Raport
z badania sprawozdania finansowego
jednostki 
z siedzibą w , 
za rok obrotowy od 01.01.2011 do 31.12.2011

A.	Część ogólna
1.	Jednostka działa na podstawie statutu sporządzonego w formie aktu notarialnego w dniu     r. Repertorium oraz aneksu z dnia r.  . Jednostkę zawiązano na czas nieokreślony.
2.	Ponadto, jednostka posiada następujące dokumenty legalizujące jej działalność:
a)	aktualny wypis z rejestru przedsiębiorców w KRS pod numerem  z dnia  r. w Krajowym Rejestrze Sądowym Sądu Rejonowego w ,
b)	numer identyfikacji podatkowej NIP  – zaświadczenie z dnia  r. wydane przez Urząd Skarbowy w ,
c)	numer identyfikacyjny Regon  - zaświadczenie z dnia  r. wydane przez Urząd Statystyczny w ,
d)	działalność jednostki nie wymaga zezwoleń i licencji określonych w ustawie z dnia 02.07.2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej i w innych przepisach szczególnych.
3.   Podstawowym przedmiotem działalności jednostki, wynikającym ze znowelizowanego w 2010 r.  
      paragrafu 6 statutu  i wpisu do właściwego rejestru jest:
a)	sprzedaż hurtowa wyrobów tekstylnych,
b)	sprzedaż detaliczna wyrobów tekstylnych, prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach, 
c)	sprzedaż detaliczna prowadzona przez domy sprzedaży wysyłkowej lub Internet,
d)	transport drogowy towarów,
e)	działalność holdingów finansowych, pozostałe formy udzielania kredytów, pozostała 	finansowa działalność usługowa gdzieindziej nie sklasyfikowana, z wyjątkiem ubezpieczeń 	i funduszów emerytalnych,
f)	sprzedaż detaliczna wyrobów tekstylnych, odzieży i obuwia prowadzona na straganach 	i targowiskach.
Zmianę w statucie odnośnie zakresu działalności, zarejestrowano w KRS w Kaliszu w styczniu 2011 r.
4.	Poza wymienionym w punkcie 3 przedmiotem działalności określonym w uregulowaniach prawnych, jednostka nie prowadziła w roku sprawozdawczym działań pozastatutowych.
5.	Według stanu na dzień bilansowy występowały następujące powiązania z innymi jednostkami, w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 43 uor):
- ZPS „Lubiana” S.A. w Łubianie k/ Kościerzyny        90,69% akcji,
- F.F. i K .„Haft” S.A. w Kaliszu                                   94,14% akcji.
5a.	Stosownie do ustaleń z punktu 5 badana jednostka jest jednostką sprawującą kontrolę nad inną jednostką i ma obowiązek sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej  (art. 56, 57 i 58 uor).
6.	Organy jednostki przedstawiają się następująco:
a)	Zarząd powołany przez uprawniony organ - prowadzący sprawy jednostki na podstawie bezterminowych umów o pracę, zawartych przez Radę Nadzorczą:
-	Mieczysław Kędzierski – Prezes Zarządu od dnia 27.09.2011 r. (jednocześnie odwołanie z funkcji Wiceprezesa Zarządu).
-	Poborski Artur – Wiceprezes Zarządu od dnia 27.09.2011 r. 
W dniu 26.09.2011 r. rezygnację ze składu Zarządu i funkcji Prezesa Zarządu złożył  Wojciech Fedko a rezygnację ze składu Zarządu i z funkcji Wiceprezesa Zarządu Remigiusz Adamiak.
	Kadencja Zarządu trwa pięć lat i została określona w statucie spółki. 
b)	Rada Nadzorcza o pięcioletniej kalendarzowej kadencji określonej w statucie spółki, pracowała  w składzie:
Zenona Kwiecień - przewodnicząca 
członkowie:
Nina Surma
Jarosław Marczak
Justyna Przyjemska
Jarosław Gręda 
Powyższy skład osobowy Rady dotyczy stanu na 31.12.2011 r.  W roku obrotowym skład RN uległ zmianie. W dniu 24. 08.2011 r. rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej złożył Łukasz Boberek.
Nowym członkiem Rady został Jarosław Gręda. 
7.	Głównym księgowym jednostki jest  Barbara Olszewska.  
8.	Kapitały własne kształtują się następująco: 
Kapitał podstawowy 5 000 000,00 zł, dzieli się na 1 000 000 równych i niepodzielnych akcji, każda o wartości nominalnej 5,00 zł. Wartość bilansowa 1 akcji wynosi  70,32 zł, przy czym akcje te posiadają:
Akcjonariusz 
	Liczba posiadanych akcji 	Udział w kapitale podstawowym w %	
Z.P.S.CH i M „Piotrowice”  Sp. z o.o 	485.374	48,54% 	
Z.P.S.CH. i M.”Piotrowice II” Sp. z o.o 	   213.300   	21,33% 	
F.F.i K. „Haft” S.A.  w  Kaliszu 	    60.599   	 6,06% 	
Osoby  fizyczne 	240.727 	24,07% 	
Razem	1.000.000 	100,00 	

