczowe aktywa trwałe	528	78			63	669	
- wartości niematerialne	84					84	
- nieruchomości inwestycyjne							
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	6 920	1 620			659	9 199	
Amortyzacja wartości niematerialnych	811				32	843	
Amortyzacja inwestycji w nieruchomościach						193	
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	1 384				-418	966	

SEGMENTY - DANE ZA OKRES OD 01.01.2008 DO 30.06.2008 ROKU

Wyszczególnienie	SEGMENTY	
	Spedycja i logistyka	Nieruchomości	Towary i materiały	Pozostała sprzedaż	Wartości nieprzypisane do segmentów	

Razem	
Wyniki finansowe segmentów w okresie od 01.01.08 do 30.06.2008 roku	 	 	 	 	 	 	
Przychody ogółem	186 765	19 891		1 885	261	208 802	
Sprzedaż na zewnątrz	186 765	4 932		1 885	261	193 844	
Sprzedaż między segmentami							
Pozostałe przychody operacyjne		14 959				14 959	
Koszty segmentu 	-203 877	-5 432		-1 772	7 726	-203 355	
Pozostałe koszty operacyjne  							
Wynik segmentu	-17 112	14 459		113	7 987	5 447	
Strata netto na sprzedaży działalności zaniechanej						 	
Zysk z działalności operacyjnej 						5 448	
Przychody finansowe 						7 142	
Koszty finansowe 						-3 332	
Dochód z inwestycji w jednostce stowarzyszonej							
Zysk przed opodatkowaniem 						9 258	
Podatek dochodowy 						-156	
Udziały mniejszości						 	
Udział w zyskach (stratach)netto jednostek  
podporządkowanych wycenianych metodą praw własności						 	
Zysk netto (zgodnie z RZiS)						9 102	
Pozostałe informacje dotyczące segmentów w okresie od 01.01.08 do 30.06.2008 roku							
Aktywa ogółem						527 199	
Aktywa segmentu	192 130	103 705				295 835	
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych							
Nieprzypisane aktywa 						231 364	
Pasywa ogółem						527 199	
Pasywa segmentu	49 017					49 017	
Nieprzypisane pasywa						478 182	
Nakłady inwestycyjne	813				981	1 794	
- rzeczowe aktywa trwałe	213				8	221	
- wartości niematerialne	600				4	604	
- nieruchomości inwestycyjne					969	969	
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	9 475	1 747			947	12 169	
Amortyzacja wartości niematerialnych	749				31	780	
Amortyzacja inwestycji w nieruchomościach		299				299	
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	-459				-6 128	-6 587	

NOTA NR 2
WARTOŚCI NIEMATERIALNE

WARTOŚCI NIEMATERIALNE W OKRESIE OD 01.01.2009 DO 30.06.2009 ROKU	
Wyszczególnienie	Wartość
firmy	Patenty
i licencje	Pozostałe
wartości
niematerialne	Razem	
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2008 roku	 0	8 192	 0	8 192	
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia	 0	626	 0	626	
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	 0		 0		
Amortyzacja za bieżący okres	 0	- 1 555	 0	-1 555	
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2008 roku	 0	7 263	 0	7 263	
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2009 roku	 0	7 263	 0	7 263	
Zmiany zasad polityki rachunkowości	 0		 0		
 BO po korektach	 0	7 263	 0	7 263	
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia	 0	65	 0	65	
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	 0		 0		
Amortyzacja za bieżący okres	 0	-843	 0	-843	
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2009 roku	 0	6 485	 0	6 485	
					
Stan na dzień 01.01.2009 roku	 				
Wartość bilansowa brutto	 0	14 632	 0	14 632	
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	 0	-7 369	 0	-7 369	
Wartość bilansowa netto	 0	7 263	 0	7 263	
 	 0		 0		
Stan na dzień 30.06.2009 roku	 0		 0		
Wartość bilansowa brutto	 0	14 697	 0	14 697	
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	 0	-8 212	 0	-8 212	
Wartość bilansowa netto	 0	6 485	 0	6 485	

•	w I półroczu 2009 roku nie dokonano odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości niematerialnych i prawnych.

•	Wartości niematerialne i prawne amortyzowane są metodą liniową. 

•	W skład wartości niematerialnych i prawnych w pełni zamortyzowanych, które znajdują się nadal w użyciu wchodzą programy komputerowe o łącznej wartości początkowej 3.546 tys. zł.

NOTA NR 3
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W OKRESIE OD 01.01.09 DO 30.06.2009 ROKU	
Wyszczególnienie	
Grunty	budynki
i budowle	 Maszyny
i urządzenia	Środki
transportu	Pozostałe
środki
trwałe	Razem	
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2008 roku	5 478	110 687	5 657	45 362	1 071	168 255	
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia	0	128	1 385	4	160	1 677	
Nabycie wskutek połączenia jednostek gospodarczych	0	 0	 0	 0	 0	 0	
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia	0	 0	 0	-1 521	 0	-1 521	
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	0	 0	 0	 0	 0	 0	
Zwiększenia lub zmniejszenia wynikające z przeszacowania	
36 790	0	 
0	
 0	 
0	36 790	
Leasing	0	 0	 0	 0	 0	 0	
Likwidacja 	0	-2	0	-2	0	-4	
Nieodpłatne przekazanie	0	 0	 0	 0	 0	 0	
Amortyzacja  za okres bieżący	0	-5 867	-2 672	-15 100	-331	-23 970	
Pozostałe zmiany	-1 024	-10 474	-208	0	0	-11 706	
Wartość bilansowa netto  na dzień 31.12.2008 roku	41 244	94 472	4 162	28 743	900	169 521	
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	0	225	15		240	480	
Wartość bilansowa netto  na dzień 31.12.2008 roku	
41 244	94 697	4 177	28 743	1 140	170 001	
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2009 roku	41 244	94 472	4 162	28 743	900	169 521	
Zmiany zasad polityki rachunkowości	0	 0	 0	 0	 0	 0	
BO po korektach	41 244	94 472	4 162	28 743	900	169 521	
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia	0	156	375	15	13	559	
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia	0	 0	 0	-4 798	0	-4 798	
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	0	 0	 0	-7 347	0	-7 347	
Likwidacja 	0	-4	-1	0	-236	-241	
Amortyzacja  za okres bieżący	0	-2 790	-661	-5 580	-168	-9 199	
Pozostałe zmiany	0	 0	 0	 0	 0	 0	
Wartość bilansowa netto  na dzień 30.06.2009 roku	
41 244	91 834	3 875	11 033	509	148 495	
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie	0	300	 0	 0	308	608	
Wartość bilansowa netto  na dzień 30.06.2009 roku	
41 244	92 134	3 875	11 033	817	149 103	
 							
Stan na dzień 01.01.2009 roku							
Wartość bilansowa brutto	41 244	149 789	21 472	131 129	5 443	349 077	
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	0	-55 317	-17 310	-102 386	-4 543	-179 556	
Wartość bilansowa netto	41 244	94 472	4 162	28 743	900	169 521	
						-   	
Stan na dzień 30.06.2009 roku		 	 	 	 	 	
Wartość bilansowa brutto	41 244	149 921	21 065	52 308	5 015	269 553	
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących	0	-58 087	-17 190	-41 275	-4 506	-121 058	
Wartość bilansowa netto	41 244	91 834	3 875	11 033	509	148 495	

•	Na dzień 30.06.2009 roku nie występują odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych.
•	Na dzień 30.06.2009  roku wartość nakładów poniesionych na konto rzeczowych aktywów trwałych w toku budowy wynosi 668 tys. zł , w tym:
      - budynki i budowle                                         231 tys. zł 
      - maszyny i urządzenia                                   364 tys. zł
      - pozostałe środki trwałe	                             73 tys. zł

•	Wartość zobowiązań umownych związanych z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych na dzień 30.06.2009 roku prezentuje poniższa tabela:
Nazwa środka trwałego	Leasingodawca	Rodzaj leasingu	Kapitał do spłaty 	Zobowiązanie łączne	
Sprzęt informatyczny	IBM Polska	operacyjny	111	111	
Naczepy	BRE Leasing	operacyjny	2.628	2.628	
Naczepy	BRE Leasing	operacyjny	3.904	3.904	
Wózki widłowe	IKB Leasing Polska	operacyjny	3.926	3.926	
Ciągniki siodłowe	FORTIS	operacyjny	17.484	17.484	
Razem	 	 	28.053	28.053	

•	Wartość bilansowa brutto wszystkich w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych, które nadal znajdują się w użyciu na dzień 30.06.2009 roku wynosi 34.076 tys. zł , w tym:
budynki i budowle          				                       		2.882 tys. zł
maszyny i urządzenia       						           12.791 tys. zł
środki transportu             						           14.787 tys. zł
pozostałe środki trwałe        						             3.616 tys. zł

NOTA NR 4.
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE W OKRESIE OD 01.01.2009 DO 30.06.2009 ROKU	

Wyszczególnienie 	za okres	
	01.01.2009 -  30.06.2009	01.01.2008 – 30.06.2008	
Wartość na początek okresu	 	 	 	34 593	10 029	
Zwiększenie z tytułu:	 	 	 	0	46 008	
-Przeniesienie do nieruchomości środków trwałych	0	11 706	
-Przeszacowanie do wartości godziwej nieruchomości przeniesionych ze środków trwałych	0	19 690	
-przeszacowanie do wartości godziwej pozostałych nieruchomości	0	13 643	
- poniesienie nakładów na nabycie nowych nieruchomości	0	969	
Zmniejszenie z tytułu:	-193	-2 318	
-zbycia inwestycji	0	-2 019	
-odpisów amortyzacyjnych	-193	-299	
Wartość na koniec okresu	 	 	 	34 400	53 719	

a)	ujęte w rachunku zysków i strat kwoty
•	Wartość przychodów z czynszów dotyczących nieruchomości inwestycyjnych za I półrocze 2009 rok wynosi łącznie 730 tys. zł, 
•	Wartość bezpośrednich kosztów operacyjnych łącznie z kosztami napraw i utrzymania nieruchomości inwestycyjnych, które  w I połowie 2009 roku przyniosły przychody z czynszów wyniosła  w tym samym roku 837 tys. zł, 
•	Wartość bezpośrednich kosztów operacyjnych łącznie z kosztami napraw i utrzymania nieruchomości inwestycyjnych, które w I połowie 2009 roku nie przyniosły przychodów z czynszów wyniosła  w tym samym roku 52 tys. zł, 

b)	Nie istnieją kwoty ograniczeń prawa do zbycia nieruchomości inwestycyjnej oraz uzyskania przychodu i zysku z tego tytułu oraz istotne zobowiązania umowne dotyczące zakupu, wybudowania lub dostosowania nieruchomości inwestycyjnej oraz zobowiązania dotyczące napraw, utrzymania i ulepszenia (poprawy standardu) nieruchomości

c)	W I półroczu 2009 nie dokonano odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości oraz nie odwrócono wcześniejszych odpisów, zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”

d)	W spółce nie miały miejsca przeniesienia nieruchomości z i do zapasów oraz nie występowały nieruchomości zajmowane przez właściciela

e)	Na dzień 30.06.2009 roku Spółka nie dokonała wyceny gruntów oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów zaliczonych do nieruchomości inwestycyjnych według wartości godziwej, gdyż Zarząd uznał iż ich wycena nie zmienia się znacząco. Ostatnia wycena przeprowadzona była w I kwartale 2008 roku. Na koniec 2009 roku Spółka planuje przeprowadzenie takiej wyceny przez niezależnych rzeczoznawców .

f)	Wartość godziwa nieruchomości oparta jest na wycenie dokonanej przez niezależnego rzeczoznawcę. 

NOTA NR 5. 
INWESTYCJE W JEDNOSTKI STOWARZYSZONE
Jednostki stowarzyszone na dzień 30.06.2009 
Nazwa spółki stowarzyszonej	Miejsce siedziby spółki	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Metoda konsolidacji	
Spedycja Polska SPEDCONT Sp. z o.o.	Łódź, ul.Limanowskiego 121	47,07%	47,07%	praw własności 	
Global Insurance Brokers Limited S.A.	Warszawa	30,00%	30,00%	wyłączona z  konsolidacji z powodu uznania danych za nieistotne	

Jednostki zależne wyceniane są po cenie nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości.

a)	Wybrane informacje ze sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2009r. do 30.06.2009r. dotyczące jednostki stowarzyszonej Spedycja Polska SPEDCONT Sp. z o.o.:
- aktywa razem                                                 17.575  tys. zł
- zobowiązania i rezerwy na zobowiązania        2.300 tys. zł
- przychody                                                       11.699 tys. zł
- zysk netto                                                         1.019 tys. zł
b)	dzień sprawozdawczy sprawozdania finansowego jednostki stowarzyszonej wykorzystywanego dla potrzeb zastosowania metody praw własności, ale sporządzonego na inny dzień sprawozdawczy lub za inny okres niż sprawozdanie finansowe inwestora oraz przyczyna zastosowania odmiennego dnia sprawozdawczego lub okresu sprawozdawczego
Nie dotyczy.
c)	charakter i zakres wszelkich znaczących ograniczeń (wynikających na przykład z umów kredytowych lub wymogów regulacyjnych zdolności jednostek stowarzyszonych) do przekazywania funduszy inwestorowi w postaci dywidend kasowych lub do spłaty kredytów lub pożyczek
Nie dotyczy.
d)	nie ujęty udział w stratach jednostki stowarzyszonej , zarówno za dany okres, jak i skumulowanej wartości, jeżeli inwestor zaprzestał ujmowania swojego udziału w stratach jednostki stowarzyszonej
Nie dotyczy.
e)	inwestor ujawnia swój udział w zobowiązaniach warunkowych jednostki stowarzyszonej, nabytych wspólnie z innymi inwestorami oraz zobowiązania warunkowe powstałe w związku z indywidualną odpowiedzialnością inwestora za całość lub część zobowiązań jednostki stowarzyszonej
Nie występuje.

NOTA NR 6.
UDZIAŁ WE WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH
Wspólne przedsięwzięcia nie wystąpiły.

