SPRAWOZDANIE
Z DZIAŁALNOŚCI
ENERGOINSTAL S.A.
za 2021 rok
Katowice, 4 maja 2022 roku
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 2
Spis treści
1. Charakterystyka spółki ENERGOINSTAL S.A.____________________________________________________ 4
2. Organizacja ______________________________________________________________________________ 5
3. Ważniejsze wydarzenia oraz działania podejmowane w spółce w 2021 roku _________________________ 7
4. Oświadczenie ENERGOINSTAL S.A. o stosowaniu ładu korporacyjnego za 2021 r. _____________________ 8
5. Analiza ekonomiczno-finansowa ____________________________________________________________ 15
6. Ocena wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym
uwzględnieniem zdolności wywiązywania się ze zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie
emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom _____________________________ 21
7. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność emitenta i
wyniki z działalności gospodarczej __________________________________________________________________ 22
8. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok _____________________________________________________ 22
9. Informacja na temat wykorzystania środków z emisji papierów wartościowych. _____________________ 22
10. Ocena możliwości zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości
posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności _________ 22
11. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ___________________________________________ 22
12. Czynniki ryzyka i zagrożeń _________________________________________________________________ 22
13. Informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w
ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co
najmniej w najbliższym roku obrotowym _____________________________________________________________ 25
14. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa
Emitenta _______________________________________________________________________________________ 25
15. Informacje dotyczące nabycia udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i
wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie
sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia ________________________________________________ 25
16. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową __ 25
17. Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub zwolnienie następuje
powodu połączenia emitenta przez przejęcie _________________________________________________________ 26
18. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych
wypłaconych lub należnych osobom zarządzającym oraz nadzorującym działalność Emitenta ________________ 26
19. Informacja o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla
byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administracyjnych oraz
o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii
organu 26
20. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z
podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe ___________________________________________ 26
21. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku
których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy. ___________________________________________________________________________________ 26
22. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolnie w
stosunku do emitenta, wraz z opisem tych uprawnień __________________________________________________ 26
23. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych __________________________________ 26
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 3
24. Toczące się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej ___________________________________________________________________________ 26
25. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność emitenta, jakie nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego,
do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego _____________________________________________________ 30
26. Informacje o dacie zawarcia i szczegółach umowy z firmą audytorską _____________________________ 30
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 4
1. Charakterystyka spółki ENERGOINSTAL S.A.
1.1. Informacje podstawowe
Firma:
ENERGOINSTAL Spółka Akcyjna
Siedziba:
Katowice
Adres:
Al. Roździeńskiego 188 d, 40-203 Katowice
Adres internetowy:
www.energoinstal.pl
KRS
0000048929
REGON
271076705
NIP
6340128877
ENERGOINSTAL S.A. („Spółka”, „Emitent”) jest spółką akcyjną zarejestrowaną w rejestrze przedsiębiorców,
prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. Katowic VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółka
powstała w roku 1949 jako przedsiębiorstwo państwowe – Przedsiębiorstwo Instalacji Przemysłowych „INSTAL”
w Katowicach, następnie w 1991 roku przekształcone w jednoosobową spółkę akcyjną Skarbu Państwa - INSTAL
Spółka Akcyjna. Obecnie Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej ENERGOINSTAL. Jest podmiotem
notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych Warszawie („GPW”) gdzie obecnych jest 18.000.000, szt. akcji
Emitenta (Ticker: ENI).
1.2. Ogólny zarys działalności
Głównym rynkiem, na którym działa Spółka i Grupa ENERGOINSTAL jest rynek energetyczny. Klientami grupy
są firmy realizujące obiekty energetyczne, kompleksowe ich modernizacje jak również serwisy i modernizacje
kotłowni i instalacji w różnych gałęziach gospodarki
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności m.in. jest:
o produkcja wytwornic pary z wyłączeniem kotłów do centralnego ogrzewania gorącą wodą (klasyfikacja wg PKD
2530Z),
o pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (klasyfikacja wg. PKD
70.22.Z)
o działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne (klasyfikacja wg. PKD 71.12.Z)
o pozostała działalność profesjonalna; naukowa i techniczna, gdzie indziej niesklasyfikowana (klasyfikacja wg.
PKD 74.90.Z)
Sektor, w którym Spółka działa według klasyfikacji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie jest przemysł
inny.
Szczegółowo przedmiotem działalności Spółki jest: produkcja kotłów energetyczno-przemysłowych,
a w szczególności odzysknicowe, do spalania biomasy, do utylizacji odpadów, gazowe, olejowe; palników gazowo-
olejowych; stacji regulacyjno-pomiarowych; ścian membranowych; konstrukcji stalowych; rur ożebrowanych,
rurociągów energetycznych; przewodów wentylacyjnych i odpylających; kanałów powietrza i spalin oraz klap;
zbiorników ciśnieniowych; nietypowych urządzeń przemysłowych; maszyn i urządzeń elektrycznych, usługi
montażowe i remontowe oraz ze względu na posiadane unikatowe technologie produkcji oraz szerokie kontakty na
rynkach europejskich i światowych. Pozostała działalność Spółki to:
o wdrażanie rozwiązań, zmierzających do ukierunkowania działań Spółek zależnych na poszczególne
przeanalizowane i sprawdzone segmenty rynku,
o pełnienie funkcje nadzorczo-kontrolne, udzielanie wsparcia merytorycznego i finansowego, udostępnianie
wypracowanych przez lata funkcjonowania na rynku krajowym i rynkach zagranicznych know-how, systemów
kontrolnych i nadzorczych, w tym w szczególności wdrożone systemy bezpieczeństwa i zarządzania (np. ISO,
SCC, ASME), udzielania wsparcia technicznego oraz referencji. Dzięki zdobytemu doświadczeniu pozyskiwanie
również zleceń dla Spółek z Grupy Kapitałowej,
o zapewnianie zasobów kadrowych i rzeczowych do realizacji zadań w następujących obszarach: zarządzanie
zasobami ludzkimi, bezpieczeństwo i higiena pracy, public relations, zarządzanie strategiczne, ochrona
środowiska, zarządzanie majątkiem, wsparcie w systemach zarządczych, wdrożeniowych, nadzorczych,
negocjacyjnych, analiz finansowych i prawnych oraz analiz z branży IT.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 5
1.3. Klienci i zasadnicze rynki zbytu związane z działalnością spółki
Spółka działa na rynku krajowym i za granicą, przy czym największa część przychodów w 2021 roku pochodziła z
rynku zagranicznego.
W okresie 01.01.2021 - 31.12.2021 ENERGOINSTAL S.A. realizował jeden kontrakt który można zaliczyć
do znaczących; jest nim Montaż kotłowni INEOS realizowany dla Standardkessel GmbH, Köln, Niemcy. Był to główny
odbiorca na rynku zagranicznym w roku 2021, odpowiadający za prawie 100% sprzedaży zagranicznej
i jednocześnie posiadający 75% udział w całej sprzedaży Emitenta za 2021 r. Odbiorca ten nie jest powiązany
kapitałowo z Emitentem. Na rynku krajowym najważniejszymi partnerami biznesowymi w 2021 r., były spółki
z Grupy Kapitałowej ENERGOINSTAL, dla których Emitent prowadził działalności w obszarze wparcia.
1.4. Informacje o źródłach zaopatrzenia
Spółka dokonywana zakupów na rynku krajowym oraz zagranicznym. Zakupy importowe w 2021 roku dotyczyły
niemal wyłącznie kosztów realizacji kontraktu - budowy kotłowni INEOS dla Standardkessel GmbH, Köln, Niemcy,
który został podzlecony do spółki zależnej Emitenta - ZEC ENERGOSERVICE Sp. z o.o. („ZEC”). Spółka ta była
największym dostawcą usług dla ENERGOINSTAL S.A. Wartość usług zrealizowanych przez ZEC w 2021 r.
przełożyła się na osiągnięcie 73% przychodów przez Emitenta. Spółka należy do grupy kapitałowej ENERGOINSTAL
(vide Rozdział 2.2. „Udziały ENERGOINSTAL S.A. w innych spółkach”).
2. Organizacja
2.1. Posiadane przez Spółkę oddziały
W roku 2021 Spółka ENERGOINSTAL S.A. posiadała dwa oddziały zagraniczne:
▪ ENERGOINSTAL Spółka Akcyjna Oddział Przedsiębiorstwa Schoenefeld.
Siedziba Oddziału: Republika Federalna Niemiec, Land Brandenburg,
Konigs Wusterhausen, 12529 Schoenefeld, Am Dorfanger 1.
NIP: DE187459600
▪ ENERGOINSTAL Spółka Akcyjna.
Siedziba Oddziału: Holandia, Fascinatio Boulevard 722, 2909VA Capelle aan den IJssel
NIP: NL 8146.34.217 B.01
Oddział holenderski, z uwagi na zaprzestanie działalności Spółki na terenie Niderlandów, został z dniem
01.01.2021 r. wygaszony, natomiast w roku obrotowym ponoszone były jedynie nieznaczne koszty związane
z prowadzeniem biura oraz zamknięciem oddziału.
2.2. Udziały ENERGOINSTAL SA w innych spółkach
Spółka ENERGOINSTAL S.A. jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej ENERGOINSTAL S.A.
W okresie 01.01.2021 r. - 31.12.2021 r. w skład Grupy Kapitałowej ENERGOINSTAL S.A. wchodziły ponadto
następujące Spółki:
▪ ZEC ENERGOSERVICE Sp. z o.o. , Czechowice-Dziedzice 0% udziałów (*)
▪ PRR EL-GOR Sp. z o.o. , Gorzów Wielkopolski 100% udziałów (**)
▪ ENITEC S p. z o.o., Katowice 100% udziałów
▪ ENITECH TL Sp. z o.o., Katowice 100% udziałów
* Zgodnie z umową przewłaszczenia na zabezpieczenie z dnia 18.12.2019 r. własność udziałów ZEC Energoservice sp. z o.o. (“ZEC”,
“ZEC Energoservice”) została przeniesiono na Pana Stanisława Więcka. W ramach umowy prawo wykonywania praw z udziałów
ZEC oraz pobieranie z nich pożytków w maksymalnym zakresie pozostawało po stronie ENERGOINSTAL SA. Zapisy umowy wyłączały
uprawnienia ENERGOINSTAL do głosowania nad uchwałami o zmianie umowy spółki, w tym w sprawie zmian w kapitale
zakładowym spółki. W związku z zapisami powyższej umowy oraz faktem, iż na czas obowiązywania umowy własność udziałów
spółki ZEC została przeniesiona na Pana Staniwsława Więcka bez utraty kontroli przez jednostkę dominującą nad ZEC w myśl MSSF
10 ‘Skonsolidowane sprawozdanie finansowe’, spółta ta była objęta konsolidacją metodą pełną.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 6
W dniu 18.01.2022 r. na podstawie Aktu Notarialnego nastąpiło zwrotne przeniesienie 100% udziałów spółki ZEC ENERGOSERVICE
Sp. z o. o na spółkę ENERGOINSTAL S.A., zatem począwszy od stycznia 2022 r. jedynym udziałowcem Spółki jest ponownie
ENERGOINSTAL S.A.
** 31.12.2021 r. została podpisana umowa sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa PRR EL-GOR Sp. z o.o., na rzecz
Bilfinger Industrial Services Polska sp. z o. o. (“Kupujący”), skutkiem czego istotne składniki aktywów zostały sprzedane do
Kupującego (z zastrzeżeniem wybranych aktywów wyłączonych ze sprzedaży).
2.3. Struktura akcjonariatu
Kapitał zakładowy ENERGOINSTAL S.A. na dzień 31.12.2021 i dzień podpisania niniejszego sprawozdania wynosił
1.800.000,00 zł i dzielił się na 18.000.000 akcji serii A, B, C i D o wartości nominalnej 0,10zł każda. Wszystkie akcje
Emitenta są akcjami zwykłymi bez uprzywilejowania, co do uczestnictwa w podziale zysku. Liczba posiadanych akcji
przez akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio 5% akcji wg stanu na 31.12.2021 r. i dzień i dzień
podpisania niniejszego sprawozdania:
1. W.A.M. Sp. z o.o. 11 259 117 akcji / 62,55% kapitału
2. Jarosław Więcek 910 581 akcji / 5,06% kapitału
3. Michał Więcek 909 000 akcji / 5,05% kapitału
Ponadto pozostali akcjonariusze posiadali 27,34% udziałów w kapitale spółki.
2.4. Stan posiadania akcji Emitenta i udziałów w spółkach powiązanych przez osoby zarządzające
i nadzorujące Emitenta.
Stan posiadanych akcji ENERGOINSTAL S.A. osób zarządzających i nadzorujących:
Sprawowana
funkcja
Ilość posiadanych
Udział
Liczba
głosów
Udział
w
ENERGOINSTAL S.A.
akcji na
31.12.2021r.
w kapitale
zakładowym
(%)
na
31.12.2021r.
w ogólnej
liczbie
głosów (%)
-
11 259 117
62,55%
11 259 117
62,55%
Wiceprezes Zarządu
910 581
5,06%
910 581
5,06%
Prezes Zarządu
909 000
5,05%
909 000
5,05%
13 078 698
72,66%
13 078 698
72,66%
* Udziałowcami W.A.M. Sp. z o.o. są:
➢ Pan Stanisław Więcek [sprawujący jednocześnie funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej ENERGOINSTAL S.A.],
➢ Pan Michał Więcek, [sprawujący jednocześnie funkcję Prezesa Zarządu ENERGOINSTAL S.A.]
