Szanowni Państwo, Akcjonariusze i Partnerzy Biznesowi,
W imieniu Zarządu mam przyjemność przedstawić Państwu Raport Roczny, podsumowujący wyniki finansowe i
najważniejsze wydarzenia 2021 roku dotyczące spółki Herkules S.A.
Okres objęty sprawozdaniem to kolejny rok charakteryzujący się dużą zmiennością rynkową, niepewnością,
nowymi wyzwaniami i ograniczeniami przede wszystkim spowodowanymi przez pandemię COVID-19 i jej możliwe
skutki zarówno dla samej Spółki i jej personelu, jak również dla otoczenia rynkowego, w którym działa.
Pandemia skutkowała nie tylko spadkiem przychodów ze sprzedaży, ale zmieniła również jej strukturę. Widoczne
w 2020 r. wyhamowanie działalności w sektorze produkcji montażowo-budowlanej miało istotny wpływ na wyniki
podstawowej działalności Herkules S.A. w I półroczu 2021 r. przede wszystkim w dziale żurawi wieżowych. W
okresie I półrocza 2021 r. Spółka realizowała umowy handlowe zawierane w okresie pandemii COVID-19,
charakteryzujące się stosunkowo niską marżą przy jednoczesnym niskim wykorzystaniu bazy sprzętowej. W miarę
postępu roku obrotowego 2021 Spółka zwiększała ilość zawieranych umów handlowych i tym samym zwiększał się
stopień wykorzystania posiadanego parku maszynowego z poziomu 56% w styczniu 2021 r. do poziomu blisko 80%
w grudniu 2021 r. Wraz ze wzrostem wykorzystania sprzętu zwiększane były również stawki najmu żurawi co
finalnie spowodowało przychody w tym dziale wyższe w styczniu 2022 r. o ponad 70% w porównaniu do stycznia
2021r.
Pomimo poprawiającej się w trakcie roku koniunktury, wyniki II półrocza 2021 r. spółki dominującej Herkules SA
nie pozwoliły na nadrobienie słabszej sprzedaży, będącej następstwem mniejszego stopnia wykorzystania parku
maszynowego, zmniejszenia liczby ofertowanych i kontraktowanych projektów oraz silnej walki konkurencyjnej,
zaobserwowanej w roku 2020 oraz pierwszych miesiącach roku 2021r. Przychody ze sprzedaży Herkules SA w roku
2021 były niższe o ponad 7% od przychodów poprzedniego roku, co było głównie spowodowane niższymi o 13% r/r
przychodami działu żurawi wieżowych, odpowiadającego za blisko 50% sprzedaży Herkules SA.
Spadku w segmencie żurawi wieżowych nie udało się skompensować wzrostem przychodów w pozostałych
działach operacyjnych. W przypadku działu żurawi gąsienicowych, widoczny w 2021 r. spadek sprzedaży
spowodowany jest obsługą mniejszej ilości projektów energetyki wiatrowej oraz brakiem odpowiedniego sprzętu.
W 2020 r. Spółka realizowała część zleceń obcymi żurawiami (wynajętymi od innych przedsiębiorstw branżowych),
gdyż nie posiadała maszyny, która sprostałaby wymogom technicznym większości obecnie projektowanych i
montowanych turbin. Była to przesłanka stojąca za decyzją Zarządu podjętą na początku 2021 r. o nabyciu
nowoczesnego żurawia kołowego z wysięgnikiem kratowym marki Liebherr LG 1750SX, którego parametry
udźwigowe i wysokościowe sprostają wymaganiom obecnych technologii. Na dzień publikacji sprawozdań za rok
2021 żuraw dołączył już do floty Herkules S.A. Mamy głębokie przekonanie, że jego zaangażowanie w realizację
projektów farm wiatrowych istotnie poprawi wyniki sprzedażowe działu, który oceniamy jako perspektywiczny i
rozwojowy.
Rok 2021 to kolejny rok widocznego wzrostu udziału w sprzedaży Spółki w segmencie budownictwa
telekomunikacyjnego, który wzrósł do 14,3% w roku 2021 w porównaniu do 13% w 2020 r. Obrazuje to dynamikę
realizacji projektu GSMR, w którym Herkules S.A. realizuje sprzedaż do spółki zależnej Herkules Infrastruktura Sp.
z o.o. w obszarze usług dźwigowych, usług palowania fundamentów oraz usług administracji i wsparcia projektu.
