LIBET S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI LIBET S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2021 ROKU
Wrocław, 29 kwietnia 2022 roku
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
2
Informacje uzupełniające do raportu rocznego
1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ........................................................................................... 4
1.1. Podstawowe informacje o Spółce ................................................................................... 4
1.2. Produkty i usługi ...................................................................................................................... 4
1.3. Rynki zbytu .............................................................................................................................. 6
1.4. Jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe ........................................................................ 6
1.5. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery
wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym
inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich
finansowania ........................................................................................................................................... 6
1.6. Istotne wydarzenia .................................................................................................................. 6
1.7. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju nowych produktów ............................................... 7
1.8. Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale ........................................... 8
1.9. Przewidywany rozwój jednostki .............................................................................................. 9
1.10. Sezonowość i cykliczność ...................................................................................................... 10
1.11. Inwestycje .............................................................................................................................. 10
1.12. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze
finansowania tej działalności ................................................................................................................. 10
1.13. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym .................................................................................. 11
1.14. Realizacja prognoz ................................................................................................................. 11
2. OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................ 12
2.1. Przychody i wynik finansowy Spółki ...................................................................................... 12
2.2. Sytuacja majątkowa Spółki .................................................................................................... 13
2.3. Przepływy pieniężne Spółki ................................................................................................... 15
2.4. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i
wartościowym ....................................................................................................................................... 16
2.5. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania z działalności Libet ........................................ 16
2.6. Prezentacja wybranych danych w walutach obcych ............................................................. 16
2.7. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę ....................................................... 17
3. POZOSTAŁE INFORMACJE .............................................................................................................. 17
3.1. Poręczenia, gwarancje ........................................................................................................... 17
3.2. Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych ................................. 17
3.3. Przeznaczenie i podział zysku za rok poprzedni. ................................................................... 17
3.4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy
procentowej, waluty i terminu wymagalności ...................................................................................... 18
3.5. Udzielone kredyty i pożyczki ................................................................................................. 18
3.6. Sprawy sporne ....................................................................................................................... 18
3.7. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych
dokonanych w ramach Libet w danym roku obrotowym. .................................................................... 18
3.8. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................... 18
                                           
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
3
3.9. Ocena zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązania się z
zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub
zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. ................................................................ 18
3.10. Transakcje z jednostkami powiązanymi ................................................................................ 19
3.11. Emisja papierów wartościowych ........................................................................................... 19
3.12. Nietypowe wydarzenia i czynniki .......................................................................................... 19
3.13. Zmiany zasad zarządzania jednostką ..................................................................................... 19
3.14. Umowy z osobami zarządzającymi jednostką ....................................................................... 19
3.15. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących .......................................................... 19
3.16. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów
administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem
kwoty ogółem dla każdej kategorii organu ........................................................................................... 19
3.17. Programy wynagrodzeń oparte na kapitale .......................................................................... 20
3.18. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji ........................................ 20
3.19. System kontroli programów akcji pracowniczych ................................................................. 20
3.20. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji. ............................ 20
3.21. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego .................................................. 20
4. OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ ................................................................................. 21
4.1. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną ....................................................... 21
4.2. Ryzyko związane z działalnością operacyjną ......................................................................... 21
4.3. Ryzyko finansowe .................................................................................................................. 22
4.4. Ryzyko prawne ...................................................................................................................... 23
4.5. Ryzyko kadrowe ..................................................................................................................... 24
4.6. Ryzyko związane ze zmianami klimatycznymi ....................................................................... 24
4.7. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą w Ukrainie .......................................... 24
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ..................................... 25
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O WYBORZE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA ......................... 25
                             
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
4
1. INFORMACJE O DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
1.1. Podstawowe informacje o Spółce
Poprzednik prawny Spółki Libet S.A. (zwanej dalej „Spółką”), spółka Cydia Sp. z o.o. (od 1 października 2010
roku Libet Sp. z o.o., od 14 grudnia 2010 roku Libet S.A.) została utworzona na podstawie Aktu Notarialnego
Rep. A 2705/2008 z dnia 18 marca 2008 roku w kancelarii notarialnej Danuta Kosim-Kruszewska, Magdalena
Witkowska, Spółka Cywilna. Siedzibą Cydia Sp. z o.o. była Warszawa, pl. Piłsudskiego 1, Polska.
W okresie od powstania do 29 marca 2010 roku (dzień nabycia grupy Libet) Cydia Sp. z o.o. nie prowadziła
działalności gospodarczej, nie była jednostką dominującą grupy kapitałowej, ani nie posiadała inwestycji
kapitałowych w innych podmiotach. Rokiem obrotowym Emitenta jest rok kalendarzowy. W dniu 29 marca
2010 roku Cydia Sp. z o.o. nabyła 100% akcji w Libet S.A., z siedzibą we Wrocławiu, ul. Powstańców Śląskich
5, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 16 listopada 1996 roku przed notariuszem Haliną Olszewską w
Rawiczu (Repertorium Nr A 4234/1996). Na dzień nabycia Libet S.A. posiadał 100% udziałów w Libet 2000 Sp.
z o.o.
W dniu 1 października 2010 roku dokonano połączenia Cydia Sp. z o.o. z Libet S.A. w trybie art. 492 § 1 kodeksu
Spółek Handlowych poprzez przejęcie majątku spółki przejmowanej (Libet S.A.) przez spółkę przejmującą
(Cydia Sp. z o.o.). Połączony podmiot (poprzednik prawny Emitenta) zmienił w tym samym dniu nazwę na
Libet Sp. z o.o., a w dniu 14 grudnia 2010 roku został przekształcony w spółkę akcyjną działającego pod firmą
Libet S.A. (dalej „Emitent”).
W dniu 21 kwietnia 2011 roku Emitent uzyskał dopuszczenie Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w
Warszawie do obrotu giełdowego wszystkich swoich akcji, a w dniu 28 kwietnia 2011 roku zadebiutował na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Akcjonariat Spółki na dzień sporządzenia niniejszego
sprawozdania jest przedstawiony w punkcie 3.9 poniżej. Aktualnie Emitent jest zarejestrowany w Krajowym
Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy pod numerem
KRS 373276.
Sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020.
1.2. Produkty i usługi
Libet jest wiodącym na rynku polskim producentem betonowych materiałów nawierzchniowych
produkowanych w technologii wibroprasowania. Produkty oferowane są w dwóch segmentach:
− segment premium,
− segment standardowy.
Kostkę brukową możemy zaliczyć do najpopularniejszych zewnętrznych materiałów nawierzchniowych.
Produkty z betonu oferują bogactwo możliwości kreacyjnych, potencjał ten nie wynika tylko z dostępności
wielu atrakcyjnych kolorów i kształtów lecz także ciekawych faktur i dodatkowych efektów, uzyskanych na
powierzchni za sprawą specjalnych technologii obróbki. Spółka oferuje produkty tzw. Kostki Postarzane,
które imitują staromiejski bruk dzięki subtelnym, zamierzonym nierównościom i obtłuczeniom (Produkty
Antico). Dodatkowo Spółka ma w swojej ofercie kostki mieniące się różnymi barwami, której jest
podkreślona chropowata struktura – produkty Elegante. Nieco delikatniejszą chropowatość znajdziemy na
powierzchniach śrutowano-szczotkowanych, łączących oryginalny wygląd z właściwościami
antypoślizgowymi. Możemy też wejść w świat kolorowych melanży, uzyskanych w specjalnych procesach
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
5
barwienia lub zaakcentować elegancką prostotę w postaci jednobarwnych, nowoczesnych nawierzchni.
Wszystkie te produkty Spółka oferuje w linii Decco, w kategorii Premium. Uzupełnieniem oferty produktów
Spółki z kategorii Premium są płyty – większe formaty doskonale sprawdzają się na tarasach i placach, ale
chętnie tworzymy z nich też ścieżki czy utwardzone nawierzchnie np. pod altanami. Podobnie jak w
przypadku kostek brukowych, również tu dysponujemy niebanalnymi rozwiązaniami. Wśród płyt z be-
tonu dominują dwa kierunki: nowoczesny minimalizm przejawiający się w jednolitej kolorystyce i dużych,
na ogół gładkich powierzchniach oraz motywy inspirowane światem przyrody, uzyskane dzięki technologii
zwanej wet-cast (polega ona na wypełnianiu ciekłą mieszanką betonową specjalnych form nadających
płytom określone kształty i faktury). Produkty z segmentu Premium adresowane są do najbardziej
wymagających klientów. Ta grupa odbiorców jest w stanie zapłacić wyższą cenę za produkty z segmentu
premium niż za standardową kostkę brukową, aby zabudować otoczenie swoich domostw materiałami o
wysokich właściwościach jakościowych i estetycznych.