➢ Pan Jarosław Więcek. [sprawujący jednocześnie funkcję Wiceprezesa Zarządu ENERGOINSTAL S.A.]
2.5. Zasoby personalne
Poniższa tabela pokazuje średni stan zatrudnienia w latach 2020 i 2021.
Rok 2021
Rok 2020
49
65
Pracownicy
nieprodukcyjni
Pracownicy
produkcyjni
Urlopy
Wychowawcze
/bezpłatne
Pracownicy
nieprodukcyjni
Pracownicy
produkcyjni
Urlopy
Wychowawcze
/bezpłatne
Średnie zatrudnienie
pracowników
5
26
18
27
25
13
Informacja o zatrudnieniu jest przedstawione też w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2021 w nocie nr 42 .
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 7
3. Ważniejsze wydarzenia oraz działania podejmowane w spółce w 2021 roku
3.1. Istotne umowy dla działalności spółki.
3.1.1. Kontrakty zawarte przez ENERGOINSTAL SA w 2021 r.
Spółka ENERGOINSTAL S.A. nie zawarła nowych istotnych kontraktów w 2021r.
Emitent koncentrował się na realizacji kontraktu dla Standardkessel GmbH opisanego w punkcie niżej oraz
na działalności nadzorczo-kontrolnej i wsparciu finansowym i zabezpieczaniu zleceń spółek córek.
3.1.2.Kontrakty realizowane przez ENERGOINSTAL S.A. w 2021 r.
• Standardkessel GmbH – Montaż kotłowni INEOS – Köln, Niemcy
3.1.3. Spółce nie są znane umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami, dotyczące ubezpieczenia, współpracy lub
kooperacji.
3.2. Pozostałe ważniejsze wydarzenia 2021 roku
1. Z początkiem 2021 r. oddział ENERGOINSTAL SA w Holandii, Fascinatio Boulevard 722, 2909VA Capelle aan den
IJssel, z uwagi na zaprzestanie działalności Spółki na terenie tego kraju, został wygaszony, natomiast w roku
2021 ponoszone były jedynie koszty związane z prowadzeniem biura oraz zamknięciem oddziału.
2. ENERGOINSTAL S.A. w 21.01.2022 r. otrzymał informację, o podpisaniu przez spółkę zależną ENITEC Sp. z o, o.
umowy z Standardkessel Baumgarte GmbH z siedzibą w Niemczech, dotyczącej produkcji kotła, dla budowy
Chalampe / Francja o wartości 3.564.039,13 EUR.
3. ENERGOINSTAL S.A. w dniu 30.03.2021 r. podjął informację o podpisaniu przez spółkę zależną ENITEC Sp. z o,o.
w dniu 26.03.2021 r. umowy z Standardkessel Baumgarte GmbH, dotyczącej wykonania jednego stojąco /
wiszącego 4-ciągowego kotła z obiegiem naturalnym dla spalarni odpadów w: Stapelfeld, Niemcy, o wartości
przedmiotu umowy: 5 331 714,11 EUR.
4. ENERGOINSTAL S.A. w dniu 28.06.2021 r. otrzymał informację, o podpisaniu przez spółkę zależną ZEC
ENERGOSERVICE Sp. z o. o. umowy o podwykonawstwo z RAFAKO SA w restrukturyzacji z siedzibą
w Raciborzu, na wykonanie dostaw i prac montażowych dla poprawienia efektywności energetycznej na JSW
KOKS SA o wartości przedmiotu umowy: 24.990.000,00 PLN.
5. W lutym 2021r. spółka zależna ZEC ENERGOSERVICE Sp. z o. o podpisała aneks zwiększający wartości limitu
wielocelowego przyznanego w Banku Ochrony Środowiska SA. („BOŚ SA”, „BOŚ”) z kwoty 4.000.000 zł do kwoty
9.000.000 zł, a w grudniu 2021 r. podpisała aneks wydłużający termin spłaty limitu do 31.07.2023 r. Skutkiem
powyższego - wartość dotychczasowego poręczenia wekslowego udzielonego BOŚ SA przez ENERGOINSTAL SA
jako jedno z zabezpieczeń w/w limitu, uległa analogicznemu podwyższeniu.
6. W lutym 2021 r. Spółka podpisała umowę pożyczki z udziałowcem - W.A.M sp. z o.o. (pożyczkodawca) w kwocie
740.000,00 złotych oraz 681.000,00 Euro., której pierwotny termin spłaty w grudniu 2021 r. został przedłużony
do 31.12.2022 r. Oprocentowanie pożyczki ma charakter zmienny, oparte o stawkę WIBOR + marża 2%. Odsetki
od pożyczki są płatne jednorazowo wraz ze spłatą całości pożyczki. Zabezpieczeniem niniejszej umowy
pożyczki jest zastaw rejestrowy ustanowiony na rzecz W.A.M. sp. z o.o. na środkach trwałych będących
własnością ENERGOINSTAL S.A.
7. W październiku 2021 roku spółka zależna ZEC ENERGOSERVICE podpisała umowę pożyczki
z ENERGOINSTAL SA (pożyczkodawca), której wartość kapitału przypadająca do spłaty na dzień bilansowy
wynosiła 100.000 EUR, a termin spłaty został określony na 15.03.2022 r. Oprocentowanie pożyczki
ma charakter zmienny, oparte o stawkę WIBOR + marża 2%. Odsetki od pożyczki są płatne jednorazowo wraz
ze spłatą całości pożyczki.
8. ENERGOINSTAL S.A. w dniu 28.09.2021 r. otrzymał podpisany z datą 24.09.2021r z mBank SA ("mBank") Aneks
do umowy współpracy / limit wielocelowy. Limit został przedłużony do dnia 31.08.2022r. Jednocześnie
sublimit na gwarancje w ramach niniejszego limitu wielocelowego stał się nieodnawialny, a sublimit na kredyt
w rachunku bieżącym w limitu wynosi maksymalnie:
- 750.000 PLN (do dnia 15.12.2021 r.)
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 8
- 700.000 PLN (od dnia 16.12.2021 r. do dnia 30.03.2022 r.)
- 600.000 PLN (od dnia 01.04.2022 r. do dnia 29.06.2022 r.)
- 500.000 PLN (od dnia 30.06.2022 r. do dnia 31.08.2022 r.)
9. W grudniu 2021 r. ENERGOINSTAL S.A. otrzymał zawiadomienie z Sądu Okręgowego w Katowicach Wydział
Gospodarczy o wniesieniu przez akcjonariusza spółki pozwu o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 23 czerwca 2021r w Uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia ENERGOINSTAL SA nr 4 z dnia 23.06.2021r., w sprawie zatwierdzenia sprawozdania
finansowego spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej za rok obrotowy
2020, a także sprawozdania Zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności grupy
kapitałowej za rok 2020. Złożono odpowiedź na pozew. W ocenie Emitenta roszczenie jest bezpodstawne.
W lutym 2022 r. w Portalu Informacyjnym Sądów Powszechnych pojawiła się informacja o wyznaczeniu
terminu rozprawy na dzień 8 sierpnia 2022 r.
10. W 2021 r. Emitent prowadził działania zmierzające do sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa
PRR EL-GOR Sp. z o.o. z siedzibą w Gorzowie Wielkopolskim. Ostatecznie umowa sprzedaży została podpisana
31.12.2021 r. pomiędzy PPR EL-GOR sp z.o.o („Sprzedający”) oraz nabywcą - Bilfinger Industrial Services Polska
sp. z o. o. („Kupujacy”) skutkiem czego istotne składniki aktywów zostały sprzedane do Kupującego
(z zastrzeżeniem wybranych aktywów wyłączonych ze sprzedaży). Jednocześnie spółka Energoisntal SA
udzieliła poręczenia wobec Kupującego do maksymalnej wysokości 450 tys. zł.
4. Oświadczenie ENERGOINSTAL S.A. o stosowaniu ładu korporacyjnego za 2021 r.
4.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego przyjętego przez Emitenta
ENERGOINSTAL S.A, jako spółka notowana na rynku regulowanym, podlega zasadom ładu korporacyjnego
zdefiniowanym w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016 (do końca czerwca 2021 r.) oraz
w jego zaktualizowanej wersji – Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 (od lipca 2021 r.). Dokument ten
jest dostępny na stronie internetowej Giełdy (http://www.gpw.pl) w sekcji poświęconej zagadnieniom ładu
korporacyjnego spółek notowanych.
Informacja na temat stanu stosowania przez Spółkę rekomendacji i zasad zawartych w zbiorze Dobre Praktyki
Spółek Notowanych na GPW („DPSN”), dostępna jest na stronie internetowej spółki pod adresem:
https://www7.energoinstal.pl/pl/relacje-inwestorskie/lad-korporacyjny/oswiadczenie-zarzadu/.
4.2. Odstąpienia od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego
Poniżej wskazano zasady DPSN, które nie są stosowane przez Emitenta:
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
Komentarz spółki : Obecnie spółka nie posiada strategii biznesowej. W praktyce Spółka oraz spółki z Grupy
ENERGOINSTAL S.A. w swojej działalności uwzględniają czynniki ESG dokładając starań aby ich działalność była
zgodna z wymogami środowiskowymi oraz zrównoważonego rozwoju.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu
zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze
społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Komentarz spółki : zgodnie z zasadą 1.3.1.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w
tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za
pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie
związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 1.3
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 9
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako
procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych
dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji
ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym,
w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 1.3
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku
pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w
szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania
zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także
najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na
przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane
pytania.
Komentarz spółki : Spółka organizuje indywidualne spotkania z inwestorami lub grupami inwestorów.
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio
przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w
takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a
także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci
warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie
niższym niż 30%.
Komentarz spółki : Spółka nie posiada polityki różnorodności wobec Zarządu i Rady Nadzorczej. Powoływanie osób
do Zarządu i Rady Nadzorczej podejmowane są w oparciu o ich kompetencje i doświadczenie.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić
wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając
m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż
30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz spółki : zgodnie z zasadą 2.1
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia
zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa
powyżej, zawiera co najmniej:
2.11.3. ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej,
zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na temat działań, jakie
rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy
kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności operacyjnej;
Komentarz spółki : Rada Nadzorcza sporządza i przedstawia Walnemu Zgromadzeniu ocenę sytuacji spółki w ujęciu
skonsolidowanym. Nie uwzględnia ona jednak wszystkich elementów wskazanych w powyższej zasadzie.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej,
w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 2.1.
3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru
zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie
do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za działanie których odpowiada zarząd.
Komentarz spółki : W spółce realizowane są działania ze wskazanych powyżej obszarów. Nie wszystko odbywa
się jednak w ramach specjalnie wyodrębnionych do tego celu systemów. Czynności o których mowa realizowane
są przez Komisję Kontroli Wewnętrznej oraz System Zintegrowanego Zarządzania.
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub
funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.
Komentarz spółki : Rozmiar spółki nie uzasadnia wyodrębnianie specjalnych jednostek.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 10
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem
wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników
spółki.
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 3.1.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu
członkowi zarządu.
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 3.1.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu
audytu.
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 3.1.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu
dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Zasada nie dotyczy spółki.
Komentarz spółki : W podmiotach z grupy nie wyznaczono osób do wykonywania zadań.
3.8. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku wyodrębnienia
w spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności funkcjonowania systemów
i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 3.1.
3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, w oparciu między
innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz
zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie
z zasadą 2.11.3. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji,
o których mowa w zasadzie 3.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji.
Komentarz spółki : Spółka nie stosuje zasady 3.1.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
Zasada nie dotyczy spółki.
Komentarz spółki : Spółka nie należy do wymienionych indeksów
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania
akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego
walnego zgromadzenia.
Komentarz spółki : Przebieg dotychczasowych Walnych Zgromadzeń nie wskazuje na potrzebę zapewnienia udziału
w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej jak również przeprowadzania
transmisji obrad Walnego Zgromadzenia
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Komentarz spółki : Zgodnie z zasadą 4.1.
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być
uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu audytu,
powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach.
Komentarz spółki : Aktualnie obwiązuje uchwała Walnego Zgromadzenia o powiązaniu wynagrodzenia Rady
Nadzorczej od liczby posiedzeń.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 11
4.3. Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do sporządzania sprawozdań
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ENERGOINSTAL S.A.
Zarząd Spółki ENERGOINSTAL S.A. jest odpowiedzialny za wdrożenie i funkcjonowanie systemu kontroli
wewnętrznej w procesie sporządzania sprawozdań finansowych ENERGOINSTAL S.A. oraz skonsolidowanych
sprawozdań finansowych Grupy ENERGOINSTAL S.A.
Pełną obsługę finansowo-księgową zarówno dla jednostki dominującej – Spółki ENERGOINSTAL S.A., jak również
pozostałych Spółek Grupy świadczy spółka W.A.M. Consulting Sp. z o.o. – spółka siostrzana dla ENERGOINSTAL S.A.
W spółce tej pracują wykwalifikowani pracownicy, którzy świadczą usługi prowadzenia ksiąg rachunkowych,
sporządzania jednostkowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych wszystkich Spółek wchodzących
w skład Grupy ENERGOINSTAL S.A., jak również usługi wspomagające dla innych spółek z Grupy.
W ramach systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem proces sporządzania jednostkowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych realizowany jest w drodze obowiązujących w Spółce procedur.
Jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzane są przez służby finansowo-księgowe pod
nadzorem Głównego Księgowego Grupy Kapitałowej ENERGOINSTAL S.A., a następnie przekazywane do akceptacji
przez Zarząd.
Nadzór nad procesem elektronicznego przekazywania raportów rocznych i śródrocznych sprawuje Główny
Księgowy Grupy Kapitałowej ENERGOINSTAL S.A.
