Raport
uzupełniający opinię biegłego rewidenta
z badania sprawozdania finansowego
jednostki 
z siedzibą w , 
za rok obrotowy od 01.01.2009 do 31.12.2009

A.	Część ogólna
1.	Jednostka działa na podstawie statutu sporządzonego  w formie aktu notarialnego w dniu   r Repertorium oraz aneksu z dnia r . Czasokres działalności jednostki nie jest ustalony.
2.	Ponadto jednostka posiada następujące dokumenty legalizujące jej działalność:
a)	aktualny wpis do rejestru przedsiębiorców w KRS pod numerem z dnia r w Krajowym Rejestrze Sądowym Sądu Rejonowego w Poznaniu,
b)	numer identyfikacji podatkowej NIP  nadany w dniu r przez Urząd Skarbowy w u,
c)	numer identyfikacyjny Regon  nadany w dniu r przez Urząd Statystyczny w  Poznaniu. 
Działalność jednostki nie wymaga koncesji, zezwoleń i licencji określonych w ustawie z dnia 02.07.2004r o swobodzie działalności gospodarczej i innych przepisach szczególnych.
3.	Przedmiotem działalności jednostki, wynikającym ze statutu i wpisu do rejestru przedsiębiorców jest:
a)	,
b)	,
c)	.
4.	Poza wymienionym w punkcie 3 rzeczowym zakresem określonym w uregulowaniach prawnych, jednostka nie prowadziła w roku sprawozdawczym działań pozaumownych.
5.	Według stanu na dzień bilansowy występowały następujące powiązania z innymi jednostkami (jednostką dominującą, znaczącego inwestora, jej jednostkami zależnymi, współzależnymi i stowarzyszonymi oraz jednostkami znajdującymi się wraz z jednostką pod wspólną kontrolą, a także wspólnikami jednostki współzależnej – w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 43 uor)
-	ZPS „Lubiana” S.A. w Lubianie k/ Kościerzyny 90,69% akcji,
-	FFiK „Haft” S.A. w Kaliszu  98,14% akcji.
6.	Organy jednostki przedstawiają się następująco:
a)	czteroosobowy Zarząd prowadzący sprawy jednostki, powołany przez uprawniony organ- Radę Nadzorczą:
Marian Kwiecień	-	Prezes Zarządu
Leszek Łubkowski	-	Wiceprezes Zarządu
Andrzej Majchrzak	-	Wiceprezes Zarządu – Dyrektor Generalny
Elżbieta Bielska	-	Członek Zarządu
Odnotowania przez biegłych wymaga fakt, że kadencja w/w składu Zarządu została określona w statucie spółki. 
b)	pięcioosobowa Rada Nadzorcza o pięcioletniej kalendarzowo określonej kadencji w  statucie spółki (zgodnie z art. 386 Ksh), pracowała w składzie:
Zenona Kwiecień	-	Przewodnicząca
Inga Kamieńska	-	Członek
Jerzy Bielski		-	Członek
Nina Surma		-	Członek
Jarosław Gręda		-	Członek
7.	Głównym księgowym jednostki jest Barbara Olszewska.
8.	Kapitały własne kształtują się następująco: 

Kapitał podstawowy 5 000 000,00zł, dzieli się na 1 000 000 równych i niepodzielnych akcji z czego: 
- w serii A    717400
- w serii B    282600
każda o wartości nominalnej  5,00 zł. Wartość księgowa 1 akcji wynosi 81,95 zł, przy czym akcje te posiadają: 
-  Z.P.S.CH. i M. „Piotrowice”  Sp. z o.o.     485 374 -    48,54%
-  Z.P.S.CH. i M. „Piotrowice II”  Sp. z o.o.  213 300 -    21,33%
-  F.F. i K. „Haft”  S.A.                                    60.599 -      6,06%
-  Iwona Kwiecień- Poborska                         80.001 -      8,00%
-  Zenona Kwiecień                                        55.590 -      5,56%
-  Elżbieta Bielska                                          36.863 -      3,69%
-  pozostali akcjonariusze                              68.273 -      6,82%.

