SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI PJP MAKRUM S.A.
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU
BYDGOSZCZ, DNIA 31 MARCA 2021 ROKU
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
2/37
Spis treści
1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych za 2020 rok .................................. 4
1.1. Podstawowe produkty i usługi ................................................................................................... 4
1.2. Charakterystyka sprzedaży......................................................................................................... 4
1.3. Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi ............................................. 7
1.4. Wyniki finansowe ...................................................................................................................... 7
2. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Spółka jest na nie
narażona .............................................................................................................................................. 13
3. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ............................................................................... 16
3.1. Deklaracja ładu korporacyjnego .............................................................................................. 16
3.2. Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych ...... 18
3.3. Akcjonariat Spółki na dzień 31.12.2020 roku .......................................................................... 19
3.4. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne .............................................................................................................. 19
3.5. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu .................................. 19
3.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
wartościowych Spółki .............................................................................................................. 19
3.7. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji ............... 20
3.8. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki ......................................................................... 20
3.9. Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania ..................................................................... 20
3.10. Skład osobowy wraz ze zmianami oraz zasady działania organów zarządzających i
nadzorczych Spółki oraz ich komitetów .................................................................................. 21
3.11. Informacje dotyczące Komitetu Audytu .................................................................................. 24
3.12. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i
nadzorujących Spółki ............................................................................................................... 25
3.13. Opis polityk stosowanych przez jednostkę w odniesieniu do zagadnień społecznych,
pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz
przeciwdziałania korupcji, a także opis rezultatów stosowania tych polityk ........................... 26
3.14. Opis procedur należytej staranności – jeżeli jednostka je stosuje w ramach polityk, o
których mowa w pkt 3.13 ......................................................................................................... 26
4. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej .......................................................................... 26
5. Informacje o umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym znanych Spółce umowach
zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ............ 26
5.1. Umowy znaczące zawarte przez Spółkę w 2020 roku ............................................................. 26
5.2. Umowy znaczące zawarte przez Spółkę po dniu bilansowym ................................................. 27
6. Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki z innymi podmiotami oraz
określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania ..................... 27
6.1. Podmioty organizacyjnie lub kapitałowo powiązane ze spółką ............................................... 27
6.2. Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Spółki, w tym inwestycji
kapitałowych dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz metod ich
finansowania ............................................................................................................................ 28
7. Opis istotnych transakcji zawartych przez Spółkę lub jednostkę zależną od Spółki z podmiotami
powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe ................................................................................ 29
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
3/37
8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek ....................................................................................................... 29
9. Informacja o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom
powiązanym ........................................................................................................................................ 30
10. Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeń i gwarancji z
uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym ................................... 30
11. Opis wykorzystania przez Spółkę wpływów z emisji papierów wartościowych do dnia
31.03.2021 r. ....................................................................................................................................... 32
12. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a
wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok ............................................................ 32
13. Ocena, wraz z uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem
zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych
zagrożeń i działań, jakie Spółka zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ........... 32
14. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności .............................................................................................. 32
15. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik Spółki za dany rok
obrotowy, wraz z określeniem stopnia ich wpływu ............................................................................ 33
16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki oraz
opis perspektyw rozwoju działalności Spółki do dnia 31.12.2021 roku, z uwzględnieniem
elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej ...................................................................... 33
16.1. Czynniki zewnętrzne ................................................................................................................ 33
16.2. Czynniki wewnętrzne ............................................................................................................... 34
16.3. Ważniejsze osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju ................................................................ 34
16.4. Opis perspektyw rozwoju działalności Spółki do dnia 31.12.2021 roku, z
uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej ............................... 34
17. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Spółki i jej Grupą
Kapitałową .......................................................................................................................................... 35
18. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub
gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia spółki przez przejęcie ................. 35
19. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych
dla osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Spółkę oraz
wartość zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych
osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami .......................................................... 35
20. Akcje i udziały Spółki oraz jednostek powiązanych będące w posiadaniu osób zarządzających
i nadzorujących Spółkę ....................................................................................................................... 36
21. Informacje o znanych Spółce umowach, zawartych do dnia 31.03.2021 roku, w wyniku których
mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy ....................................................................................................................................... 36
22. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ....................................................... 36
23. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych .................................... 37
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
4/37
1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych
za 2020 rok
W 2020 r. zmianie uległo brzmienia firmy Spółki (z PROJPRZEM MAKRUM S.A. na PJP MAKRUM S.A.).
W dniu 27 lipca 2020 r. zmiana została wpisana do KRS.
W dniu 29 lipca 2020 r., dokonano zmiany adresu strony internetowej Spółki PJP MAKRUM S.A. z
http://www.projprzem.com na http://www.pjpmakrum.com.
1.1. Podstawowe produkty i usługi
Spółka Akcyjna PJP MAKRUM (dawniej: PROJPRZEM MAKRUM S.A.) prowadzi działalność gospodarczą w
następujących segmentach:
systemów przeładunkowych,
konstrukcji stalowych,
pozostałe i niealokowane, który obejmuje m.in. wynajem i dzierżawę nieruchomości oraz budownictwo
przemysłowe, inwestycje długoterminowe, aktywa na odroczony podatek dochodowy, inne należności
niż z tytułu dostaw i usług, inwestycje krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe oraz aktywa trwałe
zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w części dotyczącej rzeczowych aktywów trwałych.
W zawiązku z brakiem odnotowanych przychodów w dotychczasowym segmencie „pozostałe” i faktem, iż:
- w połowie 2019 r. zaprzestano wynajmu aktywów/nieruchomości,
- projekty dotyczące budownictwa przemysłowego są realizowane przez wyodrębnioną spółkę Projprzem
Budownictwo Sp. z o.o. - nie były realizowane nowe kontrakty, a aktywa segmentu obejmowały
głównie należności i kaucje od realizowanych w poprzednich latach kontraktów.
Podjęto decyzję o zmianie sposobu prezentacji i połączniu segmentów pozostałe i niealokowane. Zmiana
została dokonana ze skutkiem od 01.01.2020 r.
Ponadto, w celu bardziej szczegółowego zaprezentowania wyników finansowych uzyskanych na
poszczególnych segmentach operacyjnych Spółki, Zarząd zdecydował o zmianie alokacji kosztów działów
odpowiedzialnych za sprzedaż produktów i usług w danym segmencie. Zmiana polega na przesunięciu
wartości tych kosztów z pozycji koszty zarządu, na koszty sprzedaży. Zmiana została dokonana ze skutkiem
od 01.01.2020 r.
Dane za 2019 r. zostały sprowadzone do porównywalności.
Spółka prowadziła działalność wytwórczą głównie w zakładzie produkcyjnym zlokalizowanym w Koronowie.
Szczegółowa oferta produktowa i informacja na temat dostępnych rozwiązań technicznych przedstawiona jest na
stronie internetowej Spółki /www.pjpmakrum.com/.
1.2. Charakterystyka sprzedaży
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w okresie 2020 r. wyniosły 104,0 mln PLN i były
niższe o 20,1 mln zł tj. 16,2% od przychodów osiągniętych w 2019 r.
Spadek rok do roku wartości przychodów ze sprzedaży odnotowano na obydwu segmentach, co zostało
spowodowane niższym wolumenem zamówień w związku z ogólnym spadkiem aktywności gospodarczej
wywołanym wybuchem pandemii koronawirusa. Istotny spadek przychodów odnotowano w kluczowym
segmencie systemów przeładunkowych (16,1 mln PLN tj. 17,1%).
Poniżej zaprezentowano sprzedaż i wyniki poszczególnych segmentów operacyjnych Spółki za 2020 r.
w porównaniu do 2019 r.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
5/37
Wyszczególnienie
Systemy
przeładunkowe
Konstrukcje
stalowe
Pozostałe
segmenty i
niealokowane
Ogółem
za okres od 01.01 do 31.12.2020 roku
Przychody przypisane do segmentów
78 124
25 907
-
104 031
Koszt sprzedanych produktów przypisany do segmentu
65 007
23 063
31
88 101
Wynik segmentu (zysk brutto ze sprzedaży)
13 117
2 844
(31)
15 930
Koszty sprzedaży
6 515
1 256
-
7 771
Koszty ogólnego zarządu
6 521
2 173
-
8 694
Wynik segmentu (zysk (strata) ze sprzedaży)
81
(585)
(31)
(535)
Aktywa segmentu sprawozdawczego
57 723
46 646
65 165
169 534
za okres od 01.01 do 31.12.2019 roku
Przychody przypisane do segmentów
94 193
29 558
338
124 089
Koszt sprzedanych produktów przypisany do segmentu
74 584
26 472
249
101 305
Wynik segmentu (zysk brutto ze sprzedaży)
19 609
3 086
89
22 784
Koszty sprzedaży
7 280
1 198
-
8 478
Koszty ogólnego zarządu
7 018
2 202
35
9 255
Wynik segmentu (zysk (strata) ze sprzedaży)
5 311
(314)
54
5 051
Aktywa segmentu sprawozdawczego
63 824
43 111
59 938
166 873
Jak wynika z powyższej tabeli wszystkie segmenty Spółki w 2020 r. odnotowały spadek wyniku operacyjnego.
Największy spadek zysku operacyjnego odnotował segment systemów przeładunkowych (spadek eksportu o 12,8
mln PLN tj. 15,2% oraz spadek sprzedaży krajowej o 32,4% tj. 3,2 mln PLN). Produkt kierowany jest głównie na
rynki eksportowe (za 2020 rok aż 91,4%). W 2020 r. Ogłoszony w marcu 2020 r. stan pandemii, w następstwie
ograniczenie skłonności do ryzyka oraz decyzje administracyjne o czasowym ograniczaniu ruchu bądź zamknięciu
granic na terenie UE – spowodowały przesunięcie w czasie dostaw bądź montaży wyrobów Spółki. W okresie 12
m-cy 2020 r. sprzedaż systemów przeładunkowych (r/r) na główny rynek zbytu tj. rynek niemiecki spadła o 8,1
mln zł tj. 12,4%, rynek brytyjski 1,7 mln zł tj. 43,6%.
W segmencie konstrukcji stalowych odnotowano spadek o 3,7 mln PLN tj. 12,4% (83,8% przychodu ze sprzedaży
osiągnięto na rynku krajowym – spadek sprzedaży krajowej o 3,7 mln PLN i jednocześnie niewielki wzrost
sprzedaży eksportowej 0,04 mln PLN, tj. 0,9%). W obrębie tego segmentu sprzedaż systemów parkingowych
MODULO wzrosła o 1,8 mln PLN – tj. 13,2% natomiast sprzedaż maszyn MAKRUM charakteryzowała się
spadkiem o 5,4 mln PLN tj. 33,6%). Spadek sprzedaży maszyn MAKRUM w okresie 2020 r. jest wynikiem
odmiennej struktury (mniejsza ilość dużych zleceń produkcyjnych) i harmonogramu realizacji produkcji niż rok
wcześniej.
75,1%
24,9%
0,0%
Udział przychodów z segmentów w przychodach ogółem w 2020 roku
Systemy przeładunkowe Konstrukcje stalowe Pozostałe segmenty i niealokowane
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
6/37
Przychody ze sprzedaży z podziałem na sprzedaż krajową i zagraniczną w roku 2020 oraz w roku porównawczym
zostały zaprezentowane na poniższym wykresie.
Funkcjonowanie segmentów w 2020 roku oraz ich perspektywy:
Systemy przeładunkowe
W okresie 2020 r. nastąpił spadek sprzedaży z w tym segmencie. W analizowanym okresie (r/r) poziom
sprzedaży systemów przeładunkowych jest o 17,1% niższy. Sprzedaż produktów tego segmentu do klientów
docelowych odbywa się za pośrednictwem spółek zależnych (PROMStahl GmbH, PROMStahl Polska
Sp. z o.o., oraz bezpośrednio ze Spółki (sprzedaż eksportowa do państw Europy Środkowo-Wschodniej i
Północnej ok 14,9% wielkości sprzedaży tego segmentu).
Od II półrocza 2020 sprzedaż systemów przeładunkowych jest dodatkowo realizowana poprzez spółkę
zależną w Wielkiej Brytanii (PROMStahl LTD).
Strukturę sprzedaży systemów przeładunkowych zaprezentowano poniżej w tabeli.
Wyszczególnienie 2020 2019
Odchylnie
Wartość
w tys. PLN %
pomosty przeładunkowe 50 008
62 868
-12 860
-20,5%
uszczelnienia 5 914
10 187
-4 273
-41,9%
termośluzy 2 172
4 870
-2 698
-55,4%
pozostałe elementy, części 20 030
16 267
3 763
23,1%
W 2020 r. odbiorcą, który przekroczył 10% udział w sprzedaży Spółki była spółka zależna PROMStahl
GmbH, która jest podmiotem sprzedającym wraz z usługą montażu (zapewnianą we własnym zakresie)
produktów techniki przeładunkowej produkowanych w zakładzie produkcyjnym w Koronowie.
Udział sprzedaży do PROMStahl GmbH wyniósł 73,7% sprzedaży systemów przeładunkowych i 55,4%
całkowitej sprzedaży Spółki w 2020 r.
Spółka kontynuuje działania w zakresie optymalizacji procesów produkcyjnych zachodzących w zakładzie
produkcyjnym zlokalizowanym w Koronowie, gdzie wytwarzane są komponenty systemów
przeładunkowych.
W 2019 r. rozpoczęto modernizację i rozbudowę tego zakładu produkcyjnego. Na dzień bilansowy
inwestycja była w końcowej fazie realizacji.