Wyżej wymieniona kwota kapitału podstawowego wykazana została:
a)	w wysokości określonej w statucie spółki i wpisanej do rejestru przedsiębiorców, zgodnie z art. 36 ust. 1 i 2 ustawy o rachunkowości,
b)	zgodnie z księgą akcji prowadzoną według wymagań  art. 341 Ksh,
c)	jest w całości wniesiona, zgodnie z  art. 306 i 309 Ksh,
d)	odpowiada wysokości określonej w art. 308 Ksh,
9.	Dla realizacji celów wymienionych w punkcie 3 i 4 jednostka zatrudniała średnio w badanym roku obrotowym 63 osoby a w roku poprzednim 235 osób (po przeliczeniu na pełne etaty).
10.	Uchwałą nr 11/2011  Rady Nadzorczej  z dnia 23.05.2011 r. do obowiązkowego, w świetle art. 64 ustawy o rachunkowości badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy – zgodnie z art. 66 ustęp 4 uor - wybrany został podmiot audytorski  z siedzibą w Łodzi, wpisany pod numerem  na listę podmiotów uprawnionych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów.
11.	Niniejsze badanie, zgodnie z umową nr 1/B/2012 z dnia 21.06.2011 r. zawartą w wykonaniu uchwały z punktu 10, przeprowadzono w siedzibie jednostki w okresie od 20.02.2012 r. do 23.04.2012 r. (z przerwą od 1.03.2012r. do 22.04.2012r.).
12.	Zarówno podmiot audytorski, jak i przeprowadzający badanie w jego imieniu kluczowy biegły rewident Bożena Opęchowska (nr rej. 2886) oraz uczestnik biegły rewident Aleksandra Grzelak (nr rej. 8159) biorący udział w badaniu oświadczają, że pozostają niezależni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 07 maja 2009r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym.
13.	Sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający było zbadane przez podmiot audytorski „U-FIN” Sp. z o.o. w Łodzi i otrzymało opinię z objaśnieniami dotyczącymi kontynuacji działalności. Sprawozdanie to zostało zatwierdzone przez ZWZA, uchwałą nr 6/2011 w dniu 27 czerwca 2011 r.
Strata bilansowa za rok 2010, uchwałą nr 7/2011 ZWZA z dnia 27.06.2011 r. została pokryta z kapitału zapasowego.
14.	Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający badany zostało:
a)	stosownie do art. 69 ustawy o rachunkowości złożone wraz z innymi dokumentami w Sądzie Rejonowym – Wydział KRS w Kaliszu w dniu  04.07. 2011 r,
b)	zgodnie z art. 70 ustawy o rachunkowości przesłane do ogłoszenia w Monitorze Polskim B w dniu 29.06.2011 r,
c)	stosownie do art. 27 ustawy z 15.02.1992r. złożone w Urzędzie Skarbowym w dniu 30.06.2011 r.
Księgi rachunkowe za poprzedni rok obrotowy zostały zamknięte w sposób wyłączający możliwość dokonywanie zapisów księgowych w zbiorach tworzących zamknięte księgi rachunkowe.
15.	Zbadane sprawozdanie finansowe za bieżący rok obrotowy podpisane przez Zarząd i osobę sporządzającą, zgodnie z art. 45 ustawy o rachunkowości, składa się z:
a)	wprowadzenia do sprawozdania finansowego,
b)	bilansu na dzień 31.12.2011 r, z sumą aktywów i pasywów                           zł.
c)	rachunku zysków i strat wykazującego za rok obrotowy wynik finansowy (+)   zł.
d)	zestawienia zmian w kapitale własnym za rok obrotowy,
e)	rachunku przepływów pieniężnych za rok obrotowy,
f)	dodatkowych informacji i objaśnień, 
oraz dołączonego sprawozdania Zarządu z działalności jednostki w roku obrotowym.
16.	Zgodnie z art. 67 ustawy o rachunkowości jednostka udostępniła biegłemu prowadzone księgi rachunkowe i dokumenty stanowiące podstawę ich sporządzenia oraz udzieliła informacji niezbędnych do wydania opinii biegłego rewidenta o badanym sprawozdaniu finansowym.
Nie wystąpiły ograniczenia zakresu badania.
17.	Ponadto, kierownik jednostki stosownie do art. 67 ustawy o rachunkowości, złożył w dacie zakończenia badania - pisemne oświadczenie dotyczące m.in.:
a)	kompletności, prawidłowości i rzetelności sprawozdania finansowego przedłożonego do badania oraz uzupełniającego sprawozdania z działalności,
b)	ujawnienia w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań korespondujących z dniem bilansowym,
c)	niezaistnienia innych zdarzeń gospodarczych, wpływających istotnie na informacje ilościowe i jakościowe wynikające ze sprawozdania finansowego.
18.	Niniejszy raport został opracowany przez biegłego rewidenta na podstawie rewizyjnej dokumentacji roboczej, wymaganej przez art. 65 ust. 6 ustawy o rachunkowości, z uwzględnieniem:
a)	stosownych prób badawczych w zakresie wiarygodności i zgodności, w tym pozycji dominujących kwotowo,
b)	poziomu istotności ustalonego przez biegłego dla sprawozdania finansowego,
c)	zawodowego osądu przez biegłego zgodności zdarzeń gospodarczych z operacjami księgowymi,
d)	stanu rozrachunków z tytułów podatkowych i ich zgodności z danymi deklarowanymi przez badaną jednostkę, które stanowiły podstawę do ich ujęcia w księgach rachunkowych.

B. Kluczowe wielkości bezwzględne i wskaźniki względne charakteryzujące wynik bilansowy jednostki oraz jej sytuację majątkową i finansową za rok obrotowy i dwa lata poprzedzające.

