Raport
uzupełniający opinię biegłego rewidenta
z badania sprawozdania finansowego
jednostki 
z siedzibą w , 
za rok obrotowy od 01.01.2010 do 31.12.2010

A.	Część ogólna
1.	Jednostka działa na podstawie statutu sporządzonego w formie aktu notarialnego w dniu  r. Repertorium A oraz aneksu z dnia r. . Jednostkę zawiązano na czas nieokreślony.
2.	Ponadto jednostka posiada następujące dokumenty legalizujące jej działalność:
a)	aktualny wpis do rejestru przedsiębiorców w KRS pod numerem z dnia r. w Krajowym Rejestrze Sądowym Sądu Rejonowego w ,
b)	numer identyfikacji podatkowej NIP  nadany w dniu  r. nadany przez Urząd Skarbowy w ,
c)	numer identyfikacyjny Regon  nadany w dniu  r. przez Urząd Statystyczny w ,
      d)	działalność jednostki nie wymaga zezwoleń i licencji określonych w ustawie z dnia 02.07.2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej i w innych przepisach szczególnych.
3.	Przedmiotem działalności jednostki, wynikającym ze statutu i wpisu do rejestru przedsiębiorców jest:
a)	,
b)	,
c)	.
Na podstawie Uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
z dnia 10 listopada 2010 r. istotnie zmieniono przedmiot działalności spółki.
Znowelizowany paragraf 6 statutu wymienia jako działalność podstawową następujące dziedziny:
a) sprzedaż hurtową wyrobów tekstylnych,
b) sprzedaż detaliczną wyrobów tekstylnych, prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach, 
c) sprzedaż detaliczną prowadzoną przez domy sprzedaży wysyłkowej lub Internet,
d) transport drogowy towarów,
e) działalność holdingów finansowych, pozostałe formy udzielania kredytów, pozostała 
    finansowa działalność usługowa gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyjątkiem ubezpieczeń 
    i funduszów emerytalnych,
f) sprzedaż detaliczna wyrobów tekstylnych, odzieży i obuwia prowadzoną na straganach
   i targowiskach.
Zmianę w statucie zarejestrowano w KRS w Kaliszu w styczniu 2011 r.
4.	Poza wymienionym w punkcie 3 przedmiotem działalności określonym w uregulowaniach  prawnych, jednostka nie prowadziła w roku sprawozdawczym działań pozaumownych.
5.	Według stanu na dzień bilansowy występowały następujące powiązania z innymi jednostkami 
      w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 43 uor:
	- ZPS „Lubiana” S.A. w Lubianie k/ Kościerzyny        90,69% akcji,

	- F.F. i K .„Haft” S.A. w Kaliszu                                  94,14% akcji.

6.	Organy jednostki przedstawiają się następująco:
a)	Zarząd powołany przez uprawniony organ - prowadzący sprawy jednostki:
Wojciech Fedko-                               Prezes Zarządu
Mieczysław Kędzierski                      Wiceprezes Zarządu
Remigiusz Adamiak                          Wiceprezes Zarządu
W roku 2010 ze składu Zarządu odwołano Mariana Kwietnia, Leszka Łubkowskiego, Andrzeja Majchrzaka i Elżbietę Bielską.
Czas trwania kadencji w/w składu Zarządu został określony w statucie spółki.
b)	Rada Nadzorcza o pięcioletniej kalendarzowej kadencji określonej w statucie spółki (zgodnie z art. 216 Ksh), pracowała w składzie:
Zenona Kwiecień                                 przewodnicząca
Nina Surma                                          członek
Jarosław Marczak                                członek
Łukasz Boberek                                   członek
Justyna Przyjemska                             członek
c)	członkowie ww. organów mają następujące, kapitałowe powiązania z badaną jednostką:
Zenona Kwiecień posiada 5,56% akcji „Wistil” S.A.
7.	Głównym księgowym jednostki jest Barbara Olszewska.
8.	Kapitały własne kształtują się następująco: 
Kapitał podstawowy 5 000 000,00 zł, dzieli się na 1 000000 równych i niepodzielnych akcji, każda o wartości nominalnej 5,00 zł. Wartość księgowa 1 akcji wynosi 66,62 zł, przy czym akcje te posiadają:
Z.P.S.CH i M „Piotrowice”  Sp. z o.o.    485.374  akcje po zł. 5,00 =    2.426.870,00 zł.    48,54% 

Z.P.S.CH. i M.”Piotrowie II” Sp. z o.o.   213.300  akcji po zł.5,00=        1.066.500,00 zł.   21,33%

F.F.i K. „Haft” S.A.                                   60.599  akcji po zł.5,00=           302.995,00 zł.     6,06%

       Zenona Kwiecień                                     55.590  akcji po zł. 5,00=          277.950,00 zł.     5,56%

       Iwona Kwiecień-Poborska                        80.001  akcji po zł. 5,00=          400.005,00 zł.     8,00%

       Elżbieta Bielska                                        36.863  akcje po zł.5,00=          184.315,00 zł.     3,69%

       Pozostali akcjonariusze                            68.273  akcji po zł. 5,00=          341.365,00 zł.     6,82%

Wyżej wymieniona kwota kapitału podstawowego wykazana została:
a)	w wysokości określonej w umowie spółki i wpisanej do rejestru przedsiębiorców, zgodnie z art. 36 ust. 1 i 2 ustawy o rachunkowości,
b)	zgodnie z księgą akcji prowadzoną według wymagań art. 341 Ksh,
c)	jest w całości wniesiona, zgodnie z art. 306 i 309 Ksh,
d)	odpowiada wysokości określonej w art. 624 Ksh.
9.	Dla realizacji celów wymienionych w punkcie 3 i 4 jednostka zatrudniała średnio w badanym roku obrotowym 235 osób, a w roku poprzednim 319 osób (po przeliczeniu na pełne etaty).