Wyżej wymieniona kwota kapitału podstawowego (zakładowego) wykazana została:
a)	w wysokości określonej w statucie spółki i wpisanej do rejestru przedsiębiorców, zgodnie z art. 36 ust. 1 i 2 ustawy o rachunkowości,
b)	zgodnie z księgą akcji prowadzoną według wymagań art. 341 Ksh,
c)	jest w całości wniesiona, zgodnie z art. 306 i 309 Ksh,
d)	odpowiada wysokości określonej w art. 624 Ksh.
9.	Dla realizacji celów wymienionych w punkcie 3 i 4 jednostka zatrudniała średnio w badanym roku obrotowym 319 osób, a w roku poprzednim 508 osób (po przeliczeniu na pełne etaty.
10.	Uchwałą nr 14/2009 Rady Nadzorczej  z dnia 24 czerwca 2009r do obowiązkowego w świetle art. 64 ustawy o rachunkowości badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy – zgodnie z art. 66 ustęp 4 uor - wybrany został podmiot audytorski „U-FIN” Sp. z o.o. w Łodzi wpisany pod numerem  na listę podmiotów uprawnionych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów (opublikowanych na stronie internetowej KIBR www.kibr.org.pl).
11.	Niniejsze badanie, zgodnie z umową nr 1/B/2010 zawartą w wykonaniu uchwały z punktu 10 przeprowadzono w siedzibie jednostki w okresie od 22 lutego 2010r do 28 lutego 2010r.
12.	Zarówno podmiot audytorski, jak i przeprowadzający badanie w jego imieniu kluczowi biegli rewidenci Elżbieta Jędrzejek (nr rej. 1481) i Bożena Opęchowska (nr ewid.2886) oświadczają, że pozostają niezależni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 56 ust. 3 ustawy z dnia 7 maja 2009r o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym.
13.	Sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający było zbadane przez podmiot audytorski „U-FIN”   Sp. z o.o. z Łodzi i otrzymało opinię bez zastrzeżeń.
14.	Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający badany zostało:
a)	stosownie do art. 69 ustawy o rachunkowości złożone wraz z innymi dokumentami w Sądzie Rejonowym – Wydział KRS w Kaliszu  w dniu  30 czerwca 2009r,
b)	zgodnie z art. 70 ustawy o rachunkowości przesłane do ogłoszenia w Monitorze Polskim B w dniu 8 lipca 2009r,
c)	wykonując obowiązek z art. 27 ustawy z 15.02.1992r. złożono w Urzędzie Skarbowym w dniu 7 lipca 2009r.
15.	Przedłożone do badania sprawozdanie finansowe za bieżący rok obrotowy, zgodnie z art. 45 ustawy o rachunkowości, składa się z:
a)	wprowadzenia do sprawozdania finansowego,
b)	bilansu na 31.12.2009r., z sumą aktywów i pasywów			 zł
c)	rachunku zysków i strat wykazującego za rok obrotowy wynik finansowy	   zł
d)	zestawienia zmian w kapitale własnym za rok obrotowy,
e)	rachunku przepływów pieniężnych za rok obrotowy,
f)	dodatkowych informacji i objaśnień
oraz dołączonego sprawozdania Zarządu z działalności jednostki w roku obrotowym.
16.	Zgodnie z art. 67 ustawy o rachunkowości jednostka udostępniła biegłym prowadzone księgi rachunkowe i dokumenty stanowiące podstawę ich sporządzenia oraz udzieliła informacji niezbędnych do wydania opinii biegłego rewidenta o badanym sprawozdaniu finansowym.
17.	Ponadto kierownik jednostki, stosownie do art. 67 ustawy o rachunkowości, złożył w dacie zakończenia badania - pisemne oświadczenie dotyczące m.in.:
a)	kompletności, prawidłowości i rzetelności sprawozdania finansowego przedłożonego do badania oraz uzupełniającego sprawozdania z działalności,
b)	ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań korespondujących z dniem bilansowym,
c)	niezaistnieniu innych zdarzeń gospodarczych, wpływających istotnie na wielkość danych liczbowych wynikających ze sprawozdania finansowego.
18.	Niniejszy raport został opracowany przez biegłych rewidentów na podstawie rewizyjnej dokumentacji roboczej, wymaganej przez art. 65 ust. 6 ustawy o rachunkowości, z uwzględnieniem:
a)	stosownych prób badawczych w zakresie wiarygodności i zgodności, w tym pozycji dominujących kwotowo,
b)	poziomu istotności ustalonego dla sprawozdania finansowego,
c)	zawodowego osądu przez biegłych zgodności zdarzeń gospodarczych z operacjami księgowymi,
d)	w zakresie rozliczeń podatkowych raport obejmuje badanie stanu rozrachunków z tych tytułów i ich zgodność z danymi deklarowanymi przez badaną jednostkę.

B.	Kluczowe wielkości bezwzględne i wskaźniki względne charakteryzujące wynik bilansowy jednostki oraz jej sytuację majątkową i finansową za rok obrotowy i dwa lata poprzedzające.
Wynik działalności gospodarczej, zmiany rachunku zysków i strat, bilansu oraz wskaźników finansowych charakteryzują tabele i wykresy podane niżej:
1.	Bilans porównawczy
Aktywa, dane w tys. zł:
Graficznie aktywa przedstawiają się następująco:

 

Pasywa, dane w tys. zł:

 	Graficznie pasywa przedstawiają się następująco:

 

Graficznie zmiany w aktywach i pasywach przedstawiają się następująco:

Zgodnie z powyższymi danymi wynikającymi z bilansu analitycznego na sytuację jednostki istotnie wpływają następujące aspekty:
a)	aktywa trwałe, najmniej płynny składnik majątku stanowią 86,4% aktywów Jednostki a ich alokacja w strukturze aktywów z roku na rok wzrasta. Największy udział (63,6%) w majątku mają Inwestycje długoterminowe w postaci akcji i udziałów w jednostkach powiązanych,
b)	jednocześnie w roku 2009 nastąpił spadek bilansowej wartości rzeczowych aktywów trwałych o 5.212,4 tys. zł.
Jest to rezultat niższych niż w roku poprzednim nakładów inwestycyjnych na odnowienie majątku trwałego oraz sprzedaży zbędnych nieruchomości, urządzeń i środków transportu. Aktualna, narastająca wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych wynosi 86,0% ich wartości początkowej, natomiast 3 letnia amortyzacja uczyniła w kosztach kwotę 14.239,5 tys. zł, 
c)	w grupie majątku obrotowego odnotowano spadek o 12.859,9 tys. zł ( 54,7% do roku 2008), który obejmuje głównie stan zapasów, przy czym niższe o 6.736,0 tys. zł stany materiałów, wyrobów i towarów są spowodowane przyśpieszoną rotacją, ograniczeniem skali produkcji, sprzedażą zbędnych zapasów i dokonanymi odpisami aktualizującymi,
d)	należności, w porównaniu z rokiem poprzednim (podobnie jak zapasy) zmalały o 61,4 pkt. procentowych wskutek zmniejszenia sprzedaży wyrobów i usług, dokonania odpisów aktualizujących i prawidłowej windykacji. Rotacja należności była w omawianym okresie na poziomie cyklu obrotu w roku 2008 a terminy zwrotu kredytu kupieckiego wyniosły średnio 35 dni,
f)	wzrost stanu środków pieniężnych na 31.12.2009r o 16,3% w stosunku do roku poprzedniego nie spowodował zauważalnej poprawy płynności finansowej, która już w latach poprzednich kształtowała się poniżej granicy uznawanej za wystarczającą,
g)	w pasywach bilansu uwagę zwraca obniżenie kwotowe kapitałów własnych o 7.133,0 tys. zł, co jest rezultatem wystąpienia w roku 2009, tak jak w dwóch poprzednich latach straty bilansowej.
Udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku Jednostki na dzień bilansowy wyniósł 71,8%  i nie wystarczył na sfinansowanie aktywów trwałych,
h)	odnotować należy spadek zobowiązań tak długoterminowych jak i krótkoterminowych (o 9.744,7 tys. zł), głównie z tytułu zaciągniętych kredytów, ale również z tytułu dostaw i usług pomimo wydłużenia o dziesięć dni rotacji zobowiązań w roku 2009, w porównaniu z rokiem 2008.
2.	Rachunek zysków i strat (w tys. zł)