Spółka na bieżąco monitoruje i wdraża zmiany wprowadzane w przepisach i regulacjach zewnętrznych w zakresie
wymogów sprawozdawczości giełdowej.
Podstawą sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego ENERGOINSTAL S.A., ZEC ENERGOSERVICE
Sp. z o.o. oraz ENITEC Sp. z o.o. są księgi rachunkowe prowadzone w oparciu o Międzynarodowe Standardy
Sprawozdawczości Finansowej, natomiast jednostkowe sprawozdania finansowe pozostałych Spółek Grupy
Kapitałowej ENERGOINSTAL S.A. sporządzane są w oparciu o Polskie Standardy Rachunkowości.
Księgi rachunkowe jednostki dominującej są prowadzone przy użyciu programu finansowo-księgowego SAP R/3,
który zapewnia podstawowe potrzeby informacyjne dla rachunkowości finansowej i zarządczej od 1 stycznia 2008r.
Księgi rachunkowe Spółek zależnych są prowadzone w oparciu o systemy finansowo-księgowe takie jak: SAP R/3
oraz Symfonia. Systemy te zapewniają agregowanie danych w pożądanych przekrojach.
Spółki Grupy ENERGOINSTAL S.A. stosują jednolite zasady rachunkowości.
4.4. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Zestawienie akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji na dzień 31.12.2021r zostało przedstawione
w niniejszym sprawozdaniu w rozdziałach 2.3. „Struktura akcjonariatu” oraz 2.4. „Stan posiadania akcji Emitenta
i udziałów w spółkach powiązanych przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta”.
4.5. Posiadacze papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne oraz ograniczenia
odnośnie wykonywania prawa głosu i przenoszenia prawa własności
W Spółce nie występują papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne, nie ma też żadnych
ograniczeń w wykonywaniu prawa głosu oraz przenoszenia prawa własności.
4.6. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień
Wspólna kadencja Zarządu trwa pięć lat. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu. Na wniosek Prezesa Zarządu
Rada powołuje pozostałych członków Zarządu, lub powołuje ich z własnej inicjatywy. Rada Nadzorcza może
odwołać Prezesa Zarządu, członka Zarządu lub cały Zarząd przed upływem kadencji Zarządu.
Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez
prawo lub statut dla pozostałych władz Spółki. W stosunkach wewnętrznych Zarząd może wykonywać zarządzanie
spółką poprzez Dyrektora Zarządzającego. Tryb działania Zarządu określa szczegółowo Regulamin Zarządu.
Regulamin Zarządu uchwala Zarząd, a zatwierdza Rada Nadzorcza.
Do składania oświadczeń w imieniu Spółki uprawnieni są dwaj członkowie Zarządu lub jeden członek Zarządu
łącznie z prokurentem.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 12
Zarządowi przysługuje prawo ustanawiania ograniczonego prawa rzeczowego na przedsiębiorstwie Spółki lub jego
zorganizowanej części.
Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z członkami Zarządu i reprezentuje Spółkę w sporach z członkami
Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego lub więcej członków do dokonania takich
czynności prawnych. Pracownicy Spółki podlegają Zarządowi. Zarząd zawiera i rozwiązuje z nimi umowy o pracę
oraz ustala ich wynagrodzenia na zasadach określonych przez Zarząd i obowiązujące przepisy.
Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, określa Regulamin Zarządu
Spółki ENERGOINSTAL S.A., którego tekst jest dostępny na stronie internetowej Spółki.
Decyzję o emisji akcji Spółki podejmuje Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy większością 3/4 oddanych głosów.
Decyzję o wykupie akcji podejmuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych.
4.7. Zasady zmian statutu ENERGOINSTAL S.A.
Zmiany statutu następują w drodze uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością 3/4 oddanych głosów.
Uchwały w przedmiocie zmian statutu zwiększające świadczenia akcjonariuszy lub uszczegóławiające prawa
przyznane osobiście poszczególnym akcjonariuszom wymagają zgody wszystkich akcjonariuszy, których dotyczą.
4.8. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz prawa akcjonariuszy
i sposób ich wykonywania
Walne zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki działa w oparciu o uregulowania zawarte w Kodeksie Spółek
Handlowych i Statucie Spółki. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia określa
Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki ENERGOINSTAL S.A. (dostępny na stronie internetowej spółki
https://www7.energoinstal.pl/pl/relacje-inwestorskie/lad-korporacyjny/dokumenty-korporacyjne/ ) .
Akcjonariuszom Spółki przysługują uprawnienia określone w art. 434 Kodeksu Spółek Handlowych (prawo
poboru). Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zwołuje się na wniosek akcjonariuszy reprezentujących
co najmniej 5% kapitału akcyjnego. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej 5% kapitału akcyjnego mogą żądać
umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia.
Odwołanie Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad umieszczono określone sprawy na wniosek
uprawnionych podmiotów lub które zostały zwołane na podstawie art. 400 KSH wymaga zgody akcjonariusza, który
zgłosił takie żądanie. Zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku
obrad na wniosek akcjonariuszy, wymaga podjęcia uchwały Walnego Zgromadzenia po uprzednio wyrażonej
zgodzie przez wszystkich obecnych akcjonariuszy, którzy zgłosili taki wniosek poparty przez co najmniej 75%
głosów Walnego Zgromadzenia.
4.9. Skład osobowy oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących spółki
ENERGOINSTAL S.A.
Składy osobowe Zarządu, Rady Nadzorczej oraz Komitetu Audytu przedstawiały się następująco:
Skład Zarządu Spółki ENERGOINSTAL S.A. w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021 r. oraz na dzień publikacji
sprawozdania:
Michał Więcek – Prezes Zarządu
Jarosław Więcek – Wiceprezes Zarządu
Skład Rady Nadzorczej ENERGOINSTAL S.A. w okresie 01.01.2021 – 31.12.2021 r. oraz na dzień publikacji
sprawozdania:
Stanisław Więcek - Przewodniczący Rady Nadzorczej
Władysław Komarnicki - Zastępca Przewodniczącego
Artur Olszewski - Sekretarz Rady Nadzorczej
Henryk Kawalski - Członek Rady Nadzorczej
Jan Pyka - Członek Rady Nadzorczej
Sposób działania Rady Nadzorczej i Zarządu oraz ich zasadnicze uprawnienia określa Regulamin Rady Nadzorczej
i Regulamin Zarządu Spółki ENERGOINSTAL S.A. (oba regulaminy są dostępne na stronie internetowej spółki:
https://www7.energoinstal.pl/pl/relacje-inwestorskie/lad-korporacyjny/dokumenty-korporacyjne/ )
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 13
Skład Komitetu Audytu Spółki ENERGOINSTAL S.A. w 2021 r.:
Jan Pyka – Przewodniczący Komitetu Audytu
Stanisław Więcek – Członek Komitetu Audytu
Artur Olszewski – Członek Komitetu Audytu
Komitet Audytu jest ciałem doradczym i opiniotwórczym działającym kolegialnie w ramach struktury Rady
Nadzorczej Spółki ENERGOINSTAL S. A. Komitet Audytu pełni stałe funkcje konsultacyjno – doradcze dla Rady
Nadzorczej Spółki.
Do zadań Komitetu Audytu zgodnie z art. 130 Ustawa o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym z dnia 11 maja 2017 r., w szczególności należą zadania, takie jak:
1. Monitorowanie:
- procesu sprawozdawczości finansowej,
- skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego,
w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
- wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską
badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z
kontroli przeprowadzanej w firmie audytorskiej.
2. Kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej,
w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż
badanie.
3. Informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się
do rzetelności sprawozdawczości finansowej w jednostce zainteresowania publicznego, a także jaka była rola
komitetu audytu w procesie badania.
4. Dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego
dozwolonych usług niebędących badaniem.
5. Opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych.
6. Opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty
powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących
badaniem.
7. Określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę.
8. Przedstawienie Radzie Nadzorczej, rekomendacji dotyczącej wyboru firmy audytorskiej zgodnie
z politykami, o których mowa w pkt 5 i 6.
9. Przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w
Spółce.
4.9.1. Informacje dotyczące Komitetu Audytu
Poniżej przedstawiono wymagane przez § 70 ust.6 pkt I) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018
roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz
warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim informacje dot. Komitetu Audytu:
a) niezależność członków
W roku 2021 w Komitecie Audytu ENERGOINSTAL S. A. członkami niezależnymi, spełniającymi przesłanki
niezależności wymienione w art. 129 ust. 3 Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2020 r. poz. 1415) byli:
• Jan Pyka – Przewodniczący Komitetu Audytu
• Artur Olszewski – Członek Komitetu Audytu
b) osoby posiadające wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych, ze wskazaniem sposobu ich nabycia
Wymieniony poniżej Członek Komitetu wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych, nabył w wyniku opisanego wykształcenia i doświadczenia zawodowego:
Jan Pyka – absolwent Akademii Ekonomicznej w Katowicach (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny). Posiada
bogaty dorobek naukowy, a także doświadczenie w gospodarce i organizacjach społecznych.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 14
Przebieg pracy naukowej: 1969 r. – asystent w WSE Katowice, 1974 r. – obrona pracy doktorskiej; 1974 r. –
adiunkt w Akademii Ekonomicznej; 1992 r. – obrona pracy habilitacyjnej w AE Katowice; 1992 r. – profesor
nadzwyczajny w Politechnice Opolskiej; 1995 r. - profesor AE w Katowicach; 1999 -2005 r., prorektor
ds. rozwoju akademii Ekonomicznej w Katowicach; 2008-2012 r. rektor Uniwersytetu Ekonomicznego
w Katowicach; 2013 r. – profesor tytularny w katedrze Zarządzania Przedsiębiorstwem UE w Katowicach.
Doświadczenie w gospodarce zdobył m. in. jako członek Rady Nadzorczej Wspólnoty Węgla Kamiennego
w Katowicach, członek Rady Nadzorczej PSE S. A. w Warszawie, Przewodniczący Rady Nadzorczej BIT Plus
(msp), członek Rady Nadzorczej Energopol S.A., ekspert do spraw restrukturyzacji górnictwa Ministerstwa
Gospodarki, Przewodniczący Zespołu Ekspertów ds. Łączenia i Likwidacji Kopalń. Z ENERGOINSTAL S.A.
związany od grudnia 2013 r. kiedy to został powołany na członka Rady Nadzorczej.
Aktywny w licznych organizacjach społecznych i naukowych, m. in. jako: Prezes Śląskiego Oddziału
Towarzystwa Naukowego Organizacji i Kierownictwa, Wiceprzewodniczący Głównej Rady Naukowej
TNOiK w Warszawie, Członek Komitetu Nauk Organizacji i Zarządzania Polskiej Akademii Nauk
w Warszawie w latach 2011 – 2015, współzałożyciel Stowarzyszenia Edukacja dla Przedsiębiorczości
w Krakowie, członek Rady Konsultacyjnej RIG.
c) osoby posiadające wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, ze wskazaniem
sposobu ich nabycia
Stanisław Więcek – absolwent Politechniki Śląskiej w Gliwicach. Z ENERGOINSTAL S.A. (dawniej Instal
Katowice S.A.) związany od początku swojej karieru zawodowej. W spółce przeszedł wszystkie szczeble
zatrudnienia, by w efekcie stać się jej Prezesem i właścicielem, a obecnie Przewodniczący Rady Nadzorczej.
W latach 1986-1998 r. jako założyciel i Dyrektor Samodzielnego Oddziału w Niemczech, rozszerzył obszar
działalności spółki o prawie wszystkie kraje Europy. Od 1998 r. Prezes Zarządu ENERGOINSTAL S.A.
Stworzył przedsiębiorstwo o zasięgu światowym, mocną i rozpoznawalną w branży energetycznej markę.
W okresie sprawowanej prezesury doprowadził m. in. do przeobrażenia spółki na energetykę, a także
utworzył silną Grupę Kapitałową. W 2007 r. wprowadził spółkę na GPW w Warszawie. W 2011 r. ustąpił
z funkcji Prezesa Zarządu, by objąć stanowisko Przewodniczącego Rady Nadzorczej ENERGOINSTAL S.A.
Bogate doświadczenie zawodowe pozwoliło mu na szczegółowe poznanie branży energetycznej
oraz specyfiki działalności prowadzonej przez ENERGOINSTAL S. A.
d) informacja o świadczeniu przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe dozwolone
usługi niebędące badaniem i czy w związku z tym dokonano oceny niezależności tej firmy
audytorskiej oraz wyrażono zgodę na świadczenie tych usług
Firma audytorska świadczyła inne dozwolone usługi niebędące badaniem na rzecz Spółki, tj. dokonała
przeglądu śródrocznego skróconego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2021 r. i za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 r.
4AUDYT sp. z o.o. została wybrana do przeglądu oraz badania jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Emitenta za lata 2021, 2022 oraz 2023 uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 29
kwietnia 2021 r. Dnia 26 lipca 2021 roku zawarta została umowa z 4AUDYT sp. z o.o. na wykonanie
powyżej wskazanych badań i przeglądów.
e) główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania
oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty
powiązane z tą firma audytorką oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem
W roku 2021 w ENERGOINSTAL S. A. obowiązywała opracowana i przyjęta przez Komitet Audytu
Procedura wyboru firmy audytorskiej oraz Polityka wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia
badania.
W powyższym dokumencie określone zostały wytyczne i zasady, którymi powinny kierować się Komitet
Audytu na etapie przygotowania rekomendacji oraz Rada Nadzorcza dokonując wyboru podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ENERGOINSTAL S. A. Uwzględniają one wymogi
wynikające z Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym.