10.	Uchwałą nr 10/2010 Rady Nadzorczej z dnia 25.06.2010 r. do obowiązkowego w świetle art. 64 ustawy o rachunkowości badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy – zgodnie z art. 66 ustęp 4 uor - wybrany został podmiot audytorski „U-FIN” Sp. z o.o. z Łodzi, wpisany pod numerem 208 na listę podmiotów uprawnionych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów.
11.	Niniejsze badanie, zgodnie z umową nr 02/B/2011 zawartą w wykonaniu uchwały z punktu 10 przeprowadzono w siedzibie jednostki w okresie od 21.02.2011 r. do 26.04.2011 r.( z przerwą od 01.03.2011 r. do 26.04.2011 r.).
12.	Zarówno podmiot audytorski, jak i przeprowadzający badanie w jego imieniu kluczowy biegły rewident Bożena Opęchowska (nr rej. 2886) oraz uczestnik Aleksandra Grzelak nr ewid. 8159 biorący udział w badaniu oświadczają, że pozostają niezależni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 56 ust. 3 ustawy z dnia 07 maja 2009r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym.
13. Sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający było zbadane przez podmiot audytorski
      „U-FIN”   Sp. z o.o. z Łodzi i otrzymało opinię bez zastrzeżeń.
14.	Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający badany zostało:
a)	stosownie do art. 69 ustawy o rachunkowości złożone wraz z innymi dokumentami w Sądzie Rejonowym – Wydział KRS w Kaliszu w dniu 7.07.2010 r.,
b)	zgodnie z art. 70 ustawy o rachunkowości przesłane do ogłoszenia w Monitorze Polskim B w dniu 5.08.2010 r.,
c)	stosownie do art. 27 ustawy z 15.02.1992r. złożone w Urzędzie Skarbowym w dniu 14.07.2010 r.
15.	Zbadane sprawozdanie finansowe za bieżący rok obrotowy, zgodnie z art. 45 ustawy o rachunkowości, składa się z:
a)	wprowadzenia do sprawozdania finansowego,
b)	bilansu na dzień 31.12.2010r., z sumą aktywów i pasywów                            zł
c)	rachunku zysków i strat wykazującego za rok obrotowy wynik finansowy (-) 15 330 925,44 zł
d)	rachunku przepływów pieniężnych za 2010rok,
e)	zestawienia zmian w kapitale własnym za 2010 rok,
f)	dodatkowych informacji i objaśnień
oraz dołączonego sprawozdania Zarządu z działalności jednostki w roku obrotowym.
16.	Zgodnie z art. 67 ustawy o rachunkowości jednostka udostępniła biegłemu prowadzone księgi rachunkowe i dokumenty stanowiące podstawę ich sporządzenia oraz udzieliła informacji niezbędnych do wydania opinii biegłego rewidenta o zbadanym sprawozdaniu finansowym.
17.	Ponadto, kierownik jednostki stosownie do art. 67 ustawy o rachunkowości, złożył w dacie zakończenia badania - pisemne oświadczenie dotyczące m.in.:
a)	kompletności, prawidłowości i rzetelności sprawozdania finansowego przedłożonego do badania oraz uzupełniającego sprawozdania z działalności,
b)	ujawnienia w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań korespondujących z dniem bilansowym,
c)	niezaistnienia innych zdarzeń gospodarczych, wpływających istotnie na informacje ilościowe i jakościowe wynikające ze sprawozdania finansowego.
18.	Niniejszy raport został opracowany przez biegłego rewidenta na podstawie rewizyjnej dokumentacji roboczej, wymaganej przez art. 65 ust. 6 ustawy o rachunkowości, z uwzględnieniem:
a)	stosownych prób badawczych w zakresie wiarygodności i zgodności, w tym pozycji dominujących kwotowo,
b)	poziomu istotności ustalonego dla sprawozdania finansowego,
c)	zawodowego osądu przez biegłego zgodności zdarzeń gospodarczych z operacjami księgowymi,
d)	stanu rozrachunków z tytułów podatkowych i ich zgodności z danymi deklarowanymi przez badaną jednostkę, które stanowiły podstawę do ich ujęcia w księgach rachunkowych.
B.	Kluczowe wielkości bezwzględne i wskaźniki względne charakteryzujące wynik bilansowy jednostki oraz jej sytuację majątkową i finansową za rok obrotowy i dwa lata poprzedzające.
Wynik działalności gospodarczej, zmiany rachunku zysków i strat, bilansu oraz wskaźników finansowych charakteryzują tabele i wykresy podane niżej:
1.	Bilans porównawczy
Aktywa, dane w tys. zł z rachunkowym zaokrągleniem setek zł:

Graficznie aktywa przedstawiają się następująco: 

Pasywa, dane w tys. zł z rachunkowym zaokrągleniem setek zł:

 	Graficznie pasywa przedstawiają się następująco:

Graficznie zmiany w aktywach i pasywach przedstawiają się następująco:

