Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

Grupy Kapitałowej i Spółki

za okres 12 miesięcy zakończony

dnia 31.03.2022 r.

Warszawa, 30.06.2022 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

1.1. Podstawa prawna działalności oraz organizacja Grupy

Kapitałowej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”) jest Spółka Kredyt Inkaso S.A. („Spółka”,

„Jednostka Dominująca”) z siedzibą w Warszawie przy ul. Domaniewskiej 39.

Spółka została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000270672, na

podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 28

grudnia 2006 r..

Spółka powstała w wyniku przekształcenia spółki Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt Inkaso spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. w spółkę akcyjną. Spółka Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt Inkaso spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000007605, na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Lublinie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego z dnia 19 kwietnia 2001 r.

Podstawowym przedmiotem działalności operacyjnej Jednostki Dominującej jest zarządzanie portfelami wierzytelności

sekurytyzowanych poprzez fundusze sekurytyzacyjne, w tym nabywanie pakietów wierzytelności przez jednostki zależne z Grupy

oraz przez fundusze inwestycyjne, których portfele wierzytelności zostały powierzone w zarządzanie. Podmioty z Grupy

Kapitałowej dochodzą wierzytelności głównie od osób fizycznych, na drodze prawnej współpracują z Kancelarią Prawniczą

FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp. k. będącą wyspecjalizowanym podmiotem świadczącym obsługę prawną.

Graficzne przedstawienie struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2022 r.

Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej podlegającej konsolidacji wchodzi Kredyt Inkaso S.A. jako Jednostka Dominująca

oraz podmioty zależne.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Podstawowa działalność

Kancelaria Prawnicza FORUM radca

prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp.k.

Warszawa, Polska

84%

90%

Działalność prawnicza

Finsano S.A.

Warszawa, Polska

100%

Działalność holdingowa oraz nabywanie

w toku egzekucji komorniczych lub

działań windykacyjnych nieruchomości,

obrót tymi nieruchomościami, ich

zagospodarowanie i komercjalizacja

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o.

(poprzednio: Legal Process

Administration Sp. z o.o.)

Warszawa, Polska

100%

Działalność usługowa w zakresie usług

informatycznych

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

Bukareszt,

Rumunia

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

S.A.

Sofia, Bułgaria

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability

Company (LLC)

Moskwa, Rosja

99%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso RECOVERY EOOD

Sofia, Bułgaria

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zagrzeb,

Chorwacja

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

inwestowanie w papiery wartościowe

niosące ryzyko oparte na

wierzytelnościach

Kredyt Inkaso I NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności

Kredyt Inkaso II NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności

KI Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Warszawa Polska

100%

Tworzenie i zarządzanie funduszami

inwestycyjnymi

AGIO Wierzytelności NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności

KI Solver Sp. z o.o.

(poprzednio Advisers Sp. z o.o.)

Warszawa, Polska

100%

Serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

1.2. Regulacje dotyczące statusu prawnego Grupy Kapitałowej

Kredyt Inkaso S.A.

Status prawny Kredyt Inkaso S.A. reguluje ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (tj.. Dz. U. z 2020 r.

poz. 1526), oraz Statut Spółki (tekst jednolity z dnia 23 lutego 2018 r.) i regulaminy, w szczególności:

Regulamin Walnego Zgromadzenia przyjęty uchwałą nr 3/2007 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 29 marca 2007

r., zmieniony uchwałą nr 20/2008 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 7 lipca 2008 r., uchwałą numer 19/2009

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 3 lipca 2009 r., uchwałą numer 19/2011 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia

30 września 2011 r., uchwałą nr 20/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 września 2018 r. oraz uchwałą 9/2019

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 stycznia 2019r.

Regulamin Rady Nadzorczej przyjęty uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 2/2007 z dnia 29 marca 2007 r.,

zmieniony uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 21/2008 z dnia 7 lipca 2008 r., uchwałą numer 20/2009 Zwyczajnego

Walnego Zgromadzenia z dnia 3 lipca 2009 r., uchwałą numer 23/2012 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 9 lipca 2012

r. oraz uchwałą numer 21/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 września 2018 r.

Regulamin Zarządu z dnia 7 listopada 2019 r. przyjęty uchwałą nr I/1/11/2019.

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. z siedzibą w Luksemburgu jest spółką akcyjną prawa luksemburskiego

(Societe Anonyme) utworzoną 24 sierpnia 2010 r. i zarejestrowaną w Rejestrze Handlu i Spółek Luksemburga w dniu 17 września

2010 r. pod pozycją B 155462. Do spółki tej mają zastosowanie przepisy luksemburskiego prawa sekurytyzacyjnego

wprowadzonego ustawą z dnia 22 marca 2004 r. o sekurytyzacji. Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia 24 sierpnia 2010 r. ze

zmianami z dnia: 27 października 2010 r., 15 grudnia 2010 r. oraz z dnia 22 grudnia 2010 r.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A. z siedzibą w Bukareszcie jest spółką akcyjną prawa rumuńskiego utworzoną 16 stycznia 2013

r. i zarejestrowaną w Rejestrze Handlowym przy Sądzie Okręgowym w Bukareszcie w dniu 28 stycznia 2013 r. pod pozycją

J40/978/2013. Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia 24 lipca 2020 r. Spółka jest osobą prawną podlegającą rumuńskiemu

prawu handlowemu, które reguluje ustawa prawo handlowe nr 31/1990 z 16 listopada 1990 r. (z późn. zm.).

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

Kredyt Inkaso Investments BG EAD z siedzibą w Sofii jest jednoosobową spółką akcyjną prawa bułgarskiego utworzoną 17

stycznia 2013 r. i zarejestrowaną w urzędzie agencji rejestru handlowego w Sofii w dniu 5 lutego 2013 r. pod pozycją 202423225.

Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia 4 kwietnia 2018 r. Spółka jest osobą prawną podlegającą bułgarskiemu prawu

handlowemu, które reguluje ustawa prawo handlowe z 18 czerwca 1991 r. (z późn. zm.).

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - spółka komandytowa

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka – sp. k. z siedzibą Warszawie została utworzona 8 listopada

2001 r. i następnie zarejestrowana 5 grudnia 2001 r. w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000067134. Kancelaria Prawnicza FORUM działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek

handlowych (tj.. Dz. U. z 2020 r. poz. 1526) oraz zapisy Umowy Spółki. Na Dzień Zatwierdzenia, spółce Finsano S.A. przysługuje

90% ogólnej liczby głosów w spółce Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka – sp. k..

Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został utworzony 15 września 2006 r. i

następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy Inwestycyjnych

w dniu 31 października 2006 r. pod numerem RFI 259. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych (tj.. Dz. U. z 2021 r., poz. 605) oraz w oparciu o Statut z dnia 15 września 2006 r. z późniejszymi zmianami.

Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został utworzony 23 lutego 2012 r. i

następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy Inwestycyjnych

w dniu 1 marca 2012 r. pod numerem RFI 713. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych (tj.. Dz. U. z 2021 r., poz. 605) oraz w oparciu o Statut z dnia 23 lutego 2012 r. z późniejszymi zmianami.

Finsano S.A.

Finsano S.A. działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (tj. Dz. U. z 2020 r. poz.

1526 ze zm.) oraz Statut Spółki z dnia 8 kwietnia 2020 r.

Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 31 marca 2016 r. pod

numerem 0000608311.

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o.

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (do 21 czerwca 2021 r. pod firmą Legal Process Administration sp.

z o.o.), utworzona 29 października 2012 r., działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek

handlowych (tj. Dz. U. z 2020 r. poz. 1526 ze zm.), Umowę Spółki z dnia 29 października 2012 r. (tekst jednolity z dnia 14 czerwca

2019 r.). Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 3 stycznia 2013 r.

pod numerem 0000446355.

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC) z siedzibą w centrum biznesowym Lotnisko Szeremetiewo-2, 141402, Obwód

Moskiewski, okręg miejski Chimki jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rosyjskiego utworzoną 26 września 2013

r. i zarejestrowaną w państwowym rejestrze przedsiębiorców Federacji Rosji w Moskwie w dniu 26 września 2003 r. pod pozycją

1035006495171. Spółka ta działa w oparciu o Statut w brzmieniu z dnia 19 września 2003 r.

Kredyt Inkaso RECOVERY EOOD

Kredyt Inkaso RECOVERY EOOD z siedzibą w Sofii jest jednoosobową spółką z ograniczoną odpowiedzialnością prawa

bułgarskiego utworzoną 8 września 2014 r. i zarejestrowaną w urzędzie agencji rejestru handlowego w Sofii w dniu 22 stycznia

2015 r. pod pozycją 203376312.

Kredyt Inkaso d.o.o.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Kredyt Inkaso d.o.o. z siedzibą w Zagrzebiu jest jednoosobową spółką z ograniczoną odpowiedzialnością prawa chorwackiego

utworzoną 28 sierpnia 2015 r. i zarejestrowaną w Rejestrze Sądowym Sądu Gospodarczego w Zagrzebiu w dniu 18 września

2015 r. pod pozycją 61466087372.

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., utworzone 4 października 2021 r., działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15

września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (tj. Dz. U. z 2020 r. poz. 1526 ze zm.), ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych (tj. Dz. U. z 2021 r., poz. 605) oraz Statutu z dnia 4 października. Spółka zarejestrowana została w Rejestrze

Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000934411.

KI Solver sp. z o.o.

KI Solver sp. z o.o. działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (tj. Dz. U. z 2020 r.

poz. 1526 ze zm.), ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (tj. Dz. U. z 2021 r., poz. 605) oraz umowy spółki

tekst jednolity z dnia 2 listopada 2021 r. Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru

Sądowego pod numerem 0000854233.

1.3. Historia

Spółka rozpoczęła działalność w 2001 roku jako Dom Obrotu Wierzytelnościami. Poniżej przedstawiono najważniejsze

wydarzenia w rozwoju Jednostki Dominującej i Grupy.

2001

▪ W Zamościu powstaje Dom Obrotu Wierzytelnościami zawiązany w dniu 29 grudnia 2000 r. (dalej „Dom

Obrotu Wierzytelnościami”)

▪ nabycie przez Dom Obrotu Wierzytelnościami pierwszego portfela wierzytelności od operatora

telekomunikacyjnego

2005

▪ otwarcie biura Dom Obrotu Wierzytelnościami w Warszawie

▪ rozpoczęcie procesu upublicznienia Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt Inkaso

Sp. z o.o. Sp. k.

▪ przekształcenie spółki Dom Obrotu Wierzytelnościami (aktualna firma Spółki)

2007

▪ pozyskanie 15 mln zł w drodze pierwszej publicznej emisji akcji przez Spółkę – następcę prawnego

Dom Obrotu Wierzytelnościami

▪ debiut akcji Spółki na rynku regulowanym GPW w Warszawie

▪ pierwsza emisja obligacji Spółki

2009

▪ rozpoczęcie działalności przez e-Sąd

▪ nabycie przez Spółkę pierwszego portfela wierzytelności bankowych od Powszechnej Kasy

Oszczędności Bank Polski S.A.

▪ rozpoczęcie tworzenia grupy kapitałowej przez Spółkę (Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) S.A., KI Nieruchomości Sp. z o.o., KI I NSFIZ)

2010

▪ otwarcie programu emisji obligacji Spółki o wartości 150 mln zł

▪ przejęcie FORUM

▪ przeprowadzenie przez Spółkę emisji akcji serii E dla dotychczasowych akcjonariuszy (akcje

nieodpłatne)

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 54 mln zł

2011

▪ zawarcie przez Grupę pierwszej w Polsce umowy o subpartycypację z Getin Noble Bank

▪ dalszy rozwój Grupy (powstanie Finsano, KI II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz

Inwestycyjny Zamknięty)

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 174 mln zł

2012

▪ rozpoczęcie przez Grupę działalności operacyjnej na rynkach zagranicznych – w Rumunii, Bułgarii i

Rosji

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 102 mln zł

2013

▪ nabycie przez Spółkę pierwszego portfela bankowych wierzytelności hipotecznych

o wartości nominalnej 167 mln zł

▪ rozpoczęcie przez Spółkę zarządzania portfelem 500 mln zł wierzytelności na rzecz funduszy

inwestycyjnych

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 72 mln zł

2014

▪ rozpoczęcie przez Grupę współpracy z PRA Group – wiodącą na świecie instytucją związaną z

usługami zarządzania należnościami

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 54 mln zł

2015

▪ rozpoczęcie działalności na kolejnym rynku zagranicznym – w Chorwacji

▪ nawiązanie współpracy z Lartiq Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 49 mln zł

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2016

▪ dokonanie inwestycji w spółkę przez nowego inwestora – Grupę Waterland

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 145 mln zł

2017

▪ ustanowienie przez Spółkę rocznego programu publicznych emisji obligacji

▪ rozpoczęcie prac na programem kompleksowego rozwoju operacyjnego Grupy 600+

2018

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę blisko 133 mln zł

▪ kontynuacja prac na programem kompleksowego rozwoju operacyjnego Impuls Alfa

▪ zabezpieczenie ryzyka zmiennej stropy procentowej z wykorzystaniem instrumentów pochodnych IRS

2019

▪ uplasowanie obligacji na serii F1, G1 na kwotę blisko 242 mln zł

▪ całkowity odkup obligacji serii Y, Z oraz A1 i A2 o łącznej wartości nominalnej 167 mln zł oraz

wcześniejszy odkup części obligacji serii B1, D1 oraz E1 o wartości nominalnej

184 mln PLN

▪ nabycie portfeli za kwotę 25,8 mln zł

2020

▪ uproszczenie struktury Grupy Kapitałowej: likwidacji funduszy Lumen Profit oraz połączenie w jeden

podmiot spółek Finsano S.A., Kancelaria Forum S.A., KI Nieruchomości Sp. z o.o. i FINSANO

Consumer Finance S. A.

▪ refinansowanie kredytu ING na nowy okres 5 lat

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę 17,3 mln zł

2021

▪ emisja obligacji H1

▪ zakup KI Solver sp. z o.o.

▪ utworzenie KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę 16,9 mln zł

2022

▪ emisja obligacji I1, J1 i K1 oraz pełne lub częściowe spłacenie obligacji serii F1, PA02, G1, B1 i H1

dzięki czemu Grupa zoptymalizowała swoją strukturę finansowania

▪ KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. złożyło wniosek do Komisji Nadzoru Finansowego o

udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności towarzystwa funduszy inwestycyjnych oraz

zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

▪ nabycie portfeli wierzytelności za kwotę 18,7 mln zł do dnia bilansowego

1.4. Powiązania organizacyjne i osobowe

Powiązanie z Kancelarią Prawniczą FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - spółka komandytowa w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia, Komandytariuszem w Kancelarii Prawniczej FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - sp. k. w

Warszawie, któremu przysługuje 90% ogólnej liczby głosów, jest spółka Finsano S.A., która jest w 100% zależna od Kredyt

Inkaso S.A. Komplementariuszem, któremu przysługuje 5% ogólnej liczby głosów jest Krzysztof Piluś. Komplementariuszem,

któremu przysługuje 5% ogólnej liczby głosów jest Mateusz Garbula.

Prawo reprezentowania Kancelarii Prawniczej FORUM przysługuje komplementariuszowi samodzielnie Krzysztofowi Piluś i

komplementariuszowi Mateuszowi Garbula.

Zgodnie z postanowieniami Umowy Spółki prowadzenie spraw Spółki powierzone zostało komplementariuszom.

Komplementariusze, bez uszczerbku dla art. 38 KSH., prowadzą wszystkie sprawy Spółki z wyjątkiem spraw wymagających

zgodnie z Umową Spółki uchwały wspólników oraz z wyłączeniem spraw dotyczących czynności, w których wymagane jest

działanie radcy prawnego bądź adwokata.

Powiązanie z Finsano Spółka Akcyjna w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% akcji w jednostce Finsano S.A. jest Kredyt Inkaso S.A.

Organem umocowanym do reprezentacji i prowadzenia spraw spółki jest Zarząd, w którego skład na Dzień Zatwierdzenia

wchodzi:

▪ Maciej Szymański jako Wiceprezes Zarządu (równocześnie Prezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Barbara Rudziks jako Prezes Zarządu (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzi Tomasz Kuciel, Andrzej Bąk (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.) i

Ireneusz Chadaj (pracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Powiązanie z Kredyt Inkaso IT Solutions Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o. (poprzednio:

Legal Process Administration sp. z o.o.) była spółka w 100% zależna od Kredyt Inkaso S.A., Finsano S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Organem umocowanym do reprezentacji i prowadzenia spraw spółki jest Zarząd, w którego skład na Dzień Zatwierdzenia

wchodzi:

▪ Tomasz Kuciel jako Prezes Zarządu (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Sebastian Waligórski jako Wiceprezes Zarządu (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Powiązanie z KI Solver Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce KI Solver sp. z o.o., jest spółka w 100% zależna

od Kredyt Inkaso S.A, Finsano S.A.

W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia wchodzi Iwona Słomska jako Członek Zarządu (Wiceprezes Zarządu Kredyt

Inkaso S.A.) oraz Mariusz Gryglicki jako Członek Zarządu (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzi Maciej Szymański, Barbara Rudziks oraz Tomasz Kuciel.

Powiązanie z Kredyt Inkaso Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.,

jest spółka w 100% zależna od Kredyt Inkaso S.A, Finsano S.A.