NOTA NR 7.
AKTYWA FINANSOWE

AKTYWA FINANSOWE NA DZIEŃ 30.06.2009	

Wyszczególnienie	na dzień	
	30.06.2009	31.12.2008	
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe)	162 668	162 162	
1)  akcje i udziały :	162 668	162 162	
 a) akcje i udziały w jednostkach zależnych i współzależnych 	159 873	159 374	
b) akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	2 770	2 770	
c) akcje i udziały w pozostałych jednostkach	25	18	
2) inne papiery wartościowe (wg rodzaju):	 0	 0	
a) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych:	 0	 0	
b) bony skarbowe i obligacje:	 0	 0	
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu (krótkoterminowe)	12 704	12 292	
1)  Akcje i udziały :	 0	 0	
a) akcje i udziały w jednostkach zależnych i współzależnych: 	 0	 0	
b) akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	 0	 0	
c) akcje i udziały w pozostałych jednostkach	 0	 0	
2) Należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach	 0	 0	
3) Inne papiery wartościowe (wg rodzaju):	12 704	12 292	
a) jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych 	12 704	12 292	
 b) bony skarbowe i obligacje i inne papiery wartościowe na rachunkach inwestycyjnych 	 0	 0	
Pozostałe aktywa finansowe	5 200	1 148	
1) udzielone pożyczki :	490	828	
a) długoterminowe	130	310	
b) krótkoterminowe	360	518	
3) Lokaty bankowe	2 053	320	
 a) długoterminowe		320	
 b) krótkoterminowe	2 053		
4) inne aktywa finansowe	2 657	2 549	
a) długoterminowe	2 657	2 549	
 b) krótkoterminowe	 0	 0	
a)	podstawową charakterystykę, ilość i wartość instrumentów finansowych, w tym opis istotnych warunków i terminów, które mogą wpłynąć na wielkość, rozkład w czasie oraz pewność przyszłych przepływów pieniężnych
Na aktywa finansowe spółki składają się:
1.	Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży – akcje i udziały w spółkach nie notowanych oraz notowanych na rynkach papierów wartościowych. Aktywa nie notowane na rynkach papierów wartościowych wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o wartość odpisów aktualizujących, natomiast aktywa notowane na rynkach papierów wartościowych wyceniane są w oparciu o notowania Giełdy Papierów Wartościowych. Wartość bilansowa netto akcji i udziałów dostępnych do sprzedaży na dzień 30.06.2009 roku wynosi 162.668 tys. zł , w tym:
•	w jednostkach zależnych               				159.873 tys. zł
•	w jednostkach stowarzyszonych       				    2.770 tys. zł
•	w pozostałych jednostkach                    				         25 tys. zł.
Wartość odpisów aktualizujących wynosi łącznie 17.700 tys. zł

Wartość bilansowa akcji i udziałów w ciągu I półrocza 2009 roku zwiększyła się o 506 tys. zł, z tego: 
zwiększenie wartości akcji i udziałów w spółkach zależnych o 499 tys. zł z tytułu:
•	nabycia akcji w Expolco Transped Sp. z o.o 			       489 tys. zł
•	nabycia akcji w PEKAES Truck SA 				        3 tys. zł
•	nabycia akcji w PEKAES Transport SA 				        7 tys. zł

zwiększenie wartości akcji i udziałów w pozostałych jednostkach 7 tys. zł z tytułu wyceny bilansowej akcji w spółce CENTROZAP SA

W dniu 1 czerwca 2009 roku spółka PEKAES SA, jako jedyny wspólnik spółki prawa holenderskiego pod firmą „HOLLPEKS BV” z siedzibą w Veenendaal, Holandia, podjęła uchwałę w sprawie likwidacji tej spółki. Zgodnie z odpowiednimi regulacjami prawa holenderskiego z dniem podjęcia uchwały o likwidacji spółki następuje jej rozwiązanie. W dniu 7 lipca 2009 roku PEKAES SA otrzymał odpis z właściwego dla spółki rejestru handlowego datowany na dzień 30 czerwca 2009 roku, zgodnie 
z treścią którego spółka pod firmą „HOLLPEKS BV” została rozwiązana z dniem 1 czerwca 2009 roku. Udziały zlikwidowanej Spółki były w całości objęte odpisem aktualizującym.

W dniu 25 czerwca 2009 roku nadzwyczajne zgromadzenie wspólników spółki prawa austriackiego pod firmą „Transorient Transportges.m.b.H” z siedzibą w Wiedniu, Austria (spółki w 100% zależnej od PEKAES SA), podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania oraz likwidacji spółki z dniem 30 czerwca 2009 roku. 

Likwidacja spółki pod firmą „HOLLPEKS BV” oraz „Transorient Transportges.m.b.H” jest elementem działań restrukturyzacyjnych mających na celu uproszczenie struktury Grupy PEKAES. 
Udziały spółki Transorient Transportges.m.b.H  w całości są objęte odpisem aktualizującym.

W najbliższym roku przewiduje się dalsze wydatki na wykup akcji w spółkach zależnych PEKAES Transport SA i PEKAES Truck SA oraz Expolco-Transped Sp. z o.o., będących w posiadaniu akcjonariuszy mniejszościowych. 

2.	Aktywa finansowe dostępne do obrotu, do których zalicza się między innymi:
•	jednostki uczestnictwa w funduszach powierniczych
Wartość godziwa instrumentów finansowych reprezentujących jednostki uczestnictwa w funduszach powierniczych odpowiada cenie rynkowej. Wartość bilansowa jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych na dzień 30.06.2009 roku wynosi 12.704 tys. zł , z tego:
- KBC GAMMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwartego Rynku Pieniężnego   12.704 tys. zł -  72 007,3573 jednostek ; wartość jednostek według ceny zakupu: 10.848 tys. Zł

3.	Pożyczki udzielone – w zależności od terminu zapadalności, prezentowane jako pozostałe długoterminowe aktywa finansowe oraz jako pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe.
Wartość bilansowa udzielonych pożyczek na dzień 30.06.2009 roku wynosi 490 tys. zł, z tego:
•	spółce zależnej ATB Truck SA – 490 tys. zł.  
Umowa pożyczki na kwotę 1.900 tys. zł została zawarta w dniu 10 maja 2005 roku. Pożyczka została wypłacona w dwóch transzach do dnia 31.07.2005r. Kwota pożyczki ma zostać spłacona w 62 ratach miesięcznych do dnia 31.10.2010r. Do dnia 30.06.2009 roku wpłynęła spłata pożyczki w kwocie 1.410 tys. zł, z tego w I połowie 2009 roku w kwocie 180 tys. zł.  Od kwoty zadłużenia PEKAES SA co miesiąc nalicza odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży. Do dnia 30.06.2009 roku od powyższej pożyczki wpłynęła kwota odsetek w wysokości 236 tys. zł , z tego w  I połowie 2009 roku  13 tys. zł.

4.	Inne papiery wartościowe 
Do innych papierów wartościowych zalicza się weksle otrzymane od spółek zależnych wraz z naliczonymi odsetkami. Wartość weksla otrzymanego od De Point SA na dzień 30.06.2009 roku wynosi 2.500 tys. zł, a wartość naliczonych odsetek wynosi 157 tys. zł.

5.	Inne aktywa finansowe. 
Do innych aktywów finansowych zalicza się lokaty bankowe z terminem wymagalności od 3 miesięcy do 1 roku, lokaty bankowe z terminem wymagalności powyżej 1 roku oraz zarachowane lecz nie otrzymane odsetki od lokat. W zależności od terminu wymagalności lokaty prezentowane są jako aktywa finansowe długoterminowe lub krótkoterminowe. Lokata długoterminowa na dzień 30.06.2009 roku nie występuje, natomiast lokata powyżej 3 miesięcy wynosi  2.053 tys. zł.

b)	w odniesieniu do inwestycji w nie notowane instrumenty kapitałowe lub instrumenty pochodne powiązane z takimi instrumentami kapitałowymi, które wyceniane są wg kosztu (ceny nabycia) w związku z brakiem możliwości określenia ich wartości godziwe

1.	informacja na ten temat instrumentów finansowych oraz ich wartość bilansową ilustruje poniższa tabela. Wartość godziwa instrumentów finansowych jest zbliżona do wartości bilansowych tych instrumentów.

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa na dzień	
	30.06.2009	31.12.2008	
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe)
	2 413	7 165	
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
	162 668	162 162	
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)
	2 787	630	
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu
	100	245	

PEKAES SA posiada akcje i udziały w spółkach nie notowanych na rynkach giełdowych na łączną wartość 162.643 tys. zł , z tego:
•	w jednostkach zależnych					        159.873 tys. zł
•	w jednostkach stowarzyszonych 					2.770 tys. zł
Wartość odpisów aktualizujących wynosi łącznie 17.433 tys. zł

2.Wyjaśnienie dlaczego wartość godziwa nie może zostać określona w sposób wiarygodny
Wartość godziwa powyżej przedstawionych aktywów nie może zostać określona z uwagi na to, iż aktywa te nie są notowane na rynkach giełdowych.

3. jeśli jest to możliwe przedział oszacowań, w ramach których wartość godziwa się prawdopodobnie znajduje
Oszacowanie wartości godziwej posiadanych aktywów do sprzedaży nie jest możliwe do określenia.
4.jeśli aktywa finansowe, których wartość godziwa nie mogła być wcześniej określona w sposób wiarygodny, zostały sprzedane – informację o ich sprzedaży, wartość bilansową takich aktywów w momencie ich zbycia, kwotę ujętego w rachunku zysków i strat zysku lub straty ze zbycia
W I połowie 2009 roku nie sprzedawano aktywów finansowych, których wartość godziwa nie była wcześniej określona. 

c)	zmiana stanu aktywów finansowych i zobowiązań finansowych
ZMIANA STANU AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH	
Wyszczególnienie	Aktywa i zobowiązania finansowe	
	Aktywu
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu
	
Zobowiąza-nia finansowe
	
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
	
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
	
Pozostałe aktywa finansowe (pożyczki, weksle)

Przeniesie-nie aportem

Razem
	
Stan na dzień  na dzień 01.01.2009 roku	12 292	245	162 162	320	3 377	 0	178 396	
Zmiany w stanie aktywów i zobowiązań finansowych w ciągu roku	412	-145	506	1 733	-230	 0	2 276	
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia	 0	 0	499	1 733	0	 0	2 232	
Zmniejszenia stanu z tytułu sprzedaży	 0	 0	 0	 0	 0	 0	0	
Zmniejszenie stanu z tytułu spłaty 	0	-145	 0	 0	-338	 0	-483	
Wartość aktywów i zobowiązań finansowych	412	0	7	0	108	 0	527	
Saldo na dzień na dzień 30.06.2009 roku	12 704	100	162 668	2 053	3 147	 0	180 672	

d)	metody i istotne założenia stosowane do określenia wartości godziwych aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, które są ujmowane w wartości godziwej, oddzielnie dla istotnych klas aktywów finansowych zobowiązań finansowych (np. stopy odsetkowe lub dyskontowe)
Do określenia wartości godziwej aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży (akcje w spółce CENTROZAP SA) i do obrotu ( jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych ) stosuje się notowania rynkowe podawane do publicznej wiadomości.

e)	zakres w jakim wartości godziwe aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych są określone w całości lub w części, przez odniesienie do publikowanych notowań cen na aktywnym rynku lub ostatnich transakcji zawieranych na warunkach rynkowych, lub szacowane są przy użyciu techniki wyceny
Aktywa finansowe dostępne do obrotu wyceniane są w wartości godziwej określonej przez odniesienie do publikowanych notowań cen na aktywnym rynku w całości.
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu ( akcje ) wyceniane są w wartości godziwej przez odniesienie do publikowanych notowań rynkowych tej w części, w której są ogłaszane kursy na Giełdzie Papierów Wartościowych.

f)	zakres w jakim wartości godziwe są określone w całości lub w części przy użyciu techniki wyceny opartej na założeniach, które nie są poparte przez możliwe do zaobserwowania ceny rynkowe
Nie wystąpiły.

g)	całkowita kwota zmiany wartości godziwej szacowanej przy użyciu techniki wyceny, która została ujęta w zysku lub w stracie danego okresu
Zmiana wartości godziwej aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu ( jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych ) zwiększyła wynik finansowy za okres I połowy 2009 roku o kwotę 412 tys. zł.  natomiast zmiana wartości godziwej aktywów przeznaczonych do sprzedaży (Centrozap) zwiększyła wynik finansowy o 7 tys.zł. 

h)	całkowite przychody z tytułu odsetek i całkowite koszty z tytułu odsetek dla aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, które nie zalicza się do kategorii wycenianej według wartości godziwej ze zmianami ujmowanymi w rachunku zysków i strat
Do aktywów finansowych, które nie są wyceniane w wartości godziwej zalicza się akcje i udziały w spółkach nie notowanych na rynkach giełdowych oraz udzielone pożyczki i weksle.
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek ujęte w rachunku zysków i strat za okres I półrocza 2009 roku wyniosły 16 tys. zł, w tym odsetki naliczone i zrealizowane 16 tys. zł. 
Przychody z tytułu odsetek od weksla ujęte w rachunku zysków i strat za okres I półrocza 2009 roku wyniosły 108 tys. zł, w tym odsetki naliczone i niezrealizowane 108 tys. zł.
Do zobowiązań finansowych nie wycenianych w wartości godziwej zalicza się zobowiązania z tytułu kredytów oraz leasingu finansowego, które wyceniane są w wartości nominalnej powiększonej o przynależne odsetki zgodnie z wielkością stóp odsetkowych określonych w poszczególnych umowach. Wartość odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu w I połowie 2009 roku wyniosły 7 tys. zł.

i)	dla aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży, kwota jakichkolwiek zysków i strat  ujętych bezpośrednio w kapitale w danym okresie oraz kwota jaką usunięto z kapitału i ujęto w ramach rachunku zysków i strat za dany okres
Nie występuje

j)	kwota przychodów z tytułu odsetek narosłych od aktywów finansowych od utraconej wartości
Nie występuje.
k)	jeśli jednostka dokonała zmiany klasyfikacji pozycji aktywów finansowych z ujmowanych w wartości godziwej na ujmowane w koszcie ( cenie nabycia) lub koszcie zamortyzowanym, powód takiej zmiany
Nie wystąpiła.
l)	charakter oraz kwotę ujętej straty z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych, ujętej w zysku lub stracie okresu oddzielnie dla każdej istotnej klasy aktywów finansowych
Nie występuje

m)	wartość bilansową aktywów finansowych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań oraz  zobowiązań warunkowych
Nie występuje.
                         