Zgodnie z powyższymi danymi wynikającymi z bilansu analitycznego na sytuację jednostki istotnie wpływają następujące aspekty:
a)	aktywa trwałe, najmniej płynny składnik majątku stanowią 93,8% całego majątku a ich alokacja w strukturze aktywów z roku na rok wzrasta. Największy udział (80,0%) w majątku mają inwestycje długoterminowe w postaci akcji w jednostkach powiązanych, 
b)	jednocześnie na przestrzeni trzech ostatnich lat widoczny jest spadek bilansowej wartości rzeczowych aktywów trwałych, który czyni kwotę 18 177,5 tys. zł.
	Jest to rezultat postępującego starzenia się środków trwałych, sprzedaży zbędnych składników majątku i objęcia odpisami aktualizującymi maszyn  wyłączonych z eksploatacji. Aktualna, narastająca wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych wynosi 92,12% ich wartości początkowej, natomiast trzyletnia amortyzacja uczyniła w kosztach kwotę 12 401,9 tys. zł., 
c)	w grupie majątku obrotowego odnotowano spadek o 9 933,3 tys. zł (o 64,1 % do roku 2009), który obejmuje głównie stan zapasów, przy czym niższe o 8 115,8 tys. zł. stany materiałów, wyrobów i towarów są rezultatem przyśpieszonej o 25 dni rotacji, ograniczeniem skali produkcji, sprzedażą zbędnych zapasów i odpisami aktualizującymi,
d)	należności, podobnie jak zapasy, w porównaniu z rokiem poprzednim zmalały o 53,3 pkt procentowych wskutek zmniejszenia sprzedaży wyrobów i usług, zwiększenia odpisów aktualizujących i skutecznej windykacji. Rotacja należności była w omawianym okresie na zbliżonym poziomie cyklu obrotu w dwóch poprzednich latach a terminy zwrotu kredytu kupieckiego wyniosły średnio 37 dni, 
e)	wzrost o 776,6 tys. zł. stanu środków pieniężnych na 31.12.2010 r. w stosunku do roku poprzedniego, nie spowodował poprawy płynności finansowej, która już w latach poprzednich kształtowała się poniżej granicy uznawanej za wystarczającą,
g)	w pasywach bilansu uwagę zwraca obniżenie kwotowe kapitałów własnych o 15 330,9tys. zł., co jest rezultatem wystąpienia w roku 2010 tak jak w dwóch poprzednich latach straty bilansowej.
Udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku Jednostki na dzień bilansowy wyniósł 74,5% w stosunku do ogólnej sumy aktywów i nie wystarczył na sfinansowanie aktywów trwałych.
h)	odnotować należy zmniejszenie zobowiązań tak długoterminowych jak i krótkoterminowych 
      łącznie o 7 830,3 tys. zł, głównie z tytułu spłaty kredytów, ale również z tytułu dostaw
      i usług, pomimo wydłużenia o dwa dni rotacji zobowiązań w roku 2010 w porównaniu
      z rokiem 2009. 

2.	Rachunek zysków i strat (w tys. zł) z rachunkowym zaokrągleniem setek zł:

Rachunek zysków i strat wskazuje na wystąpienie w roku obrotowym ujemnego wyniku finansowego wynoszącego netto 15 330,9 tys. zł. 
Udział poszczególnych elementów rachunku zysków i strat kształtujących wynik finansowy przedstawia poniższy wykres:

Na podstawowej sprzedaży wystąpiła strata wynosząca 10 750,2 tys. zł. Sytuację pogorszył ujemny wynik na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie 3 006,0 tys. zł., pomimo zysku na sprzedaży uznanych za zbędne środków trwałych. Niekorzystny wynik na działalności finansowej w kwocie straty wynoszącej 1 287,0 tys. zł., jest przede wszystkim rezultatem wysokich kosztów obsługi kredytów zaciągniętych przez jednostkę.

Wynik finansowy netto na przełomie lat kształtuje się następująco:

3.	
Omówienie analizy wskaźnikowej
3.1	Wskaźniki rentowności.

Wystąpienie w roku obrotowym straty powoduje, że wszystkie wskaźniki rentowności za ten okres przyjmują wartość ujemną i potwierdzają brak zyskowności. Majątek pracujący w spółce generował stratę w wysokości 17 groszy na jedną złotówkę zaangażowaną w aktywa. Na wyższy poziom ujemnego wskaźnika w roku obrotowym, w porównaniu z rokiem poprzednim miało wpływ zmniejszenie majątku jednostki i wyższa niż w dwóch ubiegłych latach strata bilansowa.
Ujemna wartość wskaźnika rentowności netto sprzedaży oznacza, że z każdej złotówki sprzedaży poniesiono w 2010 roku stratę w kwocie 45 groszy. 
Ujemny wskaźnik dźwigni finansowej świadczy o wystąpieniu zjawiska tzw. „maczugi finansowej”. Koszty obsługi kapitałów obcych (kredytu i innych zobowiązań) były wyższe od efektu jakiego oczekiwano angażując w jednostkę obce środki.

3.2 Wskaźniki płynności finansowej przedstawiają się następująco:

Porównanie powyższych wskaźników z pożądanym wskaźnikiem płynności bieżącej, będącym relacją majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych wskazuje na występowanie w jednostce istotnych  zakłóceń w terminowym regulowaniu wymagalnych zobowiązań.
Wszystkie wskaźniki ukształtowały się znacznie poniżej poziomu uznawanego za bezpieczny dla zapewnienia terminowego regulowania zobowiązań wymagalnych w krótkim okresie.

3.3 Wskaźniki rotacji przedstawiają się następująco: 

Na płynność środków obrotowych ma wpływ szybkość obrotu należnościami i zapasami. Obrót należnościami w dniach wydłużył się z 36 dni w 2008r. i 35 w 2009r do 37 dni w roku 2010, co nie jest zjawiskiem korzystnym. Ma to związek z wydłużonym kredytem kupieckim.
Porównanie szybkości obrotu należnościami w dniach z rotacją zobowiązań w dniach wskazuje na niezachowanie równowagi dni rotacji.
Zwolnienie obrotu zobowiązaniami jest odzwierciedleniem trudności w dotrzymaniu terminu ich regulowania, na co wskazują mierniki płynności, ale może też być spowodowanie uzgodnionym z dostawcami wydłużeniem terminów zapłat.
Wskaźnik produktywności aktywów służący do oceny efektywności gospodarowania majątkiem wynoszący 0,31 informuje, że 1 zł zaangażowanego majątku przysporzył 31groszy przychodów, co wskazuje na średnią majątkochłonność przypadającą na poziom osiągniętej sprzedaży. Odwrotnością wskaźnika produktywności jest wskaźnik majątkochłonności przychodów ze sprzedaży, który będąc relacją wartości majątku do kwoty przychodów – określa poziom kapitałochłonności sprzedaży.
Z analizy wskaźnika rotacji zapasów w dniach, wynika że w 2010r. przeciętny czas trwania jednego cyklu obrotowego zapasów w porównaniu z rokiem poprzednim jest szybszy o 31 dni. 
W dalszym ciągu okres zamrożenia zapasów jest bardzo długi, pomimo objęcia odpisem aktualizującym znacznej części zapasów i sygnalizuje trudności z ich upłynnianiem.
3.4.	Omówienie pozostałych wskaźników.
3.4.1.	Wskaźniki do analizy poziomej i pionowej bilansu.