28 403
75 628
35 637
88 452
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
Sprzedaż krajowa Sprzedaż zagraniczna
Sprzedaż wg kierunków geograficznych
2020 2019
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
7/37
Konstrukcje stalowe
Segment ten obejmuje produkcję tradycyjnych maszyn MAKRUM (kruszarki, suszarnie, młyny,
przesiewacze, granulatory) oraz parkingów automatycznych produkowanych na zlecenie spółki zależnej
MODULO Parking Sp. z o.o. W zakresie segmentu konstrukcji stalowych realizowany jest cel sprzedaży
głównie własnych produktów, które generują wyższe marże. W analizowanym okresie (r/r) poziom
sprzedaży tego segmentu jest o 12,4% niższy, głównie z powodu niższej sprzedaży maszyn MAKRUM.
Produkcja parkingów zanotowała natomiast 13,2% wzrost.
W 2020 r. odbiorcą, który przekroczył 10% udział w sprzedaży Spółki była spółka zależna która jest
podmiotem sprzedającym wraz z usługą montażu nowoczesnych platform parkingowych, które są
produkowane w zakładzie produkcyjnym w Koronowie. Udział sprzedaży do MODULO Parking wyniósł
52,2% sprzedaży konstrukcji stalowych i 13,0% całkowitej sprzedaży Spółki w 2020 r.
Maszyny MAKRUM
Zarząd kontynuuje działania zmierzające do przekształcenia Spółki w tym segmencie w firmę, o charakterze
przede wszystkim inżynierskim tj. koncentracji działań na elementach usługi, które dają największą wartość
dodaną tj. zarządzanie projektem oraz obsługa inżynierska. Umożliwia to jednocześnie ograniczenie kosztów
stałych związanych z utrzymaniem rozbudowanego aparatu produkcyjnego dzięki przenoszeniu w większym
zakresie czynności typowo produkcyjnych do podwykonawców. Za 2020 r. Spółka zrealizowała sprzedaż w
wysokości 10,7 mln PLN.
Parkingi MODULO
Dostawa i montaż systemów parkingowych realizowany jest głównie na rzecz firm z branży deweloperskiej.
Realizowane są również projekty na rzecz jednostek użyteczności publicznej i osób indywidualnych.
Sytuacja na rynku budowlanym wspiera ideę projektowania w nowych inwestycjach miejsc postojowych z
wykorzystaniem produktu Spółki. To powoduje, że popyt na urządzenia do parkowania pojazdów powinien
rosnąć w stałym tempie w kolejnych latach. Coraz większe doświadczenie kadry, podejmowane działania
konstrukcyjne (udoskonalanie modeli urządzeń, wprowadzanie nowych typów platform) skutkuje poprawą
konkurencyjności oferty, zmniejszeniem kosztów i zarazem zwiększeniem marży. Za 2020 r. Spółka
odnotowała sprzedaż w wysokości 15,2 mln PLN.
Zarząd PJP MAKRUM S.A. koncentruje starania na optymalizacji wyników finansowych osiąganych na
poszczególnych segmentach głównie z perspektywy całej Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A., a nie
wyłącznie z poziomu poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Przemysłowej.
1.3. Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi
Spółka dokonuje zakupów podstawowych materiałów i komponentów oraz usług na rynku charakteryzującym się
dużą ilością dostawców. Nie istnieją, poza dostawami jednego typu specyficznego materiału hutniczego, istotne
ryzyka związane z ograniczoną dostępnością dostaw. Kryterium wyboru dostawców jest jakość i solidność
(terminowość), cena oraz warunki płatności. Struktura największych co do wartości grup surowcowych i usług nie
uległa zmianie, a najistotniejsze pozycje dotyczą: materiałów hutniczych, hydrauliki siłowej, materiałów PCV,
systemów sterowania oraz usług malowania i cynkowania. Żaden z dostawców grupy nie osiągnął w 2020 r. 10%
udziału w zakupach ogółem.
1.4. Wyniki finansowe
1.4.1 Rachunek wyników
W poniższej tabeli przedstawione są najważniejsze pozycje rachunku zysków i strat PJP MAKRUM S.A. w roku
2020 oraz w roku 2019.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
8/37
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT KALKULACYJNY)
Wyszczególnienie
Od 01.01 do 31.12.2020
Od 01.01 do 31.12.2019
(przekształcone)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży 104 031
124 089
Przychody ze sprzedaży produktów 103 331
123 010
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 700
1 079
Koszt własny sprzedaży 88 101
101 305
Koszt sprzedanych produktów 87 092
100 194
Koszt sprzedanych towarów i materiałów 1 009
1 111
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 15 930
22 784
Koszty sprzedaży 7 771
8 478
Koszty ogólnego zarządu 8 694
9 255
Zysk (strata) ze sprzedaży (535)
5 051
Pozostałe przychody operacyjne 7 200
5 754
Pozostałe koszty operacyjne 1 163
1 716
Zyski (straty) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
(1 553)
(469)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej 3 949
8 620
Przychody finansowe 3 615
1 776
Koszty finansowe 3 691
1 805
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 3 873
8 591
Podatek dochodowy (232)
1 511
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 4 105
7 080
Zysk (strata) netto 4 105
7 080
W 2020 r. Spółka osiągnęła przychody o 16,2% niższe niż w roku 2019. Spółka odnotowała zysk brutto na
sprzedaży w wysokości 15,9 mln PLN tj. spadek o 6,9 mln PLN (30,1%). Wskaźnik marży brutto na sprzedaży
spadł o 3 p.p. z 18,4% na 15,3%. Zmiana struktury sprzedaży jak i poziom marż dla poszczególnych segmentów
Spółki, mających bezpośredni wpływ na osiągnięty rezultat, została wyjaśniona w pkt. 1.2.
W okresie sprawozdawczym odnotowujemy spadek kosztów zarządu i sprzedaży. Koszty zarządu spadły o 0,6
mln PLN tj. o 6,1% i wyniosły 8,7 mln PLN. Głównymi pozycjami składającymi się na koszty zarządu były m.in.
koszty osobowe, koszty najmu, koszty usług księgowych i administracyjnych. Struktura nie uległa istotnym
zmianom.
Koszty sprzedaży spadły w okresie 2020 r. o 0,7 mln PLN, tj. 8,3% i wyniosły 7,8 mln PLN. Mniejsze koszty
pozostają w korelacji ze spadkiem przychodów, jednoczenie zmiana struktury dostaw spowodowała że jest on
nieproporcjonalny do spadku przychodów.
W rezultacie Emitent odnotował stratę na sprzedaży w wysokości 0,5 mln PLN (wobec zysku za 2019 rok na
poziomie 5,1 mln PLN).
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Spółki za 2020 r. był dodatni i wyniósł 4,5 mln PLN, wobec 3,6 mln
PLN za analogiczny okres 2019 r. Na wynik na działalności operacyjnej istotnie wpłynęło kilka czynników, w tym
głównie:
odwrócenie odpisu wartości aktywów zaangażowanych w PROMStahl Polska Sp. z o.o. w wysokości 5,0
mln PLN,
zysk z tytułu wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej w wysokości 1,6 mln PLN,
odpis aktualizacyjny wartość środka trwałego w budowie w wysokości 1,0 mln PLN,
strata z tytułu oczekiwanych strat kredytowych za 2020 r. osiągnęła wartość 1,6 mln PLN wobec 0,5 mln
PLN w 2019 r.
W okresie sprawozdawczym spółka PJP MAKRUM S.A. odnotowała zysk z działalności operacyjnej na poziomie
3,9 mln PLN wobec 8,6 mln PLN za 2019 r.
Na działalności finansowej w 2020 r. Spółka poniosła stratę w wysokości 76 tys. PLN, wobec 29 tys. PLN w 2019
roku. Osiągnięty wynik ukształtowany został m.in. przez takie czynniki jak:
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
9/37
wzrost poziomu zadłużenia i w konsekwencji kosztów odsetek, prowizji od kredytów/pożyczek/leasingu,
wzrost kosztów poręczeń.
Wysoki kurs EUR/PLN w trakcie całego 2020 r. oraz na dzień 31.12.2020 r. spowodował stratę na działalności
finansowej (ujemna wartość przeliczonych otwartych pozycji walutowych, w tym kontraktów typu Forward,
kredytu i pożyczek oraz rozrachunków wyrażonych w walucie).
wynik z rozliczenia i wycena instrumentów finansowych i wycena kredytów na dzień 31.12.2020 r. – 0,7
mln PLN,
zrealizowane i niezrealizowane różnice kursowe per saldo na dzień 31.12.2020 r. – 0,8 mln PLN.
Spółka osiągnęła zysk brutto w wysokości 3,9 mln PLN.
W 2020 r. zysk netto ukształtował się na poziomie 4,1 mln PLN (tj. niższym w stosunku do 2019 r. o 3,0 mln
PLN).
1.4.2 Bilans
AKTYWA TRWAŁE
Wartość aktywów trwałych Spółki na dzień 31.12.2020 r. wzrosła o 22,5% tj. o 21,8 mln PLN wobec stanu na
dzień 31.12.2019 r. i wyniosła 118,5 mln PLN. Na zmianę w tej pozycji wpływ miały przede wszystkim:
nakłady inwestycyjne związane z rozbudową i modernizacją zakładu w Koronowie – wzrost wartości
rzeczowych aktywów trwałych o 8,8 mln PLN, tj. 42,2%,
odwrócenie odpisu PROMStahl Polska Sp. z o.o. – 5,0 mln PLN i w rezultacie wzrost inwestycji w
jednostkach zależnych,
ujęcie w bilansie spółki wartości udziałów PROMStahl Limited - 50 tys. GBP tj. 247 tys. PLN,
dokonanie odpisu wartości nabytych udziałów nowej spółki PROMLift Sp. z o.o. w kwocie 10 tys. PLN,
przeszacowanie wartości nieruchomości inwestycyjnej (1,6 mln PLN) oraz poniesione nakłady (0,5 mln
PLN) - zwiększanie potencjału nieruchomości inwestycyjnych Spółki,
zmiana prezentacji części gruntów (trzy działki gruntu wraz z udziałem w drodze) o wartości 0,9 mln
PLN tj. przeniesienie z pozycji aktywów dostępnych do sprzedaży do nieruchomości inwestycyjnych,
pożyczki udzielone dla Spółek Grupy Kapitałowej IMMOBILE S.A – wzrost o 2,4 mln PLN, tj. do
poziomu 3,4 mln PLN,
wzrost aktywów z tytułu prawa do użytkowania o 2,9 mln PLN (MSSF 16),
odpisy amortyzacyjne.
Aktywa
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Aktywa trwałe
Wartość firmy
28 620
28 620
Aktywa niematerialne
2 203
2 464
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
8 208
5 297
Rzeczowe aktywa trwałe
29 605
20 817
Nieruchomości inwestycyjne
18 228
15 283
Inwestycje w jednostkach zależnych
19 567
14 286
Pozostałe należności
667
943
Pożyczki
3 382
1 003
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
8 000
8 000
Aktywa trwałe
118 480
96 713
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
10/37
AKTYWA OBROTOWE
Wartość aktywów obrotowych na dzień 31.12.2020 r. spadła w stosunku do stanu na 31.12.2019 r. o 19,1 mln
PLN, tj. 27,2% i wyniosła 51,1 mln PLN.
Powodem zmiany wartości aktywów obrotowych jest m.in.:
spadek należności z tytułu dostaw i usług, pozostałych należności o 7,2 mln PLN (tj. o. 32,7%),
spadek pozostałych krótkoterminowych aktywów finansowych o 7,0 mln PLN tj. 100%,
- w dniu 20 czerwca 2020 r. oraz 26/27 listopada 2020 r. Emitent obligacji Grupa Kapitałowa Immobile
S.A. wykupiła od Spółki obligacje serii F i G łącznej w kwocie 6,0 mln PLN wraz z należnymi
odsetkami,
- w dniu 30 grudnia 2020 r. Emitent obligacji Grupa Kapitałowa Immobile S.A dokonał zapłaty
należnych odsetek od obligacji serii H i I,
spadek wartości zapasów o 5,8 mln PLN (tj. o 21,1%),
spadek aktywów z tytułu umowy o 2,7 mln PLN (tj. o 44,7%),
wzrost udzielonych przez Spółkę pożyczek o 6,0 mln PLN, tj. o 819,2% (spółki zależne -Promlift Sp. z
o.o., PROMSTAHL Ltd., oraz do spółki dominującej – Grupa Kapitałowa Immobile S.A.),
wzrost środków pieniężnych o 0,6 mln PLN (tj. o 23,0%).
Aktywa
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Aktywa obrotowe
Zapasy
21 667
27 445
Aktywa z tytułu umów
3 355
6 068
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
14 936
22 186
Należności z tytułu podatku dochodowego
746
220
Pożyczki
6 692
728
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
-
6 954
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
87
86
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
3 214
2 612
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
357
3 861
Aktywa obrotowe
51 054
70 160
Na dzień 31.12.2020 r. w aktywach trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży zostały ujęte
maszyny Zakładu Produkcyjnego w Bydgoszczy, które nie są już wykorzystywane w działalności produkcyjnej i
rozpoczęto proces ich sprzedaży – 0,4 mln PLN.
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał własny Spółki na dzień 31.12.2020 r. wyniósł 98,9 mln PLN i był wyższy w stosunku do stanu na koniec
2019 r. o 0,5 mln PLN tj. 0,5%, co wynika z:
przeznaczenia 3,6 mln PLN, uchwałą WZA PJP Makrum S.A. z zysku netto za 2019 r. w kwocie 7,1 mln
PLN, na wypłatę dywidendy, w pozostałej zaś części na kapitał zapasowy Spółki,
w okresie 12 m-cy 2020 osiągnięto zysk netto w wysokości 4,1 mln PLN.