Wynik działalności gospodarczej, zmiany rachunku zysków i strat, bilansu oraz wskaźników finansowych charakteryzują tabele i wykresy podane niżej:
1.	Bilans porównawczy
Aktywa, dane w tys. zł z rachunkowym zaokrągleniem setek zł:
Graficznie aktywa przedstawiają się następująco: 

Pasywa, dane w tys. zł z rachunkowym zaokrągleniem setek zł:

 	Graficznie pasywa przedstawiają się następująco:

Graficznie zmiany w aktywach i pasywach przedstawiają się następująco:

Zgodnie z powyższymi danymi wynikającymi z bilansu analitycznego na sytuację jednostki istotnie wpływają następujące aspekty:
a)	aktywa trwałe stanowią 99,0% całego majątku Jednostki a ich znaczenie w strukturze aktywów z roku na rok wzrasta. Największy udział ( 91,4 %) w majątku mają inwestycje długoterminowe w postaci akcji w  jednostkach powiązanych,
b)	jednocześnie na przestrzeni trzech ostatnich lat widoczny jest spadkowy trend bilansowej wartości rzeczowych aktywów trwałych, który w przedziale 3 lat (2009 – 2011) czyni kwotę 18 655,0 tys. zł.
	Jest to rezultat starzenia się środków trwałych a przede wszystkim sprzedaży zbędnych składników majątku, związanej ze zmianą podstawowej działalności. Aktualna, narastająca wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych wynosi 88,33 % ich wartości początkowej, natomiast 3 letnia amortyzacja uczyniła w kosztach kwotę 9 041,9 tys. zł, 
c)	w grupie majątku obrotowego odnotowano spadek o 4 756,6 tys. zł, to jest o 85,4 pkt procentowego do roku 2010, który obejmuje wszystkie składniki tego majątku, 
d)	zapasy zmalały do zera, o 2 485,3 tys. zł., w większości zostały sprzedane a pozostające na stanie materiały, objęto odpisem aktualizującym,
e)	należności zmniejszyły się w roku 2011 w porównaniu z rokiem 2010 o 1 342,1 tys. zł., w tym z tytułu dostaw i usług o 1 712,9 tys. zł., wskutek zmniejszenia sprzedaży wyrobów i towarów oraz objęcia trudno-ściągalnych należności odpisami aktualizującymi,
f)	wystąpiło obniżenie stanu środków pieniężnych na 31.12.2011 r. o 740,1 tys. zł. w stosunku do roku poprzedniego, co spowodowało istotne pogorszenie płynności finansowej,
g)	w pasywach bilansu uwagę zwraca wzrost kwotowy do 2010 r. kapitałów własnych 
      o 3 696,0 tys. zł. (o 5,5%).
W związku z powyższym, udział kapitałów własnych w finansowaniu majątku Jednostki na dzień bilansowy wyniósł 89,9% w stosunku do ogólnej sumy aktywów.
h)	odnotować należy zmniejszenie zobowiązań krótkoterminowych o 9 950,7 tys. zł, między innymi z tytułu zaciągniętych kredytów i z tytułu dostaw i usług, co ma uzasadnienie w zmianie profilu działalności.
2.	Rachunek zysków i strat (w tys. zł) z rachunkowym zaokrągleniem setek zł:

Rachunek zysków i strat wskazuje na osiągnięcie w roku obrotowym dodatniego wyniku finansowego wynoszącego netto 3 696,0 tys. zł, przy czym wypracowany zysk netto czyni w stosunku do:
•	sumy aktywów ogółem 4,72 %
•	przychodów ogółem 20,88 % (rentowność netto),
•	zaangażowanego kapitału własnego 5,26 %,
Udział poszczególnych elementów rachunku zysków i strat kształtujących wynik finansowy przedstawia poniższy wykres:

Na podstawowej sprzedaży wystąpiła strata wynosząca 11 183,7 tys. zł. Dodatni wynik 13 723,2 tys. zł. na pozostałej działalności operacyjnej przewyższył stratę z działalności podstawowej i jest rezultatem sprzedaży uznanych za zbędne środków trwałych, rozwiązania odpisów na aktywa trwałe i obrotowe oraz wykorzystania rezerw. Niekorzystny wynik na działalności finansowej w kwocie straty wynoszącej 455,7 tys. zł, powstał głównie z  naliczonych i zapłaconych odsetek, 
w tym od kredytów zaciągniętych przez jednostkę.

Wynik finansowy netto na przełomie lat kształtuje się następująco:

3.	
Omówienie analizy wskaźnikowej
3.1	Wskaźniki rentowności.

Osiągnięty w roku obrotowym zysk powoduje, że wszystkie wskaźniki za ten okres przyjmują wartość dodatnią. Majątek pracujący w spółce przysporzył zysku w wysokości ponad czterech groszy na jedną złotówkę zaangażowaną w aktywa. 
Wskaźnik rentowności netto sprzedaży liczony do przychodów ogółem, osiągnął wartość dodatnią  ca 21 groszy z jednej złotówki.
Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE) ukształtował się w roku 2011 na poziomie 5,26%, niższym od uznawanego za bezpieczny. 
Ujemny wskaźnik dźwigni finansowej świadczy o wystąpieniu zjawiska tzw. „maczugi finansowej”. Koszty obsługi kapitałów obcych (kredytu i innych zobowiązań) były wyższe od efektu jakiego oczekiwano angażując w jednostkę obce środki. 

3.2 Wskaźniki płynności finansowej przedstawiają się następująco:

Porównanie powyższych wskaźników z pożądanym wskaźnikiem płynności bieżącej, będącym relacją majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych – wskazuje na występowanie w jednostce istotnych  zakłóceń w terminowym regulowaniu wymagalnych zobowiązań.  Również wskaźnik handlowej zdolności rozliczeniowej na poziomie 0,28 sygnalizuje, że zobowiązania wobec dostawców w niewielkim stopniu mają pokrycie w należnościach od odbiorców.
3.3.	Omówienie pozostałych wskaźników.
3.3.1.	Wskaźniki do analizy poziomej i pionowej bilansu.
Złota reguła bilansowania nie została zachowana, gdyż wskaźnik niższy od 100 sygnalizuje nieprawidłowość sfinansowania aktywów trwałych kapitałami własnymi i nie sprzyja utrzymaniu równowagi finansowej jednostki. Korzystnie kształtuje się wskaźnik „Złotej reguły finansowania”.
Wskaźnik „Wyposażenia jednostki w środki trwałe” przekracza wprawdzie 30% aktywów, ale środki trwałe stanowią niewielki procent aktywów trwałych.
W przedziale 3 lat nastąpiło zmniejszenie wartości bilansowej jednostki, czyli aktywów netto odpowiadających wartości wniesionych i wypracowanych kapitałów własnych, co ma negatywny wpływ na stabilność gospodarczą jednostki.