W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia wchodzi Aneta Ćwik jako Prezes Zarządu (pracownik Kredyt Inkaso S.A.), Katarzyna

Raczkiewicz jako Członek Zarządu (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.) oraz Olgierd Chodyniecki jako Członek Zarządu

(współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzi Maciej Szymański, Barbara Rudziks, Tomasz Kuciel, Iwona Słomska

Krzysztof Stupnicki (pracownik Kredyt Inkaso S.A.) oraz Wojciech Kryński (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Pozostałe powiązania

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso Investments RO S.A. z siedzibą w Bukareszcie wchodzą:

▪ Cristian Talpau,

▪ Tomasz Kuciel (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso Investments BG EAD z siedzibą w Sofii wchodzą:

▪ Zornitsa Dimitrova,

▪ Barbara Rudziks (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso Recovery EOOD z siedzibą w Sofii wchodzą:

▪ Zornitsa Dimitrova (Dyrektorem Generalnym – Prezes Zarządu).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso d. o. o. z siedzibą w Zagrzebiu wchodzą:

▪ Maciej Szymański (równocześnie Prezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Tomasz Kuciel (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC) z siedzibą w centrum biznesowym

Lotnisko Szeremetiewo-2, 141402, Obwód Moskiewski, okręg miejski Chimki, wchodzą:

▪ Ałła Strzałkowska (pracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Rady Dyrektorów Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. z siedzibą w

Luksemburgu wchodzą:

▪ Maciej Szymański - Dyrektor klasy A (równocześnie Prezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.),

▪ Jacek Wolak - Dyrektor klasy B, oraz

▪ Findesti Corporate Services Sarl reprezentowana przez Daria Lisouskaya - Dyrektor klasy B.

2. INFORMACJE NIEFINANSOWE

2.1. Model działalności

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej opiera się na sprawdzonym i stosowanym w całej Grupie modelu biznesowym:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Nabywanie przez Grupę na własny rachunek portfeli wierzytelności oraz zarządzanie tymi portfelami. Dochodzenie

wierzytelności z nabytych portfeli wierzytelności odbywa się na własny rachunek i własne ryzyko podmiotów z Grupy

Kapitałowej. Grupa Kapitałowa nabywa pakiety wierzytelności pochodzące głównie z sektora bankowego,

pożyczkowego, telekomunikacyjnego i ubezpieczeniowego.

▪ Zarządzanie sekurytyzowanymi aktywami niestandaryzowanych sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych

zamkniętych stanowi działalność regulowaną, wykonywaną na podstawie zezwolenia KNF, wydawanego zgodnie z

przepisami ustawy o funduszach inwestycyjnych zamkniętych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi;

▪ Zarządzanie na zlecenie (inkaso) – proces zakłada zarządzanie wierzytelnościami na każdym etapie zaawansowania

zaległości, od monitoringu przypominającym o nadchodzącym lub właśnie zapadłym terminie płatności, poprzez

negocjacje spłaty zadłużenia na etapie polubownym, kończąc na skierowaniu spraw na drogę postępowań sądowych i

egzekucyjnych.

Do największych klientów instytucjonalnych Grupy w zakresie usług zarządzania portfelami wierzytelności w bieżącym roku

obrotowym należały:

▪ fundusz Ceres NSFIZ, Fornet NSFIZ w likwidacji (zarządzane przez AgioFunds TFI S.A.),

▪ PZU S.A.

Grupa Kapitałowa, tworząc strategię odzyskania konkretnej wierzytelności lub grupy podobnych do siebie wierzytelności, ustala

segment i strategię dla pakietu wierzytelności na podstawie cech dłużnika i wierzytelności przy założeniu maksymalizacji

zabezpieczenia interesów funduszu, dążenia do zapewnienia maksymalnych wpływów z wierzytelności, optymalizacji kosztów

zarządzania, z uwzględnieniem obowiązujących uwarunkowań prawnych, technicznych i organizacyjnych.

Przewagą działalności Grupy jest optymalizacja procesu dochodzenia wierzytelności tak, aby był on efektywny zarówno pod

względem kosztowym, jak i przychodowym. Optymalizacja działań w odniesieniu do poszczególnych portfeli, a nawet

pojedynczych wierzytelności jest możliwa dzięki zastosowaniu:

▪ zaawansowanych modeli statystycznych definiujących najbardziej efektywną ścieżkę windykacji;

▪ zaawansowanych systemów informatycznych.

2.2. Otoczenie rynkowe

Według danych prezentowanych przez Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce („ZPF”), na koniec grudnia 2021 r. łączna

wartość nominalna obsługiwanych wierzytelności zarządzanych przez Członków ZPF na rynku polskim wynosiła 144,7 mld zł.

Źródło: Raport IV kwartał 2021 roku, Wielkość polskiego rynku wierzytelności, Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce.

https://zpf.pl/raports/wielkosc-polskiego-rynku-wierzytelnosci/

Obecnie większość transakcji nabycia pakietów wierzytelności przeprowadzają wyspecjalizowane fundusze, które są

nadzorowane przez instytucje państwowe, w tym m.in. KNF i UODO. Na rynku wierzytelności konsumenckich zauważalny jest

wzrost podaży ze strony banków, które są zainteresowane sprzedażą trudno ściągalnych zobowiązań swoich klientów

profesjonalnym podmiotom.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.3. Wpływ otoczenia regulacyjnego na działalność Grupy

Kapitałowej

Wpływ na działalność Grupy, w każdej jurysdykcji, w której Grupa jest obecna i zaangażowana na rynku obrotu oraz zarządzania

wierzytelnościami, mają zmiany prawa z obszaru:

▪ prawa cywilnego,

▪ postępowania cywilnego,

▪ dotyczące uczestników obrotu gospodarczego i konsumenckiego oraz podmiotów zaangażowanych zawodowo w

dochodzenie i egzekwowanie praw majątkowych,

▪ z zakresu prawa bankowego oraz regulacji dotyczących rynku kapitałowego.

Spółka monitoruje na bieżąco procesy legislacyjne dotyczące proponowanych zmian w przepisach w powyższych obszarach,

które mogą w znaczący sposób wpłynąć na działalność i wyniki finansowe Grupy.

2.3.1. Regulacje branżowe i bezpośrednio wpływające na działalność operacyjną

Do istotnych zmian przepisów prawa dokonanych w ostatnim czasie i mających wpływ na działalność Grupy należą w okresie

sprawozdawczym:

▪ ustawa z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i

zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacjami kryzysowymi wraz z jej

nowelizacjami oraz aktami wykonawczymi, które w celu ograniczenia rozprzestrzeniania się wirusa COVID-19 przyjęły

szereg środków zapobiegawczych mogących wpłynąć na sytuację makroekonomiczną kraju, ale również na działalność

i wyniki finansowe Grupy, np. zawieszenie biegu terminów procesowych, ograniczenia w działaniu instytucji

państwowych, w tym sądów i komorników, obniżenie poza odsetkowych kosztów kredytu konsumenckiego. Grupa w celu

minimalizacji wpływu COVID-19 na działalność operacyjną zaimplementowała szereg narzędzi zapewniających ciągłość

działania, w szczególności poprzez zapewnienie niezbędnej infrastruktury IT dla pracowników w celu podjęcia pracy w

systemie pracy zdalnej,

▪ ustawa z dnia 14 maja 2020 r. o zmianie niektórych ustaw w zakresie działań osłonowych w związku z

rozprzestrzenianiem się wirusa SARS CoV-2, która wprowadziła między innymi zawieszenie procesu przeprowadzania

licytacji lokalu mieszkalnego lub nieruchomości gruntowej zabudowanej budynkiem mieszkalnym, które służą

zaspokojeniu potrzeb mieszkaniowych dłużnika w czasie trwania stanu zagrożenia epidemicznego lub stanu epidemii

oraz w czasie 90 dni po jego zakończeniu,

▪ kompleks ustaw tworzących tzw. „tarcze antykryzysowe” zawierające instrumenty wsparcia w związku z

rozprzestrzenianiem się wirusa COVID-19. Wdrożenie tych instrumentów może przyczynić się do zmniejszenia

negatywnego wpływu wirusa COVID-19 na gospodarkę kraju, a w konsekwencji również na działalność Grupy.

▪ wprowadzenie 10-letniego okresu przedawnienia wierzytelności w Bułgarii, które weszło w życie od 3 czerwca 2021 r.

▪ rozporządzenie Ministra Zdrowia z dnia 12 maja 2022 r. w sprawie odwołania na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej

stanu epidemii (Dz. U. z 2022 r. poz1027) ze skutkiem od dnia ogłoszenia.

Regulacje mające wpływ na działalność Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso:

▪ Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (t.j. Dz. U. z 2020 r., poz. 1740), w szczególności przepisy regulujące

przelew wierzytelności, art. 509 - 518. Zgodnie z 509 par. 1 k.c., wierzyciel może bez zgody dłużnika przenieść

wierzytelność na osobę trzecią (przelew), chyba że sprzeciwiałoby się to ustawie, zastrzeżeniu umownemu albo

właściwości zobowiązania.

▪ Ustawa z dnia 17 listopada 1964 r. Kodeks postępowania cywilnego (t.j. Dz.U. z 2020 r., poz. 1575, z późn. zm) regulująca

proces sądowego dochodzenia wierzytelności od dłużników i postępowanie egzekucyjne.

▪ Ustawa z dnia 22 marca 2018 r. o komornikach sądowych i egzekucji (t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 850) szczegółowo

określająca sposób działania komorników sądowych oraz wysokość opłat za czynności komornicze.

▪ Ustawa z dnia 28 lipca 2005 r. o kosztach sądowych w sprawach cywilnych (t.j. Dz. U. z 2020 r., poz. 755, z późn. zm.)

regulująca wysokość wpisów sądowych. Wysokość wpisów sądowych w sprawach o zapłatę zależy od wartości

przedmiotu sporu i wynosi 5% tej wartości lub 1,25% w elektronicznym postępowaniu upominawczym, bądź też jest

określona w wysokości stałej.

▪ Ustawa z dnia 28 lutego 2018 r. o kosztach komorniczych (t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 210) regulująca wysokość kosztów

komorniczych i zasady ich ponoszenia oraz tryb postępowania w sprawach dotyczących tych kosztów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Ustawa z dnia 10 maja 2018 r. o ochronie danych osobowych (t.j. Dz. U. z 2019 r., poz. 1781) regulująca zasady

przetwarzania danych osobowych.

▪ Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych oraz zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

(t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 605) na podstawie której otrzymaliśmy w lutym 2012 r. zezwolenie Komisji Nadzoru

Finansowego na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego i je wykonujemy.

▪ Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (t.j. Dz. U. z 2020 r., poz. 1896) w związku z nabywaniem

wierzytelności z sektora bankowego.

▪ Ustawa z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (t.j. Dz. U. z 2020 r., poz. 1228, z późn. zm.),

▪ Ustawa z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 275), określająca w

szczególności zachowania przedsiębiorców uważane za praktyki naruszające zbiorowe interesy konsumentów oraz tryb

postępowania w takich sprawach.

▪ Ustawa z dnia 15 maja 2015 r. Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. 2020 poz. 814)

▪ Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim (Dz. U. z 2019 r. poz. 1083)

▪ Ustawa z dnia 9 kwietnia 2010 r. o udostępnianiu informacji gospodarczych i wymianie danych gospodarczych (Dz. U. z

2020 r., poz. 389)

▪ Ustawa z dnia 17 grudnia 1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. (Dz. U. z 2021 r. poz.

353)

▪ Ustawa z dnia 14 lutego 1991 r. Prawo o notariacie (Dz.U. z 2020 r. poz. 1192, z późn. zm.)

▪ Ustawa z dnia 26 czerwca 1974 r. Kodeks pracy (Dz.U. z 2020 r. 1320, z późn. zm.)

▪ Ustawa z dnia 10 października 2002 o minimalnym wynagrodzeniu za pracę (Dz.U. z 2020 r. poz. 2207)

▪ Ustawa z dnia 6 lipca 1982 r. o księgach wieczystych i hipotece (Dz. U. z 2019 r. poz. 2204)

▪ Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu

Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności,

depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru (Dz. Urz. UE L 83 z 22.03.2013).

▪ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osób

fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz

uchylenia dyrektywy 95/46/WE (ogólne rozporządzenie o ochronie danych), (Dz. Urz. UE L 119 z 4 maja2016 r.).

▪ przepisy luksemburskiego prawa sekurytyzacyjnego wprowadzonego ustawą z dnia 22 marca 2004 r. o sekurytyzacji w

odniesieniu do spółki zależnej Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme, z siedzibą w

Luksemburgu.

▪ przepisy ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. z 2021 r., poz. 1062),

określająca zasady przenoszenie praw autorskich majątkowych oraz udzielania licencji w odniesieniu do spółki zależnej

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. (poprzednio: Legal Process Administration sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, której

działalność operacyjna wiąże się ze świadczeniem usług informatycznych oraz zarządzaniem oprogramowaniem

komputerowym oraz urządzeniami informatycznymi.

▪ z dniem 1 stycznia 2019 r. weszła w życie ustawa z dnia 22 marca 2018 r. o komornikach sądowych. Zastąpiła ona

obowiązującą ustawę z dnia 29 sierpnia 1997 r. o komornikach sądowych i egzekucji. Ustawa wprowadziła dalsze

ograniczenia w zakresie przyjmowania przez komorników sądowych spraw spoza rewiru oraz nowe postanowienia

odnoszące się do wysokości i rodzajów opłat ponoszonych w toku postępowań egzekucyjnych, co wpłynęło na

konieczność dostosowania działalności operacyjnej do zmienionych przepisów,

▪ ponadto Grupa Kapitałowa działa na rynkach zagranicznych na obszarach jurysdykcji rumuńskiej, bułgarskiej,

chorwackiej i rosyjskiej, gdzie poszczególne spółki zależne prowadzą działalność gospodarczą w obszarze nabywania

wierzytelności oraz obsługi procesu dochodzenia wierzytelności i podlegają w pełni m.in. prawu handlowemu

bułgarskiemu, rumuńskiemu, chorwackiemu i rosyjskiemu.

2.3.2. Regulacje dotyczące rynku i obrotu publicznego

Kredyt Inkaso S.A. jako spółka publiczna podlega przepisom regulującym publiczny obrót papierami wartościowymi, wśród których

kluczowe to:

▪ Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 328).

▪ Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2020 r., poz. 2080).

▪ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na

rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i

Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014) oraz

rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych

przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami

prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (t.j. Dz. U. z 2018 r., poz. 757) regulujące wykonywanie

obowiązków sprawozdawczych w stosunku do instytucji rynku kapitałowego.

▪ Ustawa z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (t.j. Dz. U. z 2020 r., poz. 1208).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ponadto Spółka zobowiązana jest stosować się do szeregu rozporządzeń wykonawczych do w/w ustaw.

2.3.3. Regulacje podatkowe

Regulacje podatkowe mające istotne znaczenie dla działalności Kredyt Inkaso S.A.:

▪ Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 1800 ze zm.).

Stawka tego podatku zgodnie z przepisami tej ustawy w brzmieniu do 31 marca 2021 r. wynosiła 19% podstawy

opodatkowania lub 9% podstawy opodatkowania od przychodów (dochodów) innych niż z zysków kapitałowych -w

przypadku podatników w spełniających warunki określone w art. 19 tej ustawy.

▪ Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 685, ze zm.). Podstawowa

stawka podatku VAT wynosi 23%, inne niż podstawowa to – 8%, 7%, 5%, 4%, 0%, ponadto niektóre towary i usługi

korzystają ze zwolnienia z opodatkowania.

▪ Ustawa z dnia 16 listopada 2006 r. o opłacie skarbowej (t.j. Dz. U. z 2021 r., poz. 1923 ze zm.) regulująca wysokość

opłaty skarbowej od złożenia pełnomocnictwa procesowego, która wynosi 17,00 zł od złożenia dokumentu

stwierdzającego udzielenie pełnomocnictwa lub prokury oraz jego odpisu, wypisu lub kopii - od każdego stosunku

pełnomocnictwa (prokury).

▪ Ustawa z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych (t.j. Dz. U. z 2022 r., poz. 111), regulująca

wysokość podatku od umowy spółki, którego stawka podatkowa wynosi obecnie 0,5% podstawy opodatkowania.

2.4. CSR – społeczna odpowiedzialność biznesu

Kluczowe cele i działania Grupy Kapitałowej w obszarze społecznej odpowiedzialności i zrównoważonego rozwoju są

następujące:

▪ Budowanie stabilnych i długotrwałych relacji z klientami w oparciu o poszanowanie ich praw oraz zrozumienie sytuacji

życiowej,

▪ Prowadzenie działalności o charakterze edukacyjnym: doradztwo osobom borykającym się z problemem nadmiernego

zadłużenia oraz promowanie oszczędnego sposobu życia. Kompendium wiedzy, porady praktyczne, ciekawe i użyteczne

informacje dla osób, które chcą wyjść ze spirali zadłużenia oraz dla tych, którzy szukają nowych i skutecznych sposobów

na unikanie zadłużenia znaleźć można na stronie internetowej Kredyt Inkaso oraz w social mediach,

▪ Ochrona środowiska: monitorowanie zużycia energii oraz przestrzeganie zasad związanych z utylizacją (zwrotem do

dostawcy) wykorzystywanego sprzętu elektronicznego, tonerów do drukarek, świetlówek itp.

2.5. Dobre praktyki

2.5.1. Dobre praktyki - Giełda Papierów Wartościowych

Spółka, jako podmiot notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych, podlega zasadom zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki

Spółek Notowanych na GPW 2021”. Jest to zbiór zasad ładu korporacyjnego oraz reguł postępowania mających wpływ na

kształtowanie relacji spółek giełdowych z ich otoczeniem rynkowym, są ważnym elementem budowania pozycji konkurencyjnej

spółek i w istotny sposób przyczyniają się do umacniania atrakcyjności polskiego rynku kapitałowego. Zasady te odnoszą się do

następujących obszarów działalności Spółki:

▪ Polityki informacyjnej i komunikacji z inwestorami,

▪ Funkcjonowania Zarządu oraz Rady Nadzorczej,

▪ Funkcjonowania wewnętrznych systemów i funkcji, tj. kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzorem

zgodności działalności z prawem (Compliance) i audytu wewnętrznego,

▪ Funkcjonowania Walnego Zgromadzenia i kształtowania relacji z Akcjonariuszami,

▪ Zapobiegania konfliktom interesów oraz zawierania transakcji z podmiotami powiązanymi,

▪ Wynagrodzeń członków organów spółki i kluczowych menedżerów.

Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w zakresie zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na

GPW 2021” znajduje się w punkcie „Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego” niniejszego sprawozdania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.5.2. Dobre praktyki - Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce (ZPF)

Kredyt Inkaso S.A. od 2018 roku jest członkiem

ZPF, stosuje Zasady Dobrych Praktyk (ZDP), w

szczególności w zakresie księgi pierwszej i

księgi trzeciej.

ZDP stanowią kanon postępowania opartego na

ogólnych normach moralnych i zgodnych z

obowiązującym na terenie Rzeczypospolitej

Polskiej prawem. ZDP stosowane są przez

przedsiębiorstwa działające na rynku

finansowym.

Jako członek ZPF, spółka Kredyt Inkaso S.A.

raz w roku przechodzi Audyt Etyczny,

prowadzony przez Komisję Etyki ZPF,

sprawdzający stosowanie się do Zasad

Dobrych Praktyk i w dniu 22 lutego 2022 r.

otrzymała certyfikat potwierdzający, że Spółka

przeszła audyt z wynikiem pozytywnym.

2.5.3. Zagadnienia społeczne oraz poszanowanie praw człowieka

Grupa Kapitałowa realizuje Politykę Zgodności (Politykę Compliance), obejmującą bieżące monitorowanie, badanie zgodności

oraz dostosowywanie wewnętrznych regulacji i zasad postępowania do pozostających w związku z przedmiotem działalności

Grupy: przepisów prawa, norm etycznych i zasad dobrych praktyk rynkowych. W ramach Polityki Compliance wdrożone zostały

następujące regulacje:

▪ przeciwdziałaniu korupcji,

▪ zarządzania konfliktami interesów,

▪ zarządzania ryzykiem braku zgodności,

▪ zasad etycznych.

W obszarze zagadnień związanych z poszanowaniem praw człowieka obowiązuje również Procedura przeciwdziałania

mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu oparta na przepisach prawa polskiego jak i międzynarodowego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.6. Zagadnienia pracownicze

Grupa Kapitałowa kieruje się w swojej działalności przepisami prawa powszechnie obowiązującego, rekomendacjami i

wytycznymi wydanymi przez organy nadzoru i powszechnie przyjętymi normami etycznymi i zwyczajowymi jak również

standardami rynkowymi, w celu utrzymania konkurencyjności na rynku jako pracodawcy.

Pracownicy - ich wiedza, doświadczenie i zaangażowanie – stanowią kapitał naszej organizacji. To dzięki nim jesteśmy w stanie

tworzyć i wdrażać innowacyjne rozwiązania. Dbamy o to, by zasady rekrutacji, wynagradzania i awansowania, jak również

zarządzania kadrą, były transparentne i motywujące.

Najważniejszymi aktami wewnętrznymi regulującymi zatrudnianie i zarządzanie personelem są:

▪ Regulamin Organizacyjny Kredyt Inkaso S.A.,

▪ Regulamin Wynagradzania Kredyt Inkaso S.A.,

▪ Regulamin Pracy Kredyt Inkaso S.A.

Uzupełniają je procedury związane z rekrutacją, rozwojem czy oceną pracowników. Rozwiązania przyjmowane przez Spółkę są

następnie wprowadzane w spółkach zależnych. Zapewniamy efektywne współdziałanie i komunikację dzięki Systemowi

Zarządzania przez Cele, który funkcjonuje w całej Grupie.

Promowane wśród pracowników są postawy i zachowania nakierowane na pozytywne i skuteczne relacje w organizacji oraz

właściwy styl kierowania, między innymi poprzez wspólnie wypracowane i wdrożone: Misja i Wartości Grupy Kapitałowej.

Wskazują one sposób postępowania wobec pracowników, klientów i partnerów biznesowych oraz determinują sposób komunikacji

i działań w Grupie.

Grupa Kapitałowa podejmuje starania, by być miejscem pracy wolnym od mobbingu, dyskryminacji i innych form przemocy,

zarówno ze strony przełożonych, jak i innych pracowników.

Procedura przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu kładzie nacisk na następujące kwestie:

▪ mobbing, dyskryminacja ani żadne inne formy przemocy nie są akceptowane,

▪ pracownicy mają obowiązek unikać działań i zachowań, które spełniają definicję mobbingu, mają znamiona dyskryminacji

lub innych form przemocy,

▪ dopuszczanie do sytuacji zaistnienia mobbingu, dyskryminacji lub stosowanie ich narusza obowiązki pracownicze. W

takiej sytuacji Spółka jako pracodawca może zastosować sankcje przewidziane w przepisach prawa pracy oraz w

wewnętrznym regulaminie pracy.

Kluczowe wskaźniki związane z zatrudnieniem pracowników:

Liczba zatrudnionych ogółem

POLSKA

RUMUNIA

BUŁGARIA

ROSJA

ŁĄCZNIE

31.03.2021

353

537

31.03.2022

368

537

w tym Kredyt Inkaso S.A:

31.03.2022

335

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Liczba zatrudnionych w podziale na płeć

POLSKA

RUMUNIA

BUŁGARIA

ROSJA

ŁĄCZNIE GRUPA

Na dzień 31.03.2022

Kobiety

262

385

Mężczyźni

106

152

Razem

368

537

w tym Kredyt Inkaso S.A:

Kobiety

257

Mężczyźni

Na dzień 31.03.2021

Kobiety

248

375

Mężczyźni

105

162

Razem

353

537

w tym Kredyt Inkaso S.A:

Kobiety

242

Mężczyźni

Liczba i wskaźnik zatrudnienia nowych pracowników

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

31.03.2022

31.03.2021

31.03.2022

31.03.2021

31.03.2022

31.03.2021

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

116

148

wiek powyżej 50

Łącznie

167

128

229

wskaźnik zatrudnienia

0,15

0,31

0,09

0,12

w tym Kredyt Inkaso S.A.

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

107

128

wiek powyżej 50

Łącznie

137

175

wskaźnik zatrudnienia

0,16

0,42

0,09

0,12

Liczba i wskaźnik odejść pracowników

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

31.03.2022

31.03.2021

31.03.2022

31.03.2021

31.03.2022

31.03.2021

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

129

179

wiek powyżej 50

Łącznie

180

128

271

wskaźnik odejścia

0,14

0,33

0,10

0,17

w tym Kredyt Inkaso S.A.

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

157

wiek powyżej 50

Łącznie

196

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

wskaźnik odejścia

0,12

0,14

0,10

0,13

2.6.1. Szkolenia i rozwój

Grupa motywuje pracowników do ciągłego podnoszenia swoich kwalifikacji i rozwoju m.in. także poprzez udział w projektach oraz

w pracach nad doskonaleniem procesów i poprawy efektywności, co daje pracownikom możliwość ciągłego rozwijania

umiejętności i systematycznego nabywania wiedzy.

Liczba i wskaźnik godzin przeznaczonych na szkolenie pracowników

31.03.2022

31.03.2021

Liczba godzin przeznaczonych na szkolenie pracowników

3 393

1 773

Średnie zatrudnienie

537

557

Wskaźnik godzin szkoleniowych na 1 pracownika

6,3

3,2

2.6.2. Bezpieczeństwo i Higiena Pracy

Grupa Kapitałowa zwraca szczególną uwagę na bezpieczeństwo i higienę pracy. Pracodawca sukcesywnie modernizuje i

unowocześnia stanowiska oraz narzędzia pracy, analizuje na bieżąco incydenty i zagrożenia związane z bezpieczeństwem

poszczególnych grup pracowników.

Rodzaje wypadków i urazów

31.03.2022

31.03.2021

Wypadek komunikacyjny

Upadek na powierzchni płaskiej

Liczba wypadków ogółem

2.6.3. Organizacja i warunki pracy w trakcie i po pandemii COVID-19

Grupa Kapitałowa dołożyła wszelkich starań, aby zapewnić pracownikom możliwie najbezpieczniejsze warunki pracy i ich ochrony

przed ryzykiem zakażenia wirusem COVID-19 zarówno pod względem organizacyjnym, jak i poprzez dedykowanie odpowiednich

środków finansowych. Znaczącą część pracowników przeniesiono do systemu rotacyjnej pracy zdalnej, czasowo zawieszono

wizyty terenowe, wdrożono i regularnie komunikuje się zasady oraz wytyczne pracy w sytuacji zagrożenia koronawirusem,

zagwarantowano stały dostęp do środków i płynów dezynfekujących, zapewniono dostępność maseczek i rękawiczek

jednorazowych dla pracowników.

Obecnie sytuacja zdaje się wracać do względnej normalności. W efekcie programów szczepień przeciwko COVID-19 na

wszystkich rynkach, na których funkcjonuje Grupa Kapitałowa oraz w toku ewolucji wirusa w stronę mniej zjadliwych szczepów

stan pandemii został odwołany na terenie Polski i pandemia wydaje się ustępować. Doświadczenia nabyte w trakcie pandemii

skutkują znaczącym zwiększeniem udziału pracy zdalnej i zasadniczo przejściem na hybrydowy model pracy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.6.4. Misja i Wartości Grupy Kapitałowej

W trakcie naszej wieloletniej obecności na rynku zarządzania wierzytelnościami wypracowaliśmy

rzetelny i unikalny model strategii działania oraz zdefiniowaliśmy postawy i zachowania, dzięki

którym konsekwentnie budujemy pozytywne i skuteczne relacje z naszymi interesariuszami oraz

realizujemy założone cele.

Wspólnie z naszym zespołem pracowników opracowaliśmy Misję i Wartości Grupy Kapitałowej.

Wskazują one sposób postępowania wobec naszych Pracowników, Klientów i Partnerów

Biznesowych oraz determinują sposób komunikacji i działań w Grupie.

2.6.5. Zasady Compliance

Grupa Kapitałowa ustanowiła jednostkę organizacyjną właściwą ds. Compliance (zgodność) oraz przyjęła szereg regulacji

wewnętrznych m.in. w zakresie przeciwdziałania korupcji, zarządzania konfliktami interesów, zasad etycznych oraz

wewnętrznego systemu powiadamiania (whistleblowing) opisujących zasady:

▪ identyfikacji potencjalnych ryzyk korupcyjnych, ich ocenę, monitorowanie, kontrolę,

▪ reakcji na wystąpienie zdarzeń korupcyjnych,

▪ przeciwdziałania powstawaniu konfliktu interesów, w tym w zakresie działań antykorupcyjnych,

▪ wręczania i przyjmowania upominków w relacjach biznesowych,

▪ zgłaszania nieprawidłowości i nadużyć oraz ochrony sygnalistów,

▪ odpowiedzialności za niestosowanie się do regulacji wewnętrznych z tego obszaru.

W swojej działalności Grupa Kapitałowa ma na celu budowanie silnej kultury antykorupcyjnej, w związku z czym Zarząd Kredyt

Inkaso S.A. przyjął do stosowania regulacje wewnętrzne dotyczące przeciwdziałania korupcji. Stanowią one o przyjętych w Grupie

Kapitałowej standardach zachowania, opartych na etycznych, uczciwych i odpowiedzialnych zasadach prowadzenia biznesu, w

zgodzie z przepisami prawa i standardami rynkowymi. Spółka bezwzględnie sprzeciwia się jakimkolwiek formom nadużyć i

korupcji, co znajduje odzwierciedlenie w treści Polityki oraz klauzulach antykorupcyjnych stosowanych w umowach z

kontrahentami i dostawcami. Zarząd zapewnia, aby system zarządzania ryzykiem korupcji funkcjonował w Grupie skutecznie, by

był na bieżąco udoskonalany i podlegał okresowym przeglądom. Główna rola w procesie przeciwdziałania ryzyku korupcji została

przypisana Compliance Officerowi.

W ramach przeciwdziałania ryzyku korupcji Spółka stosuje Standardy rekomendowane dla systemu zarządzania zgodnością w

zakresie przeciwdziałania korupcji oraz systemu ochrony sygnalistów w spółkach notowanych na rynkach organizowanych przez

Giełdę Papierów Wartościowych S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Zarząd Kredyt Inkaso S.A. przyjął do stosowania Regulamin zarządzania konfliktami interesów w Grupie Kredyt Inkaso, której

celem jest zapobieganie powstawaniu konfliktów interesów, ich identyfikacja, monitoring oraz zarządzanie konfliktami w

przypadku ich wystąpienia, a także zapewnienie działania w sposób rzetelny, przejrzysty i profesjonalny, zgodnie z zasadami

uczciwego obrotu w całej Grupie Kapitałowej. Proces zarządzania konfliktami interesów w Grupie koordynuje Compliance Officer.

Kodeks Etyki stanowi zbiór zasad postępowania, opartych na ogólnych normach moralnych i zgodnych z obowiązującym prawem,

przyjętych do stosowania przez Grupę Kapitałową. Kodeks etyki skupia się na relacjach Spółki z pracownikami i

współpracownikami, innymi podmiotami zajmującymi się obrotem wierzytelnościami, kontrahentami oraz klientami/dłużnikami.

W Grupie Kapitałowej funkcjonują również regulacje wewnętrzne dotyczące wewnętrznego kanału powiadamiania o

nieprawidłowościach (whistleblowing). Dzięki udostępnionemu kanałowi zgłaszania nieprawidłowości i nadużyć Pracownik może

dokonać ujawnienia w dobrej wierze praktyk prowadzonych w miejscu pracy, co do których ma uzasadnione podejrzenia, że

spełniają one kryteria „Nieprawidłowości” rozumianej jako wszelkie przejawy naruszeń. W tym celu informuje wyznaczoną w

Spółce osobę, która w wyniku przyznanych jej uprawnień ma możliwość podjęcia skutecznych działań mających na celu

wyjaśnienie zgłaszanych nieprawidłowości, ich powstrzymania i naprawy.

W wyniku wdrożonych rozwiązań opisanych powyżej w okresie objętym sprawozdaniem w Spółce nie wystąpiły zdarzenia

noszące znamiona nadużyć lub korupcji.

2.7. Bezpieczeństwo danych

Dla firm działających w branży windykacyjnej skuteczna ochrona danych jest podstawowym warunkiem wiarygodności. W Grupie

Kapitałowej obszar ten reguluje Polityka bezpieczeństwa w zakresie ochrony danych osobowych, stworzona w oparciu o unijne

Ogólne rozporządzenie o ochronie danych (RODO). Opisuje ona zasady wprowadzone przez wspomniane rozporządzenie oraz

prawa właścicieli danych osobowych.

Spółka powołała Inspektora Danych Osobowych, z którym można skontaktować się pod adresem dpo@kredytinkaso.pl.

W bieżącym okresie sprawozdawczym na spółki z Grupy nie nałożono kary ani jakichkolwiek innych sankcji w związku z

naruszeniem regulacji dotyczących ochrony danych osobowych.

W październiku 2021 r. Grupa została poddana audytowi przez niezależnego zewnętrznego audytora w zakresie spełnienia

wymagań wynikających z normy PN-EN ISO/IEC 27001:2017-06 dotyczącej ustanowienia, wdrożenia, utrzymania i ciągłego

doskonalenia systemu zarządzania bezpieczeństwem informacji oraz szacowania i postępowania z ryzykiem dotyczącym

bezpieczeństwa informacji. W jego wyniku zewnętrzny audytor podjął decyzję o utrzymaniu ważności certyfikatu spełnienia ww.

normy.

Spółka posiada wdrożony zbiór regulacji wewnętrznych w ramach systemu zarządzania bezpieczeństwem informacji, a za

koordynację działań w ramach tego systemu odpowiada Compliance Officer.

2.8. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego

Grupa Kapitałowa świadczy usługi finansowe, które nie mają bezpośredniego wpływu na zanieczyszczenie środowiska, wobec

tego Spółka nie przyjęła odrębnej polityki dotyczącej zagadnień środowiska naturalnego. Mając jednak na uwadze kwestie

związane z ochroną środowiska, Grupa monitoruje zużycie energii oraz przestrzega zasad związanych z utylizacją (zwrotem do

dostawcy) wykorzystywanego sprzętu elektronicznego, tonerów do drukarek, świetlówek itp.

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Zużycie energii w kilowatogodzinach

487 828

482 110

Zużycie energii. Opracowanie własne.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.9. System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

W Grupie Kapitałowej działa system kontroli wewnętrznej, który wspomaga zarządzanie poprzez przyczynianie się do

zapewnienia skuteczności i efektywności działania, wiarygodności sprawozdawczości finansowej, przestrzegania zasad

zarządzania ryzykiem oraz zgodności działania z przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i standardami rynkowymi.

System kontroli wewnętrznej obejmuje:

▪ Funkcję kontroli mającą za zadanie zapewnienie przestrzegania mechanizmów kontrolnych dotyczących w szczególności

zarządzania ryzykiem w Grupie Kapitałowej,

▪ Komórkę do spraw zgodności (Compliance Officer) mającą za zadanie identyfikację, ocenę, kontrolę i monitorowanie

ryzyka braku zgodności działalności z przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i standardami rynkowymi oraz

przedstawianie okresowych raportów w tym zakresie,

▪ Niezależną komórkę audytu wewnętrznego (Dział Audytu Wewnętrznego) mającą za zadanie badanie i ocenę, w sposób

niezależny i obiektywny, adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej.

Nadrzędnym celem zarządzania ryzykiem w Grupie jest zapewnienie odpowiedniego zarządzania wszystkimi rodzajami ryzyka

związanymi z prowadzoną działalnością. Grupa zarządza ryzykiem poprzez identyfikację, pomiar i ocenę, kontrolę,

prognozowanie i monitorowanie ryzyka, raportowanie oraz działania zarządcze.

Na zarządzanie ryzykiem w trybie okresowych ocen ryzyka, zgodnie z obowiązującą Polityką zarządzania ryzykiem w Grupie

Kapitałowej Kredyt Inkaso, składa się:

▪ Ocena ryzyka: identyfikacja, analiza i ewaluacja ryzyka,

▪ Postępowanie z ryzykiem, w tym, jeśli ma to zastosowanie, modyfikacja ryzyka,

▪ Komunikacja i współpraca w zakresie zarządzania ryzykiem.