Pasywa
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
5 983
5 983
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
49 959
49 959
Kapitał zapasowy
6 424
2 933
Kapitały rezerwowe
31 644
31 644
Zyski zatrzymane:
4 885
7 859
- zysk (strata) z lat ubiegłych
779
779
- zysk (strata) netto
4 105
7 080
Kapitał własny
98 895
98 378
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
11/37
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY
Wartość zobowiązań i rezerw na dzień 31.12.2020 r. zwiększyła się o 2,1 mln PLN tj. 3,1% w stosunku do stanu
na koniec 2019 r. i osiągnęła poziom 70,6 mln PLN.
wzrost zobowiązań długoterminowych o 9,1 mln PLN tj. 76,3%, w tym:
- zwiększenie wartości kredytów, pożyczek - łącznie o 7,7 mln PLN tj. 115,0%,
- zwiększenie zobowiązań z tytułu leasingu 2,0 mln PLN tj. 65,6%,
- spadek wartości rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego o 0,4 mln PLN
tj. 24,6%.
spadek zobowiązań krótkoterminowych o 7,0 mln PLN tj. 12,3% w tym:
- spadek zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań o 6,8 mln PLN, tj. o 25,6%,
- spadek zobowiązań z tytułu umów o 1,2 mln PLN, tj. o 85,0%,
- wzrost zobowiązań z tytułu leasingu o 0,9 mln PLN, tj. o 67,3%.
Pasywa
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki
14 341
6 671
Pozostałe zobowiązania
146
273
Leasing
5 025
3 035
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1 263
1 674
Rezerwa z tytułu świadczeń pracowniczych
289
295
Zobowiązania długoterminowe
21 064
11 948
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
19 601
26 353
Zobowiązania z tytułu umowy
211
1 411
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
-
-
Kredyty i pożyczki
26 903
26 821
Leasing
2 213
1 323
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe
93
-
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
554
639
Zobowiązania krótkoterminowe
49 575
56 547
Zobowiązania razem
70 639
68 495
1.4.3 Przepływy pieniężne
Wyszczególnienie
31 grudnia 2020 31 grudnia 2019
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 1 342
4 039
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 732)
(11 078)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej 2 067
8 189
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 599
1 005
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
2 612
1 604
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych
(78)
(145)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
3 214
2 612
W 2020 r. Spółka zanotowała dodatni przepływ z działalności operacyjnej w wysokości 1,3 mln PLN, w roku
2019 wielkość ta wynosiła 4,0 mln PLN.
Osiągnięty zysk brutto (3,9 mln PLN) został skorygowany m.in. o amortyzację (2,7 mln PLN), stratę ze sprzedaży
aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży (0,3 mln PLN), odpisy aktualizujące z
tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych (-5,0 mln PLN), odpis aktualizujący rzeczowe aktywa
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
12/37
trwałe (1,0 mln PLN), zmiany wartości nieruchomości inwestycyjnych (-1,6 mln PLN), odsetki oraz zapłacony
podatek dochodowy 0,7 mln PLN.
Zmiany w kapitale obrotowym spowodowały wpływ środków pieniężnych na kwotę 3,0 mln PLN.
Na działalności inwestycyjnej Spółka osiągnęła ujemne przepływ pieniężne w wysokości 2,7 mln PLN, co
spowodowane było głównie przez:
nabycie rzeczowych aktywów trwałych – wydatek 11,3 mln PLN (głównie modernizacja i rozbudowa
zakładu w Koronowie),
zmianę salda udzielonych i spłaconych pożyczek – wydatki 8,1 mln PLN,
sprzedaż aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży oraz rzeczowych aktywów trwałych
– wpływ środków w 2020 r. ze sprzedaży maszyny sprzedanej w 2019 r.– 3,9 mln PLN,
– wpływ środków ze sprzedaży działki w 2020 – 3,1 mln PLN,
wykup obligacji serii F i G przez Emitenta tj. Grupa Kapitałowa Immobile S.A oraz zapłata należnych
odsetek w tym od obligacji serii H i I – 7,3 mln PLN,
otrzymana zaliczka na poczet dywidendy od spółki zależnej – 2,5 mln PLN.
Na działalności finansowej odnotowano dodatni przepływ w wysokości 2,1 mln PLN, co spowodowane było
głównie przez:
zmianę salda zaciągniętych i spłaconych kredytów/pożyczek – wpływy 7,8 mln PLN,
wypłata dywidendy przez PJP Makrum z zysku za 2019 r. – wydatek 3,6 mln PLN,
spłata zobowiązań z tytułu leasingu - wydatek 0,9 mln PLN,
koszty poręczeń i spłata odsetek w wysokości 1,3 mln PLN.
1.4.4 Analiza wskaźnikowa
Analiza podstawowych wskaźników finansowych 2020 r. wskazuje na następujące zmiany w stosunku do 2019 r.:
spadek rentowności działalności Spółki,
obniżenie wskaźników płynności,
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
13/37
Obrotowość aktywów Formuły Cel 2020
2019
Obrotowość aktywów
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów / aktywa
max.
61,36% 74,36%
Wskaźniki struktury bilansu Formuły*,** Cel
31.12.2020 31.12.2019
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego
kapitałem stałym
Kapitał własny + Zobowiązania
długoterminowe/aktywa trwałe
>1
1,02 1,15
Kapitał obrotowy netto
Kapitał własny + zobowiązania
długoterminowe - aktywa trwałe + rezerwy na
zobowiązania
dodatni
2 033 14 252
Wskaźniki płynności finansowej i
zadłużenia
Formuły*,** Cel
31.12.2020 31.12.2019
Wskaźnik płynności bieżącej
Aktywa obrotowe/zobowiązania
krótkoterminowe
1,2 – 2
1,04 1,25
Wskaźnik płynności szybkiej
(Aktywa obrotowe - zapasy/ zobowiązania
krótkoterminowe
1 – 1,2
0,60 0,76
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
Zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania/aktywa
ok. 0,5
0,42 0,41
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
Zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania/kapitał własny
ok. 1
0,71 0,70
Wskaźniki rentowności Formuły Cel
2020 2019
Wskaźnik rentowności sprzedaży netto
(ROS)
Zysk netto/przychody netto od sprzedaży
produktów, towarów i materiałów
max.
3,95% 5,71%
Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto
Zysk brutto/przychody netto od sprzedaży
produktów, towarów i materiałów
max.
3,72% 6,92%
Wskaźnik rentowności aktywów (ROA) Zysk netto/aktywa max.
2,42% 4,24%
Wskaźnik rentowności kapitałów własnych
(ROE)
Zysk netto/kapitał własny max.
4,15% 7,20%
Pozostałe wskaźniki Formuły Cel
2020 2019
EBITDA w PLN
Zysk (strata) z działalności operacyjnej +
Amortyzacja
max.
6 684 11 052
Wskaźnik rentowności EBITDA
EBITDA w PLN/Przychody netto od sprzedaży
produktów, towarów i materiałów
max.
6,43% 8,91%
* do obliczeń powyższych wskaźników zobowiązania krótko i długoterminowe zostały pomniejszone o wartość rezerw odpowiednio
krótko i długoterminowych
** w kalkulacji kapitału obrotowego netto i wskaźników płynności aktywa trwałe zaklasyfikowane do sprzedaży zostały potraktowane
jako aktywa obrotowe, a zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży jako zobowiązania krótkoterminowe
2. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim
stopniu Spółka jest na nie narażona
Działalność gospodarcza prowadzona przez Spółkę Akcyjną PJP MAKRUM jest związana z ponoszeniem
ogólnego ryzyka gospodarczego, jak i ryzyka specyficznego dla poszczególnych segmentów, w jakich działa
Spółka.
Do składników ryzyka operacyjnego Emitent zalicza:
a/ ryzyko ogólnoekonomiczne i rynkowe – PJP MAKRUM S.A. działa na rynku dóbr inwestycyjnych, który
jest uzależniony w dużej mierze od poziomu inwestycji bezpośrednich; cykliczność koniunktury
gospodarczej co powoduje, że wielkość inwestycji ulega wahaniom, a Spółka jest narażona na ryzyko dużej
zmienności portfela zamówień; Spółka minimalizuje ryzyko poprzez dywersyfikację działalności (dwa
podstawowe segmenty operacyjne, wdrażanie nowych produktów); aktywne poszukiwanie nowych
odbiorców oraz wysoką jakość i atrakcyjne warunki dostawy i gwarancji na wytwarzane produkty,
b/ ryzyko konkurencji:
segment systemów przeładunkowych charakteryzuje się mniejszą liczbą konkurentów; barierę wejścia na
rynek stanowi przede wszystkim wiedza konstrukcyjna, umiejętności operacyjne oraz nakłady na
rzeczowy majątek trwały związany z rozpoczęciem i ustawieniem produkcji poszczególnych elementów
systemów przeładunkowych; rynek techniki przeładunkowej jest zdominowany przez kilka dużych firm
posiadających znaczne udziały w tym rynku; Emitent upatruje swojej siły konkurencyjnej w możliwości
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
14/37
dostarczenia produktu w krótkim terminie wykonania oraz pod indywidualne potrzeby odbiorcy, które
realizuje m.in. poprzez własne biuro projektowo-konstrukcyjne oraz wyspecjalizowany w produkcji
pomostów przeładunkowych Zakład Produkcyjny w Koronowie; przewagę konkurencyjną Emitent
buduje także na solidności i wysokiej jakości oferowanych produktów, a także atrakcyjnych warunkach
gwarancyjnych,
segment konstrukcji stalowych (maszyny MAKRUM) – PJP MAKRUM S.A. specjalizuje się w realizacji
umów na dostarczenie konstrukcji o wysokich wymaganiach jakościowych dla czołowych krajowych i
zagranicznych podmiotów działających w przemyśle cementowym, surowców mineralnych,
energetycznym, papierniczym itp.; w zakresie produktów własnych istnieje ograniczone grono
dostawców podobnych urządzeń i są to przede wszystkim podmioty międzynarodowe, w stosunku do
których Spółka może konkurować korzystniejszymi warunkami dostaw,
c/ sytuacja na rynku stali – stal konstrukcyjna stanowi podstawowy materiał zużywany w procesach
produkcyjnych; zmienność cen stali jest istotna dla rentowności realizowanych kontraktów; Spółka stara się
skracać okres pomiędzy otrzymaniem zamówienia a zakupem stali,
d/ sezonowość sprzedaży – strefa klimatyczna, w jakiej działa Spółka powoduje, że zapotrzebowanie na wyroby
i usługi wytwarzane przez Spółkę nie rozkłada się równomierne w ciągu roku i obniża się w okresie
zimowym; najwyższy poziom przychodów ze sprzedaży Spółka uzyskuje w okresie od czerwca do listopada.
Do składników ryzyka finansowego Spółka zalicza:
a/ ryzyko walutowe – znaczący udział sprzedaży w walucie euro w strukturze przychodów Spółki sprawia, że
istotny wpływ na wyniki finansowe oraz na poziom rentowności kontraktów wywiera kształtowanie się kursu
złotego względem tej waluty; Emitent w celu ograniczenia ryzyka walutowego stosuje instrumenty dostępne
na rynku finansowym i korzysta przede wszystkim z terminowych instrumentów finansowych typu forward,
b/ ryzyko zmienności stóp procentowych – w związku z realizacją znaczących projektów w segmentach
konstrukcji stalowych i systemów przeładunkowych PJP MAKRUM S.A. korzysta z finansowania
zewnętrznego w postaci kredytu bankowego; źródłem wywołującym ryzyko w przypadku finansowania
zewnętrznego jest zmienność stóp procentowych; z uwagi na bezpieczny wolumen kredytów oraz poziom
nadwyżki osiąganej z działalności operacyjnej ryzyko jest niewielkie,
c/ ryzyko kredytowe – ryzyko to jest związane z tym, że kontrahent nie dopełni umownych zobowiązań,
w wyniku czego Spółka poniesie straty finansowe; pozycjami narażonymi na ryzyko kredytowe są należności
z tytułu dostaw i usług oraz udzielone pożyczki.
Dostawy w segmencie konstrukcji stalowych (z wyłączeniem systemów parkingowych) Spółka realizuje do
zewnętrznych odbiorców (podmioty niepowiązane). Sprzedaż w segmencie systemów przeładunkowych
realizowana jest głównie do podmiotów zależnych.
W zakresie należności handlowych od podmiotów niepowiązanych, Emitent stosuje zasadę dokonywania
transakcji przede wszystkim z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej. Korzysta przy tym
z dotychczasowego doświadczenia i współpracy z danym klientem oraz z informacji finansowych
uzyskiwanych od firm zajmujących się obrotem informacji gospodarczych (wywiadowni gospodarczych).
Narażenie Spółki na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów jest stale monitorowane, co dotyczy
w szczególności odbiorców powodujących występowanie koncentracji ryzyka kredytowego. W przypadku
wystąpienia należności przeterminowanych bądź zagrożonych następuje ograniczenie bądź wstrzymanie
sprzedaży zgodnie z obowiązującymi procedurami i indywidualnie rozpatrywana jest procedura
uruchomienia windykacji należności.