Złota reguła bilansowania nie została zachowana, gdyż wskaźnik niższy od 100 sygnalizuje nieprawidłowość sfinansowania aktywów trwałych kapitałami własnymi i nie sprzyja utrzymaniu równowagi finansowej jednostki. Korzystniej kształtuje się wskaźnik „Złotej reguły finansowania”.
Wystąpienie straty bilansowej w kolejnych latach spowodowało stopniowe obniżanie sumy bilansowej a co się z tym wiąże, wzrost znaczenia aktywów trwałych w strukturze całego majątku. W roku 2010 w porównaniu z latami poprzednimi, wskaźnik wyposażenia w aktywa trwałe jest najwyższy- proporcjonalny do wielkości straty bilansowej.
Wartość bilansowa jednostki na koniec roku 2010 jest najniższa w ciągu trzech ostatnich lat.  Wszystkie wyżej zaprezentowane wskaźniki wskazują na trudną sytuację finansową Spółki w roku 2010. Trudności finansowe mogą wystąpić też w roku 2011, jeżeli restrukturyzacja podjęta przez jednostkę nie przyniesie oczekiwanych rezultatów. 

3.4.2.	Pozostałe wskaźniki. 

       Wskaźnik zdolności i wiarygodności kredytowej poniżej jedności oznacza, 
      że jednostka (po spłaceniu zobowiązań) nie ma zdolności akumulacyjnej i środków
      na inwestowanie w aktywa.
Pokazuje to kilkustopniowy model Altmana, który rozpoznaje symptomy zagrożenia zdolności płatniczej i zagrożenia upadłością, wskazując na powiązania kapitału własnego i kapitału obcego z majątkiem jednostki. W związku z zaistniałym trendem spadkowym tego wskaźnika 
w przedziale 3 lat – Spółka podjęła działania restrukturyzacyjne, zmierzające do poprawy sytuacji finansowej.
3.4.3.	Wskaźniki przepływów finansowych.

Nadwyżka finansowa lepiej od zysku bilansowego odzwierciedla efekty gospodarowania stanowiąc źródło zwrotu kapitałów obcych a rachunek przepływów pieniężnych – szczególnie w części dotyczącej działalności operacyjnej - wskazuje na rzeczywistą siłę dochodową jednostki. Ujemny wskaźnik gotówkowej spłacalności zobowiązań potwierdza, że przy danych przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej – jednostka nie jest w stanie spłacić w ogóle zobowiązań. Odwrotnością tego wskaźnika jest wskaźnik poziomu gotówkowej spłacalności zobowiązań z przepływów pieniężnych na dzień bilansu.

3.4.4.	Wskaźniki rynku kapitałowego.

W roku badanym strata  na jedną akcję wyniosła 15,33 zł. i była wyższa od straty za rok 2008 i 2009.
Spadek wartości księgowej spółki na jedną akcję w trzech kolejnych latach jest skutkiem wystąpienia w tych okresach straty bilansowej. 

4.	Zdolność jednostki do kontynuowania działalności w roku następnym po badanym ( w niezmienionym istotnie zakresie).
Uwzględniając wskaźniki dokonanej analizy ekonomiczno – finansowej oraz wyniki badania sprawozdania finansowego stwierdza się występujące trudności finansowe i brak odpowiedniej płynności bieżącej. Aktualna waga tych trudności, a także występująca coraz wyższa strata z działalności w trzech kolejnych latach upoważnia do stwierdzenia, że kontynuacja działalności w latach następnych w dotychczasowym zakresie może być zagrożona.
W roku 2010 jednostka podjęła decyzję o zmianie profilu działalności od roku następnego. Restrukturyzacja, jeżeli przyniesie spodziewane efekty, zapobiegnie zagrożeniu kontynuacji działalności. 

C.	Część szczegółowa

1.	Ocena prawidłowości stosowanego systemu księgowości.
1.1.	Księgowość jednostki.
Księgowość funkcjonuje na podstawie przyjętych przez jednostkę zasad zwanych „Polityką Rachunkowości”, zatwierdzonych przez kierownika jednostki z mocą obowiązującą od dnia 1 stycznia 1995 r. W opracowaniu tym ujęto wybrane przez jednostkę alternatywne rozwiązania, wynikające z art. 10 ustawy o rachunkowości, w tym reguły, metody i procedury dotyczące:
a)	wyceny przychodów, rozchodów i stanów bilansowych poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, również zasad szacowania odpisów aktualizujących utratę wartości, bądź jej przyrost,
b)	inwentaryzacji aktywów i pasywów, w tym w formie tzw. weryfikacji dokumentów księgowych,
c)	zasad tworzenia i szacowania rezerw na przyszłe zobowiązania (art. 35 „d” ustawy o rachunkowości) i rezerw na przyszłe koszty, w tym obowiązkowo na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne – art. 39 ust. 2 pkt 2 i 2„a” uor, 
d)	zasad rezerwowania w bilansie części wyniku finansowego na przyszłe zobowiązania wobec budżetu oraz zasad aktywowania przyszłych potrąceń z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
1.2.	W zakresie prawidłowości stosowanego systemu księgowości biegły potwierdza, że:
a)	jednostka przestrzegała ciągłości stosowanych zasad rachunkowości, w tym w przedmiocie prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na  01.01. roku badanego,
b)	prowadziła w sposób poprawny księgi rachunkowe, przy użyciu właściwego programu komputerowego,
c)	operacje gospodarcze zaewidencjonowane zostały zgodnie z podstawowymi zasadami rachunkowości, w tym zgodnie z zasadą memoriału i ostrożnej wyceny,
d)	dowody źródłowe stanowiące podstawę do ujęcia w księgach rachunkowych były sprawdzone i zakwalifikowane zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 6 ustawy o rachunkowości.