Jeśli instrumenty finansowe będące w posiadaniu lub wyemitowane przez jednostkę gospodarczą mogą powodować – pojedynczo lub jako klasa – wystąpienie jednego lub kilku rodzajów znaczącego ryzyka, ujawnia się następujące zasady i warunki umowy instrumentu finansowego:
a)	kwota kapitału, wartość nominalna lub inne podobne kwoty, które w przypadku niektórych instrumentów pochodnych (takich, jak na przykład swapy stóp procentowych) mogą stanowić podstawę naliczenia przyszłych płatności (zwaną wartością teoretyczną),
Na dzień bilansowy Spółka nie zidentyfikowała instrumentów finansowych wbudowanych w kontrakty handlowe oraz innych instrumentów pochodnych, w związku z tym nie oszacowano związanych z nimi ryzyk. 
b)	termin płatności, wygaśnięcia lub wykonania, opcje wcześniejszego rozliczenia, którymi dysponuje jedna ze stron umowy dotyczącej instrumentu, łącznie z podaniem okresu (lub konkretnej daty), w ciągu którego można zrealizować opcje, oraz ceny (lub przedziału cenowego) realizacji opcji,
Na dzień bilansowy – nie dotyczy Spółki.
c)	opcje, którymi dysponuje jedna ze stron umowy dotyczącej instrumentu, w zakresie jego konwersji lub wymiany na inny instrument finansowy, inny składnik aktywów lub inne zobowiązanie, łącznie z podaniem okresu (bądź konkretnej daty), w ciągu którego można zrealizować opcje, oraz współczynnika (współczynników) konwersji lub wymiany,
Na dzień bilansowy – nie dotyczy Spółki.
d)	kwotę i terminy powstawania zaplanowanych przyszłych wpływów i płatności kwoty kapitału instrumentu, łącznie ze spłatami ratalnymi oraz funduszem amortyzacyjnym zadłużenia lub podobnymi wymogami, ustalone stopy lub kwoty odsetek, dywidendy lub inne okresowe zwroty z kapitału oraz terminy ich płatności,
Na dzień bilansowy – nie dotyczy Spółki.
e)	wszelkie zabezpieczenia ustanowione na rzecz jednostki gospodarczej – w przypadku aktywów finansowych lub na rzecz wierzyciela w przypadku zobowiązań finansowych, w przypadku instrumentu, w którym przepływy środków pieniężnych wyrażone są w walucie innej niż waluta sprawozdawcza jednostki gospodarczej – walutę, w której mają być uzyskane wpływy lub dokonane płatności,
Na dzień bilansowy – nie dotyczy Spółki.
f)	w przypadku instrumentu, który zakłada możliwość wymiany na inny instrument – informacje opisane w powyższych punktach w odniesieniu do instrumentu uzyskiwanego w wyniku takiej wymiany,
Na dzień bilansowy – nie dotyczy Spółki.
g)  wszelkie warunki umowne związane z danym instrumentem lub powiązanych z nim umów, których naruszenie znacząco zmieniłoby którykolwiek z pozostałych warunków (na przykład maksymalny wskaźnik zadłużenia w stosunku do kapitału własnego określony w warunkach obligacji, jeśli przekroczenie tego wskaźnika spowodowałby, że pełna kwota kapitału obligacji stałaby się wymagalna i przypadająca do zapłaty ze skutkiem natychmiastowym).
Na dzień bilansowy – nie dotyczy Spółki.

W odniesieniu do wszystkich klas aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, zarówno bilansowych, jak i pozabilansowych, ujawnia się informacje na temat rozmiaru obciążenia ryzykiem stopy procentowej, w tym:
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ NA DZIEŃ 30.06.2009 ROKU	
Wyszczególnienie	 	 	< 1 rok	1 – 2 lat	> 5 lat	Razem	
Instrumenty finansowe w podziale na kategorie wiekowe według stanu na dzień 30.06.2009 roku	 	 	 	 	
Oprocentowanie stałe	 	 	 	 	 	 	
Depozyty bankowe	 	 	1 733	 0	 0	1 733	
Dłużne papiery wartościowe	 	 	 0	 0	 0	 0	
Leasing finansowy	 	 	36			36	
 Weksel	 	 	 0	 0	2 657	2 657	
Oprocentowanie zmienne	 	 					
Leasing finansowy	 	 	64	 0	 0	64	
Pożyczki udzielone	 	 	490	 0	 0	490	
 Depozyty bankowe	 	 	320	 0	 0	320	
Instrumenty finansowe w podziale na kategorie wiekowe według stanu  na dzień 31.12.2008 roku					
Oprocentowanie stałe	 	 					
Depozyty bankowe	 	 	 0	320	 0	320	
Dłużne papiery wartościowe	 	 	 0	 0	 0	 0	
Leasing finansowy	 	 	99			99	
 Weksle	 	 	 0	 0	2 549	2 549	
 	 	 	 0	 0	 0	 0	
Oprocentowanie zmienne	 	 					
Leasing finansowy	 	 	146	 0	 0	146	
Pożyczki udzielone	 	 	828	 0	 0	828	

a)	umowne daty zmiany oprocentowania lub terminy płatności (w zależności od tego, które z tych zdarzeń jest wcześniejsze)
•	Leasing finansowy od Bankowy Fundusz Leasingowy SA (umowa O/WA/2006/04/0369)– zmiana stopy procentowej w umowie leasingu nastąpi, gdy ulegnie zmianie stopa procentowa kredytu stanowiącego podstawę dla finansującego do sfinansowania zawartej umowy leasingu, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 4 tys. zł,
•	Leasing finansowy od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o.(umowa 12975)– oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 52 tys. zł,
•	Leasing finansowy od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o. (umowa 12976)– oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M, kwota zobowiązania na dzień bilansowy wynosi 8 tys. zł,    
•	Leasing operacyjny od BRE Leasing Sp. z o.o. ( umowa WA/52955/2007) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M,  łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 2.628 tys. zł,
•	Leasing operacyjny od BRE Leasing Sp. z o.o. ( umowa WA/52951/2007) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M,  łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 3.904 tys. zł,
•	Leasing operacyjny od Fortis Lease Polska Sp. z o.o. ( umowa 15140/07/2007/BP/1-100) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M; łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 17.485 tys. zł.
•	Leasing operacyjny od IKB Leasing Polska Sp. z o.o. ( umowa 1004649) – oprocentowanie oparte na zmiennej stopie procentowej dla LIBOR 1M; łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 3.926 tys. zł.

b)	efektywne stopy procentowe (w uzasadnionych przypadkach)
Efektywne stopy procentowe zbliżone są do nominalnych stóp procentowych.
c)	są obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej, jak pieniężne aktywa finansowe i zobowiązania finansowe o stałej stopie procentowej 
 Wartość depozytów bankowych o stałej stopie procentowej na dzień 30.06.2009 roku wynosi łącznie  1 733 tys. zł, z tego:
•	w Fortis Bank Polska SA – 633 tys. zł (dzień zakończenia depozytu: 23.01.2010r., stopa procentowa – 6,64% p.a.)
•	w Fortis Bank Polska SA – 1.100 tys. zł (dzień zakończenia depozytu: 27.03.2010r., stopa procentowa – 6,00% p.a.)

Wartość weksli o stałej stopie procentowej na dzień 31.12.2008 roku wynosi 2.500 tys. zł. Oprocentowanie sumy wekslowej wynosi 8,64% w skali roku.
Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu o stałej stopie procentowej :
•	leasing finansowy od IBM Polska Sp. z o.o.  (umowa PL 090502)– płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań na dzień bilansowy wynosi 36 tys. zł,
•	leasing operacyjny od IBM Polska Sp. z o.o. ( umowa PL090601) – płatności okresowe są niezmienne przez cały okres obowiązywania umów, łączna kwota zobowiązań pozabilansowych na dzień bilansowy wynosi 111 tys. zł.

d)	są obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej, jak pieniężne aktywa finansowe i zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej, która jest korygowana odpowiednio do zmiany rynkowych stóp procentowych

Aktywa finansowe obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze zmiennej stopy procentowej na dzień 30.06.2009 roku:
1.	Jednostki funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego:
KBC GAMMA Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwartego Rynku Pieniężnego    
12.704 tys. zł (72.007,3573 jednostek); wartość jednostek według ceny zakupu: 10.848   
 tys. zł ;
2.	Pożyczki pieniężne:
wartość bilansowa pożyczki pieniężnej udzielonej spółce ATB Truck SA na dzień 30.06.2009. wynosi  490 tys. zł. Od kwoty zadłużenia co miesiąc naliczane są odsetki przy zastosowaniu stopy WIBOR 1M + 0,25% marży;
3.	Depozyty bankowe:
Bank PEKAO SA  – 320 tys. zł (dzień zakończenia depozytu: 03.02.2010r.., stopa procentowa  obecnie – 3,75% p.a.)

Zobowiązania finansowe obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze zmiennej stopy procentowej na dzień 30.06.2009 roku to zobowiązania z tytułu leasingu finansowego opisane powyżej w punkcie „a” 

e)	nie są obciążone ryzykiem stopy procentowej, jak niektóre inwestycje w papiery wartościowe z prawem do kapitału
Nie występuje.

NOTA 7.1
RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ
Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń

NOTA NR 8.
ZAPASY
Na dzień 30.06.2009 roku Spółka nie posiada zapasów. Wartość zapasów ujęta jako koszt 2008 roku
wynosi 9 tys. zł.

NOTA NR 9.
UMOWY O BUDOWĘ (KONTRAKTY DŁUGOTERMINOWE)
Nie występują.

NOTA NR 10.
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI NA DZIEŃ 30.06.2009 ROKU

Wyszczególnienie	Na dzień	
	30.06.2009	31.12.2008	
Należności z tytułu dostaw i usług (netto)			59 296	71 980	
a)należności brutto o pozostałym do dnia bilansowego okresie spłaty do 1 miesiąca	 	36 019	39 488	
b) należności brutto o pozostałym do dnia bilansowego okresie spłaty powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	4 741	1 363	
c) należności brutto o pozostałym do dnia bilansowego okresie spłaty powyżej 3 miesięcy do 12 miesięcy	 0	 0	
d) należności brutto o pozostałym do dnia bilansowego okresie spłaty powyżej 1 roku	 0	 0	
e) należności brutto przeterminowane	 	 	20 345	34 577	
Należności z tytułu robót dostaw i usług, razem brutto 	 	 	61 105	75 428	
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług 	 	 	-1 809	-3 448	
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	 	 	 0	 0	
Pozostałe należności (netto)	 	 	2 569	5 643	
należności brutto z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych	 	 	 0	701	
inne należności brutto	 	 	4 309	7 027	
dochodzone na drodze sądowej brutto	 	 	8 125	6 671	
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności	 	 	-9 865	-8 756	
Należności ogółem, z tego	 	 	61 866	77 623	
- część długoterminowa	 	 	8	8	
- część krótkoterminowa			61 858	77 615	

a)	Okres spłaty należności związany z normalnym tokiem sprzedaży wynosi:
•	14 dni – dla należności z tytułu dzierżawy budynków i budowli
•	od 30 do 60 dni – dla należności od kontrahentów stałych za usługi transportowe, spedycyjne i logistyczne.
b)	Wartość pozostałych należności netto na dzień 30.06.2009 roku wynosi 2.569 tys. zł, w tym:
•	inne należności długoterminowe (z tytułu kaucji )     8 tys. zł;
•	inne należności (z tytułu kaucji, reklamacji od odbiorców, od ubezpieczycieli i przewoźników, zwrotu VAT z zagranicy i pozostałe)   2.561 tys. zł:
1.	terminy spłaty należności zwierają się w przedziale czasowym od 14 do 30 dni; 
2.	wartość brutto innych należności wynosi 12.435 tys. zł, w tym należności dochodzone na drodze sądowej – 8.125 tys. zł; 
3.	wartość odpisów aktualizujących inne należności wynosi 9.865 tys. zł, z tego należności przeterminowane – 1.740 tys. zł, a należności dochodzone na drodze sądowej – 8.125 tys.zł;.
c)	wartość godziwa należności na dzień 30.06.2009  zbliżona jest do wartości bilansowej,
d)	maksymalne ryzyko kredytowe jest równe wartości netto należności
e)	koncentracja ryzyka jest mała z uwagi na duże rozdrobnienie klientów.

NOTA NR 11.
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA DZIEŃ 30.06.2009 ROKU	

Wyszczególnienie	Na dzień	
	30.06.2009	31.12.2008	
Środki pieniężne w kasie	43	40	
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	3.966	14.687	
Lokaty krótkoterminowe	35.442	6.647	
Inne środki pieniężne	156	0	
Inne aktywa pieniężne	76	18	
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	39.683	21.392	

NOTA NR 12.
KAPITAŁ PODSTAWOWY

KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ 30.06.2009 ROKU	

Wyszczególnienie	Na dzień	
	30.06.2009	31.12.2008	
Liczba akcji	33 250 000	33 250 000	
Wartość nominalna akcji (PLN / akcję)	1,00	1,00	
Kapitał podstawowy	33 250	33 250	

a)	prawa, uprzywilejowanie i ograniczenia związane z daną grupą akcji, włączając w to ograniczenia dotyczące podziału dywidend i zwrotu kapitału
Nie występuje.
b)	akcje własne jednostki pozostające w jej posiadaniu lub w posiadaniu jednostek zależnych i jednostek stowarzyszonych
Nie występuje.
c)	akcje zarezerwowane dla potrzeb emisji związanych z realizacją opcji i umów sprzedaży wraz z warunkami i kwotami
Nie występuje
d)	zmiana kapitału podstawowego
Nie występuje.