W Grupie funkcjonuje Komitet ds. Ryzyka w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso. Zadania oraz sposób działania Komitetu określone

zostały w Regulaminie Komitetu ds. Ryzyka w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Czynniki ryzyka i zagrożenia.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Ryzyko

naruszenia

zobowiązań z

tytułu innego, niż

z tytułu

wyemitowanych

obligacji

W przypadku pogorszenia się płynności finansowej

Grupy możliwe jest wystąpienie przejściowej lub trwałej

niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego zadłużenia

lub też naruszenie zobowiązań zawartych w umowach

dotyczących finansowania. W konsekwencji część lub

całość długu Grupy może zostać postawiona w stan

natychmiastowej wymagalności, natomiast aktywa

stanowiące przedmiot zabezpieczenia mogą zostać

przejęte przez instytucje finansowe, co może mieć

istotny negatywny wpływ na działalność Grupy, jej

sytuację finansową oraz wyniki działalności.

Postawienie w stan wymagalności finansowania

zewnętrznego spowodowałoby utratę płynności przez

Grupę.

Biorąc pod uwagę wnioski

wynikające z dokonywanych na

bieżąco wewnętrznych analiz

oraz prognoz danych

finansowych, Grupa

minimalizuje ryzyko wystąpienia

naruszenia zobowiązań wobec

innych wierzycieli. Grupa w celu

redukcji ryzyka dywersyfikuje

finansowanie zewnętrzne oraz

zarządza płynnością w sposób

minimalizujący ryzyko

postawienia zobowiązań w stan

wymagalności poprzez

przypadek naruszenia

zobowiązań zawartych w

umowach dotyczących

finansowania.

Średnie

Ryzyko związane

bezpieczeństwem

przetwarzania i

ochroną danych

osobowych

Ze względu na charakter działalności, Grupa na dużą

skalę przetwarza dane osobowe oraz zarządza zbiorami

danych osobowych znacznej wielkości.

Dane osobowe przetwarzane są zgodnie z przepisami

dotyczącymi ochrony danych osobowych,

obowiązującym na terenie Polski oraz Unii Europejskiej,

a także poszczególnych krajów prowadzenia działalności

przez podmioty z Grupy – w tym Federacji Rosyjskiej.

Nie można jednak wykluczyć, że pomimo stosowanych

środków technicznych i organizacyjnych zapewniających

W celu ograniczenia

prawdopodobieństwa

materializacji ryzyka, Grupa

działając zarówno jako

Administrator jak i Procesor (w

rozumieniu przepisów ogólnego

rozporządzenia o ochronie

danych osobowych), wdrożyła

szereg środków technicznych i

organizacyjnych. Służą one

ochronie danych, w tym danych

Wysokie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

ochronę przetwarzanych danych osobowych, dojdzie do

naruszenia obowiązków prawnych w tym zakresie, w

szczególności do incydentalnego ujawnienia danych

osobowych osobom nieupoważnionym. W przypadku

naruszenia przepisów prawnych związanych z ochroną

danych osobowych, w szczególności ujawnienia danych

osobowych w sposób niezgodny z prawem, Grupa może

być narażona na sankcje karne lub administracyjne, w

tym w szczególności kary przewidziane przez

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)

2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony

osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych

osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich

danych oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE („RODO”).

Bezprawne ujawnienie danych osobowych może również

skutkować narażeniem Grupy na odpowiedzialność z

tytułu naruszenia dóbr osobistych lub odpowiedzialność

odszkodowawczą na podstawie RODO, jak również

negatywnie wpłynąć na wizerunek Grupy lub któregoś z

jej podmiotów, co może mieć istotny negatywny wpływ

na działalność Grupy. Sytuacje takie mogą wystąpić

mimo stosowania przez Grupę środków technicznych i

organizacyjnych zapewniających ochronę

przetwarzanych danych osobowych.

osobowych, niezależnie od ich

postaci, przed utratą,

uszkodzeniem, zniszczeniem,

bądź niepożądanym

wydostaniem się poza Grupę, a

także użyciem lub

przetwarzaniem w zakresie

niedozwolonym przepisami

prawa. Podstawą wszelkich

działań są poniższe zasady:

• zgodność działań w zakresie

przetwarzania danych z

prawem oraz zawartymi

umowami,

• wypełnianie nałożonych

przepisami prawa obowiązków

informacyjnych wobec osób,

których dane zostały pozyskane

i są przetwarzane,

• ustawiczne i kompleksowe

kształcenie pracowników w

zakresie ochrony i sposobów

przetwarzania danych,

• zapobieganie uzyskiwaniu

nieuprawnionego

bezpośredniego dostępu do

danych, zbiorów danych bądź

systemów przetwarzających

dane,

• zapobieganie uzyskiwaniu

nieuprawnionego dostępu

elektronicznego bądź przejęciu

kontroli nad systemem

informatycznym lub jego

funkcjami.

Ryzyko związane

z dokonywaniem

transakcji z

podmiotami

powiązanymi

Z racji charakteru działalności oraz struktury Grupy,

pomiędzy podmiotami Grupy są zawierane transakcje

gospodarcze określane mianem transakcji z podmiotami

powiązanymi. Transakcje te mogą podlegać badaniu

przez organy podatkowe, zarówno polskie, jak i innych

krajów, w których działalność prowadzi Grupa. W

przypadku każdego badania kluczowym jego kryterium

jest analiza zgodności parametrów finansowych i

pozafinansowych z tzw. warunkami rynkowymi.

Pomimo stosowania wewnętrznych zasad ustalania

warunków transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi

Grupa nie może wykluczyć, że stosowane ceny

transferowe i dokumentacja cen transferowych mogą

zostać zakwestionowane przez organy skarbowe

przeprowadzające działania kontrolne w Grupie. Może to

z kolei doprowadzić w konsekwencji do zmiany

naliczonej przez Grupę podstawy dochodu do

opodatkowania i konieczności zapłaty dodatkowego

podatku wraz z odsetkami za zwłokę oraz ewentualnymi

dodatkowymi karami finansowymi. Wystąpienie istotnych

różnić między Grupą a organami podatkowymi w

zakresie ustalenia dochodu podatkowego na gruncie

transakcji o znaczącej dla Grupy wartości może mieć

istotny negatywny wpływ na działalność Grupy, jej

sytuację finansową i wyniki działalności.

W celu redukcji niniejszego

ryzyka Spółka dokonuje analiz

rynkowości transakcji na

zasadach wynikających z

ogólnie obowiązującego prawa,

a także sporządza wymaganą

prawem dokumentację cen

transferowych. Korzysta przy

tym z narzędzi do

profesjonalnego dokonywania

analiz gospodarczych, a także

usług profesjonalnych

podmiotów.

Wysokie

Ryzyko

negatywnego

przeszacowania

Grupa nabywa pakiety wierzytelności na własny

rachunek. W przypadku braku wygenerowania przez

nabyte pakiety wierzytelności spodziewanych

Grupa dokonuje analiz

bieżących spłat z portfeli

wierzytelności w odniesieniu do

Wysokie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

wartości

bilansowej

nabytych

pakietów

wierzytelności

przepływów pieniężnych w zakładanym horyzoncie

czasowym, konieczne może być przeszacowanie ich

wartości w dół. Ryzyko to jest relatywnie większe na

nowych rynkach lub portfelach o nietypowej

charakterystyce, w sytuacji gdy Grupa nie posiada

jeszcze dostatecznie bogatych danych historycznych.

Ryzyko może się również zmaterializować w sytuacji

pogorszenia. Dodatkowym elementem wpływającym na

przedmiotowe ryzyko jest potencjalna zmiana kursów

walut obcych, która może przełożyć się na wyższe lub

niższe wpływy w złotych z portfeli zagranicznych (ryzyko

walutowe).

prognoz oraz bieżącej sytuacji

gospodarczej i zmian w prawie.

Na podstawie

przeprowadzanych analiz

Grupa na bieżąco aktualizuje

wycenę portfeli wierzytelności

oparciu o najbardziej aktualne

aktualnych prognozy

przepływów pieniężnych.

Ryzyko

wprowadzenia

prawnych

ograniczeń w

sprzedaży

wierzytelności

Grupa prowadzi działalność polegającą na nabywaniu i

zarządzaniu pakietami wierzytelności zbywanymi przez

pierwotnych wierzycieli, w szczególności takich jak:

instytucje finansowe, operatorzy telekomunikacyjni oraz

sieci telewizji kablowej. Zakres tej działalność, w tym

ograniczenia w jej prowadzeniu, wynika w szczególności

• regulacji prawnych i zmian legislacyjnych,

• decyzji i orzeczeń organów administracji publicznej np.

KNF, UOKIK, PUODO,

• komunikatów, wytycznych i interpretacji organów

administracji publicznej.

W celu minimalizacji negatywnych następstw zmian w

otoczeniu działalności windykacyjnej niezbędne jest

posiadanie efektywnych narzędzi pozwalających na

monitorowanie ewentualnych zmian oraz ich

implementacji w Grupie.

Grupa stale monitoruje zakres

projektowanych oraz

wchodzących w życie zmian

legislacyjnych ze szczególnym

uwzględnieniem regulacji

dotyczących głównych

obszarów działalności Grupy.

Dodatkowo na bieżące śledzi

komunikaty (wytyczne, decyzje

itp.) kierowane do uczestników

rynku przez organy

administracji publicznej. W

przypadku oceny, że zmiana lub

komunikat może mieć wpływ na

działalność Grupy bieżąco

podejmuje działania

dostosowawcze w tym zakresie.

Spółka posiada wyodrębnione

komórki organizacyjne:

• odpowiedzialne za obszar

zarządzania

wierzytelnościami,

• Compliance Officera,

które monitorują zgodność

działań Grupy z regulacjami

prawnymi w tym w miarę

potrzeby aktualizuje regulacje

wewnętrzne.

Wysokie

Ryzyko związane

z naruszeniem

zbiorowych

interesów

konsumentów

Działalność Grupy w Polsce kontrolowana jest m.in.

przez Prezesa UOKiK. Istnieje ryzyko interpretacji, że

działalność Grupy w pewnych obszarach może naruszać

zbiorowy interes konsumentów. Stwierdzenie przez

Prezesa UOKiK naruszenia zbiorowego interesu

konsumentów może skutkować nałożeniem na Grupę

sankcji administracyjnych w tym kar pieniężnych.

Niezależnie od powyższego istnieje ewentualne ryzyko

pozwów zbiorowych w przypadku dochodzenia swoich

praw przez grupy konsumentów. Podobnego rodzaju

ryzyka dotyczą działalności Grupy w innych krajach, w

których prowadzi ona swoją działalność. Ziszczenie się

powyższych ryzyk może mieć istotny wpływ na

działalność Grupy, jej sytuację finansową oraz wyniki

działalności.

Prowadzona działalności Grupy opiera się zasadniczo na

procesie windykacji na masową skalę należności

indywidualnych dłużników, a więc konsumentów.

Potencjalne konsekwencje finansowe mogą wynikać z

utraty reputacji, zwiększonej liczby skarg i reklamacji,

zwiększonej aktywności kontrolnej organów nadzoru

oraz kar finansowych.

W ramach procesu zapewnienia

zgodności, realizowanego przez

Grupę, niezależnie od działań

podejmowanych przez

jednostkę Compliance, na

bieżąco weryfikowane są

przepisy prawa, regulacje,

zalecenia oraz oczekiwania

organów nadzorczych (w

szczególności Prezesa UOKiK).

Po zidentyfikowaniu obszarów,

które wymagają zmian,

wdrażane są udoskonalenia.

Cały proces wspierany jest

przez Compliance Officera,

który na bieżąco analizuje

zmiany w otoczeniu prawno-

regulacyjnym oraz informuje o

tych zmianach odpowiednie

komórki organizacyjne.

Compliance Officer dokonuje

następnie okresowej

Wysokie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

niezależnej weryfikacji statusu

wprowadzanych zmian.

Ryzyko płynności

Wydatki na zakupy pakietów wierzytelności finansowane

są zarówno z kapitałów własnych, jak i ze środków

pochodzących z finansowania dłużnego, którego źródłem

są emisje obligacji oraz kredyty bankowe. W przypadku

pogorszenia się płynności finansowej Grupy możliwe jest

wystąpienie przejściowej lub trwałej niemożności spłaty

wcześniej zaciągniętego zadłużenia lub też naruszenie

zobowiązań zawartych w umowach dotyczących

finansowania. W konsekwencji część lub całość długu

Grupy może zostać postawiona w stan natychmiastowej

wymagalności, a aktywa stanowiące przedmiot

zabezpieczenia mogą zostać przejęte przez wierzycieli,

co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

W ramach podejmowanych

środków związanych z

zarządzaniem ryzykiem

płynności, Grupa prowadzi:

• planowanie oraz bieżący

monitoring przepływów

finansowych,

• zarządzanie przepływami

gotówki pomiędzy podmiotami

Grupy,

• odzyskiwanie wierzytelności w

sposób ciągły, zgodnie z

przyjętą strategią,

• analizę możliwości

wykorzystania zewnętrznych

źródeł finansowania.

Średnie

Ryzyko związane

z poziomem

zadłużenia Grupy

Skala finansowania działalności kapitałem obcym

kształtuje się na umiarkowanym poziomie. Istniejące

poziomy zadłużenia mogą wpływać na poziom kosztów

finansowych, w szczególności w przypadku dalszego

wzrostu rynkowych stóp procentowych. Wystąpienie

powyższych zdarzeń może wpłynąć negatywnie na

zdolność Spółki do dokonywania płatności z obligacji

oraz ich terminowego wykupu, a także na wartość

obligacji.

Biorąc pod uwagę wnioski wynikające z dokonywanych

na bieżąco wewnętrznych analiz danych finansowych, na

Dzień Zatwierdzenia nie ma podstaw do identyfikacji

zagrożenia utratą płynności finansowej w związku z

poziomem zadłużenia Grupy, w szczególności z tytułu

zobowiązań zaciągniętych poprzez emisję obligacji, co

jednak nie eliminuje ryzyka zmiany tego stanu w

przyszłości.

Grupa na bieżąco analizuje

wnioski wynikające z

wewnętrznych analiz danych

finansowych dotyczących

zadłużenia Grupy. Dodatkowo

Grupa zabezpiecza się przed

ryzykiem zmiany

oprocentowania za pomocą

Interest Rate SWAP. Na

podstawie umów ramowych z

bankiem, Grupa może zawrzeć

dodatkowe kontrakty na

instrumenty pochodne celem

zabezpieczenia ryzyka stóp

procentowych w przypadku

zwiększenia ekspozycji

kredytowej i związanej z nią

ryzyka stopy procentowej.

Średnie

Ryzyko związane

z upadłością

konsumencką

Upadłość konsumencka jako instytucja prawna weszła w

życie w 2009 r. i od tego czasu była sukcesywnie

modyfikowana, począwszy od pierwszej znaczącej

nowelizacji, która weszła w życie z początkiem 2016 r.

Dotychczasowe przepisy prawne nie pozwalały jednakże

na pełne wykorzystanie tej instytucji oddłużenia osobom

fizycznym nieprowadzącym działalności gospodarczej. W

związku z powyższym ustawa z 30.08.2019 r. o zmianie

ustawy – Prawo upadłościowe oraz niektórych innych

ustaw (Dz. U. z 2020 r., poz. 1288), która weszła w życie

24 marca 2020 r. w znaczący sposób ułatwiła

konsumentom ogłaszanie upadłości, co przedłożyło się w

konsekwencji na wyraźny wzrost postępowań

upadłościowych.

Z danych statycznych Centralnego Ośrodka Informacji

Gospodarczej wynika, że rok 2021 był rekordowy w

zakresie ogłoszonych upadłości konsumenckich których

było ponad 18 tys. wobec około 13 tys. w roku 2020. W

2022 r. do końca maja ogłoszono upadłość

konsumencką w stosunku do 6028 osób, co jest

znacznym spadkiem w porównaniu z analogicznym

okresem roku poprzedniego, kiedy ogłoszono 7625

upadłości.

Kredyt Inkaso S.A. w ramach prowadzonej działalności,

podobnie jak pozostałe podmioty działające w branży

windykacyjnej zauważyła zwiększenie skali

W celu redukcji ryzyka Grupa

usprawniła oraz uporządkowała

procesy odpowiedzialne za

prawidłową, efektywną i

terminową obsługę spraw, w

których powzięta została

informacja o upadłości.

W celu minimalizacji ryzyka

ponoszenia dodatkowych

kosztów zgłoszenia

wierzytelności, które trzeba

ponosić w przypadku

zgłoszenia wniosku po

ustawowym terminie

zastosowano mechanizm

szybkiego wyszukiwania

dłużników którzy ogłosili

upadłość umożliwiający

terminowe przystępowanie do

upadłości.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

wszczynanych postępowań upadłościowych, w

szczególności upadłości konsumenckich, począwszy od

2016 r., kiedy w życie weszły przepisy prawne w istotny

sposób liberalizujące ten proces. Aktualnie

niewypłacalność dłużnika jest jedynym warunkiem do

ogłoszenia upadłości co powoduje, że upadłość jest

ogłaszana praktycznie w wyniku każdego wniosku.

Jednakże samo ogłoszenie upadłości nie jest

równoznaczne z oddłużeniem. Tendencje wzrostowe w

skali Polski zauważalne są również w sprawach Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso. Jednakże po okresie

znacznego wzrostu na przełomie roku 2020/2021 ilość

nowych upadłości ustabilizowała się na poziomie około

350 upadłości miesięcznie, co wpisuje się w ogólnie

zauważony trend w zmniejszeniu liczby ogłaszanych

upadłości w skali całego kraju. Powyższe jest

najprawdopodobniej skutkiem wejścia w życie w dniu 1

grudnia 2021 r. ustawy z 6 grudnia 2018 r. o Krajowym

Rejestrze Zadłużonych. Od tego dnia wszystkie nowe

upadłości są prowadzone zgodnie z przedmiotową

ustawą i są prezentowane w nowym jawnym Rejestrze

Zadłużonych. Zmiana nie ma wpływu na samo

postępowanie upadłościowe, jednakże wadliwość

techniczna rejestru, uniemożliwiająca lub utrudniająca

dokonywanie czynności procesowych sądom i syndykom

mogła przyczynić się do zmniejszenia ilości ogłaszanych

upadłości.