1.3.	W zakresie zabezpieczenia dostępu do informacji wynikających z ksiąg rachunkowych i dowodów księgowych oraz za pomocą komputerów stwierdza się, że:
a)	jednostka przechowuje zbiory na wydrukach papierowych. Dane te znajdują się także na magnetycznych dyskach twardych, na których raz zapisana informacja nie może być zmieniana bądź modyfikowana (art. 71 i 72 ustawy o rachunkowości),
b)	przechowywanie dowodów księgowych, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych dokonywane jest w siedzibie zarządu jednostki, w oryginalnej postaci, w podziale na lata i miesiące,
Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy, a okresem sprawozdawczym miesiąc.

2.	Inwentaryzacja aktywów i pasywów 
Inwentaryzacja aktywów i pasywów została przeprowadzona do bilansu rocznego zgodnie z art. 26 ustawy o rachunkowości:
a)	w drodze spisu z natury:
•	środki pieniężne w kasie na dzień 31.12.2010 r.,
•	środki trwałe, w tym maszyny i urządzenia wchodzące w skład środków trwałych w budowie na dzień 30.09.2010 r.,
•	zapasy na dzień 31.12.2010 r. z wyjątkiem towarów, które zinwentaryzowano w różnych
       terminach, zachowując roczny okres pomiędzy poprzednim i następnym spisem,
•	składniki majątkowe ujęte w ewidencji pozabilansowej na dzień 30.09.2010 r.,
b)	w drodze potwierdzenia sald na dzień 31.12.2010 r.:
•	rozrachunki z odbiorcami i dostawcami, 
•	środki na rachunkach bankowych, 
c)	w drodze weryfikacji stanu ewidencyjnego i wyceny na dzień 31.12.2010 r:
•	środki trwałe i wartości niematerialne i prawne,
•	grunty,
•	praw zakwalifikowanych do nieruchomości,
•	należności spornych i wątpliwych,
•	należności i zobowiązania, 
•	należności z tytułów publiczno – prawnych,
•	fundusze specjalne,
•	rozliczenia międzyokresowe,
•	kapitały własne,
•	aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Biegły nie obserwował inwentaryzacji z natury ale potwierdza prawidłowość i rzetelność jej przeprowadzenia na podstawie sporządzonych testów na istnienie zapasów i środków trwałych. Różnice inwentaryzacyjne zostały prawidłowo rozliczone i wprowadzone do ksiąg rachunkowych w roku badanym.
Stwierdza się, że księgi rachunkowe wraz z dokumentacją stanowiącą podstawę do ewidencji księgowej operacji gospodarczych – są prawidłowe w rozumieniu art. 24 ustawy o rachunkowości i stanowią podstawę do sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego.
3.	AKTYWA
Aktywa zbadanego bilansu przedstawiają się następująco:
3.1.	Aktywa trwałe 	 zł
Stanowią one  aktywów ogółem, z tego przypada na:
3.1.1. Wartości niematerialne i prawne w wysokości	 zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów
a) Wartości niematerialne i prawne:

b) Zaliczki na wartości niematerialne i prawne nie wystąpiły.

Wartości niematerialne i prawne spełniają:
-	kryteria ustawy o rachunkowości (art. 28 uor),
-	wykazano w nich wyłącznie kontrolowane przez jednostkę, nabyte prawa majątkowe, przeznaczone dla statutowej działalności,
-	były prawidłowo amortyzowane bilansowo i podatkowo,
-	utrata zdolności do przynoszenia korzyści ekonomicznych nie wystąpiła,
-	inwentaryzacja WNiP została przeprowadzona w formie ich weryfikacji.
3.1.2. Rzeczowe aktywa trwałe w wysokości	 zł
Stanowią  one  bilansowej sumy aktywów.
Podział rzeczowego majątku trwałego według grup rodzajowych jest następujący (w zł): 
a)	Środki trwałe

b)	Środki trwałe w budowie: 

Biegły stwierdza wiarygodność i zgodność pozycji bilansowej „Rzeczowe aktywa trwałe”, gdyż:

•	środki trwałe były w 2010 r. objęte spisem z natury i oceną ich gospodarczej przydatności. Różnice inwentaryzacyjne nie wystąpiły,
•	wycena rzeczowego majątku trwałego jest zgodna z przyjętą „Polityką Rachunkowości” oraz art. 28 ustawy o rachunkowości,
•	dokumentacja dotycząca przychodu i rozchodu środków trwałych jest kompletna i prawidłowa,
•	środki trwałe amortyzowane są metodą liniową- metod amortyzacji w roku obrotowym nie zmieniono,
•	dotychczasowe umorzenie rzeczowych aktywów trwałych ogółem wynosi 92,12 %,
•	właściwa jest wycena środków trwałych, w tym umorzenia środków i ich amortyzacji jako zarachowanego w koszty umorzenia,
•	ewidencja, klasyfikacja oraz prezentacja majątku w sprawozdaniu finansowym - nie nasuwa uwag,
•	na dzień bilansowy łączne ograniczenia w prawach własności i dysponowania majątkiem trwałym jednostki wynikają z  zabezpieczenia zaciągniętych kredytów,
•	amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych oraz środków trwałych za rok badany wynosi 3 209 438,36 zł, w tym koszty amortyzacji nie stanowiące podatkowych kosztów uzyskania w roku badanym wyniosły 1 628 612,29 zł,
•	zaliczki na  środki trwałe nie występują.