NOTA NR 13.
POZOSTAŁE  KAPITAŁY

Pozostałe kapitały prezentuje poniższa tabela

ZMIANY POZOSTAŁYCH  KAPITAŁÓW  W OKRESIE OD 01.01.2009 DO 30.06.2009 ROKU
 	
Wyszczególnienie	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Akcje(udziały) własne (wielkości ujemne)	Razem	
Stan na dzień 01.01.2008 roku	362 178	 0	 0	362 178	
Zwiększenia w okresie od 01.01 do 30.06.2008 roku	14 071	 0	 0	14 071	
- emisja akcji powyżej wartości nominalnej	 0	 0	 0	 0	
- z podziału zysku	 0	 0	 0	 0	
 - z podziału zysku(ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	14 071	 0	 0	14 071	
Stan na dzień 30.06.2008 roku	376 249	 0	 0	376 249	
Stan na dzień 01.01.2009 roku	376 249	 0	 0	376 249	
Zwiększenia w okresie od 01.01 do 30.06.2009 roku	 0	 0	-269	-269	
 z podziału zysku (ustawowo)	 0	 0	 0	 0	
Wykup akcji	 0	 0	-269	-269	
Zmniejszenia w okresie od 01.01 do 30.06.2009 roku	21 594	 0	 0	21 594	
Wypłata dywidendy	21 594	 0	 0	21 594	
Stan na dzień 30.06.2009 roku	354 655	 0	-269	354 386	

a)	opis charakteru i przeznaczenia każdego kapitału wchodzącego w skład kapitału własnego
      W skład pozostałych kapitałów własnych wchodzą:
•	kapitał zapasowy, który tworzony jest z nadwyżki wartości emisyjnej akcji ponad wartość nominalną akcji oraz nie podzielonych zysków lat ubiegłych;
•	kapitał z aktualizacji wyceny, na który składają się odpisane różnice z wyceny majątku według wartości godziwej oraz związane z nimi obciążenia z tytułu rezerwy na odroczony podatek dochodowy;
•	nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych;
•	wynik finansowy bieżącego okresu. 
b)	kwotę dywidend zaproponowanych lub zadeklarowanych pomiędzy dniem bilansowym a dniem sporządzenia sprawozdania finansowego
      Wartość zarachowanych i ujętych w kapitale własnym dywidend wypłaconych z kapitału zapasowego wyniosła 21.594 tys. zł. Realizacja wypłat dywidendy nastąpiła w II półroczu 2009 roku.

NOTA NR 14.
AKCJE WŁASNE
W ramach realizacji programu Skupu Akcji Własnych Spółki w celu ich umorzenia, przyjętego zgodnie z uchwałą nr 18/2008 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 4 czerwca 2008, Spółka począwszy od dnia 12 maja 2009 roku otrzymuje od działającego na zlecenie PEKAES SA domu maklerskiego DB Securities Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie („Dom Maklerski”) informacje o zawarciu przez Dom Maklerski transakcji kupna akcji własnych Spółki.  
Według stanu na dzień 30 czerwca 2009 roku,  po zawarciu powyższych transakcji kupna akcji Spółki, całkowita liczba akcji Spółki skupionych dla Spółki przez Dom Maklerski w ramach realizacji programu Skupu Akcji Własnych Spółki wynosi 26 688 akcji, stanowiących 0,0803 % kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 26 688 głosów, tj. do 0,0803 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
W spółce nie występują opcje na akcje własne.
NOTA NR 15.
REZERWY 
REZERWY W OKRESIE OD 01.01.2009 DO 30.06.2009	
Wyszczególnienie	Rezerwa na świadczenia emerytalne i urlopy wypoczynkowe	Rezerwa na koszty usług audytorskich	Rezerwa na koszty sądowe 	Rezerwa pozostała	Razem	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		
Stan rezerw na dzień 01.01.2008 roku	1 946	92	730	7 180	9 948	1 707		
Rezerwy utworzone	2 111	604	379	52 904	55 998	17 182		
Rezerwy wykorzystane	-558	-92	-945	-5 415	-7 010			
Rezerwy rozwiązane	-2 481	         -549	-126	-53 127	56 283	-3 244		
Pozostałe zmiany stanu rezerw	 0	 0	 0	 0	 0	 0		
Stan rezerw na dzień 31.12.2008 roku	1 018	55	38	1 542	2 653	15 645		
Stan rezerw na dzień 01.01.2009 roku	1 018	55	38	1 542	2 653	15 645		
Rezerwy utworzone	98	90		13 200	13 388			
Rezerwy wykorzystane	-147	-55		-560	-762			
Rezerwy rozwiązane	 0	 0	 0	-10 772	-10 772	-663		
Pozostałe zmiany stanu rezerw	 0	 0	 0	 0	 0	 0		
Stan rezerw na dzień 30.06.2009 roku, w tym:	970	90	38	3 409	4 507	14 982		
- rezerwy krótkoterminowe	220	90	38	3 409	3 757			
- rezerwy długoterminowe	750	 0	 0	 0	750	14 982		

a)	wzrost stopy dyskontowej oraz skutki tej zmiany, jeśli wystąpią

Zmiany stopy dyskontowej są uwzględniane przy wycenie rezerw na świadczenia na odprawy 
emerytalne i rentowe przeprowadzanej na koniec każdego roku obrotowego.
b)	krótki opis charakteru zobowiązania stanowiącego podstawę do ustalenia wraz z oczekiwanymi terminami wypływu korzyści ekonomicznych
Wartość utworzonych rezerw na dzień 30.06.2009 roku wynosi 19 489 tys. zł , z tego:
•	rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe - 781 tys. zł (wysokość rezerwy ustalona na podstawie wyceny przeprowadzonej przez aktuariusza na dzień 31.12.2008);
•	rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe oraz koszty ZUS od niewykorzystanych urlopów  wypoczynkowych – 189 tys. zł (wysokość rezerwy została ustalona na dzień 30.06.2009 roku w oparciu o planowaną ilość dni niewykorzystanych urlopów przez pracowników na koniec 2009 roku, średniej stawki ich wynagrodzenia i stawki ZUS);
•	rezerwy na koszty usług audytorskich - 90 tys. zł ( wysokość rezerwy została ustalona zgodnie z zawartymi umowami );
•	rezerwa na sprawy sądowe pracownicze i odsetki z nimi związane – 38 tys. zł (rezerwa utworzona na podstawie otrzymanego wyroku i postanowienia w sprawie wypłaty roszczeń dla byłych pracowników PEKAES SA );
•	rezerwa na koszty – 3.409 tys. zł  ( rezerwa utworzona w oparciu o analizę wykonanych, a nie  zafakturowanych na 30.06.2009r., kosztów zakupu materiałów i usług );
•	rezerwa na odroczony podatek dochodowy  - 14.983 tys. zł  ( rezerwa utworzona w związku z istnieniem dodatnich różnic w podatku dochodowym ).
c)	informacje o istotnych niepewnościach, co do kwoty i terminu wystąpienia tych wypływów oraz ewentualne poczynione założenia odnośnie przyszłych zdarzeń
W związku z występowaniem istotnej niepewności przy szacowaniu kwoty rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe stosuje się wycenę statystyczną w oparciu o opracowanie sporządzone przez aktuariusza. Ze względu na nie istotne różnice ostatnia wycena dokonana była na dzień 31.12.2008.

NOTA NR 16.
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA NA DZIEŃ 31.12.2008 ROKU	

Wyszczególnienie 
 	na dzień	
	30.06.2009	31.12.2008	

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	49 446	57 334	

a) o okresie wymagalności do 12 miesięcy	49 446	57 334	
Pozostałe zobowiązania
	28 624	8 067	
Kredyty i pożyczki	 0	 0	
Umowy leasingu  finansowy :	100	245	
a) o okresie wymagalności do 12 miesięcy:	100	245	
 Inne krótkoterminowe zobowiazania finansowe	 0	 0	
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	301	349	
Z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	2 966	3 940	
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania :	25 257	3 533	
a) zaliczki otrzymane na dostawy	 0	 0	
b) z tytułu dywidend	21 608	13	
c) z tytułu wynagrodzeń	145	177	
d) kaucje	238	364	
e) rozrachunki z pracownikami	 0	 0	
j) inne	3 266	2 979	
Zobowiązania ogółem, z tego	78 070	65 401	
- część długoterminowa	301	349	
- część krótkoterminowa	77 769	65 052	

Dla poszczególnych grup kontrahentów występują następujące terminy  płatności zobowiązań:
•	przewoźnicy polscy - zgodnie z umową od 30  dni do  45 dni,
•	przewoźnicy polscy, dla których Spółka wystawia  faktury w ich imieniu i na ich rachunek 
   	tzw. selfbilling  –   21 dni od dnia  wystawienia faktury,
•	kontrahenci zagraniczni - zgodnie z umową 30 dni,
•	pozostali kontrahenci  - zgodnie z terminem płatności z faktury od 7 dni do 30 dni.

NOTA NR 17.
KREDYTY I POŻYCZKI
Na dzień 30.06.2009 roku Spółka nie posiadała zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek. 

NOTA NR 18.
LEASING 

NOTA NR 18.1
ujawnienia dotyczące leasingu dokonywane przez leasingobiorców
Leasing finansowy
a)	warunkowe opłaty leasingowe ujęte w rachunku zysków i strat danego okresu obrotowego,
•	W I połowie 2009 roku nie wystąpiły. 
b)	ustaloną na dzień bilansowy sumę przyszłych minimalnych opłat subleasingowych, których uzyskanie przewiduje się z tytułu nie odwoływalnych umów subleasingowych,
Nie dotyczy.
c)	ogólny opis ważniejszych postanowień zawartych przez leasingobiorcę umów leasingowych, w tym:
•	podstawę ustalania kwoty warunkowych opłat leasingowych,
 Nie dotyczy.
•	istnienie i warunki przedłużenia umowy lub wykorzystania możliwości zakupu oraz postanowień dotyczących podwyższenia ceny 
1) Leasing od IBM Polska Sp.z o.o.- Spółka z dwumiesięcznym wyprzedzeniem przed zakończeniem leasingu powiadamiając leasingodawcę może skorzystać z następujących opcji po zakończeniu okresu leasingu:
•	odnowić leasing,
•	nabyć przedmiot leasingu za sumę równą 1% jednostkowej kwoty finansowania,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
      Opłata leasingowa nie ulega zmianie.
2)  Leasing od Bankowy Fundusz Leasingowy SA – po uiszczeniu wszystkich należnych opłat wynikających z umowy Spółka nabywa prawo własności przedmiotu leasingu, zgodnie z zawartą umową sprzedaży. Opłata leasingowa ulegnie zmianie w sytuacji, gdy ulegnie zmianie stopa procentowa kredytu stanowiącego podstawę dla Finansującego do sfinansowania zawartej umowy leasingu.
3)	Leasing od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o. – powiadamiając leasingodawcę z dwumiesięcznym wyprzedzeniem przed zakończeniem okresu leasingu Spółka może skorzystać z następujących opcji po zakończeniu okresu leasingu:
•	nabyć przedmiot leasingu za sumę ustaloną w umowie leasingu,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy,
•	 odnowić leasing.
      Opłata leasingowa oparta jest na zmiennej stopie procentowej obowiązującej pierwszego dnia każdego okresu odsetkowego dla WIBOR 1M.
•	ograniczenia wynikające z postanowień umowy leasingowej, np. dotyczące dywidend, dodatkowego zadłużenia czy dodatkowych umów leasingowych.
W przypadku nie wywiązywania się z określonych w umowach warunków spłaty rat leasingowych i innych postanowień, Spółka będzie zobowiązana do zapłaty na rzecz laesingodawców określonych szczegółowo kar umownych lub odszkodowań.

d)	opis przedmiotów leasingu
•	sprzęt komputerowy IBM – serwer (leasing od IBM Polska Sp. z o.o.)
•	regały paletowe PAL-RACK (leasing od Bankowy Fundusz Leasingowy SA)
•	wózki magazynowe Hyster typu P2.0S oraz R1.6H typu Reach truck (leasing od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o.)
•	Elektryczny wózek magazynowy Hyster, typ P2.0S (leasing od SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o.)

e)	dla każdej grupy aktywów wartość bilansowa netto na dzień bilansowy
Wartość bilansowa przedmiotów leasingu finansowego na dzień 30.06.2009 roku wynosi  36 tys. zł
PRZEDMIOTY LEASINGU FINANSOWEGO NA DZIEŃ 30.06.2009	

Wyszczególnienie	W odniesieniu do grup aktywów	
	środki transportowe	maszyny i urządzenia	inne środki trwałe	Razem	
Wartość bilansowa netto przedmiotów leasingu	0	36	0	36	
 wózki paletowe	 0	 0	 0		
  Serwer IBM		36		36	
 regały magazynowe 	 0	 0	 0	 0	
 wózki widłowe	 0	 0	 0	 0	

Leasing operacyjny
a)	opłaty leasingowe i subleasingowe ujęte w rachunku zysków i strat danego okresu, z podziałem na minimalne opłaty leasingowe, warunkowe opłaty leasingowe i opłaty subleasingowe,
Łączna wartość opłat z tytułu leasingu operacyjnego ujęta w rachunku zysków i strat w I połowie 2009 roku wyniosła 3.922 tys. zł. 

b)	ogólny opis ważniejszych postanowień zawartych przez leasingobiorcę umów leasingowych, w tym
•	podstawę ustalania kwoty warunkowych opłat leasingowych,
1.	Leasing od IBM Polska Sp. z o.o.   -  suma opłat leasingowych, pomniejszonych o dyskonto, ustalona w dniu zawarcia umowy leasingu i przypadająca do zapłaty w okresie jej obowiązywania, nie może przekroczyć 90% wartości rynkowej przedmiotu leasingu na ten dzień. W sumie opłat zalicza się wartość końcową przedmiotu leasingu.
2.	Leasing od BRE Leasing Sp. z o.o. – okres trwania leasingu wynosi 64 miesiące, wysokość rat leasingowych jest stała w części kapitałowej i zmienna w części odsetkowej zgodnie ze stopą WIBOR 1M.
3.	Leasing od Fortis Lease Polska Sp. z o.o. - okres trwania leasingu wynosi 64 miesiące, wysokość rat leasingowych jest zmienna w zależności od wysokości stopy procentowej.
4.	Leasing od IKB Leasing Polska Sp. Z o.o - okres trwania leasingu wynosi 60 miesięcy, wysokość rat leasingowych jest zmienna zgodnie ze stopą LIBOR 1M.

