SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ
w 2021 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
2
Spis treści
1. Najistotniejsze informacje na temat działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 r. ..............................................4
2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Herkules. ................................................................................................................7
2.1. Dane rejestrowe jednostki dominującej. ........................................................................................................................7
2.2. Kapitał zakładowy jednostki dominującej i jego zmiany w okresie sprawozdawczym. ...................................................7
2.3. Informacje dotyczące nabycia akcji własnych jednostki dominującej.............................................................................7
2.4. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego jednostki dominującej. ....................................................................8
2.5. Struktura Grupy Kapitałowej Herkules............................................................................................................................8
2.6. Oddziały i zakłady posiadane przez spółki Grupy Kapitałowej. .....................................................................................10
3. Zarys działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 r. .............................................................................................11
3.1. Informacja o rodzajach działalności wykonywanych przez Grupę Kapitałową Herkules i obsługiwanych rynkach zbytu.
......................................................................................................................................................................................11
3.2. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o. .......................................................................................14
3.3. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A. ....................................................................................15
3.4. Profil działalności spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. .............................................................................15
3.5. Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej Herkules i perspektywy jej funkcjonowania. .....................................................16
3.6. Czynniki ryzyka i zagrożenia. .........................................................................................................................................17
3.7. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej. ..................................................................................................25
3.8. Powiązania kapitałowe i organizacyjne spółki dominującej oraz inwestycje finansowe i kapitałowe. .........................31
3.9. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. ................................................................32
3.10. Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego. .........................................................................................................32
3.11. Badania i rozwój. ...........................................................................................................................................................33
3.12. Zagadnienia osobowe. ..................................................................................................................................................33
3.13. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej. ...............................................................................................................................................34
4. Sytuacja ekonomiczno - finansowa. ..............................................................................................................................36
4.1. Wybrane dane finansowe w złotych i w euro ...............................................................................................................36
4.2. Aktualna sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej. .........................................................................................................37
4.3. Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności Grupy Kapitałowej. .........................................46
4.4. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej, jakie nastąpiły w okresie objętym niniejszym
sprawozdaniem, a także po jego zakończeniu, do dnia opublikowania sprawozdania finansowego. ..........................47
4.5. Ocena zarządzania zasobami finansowymi. ..................................................................................................................49
4.6. Przewidywana sytuacja finansowa. ..............................................................................................................................50
4.7. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych. ...............................................................................................51
4.8. Wykorzystanie wpływów z emisji. ................................................................................................................................51
4.9. Kredyty i pożyczki, poręczenia i gwarancje. ..................................................................................................................52
4.10. Instrumenty finansowe. ................................................................................................................................................57
4.11. Różnice pomiędzy wynikami finansowymi a uprzednio opublikowaną prognozą. .......................................................58
4.12. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa..........................58
5. Pozostałe informacje ....................................................................................................................................................60
5.1. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Herkules. .......................................................................................................60
5.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i jego Grupą Kapitałową. ...................................60
5.3. Umowy zawarte między spółkami Grupy Kapitałowej a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska. .........................................................................60
5.4. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści otrzymanych od spółek grupy kapitałowej przez osoby zarządzające i
nadzorujące spółkę dominującą. ..................................................................................................................................61
5.5. Zobowiązania z tytułu emerytur i świadczeń podobnym charakterze dla byłych członków organów ..........................62
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
3
5.6. Ilość i wartość nominalna akcji Herkules S.A. oraz jej spółki zależnej będących w posiadaniu osób zarządzających i
nadzorujących. ..............................................................................................................................................................63
5.7. Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których, mogą w
przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
......................................................................................................................................................................................63
5.8. Informację o systemie kontroli programów akcji pracowniczych; ................................................................................63
5.9. Informacje o współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. ....................................64
6. Oświadczenie Zarządu Herkules S.A. w sprawie stosowania przez spółkę dominującą ładu korporacyjnego. .............66
6.1. Informacje dotyczące stosowanych zasad ładu korporacyjnego. .................................................................................66
6.2. System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych. .............................73
6.3. Komitet Audytu spółki dominującej. .............................................................................................................................73
6.4. Komitet Nominacji i Wynagrodzeń spółki dominującej. ...............................................................................................76
6.5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji spółki dominującej. .......77
6.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku
do spółki dominującej, wraz z opisem tych uprawnień. ...............................................................................................77
6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu. ..................................................................77
6.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych. ...................77
6.9. Obowiązujące w spółce dominującej zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz uprawnienia
osób zarządzających......................................................................................................................................................78
6.10. Opis zasad zmiany statutu spółki dominującej. ............................................................................................................78
6.11. Zasady działania walnego zgromadzenia jednostki dominującej i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania. ...................................................................................................................78
6.12. Skład osobowy organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących jednostką dominującą i zmiany, które
w nich zaszły. ................................................................................................................................................................80
6.13. Zasady działania Rady Nadzorczej spółki dominującej. .................................................................................................81
6.14. Zasady działania Zarządu spółki dominującej. ..............................................................................................................82
6.15. Zasady wyboru biegłego rewidenta. .............................................................................................................................83
6.16. Informacje o współpracy spółki dominującej z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych. .....84
6.17. Polityka dywidendy. ......................................................................................................................................................85
7. Oświadczenie Zarządu dotyczące rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego. ............................................86
8. Informacja Zarządu w kwestii wyboru podmiotu badającego skonsolidowane sprawozdanie finansowe. ..................86
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
4
1. Najistotniejsze informacje na temat działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 r.
W roku 2021 widoczny był dynamiczny wzrost wartości produkcji budowlano-montażowej w Polsce na poziomie
7,9%, szczególnie wyrazisty w porównaniu do spadku na poziomie 0,6% zaobserwowanego w roku 2020. Było to,
przede wszystkim, wynikiem widocznej, począwszy od końca I kwartału 2021 r. popandemicznej poprawy
koniunktury na rynku. Wskaźnik ogólnej koniunktury w budownictwie na początku 2021 r. był istotnie lepszy do
wskaźnika z roku 2020. Począwszy od I kwartału 2021 roku w sektorze produkcji budowlano-montażowej
dostrzegana była poprawa koniunktury, nasilająca się w kolejnych kwartałach 2021 r. Zmiana koniunktury widoczna
była w działalności Herkules S.A. w okresie II półrocza 2021 r. przekładając się na wzrost portfela zamówień spółki
dominującej, zwiększenie stawek najmu sprzętu oraz wzrost stopnia wykorzystania bazy sprzętowej. Sytuacja
rynkowa dla Herkules S.A. w II półroczu 2021 r. była istotnie lepsza od sytuacji rynkowej obserwowanej w 2020 r.,
po rozpoczęciu pandemii COVID-19, która miała wpływ na ograniczenia prowadzenia działalności gospodarczej.
Analiza produkcji budowlano-montażowej w roku 2021 wskazuje na zróżnicowany wpływ otoczenia
makroekonomicznego na poszczególne segmenty rynku. W ramach budownictwa ogólnego wartość produkcji
wzrosła zarówno w części mieszkaniowej o 7,2% jak i nie mieszkaniowej o 3,7%.
Widoczne w 2020 r. wyhamowanie działalności w sektorze produkcji montażowo-budowlanej miało istotny wpływ
na wyniki podstawowej działalności Herkules S.A. w I półroczu 2021 r. W okresie I półrocza 2021 r. Spółka realizowała
umowy handlowe zawierane w okresie pandemii COVID-19, charakteryzujące się stosunkowo niską marżą przy
jednoczesnym niskim wykorzystaniu bazy sprzętowej. W miarę postępu roku obrotowego 2021 Spółka zwiększała
stopień wykorzystania posiadanego parku maszynowego z poziomu 56% w styczniu 2021 r. do poziomu blisko 80%
w grudniu 2021 r. Pomimo poprawiającej się w trakcie roku koniunktury, wyniki II półrocza 2021 r. nie pozwoliły na
nadrobienie słabszej sprzedaży, zaobserwowanej w pierwszych miesiącach roku 2021. Ostatecznie jednostkowe
przychody ze sprzedaży Herkules S.A. w roku 2021 były niższe o ponad 7% od przychodów poprzedniego roku.
Powodem spadku była głównie niższa aktywność sekcji żurawi wieżowych, odpowiadającej za blisko 50% sprzedaży
Herkules S.A., gdzie spadek przychodów ze sprzedaży wyniósł 13% w stosunku do roku ubiegłego.
W przeciwieństwie do sytuacji spółki dominującej rekordową sprzedaż w 2021 r. odnotowała spółka zależna Gastel
Prefabrykacja S.A. Osiągnięta wartość przychodów to ponad 40 mln zł, co oznacza przyrost o 67% w stosunku do
roku 2020. Część tego wolumenu była skierowana na potrzeby realizacji projektu GSMR (dla spółki Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. i innych podmiotów niepowiązanych), jednak prawie 16 mln zł to sprzedaż zewnętrzna dla
projektów pozyskanych poza kontraktem kolejowym. Istotny wzrost poziomu sprzedaży zaobserwowany w Gastel
Prefabrykacje S.A., pozwolił na wzrost przychodów skonsolidowanych w 2021 r. o 8,6% w porównaniu do roku
poprzedniego.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. dokonała aktualizacji wartości
rozpoznanej przyszłej straty na tym kontrakcie, w efekcie czego, wyszacowana w roku 2019 na kwotę 30,7 mln zł
strata została zwiększona w sprawozdaniu spółki zależnej o kwotę 9,1 mln zł (z czego koszty administracyjne to 7,0
mln zł, a finansowe to 2,1 mln zł) i tym samym zaktualizowana do kwoty 39,8 mln zł. Na wyniku skonsolidowanym
Grupy Kapitałowej szacowana rozpoznana przyszła strata na kontrakcie jest pomniejszona o szacowany przyszły zysk
na kontrakcie spółki zależnej Gastel Prefabrykacja SA w kwocie 5,4 mln zł. Podejmując decyzje o zwiększeniu, na
dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r., wartości rozpoznanej przyszłej straty na kontrakcie, Spółka kierowała się
założeniem konieczności wydłużenia okresu realizacji kontraktu GSMR do grudnia 2024 r., przy jednoczesnym
założeniu braku indeksacji wartości kontraktu o sumę kosztów administrowania projektem oraz kosztów
finansowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
5
Zarząd spółki dominującej oraz Zarząd Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., wraz z pozostałymi członkami konsorcjum,
prowadzą negocjacje kontraktowe z PKP PLK S.A. w przedmiocie zawarcia Aneksu nr 3, aktualizującego kwestie m.in.
wydłużenia okresu realizacji umowy do grudnia 2024 r., indeksacji wartości kontraktu w oparciu o ustawę COVID i
związanego z pandemią rozpoznanego wzrost kosztów towarów i materiałów, kosztów administrowania kontraktem
oraz kosztów finansowych. W związku z prowadzonymi negocjacjami nad ostateczną treścią Aneksu nr 3, Zarząd
ocenia, że możliwe do uzyskania jest pokrycie przez Zamawiającego opisanych powyżej dodatkowych kosztów
stałych (administracyjnych i finansowych), jednak ze względu zachowania ostrożności w szacunkach, na dzień
bilansowy nie ujmuje materializacji tego zdarzenia.
Niezależnie od powyższego Konsorcjum wystąpiło do Zamawiającego z roszczeniami dotyczącymi wzrostów cen
materiałów i usług budowlanych spowodowanych najpierw przez pandemię SARS-CoV-2, a ostatnio przez rosyjski
atak na Ukrainę. Sytuacja ta ma negatywny wpływ na rentowność prowadzonych prac i płynność kontraktu. Oba
wymienione czynniki, zarówno pandemiczny, jaki ten związany z rosyjską agresją mają charakter kontraktowo
zdefiniowanej „siły wyższej”, gdyż wpływ obu czynników zdecydowanie wykracza poza normalne i akceptowalne
ryzyko kontraktowe, możliwe do przewidzenia przez wykonawcę na dzień składania oferty. Spółka zasadnie oczekuje
uwzględnienia w wynagrodzeniu wzrostu kosztów wykonawczych spowodowanych przez powyższe nieoczekiwane
zdarzenia o charakterze nierynkowym.
Na wynik na poziomie EBIT istotny, pozytywny wpływ miały transakcje zbycia zbędnych składników majątkowych i
rozliczenie związanych nimi dotacji, na których Grupa Kapitałowa wypracowała blisko 2 mln zł zysku. Drugim
czynnikiem było ujęcie dotacji blisko 1 mln zł z jednego z antypandemicznych programów pomocowych. .
Na poziom zysku brutto Grupy Kapitałowej istotny wpływ ma ujęcie w kosztach finansowych utworzenie opisanej
wyżej rezerwy w części dotyczącej obsługi finansowej projektu GSMR (2,1 mln zł) . Ostatecznie, skonsolidowany
wynik finansowy netto ukształtował się na poziomie blisko 0,7 mln zł.
Poniżej zaprezentowano skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2021 r. w odniesieniu do wartości
wypracowanych w 2020 r.
L.p.
Pozycja
Za okres 01.01. -
31.12.2021
Za okres 01.01. -
31.12.2020
A
Przychody ze sprzedaży
163 639
150 562
B
Koszty operacyjne
161 623
144 770
-
w tym: amortyzacja
19 343
19 635
-
Zysk (strata) na sprzedaży (A - 1:8)
2 016
5 792
9
Pozostałe przychody operacyjne
5 181
9 538
10
Pozostałe koszty operacyjne
1 432
4 682
C
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
5 765
10 648
D
Przychody finansowe
1 755
993
E
Koszty finansowe
5 598
5 959
F
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
1 922
5 682
G
Podatek dochodowy
1 269
1 319
H
Zysk (strata) netto
653
4 363
I1
Zysk (strata), przypadający na udziały niekontrolujące
-2
-2
I2
Zysk (strata), przypadający na właścicieli jednostki dominującej
655
4 365
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
6
Sytuacja płynnościowa Grupy Kapitałowej w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem była zadowalająca. Grupa
zmniejszyła po raz kolejny zobowiązania z tytułu leasingu oraz długoterminowych kredytów bankowych. Wartość
zobowiązań finansowych na koniec 2021 r. wyniosła 91,1 mln zł w porównaniu do 105,4 mln zł w roku
poprzedzającym. Ograniczenie poziomu zadłużenia pozwoliło na istotne ograniczenie kosztów finansowych Grupy
Kapitałowej. W zakresie kończących się kontraktów leasingowych, których przedmiotem są żurawie, spółka
dominująca stale prowadzi działania zmierzające do wydłużenia tych umów i prolongowania wysokich wartości
rezydualnych, co zdecydowanie poprawia bieżącą płynność oraz strukturę zobowiązań finansowych.
Jednocześnie po dniu bilansowym, Herkules S.A. zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. umowy kredytowe, na łączną
kwotę 6,5 mln zł. Nowe finansowanie stanowi bufor płynnościowy, zabezpieczający finansowanie działalności
obrotowej spółki dominującej na rok 2022. Dodatkowo Zarząd Herkules S.A. przewiduje znaczące zwiększenie
poziomu zobowiązań finansowych w roku 2022. Zakładany wzrost związany jest z decyzją strategiczną Spółki o
rozwoju obszaru związanego z realizacją projektów OZE i wzmocnieniu działu żurawi gąsienicowych i energetyki
wiatrowej w drodze zakupu nowej maszyny, charakteryzującej się zaawansowanymi parametrami udźwigu i
podniesień. Żuraw Liebherr LG 1750SX został dostarczony do siedziby Herkules S.A. 28 kwietnia 2022 r. i ma być
wykorzystywany przede wszystkim na kontraktach związanych z budową farm wiatrowych. Zakup żurawia
finansowany jest leasingiem pozyskanym na podstawie umowy zawartej z ING Lease (Polska) Sp. z o.o. w kwocie 5,3
mln EUR.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
7
2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Herkules.
2.1. Dane rejestrowe jednostki dominującej.
nazwa (firma)
Herkules S.A.
forma prawna
Spółka akcyjna
siedziba
Warszawa
adres
ul. Annopol 5, 03-236 Warszawa
REGON
017433674
PKD
7732Z
NIP
9512032166
KRS
0000261094
Herkules S.A. jest obecną nazwą spółki Gastel Żurawie S.A. (wcześniej EFH Żurawie Wieżowe S.A.). EFH Żurawie
Wieżowe S.A. powstała z przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością EFH Żurawie Wieżowe Sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie, która funkcjonowała do dnia 31 lipca 2006 r. i zarejestrowana była pod nr KRS 0000069998.
EFH Żurawie Wieżowe S.A. jest następcą prawnym EFH Żurawie Wieżowe Sp. z o.o.
W dniu 3 marca 2010 r. zarejestrowane zostało połączenie Gastel Żurawie S.A. ze spółką Gastel S.A. Połączenie
nastąpiło w drodze przejęcia przez spółkę Gastel Żurawie S.A. (spółka przejmująca pod względem prawnym) spółki
Gastel S.A. (spółka przejmowana pod względem prawnym) w trybie art. 492 § 1 pkt. 1 k.s.h. tj. poprzez przeniesienie
całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą z jednoczesnym podwyższeniem kapitału zakładowego
spółki przejmującej poprzez emisję akcji, które spółka przejmująca wydała akcjonariuszom spółki przejmowanej. W
2011 r. uchwalono zmianę firmy spółki z Gastel Żurawie S.A. na Herkules S.A.
Herkules S.A. jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st.
Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000261094.
2.2. Kapitał zakładowy jednostki dominującej i jego zmiany w okresie sprawozdawczym.
Na dzień 1 stycznia 2021 r. oraz na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. i na dzień publikacji niniejszego raportu,
kapitał akcyjny spółki dominującej wynosi 68 238 210,00 zł i dzieli się na 34 119 105 akcji. Wszystkie akcje są i
posiadają tożsame prawa. Na jedną akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu spółki dominującej.
W okresie porównywalnym wartość kapitału akcyjnego wynosiła 72 238 210,00 zł (36 119 105 akcji), a obniżenie
jego wartości wynika z umorzenia 2 000 000 akcji pozyskanych w ramach skupu akcji własnych uchwalonego 13
lutego 2018 r. Umorzenie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 8 maja 2020 r.
2.3. Informacje dotyczące nabycia akcji własnych jednostki dominującej.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Herkules S.A. nie przeprowadzała żadnych transakcji skupu akcji
własnych oraz nie ma aktywnego programu skupu. Nie prowadziła także jakichkolwiek transakcji z wykorzystaniem
dłużnych papierów wartościowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
8
W dniu 17 lutego 2020 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę w sprawie
umorzenia 2 000 000 akcji skupionych w ramach wykonania uchwały z 20 listopada 2018 r. Obniżenie kapitału
akcyjnego zostało zarejestrowane w KRS w dniu 8 maja 2020 r.
2.4. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego jednostki dominującej.
W 2010 r. spółka dominująca zarejestrowała w Krajowym Rejestrze Sądowym warunkowe podwyższenie kapitału
zakładowego. Wartość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego spółki dominującej została ustalona do
wysokości 3 800 000 zł. w drodze emisji nie więcej niż 1 900 000 akcji zwykłych na okaziciela serii I. Podwyższenie to
związane było z wprowadzeniem w Spółce motywacyjnego programu warrantów subskrypcyjnych i obowiązywało
do 31 grudnia 2013 r. W trakcie realizacji Programu wszystkie wynikające z niego warranty zostały przydzielone
uczestnikom, jednak żadna z Osób uprawnionych nie zgłosiła chęci realizacji prawa z warrantów. W dniu 20 grudnia
2013 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Herkules S.A. uchwaliło wydłużenie okresu trwania programu do
końca 2016 r., jednakże, w związku z brakiem wymaganej większości głosów, nie uchwaliło przedłużenia okresu
obowiązywania kapitału warunkowego. W związku z powyższym obecnie warunkowe podwyższenie kapitału
zakładowego jest bezzasadne i pozostaje bez wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.
2.5. Struktura Grupy Kapitałowej Herkules.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 r. w skład Grupy Kapitałowej Herkules obok jednostki dominującej Herkules
S.A. wchodzą jednostki zależne kapitałowo: Gastel Hotele Sp. z o.o., Gastel Prefabrykacja S.A. i Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o., a podmiotem powiązanym jest Viatron S.A. w restrukturyzacji.
Gastel Hotele Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Annopol 5, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców
prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000259201.
Herkules S.A. posiada 7 900 udziałów tej spółki o łącznej wartości nominalnej 3 950 tys. zł, co stanowi 98,75% jej
udziałów.
Gastel Prefabrykacja S.A. to spółka z siedzibą w Karsinie przy ul. Dworcowej 30A, zarejestrowana w rejestrze
przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy Gdańsk Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy KRS pod
numerem 0000441812. Herkules S.A. posiada 12 566 000 akcji tej spółki o łącznej wartości nominalnej
12 566 tys. zł, co stanowi 100% jej kapitału.
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. (d. SPC-3 Sp. z o.o.) – spółka z siedzibą w Warszawie przy ul. Annopol 5,
zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XIII Wydział
Gospodarczy KRS pod numerem 0000572360. Herkules S.A. posiada bezpośrednio 100 udziałów tej spółki o wartości
nominalnej 5 000 zł, co stanowi 100% łącznej liczby jej udziałów.
Viatron S.A. w restrukturyzacji od 26.03.2018 (zwana w niniejszym opracowaniu Viatron S.A. w restrukturyzacji)
to spółka z siedzibą w Gdyni przy Pl. Kaszubskim 8/505, zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym
przez Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000400738. Herkules
S.A. posiada 743 535 akcji tej spółki o łącznej wartości nominalnej 743,5 tys. zł, co stanowi 65,15% jej kapitału. Spółka
jest notowana w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect. W związku z wprowadzeniem do Viatron
S.A. w restrukturyzacji nadzorcy sądowego nadzorującego proces restrukturyzacji i tym samym ograniczeniem
możliwości sprawowania zarządu nad spółką organowi zarządzającemu oraz utratą kontroli przez organ nadzorujący,
spółka dominująca utraciła kontrolę właścicielską nad Viatron S.A. w restrukturyzacji, Gdyńska spółka ma status
podmiotu powiązanego, ale jej dane finansowe są wyłączone z konsolidacji.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
9
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania graficzna struktura
Grupy Kapitałowej Herkules przestawia się następująco:
Poniżej przedstawiono zależności kapitałowe pomiędzy Herkules S.A. a spółkami zależnymi na dzień bilansowy
31 grudnia 2021 r.
Udziały posiadane przez
Herkules S.A.
Udział
Herkules S.A. w
kapitale i w
głosach/akcjach
Charakter powiązania
7 900 udziałów o łącznej wartości
nominalnej 3 950 tys. zł
98,75%
kapitałowy
12 566 000 akcji o łącznej wartości
nominalnej 12 566 tys. zł
100,00%
kapitałowy
100 udziałów łącznej wartości
nominalnej 5 tys. zł
100,00%
kapitałowy
Udziały posiadane przez
Herkules S.A.
Udział
Herkules S.A. w
kapitale i w
głosach/akcjach
Charakter powiązania
743 535 akcji o łącznej wartości
nominalnej 743,5 tys. zł,
65,15%
kapitałowy – spółka wyłączona z
konsolidacji
Pomijając kwestię utraty kontroli nad Viatron S.A. w restrukturyzacji, w relacjach obowiązujących w Grupie
Kapitałowej nie ma ograniczeń w korzystaniu z aktywów spółek zależnych i rozliczania zobowiązań spółek zależnych.
Nie istnieją jakiekolwiek porozumienia ograniczające tytuł własności udziałów i akcji spółek zależnych oraz żadne z
akcji lub udziałów nie są uprzywilejowane względem pozostałych.
Grupa Kapitałowa Herkules nie posiada jednostek nadrzędnych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
10
2.6. Oddziały i zakłady posiadane przez spółki Grupy Kapitałowej.
Działalność Herkules S.A., włącznie z zarządzaniem Grupą Kapitałową, prowadzona jest z jej siedziby w Warszawie
oraz poprzez wyodrębnione funkcjonalnie filie i zakłady zlokalizowane w Gdańsku, Gdyni, Katowicach, Wrocławiu,
Poznaniu, Białymstoku i Krakowie
Działalność jednostki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o. prowadzona jest z jej siedziby w Warszawie.
Działalność jednostki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A. prowadzona jest z jej siedziby w Karsinie.
Działalność jednostki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. prowadzona jest z jej siedziby w Warszawie.
Działalność jednostki powiązanej Viatron S.A. w restrukturyzacji prowadzona jest z jej siedziby w Gdyni.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
11
3. Zarys działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 r.
3.1. Informacja o rodzajach działalności wykonywanych przez Grupę Kapitałową Herkules i obsługiwanych
rynkach zbytu.
Herkules S.A. jest dominującym podmiotem w Grupie Kapitałowej Herkules. Zadaniem spółki dominującej jest
prowadzenie podstawowej działalności operacyjnej oraz zarządzanie Grupą Kapitałową.
Głównym przedmiotem działalności Herkules S.A. jest wynajem różnego typu żurawi z przeznaczeniem dla
budownictwa i innych sektorów, w których wymagane jest podnoszenia ładunków. Ponadto Grupa Kapitałowa
świadczy usługi ogólnobudowlano-montażowe, w tym budowy obiektów telekomunikacyjnych i elektrowni
wiatrowych. Poniżej wykazano podstawowe obszary działalności operacyjnej:
• wynajem żurawi kołowych (od 2014 r. do 2017 r. również poprzez swoją spółkę Viatron S.A.)
• wynajem żurawi wieżowych
• wynajem żurawi gąsienicowych
• kompleksowa obsługa procesów inwestycyjnych
• generalne wykonawstwo obiektów telekomunikacyjnych
• wykonawstwo farm wiatrowych (od 2014 r. do 2017 r. również poprzez swoją spółkę Viatron S.A.)
• produkcja masztów strunobetonowych, żerdzi energetycznych i kontenerów żelbetowych oraz innych
prefabrykatów żelbetowych (od 2013 r. poprzez swoją spółkę zależną Gastel Prefabrykacja S.A. )
Oferta Herkules S.A. kierowana jest zasadniczo do sektora budowlanego i jego wszelkich gałęzi, począwszy od
budownictwa infrastrukturalnego i drogowego, poprzez budownictwo mieszkaniowe, aż po wykonawstwo
skomplikowanych obiektów przemysłowych i energetycznych. W tym celu spółka dominująca zbudowała silne
zaplecze maszynowo – logistyczne, składające się przede wszystkim z urządzeń transportu pionowego.
Najważniejszym składnikiem majątkowym spółki dominującej jest baza maszynowa składająca się z 230 żurawi
wieżowych, w której znaczący udział mają maszyny o wysokich – ponad 200 tm, grupach udźwigu. To one pozwalają
przedsiębiorstwu zaistnieć w najbardziej prestiżowych projektach konstrukcyjnych ostatnich lat – w budownictwie
wysokościowym i infrastrukturze przemysłowo-energetycznej. Dzięki nim marka Herkules jest widoczna i
rozpoznawalna w całej Polsce. Niezwykle istotnym uzupełnieniem są 32 wielozadaniowe żurawie hydrauliczne, które
są stosowane zarówno w budownictwie jako żurawie główne i pomocnicze, ale też we wszelkich innych branżach,
gdzie wymagane są wysokie udźwigi. Herkules S.A. dysponuje też wysokotonażowymi żurawiami kratowymi na
podwoziach gąsienicowych stosowanych głównie w energetyce wiatrowej, a także w budownictwie
infrastrukturalnym oraz przemysłowym. W 2022 r. jedna z tych maszyn z końcem kwietnia 2022 r. została zastąpiona
żurawiem Liebherr LG 1750SX o wysięgniku kratowym na podwoziu samochodowym. Wymienione wyżej maszyny z
różnych rodzajów często współdziałają komplementarnie, co zwiększa atrakcyjność i kompleksowość oferty
przedsiębiorstwa.
Grupa Kapitałowa aktywnie działa w sektorze budownictwa energetycznego i telekomunikacyjnego uczestnicząc w
budowie sieci przesyłowych i przekaźnikowych oraz świadcząc kompleksowe usługi wznoszenia i wyposażenia
telekomunikacyjnych stacji bazowych. W zakresie tym Grupa Kapitałowa współpracuje od lat z największymi na
rynku operatorami sieci teletechnicznych oraz uczestniczy coraz szerzej w publicznych projektach modernizacyjnych.
Herkules S.A. jest także od kilkunastu lat aktywna na rynku energetyki źródeł odnawialnych. Jej żurawie uczestniczyły
w tym okresie w budowie wielu farm wiatrowych, a działalność ta wiąże się ze ścisłą współpracą z największymi
producentami turbin wiatrowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
12
Herkules S.A. prowadzi działalność operacyjną w swojej siedzibie oraz poprzez kilka przedstawicielstw na terenie
Polski. Zasadnicza część uzyskiwanych przychodów pochodzi z rynku krajowego – Herkules S.A. znajduje tu zazwyczaj
ponad 85% odbiorców. Spółka dzięki operatywności działu sprzedaży oraz koordynacji działań swoich biur i
przedstawicielstw terenowych obejmuje zasięgiem całą Polskę, koncentrując się na dużych ośrodkach miejskich.
Spółka Gastel Prefabrykacja S.A. ma swój zakład produkcyjny w Karsinie w województwie pomorskim oraz biuro
operacyjne w Poznaniu. Viatron S.A. ma swoja siedzibę w Gdyni, a pozostałe spółki działają ze swoich siedzib w
Warszawie.
Poniżej przedstawiono strukturę sprzedaży zrealizowanej w 2020 r. według siedziby odbiorców.
Polska
96,4%
Czechy
1,7%
Niemcy
1,2%
Litwa
0,6%
Pozostałe
0,1%
Razem
100,0%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
13
Struktura geograficzna sprzedaży w 2021 r. jest nieco odmienna od uzyskanej w 2020 r., kiedy sprzedaż dla
podmiotów zagranicznych stanowiła 1% ogólnego wolumenu przychodów. W dużej mierze jest to efekt zamówień z
sektora energetyki wiatrowej, m.in. projekty zlokalizowane na Litwie. Spółka dominująca w minionym roku
zainicjowała również współpracę z litewską spółką wynajmującą żurawie na swoim rynku budowlanym. Istotny
przyrost obrotów na rynku czeskim odnotowała Gastel Prefabrykacja S.A.
Poniżej przedstawiono strukturę sprzedaży zrealizowanej w Grupie Kapitałowej Herkules w 2021 r. i w 2020 r.
według podstawowych segmentów operacyjnych. W relacji przychodów widoczny jest spadek sprzedaży w
segmencie maszynowym i budownictwa telekomunikacyjnego, a w segmencie produkcji (Gastel Prefabrykacja S.A.)
blisko dwukrotny wzrost.
Liczba odbiorców spółek Grupy Kapitałowej aktywnych w 2021 r. liczy blisko 500 podmiotów. W okresie od stycznia
do grudnia 2021 r. obroty z jednym kontrahentem przekroczyły 10% ogólnej sumy przychodów. Poniżej
przedstawiono pięciu odbiorców o największym udziale w sprzedaży Grupy Kapitałowej Herkules w tym okresie.
Podmioty te nie są powiązane z Herkules S.A. i jej spółkami zależnymi.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
14
• PKP Polskie Linie Kolejowe (budownictwo telekomunikacyjne) 26,3% sumy przychodów
• FTTH Solutions (d. Impel Tech Solutions) (budownictwo telekomunikacyjne) 6,1% sumy przychodów
• Nordex Polska (wynajem żurawi dla energetyki wiatrowej) 5,0% sumy przychodów
• Warbud (wynajem żurawi dla budownictwa) 3,5% sumy przychodów
• Fabet - Konstrukcje (wynajem żurawi dla budownictwa) 2,8% sumy przychodów
Baza dostawców operacyjnych charakteryzuje się niskim stopniem koncentracji. W okresie objętym niniejszym
sprawozdaniem łączna liczba dostawców i podwykonawców spółek Grupy Kapitałowej to ponad 2 000 podmiotów.
W 2021 r. obroty z żadnym z dostawców operacyjnych nie przekroczyły progu 10% wartości sprzedaży. Poniżej
wykazano kontrahentów o największym udziale w dostawach wg wolumenu obrotów z tymi podmiotami w
odniesieniu do ogólnej sumy przychodów.