Należności handlowe od jednostek powiązanych obejmują przede wszystkim należności od podmiotów
działających w zakresie systemów przeładunkowych i systemów parkingowych. Relatywnie wysoki poziom
należności od Spółek zależnych jest związany z jednej strony z dynamicznym rozwojem i poziomem
sprzedaży segmentu, z drugiej z długim cyklem konwersji gotówki. Emitent na bieżąco monitoruje sytuację
finansową jednostek zależnych. Ocena sytuacji finansowej podmiotów powiązanych obejmuje także przegląd
należności od kontrahentów tych podmiotów,
d/ ryzyko płynności – ryzyko to jest rozumiane jako prawdopodobieństwo utraty możliwości terminowego
wywiązywania się ze zobowiązań finansowych. Spółka zarządza tym ryzykiem poprzez bieżącą kontrolę
i planowanie poziomu płynności. W celu ograniczenia powyższych zagrożeń Spółka:
analizuje i zarządza pozycją płynności krótko-, średnio-, i długoterminową,
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
15/37
prognozuje spodziewane i potencjalne wpływy i wydatki,
analizuje wpływ warunków rynkowych na pozycję płynności,
korzysta z linii kredytowych.
Pozostałe ryzyka
Zarząd PJP MAKRUM S.A. z uwagą analizuje wpływ pandemii koronawirusa na działalność operacyjną i sytuację
finansową Spółki oraz Grupy.
Doświadczenie z roku 2020 pozwala stwierdzić, iż Spółka na tle branży, ale przede wszystkim usługowych branż
gospodarki nie odczuwa znaczącego wpływu pandemii na prowadzoną działalność.
Spółka zidentyfikowała najważniejsze grupy ryzyka związane z obecnym jak i z prognozowanym stanem epidemii
oraz wpływ tej sytuacji na otoczenie prawne i rynkowe Spółki:
odstąpienie lub czasowe wstrzymanie realizacji zadań przez inwestora,
brak płatności od kontrahenta z uwagi na zachwianą płynność, utratę finansowania bankowego i/lub
korporacyjnego,
niemożności terminowej realizacji zawartych umów z uwagi na:
braki w zaopatrzeniu w surowce i materiały oraz podzespoły,
brak dostatecznej ilości podwykonawców i/lub wstrzymanie pracy przez podwykonawców z uwagi
na braki w ich kadrze spowodowane pandemią,
utrata płynności finansowej przez dostawców i związane z tym żądanie wysokich przedpłat lub dostawy
po zapłacie itp.,
ryzyko obowiązkowej kwarantanny w zakładach Spółki,
ryzyka spowodowane paraliżem administracji lokalnej i centralnej (nadzór budowlany, straż pożarna,
sanepid itp.),
ryzyka obostrzeń sanitarnych w krajach do których eksportowane są produkty Spółki.
Określenie prawdopodobnego wpływu powyższych ryzyk na przychody i wyniki operacyjne PJP MAKRUM S.A.
w perspektywie najbliższych kwartałów nie jest, na dzień dzisiejszy możliwe, z uwagi na dużą liczbę zmiennych
oraz dynamiczną sytuację epidemiczną, rynkową oraz prawną.
Aktualny umiarkowany wpływ pandemii na działalność Spółki może ulec diametralnej zmianie w zależności od
rozwoju epidemii, a w szczególności działań rządu polskiego oraz rządów innych krajów w zakresie:
drastycznych obostrzeń sanitarnych z zaostrzeniem reżimów w zakresie BHP,
ograniczeń w poruszaniu się obywateli jak i przemieszczaniu towarów i materiałów,
ograniczeń nakładanych na przedsiębiorców, w tym ewentualny zakaz funkcjonowania zakładów
produkcyjnych czy też prowadzenia budów (maksymalna ilość jednorazowo zatrudnionych, ograniczenia
branżowe itp.),
zamknięcie granic dla przepływu towarów i materiałów,
ograniczenia w dostępie do mediów.
Zarząd PJP MAKRUM S.A. na bieżąco monitoruje sytuację związaną z zagrożeniem epidemicznym w kraju oraz
działania osłonowe rządu i samorządów i będzie reagował adekwatnie do sytuacji w celu zapewnienia możliwie
najlepszych wyników finansowych Spółki jednocześnie mając na uwadze bezpieczeństwo i zdrowie klientów oraz
pracowników Spółki i jej Spółek zależnych.
Na dzień sporządzenia sprawozdania tj. w okresie I kwartału 2021 w zakresie produkcji systemów
przeładunkowych jak i parkingów, stan zamówień jest odczuwalnie wyższy niż w roku poprzednim. Zapasy
podstawowych komponentów do produkcji kształtują się (poza zapasem stali) na poziomie od dwóch do sześciu
miesięcy. Sprzedaż i dystrybucja odbywa się bez większych zakłóceń.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
16/37
3. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
3.1. Deklaracja ładu korporacyjnego
PJP MAKRUM S.A. informuje, że Spółka stosuje nowe zasady ładu korporacyjnego, które weszły w życie z dniem
01.01.2016 r., stosownie do Uchwały Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr
26/1413/2015 z dnia 13.10.2015 r. w sprawie uchwalenia zmian „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW
2016” z zastrzeżeniem trwałego lub częściowego niestosowania niektórych zasad, o czym informowano w raporcie
bieżącym nr 2/2016 z dnia 15.01.2016 r. podanym do publicznej wiadomości poprzez system EBI. Informacja ta
również znajduje się na stronie internetowej Spółki w dziale Relacje inwestorskie/Ład korporacyjny. Zbiór tych
zasad, którym Spółka podlega jest publicznie dostępny na https://www.gpw.pl/dobre-praktyki oraz w siedzibie
GPW.
Spółka PJP MAKRUM S.A. oświadcza jednocześnie, że w roku 2020 stosowała Rekomendacje i Zasady zawarte
w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” z zastrzeżeniem trwałego lub częściowego
niestosowania niektórych z nich według poniższego wykazu.
Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk 2016 Spółka nie stosuje 15 Zasad szczegółowych: I.Z.1.3.,
I.Z.1.6., I.Z.1.8., I.Z.1.9., I.Z.1.15., I.Z.1.16., I.Z.1.19., I.Z.1.20., II.Z.1., II.Z.2., III.Z.2., III.Z.3., III.Z.4., IV.Z.2.,
V.Z.6. Równocześnie Spółki nie dotyczą następujące Zasady: I.Z.1.10., I.Z.2. oraz Rekomendacje: IV.R.2.,
IV.R.3. i VI.R.3.
I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
Zasady szczegółowe
I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, sporządzony zgodnie z zasadą
II.Z.1.
Komentarz spółki: Spółka nie wyklucza wdrożenia ww. zasady w niedalekiej przyszłości.
I.Z.1.6. kalendarz zdarzeń korporacyjnych skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie
akcjonariusza, kalendarz publikacji raportów finansowych oraz innych wydarzeń istotnych z punktu widzenia
inwestorów – w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji inwestycyjnych.
Komentarz spółki: Spółka przekazuje wszelkie dane zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz w terminach z nich
wynikających, w formie raportów okresowych i bieżących.
I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie
umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców.
Komentarz spółki: Spółka przekazuje wszelkie dane zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz w terminach z nich
wynikających, w formie raportów okresowych i bieżących.
I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie ostatnich
5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz wysokości dywidend - łącznie
oraz w przeliczeniu na jedną akcję.
Komentarz spółki: Spółka nie wyklucza wdrożenia ww. zasady w niedalekiej przyszłości.
I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz
spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak
płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki
różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie
realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji.
Komentarz spółki: Spółka nie prowadzi polityki różnorodności w zakresie doboru kluczowych menedżerów spółki.
Nabór ww. osób oparty jest o posiadane przez poszczególnych kandydatów doświadczenie zawodowe
i kompetencje.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
17/37
I.Z.1.16. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie
7 dni przed datą walnego zgromadzenia.
Komentarz spółki: Spółka nie prowadzi transmisji z obrad Walnych Zgromadzeń.
I.Z.1.19. pytania akcjonariuszy skierowane do zarządu w trybie art. 428 § 1 lub § 6 Kodeksu spółek handlowych,
wraz z odpowiedziami zarządu na zadane pytania, bądź też szczegółowe wskazanie przyczyn nieudzielenia
odpowiedzi, zgodnie z zasadą IV.Z.13.
Komentarz spółki: Ze względów technicznych Spółka nie zamieszcza na stronie internetowej pytań zadawanych
w trybie art. 428 § 1 kodeksu spółek handlowych. Spółka jednakże przekazuje odpowiedzi w formie raportów
bieżących na pytania zadawane w trybie art. 428 § 6 ksh.
I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub video,
Komentarz spółki: Spółka nie prowadzi zapisu przebiegu obrad Walnych Zgromadzeń.
II. Zarząd i Rada Nadzorcza
Zasady szczegółowe
II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spółki pomiędzy członków
zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie
internetowej spółki.
Komentarz spółki: Spółka dokonuje podziału kompetencyjnego pomiędzy poszczególnych Członków zarządu.
Niemniej schemat kompetencji nie jest dostępny na stronie internetowej spółki.
II.Z.2. Zasiadanie członków zarządu spółki w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy kapitałowej
spółki wymaga zgody rady nadzorczej.
Komentarz spółki: Osoby wchodzące w skład Zarządu spółki kierują się jej najwyższym dobrem. Rada Nadzorcza
nie ingeruje w sferę działalności członków zarządu poza zakresem pracy w spółce, o ile działalność ta nie stoi
w sprzeczności z obowiązującymi przepisami, w tym dotyczącymi zakazu konkurencji.
III. Systemy i funkcje wewnętrzne
Zasady szczegółowe
III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny
i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną
możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu.
Komentarz spółki: W spółce nie powołano osób odpowiedzialnych za audyt wewnętrzny.
III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych
za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych,
międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.
Komentarz spółki: W spółce nie powołano osób odpowiedzialnych za audyt wewnętrzny.
III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia
w spółce takiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania
systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Komentarz spółki: W spółce nie została powołana osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny.
IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
Zasady szczegółowe
IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną
transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Komentarz spółki: Spółka nie zapewnia transmisji obrad Walnych Zgromadzeń w czasie rzeczywistym
ze względów technicznych oraz z uwagi na strukturę akcjonariatu.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
18/37
V. Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi
Zasady szczegółowe
V.Z.6. Spółka określa w regulacjach wewnętrznych kryteria i okoliczności, w których może dojść w spółce do
konfliktu interesów, a także zasady postępowania w obliczu konfliktu interesów lub możliwości jego zaistnienia.
Regulacje wewnętrzne spółki uwzględniają między innymi sposoby zapobiegania, identyfikacji i rozwiązywania
konfliktów interesów, a także zasady wyłączania członka zarządu lub rady nadzorczej od udziału w rozpatrywaniu
sprawy objętej lub zagrożonej konfliktem interesów.
Komentarz spółki: Spółka nie wprowadziła odrębnych regulacji wewnętrznych w zakresie kryteriów i oceny
okoliczności konfliktów interesów. Zasady niedopuszczania do konfliktu interesów oparto na obowiązujących
powszechnie przepisach prawa.
3.2. Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych
Kontrola wewnętrzna w Spółce ma na celu zapewnienie terminowego i dokładnego ujawniania faktów
dotyczących wszystkich istotnych elementów działalności Spółki. Przyczynia się ona do uzyskania pełnej wiedzy
o sytuacji finansowej, wynikach operacyjnych, stanie majątku spółki, a także efektywności zarządzania. Tym
samym umożliwia ujawnienie w sprawozdaniach finansowych rzetelnych i prawdziwych danych
odzwierciedlających aktualną sytuację Spółki. Głównymi elementami kontroli wewnętrznej wpływającej na
proces sporządzania sprawozdań finansowych są audyt wewnętrzny, wykonywany przez wyspecjalizowanych
pracowników oraz przeprowadzana okresowo inwentaryzacja, której głównym celem jest doprowadzenie danych
wynikających z ksiąg rachunkowych do zgodności ze stanem rzeczywistym, a tym samym zapewnienie realności
wynikających z nich informacji ekonomicznych.
Od dnia 30.11.2016 r. księgi rachunkowe Spółki prowadzone są w zewnętrznym profesjonalnym biurze
rachunkowym (outsourcing usług księgowych).
W procesie sporządzania sprawozdań finansowych Spółki jednym z podstawowych elementów kontroli jest
weryfikacja sprawozdania finansowego przez niezależnego biegłego rewidenta. Do zadań biegłego rewidenta
należy w szczególności: przegląd półrocznego sprawozdania finansowego oraz badanie wstępne i badanie
zasadnicze sprawozdania rocznego. Wyboru biegłego rewidenta dokonuje Rada Nadzorcza w drodze akcji
ofertowej, z grona renomowanych firm audytorskich, gwarantujących wysokie standardy usług i niezależność.
Celem zapewnienia rzetelności prowadzenia ksiąg rachunkowych Spółki oraz generowania danych finansowych
do prezentacji o wysokiej jakości, Zarząd Spółki przyjął i zatwierdził do stosowania Politykę Rachunkowości
zgodną z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz szereg procedur
wewnętrznych w zakresie systemów kontroli i oceny ryzyk wynikających z działalności Spółki.
Spółka korzysta także z usług doradczych innych profesjonalnych podmiotów w dziedzinie rachunkowości i prawa
podatkowego w celu eliminacji ryzyk w tym zakresie.
Istotnym elementem zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych jest
przestrzeganie wewnętrznych procedur oraz analizy odchyleń sprawozdań finansowych. Analizy bazują na
procedurach analitycznych dotyczących odchyleń danych rzeczywistych w porównaniu do danych budżetowych
oraz historycznych.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
19/37
3.3. Akcjonariat Spółki na dzień 31.12.2020 roku
Akcjonariusz
Liczba akcji
zwykłych
% udziału w
kapitale
zakładowym
Liczba głosów
na WZ
% udziału w
głosach na WZ
Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A.
wraz z podmiotami zależnymi, w tym:
3 932 370
65,73%
3 932 370
65,73%
Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A.