Rachunek zysków i strat wskazuje na wystąpienie w roku obrotowym ujemnego wyniku finansowego wynoszącego netto 7.133,0 tys. zł.

Udział poszczególnych elementów rachunku zysków i strat kształtujących wynik finansowy przedstawia poniższy wykres:

Na podstawowej sprzedaży wystąpiła strata wynosząca 7.728,1 tys. zł. Sytuację w niewielkim stopniu poprawił dodatni wynik na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie 768,8 tys. zł, który jest rezultatem sprzedaży uznanych za zbędne środków trwałych. Dodatni wynik na działalności finansowej w wysokości 71,6 tys. zł, powstał głównie z tytułu otrzymanej dywidendy, która pokryła odsetki od kredytów i pożyczek. Dochód z pozostałej działalności operacyjnej i
z działalności finansowej zmniejszył stratę z działalności operacyjnej. Strata z działalności gospodarczej, po uwzględnieniu strat nadzwyczajnych zamknęła się kwotą 6.889,1 tys. zł a strata netto ukształtowała się na poziomie 7.133,0 tys. zł.

Wynik finansowy netto na przełomie lat kształtuje się następująco:

3.	Omówienie analizy wskaźnikowej
3.1	Wskaźniki rentowności.
Wystąpienie w roku obrotowym straty powoduje, że wszystkie wskaźniki rentowności za ten okres przyjmują wartość ujemną i potwierdzają brak zyskowności. Majątek pracujący w spółce generował stratę w wysokości ponad sześciu groszy na jedną złotówkę zaangażowaną w aktywa. Na wyższy poziom ujemnego wskaźnika w roku obrotowym, w porównaniu z rokiem poprzednim, miało wpływ zmniejszenie wielkości majątku Jednostki.
Ujemna wartość wskaźnika rentowności sprzedaży oznacza, że z każdej złotówki sprzedaży poniesiono w 2009r piętnaście groszy straty.
W następnych okresach rozliczeniowych konieczne jest podjęcie działań zarządczych, mających na celu przywrócenie Jednostce rentowności.
Ujemny wskaźnik dźwigni finansowej świadczy o wystąpieniu efektu tzw „maczugi finansowej”. Koszty obsługi kredytu były wyższe od efektu, jakiego oczekiwano angażując w jednostkę środki obce.
3.2 Wskaźniki płynności finansowej przedstawiają się następująco:

Porównanie powyższych wskaźników z pożądanym wskaźnikiem płynności bieżącej, będącym relacją majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych, wskazuje na występowanie w jednostce zakłóceń w terminowym regulowaniu wymagalnych zobowiązań.
Wszystkie wskaźniki ukształtowały się znacznie poniżej poziomu uznawanego za bezpieczny dla zapewnienia terminowego regulowania zobowiązań wymagalnych w krótkim okresie.
3.3 Wskaźniki rotacji przedstawiają się następująco: 
 
Na płynność środków obrotowych ma wpływ szybkość obrotu należnościami i zapasami.
Obrót należnościami w dniach skrócił się z 40 dni w 2007r. i 36 dni w roku 2008 do 35 dni w roku 2009, co jest zjawiskiem korzystnym, gdyż świadczy o szybszej spłacie kredytu kupieckiego udzielonego odbiorcom.
Wskaźnik produktywności aktywów wynoszący 0,38 informuje, że 1 zł zaangażowanego majątku przysporzył 38 groszy przychodów, co wskazuje na wysoką majątkochłonność przypadającą na poziom osiągniętej sprzedaży a w istocie na stratę 38 groszy.
Z analizy wskaźnika rotacji zapasów w dniach, wynika że w 2009r przeciętny czas trwania jednego cyklu obrotowego zapasów w porównaniu z rokiem poprzednim skrócił się o 6 dni, ze 124 dni w roku 2008 do 118 dni w roku 2009. W dalszym ciągu okres zamrożenia środków pieniężnych w zapasach jest bardzo długi i może sygnalizować trudności z ich upłynnianiem. 
Zwolnienie obrotu zobowiązaniami jest odzwierciedleniem trudności w dotrzymaniu terminu ich regulowania, na co wskazują mierniki płynności, ale może być też spowodowana uzgodnionym z dostawcami wydłużeniem terminów zapłat.
3.4.	Omówienie pozostałych wskaźników.
3.4.1.	Wskaźniki do analizy poziomej i pionowej bilansu.