• FTTH Solutions (d. Impel Tech Solutions) (prace budowlane) 6,3% sumy przychodów
• Nokia Solutions And Networks (obsługa i wsparcie projektu GSMR) 3,1% sumy przychodów
• Zakład Ślusarko Mechaniczny K. Żardecki (konstrukcje stalowe) 3,0% sumy przychodów
• Lift Up (obsługa żurawi) 2,3% sumy przychodów
• PKN Orlen (paliwa) 1,8% sumy przychodów
Żaden z powyższych podmiotów nie jest powiązany z Herkules S.A. lub spółkami jej Grupy Kapitałowej
3.2. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o.
Spółka Gastel Hotele Sp. z o.o. została utworzona w celu zarządzania centrum sanatoryjno-hotelowo-
konferencyjnym w Krynicy Zdroju. Spółka posiada w tym mieście nieruchomość gruntową zabudowaną budynkiem
o charakterze sanatoryjno-wypoczynkowym. Od 2006 r. do początku 2010 r. w obiekcie tym prowadzone były prace
remontowo – budowlane mające na celu przebudowę nabytego zaniedbanego budynku w nowoczesny i
komfortowy kompleks. W ramach prowadzonych działań Gastel Hotele Sp. z o.o. oraz jednostka dominująca zawarły
w 2006 r. umowę o zastępstwo inwestycyjne, która angażuje Herkules S.A. jako inwestora zastępczego dla tej
inwestycji.
Na początku 2010 r. z uwagi na skutki kryzysu finansowego i trudności z pozyskaniem finansowania dla powyższego
projektu, bieżący stan obiektu został zabezpieczony, a prace remontowo – budowlane zostały spowolnione. Od tego
czasu Gastel Hotele Sp. z o.o. nie prowadziła działalności operacyjnej. Nakłady budowlane poniesione dotychczas
przez Herkules S.A. na mocy umowy o zastępstwo inwestycyjne zostały ujęte tej spółce w pozycji środków trwałych
w budowie.
Spółka dominująca w 2016 r. zleciła prace zmierzające do zmiany sposobu finalizacji obiektu w Krynicy w postaci
nieznacznie przeprojektowanego projektu deweloperskiego sanatorium w systemie condominium. Prace
projektowe i związane z pozwoleniami trwały do końca 2019 r. jednak obecny Zarząd Herkules S.A. odsuwa tę
koncepcję preferując sprzedaż obiektu w stanie, w jakim on obecnie się znajduje, jako bardziej uzasadnioną
ekonomicznie. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie zawarto w tym zakresie żadnych wiążących
transakcji. Obecnie trwają prace zabezpieczające obiekt w celu zachowania go w jak najlepszej kondycji. W 2021 r.
przeprowadzono prace zabezpieczające obiekt w celu zachowania go w jak najlepszej kondycji.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
15
3.3. Profil działalności jednostki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A.
Spółka Gastel Prefabrykacja S.A. została utworzona przez Herkules S.A. w październiku 2012 r. w celu przejęcia
segmentu produkcji prefabrykatów żelbetowych ze spółki macierzystej. W związku z realizacją powyższej koncepcji
w dniu 2 kwietnia 2013 r. dokonano wniesienia wkładu niepieniężnego w postaci Zakładu Prefabrykacji Betonu
Karsin jako zorganizowanej części przedsiębiorstwa do powyższej spółki na podwyższenie kapitału. Główną
działalnością Gastel Prefabrykacja S.A. jest produkcja strunobetonowych wież (masztów) wirowanych dla reklamy,
energetyki i telekomunikacji, żelbetowych kontenerów teletechnicznych i energetycznych oraz słupów żelbetowych
i drobniejszych elementów przestrzennych wykonanych z żelbetu, tj. obudowy instalacyjne, zapory drogowe. Wśród
odbiorców produktów tej spółki są m.in. stacje paliw, restauracje, operatorzy teletechniczni, lotniska, obiekty
wojskowe.
W związku z realizacją przez Grupę Kapitałową Herkules projektu budowy systemu łączności kolejowej GSMR dla
PKP Polskich Linii Kolejowych S.A., głównym odbiorcą Gastel Prefabrykacja S.A. w 2019 była spółka Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. Gastel Prefabrykacja S.A. dostarcza dla niej maszty telekomunikacyjne i kontenery
teletechniczne. Produkcja dla potrzeb realizacji tego kontraktu rozpoczęła się w I kwartale 2018 r. i obecnie jest
głównym elementem działalności operacyjnej Gastel Prefabrykacja S.A., zajmując 60% aktywności – pozostała część
to projekty pozyskane poza kontraktem GSMR.
3.4. Profil działalności spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.
Spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. została utworzona w 2015 r. pod nazwą SPC-3 Sp. z o.o. przez holding Nokia
dla celów realizacji projektów rozwoju telekomunikacji i łączności kolejowej. W dniu 21 września 2017 r. miała
miejsce sprzedaż 100% udziałów Spółki przez dotychczasowych udziałowców (Nokia Solutions and Networks Sp. z
o.o. I Nokia Solutions and Networks BV) na rzecz spółki Herkules S.A. z siedzibą w Warszawie. Transakcja ta była
związana z udziałem SPC-3 Sp. z o.o. w konsorcjum, które zostało stworzone dla celów ofertowania w procesie
przetargowym ogłoszonym przez PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. z siedzibą w Warszawie (Zamawiający) pod nazwą
„Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSMR na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW
ERTMS” oraz dla celów realizacji powyższego projektu. W konsorcjum tym obok Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. i
poza jego liderem – Nokia Solutions And Network Sp. z o.o. są spółki Wasko S.A. z siedzibą w Gliwicach (poprzez
spółkę zależną Fonon Sp. z o.o.) oraz Compremum S.A. (d. Pozbud T&R S.A.) z siedzibą w Poznaniu (poprzez spółkę
zależną SPC-2 Sp. z o.o.).
Wyżej wspomniany kontrakt został podpisany 29 marca 2018 r. i spółka zajmuje się realizacją i nadzorem w części,
która przypadła wykonawczo Grupie Kapitałowej Herkules. Zadaniem tym jest zbudowanie około 1 200 obiektów
radiowych rozlokowanych wzdłuż 13 tys. km trakcji kolejowej na terenie Polski. Obiektem radiowym jest maszt
telekomunikacyjny z kontenerem instalacyjno-technicznym zlokalizowany na wydzielonym (ogrodzonym) terenie z
wpięciem go w sieć elektryczną i informatyczną. Działalność Spółki polega na pozyskaniu pozwoleń na budowę w
określonych lokalizacjach, wykonaniu projektów budowlanych obiektów radiowych, wybudowaniu tych obiektów i
końcowej certyfikacji po uruchomieniu. Spółka korzysta w tym zakresie z rozległych doświadczeń w budowie sieci i
instalacji teletechnicznych działu budownictwa telekomunikacyjnego w Herkules S.A. i dotychczasowych zadań
budowlano – montażowych Gastel Prefabrykacja S.A. Oczekiwana wartość przychodów z tego przedsięwzięcia to
280 mln zł. Grupa Kapitałowa Herkules przed zawarciem przedmiotowego kontraktu uczestniczyła w podobnych
projektach o mniejszej skali – m.in. budowa Krajowego Systemu Bezpieczeństwa Morskiego oraz realizacji sieci
GSMR wzdłuż jednej z pilotażowych linii kolejowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
16
W związku z tym kontraktem i koniecznością zapewnienia gwarancji i finansowania spółce celowej, Herkules S.A.
poręczyła za spłatę zobowiązań Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. wobec Banku Gospodarstwa Krajowego z tytułu
gwarancji należytego wykonania (34,3 mln zł), gwarancji zwrotu I części zaliczki (17,2 mln zł), kredytu obrotowego
(17,5 mln zł) oraz gwarancji zwrotu II części zaliczki (17,2 mln zł). Na dzień publikacji niniejszego raportu, ze względu
na rozliczenie zaliczki, gwarancja zwrotu I części zaliczki jest zredukowana do kwoty 10,1 mln zł.
3.5. Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej Herkules i perspektywy jej funkcjonowania.
Herkules S.A. stawia przede wszystkim na rozwój organiczny, jednakże nie wykluczając skokowego wzrostu
potencjału poprzez akwizycję przedsiębiorstw branżowych w sprzyjających warunkach transakcyjnych i rynkowych.
Nadrzędnym celem Spółki jest stabilny i trwały wzrost wartości firmy. W celu realizacji tego zamierzenia Spółka stale
umacnia swoją pozycję rynkową, organicznie rozwijając strukturę i posiadany potencjał. Spółka dokonuje cyklicznej
analizy oraz przeglądu posiadanej bazy sprzętowej pod kątem optymalizacji wykorzystania posiadanych aktywów
oraz kierunków rozwoju rynku. W tym zakresie Spółka analizuje rozszerzenie bazy sprzętowej w celu pozyskania
kontraktów o szerszym zakresie i większej wartości, jak również dokonuje sprzedaży aktywów, co do których nie
widzi potencjału rozwoju rynku. Przyjęta polityka stanowi instrument dywersyfikacji ryzyka poprzez realizację prac
dla różnych segmentów rynku.
Wypracowana przez kilkanaście lat funkcjonowania na rynku pozycja Spółki, jej potencjał biznesowy i finansowy,
zdolność do dalszego finansowania oraz posiadane przez nią narzędzia pozwalają zakładać wykonalność przyjętej
przez Spółkę strategii.
W perspektywie długookresowej zamierzeniem Spółki jest uzyskanie w segmencie usług sprzętowych pozycji lidera
w Europie Środkowo-Wschodniej oferującego kompleksową obsługę projektów w zakresie wszelkiego rodzaju
sprzętu dźwigowego (żurawie hydrauliczne, wieżowe, gąsienicowe).
Od 2008 r. Spółka działa na rynku energetyki wiatrowej jako podmiot świadczący usługi w zakresie montażu turbin.
Wieloletnia obecność w tej branży, bliska współpraca z czołowymi producentami turbin wiatrowych, szerokie
doświadczenie w montażu turbin w różnych warunkach, komplementarność sprzętowa oraz innowacyjność
działania stanowią przesłanki dla dalszego uczestnictwa Herkules S.A. na tym rynku. Spółka uważnie przygląda się
rozwojowi tego sektora w Polsce i w krajach sąsiadujących i zamierza aktywnie uczestniczyć w projektach
wiatrakowych.
Potencjał rynku instalacji wiatrowych jest postrzegany przez Spółkę jako bardzo atrakcyjny i rozwojowy. W tym
zakresie Spółka podjęła decyzję o wzmocnieniu działu żurawi gąsienicowych i energetyki wiatrowej w drodze zakupu
nowej maszyny, charakteryzującej się zaawansowanymi parametrami udźwigu i podniesień. Żuraw Liebherr LG
1750SX został dostarczony 28 kwietnia 2022 r. i ma być wykorzystywany przede wszystkim na kontraktach
związanych z budową farm wiatrowych. Zakup żurawia finansowany jest leasingiem pozyskanym na podstawie
umowy zawartej z ING Lease (Polska) Sp. z o.o.
Uzupełnieniem działań operacyjnych w segmencie standardowego klasycznego budownictwa oraz energetyki
wiatrowej z pewnością wciąż będzie uczestnictwo w rynku instalacji teletechnicznych. Z uwagi na dynamiczną
zmienność i ciągły rozwój technologii telekomunikacyjnych, Zarząd Spółki postrzega wciąż ten sektor jako wart
zainteresowania, zwłaszcza w zakresie potencjalnych publicznych inwestycji w teleinformatyczną infrastrukturę.
Potwierdzeniem prawidłowości wyboru tej działalności i jej rynku docelowego jest jej coroczny stabilny poziom
przychodów i rentowności.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
17
Rozwój organiczny jest schematem działania także dla spółki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A., która funkcjonuje
na rynku o stosunkowo nielicznej konkurencji. Spółka ta zamierza obsługiwać dotychczasowych kontrahentów, ale
również poszukuje nowych zastosowań dla swoich prefabrykatów, a także jest gotowa uruchamiać produkcję dla
elementów dotychczas nie wytwarzanych. Produkty spółki są również obecne za granicą, są oferowane m.in. w
Czechach i w Niemczech.
Zdarzeniem o dużym stopniu niepewności i tym samym niosącym ze sobą ryzyko terminowej i zgodnej z budżetem
realizacji, jest kontynuacja projektu budowy systemu łączności kolejowej GSMR dla PKP Polskie Linie Kolejowe S.A.
Kontrakt jest obarczony dużym stopniem skomplikowania i trudności, zarówno w obszarze operacyjnym, jak również
finansowym. W celu ograniczania negatywnego wpływu zmian rynkowych na końcowy wynik na kontrakcie, Grupa
Kapitałowa prowadzi aktywną politykę w zakresie zgłaszania PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. wszelkich roszczeń
wynikłych ze zdarzeń niezależnych i niemożliwych do przewidzenia na dzień składania ofert. Z
Efektywność i okres wdrażania strategii oraz osiągnięcie rozmiarów pozwalających na jej realizację uzależnione są w
znaczącym stopniu od możliwości ekspansji stwarzanych przez otoczenie ekonomiczne i wewnętrzne
uwarunkowania rozwoju, a także przez wypracowane i pozyskane przez Spółkę środki finansowe.
3.6. Czynniki ryzyka i zagrożenia.
Ryzyko epidemiologiczne SARS-CoV-2
W związku z pandemią wirusa SARS-CoV-2, w branżach, w której działają spółki Grupy Kapitałowej Herkules oraz w
jej szerszym otoczeniu rynkowym (łańcuchy dostaw, inwestycje budowlane, urzędy, podmioty finansujące) mogą
pojawić się ograniczenia w funkcjonowaniu, rzutujące w sposób istotny na działalność operacyjną Grupy. Zarządy
spółek Grupy Kapitałowej rozpoznają na bieżąco związane z tym ryzyka mogące w istotnym stopniu wpłynąć na
sposób prowadzenia działalności operacyjnej, a w szczególności na dotrzymanie terminów umownych, jak i
spowodować powstanie nieprzewidzianych kosztów, wykraczających poza dotychczasowe planowanie
ekonomiczne.
Zarządy spółek Grupy Kapitałowej, a w szczególności Zarząd spółki dominującej, dostrzegają, że opisana wyżej
sytuacja jest obecnie jednym z istotnych czynników ryzyka o wysokim stopniu niepewności. W związku z powyższym
spółki, wykorzystując dostępne możliwości i instrumenty, stworzyły i stosują procedury mające działać w kierunku
ograniczenia powyższego ryzyka. Jednocześnie podjęły działania prewencyjne oraz edukacyjne mające na celu
ograniczenie ryzyka zarażenia poszczególnych osób, zarówno wewnątrz spółek, jaki i w relacjach w Grupie
Kapitałowej oraz w interakcjach z podmiotami zewnętrznymi.
Dwuletni okres działania w warunkach pandemii potwierdza, że Grupa Kapitałowa dobrze funkcjonuje w warunkach
obostrzeń i sytuacja ta nie ma istotnego wpływu na jej stosunki wewnętrzne. Dostrzega się, że w kontekście
makroekonomicznym pandemia ma istotny i negatywny wpływ na funkcjonowanie gospodarki krajowej oraz
ogólnoświatowej, a to odbija się na obsługiwanych przez spółki sektorach, co w konsekwencji może pogorszyć
możliwości prowadzenia niezakłóconej działalności operacyjnej przez Grupę Kapitałową i uzyskiwane przez nią
wyniki finansowe.
Ryzyko rozwoju rynku budowlanego
W ujęciu długookresowym wielkość polskiego rynku budowlanego wykazuje tendencję wzrostową, jednakże
dostrzegalne jest ryzyko okresowych wahań koniunkturalnych, które podczas wzrostów są czynnikiem
zwiększającym dynamicznie sprzedaż i wpływającym pozytywnie na uzyskiwane rezultaty działalności gospodarczej,
natomiast w okresie spadków wpływają negatywnie na poziom przychodów i osiągane wyniki. W celu ograniczenia
powyższego ryzyka Grupa Kapitałowa prowadzi monitoring koniunktury na rynku budowlanym i stara się dopasować
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
18
swój potencjał sprzętowy, usługowy i produkcyjny do popytu zgłaszanego przez rynek, jak również w sposób
optymalny dywersyfikować segment odbiorców. Niezależnie od standardowych czynników rynkowych, w ostatnim
czasie pojawiły się dwie okoliczności silnie wpływające na sektor, które zakłócają trendy rozwojowe. Jednym z nich
jest epidemia SARS-CoV-2. Pomimo tego, że sektor ten (nie licząc budownictwa kubaturowego) relatywnie mało
ucierpiał ekonomicznie od początku pandemii w Polsce, Zarząd spółki dominującej z uwagą przygląda się rynkowej
reakcji na wpływ centralnie wprowadzanych ograniczeń i obostrzeń na sytuację tej branży. Drugim czynnikiem o
obecnie najistotniejszym znaczeniu dla rozwoju budownictwa jest rosyjska agresja zbrojna na Ukrainę. Konflikt ten
powoduje obecnie szereg bardzo dynamicznych, nierynkowych zmian o nieprzewidywalnej sile i kierunku (wzrosty
cen surowców, materiałów i usług, migracja siły roboczej). W związku z drastycznym wzrostem kosztów realizacji
inwestycji, będących następstwem wzrostu cen surowców, materiałów i usług oraz kosztów finansowych, Grupa
Kapitałowa identyfikuje ryzyko istotnego ograniczenia inwestycji na rynku krajowym i zmniejszenie tym samym
popytu na usługi świadczone przez Grupę. Elementem ograniczającym to ryzyko może być uruchomienie środków
w ramach projektu Krajowego Planu Odbudowy, w ramach którego przewidziane jest wsparcie m.in. w obszarach
energii i zmniejszenia energochłonności, jak również zielonej i inteligentnej mobilności.
Ryzyko związane z konkurencją
W ostatnich kilku miesiącach rynki, na których działa Grupa Kapitałowa wykazywały dość stabilny poziom
koniunktury, co sprzyjało rozwijanej polityce sprzedażowej przy względnej równowadze konkurencyjnej. Ostanie
wydarzenia w Ukrainie mogą spowodować spadki produkcji budowalnej, a w rezultacie wzrost konkurencji i spadek
cen. Sytuacja taka może też zrodzić konieczność poszerzania oferty, dokonywania inwestycji i konsolidacji,
przejmowania wykwalifikowanych pracowników oraz konieczność ekspansji na innych rynkach. Powyższe czynniki
prowadzić mogą do zwiększania kosztów, a przez to do pogorszenia wyników finansowych Grupy. Zarządy spółek
obserwują i analizują działania konkurencji w celu zminimalizowania powyższego ryzyka.
Ryzyko związane z działalnością w segmentach rynku niezwiązanych z budownictwem kubaturowym –
wykonawstwo farm wiatrowych
Trudno jest jednoznacznie stwierdzić, że długookresowy rozwój Grupy Kapitałowej w tych segmentach będzie
zgodny z jej założeniami. Ewentualne trudności w pozyskiwaniu i utrzymaniu się na nowych rynkach mogą mieć
wpływ na uzyskiwane przez Grupę wyniki finansowe, jednakże ryzyko to powinna ograniczać pogłębiona analiza
możliwości ekspansji. Znaczący wpływ na powyższe aspiracje mają czynniki regulacyjne o charakterze legislacyjnym.
Pojawienie się nowych projektów w 2019 r. w energetyce wiatrowej może oznaczać trwały trend w zakresie powrotu
inwestycji w tym sektorze w okresie kolejnych kilku lat. Spółka dominująca w latach 2020 – 2021 wzięła udział w
kilku takich przedsięwzięciach i postrzega rynek jako bardzo atrakcyjny.
W dniu 2 lutego 2021 Rada Ministrów zatwierdziła dokument pod nazwą „Polityka energetyczna Polski do 2040 r.”,
Dokument wyznacza kierunki rozwoju sektora, a celem jest dojście do nisko- i zeroemisyjnej transformacji polskiej
gospodarki. Perspektywa do 2030 r. zakłada nie mniejszy niż 32% udział energii odnawialnej w elektroenergetyce
(głównie energetyka wiatrowa i PV) oraz co najmniej 23% udział OZE w końcowym zużyciu energii brutto. Mając na
uwadze sankcje gospodarcze nałożone na Rosję, w związku z konfliktem wojennym w Ukrainie, można spodziewać
się modyfikacji przyjętych założeń w drodze realizacji inwestycji energetycznych o charakterze ograniczającym
zależność energetyczną Polski od surowców importowanych dotychczas z Rosji.
Ryzyko inwestycji publicznych i priorytetów polityki gospodarczej
Zamówienia publiczne są jednym z czynników napędzających koniunkturę i oddziałujących na poszczególne sektory
gospodarki. W niektórych segmentach, w których działa Grupa Kapitałowa, czyli budownictwo kubaturowe oraz
infrastruktura drogowa i telekomunikacyjno – energetyczna, oddziaływanie wydatków rządowych i ich
kierunkowanie odgrywa znaczącą rolę w rozwoju. Zmiany, zwłaszcza nagłe, w priorytetach polityki gospodarczej
mogą wpływać bezpośrednio na sprzedaż i poziom uzyskiwanych wyników przez Grupę Kapitałową.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
19
Ryzyko związane z kanałami dystrybucyjnymi
Grupa opiera swoją działalność podstawową w dużej mierze na współpracy z firmami wykonawczymi, co przy
obecnym tempie rozwoju rynku zapewnia stabilność. Ewentualne zmiany warunków współpracy czy wahania
koniunkturalne stanowić mogą przejściowe utrudnienia, jednakże dywersyfikacja prowadzonej działalności może
ograniczać ryzyko ich wystąpienia.
Ryzyko związane z inwestycjami kapitałowymi
Herkules S.A. posiada w portfelu inwestycyjnym istotny udział w spółkach, które nie prowadzą wysokomarżowej
działalności operacyjnej lub w ogóle nie funkcjonują. Wyniki osiągane przez te podmioty mają wpływ na wyniki
Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej oraz na zaangażowanie zasobów finansowych i administracyjnych spółki
dominującej. Herkules S.A. stara się minimalizować to ryzyko dysponując pakietem kontrolnym udziałów i akcji tych
podmiotów oraz wywierając wpływ na ich politykę operacyjną i finansową. W zakresie podmiotów, których
charakter działalności operacyjnej odbiega od działalności podstawowej Herkules S.A., poszukiwane są rozwiązania
mające na celu wyłączenie tych podmiotów z Grupy Kapitałowej.
Ryzyko związane ze zmianą polityki dostawców wobec Grupy
Grupa Kapitałowa współpracuje z wieloma dostawcami, z którymi ma podpisane długoterminowe umowy. Aktualnie
nie występuje uzależnienie od jednego dostawcy w żadnym z segmentów prowadzonej działalności. W opinii spółki
dominującej w każdym przypadku jest możliwość zastąpienia jednego dostawcy innym, co może jednak wiązać się z
krótkookresowymi problemami.
Ryzyko rynku pracy
Obecnie najsilniejszym czynnikiem oddziałującym na rynki, na których działa Grupa Kapitałowa jest zbrojna agresja
Rosji na Ukrainę która powoduje odpływ pracowników z sektora budowlanego z uwagi na powrót do ojczyzny
obywateli ukraińskich. Sytuacja ta może spowodować w najbliższym okresie bardzo silne fluktuacje, co może
negatywnie wpłynąć na ilość pozyskiwanych przez Grupę projektów i w konsekwencji na jej wyniki finansowe.
Na znaczeniu wydaje się tracić czynnik epidemii wirusa SARS-CoV-2 – do tej sytuacji przedsiębiorstwa są już dość
dobrze przygotowane.
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
W segmentach rynku budowlanego, w których Grupa Kapitałowa prowadzi działalność, występuje charakterystyczna
dla budownictwa sezonowość sprzedaży. Rozwój technologii budowlanych oraz zmiany klimatyczne w kierunku
częstszego występowania ciepłych i krótkich zim wpływają niwelująco na powyższe różnice, jednak wciąż
odnotowuje się nieco wyższe wykorzystanie mocy usługowych i produkcyjnych w miesiącach kwiecień-listopad (w
sezonie) i niższe w pozostałych miesiącach (poza sezonem). W celu ograniczenia wpływu tego zjawiska na wyniki
finansowe podejmowane są kroki zmierzające do dywersyfikacji prowadzonej działalności oraz dostosowania
potencjału usługowego i produkcyjnego do zmieniającego się poziomu popytu.
Ryzyko kontroli należności
Spółki Grupy Herkules, tam gdzie to możliwe, prowadzą politykę dywersyfikacji źródeł przychodów i starają się
maksymalnie je różnicować. W poszczególnych segmentach działalności aktywność służb handlowych prowadzi do
pozyskiwania projektów dotyczących różnych dziedzin gospodarki i różnych sektorów budownictwa, energetyki czy
telekomunikacji. Polityka handlowa zakłada także zróżnicowanie pozyskiwanych kontrahentów pod względem ich
potencjału i stabilności rynkowej. Niezależnie od powyższego umowy ramowe z odbiorcami zawierane przez Spółkę
na czas nieokreślony lub kontrakty na czas określony mogą powodować krótkookresową koncentrację przychodów,
jednakże historyczne dane wskazują, że ryzyko to jest ograniczone.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
20
Ryzyko kredytowe odbiorców
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się ze zobowiązań przez dłużników. Herkules S.A. i
jej spółki zależne są narażone na ryzyko kredytowe głównie w obszarach związanych z należnościami od odbiorców
oraz środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi. Najistotniejsze z nich jest ryzyko dotyczące spływu należności,
które jest ograniczane przez prowadzenie działań windykacyjnych, zarówno przez powołany w Grupie do tych celów
wewnętrzny dział organizacyjny, jak i szereg wyspecjalizowanych podmiotów zewnętrznych współpracujących w
zakresie windykacji przedsądowej i sądowej.
Z ryzykiem powyższym wiąże się ryzyko wydłużonych terminów płatności i należności spłacanych ratalnie, jednakże
praktyka występująca w Grupie Kapitałowej i dane historyczne potwierdzają, że przypadki kontraktowania takich
planów spłat występują niezwykle rzadko i mają znaczenie marginalne.
Ryzyko związane z zaangażowaniem Grupy za granicą
Tempo rozwoju oraz wielkość rynku budowlanego w krajach sąsiadujących z Polską, podobnie jak na innych rynkach
Europy, jest trudne do oszacowania. Potencjalnie niestabilny rozwój może wpływać na wielkość sprzedaży
realizowanej przez Grupę na tych rynkach. Niewielki poziom sprzedaży na rynki zagraniczne (Niemcy, Czechy,
Słowacja, Szwecja, Litwa) pozwala oceniać powyższe ryzyko jako ograniczone.
Ryzyko związane z otoczeniem prawnym
Grupa prowadzi w przeważającej części działalność w Polsce i jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian
w otoczeniu prawnym i regulacyjnym w Polsce. Otoczenie prawne oraz regulacyjne w Polsce podlegało oraz nadal
podlega częstym zmianom, a ponadto przepisy prawa nie są stosowane w sposób jednolity przez sądy oraz organy
administracji publicznej. Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej przez Grupę, które w
ostatnich latach ulegają częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpieczeń
społecznych, prawo handlowe oraz inne uregulowania dotyczące podmiotów gospodarczych zajmujących się
rynkiem budowlanym czy usługami sprzętowymi.
Niektóre przepisy prawne budzą wątpliwości interpretacyjne, w związku z czym istnieje ryzyko niekorzystnych zmian
przepisów lub ich interpretacji w przyszłości. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową,
sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej.
Ryzyko związane ze zmianami w polskim systemie podatkowym
Jednym z istotniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, mogą być zmiany
systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących przepisów
podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni,
co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W
związku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski, zachodzi
większe ryzyko niż w przypadku podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność
Grupy Kapitałowej oraz jej ujęcie podatkowe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez
organy podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi. Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz
przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji przepisów podatkowych odmiennej od będącej podstawą wyliczenia
zobowiązania podatkowego przez spółki Grupy Kapitałowej. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję
rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy jej rozwoju.
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Polski
Wyniki makroekonomiczne polskiej gospodarki oraz tempo jej rozwoju mają istotny wpływ na rynek budowlany oraz
inne sektory, w których działa Grupa Kapitałowa. Obecna koniunktura gospodarcza kraju sprzyja inwestycjom
przedsiębiorstw oraz organów administracji państwowej i samorządowej, a przez to wzrostowi poziomu inwestycji
w branży budowlanej ze szczególnym uwzględnieniem budownictwa infrastrukturalnego oraz związanego z ochroną
środowiska. Pogorszenie sytuacji makroekonomicznej w kraju jest czynnikiem, który może wpłynąć negatywnie na
pozycję rynkową Grupy Kapitałowej oraz jej wyniki finansowe.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
21
Ryzyko kursowe
Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko zmiany kursów walut. Znacząca część zakupów sprzętu budowlanego
pochodzi z importu i jest nominowana głównie w euro. Ponadto, Grupa Kapitałowa posiada część umów
kredytowych i leasingowych nominowanych w walutach obcych. W tym przypadku Spółka dąży do zawierania
kontraktów handlowych wyrażonych w walucie odpowiadającej walucie finansowania i tym samym zabezpiecza w
sposób naturalny ewentualny negatywny wpływ zmian kursowych na wynik Spółki.
Ryzyko związane z możliwością utraty środków trwałych
Spółki Grupy Kapitałowej prowadząc działalność gospodarczą zaciągają zobowiązania finansowe w instytucjach
finansowych, których spłata zabezpieczana jest na składnikach majątku trwałego, zarówno na nieruchomościach jak
i ruchomościach wykorzystywanych w działalności gospodarczej. Tym samym istnieje ryzyko utraty znaczących
aktywów trwałych w przypadku nieterminowego regulowania zobowiązań finansowych, co może doprowadzić do
skorzystania przez wierzycieli z zabezpieczeń rzeczowych. W ocenie Zarządu spółki dominującej ryzyko utraty
składników majątku trwałego nie jest znaczne i w celu jego zminimalizowania dokłada się wszelkich starań, aby
terminowo wywiązywać się z zaciągniętych zobowiązań finansowych.
Ryzyko posiadania zobowiązań finansowych
Grupa Kapitałowa Herkules w swej działalności posługuje się w dużej mierze zewnętrznym finansowaniem, przede
wszystkim w formie kredytów i leasingu. Zobowiązania te zabezpieczone są głównie na majątku spółek Grupy
Kapitałowej. Pogorszenie sytuacji ekonomicznej spółek może niekorzystnie wpłynąć na możliwość spłaty tych
zobowiązań lub umowne ograniczenia finansowe (covenanty), co doprowadzić może do podjęcia przez instytucje
finansujące działań windykacyjnych przeciwko Grupie Kapitałowej i w konsekwencji narazić ją na wzrost kosztów
obsługi długu, konieczność przedterminowej spłaty lub utratę składników majątkowych.
Szczególnie istotną pozycję w tym zakresie stanowi wartość poręczeń i gwarancji udzielonych przez Herkules S.A. na
rzecz spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., odpowiedzialnej za realizację projektu GSMR. Brak właściwej
i terminowej realizacji prac na projekcie GSMR ze strony Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. rodzi za sobą ryzyko
zgłoszenia, ze strony Banku Gospodarstwa Krajowego - banku finansującego realizację projektu GSMR,
potencjalnych roszczeń w stosunku do Herkules SA z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń o wartości 79 mln zł.
Zobowiązania spółki zależnej, Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., z tego tytułu wobec wystawcy tj. Banku
Gospodarstwa Krajowego, ze względu na ewentualne koszty uboczne zostały poręczone przez Herkules S.A. do
wysokości 150% nominalnej wartości powyższych tytułów. Ponadto spółka dominująca wspiera poręczenie
zastawem rejestrowym na grupie 21 maszyn (żurawie wieżowe i kołowe) o wartości rynkowej nie mniejszej niż 17,2
mln zł.