Znaczną grupą odbiorców produktów z segmentu Premium są również klienci komercyjni (np. centra
handlowe) oraz deweloperzy, którzy wykorzystują produkty Libet z najwyższego segmentu do zabudowy
terenów wokół swoich obiektów (np. skwery, ogrody, tereny wokół centrów handlowych). Produkty z
segmentu standard adresowane są do klientów, którzy cenią sobie jakość oferowanych produktów ale
jednocześnie bardzo ważnym czynnikiem przy podejmowaniu decyzji zakupowej jest dla nich cena
Od kilku lat jest obserwowany wzrost znaczenia kostki brukowej w segmencie Premium ze względu na
zmieniające się preferencje konsumentów. Segment kostki Premium jest stabilnym rynkiem, który powinien
być odporny na nagłe zmiany gospodarcze. Libet kieruje swoje działania w zakresie oferowanych produktów
szczególnie na udoskonalanie oferty Premium, dlatego też wprowadzone nowości produktowe, to 100%
produktów Premium. Głównym powodem takich działań jest to, że produkcja kostki Premium jest bardziej
rentowna. W roku 2021 Grupa wzbogaciła swoja ofertę kostek o topowe kolory w aranżacji przydomowego
otoczenia tj. kwarcytowy oraz śródziemnomorski. Nowe, melanżowe powierzchnie nawiązują do
nowoczesnych i klasycznych aranżacji na dużych powierzchniach, które są praktyczne i łatwe w utrzymaniu.
Dodatkowo Grupa konsekwentnie poszerzała asortyment o produkty komplementarne z grupy Libet Plus
oraz Libet Light między innymi fugi, impregnaty, dzięki którym klienci mogą samodzielnie zagospodarować
posesje wg własnych potrzeb.
Produkty z segmentu standard adresowane są do klientów, którzy cenią sobie jakość oferowanych
produktów ale jednocześnie bardzo ważnym czynnikiem przy podejmowaniu decyzji zakupowej jest dla nich
cena. Odbiorcami produktów z segmentu standard są zarówno klienci indywidualni, jak i klienci z sektora
publicznego oraz komercyjnego. Produkty z segmentu standard służą np. do tworzenia parkingów,
chodników, skwerów, a także nawierzchni przy obiektach użyteczności publicznej oraz domach. W ramach
segmentu standardowe produkowane są betonowe kostki brukowe, płyty chodnikowe, krawężniki
betonowe, płyty ażurowe oraz korytka ściekowe.
Oferta Libet obfituje w atrakcyjne rozwiązania wykończeniowe, zaprojektowane tak, by spełniały swoje
funkcje w każdych warunkach. Wszystkie nasze produkty łączą wysokie parametry odporności i trwałości,
szerokie zastosowanie, komfort użytkowania oraz walory estetyczne.
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
6
1.3. Rynki zbytu
W przeważającej większości sprzedaż realizowana jest na rynku krajowym ze względu na wysoki koszt
transportu. W roku 2014 Spółka rozpoczęła sprzedaż produktów głównie do krajów sąsiadujących (Czechy,
Słowacja, Niemcy), jednak skala działalności na tych rynkach w porównaniu do sprzedaży ogółem jest
marginalna.
1.4. Jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe
Spółka Libet jest jednostką dominującą wobec spółek, zgodnie z poniższym zestawieniem.
• Libet 2000 Sp. z o.o. – 100% udziału w kapitale zakładowym,
• BaumaBrick. Sp. z o.o. – 100% udziału w kapitale zakładowym.
• Aristoni sp. z o.o. – 100% udziału w kapitale zakładowym
Spółka dominująca Libet oraz spółki zależne tworzą Grupę Kapitałową Libet S.A. Sprawozdanie finansowe
Grupy Kapitałowej Libet S.A. zostało opublikowane równocześnie z niniejszym sprawozdaniem..T S.A.
1.5. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz
określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty
finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych
dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania
Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania wg najlepszej wiedzy Spółki nie istnieją żadne powiązania
organizacyjne lub kapitałowe Spółki z innymi podmiotami niż tylko powiązania kapitałowe z podmiotami
należącymi do Grupy Kapitałowej, które zostały opisane w pkt. 1.4. niniejszego sprawozdania.
1.6. Istotne wydarzenia
W dniu 22 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała wykonane na zlecenie wyceny składników majątku trwałego
Spółki i Spółek zależnych odnośnie ruchomości oraz nieruchomości. Obydwie wyceny wskazują, iż
sumaryczna wartość w/w składników majątku trwałego Spółki i spółek zależnych wynosi 263.969.000 PLN.
Wycena została sporządzona w celu przygotowania Spółki do procesu konwersji / refinansowania zadłużenia
kredytowego Spółki i Grupy Kapitałowej, którego wdrożenie jest planowane przez Zarząd; w szczególności
celem właściwego wykonania zobowiązań Spółki wynikających z treści porozumienia, o którym wcześniej
zostało wspomniane.
Spółka w dniu 30 listopada 2020 roku wraz ze spółkami zależnymi LIBET 2000 Sp. z o.o. z/s w Żorach i
Baumabrick Sp. z o.o. z/s we Wrocławiu zawarły z wszystkimi bankami finansującymi działalność Spółki
porozumienie dotyczące wspólnych warunków finansowania obejmujące całość zadłużenia Spółki z tytułu
wszystkich kredytów bankowych im udzielonych. Porozumienie zostało zawarte na czas określony od dnia
30 listopada 2020 roku do dnia 30 listopada 2021 roku. W dniu 29 listopada 2021 roku Spółka i jej jednostki
Zależne zawarły aneks do Porozumienia. Mocą zawartego Aneksu, Spółka oraz Banki ustaliły, iż Porozumienie
obowiązywać będzie do 30 listopada 2022 roku. Zgodnie z podpisanym Aneksem do Porozumienia Spółka
kontynuuje spłaty określonych kwot kapitału w okresach miesięcznych. W treści Aneksu Spółka i Banki: (i)
dokonały zmian co do wskaźników finansowych, jakie zobowiązana jest utrzymać Spółka, (ii) ustaliły iż,
Spółka będzie kontynuować spłaty udzielonego przez Banki finansowania w ramach miesięcznych spłat
dokonywanych w kwotach i w datach wg ustalonego Harmonogramu Spłat do 30 listopada 2022 (płatność
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
7
będzie dzielona proporcjonalnie na rzecz wszystkich Banków) oraz odsetek od kwot udzielonego
finansowania w okresach spłaty wskazanych w Porozumieniu, z zastrzeżeniem, iż Spółka ma obowiązek
spłaty określonej w Porozumieniu balloon payment (tzw. płatność balonowa) w kwocie 26 354 620,57 PLN z
tytułu kredytów bankowych na rzecz ING Bank Śląski S.A. z/s w Katowicach, mBank S.A. z/s w Warszawie,
Powszechnej Kasy Oszczędności Bank Polsk S.A. z/s w Warszawie w terminie do dnia 30 listopada 2022 roku,
a niewykonanie tego obowiązku w tym terminie powoduje rozwiązanie Porozumienia z dniem 30 listopada
2022 roku. Porozumienie przewiduje, iż ww. płatność balonowa może być zrealizowana poprzez proces
konwersji/refinansowania zadłużenia kredytowego Spółki. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej
zawarcie Aneksu do Porozumienia przyczyni się do dalszej stabilizacji oraz w bliskiej perspektywie
polepszenia sytuacji płynnościowej Grupy poprzez umożliwienie stopniowego, dalszego odbudowania
kapitału obrotowego Grupy, w dalszej perspektywie umożliwi istotną reorganizację formy i struktury
zadłużenia Jednostki Dominującej i jej jednostek zależnych, w tym optymalizację poziomu i struktury długu.
Powyższe pozwoli w ocenie Zarządu na skoncentrowanie się na dalszej poprawie wyniku operacyjnego oraz
budowaniu korzyści dla akcjonariuszy.
W okresie od stycznia do grudnia 2021 roku Spółka osiągnęła przychody wyższe o 34,8 mln zł w porównaniu
do okresu roku 2020. Pomimo wyższych przychodów ze sprzedaży Spółka osiągnęła niższy wynik na
sprzedaży o 10,5 mln w porównaniu do roku ubiegłego. Niższy wynik na sprzedaży jest wynikiem
dynamicznego otoczenia makroekonomicznego, szczególnie postępującego wzrostu cen w gospodarce.