3.1.3.	Należności długoterminowe	0,00 zł
3.1.4. Inwestycje długoterminowe	 zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.

Jednostka posiada inwestycje długoterminowe w postaci akcji w jednostkach powiązanych :
-  Fabryka Firanek i Koronek „Haft” S.A. Kalisz  717.085 akcji        25.579.714,81 zł.

-  Zakłady Porcelany  S.A. Lubiana                    589.573 akcje       45.874.255,79 zł.

Posiadane przez jednostkę, zgodnie z art. 3 ust. 1 pkt 17 uor inwestycje długoterminowe wycenione zostały na dzień bilansowy w cenie nabycia i zinwentaryzowane. 

3.1.5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	 zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.
Są to aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, naliczone od ujemnych różnic przejściowych.
3.2.	Aktywa obrotowe wykazane w bilansie	 zł
stanowią  aktywów ogółem, z tego przypada na:

3.2.1.	Zapasy, które czynią w bilansie sumę	 zł
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów i zostały w bilansie wykazane z uwzględnieniem kryteriów określonych w art. 3 ust. 1 pkt 18 uor w zakresie cyklu operacyjnego.

Zapasy zostały zinwentaryzowane drogą spisów z natury oraz ustawową metodą weryfikacji ich wartości i dokumentów. Wyniki rozliczenia inwentaryzacji ujęte zostały w księgach rachunkowych w badanym roku. Wycena zapasów dokonana została zgodnie z zasadą ostrożności, co skutkowało zwiększeniem w badanym roku odpisów aktualizujących wartość towarów, obciążającą pozostałe koszty operacyjne.
Na zapasach wyrobów gotowych ustanowiono przewłaszczenie oraz zastawy rejestrowe, zgodnie z umowami kredytowymi.

3.2.2.	Należności krótkoterminowe	 zł
stanowią  aktywów i dotyczą należności od:

Należności wyceniono w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności (art. 28.1.7 i 7”a” uor). Stosowny odpis aktualizujący został dokonany w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy utworzone były z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. Należności zagraniczne zostały wycenione średnim kursem ogłoszonym w tabeli NBP w dniu 31.12.2010 r.

3.2.3.	Inwestycje krótkoterminowe	 zł
stanowią  aktywów i obejmują:

Środki pieniężne w kasie zostały zinwentaryzowane, a stany środków pieniężnych na rachunkach potwierdzone na dzień bilansowy przez banki obsługujące jednostkę.

3.2.4.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	 zł
stanowią  aktywów i obejmują tytuły:

Biegły nie wnosi uwag do tej pozycji bilansowej, gdyż jednostka wiarygodnie aktywowała koszty w wysokości przypadającej na następne okresy sprawozdawcze, zgodnie z przyjętymi zasadami (art. 39 uor).
3.3.	Ogółem aktywa bilansu wynoszą	 zł
z podkreśleniem, że przy wycenie bilansowej poszczególnych składników jednostka zastosowała się do nadrzędnych zasad rachunkowości, wynikających z ustawy o rachunkowości oraz z zasad określonych w przyjętej polityce rachunkowości.
4.	PASYWA zbadanego bilansu kształtują się następująco:
4.1.	Kapitały własne zgodnie z aktywami netto ogółem 
		czynią kwotę (art. 3.1.29 uor)	 zł
Stanowią one    pasywów bilansu, w tym mieszczą się:
4.1.1.	Kapitał podstawowy 	 zł
wykazany zgodnie ze stanem faktycznym i prawnym określonym w art. 36 uor, a jego wysokość spełnia wymagania Ksh. 
4.1.2.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)	0,00 zł
4.1.3.	Akcje własne (wielkość ujemna)	0,00 zł
4.1.4.	Kapitał zapasowy	47 864 406,75 zł
Kapitał zapasowy został zmniejszony w roku obrotowym o 7.133.008,34 zł. wskutek pokrycia straty bilansowej za 2009 rok, zgodnie z Uchwałą nr 7/2010 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 25.06 2010 r. i zwiększony o część wartości kapitału z aktualizacji wyceny, dotyczącej zbytych środków trwałych w kwocie 183.883,24 zł.
4.1.5.	Kapitał z aktualizacji wyceny	6 zł
Wykazuje końcowy wynik przeszacowania wartości środków trwałych na dzień 1 stycznia 1995r, będących na stanie jednostki w dniu bilansowym. 
W roku obrotowym zmiany w tym kapitale były następujące:
a) zwiększenia                                                                                                                    0,00 zł.
b) zmniejszenia o część wartości aktualizacji wyceny zbytych środków trwałych   183 883,24 zł.
4.1.6.	Pozostałe kapitały rezerwowe	 zł
Wysokość kapitału rezerwowego w ciągu roku obrotowego nie uległa zmianie, w porównaniu ze stanem na 01.01.2010 r.
4.1.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	0,00 zł
4.1.8.	Wynik finansowy netto roku obrotowego –strata 	 zł
ustalony został na podstawie prawidłowych zdarzeń gospodarczych, ujętych w rzetelnych księgach rachunkowych i jest kwotowo zgodny z wynikiem finansowym figurującym w rachunku zysków i strat.
4.1.9.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 	0,00 zł
4.2.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania czynią	 zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i z tego przypada na:
4.2.1.	Rezerwy na zobowiązania	 zł
stanowią  pasywów i obejmują:

Rezerwa na odroczony podatek dochodowy została ustalona zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości na dodatnie przejściowe różnice.
Rezerwy na świadczenia pracownicze w kwocie 1 761 438,00 zł., dotyczą prawidłowo ustalonych przyszłych zobowiązań na odprawy emerytalne, nagrody jubileuszowe i urlopy wypoczynkowe.
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe w łącznej kwocie 391 146,00 zł dotyczą skutków restrukturyzacji, i staną się wymagalne w następnym roku.