Ryzyko posiadanych udziałów i akcji
Inwestycje w jednostkach zależnych oparte na instrumentach udziałowych (kapitałowych) mogą zostać ograniczone
lub wyeliminowane na skutek działania czynników zewnętrznych lub działanie zarządów spółek zależnych. Ryzyko
rozproszenia własności w Grupie Kapitałowej Herkules oraz ograniczenia lub utraty kontroli nad spółkami zależnymi
ocenia się jako znikome z uwagi na skupienie własności udziałów w jednym podmiocie oraz bezpośrednie
sprawowanie nadzoru operacyjnego i finansowego nad podmiotami zależnymi przez spółkę dominującą. Kontrola
operacyjna i finansowa spółek zależnych przez spółkę dominującą niesie także ryzyko ponoszenia odpowiedzialności
odszkodowawczej za funkcjonowanie podmiotów w Grupie Kapitałowej w sytuacji udzielenia im wsparcia przez
Herkules S.A. w drodze udzielonych poręczeń lub gwarancji. W sposób szczególny sytuacja odnosi się do poręczeń i
gwarancji udzielonych przez Herkules S.A. spółce Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.
Ryzyko utraty płynności
Jak informowała spółka dominująca w komunikatach bieżących, w procesie realizacji projektu GSMR prowadzone
są obecnie negocjacje pomiędzy Konsorcjum wykonawczym a Zamawiającym dotyczące zawarcia kolejnego aneksu
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
22
do kontraktu, obejmującego m.in. kwestie indeksacji cen, zmiany harmonogramu wykonawczego i ujęcie wzrostu
kosztów prac ze względu na sytuację pandemii poprzez wydłużenie terminu realizacji projektu oraz podwyższenia
Zaakceptowanej Kwoty Kontraktowej. Istnieje ryzyko, że aneks do umowy nie zostanie uzgodniony, co spowoduje
niedotrzymanie przez Konsorcjum wykonawcze terminu realizacji projektu oraz wzrost kosztów wykonawczych,
który nie znajdzie pokrycia w oczekiwanych przychodach. W konsekwencji Zamawiający może naliczyć kary umowne.
Zarówno naliczenie kar, jak i wzrost kosztów przedsięwzięcia mogą spowodować utratę płynności Herkules S.A. i jej
Grupy Kapitałowej oraz znaczące pogorszenie ich sytuacji ekonomicznej.
Ryzyko realizacji dużych kontraktów.
Wraz ze wzrostem zakresu technicznego umowy, czy też stopnia trudności jej realizacji oraz jej wartości, rośnie jej
ryzyko wykonawcze. Spółka ogranicza to ryzyko dywersyfikując rozmiary przyjmowanych zleceń i zamówień, co
wyznacza przeciętny trend o średnim wolumenie. Wyjątkowa sytuacja dotyczy uczestnictwa Grupy Kapitałowej
Herkules w konsorcjum wykonawczym w zawartym w 2018 r. kontrakcie na budowę systemu łączności dla kolei
GSMR dla PKP PLK S.A. W skład konsorcjum wykonawczego, obok Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. dodatkowo
wchodzą następujące podmioty: lider konsorcjum Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o., Fonon Sp. z o.o. – spółka
z Grupy Kapitałowej Wasko oraz SPC-2 Sp. z o.o. – spółka z Grupy Kapitałowej Compremum. Zgodnie z zasadami
działania konsorcjum każdy z konsorcjantów odpowiada solidarnie za działania podejmowane oraz prace
realizowane przez pozostałych konsorcjantów.
Bardzo rozległy zasięg budowy linii radiowych, obejmujący teren całej Polski, liczebność stacji przekaźnikowych,
organizacja logistyki procesu wykonawstwa, rozmiary finansowe przedsięwzięcia oraz solidarna
współodpowiedzialność konsorcjantów za ich działania i zaniechania są dodatkowym źródłem ryzyka operacyjnego
i finansowego. Herkules S.A. stara się zarządzać tymi procesami poprzez swoją spółkę celową Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o. w taki sposób by powyższe ryzyka minimalizować, m.in. zapewniając jej organizację administracji, obsługi
prawnej, finansowania i zarządzania projektem. W celu ograniczania negatywnego wpływu zmian rynkowych na
końcowy wynik na kontrakcie, Grupa Kapitałowa prowadzi aktywną politykę w zakresie zgłaszania PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A. wszelkich roszczeń wynikłych ze zdarzeń niezależnych i niemożliwych do przewidzenia na dzień
składania ofert. W ramach podejmowanych działań Grupa zgłosiła do PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. roszczenia
m.in. związane z pandemią COVID oraz działaniami wojennymi w Ukrainie. W opinii Zarządu oba czynniki, zarówno
pandemiczny, jaki ten związany z rosyjską agresją mają charakter kontraktowo zdefiniowanej „siły wyższej”, co
umożliwia Konsorcjum wystąpienie do Zamawiającego ze stosownymi roszczeniami, gdyż wpływ obu czynników
zdecydowanie wykracza poza normalne i akceptowalne ryzyko kontraktowe, możliwe do przewidzenia przez
wykonawcę na dzień składania oferty.
Poniżej wykazano najistotniejsze czynniki ryzyka wynikające z powyższego kontraktu:
- ryzyko związane z uzależnieniem od głównego odbiorcy – rozmiary kontraktu sprawiają, że sprzedaż do jednego
odbiorcy – PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. będzie stanowiła znaczący udział w przychodach Grupy Kapitałowej
Herkules, zagrożenie dla inwestycji kolejowych (mające źródło w strukturach PKP, jak i makroekonomiczne) może
wpłynąć negatywnie na możliwości sprzedażowe i płynność Grupy;
- ryzyko związane z brakiem należytego wykonania robót budowlanych przez spółki z Grupy Kapitałowej - Herkules
S.A. jest poręczycielem za zobowiązania Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. z tytułu gwarancji należytego wykonania i
rękojmi za wady, ponadto poręcza także kredyt obrotowy dla tej spółki zależnej. Łączna nominalna wartość tych
poręczeń to blisko 79 mln zł, choć zabezpieczenie bankowe, ze względu na ewentualne koszty uboczne, dotyczy
150% tej wartości. Istnieje ryzyko, że w przypadku nienależytego wykonania lub braku wykonania robót
budowlanych realizowanych przez spółkę zależną oraz jej podwykonawców, jak również pozostałe spółki,
wchodzące w skład konsorcjum, zamawiający wezwie gwaranta do wypłaty środków z gwarancji. Taka wypłata
mogłaby negatywnie wpłynąć na dalszą działalność Grupy Kapitałowej Herkules, jej pozycję rynkową oraz osiągane
przez nią wyniki finansowe;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
23
- ryzyko niedoszacowania kosztów wykonania kontraktu - w przypadku niezidentyfikowania lub niedoszacowania
wartości wszystkich niezbędnych prac do realizacji zamówienia podczas przygotowywania oferty przetargowej może
wystąpić ryzyko poniesienia strat lub uzyskania niższego zysku z tytułu wykonania kontraktu, w tym także związane
ze zmianami cen rynkowych kluczowych towarów oraz cen usług w stosunku do zakładanych w budżecie; ryzyko
niedoszacowania kosztów realizacji kontraktów może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy
Kapitałowej Herkules;
- ryzyko nieuznania przez zamawiającego roszczeń konsorcjum - w celu należytego wykonania przedmiotu
kontraktu może być wymagane wykonanie dodatkowych prac nieobjętych przedmiotem kontraktu, a tym samym
określonym w kontrakcie wynagrodzeniem, wiąże się to również z ryzykiem przekroczenia terminu realizacji
kontraktu; w przypadku niezachowania procedur określonych w kontrakcie, dotyczących zgłaszania roszczeń
terminowych i finansowych przez wykonawcę lub gdy roszczenia takie są według zamawiającego bezzasadne,
występuje ryzyko nieuznania takich roszczeń, co może mieć negatywny wpływ na należyte wykonanie przedmiotu
kontraktu;
- ryzyko związane z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi za wady fizyczne oraz gwarancji jakości wykonywanych
robót - na spółce zależnej od Herkules S.A. spoczywa odpowiedzialność z tytułu rękojmi za wady fizyczne
wykonanych obiektów oraz z tytułu gwarancji jakości zrealizowanych prac; istnieje ryzyko, że w wyniku
nieodpowiedniego wykonania obowiązków realizacyjnych powstaną zasadne roszczenia z tytułu ww. rękojmi lub
gwarancji;
- ryzyko zapewnienia finansowania dużych kontraktów – brak wystarczających źródeł finansowania lub ich utrata
może przynieść efekt utrudnień realizacyjnych, naruszenia terminów wykonania lub w skrajnym przypadku do
nieukończenia prac z wszelkimi umownymi konsekwencjami roszczeń, może także przyczynić się do wejścia Grupy
w nieprawidłową i zwiększającą ryzyko strukturę finansowania; w celu pokrycia szacowanej straty na kontrakcie
GSMR spółka dominująca zmuszona jest angażować z własnych zasobów i przekazywać do Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o. brakujące środki finansowe, które obarczone są istotnym ryzykiem braku spłaty. Przekazywanie przez
spółkę dominującą dofinansowania tego projektu wpływa negatywnie na jej płynność;
- ryzyko związane z odpowiedzialnością Grupy za nienależyte wykonanie robót budowlanych przez konsorcjantów
lub podwykonawców – spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. realizuje kontrakt wspólnie z innymi wykonawcami,
członkami konsorcjum oraz zatrudnia na potrzeby jego wykonania podwykonawców. Spółka ponosi
odpowiedzialność za działania konsorcjantów oraz zatrudnionych przez siebie podwykonawców jak za swoje własne
działania lub uchybienia; nie można wykluczyć, iż uchybienia przy realizacji prac w ramach kontraktu przez
podwykonawców lub konsorcjantów mogą spowodować trudności w realizacji kontraktu przez Spółkę, a w
konsekwencji wpłynąć na sytuację ekonomiczną i finansową całej Grupy Kapitałowej Herkules;
- ryzyko kar umownych – kontrakt przewiduje sankcje w przypadku opóźnienia w wykonaniu prac w stosunku do
tak zwanych Kamieni Milowych, Etapów ilościowych oraz Etapów szczegółowych, a także za niedotrzymanie terminu
usunięcia wady lub usterki uniemożliwiającej lub ograniczającej eksploatację linii kolejowej w określonym czasie po
realizacji kontraktu. Ponadto kary umowne zawarte w Kontrakcie odnoszą się do kwestii operacyjnych (na przykład
obowiązku przekazywania dokumentacji), finansowych (na przykład obowiązku utrzymywania polisy
ubezpieczeniowej), formalnych (na przykład obowiązku zgłaszania podwykonawców oraz dalszych
podwykonawców). Z uwagi na solidarną odpowiedzialność, nie można wykluczyć, iż uchybienia przy realizacji prac
w ramach kontraktu przez podwykonawców lub konsorcjantów mogą spowodować wystąpienie przesłanek
obciążenia konsorcjum karami umownymi, a w konsekwencji wpłynąć na sytuację ekonomiczną i finansową całej
Grupy Kapitałowej Herkules. Ryzyko powyższe jest ograniczone przez procedury zgłaszania roszczeń Wykonawcy
względem Zamawiającego;
- ryzyko pandemiczne – w kontekście wykonywanego projektu GSMR obszar ten ma szczególne znaczenie ze
względu na istotny udział w realizacji procesów o charakterze decyzji administracyjnych; opóźnienia w pracy
urzędów i instytucji wywołane epidemicznymi obostrzeniami mogą istotnie wpłynąć na opóźnienie w realizacji
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
24
kontraktu; poważniejszy rozwój pandemii może też zacząć oddziaływać istotnie na relacje biznesowe z
Zamawiającym, podwykonawcami i dostawcami materiałów i towarów.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. dokonała aktualizacji wartości
rozpoznanej przyszłej straty na tym kontrakcie, w efekcie czego, wyszacowana w roku 2019 na kwotę 30,7 mln zł
strata została zwiększona o kwotę 9,1 mln zł (z czego koszty administracyjne to 7,0 mln zł, a finansowe to 2,1 mln zł)
i tym samym zaktualizowana do kwoty 39,8 mln zł. Na wyniku skonsolidowanym Grupy Kapitałowej szacowana
rozpoznana przyszła strata na kontrakcie jest pomniejszona o szacowany przyszły zysk na kontrakcie spółki zależnej
Gastel Prefabrykacja SA w kwocie 5,4 mln zł. Podejmując decyzje o zwiększeniu, na dzień bilansowy 31 grudnia 2021,
wartości rozpoznanej przyszłej straty na kontrakcie, kierowano się założeniem konieczności wydłużenia okresu
realizacji kontraktu GSMR do grudnia 2024 r., przy jednoczesnym założeniu braku indeksacji wartości kontraktu o
sumę kosztów administrowania projektem oraz kosztów finansowych.
Zarząd spółki dominującej oraz Zarząd Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., wraz z pozostałymi członkami konsorcjum,
prowadzą negocjacje kontraktowe z PKP PLK SA w przedmiocie zawarcia Aneksu nr 3, aktualizującego kwestie m.in.
wydłużenia okresu realizacji umowy do grudnia 2024 r., indeksacji wartości kontraktu w oparciu o ustawę COVID i
związany z pandemią rozpoznany wzrost kosztów towarów i materiałów, kosztów administrowania kontraktem oraz
kosztów finansowych. W związku z prowadzonymi negocjacjami nad ostateczną treścią Aneksu nr 3, Zarząd spółki
zależnej ocenia, że możliwe do uzyskania jest pokrycie przez Zamawiającego opisanych powyżej dodatkowych
kosztów stałych (administracyjnych i finansowych), jednak ze względu zachowania ostrożności w szacunkach, na
dzień bilansowy nie ujmuje materializacji tego zdarzenia.
Niezależnie od powyższego Konsorcjum wystąpiło do Zamawiającego z roszczeniami dotyczącymi wzrostów cen
materiałów i usług budowlanych spowodowanych najpierw przez pandemię SARS-CoV-2, a ostatnio przez rosyjski
atak na Ukrainę. Sytuacja ta ma negatywny wpływ na rentowność prowadzonych prac i płynność kontraktu. Oba
wymienione czynniki, zarówno pandemiczny, jaki ten związany z rosyjską agresją mają charakter kontraktowo
zdefiniowanej „siły wyższej”, gdyż wpływ obu czynników zdecydowanie wykracza poza normalne i akceptowalne
ryzyko kontraktowe, możliwe do przewidzenia przez wykonawcę na dzień składania oferty. Grupa Kapitałowa
zasadnie oczekuje uwzględnienia w wynagrodzeniu wzrostu kosztów wykonawczych spowodowanych przez
powyższe nieoczekiwane zdarzenia o charakterze nierynkowym.
Ryzyko związane z wojną w Ukrainie
Rozpoczęta w końcu lutego 2022 r. agresja zbrojna Rosji na Ukrainę stwarza całkowicie nowy i trudny do
zdefiniowania zestaw czynników ryzyka wpływających na większość aktywności Spółki i powoduje obecnie
występowanie szeregu bardzo dynamicznych, nierynkowych zmian o nieprzewidywalnej sile i kierunku. Grupa
Kapitałowa identyfikuje następujące obszary, w których możliwe jest wystąpienie czynników mogących wpłynąć na
rynki, na których prowadzi ona działalność:
• zakłócenia łańcuchów dostaw – dotyczy to przede wszystkim surowców, półproduktów oraz paliw, które
mogą ograniczyć dostępność materiałów i urządzeń koniecznych do prowadzenia prac budowlanych;
• wzrosty cen surowców – mogą spowodować spadek oczekiwanej rentowności projektów inwestycyjnych i
w konsekwencji ograniczenie zamówień dla Spółki ze strony sektora budowlanego;
• obszar pracowniczy – masowy powrót do Ukrainy zatrudnionych w sektorze budowlanym obywateli tego
kraju może spowodować istotne braki personalne w branży, co może wpłynąć na wzrost kosztów projektów
inwestycyjnych a w spadek koniunktury w sektorze.
W aspekcie funkcjonalnym, konflikt zbrojny w Ukrainie nie ma istotnego wpływu na działalność Grupy Kapitałowej
Herkules. Grupa nie realizuje żadnych robót ani dostaw zarówno na terytorium Ukrainy jak również Rosji i Białorusi
oraz nie jest stroną umów z podmiotami znajdującymi się na tych terytoriach. W perspektywie sektorów gospodarki
sytuacja ta wpływa wprost na koszty niektórych usług i produktów ze względu na dynamiczny wzrost cen surowców,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
25
materiałów budowlanych i usług podwykonawczych. Zwrócić należy też uwagę, że potencjalna eskalacja konfliktu
zbrojnego w Ukrainie i jej skutki polityczno- gospodarcze mogą zwiększyć oddziaływanie negatywnych efektów na
działalność Grupy Kapitałowej i osiągane przez nią, w kolejnych okresach, wyniki finansowe.
Niezależnie od powyższego, w związku z istniejącym poręczeniem Herkules S.A. za zobowiązania spółki zależnej
Herkules infrastruktura Sp. z o.o. w istotnej wartości, dostrzega się wpływ konfliktu rosyjsko-ukraińskiego na spółkę
dominującą. Spółka zależna, realizując projekt GSMR, zmuszona jest ujmować w budżecie projektu rosnące istotnie
koszty surowców, materiałów i usług budowlanych. Czynniki związany z rosyjską agresją ma charakter kontraktowo
zdefiniowanej „siły wyższej”, co umożliwia spółce zależnej wystąpienie do Zamawiającego ze stosownymi
roszczeniami, niemniej jednak Zarząd Herkules S.A. dostrzega ryzyko związane z sytuacją spółki zależnej wywołanej
wojną w Ukrainie.
3.7. Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej.
Projekt GSMR.
Najistotniejszym kontraktem realizowanym w Grupie Kapitałowej Herkules jest projekt budowy systemu
ERTMS/GSMR dotyczącego bezprzewodowej łączności cyfrowej dla kolei. Umowa z PKP Polskie Linie Kolejowe S.A.
o łącznej wartości 2,3 mld zł została zawarta w dniu 29 marca 2018 r. przez konsorcjum pod przewodnictwem Nokia
Solutions and Networks Sp. z o.o. Herkules S.A. uczestniczy w konsorcjum poprzez swoją spółkę zależną Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o., która jest odpowiedzialna za sprawy formalno- prawne, projektowanie, oraz budowę ok.
1,2 tys. szt. telekomunikacyjnych masztów (wież) antenowych razem z kontenerami instalacyjnymi do rozlokowania
infrastruktury IT. Oczekiwana wartość przychodów netto z tego przedsięwzięcia to 280 mln zł. Głównym dostawcą
materiałów dla Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. w tym przedsięwzięciu jest Gastel Prefabrykacja S.A. (wieże i
kontenery żelbetowe). Herkules S.A. dostarcza kadrę nadzorującą prace na Kontrakcie oraz zapewniającą wsparcie
w zakresie administracji. Obok Herkules S.A. oraz Nokia Solution and Networks Sp. z o.o. w konsorcjum uczestniczą
Compremum S.A. (d. Pozbud T&R S.A.), poprzez spółkę celową SPC-2 Sp. z o.o. oraz Wasko S.A., poprzez spółkę
celową Fonon Sp. z o.o.
W związku z powyższym kontraktem dotyczącym GSMR i koniecznością zapewnienia gwarancji i finansowania spółce
celowej, Herkules S.A. poręczyła za Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. i jej zobowiązania wobec Banku Gospodarstwa
Krajowego na łączną kwotę 79 mln zł, w tym odpowiednio: z tytułu gwarancji należytego wykonania (34,3 mln zł),
gwarancji zwrotu zaliczki (10,1 mln zł), kredytu obrotowego (17,5 mln zł) oraz gwarancji zwrotu drugiej zaliczki (17,2
mln zł).
Przedsięwzięcie, ze względu na swoje rozmiary, wielość lokacji obiektów radiowych i ich położenie w całym kraju
oraz zakres prac dokumentacyjnych i budowlanych jest niezwykle skomplikowane i stanowi najtrudniejsze
przedsięwzięcie budowlane, które wykonywała Grupa Kapitałowa Herkules. W celu sprawniejszej jego realizacji
zmodyfikowano i zreorganizowano strukturę wewnętrzną Grupy i procesy w niej funkcjonujące. Spółka dominująca
do niedawna prowadziła trzy biura operacyjne – w Poznaniu, w Gdańsku i centralne w Warszawie, które pokrywały
swoim zasięgiem teren Polski. W marcu 2022 r, uruchomiono również biuro w Krakowie.
Powyższe problemy o nieprzewidywanej na etapie ofertowania skali oraz inne przyczyny natury technicznej
powodują znaczny wzrost kosztów realizacji nieuwzględniony w pierwotnej wycenie kontraktu. Na etapie realizacji
około 6 – 8% zadania, spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. oceniła warunki oraz problemy wykonawcze i na dzień
30 września 2019 r. dokonała weryfikacji pierwotnego budżetu kontraktu z uwagi na chęć dochowania należytej
staranności i ostrożności w szacowaniu wyniku tak istotnej dla Grupy Kapitałowej umowy.
Efektem weryfikacji budżetu kontraktu jest szacowana strata na realizacji całości tej umowy, która na dzień jej
sporządzenia w 2019 r. została oszacowana na wartość 30,7 mln zł. Głównym składnikiem wpływającym na powyższą
wartość jest niedoszacowanie kosztów działalności operacyjnej po uwzględnieniu obecnych realiów realizacyjnych,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
26
które powoduje stratę operacyjną na całości kontraktu na poziomie 23,3 mln zł – ta wartość została odniesiona w
koszty działalności operacyjnej roku obrotowego 2019. Pozostała kwota 7,4 mln zł dotyczy przyszłych estymowanych
kosztów obsługi finansowej przedsięwzięcia – odniesiono ją w koszty finansowe 2019 r. Na dzień 31 grudnia 2019 r.
w bilansie została ujęta wartość tej rezerwy na poziomie 29,6 mln zł, gdyż koszty nieznajdujące pokrycia w sprzedaży
w okresie od początku realizacji umowy do tego dnia wyniosły 1,1 mln zł. Wyżej wskazana wartość rezerwy została
odniesiona w wynik 2019 r. W kolejnych okresach sprawozdawczych ujmowane jest wykorzystanie rezerwy w
kwotach równoważących stratę ponoszoną w tych okresach.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. spółka Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. dokonała aktualizacji wartości
rozpoznanej przyszłej straty na tym kontrakcie, w efekcie czego, wyszacowana w roku 2019 na kwotę 30,7 mln zł
strata została zwiększona o kwotę 9,1 mln zł (z czego koszty administracyjne to 7,0 mln zł, a finansowe to 2,1 mln zł)
i tym samym zaktualizowana do kwoty 39,8 mln zł. Na wyniku skonsolidowanym Grupy Kapitałowej szacowana
rozpoznana przyszła strata na kontrakcie jest pomniejszona o szacowany przyszły zysk na kontrakcie spółki zależnej
Gastel Prefabrykacja SA w kwocie 5,4 mln zł. Podejmując decyzje o zwiększeniu, na dzień bilansowy 31 grudnia
2021 r., wartości rozpoznanej przyszłej straty na kontrakcie, spółka zależna kierowała się założeniem konieczności
wydłużenia okresu realizacji kontraktu GSMR do grudnia 2024 r., przy jednoczesnym założeniu braku indeksacji
wartości kontraktu o sumę kosztów administrowania projektem oraz kosztów finansowych.
Zarząd Herkules S.A. oraz Zarząd Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., wraz z pozostałymi członkami konsorcjum,
prowadzą negocjacje kontraktowe z PKP PLK SA w przedmiocie zawarcia Aneksu nr 3, aktualizującego kwestie m.in.
wydłużenia okresu realizacji umowy do grudnia 2024 r., indeksacji wartości kontraktu w oparciu o ustawę COVID i
związany z pandemią rozpoznany wzrost kosztów towarów i materiałów, kosztów administrowania kontraktem oraz
kosztów finansowych. W związku z prowadzonymi negocjacjami nad ostateczną treścią Aneksu nr 3, Zarząd spółki
zależnej ocenia, że możliwe do uzyskania jest pokrycie przez Zamawiającego opisanych powyżej dodatkowych
kosztów stałych (administracyjnych i finansowych), jednak ze względu zachowania ostrożności w szacunkach, na
dzień bilansowy nie ujmuje materializacji tego zdarzenia.
Niezależnie od powyższego Konsorcjum wystąpiło do Zamawiającego z roszczeniami dotyczącymi wzrostów cen
materiałów i usług budowlanych spowodowanych najpierw przez pandemię SARS-CoV-2, a ostatnio przez rosyjski
atak na Ukrainę. Sytuacja ta ma negatywny wpływ na rentowność prowadzonych prac i płynność kontraktu. Oba
wymienione czynniki, zarówno pandemiczny, jaki ten związany z rosyjską agresją mają charakter kontraktowo
zdefiniowanej „siły wyższej”, gdyż wpływ obu czynników zdecydowanie wykracza poza normalne i akceptowalne
ryzyko kontraktowe, możliwe do przewidzenia przez wykonawcę na dzień składania oferty. Grupa Kapitałowa
zasadnie oczekuje uwzględnienia w wynagrodzeniu wzrostu kosztów wykonawczych spowodowanych przez
powyższe nieoczekiwane zdarzenia o charakterze nierynkowym.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. wartość rezerwy ujęta w skonsolidowanym bilansie Grupy Kapitałowej
zależnej wynosi 16,0 mln zł.
Dostrzeżone problemy wykonawcze, oszacowana strata oraz ograniczenie finansowania Zarządy spółki dominującej
i Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. postrzegają jako istotne zagrożenie realizacyjne i płynnościowe. Grupa Kapitałowa
Herkules opracowała i przyjęła plan działań operacyjnych i finansowych, aby powyższe ryzyko oraz inne, występujące
przy realizacji projektu, ograniczyć lub zneutralizować oraz zminimalizować szacowaną stratę na kontrakcie.
Grupa Kapitałowa Herkules podejmuje aktywne działania w celu zminimalizowania negatywnych efektów opisanych
powyżej. W tym celu stosuje odmienne technologie budowy, reorganizuje proces realizacji, w zakresie prac
formalno-prawnych zacieśnia współpracę z partnerami Konsorcjum wykorzystując ich doświadczenie i wsparcie w
realizacji procesów. Ponadto uzgodniono z jednym z członków Konsorcjum przejęcie części zakresu prac
przynależnego dotychczas Grupie, przygotowano plan wsparcia finansowego dla Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.
przez spółkę dominującą, dywersyfikowany jest wolumen firm podwykonawczych, prowadzone jest szerokie
oddziaływanie w ramach Konsorcjum na metodykę akceptacji wykonanych prac przez Zamawiającego w celu
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
27
uproszczenia zasad i przyspieszenia rozliczenia. W zakresie finansów podjęto współpracę z ING Bankiem Śląskim
S.A., który od września 2020 r. udziela finansowania kredytowo – gwarancyjnego spółce Gastel Prefabrykacja S.A.,
a od stycznia 2022 r. zapewnia dodatkowe środki na finansowanie kapitału obrotowego spółce dominującej.
Ponadto renegocjowano z Bankiem Gospodarstwa Krajowego warunki kredytu finansującego działalność Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. – kredyt, który pierwotnie miał być zmniejszony o 50% po 2020 r. i wygasnąć w końcu 2021
r. został przedłużony przy jednoczesnym utrzymaniu pełnego salda w kwocie 17,5 mln zł do maja 2023 r. Pozyskano
również z Banku Gospodarstwa Krajowego kolejną gwarancję zwrotu zaliczki, która umożliwiła pobranie od
Zamawiającego drugiej części zaliczki w wysokości 17,2 mln zł (netto 14 mln zł).
Pomyślna realizacja powyższych planów może prowadzić do poprawy rentowności przedsięwzięcia i korzystnej dla
wyniku kolejnej weryfikacji budżetu, jednak, by tego dokonać, Zarząd spółki dominującej oczekuje na utrwalenie
działania pozytywnych czynników. W przeciwnym kierunku wciąż oddziałują negatywne czynniki, przede wszystkim,
skutki wpływu pandemii na długość procesów administracyjnych i wzrost cen w sektorze budowlanym, zmiany w
planie radiowym kontraktu, niespodziewane kolizje z istniejącą infrastrukturą kolejową i planowanymi przez grupę
PKP inwestycjami. W szczególności brak jest efektywnej procedury koordynacji z równoległymi inwestycjami i
najczęściej sprowadza się ona do bezterminowego wstrzymywania realizacji projektu GSMR na korzyść
równoległych inwestycji PKP PLK S.A. Powyższe istotnie utrudnia odpowiednie zarządzanie projektem, generując
istotne opóźnienia i poważne dodatkowe koszty związane z koniecznością przeorganizowania zespołów
projektowych i wykonawczych w reakcji na stwierdzane kolizje.
Proces wykonawczy napotyka szereg przeciwności, m.in. istotne zmiany w planie radiowym, kolizje z innymi
inwestycjami Grupy PKP, kolizje z niezidentyfikowaną wcześniej infrastrukturą kolejową i energetyczną, problemy z
terminowym dostępem do zasilania z powodu ograniczeń istniejących w zakładach energetycznych, ograniczona
dostępność pozwoleń na budowę wraz z projektami wykonawczymi, wynikający z pandemicznego wydłużenia
procesów administracyjnych. Na proces realizacji istotny wpływ ma pandemia SARS-CoV-2 i związane z nią
obostrzenia sanitarne. Trzecia jej fala prawie dwukrotnie wydłużyła okres oczekiwania na pozwolenia na budowę ze
względu na spowolnienie pracy urzędów i instytucji.
Konsorcjum wykonawcze zwróciło się do PKP PLK S.A. z wnioskiem o wprowadzenie szeregu zmian i odstępstw od
obowiązujących procedur, które jakkolwiek funkcjonują w przypadku realizacji lokalnych inwestycji typowo
kolejowych, to nie przystają do realizacji ogólnopolskiej inwestycji o charakterze telekomunikacyjnym jakim jest
projekt GSMR.
Na proces realizacji istotny wpływ ma pandemia SARS-CoV-2 i związane z nią obostrzenia sanitarne. Pandemia
prawie dwukrotnie wydłużyła okres oczekiwania na pozwolenia na budowę ze względu na zmianę trybu i
spowolnienie pracy urzędów i instytucji, oddziałuje też istotnie na relacje biznesowe z podwykonawcami i
dostawcami materiałów i towarów. Oprócz wydłużonych terminów realizacji bezpośrednim efektem pandemii jest
znaczny wzrost kosztów materiałów budowlanych niezbędnych do realizacji kontraktu, oraz koszt usług (w
szczególności koszty transportu)
Niekorzystny wpływ na realizację projektu mają wprowadzane przez lidera Konsorcjum zmiany w planie radiowym,
który determinuje lokalizację i parametry obiektów radiowych (wysokość wież). Zmiany te, w zakresie prac
realizowanych przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., wpływają bezpośrednio zarówno na proces projektowania i
uzyskiwania niezbędnych pozwoleń, jak i na etap realizacji prac budowlanych, wydłużając czas i podnosząc koszty
wykonania. Zmiany planu radiowego są przedmiotem rozmów pomiędzy Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o., z
PKP PLK S.A. Rozmowy te dotyczą sposobu zapewnienia właściwego pokrycia radiowego sieci kolejowej w drodze
realizacji Kontraktu. Lider Konsorcjum zaproponował zmiany, które muszą być w pierwszej kolejności
zaakceptowane przez PKP PLK S.A., a następnie uwzględnione w trwających już procesach projektowania i
pozyskiwania pozwoleń na budowę. Skutkować to będzie wydłużeniem procesów projektowych i formalno-
prawnych oraz zmianą kosztów wykonania.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
28
Znaczący wpływ na procesy formalno-prawne mają też zgłaszane przez Konsorcjum od początku realizacji projektu
wady dokumentacji projektowej i formalno-prawnej otrzymanej od Zamawiającego, kolizje z istniejącą i
projektowaną infrastrukturą kolejową i energetyczną oraz niewystarczający poziom współpracy ze strony
Zamawiającego.