Branża budowlana mierzy się z nieprzewidywalnością na rynku surowców oraz materiałów. Podmioty z
branży budowlanej borykają się z konsekwencjami przerwanych łańcuchów dostaw w obliczu silnego popytu
krajowego oraz zagranicznego, czego efektem są dynamiczne wzrosty cen między innymi stali, drewna,
cementu, paliw. Skumulowany popyt zdecydowanie przewyższał podaż, czego efektem były częściowe
opóźnienia w dostawach oraz długotrwale braki określonych grup towarowych. Dodatkowo na rynku
obserwowane są istotne wzrosty cen energii w związku ze wzrostem cen uprawnień do emisji CO2. Problemy
związane z pogarszającą się dostępnością materiałów produkcyjnych oraz nieprzewidywalnością ich cen na
rynku powodują trudności w kształtowaniu bieżącej polityki cenowej. Trafność w oszacowaniu w danym
momencie kosztów produkcji, ocena dostępu do komponentów determinuje osiągane marże z
kilkumiesięcznym opóźnieniem. Wzrost kosztów pracy również przyczynił się do tego w istotny sposób. Ze
względu na umiarkowane spowolnienie koniunktury inwestycyjnej w segmencie publicznym, na rynku
można było odnotować presję cenową, która zdecydowanie ograniczała działania zmierzające do poprawy
marżowości Dodatkowo na przełomie listopada/grudnia Spółka miała ograniczone możliwości produkcyjne
ze względu na złe warunki pogodowe – niskie temperatury i opady śniegu nie sprzyjają aktywności w sektorze
budownictwa. Wg danych GUS w grudniu 2021 roku produkcja budowlano-montażowa była wyższa tylko o
3,1% względem analogicznego okresu 2020 roku. Grudniowe statystyki z budownictwa prezentują się mniej
optymistycznie po uwzględnieniu efektów kalendarzowych oraz wyeliminowaniu czynników sezonowych
produkcja budowlano-montażowa była o 5,6% niższa niż w listopadzie oraz tylko o 1,1% wyższa niż w grudniu
2020. Dane okazały się słabsze od oczekiwań analityków rynkowych, rynkowe prognozy zakładały 9% wzrost.
1.7. Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju nowych produktów
Działalność badawczo-rozwojowa jest prowadzona w laboratoriach, które są przy każdym zakładzie
produkcyjnym. Specjaliści wykonują badania wpływu warunków środowiskowych w komorze klimatycznej,
w której precyzyjnie ustala się temperaturę, wilgotność a także zakres promieniowania UV oraz programuje
się zmiany tych parametrów w czasie. Badania polegają na ocenie wyglądu i właściwości obiektów badań
(kostek, płytek, itp.) przed badaniem, w trakcie oraz po zakończeniu badania w komorze klimatycznej.
Ponadto na bieżąco monitorowany jest rynek surowców oraz pojawiąjące nowe trendy w zakresie
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
8
wzornictwa, by następnie wykorzystać je w procesie tworzenia nowości produktowych a także optymalizacji
struktur produktowych.
W 2021 roku została dokonana zmiana w wyglądzie i właściwościach produktów śrutowanych - linii Aspero.
Proces zmiany dotyczył 6 kolorów produktu: karmelowego, białego, platynowego, jasnoszarego,
ciemnoszarego i tytanowego. Do produkcji zostało użyte specjalnie wyselekcjonowane, drobniejsze niż
dotychczas naturalne kruszywo. Kostki i płyty betonowe przypominają teraz naturalny porfir i nieco lastryko,
które jest obecnie bardzo popularne w aranżacji wnętrz. Ponadto struktura produktów jest teraz bardziej
subtelna, a co za tym idzie nowocześniejsza i bardziej zbieżna z oczekiwaniami klientów. W dalszym ciągu
prowadzone są badania nad właściwościami kostki antysmogowej, w roku 2021 udało się rozszerzyć ofertę
o nowe kolory i grupy produktów.
1.8. Czynniki wpływające na wyniki finansowe w kolejnym kwartale
W związku z trwającą pandemią COVID – 19 wywołanej przez rozprzestrzenianie się koronowirusa SARS-
COV-2, podmioty gospodarcze działają w dynamicznym otoczeniu makroekonomicznym. Głównym
czynnikiem ryzyka związanym z pandemią COVID-19 są ceny surowców i materiałów budowlanych oraz
możliwe zaburzenia w łańcuchach dostaw. Mimo dużej nieprzewidywalności w otoczeniu rynkowym, np.
wprowadzanym ograniczeniom w handlu poprzez zamknięcie wielkopowierzchniowych sklepów
budowlanych, branża budowlana jako jedna z niewielu dobrze poradziła sobie w czasie pandemii. W ocenie
Zarządu możliwe są jednak przesunięcia wyników sprzedażowych oraz finansowych Spółki pomiędzy
kwartałami.
Zarząd na bieżąco monitoruje potencjalny wpływy skutków pandemii COVID – 19 i będzie podejmować
wszelkie możliwe kroki, aby jak najbardziej złagodzić ewentualne skutki dla Spółki – o ile takowe będą miały
miejsce. Zarząd koncentruje swoje działania na zapewnieniu bezpieczeństwa pracownikom, ciągłości
produkcji oraz pracy dotyczącej bezpiecznego poziomu płynności.
Światowa Organizacja Zdrowia prognozuje jednak, że dzięki nabywaniu odporności ostra faza pandemii
COVID-19 zakończy się w 2022 i stanie się chorobą pojawiającą się lokalnie i okresowo, co przełoży się na
stabilizację sytuacji rynkowej.
Według wstępnych szacunków GUS PKB w 2021 r. był realnie wyższy o 5,7% w porównaniu z 2020 r., wobec
spadku o 2,5% w 2020 r. Ponadto Zimowa prognoza gospodarcza Komisji Europejskiej zakłada wzrost PKB
Polski na poziomie 5,5% w 2022 r. W latach 2022-23 nasz kraj pozostanie w czołówce krajów UE z najwyższym
tempem wzrostu PKB, co może w sposób pozytywny wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe.
Według wstępnych danych GUS w okresie styczeń-grudzień 2021 roku do użytkowania oddano 234,7 tys.
mieszkań, czyli o 6,3% więcej niż przed rokiem.
Liczba wydawanych pozwoleń na budowę pozwala prognozować rozmiary rynku budownictwa
mieszkaniowego w kolejnych miesiącach. Od początku roku do końca grudnia 2021 r. wydano pozwolenia lub
dokonano zgłoszenia budowy 340,6 tys. mieszkań, tj. o 23,3% więcej niż w analogicznym okresie 2020 roku.
Do czynników mogących wpłynąć na wyniki Spółki w najbliższych okresach możemy zaliczyć:
1. Prognozy makroekonomiczne: Według projekcji inflacji i wzrostu gospodarczego Narodowego Banku
Polskiego na podstawie modelu NECMOD opublikowanej w dniu 11 marca 2022 r., wzrost PKB w Polsce
w 2021 wyniósł 5,7%. Według prognoz, kolejne lata będą kształtowały się następująco: 2022 – 4,4%,
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
9
2023 – 3%. W najbliższych kwartałach krajowa koniunktura będzie pod wpływem silnego negatywnego
szoku podażowego będącego efektem nałożenia skutków agresji Rosji przeciw Ukrainie na wcześniejsze
wzrosty cen surowców energetycznych na rynkach światowych i uprawnień do emisji CO2 oraz
zaburzeń w łańcuchach dostaw. Skalę obniżenia dynamiki krajowego PKB będą natomiast łagodzić
zmiany polityki fiskalnej wprowadzone w ramach Tarczy Antyinflacyjnej oraz Polskiego Ładu. W
konsekwencji zwiększonego napływu do Polski imigrantów z Ukrainy wzrośnie również konsumpcja i
eksport netto. Ponadto od połowy 2021 r. dynamika cen towarów i usług konsumpcyjnych w Polsce
wyraźnie wzrosła, podobnie jak w wielu innych gospodarkach na świecie. Na rok 2022 inflacja CPI ma
kształtować się na poziomie 10,8%.
2. Sytuacja w budownictwie: Z uwagi na charakter pracy w sektorze budowlanym (praca w dużej części
jest wykonywana na świeżym powietrzu), epidemia nie wymusiła istotnych zmian w dotychczasowym
funkcjonowaniu firm. Według wstępnych danych GUS w okresie styczeń-grudzień 2021 roku do
użytkowania oddano 234,7 tys. mieszkań, czyli o 6,3% więcej niż przed rokiem. Liczba wydawanych
pozwoleń na budowę pozwala prognozować rozmiary rynku budownictwa mieszkaniowego w
kolejnych miesiącach. Od początku roku do końca grudnia 2021 r. wydano pozwolenia lub dokonano
zgłoszenia budowy 340,6 tys. mieszkań, tj. o 23,3% więcej niż w analogicznym okresie 2020 roku. Dzięki
zwiększonym, wydanym pozwoleniom na budowę mieszkań/domów, możemy spodziewać się
pozytywnych perspektyw dla sprzedaży produktów Premium.