Ryzyko

regulacyjne

Ryzyko zmian w otoczeniu regulacyjnym dotyczy w

szczególności zmian w obszarze prawnym mającym

zastosowanie do działalności Grupy. Istotne z tego

punktu widzenia okazać się mogą m.in. zmiany

przepisów prawa dotyczących sektora windykacyjnego,

postępowania cywilnego, funduszy sekurytyzacyjnych,

funkcjonowania spółek kapitałowych i spółek publicznych

jak również prowadzenia działalności nadzorowanej

przez organy administracji publicznej w zakresie

zarządzania funduszami sekurytyzacyjnymi, a także

ogólne zasady prowadzenia działalności gospodarczej,

obrotu instrumentami finansowymi, regulacje podatkowe.

Ponadto, do Grupy należą zagraniczne jednostki zależne

i obok działalności w Polsce prowadzi ona działalność w

jurysdykcjach Luksemburgu, Rumunii, Bułgarii,

Chorwacji i Rosji oraz prawa Unii Europejskiej. Istnieje

zatem ryzyko związane z możliwością zmian uregulowań

prawnych również w innych jurysdykcjach.

Ponadto działalność w obcym systemie prawnym

generuje podwyższone ryzyko nieprawidłowego

rozpoznania obowiązków podatkowych przez Spółkę,

jako podmiotu zarządzającego Grupą.

Zmiany w przepisach prawnych mogą wiązać się z

problemami interpretacyjnymi, niejednolitym

orzecznictwem sądów, ograniczeniami prawnymi w

zakresie prowadzenia działalności oraz niekorzystnymi

interpretacjami przyjmowanymi przez organy

administracji publicznej. Każda taka zmiana przepisów

może spowodować wzrost kosztów działalności Grupy,

wpłynąć na wyniki finansowe oraz powodować trudności

w ocenie skutków przyszłych zdarzeń lub decyzji, a w

konsekwencji może wpłynąć na zdolności płatnicze

Grupy.

Grupa za pośrednictwem

dedykowanej do tego jednostki

organizacyjnej, monitoruje

zmiany w otoczeniu prawno-

regulacyjnym. Ponadto, jako

członek organizacji branżowej

ZPF Spółka bierze czynny

udział w opiniowaniu zmian

regulacyjnych oraz w

kształtowaniu rynku

wierzytelności w Polsce. Grupa

współpracuje również z

renomowanymi firmami

doradczymi, zarówno na

poziomie lokalnym jak i

międzynarodowym.

Średnie

Ryzyko istotnego

spadku poziomu

Istotny spadek poziomu spłat z portfeli nabytych może

mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i

Grupa mityguje ryzyko

związane z istotnym spadkiem

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

spłat z portfeli

nabytych

operacyjną. Grupa nie posiada pojedynczych

wierzytelności, których brak spłaty mógłby istotnie

zmniejszyć płynność, jednak nie można takiej sytuacji

wykluczyć w przyszłości. Spłaty z procesów masowych

dotyczą wielu klientów, których spłacalność jest

niezależna. Tym samym ryzyko może się

zmaterializować, jednakże głównie wskutek istotnych

zmian ekonomicznych w skali makro. Wysokie odczyty

inflacji i rosnące stopy procentowe mogą skutkować

zmniejszeniem realnego budżetu domowego klientów

regulujących zobowiązania wobec Grupy, a dynamiczne

zmiany w przepisach podatkowych mogą mieć

niejednoznaczny wpływ na poziom spłat z portfeli

nabytych.

spłat, poprzez bieżący

monitoring wpływów dziennych,

a w przypadku znaczących

odchyleń od oczekiwanego

poziomu odzysków, poprzez

aktualizowanie krótko– i/lub

długoterminowej strategii

obsługi, intensyfikację lub

dopasowanie działań

windykacyjnych na wybranych

pakietach wierzytelności.

Strategia obsługi oraz oferta

produktowa są zmieniane wraz

ze zmieniającym się

otoczeniem biznesowym w celu

optymalizacji uzyskiwanych

efektów.

Ryzyko inwestycji

w portfele

wierzytelności

Rozwój rynku handlu wierzytelnościami w Polsce w

ostatnich latach powoduje, że zwiększa się liczba i

różnorodność paramentów oferowanych pakietów

wierzytelności, a w konsekwencji danych, jakie Grupa

musi przeanalizować przed podjęciem decyzji

inwestycyjnej.

Wycena pakietów wierzytelności jest złożonym procesem

oceny statystycznej i eksperckiej. Wobec faktu, że każdy

oferowany do sprzedaży pakiet wierzytelności jest

odmienny, a różnice zachodzą nawet na poziomie

pakietów pochodzących z tego samego kraju i od tego

samego wierzyciela pierwotnego, istnieje ryzyko

niewłaściwej wyceny jego wartości, a tym samym braku

możliwości odzyskania kwot wydatkowanych na zakup

pakietu oraz kosztów operacyjnych dochodzenia

należności. Dodatkowo, jednym z głównych kryteriów

inwestycji w portfele wierzytelności są oczekiwania co do

rozkładu przepływów pieniężnych, które Grupa uzyska z

dochodzenia wierzytelności. Dokonując inwestycji, Grupa

nie ma jednak pewności, iż przepływy pieniężne z

posiadanych wierzytelności będą zgodne z pierwotnymi

szacunkami w zakresie kwot i terminu spłat. Wśród

głównych powodów ryzyka zanotowania niższych

przepływów pieniężnych należy wymienić m.in.

pogorszenie sytuacji finansowej dłużników z przyczyn

ekonomicznych, niższą od zakładanej efektywność

procesu dochodzenia wierzytelności oraz błędne

założenia Grupy poczynione w dacie inwestycji.

Skutkiem niewłaściwej wyceny nabywanego pakietu

może być przeszacowanie wartości nabytych portfeli

wierzytelności, co może negatywnie wpłynąć na wynik

Grupy, a tym samym na wartość jej kapitałów własnych.

Z kolei niższe od oczekiwanych lub odsunięte w czasie

przepływy pieniężne z nabywanych portfeli mogą

wpłynąć negatywnie na zdolność Spółki do dokonywania

płatności z obligacji oraz ich terminowego wykupu, a

także na wartość obligacji.

Modele używane do wyceny

pakietów wierzytelności są na

bieżąco dostosowywane i

aktualizowane do warunków

biznesowych w jakich działa

Grupa. Uwzględniony jest nie

tylko stan aktualny, ale również

prognozowane zmiany (np.

uwzględnienie skutków

pandemii COVID-19).

Średnie

Ryzyko braku

zgodności

(Compliance)

Z uwagi na skalę, zakres i specyfikę prowadzonej

działalności, na którą oddziałują m.in. przepisy prawa,

regulacje ostrożnościowe, zalecenia organów

nadzorczych czy też stosowane na rynku standardy

postępowania, istnieje ryzyko niewłaściwego

dostosowania się do nich, co może skutkować karami

administracyjnymi (w tym karami finansowymi)

nakładami przez organy nadzorcze, utratą reputacji lub

utratą licencji. Należy zaznaczyć, że działalność

Grupa przyjęła do stosowania

regulacje wewnętrzne z obszaru

Compliance, takich jak:

zarządzanie ryzykiem braku

zgodności, zarządzanie

konfliktami interesów,

przeciwdziałanie korupcji,

ochrona tajemnicy zawodowej,

bezpieczeństwo informacji,

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

prowadzona przez Spółkę jest działalnością regulowaną,

co oznacza, że aby ją wykonywać Spółka musi uzyskać

zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego, a w

konsekwencji podlega również nadzorowi tego organu.

Niedostosowanie się do wymogów nadzorczych lub

niewłaściwe ich zastosowanie może w konsekwencji

prowadzić do sankcji ze strony tych organów.

Jako podmiot notowany na Giełdzie Papierów

Wartościowych, Spółka jest dodatkowo zobowiązana do

przestrzegania zasad, standardów określanych przez

GPW.

powiadamianie o

nieprawidłowościach

(Whistleblowing), oraz zasady

etyczne. Dodatkowo, w

strukturze organizacyjnej

wydzielono samodzielne i

niezależne stanowisko

Compliance Officera, który jest

odpowiedzialny za

koordynowanie procesu

zarządzania w ww. obszarach.

W wyniku przyjętych rozwiązań

formalnych, regulacyjnych oraz

organizacyjnych Grupa:

1) maksymalizuje skuteczność

procesu zapewniania

zgodności, poprzez dążenie do

kompletnej identyfikacji ryzyka

braku zgodności, najbardziej

precyzyjnej oceny profilu ryzyka

oraz skutecznego jego

ograniczania,

2) przestrzega prawo poprzez

zdefiniowane wewnętrzne

mechanizmy kontrolne i

regulacje wewnętrzne, które

zapewniają przestrzeganie

prawa oraz właściwych

standardów rynkowych,

3) maksymalizuje wynik

finansowy, poprzez

ograniczenie kosztów i strat

związanych z brakiem

dostosowania Grupy do zasad

wynikających z przepisów

prawa, regulacji

ostrożnościowych oraz innych

zasad niemających charakteru

bezwzględnie obowiązujących

przepisów prawa,

4) promuje najwyższe

standardy etyki i uczciwości w

prowadzeniu działalności

biznesowej.

Ryzyko

pogorszenia

sytuacji

finansowej

dłużników

Wielkość wpływów z tytułu odzyskiwania wierzytelności z

pakietów wierzytelności jest uzależniona od kondycji

finansowej dłużników. Pogorszenie sytuacji gospodarczej

w Polsce oraz na rynkach zagranicznych może w

konsekwencji skutkować zahamowaniem wzrostu

gospodarczego, wzrostem stopy bezrobocia, spadkiem

popytu, spadkiem realnych dochodów i tym samym

pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników i możliwości

regulowania przez nich zobowiązań. Panująca obecnie

pandemia wirusa SARS COV-2 może w istotny sposób

wpłynąć na pogorszenie sytuacji finansowej dłużników i

kondycji całej gospodarki. Wprowadzone celem walki z

epidemią ograniczenia w prowadzeniu działalności

gospodarczej, które dotykają wielu branż będą mieć

przełożenie na spadek dochodów dłużników, zarówno

tych, którzy prowadzą własną działalność, jak i

zatrudnionych w dotkniętych skutkami obostrzeń

podmiotach. Ponadto, w zakresie długofalowych skutków

Grupa na bieżącą monitoruje

sytuację związaną z rozwojem

pandemii COVID-19 i zdarzeń

nią wywołanych oraz prowadzi

analizę dotyczącą konieczności

podejmowania działań

mających na celu zmniejszenie

skali jej wpływu na przyszłe

wyniki Grupy. Z uwagi jednak

na dynamikę sytuacji związanej

z pandemią COVID-19, której

rozwój związany jest z

czynnikami zewnętrznymi

pozostającymi poza kontrolą,

Grupa nie jest w stanie w

sposób definitywny określić

wpływu tej sytuacji na jej trwałe

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

epidemii należy liczyć się ze spadkiem PKB oraz

wzrostem bezrobocia, co w konsekwencji przełoży się na

sytuację finansową dłużników.

Ewentualne pogorszenie sytuacji finansowej dłużników,

niezależnie od ich rodzaju (osoby fizyczne lub

przedsiębiorstwa), może bezpośrednio wpłynąć na

wielkość zwrotu z inwestycji z pakietów wierzytelności,

co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

pogorszenie sytuacji finansowej

dłużników.

Ryzyko braku

możliwości

zakupu nowych

portfeli

wierzytelności

oraz nowych

zleceń windykacji

Ze względu na działalność firm konkurencyjnych,

zarówno już funkcjonujących na rynkach działalności

Grupy, jak i nowych graczy, lub ze względu na zmianę

sposobu postępowania przez zbywców wierzytelności, w

szczególności zmianę formuły zbywania portfeli lub

pozyskania podmiotów je obsługujących, Grupa może

spotkać się z ograniczeniami w nabywaniu nowych,

atrakcyjnych dla Grupy pakietów wierzytelności oraz

nowych zleceń zarządzania portfelami wierzytelności lub

outsourcingu dochodzenia wierzytelności.

Ograniczeniem w nabywaniu kolejnych pakietów

wierzytelności mogą być również ograniczenia Grupy w

dostępie do kapitału oraz rozwijanie przez wierzycieli

pierwotnych własnych wyspecjalizowanych działów

windykacji i restrukturyzacji należności. Powyższe

czynniki mogą mieć istotny negatywny wpływ na

działalność Grupy oraz perspektywy kształtowania się jej

dochodów.

Grupa w celu redukcji tego

ryzyka stale monitoruje rynek

zakupu wierzytelności oraz

rynek usług związanych z

dochodzeniem wierzytelności,

zarówno w zakresie działalności

firm konkurencyjnych jak i

formuły zbywania portfeli

wierzytelności czy pozyskiwania

podmiotów do współpracy.

Średnie

Ryzyko wzrostu

cen portfeli

wierzytelności

W niedługim horyzoncie czasowym może wystąpić

zjawisko dalszego wzrostu cen transakcyjnych–obecnie

już obserwuje się widoczny wzrost cen przy niektórych

transakcjach sprzedaży portfeli na rynku, szczególnie na

rynku wierzytelności bankowych. Zwiększone

zainteresowanie inwestycjami w portfele wierzytelności i

nadal niską podaż portfeli może spowodować dalszy

wzrost cen portfeli. W krótkim okresie wzrost cen może

przełożyć się na zwiększone ujemne przepływy

gotówkowe Grupy, natomiast w średnim i w długim na

niższą rentowność prowadzonej działalności

windykacyjnej, m.in. ze względu na wyższe wartości

amortyzacji portfeli. Może to wpłynąć negatywnie na

działalność Grupy oraz perspektywy kształtowania się jej

dochodów.

Grupa stale monitoruje rynek

zakupu wierzytelności i poziom

cen transakcyjnych portfeli

wierzytelności dostępnych na

rynku.

Średnie

Ryzyko wzrostu

wielkości portfeli

wierzytelności

oferowanych na

sprzedaż

Aktualna sytuacja na rynku może spowodować znaczący

wzrost wielkości i wartości portfeli wierzytelności

wystawionych na sprzedaż w najbliższej przyszłości.

Istnieje ryzyko, że przy znaczących wzrostach Grupa

może mieć trudności lub nie móc samodzielnie brać

udziału w przetargach na zakupy największych, a

zarazem najatrakcyjniejszych portfeli wierzytelności. W

konsekwencji Grupa może zostać zmuszona do

zawiązywania konsorcjów w celu wzięcia udziału w

części, zwłaszcza najbardziej atrakcyjnych, przetargów

lub do skoncentrowania się na zakupach mniejszych

portfeli, których atrakcyjność cenowa jest istotnie niższa

ze względu na znacząco wyższą konkurencję, co może

mieć istotny negatywny wpływ na działalność Grupy, jej

sytuację finansową i wyniki działalności.

Grupa w celu redukcji tego

ryzyka podejmuje działania

mające na celu pozyskanie

potencjalnych inwestorów na

zakup portfeli wierzytelności o

wysokich wolumenach.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Ryzyko niskiej

stopy odsetek

ustawowych

Wysokość odsetek ustawowych za opóźnienie od 9

czerwca 2022 r. wynosi 9,5% w stosunku rocznym. Na

przestrzeni ostatnich lat wysokość odsetek ustawowych

uległa zmniejszeniu do poziomu 3,6% w maju 2021na

skutek sukcesywnie obniżanych stóp procentowych.

Rosnąca inflacja w roku 2021 wymusiła na RPP podjęcie

działań i w okresie od października 2021 RPP już

ośmiokrotnie podwyższała stopy procentowe, a ostatnia

podwyżka miała miejsce w czerwcu 2022r.

W najbliższym czasie możliwe jest dalsze podnoszenie

stóp procentowych. Wysokość odsetek ustawowych w

bezpośredni sposób przekłada się na osiągane przez

Grupę przychody z tytułu odsetek od przeterminowanych

wierzytelności ale równocześnie wpływa na zwiększenie

kosztów finansowania i pogorszenie kondycji finansowej

dłużników. Mając na uwadze aktualne i dalsze

zapowiadane wzrosty stóp procentowych przedmiotowe

ryzyko w najbliższym czasie nie powinno się

zmaterializować.

Grupa zarządza tym ryzykiem

analizując rynek dostosowując

prognozy

średnio/długoterminowe oraz

skalę swojej działalności.

Niskie

Ryzyko

negatywnego

wizerunku

Dochodzenie praw z wierzytelności prowadzone przez

Grupę dotyczy w wielu przypadkach osób fizycznych i

podmiotów prawnych znajdujących się w spirali

zadłużenia. Część osób, wobec których dochodzone są

wierzytelności, lub osób z ich otoczenia może uciekać

się do interwencji mediów zainteresowanych nośnymi

tematami i zdecydować się na kreowanie tzw. czarnego

PR wobec Grupy lub branży ogółem. Działania te mogą

być oparte zarówno o fakty, jak i pomówienia oraz

fałszywe informacje, w tym noszące znamiona

nieuczciwej konkurencji. W przypadku nagłośnienia tego

typu spraw przez media każdy z przypadków może mieć

pośredni lub bezpośredni wpływ na wiarygodność Grupy

w oczach inwestorów, podmiotów udzielających

finansowania, zbywców pakietów wierzytelności oraz

innych kontrahentów. Może to wpłynąć na obniżenie

wyceny instrumentów finansowych emitowanych przez

Spółkę lub obniżenie dostępności finansowania

zewnętrznego oraz obniżenie liczby zawieranych przez

Grupę transakcji zakupu portfeli wierzytelności.

Wdrożony został proces

monitorowanie mediów pod

kątem informacji w kontekście

Spółki oraz Grupy Kapitałowej

wraz z bezpośrednią reakcją na

publikowane informacje.