Złota reguła bilansowania nie została zachowana. Również niekorzystnie kształtuje się złota reguła finansowania. Wystąpienie straty bilansowej w kolejnych latach spowodowało stopniowe obniżanie sumy bilansowej a co się z tym wiąże, wzrost znaczenia aktywów trwałych w strukturze aktywów. W roku 2009, w porównaniu z latami poprzednimi, wskaźnik wyposażenia w aktywa trwałe jest najwyższy - proporcjonalny do wielkości straty bilansowej.
Wartość bilansowa jednostki na koniec roku 2009 jest najniższa w ciągu trzech ostatnich lat.
Wszystkie wyżej zaprezentowane wskaźniki wskazują na trudną sytuację finansową Spółki 
w roku 2009, jaka może mieć także miejsce w roku 2010, jeśli Jednostka nie podejmie działań w celu przywrócenia rentowności jej majątku i sprzedaży.

3.4.2.	Pozostałe wskaźniki. 
Wskaźnik zdolności i wiarygodności kredytowej poniżej jedności oznacza, że jednostka (po spłaceniu zobowiązań) nie ma zdolności akumulacyjnej oraz środków na inwestowanie w aktywa.
Pokazują to kilkustopniowe modele Altmana i Hołdy, które rozpoznają symptomy zagrożenia zdolności płatniczej i zagrożenia upadłością, wskazując na powiązania kapitału własnego i kapitału obcego z majątkiem jednostki, przy czym w związku z zaistniałym trendem spadkowym tych wskaźników w jednostce w przedziale 3 lat - niezbędne jest określenie przez kierownictwo przyczyn tego pogorszenia i ich wpływu na zagrożenie kontynuacji działalności.
3.4.3.	Wskaźniki przepływów finansowych.

Udział amortyzacji w przepływach z działalności operacyjnej wyniósł 56,4% co oznacza, że ponad połowa środków nie pochodzi z działalności podstawowej.
Wskaźnik gotówkowej spłacalności zobowiązań poniżej 1,0 potwierdza, że przy danych przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej – jednostka jest w stanie spłacić zobowiązania w okresie dłuższym niż 1 rok.

3.4.4.	Wskaźniki rynku kapitałowego.
W roku badanym strata na jedną akcję wyniosła 7,13 zł i była niższa od straty za rok 2008. Spadek wartości księgowej Spółki w trzech kolejnych latach jest skutkiem wystąpienia w tych okresach straty bilansowej.

4.	Zdolność jednostki do kontynuowania działalności w roku następnym po badanym ( w niezmienionym istotnie zakresie).
Uwzględniając wskaźniki dokonanej analizy ekonomiczno – finansowej oraz wyniki badania sprawozdania finansowego stwierdza się występujące trudności finansowe i brak odpowiedniej płynności bieżącej. Aktualna waga tych trudności  upoważnia do stwierdzenia, że występująca strata z działalności w trzech kolejnych latach, wymaga szybkiego podjęcia działań restrukturyzacyjnych, aby nie wystąpiło zagrożenie kontynuacji działalności jednostki. 

C.	Część szczegółowa

1.	Ocena prawidłowości stosowanego systemu księgowości.
1.1.	Księgowość jednostki.
Księgowość jednostki funkcjonuje na podstawie aktualnego opracowania pt. „Zakładowa Polityka Rachunkowości”, zatwierdzonego przez kierownika jednostki z mocą obowiązującą od 1 stycznia 1995r. W opracowaniu tym ujęto wybrane przez jednostkę alternatywne rozwiązania, wynikające z art. 10 ustawy o rachunkowości, w tym reguły, metody i procedury dotyczące:
a)	wyceny przychodów, rozchodów i stanów bilansowych poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, również zasad szacowania odpisów aktualizujących utratę wartości, bądź jej przyrost,
b)	inwentaryzacji aktywów i pasywów, również inwentaryzacji w formie tzw. weryfikacji dokumentów,
c)	zasad tworzenia i szacowania rezerw na przyszłe zobowiązania (art. 35 „d” ustawy o rachunkowości) i rezerw na przyszłe koszty, w tym obowiązkowo na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne – art. 39 ust. 2 pkt 2 i 2„a” uor, 
d)	zasad rezerwowania w bilansie części wyniku finansowego na przyszłe zobowiązania wobec budżetu oraz zasad aktywowania przyszłych potrąceń z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

1.2.	Nie określono natomiast w ZPR tak ważnych zagadnień jak:

a)	ustalenie poziomu kwotowej istotności zdarzeń gospodarczych i wynikających z tych zdarzeń operacji księgowych, korespondujących z obowiązkiem uznania błędów za istotne i z ewentualną potrzebą zmian dotychczasowej polityki zakładowej rachunkowości – stosownie do art. 54 ust. 1 ustawy o rachunkowości oraz ust. 3 tegoż artykułu,
e)	nie określono zasad prowadzenia ewidencji pozabilansowej składników nie kwalifikujących się do ujęcia w aktywach i pasywach bilansu.
1.3.	W zakresie prawidłowości stosowanego systemu księgowości biegły potwierdza, że:
a)	jednostka przestrzegała ciągłości stosowanych zasad rachunkowości, w tym w przedmiocie prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na 01.01. roku badanego,
b)	prowadziła w sposób poprawny księgi rachunkowe, przy użyciu właściwego programu komputerowego,
c)	operacje gospodarcze zaewidencjonowane zostały zgodnie z podstawowymi zasadami rachunkowości, w tym zgodnie z zasadą memoriału i ostrożnej wyceny,
d)	dowody źródłowe stanowiące podstawę do ujęcia w księgach rachunkowych były sprawdzone i zakwalifikowane zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 6 ustawy o rachunkowości, w tym m.in. kwalifikowane ekonomicznie przez osoby uprawnione i na tej podstawie dekretowane technicznie do prawidłowego ich ujęcia w księgach rachunkowych.