3.3.2.	Pozostałe wskaźniki. 

Wskaźnik wiarygodności kredytowej istotnie powyżej jedności oznacza, że jednostka (po spłaceniu zobowiązań) ma zdolności akumulacyjne oraz inwestowanie w aktywa.
Pokazują to kilkustopniowe modele Altmana i Hołdy, które rozpoznają symptomy zagrożenia zdolności płatniczej i zagrożenia upadłością, wskazując na powiązania kapitału własnego i kapitału obcego z majątkiem jednostki. 
Wskaźnik dotyczący stopy ogólnego zadłużenia jednostki wynosi 10,1% co oznacza, że zobowiązania i rezerwy na zobowiązania są niższe od poziomu uznawanego za bezpieczny (50%).
3.3.3.	Wskaźniki przepływów pieniężnych.
Nadwyżka finansowa lepiej od zysku bilansowego odzwierciedla efekty gospodarowania, stanowiąc źródło zwrotu kapitałów obcych a rachunek przepływów pieniężnych – szczególnie w części dotyczącej działalności operacyjnej - wskazuje na rzeczywistą siłę dochodową jednostki. Wskaźnik gotówkowej spłacalności zobowiązań poniżej 1,0 potwierdza, że przy danych przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej – jednostka nie jest w stanie spłacić swoich zobowiązań. 
3.3.4.	Wskaźniki rynku kapitałowego.

Zysk na jedną akcję ma podstawowe znaczenie dla określenia rentowności zaangażowanego kapitału własnego i jest wykorzystywany do oceny celowości dalszego inwestowania w jednostkę.
Również wartość bilansowa spółki równa kapitałowi własnemu przypadająca na jedną akcję, potwierdza słuszność inwestycji w takie akcje.

4.	Zdolność jednostki do kontynuowania działalności w roku następnym po badanym ( w niezmienionym istotnie zakresie).
Uwzględniając wskaźniki dokonanej analizy ekonomiczno – finansowej oraz wyniki badania sprawozdania finansowego stwierdza się występujące trudności finansowe i brak płynności bieżącej. Źródłem zysku bilansowego za rok 2011 nie była działalność podstawowa, która wygenerowała stratę ale dodatni wynik na działalności pozaoperacyjnej, wskutek rozwiązania rezerw i odpisów aktualizujących oraz sprzedaży produkcyjnego majątku trwałego. Niezbędna zatem, jest kontrola wewnętrzna poziomu podstawowych wskaźników ekonomiczno – finansowych, tj. wskaźników rentowności, struktury finansowania aktywów, dźwigni finansowej oraz płynności finansowej, gdyż sytuacja finansowa jednostki jest niestabilna. 
Odnotować należy przy tym fakt, że jednostka poinformowała we  „Wprowadzeniu do informacji dodatkowej” o swej zdolności do kontynuacji działalności w niezmienionym zakresie, w najbliższej dającej się przewidzieć przyszłości.

C.	Część szczegółowa

1.	Ocena prawidłowości stosowanego systemu księgowości.
1.1.	Księgowość jednostki.
Księgowość funkcjonuje na podstawie przyjętych przez jednostkę zasad zwanych „Polityką Rachunkowości”, zatwierdzonych przez kierownika jednostki. W opracowaniu tym ujęto wybrane alternatywne rozwiązania, wynikające z art. 10 ustawy o rachunkowości, w tym reguły, metody i procedury dotyczące:
a)	wyceny przychodów, rozchodów i stanów bilansowych poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, również zasad szacowania odpisów aktualizujących utratę wartości, bądź jej przyrost,
b)	inwentaryzacji aktywów i pasywów, z uwzględnieniem inwentaryzacji w formie tzw. weryfikacji dokumentów księgowych,
c)	zasad tworzenia i szacowania rezerw na przyszłe zobowiązania (art. 35 „d” ustawy o rachunkowości) i rezerw na przyszłe koszty, w tym na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne – art. 39 ust. 2 pkt 2 i 2„a” uor, w związku z art. 4 i 8 uor dotyczącym wpływu tych rezerw na sytuację finansową i wynik bilansowy jednostki.
d)	zasad rezerwowania w bilansie części wyniku finansowego na przyszłe zobowiązania wobec budżetu oraz zasad aktywowania przyszłych potrąceń z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
1.2.	W zakresie prawidłowości stosowanego systemu księgowości biegły potwierdza, że:
a)	jednostka przestrzegała ciągłości stosowanych zasad rachunkowości, w tym w przedmiocie prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na 01.01. roku badanego,
b)	księgi rachunkowe prowadzone są w siedzibie jednostki, przy wykorzystaniu systemu komputerowego,
c)	operacje gospodarcze zaewidencjonowane zostały zgodnie z podstawowymi zasadami rachunkowości, w tym zgodnie z zasadą memoriału i ostrożnej wyceny,
d)	dowody źródłowe stanowiące podstawę do ujęcia w księgach rachunkowych były sprawdzone i zakwalifikowane zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 6 ustawy o rachunkowości.