W ramach Związku

Przedsiębiorców Finansowych,

Spółka uczestniczy w

inicjatywie PR pt. „Windykacja –

jasna sprawa”. Ma ona cel

edukacyjny, przybliżający

zarówno mediom jak i ich

odbiorcom zasady

funkcjonowania firm z branży

zarządzania wierzytelnościami

oraz podstawy prawne, na

których działają.

Średnie

Ryzyko związane

z koniunkturą

makroekonomiczn

ą i sytuacją

społeczno-

gospodarczą w

Polsce

Działalność i poziom wyników finansowych

generowanych przez Grupę, a także tempo realizacji

planów strategicznych uzależnione są od koniunktury

makroekonomicznej na tym rynku. Na działalność Grupy

wpływają takie czynniki jak: poziom i tendencje zmian

PKB, inflacja, poziom bezrobocia, polityka fiskalna i

monetarna rządu, dostępność środków finansowych,

wzrost realnych dochodów społeczeństwa, poziom

bezrobocia, zmiany sytuacji gospodarczej na poziomie

krajowym, regionalnym i światowym, zmiany w sytuacji

politycznej na poziomie władz centralnych i lokalnych, a

także sytuacja ekonomiczna, przedsiębiorstw domowych.

Ewentualne niekorzystne tendencje w zakresie

kształtowania się czynników makroekonomicznych,

społecznych i politycznych mogą mieć negatywny wpływ

na wyniki, sytuację finansową i perspektywy działalności

Grupy.

Grupa na bieżąco analizuje

sytuacje makroekonomiczną

oraz zmiany w sektorze

bankowym i finansowym, choć

nie ma na nie bezpośredniego

wpływu. Monitorowany jest

poziom spłat wierzytelności

oraz poziom kosztów

związanych z zarządzaniem

wierzytelnościami. Grupa

dostosowuje swój model

działania do zmieniających się

warunków otoczenia

zewnętrznego, tworząc

prognozy finansowe w

horyzoncie krótko, średnio i

długoterminowym.

Średnie

Ryzyko związane

ze zmiennością

kursów walut

Grupa prowadzi działalność na rynkach zagranicznych, a

tym samym jest narażona na ryzyko walutowe, głównie z

tytułu inwestycji w portfele wierzytelności oraz obsługę

wierzytelności nabytych poza Polską. Wahania kursów

walut wpływają na wynik finansowy poprzez:

Znacząca działalność Grupy

odbywa się na rynku polskim,

nie mniej, z uwagi na

działalność zagraniczną, Grupa

prowadzi na bieżąco pomiary

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

1) zmiany wyrażonej w złotych wartości przychodów z

rynków zagranicznych i wyrażonych w złotych kosztów

w części dotyczącej działalności operacyjnej na

rynkach zagranicznych;

2) zmiany wartości portfeli wierzytelności zagranicznych

(cena nabycia i wycena), których wartość wyrażona w

złotych jest uzależniona od kursów walut

(zawiązywanie lub rozwiązywanie odpisów na

aktualizację wartości);

3) niezrealizowane różnice kursowe z wyceny

rozrachunków na dzień bilansowy.

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z

należności i zobowiązań krótkoterminowych, środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów, wydatków

inwestycyjnych oraz zobowiązań z tytułu kredytów w

walutach obcych a także inwestycji (wartości aktywów

netto) w zagranicznych podmiotach zależnych

należących do Grupy.

Zmienność kursów walut, wywołana w szczególności

pogorszeniem się wskaźników makroekonomicznych

oraz wzrostem ryzyk politycznych krajów, w których

Grupa prowadzi działalność, może mieć istotny

negatywny wpływ na działalność Grupy i jej sytuację

finansową.

ryzyka walutowego oraz pozycji

walutowych otwartych. Na

podstawie umów ramowych z

bankiem Grupa może zawrzeć

dodatkowe kontrakty na

instrumenty pochodne celem

zabezpieczenia ryzyka

walutowego.

Ryzyko utraty

zezwolenia

wydanego przez

Komisję Nadzoru

Finansowego na

zarządzanie

sekurytyzowanym

wierzytelnościami

funduszu

sekurytyzacyjneg

Spółka posiada zezwolenie KNF na zarządzanie

sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszy

sekurytyzacyjnych, wydane na mocy decyzji KNF z dnia

15 lutego 2012 r. Posiadane zezwolenie umożliwia

uzyskiwanie przychodów z działalności podstawowej –

zarządzania wierzytelnościami nabywanymi przez

fundusze inwestycyjne od instytucji finansowych, głównie

bankowych, co jest w praktyce możliwe jedynie dla

funduszy sekurytyzacyjnych. Zgodnie z Ustawą o

Funduszach, Spółka jako podmiot zarządzający

wierzytelnościami sekurytyzowanymi, jest obowiązana

prowadzić działalność w zakresie zarządzania

sekurytyzowanymi wierzytelnościami z zachowaniem

zasad uczciwego obrotu oraz w sposób należycie

zabezpieczający interesy uczestników funduszu

sekurytyzacyjnego.

Istnieje ryzyko, iż w przypadku nienależytego

wykonywania obowiązków wynikających z otrzymanego

zezwolenia na zarządzanie sekurytyzowanymi

wierzytelnościami, zezwolenie może zostać przez KNF

cofnięte lub też KNF może nałożyć karę pieniężną do

wysokości 500 tys. zł. W takim przypadku Spółka może

czasowo lub trwale utracić możliwość uzyskiwania

dodatkowych źródeł przychodów z tytułu zarządzania

wierzytelnościami obcymi instytucji finansowych oraz

możliwość dalszego rozwoju działalności podstawowej z

nimi powiązanej, a tym samym zwiększania skali i

udziału przychodów z tytułu działalności podmiotu

zarządzającego.

Spółka wdrożyła w lutym 2021

r. zalecenia pokontrolne

wydane przez Komisję Nadzoru

Finansowego w dniu 30

października 2019 r. oraz

wprowadziła do procedury

zmierzające do

efektywniejszego

identyfikowania i zapobiegania

powstawaniu potencjalnych

naruszeń interesu uczestników

lub przepisów Ustawy o

funduszach.

Ponadto, Spółka uważa, że

sankcja cofnięcia zezwolenia na

zarządzanie sekurytyzowanymi

wierzytelnościami funduszu

sekurytyzacyjnego ma

charakter kary ostatecznej

(ultima ratio) i jej zastosowanie

powinno następować jedynie w

wyjątkowych sytuacjach, przede

wszystkim gdy podmiot rynku

finansowego rażąco naruszył

przepisy prawa.

Niskie

Ryzyko wszczęcia

przez Komisję

Nadzoru

Finansowego

postępowania

administracyjneg

o w przedmiocie

nałożenia sankcji

za naruszenie

Spółka wprowadziła zmiany organizacyjne w związku z

przeprowadzoną kontrolą KNF, której przedmiotem było

m. in. zbadanie zgodności z prawem w zakresie

zarządzania przez Spółkę sekurytyzowanymi

wierzytelnościami, a także stwierdzonymi

nieprawidłowościami, istnieje znikome ryzyko wszczęcia

przez Komisję Nadzoru Finansowego, jako następstwo

przeprowadzonej kontroli, postępowania

administracyjnego wobec Spółki w przedmiocie

Realizując zalecenia

pokontrolne KNF, Spółka

wzmocniła wyodrębnienie

organizacyjne działalności

związanej z zarządzaniem

sekurytyzowanymi

wierzytelnościami pod

względem technicznym,

organizacyjnym, kadrowym oraz

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

przepisów Ustawy

o funduszach w

następstwie

przeprowadzonej

kontroli

nałożenia sankcji za naruszenie przepisów Ustawy o

funduszach.

dokumentacyjnym, od

pozostałej działalności Spółki

związanej z nabywaniem

wierzytelności na własny

rachunek oraz na rachunek

podmiotów należących do

Grupy Kapitałowej.

Spółka zapewnienia ponadto

odpowiednie warunki

organizacyjne wymagane przez

KNF w postaci powierzenia

dedykowanym i wyodrębnionym

w strukturze Spółki jednostkom

organizacyjnym zarządzania i

podejmowania decyzji

dotyczących wierzytelności

sekurytyzowanych.

Ryzyko braku

realizacji założeń

strategicznych

Grupy

Opóźnienie, częściowy lub całkowity brak możliwości

realizacji założeń strategicznych Grupy, m.in. ze względu

na zmiany sytuacji rynkowej, otoczenia

makroekonomicznego lub regulacyjnego, błędy osób

odpowiedzialnych za realizację strategii Grupy, mogą w

sposób istotny wpłynąć na działalność operacyjną Spółki

i Grupy, a pośrednio na ich wyniki finansowe. To z kolei

może się przełożyć na spowolnienie procesu nabywania

kolejnych portfeli wierzytelności ze względu na słabszą

bazę kapitałową, zarówno w zakresie kapitałów

własnych, jak i obcych.

Opóźnienia w realizacji celów strategicznych lub

wystąpienie którejkolwiek z powyższych okoliczności

może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność,

sytuację finansową lub wyniki Grupy.

Grupa prowadzi bieżące

monitorowanie wyników

operacyjnych i finansowych

oraz postępów realizacji

przyjętej strategii. W Grupie

wprowadzono wiele czynności

kontrolnych mających na celu

liczbową, cykliczną analizę

poprawności wykonywanych

działań strategicznych

Dodatkowo, Grupa zapobiega

ryzyku błędnego zdefiniowania

celów strategicznych, w cyklach

rocznych, przed opracowaniem

budżetu na kolejne lata,

dokonując analizy strategii

obejmującej weryfikację szans i

zagrożeń wynikających z

otoczenia

makroekonomicznego.

Średnie

Ryzyko związane

ze sporami

korporacyjnymi z

akcjonariuszem

Spółka BEST S.A. z siedzibą w Gdyni posiada 33,09%

ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Spółka

BEST SA prowadzi działalność konkurencyjną względem

Spółki Kredyt Inkaso S.A.

Biorąc pod uwagę aspekt konkurencyjnego charakteru

działalności Akcjonariusza oraz istniejące spory między

Akcjonariuszem a Spółką, istnieje prawdopodobieństwo

podejmowania przez Akcjonariusza działań

utrudniających rozwój Spółki lub wymierzonych w jej

reputację.

Trwający spór ma wymiar wieloaspektowy, a BEST S.A.

posiadając uprawnienia korporacyjne akcjonariusza,

skutecznie wykorzystuje różne środki prawne, aby

eskalować konflikt.

Spółka zatrudnia

wykwalifikowanych prawników

oraz współpracuje z

renomowanymi kancelariami

prawnymi, co pozwala

zminimalizować skutki

potencjalnych działań

Akcjonariusza, które mogą być

podejmowane w celu

utrudniania rozwoju Spółki lub

wymierzonych w jej reputację.

Średnie

Ryzyko

przekroczenia

limitów

inwestycyjnych

przez własne

fundusze

inwestycyjne

zamknięte

W związku z posiadaniem w Grupie funduszy

inwestycyjnych zamkniętych, istnieje ryzyko

przekroczenia limitów inwestycyjnych, ustalonych w

obowiązujących przepisach prawa lub statutach

funduszy, dla poszczególnych funduszy lub subfunduszy.

Ryzyko to może zmaterializować się również w

nadmiernym zaangażowaniu w jeden sektor rynku,

rodzaj wierzytelności lub innych aktywów, co może

spowodować niekorzystne skutki finansowe w przypadku

Spółka jako zarządzający

portfelami wierzytelności

funduszy inwestycyjnych

zamkniętych we współpracy z

towarzystwami funduszy

inwestycyjnych na bieżąco

monitoruje limity przypisane dla

poszczególnych funduszy

inwestycyjnych oraz

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

obniżenia wartości posiadanych przez fundusz lub

subfundusz aktywów, również w wyniku zmian na rynku

wierzytelności. Ryzyko przekroczenia limitów

inwestycyjnych może zostać zaktualizowane na skutek

decyzji inwestycyjnej towarzystwa zarządzającego

danym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, decyzji

podmiotu zarządzającego lub na skutek pasywnej

zmiany wartości aktywów.

przygotowuje i stosuje

procedury, strategie, wytyczne

operacyjne oraz plany

operacyjne mające na celu

obniżenie powyższego ryzyka.

Ryzyko związane

ze wzrostem

kosztów

działalności

Na istotne podwyższenie kosztów działalności Grupy

mogą mieć wpływ wzrosty takich grup kosztowych, jak:

(i) koszty opłat sądowych, notarialnych, komorniczych i

innych procesowych, związanych z zarządzaniem

wierzytelnościami na drodze prawnej; (ii) koszty opłat

pocztowych i bankowych; (iii) koszty pracy; (iv) koszty

usług i materiałów nabywanych przez Grupę oraz (v)

koszty pozyskania finansowania.

Koszty wskazane w pkt (i) i (ii) powyżej mogą rosnąć w

szczególności ze względu na możliwą zmianę przepisów

prawa. W związku z rosnącą inflacją istnieje bardzo

prawdopodobne ryzyko dalszego wzrostu kosztów usług

i materiałów (iv) oraz presji na wzrost płac (iii).

Niewspółmierny wzrost którejkolwiek z ww. grup

kosztów, w szczególności w odniesieniu do dynamiki

realizowanych przychodów, może negatywnie wpłynąć

na dynamikę rozwoju oraz wyniki działalności Grupy, a w

konsekwencji na zdolność do dokonywania płatności z

obligacji oraz ich terminowego wykupu, a także na

wartość obligacji.

Ponieważ Grupa nie ma wpływu

na wzrost większości

wymienionych kosztów, to jej

działania skupiona są głównie

na redukcji negatywnego

wpływu tego ryzyka na efekty

wynikowe działalności. W celu

zminimalizowania ryzyka

wzrostu kosztów działalności

Grupa podejmuje następujące

działania:

▪ zwiększa efektywność

operacyjną,

▪ redukuje działania

kosztotwórcze poprzez

selektywny wybór spraw z

potencjałem

gwarantującym zwrot

poniesionych kosztów,

▪ wybiera działania mniej

kosztowne jeżeli

prawdopodobieństwo

uzyskania oczekiwanych

zysków jest zbliżone,

▪ rezygnuje z kosztownych

działań prawnych jeżeli

ich koszt jest wyższy od

prawdopodobnych

zysków,

▪ ze względów kosztowych

umarza egzekucje na

wniosek w przypadkach,

gdy jest to związane ze

spłatą zadłużenia lub

zawarciem z dłużnikiem

porozumienia co do jego

spłaty i jednocześnie gdy

wierzyciel jest w stanie

wykazać ten fakt przed

komornikiem,

▪ monitoruje sprawy z

zawieszonym

postępowaniem

egzekucyjnym celem ich

podjęcia w ustawowym

terminie,

▪ w sprawach, w których

jest to zasadne wierzyciel

występuje ze skargą na

czynność komornika w

przedmiocie

obciążających wierzyciela

kosztów.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Działania zapobiegawcze

polegają na śledzeniu zmian

prowadzących do potencjalnego

wzrostu kosztów. Tam gdzie to

możliwe jeszcze przed

wzrostem tych kosztów Grupa z

wyprzedzeniem realizuje te

działania.

Ryzyko zmian w

przepisach

prawnych

dotyczących

dochodzenia

należności

Zagrożeniem dla działalności Grupy jest niestabilność

systemu prawnego w Polsce. Często zmieniające się

przepisy i ich wykładnia istotnie utrudniają prowadzenie

działalności gospodarczej oraz znacznie ograniczają

przewidywalność wyników finansowych. Ryzykiem dla

Grupy są także zmiany przepisów w wielu dziedzinach

prawa, w szczególności zmiany tych aktów prawnych

odnoszących się bezpośrednio lub pośrednio do

działalności Spółki. W wyniku niekorzystnych zmian

legislacyjnych może zmaterializować się ryzyko wzrostu

kosztów lub nakładów pracy, wydłużenie procesów

sądowych lub ograniczenie dochodzenia należności na

drodze prawnej. Zmiana tych przepisów lub ich

stosowania albo interpretacji może mieć negatywny

wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki

działalności Grupy.

Ponieważ wpływ na proces

zmian legislacyjnych jest

znikomy przygotowanie

organizacji do zapowiadanych

zmian wydaje się być

najwłaściwszym sposobem

mitygowania tego ryzyka.

Kluczowe w tym zakresie staje

się monitowanie potencjalnych

zmian przepisów prawa. Spółka

jest uczestnikiem Związku

Przedsiębiorstw Finansowych i

aktywnie uczestniczy w pracach

związanych z monitorowaniem i

opiniowaniem zmian

legislacyjnych dotyczących

branży finansowej.

Spółka wprowadziła mechanizm

selekcji spraw kierowanych na

drogę postępowania sądowego

i egzekucyjnego w oparciu o

modele predykcyjne eliminując

sprawy o niskim potencjale na

uzyskanie tytułu i

wyegzekwowania należności w

drodze przymusowej egzekucji

komorniczej. W przypadku

spraw z mniejszym potencjałem

stosuje się mniej kosztowne

formy dochodzenia należności z

pominięciem etapu prawnego.

Średnie

Ryzyko związane

ze zmianami stóp

procentowych

Jednym z najważniejszych czynników wpływających na

sytuację gospodarstw domowych oraz przedsiębiorstw,

w tym między innymi na możliwość regulowania

zobowiązań, jest wysokość stóp procentowych. Wzrost

stóp procentowych najczęściej przekłada się na wzrost

kosztów obsługi finansowania, a to z kolei może się

przekładać na zdolność poszczególnych dłużników do

obsługi posiadanego zadłużenia. Obniżenie lub utrata tej

zdolności może się przełożyć negatywnie na wyniki

finansowe Grupy.