1.4.	W zakresie zabezpieczenia dostępu do danych z ksiąg rachunkowych i dowodów księgowych oraz za pomocą komputerów stwierdza się, że:
a)	jednostka przechowuje zbiory na wydrukach papierowych. Dane te znajdują się także na magnetycznych dyskach twardych. Są to nośniki trwałe, na których raz zapisana informacja nie może być zmieniana bądź modyfikowana (art. 71 i 72 ustawy o rachunkowości) Jednostka przechowuje zbiory danych odpowiednio do przyjętych wewnętrznych zasad uregulowanych w ZPR,
b)	przechowywanie dowodów księgowych, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych dokonywane jest w siedzibie zarządu jednostki, w oryginalnej postaci, w podziale na lata i miesiące,
c)	okresy przechowywania danych były zgodne z art. 74 ustawy o rachunkowości, tj.: sprawozdania finansowe – przechowywanie trwałe, a pozostałe zbiory 5 lat - liczone od początku roku następnego.
Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy, a okresem sprawozdawczym miesiąc.

2.	Inwentaryzacja aktywów i pasywów 
Inwentaryzacja aktywów i pasywów została przeprowadzona do bilansu rocznego w zasadniczej części zgodnie z art. 26 ustawy o rachunkowości:
a)	w drodze spisu z natury wg stanu na 31.12.2009r:
•	środki pieniężne w kasie, 
•	zapasy,
b)	w drodze potwierdzenia sald na 31.12.2009r:
•	rozrachunki z odbiorcami,
•	środki na rachunkach bankowych,
c)	w drodze weryfikacji stanu ewidencyjnego i wyceny na 31.12.2009r:
•	środki trwałe i prawa zakwalifikowanych do nieruchomości 
•	wartości niematerialne i prawne,
•	należności i zobowiązania nie potwierdzone przez kontrahentów,
•	należności z tytułów publiczno – prawnych,
•	fundusze specjalne,
•	rozliczenia międzyokresowe,
•	kapitały własne,
•	aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego i pozostałe rezerwy.
Biegli obserwowali inwentaryzację z natury w magazynie wyrobów gotowych Jednostki w dniu 20.12.2009r i potwierdzają prawidłowość i rzetelność jej przeprowadzenia. Różnice inwentaryzacyjne zostały prawidłowo rozliczone i wprowadzone do ksiąg rachunkowych w roku badanym.
Stwierdza się, że księgi rachunkowe wraz z dokumentacją stanowiącą podstawę do ewidencji operacji gospodarczych – są prawidłowe w rozumieniu art. 24 ustawy o rachunkowości i stanowią podstawę do sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego.

3.	AKTYWA
Aktywa zbadanego bilansu w układzie odtwarzającym sprawozdanie finansowe przedstawiają się następująco:

3.1.	Aktywa trwałe 								        zł
Stanowią one  aktywów ogółem, z tego przypada na:

3.1.1. Wartości niematerialne i prawne w wysokości			                         zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów

a) Wartości niematerialne i prawne:

b) Zaliczki na wartości niematerialne i prawne nie wystąpiły.
Wartości niematerialne i prawne spełniają:
-	kryteria ustawy o rachunkowości (art. 28 w ustępach 3, 4, 5, 7, 7„a”,, 8 i 8„a” w zakresie ustalenia ich wartości początkowej wg cen nabycia,
-	wykazano w nich wyłącznie kontrolowane przez jednostkę nabyte prawa majątkowe przeznaczone dla statutowej działalności,
-	były prawidłowo amortyzowane bilansowo i podatkowo,
-	utrata zdolności do przynoszenia korzyści ekonomicznych nie wystąpiła,
-	inwentaryzacja WNiP została przeprowadzona w formie ich weryfikacji.
3.1.2. Rzeczowe aktywa trwałe w wysokości					        zł
Stanowią  one  bilansowej sumy aktywów.
Podział rzeczowego majątku trwałego według grup rodzajowych jest następujący: 
a)	Środki trwałeb)	Środki trwałe w budowie: 

Biegli stwierdzają wiarygodność i zgodność pozycji bilansowej „ Rzeczowe aktywa trwałe”, gdyż:

•	środki trwałe były w 2009 r objęte ustawową metodą weryfikacji i oceną ich gospodarczej przydatności. Różnice inwentaryzacyjne nie wystąpiły,
•	wycena rzeczowego majątku trwałego jest zgodna z przyjętymi rozstrzygnięciami zapisanymi w Zakładowej Polityce Rachunkowości oraz art. 28 ustawy o rachunkowości,
•	dokumentacja dotycząca przychodu i rozchodu środków trwałych jest kompletna i prawidłowa,
•	środki trwałe amortyzowane są metodą liniową - metod amortyzacji w roku obrotowym nie zmieniono,
•	dotychczasowe umorzenie rzeczowych aktywów trwałych wynosi 86,0%,
•	właściwa jest wycena środków trwałych, w tym zużycia środków i amortyzacji jako zarachowanego w koszty umorzenia,
•	ewidencja, klasyfikacja oraz prezentacja majątku w sprawozdaniu finansowym, nie nasuwa uwag,
•	na dzień bilansowy ograniczenia w prawach własności i dysponowania majątkiem trwałym wynikają z zabezpieczenia zaciągniętych kredytów,
•	amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych oraz środków trwałych za rok badany wynosi 4 318 527,60zł, w tym koszty amortyzacji nie stanowiące podatkowych kosztów uzyskania w roku badanym wyniosły 1 185 775,07zł,
•	w środkach trwałych w budowie nie występują inwestycje zaniechane,
•	wykazane zaliczki nie budzą zastrzeżeń.