W 2020 r. pozyskano dużego podwykonawcę, który przejął znaczący zakres prac przypisanych Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. – FTTH Solutions Sp. z o.o. (d. Impel Tech Solution Sp. z o.o. Sp. k.) (kompleksowe wykonanie
ok. 30% lokalizacji oraz cały zakres prac związanych z budową wewnętrznych linii zasilających) na warunkach
płatności odzwierciedlających schemat rozliczeń przewidziany kontraktem GSMR. Niestety podwykonawca ten nie
spełnił wymogów i oczekiwań w zakresie terminowości i jakości prowadzonych prac i spółka zależna zmuszona była
wypowiedzieć podpisane z nim umowy. Aktualnie zawierane są umowy z podwykonawcami na mniejsze zakresy
prac, co wydaje się być rozwiązaniem bezpieczniejszym i bardziej efektywnym.
W toku realizacji Kontraktu Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. prowadził rozmowy z Liderem Konsorcjum, Nokia
Solutions and Networks Sp. z o.o. na temat pokrycia nieprzewidzianych kosztów związanych z realizowanymi
pracami. Rozmowy te nie przyniosły rezultatu i 12 sierpnia 2020 r. Herkules Infrastruktura sp. z o.o. wniósł do Sądu
Okręgowego w Warszawie, pozew przeciwko Nokia Solutions and Networks sp. z o.o. na kwotę 45 mln zł, która
stanowi odszkodowanie z tytułu:
i) zmian wprowadzonych przez Nokia Solutions and Networks sp. z o.o. w planowaniu radiowym –
polegających na zmianie ilości danego typu i wysokości wież – które wpływają na zakres prac Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. i skutkują poniesieniem dodatkowych, niemożliwych do przewidzenia przez tę
spółkę kosztów;
ii) nieprzewidzianych kosztów związanych z pracami elektrycznymi powstałymi na skutek naruszenia przez
Nokię postanowień Umowy Konsorcjum związanych w szczególności z przygotowaniem i złożeniem przez
Nokię oferty w imieniu Konsorcjum.
Postępowanie sądowe jest prowadzone, jednakże nie ma ono wpływu na współpracę operacyjną pomiędzy
partnerami Konsorcjum.
Umowa na realizację projektu GSMR na rzecz Zamawiającego, PKP Polskie Linie Kolejowe SA, przewiduje liczne
terminy realizacji (Etapów ilościowych, Kamieni Milowych oraz Etapów szczegółowych), których niedotrzymanie
wiąże się z możliwością obciążenia Konsorcjum karami umownymi. Na dzień bilansowy, Konsorcjum nie dochowało
terminów realizacji części Etapów, Kamieni Milowych oraz Etapów szczegółowych, co naraża Konsorcjum na
odpowiedzialność solidarną za zapłatę kar umownych. Niezależnie od tego, czy dany członek Konsorcjum, w tym
m.in. Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. ponosi winę za opóźnienie w realizacji poszczególnych Etapów lub Kamieni
Milowych, może on zostać obciążony w całości lub części karami umownymi naliczonymi przez Zamawiającego.
W okresie od lutego 2020 r. Konsorcjum otrzymało kilkukrotnie informację o naliczeniu przez Zamawiającego kar
umownych z tytułu przekroczenia niektórych terminów wykonawczych na łączną kwotę 4,9 mln zł.
Według stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania istnieje ryzyko obciążenia Konsorcjum przez
Zamawiającego karami umownymi z tytułu opóźnienia w realizacji. Ze względu na nieprecyzyjne zapisy Kontraktu,
łączna kwota potencjalnych kar z tytułu opóźnienia w realizacji, których naliczenie i potrącenie może grozić
Konsorcjum, jest w opinii Konsorcjum trudna do precyzyjnego wskazania.
Należy przy tym zauważyć, że do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Konsorcjum złożyło ponad 1000 roszczeń,
z których wynika, że Konsorcjum nie ponosi odpowiedzialności za istotną część opóźnień. W opinii Konsorcjum,
powstałe opóźnienia były następstwem okoliczności przez Konsorcjum niezawinionych, a brak winy w opóźnieniu
wyłącza możliwość naliczenia kary umownej.
Trzeba również podkreślić, że ze względu na uregulowania prawne związane z przeciwdziałaniem i zwalczeniem
epidemii COVID-19, możliwość potrącania kar umownych, jak również skorzystania z gwarancji zabezpieczających
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
29
należyte wykonanie Umowy w celu pokrycia kwot kar umownych, jest – w chwili obecnej – wyłączona przez przepisy
bezwzględnie obowiązującego prawa.
Niezależnie od powyższego Konsorcjum podejmuje szereg działań o charakterze organizacyjno-finansowym, których
celem jest optymalizacja prac realizowanych na Kontrakcie i tym samym zminimalizowanie powstałych opóźnień.
W październiku 2021 r. Herkules infrastruktura Sp. z o.o. i Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. przy udziale
Herkules S.A. zawarły porozumienie, na mocy którego lider Konsorcjum udzieli wsparcia spółce Herkules
infrastruktura Sp. z o.o. w celu przyspieszenia prac nad jej częścią projektu. Wsparcie to ma mieć postać:
a) zastosowania mechanizmu przyspieszonych płatności – po ukończeniu przez Herkules Infrastruktura Sp. z
o.o. wskazanych etapów budowy poszczególnych obiektów radiowych, lider Konsorcjum będzie
przekazywał Spółce środki z tytułu certyfikacji WE, które Spółka zwróci liderowi po rozliczeniu tego procesu
z Zamawiającym;
b) Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. zapewni usługi swego profesjonalnego zespołu zajmującego się
pozyskiwaniem pozwoleń budowlanych, nadzorowaniem prac budowlanych oraz odbiorów końcowych
obiektów radiowych;
c) Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. pokryje część kosztów związanych z przyspieszeniem niektórych
prac SABP.
Spłata zobowiązania Herkules infrastruktura Sp. z o.o. wobec lidera Konsorcjum, które może powstać w wyniku
zastosowania wspomnianego mechanizmu przyspieszonych płatności została poręczona przez Herkules S.A.
Poręczenie zostało złożone do kwoty 4 600 tys. zł. Porozumienie zostało zawarta na okres 12 miesięcy.
Obecnie pomiędzy Konsorcjum a Zamawiającym trwają negocjacje porozumienia ujmującego szereg postulatów
zgłaszanych przez wykonawcę od kilkunastu miesięcy. Efektem ma być kolejny aneks do umowy wykonawczej
(Aneks nr 3), w którym zamiarem Konsorcjum jest wprowadzenie m.in. zapisu o wydłużeniu terminu realizacji
projektu do grudnia 2024 r. oraz mechanizmu indeksacji cen. Dla Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. stanowi to
szczególnie istotny element, gdyż spółka jest bezpośrednio narażona na wzrosty cen materiałów budowlanych
(szeroki zakres prac fundamentowych i montażowych). Spółka zależna obserwuje gwałtowne wzrosty cen zwłaszcza
stali zbrojeniowej i cementu, co w kolejnych miesiącach pogłębiać może już dostrzeżoną stratę na kontrakcie,
Jednocześnie sytuacja ma wpływ na wyniki jego głównego dostawcy – Gastel Prefabrykacja S.A. W okresie ostatnich
dwóch lat pojawiły się dwa istotne czynniki wzrostu cen. Pierwszy to związane z pandemią trudności zaopatrzenia
w stal, które powodowały kilkudziesięcioprocentowe rok do roku podwyżki cen tego surowca. Drugi to rosyjski atak
na Ukrainę i związany z nim paraliż dostaw większości surowców z Rosji i Ukrainy do Unii Europejskiej, który
niezwykle dynamicznie spowodował kolejne istotne wzrosty cen w okresie zaledwie kilku tygodni, w okresie lutego
i marca br. Sytuacja ta ma wysoce negatywny wpływ na rentowność prowadzonych prac i płynność kontraktu, a więc
pośrednio na utworzoną przez spółkę zależną w 2019 r. i zaktualizowaną na dzień 31 grudnia 2021 r. rezerwę na
stratę na projekcie. Warto podkreślić, że oba czynniki, zarówno pandemiczny, jaki ten związany z rosyjską agresją
mają charakter kontraktowo zdefiniowanej „siły wyższej”, co umożliwia Konsorcjum wystąpienie do Zamawiającego
ze stosownymi roszczeniami, gdyż wpływ obu czynników zdecydowanie wykracza poza normalne i akceptowalne
ryzyko kontraktowe, możliwe do przewidzenia przez wykonawcę na dzień składania oferty.
Kwestie indeksacji wynagrodzenia oraz rekompensaty z tytułu wzrostu kosztów prac i opóźnień w ich realizacji z
powodu obostrzeń pandemicznych są przedmiotem negocjacji z Zamawiającym. Ponadto w końcu marca 2022 r.
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. wystąpiła do Zamawiającego z żądaniem natychmiastowego rozpoczęcia negocjacji
w sprawie zwiększenia wynagrodzenia spółki zależnej z tytułu wzrostu kosztów wynikającego z sytuacji politycznej
w Europie Wschodniej. Oczekiwania spółki są całkowicie uzasadnione zważywszy choćby na skalę wzrostu cen stali,
cementu oraz paliw. Oczekiwaniem Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. jest uwzględnienie w wynagrodzeniu wzrostu
kosztów wykonawczych spowodowanych przez powyższe nieoczekiwane zdarzenia o charakterze nierynkowym.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
30
Żurawie wieżowe.
W 2021 r. dział żurawi wieżowych zawarł ponad 130 nowych kontraktów wynajmu. Pojawiło się wiele projektów
związanych ze służbą zdrowia i żurawie Herkules S.A. widoczne były na budowach szpitali m.in. w Poznaniu, w
Szczecinie, w Warszawie i w Wołominie. Maszyny Spółki obsługiwały również inwestycje edukacyjne – m.in. obiekty
szkolnictwa wyższego przy ul. Mińskiej i kampus Ochota w Warszawie. Interesującym i wysokim wartościowo
projektem infrastrukturalnym jest realizowana przy pomocy maszyn Herkules S.A. przez Budimex przebudowa
Dworca Zachodniego w Warszawie. W minionym roku Spółka obsługiwała również wiele projektów infrastruktury
przemysłowej, a najważniejsze kontrakty w tym sektorze to budowy w Zakładach Chemicznych Azoty w Policach i
Zakłady Azotowe w Puławach. W 2022 r. Herkules S.A. obsługuje budowę elektrowni Dolna Odra zarówno w zakresie
żurawi wieżowych, jak i mobilnych. Żurawie wieżowe pracowały także obsługując budowę stadionu sportowego w
Płocku.
Tradycyjnie największą ilość zleceń zapewniło budownictwo mieszkaniowe, a największe projekty to osiedle Lokum
Developer we Wrocławiu (7 maszyn - Olczyk), „Miasteczko Nowa Sfera” w Warszawie (7 maszyn - Unibep) i osiedle
„Mieszkanie+” przy ul. Kolejowej w Warszawie (6 maszyn - Porr)
Z pewnością wciąż najciekawszym projektem była kontynuacja budowy wieżowca Varso w Warszawie, który osiągnął
na początku 2021 roku docelową wysokość 310m stając się najwyższym budynkiem w UE. Zwieńczeniem tego
zadania technologicznego jest posadowienie w 2021 r. żurawia wieżowego z wysięgnikiem wychylnym na dachu
tego budynku. Ponadto Spółka realizowała (i nadal realizuje) trzeci najwyższy budynek mieszkalny w Polsce (Olszynki
Park Rzeszów) oraz kompleks trzech „100-metrowców” w Katowicach (Global Office Park). Po dniu bilansowym
Herkules S.A. rozpoczęła również prace przy kolejnym wieżowcu dla firmy Ghelamco – The Bridge.
Żurawie hydrauliczne.
Najistotniejszy wpływ na wynik segmentu miał udział w projektach energetyki wiatrowej, kontraktowanych przez
Dział Żurawi Gąsienicowych oraz partnerów działających przy inwestycjach w OZE, w których żurawie kołowe
Herkules S.A. uczestniczyły jako maszyny towarzyszące. Maszyny tego działu uczestniczyły także w licznych
inwestycjach w sektorze przemysłowym. Warto tu wymienić kontynuację rozbudowy Zakładów Azotowych Police
oraz prace remontowe w rafinerii Lotos (10 maszyn, zlecenie o wartości blisko 1 mln zł) oraz prace serwisowe przy
instalacjach w rafinerii Orlen (8 maszyn, zlecenie o wartości ponad 1,2 mln zł). W ramach licznych projektów Dział
współpracował z takimi Firmami jak: Budimex, Strabag, Skanska, Polimex Energetyka, ZRE Katowice, Spec-Rem czy
Mostostal Kraków.
Niezwykle istotnym była również obsługa prac wykonywanych przez Dział Żurawi Wieżowych Herkules S.A. (głównie
montaż i demontaże maszyn) oraz Spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. – udział w wznoszeniu obiektów
radiowych dla projektu GSMR.
Żurawie gąsienicowe.
Na początku ubiegłego roku finalizowano projekty w infrastrukturze przemysłowej, jednak przez większą część 2021
roku maszyny tego działu pracowały przede wszystkim w sektorze energetyki wiatrowej. Wiodącym
przedsięwzięciem były cztery projekty budowy farm wiatrowych dla Nordex Polska – łącznie 25 turbin, w które
zaangażowano dwie największe w dziale maszyny oraz kilkanaście żurawi hydraulicznych o udźwigach od 160 do
500 t. Spółka wykonywała także zlecenia serwisowe turbin wiatrowych współpracując z koncernem General Electric,
które kontynuuje w 2022 r. Potencjał tego rynku instalacji wiatrowych jest postrzegany jako bardzo atrakcyjny i
Spółka podjęła decyzję o wzmocnieniu działu nową maszyną o wysokich parametrach udźwigu i wysokości
podnoszenia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
31
Budownictwo telekomunikacyjne.
Dział zajmuje się głównie budową i przebudową stacji bazowych dla operatorów telefonii komórkowej (systemy 5G
i LTE). Jest to kompleksowy proces inwestycyjny – od pozyskania lokalizacji, przez projektowanie, prace formalno-
prawne, prace budowlano-konstrukcyjne, po instalację sprzętu telekomunikacyjnego. Spółka w tym zakresie
współpracowała w 2021 r. m.in. z Polkomtel (Towerlink), Orange, Nokia, Networks! i T-Mobile. Dział ten generuje z
obsługiwanych projektów rok rocznie podobny obrót około 6 – 6,5 mln zł.
Inwestycje.
W 2021 r. Spółka nie dokonała znaczących zakupów inwestycyjnych, lecz prowadziła typowe zakupy związane z
rotacją niektórych składników majątkowych oraz uzupełnieniem stanu o nieznaczące wartościowo urządzenia.
Najistotniejszą grupą składników majątkowych pod względem wydatków były środki transportu, które pozyskano za
blisko 2 mln zł, finansując zakupy leasingiem.
Po dniu bilansowym – w styczniu 2022 r. Spółka zawarła umowę leasingu, którego przedmiotem jest żuraw kołowy
kratowy Liebherr LG 1750SX – maszyna o zaawansowanych parametrach wysięgu i udźwigu. Inwestycja o wartości
blisko 30 mln zł ma znaleźć zastosowanie przede wszystkim na dynamicznie rozwijającym się rynku instalacji turbin
wiatrowych.
W celu rozwijania produkcji i pozyskiwania większej ilości nowych projektów poza kontraktem GSMR, Zarząd spółki
Gastel Prefabrykacja S.A. zawarł kontrakt na dostawę nowego zestawu form do produkcji masztów
strunobetonowych. Przedmiot będzie sfinansowany kredytem bankowym i ma zostać dostarczony w 2. Kwartale br.
Pozostała sprzedaż.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Herkules S.A. dokonała sprzedaży niektórych wyeksploatowanych
składników majątku trwałego lub środków trwałych o niskim stopniu wykorzystania. Przedmiotem sprzedaży było
m.in. 13 żurawi wieżowych, 5 żurawi kołowych oraz szereg środków transportu. Łączna wartość zrealizowanych
transakcji to 3,7 mln zł.
3.8. Powiązania kapitałowe i organizacyjne spółki dominującej oraz inwestycje finansowe i kapitałowe.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. w skład Grupy Kapitałowej Herkules obok jednostki dominującej Herkules
S.A. wchodziły także jednostki zależne kapitałowo: Gastel Hotele Sp. z o.o., Gastel Prefabrykacja S.A. oraz Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o., a także jednostka powiązana Viatron S.A. w restrukturyzacji Charakter tej zależności jest
szczegółowo przedstawiony w informacji 2.5 niniejszego sprawozdania.
W otoczeniu Herkules S.A. występują jednostki powiązane, którymi są zazwyczaj osoby wchodzące w skład organów
zarządzających, nadzorczych i kontrolnych Spółki.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Herkules S.A nie uczestniczyła w jakichkolwiek wspólnych
przedsięwzięciach, jak również nie powiększyła zakresu swych inwestycji kapitałowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
32
3.9. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki w Grupie Kapitałowej Herkules nie zwierały transakcji między
sobą oraz z innymi podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Operacje spółki dominującej z
podmiotami powiązanymi opisane są szczegółowo w jej rocznym sprawozdaniu finansowym.
Odmienny charakter przyjmują transakcje finansowania przez Herkules S.A. działalności Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o. Zgodnie z planem wsparcia, przygotowanym przez Herkules SA, w okresie realizacji kontraktu GSMR przez
spółkę zależną, spółka dominująca zakłada, że jednym ze źródeł finansowania kontraktu będzie finansowanie spółki
zależnej w formie pożyczek długoterminowych. Przedmiotowe finansowanie ze strony spółki dominującej jest
niezbędne do prowadzenia prac na kontrakcie przez spółkę zależną. Finansowanie jest realizowane zgodnie z
harmonogramem zaawansowania wartościowego i rzeczowego kontraktu. Źródło finansowania stanowią środki
pieniężne pochodzące ze sprzedaży majątku zbędnego Herkules S.A. W skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2019 r. rozpoznano przyszłą stratę na tym kontrakcie
wyszacowaną na 30,7 mln zł. Wartość tej oszacowanej straty na kontrakcie obrazuje maksymalne zapotrzebowanie
gotówkowe spółki zależnej na realizację projektu w okresie jego wykonywania.
Do dnia bilansowego spółka dominująca udzieliła spółce zależnej szeregu pożyczek długoterminowych. Łącznie
wartość tych operacji (wraz z naliczonymi odsetkami) to 20,5 mln zł. Wartość tych pożyczek podlega odpisowi
aktualizującemu w sprawozdaniu jednostkowym Herkules S.A. za 2021 r. ze względu na spodziewaną stratę na
kontrakcie, ujawnioną w sprawozdaniu skonsolidowanym za rok 2019 r.
Decyzja o kontynuacji prac nad kontraktem została podjęta po szczegółowej analizie finansowo-prawnej. W ramach
przeprowadzonych analiz możliwych scenariuszy określono, że potencjalna szkoda, wynikła z ewentualnego
odstąpienia przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. od realizacji kontraktu może istotnie przewyższać wartość
rozpoznanej przyszłej straty na tym kontrakcie, wyszacowanej na kwotę 30,7 mln zł i zaktualizowanej na dzień 31
grudnia 2021 r. o kwotę 9,1 mln zł (3,7 mln zł w danych skonsolidowanych).
3.10. Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego.
Działalność Herkules S.A. oraz Gastel Prefabrykacja S.A., Viatron S.A. w restrukturyzacji i Herkules Infrastruktura Sp.
z o.o. ma wpływ na środowisko naturalne. Spółki Grupy Kapitałowej są emitentami zanieczyszczeń w postaci pyłów
i gazów wprowadzanych do powietrza (emisja spalin z posiadanych środków transportu) oraz wytwarzają w procesie
prowadzonej aktywności odpady sklasyfikowane zgodnie z ustawą o ochronie środowiska jako niebezpieczne i inne
odpady (głównie pozostałości materiałów eksploatacyjnych). Spółki te prowadzą szczegółową ewidencję
powyższych zjawisk i zgodną z wymogami prawa gospodarkę odpadami, m. in. prowadzą selektywną zbiórkę
odpadów, a materiały niebezpieczne przekazują wyspecjalizowanym podmiotom celem utylizacji lub odzysku. Spółki
Grupy Kapitałowej są płatnikami opłat z tytułu emisji pyłów i gazów.
W trosce o środowisko naturalne realizowana polityka zakupów zakłada inwestowanie w nowoczesne środki
transportu i maszyny charakteryzujące się niskim współczynnikiem emisji spalin (silniki o klasie emisji min. EURO 4).
Wypracowana kultura korporacyjna także wpływa na oszczędności w zakresie zużycia materiałów eksploatacyjnych
i biurowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
33
3.11. Badania i rozwój.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki w Grupie Kapitałowej Herkules nie prowadziły prac badawczo
– rozwojowych.
3.12. Zagadnienia osobowe.
Poniżej przedstawiono strukturę zatrudnienia łącznie wszystkich spółek Grupy Kapitałowej wg segmentów
działalności aktualną na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r.
Grupy pracownicze
stan na 31.12.2021
stan na 31.12.2020
liczebność
struktura
liczebność
struktura
Zarząd jednostki dominującej i jednostek zależnych
5
2%
5
2%
Żurawie hydrauliczne
51
20%
52
21%
Żurawie wieżowe
50
20%
51
21%
Telekomunikacja
38
15%
37
15%
Produkcja
57
23%
54
22%
Sprzedaż
11
4%
12
5%
Działy wsparcia
36
14%
33
14%
Razem
248
100%
244
100%
w tym: kadra kierownicza
51
20%
51
21%
Poniżej przedstawiono podział wypłaconych w spółkach Grupy Kapitałowej Herkules wynagrodzeń w okresie
objętym niniejszym sprawozdaniem wynagrodzeń wg formy zatrudnienia.
Formy zatrudnienia
2021
2020
wartość
wynagrodzeń
struktura
wartość
wynagrodzeń
struktura
wynagrodzenia z tytułu umów o pracę
22 657
89%
20 003
89%
pozostałe formy
2 842
11%
2 369
11%
Razem
25 499
100%
22 372
100%
Poniżej przedstawiono strukturę zatrudnienia w spółkach Grupy Kapitałowej Herkules wg wykształcenia aktualną na
dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. oraz 31 grudnia 2020 r.
Grupy pracownicze
31.12.2021
31.12.2020
liczebność
struktura
liczebność
struktura
Wyższe
83
33%
80
33%
Średnie
62
25%
66
27%
Zasadnicze zawodowe
95
38%
87
36%
Podstawowe
8
3%
11
5%
Razem
248
100%
244
100%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
34
3.13. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
lub organem administracji publicznej.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa Kapitałowa nie uczestniczyła w postępowaniach przed sądem,
organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, które jednostkowo lub
łącznie wywierałyby istotny wpływ na jej sytuację finansową.
Herkules S.A. uczestniczy w postępowaniach sądowych, które dotyczą zapłaty należności handlowych
kwestionowanych przez kontrahentów lub kontrahentów w upadłości oraz roszczeń zobowiązaniowych, co do
których Spółka ma wątpliwości w zakresie jakości wykonania swych zamówień.
Niezależnie od powyższego Spółka jest stroną pozwaną w postępowaniach z powództwa byłych członków zarządu,
którzy przestali funkcjonować w organie Spółki w 2019 r. Ze względu na różnorodność roszczeń kierowanych do
Spółki (m.in. odszkodowanie lub odprawa z tytułu rozwiązania umowy o pracę, roszczenie o odszkodowanie z tytułu
zakończenia programu motywacyjnego, roszczenie o premię od wyniku finansowego) i w związku z istniejącym
ryzykiem niekorzystnych dla Herkules S.A. rozstrzygnięć tych postępowań, Spółka utrzymuje zawiązaną rezerwę
bilansową w wysokości 1 224 tys. zł, z której środki mogą posłużyć do ewentualnych wypłat. Wartość tej rezerwy
obrazuje oceniany przez Zarząd obecny poziom ryzyka dla Spółki i jest okresowo weryfikowany w zależności od
przebiegu powyższych postepowań sądowych. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. wartość rezerwy została
zwiększona o 197 tys. zł w stosunku do poziomu z końca okresu porównywalnego.
Spółka Gastel Prefabrykacja S.A. uczestniczy w postępowaniach o nieistotnej wartości dotyczących zapłaty
należności handlowych kwestionowanych przez kontrahentów oraz roszczeń zobowiązaniowych, co do których
spółka ta ma wątpliwości w zakresie jakości wykonania swych zamówień.
Viatron S.A. w restrukturyzacji prowadzi postępowanie przed Sądem Okręgowym w Sztokholmie o uzyskanie od
Liebherr-Werk Ehingen GmbH odszkodowania z tytułu wypadku żurawia Liebherr LG1750 który nastąpił w sierpniu
2017 r. Spółka domaga się zasądzenia od Liebherr odszkodowania za poniesione szkody oraz utracone przez spółkę
kontrakty na rynku skandynawskim w latach 2017- 2019. W pozwie Spółka wskazuje, iż podmiotem
odpowiedzialnym za wypadek Żurawia jest Liebherr, albowiem żuraw został wadliwie zaprojektowany, w tym m. in.
nie spełniał wymagań stawianych wobec tego typu maszyn przez Dyrektywę 2006/42/WE Parlamentu Europejskiego
i Rady z dnia 17 maja 2006 roku w sprawie maszyn, zmieniającą Dyrektywę 95/16/WE, co szczegółowo uzasadnione
zostało w treści opinii niezależnych międzynarodowych rzeczoznawców. Wartość sporu opiewa na kwotę 4,7 mln
eur. W 2018 r. i 2019 r. przed sądem w Sztokholmie trwało składanie wyjaśnień przez strony i przekazywanie
dokumentacji procesowej. Główna rozprawa została wyznaczona na koniec kwietnia 2020 r., jednakże ze względu
na epidemię SARS-CoV-2 posiedzenie sądu zostało odroczone do końca marca 2021 r., a następnie termin ten został
anulowany ze względu na pojawienie się przeszkód związanych z epidemią. Kolejny termin został wyznaczony przez
sąd na początek maja 2022 r.
W sierpniu 2020 r. Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. złożyła pozew przeciwko Nokia Solutions and Networks
Sp. z o.o. Roszczenie ma związek z realizacją przez obie spółki projektu GSMR i dotyczy należnego Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. wynagrodzenia z tytułu dodatkowych kosztów spowodowanych wpływem zmienionego
przez Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. planu radiowego oraz naruszenia przez Nokia Solutions and Networks
Sp. z o.o. umowy konsorcjalnej w odniesieniu do procesu przygotowania i złożenia oferty konsorcjalnej, co
spowodowało powstanie po stronie Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. nieprzewidzianych uprzednio kosztów prac
elektrycznych. Łącznie roszczenie opiewa na kwotę blisko 45 mln zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
35
Po dniu bilansowym, w związku z odstąpieniem przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. od zawartych z FTTH
Solutions sp. z o. o. (d. Impel Tech Solutions Sp. z o.o.) umów o podwykonawstwo spółka zależna naliczyła
Podwykonawcy kary umowne i wystąpiła o wypłatę z gwarancji bankowych należytego wykonania umów
wystawionych przez DnB Bank Polska S.A. na łączną kwotę 8,4 mln zł. Wobec braku wypłaty przez bank środków z
gwarancji, Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. złożyła w sądzie stosowny wniosek o zabezpieczenie roszczenia. Na
dzień zatwierdzenia sprawozdania sąd nie wydał postanowienia w przedmiocie wniosku.
Po dniu bilansowym FTTH Solutions Sp. z o.o. złożył trzy pozwy o ustalenie nieistnienia prawa spółki zależnej
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. do naliczenia kar umownych i udzielenie zabezpieczenia w postaci zakazania DNB
wypłaty środków z gwarancji bankowych. Postanowieniem z dnia 30 marca 2022 roku Sąd Okręgowy w Warszawie
udzielił zabezpieczenia roszczenia poprzez zakazanie DNB wypłaty z jednej z gwarancji na kwotę 7 mln zł do czasu
prawomocnego zakończenia postępowania.
Gastel Hotele Sp. z o.o. nie uczestniczy w żadnych postępowaniach sądowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
36
4. Sytuacja ekonomiczno - finansowa.
4.1. Wybrane dane finansowe w złotych i w euro
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej w przeliczeniu na euro
Wyszczególnienie
w tys. PLN
na dzień
31.12.2021
w tys. PLN
na dzień
31.12.2020
w tys. EUR
na dzień
31.12.2021
w tys. EUR
na dzień
31.12.2020
Aktywa razem
349 053
367 331
75 891
79 598
Aktywa trwałe
241 376
257 840
52 480
55 872
Aktywa obrotowe
107 677
109 491
23 411
23 726
Pasywa razem
349 053
367 331
75 891
79 598
Kapitał własny i kapitał udziałowców niekontrolujących
153 812
153 159
33 442
33 189
- w tym: kapitał akcyjny
68 238
68 238
14 836
14 787
Zobowiązania i rezerwy
195 241
214 172
42 449
46 410
Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej za ostatni dzień okresu 2021 – 31 grudnia 2021 r.,
przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. kurs 4 ,5994 zł/EUR.
Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej za ostatni dzień okresu 2020 – 31 grudnia 2020 r.,
przyjęto kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. kurs 4,6148 zł/EUR.
Podstawowe pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych w przeliczeniu na euro
Wyszczególnienie
w tys. PLN
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2021
w tys. PLN
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2020
w tys. EUR
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2021
w tys. EUR
12 miesięcy
od 01.01. do
31.12.2020
Przychody ze sprzedaży
163 639
150 562
35 749
33 651
Zysk z działalności operacyjnej
5 765
10 648
1 259
2 380
Zysk brutto z działalności kontynuowanej
1 922
5 682
420
1 270
Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej z działalności
kontynuowanej
655
4 365
143
976
EBITDA
25 108
30 283
5 485
6 768
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
-4 700
18 208
-1 027
4 070
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
1 206
9 071
263
2 027
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
-19 226
-1 732
-4 200
-387
Przepływy pieniężne razem
-23 224
26 084
-5 074
5 830
Środki pieniężne na koniec okresu
10 536
33 760
2 291
7 316
Średnia ważona liczba akcji w okresie
34 119 105
34 119 105
34 119 105
34 119 105
Zysk netto jednostki dominującej z działalności kontynuowanej
przypadający na 1 akcję (w zł)
0,02
0,13
0,00
0,03
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
37
Do przeliczenia danych sprawozdania z całkowitych dochodów za okres 01.01.2021 r. – 31.12.2021 r., przyjęto kurs
średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w
tym okresie, tj. kurs 4,5775 zł/EUR.
Do przeliczenia danych sprawozdania z całkowitych dochodów za okres 01.01.2020 r. – 31.12.2020 r., przyjęto kurs
średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w
tym okresie, tj. kurs 4,4742 zł/EUR.
4.2. Aktualna sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej.
Podstawowa działalność operacyjna
Poniżej przedstawiono operacyjną część skonsolidowanego rachunku zysków i strat i dynamikę jej pozycji w 2021 r.
w relacji do 2020 r.
L.p.
Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2021
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
2021 / 2020
[zmiana
wartościowa]
2021 / 2020
[zmiana
procentowa]
A
Przychody ze sprzedaży
163 639
150 562
13 077
9%
B
Koszty operacyjne
161 623
144 770
16 853
12%
1
Amortyzacja
19 343
19 635
-292
-1%
2
Zużycie materiałów i energii
32 390
23 521
8 869
38%
3
Usługi obce
71 678
65 755
5 923
9%
4
Podatki i opłaty
1 068
1 021
47
5%
5
Koszty świadczeń pracowniczych
29 507
27 286
2 221
8%
6
Pozostałe koszty rodzajowe
8 191
5 249
2 942
56%
7
Zmiana stanu produktów
-2 879
808
-3 687
-456%
8
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
2 325
1 495
830
56%
-
Zysk (strata) na sprzedaży (A - 1:8)
2 016
5 792
-3 776
-65%
Prezentowane powyżej zestawienie wskazuje na 9% wzrost sprzedaży z działalności podstawowej. Poniżej
zamieszczono ujęcie wolumenu przychodów w ujęciu segmentów operacyjnych i jego dynamikę między
prezentowanymi okresami.
Wartość
Okres
Wynajem żurawi
Budownictwo
telekom.