W celu finansowania działalności i planów rozwojowych

Grupa korzysta z kapitału dłużnego w formie kredytów

bankowych oraz obligacji. W zawartych umowach

kredytów oraz warunkach emisji obligacji

oprocentowanie zapewnionego finansowania ustalone

jest zwykle według zmiennej stopy procentowej,

powiększonej o marżę. Tym samym istnieje ryzyko, iż

wzrost stóp procentowych przełoży się na wzrost

kosztów finansowych Grupy związanych ze spłatą

zaciągniętych zobowiązań, co w konsekwencji może

przełożyć się na pogorszenie jej wyników finansowych.

Zmiana wysokości stóp procentowych ma również wpływ

na wartość godziwą nabywanych przez Grupę pakietów

Grupa prowadzi kontrolę

wskaźników finansowych

wynikających z umów

kredytowych i prospektów

emisyjnych obligacji, dokonuje

pomiarów ryzyka stóp

procentowych. Grupa

zabezpiecza się przed ryzykiem

zmiany oprocentowania za

pomocą Interest Rate SWAP.

Dodatkowo na podstawie umów

ramowych z bankiem, Grupa

może zawrzeć dodatkowe

kontrakty na instrumenty

pochodne celem

zabezpieczenia ryzyka stóp

procentowych.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

wierzytelności, która jest szacowana przy użyciu stopy

dyskontowej. Należy zauważyć jednak, iż zmiana

rynkowych stóp procentowych nie wpływa jednak

bezpośrednio na wartość pakietów raportowanych w

bilansie Grupy wg metody zamortyzowanego kosztu.

Niekorzystne zmiany w poziomie stóp procentowych

mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

Ryzyko związane

z wymogiem

uzyskania

większości ponad

60% głosów

oddanych lub

większej dla

przyjęcia uchwały

Walnego

Zgromadzenia

Zgodnie ze Statutem, dla przyjęcia uchwały przez Walne

Zgromadzenie wymagane jest uzyskanie większości

ponad 60% oddanych głosów, o ile Kodeks Spółek

Handlowych lub Statut nie przewidują dalej idących

wymogów (kwalifikowanej większości głosów). W

warunkach rozproszonego akcjonariatu takie rozwiązanie

rodzi ryzyko, że w przypadku rozbieżnego stanowiska

pomiędzy akcjonariuszami (przy rozproszonym

akcjonariacie) Walne Zgromadzenie może nie być zdolne

podjąć uchwał ze względu na brak możliwości uzyskania

większości ponad 60% oddanych głosów za daną

uchwałą. Takie postanowienia Statutu oraz przepisy

Kodeksu Spółek Handlowych – w sytuacji gdyby doszło

do zmniejszenia udziału Waterland w akcjonariacie

Spółki w sposób niezapewniający większości 60%

głosów reprezentowanych na danym Walnym

Zgromadzeniu albo dla spraw wymagających zgodnie z

Kodeksem Spółek Handlowych lub Statutem dalej

idącego wymogu oddanych głosów mogą utrudnić

podjęcie uchwały, a w skrajnej sytuacji sparaliżować

prace Walnego Zgromadzenia, co może mieć istotny

negatywny wpływ na wiarygodność korporacyjną i

pośrednio działalność Grupy.

W interesie większościowego

akcjonariusza jest posiadanie

takiej ilości akcji, która będzie

pozwalać przynajmniej na

samodzielne podejmowanie na

Walnym Zgromadzeniu uchwał

niewymagających

kwalifikowanej większości

głosów. Natomiast

podejmowanie uchwał

wymagających większości

kwalifikowanej nie jest na

obecną chwilę niezbędne do

dalszego kontynuowania

bieżącej działalności.

Niskie

Ryzyko związane

z prawami

autorskimi do

oprogramowania

wykorzystywaneg

o przez Grupę

W ramach prowadzonej działalności Grupa wykorzystuje

m.in. oprogramowanie, do którego uzyskała licencję lub

majątkowe prawa autorskie od osób trzecich, jak również

zleca usługi programistyczne w zakresie tworzenia lub

rozwoju oprogramowania zewnętrznym dostawcom

takich usług. Podstawą prawną korzystania z takiego

oprogramowania przez Grupę są odpowiednie umowy

licencyjne lub umowy przenoszące autorskie prawa

majątkowe. Spółka nie może zapewnić, że osoby trzecie

nie będą podnosiły przeciwko spółkom z Grupy

roszczeń, zarzucając naruszenie ich praw własności

intelektualnej, bądź że ochrona praw do korzystania z

takiego oprogramowania będzie przez Grupę

realizowana skutecznie. Nie można zagwarantować, że

w każdym przypadku Grupa będzie w stanie dokonać

przedłużenia okresu licencji, a tym samym dalej

korzystać z danego oprogramowania, po zakończeniu

pierwotnie przewidzianego okresu trwania licencji.

Oprócz tego w ramach prac wewnętrznych nad własnymi

rozwiązaniami informatycznymi prowadzonymi z

udziałem osób współpracujących ze spółkami z Grupy na

podstawie umów cywilnoprawnych, nie można wykluczyć

sytuacji, w której mogą powstać wątpliwości, czy spółki z

Grupy skutecznie nabyły lub nabyły we właściwym

zakresie autorskie prawa majątkowe do rozwiązań

informatycznych stworzonych przez takie osoby. Grupa

może więc być narażona na ryzyko zgłaszania przez

osoby trzecie roszczeń dotyczących wykorzystywanego

przez Grupę oprogramowania, co w przypadku

stwierdzenia zasadności tych roszczeń może mieć

istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki,

sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.

Spółka wdrożyła regulację

wewnętrzną poświęconą

zarządzaniu własnością

intelektualna w tym licencjami,

opisującą m.in.:

▪ zasady nabywania praw do

własności intelektualnej w

zależności od źródła

nabycia (np. w ramach

umowy o pracę, umów

cywilnoprawnych),

▪ warunki zawierania umów o

nabycie praw własności

intelektualnej (np.

przedmiot licencji, pola

eksploatacyjne, moment

przeniesienia praw,

zwolnienie z

odpowiedzialności w

przypadku roszczeń osób

trzecich, kary umowne),

▪ zasady dokumentowania

oraz aktualizacji praw

własności intelektualnej,

▪ zasady postepowania w

przypadku naruszeń praw

własności intelektualnej.

Spółka posiada dodatkowo

wyodrębnione w strukturze

organizacyjnej komórki

organizacyjne dedykowane

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

obsłudze prawnej, zapewnieniu

zgodności oraz audytu

wewnętrznego czuwające nad

przestrzeganiem ww. regulacji

jak również spółkę celową

prowadzącą działalność stricte

informatyczną.

Ryzyko związane

z zaprzestaniem

świadczenia usług

na rzecz

zewnętrznych

funduszy

sekurytyzacyjnyc

Część przychodów Grupy pochodzi ze świadczenia

usług zarządzania portfelami wierzytelności na rzecz

zewnętrznych funduszy sekurytyzacyjnych. Okresowe

lub trwałe zmniejszenie skali współpracy lub zaniechanie

współpracy z podmiotami, na rzecz których Grupa

zarządza portfelami wierzytelności, jak również brak

możliwości pozyskania do współpracy w tym zakresie

nowych podmiotów, może negatywnie wpłynąć na

poziom przychodów Grupy, co może mieć negatywny

wpływ na działalność Grupy, jej sytuację finansową i

wyniki działalności. Ryzyko jest specyficzne dla Grupy,

która w ramach swojej działalności zarządza portfelami

wierzytelności oraz realne, bowiem zakończenie

współpracy z niektórymi towarzystwami funduszy

inwestycyjnych w zakresie zarządzania portfelami

wierzytelności funduszy sekurytyzacyjnych miało już

miejsce, choć nie wpływa to znacząco na sytuację

finansową Spółki i Grupy.

Spółka w celu redukcji tego

ryzyka świadczy usługi na rzecz

funduszy sekurytyzacyjnych

zarządzanych przez różne

towarzystwa funduszy

inwestycyjnych oraz monitoruje

rynek pod kątem nawiązania

współpracy z nowymi

funduszami sekurytyzacyjnymi.

Niskie

Ryzyko związane

z wpływem

akcjonariusza

większościowego

na Spółkę

Na Dzień Zatwierdzenia spółka WPEF VI Holding 5 B.V.,

z siedzibą w Bossum, Holandia, należąca do grupy

kapitałowej Waterland Private Equity Investments B.V.

(dalej „Waterland”) posiada 7.929.983 akcji Emitenta,

stanowiących 61,49% kapitału zakładowego Emitenta

oraz reprezentujących 61,49% ogólnej liczny głosów na

Walnym Zgromadzeniu. Powoduje to ograniczenie

możliwości oddziaływania akcjonariuszy

mniejszościowych na Spółkę i Grupę, w szczególności

ze względu na fakt wykonywania przez Waterland prawa

głosu z większości akcji na Walnym Zgromadzeniu.

Waterland ma więc poprzez swój udział na Walnym

Zgromadzeniu decydujący wpływ na podjęcie uchwały w

sprawie wypłaty dywidendy, czy też powoływanie i

odwoływanie członków Rady Nadzorczej, która kształtuje

skład Zarządu Spółki. Posiadanie pozycji dominującej w

akcjonariacie pozwala Waterland na sprawowanie

faktycznej kontroli nad działalnością Spółki oraz Grupy,

w tym – z pozycji sprawowanego nadzoru

właścicielskiego – oddziaływanie w zasadniczym stopniu

na tak istotne kwestie, jak podejmowanie decyzji

zarządczych, czy realizacja polityki inwestycyjnej oraz

strategii biznesowych.

Interes akcjonariusza większościowego i Spółki są

spójne i polegają na maksymalizacji zysków, zaś

możliwy wpływ akcjonariusza większościowego na

działalność Grupy jest uregulowany w bezwzględnie

obowiązujących przepisach prawa.

W interesie większościowego

akcjonariusza jest posiadanie

takiej ilości akcji, która będzie

pozwalać przynajmniej na

samodzielne podejmowanie na

Walnym Zgromadzeniu uchwał

niewymagających

kwalifikowanej większości

głosów. Natomiast

podejmowanie uchwał

wymagających większości

kwalifikowanej nie jest na

obecną chwilę niezbędne do

dalszego kontynuowania

bieżącej działalności.

Niskie

Ryzyko

uprzywilejowania

obligatariuszy

funduszy

sekurytyzacyjnyc

h, w które

inwestuje Grupa

Z uwagi na przyjęty przez Grupę model biznesowy,

środki pozyskiwane w ramach emisji obligacji mogą być

przeznaczone na obejmowanie certyfikatów

inwestycyjnych funduszy sekurytyzacyjnych

nabywających portfele wierzytelności. Poza emisją

certyfikatów inwestycyjnych, obejmowanych m.in. przez

Grupę, fundusze te mogą także pozyskiwać środki

Grupa będąc świadoma ryzyka

uprzywilejowania obligatariuszy

obligacji wyemitowanych przez

fundusze sekurytyzacyjne, jako

inwestor rekomenduje

pozyskiwanie środków

finansowych z innych źródeł,

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

finansowe poprzez emisję obligacji oraz zaciągać kredyty

bankowe do wysokości określonej w Ustawie o

Funduszach. Wierzytelności obligatariuszy z tytułu

objęcia obligacji funduszy mogą mieć charakter

uprzywilejowany w stosunku do wierzytelności z tytułu

posiadanych przez Grupę certyfikatów inwestycyjnych,

co w przypadku problemów płynnościowych lub trwałych

problemów z regulacją zobowiązań przez fundusze

sekurytyzacyjne rodzi ryzyko niemożności odzyskania

środków zainwestowanych przez Grupę w certyfikaty

inwestycyjne, co może mieć istotny negatywny wpływ na

działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki

działalności.

aby uniknąć ryzyka. Fundusze,

których Grupa posiada

certyfikaty inwestycyjne na

Dzień Zatwierdzenia nie

posiadały wyemitowanych

obligacji.

Ryzyko związane

z rozwojem

technologii

Istnieje ryzyko pojawienia się na rynku nowych

rozwiązań, które spowodują, iż usługi oferowanie przez

Grupę staną się nieatrakcyjne i nie zapewnią Grupie

wpływów spodziewanych na etapie ich tworzenia i

rozwoju. Ponadto istnieje ryzyko, iż nowe rozwiązania

technologiczne, nad których stworzeniem lub rozwojem

obecnie lub w przyszłości będzie pracowała Grupa, nie

osiągną oczekiwanych parametrów, co miałoby

negatywny wpływ na odzyskanie poniesionych nakładów.

Brak rozwoju i inwestycji w nowoczesne rozwiązania

informatyczne może skutkować zmniejszeniem

efektywności dostarczania usług, co może z kolei

przełożyć się na efektywność operacyjną.

Grupa analizuje pojawiające się

na rynku nowe trendy w

zakresie rozwoju technologii

informatycznych i produktów

oraz możliwych sposobów ich

wykorzystania – szczególnie w

obszarze FinTech. Ponadto,

nawiązuje i utrzymuje relacje

handlowe z partnerami

technologicznymi w celu

testowania i wdrażania

nowoczesnych technologii oraz

dba o zachowanie wysokiego

poziomu technologicznego

rozwiązań własnych. W ramach

przyjętej strategii IT, Spółka

powołała zespół odpowiedzialny

za analizę, weryfikację i

wdrożenia innowacyjnych

rozwiązań.

Niskie

Ryzyko

niepozyskania

finansowania dla

nabywania

nowych portfeli

wierzytelności

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest

nabywanie portfeli wierzytelności na własny rachunek, co

wymaga angażowania znacznych środków finansowych,

w części poprzez pozyskiwanie finansowania

zewnętrznego w postaci kredytów bankowych oraz emisji

obligacji.

Nie można wykluczyć, że ze względu na możliwość

pogorszenia się postrzegania i oceny wiarygodności

finansowej Grupy w przyszłości lub ze względu na

pogorszenie się warunków zewnętrznych, takich jak

postrzeganie instrumentów dłużnych, zmiany

regulacyjne, zmiany rynkowych stóp procentowych,

może wystąpić ograniczenie dostępności finansowania

zewnętrznego, co może obniżyć potencjał Grupy do

nabywania nowych portfeli wierzytelności i w

konsekwencji przełożyć się negatywnie na wyniki

finansowe Grupy oraz na zdolność Spółki do

dokonywania płatności z obligacji, w tym ich

terminowego wykupu, a także na wartości.

Czynnikiem mitygującym

przedmiotowe ryzyko jest

wieloletnia historia aktywnego

uczestnictwa Spółki na rynku

emisji obligacji. W odniesieniu

do serii obligacji emitowanych

przez Spółkę znajdujących się

w obrocie giełdowym, Spółka

organizuje kwartalne spotkania

z inwestorami, gdzie

przedstawia bieżące wyniki i

perspektywy rozwoju

działalności.

Niskie

Ryzyko związane

z działaniami

militarnymi

Federacji

Rosyjskiej na

terenie Ukrainy

Działania militarne Federacji Rosyjskiej na terenie

Ukrainy mogą skutkować dalszymi dynamicznymi

zmianami legislacyjnymi w zakresie wprowadzenia

ograniczeń w prowadzeniu działalności, w tym w

skutecznym sprawowaniu kontroli korporacyjnej na

poziomie rosyjskiej spółki z Grupy, w której większość

praw udziałowych posiada podmiot z siedzibą w

Grupa stale monitoruje lokalne

zmiany legislacyjne oraz

regulacyjne ze szczególnym

uwzględnieniem potencjalnych

ograniczeń w prowadzeniu

działalności podmiotów o

kapitale zagranicznym oraz

ocenia ich wpływ na bieżącą

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy na

ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

państwie europejskim tj. Kredyt Inkaso Portfolio

Investments (Luxembourg) S.A.

Możliwe są negatywne komentarze medialne o tym, że

Grupa nadal prowadzi działalność w Rosji. Im dłużej

będzie trwało wygaszanie tej działalności, tym bardziej

będzie rosło ryzyko negatywnego PR-u.

Zgodnie z przepisami ustawy o przeciwdziałaniu praniu

pieniędzy i finansowaniu terroryzmu Grupa musi

zastosować wzmożone środki bezpieczeństwa

finansowego, jeśli transakcja klienta wiąże się z krajami

wysokiego ryzyka. Oznacza to, że

a) wstrzymanie – maksymalnie do 5 dni roboczych –

przychodzące oraz wychodzące przelewy,

b) żądanie:

dodatkowych informacji i dokumentów dotyczących

transakcji (np. faktury) oraz

informacji dotyczących źródeł pochodzenia majątku i

środków klienta oraz wszystkich jego beneficjentów

rzeczywistych.

W przypadku nieotrzymania tych informacji i

dokumentów w wyznaczonym czasie, nie będzie

możliwości realizacji wstrzymanej transakcji; a w

ostateczności może dojść do wypowiedzenia relację z

klientem.

Ponadto, pod koniec kwietnia br. została stworzona

pierwsza polska lista sankcyjna, na której znalazło się

ponad 50 osób i podmiotów gospodarczych. Polska lista

sankcyjna jest uzupełnieniem unijnej listy sankcyjnej i

odnosi się do oligarchów i podmiotów rosyjskich

prowadzących realne interesy na terenie naszego kraju.

działalność podmiotu oraz

wpływu tych zmian na

działalność Grupy.

Grupa wdrożyła regulacje

wewnętrze w obszarze

przeciwdziałania praniu

pieniędzy i finansowania

terroryzmu. Aktywnie

uwzględnia zmiany zachodzące

na listach sankcyjnych, w tym

polskich, UE, UN, OFAC, w

swoich bieżących decyzjach i

działaniach biznesowych.