Do dalszego rozwoju budownictwa mieszkaniowego powinny się przyczynić aktualnie zmiany
legislacyjne m.in. uproszczenie procesu budowlano-inwestycyjnego oraz pakiet rozwiązań finansowych
i regulacyjnych stymulujących rozwój budownictwa dostępnego dla osób o niskich i przeciętnych
dochodach. Dnia 3 stycznia 2022 r. weszło w życie rozwiązanie w ramach którego realizacja budynków
jednorodzinnych o powierzchni zabudowy do 70 m2 będzie możliwa bez pozwolenia, kierownika i
książki budowy – a jedynie na podstawie zgłoszenia. Ten pakiet zmian wprowadzonych w ramach
Polskiego Ładu znacznie przyśpieszy i ułatwi proces budowy domów, co może pozytywnie wpłynąć na
rozwój całej branży budowlanej. Kluczowymi wyzwaniami dla branży budowlanej w najbliższych
okresach może być ciężki do przewidzenia dalszy wzrost cen materiałów i usług na rynku budowlanym
oraz utrudniony dostęp do nich, deficyt pracowników, narastająca presja płacowa oraz selektywna
polityka sektora finansowego wobec branży budowlanej.
3. Ceny surowców i ceny sprzedaży: Ceny produktów z kategorii „otoczenia domu” w okresie styczeń-
grudzień 2021 roku wg danych grupy PSB monitorującej ceny dla materiałów budowlanych, wzrosły o
7% r/r. W kategorii produktów Premium przewidywane są długookresowe perspektywy wzrostu
wolumenu i cen. Spółka nie odczuła zakłóceń w dostawach surowców i materiałów produkcyjnych,
dostawy podstawowych surowców do produkcji są w większości realizowane na terytorium Polski.
Ceny cementu wg danych grupy PSB wzrosły o 5% w okresie styczeń-grudzień 2021 r/r. W najbliższych
kwartałach na rynku cementu i kruszyw jest spodziewana stabilizacja cen.
1.9. Przewidywany rozwój jednostki
Dalszy rozwój będzie uwarunkowany od otoczenia rynkowego jak i od działań wewnętrznych. Rynek kostki
brukowej jest rynkiem wzrostowym, stąd strategia Spółki będzie polega na dalszym aktywnym wzmacnianiu
pozycji na rynku polskim w zakresie dostarczania produktów Premium.
Spółka zamierza stopniowo zwiększać udział wartości sprzedaży w segmencie Premium, ze względu na
osiągane wyższe marże w tym segmencie. Spółka dzięki uruchomieniu w 2020 roku sklepu internetowego
planuje zwiększać swój potencjał poprzez zdobywanie nowych rynków zbytu, szczególnie jeśli chodzi o
klientów indywidualnych. Spółka dalej będzie prowadziła zrównoważony rozwój sprzedaży, szczególnie w
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
10
stabilnym kanale dystrybucji Autoryzowanych Punktów Sprzedaży Libet Platinium poprzez budowanie
trwałych relacji opierających się na wsparciu w zakresie informacji, marketingu i szkoleń.
Ponadto Spółka zakłada optymalizacje oferty produktowej oraz zwiększenie produktywności poprzez
zwiększenie dostępności produktów oraz zachowanie wysokiej jakości we wszystkich kategoriach
produktów. Dodatkowo Spółka będzie kontynuowała działania mające na celu poprawę efektywności
operacyjnej oraz optymalnego wykorzystania potencjału produkcyjnego.
Znaczący postęp we wspomnianych obszarach będzie uzależniony od nakładów na środki trwałe, które w
znaczącym stopniu powinny poprawiać działalność operacyjną w kluczowych aspektach.
Jednocześnie Zarząd Spółki zastrzega, że nie można wykluczyć, iż trwająca pandemia COVID-19 oraz konflikt
w Ukrainie, których skutki na ten moment trudno jest oszacować – mogą w przyszłości wpłynąć na
konieczność zmiany przewidywanego rozwoju Spółki.
Zarząd na obecną chwilę nie widzi przesłanek pozwalających stwierdzić, że zagrożona jest zdolność Spółki do
wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, a także nie widzi zagrożeń w realizacji obecnych zamierzeń
inwestycyjnych.
1.10. Sezonowość i cykliczność
Branża budowlana, w której działa Spółka, cechuje się sezonowością sprzedaży. Niższa aktywność występuje
w miesiącach zimowych i wczesnowiosennych. Z uwagi na powyższe, w okresach tych Libet może
odnotowywać ujemne wyniki finansowe. Natomiast w kolejnych kwartałach sprzedaż znacząco wzrasta
uzyskując z reguły swoje maksimum w II- III kwartale.
1.11. Inwestycje
W 2021 roku Spółka poniosła nakłady inwestycyjne, które są niezbędne do optymalnego funkcjonowania
zakładów produkcyjnych oraz zwiększenia wydajności na zakładach. Dodatkowo Spółka poniosła nakłady,
które są konieczne do dalszego rozwoju produktów z grupy Premium – nowe formy, systemy dozowania
barwników. Dzięki poczynionym inwestycjom Spółka stara się wzmocnić swoją pozycje na rynku Premium,
szczególnie w rozwijającym się regionie północno-zachodnim. Dzięki poczynionym inwestycjom Spółka chce
zwiększyć swoją przewagę konkurencyjną na utraconym rynku (po sprzedaży aktywów w Gajkowie) oraz
zwiększyć dostępność swoich produktów w tym obszarze.
Spółka w 2021 roku poniosła wydatki inwestycyjne w kwocie 7,6 mln zł.
1.12. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze
finansowania tej działalności
Spółka nie przewiduje zmian w strukturze finansowania działalności inwestycyjnej. Większość nakładów
inwestycyjnych w 2022 roku będzie dotyczyła utrzymania oraz modernizacji parku maszynowego w
zakładach produkcyjnych w celu optymalizacji procesów produkcyjnych. Spółka zamierza realizować
inwestycje w oparciu o własne środki finansowe bądź korzystać z zewnętrznych źródeł finansowania. Spółka
zarządza zasobami finansowymi w sposób racjonalny, dostosowując strukturę finansowania do potrzeb
wynikających z prowadzonej działalności operacyjnej i inwestycyjnej oraz zmian warunków
ekonomicznych.
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
11
1.13. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym
Po zakończeniu okresu rocznego nie wystąpiły inne, poza informacjami opublikowanymi w niniejszym
sprawozdaniu oraz kwestiami opisanymi w raportach bieżących opublikowanych po zakończeniu okresu
rocznego, dostępnych na stronie internetowej: https://ir.libet.pl/report/index
1.14. Realizacja prognoz
Spółka nie publikowała prognoz dotyczących wyników finansowych.
 
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
12
2. OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ
2.1. Przychody i wynik finansowy Spółki
Okres 12
miesięcy
zakończony
31/12/2021
Okres 12
miesięcy
zakończony
31/12/2020
PLN’000
PLN’000
Przychody ze sprzedaży
283 855
249 035
Koszty działalności operacyjnej
295 009
248 412
Zysk (strata) ze sprzedaży
(11 154)
623
Wynik na działalności operacyjnej
6 229
9 731
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
(4 926)
10 354
Wynik na działalności finansowej
(1 798)
(905)
Zysk (strata) brutto
(6 723)
9 449
Zysk (strata) netto
(4 121)
9 170
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży w 2021 roku wyniosły 283 855 tys. zł, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu do
analogicznego okresu roku poprzedniego na co wpłynął większy wolumen sprzedaży głównie w segmencie
premium.
Zysk (strata) ze sprzedaży
Spółka w 2021 roku osiągnęła niższy poziom zysku sprzedaży o 11,8 mln w porównaniu do roku 2020.
Przyczyn należy upatrywać w dynamicznym otoczeniu makroekonomicznym, co ma swoje konsekwencje w
dynamicznych wzrostach cen między innymi stali, drewna, cementu oraz paliw. Dodatkowo na rynku
obserwowane są istotne wzrosty cen energii w związku ze wzrostem cen uprawnień do emisji CO2. Problemy
związane z pogarszającą się dostępnością materiałów produkcyjnych oraz nieprzewidywalnością ich cen na
rynku powodują trudności w kształtowaniu bieżącej polityki cenowej. Trafność w oszacowaniu w danym
momencie kosztów produkcji, ocena dostępu do komponentów determinuje osiągane marże z
kilkumiesięcznym opóźnieniem.
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w 2021 roku wyniósł 6 229 tys. zł. wobec 9 731 tys. zł w roku
poprzednim. Wyższe koszty operacyjne wynikają z dokonania aktualizacji wartości aktywów niefinansowych
dotyczących zapasów oraz należności przeterminowanych a także aktywów związanych z zaniechaną
inwestycją.
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
13
Zysk (strata) na działalności operacyjnej (EBIT – z ang. Earnings before deducting interest and taxes)
W 2021 roku Spółka zanotowała stratę w wysokości 4 926 tys. zł wobec zysku na poziomie 10 354 tys. zł w
analogicznym okresie roku poprzedniego. Niższy poziom zysku operacyjnego wynika z dynamicznego otoczenia
makroekonomicznego, z którym Spółka jak i cała branża budowlana musi się mierzyć. Zanotowane w ciągu
ostatnich miesięcy znaczące oraz bardzo dynamiczne wzrosty surowców i materiałów powodują
nieprzewidywalność przy kształtowaniu bieżącej polityki cenowej oraz zarządzanie kontraktami zawartych w
2020 roku oraz na przełomie 2020/2021 roku. Jednocześnie zaczynamy obserwować czasowe trudności w
dostępie do niektórych materiałów przez niższą oferowana podaż na rynku związaną z zaburzeniami w
łańcuchach dostaw, dzięki czemu producenci zaczynają wywierać presje cenową na swoich odbiorcach. Spółka
nie była w stanie ograniczyć kosztów stałych w tak krótkim okresie.