1.3.	W zakresie zabezpieczenia dostępu do informacji wynikających z ksiąg rachunkowych i dowodów księgowych oraz za pomocą komputerów stwierdza się, że:
a)	jednostka przechowuje zbiory na wydrukach papierowych. Dane te znajdują się także na magnetycznych dyskach twardych, na których raz zapisana informacja nie może być zmieniana bądź modyfikowana, zgodnie z art. 71 i 72 ustawy o rachunkowości, 
b)	przechowywanie dowodów księgowych, ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych dokonywane jest w siedzibie zarządu jednostki, w oryginalnej postaci, w podziale na lata i miesiące.
Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy, a okresem sprawozdawczym miesiąc.
2.	Inwentaryzacja aktywów i pasywów 
Inwentaryzacja aktywów i pasywów została przeprowadzona do bilansu rocznego zgodnie z art. 26 ustawy o rachunkowości:
a)	w drodze spisu z natury na dzień 31.12.2011 r.:
•	środki pieniężne w kasie, 
•	zapasy,
b)	w drodze potwierdzenia sald na 31.12.2011 r:
•	rozrachunki z odbiorcami i dostawcami, 
•	środki na rachunkach bankowych, 
c)	w drodze weryfikacji stanu ewidencyjnego i wyceny wg stanu na 31.12.2011 r. 
      pozostałe składniki aktywów i pasywów nie zinwentaryzowane innymi metodami.
        Biegły nie obserwował inwentaryzacji z natury ale potwierdza prawidłowość i rzetelność
       jej przeprowadzenia na podstawie sporządzonych testów na istnienie środków trwałych 
       i środków pieniężnych.
Stwierdza się, że księgi rachunkowe wraz z dokumentacją stanowiącą podstawę do ewidencji księgowej operacji gospodarczych  są prawidłowe w rozumieniu art. 24 ustawy o rachunkowości i stanowią podstawę do sporządzenia zbadanego sprawozdania finansowego.
3.	AKTYWA
Aktywa zbadanego bilansu przedstawiają się następująco:
3.1.	Aktywa trwałe 	 zł.
Stanowią one  aktywów ogółem, z tego przypada na:
3.1.1. Wartości niematerialne i prawne w wysokości	 zł.
a) Wartości niematerialne i prawne:

b) Zaliczki na wartości niematerialne i prawne nie wystąpiły. 
Wartości niematerialne i prawne spełniają:
-	kryteria ustawy o rachunkowości (art. 28 uor),
-	wykazano w nich wyłącznie kontrolowane przez jednostkę nabyte prawa majątkowe, przeznaczone dla statutowej działalności,
-	były prawidłowo amortyzowane bilansowo i podatkowo,
-	utrata zdolności do przynoszenia korzyści ekonomicznych nie wystąpiła,
-	inwentaryzacja WNiP została przeprowadzona w formie ich weryfikacji.
3.1.2. Rzeczowe aktywa trwałe w wysokości	 zł.
Stanowią  one  bilansowej sumy aktywów.
Podział rzeczowego majątku trwałego według grup rodzajowych jest następujący (w zł): 
a)	Środki trwałe

b)	Środki trwałe w budowie: 

Biegły stwierdza wiarygodność i zgodność pozycji bilansowej „Rzeczowe aktywa trwałe”, gdyż:
•	środki trwałe były w 2011 r. objęte ustawową metodą weryfikacji i oceną ich gospodarczej przydatności. Różnice inwentaryzacyjne nie wystąpiły,
•	wycena rzeczowego majątku trwałego jest zgodna z przyjętą „Polityką Rachunkowości” oraz art. 28 ustawy o rachunkowości,
•	dokumentacja dotycząca przychodu i rozchodu środków trwałych jest kompletna i prawidłowa,
•	środki trwałe amortyzowane są metodą liniową - metod amortyzacji w roku obrotowym nie zmieniono,
•	dotychczasowe umorzenie rzeczowych aktywów trwałych ogółem wynosi 88,33 %,
•	właściwa jest wycena środków trwałych, w tym umorzenia środków i ich amortyzacji jako zarachowanego w koszty umorzenia,
•	jednostka dokonuje raz w roku weryfikacji stawek amortyzacyjnych,
•	ewidencja, klasyfikacja oraz prezentacja majątku w sprawozdaniu finansowym - nie nasuwa uwag (koresponduje z rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 10.12.2010 r. w sprawie klasyfikacji środków trwałych – Dz.U. Nr 242, poz. 1622),
•	na dzień bilansowy ograniczenia w prawach własności i dysponowania majątkiem trwałym jednostki wynikają z zabezpieczenia zaciągniętych kredytów,
•	amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych oraz środków trwałych za rok badany wynosi 1 513 981,52 zł, 
•	w środkach trwałych w budowie nie występują inwestycje zaniechane.

3.1.3.	Należności długoterminowe	0,00 zł.
3.1.4. Inwestycje długoterminowe	 zł.
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.

Jednostka posiada inwestycje długoterminowe w postaci akcji w jednostkach powiązanych :
-  Fabryka Firanek i Koronek „Haft” S.A. Kalisz  717.085 akcji        25.579.714,81 zł.

-  Zakłady Porcelany  S.A. Lubiana                    589.573 akcje       45.874.255,79 zł.

Posiadane przez jednostkę, zgodnie z art. 3 ust. 1 pkt 17 uor inwestycje długoterminowe wycenione zostały na dzień bilansowy w cenie nabycia i zinwentaryzowane. 