Polityka wyboru firmy audytorskiej realizowana jest w oparciu o następujące zasady:
▪ wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z
rekomendacja Komitetu Audytu,
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 15
▪ Komitet Audytu stosuje regułę polegająca na rekomendowaniu Radzie Nadzorczej rotacji wyboru
biegłego rewidenta. Biegły rewident może wykonywać czynności rewizji finansowej w okresie nie
dłuższym niż pięć lat. Ponowna współpraca może mieć miejsce dopiero po upływie co najmniej
3 lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego,
▪ Komitet Audytu jak również Rada Nadzorcza dokonując ostatecznego wyboru w szczególności
kładą nacisk na to, aby przeprowadzająca badanie firma audytorska posiadała wieloletnie
doświadczenie i kompetencje zespołu audytowego w badaniu sprawozdań finansowych spółek,
▪ wybór firmy audytorskiej dokonywany jest tak, aby spełnione zostały zasady bezstronności
i niezależności tej firmy, a także aby realizowane przez nią w Spółce prace wychodzące poza zakres
badania sprawozdania finansowego nie stanowiły konfliktu interesów,
▪ podstawą badania prowadzonego przez biegłego rewidenta są obowiązujące przepisy prawa,
a w szczególności: Ustawa o rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości
Finansowej oraz wymogi Giełdy Papierów Wartościowych.
f) rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania
Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, przeprowadzony został na
podstawie obowiązującej w Spółce Polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania
ENERGOINSTAL S. A., w której w szczególności określone zostały wymogi i kryteria dotyczące wyboru
audytora, wynikające z Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym z
dnia 11 maja 2017 r. Zgodnie z art. 130 ust 2 przedmiotowej Ustawy Komitet Audytu dokonując analizy
ofert od firm audytorskich na przeprowadzenie przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego ENERGOINSTAL S.A. na lata 2021, 2022 oraz 2023, postanowił
zarekomendować Radzie Nadzorczej wybór firmy audytorskiej 4AUDYT Sp. z o.o., 60-846 Poznań, ul.
Kochanowskiego 24/1 (KRS nr 0000304558). Rada Nadzorcza wybór ten przyjęła.
g) liczba odbytych posiedzeń Komitetu Audytu albo posiedzeń Rady Nadzorczej lub innego organu
nadzorującego lub kontrolującego poświęconych wykonaniu obowiązków Komitetu Audytu
W 2021 roku odbyły się dwa posiedzenia Komitetu Audytu.
5. Analiza ekonomiczno-finansowa
5.1. Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego
Sprawozdanie finansowe ENERGOISNTAL S.A. za rok 2021 a także dane porównywalne za rok poprzedni zostały
sporządzone zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
/ Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (MSSF/MSR) zatwierdzonymi przez Unię Europejską.
5.2. Analiza podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych
5.2.1. Struktura przychodów ze sprzedaży
Poniżej przedstawiono strukturę terytorialną przychodów ze sprzedaży produktów, materiałów
i towarów.
Wyszczególnienie
2021
Udział 2021
2020
Udział 2020
(tys. PLN)
%
(tys. PLN)
%
Sprzedaż kraj
5 179
25,0%
6 811
37,7%
Sprzedaż zagranica
15 534
75,0%
11 241
62,3%
W strukturze przychodów przeważają przychody z rynku zagranicznego – realizowany kontrakt na rynek niemiecki
(INEOS), podzlecony spółce ZEC z Grupy Kapitałowej. W 2021 r. kontrakt ten wszedł w fazę intensywnej realizacji.
Jednocześnie w 2021 r. praktycznie nie realizowano już sprzedaży na rynek holenderski (zakończenie projektu).
Na rynki krajowym spółka realizuje przychody głównie do spółek z grupy kapitałowej jako funkcje wsparcia.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 16
Poziom sprzedaży w podziale na poszczególne segmenty produktów, w porównaniu do analogicznego okresu roku
poprzedniego pokazuje poniższa tabela:
Wyszczególnienie
2021
2020
Zmiana
Dynamika
(tys. PLN)
(tys. PLN)
(tys. PLN)
(%)
Sprzedaż razem:
20 713
18 052
2 661
14,7%
montaż
20 153
17 155
2 998
17,5%
wytwarzanie
0
838
-838
-100,0%
pozostała działalność
560
59
501
849,2%
W segmencie montaże realizowanym kontraktem była wyżej wymienione prace na rzecz INEOS. Spółka
ENERGOINSTAL na rynku krajowym koncentrowała się, zgodnie z przyjętą strategią, na działalności holdingowej
i współpracy ze spółkami z grupy w obszarze nadzorczym oraz wsparciu merytorycznym i technicznym, podczas
gdy nowe zewnętrzne zlecenia grupy realizowane były przez pozostałe spółki córki - Enitec Sp. z o.o. w przypadku
kontraktów oraz ZEC Energoservice Sp. z o.o. w przypadku usług serwisowych i montażowych.
5.2.2. Koszty działalności operacyjnej
Wyszczególnienie
2021
Udział
2020
Udział
Zmiana
Dynamika
tys. PLN
%
tys. PLN
%
tys. PLN
%
Koszty działalności
operacyjnej
24 547
100,0%
26 766
100,0%
-2 219
-8,3%
Koszty sprzedaży
75
0,3%
120
0,4%
-45
-37,5%
Koszty ogólnego zarządu
4 994
18,6%
6 431
24,0%
-1 437
-22,3%
Koszty sprzedanych
produktów
18 919
79,0%
20 157
75,3%
-1 238
-6,1%
Koszty sprzedanych
towarów i materiałów
559
2,1%
58
0,2%
501
863,8%
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 17
Koszt własny sprzedaży produktów, usług i materiałów w 2021 roku wyniósł 18.919 tys. zł, co przy przychodach
ze sprzedaży na poziomie 20.713 tys. zł przełożyło się na zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 1.235 tys. zł.
Po uwzględnieniu sumy kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu strata ze sprzedaży wyniosła -6.528 tys. zł.
Była ona w głównej mierze wynikiem wysokich kosztów usług doradczych i wynagrodzeń pracowników, których
marża nie pozwoliła na pokrycie kosztów.
Wielkość oraz strukturę kosztów w układzie rodzajowym prezentuje poniższa tabela:
Wyszczególnienie
2021
Udział
2020
Udział
Zmiana
Dynamika
tys. PLN
%
tys. PLN
%
tys. PLN
%
Koszty działalności operacyjnej
23.988
100,0%
26 708
100,0%
-2 720
-10,2%
Zużycie materiałów i energii
281
1,2%
2 426
9,1%
-2 145
-88,4%
Usługi obce
18 816
78,4%
13 596
50,9%
5 220
38,4%
Podatki i opłaty
202
0,8%
522
2,0%
-320
-61,3%
Świadczenia pracownicze
2 852
11,9%
6 158
23,1%
-3 306
-53,7%
Zmiana stanu prod. i prod. w toku
-447
-1,9%
629
2,4%
-1 076
175,1%
Amortyzacja
1 995
8,3%
3 084
11,5%
-1 089
-35,3%
Pozostałe koszty rodzajowe
289
1,2%
293
1,1%
-4
-1,4%
Koszty działalności operacyjnej w 2021 roku spadły o -10,2 % w relacji do roku poprzedniego, co jest efektem
spadku poziomu sprzedaży. Wysoki udział usług obcych wynikał z faktu zlecania realizacji pozyskanych kontraktów
spółkom w Grupy. Wzrost wartości tych usług vs. 2020 r. jest związany z intensyfikacją prac nad kontraktem INEOS
Niemcy - podzlecenie dla spółki ZEC Energoservice. Jednocześnie spadek kosztów pracowniczych związany
był głównie z zakończeniem prac na rynku holenderskim.
5.2.3. Wyniki finansowe Spółki
Wyniki z działalności Spółki (w tys. zł)
2021r.
2020r.
Zysk brutto ze sprzedaży
1 235
-2 163
Zysk ze sprzedaży
-3 834
-8 714
EBITDA
-658
1 329
EBIT
-2 653
-1 755
Zysk z działalności gospodarczej
-3 049
-1 912
Zysk netto
-3 049
-1 912
W 2021 roku Spółka odnotowała stratę netto na poziomie -3.049 tys. zł. Na zmianę wyniku w porównaniu do roku
2020 największy wpływ miały następujące zdarzenia:
- zysk brutto ze sprzedaży r/r (o równowartość 3.398 tys. zł),
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 18
- poprawa kosztów ogólnego zarządu r/r (zmniejszenie o 1.437 tys. zł)
- gorszy bilans pozostałej działalności operacyjnej (-2.694 tys. zł w 2021 r. w stosunku do 4.632 tys. zł w 2020r.),
wynikający m.in. z wyższych odpisów na roszczenia i należności.
- wyższe przychody finansowe r/r (1.335 tys. zł), w tym głównie z tytułu dywidend.
5.2.4. Podstawowe wskaźniki finansowe
▪ Wskaźniki rentowności
Wskaźniki rentowności
2021r.
2020r.
ROA-rentowność aktywów
-5%
-3%
ROE-rentowność kapitału
-7%
-4%
Rentowność sprzedaży brutto
-5%
-12%
Rentowność sprzedaży
-19%
-48%
Rentowność EBITDA
-3%
7%
Rentowność EBIT
-13%
-10%
Rentowność brutto
-15%
-11%
Rentowność netto
-15%
-11%
Wskaźniki rentowności z działalności operacyjnej w 2021 r. kształtowały się na wyższym poziomie niż w roku
poprzednim, zarówno w efekcie wyższej sprzedaży jak i poprawy marż. Mimo uzyskanych wyższych przychodów z
działalności finansowej (dywidendy), spółka nie zdołała osiągnąć dodatniego wyniku netto.
▪ Struktura majątkowo- finansowa
Struktura aktywów *
31.12.2021
31.12.2020
Aktywa trwałe
72,1%
76,9%
w tym rzeczowe aktywa trwałe
21,5%
24,2%
w tym długoterminowe aktywa finansowe
22,3%
22,0%
w tym długoterminowe należności i rozliczenia
23,3%
26,8%
Zapasy
0,0%
0,3%
Należności i rozliczenia międzyokresowe
19,0%
16,2%
Inwestycje krótkoterminowe
8,1%
6,6%
Udział % pozycji w sumie aktywów.
Struktura aktywów wynika ze specyfiki działalności Spółki i realizowanych kontraktów. Charakterystyczny jest
znikomy udział zapasów w ogólnej wartości aktywów, który wynika z realizacji kontraktów w dużej mierze
z materiałów powierzonych przez inwestora.
▪ Wskaźniki zadłużenia – wspomagania finansowego
Wskaźniki zadłużenia
31.12.2021
31.12.2020
Wskaźnik zadłużenia aktywów
21,1%
22,6%
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego
17,7%
17,6%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
29,6%
31,3%
Udział kapitału własnego w finansowaniu majątku (EQR)
71,1%
72,4%
W strukturze finansowania Spółki nadal dominujący pozostaje udział kapitału własnego, jako głównego źródła
finansowaniu aktywów. Pozostałe źródła finasowania są bardziej zdywersyfikowane, w tym krótkoterminowe
zobowiązania stanowią niespełna 18% sumy bilansowej. Spółka wspomaga się też finansowaniem w postaci
pożyczki od udziałowca WAM sp. z o.o. (ok. 8% aktywów).
▪ Wskaźniki sprawności działania
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 19
Cykle rotacji w dniach
31.12.2021
31.12.2020
Rotacja należności handlowych
103
141
Rotacja zobowiązań handlowych
116
156
Rotacja zapasów
2
13
Spółka przyjęła metodologię wyliczania wskaźnika rotacji należności oraz zobowiązań, która traktuje odpowiednio
przedpłaty otrzymane od odbiorców, jako należności handlowe, a zaliczki wypłacone na poczet dostaw, jako
zobowiązania handlowe. W badanym okresie Spółka poprawiła szybkość rotacji aktywów i zobowiązań
handlowych, niemniej kształtują się ona nadal na podwyższonym poziomie, co powoduje konieczność dalszych
wysiłków na rzecz skrócenia cykli.
▪ Wskaźniki płynności i zapotrzebowania na kapitał
Wskaźniki płynności
31.12.2021
31.12.2020
Wskaźnik płynności bieżącej
1,3
1,3
Wskaźnik płynności szybkiej
1,3
1,3
Wskaźnik natychmiastowej wypłacalności
0,4
0,4
31.12.2021
31.12.2020
Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy
-3 207
-3 136
Z uwagi na charakterystyczny dla Spółki brak /znikomy poziom zapasów (działalność holdingowa, a w działalności
operacyjnej utrzymywanie zapasów nie wymagane) - wskaźnik płynności bieżącej jest równy płynności szybkiej.
Jednocześnie stopniowo obniżano wartość zadłużenia finansowego w instytucjach finansowych w tym w ramach
linii wielocelowej. Formalne wartości wskaźników płynności były na poziomie poprawnym, jednak z uwagi na
napięte zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, konieczność utrzymywania rezerwy gotówkowej oraz wspomnianą
ograniczoną dostępność do finansowania bankowego, ogólna płynność Spółki w okresie sprawozdawczym nie była
zadowalająca, co skutkowało koniecznością wspomagania się pożyczką od udziałowca.
5.2.4. Przepływy środków pieniężnych
Rachunek przepływów środków pieniężnych w ramach trzech sfer działalności kształtuje się następująco:
Przepływy środków pieniężnych
2021 r.