Wynik na działalności finansowej
Działalność finansowa Spółki w 2021 dała wynik ujemny i wyniosła 1 798 tys. zł. Spółka w roku 2021 osiągnęła
niższe przychody finansowe z dywidend ze spółek zależnych niż w roku poprzednim. Pozytywny wpływ na
kształtowanie wyniku działalności finansowej w 2021 roku były koszty związane z obsługą zadłużenia, Spółka
w 2021 roku obniżyła swoje zadłużenie kredytowe o 3 147 tys. zł, dzięki czemu koszty odsetek były na niższym
poziomie.
Zysk netto
Spółka zanotowała stratę netto w wysokości 4 121 tys. zł. względem zysku w roku 2020 na poziomie 9 170
tys. zł. Niższy wynik netto wynika z wcześniej opisanych przyczyn związanych z dynamicznym otoczeniem
makroekonomicznym.
2.2. Sytuacja majątkowa Spółki
Wybrane wielkości sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31
grudnia 2020 roku przedstawia poniższa tabela.
Stan na 31.12.2021
Stan na 31.12.2020
PLN’000
PLN’000
155 808
160 488
53 468
52 231
209 276
212 719
38 283
47 912
32 580
29 943
2 116
4 476
339
912
74 567
83 243
283 843
295 962
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
14
Wartość aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2021 roku spadła w porównaniu do stanu na dzień 31
grudnia 2020 roku i wyniosła 209 276 tys. zł, co wynika z bieżącego umorzenia posiadanych środków
trwałych.
Aktywa obrotowe kształtowały się na poziomie 74 567 tys. zł w porównaniu do 83 243 tys. zł na koniec
2020 roku. Mimo sezonowości występującej w branży pod koniec roku Spółka obserwowała bardzo dobrą
sprzedaż w połączeniu z niesprzyjającymi warunkami atmosferycznymi utrudniającymi produkcję, czego
efektem był spadek wartości zapasów o 9 629 tys. zł względem roku 2020. Należności z tytułu dostaw i
usług wzrosły względem poprzedniego roku, co jest spowodowane wzrostem przychodów ze sprzedaży o
14%.
Stan na 31/12/2021
Stan na 31/12/2020
PLN’000
PLN’000
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny
500
500
Kapitał zapasowy
116 960
107 790
Kapitał rezerwowy
10 000
10 000
Zyski zatrzymane
(39 452)
(26 161)
Kapitał własny razem
88 008
92 129
Rezerwy na zobowiązania
8 785
8 499
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
0
0
Pozostałe zobowiązania
1 508
2 405
Zobowiązania długoterminowe razem
1 508
2 405
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
61 460
57 967
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe
59 230
62 377
Pozostałe zobowiązania
32 921
30 487
Zobowiązania krótkoterminowe razem
153 611
150 831
Fundusze specjalne i rozliczenia międzyokresowe
31 932
42 098
Pasywa razem
283 843
295 962
Kapitał własny Spółki na koniec raportowanego okresu wyniósł 88 008 tys. zł względem 92 129 tys. zł na koniec
2020 roku. Niższy poziom kapitału własnego wynika z ujemnego wyniku netto Spółki.
Poziom zobowiązań długoterminowych jest równy 1 508 tys. zł i jest niższy o 897 tys. zł w porównaniu do
poprzedniego okresu. Spółka sukcesywnie pomniejsza wartość zadłużenia z tytułu kredytów bankowych.
Poziom zobowiązań krótkoterminowych na dzień 31 grudnia 2021 roku, w porównaniu do analogicznego
okresu roku ubiegłego jest wyższy o 2 780 tys. zł. Wyższa wartość zobowiązań krótkoterminowych jest
wynikiem zwiększania wolumenu produkcji oraz konsekwentnych działań w zakresie odbudowy kapitału
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
15
pracującego. Spółka stale monitoruje terminy wymagalności należności i zobowiązań, dążąc do utrzymania
równowagi finansowej.
Okres 12
miesięcy
zakończony
31/12/2021
Okres 12
miesięcy
zakończony
31/12/2020
Wskaźnik bieżącej płynności
0,49
0,55
Wskaźnik szybkiej płynności
0,24
0,23
Wskaźnik stopy zadłużenia
69%
69%
Wskaźnik bieżącej płynności: majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik szybkiej płynności: majątek obrotowy pomniejszony
o zapasy / zobowiązania
krótkoterminowe
Wskaźnik stopy zadłużenia: zobowiązania / aktywa ogółem
2.3. Przepływy pieniężne Spółki
Wybrane wielkości jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych za 2021 roku oraz 2020 roku
przedstawia poniższa tabela
Spółka w roku 2021 wygenerowała dodatni poziom środków z działalności operacyjnej w wysokości
7 067 tys. zł. Zmiana względem roku 2020, gdzie środki pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły
15 858 tys. zł wynika głównie z poniesionej straty netto w roku 2021. Pozytywny wpływ miała natomiast
zmiana stanu zapasów oraz zobowiązań krótkoterminowych.
Poziom przepływów z działalności inwestycyjnej w 2021 roku ma saldo ujemne. Spółka poniosła 7 6661
tys. zł wydatków inwestycyjnych na zapewnienie optymalnych mocy produkcyjnych oraz częściowo na
zakup rzeczowych aktywów trwałych.
Przepływy pieniężne z działalności finansowej były ujemne i wyniosły 2 693 tys. zł. Wartość ta była
jednak wyższa o 4 575 tys. zł niż w analogicznym okresie roku poprzedniego w związku z systematyczną
spłatą kredytów bankowych i co za tym idzie niższych kosztów odsetek.
Okres
Okres
Zmiana
12 miesięcy
zakończony
31/12/2021
12 miesięcy
zakończony
31/12/2020
‘000 PLN
‘000 PLN
‘000 PLN
Środki pieniężne netto z działalności
operacyjnej
7 067
15 858
(8 791)
Środki pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
(6 735)
(5 940)
(795)
Środki pieniężne netto z działalności
finansowej
(2 693)
(7 268)
4 575
Zmiana stanu środków pieniężnych
(2 361)
2 651
(5 012)
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
16
2.4. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym
Opis istotnych pozycji pozabilansowych został opisany w nocie nr 47 w jednostkowym rocznym sprawozdaniu
finansowym dołączonym do niniejszego Sprawozdania Zarządu.
2.5. Zasady sporządzania rocznego sprawozdania z działalności Libet
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia rocznego sprawozdania z działalności Libet S.A.
opisano w pkt 1.2. rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.
2.6. Prezentacja wybranych danych w walutach obcych
w tys. PLN
w tys. EUR
stan na dzień
31.12.2021
stan na dzień
31.12.2020
stan na dzień
31.12.2021
stan na dzień
31.12.2020
Wybrane dane finansowe dotyczące sytuacji
finansowej
XI.
Aktywa razem
283 843
295 962
61 713
64 133
XII.
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
195 836
203 833
42 579
44 169
XIII.
Zobowiązania długoterminowe
1 508
2 405
328
521
XIV.
Zobowiązania krótkoterminowe
153 611
150 831
33 398
32 684
XV.
Kapitał własny
88 008
92 129
19 135
19 964
XVI.
Kapitał zakładowy
500
500
109
108
w tys. PLN
w tys. EUR
Okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2021
Okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2020
Okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2021
Okres 12
miesięcy
zakończony
31.12.2020
WYBRANE DANE FINANSOWE
I.
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
283 855
249 035
62 153
56 027
II.
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
(4 926)
10 354
(1 079)
2 329
III.
Zysk (strata) brutto
(6 723)
9 449
(1 472)
2 126
IV.
Zysk (strata) netto
(4 121)
9 170
(902)
2 063
V.
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
7 067
15 859
1 547
3 568
VI.
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
(6 735)
(5 940)
(1 475)
(1 336)
VII.
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
(2 693)
(7 268)
(590)
(1 635)
VIII.
Przepływy pieniężne netto, razem
(2 361)
2 651
(517)
596
IX.
Liczba akcji
50 000 000
50 000 000
50 000 000
50 000 000
X.