Duża niepewność w kwestii rentowności tego projektu znalazła wyraz w utworzonej w sprawozdaniu
skonsolidowanym Grupy Kapitałowej Herkules za 2019 r. istotnej wartościowo rezerwie. Dodatkowo w
sprawozdaniu finansowym za 2021 r. Herkules S.A. dokonała odpisu aktualizującego wartość pożyczek udzielonych
spółce zależnej i należności handlowych od tej spółki związanych z realizacją projektu GSMR, co zaważyło na
wyniku finansowym osiągniętym w prezentowanym roku obrotowym.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. spółka zależna Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. dokonała aktualizacji
wartość rozpoznanej przyszłej straty na tym kontrakcie, w efekcie czego, wyszacowana w roku 2019 na kwotę 30,7
mln zł strata została zwiększona o kwotę 9,1 mln zł zł i tym samym zaktualizowana do kwoty 39,8 mln zł. Na wyniku
skonsolidowanym Grupy Kapitałowej szacowana rozpoznana przyszła strata na kontrakcie jest pomniejszana o
szacowany przyszły zysk na kontrakcie spółki zależnej Gastel Prefabrykacja SA w kwocie 5,4 mln zł. Podejmując
decyzje o zwiększeniu, na dzień bilansowy 31 grudnia 2021, wartości rozpoznanej przyszłej straty na kontrakcie,
Spółka kierowała się założeniem konieczności wydłużenia okresu realizacji kontraktu GSMR do grudnia 2024 r.,
przy jednoczesnym braku indeksacji wartości kontraktu o sumę kosztów administrowania projektem oraz kosztów
finansowych. Zarząd Spółki oraz Zarząd Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., wraz z pozostałymi członkami
konsorcjum, prowadzą negocjacje kontraktowe z PKP PLK SA w przedmiocie zawarcia Aneksu nr 3, aktualizującego
kwestie m.in. wydłużenia okresu realizacji umowy do grudnia 2024 r., indeksacji wartości kontraktu w oparciu o
ustawę COVID i związany z pandemią rozpoznany wzrost kosztów towarów i materiałów, kosztów
administrowania kontraktem oraz kosztów finansowych. W związku z prowadzonymi negocjacjami nad ostateczną
treścią Aneksu nr 3, Zarząd Spółki ocenia, że możliwe do uzyskania jest waloryzowanie wartości kontraktu i tym
samym pokrycie przez Zamawiającego m.in. dodatkowych kosztów stałych (administracyjnych i finansowych).
Kierując się względami zachowania ostrożności i należytej staranności w szacunkach, spółka Herkules
Infrastruktura Sp. z o.o. na dzień bilansowy nie ujmuje materializacji tego zdarzenia.
Kluczowym czynnikiem niepewności, szczególnie w okresie I półrocza 2021 r. była w minionym roku epidemia
wirusa COVID-19 i związane z nią fale zachorowań oraz obostrzenia wprowadzone w gospodarce i w życiu
codziennym. Wdrożone przez Spółkę procedury okazały się być skuteczne i zapewniły nieprzerwaną działalność
operacyjną, administracyjną i finansową. Spółki nie dotknęły też istotnie silnie czynniki zewnętrzne w postaci np.
zerwania łańcuchów dostaw, czy przerw we współpracy z podwykonawcami.
Obecnie największym wyzwaniem stojącym przed Spółką jest właściwe i aktywne zarządzanie szerokim zakresem
ryzyk, będących następstwem rozpoczętej w końcu lutego agresji zbrojnej Rosji na Ukrainę. Sytuacja bieżąca
stwarza całkowicie nowy i trudny do zdefiniowania, na dzień dzisiejszy, zestaw czynników ryzyka wpływających na
większość aktywności Spółki i powoduje występowanie szeregu bardzo dynamicznych, nierynkowych zmian o
nieprzewidywalnej sile i kierunku. Spółka identyfikuje obszary, w których mocno uprawdopodobnione jest
wystąpienie czynników mogących wpłynąć na rynki, na których prowadzi działalność.
Obserwowany obecnie drastyczny wzrost cen rynkowych materiałów i towarów w powiązaniu z istotnym
wzrostem kosztów finansowania projektów inwestycyjnych, może skutkować stagnacją rynku budowlanego i tym
samym zmniejszeniem zapotrzebowania na usługi i produkty Grupy Kapitałowej. Utrzymanie na obecnym
poziomie cen materiałów, bez równoczesnej indeksacji wartości kontraktu GSM-R, powoduje również dużą
niepewność co do możliwości dalszej realizacji kontraktu GSM-R. Z drugiej jednak strony Spółka dostrzega szanse
rynkowe związane z uruchomieniem projektów inwestycyjnych w ramach Krajowego Planu Odbudowy, jak również
projektów powiązanych ze zmianą polityki energetycznej Polski.
Przed nami trudne miesiące, wierzymy jednak, że wspólnie, jako doświadczony, pracowity i zgrany zespół,
pokonamy problemy i utrzymamy w 2022 r. ścieżkę wzrostu, na którą Spółka weszła w II półroczu 2021 r.
W imieniu Zarządu Herkules S.A. pragnę podziękować pracownikom Spółki za ich wysiłki i codzienną pracę,
zwłaszcza teraz, gdy działamy w warunkach bardzo niesprzyjających, wymagających poświęcenia i determinacji.
Dziękuję także wszystkim Akcjonariuszom oraz Członkom Rady Nadzorczej za okazane zaufanie i wsparcie.
Zapraszamy Państwa do zapoznania się z Raportem Rocznym Herkules S.A. za rok 2021.
Warszawa, 29 kwietnia 2022 r.
Konrad Miterski
Wiceprezes Zarządu