2020 r.
w tys. zł
w tys. zł
A. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-4 930
-2 273
B. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
2 078
6 731
C. Środki pieniężne netto z działalności finansowej
3 561
-2 509
D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto
709
1 949
Ujemne przepływy netto z działalności operacyjnej na koniec 2021 miały swoje źródło w zmianie stanu zobowiązań
krótkoterminowych (-4.993 tys. zł), co nie pozwoliło na zrównoważenie przepływów z tytułu straty netto
(-3.049 tys. zł). Dodatni poziom środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej w 2021 r. jest wynikiem w
głównej mierze otrzymania zapłat za sprzedane aktywa trwałe (+1.802 tys. zł.) oraz wpływu dywidend, spłat
udzielonych pożyczek i odsetek (+1.481 tys. zł). Dodatnie saldo przepływów z działalności finansowej wynika
głównie z pozyskanej pożyczki o spółki powiązanej (+4.012 tys. zł).
5.2.5. Alternatywne Pomiary Wyników
W niniejszym Sprawozdaniu użyto pojęć i wskaźników, które nie są miernikiem wyników / nie są zdefiniowane w
standardach sprawozdawczości zgodnie z MSSF, a w związku z tym stanowią alternatywne pomiary (APM)
wyników zgodnie z wytycznymi ESMA dotyczącymi Alternatywnych Pomiarów Wyników. W związku z tym, Spółka
podaje definicje powyższych pojęć:
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 20
Wskaźnik
Definicja
EBIT
Zysk/strata brutto + koszty odsetek (z kosztów finansowych)
EBITDA
Zysk/strata brutto + koszty odsetek (z kosztów finansowych) + Amortyzacja
środków trwałych + Amortyzacja wartości niematerialnych
ROA-rentowność aktywów
Zysk/strata netto za rok obrotowy / Aktywa razem
ROE-rentowność kapitału
Zysk/strata netto za rok obrotowy / Kapitał własny
Rentowność sprzedaży brutto
Zysk/strata brutto ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
Rentowność sprzedaży
[Zysk/strata brutto ze sprzedaży - Koszty sprzedaży - Koszty ogólnego
zarządu ] / Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Rentowność EBITDA
[Zysk/strata brutto + koszty odsetek (z kosztów finansowych) ] / Przychody
ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Rentowność EBIT
[ Zysk/strata brutto + koszty odsetek (z kosztów finansowych) +
Amortyzacja środków trwałych + Amortyzacja wartości niematerialnych ] /
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Rentowność brutto
Zysk/strata brutto / Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
Rentowność netto
Zysk/strata netto za rok obrotowy / Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
Wskaźnik zadłużenia aktywów
[Zobowiązania długoterminowe - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego – pozostałe Rezerwy (długoterminowe) + Zobowiązania
krótkoterminowe - Rezerwy (krótkoterminowe) ] / [Pasywa razem ]
Wskaźnik zadłużenia
krótkoterminowego
[Zobowiązania krótkoterminowe - Rezerwy (krótkoterminowe) ] / [Pasywa
razem ]
Wskaźnik zadłużenia kapitału
własnego
[Zobowiązania długoterminowe - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego – pozostałe Rezerwy (długoterminowe) + Zobowiązania
krótkoterminowe - Rezerwy (krótkoterminowe) ] / [ Kapitał Własny ]
Udział kapitału własnego w
finansowaniu majątku (EQR)
Kapitał Własny / Pasywa razem
Rotacja należności handlowych
[(Należności z tytułu dostaw i usług w 2021r. + Należności z tytułu dostaw i
usług w roku 2020r. + przedpłaty (udzielone) w 2021r. + przedpłaty
(udzielone) w 2020r. ) / 2 ] / Przychody ze sprzedaży produktów, towarów
i materiałów w 2021 r.
Rotacja zobowiązań handlowych
[(Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w 2021r. + Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług w roku 2020r. + przedpłaty (otrzymane) w 2021r. +
przedpłaty (otrzymane) w 2020r. ) / 2 ] / Koszty sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
Rotacja zapasów
[(Zapasy w 2021r. + Zapasy w 2020r.) / 2 ] / Koszty sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
Zapotrzebowanie na kapitał
obrotowy
[Aktywa obrotowe - Udzielone pożyczki - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
] – [ Zobowiązania krótkoterminowe + Rezerwa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
Wskaźnik płynności bieżącej
[Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) ] / [ Zobowiązania krótkoterminowe
]
Wskaźnik płynności szybkiej
[Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) – Zapasy ] / [ Zobowiązania
krótkoterminowe ]
Wskaźnik natychmiastowej
wypłacalności
[Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ] / [ Zobowiązania krótkoterminowe ]
5.3. Instrumenty finansowe
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta ENERGOINSTAL S.A. należy zaliczyć środki pieniężne,
kredyt bankowy, leasing finansowy, udziały i akcje oraz inne instrumenty finansowe. Głównym celem tych
instrumentów jest pozyskanie środków finansowych na działalność jednostki oraz wspomagająco na potrzeby
działalności spółek z grupy kapitałowej. Spółka posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą
należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które jednak powstają bezpośrednio w toku prowadzonej
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 21
działalności. Szczegółowy opis oraz analiza wrażliwości została zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym (noty 36 - 37).
5.4. Informacje o zaciągniętych kredytach, o umowach pożyczek, z uwzględnieniem terminów ich
wymagalności, oraz o udzielonych poręczeniach, gwarancjach i umowach ubezpieczenia
o Szczegółowe informacje o zobowiązaniach Spółki z tytułu zaciągniętych kredytów wraz z terminami ich
wymagalności zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu Finansowym za 2021 r. w nocie nr 18.
Na dzień 31.12.2021r. spółka posiadała tylko jeden kredyt ww. mBank SA. Łączna wartość przyznanego kredytu
na koniec 2021 roku dzień wynosiła 600 tys. zł, z czego wartość wykorzystanego kredytu wynosiła 246 tys. zł.
o Informacje nt. zobowiązań Emitenta z tytułu zaciągniętych pożyczek znajdują się w Sprawozdaniu Finansowym
za 2021r. w nocie nr 18; zostały też przedstawione w Rozdziale nr 3. Niniejszego Sprawozdania Zarządu z
działalności za 2021 r. „Ważniejsze wydarzenia oraz działania podejmowane w spółce w 2021 roku”.
Łączna wartość bilansowa wykorzystanej pożyczki Spółki od W.A.M. Sp. z o.o. na dzień 31.12.2021r. wynosiła
3 961 tys. zł.
o Informacja o udzielonych poręczeniach i gwarancjach przez Emitenta znajduje się w sprawozdaniu finansowym
w nocie nr 38 ; zostały też przedstawione w Rozdziale nr 3. Niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności za
2021 r. „Ważniejsze wydarzenia oraz działania podejmowane w spółce w 2021 roku”.
o Łączna wartość poręczeń i gwarancji Emitenta na dzień 31.12.2021r. wynosiła 31 783 tys. zł
o Istotne umowy ubezpieczenia zawarte przez Emitenta na dzień 31.12.2021r. prezentuje poniższa tabela:
Lp.
RODZAJ POLISY
CHARAKTERYSTYKA
SUMA
UBEZPIECZENIA
(tys. zł)
1
Ubezpieczenie ryzyk
budowlano - montażowych
Ubezp. mienia od utraty, zniszczenia lub uszkodzenia
wskutek zdarzeń losowych o charakterze nagłym i
niespodziewanym
15 000
2
Ubezpieczenie
odpowiedzialności cywilnej
(OC)
Ubezp. OC z tytułu prowadzenia działalności
gospodarczej lub użytkowania mienia z włączeniem
OC za produkt
30 000
3
Ubezpieczenie cargo krajowe
lądowe
Ubezp. rzeczy w krajowym przewozie drogowym,
kolejowym, lotniczym lub śródlądowym
500
4
Ubezpieczenie maszyn i
urządzeń od uszkodzeń
Maszyny i urządzenia
25 364
5
Ubezpieczenie sprzętu
elektronicznego
Ubezpieczenie sprzętu elektronicznego przenośnego,
stacjonarnego, dane, nośniki danych elektroniczne
przetwarzanie danych
612
6
Ubezpieczenie utraty zysku w
skutek wszystkich ryzyk
Utrata zysku brutto poniesiona przez Ubezpieczonego
w okresie odszkodowawczym wskutek szkody w
mieniu
28 000
7
Ubezpieczenie kompleksowe
przedsiębiorstw od
wszystkich ryzyk
dot.: ubezpieczenia budynków i budowli, środków
trwałych, środków obrotowych, mienia niskocennego,
mienia osób trzecich, gotówki
65 072
5.5. Informacja o dywidendzie
Z uwagi na ujemny wynik finansowy netto, Emitent nie deklarował ani nie wypłacał dywidendy w 2021 r.
6. Ocena wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym
uwzględnieniem zdolności wywiązywania się ze zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i
działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
ENERGOINSTAL S.A. w 2021 r. nadal posiadała przejściowe problemy finansowe wynikające głównie z braku
zewnętrznego finansowania kredytowego. Niemniej jednak spółka stara się regulować bieżące zobowiązania w
terminach umownych, wspomagając się dodatkowo pożyczką od Wam sp. z o.o.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 22
Z uwagi na strategię podążania w kierunku struktury holdingowej, z ograniczaniem realizacji nowych kontraktów
przez samego Emitenta i koncentrowaniem nowych zleceń w pozostałych spółkach grupy, zapotrzebowanie na
finasowanie w spółce Emitenta w dłuższym horyzoncie będzie miało charakter malejący.
7. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność
emitenta i wyniki z działalności gospodarczej
W bieżącym okresie sprawozdawczym takie zdarzenia nie miały miejsca.
8. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok
ENERGOINSTAL S.A. nie publikował prognozy wyników na rok 2021.
9. Informacja na temat wykorzystania środków z emisji papierów wartościowych.
Spółka w okresie objętym sprawozdaniem nie dokonała emisji papierów wartościowych.
10. Ocena możliwości zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do
wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej
działalności
ENERGOINSTAL S.A. realizowała jedynie drobne inwestycje o charakterze odtworzeniowym przy wykorzystaniu
środków własnych. Grupa ENERGOINSTAL S.A. posiadała zdolność finansowania realizowanych projektów
inwestycyjnych.
11. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
W roku 2021 spółka ENERGOINSTAL S.A. nie prowadziła projektów w dziedzinie badań i rozwoju.
12. Czynniki ryzyka i zagrożeń
Poniżej zaprezentowano istotne czynniki ryzyka i zagrożeń dla Grupy ENERGOINSTAL. Z uwagi na fakt, że Emitent -
prócz działalności związanej z realizacją kontraktu dla INEOS - prowadzi holdingową działalność wsparcia dla
pozostałych spółek grupy kapitałowej - stąd czynniki ryzyka i zagrożeń spółek zależnych determinują czynniki
charakterystyczne dla całej grupy jak i samego Emitenta.
o Wpływ koronawirusa na działalność ENERGOINSTAL S.A.
W związku z globalnym rozprzestrzenianiem się koronawirusa i licznymi zachorowaniami na COVID-19, Zarząd
ENERGOINSTAL S.A. na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą i potencjalny negatywny wpływ wirusa na
działalność Spółki na rynku krajowym i zagranicznym.
Na dzień publikacji niniejszego raportu, pandemia nie ma bardzo istotnego wpływu na utrzymanie ciągłości
działalności Spółki ENERGOINSTAL S.A., Zarząd Spółki nie widzi znaczącego zagrożenia dla kontynuowania
działalności. Niemniej, przedłużające się oddziaływanie pandemii na gospodarkę i dodatkowo istniejące ryzyko
rozpowszechniania się różnych odmian zachorowań na COVID-19, może pogorszyć sytuację na rynku, co w
konsekwencji może spowodować negatywne skutki finansowe i organizacyjne w przyszłości. Według Zarządu
ENERGOINSTAL S.A.. czynniki ryzyka związane z pandemią, które na chwilę w przypadku ich materializacji mogą
mieć wpływ na wyniki finansowe ENERGOINSTAL S.A. w perspektywie kolejnych okresów, to:
• ograniczenia w przepływach gotówkowych i zatory płatnicze w całym łańcuchu odbiorców,
• inne trudne do przewidzenia zdarzenia ("siła wyższa"),
• absencja pracowników oraz ograniczenia wprowadzane przez administrację państwową lub instytucje
unijne.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie jest możliwe precyzyjne oszacowanie dotychczasowego,
jak i potencjalnego przyszłego wpływu samego koronawirusa i zaburzeń gospodarki wynikających z pandemii, na
działalność Spółki, jej sytuację finansową i wyniki finansowe.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 23
Konflikt zbrojny na Ukrainie ma istotny wpływ na otoczenie gospodarcze w całej Europie. Szybko zmieniająca się
sytuacja, w tym na rynkach surowcowych, finansowych, jak również podejmowane na bieżąco działania
dostosowawcze wielu państw, zarówno w sferze bieżących sankcji, czy wieloletnich strategii makroekonomicznych
(np. dotyczących niezależności energetycznej) - będą mieć wpływ zarówno bezpośredni, jak i pośredni na
prowadzenie działalności gospodarczej, również w sektorach z którymi współpracuje Grupa Emitenta.
Obecnie brak jest bezpośredniej istotnej ekspozycji Spółki oraz Grupy ENERGOINSTAL na rynki wschodnie
(Ukraina, Rosja, Białoruś) w kwestii sprzedaży. ENERGOINSTAL nie posiada też inwestycji i jednostek zależnych na
tych rynkach. Z uwagi na specyfikę działalności, niewysokie jest też ryzyko dla ENERGOINSTAL, związane
bezpośrednio z łańcuchem logistyki i transportu (brak częstego wykorzystywania dostaw lub znaczącego
korzystania z pracowników z niniejszych rynków).