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EURO)
(0,08)
0,18
(0,02)
0,04
Zastosowanie do przeliczeń kursów EUR
31.12.2021
31.12.2020
Kurs średnioroczny
4,5670
4,4449
Kurs ostatniego dnia sprawozdawczego
4,5994
4,6148
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
17
Dane finansowe przeliczono na EUR wg następujących zasad:
− poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średnich kursów ogłoszonych na dzień 31.12.2021 roku,
31.12.2020 roku przez Narodowy Bank Polski (Tab. 254/A/NBP/2021, Tab. 255/A/NBP/2020),
− poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych według kursów stanowiących
średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski w następujących w okresach
sprawozdawczych 01.01.2021 – 31.12.2021, 01.01.2020 –31.12.2020.
2.7. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz
możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę
Rok 2021 przebiegł w Spółce pod wpływem dynamiczne zmieniającego się otoczenia makroekonomicznego
związanego z panującą pandemią, co miało przełożenie na osiągnięte wyniki finansowe. Ważnym czynnikiem,
który wpływa na możliwości realizacji przez Spółkę zobowiązań finansowych jest zawarty aneks do Porozumienia
w sprawie wspólnych warunków finansowania. Mocą zawartego Aneksu, Spółka oraz Banki ustaliły, iż
Porozumienie obowiązywać będzie do 30 listopada 2022 roku. W ocenie Zarządu Spółki zawarcie Aneksu do
Porozumienia przyczyni się do dalszej stabilizacji oraz w bliskiej perspektywie polepszenia sytuacji płynnościowej
poprzez umożliwienie stopniowego, dalszego odbudowania kapitału obrotowego Spółki, a w dalszej
perspektywie umożliwi istotną reorganizację formy i struktury, w tym optymalizację poziomu i struktury długu.
Powyższe pozwoli w ocenie Zarządu na skoncentrowanie się na dalszej poprawie wyniku operacyjnego oraz
budowaniu korzyści dla akcjonariuszy. Celem Spółki jest zapewnienie w najwyższym możliwym stopniu, że jej
płynność będzie zawsze zachowana na poziomie pozwalającym na regulowanie zobowiązań w terminie ich
zapadalności, bez ponoszenia niemożliwych do przyjęcia strat lub negatywnego wpływu na reputację Spółki.
3. POZOSTAŁE INFORMACJE
3.1. Poręczenia, gwarancje
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania
Spółka Libet S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki ani gwarancji innemu
podmiotowi lub jednostce od niej zależnej, których łączna wartość stanowiłaby równowartość co najmniej 10%
kapitałów własnych Libet S.A.
3.2. Emisja, wykup i spłata instrumentów nieudziałowych i kapitałowych
W okresie objętym niniejszym raportem Spółka nie przeprowadziła żadnych transakcji w zakresie emisji, wykupu
lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.
3.3. Przeznaczenie i podział zysku za rok poprzedni.
W dniu 28 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Libet S.A. postanowiło, że osiągnięty
zysk spółki w 2020 roku w kwocie 9.169.838,30 zł zasili kapitał zapasowy Spółki.
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
18
3.4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących
kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności
W okresie objętym niniejszym raportem Spółka nie zaciągała nowych kredytów ani pożyczek. Również nie zostały
wypowiedziane trwające umowy kredytowe.
3.5. Udzielone kredyty i pożyczki
Na dzień 31 grudnia 2021 roku spółka nie udzielała kredytów i pożyczek
3.6. Sprawy sporne
Na dzień 31 grudnia 2021 roku ani na dzień opublikowania niniejszego sprawozdania Spółka nie były stronami
żadnych znaczących (tj. mających wpływ na wynik Spółki) postępowań arbitrażowych i sądowych.
3.7. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w
ramach Libet w danym roku obrotowym.
Libet przechowuje niewykorzystane środki pieniężne w formie lokat bankowych na lokatach typu overnight.
Działania mają charakter krótkoterminowy.
3.8. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Libet S.A. świadomie i w sposób odpowiedzialny zarządza ryzykiem finansowym w oparciu o opracowane i
przyjęte do stosowania polityki zarządzania ryzykiem finansowym. Całościowe i spójne z procesami biznesowymi
zarządzanie ryzykiem pozwala na identyfikowanie i zarządzanie zależnościami pomiędzy ponoszonym ryzykiem a
poziomem możliwego do osiągnięcia dochodu. Intencją zarządzających ryzykiem w spółce nie jest całkowita
eliminacja zagrożeń wynikających ze zmian zidentyfikowanych i monitorowanych czynników ryzyka, lecz to, by
zagrożenia te nie przekraczały ustalonych i zatwierdzonych wcześniej bezpiecznych poziomów.
Podstawowym celem zarządzania ryzykiem finansowym jest takie nim zarządzanie, aby maksymalnie ograniczyć
wrażliwość przepływów finansowych spółki na zmieniające się czynniki ryzyka finansowego oraz minimalizacja
kosztów finansowych.
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta spółka, należą kredyty bankowe i pożyczki, faktoring,
umowy leasingu i umowy dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty. Głównym celem wykorzystania tych
instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalności Spółki.
Poza instrumentami finansowymi opisanymi w nocie 16 rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego,
kredytami oraz środkami pieniężnymi, Spółka nie posiadała innych istotnych instrumentów finansowych na dzień
31 grudnia 2021 roku.
3.9. Ocena zarządzania zasobami finansowymi z uwzględnieniem zdolności wywiązania się z zaciągniętych
zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w
celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.
Rok 2021 charakteryzował się w lokalnym otoczeniu makroekonomicznym dużą zmiennością, ze względu na
wprowadzony stan epidemiczny w kraju. Jednakże analizując dane dotyczące budownictwa mieszkaniowego i
produkcji budowlano-montażowej możemy zaobserwować, że branża budowlana jest wciąć relatywnie odporna
na zawirowania związane z COVID-19. W ocenie Zarządu trudno jest oszacować potencjalne skutki wpływu
pandemii na otoczenie makroekonomicznie i rynkowe w kontekście ewentualnych zagrożeń działalności Spółki.
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
19
Spółka zarządza zasobami finansowym poprzez bieżący monitoring zdolności finansowania aktywów i
terminowego wywiązywania się z zobowiązań w toku normalnej działalności operacyjnej. W ramach bieżących
procesów działalności oraz zarządzanie ryzykiem płynności osoby na stanowiskach zarządczych prowadzą bieżący
nadzór nad stanem środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach bankowych w kontekście planowanych
potrzeb płynnościowych niezbędnych do prowadzenia podstawowej działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest zapewnienie w najwyższym możliwym stopniu, żeby płynność zawsze była zachowana na
poziomie pozwalającym na regulowanie zobowiązań w terminie ich zapadalności, bez ponoszenia niemożliwych
do przyjęcia strat lub negatywnego wpływu na reputację Spółki.
3.10. Transakcje z jednostkami powiązanymi
W okresie objętym niniejszym raportem Spółka nie zawierała ze swoimi jednostkami powiązanymi istotnych
transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
3.11. Emisja papierów wartościowych
W roku 2021 Spółka nie dokonała emisji papierów wartościowych.
3.12. Nietypowe wydarzenia i czynniki
W okresie objętym sprawozdaniem nie występowały nietypowe wydarzenia i czynniki, poza opisanymi w
punkcie 1.6 niniejszego Sprawozdania z Działalności.
3.13. Zmiany zasad zarządzania jednostką
W okresie objętym sprawozdaniem nie występowały żadne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania w
Spółce poza zmianami w Zarządzie Spółki, o których Spółka opisała w nocie 1.1. jednostkowego sprawozdania
finansowego.
3.14. Umowy z osobami zarządzającymi jednostką
Spółka nie zawierała odrębnych umów z osobami zarządzającymi w zakresie rekompensaty w przypadku ich
rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny.
3.15. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących
Szczegóły dotyczące wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki zawiera nota nr 33 w rocznym
jednostkowym sprawozdaniu finansowego Spółki za rok 2021.
3.16. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów
administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem
kwoty ogółem dla każdej kategorii organu
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
20
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Libet S.A. nie posiadała zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o
podobnym charakterze dla byłych zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administracji
oraz nie posiadała żadnych zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.
3.17. Programy wynagrodzeń oparte na kapitale
Nie dotyczy
3.18. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji
Spółka nie posiada informacji o zawartych umowach, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w
proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
3.19. System kontroli programów akcji pracowniczych
W 2021 roku w Spółce nie występowały programy akcji pracowniczych.
3.20. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w
szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Zasady powoływania osób – członków organów Spółki ustalają bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa, w
szczególności przepisy Kodeksu Spółek Handlowych oraz postanowienia Statutu Spółki. Członków Zarządu
powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza Spółki (członków Zarządu odwołać może także Walne Zgromadzenie Spółki),
Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie Spółki. W Spółce brak jest indywidualnych
uprawnień akcjonariusz w kwestiach osobowych.
Kompetencje i zasady pracy Zarządu ustalane są przez powszechnie obowiązujące przepisy prawa, w
szczególności przez przepisy Kodeksu Spółek Handlowych, a także przez Statut Spółki i Regulamin Zarządu
(dostępne na stronie internetowej Spółki).