4.2.2.	Zobowiązania długoterminowe - na dzień bilansowy w kwocie	 zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i dotyczą kredytów długoterminowych. 
4.2.3.	Zobowiązania krótkoterminowe	 zł
stanowią  pasywów i obejmują wiarygodnie ustalone: 

Ad 1. Zobowiązania wobec jednostek powiązanych wynoszą	 zł

Ad 2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek dotyczą:
a)	zaciągniętych kredytów i pożyczek

Na ww. kredytach ustanowiono zabezpieczenia wynikające z zawartych umów.
Wykazane w bilansie kredyty to bieżące kredyty obrotowe oraz raty kredytów długoterminowych przypadających do spłaty w roku 2011. Wymienione kredyty są wycenione w kwocie wymagającej zapłaty zgodnie z art.28 uor, a nie w skorygowanej cenie nabycia w myśl rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 12.12.2001r (Dz.U. nr 149, poz.1674 z poźn. zmianami).

b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych                                              0,00 zł.

c)	inne zobowiązania finansowe 	0,00 zł,

d)	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (łącznie ze zobowiązaniami wobec 
      jednostek powiązanych) wycenione zgodnie z art. 28 ust. 1 uor. obejmują:

Zobowiązania wobec kontrahentów zagranicznych zostały wycenione średnim kursem NBP z dnia 31.12.2010 r.
Nie stwierdzono sald przedawnionych, kwalifikujących się do odpisania w pozostałe przychody działalności operacyjnej.

e)	Zaliczki otrzymane na dostawy 	 zł,
            dotyczą kontrahentów zagranicznych i krajowych.
             f)	Zobowiązania wekslowe	0,00 zł,

g)	Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych obejmują rozrachunki z następujących tytułów:

Powyższe zobowiązania są zgodne z deklaracjami podatkowymi złożonymi do US. Co do ich zapłaty, wszystkie są regulowane zgodnie z przedłużonymi terminami (prolongaty).

h)	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń                                                      1 078 609,60 zł.
      dotyczą roku obrotowego i lat poprzednich.

i)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	 zł
Obejmują wiarygodne rozliczenia z tytułu zakupu środków trwałych, ubezpieczeń majątkowych, składek PZU i innych.

3.)	Fundusze specjalne	 zł
Gospodarka środkami ZFŚS była zgodna z regulaminem opracowanym na podstawie ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Pozycja bez uwag.
4.2.4.	Rozliczenia międzyokresowe	 zł
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów.
Pozycję stanowią rozliczenia właściwie ustalone i wykazane w pasywach bilansu. 
4.3.	Ogółem pasywa bilansu	 zł
Wszystkie pozycje pasywów zostały wykazane w sprawozdaniu finansowym z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości i przyjętej przez jednostkę polityce rachunkowości.
5.	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 01.01.2010- 31.12.2010r.
sporządzony został w wariancie kalkulacyjnym, z uwzględnieniem postanowień art. 47 ustawy o rachunkowości, zgodnie z przyjętą w „Polityką Rachunkowości”.
5.1.	Przychody ze sprzedaży wynoszą				                   27 602 109,97 zł
z tego przypada na:

5.1.1.	Przychody ze sprzedaży osiągnięte w roku obrotowym			       26 315 002,19 zł
Przychody netto ze sprzedaży produktów są rezultatem zrealizowanej i fakturowanej sprzedaży na rzecz odbiorców krajowych i zagranicznych, przy czym ich zgodność i wiarygodność zastrzeżeń nie budzi, gdyż zachowano ustawową zasadę memoriału i współmierności.
5.1.2  Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		                                  1 287 107,78 zł
5.2.1	 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	                                31 734 293,40 zł
          z tego:
5.2.1.1 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów                                                   29 640 185,72 zł
5.2.1.2 Wartość sprzedanych towarów i materiałów                                                     2 094 107,68 zł  
5.2.2  Koszty sprzedaży                                                                                                   1 047 766,04 zł
5.2.3 Koszty ogólnego zarządu                                                                                       5 570 252,55 zł
5.2.4. Z kosztów operacyjnych poniesionych w roku 2010 przypada na:

Koszty te ustalone zostały w sposób współmierny do przychodów, z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości, w tym zasady memoriału, co biegły zbadał poprzez sprawdzenie kosztów z miesiąca stycznia – lutego 2010 r. i 2011r. w sensie ich związku z bilansem na 31.12.2010 r.

Wykres kształtowania się przychodów ze sprzedaży z kosztami działalności operacyjnej.

5.3.	Pozostałe przychody operacyjne	 zł
obejmują występujące powtarzalnie przychody, związanie pośrednio z podstawową działalnością jednostki.
 
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych stanowi nadwyżkę przychodów ze sprzedaży środków trwałych w kwocie 7 950 014,79 zł nad wartością netto sprzedanych środków trwałych w kwocie 4 371 852,61 zł.
Stwierdza się prawidłowe udokumentowanie i zakwalifikowanie zdarzeń do pozostałych przychodów operacyjnych, z uwzględnieniem ustawowego zakazu ich kompensowania wynikającego z art.7 ust. 3 uor.

5.4.	Pozostałe koszty działalności operacyjnej czynią kwotę	 zł

Powyższe kwoty zostały rzeczowo należycie i memoriałowo udokumentowane, jako koszty pośrednio związane z podstawową działalnością jednostki.

5.5.	Przychody finansowe zamykają się kwotą	 zł
i obejmują wiarygodne korzyści uzyskane przez jednostkę z operacji finansowych roku 2010, w tym głównie odsetki od należności.

W przychodach finansowych ujęto:
a)	zysk ze zbycia inwestycji, jako nadwyżkę przychodów ze sprzedaży 1 218 760,00 zł. nad kosztami zakupu w kwocie 1 086 829,23 zł.,
b)	nadwyżkę dodatnich różnic kursowych w kwocie 828 505,00 zł. nad ujemnymi różnicami kursowymi w kwocie 743 319,75 zł.