Produkcja
Inne
Razem
sprzedaż
2021
77 629
57 239
28 680
91
163 639
sprzedaż
2020
83 662
57 470
9 075
355
150 562
dynamika sprzedaży
2021 / 2020
-7%
0%
216%
-74%
9%
W segmencie podstawowym przychody Grupy Kapitałowej w 2021 r. były niższe o 7% od poziomu uzyskanego w
poprzednim roku. Jest to skutek zmniejszenia sprzedaży w spółce dominującej o 13% w dziale żurawi wieżowych
oraz o 25% w segmencie żurawi gąsienicowych.
W pierwszym przypadku, spadek spowodowany jest zdecydowanie mniejszą ilością obsługiwanych projektów, co
jest pokłosiem ograniczenia inwestycji po kolejnej fali Covid-19. Zabrakło zdecydowanie dużych przedsięwzięć,
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
38
jakimi Spółka mogła się pochwalić w okresie 2017 – 2019, przy jednoczesnym, widocznym ograniczeniu zamówień
ze strony budownictwa mieszkaniowego, gdzie sytuacja ulegała stopniowej poprawie począwszy od drugiego
kwartału 2021 r.
Poniżej zaprezentowano wartość sprzedaży w dziale żurawi wieżowych wg miesięcy w okresie 24 miesięcy wstecz
od marca 2022 r. Pomimo widocznego od lutego 2021 wyraźnego trendu wzrostowego, dopiero w marcu 2022 r.
udało się uzyskać poziom przychodów przewyższający te osiągane przez cały okres pandemii, czyli od początku
2020 r.
[w tys. zł]
W przypadku działu żurawi gąsienicowych, spadek spowodowany jest obsługą mniejszej ilości projektów energetyki
wiatrowej i wywołany jest brakiem odpowiedniego sprzętu. W 2020 r. Spółka realizowała część zleceń obcymi
żurawiami (wynajętymi od innych przedsiębiorstw branżowych), gdyż nie posiada maszyny, która sprostałaby
wymogom technicznym większości obecnie projektowanych i montowanych turbin. Jest to przesłanka stojąca za
decyzją Zarządu podjętą na początku 2021 r. o nabyciu nowoczesnego żurawia kołowego z wysięgnikiem kratowym,
którego parametry udźwigowe i wysokościowe sprostają wymaganiom obecnych technologii. Żuraw dołączył do
floty Herkules S.A. 28 kwietnia 2022 r., a jego zaangażowanie powinno zdecydowanie poprawić wyniki sprzedażowe
działu w II połowie 2022 r.
W przeciwieństwie do powyższych działów, sekcja żurawi kołowych (hydraulicznych) odnotowała wzrost
przychodów. Całkowity wolumen sprzedaży był wyższy rok do roku o 2%, a po odjęciu sprzedaży wewnętrznej
(żurawie pracowały dla innych działów Spółki) aż o 30%, co oznacza, że maszyny te obsługiwały zdecydowanie więcej
zleceń poza Grupą Kapitałową Herkules niż w 2020 r.
Analogiczna wizualizacja miesięcznej sprzedaży dla działów żurawi mobilnych przedstawia dużą zmienność
sprzedaży w prezentowanym okresie oraz sezonowość i szczególnie w dziale żurawi kołowych wykazuje, jak trudny
jest obecnie rynek tych maszyn, choć efekty sprzedażowe uzyskiwane od marca 2022 r. wyglądają bardzo obiecująco
(w marcu odnotowano najwyższą sprzedaż w ujęciu kilkuletnim). Gwałtowne wzrosty i spadki w żurawiach
gąsienicowych wynikają z niskiej liczebności sprzętu w tym dziale (2 maszyny) i ograniczonych możliwości
technicznych dla kontraktowania nowych projektów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
39
[w tys. zł]
W wartości skonsolidowanej sprzedaży segmentu budownictwa telekomunikacyjnego ujęto przychody generowane
przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. w procesie realizacji projektu GSMR oraz przez Herkules S.A. poza tym
przedsięwzięciem (głownie sieci telefonii komórkowej). W obu okresach wolumen sprzedaży prezentuje zbliżone
wartości.
W segmencie produkcji widoczny jest ponad 200% wzrost sprzedaży rok do roku. Segment ten reprezentuje spółka
zależna Gastel Prefabrykacja S.A., której produkcja kierowania jest w dużej części dla projektu GSMR i jest składową
opisanego powyżej wolumenu przychodów w dziale budownictwa telekomunikacyjnego. Sprzedaż wykazana w
segmencie operacyjnym produkcji w wartości 16 mln zł pochodzi z realizacji zamówień poza projektem kolejowym,
co pokazuje istotny potencjał rynkowy tej spółki.
Łączna wartość kosztów operacyjnych w Grupie Kapitałowej w 2021 r. wzrosła o 12% w porównaniu do 2020 r.
Najistotniejszy wzrost widoczny jest w pozycji zużycia materiałów i energii, co jest efektem większej aktywności w
dziale żurawi mobilnych spółki dominującej, ale przede wszystkim znaczącego wzrostu produkcji w Gastel
Prefabrykacja S.A. Dynamika ta ujmuje także wzrosty cen materiałów produkcyjnych i paliw. Zauważalny jest także
wzrost kosztów usług obcych wynikający z większej aktywności spółki produkcyjnej, ale także ze wzrostu cen i ilości
zrealizowanych prac w projekcie GSMR. Przyrost wynagrodzeń i ich pochodnych generowany jest głównie przez
Gastel Prefabrykacja S.A., co wiąże się wprost ze wzrostem produkcji i sprzedaży w tej spółce. Wzrost pozostałych
kosztów rodzajowych to efekt przede wszystkim ujęcia zwiększenia rezerwy na projekt GSMR w części dotyczącej
kosztów operacyjnych równej 1,6 mln zł. Pozostałe czynniki to rosnące koszty ubezpieczeń oraz realizacji przez
Herkules S.A. kontraktów w miejscach oddalonych od przedstawicielstw operacyjnych (delegacje, podróże służbowe
i zakwaterowanie).
Poniżej zaprezentowano porównanie wyników segmentów operacyjnych (bez kosztów ogólnego zarządu) w obu
okresach, zrealizowanych na poziomie wyniku na sprzedaży.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
40
Wartość
Okres
Wynajem żurawi
Budownictwo
telekom.
Produkcja
Inne
Razem
wynik segmentu
2021
5 658
876
4 796
542
11 872
wynik segmentu
2020
11 788
2 188
1 189
480
15 645
dynamika wyniku segmentu
2021 / 2020
-52%
-60%
303%
13%
-24%
Reasumując zysk na sprzedaży w 2021 r. wypracowany został na poziomie 2,0 mln zł i był niższy od wypracowanego
w 2020 r. o 65%.
Pozostała działalność operacyjna Grupy Kapitałowej
L.p.
Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2021
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
2021 / 2020
[zmiana
wartościowa]
2021 / 2020
[zmiana
procentowa]
-
Zysk (strata) na sprzedaży (A - 1:8)
2 016
5 792
-3 776
-65%
9
Pozostałe przychody operacyjne
5 181
9 538
-4 357
-46%
a
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
1 011
0
1 011
b
Inne przychody operacyjne
4 170
9 538
-5 368
-56%
-
Dotacje
1 935
8 460
-6 525
-77%
-
Pozostałe inne przychody operacyjne
2 235
1 078
1 157
107%
10
Pozostałe koszty operacyjne
1 432
4 682
-3 250
-69%
a
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
0
3 922
-3 922
-100%
b
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
158
0
158
c
Inne koszty operacyjne
1 274
760
514
68%
C
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
5 765
10 648
-4 883
-46%
W analizie skonsolidowanych pozostałych przychodów operacyjnych w 2020 r. zwraca uwagę ujęcie dofinansowania
z funduszy UE rozliczanego w czasie – obok standardowego odpisu, główną częścią tej pozycji jest zaliczenie w
przychód części dotacji dotyczących zbywanych aktywów trwałych, których wartość transakcyjna była w
porównywalnym okresie istotnie wysoka. W 2021 r. obrót na sprzedaży aktywów trwałych jest zdecydowanie niższy.
W 2021 r. w pozycji przychodów dotacyjnych obok standardowych rozliczeń wcześniejszych projektów
dofinansowania UE rozliczanych w czasie amortyzacji finansowanych aktywów, jest ujęta dotacja z FGŚP 0,9 mln zł
pozyskana w jednym z antycovidowych programów. W pozostałych innych przychodach główna wartość to
wykorzystanie odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych, które zostały sprzedane we wskazanych
okresach. Pozostałe inne koszty operacyjne to przede wszystkim odpisy aktualizujące należności, koszty szkód
ubezpieczeniowych i kary umowne.
Po podsumowaniu, wynik operacyjny w 2021 r. wyniósł ponad 5,8 mln i był niższy od ubiegłorocznego o 46%.
Wypracowana przez Grupę EBITDA osiągnęła wartość 25,1 mln zł, co stanowi spadek o 17% wzrost w porównaniu
do 2020 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
41
Działalność finansowa Grupy Kapitałowej
L.p.
Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2021
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
2021 / 2020
[zmiana
wartościowa]
2021 / 2020
[zmiana
procentowa]
C
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
5 765
10 648
-4 883
-46%
D
Przychody finansowe
1 755
993
762
77%
a
Odsetki
36
0
36
18000%
b
Inne
1 719
993
726
73%
E
Koszty finansowe
5 598
5 959
-361
-6%
a
Odsetki
2 455
2 873
-418
-15%
b
Strata ze zbycia inwestycji
0
0
0
c
Inne
3 143
3 086
57
2%
F
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
1 922
5 682
-3 760
-66%
W skonsolidowanych przychodach finansowych istotna wartość 1,7 mln zł (w 2021 r.) i 1,0 mln zł (w 2020 r.) to
wykorzystanie rezerwy dotyczącej wyniku kontraktu GSMR, w części równoważącej koszty finansowe poniesione we
wskazanych okresach. W analizie tej grupy kosztów warto zwrócić uwagę na spadek o 15% kosztów obsługi długu
odsetkowego – głównie za sprawą zmniejszenia ekspozycji leasingowo – kredytowej. Podobne w obu okresach
pozostałe koszty finansowe, przede wszystkim ze względu na niższą o 2,3 mln zł wartość ujemnych różnic kursowych,
lecz również ujęcie w tej pozycji zwiększenia rezerwy na projekt GSMR w części dotyczącej kosztów finansowych
równej 2,1 mln zł.
Wynik finansowy Grupy Kapitałowej
L.p.
Pozycja
Za okres 01.01.
- 31.12.2021
Za okres 01.01.
- 31.12.2020
2021 / 2020
[zmiana
wartościowa]
2021 / 2020
[zmiana
procentowa]
F
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
1 922
5 682
-3 760
-66%
G
Podatek dochodowy
1 269
1 319
-50
-4%
I
Zysk (strata) netto
653
4 363
-3 710
-85%
J1
Zysk (strata), przypadający na udziały niekontrolujące
-2
-2
0
0%
J2
Zysk (strata), przypadający na właścicieli jednostki dominującej
655
4 365
-3 710
-85%
Po uwzględnieniu działalności finansowej skonsolidowany zysk brutto za 2021 r. wyniósł 1,9 mln zł i był niższy od
wartości osiągniętej w 2020 r. o 66%, a zysk netto przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej uzyskano na
poziomie 0,7 mln zł, a więc mniej od wyniku za 2020 r. o 85%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
42
Dynamika wartości aktywów Grupy Kapitałowej:
L.p.
Pozycja
Stan na
31.12.2021
Stan na
31.12.2020
31.12.2021 /
31.12.2020
[zmiana
wartościowa]
31.12.2021 /
31.12.2020
[zmiana
procentowa]
I.
AKTYWA TRWAŁE (długoterminowe)
241 376
257 840
-16 464
-6%
1
Wartości niematerialne
350
357
-7
-2%
2
Rzeczowe aktywa trwałe
227 615
243 729
-16 114
-7%
3
Wartość firmy
12 713
12 713
0
0%
4
Należności długoterminowe
698
1 041
-343
-33%
-
w tym rozliczenia międzyokresowe długoterminowe
698
1 041
-343
-33%
II
AKTYWA OBROTOWE
107 677
109 491
-1 814
-2%
A
AKTYWA OBROTOWE BEZ AKTYWÓW DO ZBYCIA
107 034
108 839
-1 805
-2%
1
Zapasy
10 766
5 542
5 224
94%
2
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
37 449
26 091
11 358
44%
-
w tym rozliczenia międzyokresowe kosztów
3 470
2 267
1 203
53%
3
Aktywa dotyczące podatku bieżącego
840
669
171
26%
4
Aktywa obrotowe z tytułu umów
47 287
42 727
4 560
11%
5
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe
156
50
106
212%
7
Środki pieniężne i inne ekwiwalenty
10 536
33 760
-23 224
-69%
B
AKTYWA PRZEZNACZONE DO ZBYCIA
643
652
-9
-1%
AKTYWA RAZEM
349 053
367 331
-18 278
-5%
W analizie aktywów zauważalny jest spadek wartości rzeczowych składników majątku trwałego, co wynika z
planowej amortyzacji majątku oraz dokonanych przez Herkules S.A. w 2021 r. transakcji sprzedaży niektórych
maszyn i pojazdów.
Wzrost poziomu zapasów generowany jest przez spółkę Gastel Prefabrykacja S.A., a wzrost należności
krótkoterminowych to głównie przyrost należności handlowych (Herkules S.A. i Gastel Prefabrykacja S.A.) oraz
podatku VAT naliczonego na koniec okresu (Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.). Wzrost aktywów z tytułu umów
wynika z realizacji prac przy projekcie GSMR i wskazuje naliczoną z tego tytułu sprzedaż, która ze względu na
specyfikę rozliczania kontraktu nie została jeszcze zafakturowana.
Spadek środków pieniężnych świadczy o wykorzystaniu rezerwy płynnościowej przekazanej przez spółkę dominującą
na wsparcie projektu GSMR i wydatkowanie jej w procesie realizacji kontraktu.
Łącznie suma aktywów Grupy Kapitałowej na koniec 2021 r. jest wyższa od tej na zamknięcie 2020 r. o 5%.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
43
Dynamika wartości pasywów Grupy Kapitałowej:
L.p.
Pozycja
Stan na
31.12.2021
Stan na
31.12.2020
31.12.2021 /
31.12.2020
[zmiana
wartościowa]
31.12.2021 /
31.12.2020
[zmiana
procentowa]
I
KAPITAŁ WŁASNY
153 812
153 159
653
0%
A
KAPITAŁ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
153 778
153 123
655
0%
1
Kapitał podstawowy
68 238
68 238
0
0%
2
Pozostałe kapitały rezerwowe
59 941
59 941
0
0%
3
Zyski zatrzymane
25 599
24 944
655
3%
-
w tym zysk (strata) netto bieżącego okresu
655
4 365
-3 710
-85%
B
KAPITAŁ UDZIAŁOWCÓW NIEKONTROLUJĄCYCH
34
36
-2
-6%
II
ZOBOWIĄZANIA RAZEM
195 241
214 172
-18 931
-9%
A
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
70 601
102 294
-31 693
-31%
1
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
20 066
19 684
382
2%
2
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
253
300
-47
-16%
3
Rezerwa dot. szacowanego wyniku kontraktu
długoterminowego
16 011
21 544
-5 533
-26%
3
Kredyty i pożyczki
2 879
4 533
-1 654
-36%
4
Zobowiązania z tytułu leasingu
23 267
47 046
-23 779
-51%
5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania
długoterminowe
8 125
9 187
-1 062
-12%
-
w tym rozliczenia międzyokresowe przychodów
8 125
9 187
-1 062
-12%
B
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
124 640
111 878
12 762
11%
1
Kredyty i pożyczki
25 971
26 488
-517
-2%
2
Zobowiązania z tytułu leasingu
38 993
27 313
11 680
43%
3
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
39
16
23
144%
4
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania krótkoterminowe
59 354
57 832
1 522
3%
-
rozliczenia międzyokresowe przychodów
1 386
1 165
221
19%
-
rozliczenia międzyokresowe bierne
1 772
1 803
-31
-2%
5
Zobowiązania dotyczące podatku bieżącego, krótkoterminowe
283
229
54
24%
PASYWA RAZEM
349 053
367 331
-18 278
-5%
Zobowiązania długoterminowe zmniejszyły się o 35%. Jedną z większych zmian w tym zakresie jest zmniejszenie o
43% rezerwy dotyczącej wyniku na projekcie GSMR rozliczanej proporcjonalnie do stopnia zaawansowania
wykonania. Jej wartość de facto została wykorzystana w 2021 r. w kwocie 9,3 mln zł, jednak na skutek
przeszacowania budżetu projektu została podwyższona o 3,8 mln zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
44
Istotne są też zmiany w zakresie zobowiązań odsetkowych. Długoterminowe zobowiązania kredytowe zmniejszyły
się o 36%, a krótkoterminowe 2%, przy czym w ujęciu łącznym są one niższe rok do roku o 7% na skutek planowej
spłaty. Zobowiązania leasingowe długookresowe spadły o 51%, a krótkookresowe wzrosły o 43%. Wynika to z faktu,
że na 2022 r. przypada spłata istotnych wartości rezydualnych, jednak zgodnie ze stosowaną praktyką
dostosowywania obciążeń finansowych do okresu użyteczności aktywów, spółka dominująca wystąpiła do
podmiotów finansujących o wydłużenie okresów spłaty istotnych wartości rezydualnych przypadających do spłaty
w 2022 r., co po aneksowaniu umów leasingu znacząco zmieni strukturę tej grupy zobowiązań. Łącznie zobowiązania
leasingowe rok do roku zmniejszyły się o 16%. Spadek o 12% międzyokresowych rozliczeń przychodów wynika z
rozliczenia dotacji z funduszy unijnych finansujących składniki majątku trwałego. Poziom bieżących zobowiązań
handlowych i pozostałych jest stabilny na oba dni bilansowe.
Struktura pionowa aktywów Grupy Kapitałowej:
L.p.
Pozycja
Stan na
31.12.2021
Stan na
31.12.2021
struktura
Stan na
31.12.2020
Stan na
31.12.2020
struktura
I.
AKTYWA TRWAŁE (długoterminowe)
241 376
69%
257 840
70%
1
Wartości niematerialne
350
0%
357
0%
2
Rzeczowe aktywa trwałe
227 615
65%
243 729
66%
3
Wartość firmy
12 713
4%
12 713
3%
4
Pozostałe aktywa długoterminowe
698
0%
1 041
0%
II
AKTYWA OBROTOWE
107 677
31%
109 491
30%
A
AKTYWA OBROTOWE BEZ AKTYWÓW DO ZBYCIA
107 034
31%
108 839
30%
1
Zapasy
10 766
3%
5 542
2%
2
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
37 449
11%
26 091
7%
3
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
58 819
17%
77 206
21%
B
AKTYWA PRZEZNACZONE DO ZBYCIA
643
0%
652
0%
AKTYWA RAZEM
349 053
100%
367 331
100%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
45
Struktura pionowa pasywów Grupy Kapitałowej:
L.p.
Pozycja
Stan na
31.12.2021
Stan na
31.12.2021
struktura
Stan na
31.12.2020
Stan na
31.12.2020
struktura
I
KAPITAŁ WŁASNY
153 812
44%
153 159
42%
A
KAPITAŁ JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ
153 778
44%
153 123
42%
1
Kapitał podstawowy
68 238
20%
68 238
19%
2
Akcje Własne
0
0%
0
0%
3
Agio
0
0%
0
0%
4
Pozostałe kapitały rezerwowe
59 941
17%
59 941
16%
5
Zyski zatrzymane
25 599
7%
24 944
7%
-
w tym zysk (strata) netto bieżącego okresu
655
0%
4 365
1%
B
KAPITAŁ UDZIAŁOWCÓW NIEKONTROLUJĄCYCH
34
0%
36
0%
II
ZOBOWIĄZANIA RAZEM
195 241
56%
214 172
58%
A
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
70 601
20%
102 294
28%
1
Rezerwy długoterminowe
36 330
10%
41 528
11%
2
Finansowe zobowiązania długoterminowe
26 146
7%
51 579
14%
3
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
8 125
2%
9 187
3%
B
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
124 640
36%
111 878
30%
B1
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE BEZ ZOB. DOT.
AKTYWÓW DO ZBYCIA
124 640
36%
111 878
30%
1
Finansowe zobowiązania krótkoterminowe
64 964
19%
53 801
15%
2
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania krótkoterminowe
59 637
17%
58 061
16%
3
Rezerwy krótkoterminowe
39
0%
16
0%
B2
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE DOT. AKTYWÓW DO
ZBYCIA
0
0%
0
0%
PASYWA RAZEM
349 053
100%
367 331
100%
Wskaźniki efektywności gospodarowania:
Za okres 01.01. -
31.12.2021
Za okres 01.01. -
31.12.2020
wskaźnik marży zysku (straty) na sprzedaży
1,2%
3,8%
wynik na sprzedaży/przychody ze sprzedaży
wskaźnik marży zysku netto
0,4%
2,9%
wynik finansowy netto/przychody ze sprzedaży
stopa zwrotu aktywów (ROA)
0,2%
1,2%
wynik finansowy netto/aktywa ogółem
stopa zwrotu kapitału własnego (ROE)
0,4%
2,8%
wynik finansowy netto/kapitał własny
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
46
Rotacja głównych składników majątku obrotowego:
Za okres 01.01. -
31.12.2021
Za okres 01.01. -
31.12.2020
cykl rotacji należności
55 dni
56 dni
przeciętny stan należności z tytułu dostaw i usług x ilość dni/przychody ze sprzedaży
cykl rotacji zobowiązań
52 dni
39 dni
przeciętny stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług x ilość dni/przychody ze sprzedaży
Płynność finansowa:
Stan na 31.12.2021
Stan na 31.12.2020
wskaźnik płynności bieżącej
86,4
%
97,9%
aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
wskaźnik płynności szybkiej
77,2%
92,3%
(aktywa obrotowe - zapasy - aktywa przeznaczone do zbycia)/zobowiązania krótkoterminowe
Stopień zadłużenia i struktura finansowania majątku:
Stan na 31.12.2021
Stan na 31.12.2020
wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym
63,7%
59,4%
kapitał własny/aktywa trwałe
wskaźnik ogólnego zadłużenia
55,9%
58,3%
zobowiązania ogółem/aktywa ogółem
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
126,9%
139,8%
zobowiązania ogółem/kapitał własny
wskaźnik zadłużenia finansowego netto do EBITDA
3,21
2,37
(zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu - środki pieniężne) / EBITDA
4.3. Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności Grupy Kapitałowej.
Lp.
Zdarzenie
Pozycja ujawnienia
Wartość ujęta w wyniku
za 2021 r.
Wartość ujęta w wyniku
za 2020 r.
1
Przeszacowanie rezerwy na
kontrakt GSMR (część operacyjna)
Koszty działalności operacyjnej
(pozostałe koszty rodzajowe)
-1 635
0
2
Sprzedaż przez Herkules S.A.
istotnych składników majątkowych
Pozostałe przychody operacyjne
(wartość sprzedaży)
+3 708
+11 409
Pozostałe koszty operacyjne
(koszt sprzedaży)
-2 724
-15 327
Pozostałe przychody operacyjne
(ujęcie dotacji unijnej)
+325
+6 694
3
Odpisy aktualizujące wartość
środków trwałych w budowie –
projekt Krynica (utworzenie)
Pozostałe koszty operacyjne
-158
0
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
47
Lp.
Zdarzenie
Pozycja ujawnienia
Wartość ujęta w wyniku
za 2021 r.
Wartość ujęta w wyniku
za 2020 r.
4
Odpisy aktualizujące wartość
środków trwałych (wykorzystanie)
Pozostałe przychody operacyjne
+948
+626
5
Odpisy aktualizujące należności
handlowe
Pozostałe koszty operacyjne
-333
-404
6
Przeszacowanie rezerwy na
kontrakt GSMR (część finansowa)
Koszty finansowe
-2 100
0
4.4. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Grupy Kapitałowej, jakie nastąpiły w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem, a także po jego zakończeniu, do dnia opublikowania sprawozdania
finansowego.
Herkules S.A.
Najistotniejszym zjawiskiem 2021 r., z którym musiała zmierzyć się Spółka były kolejne fale pandemii wirusa SARS-
CoV-2 . Podobnie jak w roku poprzedzającym spowodowały one ograniczenia finansowania inwestycji, wzrost
niechęci do ryzyka inwestorów, trudności w pozyskaniu stosownych decyzji urzędowych w procesie budowlanym,
co w konsekwencji oznaczało dla Spółki zmniejszoną liczbę projektów w obsłudze, trudności w kontraktacji oraz
zmniejszenie sprzedaży i rentowności. Odbiło się to na kondycji zarówno działu żurawi wieżowych, jak i kołowych.
Istotnym sukcesem omawianego okresu jest ponowny udział Herkules S.A. w projektach energetyki wiatrowej, które
Spółka obsługiwała przy pomocy własnych żurawi gąsienicowych. Niestety, Spółka nie mogła się podjąć projektów
bardziej interesujących z punktu widzenia wielkości sprzedaży i rentowności. Przeszkodą był brak maszyny
spełniającej udźwigowe i wysokościowe wymogi procesu montażu nowoczesnych turbin wiatrowych.
Z uwagi na rosnące wymogi tego obiecującego rynku, Spółka na początku 2021 r. podjęła decyzję o nabyciu żurawia
spełniającego wymagane parametry. Po dniu bilansowym – w styczniu 2022 r. zawarta została umowa leasingu,
którym zostanie sfinansowane nabycie żurawia kołowego z wysięgnikiem kratowym – Liebherr LG 1750SX. Nowy
żuraw o wartości blisko 30 mln zł powinien trafić do użytkowania w 2. kwartale bieżącego roku.
Całkowicie nowym zdarzeniem, z którym musi zmierzyć się Herkules S.A. jest zbrojna agresja Rosji na Ukrainę. Wojna
za wschodnią granicą oraz wynikające z niej sankcje, embarga, obostrzenia, przerwy w dostawach surowców
powodują wielokierunkowe i bardzo dynamiczne zmiany w wielu branżach i sektorach. Budownictwo jest wprost
dotknięte problemami w zaopatrzeniu w podstawowe materiały oraz dramatycznym wzrostem cen. Utrzymanie na
obecnym poziomie cen materiałów powoduje również dużą niepewność co do możliwości dalszej realizacji
kontraktu GSMR, o czym Spółka informowała w Raporcie bieżącym. Dostrzegalny na rynku jest także istotny
ilościowo odpływ pracowników z tego rynku, którzy w znaczącej części pochodzili z Ukrainy.
W styczniu 2022 r. Spółka zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A. umowy kredytowe dotyczące finasowania
obrotowego. Jest to kolejny krok w kierunku odtworzenia modelu zewnętrznego finansowania zasilanego z dwóch
instytucji kredytujących. Spółka pozyskała finansowanie obrotowe w łącznej wysokości 6,5 mln zł. Dodatkowym
produktem uzyskanym w tej współpracy jest kredyt refinansujący dług Spółki w Santander Bank Polska S.A. Krok ten
umożliwił wygaszanie relacji z Santander Bank Polska S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
48
Gastel Prefabrykacja S.A.
Spółka w 2021 r., odnotowała w ujęciu jednostkowym rekordowy poziom sprzedaży na poziomie ponad 40 mln zł.
Część tego wolumenu była skierowana na potrzeby realizacji projektu GSMR (dla spółki Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o. i innych podmiotów niepowiązanych), jednak prawie 16 mln zł to sprzedaż zewnętrzna dla projektów
pozyskanych poza kontraktem kolejowym.
Również w tej spółce czynnikiem, który negatywnie wpłynął na poziom rocznej sprzedaży Spółki i osiągnięty wynik
finansowy była pandemia SARS-CoV-2. Pomimo braku w prezentowanym okresie ścisłego lockdownu, Zarząd ocenia,
że negatywne efekty makroekonomiczne pandemii obniżyć mogły marżowość działalności Spółki o nawet 20%, a
głównymi elementami tego wpływu są przede wszystkim wzrosty cen stali i innych materiałów budowlanych. Spółka
na bieżąco ujmuje wzrosty cen materiałów w swojej ofercie, jednak dla wcześniej zawartych kontraktów
pozbawionych indeksacji było to niemożliwe.
Skutki pandemii odczuwane były również w niewielkim stopniu w strukturze personalnej zakładu i organizacji jego
pracy, powodując dość duże zmiany w logistyce zatrudnienia i rotacji grup pracowniczych. Zaistniała również
konieczność kilkudniowego zamknięcia działu produkcji masztów, co mogło wpłynąć na obniżenie zdolności
produkcyjnych o ok. 5%.
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.
Przedsięwzięcie, które realizuje Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., ze względu na swoje rozmiary, wielość lokalizacji
obiektów radiowych i ich położenie w całym kraju oraz zakres prac dokumentacyjnych i budowlanych jest niezwykle
skomplikowane i stanowi najtrudniejsze przedsięwzięcie projektowo - budowlane, które wykonywała Grupa
Kapitałowa Herkules.
Wyszacowana i ujęta w sprawozdaniu finansowym za 2019 r. strata na tym projekcie oraz dostrzeżone problemy
wykonawcze i finansowe sprawiły, że Grupa Kapitałowa Herkules opracowała i przyjęła plan działań operacyjnych i
finansowych, aby powyższe ryzyko oraz inne, występujące przy realizacji projektu, ograniczyć lub zneutralizować
oraz zminimalizować szacowaną stratę na kontrakcie.
W ramach wsparcia procesu wykonawczego, w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółka dominująca
udziela spółce zależnej dofinansowania. W 2021 r. przekazane środki osiągnęły kwotę ponad 13 mln zł, która została
zaangażowana w działania operacyjne projektu.
Ważnymi czynnikami wpływającymi na realizację projektu są pozarynkowe impulsy wzrostu cen surowców,
materiałów budowlanych i usług, wynikające z pandemii SARS-CoV-2 oraz wojny w Ukrainie.
W celu dochowania należytej staranności, Zarząd Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. dokonał ponownego
oszacowania kosztów funkcjonowania spółki zależnej. Prognoza dokonana w konserwatywnym i ostrożnym
podejściu, wskazuje na wystąpienie dodatkowych kosztów na łączną kwotę 9 137 tys. zł, z czego koszty operacyjne
to 7 037 tys. zł, a finansowe to 2 100 tys. zł. Wartość ta wykracza poza budżet kontraktu oszacowany na 30 września
2019 r. i na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. powiększa wykazywaną przez tę spółkę rezerwę dotyczącą wyniku
projektu GSMR. W sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Kapitałowej szacowana rozpoznana przyszła strata na
kontrakcie jest pomniejszona o szacowany przyszły zysk na kontrakcie spółki zależnej Gastel Prefabrykacja S.A. w
kwocie 5 402 tys. zł.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
49
Decyzja o kontynuacji prac nad kontraktem została podjęta po szczegółowej analizie finansowo-prawnej. W ramach
przeprowadzonych analiz możliwych scenariuszy określono, że potencjalna szkoda, wynikła z ewentualnego
odstąpienia przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. od realizacji kontraktu może istotnie przewyższać wartość
rozpoznanej przyszłej straty na tym kontrakcie
W związku z prowadzonymi negocjacjami dotyczącymi aneksu do kontraktu, którego głównymi elementami są:
wydłużenie terminu realizacji Kontraktu i zwiększenie Zaakceptowanej Kwoty Kontraktowej (w szczególności z
powodu pandemii SARS-CoV-2), Zarząd ocenia, że możliwe do uzyskania jest pokrycie przez Zamawiającego
wyższych kosztów, jednak ze względu zachowania ostrożności w szacunkach, na dzień bilansowy nie ujmuje
materializacji tego zdarzenia.
Niezależnie od powyższego Konsorcjum wykonawcze wystąpiło do Zamawiającego z roszczeniami dotyczącymi
wzrostów cen materiałów i usług budowlanych spowodowanych przez rosyjski atak na Ukrainę. Sytuacja ta ma
negatywny wpływ na rentowność prowadzonych prac i płynność kontraktu. Zarówno pandemia, jaki i rosyjska
agresja na Ukrainę mają charakter kontraktowo zdefiniowanej „siły wyższej”, gdyż wpływ obu czynników
zdecydowanie wykracza poza normalne i akceptowalne ryzyko kontraktowe, możliwe do przewidzenia przez
wykonawcę na dzień składania oferty. Spółka zasadnie oczekuje uwzględnienia w wynagrodzeniu wzrostu kosztów
wykonawczych spowodowanych przez powyższe nieoczekiwane zdarzenia o charakterze nierynkowym.