•	istnienie i warunki przedłużenia umowy lub wykorzystania możliwości zakupu oraz klauzul dotyczących indeksacji ceny oraz
1.	Leasing od IBM Polska Sp. z o.o. (serwer iSeries+upgrade) - Spółka z dwumiesięcznym wyprzedzeniem przed zakończeniem leasingu powiadamiając leasingodawcę może skorzystać z następujących opcji po zakończeniu okresu leasingu:
•	odnowić leasing,
•	nabyć przedmiot leasingu za sumę odpowiadającą jego wartości rynkowej,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
Opłata leasingowa nie ulega zmianie.
2.	Leasing od BRE Leasing Sp. z o.o. (naczepy Wielton NS34KTM - 100 szt.) – po zakończeniu umowy leasingu Spółka może:
•	wykupić przedmiot leasingu za wartość rynkową nie niższą niż 3.481 tys. zł w terminie 30 dni od daty wymagalności ostatniej raty,
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
3.	Leasing od Fortis Lease Polska Sp. z o.o.  (ciągniki siodłowe IVECO STRALIS - 100 szt.) po zakończeniu umowy leasingu Spółka może:
•	kontynuować leasing,
•	wykupić przedmiot leasingu za wartość rynkową po uprzednim zgłoszeniu i przedstawieniu oferty cenowej, 
•	zwrócić przedmiot leasingu leasingodawcy.
4.	Leasing od IKB Leasing Polska Sp. z o.o.  (wózki widłowe) po zakończeniu umowy leasingu Spółka zobowiązała się do wykupu przedmiotu leasingu za 16,40% wartości początkowej.

•	ograniczenia wynikające z postanowień umowy leasingowej, np. dotyczące dywidend, dodatkowego zadłużenia czy dodatkowych umów leasingowych.
W przypadku nie wywiązywania się z określonych w umowach warunków spłaty rat leasingowych i innych postanowień Spółka będzie zobowiązana do zapłaty na rzecz laesingodawców określonych szczegółowo kar umownych lub odszkodowań.

c)	suma przyszłych minimalnych opłat leasingowych jakie mają być otrzymane na mocy nie odwoływalnych umów lesingu operacyjnego dla każdego z następujących okresów:
•	 do roku,
•	od roku do pięciu lat,
•	powyżej pięciu lat,

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO NA DZIEŃ 30.06.2009
	
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów nieodwołalnego leasingu operacyjnego	na dzień	
 	 	 	 	 30.06.2009	 31.12.2008	
Płatne w okresie  do 1 roku	 	 	 	7 550	6 391	
Płatne w okresie  od 1 roku do 5 lat	 	 	 	20 503	25 584	
Płatne powyżej 5 lat	 	 	 	0 	0	
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu  umów nieodwołalnego leasingu operacyjnego ogółem
 	28 053	31 975	

d)	opis przedmiotów leasingu
•	wózki widłowe	 STILL RX  (leasing od IKB Leasing Polska Sp. z o.o)
•	100 szt. ciągników ciężarowych IVECO (Fortis Lease Polska Sp. z o.o)
•	100 szt. naczep WIELTON (BRE Leasing Sp. z o.o.)
•	sprzęt komputerowy IBM – serwer (leasing od IBM Polska Sp. z o.o.)

e) suma przyszłych minimalnych opłat subleasingowych jakie mają być otrzymane na mocy nie odwoływalnych umów sublesingu, ustalona na dzień bilansowy
Na dzień bilansowy - nie dotyczy Spółki.

3. Treść transakcji przyjmującej formę leasingu
a)   opis umowy
Umowy przyjmujące formę leasingu były to w okresie od 01.01.2009r. do 30.06.2009r. umowy dzierżawy samochodów osobowych od Prime Car Management SA, w tym :
-  umowa dzierżawy 20 szt. samochodów Toyota Yaris
- umowa dzierżawy 21 szt. samochodów VW Passat i 19 szt. samochodów marki Opel .
Czynsze z tytułu dzierżawy  w I połowie 2009 roku wyniosły łącznie 320 tys. zł i ujęte zostały w kosztach operacyjnych w rachunku zysków i strat. 

b) okres użytkowania oraz wszelkie inne istotne warunki umowy za okres 
Okres trwania umowy został określony osobno dla każdego samochodu i wynosi 36 miesięcy. Czynsz dzierżawny ustalony został przy założeniu używania samochodu przez dzierżawcę z zachowaniem rocznego limitu przejechanych kilometrów i płatny był co miesiąc. Po upływie podstawowego okresu umowy dzierżawca jest zobowiązany do zwrotu przedmiotu umowy. Może również przedłużyć umowę lub nabyć wskazany przedmiot umowy za cenę rynkową.

1.	transakcje związane z umową, w tym wszelkie opcje
PEKAES SA, jako  dzierżawca, w całości ponosił koszty związane z eksploatacją samochodów, włącznie z kosztami ubezpieczenia oraz kosztami napraw powypadkowych.
NOTA NR 18.2
Ujawnienia dotyczące leasingu dokonywanego przez leasingodawców

Transakcje przyjmujące formę leasingu.
a)	opis umowy
W I połowie 2009 roku Spółka PEKAES SA zawierała z podmiotami powiązanymi oraz z innymi jednostkami umowy o dzierżawę budynków i budowli, ujętych w księgach jako środki trwałe lub inwestycje w nieruchomości .

b)	ujęcie księgowe zastosowane do wszystkich otrzymanych opłat
Opłaty z tytułu dzierżawy fakturowane były za okresy miesięczne i ujmowane w księgach jako należności z tytułu dostaw i usług oraz jako przychody operacyjne.

c)	kwotę opłat ujętych jako przychód w danym okresie
Przychody z tytułu dzierżawy budynków i budowli w I połowie 2009 roku wyniosły 3.163 tys. zł, w tym obiekty położone w: 
•	Błoniu, ul.Modlińska 10 i ul.Spedycyjna 1        					   688 tys. zł,
•	Słubicach, ul.Transportowa 8                        					1.001 tys. zł,
•	Czechowicach, ul.Mazańcowicka 70                 					   120 tys. zł,
•	Poznaniu, ul.Obodrzycka 73                             					   355 tys. zł,
•	Szczecinie, ul.Przyszłości 15A                         					   342 tys. zł,
•	Tychach, ul.Fabryczna 5a                                					     53 tys. zł,
•	Śremie, ul.Gostyńska 51                                  					   244 tys. zł,
•	Radomiu, ul.Kielecka 118                                					   360 tys. zł,

d)	pozycję rachunku zysków i strat, w której ujęto przychód z opłat
Przychody z dzierżawy ujęte zostały w rachunku zysków i strat jako przychody operacyjne.

NOTA NR 19
PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
a)	łączny bieżący i odroczony podatek dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny
Nie występuje.

b)	obciążenia podatkowe (przychód podatkowy) dotyczące pozycji nadzwyczajnych ujętych w danym okresie
Nie występuje.
c)	wyjaśnienie związków zachodzących między obciążeniem podatkowym (przychodem podatkowym) a wynikiem finansowym brutto w jednej lub obu niżej podanych formach 
Wyszczególnienie	30.06.2009 rok	
Strata brutto	-1 892	
Przychody podlegające opodatkowaniu	15 837	
   przychody ze sprzedaży opodatkowane w terminie wymagalności	27	
   świadczenia nieodpłatne	13	
   odsetki otrzymane	0	
  Przychody ze sprzedaży nieruchomości	15 797	
Przychody nie podlegające opodatkowaniu	-1 068	
   dywidendy otrzymane	-1 700	
   zmniejszenie odpisu aktualizującego wartość należności	-447	
Przychody ze sprzedaży nieruchomości	0	
   odsetki nie otrzymane	0	
   niezrealizowane różnice kursowe	1 137	
   inne przychody	-58	
Koszty stanowiące koszty uzyskania przychodów	-7 538	
   koszty ubezpieczenia społecznego	-1 077	
  amortyzacja majątku trwałego	-8 648	
  wynagrodzenia	-648	
  koszty leasingu	-145	
 wartość sprzedanego i zlikwidowanego rzeczowego majątku trwałego	4 215	
koszty sprzedaży nieruchomości 	0	
   wykorzystanie rezerwy na koszty	-762	
   inne koszty	-473	
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	6 255	
   amortyzacja samochodów osobowych ponad limit	3	
  niezrealizowane różnice kursowe	-764	
  odsetki od zobowiązań publicznoprawnych	13	
   odpis aktualizujący wartość należności 	1 629	
  koszty PFRON	308	
  darowizny	0	
  zapłacone kary	55	
   Naprawy powypadkowe	146	
   pozostałe rezerwy	3 567	
koszt sprzedanych nieruchomości	0	
   inne koszty	1 298	
Dochód przed odliczeniami	11 595	
Darowizny objęte limitem	0	
Strata z lat ubiegłych do odliczenia od dochodu	-11 595	
Dochód do opodatkowania	0	
Podatek dochodowy (19%)	0	
Podatek dochodowy należny wg CIT	0	
Podatek dochodowy od otrzymanych dywidend	24	
Podatek dochodowy (część bieżąca) wykazany w rachunku zysków i strat	24	
Podatek dochodowy (część odroczona) wykazany w rachunku zysków i strat	0	
Łączny podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	24	
d)	wyjaśnienie zmian stosowanej stawki (stawek) podatkowej w porównaniu do poprzedniego okresu obrotowego
Nie wystąpiła zmiana stawki podatkowej w porównaniu do poprzedniego okresu obrotowego.

e)	kwota (oraz jeśli występuje - to również data wygaśnięcia) ujemnych różnic przejściowych, nierozliczonych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych, w związku z którymi nie ujęto w bilansie składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Ujemne różnice przejściowe, od których nie ujęto w bilansie składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
•	strata podatkowa z 2007 roku                                                                         5.058 tys. zł
•	strata podatkowa z 2008 roku						     50.220 tys. zł

f)	łączna kwota różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach zależnych, oddziałach, jednostkach stowarzyszonych i udziałami we wspólnych przedsięwzięciach, na które nie utworzono rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Nie występuje.

g)	w odniesieniu do każdej różnicy przejściowej, i w odniesieniu do każdego rodzaju nierozliczonej straty podatkowej i niewykorzystanej ulgi podatkowej:
kwota aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujętych w bilansie za każdy prezentowany okres

Aktywa z tytułu podatku odroczonego	Stan na 30.06.2009	Stan na 30.06.2008	
Tytuł	wartość różnicy przejściowej 	podatek 19%	wartość różnicy przejściowej 	podatek  19%	
koszt wniesienia aportu rzeczowego	0 	0	0	0	
rezerwa na usługi audytorskie	89	17	180	34	
różnice kursowe	28	5	 2 421	460	
odsetki	0 	 0	0 	 0	
rezerwa na świadczenia pracownicze	781	148	 1 945	370	
rezerwa na przyszłe koszty	9 432	1 792	5 219	991	
nie wypłacone wynagrodzenia i koszty delegacji	145 	28	 156	29	
amortyzacja 	0 	0	0 	0	
koszty ZUS	1 190	226	 515	98	
inne koszty	0	0	6	1	
Strata z lat ubiegłych 	10 708	2 035	0	0	
Razem	22 373	4 251	10 442	1 984	

					
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	Stan na 30.06.2009	Stan na 30.06.2008	
Tytuł	wartość różnicy przejściowej 	podatek  19%	wartość różnicy przejściowej 	podatek  19%	
Odsetki zarachowane	75	14	16	3	
Niezrealizowane różnice kursowe	-180	-34	1 724	328	
wycena papierów wartościowych	2 013	382	5 033	956	
różnice przejściowe na amortyzacji 	70 865	13 466	58 370	11 090	
Oszacowanie przychodów ze sprzedaży	4 741	900	0	0	
 pozostałe przychody 	0	0	179	34	
Rezerwa na  zwrot VAT z zagranicy	1 277	242	1 600	304	
Różnice przejściowe w rozliczeniu leasingu	63	12	0	0	
Razem	78 854	14 982	66 922	12 715	

h)	kwota przychodu z tytułu odroczonego podatku lub obciążenia z tytułu odroczonego podatku ujętych w rachunku zysków i strat, jeśli nie wynika ona w sposób oczywisty z kwot ujętych w bilansie 
W 2008 roku i w 2009 roku nie nastąpiło obciążenie wyniku finansowego z tytułu rezerwy na podatek odroczony.

i)	w odniesieniu do działalności zaniechanej - obciążenia podatkowe dotyczące:
      zysku lub straty na zaniechaniu działalności oraz zysku lub straty z działalności gospodarczej
     odnoszącej się do działalności zaniechanej za dany okres, razem z kwotami odpowiadającymi
      każdemu z prezentowanych okresów ubiegłych
Nie dotyczy.

j)	kwotę skutków podatkowych wypłaty dywidend udziałowcom jednostki gospodarczej, które zostały zaproponowane lub zadeklarowane przed zatwierdzeniem sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie zostały ujęte w sprawozdaniu finansowym jako zobowiązanie
 Nie dotyczy.

k)	kwotę aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rodzaj dowodów uzasadniających ich ujęcie, gdy:
•	realizacja aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest uzależniona od nadwyżki przyszłego dochodu do opodatkowania nad dochodem wynikającym z odwrócenia się dotychczasowych dodatnich różnic przejściowych oraz
•	jednostka gospodarcza poniosła stratę w bieżącym lub poprzedzającym okresie w systemie podatkowym, którego dotyczy składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Na dzień 30.06.2009 roku Spółka utworzyła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości poziomu rezerwy z tego tytułu pomniejszonej o rezerwę odniesioną na kapitał z aktualizacji wyceny, tj. do kwoty 4.251 tys. zł, z uwagi na to, iż Spółka uznała, że nie będzie miała możliwości rozliczenia wszystkich strat podatkowych z lat ubiegłych 

NOTA NR 20.
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY OSIĄGNIĘTE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