3.1.5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	 zł.
Stanowią one  bilansowej sumy aktywów.
Są to aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, naliczone od ujemnych różnic przejściowych.
3.2.	Aktywa obrotowe wykazane w bilansie	 zł.
stanowią  aktywów ogółem, z tego przypada na:

3.2.1.	Zapasy, które czynią w bilansie sumę	0,00 zł.

Zapasy zostały zinwentaryzowane drogą spisów z natury oraz ustawową metodą weryfikacji ich wartości i dokumentów. Wyniki rozliczenia inwentaryzacji ujęto w księgach rachunkowych w badanym roku. Wycena zapasów dokonana została zgodnie z zasadą ostrożności, co skutkowało objęciem ich pełnym odpisem aktualizującym.

3.2.2.	Należności krótkoterminowe	 zł.
stanowią  aktywów i dotyczą należności od:

Należności wyceniono w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności (art. 28.1.7 i 7”a” uor). Stosowny odpis aktualizujący został dokonany w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy utworzone były z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. W należnościach krótkoterminowych nie występują przedawnione salda z tytułu sprzedaży dokonanej przez badaną jednostkę przeszło 2 lata temu (przedawnienie 2 lata od daty wymagalności – art. 554 k.c.).

3.2.3.	Inwestycje krótkoterminowe	 zł.
stanowią  aktywów i obejmują:

Środki pieniężne w kasie zostały zinwentaryzowane, a stany środków pieniężnych na rachunkach bankowych potwierdzone na dzień bilansowy przez banki obsługujące jednostkę.

3.2.4.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	 zł.
       obejmują tytuły:

Biegły nie wnosi uwag do tej pozycji bilansowej, gdyż jednostka wiarygodnie aktywowała koszty w wysokości przypadającej na następne okresy sprawozdawcze, zgodnie z przyjętymi zasadami.
3.3.	Ogółem aktywa bilansu wynoszą	 zł.
z podkreśleniem, że przy wycenie bilansowej poszczególnych składników jednostka zastosowała się do nadrzędnych zasad rachunkowości, wynikających z ustawy o rachunkowości oraz z zasad określonych w przyjętej polityce rachunkowości.
4. PASYWA zbadanego bilansu kształtują się następująco:
4.1.	Kapitały własne zgodnie z aktywami netto ogółem 
		czynią kwotę (art. 3.1.29 uor)	 zł.
Stanowią one    pasywów bilansu, w tym mieszczą się:
4.1.1.	Kapitał podstawowy 	 zł.
wykazany zgodnie ze stanem faktycznym i prawnym określonym w art. 36 uor, a jego wysokość spełnia wymagania Ksh. 
4.1.2.	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	0.00 zł.
4.1.3.	Akcje własne	0,00 zł.
4.1.4.	Kapitał zapasowy	 zł.
Kapitał zapasowy został zmniejszony w roku obrotowym o kwotę 15.330.925,44 zł. wskutek pokrycia straty bilansowej za 2010 rok, zgodnie z Uchwałą nr 7/2011 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 25.06.2011 r. i zwiększony o część wartości kapitału z aktualizacji wyceny, dotyczącej sprzedanych i zlikwidowanych środków trwałych w kwocie 148.532,39 zł.
4.1.5.	Kapitał z aktualizacji wyceny	 zł.
Wykazuje końcowy wynik przeszacowania wartości środków trwałych na dzień 1 stycznia 1995r, będących na stanie jednostki w dniu bilansowym.
W roku obrotowym zmiany w tym kapitale były następujące:
a) zwiększenia                                                                                                                    0,00 zł.
b) zmniejszenia o część wartości aktualizacji wyceny zbytych środków trwałych 148.532,39  zł.
4.1.6.	Pozostałe kapitały rezerwowe	 zł.
Wysokość kapitału rezerwowego w ciągu roku obrotowego nie uległa zmianie, w porównaniu ze stanem na 01.01.2011 r.
4.1.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych –	0,00 zł.
4.1.8.	Wynik finansowy netto roku obrotowego – zysk	  zł.
ustalony został na podstawie zdarzeń gospodarczych, ujętych w rzetelnych księgach rachunkowych i jest kwotowo zgodny z wynikiem finansowym figurującym w rachunku zysków 
i strat.
4.1.9.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego  	0,00 zł.
4.2.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania czynią	 zł.
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i z tego przypada na:
4.2.1.	Rezerwy na zobowiązania	 zł.
stanowią  pasywów i obejmują:
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy została ustalona zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości na dodatnie przejściowe różnice.
Rezerwy na świadczenia pracownicze dotyczą prawidłowo ustalonych przyszłych zobowiązań na odprawy emerytalne, nagrody jubileuszowe i urlopy wypoczynkowe.
Stan tych zobowiązań wobec pracowników nie zniekształca sytuacji finansowej i wyniku bilansowego jednostki (art. 4 i 8 uor).

4.2.2.	Zobowiązania długoterminowe - na dzień bilansowy w kwocie	 zł.
Stanowią one  bilansowej sumy pasywów i dotyczą kredytów długoterminowych. 
4.2.3.	Zobowiązania krótkoterminowe	 zł.
stanowią  pasywów i obejmują wiarygodnie ustalone: 

Ad 1. Zobowiązania wobec jednostek powiązanych wynoszą	 zł.