2 998 602
50,12%
2 998 602
50,12%
MAKRUM Development Sp. z o.o.
600 000
10,03%
600 000
10,03%
KUCHET Sp. z o.o.
180 000
3,01%
180 000
3,01%
Hotel 1 Sp. z o.o.
83 143
1,39%
83 143
1,39%
NOBLES Sp. z o.o.
70 625
1,18%
70 625
1,18%
Pozostali akcjonariusze
2 050 346
34,27%
2 050 346
34,27%
OGÓŁEM 5.982.716
100,0%
5.982.716
100,0%
Spółka informuje, iż do dnia publikacji raportu rocznego tj. do dnia 31.03.2021 r. do PJP MAKRUM S.A. nie
wpłynęły zawiadomienia, powodujące zmiany w strukturze akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów na WZA.
3.4. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne
W Spółce nie ma jakichkolwiek papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.
3.5. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu
Nie występują ograniczenia dotyczące wykonywania prawa głosu.
Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. W dniu 09.03.2020 r. doszło do konwersji 541.750 akcji imiennych na
akcje na okaziciela - uchwała Zarządu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie z dnia
06.03.2020 r. W dniu 22 kwietnia 2020 r. Zarząd GPW w Warszawie S. A. podjął uchwałę, że do obrotu
giełdowego na rynku podstawowym dopuszczonych jest 541.750 akcji zwykłych na okaziciela, więcej opisano w
raporcie bieżącym nr 3/2020. W dniu 28 kwietnia 2020 r. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S. A.
poinformował, że w dniu 30 kwietnia 2020 r. dokona asymilacji 541.750 akcji zwykłych na okaziciela w wyniku
konwersji akcji imiennych Spółki z serii A z pozostałymi akcjami zwykłymi na okaziciela Spółki
3.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych Spółki
Nie występują ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności akcji Spółki.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
20/37
3.7. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zarząd Spółki jest powoływany na trzyletnią kadencję przez Radę Nadzorczą, która powołuje Prezesa Zarządu,
a na jego wniosek Członków Zarządu.
Uprawnienia Zarządu są uregulowane w kodeksie spółek handlowych, w Statucie PJP MAKRUM S.A. oraz
w Regulaminie Zarządu.
W zakresie emisji akcji decyzję podejmuje Walne Zgromadzenie. Zarząd Spółki pełni rolę organu inicjującego
podwyższenie kapitału. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za przygotowanie wszystkich projektów uchwał na
Walnym Zgromadzeniu (WZ), w tym także uchwał dotyczących emisji akcji.
3.8. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki
Zasady zmiany Statutu PJP MAKRUM S.A. są określone w kodeksie spółek handlowych oraz Statucie. Organem
kompetentnym do dokonania zmiany statutu jest Walne Zgromadzenie. Sposób podejmowania uchwał reguluje
§15 Statutu i opiera się na regułach ustalonych w kodeksie spółek handlowych. Treść tego § prezentuje się w
sposób następujący:
„1.Uchwały Walnego Zgromadzenia są podejmowane bezwzględną większością głosów oddanych, bez względu
na ilość reprezentowanych na nim akcji, chyba że z postanowień Kodeksu Spółek Handlowych lub statutu wynika
co innego.
2. Do powzięcia uchwały o zmianie przedmiotu Spółki, wymagana jest większość dwóch trzecich głosów, przy
obecności akcjonariuszy przedstawiających przynajmniej połowę kapitału zakładowego. Skuteczność tak
powziętej uchwały nie jest uzależniona od wykupienia akcji tych akcjonariuszy, którzy nie zgadzali się na zmianę.
3. Do powzięcia uchwały o istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki stosuje się zasady określone w art.
416 – 417 kodeksu spółek handlowych.
4. W przypadku podjęcia uchwały dotyczącej istotnej zmiany przedmiotu działalności Spółki większością dwóch
trzecich głosów w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego, nie jest wymagany
wykup akcji należących do akcjonariuszy, którzy nie zgadzają się na zmianę.”
3.9. Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień
oraz praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
Zasady działania Walnego Zgromadzenia PJP MAKRUM S.A. są uregulowane w kodeksie spółek handlowych,
Statucie oraz Regulaminie Walnego Zgromadzenia. Zarówno Statut jak i Regulamin WZ są dostępne na stronie
internetowej spółki. Szczegółowe kompetencje Walnego Zgromadzenia zostały uregulowane w § 14 Statutu
Spółki. Do statutowych kompetencji Walnego Zgromadzenia należą:
rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań Zarządu i Rady Nadzorczej,
rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań
finansowych grupy kapitałowej,
udzielanie Radzie Nadzorczej i Zarządowi absolutorium,
podejmowanie uchwał w sprawie podziału zysku lub pokrycia strat, wysokości odpisów na fundusze
i kapitał zapasowy oraz wysokości dywidendy,
podejmowanie postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy
zawiązywaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
podejmowanie uchwał w sprawie zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa oraz ustanowienia na nim
prawa użytkowania,
decydowanie w sprawie połączenia lub likwidacji Spółki oraz wyznaczenia likwidatora,
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
21/37
określenie daty ustalenia prawa do dywidendy oraz terminu jej wypłaty,
skreślony,
decydowanie o emisji obligacji, w tym tzw. obligacji zamiennych, które mogą być zamienione na akcje,
wybór i odwołanie Rady Nadzorczej oraz ustalanie dla niej wynagrodzenia,
podejmowanie uchwał w sprawie zmian w statucie, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału oraz
zasadniczej zmiany profilu działania,
zatwierdzanie regulaminu Rady Nadzorczej,
ustalanie regulaminu i porządku obrad Walnego Zgromadzenia,
podejmowanie innych decyzji stanowiących, o których mowa w obowiązujących przepisach prawnych
oraz rozstrzyganie spraw wnoszonych przez akcjonariuszy, Radę Nadzorczą lub Zarząd.
3.10. Skład osobowy wraz ze zmianami oraz zasady działania organów zarządzających i
nadzorczych Spółki oraz ich komitetów
Zarząd
Na dzień 31.12.2020 r. oraz na dzień 31.12.2019 r. skład Zarządu PJP MAKRUM S.A. przedstawiał się
następująco:
Piotr Szczeblewski Prezes Zarządu
Dariusz Szczechowski Wiceprezes Zarządu
Zgodnie ze Statutem Spółki Zarząd składa się z jednego lub większej liczby członków, liczbę członków określa
Rada Nadzorcza. Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest dla wszystkich Członków Zarządu wspólna. Rada
Nadzorcza może odwoływać Prezesa Zarządu, członka Zarządu lub cały Zarząd przed upływem kadencji Zarządu
Tryb działania Zarządu, a także sprawy, które mogą być powierzone poszczególnym jego członkom, określa
szczegółowo regulamin Zarządu.
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką, z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych
przez prawo lub statut dla pozostałych władz Spółki. Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki
wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu lub jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.
W przypadku gdy Zarząd jest jednoosobowy jedyny członek Zarządu samodzielnie składa oświadczenie
i podpisuje w imieniu Spółki
Uchwały Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej są dla Zarządu wiążące. Uchwały Zarządu zapadają
większością głosów, a przy równości decyduje głos Prezesa Zarządu. Udzielenie gwarancji, poręczenia albo
pożyczki, zakup lub sprzedaż akcji lub udziałów będących własnością Spółki, ustanowienie zastawu lub hipoteki,
zaciągnięcie pożyczki lub kredytu, zlecenie udzielenia gwarancji lub poręczenia za Spółkę, sprzedaż lub nabycie
składnika majątku trwałego i leasing, jeżeli wartość którejkolwiek z powyższych czynności przekracza 20%
kapitału zakładowego spółki wymaga zgody Rady Nadzorczej.
Regulamin Zarządu dostępny jest na korporacyjnej stronie internetowej Spółki (www.pjpmakrum.com).
Rada Nadzorcza
Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31.12.2019 r. przedstawiał się następująco:
Dariusz Skrocki Przewodniczący Rady Nadzorczej
Sławomir Kamiński Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Fortuna Sekretarz Rady Nadzorczej
Rafał Jerzy Członek Rady Nadzorczej
Sławomir Winiecki Członek Rady Nadzorczej
Marcin Marczuk Członek Rady Nadzorczej
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
22/37
W dniu 25 września 2019 roku Pan Sławomir Kamiński poinformował o rezygnacji z pełnionej funkcji członka
Rady Nadzorczej z dniem odbycia najbliższego Walnego Zgromadzenia Spółki.
W dniu 29 czerwca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie PJP MAKRUM S.A. podjęło uchwałę w sprawie
powołania z dniem 30 czerwca 2020 roku nowego członka Rady Nadzorczej, Pana Rafała Płókarza.
Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31.12.2020 r. przedstawiał się następująco:
Dariusz Skrocki Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Fortuna Sekretarz Rady Nadzorczej
Rafał Jerzy Członek Rady Nadzorczej
Sławomir Winiecki Członek Rady Nadzorczej
Marcin Marczuk Członek Rady Nadzorczej
Rafał Płókarz Członek Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków. Kadencja Rady Nadzorczej trwa pięć lat.
Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. W przypadku, gdy
w trakcie trwania kadencji Rady Nadzorczej jej skład osobowy zmniejszy się poniżej wymaganego minimum
pięciu osób, pozostali członkowie Rady Nadzorczej mogą w drodze uchwały każdorazowo dokonać powołania
nowego członka lub członków Rady Nadzorczej tak, aby skład ilościowy tego organu wynosił wymagane
minimum. Wybór nowego członka Rady w trybie określonym powyżej wymaga zatwierdzenia tego wyboru przez
najbliższe Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Odmowa zatwierdzenia wyboru przez Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy nie uchybia czynnościom podjętym przez Radę Nadzorczą z udziałem członka powołanego
w powyższym trybie.
Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona przewodniczącego, jego zastępcę i sekretarza. Uchwały Rady Nadzorczej
zapadają zwykłą większością głosów oddanych, przy obecności nie mniej niż połowy składu osobowego Rady. W
przypadku równości głosów decyduje głos przewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały
w trybie pisemnym albo przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając głos na piśmie za
pośrednictwem innego Członka Rady – pod rygorem nieważności głos taki stanowi załącznik do protokołu Rady.
Organizację Rady Nadzorczej i sposób wykonywania przez nią czynności określa uchwalony przez WZA
regulamin.
Rada Nadzorcza sprawuje stały ogólny nadzór nad działalnością Spółki, a w szczególności:
bada sprawozdanie finansowe zarówno co do zgodności z dokumentami, jak i stanem faktycznym, bada
sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, analizuje i opiniuje wnioski Zarządu w sprawie podziału
zysków, źródeł i sposobów pokrycia strat, wysokości odpisów na fundusze itp. oraz przedstawia opinie
w tych sprawach Walnemu Zgromadzeniu,
przedstawia swe stanowisko we wszystkich sprawach mających być przedmiotem obrad Walnego
Zgromadzenia.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy ponadto:
wnioskowanie lub zwoływanie zwyczajnych i nadzwyczajnych Walnych Zgromadzeń stosownie do
postanowień § 13 ust. 3 i 4,
powoływanie i odwoływanie Prezesa Zarządu, a na jego wniosek członków Zarządu oraz wykonywanie
względem Zarządu wymaganych przepisami prawa uprawnień ze stosunku pracy,
nadzorowanie wykonywania przez Zarząd uchwał Walnego Zgromadzenia,
uchwalanie Regulaminu Zarządu oraz jego zmian,
wyrażanie zgody na przydział akcji nabytych w celu ich zbycia w trybie art. 363 § 3 KSH,
podejmowanie decyzji w sprawie nabycia i sprzedaży nieruchomości lub udziału w nieruchomości,
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
23/37
zatwierdzanie budżetu spółki na dany rok obrotowy,
wyrażanie zgody na rozporządzenie prawem i zaciąganie zobowiązań, o których mowa w § 19 ust. 8
niniejszego statutu.
Przy wykonywaniu swoich obowiązków Rada Nadzorcza ma prawo wglądu do wszystkich dokumentów Spółki
oraz żądania wyjaśnień od Zarządu. Rada Nadzorcza powinna się zbierać na posiedzeniach nie rzadziej niż raz na
kwartał, a nadto na każde żądanie Zarządu lub akcjonariuszy reprezentujących co najmniej dziesiątą część kapitału
oraz Przewodniczącego Rady, jego Zastępcy lub co najmniej trzech członków Rady.
Regulamin Rady Nadzorczej jest dostępny na korporacyjnej stronie internetowej Spółki (www.pjpmakrum.com).
Komitet Audytu Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu w dniu 18 sierpnia 2017 r.
Skład Komitetu Audytu Spółki na dzień 31.12.2019 r. przedstawiał się następująco:
Marcin Marczuk - przewodniczący
Dariusz Skrocki
Piotr Fortuna
Zgodnie z decyzjami podjętymi podczas posiedzenia Rady Nadzorczej PJP MAKRUM S.A. zmianie uległ skład
osobowy w Komitecie Audytu Spółki:
w dniu 06.12.2019 r. Przewodniczącym organu został pan Marcin Marczuk, a nowym członkiem pan
Dariusz Skrocki, zastępując pana Sławomira Kamińskiego,
w dniu 02.09.2020 r. nowym członkiem i jednocześnie Przewodniczącym organu został pan Rafał
Płókarz, zastępując w tej funkcji pana Marcina Marczuka.