Kompetencje decyzyjne co do, w szczególności emisji akcji należą do wyłącznej kompetencji Walnego
Zgromadzenia Spółki.
3.21. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego
W dniu 23 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki dominującej podjęła uchwałę o wyborze firmy ECDDP
AUDYT sp. z o.o. z/s w Krakowie wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru
Audytowego za numerem 3769, do przeprowadzenia: (a) przeglądu sprawozdania finansowego Spółki oraz
sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki za pierwsze półrocze 2021, 2022, 2023 roku, (b) badania
sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki za lata 2021-2023.
Ww. wybór nastąpił w zgodzie odpowiednimi przepisami prawa oraz wewnętrznymi procedurami Spółki, w
szczególności wybór ten jest zgodny z rekomendacją przedłożoną Radzie Nadzorczej Spółki przez Komitet Audytu
Rady Nadzorczej Spółki, w tym także co do uzasadnionej preferencji Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spółki o
której mowa w art. 130 ust. 3 pkt. 1 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich
oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2017 r. poz. 1089, ze zmianami).
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
21
4. OPIS PODSTAWOWYCH RYZYK I ZAGROŻEŃ
4.1. Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną
- Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną - Czynnikiem mogącym mieć wpływ na działalność
Spółki Libet jest uzależnienie warunków funkcjonowania od sytuacji gospodarczej w kraju i na świecie.
Osłabienie wzrostu gospodarczego oraz koniunktury w sektorze budowlanym może niekorzystnie wpłynąć na
osiągnięte przez Spółkę wyniki finansowe. Skutki walki z pandemią COVID-19 mogą w znacznym stopniu wpłynąć
na nastroje konsumentów. Zgodnie z raportem GUS dotyczącym koniunktury konsumenckiej w marcu 2022
wskaźnik BWUK spadł o 11,3 p. proc. w stosunku do poprzedniego miesiąca. Wszystkie składowe wskaźnika
uzyskały wartości niższe niż przed miesiącem. Największe spadki odnotowano dla ocen przyszłej sytuacji
ekonomicznej kraju oraz przyszłej sytuacji finansowej gospodarstwa domowego (spadki odpowiednio o 22,0 p.
proc. i 15,8 p. proc.). Na siłę nabywczą oraz decyzje o zakupie kostki wpływa w dużej mierze szybko rosnąca
inflacja. Według wstępnego szacunku GUS, inflacja w marcu 2022 wyniosła 10,9 proc. Ostatnio dwucyfrowy
poziom wskaźnika CPI odnotowano w Polsce we wrześniu 2000 r.
- Ryzyko związane z rynkiem budowlanym oraz realizacją inwestycji infrastrukturalnych – Działalność
Spółki jest uzależniona od ogólnej koniunktury w budownictwie oraz od tempa realizacji inwestycji
infrastrukturalnych. Sytuacja sektora budowlanego, zarówno mieszkaniowego, jak i komercyjnego, ma znaczący
wpływ na kształtowanie się popytu na produkty Spółki Libet z segmentu Premium, zaś inwestycje
infrastrukturalne wpływają istotnie na zapotrzebowanie na produkty z segmentu standardowego. W ostatnim
czasie kondycja branży budowlanej uległa pogorszeniu, a główne obawy przedsiębiorców dotyczą portfela
zamówień na rynku krajowym oraz sytuacji finansowej. Głównymi barierami działalności, które dostrzegają
przedsiębiorcy to koszty zatrudnienia, koszty materiałów oraz niepewność ogólnej sytuacji gospodarczej.
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych GUS
4.2. Ryzyko związane z działalnością operacyjną
- Ryzyko związane z dostępnością surowców do produkcji oraz wahań w poziomie podaży i cen surowców
- Działalność Spółki jest silnie uzależniona od cen surowców, w szczególności cementu oraz kruszyw, które to
surowce stanowią główne pozycje kosztowe. Libet stara się przenosić wzrosty cen surowca na cenę oferowanych
produktów. Istnieje jednak ryzyko, że Spółce nie uda się w pełni przenieść wzrostu cen surowców na cenę
oferowanych produktów, co mogłoby niekorzystnie wpłynąć na osiąganą rentowność i wyniki finansowe Spółki.
-7,9
-9,4
-11,9
-15,4
-17,1
-15,4
-20,1
-25
-20
-15
-10
-5
0
wrz-21 paź-21 lis-21 gru-21 sty-22 lut-22 mar-22
Koniunktura w budownictwie 2021/2022
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
22
Ponadto istnieje ryzyko, że podwyższenie przez Libet cen sprzedaży może wpłynąć na ograniczenie popytu na
oferowane produkty i w konsekwencji niekorzystnie przełożyć się na poziom realizowanych przychodów i
wyników finansowych.
- Ryzyko płynności łańcucha dostaw – w obliczu pandemii oraz wojny w Ukrainie łańcuchy dostaw mogą
zostać zachwiane ze względu na wprowadzane ograniczenia w ruchu lądowym. Kluczowym w przypadku tego
ryzyka jest sprawny proces komunikacji z dostawcami aby zachować ciągłość cyków produkcyjnych. Spółka w
większości korzysta z dostawców dostarczające podstawowe surowce do produkcji, na terytorium Polski.
- Ryzyko związane z niestabilnością cen energii elektrycznej - wysokie ceny energii mogą stanowić
zagrożenie w wyższych kosztach ponoszonych przez Spółkę, ze względu na to, że cały proces produkcji jest
uzależniony od poboru energii elektrycznej. Dominującym składnikiem polskiej energetyki wciąż jest węgiel –
odpowiada on za ok. 80% produkcji energii elektrycznej w Polsce. Gwałtowne wzrosty cen prądu są
spowodowane wysokimi cenami węgla oraz kosztami uprawnień do emisji CO2. Ponadto rynek energii
elektrycznej w dalszym ciągu mocno dyskontuje ryzyka związane z konfliktem pomiędzy Rosją a Ukrainą.
Możliwe niedobory węgla w wyniku ewentualnego zakończenia zakupów Europy od Rosji mogłyby doprowadzić
do znacznych wzrostów cen z powodu trudności w zaopatrzeniu. Biorąc jednak pod uwagę interesy
ekonomiczne Rosji jak i krajów europejskich sytuacja z wstrzymaniem dostaw wydaje się być mało
prawdopodobna. Istnieje więc szansa, że po zakończeniu tego konfliktu ceny energii znacząco się obniżą.
Kolejnym czynnikiem, który może wpłynąć na obniżenie cen są wciąż wysokie marże elektrowni, które przy tak
wysokich poziomach nadal mają przestrzeń do obniżki średniej marży. Dużego potencjału w kształtowaniu cen
można upatrywać również w generacji energii z fotowoltaiki, której to poziom w marcu 2022 był rekordowy.
- Ryzyko związane z konkurencją – Libet działa na rynku betonowych produktów wibroprasowanych,
który jest rynkiem silnie konkurencyjnym, na którym obecni są krajowi producenci zarówno o zasięgu
ogólnopolskim, jak i regionalnym, a także dwa podmioty należące do koncernów międzynarodowych –
ze względu na ich wielkość oraz skalę prowadzonej działalności dysponują szerokim portfelem produktów
oraz znaczącymi budżetami marketingowymi. Koncerny te są również w stanie ponosić znaczne koszty
wspierania swoich produktów na rynku polskim, szczególnie w okresie dekoniunktury.
- Ryzyko związane z zakłóceniami i przerwami w funkcjonowaniu zakładów w skutek awarii i klęsk
żywiołowych – Libet stara się na bieżąco minimalizować ryzyko związane z zerwaniem ciągłości produkcji
poprzez działania prewencyjne związane z okresowymi przeglądami maszyn oraz remontami w miesiącach
zimowych. Spółka posiada odpowiednie umowy ubezpieczenia mienia z szeregiem klauzul dodatkowych, które
uwzględniają skutki klęsk żywiołowych.
4.3. Ryzyko finansowe
- Ryzyko walutowe – Spółka narażona jest na zmianę kursu walutowego EUR/PLN w związku z transakcjami
związanymi z zakupem surowców oraz towarów handlowych od podmiotów zagranicznych. W związku z
faktem, iż Polska graniczy z państwem, na którego terenie podejmowane są aktywne działania zbrojne, kurs
złotego w ostatnim czasie zaczął słabnąć i w marcu 2022 przekroczył historyczną barierę 5 zł, co może
powodować wyższe koszty. Spółka na bieżąco monitoruje ekspozycję walutową i analizuje ryzyko walutowe.
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania ryzyko to nie jest znaczące, ponieważ nadal większość
materiałów potrzebnych do produkcji Spółka nabywa od dostawców krajowych.