Przychody ze sprzedaży	Za okres	
	2009-01-01 do 2009-06-30	2008-01-01 do 2008-06-30	
usługi przewozowe całopojazdowe międzynarodowe	76 975	86 929	
usługi przewozowe całopojazdowe krajowe	20 340	21 098	
usługi przewozowe drobnicowe międzynarodowe	7 879	10 131	
usługi przewozowe drobnicowe krajowe	39 525	40 446	
usługi logistyczne	7 712	8 489	
spedycja morska	4 162	6 326	
spedycja lotnicza	3 229	5 141	
dzierżawa budynków i budowli	3 163	4 462	
dzierżawa taboru samochodowego	44	30	
sprzedaż biletów promowych	6 701	6 977	
obsługa celna	639	888	
organizacja wystaw i targów	63	340	
sprzedaż pozostałych usług	1 695	2 587	
sprzedaży towarów i materiałów	0	0	
Razem 	172 127	193 844	

NOTA NR 21.
KOSZTY RODZAJOWE
Koszty według rodzaju	od 2009-01-01       do 2009-06-30	od 2008-01-01        do 2008-06-30	
Amortyzacja , z tego	10 042	12 949	
  - wartości niematerialne i prawne	843	780	
  - rzeczowe aktywa trwałe	9 199	12 169	
Zużycie materiałów i energii	17 123	38 251	
Usługi obce	127 384	131 777	
Podatki i opłaty	2 708	2 112	
Wynagrodzenia	16 616	18 990	
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 617	3 543	
Pozostałe koszty, z tego:	2 778	3 959	
  - reprezentacja i reklama	345	224	
  - podróże służbowe	108	178	
  - ubezpieczenia	1 518	2 057	
  - niskocenne składniki majątku	0	0	
  - usługi prawne, doradcze i consultingowe	804	1 495	
  - inne koszty	3	5	
Koszty według rodzaju, razem	180 268	211 581	
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	0	0	
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0	
Koszty sprzedaży	-1 759	-2 257	
Koszty ogólnego zarządu	-15 145	-20 583	
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	163 364	188 741	

NOTA NR 22.
POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Pozostałe przychody operacyjne	Za okres	
	od 2009-01-01       do 2009-06-30	od 2008-01-01        do 2008-06-30	
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	2 700	6 707	
Dotacje	475	0	
Inne przychody operacyjne, w tym:	1 266	19 218	
- rozwiazanie rezerwy na  nalezności i roszczenia	245	4 944	
- zwrot kosztów postępowania sądowego	54	29	
- otrzymane odszkodowania	280	509	
- wynagrodzenie za terminową płatność	16	9	
- spisane nadpłaty	460	0	
- wycena nieruchomości	0	13 644	
- inne	211	83	
Razem	4 441	25 925	

Pozostałe koszty operacyjne	Za okres	
	od 2009-01-01       do 2009-06-30	od 2008-01-01        do 2008-06-30	
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	0	0	
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0	
Inne koszty operacyjne, w tym:	3 157	2 740	
- koszty postępowania sądowego	130	139	
- odpisy aktualizujące wartość należności	1 629	898	
- kary i odszkodowania	226	233	
- koszty napraw powypadkowych	337	658	
- darowizny	0	5	
- amortyzacja nieruchomości	193	299	
- podatek od nieruchomości	194	253	
- koszt likwidacji środków trwałych	241	0	
- koszty restrukturyzacji	0	129	
- inne	207	126	
Razem	3 157	2 740	

NOTA NR 23.
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE ZA OKRES OD 01.01.2009 DO 30.06.2009 ROKU	
Wyszczególnienie
	za okres	
	od 2009-01-01       do 2009-06-30	od 2008-01-01        do 2008-06-30	
Przychody finansowe	7 493	7 142	
Dywidendy i udziały w zyskach	1 700	820	
Przychody finansowe z tytułu odsetek	464	1 434	
Rozwiązanie rezerwy 	0	0	
Przychody finansowe z tytułu różnic kursowych 	4 906	2 315	
Zysk ze zbycia inwestycji 	0	101	
Aktualizacja wartości inwestycji	418	2 228	
Pozostałe przychody finansowe	5	244	
Koszty finansowe	2 528	3 332	
Koszty finansowe z tytułu odsetek	 27	 232	
Utworzone rezerwy 	0	0	
Koszty finansowe z tytułu różnic kursowych 	2 494	2 944	
Prowizje za płatności kartą POLCARD	0	0	
Pozostałe koszty finansowe 	7	156	
Przychody (koszty) finansowe netto	4 965	3 810	

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych (netto) – zaprezentowano w tabeli poniżej
ZYSK/STRATA Z TYTUŁU RÓŻNIC KURSOWYCH NETTO ZA OKRES OD 01.01.2009 DO 30.06.2009 ROKU	
Pozycje rachunku zysków  i strat, w których zostały ujęte różnice kursowe 	za okres	
	2009-01-01 do 2009-06-30	2008-01-01 do 2008-06-30 	
Przychody ze sprzedaży	 0	 0	
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	 0	 0	
Koszty sprzedaży	 0	 0	
Koszty ogólnego zarządu 	 0	 0	
Przychody finansowe	2 412	0	
Koszty finansowe	0	-629	

NOTA NR 24.
WYNIK NA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ
Działalność zaniechana w I połowie 2009  roku nie wystąpiła.

NOTA NR 25.
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ZA OKRES OD 01.01.2006 DO 30.06.2009 ROKU	

Zyski	za okres	
	01.01.2009-30.06.2009	01.06.2009 – 30.06.2008	
Zysk netto danego roku dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję podlegający podziałowi między akcjonariuszy jednostki dominującej	-1 916	9 102	
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych:	 0	 0	
Odsetki od obligacji zamiennych na akcje (po opodatkowaniu)	 0	 0	
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję	- 1 916	9 102	
Liczba wyemitowanych akcji	 0	 0	
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku zwykłego na jedną akcję	33 250 000	33 250 000	
Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych:	 0	 0	
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego na jedną akcję)	33 250 000	33 250 000	
Działalność kontynuowana	 0	 0	
Zysk netto danego roku podlegający podziałowi między akcjonariuszy jednostki dominującej	-1 916	9 102	
Wyłączenie straty na działalności zaniechanej	 0	 0	
Zysk netto z działalności kontynuowanej, po wyłączeniu wyniku na działalności zaniechanej 	-1 916	9 102	
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych:	 0	 0	
Odsetki od obligacji zamiennych na akcje (po opodatkowaniu)			
Zysk z działalności kontynuowanej wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję, po wyłączeniu wyniku na działalności zaniechanej	-1 916	9 102	

a)	dla każdej serii akcji z odmiennym prawem do udziału w zysku za dany okres, podstawowy i rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję dla:
•	zysku i straty z działalności kontynuowanej,
Strata na jedną akcję za I półrocze 2009 roku wynosi 0,06 zł.
Zysk na jedną akcję za I półrocze 2008 roku wynosi 0,27 zł.
Wszystkie akcje Spółki posiadają równe prawa do udziału w zysku.
•	zysku i straty za dany okres,
Strata na jedną akcję za I półrocze 2009 roku wynosi 0,06 zł.
Zysk na jedną akcję za I półrocze 2008 roku wynosi 0,27 zł.
Wszystkie akcje Spółki posiadają równe prawa do udziału w zysku.
b)	w przypadku występowania działalności zaniechanej, podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla tej pozycji
Nie dotyczy.

NOTA NR 26.
POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH
W I połowie 2009 roku nie nastąpiło połączenie jednostek gospodarczych

NOTA NR 27.
INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH
a)	informacja na temat stosunków między jednostką dominującą, a jednostkami zależnymi, bez względu na to czy wystąpiły transakcje między podmiotami powiązanymi

Wykaz jednostek zależnych na dzień 30.06.2009 roku:
Spółka	Siedziba	% posiadanego kapitału zakładowego	Udział w całkowitej liczbie głosów	Wartość udziałów / akcji w cenie nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa akcji / udziałów	
ATB Truck SA	Warszawa ul.Inowłodzka 5	100,00	100,00	6 464	0	6 464	
On Road Truck Services	Słubice ul.Transportowa 8	100,00	100,00	884	0	884	
Pekaes Truck SA w likwidacji	Szczecin ul.Przyszłości 15a	98,28	98,28	2 222	0	2 222	
Pekaes Transport SA	Błonie ul.Modlińska 10	99,56	99,56	30 557	-24 489	6 068	
Expolco – Transped  Sp. z o.o..	Gdynia     ul.Indyjska 15	92,26	92,26	6 189	0	6 189	
Pekaes Makro System Sp. z o.o.	Warszawa ul.Siedmiogrodzka 1/3	100,00	100,00	50	-50	0	
Transorient Transportges.m.b.H	Tiviligasse 50  Wiedeń	100,00	100,00	47	-47	0	
De Point SA	Warszawa ul.Inowłodzka 5	100,00	100,00	130 910	7 137	138 047	

b)	nazwa jednostki dominującej, jeśli jest inna – nazwę jednostki kontrolującej całą grupę; w przypadku gdy ani jednostka dominująca ani główny podmiot kontrolujący nie publikują sprawozdań finansowych dostępnych do wglądu publicznego, nazwę następnej w hierarchii jednostki dominującej, która takie sprawozdanie publikuje

Jednostką dominującą dla spółki PEKAES SA jest KH Logistyka Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka Komandytowa.

INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH ZA OKRES OD 01.01.2009 DO 30.06.2009 ROKU	
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego	za okres	
	2009-01-01 do 2009-06-30	2008-01-01 do 2008-06-30 	
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	1 179	974	
Świadczenia po okresie zatrudnienia	 0	 0	
Pozostałe świadczenia długoterminowe	 0	 0	
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	 0	 0	
Płatności w formie akcji własnych	 0	 0	
Wartość brutto na dzień 30.06.2009 roku	1 179	974	

Strony transakcji	Kwota transakcji	Wysokość nierozliczo-nych sald - należności	Wysokość nierozliczo-nych sald - zobowiązania	
jednostka dominująca do i od jednostek zależnych	24 843	567	13 930	
jednostki sprawujące współkontrolę lub mające istotny wpływ	 0	 0	 0	
jednostki zależne do jednostek zależnych	7	 0	 0	
jednostki stowarzyszone	 0	 0	 0	
wspólne przedsięwzięcia	 0	 0	 0	
kluczowy personel kierowniczy	 0	 0	 0	
pozostałe podmioty powiązane	4	0	12 501	

Strony transakcji	Rodzaj transakcji	

Razem	
	
Zakup rzeczowych aktywów trwałych	
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	
Zakup usług i materiałów	
Sprzedaż usług i materiałów	
Nabycie aktywów finansowy i inne koszty finansowe	
Zbycie aktywów finansowych i inne przychody finansowe		
jednostka dominująca do i od jednostek zależnych	78	175	20 909	3 680	 0	 0	24 842	
jednostki zależne do jednostek zależnych	 0	 0	7	 0	 0	 0	7	
jednostki stowarzyszone	 0	 0	 0	 0	 0	 0	 0	
kluczowy personel kierowniczy	 0	 0	 0	 0	 0	 0	 0	
pozostałe podmioty powiązane	 0	 0	4	 0	 0	 0	4	

c)	informacje o łącznej wartości wynagrodzeń i nagród (w pieniądzu i w naturze), wypłaconych lub należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez względu na to, czy były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku, a w przypadku, gdy emitentem jest jednostka dominująca lub znaczący inwestor - oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych (dla każdej grupy osobno)

Łączna wartość wynagrodzenia wypłaconego w I połowie 2009 roku dla Członków Zarządu PEKAES SA wyniosła 985 tys. zł, z tego: 
•	Krzysztof Zdziarski                  							413 tys. zł,
•	Jacek Przybyłowski                 							232 tys. zł.
•	Jacek Hawliczek								340 tys. zł
Łączna wartość wynagrodzenia wypłaconego w I połowie 2009 roku dla Członków Rady Nadzorczej PEKAES SA wyniosła 194 tys. zł, z tego:
•	Janusz Diemko                           						29 tys. zł,
•	Markus Hoyer                             						29 tys. zł,
•	Krzysztof Rutkowski                    						29 tys. zł,
•	Grzegorz Szatkowski                   						29 tys. zł,
•	Marek Wierzbowski                      						29 tys. zł,
•	Grzegorz Zawada                        						37 tys. zł.
•	Tomasz Zofka									  4 tys. zł.
•	Jarosław Sroka									  4 tys. zł.
•	Dariusz Mioduski								  4 tys. zł.

Natomiast w jednostkach powiązanych nie wypłacano wynagrodzeń Członkom Zarządu oraz Członkom Rady Nadzorczej PEKAES SA .

d)	informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz emitenta, jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot, udzielonych przez emitenta w przedsiębiorstwie emitenta oraz oddzielnie w przedsiębiorstwach jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych (dla każdej grupy osobno), osobom zarządzającym i nadzorującym, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących oraz oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot

Na dzień 30.06.2009 roku nie wystąpiło zadłużenie Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej PEKAES SA z tytułu pożyczek mieszkaniowych z ZFŚS.

e)	transferu na mocy porozumień finansowych, w tym pożyczek i wkładów kapitałowych – pieniężnych lub aportów
W I połowie 2009 roku miały miejsce spłaty pożyczek od jednostek powiązanych (szczegóły opisano w nocie 7).
•	udzielonych gwarancji lub zabezpieczeń
Na dzień bilansowy nie wystąpiły.
•	rozliczonych zobowiązań w imieniu jednostki lub przez jednostkę w imieniu innej strony
Nie wystąpiły.

NOTA NR 28.
ZDARZENIA PO DACIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

1.	W dniu 7 lipca 2009 roku PEKAES SA otrzymał odpis z właściwego dla spółki rejestru handlowego (the trade register of the Chambers of Commerce administrated by the Chamber of Commerce for Midden Nederland) datowany na dzień 30 czerwca 2009 roku, zgodnie 
z treścią którego spółka pod firmą "HOLLPEKS BV" została rozwiązana z dniem 1 czerwca 2009 roku na mocy uchwały zgromadzenia wspólników tej spółki.

2.	W oparciu o postanowienia uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki PEKAES SA  w  dniu 17 lipca 2009 roku dokonano wypłaty dywidendy w kwocie 21.608 tys. zł. Dywidenda została wypłacona z kapitału zapasowego.