Ad 2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek dotyczą:
a)	zaciągniętych kredytów 

Na ww. kredytach ustanowiono zabezpieczenia wynikające z zawartych umów.
Wykazany w bilansie kredyt jest w rachunku bieżącym, stąd wycena w kwocie wymagającej zapłaty zgodnie z art.28 uor, a nie w skorygowanej cenie nabycia w myśl rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 12.12.2001r (Dz.U. nr 149, poz.1674 z poźn. zmianami).
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych                                                     0,00 zł.
c)	inne zobowiązania finansowe 	0,00 zł.
d)	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenione zgodnie z art. 28 ust. 1 uor. obejmują:

Zobowiązania wobec kontrahentów zagranicznych zostały wycenione średnim kursem NBP z dnia 30.12.2011r.
Nie stwierdzono sald przedawnionych, kwalifikujących się do odpisania w pozostałe przychody działalności operacyjnej.
e)	Zaliczki otrzymane na dostawy 	 zł,
dotyczą jednego odbiorcy krajowego.
f)	Zobowiązania wekslowe	0,00 zł,

g)	Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych obejmują rozrachunki z następujących tytułów:
Powyższe zobowiązania są zgodne z deklaracjami podatkowymi złożonymi do US i z deklaracjami złożonymi do ZUS. Co do ich zapłaty, wszystkie zostały uregulowane zgodnie z przedłużonymi terminami (prolongaty).

h)	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń                                                              773 769,62 zł.
i)	Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	 zł.
Obejmują wiarygodne rozliczenia z tytułu zakupu środków trwałych, ubezpieczeń majątkowych, składek PZU i innych.

Ad 3. Fundusze specjalne	 zł.
Gospodarka środkami ZFŚS była zgodna z regulaminem opracowanym na podstawie ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Pozycja bez uwag.
4.2.4.	Rozliczenia międzyokresowe	 zł.
Stanowią one 0,7 % bilansowej sumy pasywów.
Pozycję stanowią rozliczenia właściwie ustalone i wykazane w pasywach bilansu. 
4.3.	Ogółem pasywa bilansu	 zł.
Wszystkie pozycje pasywów zostały wykazane w sprawozdaniu finansowym z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości i przyjętej przez jednostkę polityki rachunkowości.
5.	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 01.01.2011- 31.12.2011r.
sporządzony został w wariancie kalkulacyjnym, z uwzględnieniem postanowień art. 47 ustawy o rachunkowości, zgodnie z przyjętą „Polityką Rachunkowości”.
5.1.	Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi wynoszą	 zł.
      W tym od jednostek powiązanych                                                                              499 733,59 zł.
z tego przypada na:
5.1.1.	Przychody ze sprzedaży produktów osiągnięte w roku obrotowym	 zł.
Przychody netto ze sprzedaży produktów są rezultatem zrealizowanej i fakturowanej sprzedaży na rzecz odbiorców krajowych i zagranicznych, przy czym ich zgodność i wiarygodność zastrzeżeń nie budzi, gdyż zachowano ustawową zasadę memoriału i współmierności.
5.1.2. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	                                              1 144 733,98 zł.
Wszystkie przychody ustalone zostały po uwzględnieniu prawidłowego momentu powstania przychodu i z uwzględnieniem:
a)	zwiększeń i zmniejszeń przychodów i cen, w tym dotacji, opustów, rabatów i innych,
b)	transakcji ze stronami powiązanymi, które prawidłowo omówione zostały w „Dodatkowych informacjach i objaśnieniach” pkt 6.2.), jako dokonane na warunkach nie odbiegających od rynkowych.
5.2.	1.Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	6 906 453,11 zł.
         w tym jednostkom powiązanym                                                                              489 103,42  zł. 
            z tego:
5.2.1.1 Koszt wytworzenia sprzedanych produktów                                                 4 519 673,31 zł.
5.2.1.2 Wartość sprzedanych towarów i materiałów                                                 2 386 779,80 zł.
5.2.2  Koszty sprzedaży                                                                                                  122 702,90 zł.
5.2.3 Koszty ogólnego zarządu                                                                                   7 305 587,29 zł.
  5.2.4. Z kosztów operacyjnych poniesionych w roku 2010 ( bez zmiany stanu produktów) przypada na:

Wykres kształtowania się przychodów ze sprzedaży z kosztami działalności operacyjnej.

Wszystkie koszty ustalone zostały w sposób współmierny do przychodów, z uwzględnieniem nadrzędnych zasad rachunkowości, w tym zasady memoriału, co biegły zbadał poprzez sprawdzenie kosztów ze stycznia 2011 r. i 2012 r. w sensie ich związku z bilansem na 31.12.2011 r.

5.3.	Pozostałe przychody operacyjne	 zł
obejmują występujące powtarzalnie przychody, związanie pośrednio z podstawową działalnością jednostki. 
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych stanowi nadwyżkę przychodów ze sprzedaży środków trwałych w kwocie  13 047 037,89 zł. nad wartością netto sprzedanych środków trwałych w kwocie 8 963 000,53 zł.
Stwierdza się prawidłowe udokumentowanie i zakwalifikowanie zdarzeń do pozostałych przychodów operacyjnych, z uwzględnieniem ustawowego zakazu ich kompensowania wynikającego z art.7 ust. 3 uor.

5.4.	Pozostałe koszty działalności operacyjnej czynią kwotę	 zł.

Pozostałe koszty operacyjne	Kwota w zł	
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	 	
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	488 931,27	
Inne koszty operacyjne 	91 873,20	
-	opłaty sądowe i komornicze	20 292,84	
-	spisane należności	64 734,91	
-	składka członkowska	292,25	
-	darowizny	6 494,40	
-	kary, grzywny	58,80	
Razem	580 804,47	
Powyższe kwoty zostały rzeczowo należycie i memoriałowo udokumentowane, jako koszty pośrednio związane z podstawową działalnością jednostki.

5.5.	Przychody finansowe zamykają się kwotą	 zł.
i obejmują wiarygodne korzyści uzyskane przez jednostkę z operacji finansowych roku 2011. 
      W przychodach finansowych ujęto nadwyżkę dodatnich różnic kursowych w kwocie 
      737 458,16 zł. nad ujemnymi różnicami kursowymi w kwocie  575 122,48  zł.