- Ryzyko stopy procentowej - Spółka narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku
z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych zmienną stopą procentową. Od października 2021 miała miejsce
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
23
seria podwyżek stopy referencyjnej przez Radę Polityki Pieniężnej. Na dzień 07.04.2022 wynosiła ona 4,5 i
planowane są kolejne podwyżki, co generuje ryzyko wyższych kosztów finansowych dla Spółki.
- Ryzyko związane z postanowieniami umów finansowania zewnętrznego – Spółka i jej jednostki zależne
są stroną Porozumienia w sprawie wspólnych warunków finansowania tytułu zadłużenia kredytowego
zawartych z ING Bankiem Śląskim S.A. z/s w Katowicach, mBankiem S.A. z/s w Warszawie, Powszechną Kasą
Oszczędności Bankiem Polskim S.A. z/s w Warszawie, Santander Bank Polska S.A z/s w Warszawie oraz SGB-
Bank S.A. z/s w Poznaniu (dalej ww. banki zwane są wspólnie „Bankami”) tj. wszystkimi bankami finansującymi
działalność Spółki. Spółka i jej jednostki zależne zobowiązały się do utrzymania szeregu typowych dla
finansowania bankowego wskaźników finansowania oraz związanego z nimi systemu raportowania tych
wskaźników Bankom, informowania Banków o istotnych okolicznościach i zdarzeniach, niezaciągania
określonego zadłużenia bez zgody Banków, nieudzielania poręczeń i gwarancji, niezbywania / nieobciążania
określonych aktywów / zespołów aktywów Spółki bez uprzedniej pisemnej zgody wszystkich Banków.
Zamiarem Zarządu Jednostki Dominującej oraz jej spółek zależnych jest należyte wykonywanie obowiązków
wynikających z zawartej umowy.
- Ryzyko płynności - w związku z trwającą pandemią COVID -19 oraz konfliktem w Ukrainie, sytuacja
płynnościowa Spółek na rynku może być zagrożona, tym bardziej, że postawa instytucji kredytowych i
ubezpieczeniowych wobec aktualnego oraz nowego finansowania jest bardzo restrykcyjna. Spółka Libet w dniu
30 listopada 2020 roku podpisała Porozumienie w sprawie wspólnych warunków finansowania obowiązujące
do 30 listopada 2021 roku. W dniu 29 listopada 2021 roku Libet i jej jednostki Zależne zawarły aneks do
Porozumienia. Mocą zawartego Aneksu, Spółka oraz Banki ustaliły, iż Porozumienie obowiązywać będzie do 30
listopada 2022 roku. Podpisane Porozumienie ma na celu powiązanie okresu realizacji restrukturyzacji
finansowej z obecnie planowaną zdolnością Spółki na sfinalizowanie refinansowania zadłużenia finansowego
wobec Banków. O zawartym aneksie Spółka informowała w raporcie bieżącym 40/2021.
- Ryzyko związane z kontrolą należności – w obliczu problemu jakim są zatory płatnicze Spółka stara się w
sposób aktywny zarządzać ryzykiem kredytowym kontrahentów poprzez współpracę ze sprawdzonymi,
długoletnimi partnerami oraz korzystanie z usług wywiadowni gospodarczych.
4.4. Ryzyko prawne
- Ryzyko związane z polityką podatkową - Polski system podatkowy, będący jednym z podstawowych
elementów składowych wpływających na decyzje przedsiębiorców, charakteryzuje się częstymi zmianami
składających się na jego kształt przepisów, które nie zostały sformułowane w sposób dostatecznie precyzyjny
i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegają częstym zmianom,
a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo sądowe w sferze opodatkowania nie są jednolite,
co powoduje, że w przypadku polskiej spółki zachodzi większe ryzyko prowadzenia działalności niż w przypadku
spółki działającej w bardziej stabilnych systemach podatkowych.
- Ryzyko związane ze zmiennością przepisów prawa i ich interpretacji – w związku z niejasnymi,
niespójnymi oraz niestabilnymi przepisami prawa może wystąpić potencjalne ryzyko, iż prognozy w zakresie
prowadzonej działalności gospodarczej staną się nieaktualne, a jej kondycja finansowa ulegnie pogorszeniu.
Regulacjami tymi są w szczególności: przepisy prawa handlowego, przepisy podatkowe, przepisy regulujące
działalność gospodarczą, przepisy prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa z zakresu papierów
wartościowych, unijnego rozporządzenia o ochronie danych RODO czy reforma „Polski Ład”.
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
24
4.5. Ryzyko kadrowe
- Ryzyko związane z brakiem wykwalifikowanej siły roboczej - w związku z pozytywną sytuacją na rynku
pracy – wzrost wynagrodzeń, niskie bezrobocie – firmy mają trudności z pozyskaniem wykwalifikowanych
pracowników. Podaż pracy przewyższa popyt na pracę, stąd możemy zaobserwować zjawisko rynku pracownika.
Dobry rynek pracy może być znaczącym ryzykiem dla kondycji firm budowlanych, ze względu na ograniczoną
dostępność zarówno pracowników niższego szczebla jak i pracowników wyższego szczebla, co w konsekwencji
może wpłynąć na ograniczone zdolności do wykonywania usług, obniżyć potencjał oraz prowadzić do
nadmiernych kosztów działalności Spółki.
- Ryzyko związane z wzrostami kosztów pracy – dobra koniunktura na rynku pracy powoduje rosnące
wymagania potencjalnych pracowników, szczególnie w zakresie wynagrodzeń. Spółka działa w sektorze
budowlanym, gdzie są największe problemy z dostępem do pracowników, co może powodować wzrost kosztów
wynagrodzeń.
4.6. Ryzyko związane ze zmianami klimatycznymi
Libet jako firma zajmująca się produkcją materiałów budowlanych odczuwa sezonowość wynikającą z
uzależnienia prac budowlanych od warunków pogodowych. Oprócz corocznego okresu przerwy zimowej,
wykorzystywanej przez Zakłady Spółki do realizacji przeglądów i remontów linii technologicznych oraz szkoleń
daje się zauważyć silny wpływ pogody na poziom realizowanej sprzedaży. Spółka przeciwdziała skutkom
zidentyfikowanego ryzyka, poprzez poszerzanie powierzchni składowania i produkcję „na magazyn”. Powyższe
rozwiązanie zapewnia dostępność produktu w okresie zwiększonych obrotów.
4.7. Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą w Ukrainie
Aktualna sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie nie powinna w sposób bezpośredni wpłynąć na
funkcjonowanie Spółki z uwagi na fakt, iż zdecydowana większość sprzedaży jest realizowana na rynku
krajowym, a zagraniczne kontrakty obejmują jednie takie kraje jak Niemcy, Słowacja oraz Czechy (co stanowi
zaledwie ok. 1% sprzedaży). Zarząd nie identyfikuje większych ryzyk w sferze pracowniczej, ponieważ
zatrudnienie osób pochodzenia ukraińskiego jest niewielkie i obejmuje kilka osób na stanowiskach
produkcyjnych, a zachowanie ciągłości produkcji nie jest zagrożone. Spółka nie kupuje surowców i innych
materiałów niezbędnych do produkcji z Ukrainy, Rosji czy Białorusi.
Trwający konflikt może jednak w sposób pośredni wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe w związku z rosnącą
niepewnością i obawą o bezpieczeństwo. Zaburzenia w łańcuchach dostaw oraz większe zapotrzebowanie
branży zbrojeniowej w Polsce i na świecie może spowodować kolejne wzrosty cen surowców (np. stali). Wojna
może mieć również wpływ na kształtowanie się stóp procentowych i inflacji czy aktualne prognozowanie, co
może przełożyć się, np. na dostępność i koszt finansowania. W ocenie Zarządu pewnym ryzykiem związanym z
sytuacją może być osłabienie kursu złotego wobec euro w związku z transakcjami związanymi z zakupem
surowców oraz towarów handlowych od podmiotów zagranicznych. Obserwuje się również rosnące ceny paliw,
jednak w odniesieniu do całości kosztów jakie ponosi Spółka nie jest to znaczny poziom istotności. Wstrzymanie
dostaw gazu z Rosji do Polski w dniu 27 kwietnia 2022 nie wpłynie w sposób bezpośredni na funkcjonowanie
Spółki, gdyż zużycie tego surowca jest niewielkie.
LIBET S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Libet S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
25
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Zarząd Libet S.A. oświadcza, że na 31 grudnia 2021 roku oraz za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku
według jego najlepszej wiedzy roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne
sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości
oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki Libet S.A.
oraz ich wynik finansowy, oraz że roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz
rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O WYBORZE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA
Zarząd Libet S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący
badania sprawozdania finansowego Spółki Libet S.A. za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku
został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tego
sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnego i niezależnego wniosku z przeglądu sprawozdania
finansowego Spółki Libet S.A. zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
Thomas Lehmann
Marcin Pieniuta
Jacek Gwiżdż
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Członek Zarządu
Wrocław, 29 kwietnia 2022 roku