3.1.3.	Należności długoterminowe							          0,00 zł
3.1.4. Inwestycje długoterminowe						        zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.
Jednostka posiada inwestycje długoterminowe w postaci akcji i udziałów w jednostkach powiązanych:
-	Fabryka Firanek i Koronek „Haft” S.A. w Kaliszu    747 554 akcje                  26.666.544,04 zł
-	Zakłady Porcelany S.A. Lubiana                             589.573 akcje                  45.874.255,79 zł
Inwestycje długoterminowe na dzień bilansowy zostały wycenione w cenie zakupu i zinwentaryzowane.

3.1.5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe				          zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.
Są to aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, naliczone od ujemnych różnic przejściowych, pomiędzy wartością bilansową i podatkową.
3.2.	Aktywa obrotowe wykazane w bilansie					        zł
stanowią  aktywów ogółem, z tego przypada na:
3.2.1.	Zapasy, które czyniły w bilansie sumę					        zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów i zostały w bilansie wykazane z uwzględnieniem kryteriów określonych w art. 3 ust. 1 pkt 18 uor w zakresie cyklu operacyjnego.

Zapasy zostały zinwentaryzowane drogą spisów z natury oraz ustawową metodą weryfikacji. Wyniki rozliczenia inwentaryzacji ujęte zostały w księgach rachunkowych w badanym roku. Wycena zapasów dokonana została zgodnie z zasadą ostrożności, co skutkowało objęciem zapasów zalegających w magazynie odpisami aktualizującymi
Na zapasach wyrobów gotowych ustanowiono przewłaszczenie oraz zastawy rejestrowe, zgodnie z umowami kredytowymi.

3.2.2.	Należności krótkoterminowe						          zł
stanowią  aktywów i dotyczą należności od:

Należności wyceniono w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności (art. 28.1.7 uor). Stosowny odpis aktualizujący został dokonany w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy utworzone były z uwzględnieniem stopnia ryzyka jakie wiąże się z daną należnością. Należności zagraniczne zostały wycenione średnim kursem ogłoszonym w tabeli NBP w dniu 31.12.2009r.
3.2.3.	Inwestycje krótkoterminowe						             zł
stanowią  aktywów i obejmują:
Środki pieniężne w kasie zostały zinwentaryzowane, a stany środków pieniężnych na rachunkach bankowych potwierdzone na dzień bilansowy przez banki obsługujące jednostkę.

3.2.4.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe				             zł
stanowią aktywów i obejmują tytuły:
Biegli nie wnoszą uwag do tej pozycji bilansowej, gdyż jednostka wiarygodnie aktywowała koszty w wysokości przypadającej na następne okresy sprawozdawcze, zgodnie z przyjętymi zasadami (art. 39 uor).
3.3.	Ogółem aktywa bilansu wynoszą						      zł
z podkreśleniem, że przy wycenie bilansowej poszczególnych składników jednostka zastosowała się do nadrzędnych zasad rachunkowości, wynikających z ustawy o rachunkowości.
4.	PASYWA zweryfikowanego bilansu w układzie wynikającym ze sprawozdania finansowego kształtują się następująco:
4.1.	Kapitały własne zgodnie z aktywami netto ogółem 
		czynią kwotę (art. 3.1.29 uor)						        zł
Stanowią one  pasywów bilansu, w tym mieszczą się:
4.1.1.	Kapitał podstawowy 						                      zł
wykazany został zgodnie ze stanem faktycznym i prawnym określonym w art. 36 uor, a jego wysokość spełnia wymagania Ksh. 
4.1.2.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)			          0,00 zł
4.1.3.	Akcje własne (wielkość ujemna)						                       0,00 zł
4.1.4.	Kapitał zapasowy							                    zł
Kapitał zapasowy został zmniejszony w roku obrotowym o 7 416 792,41 zł wskutek pokrycia straty bilansowej netto za 2008 rok, zgodnie z Uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy nr 7/2009 z dnia 24.06.2009r i zwiększony o część wartości kapitału z aktualizacji wyceny dotyczącej zbytych środków trwałych w kwocie 194 042,19 zł.
4.1.5.	Kapitał z aktualizacji wyceny 					                      zł
Wykazuje wynik przeszacowania wartości środków trwałych na dzień 1 stycznia 1995r, będących na stanie jednostki w dniu bilansowym.
W roku obrotowym zmiany w kapitale były następujące:
a)	zwiększenia z tytułu:                                                                                                        0,00 zł,
b)	zmniejszenia o część wartości aktualizacji wyceny zbytych środków trwałych    194 042,19 zł.
4.1.6.	Pozostałe kapitały rezerwowe						        zł
Wysokość kapitału rezerwowego w ciągu roku obrotowego nie uległa zmianie, w porównaniu ze stanem na 01.01.2009r.
4.1.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych							          0,00 zł
4.1.8.	Wynik finansowy netto roku obrotowego –strata 			       zł
ustalony został na podstawie prawidłowych zdarzeń gospodarczych, ujętych w rzetelnych księgach rachunkowych i jest zgodny z wynikiem finansowym figurującym w rachunku zysków i strat.
4.1.9.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 		          0,00 zł
4.2.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania czynią				        zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i z tego przypada na:
4.2.1.	Rezerwy na zobowiązania							          zł
stanowią  pasywów i obejmują:

Rezerwa na odroczony podatek dochodowy została ustalona zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości na dodatnie przejściowe różnice z tytułu różnic kursowych od wyceny należności zagranicznych na dzień bilansowy oraz różnic pomiędzy amortyzacją księgową i podatkową środków trwałych.
Rezerwy na świadczenia pracownicze dotyczą prawidłowo ustalonych przyszłych zobowiązań
na odprawy emerytalne, nagrody jubileuszowe i urlopy wypoczynkowe.