5.6.	Koszty finansowe	 zł
obejmują następujące operacje finansowe.

5.7. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych  nie występuje.
5.8. Wynik finansowy brutto
Powyższe dane dotyczące przychodów i kosztów pozwalają na ustalenie figurującego w rachunku zysków i strat wyniku brutto w kwocie 2 083 811,26 zł.

6.	PRZEKSZTAŁCENIE WYNIKU BRUTTO W PODSTAWĘ OPODATKOWANIA PODATKIEM DOCHODOWYM ZA ROK OBROTOWY.
6.1.	Zestawienie przychodów podatkowych za badany rok obrotowy, uwzględniające informacje liczbowe, deklarowane przez jednostkę (dla wariantu porównawczego):
Przychody ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 9 538 123,01 zł, wykazaną w RZiS, ze względu na obowiązującą inną metodę ujęcia w księgach rachunkowych sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych (8 963 000,53 zł.) oraz różnic kursowych (575 122,48 zł.).

6.2.	Zestawienie kosztów podatkowych bezpośrednio i pośrednio związanych z przychodami podatkowymi, uwzględniające dane liczbowe deklarowane przez jednostkę:
Koszty ogółem wg ksiąg rachunkowych różnią się o kwotę 9 538 123,01 zł. wykazaną w RZiS, ze względów podanych w punkcie 6.1. niniejszego raportu.
6.3.	Przekształcenie wyniku brutto w wynik netto, z uwzględnieniem danych liczbowych z pktu 6.1. i 6.2:

W rachunku zysków i strat jednostka wykazała zysk netto za rok 2011 w wysokości 
3 695 974,26  zł i w tej samej, wiarygodnej kwocie w pasywach bilansu.

W zakresie rozliczeń podatkowych biegły potwierdza zgodność przekształcenia wyniku brutto w wynik netto ze sporządzonymi przez jednostkę „Dodatkowymi informacjami i objaśnieniami”, wymaganymi przez ustawę o rachunkowości - zał. Nr 1 do uor, pkt 2.5. załącznika.
Powyższe rozliczenie, ze względu na wyrywkową metodę badania, nie ma charakteru audytu podatkowego.
7.	Badanie pozostałych części składowych sprawozdania finansowego.
7.1.	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy.
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzony zgodnie z art. 48b ustawy o rachunkowości w sposób wiarygodny, powiązany z bilansem i rachunkiem zysków i strat wykazuje:

Poza ogólną ujemną kwotą 745,6 tys. zł. przepływów pieniężnych w roku 2011 w skali jednostki - uwagę zwraca ujemny strumień przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w kwocie 
7 337,5 tys. zł. co wskazuje, że podstawowa działalność nie wypracowała środków zapewniających dalszy jej rozwój. 
7.2.	Zestawienie zmian w kapitale własnym w roku obrotowym.
Jednostka kompletnie i wiarygodnie ujęła pozycje kształtujące wzrost kapitału własnego o 3 695 974,26 zł, zgodnie z bilansem oraz księgami rachunkowymi.
7.3.	Informacja dodatkowa.
Informacja dodatkowa obejmuje wprowadzenie do sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Informacja dodatkowa zawiera niezbędny zakres danych liczbowych i słownych. W informacji dodatkowej omówione są również składniki majątku stanowiące zabezpieczenie kredytów zaciągniętych przez spółkę. Zawarte jest także przekształcenie wyniku finansowego brutto jednostki w podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym, które biegły przedstawił w dziale 6 niniejszego raportu. W dodatkowych informacjach ujęto również sprawy transakcji ze stronami powiązanymi oraz dane dotyczące zatrudnienia i wynagrodzeń, zgodnie z art. 48 i zał. nr 1 do uor.
7.4.	Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki.
Sprawozdanie z działalności za rok obrotowy spełnia wymogi określone w art. 49 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości, a informacje i liczbowe dane w nim zawarte są zgodne z danymi zbadanego sprawozdania finansowego.
7.5.	Naruszenie przepisów prawa.
W wyniku zastosowanych procedur w ramach badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy – nie ujawniono istotnego naruszenia przez jednostkę obowiązujących przepisów prawa wpływających na sprawozdanie finansowe. 
7.6.	Dodatkowe zagadnienia.
	Umowa o badanie nie przewidywała sprawdzenia dodatkowych zagadnień.

7.7.	Zdarzenia po dacie bilansu.
Biegły stwierdza, że między dniem bilansowym 31.12.2011r., a datą zakończenia badania nie wystąpiły istotne zdarzenia gospodarcze, mające wpływ na roczne sprawozdanie finansowe i zysk bilansowy, przy czym uwzględnia się w tym zakresie oświadczenie złożone przez Zarząd w dniu 23 kwietnia 2012 r.
8.	Podsumowanie.
Podsumowanie wyników badania zawarte jest w opinii biegłego rewidenta, stanowiącej odrębny dokument, wymagany przez ustawę o rachunkowości. 

Niniejszy raport zawiera 31 stron kolejno numerowanych i opatrzonych podpisem biegłego rewidenta.

Integralną część raportu stanowią załączniki:
1.	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego za rok obrotowy.
2.	Bilans sporządzony na 31.12.2011 r.
3.	Rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2011 r. do 31.12.2011 r.
4.	Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy.
5.	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy.
6.	Dodatkowe informacje i objaśnienia za rok obrotowy.
7.	Sprawozdanie Zarządu z działalności jednostki w roku obrotowym.

Kluczowy biegły rewident:

-------------------------------------------------
Bożena Opęchowska, nr rej 2886

Łódź, dn. 23 kwietnia 2012 r.