Niemniej, wpływ w/w konfliktu pośrednio przekłada się na znaczne zaburzenia na rynkach surowcowych, czy
finansowych. Wzmaga to, występującą już wcześniej, tendencję wzrostową surowców energetycznych, w tym
istotnie cen prądu i gazu. Prawdopodobnie będzie to powodować pogorszenie warunków cenowych w składanych
ofertach jak i realizowanych kontraktach; niemniej sytuacja ta dotyczyć może większości podmiotów na rynkach na
których działa Emitent; ponadto należy mieć na względzie iż ceny energii elektrycznej w Polsce należą do jednych z
najtańszych w Europie, co przynajmniej częściowo może mitygować presję kosztową w nośnikach energii. Ponadto,
wpływ konfliktu będzie prawdopodobnie przekładać się na wzrost cen stali na rynkach, co może mieć wpływ na
rewizję budżetów przetargowych w sektorze energetyczno-przemysłowym. Destabilizacja łańcucha dostaw może
mieć wpływ na dostępność materiału powierzanego przez kontrahentów i ewentualny wpływ na wydłużenie
realizacji umów.
Konflikt powoduje też destabilizację rynków finansowych, co ma wpływ m.in. na dynamikę zmian kursów walut, w
tym na niski obecnie kurs złotówki. Poprzez presję inflacyjną konflikt pośrednio może mieć wpływ na wynikającą z
niej presję płacową na rynku pracy.
Spółka na bieżąco monitoruje sytuację i jej wpływ na działalność grupy. W szczególności analizowane są: (i) decyzje
administracyjne organów krajowych i zagranicznych, (ii) możliwość wystąpienia cyberataków, (iii) dostępność
kadry osobowej potrzebnej do realizacji kontraktów, od strony kooperantów grupy i ewentualny wpływ na
realizację umów, (iv) wpływ na ceny rynkowe i koszty, które przekładają się na wysokość uzyskiwanych marż, a
także wydłużenie realizacji umów z uwagi na gorszą dostępność materiału, powierzanego przez kontrahentów.
Spółka pozostaje też w ciągłym kontakcie z naszymi partnerami biznesowymi.
Na chwilę obecną ewentualny wpływ sytuacji na terytorium Ukrainy na działalność Emitenta jest oceniany jako
podwyższony. Niemniej, z uwagi na dużą dynamikę sytuacji, jej wpływ na otoczenie makroekonomiczne
ENERGOINSTAL oraz sytuację Emitenta w dłuższej perspektywie jest trudny do dokładnego oszacowania.
.
o Ryzyka i wpływ sytuacji polityczno – gospodarczej na terytorium Ukrainy na działalność Emitenta i jego
grupy kapitałowej.
Konflikt zbrojny na Ukrainie ma istotny wpływ na otoczenie gospodarcze w całej Europie. Szybko zmieniająca się
sytuacja, w tym na rynkach surowcowych, finansowych, jak również podejmowane na bieżąco działania
dostosowawcze wielu państw, zarówno w sferze bieżących sankcji, czy wieloletnich strategii makroekonomicznych
(np. dotyczących niezależności energetycznej) - będą mieć wpływ zarówno bezpośredni, jak i pośredni na
prowadzenie działalności gospodarczej, również w sektorach z którymi współpracuje Grupa Emitenta.
Obecnie brak jest bezpośredniej istotnej ekspozycji Spółki oraz Grupy ENERGOINSTAL na rynki wschodnie
(Ukraina, Rosja, Białoruś) w kwestii sprzedaży. ENERGOINSTAL nie posiada też inwestycji i jednostek zależnych na
tych rynkach. Z uwagi na specyfikę działalności, niewysokie jest też ryzyko dla ENERGOINSTAL, związane
bezpośrednio z łańcuchem logistyki i transportu (brak częstego wykorzystywania dostaw lub znaczącego
korzystania z pracowników z niniejszych rynków).
Niemniej, wpływ w/w konfliktu pośrednio przekłada się na znaczne zaburzenia na rynkach surowcowych, czy
finansowych. Wzmaga to, występującą już wcześniej, tendencję wzrostową surowców energetycznych, w tym
istotnie cen prądu i gazu. Prawdopodobnie będzie to powodować pogorszenie warunków cenowych w składanych
ofertach jak i realizowanych kontraktach; niemniej sytuacja ta dotyczyć może większości podmiotów na rynkach na
których działa Emitent; ponadto należy mieć na względzie iż ceny energii elektrycznej w Polsce należą do jednych z
najtańszych w Europie, co przynajmniej częściowo może mitygować presję kosztową w nośnikach energii. Ponadto,
wpływ konfliktu będzie prawdopodobnie przekładać się na wzrost cen stali na rynkach, co może mieć wpływ na
rewizję budżetów przetargowych w sektorze energetyczno-przemysłowym. Destabilizacja łańcucha dostaw może
mieć wpływ na dostępność materiału powierzanego przez kontrahentów i ewentualny wpływ na wydłużenie
realizacji umów.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 24
Konflikt powoduje też destabilizację rynków finansowych, co ma wpływ m.in. na dynamikę zmian kursów walut, w
tym na niski obecnie kurs złotówki. Poprzez presję inflacyjną konflikt pośrednio może mieć wpływ na wynikającą z
niej presję płacową na rynku pracy.
Spółka na bieżąco monitoruje sytuację i jej wpływ na działalność grupy. W szczególności analizowane są: (i) decyzje
administracyjne organów krajowych i zagranicznych, (ii) możliwość wystąpienia cyberataków, (iii) dostępność
kadry osobowej potrzebnej do realizacji kontraktów, od strony kooperantów grupy i ewentualny wpływ na
realizację umów, (iv) wpływ na ceny rynkowe i koszty, które przekładają się na wysokość uzyskiwanych marż, a
także wydłużenie realizacji umów z uwagi na gorszą dostępność materiału, powierzanego przez kontrahentów.
Spółka pozostaje też w ciągłym kontakcie z naszymi partnerami biznesowymi.
Na chwilę obecną ewentualny wpływ sytuacji na terytorium Ukrainy na działalność Emitenta jest oceniany jako
podwyższony. Niemniej, z uwagi na dużą dynamikę sytuacji, jej wpływ na otoczenie makroekonomiczne
ENERGOINSTAL oraz sytuację Emitenta w dłuższej perspektywie jest trudny do dokładnego oszacowania,
Ryzyka kontraktowe:
o ryzyka kadry (osobowe)
obejmują ryzyka związane z nieplanowanym wzrostem kosztów osobowych (np. w wyniku zachorowań, absencji),
utratą wykwalifikowanych pracowników, brakiem kooperantów /dostawców usług obcych do realizacji projektów,
a także ryzykiem wzrostu kosztów osobowych w wyniku presji płacowej. Mogą one wpływać na ryzyko
nieterminowego lub niewłaściwego wykonania kontraktów, lub zawyżenia kosztów budżetowych.
o ryzyka dot. nieterminowego lub nienależytego wykonania kontraktów
obejmują wydłużenie realizacji projektu (np. w wyniku nieplanowanych problemów kadrowych), problemów z
kooperantami, problemów technicznych związanych z niewłaściwym projektem, lub innych. Mogą one przekładać
się na opóźnienia płatności z tytułu realizowanych kontraktów, konieczność zaangażowania dodatkowego kapitału
wspomagającego przepływy finansowe, ale też wpływać na rentowność z uwagi na przekroczenia budżetów, lub
naliczenia kar kontraktowych.
o ryzyka wzrostu cen
dotyczące wzrostu cen surowców energetycznych, potrzebnych do produkcji kotłów i elementów ciśnieniowych lub
cen paliw; również wzrost cen metali, powodujące zacieśnianie budżetów. Na poziom tego ryzyka znacząco wpływa
sytuacja na światowych rynkach cen surowców. Grupa Emitenta stara się dywersyfikować zewnętrznych
dostawców usług obcych, jednak możliwość zniwelowania tego ryzyka jest ograniczony.
Ryzyka związane z instrumentami finansowymi, opisanymi w sprawozdaniu finansowym:
o ryzyko walutowe
w związku z prowadzoną działalnością eksportową (udział przychodów z rynku zagranicznego stanowi ok. 75 %
ogółu przychodów spółki) oraz realizacją części zakupów dla projektów realizowanych na rynku krajowym spółka
ENERGOINSTAL narażona jest na ryzyko walutowe (kursowe). Obecnie występuje ono przede wszystkim w zakresie
realizacji kontraktu montażowego dla INEOS Köln, Niemcy dla Standardkessel GmbH. Ryzyko to może wpłynąć na
wysokość przyszłych przepływów pieniężnych oraz wynik finansowy. Działania spółki w kierunku zabezpieczania
tego ryzyka obejmowały odpowiednią kalkulację kosztów uwzględniającą w/w ryzyko i zakładającą odpowiedni
bufor marż na możliwe zmiany kursów walut i wynikających z nich zmian przepływów i kosztów.
o ryzyko finansowe tj. kredytowe i przepływu środków pieniężnych
na które może być narażona Spółka z uwagi na rodzaj prowadzonej działalności - ograniczane są poprzez przyjętą
politykę współpracy z kontrahentami krajowym i zagranicznymi. Przy współpracy z nowymi kontrahentami, zapisy
kontraktowe przewidują przedstawiania gwarancji, akredytyw, płatności zaliczek oraz płatności częściowych.
Niemniej, spółka jest narażona na szczególnie wysoką koncentrację ryzyka kredytowego i ryzyko przepływu
środków pieniężnych.
o ryzyko stopy procentowej
występuje głównie z uwagi na umowy leasingu finansowego, zaciągniętą pożyczkę oraz posiadane linie kredytowe.
Spółka nie stosuje instrumentów zabezpieczających ryzyko stopy. Ze względu na niską łączną wartość tych
zobowiązań (ok.7% aktywów), wpływ zmian stopy procentowej jest niewysoki.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 25
13. Informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych
w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności
emitenta co najmniej w najbliższym roku obrotowym
ENERGOINSTAL kontynuuje rozpoczęty trzy lata temu proces optymalizacji w zakresie organizacyjnym oraz
funkcjonalnym Spółki.
Strategia ENERGOINSTAL S.A. bazuje na wspieraniu i umacnianiu pozycji spółek zależnych tworzących
poszczególne segmenty operacyjne w tym w szczególności rynek producentów kotłów i elementów ciśnieniowych
(Enitec Sp. z o.o.) i branży montażowo-serwisowej (ZEC Energoservice Sp. z o.o.).
Spółka utrzymuje podążanie w kierunku struktury holdingowej, z ograniczaniem zawierania nowych kontraktów
przez samego Emitenta i koncentracją nowych zleceń w spółkach grupy, zwłaszcza w spółkach Enitec oraz ZEC.
Emitent planuje skupiać się na zakończeniu realizacji obecnego kontraktu INEOS Niemcy, a także na obszarach
nadzorczo-kontrolnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej i wsparciu merytorycznym, finansowym,
technicznym referencyjnym, wykorzystując swoje doświadczenie w zarządzaniu podmiotami kapitałowymi oraz
posiadaną wiedzę i przede wszystkim branżowe kontakty biznesowe.
Zarząd Spółki nie przewiduje samodzielnego udziału w postępowaniach przetargowych w zakresie kontraktów
GRI/GW. Spółka jednak nie wyklucza swojego udziału w w/w kontraktach jako członek konsorcjum lub jako
nominowany podwykonawca.
Biorąc po uwagę najlepszą wiedzę oraz opierając się na założeniach planu finansowego sporządzonego przez Spółkę
na potrzeby wewnętrzne, Emitent uważa, że będzie posiadał wystarczające środki finansowe na kontynuowanie
działalności w 2021 i latach następnych
14. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa
Emitenta
ENERGOINSTAL definiuje główne czynniki zewnętrzne istotne dla działalności grupy Emitenta:
o Dalszy rozwój sytuacji na Ukrainie i jej wpływ na gospodarkę globalną i regionalną.
o Kształtowanie się pandemii koronawirusa w krajach w których działa Grupa ENERGOINSTAL.
o Obszar finansowy i ryzyk finansowych, w tym: kształtowanie się kursów walutowych, wysokość stóp
procentowych.
Powyższe kwestie szerzej opisane były w rozdziale Czynniki ryzyka i zagrożeń.
Również istotne znaczenie będą mieć:
o Dokończenie realizacji kontraktu na montaż kotłowni INEOS i dokonanie jego rozliczeń.
o Pozyskanie nowych kontraktów w grupie kapitałowej, zapewniających wykorzystanie zdolności produkcyjnych.
o Sytuacja na rynkach branżowych, na których działają spółki zależne, w Polsce i Europie, w tym dynamika
zamówień inwestycyjnych, (zwłaszcza w kontekście dużej dynamiki zmian w podejściu do surowców
energetycznych - w tym związanej z europejskim uniezależnieniem od rynków wschodnich), a także oraz
otoczenie konkurencyjne grupy.
o Dostępność wykwalifikowanej kadry oraz podwykonawców, a także presja kosztów osobowych, w warunkach
konkurencyjnego otoczenia.
o Ceny surowców, w tym zwłaszcza surowców energetycznych.
Wśród istotnych czynników wewnętrznych wyróżnić należy:
o optymalizacja systemów zarządzania Grupą Kapitałową, ze szczególnym uwzględnieniem systemów kontroli
wewnętrznej, w tym monitorowania realizacji celów i rentowności realizowanych kontraktów, a także kontroli
kosztów oraz pogłębiania wewnętrznych procesów raportowania.
15. Informacje dotyczące nabycia udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i
wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia
oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia
W minionym roku nie odnotowano nabycia akcji własnych.
16. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową
W 2021 roku nie dokonano istotnych zmian w zasadach zarządzania Emitentem i Grupą Kapitałową.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 26
17. Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub
zwolnienie następuje powodu połączenia emitenta przez przejęcie
Nie zawarto tego typu umów między emitentem a osobami zarządzającymi.
18. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych
wypłaconych lub należnych osobom zarządzającym oraz nadzorującym działalność Emitenta
Wartość wynagrodzeń członków Zarządu i Rady Nadzorczej w 2021 roku przedstawione są w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym za rok 2021 w nocie nr 41.
19. Informacja o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym
charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów
administracyjnych oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze
wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu
Spółka nie ma tego typu zobowiązań.
20. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z
podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe
Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane były na warunkach rynkowych. Kwoty transakcji podane są w
Sprawozdaniu finansowym Emitenta za 2021 r. w nocie nr 35.
21. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w
wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy.
Nie są Spółce znane umowy w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
22. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
kontrolnie w stosunku do emitenta, wraz z opisem tych uprawnień
Nie występują w Spółce papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne
w stosunku do emitenta.
23. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Programy akcji pracowniczych w Spółce nie występują.
24. Toczące się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej
Poniżej wskazano istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej:
1. Największe postępowanie odnośnie zobowiązań dotyczy sprawy z powództwa JSW KOKS S.A. o zapłatę kary
umownej. W dniu 1 grudnia 2015 roku JSW KOKS S.A. wniósł do Sądu Okręgowego w Katowicach powództwo
przeciwko ENERGOINSTAL S.A. o zapłatę kary umownej w wysokości 8.235.836,66 zł wraz z odsetkami
ustawowymi od dnia 28 sierpnia 2015 roku za 76 dni zwłoki w realizacji umowy PI/U/45/2011 z dnia 21 grudnia
2011 roku dotyczącej budowy bloku energetycznego w Koksowni Przyjaźń w Dąbrowie Górniczej. Wartość
przedmiotu sporu wynosi 8.235.837 zł. Podstawą powództwa JSW KOKS S.A. jest twierdzenie, że protokół odbioru
końcowego przedmiotu umowy został podpisany po terminie wskazanym w umowie jako termin, do którego
przedmiot umowy powinien zostać wykonany, co uzasadnia zdaniem JSW KOKS S.A., powództwo o zapłatę kary
umownej za zwłokę w jego wykonaniu. Pozew JSW KOKS S.A. został doręczony ENERGOINSTAL S.A. w dniu 20
stycznia 2016 roku. Emitent wdając się w ww. spór, odmówił uznania roszczeń JSW KOKS S.A. kwestionując je co do
zasady, jak i wysokości i wniósł o oddalenie powództwa w całości, ewentualnie z ostrożności procesowej o
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 27
miarkowanie kary umownej. Emitent stoi na stanowisku, że podpisanie protokołu odbioru końcowego po terminie
ustalonym w ww. umowie było spowodowane okolicznościami niezawinionymi przez ENERGOINSTAL S.A., przy
czym przedmiot umowy został oddany JSW KOKS S.A. do eksploatacji w terminie umownym. Zatem ENERGOINSTAL
S.A. nie pozostawał w zwłoce z wykonaniem przedmiotu umowy, która jest warunkiem bezwzględnym możliwości
żądania zapłaty kary umownej.
W dniu 23 lutego 2017 r. ENERGOINSTAL S.A. złożył powództwo wzajemne przeciwko JSW KOKS S.A. o zapłatę
9.521.369,36 zł, na którą składa się kwota 1.691.685,37 zł tytułem kary umownej za zwłokę w odbiorze przedmiotu
umowy, kwota 5.118.331,20 zł tytułem wykonania instalacji odazotowania spalin, kwota 2.431.593,40 zł tytułem
wykonania robót dodatkowych, kwota 9.099,98 zł tytułem kosztów poniesionych przez ENERGOINSTAL S.A. w
związku z nieprawidłowym działaniem JSW KOKS S.A., kwota 12.300,00 zł tytułem ekspertyzy dotyczącej
zawartości cyjanowodoru w gazie koksowniczym oraz kwota 258.359,41 zł tytułem przedłużenia gwarancji jakości
na kocioł. Pozew wzajemny został doręczony JSW KOKS.A. na rozprawie w dniu 23 marca 2017r. Jednocześnie Sąd
zakreślił JSW KOKS S.A. termin 30 dni na wniesienie odpowiedzi na pozew wzajemny.
W związku z doręczeniem pozwu wzajemnego rozprawa uległa odroczeniu do dnia 13 czerwca 2017 r. Pismem z
dnia 21 kwietnia 2017 r. JSW KOKS S.A. złożył odpowiedź na pozew wzajemny żądając oddalenia powództwa
wzajemnego. JSW KOKS S.A. uzasadnił swoje stanowisko wskazując, że brak jest podstaw do naliczenia przez
ENERGOINSTAL S.A. kary umownej za zwłokę w odbiorze przedmiotu umowy, ponieważ JSW KOKS S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za nieterminowe przystąpienie do odbiorów. W kwestii żądania wynagrodzenia za koszty
związane z wykonaniem instalacji odazotowania (w tym również kwoty 12.300 zł tytułem ekspertyzy dotyczącej
zawartości cyjanowodoru w gazie koksowniczym oraz kwoty 258.359,41 zł tytułem przedłużenia gwarancji jakości
na kocioł) JSW KOKS S.A. podniósł, że wykonanie instalacji odazotowania spalin leżało w gestii ENERGOINSTAL S.A.,
więc wszystkie koszty z tym związane powinny obciążyć ENERGOINSTAL S.A. W zakresie roszczenia o
wynagrodzenie za roboty dodatkowe JSW KOKS S.A. odmówił ich uznania ze względu na fakt, że ich wartość nie
przekracza 2% wartości umowy, a ponadto zakwestionował część prac wskazując, że nie stanowiły robót
dodatkowych, a prace objęte kontraktem.
Następnie ENERGOINSTAL S.A. złożył pismo procesowe z dnia 1 czerwca 2017 r., w którym przedstawił dodatkowe
argumenty przemawiające za uznanie pozwu wzajemnego za zasadny, w odpowiedzi, na które JSW KOKS S.A.
złożyło pismo procesowe z dnia 27 czerwca 2017 r.
Podczas dotychczas prowadzonych posiedzeń Sądu Okręgowego trwały przesłuchania świadków zgłoszonych przez
stronę powodową i pozwaną. Kolejny termin posiedzenia został wyznaczony na 23 kwietnia 2020 roku. Miały być
na nim być kontynuowane przesłuchania świadków. Rozprawa z powodu zaistniałej sytuacji związane z pandemią
nie odbyła się w wyznaczonym terminie. Po przesłuchaniu świadków konieczne będzie również wydanie opinii
przez biegłych posiadających wiadomości specjalne. Po wznowieniu pracy Sądu były kontynuowane przesłuchania
świadków.
W ocenie Zarządu rezultat tego postępowania nie wpłynie negatywnie na wyniki Spółki w związku z czym Zarząd
Spółki nie widzi konieczności tworzenia rezerwy w sprawozdaniu finansowym za 2021 rok z tytułu powyższej sprawy.
Do dnia 31.12.2021 rok z uwagi na skomplikowany charakter sprawy oraz obszerność zgromadzonego materiału
dowodowego nie został jeszcze wyznaczony przez Sąd Okręgowy biegły, celem wydania stosownej opinii.
Ponadto Pełnomocnicy Stron podjęli staranie w kierunku rozpoczęcia mediacji.
2. Sprawa z powództwa Siemens Energy sp. z o.o. przeciwko ENERGOINSTAL S.A. zawisła przed Sądem
Okręgowym w Katowicach pod sygn. XIII GC 116/21, wps: 3.718.878,00 zł.
W dniu 26 stycznia 2021 roku Sąd Okręgowy w Katowicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym w
sprawie o sygn. akt XIII GNc 786/20, którym nakazał ENERGOINSTAL S.A. zapłacić na rzecz Siemens Energy sp. z
o.o. kwotę 674.055, 30 euro wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 22 grudnia 2020 roku oraz kwotę
678.888,27 zł wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 22 grudnia 2020 roku oraz koszty procesu w
wysokości 53.703 zł. ENERGOINSTAL S.A. pismem z dnia 12 lutego 2021 roku wniosła zarzuty od ww. nakazu
zapłaty, zaskarżając wydany nakaz zapłaty w całości. Sprawa została skierowana przez Sąd Okręgowy w Katowicach
do mediacji, na którą strony wyraziły zgodę.
W ocenie Zarządu wynik mediacji nie wpłynie negatywnie na wynik Spółki dlatego odstąpiono od tworzenia rezerw
z tego tytułu.
Nakaz zapłaty był związany z realizacją umowy na dostawę turbozespołu z Siemens s.r.o. wraz z nadzorem nad
montażem oraz Porozumieniem trójstronnym z 2016 roku pomiędzy Siemens s.r.o., Siemens Energy sp. z o.o. oraz
ENERGOINSTAL S.A. (od lipca 2016 roku Siemens Energy sp. z o.o. przejęła nadzór nad montażem w określonej
ilości osobodni, bez rozliczenia poprzedniej ilości osobodni przez Siemens s.r.o.).
Również w ramach inwestycji SEJ oraz w oparciu o umowę z Siemens Energy s.r.o. i Porozumieniem jak wyżej –
ENERGOINSTAL naliczył kary umowne wynikające z umowy i wystawił w lutym 2021 roku noty obciążeniowe:
- nota 2/21 na kwotę 201.420,20 Euro,
- nota 3/21 na kwotę 167.908 Euro,
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 28
- nota 4/21 na kwotę 100.745,10 Euro
noty 2 – 4/21 dotyczyły kary za niedotrzymanie deklarowanej mocy na zaciskach generatora w pracy
na określonych w umowie mieszankach paliwowych,
- nota 5/21 na kwotę 100.745,10 Euro – kara za niedotrzymanie deklarowanej dyspozycyjności turbozespołu.
Rzeczone noty obciążeniowe zostały przesłane do Siemens s.r.o. oraz do Siemens Energy sp. z o.o.
(odpowiedzialność solidarna wynikająca z Porozumienia jak wyżej).
Nadto we wrześniu br zostały wystawione kolejne 2 obciążeniowe – obie na kwoty po 33.581,70 Euro z tyt.
nieosiągnięcia mocy na zaciskach generatora w pracy na określonych w umowie mieszankach paliwowych,
stwierdzonej w trakcie pomiarów gwarancyjnych w lipcu 2021 roku.
Rzeczone noty obciążeniowe zostały przesłane do Siemens s.r.o. oraz do Siemens Energy sp. z o.o.
(odpowiedzialność solidarna wynikająca z Porozumienia jak wyżej).
Wszystkie noty obciążeniowe „równoważą” roszczenie wynikające z nakazu zapłaty wystawionego z powództwa
Siemens.
W czerwcu 2021 zostały wszczęte mediacje z Siemens Energy sp. z o.o. oraz Siemens s.r.o., które zostały zakończone
20.12.2021 r. zawarciem ugody mediacyjnej. Sąd Okręgowy w Katowicach postanowieniem z dnia 31.12.2021 roku
nadał klauzulę wykonalności zawartej ugodzie oraz uchylił w całości nakaz zapłaty w postępowaniu nakazowym i
umorzył postępowanie sygn. akt XIII GC 116/21.
W ramach ugody ENERGOINSTAL SA zobowiązał się do zapłaty na rzecz Siemens Energy sp. z o.o. kwoty 456.825
Euro oraz 486.179 zł jako wyczerpującej w całości roszczenia za tytułu umowy i porozumienia opisanych powyżej
oraz kwoty 26.500 zł z tytułu kosztów sądowych. W sprawozdaniu finansowym za 2021 rok ujęta została rezerwa
dotycząca zawartej ugody.
3. W związku z pojawieniem się wzajemnych roszczeń ENERGOINSTAL S.A oraz PGNiG Termika Energetyka
Przemysłowa SA podczas realizacji Kontraktu „Budowa kogeneracyjnego bloku fluidalnego CFB o mocy
zainstalowanej brutto min. 75 MWe w EC Zofiówka w Spółce Energetycznej „Jastrzębie” S.A.”, jak również podczas
Podstawowego Okresu Gwarancji, Strony celem uniknięcia długiego i kosztownego sporu sadowego od lutego 2021
rozpoczęły proces mediacyjny.
W ocenie Zarządu wynik mediacji nie wpłynie negatywnie na wynik Spółki dlatego odstąpiono od tworzenia rezerw
z tego tytułu.
29 września 2021 strony podpisały ugodę częściową, która pozwala kontynuować mediacje do 23 grudnia 2021,
jednak z uwagi na zawiłość przedmiotu sporu, termin ten może ulec zmianie.
Z dotychczasowego przebiegu mediacji wynika, że Strony osiągną porozumienie w zakresie najistotniejszych
wątków, które mogłyby wpłynąć negatywnie na wynik Spółki.
Wzajemne roszczenia, które nie zostaną objęte porozumieniem w ramach toczących się mediacji w ocenie Zarządu
Spółki rozstrzygnięte zostaną na korzyść Spółki i nie wpłynął negatywnie na jej działalność. Mając na uwadze dobro
kontynuacji planowanych rozmów z Zarządem PGNiG Termika Energetyka Przemysłowa SA Jednostka nie ujawnia
kwot wzajemnych roszczeń.
Termin zakończenia mediacji został przez Strony ustalony wstępnie na 31 grudnia 2021 roku, jednakże z uwagi na
skomplikowany charakter przedmiotu sporu mediacje zostały przedłużone do 31.03.2022 roku.