4.2.2.	Zobowiązania długoterminowe - na dzień bilansowy w kwocie		          zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i dotyczą kredytów długoterminowych 
i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych u dostawców zagranicznych.
4.2.3.	Zobowiązania krótkoterminowe						        zł
stanowią  pasywów i obejmują wiarygodnie ustalone: Objaśnienia uzasadniające do w/w zobowiązań potwierdzają, że
a)	Na kwotę  zł, wykazaną w bilansie kredyty i pożyczki składają się:

Na ww. kredytach ustanowiono zabezpieczenia wynikające z zawartych umów.
Wykazane w bilansie kredyty to bieżące kredyty obrotowe oraz raty kredytów długoterminowych przypadających do spłaty w roku 2010. Wymienione kredyty SA wycenione w kwocie wymagającej zapłaty zgodnie z art.28 uor, a nie w skorygowanej cenie nabycia w myśl rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 12.12.2001r (Dz.U. nr 149, poz.1674 z poźn. zmianami).
b)	inne zobowiązania finansowe 							         0,00 zł,
c)	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenione zgodnie z art. 28 ust. 1 uor. obejmują:

Zobowiązania wobec kontrahentów zagranicznych zostały wycenione średnim kursem NBP z dnia 31.12.2009r.
Nie stwierdzono sald przedawnionych, kwalifikujących się do odpisania w pozostałe przychody działalności operacyjnej.
d)	Zaliczki otrzymane na dostawy 						            zł,
dotyczą wyłącznie kontrahentów krajowych.
e)	Zobowiązania wekslowe							         0,00 zł,

f)	Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych obejmują rozrachunki z następujących tytułów:

Powyższe zobowiązania są zgodne z deklaracjami podatkowymi złożonymi do US. Co do ich zapłaty wszystkie są regulowane zgodnie z przedłużonymi terminami (prolongaty).

g)	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń w wysokości 1 302 826,29zł, dotyczące roku obrotowego, rozliczane w 2010r objaśnienia ze względów bilansowych nie wymagają (podatkowe ich ujęcie omówiono w obszarze kosztów).

h)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe		 		          zł
Obejmują wiarygodne rozliczenia z tytułu  zakupu środków trwałych, ubezpieczeń majątkowych, składek PZU i innych.

i)	Fundusze specjalne							             zł
Gospodarka środkami ZFŚS była zgodna z regulaminem opracowanym na podstawie ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Odpisy na fundusz socjalny Jednostka przekazała na wyodrębniony rachunek bankowy – pozycja bez uwag.
4.2.4.	Rozliczenia międzyokresowe						             zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów.
Pozycję stanowią rozliczenia dotyczące prawa wieczystego użytkowania gruntów
właściwie ustalone i wykazane w pasywach bilansu. 
4.3.	Ogółem pasywa bilansu							      zł
Wszystkie pozycje pasywów zostały wykazane w sprawozdaniu finansowym z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości, wynikających z ustawy o rachunkowości.

5.	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 01.01.2009- 31.12.2009r.
sporządzony został w wariancie kalkulacyjnym z uwzględnieniem postanowień art. 47 ustawy o rachunkowości, zgodnie z wyborem przyjętym w Zakładowej Polityce Rachunkowości.
5.1.	Przychody ze sprzedaży wynoszą				                    zł
z tego przypada na:
5.1.1.	Przychody ze sprzedaży osiągnięte w roku obrotowym			       41 732 672,74 zł
Przychody netto ze sprzedaży produktów są rezultatem zrealizowanej i fakturowanej sprzedaży na rzecz odbiorców krajowych i zagranicznych, przy czym ich zgodność i wiarygodność zastrzeżeń nie budzi, gdyż zachowano ustawową zasadę memoriału i współmierności.
5.1.2  Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		                                  1 356 175,64 zł
5.2.1	 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	                                42 230 337,81 zł
z tego:
5.2.1.1 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów                                                   40 610 825,07 zł
5.2.1.2 Wartość sprzedanych towarów i materiałów                                                     1 619 512,74 zł
5.2.2  Koszty sprzedaży                                                                                                   1 639 801,43 zł
5.2.3 Koszty ogólnego zarządu                                                                                       6 946 795,88 zł
5.2.4. Z kosztów operacyjnych poniesionych w roku 2009 przypada na:

Wykres kształtowania się przychodów ze sprzedaży z kosztami działalności operacyjnej.

Koszty te ustalone zostały w sposób współmierny do przychodów, z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości, w tym zasady memoriału, co biegli zbadali poprzez sprawdzenie kosztów ze stycznia 2009r i 2010r w sensie ich związku z bilansem na 31.12.2009r.

5.3.	Pozostałe przychody operacyjne						          zł
obejmują występujące powtarzalnie przychody, związanie tylko pośrednio z podstawową działalnością jednostki
 
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych stanowi nadwyżkę przychodów ze sprzedaży środków trwałych w kwocie 1 256 420,59 zł nad wartością netto sprzedanych środków trwałych 
w kwocie 998 252,96 zł.
Stwierdza się prawidłowe udokumentowanie i zakwalifikowanie do pozostałych przychodów operacyjnych, z uwzględnieniem ustawowego zakazu ich kompensowania wynikającego z art.7 ust. 3 uor.

5.4.	Pozostałe koszty działalności operacyjnej czynią kwotę			          zł

Powyższe kwoty zostały rzeczowo należycie i memoriałowo udokumentowane, jako koszty pośrednio związane z podstawową działalnością jednostki.

5.5.	Przychody finansowe zamykają się kwotą				          zł
i obejmują wiarygodne korzyści uzyskane przez jednostkę z operacji finansowych roku 2009.
5.6.	Koszty finansowe								          zł
obejmują następujące operacje finansowe.