Skład Komitetu Audytu Spółki na dzień 31.12.2020 r. przedstawiał się następująco:
Rafał Płókarz - przewodniczący
Marcin Marczuk
Piotr Fortuna
Komitet działa w oparciu o Regulamin Komitetu Audytu.
Komitet Audytu składa się co najmniej z trzech członków, w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu,
powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady Nadzorczej, zgodnie
z obowiązującym w tym zakresie Statutem Spółki.
Rolą Komitetu Audytu jest wspieranie Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania zasad
sprawozdawczości budżetowej i finansowej, kontroli wewnętrznej Spółki oraz grupy kapitałowej (w rozumieniu
przepisów Ustawy o rachunkowości), współpraca z biegłymi rewidentami Spółki, Zarządem, audytorem
wewnętrznym oraz innymi zaangażowanymi stronami, w zakresie:
właściwego wdrażania i kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w Spółce i jej grupie
kapitałowej,
skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej w Spółce,
właściwego funkcjonowania systemów identyfikacji i zarządzania ryzykiem,
zapewnienia niezależności wewnętrznych i zewnętrznych audytorów,
monitorowania relacji Spółki z podmiotami powiązanymi,
monitorowania działań kierownictwa w odpowiedzi na rekomendacje audytora wewnętrznego i
biegłego rewidenta.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
24/37
3.11. Informacje dotyczące Komitetu Audytu
Ustawowe kryterium niezależności spełniają Panowie Rafał Płókarz i Marcin Marczuk.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadającą wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych.
Pan Rafał Płókarz wiedzę tą nabył w trakcie zasiadania radach nadzorczych, w tym komitetów audytu trzech
spółek giełdowej grupy kapitałowej Caspar. Doktor nauk ekonomicznych.
Pan Marcin Marczuk wiedzę tą nabył w trakcie zasiadania w radach nadzorczych, w tym jako przewodniczący i
wiceprzewodniczący kilkunastu spółek kapitałowych, w tym spółek publicznych i instytucji finansowych.
Pan Piotr Fortuna wiedzę tą nabył jako absolwent Wydziału Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Mikołaja
Kopernika w Toruniu oraz w okresie pełnienia obowiązków Członka Zarządu – Dyrektora Finansowego w spółce
dominującej GK Immobile SA (od 2011 r.), a także w innych spółkach GK Immobile S.A.
Członkiem Komitetu Audytu posiadającym wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent jest
Pan Piotr Fortuna. Wiedzę tą nabył w okresie pełnienia obowiązków Członka Zarządu w spółce dominującej GK
Immobile SA (od 2011r.), w skład której przed pełnieniem funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki wchodziła m.in.
spółka MAKRUM Project Management Sp. z o.o., w której w latach 2011-2015 pełnił funkcje Członka Zarządu,
działająca w podobnej branży – produkcji konstrukcji stalowych.
W 2020 r. na rzecz Spółki były świadczone przez firmę audytorską badającą jej sprawozdania finansowe
dozwolone usługi niebędące badaniem związane z weryfikacją pakietów konsolidacyjnych.
Jednym z zadań Rady Nadzorczej jest wybór firmy audytorskiej dokonującej badania sprawozdań finansowych
Spółki. Wybór ten dokonywany jest w oparciu o Politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,
której podstawowe założenia zostały przedstawione poniżej.
Zgodnie ze Statutem Spółki, wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie
rekomendacji Komitetu Audytu.
Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania
rekomendacji, kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi firmy audytorskiej:
cena zaproponowana przez firmę audytorską,
możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie
sprawozdań jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy etc.),
dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek o podobnym do
Grupy Kapitałowej profilu działalności,
dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek zainteresowania
publicznego,
kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych w prowadzone w Grupie
Kapitałowej badanie,
dostępność wykwalifikowanych specjalistów z zakresu zagadnień specyficznych w sprawozdaniach
finansowych, takich jak wycena rezerw aktuarialnych, wycena instrumentów pochodnych, analiza
zagadnień podatkowych, projekty partnerstwa publiczno-prywatnego,
możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę,
reputację firmy audytorskiej na rynkach finansowych,
potwierdzenie niezależności firmy audytorskiej już na etapie procedury wyboru, potwierdzenie to
powinno dotyczyć zarówno Spółki, jak i Grupy Kapitałowej.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
25/37
Poniżej przedstawiono główne założenia polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie,
przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem.
Zgodnie z wprowadzoną w Spółce Polityką zakresie na świadczenie dozwolonych usług niebędących badaniem
sprawozdań́ finansowych firmie autorskiej, jednostkom z nią powiązanych oraz należącym do tej samej sieci
Komitet Audytu jest obowiązany do wyrażenia zgody na zawarcie umowy na takie usługi po uprzedniej analizie
zagrożeń i zabezpieczeń należności, o której mowa w art. 69-73 Ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie,
firmach audytorskich oraz o nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 r.
Za dozwolone usługi niebędące badaniem świadczonym przez firmy audytorskie zgodnie z Polityką uznawane są
̨
:
usługi przeprowadzania procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji
ekonomiczno-finansowej lub usługi wydawania listów poświadczających, jeśli są̨ wykonywane w
związku z prospektem emisyjnym Spółki, przeprowadzane zgodnie z krajowym standardem usług
pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur,
usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników
szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Spółki,
badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji
(WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r.,
weryfikacja pakietów konsolidacyjnych,
potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji
finansowych pochodzących ze zbadanych przez firmę audytorską sprawozdań́ finansowych,
usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem
oraz społecznej odpowiedzialności biznesu,
usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy
inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz
zmiennych składników wynagrodzeń́,
poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla Rady
Nadzorczej Spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres badania ustawowego (w tym przeglądy
sprawozdań) i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków.
Badanie sprawozdania za 2020 r. przeprowadzane zostało na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia
09.07.2019 r. o przedłużeniu umowy z audytorem w celu przeprowadzenia badania jednostkowych sprawozdań
finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej Spółki za rok 2019 i 2020,
jak również do innych badań lub przeglądów, które przepisami powszechnie obowiązującymi są wymagane dla
spółek publicznych. Wybór nastąpił zgodnie z art. 66 ust 4 Ustawy z dnia 29.09.1994r. o rachunkowości oraz
postanowieniami Statutu Spółki. Z uwagi na fakt, że wybór ten został dokonany przed ukonstytuowaniem się w
dniu 08.07.2019 r. Komitetu Audytu nie miał on możliwości przedstawienia swojej rekomendacji. Wybór tego
audytora dokonany został po przeprowadzeniu analizy ofert zgłoszonych przez kilka renomowanych kancelarii
biegłych rewidentów.
W 2020 r. Komitet Audytu odbył 4 posiedzenia związane głównie z monitorowaniem procesu sprawozdawczości
finansowej, w szczególności sprawozdania rocznego za 2019 r., półrocznego za 2020 r. i wstępnego badania za
rok 2020. Przed publikacją niniejszego sprawozdania odbyło się również posiedzenie Komitetu związane z
monitorowaniem przygotowania sprawozdania finansowego za 2020 r.
3.12. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących,
zarządzających i nadzorujących Spółki
Spółka nie prowadzi polityki różnorodności w zakresie doboru kluczowych menedżerów spółki. Nabór ww. osób
oparty jest o posiadane przez poszczególnych kandydatów doświadczenie zawodowe i kompetencje.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
26/37
3.13. Opis polityk stosowanych przez jednostkę w odniesieniu do zagadnień społecznych,
pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz
przeciwdziałania korupcji, a także opis rezultatów stosowania tych polityk
W styczniu 2018 r. Spółka wprowadziła Kodeks Etyczny, za którym zobowiązuje się w swojej pracy do stosowania
najwyższych standardów biznesowych i etycznych, a także do przestrzegania podstawowych wartości w obszarach
praw człowieka oraz norm w zakresie zatrudnienia. Celem jego jest reagowanie na potrzeby i oczekiwania
społeczne interesariuszy Spółki. W kodeksie tym zostały określone zasady dotyczące zachowań z zakresu:
Standardu Pracy,
Etyki,
Środowiska,
Bezpieczeństwa i Higieny Pracy,
Produktów i Usług.
3.14. Opis procedur należytej staranności – jeżeli jednostka je stosuje w ramach polityk,
o których mowa w pkt 3.13
W ramach wskazanego w pkt 3.13 Kodeksu Etyki nie zostały określone dokładne procedury należytej staranności,
wskazane zostały jedynie działania w określonych powyżej obszarach, do których przestrzegania lub eliminacji
Spółka się zobowiązuje.
4. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Informacje o istotnych toczących się postępowaniach zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym
rozdział Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające, nota 26.2 Sprawy sądowe.
5. Informacje o umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym
znanych Spółce umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami,
umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
5.1. Umowy znaczące zawarte przez Spółkę w 2020 roku
W dniu 30.11.2020 r. zawarta została umowa pomiędzy spółką Operator Gazociągów Przesyłowych Gaz
System S.A. a Konsorcjum Atrem S.A. – JT S.A. – PJP MAKRUM S.A. – Projprzem Budownictwo
Sp. z o.o., w skład którego wchodzi Emitent i jego spółka zależna Projprzem Budownictwo Sp. z o.o. na
wykonanie robót budowlanych dla inwestycji w zakresie rozbudowy Tłoczni Gazu w Odolanowie.
Wartość wynagrodzenia w/w Konsorcjum wynosi 326,4 mln PLN. Wartość wynagrodzenia PJP
MAKRUM S.A i Projprzem Budownictwo Sp. z o.o. w ramach Konsorcjum wynosi 85,3 mln PLN.
Strony ustaliły termin odbioru kontraktowego prac Konsorcjum na dzień 30.09.2022 r.
O szczegółach transakcji Zarząd poinformował w raporcie bieżącym nr 24/2020.
W dniu 04.12.2020 r. spółka dominująca Grupy PJP MAKRUM S.A. zawarła umowę ramową, z
HAITONG BANK S.A., Oddział w Polsce, z siedzibą w Warszawie, na podstawie której Bank do dnia
15 września 2021 r. udostępnia Spółce wielocelową linię kredytową do maksymalnej kwoty 20 mln PLN
do wykorzystania w formie gwarancji bankowych. Zgodnie z zawartą Umową, na zlecenie Spółki mogą
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
27/37
być wystawiane gwarancje bankowe za zobowiązania Spółki oraz spółek: ATREM S.A., PROMStahl
Polska Sp. z o.o., Projprzem Budownictwo Sp. z o.o., PROMLift Sp. z o.o., PROMStahl Limited,
PROMStahl GmBH, Modulo Parking Sp. z o.o. Spółka dominująca zobowiązana została do ustanowienia
hipoteki w wysokości 30,0 mln PLN na nieruchomości lub nieruchomościach o łącznej wartości rynkowej
co najmniej 6,0 mln PLN. Spółka będzie miała możliwość korzystania z gwarancji w ramach Umowy po
złożeniu oświadczenia o ustanowieniu hipoteki.
O szczegółach transakcji Zarząd Spółki poinformował w raporcie bieżącym nr 25/2020.
5.2. Umowy znaczące zawarte przez Spółkę po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym nie zostały zawarte przez Spółkę żądane znaczące umowy.
6. Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki
z innymi podmiotami oraz określenie jej głównych inwestycji
krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania
6.1. Podmioty organizacyjnie lub kapitałowo powiązane ze spółką
Dariusz Skrocki - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Piotr Fortuna - Sekretarz Rady Nadzorczej,
Rafał Jerzy - Członek Rady Nadzorczej,
Sławomir Winiecki - Członek Rady Nadzorczej,
Marcin Marczuk - Członek Rady Nadzorczej,
Rafał Płókarz - Członek Rady Nadzorczej,
Grupa Kapitałowa IMMOBILE S.A. – Podmiot dominujący, akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
MAKRUM Development Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
KUCHET Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
HOTEL 1 Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
NOBLES Sp. z o.o. – akcjonariusz PJP MAKRUM S.A.,
PROMStahl GmbH – Ronnenberger Str. 20, D-30989 Gehrden, Niemcy
(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.),
PROMStahl Polska Sp. z o.o. – Koronowo (86-010), ul. Szosa Kotomierska 35
(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.),
PROMStahl LTD - Old Barn Farm, Welford Road, Husbands Bosworth, Lutterworth LE17 6JL
(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.),
Projprzem Budownictwo Sp. z o.o. – Bydgoszcz (85-033), ul. Plac Kościeleckich 3
(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.),
Modulo Parking Sp. z o.o. – Bydgoszcz (85-033), ul. Plac Kościeleckich 3
(100% w kapitale zakładowym ma PROMStahl Polska Sp. z o.o.),
PROMLIFT Sp. z o.o,- Bydgoszcz (85-033), ul. Plac Kościeleckich 3
(100% w kapitale zakładowym ma PJP MAKRUM S.A.).
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
28/37
6.2. Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Spółki, w tym
inwestycji kapitałowych dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz
metod ich finansowania
W 2020 r. Spółka objęła 100% udziałów w dwóch podmiotach:
w nowo utworzonej spółce PROMStahl Ltd. w Wielkiej Brytanii oraz,
w funkcjonującej na rynku spółce DPS Serwis Sp. z o.o. / PROMLIFT Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy.
PROMStahl Ltd
W dniu 4 marca 2020 r. została powołana i zarejestrowana nowa spółka zależna PROMSTAHL Limited z siedzibą
w Wielkiej Brytanii. Spółka została utworzona z myślą o intensyfikacji sprzedaży w segmencie systemów
przeładunkowych bezpośrednio na rynku Wielkiej Brytanii i ościennych. Od 01.06.2020 r. – rozpoczęcie
działalności operacyjnej.