4. W dniu 26 kwietnia 2021 r. doszło do wypłaty przez mBank S.A. na rzecz KGHM P.M. S.A., kwoty 1.450.000
(słownie: jeden milion czterysta pięćdziesiąt tysięcy złotych), z tytułu realizacji na żądanie KGHM P.M. S.A.,
Gwarancji Bankowej Dobrego Wykonania Umowy nr 11032KPB11 oraz Umowy nr 11033KPB11.
Pomimo obszernej merytorycznej korespondencji kierowanej przez ENERGOINSTAL S.A. do KGHM P.M. S.A.,
Zamawiający nigdy nie wskazał ważnego, istniejącego i wymagalnego roszczenia, które mogłoby być dochodzone
przez KGHM P.M. S.A. od ENERGOINSTAL S.A., a jednocześnie byłoby zabezpieczone Gwarancją Bankową Dobrego
Wykonania Umowy nr 11032KPB11 oraz Umowy nr 11033KPB11.
KGHM P.M. S.A. nigdy nie wezwał ENERGOINSTAL S.A. do zapłaty takiego skonkretyzowanego i wymagalnego
roszczenia, nigdy też nie zostały przez KGHM P.M. S.A. wskazane usterki branży technologicznej, na którą to
okoliczność zostały wystawione gwarancje nr 11032KPB11 oraz Umowy nr 11033KPB11.
ENERGOINSTAL S.A. stoi na stanowisku, iż dokonanie przez KGHM P.M. S.A. wypłaty z Gwarancji Bankowej
Dobrego Wykonania Umowy nr 11032KPB11 oraz Umowy nr 11033KPB11, nie miały żadnego uzasadnienia,
stanowiły działanie KGHM P.M. S.A. w złej wierze i rażące naruszenie prawa, polegające na nadużyciu celu w/w
gwarancji z uwagi na brak zaistnienia usterek branży technologicznej.
Zarząd Spółki prowadzi analizę, gromadzi dodatkowy materiał dowodowy w postaci opinii niezależnych biegłych
celem rozważenia podjęcia stosownych kroków prawnych w tym zakresie.
5. Sprawa z powództwa Kaefer S.A. przeciwko ENERGOINSTAL S.A. prowadzona przed Sądem Okręgowym w
Warszawie pod sygn. XX GC 1055/19, wps: 136.919,51 zł.
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 29
Kaefer S.A. pozwem z dnia 6 sierpnia 2019 roku wystąpiła do Sądu Okręgowego w Warszawie, XXVI Wydział
Gospodarczy o zapłatę kwoty 136.919,51 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w transakcjach
handlowych liczonymi od 10 lipca 2018 roku do dnia zapłaty, kwoty 2.442,50 zł wraz z odsetkami ustawowymi za
opóźnienie od dnia 11 lipca 2018 roku do dnia zapłaty oraz zwrot kosztów postępowania. Kaefer S.A. roszczenie o
zapłatę kwoty 136.919,51 zł opiera na rzekomym obowiązku ENERGOINSTAL S.A. do zwrotu kaucji gwarancyjnej
zatrzymanej przez ENERGOINSTAL S.A. jako zabezpieczenie okresu gwarancji i rękojmi udzielonego w związku z
wykonaniem prac na budowie bloku energetycznego na zasadzie Budowy kompletnego obiektu pod klucz dla
Koksowni Przyjaźń w Dąbrowie Górniczej, a roszczenie o zapłatę kwoty 2.442,50 zł opiera o art. 10 ust. 1 ustawy z
dnia 8 marca 2013 roku o terminach zapłaty w transakcjach handlowych.
Sąd Okręgowy w Warszawie, XXVI Wydział Gospodarczy w dniu 30 sierpnia 2019 roku w sprawie o sygn. XXVI GNc
913/19 wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym, którym w całości nakazał zapłacić ENERGOINSTAL
S.A. na rzecz Kaefer S.A. dochodzone roszczenie.
ENERGOINSTAL S.A. pismem z dnia 23 września 2019 roku złożyła sprzeciw od nakazu zapłaty w postępowaniu
upominawczym z dnia 30 sierpnia 2019 roku, zaskarżając go w całości.
W sprawie zostali przesłuchani zgłoszeni świadkowie.
Sprawa ta nie ma wpływu na wyniki bieżący Spółki. Firma ENERGOINSTAL wystawiła na rzecz firmy Kaefer S.A.
dwie noty obciążeniowe nr 24/19 na kwotę 155.870,70 zł oraz notę 25/19 a kwotę 155.870,70 Zł.
Na mocy potrąceń wzajemnych należności i zobowiązań w dniu 24.12.2019 doszło do częściowej kompensaty.
Na dzień dzisiejszy to firma Kaefer pozostaje w zwłoce z zapłata na rzecz ENERGOINSTAL z tytuł w/w not w
wysokości 97.181,17 PLN.
W lutym 2022 roku w ramach postępowania sygn. akt XX GC 1055/19 została wydana przez powołanego biegłego
opinia, potwierdzająca nieprawidłowe wykonanie prac przez Kaefer SA. Mając na uwadze zasadę ostrożności na koniec
2021 roku należność od Kaefer w kwocie 97.181,17 PLN została objęta odpisem aktualizującym w sprawozdaniu finansowym
Spółki za 2021 rok.
6. Sprawa z powództwa Refrarent sp. z o.o. przeciwko ENERGOINSTAL S.A. zawisła przed Sądem Rejonowym
Katowice-Wschód w Katowicach pod sygn. VI GC 387/21, wps: 31.734 zł.
Pozwem z dnia 31 grudnia 2020 roku Refrarent sp. z o.o. złożonym do Sądu Rejonowego Katowice-Wschód
w Katowicach zażądała zasądzenia od ENERGOINSTAL S.A. kwoty 31.734 zł wraz z odsetkami ustawowymi za
opóźnienie w transakcjach handlowych liczonymi od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty tytułem
wynagrodzenia za wykonane prace na zadaniu Budowa kogeneracyjnego bloku fluidowego CFB o mocy brutto 75
MWe w EC Zofiówka w SEJ SA w Jastrzębiu Zdroju.
W odpowiedzi na pozew z dnia 21 czerwca 2021 roku ENERGOINSTAL S.A. zażądał oddalenia powództwa w całości,
ponieważ Powód nie miał zawartej umowy z ENERGOINSTAL S.A. a był jedynie jednym z podwykonawców
zatrudnionych przy wykonaniu innego rodzaju prac niż roboty budowlane, nie jest więc objęty solidarną
odpowiedzialnością z art. 6471 k.c. W naszej opinii powództwo jest niezasadne i powinno zostać oddalone, jednak
w sprawie nie przeprowadzono jeszcze postępowania dowodowego, a więc nie są znane wszystkie fakty, co
uniemożliwia prognozowanie jej wyniku. W ocenie Zarządu rezultat tego postępowania nie wpłynie negatywnie na
wyniki Spółki w związku z czym Zarząd Spółki nie widzi konieczności tworzenia rezerwy w sprawozdaniu
finansowym za 2021 rok z tytułu powyższej sprawy.
7. Sprawa z powództwa B&B sp. z o.o. przeciwko ENERGOINSTAL S.A. i PGNiG Termika Energetyka
Przemysłowa S.A. zawisła przed Sądem Okręgowym w Katowicach pod sygn. XIV GC 444/20, wps: 566.460 zł.
Pozwem z dnia 15 marca 2020 roku B&B sp. z o.o. złożonym do Sądu Okręgowego w Katowicach zażądała
zasądzenia od pozwanych kwoty 566.459,29 zł tytułem wynagrodzenia za wykonane prace w oparciu o umowę nr
LBZ/SEJ/22/2015 z 11 maja 2015 roku na wykonanie robót budowlanych na zadaniu Budowa kogeneracyjnego
bloku fluidowego CFB o mocy brutto 75 MWe w EC Zofiówka w SEJ SA w Jastrzębiu Zdroju, której inwestorem był
PGNiG Termika Energetyka Przemysłowa S.A.
W odpowiedzi na pozew z dnia 24 sierpnia 2021 ENERGOINSTAL S.A. zażądała oddalenia powództwa w całości,
ponieważ Powód nie wykonał robót, za które żąda wynagrodzenia. W naszej opinii powództwo jest niezasadne
i powinno zostać oddalone, jednak w sprawie nie przeprowadzono jeszcze postępowania dowodowego, a więc nie
są znane wszystkie fakty, co uniemożliwia prognozowanie jej wyniku. Zarząd Spółki nie widzi konieczności
tworzenia rezerwy w sprawozdaniu finansowym za 2021 rok z tytułu powyższej sprawy.
Pierwsza rozprawa została wyznaczona na dzień 24 maja 2022 roku.
8. Sprawa z powództwa B&B sp. z o.o. przeciwko ENERGOINSTAL S.A. i PGNiG Termika Energetyka
Przemysłowa S.A. zawisła przed Sądem Okręgowym w Katowicach pod sygn. XIV GC 535/20, wps: 303 169 zł
Pozwem z dnia 25 marca 2020 roku B&B sp. z o.o. złożonym do Sądu Okręgowego w Katowicach zażądała
zasądzenia od pozwanych kwoty 303.169 zł tytułem zwrotu kaucji gwarancyjnych ustanowionych w ramach
S
S
p
p
r
r
a
a
w
w
o
o
z
z
d
d
a
a
n
n
i
i
e
e
Z
Z
a
a
r
r
z
z
ą
ą
d
d
u
u
z
z
d
d
z
z
i
i
a
a
ł
ł
a
a
l
l
n
n
o
o
ś
ś
c
c
i
i
E
E
N
N
E
E
R
R
G
G
O
O
I
I
N
N
S
S
T
T
A
A
L
L
S
S
.
.
A
A
.
.
z
z
a
a
2
2
0
0
2
2
1
1
r
r
o
o
k
k
Strona 30
umowy nr LBZ/SEJ/22/2015 z 11 maja 2015 roku na wykonanie robót budowlanych na zadaniu Budowa
kogeneracyjnego bloku fluidowego CFB o mocy brutto 75 MWe w EC Zofiówka w SEJ SA w Jastrzębiu Zdroju, której
inwestorem był PGNiG Termika Energetyka Przemysłowa S.A.
W odpowiedzi na pozew z dnia 28 października 2021 ENERGOINSTAL S.A. zażądała oddalenia powództwa w całości.
Złoży również wniosek o połączenie spraw do wspólnego rozpoznania – sprawy zawisłej przed Sądem Okręgowym
w Katowicach pod sygn. XIV GC 535/20 oraz zawisła przed Sądem Okręgowym w Katowicach pod sygn. XIV GC
444/20, gdyż obie sprawy pozostają ze sobą w związku i mogły by być objęte jednym pozwem. W spawach zostały
praktycznie zgłoszone identyczne wnioski dowodowe.
W naszej opinii powództwo jest niezasadne i powinno zostać oddalone, jednak w sprawie nie przeprowadzono
jeszcze postępowania dowodowego, a więc nie są znane wszystkie fakty, co uniemożliwia prognozowanie jej
wyniku.
Pierwsza rozprawa została wyznaczona na dzień 25 kwietnia 2022 roku.
9. W grudniu 2021 r. ENERGOINSTAL S.A. otrzymał zawiadomienie z Sądu Okręgowego w Katowicach Wydział
Gospodarczy o wniesieniu przez akcjonariusza spółki pozwu o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 23 czerwca 2021r., w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego spółki
oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej za rok obrotowy 2020, a także sprawozdania
Zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności grupy kapitałowej za rok 2020. Złożono
odpowiedź na pozew. W ocenie Emitenta roszczenie jest bezpodstawne. W lutym 2022 r. w Portalu Informacyjnym
Sądów Powszechnych pojawiła się informacja o wyznaczeniu terminu rozprawy na dzień 8 sierpnia 2022 r.
25. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność emitenta, jakie nastąpiły po zakończeniu roku
obrotowego, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego
W dniu 18.01.2022 r. na podstawie Aktu Notarialnego nastąpiło zwrotne przeniesienie 100% udziałów spółki ZEC
ENERGOSERVICE Sp. z o. o na spółkę ENERGOINSTAL S.A., zatem począwszy od stycznia 2022 r. jedynym
udziałowcem Spółki jest ponownie ENERGOINSTAL S.A.
26. Informacje o dacie zawarcia i szczegółach umowy z firmą audytorską
a) Nazwa firmy audytorskiej: 4AUDYT Sp. z o.o., 60-846 Poznań, ul. Kochanowskiego 24/1, wpisana do Rejestru
Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu Wydział VIII
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS - 0000304558, NIP: 7811817052
▪ Data zawarcia umowy o dokonanie przeglądu oraz badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Emitenta za 2021, 2022 oraz 2023 rok: 26.07.2021 r.
▪ Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie roczne 2021 i przegląd jednostkowego
sprawozdania finansowego dotyczącego okresu 01.01.2021–30.06.2021 wynosi: 46.000 zł
▪ Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego za badanie roczne 2021 i przegląd
skonsolidowanego sprawozdania finansowego dotyczącego okresu 01.01.2021–30.06.2021 wynosi: 48,600 zł.
▪ Łączna wartość wynagrodzenia należnego lub wypłaconego z innych tytułów, dotyczącego 2021 roku: nie
dotyczy – nie wystąpiły inne usługi za wyjątkiem opisanych powyżej.
Podpisy Członków Zarządu:
Michał Więcek Prezes Zarządu ……………………………….
Podpis
Jarosław Więcek Wiceprezes Zarządu ………………………………...
Podpis
Katowice, 4 maja 2022 roku