3.	W dniu 18 sierpnia 2009 roku Spółka otrzymała od Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy Al. Jana Pawła II 24 zawiadomienie, że 
w wyniku rozliczenia w dniu 14 sierpnia br. transakcji sprzedaży przez 
PZU Asset Management SA w ramach zarządzania portfelami PZU SA i PZU Życie SA, 595.500 akcji Spółki PEKAES SA („Spółka”), łączny udział PZU SA i PZU Życie SA w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki przekroczył w dół 5%.
Liczba akcji posiadanych przed zmianą udziału wynosiła  2.230.035, procentowy udział 
w kapitale zakładowym Spółki wynosił 6,71%, liczba głosów z akcji wynosiła                                        2.230.035 natomiast procentowy udział w ogólnej liczbie głosów wynosił  6,71%. Liczba akcji posiadanych po zmianie udziału wynosi 1.634.535, procentowy udział w kapitale zakładowym Spółki wynosi 4,92%, liczba głosów z akcji wynosi 1.634.535 natomiast procentowy udział w ogólnej liczbie głosów wynosi  4,92%.
Jednocześnie PZU SA poinformował Spółkę, że zgodnie z Umową o zarządzanie, prawo głosu z ww. akcji wykonuje PZU Asset Management SA z siedzibą w Warszawie, przy Al. Jana Pawła II 24.

4.	Całkowita liczba akcji kupiona przez dom maklerski DB Securities Spółka Akcyjna 
od momentu rozpoczęcia programu włączając dzień 26 sierpnia 2009 roku wynosi 
83 488 akcji, stanowiących 0,2511 % kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 83 488 głosów, tj. do 0,2511 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki

NOTA NR 29.
ZAŁOŻENIA DOTYCZĄCE SZACUNKÓW

a)	zasady rachunkowości na temat głównych założeń na przyszłość oraz źródła niepewności dotyczące szacunków, które niosą za sobą znaczne ryzyko spowodowania istotnych korekt  wartości bilansowej aktywów i pasywów w ciągu kolejnego roku obrotowego
Wycenę w oparciu o wielkości szacunkowe stosuje się dla:
1. Wartości niematerialnych i prawnych - oszacowaniu podlega czas ekonomicznej użyteczności ustalony dla odpisów amortyzacyjnych oraz wielkość odpisów aktualizujących w przypadku trwałej utraty wartości.
2. Rzeczowych aktywów trwałych i inwestycji w nieruchomościach - oszacowaniu podlega wartość godziwa aktywów, czas ekonomicznej użyteczności ustalony dla odpisów amortyzacyjnych, oraz wielkość odpisów aktualizujących w przypadku trwałej utraty wartości.
3. Aktywów finansowych przeznaczonych do sprzedaży – oszacowaniu podlega wielkość odpisów aktualizujących w przypadku trwałej utraty wartości.
4. Aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu – z uwagi na fakt wyceny według wartości rynkowych.
5. Należności - oszacowaniu podlega wielkość odpisów aktualizujących.
6. Rezerw – oszacowaniu podlega wielkość rezerw.
 b)	charakter oraz wartość bilansowa szacunków na dzień bilansowy 
Łączna wartość odpisów aktualizujących aktywa spółki PEKAES SA na dzień 30.06.2009 roku wynosi  29.923 tys. zł , z tego:
•	udziały i akcje                                                                                                             17.700 tys. zł
•	pożyczki krótkoterminowe                                                                                              548 tys. zł
•	należności z tytułu dostaw i usług                                                                               1.640 tys. zł
•	pozostałe należności krótkoterminowe                                                                      10.035 tys. zł
Na dzień bilansowy wartość szacunkowych odsetek od weksla wynosi 157 tys. zł
Na skutek wyceny na bilansowej wartość innych papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu została powiększona łącznie o 1.856 tys. zł w stosunku do wartości nabycia.
Łączna wartość rezerw ( bez rezerw na odroczony podatek dochodowy) na dzień 30.06.2009 roku wynosi 4.507tys. zł , szczegóły do rezerw zamieszczono w nocie 14
c)	zmiany szacunków w badanym okresie
 Zmiany odpisów na należności w I połowie 2009 roku: 
•	Stan na 01.01.2009   				                       			 12.203 tys. zł
•	Zmniejszenie odpisu                         		               			-  6.037 tys. zł
•	Zwiększenie odpisu                      	                               			+ 5.508 tys. zł
•	Stan na 30.06.2009r.                                                              			 11.674 tys. zł
W I połowie 2009 roku dokonano wyceny bilansowej innych papierów wartościowych na kwotę 411 tys. zł.
W I połowie 2009 roku utworzono rezerwy na kwotę 4.507 tys. zł, z tego:
•	urlopy wypoczynkowe i koszty ZUS                             				 189 tys. Zł
•	odprawy emerytalne i rentowe                                     				 781 tys.zł
•	sprawy sądowe                                                              				   39 tys. zł 
•	usługi audytorskie                                                         				   89 tys. zł
•	koszty zakupionych usług i materiałów                     			           3.409 tys. zł     
Natomiast wykorzystano rezerwy na kwotę 762 tys. zł, z tego:
•	urlopy wypoczynkowe i koszty ZUS                                  		             147 tys. zł
•	usługi audytorskie                                                             			  55 tys. zł
•	koszty zakupionych usług i materiałów                         			             560 tys. zł
Ponadto dokonano rozwiązania rezerw nadmiernych w kwocie 332 tys. zł, z tego:
•	koszty zakupionych usług i materiałów                            		              332 tys. zł

NOTA NR 30.
DYWIDENDY
a)	kwota dywidend zaproponowanych lub zadeklarowanych przed zatwierdzeniem sprawozdania finansowego do publikacji, lecz nie ujętych jeszcze jako zobowiązania w stosunku do właścicieli Nie wystąpiły.
b)	kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję
      W 2009 roku na dobro akcjonariuszy PEKAES SA zarachowano i wypłacono dywidendę w łącznej wysokości 21.608 tys. zł, tj. 0,65 zł na jedną akcję. Dywidendą są objęte wszystkie akcje Spółki w liczbie 33.250.000 sztuk, z wyjątkiem akcji własnych nabytych przez Spółkę do dnia dywidendy, tj kwoty 13 tys. zł, w ramach realizacji programu skupu akcji własnych.
c)	kwotę wszelkich nie ujętych, skumulowanych dywidend uprzywilejowanych
Nie wystąpiły.

NOTA NR 31.
PRZELICZANIE WALUT OBCYCH
W spółce PEKAS SA do przeliczenia walut obcych na dzień 30.06.2009 roku zastosowano ostatnią tabelę z dn. 30.06.2009 roku ogłoszoną przez Bank Pekao SA.

NOTA NR 32.
BŁĘDY
w przypadku wystąpienia błędu, czy korekta została wprowadzona poprzez korektę danych porównawczych dotyczących okresów, w których wystąpił błąd, a gdy błąd pojawił się przed najwcześniej z przedstawionych okresów, poprzez korektę sprawozdań z sytuacji finansowej otwarcia aktywów, zobowiązań i kapitału z lat ubiegłych za ten okres,
informacje na temat: 
•	charakter błędu, 
•	kwotę korekty za każdy wcześniejszy okres dla każdej pozycji sprawozdania finansowego, na jaką błąd wywarł wpływ,
•	kwotę korekty za każdy wcześniejszy okres dla podstawowego i rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję,
Nie występują.

NOTA NR 33.
AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

a)	w sytuacji, gdy możliwość wystąpienia wypływu z tytułu wypełnienia obowiązku nie jest nikła, dla każdej klasy zobowiązań warunkowych na dzień bilansowy:
•	krótki opis charakteru zobowiązania warunkowego,
•	oszacowaną wartość skutków finansowych,
•	wskazanie niepewności dotyczących kwoty lub terminu wystąpienia wypływu środków,
•	możliwość uzyskania jakiekolwiek zwrotu kosztów,
•	brak możliwości ujawnienia jakiejkolwiek informacji podanej powyżej,

Aktywa i zobowiązania warunkowe	Na dzień 30.06.2009r.	Na dzień 31.12.2008r.	
1. Należności warunkowe, w tym z tytułu:	1.399	1.429	
- przewłaszczenia majątku na zabezpieczenie	1.399	1.429	
2. Zobowiązania warunkowe, w tym z tytułu:	6.584	6.069	
- udzielonych gwarancji i poręczeń	6.264	5.749	
- kaucji gwarancyjnych	0	0	
- akredytywa STANDBY Pekao	320	320	
Pozycje pozabilansowe razem	-5.185	-4.640	

Na dzień 30.06.2009 roku nie istnieją przesłanki do wypływu środków z tytułu zobowiązań warunkowych zaprezentowanych w powyższej tabeli. 

Wykaz zobowiązań warunkowych PEKAES SA na dzień 30.06.2009 roku:
L.P.	Beneficjent	Forma poręczenia	Data udzielenia poręczenia	Data wygaśnięcia  poręczenia	Kwota w tys. zł	Przedmiot poręczenia	Za kogo	
1	Dyrektor Izby Celnej w Poznaniu	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2009	31.12.2009	60	zobowiązania celne	PEKAES SA	
2	Dyrektor izby Celnej w Szczecinie	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2009	31.12.2009	700	zobowiązania celne	PEKAES SA	
3	Dyrektor Izby Celnej w Rzepinie	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2009	31.12.2009	500	zobowiązania celne	PEKAES SA	
4	Dyrektor Izby Celnej w Gdyni	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2009	31.12.2009	1 500	zobowiązania celne	PEKAES SA	
5	Dyrektor Izby Celnej w Katowicach	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2009	31.12.2009	1 000	zobowiązania celne	PEKAES SA	
6	Dyrektor Izby Celnej w Warszawie	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2009	31.12.2009	750	zobowiązania celne	PEKAES SA	
7	Dyrektor Izby Celnej we Wrocławiu	gwarancja ubezpieczeniowa	01.01.2009	31.12.2009	150	zobowiązania celne	PEKAES SA	
8	Zrzeszenie Międzynarodowych Przewoźników Drogowych	gwarancja ubezpieczeniowa	08.08.2008	08.08.2009	25	karnety TIR	PEKAES SA	
9	Biuro Obsługi Transportu Międzynarodowego (BOTM)	gwarancja bankowa z banku Fortis Bank	01.04.2009	31.03.2010	520	zabezpieczenie zobowiązań z tytułu zawartego porozumienia nr 202/2007 z dn. 15.02.2007	PEKAES SA	
10	E30 INDUSTRIAL CENTER X Sp. z o.o.	gwarancja bankowa z banku Fortis Bank	01.04.2009	31.03.2010	337	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 06.02.2006	PEKAES SA	
11	Krakowskie Zakłady Grabarskie SA	gwarancja bankowa z banku Fortis Bank	01.05.2009	30.04.2010	27	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 06.06.2007	PEKAES SA	
12	Krakowskie Zakłady Grabarskie SA	gwarancja bankowa z banku Fortis Bank	01.05.2009	30.04.2010	2	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 06.06.2007	PEKAES SA	
13	SGI Baltis Sp z o.o. 	gwarancja bankowa z banku Fortis Bank	01.05.2009	30.04.2010	60	zabezpieczenie zobowiązań pieniężnych najemcy  z tyt. umowy najmu z 04.10.2007 Magazyn Łódź 	PEKAES SA	
14	Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości	gwarancja bankowa z banku Fortis Bank	01.01.2009	30.06.2011	633	zabezpieczenie dofinansowania projektu PARP	PEKAES SA	
15	SYGEL-JOOL SA,	Akredytywa STANDBY PEKAO	03.11.2008	14.01.2010	320	Zabezpieczenie zobowiązań z tytułu zawartej umowy najmu mag. W Sosnowcu z dnia 30 września 2008	PEKAES SA	
	ul. Biały Bór							
	Częstochowa							
 	 	 	 	RAZEM:	6 584	 	 	

b)	w sytuacji, gdy prawdopodobny jest wpływ korzyści ekonomicznych:
•	krótki opis charakteru aktywów warunkowych na dzień bilansowy
•	szacowaną wartość skutków finansowych
•	brak możliwości ujawnienia jakiejkolwiek informacji podanej powyżej
 Należności warunkowe dotyczą:
•	umowy z dnia 28.11.2005 roku zawartej przez PEKAES SA ze spółką zależną ATB Truck SA w sprawie przewłaszczenia określonych środków trwałych w przypadku niemożliwości spłaty przez tę spółkę pożyczki pieniężnej,
•	wystawionego przez De Point SA dnia 08.10.2008 roku weksla na kwotę 2.500 tys. zł z terminem zaznaczenia wizy 10 lat. 

Na dzień 30.06.2009 roku nie istnieją przesłanki do wpływu środków z tytułu należności warunkowych zaprezentowanych w tabeli. 

NOTA NR 34.
AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA
a)	opis składnika aktywów trwałych przeznaczonych do zbycia
Na dzień 30.06.2009 roku aktywa trwałe przeznaczone do zbycia przedstawia poniższa tabela
Nazwa aktywa trwałego 	ilość sztuk 	wartość netto na dzień 30.06.2009	
Ciągniki siodłowe 	57	3 377	
Naczepy ciężarowe 	95	2 575	
Przyczepy ciężarowe 	34	318	
Samochody ciężarowe 	34	1 077	
 	220	7 347	

b)	Przeznaczenie ww aktywów do sprzedaży jest efektem realizacji Planu Rozwoju i Restrukturyzacji Grupy PEKAES.
c)	Zysk ze zbycia aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży prezentowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne” i jego wartość na dzień 30.06.2009 wynosi 2 .700 tys. zł.