W kosztach finansowych ujęto ujemne różnice kursowe w kwocie 240 817,52 zł, jako nadwyżkę ujemnych różnic kursowych w kwocie 1 242 548,64 zł nad dodatnimi różnicami kursowymi w kwocie 1 001 731,12 zł.

5.7. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych – strata						   1 368,12 zł

5.8. Wynik finansowy brutto
Powyższe dane dotyczące przychodów i kosztów pozwalają na ustalenie figurującej w rachunku zysków i strat  straty brutto w kwocie 6 889 113,34 zł.
Z powyższych danych liczbowych i ustaleń biegłego wynika, że rachunek zysków i strat za rok obrotowy sporządzony został obowiązującą, prawidłową metodą, zgodnie z art. 47 ustawy o rachunkowości.
6.	PRZEKSZTAŁCENIE WYNIKU BRUTTO W PODSTAWĘ OPODATKOWANIA PODATKIEM DOCHODOWYM ZA ROK OBROTOWY.
6.1.	Zestawienie przychodów podatkowych za badany rok obrotowy, uwzględniające dane liczbowe, deklarowane przez jednostkę:Przychody ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 998 252,96 zł, wykazaną w RZiS, ze względu na obowiązującą inną metodę ujęcia w księgach rachunkowych sprzedaży finansowych i niefinansowych aktywów trwałych.

6.2.	Zestawienie kosztów podatkowych uwzględniające dane liczbowe deklarowane przez jednostkę:

Koszty ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 998 252,96 zł, wykazaną w RZiS ze względów podanych w punkcie 6.1. niniejszego raportu.

6.3.	Przekształcenie wyniku brutto w wynik netto, z uwzględnieniem danych liczbowych z pktu 6.1. i 6.2:

W rachunku zysków i strat jednostka wykazała stratę netto za rok 2009 w wysokości 7 133 008,34 zł i w tej samej wiarygodnej kwocie figuruje ona - w pasywach bilansu.
W zakresie rozliczeń podatkowych biegły potwierdza zgodność przekształcenia wyniku brutto w wynik netto ze sporządzonymi przez jednostkę „Dodatkowymi informacjami i objaśnieniami”, wymaganymi przez ustawę o rachunkowości - zał. Nr 1 do uor pkt 2.5.
Powyższe rozliczenie, ze względu na wyrywkową metodę badania, nie ma charakteru audytu podatkowego.

7.	Badanie pozostałych części składowych sprawozdania finansowego.
7.1.	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy.
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony zgodnie z art. 48b ustawy o rachunkowości w sposób wiarygodny, powiązany z bilansem i rachunkiem zysków i strat wykazuje:

Uwagę zwraca wysoka nadwyżka środków pieniężnych z działalności operacyjnej w kwocie 7 659,9 tys. zł co wskazuje, że podstawowa działalność wraz z działalnością inwestycyjną wypracowała środki zapewniające pokrycie ujemnego strumienia z działalności finansowej.
7.2.	Zestawienie zmian w kapitale własnym w roku obrotowym.
Jednostka kompletnie i wiarygodnie ujęła pozycje kształtujące zmniejszenie kapitału własnego o 7 133 008,34 zł, zgodnie z bilansem oraz księgami rachunkowymi.
7.3.	Informacja dodatkowa.
Informacja dodatkowa obejmuje wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Informacja dodatkowa zawiera niezbędny zakres danych liczbowych i słownych. W informacji dodatkowej omówione są również składniki majątku stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek zaciągniętych przez spółkę. Zawarte jest także przekształcenie wyniku finansowego brutto jednostki w stratę podatkową, do odliczenia z przyszłych dochodów podatkowych. Przekształcenie to biegli przedstawili w dziale 6 niniejszego raportu. W dodatkowych informacjach ujęto również sprawy transakcji z jednostkami powiązanymi, zatrudnienia, wynagrodzeń i zobowiązań warunkowych.
7.4.	Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki.
Sprawozdanie z działalności za rok obrotowy spełnia wymogi określone w art. 49 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości, a informacje i liczbowe dane w nim zawarte są zgodne z danymi zbadanego sprawozdania finansowego.
7.5.	Naruszenie przepisów prawa.
W wyniku zastosowanych procedur w ramach badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy – nie ujawniono istotnego naruszenia przez jednostkę obowiązujących przepisów prawa wpływających na sprawozdanie finansowe. 

7.6. Dodatkowe zagadnienia.
Umowa o badanie nie przewidywała sprawdzenia dodatkowych zagadnień.
7.7. Zdarzenia po dacie bilansu.
Biegli stwierdzają, że między dniem bilansowym 31.12.2009r., a datą zakończenia badania nie wystąpiły istotne zdarzenia gospodarcze, mające wpływ na roczne sprawozdanie finansowe i zysk bilansowy, przy czym uwzględnia się w tym zakresie oświadczenie złożone przez Zarząd w dniu 23 kwietnia 2010r.
8.	Podsumowanie.
Podsumowanie wyników badania zawarte jest w opinii biegłych rewidentów, stanowiącej odrębny dokument, wymagany przez ustawę o rachunkowości. 

Niniejszy raport zawiera 32 strony kolejno numerowany i opatrzony podpisem biegłych rewidentów.

Integralną część raportu stanowią załączniki:
1.	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego za rok obrotowy.
2.	Bilans sporządzony na 31.12.2009r.
3.	Rachunek zysków i strat okres od 01.01.2009r. do 31.12.2009r.
4.	Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy.
5.	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy.
6.	Dodatkowe informacje i objaśnienia za rok obrotowy.
7.	Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku obrotowym.

Kluczowi biegli rewidenci:

----------------------------------------------
Elżbieta Jędrzejek nr rej. 1481

------------------------------------------------
Bożena Opęchowska nr rej. 2886

Łódź, dn. 23 kwietnia 2010 r.