Szanowni Państwo, Akcjonariusze i Partnerzy Biznesowi,

W imieniu Zarządu mam przyjemność przedstawić Państwu Raport Roczny, podsumowujący wyniki finansowe i

najważniejsze wydarzenia 2021 roku dotyczące Grupy Kapitałowej Herkules.

realizowanego w segmencie produkcji elementów żelbetowych, którego udział w sprzedaży ogółem wzrósł w 2021

r. do 17,5% w porównaniu do 6% w roku poprzednim. Jednocześnie, utrzymane zostało tempo realizacji projektu

budowy systemu łączności kolejowej GSMR. Udział segmentu budownictwa telekomunikacyjnego w sprzedaży

ogółem Grupy Kapitałowej wyniósł 35% i spadł nieznacznie w porównaniu z rokiem poprzednim, kiedy wynosił

38%. Obok kontraktu GSMR, segment budownictwa telekomunikacyjnego realizuje zadania obsługi innych

odbiorców, m.in. operatorów telefonii komórkowej.

W prezentowanym okresie spółka zależna Gastel Prefabrykacja S.A., produkująca elementy żelbetowe,

odnotowała ponad 66% wzrost sprzedaży, którego wartość osiągnęła poziom 40 mln zł w 2021 r. Dynamiczny

wzrost przychodów pozwolił na istotną poprawę wyników finansowych tej spółki na każdym poziomie działalności.

Większość jej produkcji kierowana była na potrzeby obsługi wspomnianego wyżej projektu GSMR, jednak co

samym zwiększał się stopień wykorzystania posiadanego parku maszynowego z poziomu 56% w styczniu 2021 r.

do poziomu blisko 80% w grudniu 2021 r. Wraz ze wzrostem wykorzystania sprzętu zwiększane były również stawki

najmu żurawi co finalnie spowodowało przychody w tym dziale wyższe w styczniu 2022 r. o ponad 70% w

porównaniu do stycznia 2021r.

Pomimo poprawiającej się w trakcie roku koniunktury, wyniki II półrocza 2021 r. spółki dominującej Herkules SA

nie pozwoliły na nadrobienie słabszej sprzedaży, będącej następstwem mniejszego stopnia wykorzystania parku

maszynowego, zmniejszenia liczby ofertowanych i kontraktowanych projektów oraz silnej walki konkurencyjnej,

zaobserwowanej w roku 2020 oraz pierwszych miesiącach roku 2021r. Przychody ze sprzedaży Herkules SA w roku

2021 były niższe o ponad 7% od przychodów poprzedniego roku, co było głównie spowodowane niższymi o 13% r/r

przychodami działu żurawi wieżowych, odpowiadającego za blisko 50% sprzedaży Herkules SA.

Spadku w segmencie żurawi wieżowych nie udało się skompensować wzrostem przychodów w pozostałych

udźwigowe i wysokościowe sprostają wymaganiom obecnych technologii. Na dzień publikacji sprawozdań za ro

2021 żuraw dołączył już do floty Herkules S.A. Mamy głębokie przekonanie, że jego zaangażowanie w realizację

projektów farm wiatrowych istotnie poprawi wyniki sprzedażowe działu, który oceniamy jako perspektywiczny i

rozwojowy.

Rok 2021 to kolejny rok realizacji przez Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. niezmiernie skomplikowanego i

wymagającego kontraktu GSMR, w przypadku, którego po stronie zamawiającego występuje PKP Polskie Linie

Kolejowe SA. Duża niepewność w kwestii rentowności tego projektu znalazła wyraz w utworzonej w sprawozdaniu

skonsolidowanym Grupy Kapitałowej Herkules za 2019 r. istotnej wartościowo rezerwie. Dodatkowo w

sprawozdaniu finansowym za 2021 r. Herkules S.A. dokonała odpisu aktualizującego wartość pożyczek udzielonych

spółce zależnej i należności handlowych od tej spółki związanych z realizacją projektu GSMR, co zaważyło na

decyzje o zwiększeniu, na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r., wartości rozpoznanej przyszłej straty na kontrakcie,

Spółka kierowała się założeniem konieczności wydłużenia okresu realizacji kontraktu GSMR do grudnia 2024 r.,

przy jednoczesnym braku indeksacji wartości kontraktu o sumę kosztów administrowania projektem oraz kosztów

finansowych. Zarząd Spółki oraz Zarząd Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., wraz z pozostałymi członkami

konsorcjum, prowadzą negocjacje kontraktowe z PKP PLK SA w przedmiocie zawarcia Aneksu nr 3, aktualizującego

kwestie m.in. wydłużenia okresu realizacji umowy do grudnia 2024 r., indeksacji wartości kontraktu w oparciu o

ustawę COVID i związany z pandemią rozpoznany wzrost kosztów towarów i materiałów, kosztów

administrowania kontraktem oraz kosztów finansowych. W związku z prowadzonymi negocjacjami nad ostateczną

treścią Aneksu nr 3, Grupa Kapitałowa Herkules ocenia, że możliwe do uzyskania jest waloryzowanie wartości

kontraktu i tym samym pokrycie przez Zamawiającego m.in. dodatkowych kosztów stałych (administracyjnych i

W prezentowanym okresie kluczowym czynnikiem niepewności w prowadzeniu biznesu była w epidemia wirusa

COVID-19 i związane z nią fale zachorowań oraz obostrzenia wprowadzone w gospodarce i w życiu codziennym.

nieprzewidywalnej sile i kierunku. Spółka identyfikuje obszary, w których mocno uprawdopodobnione jest

wystąpienie czynników mogących wpłynąć na rynki, na których prowadzi działalność.

Obserwowany obecnie drastyczny wzrost cen rynkowych materiałów i towarów w powiązaniu z istotnym

wzrostem kosztów finansowania projektów inwestycyjnych, może skutkować stagnacją rynku budowlanego i tym

samym zmniejszeniem zapotrzebowania na usługi i produkty Grupy Kapitałowej. Utrzymanie na obecnym

poziomie cen materiałów, bez równoczesnej indeksacji wartości kontraktu GSM-R, powoduje również dużą

niepewność co do możliwości dalszej realizacji kontraktu GSM-R. Z drugiej jednak strony Spółka dostrzega szanse

rynkowe związane z uruchomieniem projektów inwestycyjnych w ramach Krajowego Planu Odbudowy, jak również

projektów powiązanych ze zmianą polityki energetycznej Polski.

Przed nami trudne miesiące, wierzymy jednak, że wspólnie jako doświadczony, pracowity i zgrany zespół,

pokonamy problemy i utrzymamy w 2022 r. ścieżkę wzrostu, na którą Spółka weszła w II półroczu 2021 r.

W imieniu Zarządu Herkules S.A. pragnę podziękować pracownikom spółki dominującej i spółek zależnych za ich

wysiłki i codzienną pracę, zwłaszcza teraz, gdy działamy w warunkach bardzo niesprzyjających, wymagających

poświęcenia i determinacji. Dziękuję także wszystkim Akcjonariuszom oraz Członkom Rady Nadzorczej za okazane

zaufanie i wsparcie.

Zapraszamy Państwa do zapoznania się z Raportem Rocznym Grupy Kapitałowej

Herkules za rok 2021.