NOTA NR 35.
POZOSTAŁE INFORMACJE 

a)	dane dotyczące zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli
Nie występują.

b)	poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne, w tym na nie finansowe aktywa trwałe; odrębnie należy wykazać poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska naturalnego
Wartość nakładów inwestycyjnych w tys. zł poniesionych w I połowie 2009 roku i planowanych na 2009 rok przedstawia się następująco:

Tytuł	Wykonanie za I półrocze 2009 roku	Plan na II półrocze 2009 rok	
Wartości niematerialne i prawne	84	78	
Nakłady na nieruchomości	0	0	
Roboty budowlano - montażowe	231	0	
Zakup środków transportowych	15	0	
Zakup maszyn i urządzeń	364	124	
Inne środki trwałe	58		
Razem	752	202	
W tym nakłady na ochronę środowiska	0	0	
Inwestycje kapitałowe	499	0	
Razem	1 251	202	

c)	informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe

Wyszczególnienie
 	Przeciętne zatrudnienie w etatach w I półroczu 2009 roku 	
I. Ogółem (1+2), z tego:	689,28	
1. Pracownicy umysłowi:	491,28	
1a. spedytorzy	138,87	
1b. akwizytorzy	0,00	
1c. handlowcy	24,26	
1d. dyspozytorzy	41,15	
1e. pozostali	287,00	
2. Pracownicy fizyczni:	198,00	
2a. kierowcy	0,00	
2b. pracownicy stacji obsługi (mechanicy)	0,00	
2c. pracownicy produkcyjni	0,00	
2d. magazynierzy	195,00	
2e. pozostali	3,00	

d)	informacje o wynagrodzeniu dla firmy audytorskiej za świadczone za rok obrotowy usługi w zakresie obowiązkowego badania rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi poświadczające, usługi doradztwa podatkowego oraz pozostałe usługi
Badanie sprawozdania finansowego dla PEKAES SA jest realizowane przez firmę audytorską PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o , z która zawarto umowę na ww czynności.
 Wynagrodzenie netto za wykonane usługi za I półrocze 2009 rok wynosi 60 tys. zł

e)	informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres
Nie wystąpiły.

f)	sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe, przynajmniej w odniesieniu do podstawowych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej oraz rachunku zysków i strat, skorygowane odpowiednim wskaźnikiem inflacji, z podaniem źródła wskaźnika oraz metody jego wykorzystania, z przyjęciem okresu ostatniego sprawozdania finansowego jako okresu bazowego - jeżeli skumulowana średnioroczna stopa inflacji z okresu ostatnich trzech lat działalności emitenta osiągnęła lub przekroczyła wartość 100%
Sprawozdania finansowego nie koryguje się odpowiednim wskaźnikiem inflacji, ponieważ średnioroczna stopa inflacji z okresu ostatnich trzech lat działalności emitenta nie osiągnęła i nie przekroczyła wartości 100%.

g)	zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi 
W związku ze zmianami w MSR 1, obowiązującymi od 01.01.2009 roku, w sprawozdaniu za I półrocze 2009 roku  dokonano następujących zmian w stosunku do sprawozdań uprzednio publikowanych:
1) zastosowano nowe nazewnictwo do poszczególnych elementów sprawozdania finansowego; obecnie pełne sprawozdanie finansowe składa się m.in. ze:
     - sprawozdania z sytuacji finansowej   ( dawniej – bilansu),
     - sprawozdania z całkowitych dochodów  ( dawniej – rachunku zysków i strat),
     -  sprawozdania ze zmian w kapitale własnym  ( dawniej – zestawienia zmian w kapitale własnym),
     - sprawozdania z przepływów pieniężnych  ( dawniej – rachunku przepływów pieniężnych).
2) do rachunku zysków i strat za okres od 01.01.2008 do 30.06.2008 dołożono część prezentującą inne całkowite dochody, które wystąpiły w powyższym okresie. Dochody te, w łącznej kwocie 61.628 tys. zł, dotyczyły przeszacowania wartości gruntów oraz wyceny, wniesionego do spółki zależnej, aportu rzeczowego, ujętych w roku 2008 w kapitale z aktualizacji wyceny.
3) w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2008 roku dokonano reklasyfikacji dochodów z powyższego tytułu, pomiędzy kapitałem z aktualizacji wyceny, a nie podzielonym wynikiem finansowym w łącznej kwocie 56.995 tys. zł.

ZMIANY W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ PEKAES SA NA DZIEŃ 31.12.2008	

Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2008 (opublikowany w raporcie rocznym 2008)	
Zmiana	Stan na 31.12.2008 (dane porównywalne)	
Kapitał z aktualizacji wyceny
	56 995
	-56 995
	0	
Nie podzielony wynik finansowy
	-54 746
	56 995
	2 249
	
4) w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2008 do 30.06.2008 dokonano przesunięcia wyżej wspomnianych dochodów z kapitału z aktualizacji wyceny do niepodzielonego wyniku finansowego. Szczegóły prezentują poniższe tabele.

Zmiany w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2008 do 30.06.2008

Wyszczególnienie	01.01.2008 do 30.06.2008 (dane opublikowane w raporcie półrocznym 2008)
	
Zmiana	01.01.2008 do 30.06.2008 (dane porównywalne)

Pozostałe kapitały
	Nie podzielony wynik finansowy
	
Pozostałe kapitały
	Nie podzielony wynik finansowy
	
Pozostałe kapitały
	Nie podzielony wynik finansowy
	
Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny	72 359
	0	-72 359	0	0	0	
Podatek związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału	-10 731	0	10 731	0	0	0	
Przeznaczenie zysku na dywidendę	0	-33 250	0	33 250	0	0	
Zysk netto prezentowany bezpośrednio w kapitale własnym	75 699	-47 321
	-61 628
	33 250	14 071
	-14 071	
Inne całkowite dochody za okres od 01.01.2008 do 30.06.2008	0	0	0	61 628
	0	61 628
	
Suma zysków i strat ujętych w okresie od 01.01.2008 do 30.06.2008	75 699	-38 219
	-61 628
	94 878
	14 071	56 659

Dywidendy	0	0	0	-33 250	0	-33 250	
Saldo na dzień 30.06.2008	437 877
	-52 696
	-61 628
	61 628
	376 249
	8 932

							

Zmiany w pozostałych kapitałach za okres od 01.01.2008 do 30.06.2008	

Wyszczególnienie	01.01.2008 do 30.06.2008 (dane opublikowane w raporcie półrocznym 2008)
	
Zmiana	01.01.2008 do 30.06.2008 (dane porównywalne)
	
	Kapitał z aktualizacji wyceny	

Razem	Kapitał z aktualizacji wyceny
	
Razem 	Kapitał z aktualizacji wyceny
	
Razem
	
Zwiększenia w okresie od 01.01.2008 do 30.06.2008
	72 359	86 430	-72 359	-72 359	0	14 071	
z wyceny rzeczowego majątku trwałego
	36 790	36 790	-36 790	-36 790	0	0	
z wyceny inwestycji w nieruchomościach
	19 690	19 690	-19 690	-19 690	0	0	
z wyceny aportu rzeczowego
	15 879	15 879	-15 879	-15 879	0	0	
Zmniejszenia w okresie od 01.01.2008 do 30.06.2008
	10 731	10 731	-10 731	-10 731	0	0	
rezerwa na odroczony podatek dochodowy
	10 731	10 731	-10 731	-10 731	0	0	
Stan na dzień 30.06.2008
	61 628	437 877	-61 628	-61 628	0	376 249	
h)	części składowe pozostałych korekt w rachunku przepływów pieniężnych
Na wartość pozostałych korekt w rachunku przepływów pieniężnych składają się:
Wyszczególnienie	Okres od 01.01.2009              do 30.06.2009  	Okres od 01.01.2008         do 30.06.2008  	
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	
różnice  kursowe      	- 8	-15	
zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych                  	0	170	
koszt wniesionego aportu finansowego	0	62	
zmniejszenie odpisu aktualizującego wartość pożyczek pieniężnych	-311	-815	
amortyzacja inwestycji w nieruchomości	193	299	
wartość zlikwidowanych środków trwałych	241	0	
wartość zlikwidowanych środków trwałych w budowie	0	0	
Koszt zbycia nie finansowych aktywów trwałych	24	0	
wartość zlikwidowanych nieruchomości	0	0	
Razem inne korekty	139	-299	
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	
Wpłata z tytułu kaucji długoterminowej	+48	0	
Razem  inne wpływy finansowe	+48	0	
wypłaty kaucji długoterminowych	-28	- 4	
Razem  inne wydatki finansowe	- 28	-4	

i)	różnice pomiędzy zmianami stanu niektórych pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, a zmianami stanu tych pozycji w rachunku przepływów pieniężnych

Zmiana stanu należności w sprawozdania z sytuacji finansowej (bez należności z tytułu podatku dochodowego) wynosi  +15.758 tys. zł, natomiast w rachunku przepływów pieniężnych +16.538 tys. zł. Różnica w kwocie +780 tys. zł wynika z:
•	nie spłaconych należności dotyczących działalności inwestycyjnej                           +780 tys. zł

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych w sprawozdania z sytuacji finansowej ( bez zobowiązań z tytułu kredytów oraz podatku dochodowego) wynosi +12.716 tys. zł, natomiast w rachunku przepływów pieniężnych -8.823 tys. zł. Różnica w kwocie -21.539 tys. zł wynika z:
•	zapłaconych zobowiązań z tytułu zakupów inwestycyjnych w 2008r.                         +92 tys. zł,
•	nie zapłaconych zobowiązań z tytułu zakupów inwestycyjnych w 2009r                   -114 tys. zł,
•	zmiany stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu leasingu                               +145 tys. zł,
•	przeniesienia zobowiązań z tytułu kaucji z części długoterminowej                            -67 tys. zł. 
•	Nie wypłacona dywidenda						            -21.595 tys. zł.

NOTA NR 36.
SPRAWOZDAWCZOŚĆ FINANSOWA W GOSPODARKACH HIPERINFLACYJNYCH
MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w gospodarkach hiperinflacyjnych wymaga by jednostki, które prowadzą działalność gospodarczą w okresie hiperinflacji, przeliczyły składniki kapitału własnego z zastosowaniem ogólnego wskaźnika inflacji. Skutki przeliczenia powinny być prezentowane ze znakiem minus w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej zyski zatrzymane. Korekta taka ma odzwierciedlać wpływ hiperinflacji na wynik finansowy za dany okres sprawozdawczy. Przyjmuje się, że w Polsce występowała hiperinflacja w latach 1989 – 1996. Zdaniem Zarządu Spółki, wątpliwości może budzić ujmowanie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wspomnianej korekty hiperinflacyjnej jako nie pokrytej straty z lat ubiegłych w sytuacji, gdy dotyczy ona zdarzeń sprzed lat ośmiu i więcej, a korespondujące z nią zyski zostały podzielone przed datą sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Dodatkowo, nie jest jasne czy ewentualne ujęcie korekty hiperinflacyjnej powoduje skutki na gruncie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych, dotyczących np. kwoty dywidendy możliwej do wypłaty, kwoty zaliczki na poczet dywidendy czy też warunków, kiedy niezbędne jest podjęcie uchwały dotyczącej dalszego istnienia jednostki. W tej sytuacji, zdaniem Zarządu Spółki ujęcie korekty hiperinflacyjnej bezpośrednio w sprawozdaniu z sytuacji finansowej sporządzonym na dzień 31 grudnia 2008 roku mogłoby być mylące dla użytkowników sprawozdania finansowego i dlatego odpowiednie kwoty, wskaźniki i sposób przeliczenia, dotyczące korekty hiperinflacyjnej, zaprezentował w niniejszej nocie do sprawozdania finansowego. 

Zastosowane wskaźniki służące do przeliczenia kapitałów

Wskaźniki inflacji	
1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996	
685,8	170,3	143	135,3	132,2	127,8	119,9	
Prezentacja przeliczenia kapitału podstawowego o skutki hiperinflacji:
Kapitał podstawowy	
Data powstania	Kwota PLN	Wskaźniki do przeliczenia
  	Po przeliczeniu	
 	 	1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996	 	
1983.07.28	50	6,8580	1,7030	1,4300	1,3530	1,3220	1,2780	1,1990	2 289	
1984.02.03	50	6,8580	1,7030	1,4300	1,3530	1,3220	1,2780	1,1990	2 289	
1985.09.30	10	6,8580	1,7030	1,4300	1,3530	1,3220	1,2780	1,1990	458	
1994.06.22	13	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	23	
1994.06.22	7	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	12	
1994.07.26	15	 	 	 	 	1,13	1,2780	1,1990	26	
1995.02.17	25	 	 	 	 	 	1,2317	1,1990	37	
1997.03.24	16 830	 	 	 	 	 	 	 	16 830	
1998.06.01	4 250	 	 	 	 	 	 	 	4 250	
2004.12.07	12 000	 	 	 	 	 	 	 	12 000	
Razem kapitał podstawowy po przeliczeniu: 	38 214	 	
Wartość nominalna: 	33 250		
Różnica z przeliczenia:	4 964		
Prezentacja przeliczenia kapitału zapasowego powstałego z nadwyżki ceny nabycia akcji nad ich wartością nominalną o skutki hiperinflacji.
Kapitał zapasowy - nadwyżka ceny nabycia nad wartością nominalną	
Data powstania	Kwota PLN	Wskaźniki do przeliczenia	Po przeliczeniu	
		1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996		
1994.06.22	11 679	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	20 759	
1994.06.22	2 618	 	 	 	 	1,16	1,2780	1,1990	4 653	
1994.07.26	5 985	 	 	 	 	1,13	1,2780	1,1990	10 363	
1995.02.17	9 975	 	 	 	 	 	1,2317	1,1990	14 731	
1997.03.24	-16 830	 	 	 	 	 	 	 	-16 830	
1998.06.01	6 375	 	 	 	 	 	 	 	6 375	
2004.12.07	104 606	 	 	 	 	 	 	 	104 606	
Razem kapitał zapasowy po przeliczeniu:	144 657					
Wartość nominalna:	124 408					
Różnica z przeliczenia:	20 249					

Podsumowanie - korekty: 	
L.p.	Treść	Kwota	
1	Przeliczenie kapitału podstawowego	4 964	
2	Przeliczenie kapitału zapasowego	20 249	
	Razem różnica z przeliczenia 	25 213	

Korekta hiperinflacyjna wyniosła dla kapitału podstawowego 4.964 tys. zł, natomiast dla kapitału zapasowego, powstałego z nadwyżki ceny nabycia akcji nad ich wartością nominalną 20.249 tys. zł.

Błonie, 27.08.2009 r.