5.6.	Koszty finansowe	 zł
obejmują następujące operacje finansowe.

5.7. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych
W związku z niewystąpieniem strat i zysków nadzwyczajnych końcowy strata brutto za rok obrotowy w rachunku zysków i strat czyni kwotę 15 043 158,44 zł.

5.8. Wynik finansowy brutto
Powyższe dane dotyczące przychodów i kosztów pozwalają na ustalenie figurującego w rachunku zysków i strat wyniku z działalności w kwocie minus 14 043 158,44 zł.
Z powyższych danych liczbowych i ustaleń biegłego wynika, że rachunek zysków i strat za rok obrotowy sporządzony został obowiązującą, prawidłową metodą, zgodnie z art. 47 ustawy o rachunkowości.
6.	PRZEKSZTAŁCENIE WYNIKU BRUTTO W PODSTAWĘ OPODATKOWANIA PODATKIEM DOCHODOWYM ZA ROK OBROTOWY.

6.1.	Zestawienie przychodów podatkowych za badany rok obrotowy, uwzględniające informacje liczbowe, deklarowane przez jednostkę (dla wariantu porównawczego):

Przychody ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 6 202 001,59 zł, wykazaną w RZiS, ze względu na obowiązującą inną metodę ujęcia w księgach rachunkowych sprzedaży finansowych i niefinansowych aktywów trwałych.

6.2.	Zestawienie kosztów podatkowych bezpośrednio i pośrednio związanych z przychodami podatkowymi, uwzględniające dane liczbowe deklarowane przez jednostkę:

Koszty ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 6 202 001,59 zł, wykazaną w RZiS ze względów podanych w punkcie 6.1. niniejszego raportu.
6.3.	Przekształcenie wyniku brutto w wynik netto, z uwzględnieniem danych liczbowych z pktu 6.1. i 6.2:

W rachunku zysków i strat jednostka wykazała stratę netto za rok 2010 w wysokości 15 330 925,44 zł i w tej samej wiarygodnej kwocie figuruje ona - w pasywach bilansu.

W zakresie rozliczeń podatkowych biegły potwierdza zgodność przekształcenia wyniku brutto w wynik netto ze sporządzonymi przez jednostkę „Dodatkowymi informacjami i objaśnieniami”, wymaganymi przez ustawę o rachunkowości - zał. Nr 1 do uor, pkt 2.5. załącznika.
Powyższe rozliczenie, ze względu na wyrywkową metodę badania, nie ma charakteru audytu podatkowego.
7.	Badanie pozostałych części składowych sprawozdania finansowego.
7.1.	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy.
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony zgodnie z art. 48b ustawy o rachunkowości w sposób wiarygodny, powiązany z bilansem i rachunkiem zysków i strat wykazuje przepływy:

Poza ogólną kwotą 780,7 tys. zł.  przepływów pieniężnych w roku 2010 w skali jednostki - uwagę zwraca ujemny strumień przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w kwocie 
3 790,3 tys. zł. co wskazuje, że podstawowa działalność nie wypracowała środków zapewniających dalszy jej rozwój. 
7.2.	Zestawienie zmian w kapitale własnym w roku obrotowym.
Jednostka kompletnie i wiarygodnie ujęła pozycje kształtujące zmniejszenie kapitału własnego o 15 330 925,44 zł., zgodnie z bilansem oraz księgami rachunkowymi.
7.3.	Informacja dodatkowa.
Informacja dodatkowa obejmuje wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Informacja dodatkowa zawiera niezbędny zakres danych liczbowych i słownych. W informacji dodatkowej omówione są również składniki majątku stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek zaciągniętych przez spółkę. Zawarte jest także przekształcenie wyniku finansowego brutto jednostki w stratę podatkową, które biegły przedstawił w dziale 6 niniejszego raportu. W dodatkowych informacjach ujęto również sprawy transakcji ze stronami powiązanymi oraz dane dotyczące zatrudnienia, wynagrodzeń, pożyczek i szczególnych umów gospodarczych (zgodnie z art. 48 i zał. nr 1 do uor).
7.4.	Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki.
Sprawozdanie z działalności za rok obrotowy spełnia wymogi określone w art. 49 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości, a informacje i liczbowe dane w nim zawarte są zgodne z danymi zbadanego sprawozdania finansowego.
7.5.	Naruszenie przepisów prawa.
W wyniku zastosowanych procedur w ramach badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy – nie ujawniono istotnego naruszenia przez jednostkę obowiązujących przepisów prawa wpływających na sprawozdanie finansowe. 
7.6.	Dodatkowe zagadnienia.
Umowa o badanie  nie przewidywała sprawdzenia dodatkowych zagadnień.

7.7.	Zdarzenia po dacie bilansu.
Biegły stwierdza, że między dniem bilansowym 31.12.2010r., a datą zakończenia badania nie wystąpiły istotne zdarzenia gospodarcze, mające wpływ na roczne sprawozdanie finansowe i stratę bilansową przy czym, uwzględnia się w tym zakresie oświadczenie złożone przez Zarząd w dniu 26 kwietnia 2011 r.
8.	Podsumowanie.
Podsumowanie wyników badania zawarte jest w opinii biegłego rewidenta, stanowiącej odrębny dokument, wymagany przez ustawę o rachunkowości. 

Niniejszy raport zawiera 33 strony kolejno numerowane i opatrzone podpisem biegłego rewidenta.

Integralną część raportu stanowią załączniki:
1.	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego za rok obrotowy.
2.	Bilans sporządzony na 31.12.2010r.
3.	Rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2010r. do 31.12.2010r.
4.	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy.
5.	Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy.
6.	Dodatkowe informacje i objaśnienia za rok obrotowy.
7.	Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki w roku obrotowym.

Kluczowy biegły rewident:

---------------------------------------------------
Bożena Opęchowska nr rej. 2886

Łódź, dn. 26 kwietnia 2011r.