Gastel Hotele Sp. z o.o.
Zarząd spółki dominującej wciąż aktywnie poszukuje nabywcy na ten obiekt w stanie w jakim on obecnie się
znajduje. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie zawarto w tym zakresie żadnych wiążących
transakcji.
4.5. Ocena zarządzania zasobami finansowymi.
Grupa Kapitałowa w 2021 roku prowadziła politykę finansowania działalności w ramach posiadanych środków
własnych oraz kredytami w rachunku bieżącym. Inwestycje finansowane były środkami własnymi oraz leasingiem
(środki transportu). Zabezpieczeniem ryzyka kursowego EUR/PLN jest nadwyżka wpływów operacyjnych nad
wydatkami w walucie.
Po wycofaniu się w 2020 r. Santander Bank Polska S.A. z finansowania Grupy Kapitałowej Herkules, w 2021 r. Grupę
finansował w zakresie kapitału obrotowego wyłącznie Bank Polskiej Spółdzielczości S.A. (limit zadłużenia w rachunku
bankowym 6,5 mln zł) oraz Bank Gospodarstwa Krajowego (kredyt obrotowy dla potrzeb projektu GSMR 17,5 ml zł).
We wrześniu 2020 r. Grupa nawiązała współpracę z ING Bankiem Śląskim S.A., który udzielił finansowania bieżącego
spółce Gastel Prefabrykacja S.A. W styczniu 2022 r. Herkules S.A zawarła umowy kredytowe z ING Bankiem Śląskim
S.A. dotyczące finansowania obrotowego (6,5 mln zł) oraz inwestycyjnego (0,5 mln zł). Kredyt inwestycyjny pozwolił
spółce dominującej wycofać się całkowicie ze współpracy z Santander Bank Polska S.A. i zwiększyć dywersyfikację
źródeł finansowania dla Grupy Kapitałowej.
W połowie 2021 r. w celu poprawienia płynności bieżącej i struktury zobowiązań finansowych, Herkules S.A. w
porozumieniu z leasingodawcami dokonała przedłużenia pięciu umów leasingu o istotnych wartościach
rezydualnych na łączną kwotą blisko 15 mln zł. O podobną prolongatę spółka dominująca wystąpiła w bieżącym roku
w celu zmiany terminów spłaty wartości rezydualnych o łącznej wartości 17 mln zł.
Poziom środków obrotowych zapewnił w minionym roku stabilną obsługę bieżących zobowiązań operacyjnych oraz
terminową spłatę długu odsetkowego z tytułu kredytów i leasingu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
50
W celu zapewnienia bezpieczeństwa płynnościowego dla działalności Grupy Kapitałowej oraz utworzenia rezerwy
na potrzeby ewentualnego wspierania projektu GSMR realizowanego przez spółkę zależną Herkules Infrastruktura
Sp. z o.o., w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem przeprowadzono szereg transakcji zbycia zbędnych i
wyeksploatowanych aktywów trwałych lub składników majątkowych o niskim stopniu wykorzystania. Łączna
wartość transakcji w tym okresie to 3,7 mln zł. W ramach planu wsparcia projektu GSMR spółka dominująca zasiliła
spółkę zależną pożyczkami w łącznej kwocie ponad 13 mln zł.
Mając na uwadze powyższe Zarząd Herkules S.A. ocenia, iż zasoby środków pieniężnych posiadanych przez Grupę
Kapitałową są wystarczające na bezpieczną obsługę bieżącej działalności operacyjnej.
4.6. Przewidywana sytuacja finansowa.
Zgodnie z przyjętymi planami ekonomicznymi, działalność gospodarcza Grupy Kapitałowej w 2022 r. finansowana
będzie z:
• wypracowanych w trakcie realizowanych działań środków obrotowych,
• zobowiązań i rezerw (w tym zobowiązania długoterminowego z tytułu leasingu, zobowiązań z tytułu dostaw
i usług);
• kredytów inwestycyjnych;
• kredytów obrotowych wspierających działalność operacyjną.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie dostrzega się ryzyka wypowiedzenia bądź nieprzedłużenia
umów dotyczących finansowania zewnętrznego.
W zakresie polityki finansowej w 2022 r. przed Grupą Kapitałową stoi kilka istotnych wyzwań. Jednym z nich jest
wciąż niepewna sytuacja na rynku budowlanym spowodowana przez pandemię wirusa SARS-CoV-2. Kolejne fale
epidemiczne mogą wpłynąć negatywnie rozpoczęte i planowane procesy budowlane, m.in. poprzez trudności i
opóźnienia ze strony organów administracji państwowej i samorządowej, a także poprzez absencję pracowników
firm budowlanych i zakłócenia w łańcuchach dostaw, czego rynki doświadczały już w 2020 i 2021 r. Drugim
czynnikiem jest rosyjska agresja na Ukrainę. Działania wojenne, sankcje gospodarcze, ograniczenia transportowe,
embarga spowodowały istotne problemy w zaopatrzeniu w surowce (stal, węgiel, materiały budowlane, paliwa
płynne i gazowe, produkty przemysłu chemicznego) oraz odpływ z polskiego rynku siły roboczej.
Wszystkie te czynniki powodują niezwykle dynamiczne i proinflacyjne wzrosty cen, które mogą się odbić na
działalności operacyjnej prowadzonej przez Grupę Kapitałową Herkules oraz na jej sytuacji ekonomicznej, w tym
zasobach finansowych. Istotnym elementem są także podwyżki stóp procentowych, które również bezpośrednio
będą wpływać na wartość zobowiązań finansowych pozostających do obsługi.
Spółka dominująca większość swojej działalności opiera o krótko- i średnioterminowe zlecenia i kontrakty (od
kilkudniowych do kilkunastomiesięcznych), co w większości przypadków umożliwia stopniową i adekwatną regulację
cen świadczonych usług. Harmonogramy spłaty znaczącej większości zobowiązań finansowych (głównie leasing)
zaprojektowane są ostrożnościowo na wypadek wystąpienia warunków silnej dekoniunktury. Biorąc pod uwagę
powyższe, zdaniem Zarządu Herkules S.A. w obecnych okolicznościach nie istnieje ryzyko zakłóceń płynnościowych
w funkcjonowaniu przedsiębiorstwa z zastrzeżeniem czynników ryzyka opisanych w rozdziale 3.6.
Część działalności Gastel Prefabrykacja S.A. również oparta jest o pojedyncze zlecenia, które umożliwiają na bieżąco
ujmowanie opisanych wzrostów cen komponentów i usług towarzyszących, co pozwala zachowywać przeciętny
założony poziom marży.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
51
Najistotniejszym problemem jest utrzymanie rentowności projektu GSMR, zarówno w części obsługiwanej przez
Gastel Prefabrykacja S.A. (produkcja komponentów żelbetowych), jak i całości prac wykonawczych będących po
stronie Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. Działając w kierunku zabezpieczenia finansowego, spółka zależna w ramach
Konsorcjum wykonawczego złożyła szereg roszczeń finansowych i terminowych. Ponadto kwestie indeksacji
wynagrodzenia oraz rekompensaty z tytułu wzrostu kosztów prac i opóźnień w ich realizacji z powodu obostrzeń
pandemicznych są przedmiotem negocjacji z Zamawiającym. W końcu marca 2022 r. Spółka wystąpiła do
Zamawiającego z żądaniem natychmiastowego rozpoczęcia negocjacji w sprawie zwiększenia wynagrodzenia Spółki
z tytułu wzrostu kosztów wynikającego z sytuacji politycznej w Europie Wschodniej.
4.7. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych.
Herkules S.A. zakłada realizować przede wszystkim rozwój organiczny, jednakże nie wykluczając skokowego wzrostu
potencjału poprzez akwizycję przedsiębiorstw branżowych w sprzyjających warunkach transakcyjnych i rynkowych.
Planowa stopniowa wymiana środków produkcji (inwestycje odtworzeniowe) i uzupełnianie bazy sprzętowej jest
finansowane ze środków wypracowanych przez Spółkę z działalności operacyjnej i źródeł zewnętrznych. Zdaniem
Zarządu Herkules S.A. wypracowane przez Spółkę środki finansowe zaspokajają zapotrzebowanie związane z
rozwojem organicznym. Istotniejsze zakupy są finansowane leasingiem bądź długiem bankowym, których spłata jest
dostosowana do możliwości wypracowania nadwyżek gotówkowych przez finansowane składniki majątkowe.
Przykładem takiej inwestycji jest planowane nabycie żurawia kołowego o wysięgniku kratowym Liebherr LG 1750SX
– maszyny o zaawansowanych parametrach udźwigu i wysokości podnoszenia w Polsce. Żuraw ten, finansowany
leasingiem, docelowo ma być zaangażowany przede wszystkim w realizacji projektów energetyki wiatrowej, co
pozwolić powinno, dzięki oczekiwanym przychodom z tej działalności i jej rentowności na bezpieczną, niezakłóconą
spłatę finansowania i uzyskanie nadwyżki.
Rozwój potencjału poprzez akwizycję, jeśli taki scenariusz się zrealizuje, wiązać się będzie z pewnością ze wzrostem
zadłużenia odsetkowego, tak więc każde potencjalne zdarzenie, które mogłoby skutkować inwestycją kapitałową
będzie odrębnie rozpatrywane również pod kątem efektywności inwestycji, możliwości zwiększenia długu i realnych
perspektyw jego spłaty.
W reakcji na wzrost sprzedaży, Zarząd Gastel Prefabrykacja S.A. również rozważa proces inwestycyjny zwiększający
możliwości produkcyjne zakładu. W 2. kwartale 2022 r. planowany jest zakup form do prefabrykacji masztów
strunobetonowych, który zostanie sfinansowany kredytem bankowym. W planach istnieje również rozbudowa
powierzchni produkcyjnej i zakup nowych maszyn, co może wiązać się ze zwiększeniem zobowiązań odsetkowych w
przyszłych okresach sprawozdawczych.
4.8. Wykorzystanie wpływów z emisji.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki Grupy Kapitałowej Herkules nie realizowały żadnej emisji
papierów wartościowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
52
4.9. Kredyty i pożyczki, poręczenia i gwarancje.
Zawarte przez Herkules S.A. umowy o charakterze finansowania bieżącego – pozycje otwarte na 31.12.2021
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązania
waluta
kredytu
limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentowanie
Data
przyznania
Termin
spłaty
Zabezpieczenie
Bank Polskiej
Spółdzielczości
limit
zadłużenia
PLN
6 500
5 010
WIBOR 1M +
marża banku
26.09.2012
25.03.2023
hipoteka, zastaw
rejestrowy na
składnikach majątku
trwałego, oświadczenie
kredytobiorcy o
poddaniu się egzekucji,
pełnomocnictwo dla
banku do dysponowania
rachunkami
kredytobiorcy
Razem
6 500
5 010
We marcu 2022 r. Herkules S.A. w porozumieniu z Bankiem Polskiej Spółdzielczości S.A. zawarła aneks do umowy
kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 6,5 mln zł, przedłużając tę umowę na kolejny rok do marca 2023 r.
Zawarte przez Herkules S.A. umowy o charakterze finansowania inwestycyjnego – pozycje otwarte na 31.12.2021
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązania
waluta
kredytu
limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentowanie
Data
przyznania
Termin
spłaty
Zabezpieczenie
Bank Polskiej
Spółdzielczości
kredyt
inwestycyjny
PLN
6 753
4 006
WIBOR 3M +
marża banku
18.09.2019
17.09.2024
zastaw rejestrowy na
składnikach majątku
trwałego, oświadczenie
kredytobiorcy o
poddaniu się egzekucji,
pełnomocnictwo dla
banku do dysponowania
rachunkami
kredytobiorcy
Santander
Bank Polska
kredyt
inwestycyjny
PLN
2 470
527
WIBOR 1M +
marża banku
11.09.2017
28.02.2023
hipoteka, zastaw
rejestrowy na
składnikach majątku
trwałego, oświadczenie
kredytobiorcy o
poddaniu się egzekucji,
pełnomocnictwo dla
banku do dysponowania
rachunkami
kredytobiorcy
Razem
9 223
4 533
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
53
Po dniu bilansowym, w styczniu 2022 r. Herkules S.A. zawarła następujące nowe umowy kredytowe:
L.p.
Nazwa banku
rodzaj zobowiązania i cel
waluta
kredytu
wartość
udostępnionego
limitu/kredytu
termin
wygaśnięcia
1
ING Bank Śląski
kredyt inwestycyjny – refinans. Kredytu w Santander
Bank Polska
PLN
527
31.01.2027
2
ING Bank Śląski
limit zadłużenia w rachunku bieżącym
PLN
4 000
18.01.2023
3
ING Bank Śląski
limit zadłużenia w rachunku kredytowym
PLN
2 500
18.01.2023
4
Deutsche Leasing Polska
pożyczka – refinansowanie wartości rezydualnej jednej z
kończących się umów leasingu
PLN
4 770
31.01.2027
Razem
11 797
Zawarte przez Gastel Prefabrykacja S.A. umowy o charakterze finansowania bieżącego – pozycje otwarte na
31.12.2021
Nazwa banku
rodzaj
zobowiąza
nia
waluta
kredytu
limit
kredytowy
[PLN]]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocento
wanie
Data
przyznania
Termin spłaty
Zabezpieczenie
ING Bank
Śląski
limit
zadłużenia
PLN
2 200
1 180
WIBOR 1M
+ marża
finansujące
go
30.09.2020
08.09.2022
Weksel, hipoteka na
nieruchomości, cesja z
polisy dot.
zabezpieczonej
nieruchomości.
ING Bank
Śląski
kredyt
obrotowy
odnawialny
PLN
1 400
730
WIBOR 1M
+ marża
finansujące
go
30.09.2020
08.09.2022
Razem
3 600
1 910
Zawarte przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. umowy o charakterze finansowania bieżącego – pozycje otwarte
na 31.12.2021
Nazwa banku
rodzaj
zobowiązania
waluta
kredytu
limit
kredytowy
[PLN]
kwota
pozostała
do spłaty
[PLN]
Oprocentowanie
Data
przyznania
Termin
spłaty
Zabezpieczenie
Bank
Gospodarstwa
Krajowego
kredyt
obrotowy
odnawialny
PLN
17 500
17 397
WIBOR 1M +
marża
finansującego
14.09.2018
29.05.2023
cesja wierzytelności z
kontraktu z PKPPLK,
zastaw rejestrowy na
rachunku bankowym,
poręczenie Herkules
S.A,. oświadczenie
kredytobiorcy o
poddaniu się egzekucji
do 150% wartości
zobowiązania, zastaw
rejestrowy na
wybranych składnikach
majątkowych Herkules
S.A.
Razem
17 500
17 397
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
54
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. spółki Gastel Hotele Sp. z o.o. oraz Viatron S.A. w restrukturyzacji nie
posiadają otwartych pozycji kredytowych wobec jakiegokolwiek banku czy instytucji pożyczkowej poza Grupą
Kapitałową Herkules.
Zobowiązania leasingowe:
Poniżej przedstawiono wykaz zadłużenia Grupy Kapitałowej z tytułu leasingu na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r.
i na 31 grudnia 2020 r. w podziale na przedsiębiorstwa finansujące:
Lp.
Finansujący
31.12.2021
31.12.2020
1
Umowy leasingu
61 286
73 154
a
AKF Leasing Polska
4 803
5 838
b
Santander Leasing
251
404
c
Carefleet
2 626
1 834
d
Deutsche Leasing Polska
937
1 103
e
Millennium Leasing
38 366
45 538
f
SG Equipment Leasing Polska
11 1451
14 281
g
Siemens Finance
3 158
4 156
2
Prawo do użytkowania środków transportu (ujęte zgodnie z MSSF16)
0
62
3
Prawo do użytkowania nieruchomości (ujęte zgodnie z MSSF16)
974
1 143
Razem
62 260
74 359
Pożyczki udzielone przez spółkę dominującą w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem:
1. Pożyczka udzielona spółce Gastel Hotele Sp. z o.o. na podstawie umowy zawartej w październiku 2007 r.
Pożyczka ta jest zasileniem pieniężnym dla spółki zależnej, która nie prowadząc działalności operacyjnej
ponosi koszty utrzymania składników majątkowych (nieruchomość hotelowa w Krynicy Zdroju w budowie).
W celu sprawniejszego administrowania spółką, Zarząd Herkules S.A. okresowo podwyższa saldo tej
pożyczki w miarę potrzeb spółki zależnej. Obecnie uzgodniony limit zadłużenia to 1 400 tys. zł. Pożyczka
oprocentowana jest stałą stopą odpowiadającą warunkom rynkowym, a odsetki płatne są na koniec okresu
pożyczki. Termin spłaty pożyczki wyznaczony jest na dzień 31 grudnia 2023 r. Na dzień bilansowy 31 grudnia
2021 r. saldo tej pożyczki powiększone o odsetki wyniosło 1 866 tys. zł. Ze względu na niepewność w kwestii
zbycia projektu hotelu w Krynicy- Zdroju Zarząd Herkules S.A. postanowił dokonać odpisu aktualizacyjnego
należności z tytułu pożyczki udzielonej spółce zależnej w całej jej kwocie ujętej w bilansie.
2. W maju 2020 r. Herkules S.A. przyznała spółce Viatron S.A. w restrukturyzacji limit pożyczkowy o
charakterze obrotowym w wysokości 100 tys. zł, który może być wykorzystany przez spółkę powiązaną na
bieżące wydatki operacyjne, by podtrzymać jej funkcjonowanie do chwili rozstrzygnięcia procesu sądowego
przeciwko Liebherr-Werk Ehingen GmbH. Limit ten został podwyższony do 200 tys. zł i wydłużony do 30
czerwca 2022 r. Na dzień 31 grudnia 2021 r. zobowiązanie spółki zależnej wobec Herkules S.A. wynosi 156
tys. zł.
3. W czerwcu 2020 r. Herkules S.A. udzieliła spółce zależnej Gastel Prefabrykacja S.A. pożyczki w wysokości
300 tys. zł. W grudnia 2020 r. saldo pożyczki zostało podwyższone do 2 000 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2020
r. zobowiązanie spółki zależnej wobec Herkules S.A. wynosi 2 009 tys. zł. Pożyczka ta została w całości
spłacona w styczniu 2021 r. Pożyczka była oprocentowana zmienną stopą odpowiadającą warunkom
rynkowym.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
55
4. W lipcu 2020 r. Herkules S.A. udzieliła spółce zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. pożyczki w
wysokości 3 000 tys. zł. Pożyczka jest oprocentowana zmienną stopą odpowiadającą warunkom rynkowym,
a termin jej spłaty został wyznaczony na dzień 31 grudnia 2023 r.
W sierpniu 2020 r. Herkules S.A. udzieliła spółce zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. pożyczki w
wysokości 3 700 tys. zł. Saldo tej pożyczki zostało kilkukrotnie podwyższone i na dzień bilansowy 31 grudnia
2021 r. wynosi 16 842 tys. zł. Pożyczka jest oprocentowana zmienną stopą odpowiadającą warunkom
rynkowym, a termin jej spłaty został wyznaczony na dzień 31 grudnia 2023 r.
Zobowiązanie spółki zależnej wobec Herkules S.A. na 31 grudnia 2021 r. z tytułu obu pożyczek wynosi
łącznie 20 547 tys. zł. Pożyczki powyższe są elementem kompleksowego planu wsparcia finansowego i
operacyjnego dla realizacji projektu GSMR. Plan ten obejmuje m.in. finansowanie wewnątrzgrupowe,
finansowanie kredytowe przez Bank Gospodarstwa Krajowego, modyfikacje organizacyjne administracji
projektem, zmiany technologiczne procesów. Ze względu na zidentyfikowaną i ujawnioną w sprawozdaniu
skonsolidowanym za 2019 r. przyszłą stratę na kontrakcie GSMR, pożyczki udzielone przez Herkules S.A.
spółce zależnej Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. podlegają odpisowi aktualizującemu wykazywanemu w
jednostkowym sprawozdaniu finansowym Herkules S.A. za okres, w którym zostały udzielone. Odpis
dokonany w 2021 r. wynosi 13 587 tys. zł.
W styczniu 2022 r. saldo pożyczki z sierpnia 2020 r. zostało podwyższone o kolejne 2 000 tys. zł.
Poza wyżej opisanymi zdarzeniami w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Herkules S.A. nie udzielała innym
podmiotom jakichkolwiek pożyczek, ani nie otrzymała żadnych pożyczek od tych spółek. Pozostałe spółki w Grupie
Kapitałowej również nie udzielały sobie wzajemnie pożyczek.
Otrzymane gwarancje
Poniżej wykazano gwarancje bankowe udzielone na zlecenie Herkules S.A. funkcjonujące w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem:
Lp.
Rodzaj zobowiązania
Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania na
01.01.2021 lub
otwarcie pozycji
Wartość
zobowiązania na
31.12.2021
1
gwarancja spłaty kredytu w RB
Bank Polskiej
Spółdzielczości S.A.
30.03.2021
25.03.2022
3 500
5 200
2
gwarancja dobrego wykonania
kontraktu
Lotos Serwis Sp. z o.o.
05.05.2021
15.07.2021
68
0
3
gwarancja spłaty kredytu
ING Bank Śląski S.A.
20.01.2022
18.01.2023
3 500
3 500
Razem
7 068
8 700
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
56
Poniżej wykazano gwarancje bankowe otrzymane przez Gastel Prefabrykacja S.A. funkcjonujące w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem:
Lp.
Rodzaj zobowiązania
Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na
01.01.2021
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania
na
31.12.2021
1
gwarancja odpowiedzialności za wady
Nokia Solutions And
Networks Sp. z o.o.
16.10.2017
31.12.2022
524
524
2
gwarancja odpowiedzialności za wady
Nokia Solutions And
Networks Sp. z o.o.
16.10.2017
25.01.2021
470
0
3
gwarancja odpowiedzialności za wady
Sprint S.A.
18.10.2017
31.01.2022
240
240
4
gwarancja odpowiedzialności za wady
Wasko S.A.
10.04.2018
05.01.2023
28
28
Razem
1 262
792
Poniżej wykazano gwarancje otrzymane przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. funkcjonujące w okresie objętym
niniejszym sprawozdaniem:
Lp.
Rodzaj zobowiązania
Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na 01.01.2021
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania
na 31.12.2021
1
gwarancja dobrego wykonania
kontraktu
PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A.
2018-03-26
2028-06-14
34 321
34 321
2
gwarancja zwrotu zaliczki
PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A.
2018-05-23
2023-05-29
17 161
10 099
3
gwarancja zwrotu zaliczki
PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A.
2020-12-08
2023-05-29
17 161
17 161
Raze
m
68 643
61 581
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółka Gastel Hotele Sp. z o.o. nie otrzymała jakichkolwiek gwarancji
od podmiotów zewnętrznych.
Inne zobowiązania pozabilansowe
Poniżej wykazano aktywne w 2021 r. weksle wystawione przez Herkules S.A. na zabezpieczenie roszczeń
kontrahentów wraz z otwartym saldem na dzień bilansowy. Poza niżej wymienionymi wekslami Spółki
zabezpieczone są wekslami wykazywane bilansowo zobowiązania leasingowe oraz zobowiązania kredytowe.
Lp.
Rodzaj zobowiązania
Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania na
01.01.2021 lub
otwarcie pozycji
Wartość
zobowiązania na
31.12.2021
1
zobowiązania bieżące
Pol-Oil Corporation
Sp. z o.o.
12.10.2010
bezterm.
6
0
2
zobowiązania bieżące
PKN Orlen S.A.
15.03.2013
bezterm.
249
325
3
zobowiązania bieżące
Inter Cars S.A.
15.02.2015
bezterm.
16
51
Razem
271
376
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
57
Poręczenia udzielone przez spółkę dominującą.
Poniżej wykazano aktywne w 2021 r. poręczenia Herkules S.A. za zobowiązania spółek zależnych. Na dzień bilansowy
nie funkcjonowały żadne inne poręczenia udzielone przez Spółkę.
Lp.
Rodzaj zobowiązania
Beneficjent
Data
otwarcia
Data
wygaśnięcia
Wartość
zobowiązania
na 01.01.2021
lub otwarcie
pozycji
Wartość
zobowiązania na
31.12.2021
1
poręczenie zapłaty za zobowiązania
handlowe Gastel Prefabrykacja S.A.
Energa Logistyka Sp. z
o.o.
20.05.2013
beztermino
wo
0
10
2
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
26.03.2018
14.06.2028
34 321
34 321
3
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
17.04.2018
29.05.2023
17 161
10 099
4
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
14.09.2018
31.12.2021
17 500
17 500
5
poręczenie za zobowiązania Gastel
Prefabrykacja (limit gwarancyjny)
ING Bank Śląski S.A.
30.09.2020
08.09.2021
1 300
0
6
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
08.12.2020
29.05.2023
17 161
17 161
7
poręczenie za zobowiązania Herkules
Infrastruktura
Nokia Solutions And
Networks Sp. z o.o.
27.10.2021
02.11.2023
4 600
4 600
Razem
92 043
83 691
4.10. Instrumenty finansowe.
W ramach działalności operacyjnej i finansowej Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyka związane przede
wszystkim z posiadanymi instrumentami finansowymi. Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe, w skład
którego wchodzi ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Spółka
zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i stóp
procentowych, jak również stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu
płynności i elastyczności finansowej. Zasady zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie są ustalane przez Zarząd
spółki dominującej.
Poniżej wykazano uwarunkowania, które wywierać mogą znaczący wpływ na wartość aktywów finansowych i
zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej w grupach aktywów i pasywów wykazujących istotne wartości:
należności z tytułu dostaw i usług – na ich wartość oddziałują czynniki związane z ogólną sytuacją
makroekonomiczną oraz koniunktura panująca w sektorach, w których działa Grupa Kapitałowa Herkules; spadki
popytu i wzrost konkurencji mogą wpłynąć negatywnie na negocjowane terminy płatności oraz poziom
wypłacalności kontrahentów, co skutkować będzie tworzeniem odpisów aktualizujących; w związku z zagrożeniem
spłat należności od niektórych kontrahentów, na dzień bilansowy utworzono stosowne odpisy aktualizujące;
aktywa przeznaczone do sprzedaży – wartość tej pozycji jest uzależniona od ewentualnej transakcji sprzedaży w
chwili jej realizacji; na dzień publikacji niniejszego raportu nie dostrzega się zagrożeń z tego tytułu, zwłaszcza, że nie
Grupa nie jest zobligowana do realizacji sprzedaży wymuszonej;
rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji – wartość przyszłych wpływów z tytułu dofinansowania
UE nie jest uzależniona wprost od czynników makroekonomicznych, pod warunkiem wypełnienia przez Grupę
zobowiązań wynikających z zawartych umów o dotację, na dzień publikacji niniejszego raportu nie dostrzega się
zagrożeń z tego tytułu;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
58
kredyty bankowe i zobowiązania leasingowe – Grupa jest narażona na ryzyko kursowe (część zobowiązań
leasingowych jest nominowanych w walutach obcych) oraz ryzyko stopy procentowej, a więc na wzrost kosztów
obsługi długu bankowego i leasingowego; warunki panujące w gospodarce wprost oddziałują na wysokość bazowych
stóp procentowych, jak również w nieco mniejszym stopniu na wysokość marży narzuconej przez instytucje
finansujące; sytuacja ogólnogospodarcza istniejąca w danym okresie ma także istotny wpływ na zdolność Grupy do
wywiązywania się z zobowiązań wobec instytucji finansujących, a negatywne efekty w tym zakresie mogą skutkować
również podwyższeniem kosztów obsługi długu; na dzień publikacji niniejszego raportu nie dostrzega się zagrożeń z
tego tytułu. Obecnie obserwowane są wzrosty zarówno kursu EUR/PLN, jak i bazowych stóp procentowych. Sytuacja
ta w zakresie różnic kursowych jest naturalnie zabezpieczana częściowymi wpływami w EUR i istnieniem gotówkowej
rezerwy w walucie. Zmiany stóp procentowych z pewnością wpłyną na poziom kosztów odsetkowych w kolejnych
okresach sprawozdawczych
zobowiązania z tytułu dostaw i usług – ogólna sytuacja makroekonomiczna oraz uwarunkowania panujące w
obsługiwanych przez Grupę Kapitałową sektorach mają wpływ na otrzymywane przez Grupę wpływy, a więc i na
zdolność do regulowania przez nią zobowiązań, negatywne efekty pogorszenia koniunktury mogą skutkować
wzrostem kosztów obsługi zobowiązań handlowych o naliczane przez kontrahentów odsetki, lub też o koszty ich
windykacji; na dzień publikacji niniejszego raportu nie dostrzega się zagrożeń z tego tytułu;
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń – zmiany rynkowe obserwowane w ostaniem okresie, zwłaszcza wywołane
wprowadzeniem pakietu nowych uregulowań „Polski Ład” mogą przynieść w kolejnych okresach wyższą dynamikę
wynagrodzeń, co może wpłynąć negatywnie na wyniki finansowe uzyskiwane przez Grupę Kapitałową.
Spółki tworzące Grupę Kapitałową nie posiadają, ani nie emitują pochodnych instrumentów finansowych
przeznaczonych do obrotu.
Szczegółowy zakres wpływu zmienności czynników zewnętrznych na posiadane instrumenty finansowe
przedstawiony został w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Herkules za 2021 r.
4.11. Różnice pomiędzy wynikami finansowymi a uprzednio opublikowaną prognozą.
Spółka dominująca nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2021 r.
4.12. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa.
W ujęciu makroekonomicznym Grupa Kapitałowa Herkules jest beneficjentem koniunktury panującej przede
wszystkim na rynku budowlanym, dlatego też najistotniejszym czynnikiem sprzyjającym jej rozwojowi jest wzrost
tego sektora, zarówno w zakresie budownictwa mieszkaniowego, biurowo - handlowego jak i infrastruktury
drogowej i przemysłowej, a także budowy instalacji teletechnicznych. Grupa stara się także poszukiwać projektów
sprzedażowych za granicą – zwłaszcza w sektorze energetyki wiatrowej. Na działalność prowadzoną przez
przedsiębiorstwo duży wpływ ma polityka gospodarcza państwa i stanowione przez nie przepisy prawa, zarówno
branżowego, jak i fiskalno – ekonomicznego.
Ze względu na zbrojną agresję Rosji na Ukrainę, która ma ogromny wpływ globalny ekonomię, sytuacja gospodarcza
regionu jest wysoce niepewna i w najbliższym okresie mogą się pojawić czynniki, które będą hamować wzrost
polskiego sektora budowlanego, energetycznego i przemysłowego lub odwracać trendy. Zdarzenia te mogą wpłynąć
niekorzystnie na rozwój Spółki, jej aktywność sprzedażową i osiągane wyniki finansowe.
W związku z realizacją przez spółkę zależną Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. projektu systemu łączności dla kolei
GSMR, istotnym ze względu na wartość, stopień skomplikowania i rozmiary tego kontraktu oraz ryzyka z nim
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
59
związane, jest powodzenie tego przedsięwzięcia. Charakter powiązań kapitałowych i gospodarczych między
Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. a pozostałymi spółkami Grupy Kapitałowej Herkules, a zwłaszcza obecność spółki
dominującej jako poręczyciela determinuje postrzeganie ryzyka tego projektu, jako istotnego czynnika niepewności
w dalszym rozwoju Herkules S.A.
Istotnym czynnikiem o wysoce niepewnym charakterze jest wciąż pandemia wirusa SARS-CoV-2. W branżach, w
której działa Grupa Kapitałowa Herkules oraz w jej szerszym otoczeniu rynkowym (łańcuchy dostaw, inwestycje
budowlane, urzędy, podmioty finansujące) mogą pojawić się ograniczenia w funkcjonowaniu i przepływach
rzutujące silnie na działalność operacyjną i spowodować pojawienie się nieprzewidzianych zakłóceń działalności oraz
kosztów, wykraczających poza dotychczasowe planowanie operacyjne i ekonomiczne.