PROMLIFT Sp. z o.o.
W dniu 20 lutego 2020 r. PJP MAKRUM S.A. podpisał umowę na zakup udziałów od spółki DPS Serwis
Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy. Cena zakupu udziałów wynosiła 10.000,00 zł.
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę w sprawie zmiany umowy Spółki – spółka prowadzi
działalność pod firmą PROMLIFT Sp. z.o.o. (w miejsce dotychczasowej DPS Serwis Sp. z o.o.). w dniu
22.04.2020 r. zmiana została wpisana do KRS.
PROMLIFT Sp. z o.o. operuje na rynku związanym z logistyką magazynową (sprzedaż, serwis, wynajem wózków
widłowych) co stanowi uzupełnienie i rozwinięcie oferty Grupy PJP MAKRUM S.A.
Zarząd Spółki podjął rozmowy z największymi producentami wózków widłowych w celu budowy modelu stałej
współpracy oraz zwiększenia poziomów sprzedaży. W efekcie tych rozmów nawiązana została współpraca w
zakresie sprzedaży nowych wózków wiodących światowych producentów. Wdrożona strategia spółki obejmuje
także sprzedaż wózków pod marką własną.
Podjęto również decyzję o zoptymalizowaniu asortymentu oferowanych części zamiennych do wózków (plan
rozwoju tego obszaru działalności) oraz rozbudowano sieci partnerów biznesowych w zakresie oferty wózków
używanych.
W 2020 r. do oferty spółki wprowadzone zostały systemy regałów magazynowych, w tym także opracowywanie
projektów regałów na podstawie wytycznych klienta.
Szczegółowa informacja na temat dostępnych produktów i usług oraz form finansowania
(sprzedaż / najem długoterminowy / oferta leasingowa) znajduje się na stronie internetowej PROMLIFT Sp. z o.o.
(https://promlift.com).
W 2021 r. planowane jest dokończenie, rozpoczętej w 2019 r., inwestycji polegającej na rozbudowanie i
modernizacji zakładu produkcyjnego Spółki w Koronowie. Inwestycja polega na rozbudowie zakładu o nową halę
produkcyjną oraz zakup maszyn i urządzeń.
Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych są środki własne Spółki, w tym pozyskane ze zbycia aktywów
nieoperacyjnych, leasing i kredyty bankowe.
Aktualny na dzień publikacji sprawozdania schemat Grupy Kapitałowej PJP MAKRUM S.A. przedstawia graf
zamieszczony poniżej.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
29/37
* Spółka objęta konsolidacją od dn. 20.02.2020 r.; ** Spółka została założona 04 marca 2020 roku. Została objętą konsolidacją od trzeciego
kwartału 2020 roku z wpływem na skonsolidowany wynik od jej założenia.
Po dniu bilansowym nie wystąpiły zmiany w składzie Grupy Kapitałowej.
7. Opis istotnych transakcji zawartych przez Spółkę lub jednostkę
zależną od Spółki z podmiotami powiązanymi na warunkach innych
niż rynkowe
Spółka nie była stroną tego typu transakcji.
8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku
obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek
W 2020 r. Spółka przedłużała oraz zwiększyła istniejące linie kredytowe. PJP MAKRUM S.A. nie wypowiedziała
żadnych umów kredytowych i pożyczek.
PODPISANE W 2020 ROKU UMOWY KREDYTOWE
ORAZ ANEKSY DO UMÓW KREDYTÓW PJP MAKRUM S.A.
Bank Produkt
Data zawarcia
umowy/aneksu do
umowy w 2020 r.
Termin
wymagalności
Kwota
udzielona (w
tys.)
Waluta Oprocentowanie
mBank S.A.
Kredyt w rachunku
bieżącym
22.07.2020 30.07.2021 6 500
PLN
EUR
WIBOR O/N + marża
LIBOR EUR O/N + marża
mBank S.A. Kredyt odnawialny
22.07.2020
10.11.2020
09.08.2022 5 000 PLN WIBOR 1M + marża
mBank S.A. Linia na gwarancje
17.01.2020
22.07.2020
30.07.2021 5 000
PLN
EUR
-
Santander Bank
Polska SA
Multilinia
16.03.2020
18.06.2020
21.07.2020
21.06.2021 30 000
PLN
EUR
WIBOR 1M + marża
EURIBOR 1M + marża
PKO BP S.A.
Limit kredytowy
wielocelowy
21.09.2020
01.12.2020
09.05.2021 20 000
PLN
EUR
USD
WIBOR 3M + marża
EURIBOR 1M + marża
LIBOR 1M + marża
Haitong Bank S.A. Linia na gwarancje 04.12.2020 15.09.2021 20 000
PLN
EUR
USD
-
W 2020 r. żadna umowa kredytu ani pożyczki nie została Spółce wypowiedziana.
PJP MAKRUM
S.A.
Promstahl Polska Sp. z o.o.
100%
Modulo Parking Sp. z o.o.
100%
Promstahl GmbH
100%
Projprzem Budownictwo Sp. z o.o.
100%
PROMLIFT Sp. z o.o.
100% *
Promstahl LTD
100%**
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
30/37
W 2020 r. Spółka zaciągnęła pożyczki od podmiotów powiązanych.
POŻYCZKI ZACIĄGNIĘTE PRZEZ PJP MAKRUM S.A. W 2020 ROKU
Pożyczkodawca Data umowy
Kwota umowy
nominalna w tys.
PLN*
Kapitał do spłaty w
tys. PLN* na dzień
31.12.2020 r.
Termin
spłaty
Oprocentowanie
Podmiot powiązany 09.01.2020
2 548
(€ 600 000)
2 609
(€ 614 394,54)
31.12.2024
EURIBOR1M+3%
Podmiot powiązany 12.02.2020
852
(€ 200 000)
870
(€ 204 342,49)
31.12.2024
EURIBOR1M+3%
Podmiot powiązany 27.10.2020
1 100
1 106
31.12.2022
WIBOR1M+3%
* Pożyczki w walutach obcych – wartość wg kursu walutowego z dnia udzielenia.
9. Informacja o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek
udzielonych jednostkom powiązanym
POŻYCZKI UDZIELONE PRZEZ PJP MAKRUM S.A. W 2020 ROKU
Pożyczkobiorca Data umowy
Kwota umowy
nominalna w tys.
PLN*
Kapitał do
spłaty w tys.
PLN* na dzień
31.12.2020 r.
Termin spłaty Oprocentowanie
Podmiot powiązany
27.02.2020
250
257
31.12.2021
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
08.04.2020
3 890
0
31.12.2021
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
16.04.2020
100
102
31.12.2021
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
04.05.2020
200
204
31.12.2021
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
06.05.2020
850
885
31.12.2021
WIBOR1M+6%
Podmiot powiązany 22.05.2020
76
(£ 15 000,00)
77
(£ 15 281,27)
31.12.2021
LIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
17.06.2020
500
508
31.12.2021
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
19.06.2020
2 100
2 170
31.12.2021
WIBOR1M+6%
Podmiot powiązany
20.08.2020
500
506
31.12.2021
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
08.09.2020
500
503
31.12.2021
WIBOR1M+3%
Podmiot powiązany 10.09.2020
392
(£ 80 000,00)
395
(£ 80 764,49)
31.12.2021
LIBOR1M+3%
Podmiot powiązany
26.11.2020
2 400
2 415
31.12.2022
WIBOR1M+6%
Podmiot powiązany
30.12.2020
200
200
31.12.2022
WIBOR1M+6%
* Pożyczki w walutach obcych – wartość wg kursu walutowego z dnia udzielenia
10. Informacja o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym
poręczeń i gwarancji z uwzględnieniem poręczeń i gwarancji
udzielonych jednostkom powiązanym
W 2020 roku Spółka nie udzieliła żadnych poręczeń kredytów ani pożyczek. W dniu 22.07.2020 r. zostało
zwiększone istniejące poręczenie za zobowiązania Projprzem Budownictwo Sp. z o.o. wobec mBank S.A. z tytułu
linii gwarancyjnej do kwoty 7,4 mln PLN z terminem ważności do dnia 31.05.2027 r.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
31/37
W 2020 roku Spółka udzieliła następujące pozostałe poręczenia:
PORĘCZENIA UDZIELONE PRZEZ PJP MAKRUM S.A. W 2020 ROKU
Data umowy Dłużnik Beneficjent
Wartość
poręczenia*
(w tys. PLN)
Ważność poręczenia
14.01.2020 PROJPRZEM Budownictwo Sp. z o.o.
Starion Poland Sp. z o.o. 1 710
30.09.2020
12.03.2020 PROJPRZEM Budownictwo Sp. z o.o.
Lafarge Cement S.A. 1 230
30.09.2020
27.03.2020 PROMLIFT Sp. z o.o.
Toyota Material Handling
Polska Sp. z o.o.
1 000
31.12.2021
30.04.2020 PROJPRZEM Budownictwo Sp. z o.o.
ABUS Crane Systems Polska
Sp. z o.o.
455
31.10.2020
25.06.2020 PROMLIFT Sp. z o.o. CLARK Europe GmbH 447
31.12.2021
20.07.2020 ATREM S.A. Probiko- Aqua sp. z o.o. 550
31.05.2021
20.07.2020 PROMLIFT Sp. z o.o. PKO Leasing S.A. 296
01.01.2023
22.07.2020 PROJPRZEM Budownictwo Sp. z o.o.
InterRisk TU SA Vienna
Insurance Group
10 000
do dnia utraty ważności gwarancji
z najdłuższym terminem ważności
(na dzień 31.12.2020 r. nie została
wystawiona żadna gwarancja)
30.09.2020 MODULO Parking Sp. z o.o.
LeasePlan Fleet Management
(Polska) Sp. z o.o.
79
do ostatniego dnia spłaty zobowiązań
wobec LeasePlan
07.10.2020 Promstahl Ltd.
LKW WALTER Internationale
Transportorganisation AG
46
(10 tys. EUR)
31.12.2021
* Poręczenia w walutach obcych – wartość wg kursu walutowego z dnia 31.12.2020 r.
W 2020 roku zostały udzielone na zlecenie Spółki następujące gwarancje:
* Gwarancje w walutach obcych – wartość wg kursu walutowego z dnia 31.12.2020 r.
PJP MAKRUM S.A. nie otrzymała żadnych gwarancji w 2020 roku.
GWARANCJE UDZIELONE NA ZLECENIE PJP MAKRUM S.A. W 2020 ROKU
Data
wystawienia
Gwarant Dłużnik Rodzaj zabezpieczenia
Kwota
zabezpieczenia*
w tys. PLN
Data
ważności
27.01.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A. gwarancja przetargowa 150
03.06.2020
02.03.2020 PKO BP SA
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi i jakości 1 820
04.02.2025
13.03.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A. gwarancja przetargowa 28
16.05.2020
24.04.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A. gwarancja zwrotu zaliczki 84
31.08.2020
01.06.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A.
gwarancja dobrego wykonania umowy oraz
wykonania obowiązków z tyt. gwarancji
jakości
26
27.08.2023
01.06.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A.
gwarancja dobrego wykonania umowy oraz
wykonania obowiązków z tyt. gwarancji
jakości
32
26.03.2023
17.07.2020 PKO BP SA
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja dobrego wykonania umowy 365
03.10.2020
17.07.2020 PKO BP SA
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja dobrego wykonania umowy 528
04.02.2021
12.10.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A. gwarancja przetargowa 100
31.12.2020
14.10.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A.
gwarancja wykonania kontraktowych
zobowiązań gwarancyjnych
6
05.02.2023
28.10.2020 PKO BP
PROJPRZEM
Budownictwo Sp. z o.o.
gwarancja rękojmi 1 657
30.06.2023
30.10.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A. gwarancja dobrego wykonania umowy 371
07.11.2022
12.11.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A.
gwarancja zwrotu zaliczki bez klauzuli
wejścia w życie
87
(19 tys. EUR)
31.03.2021
26.11.2020 mBank SA PJP MAKRUM S.A. gwarancja wadialna 150
05.04.2021
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
32/37
11. Opis wykorzystania przez Spółkę wpływów z emisji papierów
wartościowych do dnia 31.03.2021 r.
W roku 2020 Spółka nie emitowała papierów wartościowych.
12. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi
w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników
na dany rok
Spółka nie publikowała prognozy wyników na rok 2020.
13. Ocena, wraz z uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami
finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń
i działań, jakie Spółka zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym
zagrożeniom
Podstawowym elementem kształtującym politykę ograniczania ryzyka płynności jest utrzymywanie zdolności
Spółki do terminowego wywiązywania się z bieżących i planowanych zobowiązań wobec kontrahentów.
Spółka analizuje sytuację płynnościową na bieżąco, sporządzane są prognozy płynności na okres od tygodnia do
trzech miesięcy, systematycznie odbywają się spotkania Zarządu z pionem finansowym, na których omawiane są
najważniejsze zagadnienie związane z przychodami, zapotrzebowaniem na finansowanie oraz instrumenty
zabezpieczające.
W 2020 r. Spółka korzystała z finansowania obrotowego i kredytu inwestycyjnego, systematycznie spłacała
zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Posiadane w bankach finansujących linie gwarancyjne umożliwiają
między innymi zabezpieczenie otrzymywanych przez Spółkę zaliczek na realizowane kontrakty czy złożenie
wadium .
W 2021 r. Spółka (poza sytuacjami związanymi ze stanem wyższej konieczności – epidemia COVID-19, których
skutków na dzień sprawozdania nie można przewidzieć) nie widzi zagrożeń dla prawidłowego regulowania swoich
zobowiązań.
14. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym
inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych
środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze
finansowania tej działalności
Plan inwestycji na 2021 r. przewiduje poniesienie nakładów inwestycyjnych zmierzających do zakończenia
modernizacji/rozbudowy zakładu Spółki w Koronowie (produkcja systemów przeładunkowych, systemów
parkingowych) pozwalających na skrócenie czasu produkcji, zwiększenie mocy produkcyjnych jak również
docelowo zwiększenie konkurencyjności wytwarzanych produktów.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
33/37
Źródłem finansowania zamierzeń inwestycyjnych są środki własne Spółki, w tym pozyskane ze zbycia aktywów
nieoperacyjnych, leasing i kredyty bankowe.
W 2021 r. Spółka poniesie nakłady inwestycyjne związane zasileniem podmiotów, które od 2020 r. są w
strukturach Grupy Kapitałowej, w kapitał obrotowy (Promlift Sp. z o.o. oraz Promstahl LTD).
PJP MAKRUM S.A. nie wyklucza dalszych akwizycji podmiotów przemysłowych działających w segmentach
komplementarnych do aktualnej działalności Spółki jaki i rozszerzających zakres oferowanego asortymentu
produktów i usług.
15. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik
Spółki za dany rok obrotowy, wraz z określeniem stopnia ich wpływu
W 2020 roku Spółka kontynuowała produkcję i sprzedaż w głównych segmentach działalności tj. systemach
przeładunkowych i konstrukcjach stalowych. W tym zakresie nie wystąpiły znaczące zdarzenia o charakterze
nietypowym lub jednorazowym.
Na wyniki finansowe osiągnięte przez PJP MAKRUM S.A. w roku 2020 istotny wpływ miały ogłoszony w marcu
2020 r. stan pandemii (Covid 19), a czynnikiem bezpośrednio wpływającym na kształt sprawozdania za rok 2020
były:
nagły i znaczny wzrost kursów wymiany walut względem PLN,
Wysoki kurs EUR/PLN na dzień 31.12.2020 r. spowodował stratę na działalności finansowej (ujemna
wartość przeliczonych otwartych pozycji walutowych, w tym kontraktów typu forward, kredytu i
pożyczek walutowych oraz rozrachunków wyrażonych w walucie).
Należy jednak podkreślić, iż w dłuższej perspektywie czasowej utrzymujący się wysoki kurs euro
powinien pozytywnie wpłynąć na wyniki Spółki (ok. 2/3 sprzedaży realizowane jest na eksport).
decyzje o czasowym ograniczaniu ruchu bądź zamknięciu granic na terenie UE – co powodowało
przesunięcie w czasie dostaw/montaży wyrobów Spółki i w konsekwencji spadek przychodów w okresie
12 m-cy 2020 r.
Na dzień publikacji sprawozdania Spółka odnotowuje zwiększenie zainteresowania ofertą PJP
MAKRUM S.A. (w stosunku do I kwartału 2020 r.).
W ocenie Zarządu nie nastąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym
16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych
dla rozwoju Spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności Spółki
do dnia 31.12.2021 roku, z uwzględnieniem elementów strategii
rynkowej przez nią wypracowanej
16.1. Czynniki zewnętrzne
Bezpośrednimi czynnikami zewnętrznymi wpływającymi w istotny sposób na rozwój Spółki są:
koniunktura gospodarcza w Polsce i Europie – w tym poziom nakładów inwestycyjnych,
poziom kursu EUR rzutujący na rentowność i atrakcyjność sprzedaży eksportowej,
wzrost popytu na parkingi automatyczne oraz sytuacja konkurencyjna na tym rynku,
poziom inwestycji na rynku logistycznym w Polsce jak i Europie,
sytuacja na rynku nieruchomości mieszkaniowych w Bydgoszczy – decydująca o potencjalnych
możliwościach związanych z posiadaną nieruchomością inwestycyjną w Bydgoszczy w dzielnicy Fordon,
Powyższe ma bezpośredni wpływ na funkcjonowanie Spółki w otoczeniu rynkowym.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
34/37
W marcu 2020 r. w Polsce jak i większości Państw na świecie ogłoszono stan pandemii. Na dzień sporządzenia
sprawozdania Zarząd PJP MAKRUM S.A. nie zaobserwował znaczącego negatywnego wpływu tej sytuacji
na działalność i wyniki Spółki za wyjątkiem:
decyzji administracyjnych poszczególnych państw Unii Europejskiej (ograniczenie transportu
transgranicznego w pierwszym okresie restrykcji) powodujących przesuniecie w czasie części dostaw i
montaży,
istotny wzrost kursów walut w stosunku do kursów na dzień 31 grudnia 2019 r. powodującego w 2020
r. stratę na działalności finansowej (ujemna wartość przeliczonych otwartych pozycji walutowych, w tym
kontraktów typu Forward, kredytu i pożyczek oraz rozrachunków wyrażonych w walucie).
Zarząd PJP MAKRUM S.A. na bieżąco monitoruje sytuację związaną z zagrożeniem epidemicznym (w tym
dynamicznie zmieniające się otoczenie rynkowe oraz prawne) w kraju i będzie reagował adekwatnie do
sytuacji w celu zapewnia możliwie najlepszych wyników finansowych Spółki jednocześnie mając na uwadze
bezpieczeństwo i zdrowie klientów oraz pracowników.
Jednocześnie należy podkreślić, że Spółka nie odczuwa istotnych (negatywnych) skutków po stronie zakupu
materiałów i usług (zaopatrzenie przebiega bez problemów/opóźnień) czy ograniczeń w dostępności kapitału
ludzkiego.
16.2. Czynniki wewnętrzne
Bezpośrednimi czynnikami wewnętrznymi wpływającymi w istotny sposób na rozwój Spółki są:
rozwój modelu zarządzania Spółką i jej podmiotami zależnymi,
optymalne wykorzystanie posiadanego potencjału, w tym rozbudowanego zakładu produkcyjnego
systemów przeładunkowych w Koronowie,
dalsza reorganizacja modelu sprzedaży i zwiększenie działań proaktywnych w kraju oraz za zagranicą,
wykorzystanie synergii w Grupie Kapitałowej,
Objęcie przez dominującego Akcjonariusza Spółki 66 % akcji Spółki ATREM S.A. może mieć
potencjalny wpływ na zmiany organizacyjne w ramach Grupy Kapitałowej GK IMMOBILE S.A, a w
tym na PJP MAKRUM S.A. oraz jej Spółki zależne (np. PROJPRZEM Budownictwo Sp. z o.o.).
16.3. Ważniejsze osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju
W 2020 r. Spółka w dalszym ciągu doskonaliła swoje produkty i metody ich wytwarzania. Rozpoczęta na istotną
skalę sprzedaż systemów parkingowych, co wiązało się z nabyciem znaczących doświadczeń w tym zakresie dała
możliwość udoskonalania tego rodzaju produktów.
16.4. Opis perspektyw rozwoju działalności Spółki do dnia 31.12.2021 roku, z
uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej
Główne cele na 2021 r. związane są z:
wyzwaniami związanymi z działalnością Spółki w otoczeniu rynkowym poddanym wpływowi pandemii
koronawirusa, w tym potencjalnych zmian prawnych, sanitarnych, łańcuchów dostaw itp.,
dalszą optymalizacją zasad zarządzania Spółką oraz jej spółkami zależnymi (w tym głównie dotyczy to
dwóch nowych spółek w strukturze Grupy),
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
35/37
zakończenie realizacji inwestycji w zakładzie produkcyjnym w Koronowie umożliwiających
optymalizację procesu produkcyjnego oraz zwiększenie możliwości produkcyjnych i konkurencyjności
produktowej w zakresie systemów przeładunkowych i parkingowych,
zwiększeniem sprzedaży i poziomu rentowności parkingów MODULO oraz wzmocnienie
konkurencyjności tych produktów,
koncentracja działań na specjalizacji inżynierskiej w segmencie konstrukcji stalowych dająca możliwość
zwiększenia wartości dodanej w tym obszarze,
optymalizacją wykorzystania potencjału produkcyjnego, rynkowego i kapitału ludzkiego Spółki
dominującej i jej podmiotów zależnych,
wzrost wartości kontraktów w segmencie budownictwa przemysłowego ulokowanego w spółce zależnej
i utrzymanie rentowności tego segmentu,
utrzymanie reżimu w zakresie ryzyka kredytowego i ryzyka związanego z prowadzonymi kontraktami,
co było znaczącym powodem strat spółki w latach 2013-2016.
17. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
Spółki i jej Grupą Kapitałową
W 2020 r. wystąpiły zmiany w Składzie Rady Nadzorczej oraz Komitecie Audytu Rady Nadzorczej opisane w
pkt. 3.10 niemniejszego sprawozdania.
Zarządu Spółki koncentruje działania na procesie rozwoju potencjału inwestycyjnego, który umożliwi dalszą
optymalizację i zwiększenie zdolności produkcyjnych co w konsekwencji spowoduje poprawę konkurencyjności
w zakresie oferowanych na rynku systemów przeładunkowych i systemów parkingowych. Ponadto działania
Zarządu spółki ukierunkowane są na rozwoju rynków zagranicznych, a także akwizycję i organiczny rozwój Grupy
Kapitałowej (od I kwartału 2020 – dwa nowe podmioty w strukturze Grupy Kapitałowej)
Wypracowany w poprzednich latach model zarządzania przyjęty przez Spółkę i zapewniający jej prawidłowe oraz
sprawne działanie podlega kolejnym usprawnieniom wraz z rozwojem Grupy Kapitałowej.
Zarząd implementuje zasady zarządzania przedsiębiorstwem w nowo utworzonych bądź zakupionych podmiotach.
18. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi,
przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub
zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy
ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia spółki
przez przejęcie
Spółka w 2020 r. nie zawarła takich umów.
19. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych, należnych
lub potencjalnie należnych dla osób zarządzających, nadzorujących
albo członków organów administrujących Spółkę oraz wartość
zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo
byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach
zaciągniętych w związku z tymi emeryturami
Informacje o:
wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub
premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
36/37
pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej
formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających,
nadzorujących albo członków organów administrujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez
względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku,
wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek
podporządkowanych,
wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych
osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o
zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej
kategorii organu,
zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym rozdział Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe
noty objaśniające, nota 35.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady
Nadzorczej Spółki.
20. Akcje i udziały Spółki oraz jednostek powiązanych będące
w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Spółkę
Akcjonariusz Stan na 31.12.2019
Zwiększenia stanu
posiadania
Zmniejszenia stanu
posiadania
Stan na 31.12.2020
Członkowie Rady Nadzorczej
Dariusz Skrocki 0
------------------- -------------------
0
Sławomir Kamiński 0
------------------- -------------------
n/d**
Piotr Fortuna 0
------------------- -------------------
0
Rafał Jerzy 0
------------------- -------------------
0
Sławomir Winiecki 0
------------------- -------------------
0
Marcin Marczuk 500*
------------------- -------------------
500*
Rafał Płókarz n/d**
------------------- -------------------
0
Członkowie Zarządu/Osoby Zarządzające
Piotr Szczeblewski 0
------------------- -------------------
0
Dariusz Szczechowski 0
------------------- -------------------
0
Andrzej Goławski n/d** n/d** n/d** n/d**
* wartość nominalna akcji wynosiła 500 PLN
** Na dzień 31.12.2020 r. osoba nie była Członkiem Zarządu lub Rady Nadzorczej.
Pozostałe osoby Zarządzające nie zgłaszały Spółce do dnia publikacji niniejszego sprawozdania informacji o
posiadaniu akcji PJP MAKRUM S.A. i jednostek powiązanych.
21. Informacje o znanych Spółce umowach, zawartych do dnia 31.03.2021
roku, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w
proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
Spółka nie została powiadomiona i nie posiada informacji własnych w sprawie umów, w wyniku których mogą w
przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez akcjonariuszy.
22. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Spółka nie prowadzi obecnie programów akcji pracowniczych.
PJP MAKRUM S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (w tysiącach PLN)
37/37
23. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych
Podmiotem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Spółki jest Ernst & Young Audyt
Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. na podstawie umowy z dnia 20.07.2019 r. Umowa została
zawarta na przeprowadzenie przeglądów jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okresy
6 m-cy kończący się 30.06.2019 r. i 6 m-cy kończących się 30.06.2020 r. oraz badania jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31.12.2019 r. i rok kończący się
31.12.2020 r.
Spółka w 2020 r. korzystała z usług wybranej firmy audytorskiej poza wskazanymi powyżej przeglądami
i badaniami sprawozdania finansowego w zakresie usług weryfikacji pakietów konsolidacyjnych
Firma audytorska została wybrana przez Radę Nadzorczą Spółki w dniu 09.07.2019 r.
Informacje nt. wynagrodzenia biegłego rewidenta zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym rozdział
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające, nota 29 Informacje o wynagrodzeniu biegłego
rewidenta lub firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych.
Na podstawie oświadczenia otrzymanego od Rady Nadzorczej Zarząd Spółki informuje, że:
firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie
z zobowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,
są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego
rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na
rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci
dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia
przez firmę audytorską.
Spółka nie spełnia kryteriów określonych w art. 49b ust.1 Ustawy o rachunkowości, w związku z czym odstępuje
od sporządzenia oświadczenia na temat informacji niefinansowych.
Bydgoszcz, dn. 31 marca 2021 r.
Podpisy Zarządu:
Wiceprezes Zarządu
Dariusz Szczechowski
Prezes Zarządu
Piotr Szczeblewski