Uwarunkowania ogólnogospodarcze wpływają na najważniejsze prorozwojowe czynniki mikroekonomiczne
funkcjonujące wewnątrz struktury przedsiębiorstwa, do których należą przede wszystkim:
• liczebność i zróżnicowanie bazy sprzętowej,
• komplementarność oferowanych usług i produktów,
• stopień wykorzystania sprzętu,
• sprawność realizacyjna,
• udział w dużych projektach infrastrukturalnych
• terytorialny zasięg działania i liczebność filii (przedstawicielstw),
• wykwalifikowana i właściwa liczebnie kadra pracownicza,
• zaplecze finansowe i dostęp do korzystnych źródeł finansowania.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
60
5. Pozostałe informacje
5.1. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Herkules.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w strukturze Grupy Kapitałowej Herkules nie zaszły żadne zmiany.
5.2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem i jego Grupą Kapitałową.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem zasadniczo nie wprowadzano zmian w metodach zarządzania
Herkules S.A. i jej Grupą Kapitałową. Funkcje w obszarze nadzoru i realizacji wymogów środowisk certyfikowanych
dotyczą funkcjonujących w spółce dominującej standardów zarządzania niektórymi procesami, które wdrożono z
uwagi na dbałość o efektywność i nowoczesność realizowanych usług, a także bezpieczeństwo dla wykonawców,
użytkowników i środowiska naturalnego. Potwierdzeniem skuteczności zmian są nadane certyfikaty:
• certyfikowany system zarządzania jakością ISO 9001
• certyfikowany system zarządzania środowiskowego ISO 14001
• certyfikowany system zarządzania bezpieczeństwem i higieną pracy OHSAS 18001
W 2020 r. spółka dominująca wdrożyła nowe wymogi normy ISO 45001 i zintegrowała trzy systemy spełniając
wymagania norm ISO 9001, ISO 14001 i ISO 45001.
Zarząd Herkules S.A. dostrzega, że pojawienie się w Polsce epidemii wirusa SARS-CoV-2 jest istotnym czynnikiem
ryzyka o wysokim stopniu niepewności. W związku z powyższym spółki Grupy Kapitałowej Herkules, wykorzystując
dostępne możliwości i instrumenty, stworzyły i stosują procedury mające działać w kierunku ograniczenia
powyższego ryzyka. Jednocześnie spółki Grupy Kapitałowej podjęły działania prewencyjne oraz edukacyjne mające
na celu ograniczenie ryzyka zarażenia poszczególnych osób wewnątrz grupy kapitałowej oraz w relacjach z
podmiotami zewnętrznymi.
5.3. Umowy zawarte między spółkami Grupy Kapitałowej a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.
Obecnie działający Członkowie Zarządu Herkules S.A. obowiązani są powstrzymywać się od prowadzenia działalności
konkurencyjnej wobec Herkules S.A. przez osiem miesięcy od ustania stosunku pracy, a Spółka będzie im wypłacać
z tego tytułu 80% wartości ich przeciętnego wynagrodzenia z ostatnich trzech miesięcy poprzedzających rozwiązanie
umowy o pracę. Ponadto umowy o pracę przewidują sześciomiesięczny okres wypowiedzenia w sytuacji, gdy Spółka
lub Członek Zarządu dokonają wypowiedzenia tej umowy.
Również Członkom Zarządu Gastel Prefabrykacja S.A. przysługuje opisane wyżej wynagrodzenie z tytułu
powstrzymania się od działalności konkurencyjnej po rozwiązaniu umów o pracę.
Prezesowi Zarządu Viatron S.A. w restrukturyzacji przysługuje odszkodowanie w wysokości jednokrotnego
wynagrodzenia zasadniczego w sytuacji, gdy umowa z nim zostanie rozwiązana przez którąkolwiek ze stron.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
61
5.4. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści otrzymanych od spółek grupy kapitałowej przez osoby
zarządzające i nadzorujące spółkę dominującą.
Poniżej wykazano wartość wynagrodzeń otrzymanych w 2021 r. i 2020 r. przez osoby pełniące funkcje zarządcze i
nadzorujące w spółce dominującej i w spółkach zależnych należących w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem
do Grupy Kapitałowej Herkules.
Wynagrodzenia wypłacone przez Herkules S.A.
Rada Nadzorcza
Osoby nadzorujące otrzymywały wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej spółki Herkules S.A.
Poniżej wykazano wartości wynagrodzeń z tego tytułu wypłacone w obu wskazanych okresach.
Osoby organu nadzorującego
2021
2020
Piotr Kwaśniewski
75
59
Jacek Osowski
56
56
Błażej Dowgielski
56
63
Adam Purwin
81
63
Piotr Ciżkowicz
88
69
Konrad Miterski
0
6
Dariusz Formela
56
56
Michał Hulbój
25
0
Grzegorz Łajca
25
0
razem
462
372
Zarząd:
Osoby zarządzające otrzymywały wynagrodzenie z tytułu umowy o pracę oraz wynagrodzenie z tytułu pełnienia
funkcji w Zarządzie, a także premii rocznej od wyniku. Jeden z członków zarządu, który przestał pełnić swoją funkcję
w 2020 r. miał wypłacane odszkodowanie z tytułu zakazu działalności konkurencyjnej. Poniżej wykazano wartości
wynagrodzeń łącznie z powyższych tytułów wypłacone w obu porównywanych okresach.
Osoby organu zarządzającego
2021
2020
Mariusz Zawisza – Prezes Zarządu
86
285
Jacek Tucharz – Członek Zarządu
0
195
Marta Towpik – Prezes Zarządu
654
351
Konrad Miterski – Wiceprezes Zarządu
681
361
Mateusz Rychlewski – Członek Zarządu
652
324
razem
2 073
1 516
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
62
Zgodnie z warunkami zatrudnienia, obecnym członkom Zarządu Herkules S.A. przysługuje premia roczna liczona jako
2% zysku operacyjnego (EBIT) w przypadku spełnienia warunku skonsolidowanego wskaźnika ROE równego
minimum 2,5% za dany rok obrotowy.
Wynagrodzenia wypłacone przez Gastel Prefabrykacja S.A.
Gastel Prefabrykacja S.A. wypłacała wynagrodzenia osobom nadzorującym z tytułu pełnienia funkcji w Radzie
Nadzorczej tej spółki.
Osoby organu nadzorującego
Wynagrodzenia
wypłacone w 2021 r.
Wynagrodzenia
wypłacone w 2020 r.
Mariusz Zawisza – Przewodniczący Rady Nadzorczej
0
5
Jacek Tucharz – Członek Rady Nadzorczej
0
3
Razem
0
8
Wynagrodzenia wypłacone przez Viatron S.A. w restrukturyzacji
W związku z zawieszeniem działalności przez spółkę i koniecznością przeprowadzenia jej restrukturyzacji na
początku 2018 r. zniesiono wynagrodzenia Rady Nadzorczej.
Wynagrodzenia wypłacone przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o.
W obu wskazanych okresach, osoby zarządzające lub nadzorujące spółkę dominującą nie pełniły żadnych funkcji w
organach Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. i nie otrzymywały w żadnej formie wynagrodzenia z tej spółki.
5.5. Zobowiązania z tytułu emerytur i świadczeń podobnym charakterze dla byłych członków organów
W spółkach Grupy Kapitałowej nie funkcjonują żadne programy emerytalne lub programy o podobnym charakterze
przeznaczone wyłącznie dla byłych osób zarządzających lub dla byłych członków organów administrujących, tak więc
nie wykazuje się zobowiązań Spółki z tego tytułu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
63
5.6. Ilość i wartość nominalna akcji Herkules S.A. oraz jej spółki zależnej będących w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących.
Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami poniżej wykazuje się liczbę i wartość nominalną akcji Herkules
S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących spółką Herkules S.A. na dzień opublikowania
niniejszego sprawozdania.
Osoba
Pełniona funkcja
Ilość posiadanych akcji
Herkules S.A. w dniu
publikacji raportu
Wartość nominalna
posiadanych akcji Herkules
S.A. w dniu publikacji
raportu [zł]
osoby zarządzające
Konrad Miterski
Wiceprezes Zarządu
130 000
260 000
Cezary Kiciński
Wiceprezes Zarządu
0
0
Mateusz Rychlewski
Członek Zarządu
11 600
23 200
Tadeusz Orlik
Prokurent
0
0
osoby nadzorujące
Andrzej Raubo
Przewodniczący Rady Nadzorczej
50 010
100 020
Piotr Kwaśniewski
Członek Rady Nadzorczej
45 279
90 558
Błażej Dowgielski
Członek Rady Nadzorczej
9 000
18 000
Robert Stachowiak
Członek Rady Nadzorczej
0
0
Mariusz Zawisza
Członek Rady Nadzorczej
0
0
Żadna z osób zarządzających i nadzorujących nie posiada udziałów spółek Gastel Hotele Sp. z o.o. i Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o., jak również akcji Gastel Prefabrykacja S.A. i Viatron S.A. w restrukturyzacji.
5.7. Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których,
mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
i obligatariuszy.
Nie odnotowano zawarcia jakichkolwiek umów o wskazanej treści.
5.8. Informację o systemie kontroli programów akcji pracowniczych;
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w Herkules S.A. nie funkcjonował żaden program akcji
pracowniczych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
64
5.9. Informacje o współpracy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych.
Współpraca jednostki dominującej z biegłym rewidentem.
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2021 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2021 r.
Wybrany podmiot uprawniony:
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru:
Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy:
03.09.2021
Okres umowy:
03.09.2021 – 30.04.2023
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
48
72
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów
Spółka nie korzystała z innych usług
11
Zobowiązanie z pow. tytułów na dzień publikacji raportu
[tys. zł]
0
33
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2020 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Wybrany podmiot uprawniony:
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru:
Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy:
13.08.2019
Okres umowy:
od 13.08.2019 do 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
46
70
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów
Spółka nie korzystała z innych usług
9
Zobowiązanie z pow. tytułów na dzień publikacji raportu
[tys. zł]
0
0
Współpraca Gastel Hotele Sp. z o.o. z biegłym rewidentem.
Sprawozdania finansowe spółki zależnej Gastel Hotele Sp. z o.o. nie podlegały badaniu ani przeglądowi.
Współpraca Gastel Prefabrykacja S.A. z biegłym rewidentem.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2021 r.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Wybrany podmiot uprawniony:
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru:
Rada Nadzorcza Spółki
Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy:
04.10.2021
21.11.2019
Okres umowy:
04.10.2021 – 30.04.2023
21.11.2019 – 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu
przeprowadzenia badania [tys. zł]:
26
25
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów
Spółka nie korzystała z innych usług
Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji
raportu [tys. zł]
8
15
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
65
Współpraca Viatron S.A. w restrukturyzacji z biegłym rewidentem.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2021 r.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Wybrany podmiot uprawniony:
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru:
Rada Nadzorcza Spółki
Rada Nadzorcza Spółki
Data zawarcia umowy:
20.12.2021
21.11.2019
Okres umowy:
20.12.2021 – 30.04.2023
21.11.2019 – 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu
przeprowadzenia badania [tys. zł]:
18
18
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów
Spółka nie korzystała z innych usług
Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji
raportu [tys. zł]
11
11
Współpraca Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. z biegłym rewidentem.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2021 r.
Badanie jednostkowego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Wybrany podmiot uprawniony:
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Organ dokonujący wyboru:
Zgromadzenie Wspólników Spółki
Zgromadzenie Wspólników Spółki
Data zawarcia umowy:
04.10.2021
21.11.2019
Okres umowy:
04.10.2021 – 30.04.2023
21.11.2019 – 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu
przeprowadzenia badania [tys. zł]:
21
20
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów
Spółka nie korzystała z innych usług
Spółka nie korzystała z innych usług
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji
raportu [tys. zł]
6
12
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
66
6. Oświadczenie Zarządu Herkules S.A. w sprawie stosowania przez spółkę dominującą ładu korporacyjnego.
6.1. Informacje dotyczące stosowanych zasad ładu korporacyjnego.
Herkules S.A. dokłada należytych starań by zapewnić wszystkim akcjonariuszom równy dostęp do informacji o Spółce
oraz pełne poszanowanie praw wszystkich akcjonariuszy. W związku z powyższym Zarząd Herkules S.A. oświadcza,
iż mając na względzie dobry wizerunek Spółki, jej rozwój oraz zapewnienie równowagi pomiędzy interesami
wszystkich podmiotów zaangażowanych w funkcjonowanie Herkules S.A., do lipca 2021 r. Spółka stosowała zasady
zawarte w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”, będącym załącznikiem do Uchwały nr
26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 roku
za, wyjątkiem zasad opisanych poniżej, które w tym okresie były nie stosowane lub stosowane w ograniczonym
zakresie.
Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, sporządzony zgodnie z zasadą
II.Z.1,
Spółka nie stosuje powyższej zasady. W Spółce nie został przyjęty szczegółowy podział zadań i odpowiedzialności
członków zarządu. Zarząd działa w sposób kolegialny.
I.Z.1.7. opublikowane przez spółkę materiały informacyjne na temat strategii spółki oraz jej wyników finansowych,
Spółka nie stosuje tej zasady. Wszelkie informacje dotyczące jej strategii oraz danych finansowych zawierają jej
upublicznione raporty okresowe.
I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie umożliwiającym
przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców,
Spółka nie stosuje powyższej zasady. Wszelkie dane finansowe są zawarte w raportach okresowych publikowanych
na stronie internetowej Spółki. Z uwagi na bezpieczeństwo oraz w celu zapobieżenia wystąpienia ewentualnej
manipulacji dane finansowe nie są dostępne w wersjach umożliwiających ich przetwarzanie.
I.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka podjęła decyzję o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmniej
ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji,
Nie ma zastosowania. Spółka w okresie ostatnich 5 lat nie publikowała prognoz finansowych.
I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki
oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć,
kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności
i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki
różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,
Spółka nie stosuje powyższej zasady. W Spółce nie została przyjęta polityka różnorodności. Przy obsadzaniu
kluczowych stanowisk głównymi kryteriami, jakimi kieruje się Zarząd są doświadczenie, odpowiednie wykształcenie,
kompetencje oraz potencjał.
I.Z.1.16. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni
przed datą walnego zgromadzenia,
Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka nie planuje transmisji obrad walnego zgromadzenia.
I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,
Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka nie prowadzi zapisu obrad walnego zgromadzenia w formie audio lub
video oraz nie zamieszcza na korporacyjnej stronie internetowej Spółki, po zakończeniu walnego zgromadzenia,
pliku zawierającego pełny zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
67
Zarząd i Rada Nadzorcza
II.R.2. Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć do
zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku
wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego.
Spółka nie stosuje powyższej rekomendacji. W Spółce nie została przyjęta polityka różnorodności. Przy obsadzaniu
kluczowych stanowisk głównymi kryteriami, wyboru są doświadczenie, odpowiednie wykształcenie, kompetencje
oraz potencjał.
II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spółki pomiędzy członków
zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie
internetowej spółki.
Spółka nie stosuje powyższej zasady. W Spółce nie został przyjęty szczegółowy podział zadań pomiędzy członków
zarządu. Zarząd działa w sposób kolegialny.
Systemy i funkcje wewnętrzne
III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w spółce
takiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i
funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Spółka nie stosuje powyższej zasady. W Spółce nie został wyodrębniony audyt wewnętrzny.
III.Z.5. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, w oparciu
między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje
oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie
z zasadą II.Z.10.1. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji,
o których mowa w zasadzie III.Z.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji.
Spółka nie stosuje powyższej zasady. W Spółce nie istnieją sformalizowane systemy kontroli wewnętrznej,
zarządzania ryzykiem oraz compilance. Kontrolę na procesami działalności bieżącej, zarządzania ryzykiem, zgodności
działalności z prawem sprawuje zarząd, wykorzystując przyjętą w Spółce strukturę organizacyjną.
Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną
transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka nie przewiduje transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi
V.Z.6. Spółka określa w regulacjach wewnętrznych kryteria i okoliczności, w których może dojść w spółce do konfliktu
interesów, a także zasady postępowania w obliczu konfliktu interesów lub możliwości jego zaistnienia. Regulacje
wewnętrzne spółki uwzględniają między innymi sposoby zapobiegania, identyfikacji i rozwiązywania konfliktów
interesów, a także zasady wyłączania członka zarządu lub rady nadzorczej od udziału w rozpatrywaniu sprawy
objętej lub zagrożonej konfliktem interesów.
Spółka nie stosuje powyższej zasady. W Spółce nie został przyjęty katalog okoliczności prowadzących do konfliktu
interesów.
Wynagrodzenia
VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami
biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opcji lub
innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
68
Nie ma zastosowania. W Spółce nie funkcjonują programy motywacyjne oparte na opcjach lub innych instrumentach
powiązanych z akcjami Spółki.
VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co
najmniej:
1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i
zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników
wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub
innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład
grupy kapitałowej,
3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom
pozafinansowych składników wynagrodzenia,
4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub
informację o ich braku,
5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności
długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa w zakresie obowiązków informacyjnych, w rocznym
sprawozdaniu z działalności przedstawia wymagane informacje o obowiązujących zasadach wynagradzania jak
również informacje na temat wysokości wynagrodzenia w danym roku obrotowym osób zarządzających oraz
nadzorujących Spółkę.
Herkules S.A. od sierpnia 2020 r. posiada sformalizowaną politykę wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej
Spółki.
Rada Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Uchwałą Nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. przyjęła
nowe zasady ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na Głównym Rynku GPW – „Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021). Zbiór tych zasad jest opublikowany na stronie internetowej GPW
pod adresem: https://www.gpw.pl/pub/GPW/pdf/DPSN_2021.pdf.
Spółka wraz z wejściem w życie Dobrych Praktyk 2021 tj. z dniem 1 lipca 2021 r. stosuje zasady ładu korporacyjnego
zawarte w Dobrych Praktykach 2021, o czym poinformowała opinię publiczną wypełniając tym samym obowiązek w
Regulaminie GPW. Zgodnie z informacją na temat stanu stosowania przez Emitenta zasad zawartych w Zbiorze
Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 Spółka nie stosuje poniższych zasad:
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie
okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych
powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Komentarz spółki: Spółka nie publikuje prognoz finansowych ani wstępnych szacunkowych wyników finansowych.
Wyniki finansowe Spółki prezentowane są w raportach okresowych przekazywanych opinii publicznej w terminach
przewidzianych przepisami prawa. Spółka może opublikować wstępne dane finansowe w sytuacji, gdy odbiegają one
znacząco od dotychczas prezentowanych trendów i wynikających z nich oczekiwań.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
69
Komentarz spółki: Aktualnie Zarząd Spółki podejmuje działania związane z opracowaniem i sformalizowaniem
strategii biznesowej uwzględniającej tematykę ESG zawierającej mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i
zagadnieniami zrównoważonego rozwoju. W Spółce istnieje świadomość tych zagadnień, a działania związane z ich
przestrzeganiem prowadzone są na bieżąco. Spółka posiada procedury związane z nadzorem nad oddziaływaniem
Spółki na środowisko w zamiarze ograniczania negatywnego wpływu na środowisko w ramach norm ISO.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na
celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw
pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Komentarz spółki: Aktualnie Zarząd Spółki podejmuje działania związane z opracowaniem i sformalizowaniem
strategii biznesowej uwzględniającej kwestie opisane w zasadzie 1.3.2. Jednym z priorytetów Spółki jest
szanowanie praw człowieka, tworzenie klimatu zaufania, równości szans i sprawiedliwego traktowania wszystkich
pracowników bez względu na wiek, płeć, zajmowane stanowisko, staż pracy, przynależność do związków
zawodowych, wyznanie, poglądy polityczne, narodowość, niepełnosprawność, wygląd zewnętrzny itp. Według tych
samych zasad przeprowadzane są rekrutacje nowych pracowników oraz prowadzone są relacje z Klientami.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w
tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą
mierników, finansowych i niefinansowych.
Komentarz spółki: Spółka nie opracowała formalnej strategii biznesowej uwzględniającej tematykę ESG w opisanym
zakresie. Aktualnie Zarząd Spółki prezentuje informacje na temat założeń swojej strategii biznesowej w
przekazywanych raportach okresowych. Zarząd Spółki podejmuje działania związane z opracowaniem i
sformalizowaniem strategii biznesowej, która będzie zawierała zarówno założenia strategii biznesowej Spółki, jak i
długoterminowe cele, planowane działania oraz postępy w jej realizacji, określone za pomocą mierników
finansowych i niefinansowych.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są
kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Komentarz spółki: Spółka nie opracowała formalnej strategii biznesowej uwzględniającej tematykę ESG w
opisanym zakresie.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego
jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii,
nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o
działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją
ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do
równości.
Komentarz spółki: Z uwagi na to, że Spółka formalnie nie przyjęła strategii, która zawierałaby informacje z
obszaru ESG opisanego w zasadzie 1.4. – tego rodzaju statystyki nie są prowadzone. Jednakże Spółka zapewnia
równość wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, poprzez równe stawki wynagrodzenia zasadniczego na tych
samych/podobnych stanowiskach i w tych samych działach oraz porównywalny procent premii.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
70
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio
przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w
takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a
także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci
warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie
niższym niż 30%.
Komentarz spółki: Spółka nie posiada Polityki Różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki.
Najważniejszym kryterium, jakim kierują się Członkowie Rady Nadzorczej oraz Akcjonariusze przy wyborze osób na
poszczególne funkcje są kompetencje kandydatów na członków Zarządu i Rady Nadzorczej.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić
wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in.
osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%,
zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz spółki: Zgodnie z objaśnieniem do zasady 2.1. Spółka nie posiada Polityki Różnorodności w odniesieniu
do Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki. Najważniejszym kryterium, jakim kierują się Członkowie Rady Nadzorczej oraz
Akcjonariusze przy wyborze osób na poszczególne funkcje są kompetencje kandydatów na członków Zarządu i Rady
Nadzorczej.
2.4. Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa.
Komentarz spółki: Głosowania zarówno Rady Nadzorczej, jak i Zarządu odbywają się co do zasady w trybie jawnym,
jednakże na mocy postanowień Regulaminu Rady Nadzorczej oraz Regulaminu Zarządu odpowiednio Rada
Nadzorcza i Zarząd mają możliwość przeprowadzania głosowań tajnych. Jednocześnie Spółka podkreśla, że w
praktyce głosowania w trybie tajnym dotyczą wyłącznie spraw personalnych.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody rady
nadzorczej.
Komentarz spółki: Spółka nie ma formalnych wymogów związanych z uzyskaniem zgody Rady Nadzorczej na
pełnienie funkcji w podmiotach spoza grupy Herkules S.A. Jednak dobrą praktyką Spółki jest przekazywanie przez
Zarząd informacji Radzie Nadzorczej o funkcjach, które mają być pełnione przez Członków Zarządu poza strukturami
Grupy, w tym w ramach informowania o podmiotach powiązanych. Jednocześnie postanowienia Kodeksu spółek
handlowych oraz regulacji wewnętrznych Spółki przewidują wymóg uzyskania przez Członka Zarządu zgody Rady
Nadzorczej na pełnienie funkcji w podmiotach konkurencyjnych. Obowiązujące w tym zakresie normy prawne
Spółka uznaje za wystarczające.
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia
zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa
powyżej, zawiera co najmniej:
2.11.7. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w
tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz spółki: Spółka nie posiada sformalizowanej polityki różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady
Nadzorczej Spółki (vide komentarz do zasady 2.1.).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
71
3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru
zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do
wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za działanie których odpowiada zarząd.
Komentarz spółki: Spółka utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru
zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego za działanie których
odpowiedzialny jest Zarząd. Aktualnie Zarząd Spółki podejmuje działania związane z aktualizacją Procedury
zarządzania ryzykiem mającej na celu ustalenie efektywnej komunikacji z Komitetem Audytu Spółki w zakresie o
którym mowa w zasadzie 3.1.
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub
funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.
Komentarz spółki: Spółka nie wyodrębnia ze swojej struktury jednostek odpowiedzialnych za zadania systemów lub
funkcji ze względu na skalę swojej działalności, realizowany model biznesowy oraz wielkość grupy kapitałowej.
Funkcję tych jednostek pełni Zarząd Spółki.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem
wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników
spółki.
Komentarz spółki: w Spółce nie funkcjonują odrębne jednostki odpowiedzialne za ten zakres zadań, które
otrzymywałby z tego tytułu wynagrodzenie.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu
członkowi zarządu.
Komentarz spółki: w Spółce nie funkcjonują odrębne jednostki odpowiedzialne za ten zakres zadań, które
otrzymywałby z tego tytułu wynagrodzenie.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu
komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
Komentarz spółki: w Spółce nie wyodrębniono i nie funkcjonują odrębne jednostki odpowiedzialne za zakres zadań
opisany w zasadzie 3.6.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej
działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Komentarz spółki: Zasada nie dotyczy spółki. Wśród podmiotów z grupy spółki nie wyznaczono osób do
wykonywania zadań o których mowa w zasadach 3.4 -3.6
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
Komentarz spółki: Spółka nie należy do żadnego z ww. indeksów.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
72
a. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania
akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego
zgromadzenia.
Komentarz spółki: Żaden z akcjonariuszy nie złożył wniosku ani żądania odnośnie zorganizowania walnego
zgromadzenia Spółki przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Spółka
deklaruje gotowość zorganizowania e-walnego ilekroć akcjonariusze złożą taki wniosek, pod warunkiem posiadania
dostatecznych warunków technicznych, w szczególności gwarantujących bezpieczeństwo techniczne i prawne oraz
uprzedniego przyjęcia przez Spółkę właściwych regulacji w tym zakresie.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Komentarz spółki: Żaden z akcjonariuszy nie złożył wniosku ani żądania odnośnie transmisji obrad walnego
zgromadzenia w czasie rzeczywistym. Po zgłoszeniu takiego wniosku Spółka rozważy możliwość transmisji obrad
walnego zgromadzenia, pod warunkiem posiadania dostatecznych warunków technicznych, w szczególności
gwarantujących bezpieczeństwo techniczne i prawne.
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia
powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.
Komentarz spółki: Zgodnie z art. 401 §5 kodeksu spółek handlowych każdy z akcjonariuszy może podczas walnego
zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego
zgromadzenia.
4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej lub
powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez
akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed
walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie
opublikowane na stronie internetowej spółki;
Komentarz spółki: Kandydatury na Członków Rady Nadzorczej mogą być zgłaszane przez akcjonariuszy podczas
walnego zgromadzenia zawierającego w porządku obrad punkt dotyczący powołania Członków Rady Nadzorczej.
6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia
członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie
wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i
zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.
Komentarz spółki: Programy motywacyjne skonstruowane są w sposób uzależniający poziom wynagrodzenia
Członków Zarządu Spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji Spółki w zakresie
wyników finansowych jednakże Spółka kształtując programy motywacyjne nie uwzględnia czynników
niefinansowych.
6.3.Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja
programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
73
wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego
rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji
z okresu uchwalania programu.
Komentarz spółki: W Spółce nie funkcjonuje program motywacyjny o charakterze opcji w odniesieniu do
długoterminowych celów.
6.2. System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.
W strukturze organizacyjnej Herkules S.A. nie istnieje odrębna komórka, której przedmiotem działania byłaby
kontrola wewnętrzna i zarządzanie ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.
Czynności te podejmowane są na wszystkich szczeblach struktury organizacyjnej Spółki i nadzór nad przedmiotowym
procesem sprawowany jest zarówno przez dyrektora finansowego, jak i przez Zarząd Spółki w zakresie swego
normalnego funkcjonowania.
W lipcu 2017 r. w Radzie Nadzorczej Spółki został wyodrębniony Komitet Audytu, który pełni rolę konsultacyjno-
doradczą dla Rady Nadzorczej, ale też posiada kompetencje w zakresie monitorowania i oceny procesów
sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, rewizji
finansowej, a także oceny poprawności relacji z biegłym rewidentem.
Niezależnie od powyższego corocznym końcowym efektem działań kontrolnych w zakresie procesu sporządzania
sprawozdań finansowych jest m.in. publikowana ocena Rady Nadzorczej wraz z uzasadnieniem dotycząca
sprawozdania Zarządu z działalności oraz sprawozdań finansowych w zakresie ich zgodności z księgami,
dokumentami oraz ze stanem faktycznym, a także zwięzła ocena sytuacji Spółki z uwzględnieniem oceny systemu
kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego (ocena ta obejmuje
wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego i działalności
operacyjnej). Corocznie publikowane jest także Sprawozdanie z pracy Rady Nadzorczej, z uwzględnieniem pracy jej
komitetów (Komitet Audytu, Komitet Nominacji i Wynagrodzeń) obejmujące informacje na temat spełniania przez
Członków Rady Nadzorczej kryterium niezależności.
6.3. Komitet Audytu spółki dominującej.
Komitet Audytu w swym działaniu kieruje się Regulaminem uchwalonym przez Radę Nadzorczą Spółki, którego pełny
tekst jest dostępny publicznie na internetowej stronie Spółki www.herkules-polska.pl.
Komitet Audytu posiada kompetencje w zakresie monitorowania relacji Spółki z podmiotami powiązanymi, procesu
sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz
zarządzania ryzykiem, a także wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności monitorowania
wykonania przez podmiot uprawniony badania sprawozdań finansowych. Ponadto w szczególności może
kontrolować niezależność podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, informować Radę
Nadzorczą o wynikach badania oraz wyjaśniać, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności
sprawozdawczości finansowej w Spółce, dokonywać oceny niezależności biegłego rewidenta na potrzeby
zatwierdzenia świadczenia przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem, opracować politykę w zakresie
wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych oraz politykę świadczenia przez firmę
audytorską dozwolonych usług niebędących badaniem.
Zgodnie z regulaminem funkcjonowania Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech członków. Wśród nich
większość wraz z Przewodniczącym winni posiadać status niezależnego członka w rozumieniu art. 129 ust. 3 ustawy
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
74
z 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. poz. 1089), a
przynajmniej jeden winien posiadać wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych. Członkowie Komitetu winni także posiadać wiedzę i umiejętności odnoszące się do branż, w których
działa Spółka.
Na dzień 1 stycznia 2021 r. Komitet Audytu pełnił swoją funkcję w następującym składzie:
Jacek Osowski – Przewodniczący Komitetu Audytu
Dariusz Formela – Członek Komitetu Audytu
Adam Purwin – Członek Komitetu Audytu
W dniu 3 sierpnia 2021 roku rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki złożył Jacek Osowski zaś w dniu 4
sierpnia 2021 r. do Spółki wpłynęła rezygnacja Dariusza Formeli. Obie rezygnacje stały się skuteczne z dniem 31
sierpnia 2021 r., tj. z dniem w którym odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podczas
którego skład Rady Nadzorczej został uzupełniony i powołano nowych Członków Rady Nadzorczej w osobach:
Michała Hulbója oraz Grzegorza Łajcy.
W dniu 13 września 2021 r. odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej Spółki podczas którego Rada Nadzorcza działając
na postawie Rozdziału 6 pkt 2 Regulaminu Rady Nadzorczej powołała Michała Hulbója oraz Piotra Kwaśniewskiego
na Członków Komitetu Audytu. Tego samego dnia odbyło się posiedzenie Komitetu Audytu podczas którego,
działając na podstawie § 2 ust. 1 Regulaminu Komitetu Audytu Spółki, Komitet Audytu wybrał Michała Hulbója na
Przewodniczącego Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Herkules S.A.
W okresie od 13 września 2021 r. do dnia 31 grudnia 2021 r. skład Komitetu Audytu był następujący:
Michał Hulbój – Przewodniczący Komitetu Audytu
Piotr Kwaśniewski – Członek Komitetu Audytu
Adam Purwin – Członek Komitetu Audytu
Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że w analizowanym okresie
sprawozdawczym dwóch członków Komitetu, w tym jego Przewodniczący, byli osobami spełniającymi ustawowe
kryteria niezależności.
Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że wśród wyżej wskazanych członków
Komitetu Audytu w okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 sierpnia 2021 r. osobą posiadającą wiedzę i umiejętności w
zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych był Jacek Osowski, który nabył tę wiedzę w związku z
ekonomicznym wyksztalceniem i posiadaniem uprawnień biegłego rewidenta oraz w trakcie wieloletniej pracy w
obszarze finansowym, w okresie od 31 sierpnia 2021 r. do 31 grudnia 2021 r. osobami posiadającymi wiedzę i
umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych byli Michał Hulbój oraz Grzegorz Łajca.
Obaj wiedzę z zakresu rachunkowości oraz badania sprawozdań finansowych nabyli w związku z doświadczeniem
zawodowym i sprawowaniem funkcji zarządczych w spółkach kapitałowych, Pan Michał Hulbój dodatkowo posiadał
wykształcenie wyższe ekonomiczne potwierdzające posiadanie wiedzy z zakresu rachunkowości i badania
sprawozdań finansowych. Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że wśród wyżej
wskazanych członków Komitetu Audytu, w okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31 sierpnia 2021 r. osobą posiadającą
wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka był Błażej Dowgielski, który nabył tę wiedzę w trakcie
wieloletniej pracy jako konsultant dla spółek z szeroko pojętego rynku maszynowego, budowlanego i
deweloperskiego oraz podczas zasiadania w Radzie Nadzorczej Herkules S.A. W okresie od 31 sierpnia 2021 r. do 31
grudnia 2021 r. osobą posiadającą wiedzę i umiejętności z zakresu branży w której działa Spółka był Grzegorz Łajca,
który wiedzę tę nabył podczas wieloletniego pełnienia funkcji zarządczych i nadzorczych w spółkach o zbliżonym
profilu działalności jaką prowadzi Emitent.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
75
W okresie od stycznia do grudnia 2021 r. Komitet Audytu odbył 11 spotkań poświęconych zagadnieniom będącym
w jego gestii.
Po dniu bilansowym, w dniu 12 stycznia 2022 r., w następstwie uchwał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy Emitenta o odwołaniu wszystkich dotychczasowych Członków Rady Nadzorczej Spółki, odbyło się
posiedzenie Rady Nadzorczej podczas którego powołano nowych Członków Komitetu Audytu Spółki w osobach: Piotr
Kwaśniewski, Andrzej Raubo oraz Mariusz Zawisza. Tego samego dnia odbyło się posiedzenie Komitetu Audytu
Spółki podczas którego, działając na podstawie § 2 ust. 1 Regulaminu Komitetu Audytu Spółki, Komitet Audytu
wybrał Piotra Kwaśniewskiego na Przewodniczącego Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Herkules S.A.
Od dnia 12 stycznia 2022 r. do dnia 26 kwietnia 2022 r. skład Komitetu Audytu Spółki był następujący:
Piotr Kwaśniewski – Przewodniczący Komitetu Audytu
Andrzej Raubo – Członek Komitetu Audytu
Mariusz Zawisza – Członek Komitetu Audytu.
Andrzej Raubo i Piotr Kwaśniewski złożyli Spółce oświadczenia, że spełniają wymogi stawiane członkom komitetów
audytu w jednostkach zainteresowania publicznego wynikające z art. 129 ust. 3 Ustawy z dn. 11 maja 2017 r. o
biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2020 r. poz. 1415) stanowiące o
kryteriach niezależności Członków Komitetu Audytu.
Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że wśród składu Komitetu Audytu w okresie
od 12 stycznia 2022 r. do 26 kwietnia 2022 r. osobami posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie
rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych byli Mariusz Zawisza oraz Andrzej Raubo. Mariusz Zawisza
posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne, MBA oraz ukończone studia podyplomowe z zakresu rachunkowości
zarządczej, studia podyplomowe z zakresu międzynarodowych standardów rachunkowości ponadto posiada
doświadczenie zdobyte podczas zasiadania w licznych radach nadzorczych. Zarówno Mariusz Zawisza jak i Andrzej
Raubo posiadają ponad 20 letnie doświadczenie menadżerskie zdobyte podczas sprawowania funkcji zarządczych w
spółkach.
Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że wśród składu Komitetu Audytu w okresie
od 12 stycznia 2022 r. do 26 kwietnia 2022 r. osobą posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa
Spółka jest Andrzej Raubo, który nabył tę wiedzę w trakcie wieloletnie pełnienia funkcji zarządczych w spółkach z
branży w której działa Herkules S.A.
W okresie od 1 stycznia 2022 r. do dnia 26 kwietnia 2022 r. Komitet Audytu odbył 3 spotkania poświęcone
zagadnieniom będącym w jego gestii.
Od dnia 26 kwietnia r. do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania skład Komitetu Audytu Spółki jest
następujący:
Błażej Dowgielski – Przewodniczący Komitetu Audytu
Andrzej Raubo – Członek Komitetu Audytu
Mariusz Zawisza – Członek Komitetu Audytu.
Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że aktualnie Błażej Dowgielski i Andrzej
Raubo spełniają wymogi stawiane członkom komitetów audytu w jednostkach zainteresowania publicznego
wynikające z art. 129 ust. 3 Ustawy z dn. 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym (Dz. U. z 2020 r. poz. 1415) stanowiące o kryteriach niezależności Członków Komitetu Audytu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
76
Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że wśród aktualnego składu Komitetu
Audytu w okresie od 26 kwietnia 2022 r. do dnia sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania osobami
posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych są Mariusz
Zawisza oraz Andrzej Raubo. Mariusz Zawisza posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne, MBA oraz ukończone
studia podyplomowe z zakresu rachunkowości zarządczej, studia podyplomowe z zakresu międzynarodowych
standardów rachunkowości ponadto posiada doświadczenie zdobyte podczas zasiadania w licznych radach
nadzorczych. Zarówno Mariusz Zawisza jak i Andrzej Raubo posiadają ponad 20 letnie doświadczenie menadżerskie
zdobyte podczas sprawowania funkcji zarządczych w spółkach.
Na podstawie oświadczeń Członków Komitetu Audytu Spółka informuje, że wśród aktualnego składu Komitetu
Audytu w okresie od 26 kwietnia 2022 r. do dnia sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania osobą posiadają
wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka są Andrzej Raubo, który nabył tę wiedzę w trakcie
wieloletniego pełnienia funkcji zarządczych w spółkach z branży w której działa Herkules S.A., oraz Błażej Dowgielski,
który nabył ją w czasie wieloletniej współpracy z firmami z rynku budowlanego i maszynowego oraz zasiadania w
Radzie Nadzorczej Spółki.
W okresie od 26 kwietnia 2022 r. do dnia sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania Komitet Audytu odbył
1 spotkanie poświęcone zagadnieniom będącym w jego gestii.
6.4. Komitet Nominacji i Wynagrodzeń spółki dominującej.
W analizowanym okresie sprawozdawczym w Herkules S.A. funkcjonował Komitet Nominacji i Wynagrodzeń, który
powołany został w dniu 24 lutego 2020 r. przez Radę Nadzorczą Spółki jako komitet stały, pełniący funkcje
konsultacyjno - doradcze dla Rady Nadzorczej Spółki. Członkami Komitetu w okresie od 1 stycznia 2021 r. do 31
sierpnia 2021 r. byli Piotr Ciżkowicz (Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń) i Dariusz Formela (Członek
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń)
Po złożonym w dniu 4 sierpnia 2021 r. przez Dariusza Formelę rezygnacji z Rady Nadzorczej Spółki (ze skutkiem na
31 sierpnia 2021 r.) Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta w dniu 31 sierpnia 2021 r. powołało do Rady
Nadzorczej m. in. Grzegorza Łajcę, który w drodze Uchwały Rady Nadzorczej Spółki powołany został w skład
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń ze skutkiem od dnia 31 sierpnia 2021 r.
Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń w składzie: Piotr Ciżkowicz (Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń)
i Grzegorz Łajca (Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń) funkcjonował do 31 grudnia 2021 r.
Komitet ma prawo dokonywać oceny, zasad i struktury wynagrodzeń otrzymywanych przez Członków Zarządu w
oparciu o warunki rynkowe; dokonywać analiz i oceny, zasad i struktury wynagrodzeń otrzymywanych przez
Członków Zarządu w odniesieniu do zakresu ich obowiązków; przedkładać Radzie Nadzorczej rekomendacji, co do
wysokości i struktury wynagrodzenia Członka Zarządu; wydawać Zarządowi ogólne rekomendacje odnośnie
struktury i poziomu wynagradzania kadry kierowniczej Spółki, nie wchodzącej w skład Zarządu, a także przedkładać
Radzie Nadzorczej do zatwierdzenia dokumenty i wzorów umów związanych z wyżej wymienionymi zagadnieniami.
Komitet może zajmować się także oceną systemów lub programów motywacyjnych, omawianiem zasad tych
programów i przedstawianiem Radzie Nadzorczej rekomendacji w tym zakresie; weryfikowaniem informacji
dotyczących realizacji programów motywacyjnych; dokonywaniem wstępnej oceny kwalifikacji kandydatów na
Członków Zarządu i rekomendowaniem kandydatów do Zarządu. Komitet może aktywnie uczestniczyć w
przygotowywaniu projektu polityki wynagrodzeń Spółki oraz jego zmian; monitorować sytuację wynagrodzeń w
spółce.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Komitet Nominacji i Wynagrodzeń odbył 2 spotkania poświęcone
zagadnieniom będącym w jego gestii.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
77
Po dniu bilansowym, tj. w dniu 12 stycznia 2022 r. Rada Nadzorcza Spółki postanowiła, w drodze uchwały, o
rozwiązaniu Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.
6.5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji spółki
dominującej.
Poniżej zamieszczono wykaz akcjonariuszy o istotnym bezpośrednim udziale w strukturze właścicielskiej na dzień
publikacji niniejszego raportu. Jako kryterium doboru niżej wykazanych podmiotów przyjęto posiadanie przez nie
(bezpośrednio lub pośrednio) pakietów akcji dających co najmniej 5 % w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu Herkules S.A.
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
Udział w liczbie
głosów
VALUE FIZ Subfundusz 1
6 148 354
18,02%
6 148 354
18,02%
Tomasz Kwieciński
5 157 588
15,12%
5 157 588
15,12%
Willet Sp. z o.o.
4 223 531
12,38%
4 223 531
12,38%
Pozostali
18 589 632
54,48%
18 589 632
54,48%
razem liczba akcji /głosów w kapitale zakładowym
34 119 105
100,00%
34 119 105
100,00%
6.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w
stosunku do spółki dominującej, wraz z opisem tych uprawnień.
Zgodnie z posiadanymi przez Zarząd spółki dominującej informacjami żaden z akcjonariuszy Herkules S.A. nie
posiada specjalnych uprawnień kontrolnych wobec tej Spółki.
6.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu.
Spółce dominującej nie są znane żadne ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu przypadające na jej akcje.
6.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych.
Spółce dominującej nie są znane żadne ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności jej papierów
wartościowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
78
6.9. Obowiązujące w spółce dominującej zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz
uprawnienia osób zarządzających.
Zgodnie z §21 Statutu Spółki Zarząd Spółki składa się z co najmniej dwóch członków, w tym Prezesa i
Wiceprezesa/ów Zarządu. Prezes, Wiceprezesi i członkowie Zarządu powoływani i odwoływani są przez Radę
Nadzorczą. Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa trzy lata. Do składania oświadczeń w imieniu Spółki
upoważnionych jest dwóch członków Zarządu działających łącznie lub jeden członek Zarządu działający łącznie z
prokurentem. Uprawnienia osób zarządzających określa Statut Spółki i Regulamin Zarządu uchwalony przez Radę
Nadzorczą. Dokumenty te nie zawierają postanowień dających prawo osobom zarządzającym do podjęcia decyzji
o wykupie akcji oraz o emisji akcji.
6.10. Opis zasad zmiany statutu spółki dominującej.
Zamiana statutu Spółki wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki oraz wpisu do Rejestru Przedsiębiorców
Krajowego Rejestru Sądowego. Uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmian Statutu Spółki zapada większością
trzech czwartych głosów. Walne Zgromadzenie Spółki może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego
tekstu Statutu Spółki lub wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego
Zgromadzenia. Po wpisaniu zmian w Statucie do Rejestru Przedsiębiorców Spółka przekazuje stosowny raport
bieżący informując opinię publiczną o przedmiotowej zmianie.
6.11. Zasady działania walnego zgromadzenia jednostki dominującej i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis
praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania.
Walne Zgromadzenie Herkules S.A. działa na podstawie kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu
Walnego Zgromadzenia, który określa organizację i przebieg obrad Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie
zwołuje się przez ogłoszenie umieszczane na stronie internetowej Spółki oraz poprzez przekazanie raportu bieżącego
do instytucji rynku kapitałowego oraz do publicznej wiadomości. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na
dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powinno
odbyć się nie później niż w ciągu sześciu miesięcy po zakończeniu roku obrotowego.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez Zarząd Spółki z własnej inicjatywy, na wniosek Rady
Nadzorczej lub akcjonariuszy reprezentujących, co najmniej jedną dwudziestą część kapitału zakładowego, w
terminie dwóch tygodni od dnia zgłoszenia takiego wniosku. Wniosek o zwołanie zgromadzenia powinien określać
sprawy wnoszone pod obrady lub zawierać projekt uchwały dotyczącej proponowanego porządku obrad. Rada
Nadzorcza może zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeśli zwołanie go uzna za wskazane. Rada Nadzorcza
może także zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła zgromadzenia w terminie dwóch tygodni
od dnia zgłoszenia odpowiedniego żądania przez Radę Nadzorczą. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie może zostać
także zwołane przez akcjonariuszy reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej
połowę ogółu głosów w Spółce.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać
umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia na zasadach określonych
przepisami powszechnie obowiązującymi.
Komplet materiałów prezentowanych akcjonariuszom na Walnym Zgromadzeniu, w tym szczególnie projekty
uchwał proponowanych do przyjęcia przez Walne Zgromadzenie oraz inne istotne materiały, Spółka udostępnia od
dnia zwołania Walnego Zgromadzenia w swojej siedzibie, a także na korporacyjnej stronie internetowej
www.herkules-polska.pl.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
79
Niezależnie od wymogów prawa powszechnie obowiązującego dotyczącego publikacji dokumentacji, która ma być
przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu na stronie internetowej Spółki już od dnia zwołania Walnego Zgromadzenia,
Spółka zobowiązana jest do przekazania w formie raportu bieżącego projektów uchwał co najmniej na 26 dni przed
Walnym Zgromadzeniem, mając na celu umożliwienie zapoznania się z nimi i ich oceny przez akcjonariuszy.
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki.
Uchwały Walnego Zgromadzenia, poza innymi sprawami wymienionymi w kodeksie spółek handlowych, wymaga:
1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za
ubiegły rok obrotowy,
2) udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków,
3) wszelkie postanowienia, dotyczące roszczeń o naprawienie szkody, wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub
sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
4) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich
ograniczonego prawa rzeczowego,
5) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa oraz emisja papierów wartościowych imiennych lub
na okaziciela uprawniających ich posiadacza do zapisu lub objęcia akcji, z wyłączeniem prawa poboru
(warrantów subskrypcyjnych),
6) nabycie własnych akcji, które mają być zaoferowane do nabycia pracownikom Spółki lub osobom, które były
zatrudnione w Spółce lub spółce z nią powiązanej przez okres co najmniej trzech lat,
7) udzielenie upoważnienia do nabywania własnych akcji instytucji finansowej, która nabywa akcje Spółki na
własny rachunek celem ich dalszej odsprzedaży z zastrzeżeniem, że upoważnienie może być udzielone na okres
nie dłuższy niż rok,
8) zawarcie umowy przewidującej zarządzanie przez Spółkę spółką zależną lub przekazywanie zysku przez spółkę
zależną,
9) uchwalanie kierunków działalności Spółki,
10) określanie sposobu podziału zysku lub pokrycia strat,
11) określenie dnia, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za dany rok
obrotowy (dnia dywidendy),
12) zmiana statutu Spółki,
13) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
14) ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej,
15) uchwalanie regulaminu działania Rady Nadzorczej,
16) połączenie spółek, przekształcenia Spółki, jej rozwiązanie i likwidacja,
17) wybór likwidatorów Spółki,
18) rozpatrywanie i rozstrzyganie innych spraw wniesionych przez Radę Nadzorczą, Zarząd lub akcjonariuszy.
19) nabycie akcji własnych w celu ich dobrowolnego umorzenia oraz w innych celach wskazanych w art. 362 Kodeksu
spółek handlowych.
Wyłączono z kompetencji Walnego Zgromadzenia podejmowanie uchwał w sprawie nabycia i zbycia nieruchomości,
użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości, które przekazano w zakres kompetencji Rady Nadzorczej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
80
W Walnym Zgromadzeniu akcjonariusze mogą uczestniczyć osobiście bądź przez swoich pełnomocników. Każda
akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Walne Zgromadzenie jest zdolne do powzięcia
wiążących uchwał bez względu na ilość reprezentowanych na nim akcji, o ile przepisy kodeksu spółek handlowych
lub Statutu nie stanowią inaczej. Uchwały zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, o ile przepisy
kodeksu spółek handlowych nie stanowią inaczej.
W Herkules S.A. obowiązuje Regulamin Walnego Zgromadzenia, którego pełny tekst jest dostępny publicznie na
internetowej stronie Spółki www.herkules-polska.pl.
6.12. Skład osobowy organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących jednostką dominującą i
zmiany, które w nich zaszły.
Rada Nadzorcza Spółki
Na dzień 1 stycznia 2021 r. Rada Nadzorcza Spółki pełniła swoją funkcję w poniższym składzie:
Piotr Ciżkowicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Błażej Dowgielski – Członek Rady Nadzorczej
Dariusz Formela – Członek Rady Nadzorczej
Piotr Kwaśniewski – Członek Rady Nadzorczej
Adam Purwin – Członek Rady Nadzorczej
Jacek Osowski – Członek Rady Nadzorczej
W dniu 3 sierpnia 2021 roku rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki złożył Jacek Osowski zaś w dniu 4
sierpnia 2021 roku do Spółki wpłynęła rezygnacja Dariusza Formeli. Dnia 23 sierpnia 2021 roku Emitent otrzymał
oświadczenie Błażeja Dowgielskiego o rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki. Wyżej wymienione
rezygnacje stały się skuteczne z dniem 31 sierpnia 2021 roku, tj. z dniem w którym odbyło się Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podczas którego skład Rady Nadzorczej został uzupełniony i powołano nowych
Członków Rady Nadzorczej w osobach: Michała Hulbója oraz Grzegorza Łajcy.
W okresie od 13 września 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w
następującym składzie:
Piotr Ciżkowicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Adam Purwin – Członek Rady Nadzorczej
Michał Hulbój – Członek Rady Nadzorczej
Grzegorz Łajca - Członek Rady Nadzorczej
Piotr Kwaśniewski - Członek Rady Nadzorczej
Po dniu bilansowym, w dniu 12 stycznia 2022 roku, odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
Spółki, podczas którego Walne Zgromadzenie zdecydowało o odwołaniu wszystkich dotychczasowych Członków
Rady Nadzorczej i powołaniu nowych, następujących osób:
Andrzej Raubo – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Błażej Dowgielski – Członek Rady Nadzorczej
Piotr Kwasniewski – Członek Rady Nadzorczej
Robert Stachowiak - Członek Rady Nadzorczej
Mariusz Zawisza - Członek Rady Nadzorczej
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
81
Andrzejowi Raubo Rada Nadzorcza powierzyła sprawowanie obowiązków Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Herkules S.A. Rada Nadzorcza w wyżej wymienionym składzie funkcjonuje do dnia publikacji niniejszego
sprawozdania.
Zarząd Spółki
Na dzień 1 stycznia 2021 r. skład osobowy Zarządu Herkules S.A. przedstawiał się następująco:
Marta Towpik - Prezes Zarządu
Konrad Miterski – Wiceprezes Zarządu
Mateusz Rychlewski – Członek Zarządu
W dniu 5 listopada 2021 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o odwołaniu Marty Towpik ze składu Zarządu
Spółki, w tym ze sprawowanej funkcji Prezesa Zarządu, ze skutkiem na dzień 5 listopada 2021 roku. Jednocześnie
Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o powierzeniu obowiązków Prezesa Zarządu Wiceprezesowi Zarządu Spółki –
Konradowi Miterskiemu ze skutkiem na dzień 5 listopada 2021 roku.
W okresie od dnia 5 listopada 2021 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki funkcjonował w
następującym składzie:
Konrad Miterski – Wiceprezes Zarządu, p.o. Prezesa Zarządu
Mateusz Rychlewski – Członek Zarządu
Po dniu bilansowym, w dniu 9 lutego 2022 roku Rada Nadzorcza powołała w skład Zarządu Spółki Cezarego
Kicińskiego powierzając mu funkcję Wiceprezesa Spółki ze skutkiem na dzień 9 lutego 2022 roku.
Na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu Herkules S.A. jest następujący:
Konrad Miterski – Wiceprezes Zarządu, p.o. Prezesa Zarządu
Cezary Kiciński – Wiceprezes Zarządu
Mateusz Rychlewski – Członek Zarządu
Inne osoby zarządzające.
Prokurentem Herkules S.A. jest Tadeusz Orlik – Dyrektor ds. Relacji Finansowych i Płynności w Herkules S.A.
Ustanowiona od dnia 1 sierpnia 2013 r. prokura ma charakter łączny – dla skutecznego reprezentowania Spółki
(składania oświadczeń w imieniu Spółki) wymagane jest współdziałanie prokurenta z jednym z członków Zarządu
Spółki.
6.13. Zasady działania Rady Nadzorczej spółki dominującej.
Rada Nadzorcza działa na podstawie powszechnie obowiązujących przepisów prawa w szczególności Kodeksu spółek
handlowych, Statutu Herkules S.A. oraz na podstawie Regulaminu Rady Nadzorczej Spółki. Rada Nadzorcza składa
się, co najmniej z 5 członków, powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Liczbę członków Rady
Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona Przewodniczącego. Kadencja
Rady Nadzorczej trwa trzy lata.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
82
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy wykonywanie stałego nadzoru nad działalnością Spółki, a w szczególności:
ocena sprawozdań z działalności Spółki i sprawozdań finansowych, wniosków Zarządu dotyczących podziału zysków
albo pokrycia straty, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników tej
oceny, powoływanie i odwoływanie członków Zarządu, ustalanie zasad wynagradzania członków Zarządu,
reprezentowanie Spółki w umowach i sporach z członkami Zarządu, zawieszanie, z ważnych powodów w
czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej, na
okres nie dłuższy niż trzy miesiące, do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani,
złożyli rezygnację albo z innych przyczyn nie mogą sprawować swoich czynności, wybór biegłego rewidenta do
zbadania sprawozdań finansowych Spółki, uchwalanie regulaminu pracy Zarządu, podejmowanie uchwał w
sprawach nabycia i zbycia nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości. Uchwały Rady
Nadzorczej ponadto wymaga powołanie prokurenta.
Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje obowiązki i prawa osobiście. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały,
jeżeli na posiedzeniu jest obecna większość jej członków, a wszyscy członkowie Rady zostali zaproszeni. Uchwały
Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów obecnych na posiedzeniu członków Rady. W razie
równości głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego Rady. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w
podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej.
Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady
Nadzorczej. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady zostali
powiadomieni o treści projektu uchwały (tryb ten nie dotyczy powołania członka Zarządu oraz odwołania i
zawieszania w czynnościach członka Zarządu).
Rada Nadzorcza w swym działaniu kieruje się Regulaminem Rady Nadzorczej uchwalonym przez Walne
Zgromadzenie Spółki. Regulamin ten jest dostępny publicznie na internetowej stronie Spółki www.herkules-
polska.pl.
W okresie sprawozdawczym Rada Nadzorcza wykonywała swoje obowiązki kolegialnie, a także przy pomocy
wyodrębnionych komitetów: Komitetu Audytu oraz Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń. Funkcjonowanie Komitetu
Audytu zostało opisane wyżej w informacji nr 6.3., zaś funkcjonowanie Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń opisane
zostało w informacji nr 6.4.
6.14. Zasady działania Zarządu spółki dominującej.
Zarząd jest organem kolegialnym, który kieruje działalnością Spółki, reprezentuje Spółkę na zewnątrz i jest władny
podejmować wszelkie decyzje nie zastrzeżone w kompetencjach Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej. Zarząd
składa się, z co najmniej dwóch członków, w tym Prezesa i Wiceprezesa/ów Zarządu. Prezes, Wiceprezesi i
członkowie Zarządu powoływani i odwoływani są przez Radę Nadzorczą. Kadencja Zarządu trwa trzy lata. Do
składania oświadczeń w imieniu Spółki upoważnionych jest dwóch członków Zarządu działających łącznie lub jeden
członek Zarządu działający łącznie z prokurentem. Zarząd działa na podstawie przepisów kodeksu spółek
handlowych, Statutu, uchwał Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia oraz uchwalonego przez Radę Nadzorczą
Regulaminu Zarządu, który określa szczegółowy tryb działania Zarządu, w tym sprawy wymagające kolegialnego
rozpatrzenia, a także zakres kompetencji i odpowiedzialności Zarządu oraz organizację posiedzeń Zarządu.
Regulamin ten jest dostępny publicznie na internetowej stronie Spółki www.herkules-polska.pl.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
83
6.15. Zasady wyboru biegłego rewidenta.
W dniu 2 czerwca 2020 r. Komitet Audytu Rady Nadzorczej Herkules S.A. przyjął do stosowania w Spółce
politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania, politykę świadczenia przez firmę audytorską
przeprowadzającą badanie oraz inne podmioty dozwolonych usług niebędących badaniem, a także procedurę
wyboru firmy audytorskiej.
Zgodnie ze Statutem Spółki wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Nadzorcza. Zgodnie z postanowieniami
Ustawy o biegłych zadaniem Komitetu Audytu jest m.in. przekazywanie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej
wyboru firmy audytorskiej, która ma przeprowadzić badanie sprawozdania finansowego Spółki lub badanie
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Rada Nadzorcza dokonuje wyboru po zapoznaniu
się z przedmiotową rekomendacją Komitetu Audytu.
Niedopuszczalne jest wprowadzanie do umów zawieranych przez Spółkę jakichkolwiek klauzul umownych, które
ograniczałyby możliwość wyboru firmy audytorskiej przez Radę Nadzorczą do określonych kategorii lub wykazów
firm audytorskich. Klauzule takie są nieważne z mocy prawa.
Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru firmy audytorskiej mającej przeprowadzić badanie
sprawozdania finansowego Spółki lub badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej, a
Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji, kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi firmy
audytorskiej:
• potwierdzeniem bezstronności i niezależności firmy audytorskiej (już na etapie procedury wyboru);
• dotychczasowym doświadczeniem firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań jednostek zainteresowania
publicznego oraz badaniu sprawozdań jednostek o podobnym profilu działalności co Spółka;
• kwalifikacjami zawodowymi i doświadczeniem osób bezpośrednio zaangażowanych w badanie Spółki oraz
podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej;
• możliwością przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę;
• reputacją firmy audytorskiej na rynkach finansowych;
• ceną zaproponowaną przez firmę audytorską oraz ewentualnymi dodatkowymi kosztami.
Herkules S.A. przyjęła także politykę świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty
powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących
badaniem. Zgodnie z tym opracowaniem biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzająca ustawowe badania
Spółki oraz Grupy Kapitałowej ani podmiot powiązany z tą firmą audytorską, ani żaden z członków sieci, do której
należy biegły rewident lub firma audytorska, nie świadczą bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki ani jednostek
powiązanych jakichkolwiek zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych ani czynnościami
rewizji finansowej.
Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 Ustawy o biegłych, a świadczenie tych usług możliwe
jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny
zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, o której mowa w Ustawie o biegłych, i wyrażeniu zgody przez Komitet Audytu.
Zgoda ta udzielona będzie w formie uchwały Komitetu podejmowanej na wniosek Zarządu Spółki. W stosownych
przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące usług, o których mowa powyżej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
84
6.16. Informacje o współpracy spółki dominującej z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych.
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2021 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2021 r.
Wybrany podmiot uprawniony:
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Data zawarcia umowy:
03.09.2021
Okres umowy:
od 03.09.2021 do 30.04.2023
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
48
72
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów
0
11
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji raportu [tys.
zł]
0
33
Przegląd jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2020 r.
Badanie jednostkowego i
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za 2020 r.
Wybrany podmiot uprawniony:
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
Data zawarcia umowy:
13.08.2019
Okres umowy:
od 13.08.2019 do 30.04.2021
Wynagrodzenie netto podmiotu z tytułu przeprowadzenia
badania [tys. zł]
46
70
Wynagrodzenie podmiotu z innych tytułów
0
9
Zobowiązanie z pow. tytułu na dzień publikacji raportu [tys.
zł]
0
42
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Herkules S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy Kapitałowej Herkules jest UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie.
Biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą podjętą w dniu 27 maja 2021 r. Rekomendacja
Komitetu Audytu wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące w Spółce warunki
i została sporządzona w następstwie zorganizowanej i przeprowadzonej przez Spółkę procedury spełniającej
obwiązujące Spółkę kryteria.
Zgodnie z decyzją Rady Nadzorczej Herkules S.A. 3 września 2021 r. Spółka zawarła z UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k.
umowę, która obejmuje przegląd półrocznych oraz badanie rocznych sprawozdań za lata 2021 i 2022.
Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Zarząd Spółki informuje, że wybór firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2021 i 2022 oraz rocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2021 i 2022 został przeprowadzony zgodnie z przepisami, w
tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej, wskazując że:
− firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego
i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami
etyki zawodowej,
− są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta
oraz obowiązkowymi okresami karencji,
− Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na jej rzecz
przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług
niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
85
Firma UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp. k. została wybrana również do badania sprawozdań spółek zależnych w Grupie
Kapitałowej Herkules.
Wybrana firma audytorska w okresie podjętej współpracy poza audytem (przeglądy i badanie) sprawozdań
finansowych Herkules S.A. i jej spółek zależnych oraz sprawozdań skonsolidowanych wykonała:
• usługę atestacji w zakresie sprawdzenia zgodności skonsolidowanego sprawozdania finansowego
sporządzonego w jednolitym elektronicznym formacie raportowania z wymogami rozporządzenia o
standardach technicznych dotyczących specyfikacji jednolitego elektronicznego formatu raportowania,
• ocenę prawidłowości sporządzenia sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej.
6.17. Polityka dywidendy.
W dniu 25 kwietnia 2016 r. Zarząd Herkules S.A. podjął uchwałę o przyjęciu w Spółce polityki dywidendy. Zgodnie z
jej treścią Zarząd spółki Herkules S.A. będzie corocznie rekomendował Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu
wypłatę dywidendy w wysokości co najmniej 40% jednostkowego zysku netto uzyskanego w poprzednim roku
obrotowym. Przy rekomendacji podziału wyniku Zarząd będzie brał pod uwagę aktualną i przewidywaną sytuację
finansową spółki, przewidywane potrzeby kapitałowe i bezpieczny poziom zadłużenia.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Herkules w 2021 roku
86
7. Oświadczenie Zarządu dotyczące rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego.
Zarząd Herkules S.A. siedzibą w Warszawie w osobach Konrada Miterskiego – Wiceprezesa Zarządu, Cezarego
Kicińskiego – Wiceprezesa Zarządu Mateusza Rychlewskiego – Członka Zarządu, wedle swej najlepszej wiedzy
oświadcza, że roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Herkules za 2021 r. oraz dane
porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, oraz że odzwierciedlają w
sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej, a także jej wynik finansowy,
oraz że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji
Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
8. Informacja Zarządu w kwestii wyboru podmiotu badającego skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
Na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Zarząd Herkules S.A. informuje, że wybór firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2021 oraz rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok 2021 został przeprowadzony zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i
procedury wyboru firmy audytorskiej, wskazując, że:
− firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego
i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami
etyki zawodowej,
− są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta
oraz obowiązkowymi okresami karencji,
− Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na jej rzecz
przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług
niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
Warszawa, dnia 29 kwietnia 2022 r.
Zarząd Spółki Herkules S.A.
Konrad Miterski
Wiceprezes Zarządu
Cezary Kiciński
Wiceprezes Zarządu
Mateusz Rychlewski
Członek Zarządu