3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

3.1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Grupy

Kapitałowej

Poniżej zamieszczono szczegółowe omówienie danych bieżących ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i

skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów w odniesieniu do danych porównawczych,

zaprezentowanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso za okres 12

miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r. Dane w tys. zł.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej

31/03/2022

31/03/2021

Zmiana

Zmiana w %

Aktywa trwałe

49 056

49 404

(348)

-1%

Aktywa obrotowe

684 238

715 192

(30 954)

-4%

Aktywa razem

733 294

764 596

(31 302)

-4%

w tym:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

31/03/2022

31/03/2021

Zmiana

Zmiana w %

Wierzytelności nabyte

575 287

628 615

(53 328)

-8%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

98 223

74 041

24 182

33%

Kapitał własny

300 587

263 382

37 205

14%

Zobowiązania długoterminowe

255 534

329 582

(74 048)

-22%

Zobowiązania krótkoterminowe

177 173

171 632

5 541

Pasywa razem

733 294

764 596

(31 302)

-4%

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat Grupy Kapitałowej

01/04/2021-

31/03/2022

01/04/2020-

31/03/2021

Zmiana

Zmiana w %

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności

obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej

stopy procentowej

120 178

125 622

(5 444)

-4%

Aktualizacja wyceny pakietów

71 024

68 584

2 440

Inne przychody / koszty

6 915

6 095

820

13%

Przychody netto razem

198 117

200 301

(2 184)

-1%

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(48 106)

(41 223)

(6 883)

17%

Amortyzacja

(6 971)

(6 457)

(514)

Usługi obce

(40 200)

(37 344)

(2 856)

Pozostałe koszty operacyjne

(40 352)

(28 863)

(11 489)

40%

Koszty operacyjne razem

(135 629)

(113 887)

(21 742)

19%

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

62 488

86 414

(23 926)

-28%

Przychody finansowe

10 518

2 020

8 498

421%

Koszty finansowe

(33 205)

(32 788)

(417)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

39 801

55 646

(15 845)

-28%

Podatek dochodowy

(8 313)

(10 186)

1 873

-18%

Zysk (strata) netto

31 488

45 460

(13 972)

-31%

3.2. Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z

działalnością Grupy

01/04/2021-

31/03/2022

01/04/2020-

31/03/2021

Zmiana

Zmiana w %

Wpłaty dłużników

278 990

222 618

56 372

25%

EBITDA gotówkowa

162 146

121 283

40 863

34%

Zakupy pakietów wierzytelności

35 439

13 052

22 387

172%

EBITDA gotówkowa = Zysk/(strata) na działalności operacyjnej + amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości

niematerialnych - przychody odsetkowe z wierzytelności nabytych - aktualizacja wyceny wierzytelności nabytych + spłaty z

wierzytelności nabytych. EBITDA gotówkowa została skorygowana o jednorazowe zdarzenie w postaci utworzenia odpisu na

wartości firmy przypisanej KI RUS.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

W roku obrotowym zakończonym 31 marca 2022 r. Grupa zanotowała wzrost wpłat dłużników o 56,4 mln zł (25%) w porównaniu

z poprzednim rokiem, jednocześnie wpłaty te przewyższały o 59,4 mln zł wcześniejsze prognozy odzwierciedlone w wycenie

portfeli wierzytelności na bilansie otwarcia bieżącego roku. Wzrost wartości wskaźnika EBITDA gotówkowa o kwotę 40,9 mln zł

(34%) był zatem związany ze wzrostem wpłat od osób zadłużonych.

3.3. Przewidywane przyszłe wpływy z posiadanych portfeli

Zaprezentowana prognoza przyszłych wpływów z posiadanych portfeli wierzytelności jest zgodna z metodologią przyjętą przy

wycenie bilansowej portfeli wierzytelności Grupy, która jest opisana w punkcie „2.3. Istotne wartości oparte na

profesjonalnym osądzie i szacunkach” oraz w puncie „2.4. Stosowane zasady rachunkowości” w Rocznym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2022 r.

W szczególności w prognozie przyszłych wpływów z posiadanych portfeli wierzytelności zostały uwzględnione następujące

czynniki:

▪ historia dotychczasowych wpłat na sprawach o podobnej charakterystyce z uwzględnieniem uzyskanych odzysków oraz

działań które do nich doprowadziły (w tym ich kosztu),

▪ saldo wierzytelności,

▪ etap sprawy, w tym potencjalna możliwość wystąpienia na ścieżkę sądową

▪ rodzaj długu,

▪ posiadane zabezpieczenie długu,

▪ zaplanowane działania, tj. skierowanie sprawy do postępowania sądowego w celu uzyskania klauzuli lub kierowanie

sprawy do egzekucji komorniczej.

3.4. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w

raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami

Prognoza wyników finansowych za rok obrotowy 2021/22 nie była publikowana.

210

400

536

643

730

981

1 080

200

400

600

800

1 000

1 200

do 1 roku do 2 lat do 3 lat do 4 lat do 5 lat do 10 lat do 15 lat

mln PLN

Rozkład oczekiwanych przyszłych wpływów (ERC)

narastająco

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

3.5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej oceniana jest jako stabilna. W okresie kolejnych 12 miesięcy przewiduje się utrzymanie

aktualnej sytuacji finansowej, zachowanie bezpiecznej struktury majątkowo-kapitałowej i utrzymanie zdolności do regulowania

zobowiązań. W dłuższym okresie poziom skonsolidowanych kapitałów własnych Grupy oraz dostępność finansowania dłużnego

niezbędnego dla zwiększenia poziomu inwestycji w portfele wierzytelności będzie miała istotny wpływ na utrzymanie wyników

finansowych na stabilnym poziomie.

Nie zostały zidentyfikowane inne czynniki, które przy zachowaniu dotychczasowej polityki finansowej mogłyby spowodować

obniżenie standingu finansowego.

3.6. Zdarzenia w okresie sprawozdawczym mające znaczący

wpływ na działalność Grupy Kapitałowej oraz wyniki

finansowe

3.6.1. Zmiany w Grupie Kapitałowej

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 marca 2022 r. nastąpiły poniższe zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso:

▪ w dniu 6 kwietnia 2021 r. została rozpoczęta likwidacja spółki zależnej Kredyt Inkaso Recovery EOOD w Bułgarii, która

nie prowadziła działalności operacyjnej. Likwidacja Kredyt Inkaso Recovery EOOD w Bułgarii jest związana z

upraszczaniem struktury Grupy Kapitałowej

▪ w dniu 31 maja 2021 r. spółka zależna Finsano S.A. dokonała nabycia 100% udziałów spółki Advisers sp. z o.o., która

posiada zezwolenie z dnia 28 października 2010 r. na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszy

sekurytyzacyjnych i działa w branży zarządzania wierzytelnościami.

▪ w dniu 21 czerwca 2021 r. spółka Legal Process Administration Sp. z o.o. zmieniła nazwę na Kredyt Inkaso IT Solutions

Sp. z o.o.

▪ W dniu 4 października 2021 r. utworzono KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 100% akcji objęła Spółka.

▪ W dniu 21 stycznia 2022 roku nastąpiła sprzedaż akcji KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na rzecz

Finsano S.A.

▪ Z dniem 17 lutego 2022 r. spółka Advisers Sp. z o.o. zmieniła nazwę na KI Solver Sp. z o.o.

3.6.2. Emisje akcji i operacje na akcjach własnych

W bieżącym roku obrotowym nie wystąpiły emisje akcji i operacje na akcjach własnych.

3.6.3. Wykup i emisja obligacji

Data

26 kwietnia 2021

Grupa dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii F1 o wartości 31 500 tys. zł,

zgodnie z harmonogramem częściowej amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO.

13 czerwca 2021

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

13 września 2021

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

7 października

Umorzono 1 301 sztuk obligacji na okaziciela serii F1 o łącznej wartości nominalnej 1 106 tys. zł.

22 października 2021

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii H1 o łącznej wartości nominalnej 4 970 tys. zł.

8 grudnia 2021

Umorzono 1 300 sztuk obligacji na okaziciela serii F1 o łącznej wartości nominalnej 1 105 tys. zł oraz . umorzono

17 636 sztuk obligacji na okaziciela serii PA01 o łącznej wartości nominalnej 1 764 tys. zł.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Data

13 grudnia 2021

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

18 grudnia 2021

Grupa dokonała całkowitej terminowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii PA01 zgodnie z harmonogramem

zapisanym w WEO w wysokości 12 530 tys. zł.

13 marca 2022

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

28 marca 2022

Grupa dokonała całkowitej terminowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii PA02 zgodnie z harmonogramem

zapisanym w WEO w wysokości 30 000 tys. zł.

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 000 tys. zł oraz serii J1 o

łącznej wartości nominalnej 55 749 tys. zł.

29 marca 2022

Grupa dokonała spłaty wartości nominalnej dla następujących serii obligacji:

▪ 100 520 tys. zł częściowa przedterminowa spłata obligacji serii F1

▪ 1 303 tys. zł częściowa przedterminowa spłata obligacji serii H1,

▪ 17 712 tys. zł całkowita przedterminowa spłata obligacji serii B1,

▪ 21 702 tys. zł całkowita przedterminowa spłata obligacji serii G1.

19 kwietnia 2022

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii I1 o łącznej wartości nominalnej 17 010 tys. zł

26 kwietnia 2022

Grupa dokonała całkowitego przedterminowego wykupu obligacji serii F1 o wartości nominalnej 75 769 tys. zł.

3.7. Ocena czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym

charakterze, mających znaczący wpływ na działalność i

sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub

poniesione straty w roku obrotowym

3.7.1. Pandemia COVID-19

Pandemia choroby COVID-19 wywołanej przez wysoce zakaźny koronawirus SARS-CoV-2, która rozpoczęła się w grudniu

2019 roku, a następnie w szybkim tempie i skali rozprzestrzeniła się na kolejne kraje, zmieniła istotnie w kilka miesięcy

funkcjonowanie gospodarek państw na całym świecie. Z uwagi na wysoki stopień zaraźliwości koronawirusem SARS-CoV-2 w

dniu 11 marca 2020 r. Światowa Organizacja Zdrowia ogłosiła pandemię choroby COVID-19. Przez okres około dwóch lat

pandemia stanowiła jeden z najistotniejszych czynników, jakie musiały być brane pod uwagę w działalności operacyjnej. Wraz z

postępującą akcją szczepień i stopniowym łagodzeniem wpływu kolejnych szczepów wirusa, malał wpływ zagrożenia chorobą

COVID-19 na ryzyka działalności postrzegane przez Grupę. Zarząd Spółki zauważa trwałą zmianę w modelu pracy wprowadzoną

przez pandemię, natomiast na dzień publikacji sprawozdania samego wirusa SARS-CoV-2 nie postrzega jako czynnik mający

istotny wpływ na sprawozdanie finansowe.

3.7.2. Inwazja Rosji na Ukrainę

W dniu 24 lutego 2022 r. wojska Federacji Rosyjskiej wkroczyły na terytorium Ukrainy rozpoczynając działalnia wojenne w tym

regionie. Agresja Rosji spotkała się z szeregiem sankcji ze strony przede wszystkim krajów Europy, Stanów Zjednoczonych,

Japonii i Australii. Federacja Rosyjska odpowiedziała kontrsankcjami oraz szeregiem wewnętrznych działań formalnych i

nieformalnych. Działania nieformalne to przede wszystkim nasilona propaganda skierowana przeciwko tzw. krajom Zachodu i ich

interesom w Rosji oraz takie stosowanie narzędzi administracyjnych (głównie różnorakie kontrole), które utrudniają prowadzenie

normalnej działalności operacyjnej i negatywnie wpływają na poczucie komfortu pracy personelu. Działania formalne obejmują

uchwalanie niekorzystnej legislacji skierowanej przeciwko operacjom spółek z kapitałem zagranicznym (np. przejmowanie tzw.

opuszczonych przedsiębiorstw, brak ochrony własności intelektualnej, itp.) lub uniemożliwiających normalne operacje (np.

utrudnianie możliwości transferu środków za granicę). W przypadku KI RUS kanał komorniczy był zablokowany przez kilka dni i

nie można wykluczyć, że podobne sytuacje nie będą miały miejsca w przyszłości.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Wpływ działań wojennych na jednostkę zależną KI RUS został omówiony przy założeniu kontynuacji działalności Grupy bądź jej

podmiotów zależnych. Z perspektywy Grupy działalność na rynku rosyjskim nie jest strategicznie istotna zarówno pod względem

wartości portfeli wierzytelności, jak i wpłat od osób zadłużonych. Od 2018 roku Grupa Kapitałowa nie dokonywała tam żadnych

inwestycji i obecne działa na starzejących się portfelach. Natomiast cały czas spółka zależna posiada zdolność do

samofinansowania swojej działalności.

Szacunki Zarządu są negatywne co do rozwoju sytuacji w Rosji. Na bazie scenariusza zakładającego ograniczenie spłacalności

pakietów Grupa dokonała korekty wartości pakietów wierzytelności narażonych na ryzyko rynku rosyjskiego w kwocie 7,7 mln zł

co powoduje, że wartość pakietów narażonych na ryzyko rynku rosyjskiego spadła do 3,6 mln zł, co stanowi 0,6% wartości

wszystkich portfeli w Grupie Kapitałowej. Test utraty wartości wartości firmy przypisanej do KI RUS bazujący na tym samym

scenariuszu doprowadził do dokonania odpisu w kwocie 4,9 mln zł.

W odniesieniu do innych lokalizacji geograficznych Grupa nie stwierdziła istotnej zmiany w spłacalności pakietów, którą można

przypisać działaniom wojennym. Podobnie sytuacja płynnościowa Grupy jest stabilna. W przypadku finansowania dłużnego

obserwowany jest wzrost rynkowych stóp procentowych, który wynika z rosnącej inflacji, a ta pośrednio – z działań Federacji

Rosyjskiej (wojskowych i na rynkach surowcowych).

3.8. Informacje o zawartych umowach znaczących dla

działalności Grupy Kapitałowej, w tym znanych Kredyt

Inkaso S.A. umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami,

umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

W dniu 21 stycznia 2022 r. nastąpiła sprzedaż akcji KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na rzecz Finsano S.A. Cena

sprzedaży wyniosła 614 tys. zł.

3.9. Informacje o umowach, w wyniku których mogą w

przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych

akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Spółka nie identyfikuje umów, w tym zawartych po dniu 31 marca 2022 r., w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany

w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.

3.10. Zarządzanie zasobami finansowymi i zaciągnięte kredyty

Jednostki zależne Grupy, tj. Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ zawarły z ING Bankiem Śląskim S.A. umowy ,

których przedmiotem jest udzielenie przez bank linii kredytowych na rzecz tych funduszy do wysokości 140 mln zł.

Kredyty są nieprzyrzeczone i bank nie ma żadnych zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych, a wniosek o

wykorzystanie przyznanych limitów kredytowych wymaga uprzedniej zgody banku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

3.11. Udzielone pożyczki oraz udzielone i otrzymane

poręczenia i gwarancje, w tym udzielone podmiotom

powiązanym

3.11.1. Zabezpieczenia umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.

Na podstawie:

(i) umowy kredytowej z dnia 23 listopada 2017 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 21 maja 2018 r., nr 2 z

dnia 14 września 2018 r. oraz nr 3 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanymi przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso II

NSFIZ z ING Bank Śląski S.A., oraz

(ii) u mowy kredytowej z dnia 21 maja 2018 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 15 września 2018 r. oraz

nr 2 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanej przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso I NSFIZ z ING Bank Śląski S.A.,

Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ ustanowiło na rzecz Banku zabezpieczenia w drodze warunkowego przelewu

wierzytelności stanowiących zabezpieczenie na podstawie warunkowej umowy przelewu wierzytelności z tytułu określonych

umów handlowych, tak aby łączna wartość zabezpieczenia stanowiła nie mniej niż 150% wysokości wykorzystanego limitu

kredytowego przez każdą z tych jednostek zależnych.

Powyższe umowy kredytowe zostały łącznie zastąpione treścią Umowy Uzupełniającej nr 3 z dnia 31 grudnia 2020 roku oraz

późniejszymi Umowami Uzupełniającymi nr 4 z dnia 22 marca 2022 roku oraz nr 5 z dnia 15 kwietnia 2022 roku, która stanowi,

między innymi, że Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ dokonały na rzecz Banku zabezpieczenia udzielonego

kredytu w drodze warunkowego przelewu wierzytelności, na podstawie i zgodnie z warunkowymi umowami przelewu

wierzytelności z tytułu określonych umów handlowych w taki sposób, aby łączna wartość wierzytelności stanowiących

zabezpieczenie stanowiła nie mniej niż 150% wysokości wykorzystanego limitu kredytu. Na dzień bilansowy wymagany poziom

zabezpieczenia wynosi dla Kredyt Inkaso I NS FIZ: 118 508 tys. złotych, dla Kredyt Inkaso II NS FIZ 73 523 tys. złotych.

Dodatkowo w dacie uruchomienia transzy kredytu w dniu 31 grudniu 2020 Kredyt Inkaso II NS FIZ zobowiązany był dostarczyć w

ramach ustanawianego zabezpieczenia portfele wierzytelności o łącznej wartości nie niższej niż 80 000 tys. złotych.

3.11.2. Zabezpieczenia emisji obligacji

W dniu 26 kwietnia 2019 r. Spółka dokonała emisji obligacji serii F1 o łącznej wartości nominalnej 210 mln. zł. Zgodnie z

warunkami emisji obligacji roszczenia obligatariuszy z tytułu Obligacji zostały zabezpieczone poprzez ustanowienie

standardowych zabezpieczeń w tym m.in. zastawów na portfelach wierzytelności oraz certyfikatach inwestycyjnych będących

elementami bilansu Emitenta lub jego podmiotów zależnych oraz innych składnikach majątku Emitenta.

Suma zabezpieczenia na portfelach wierzytelności sukcesywnie rosła aż do osiągnięcia maksymalnej wartości 200 mln zł

począwszy od 26 kwietnia 2021 r., a następnie wartości 150% pozostałej wartości nominalnej Obligacji począwszy od

26 kwietnia 2022 r.

Na dzień bilansowy minimalna suma zabezpieczenia na składnikach majątku Spółki osiągnęła maksymalną wartość, tj. 150 mln.

zł. W tej wysokości ustanowiono zastaw na obligacjach wyemitowanych przez Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg)

S. A. Ustanawiane zabezpieczenie będzie zabezpieczać również obligatariuszy pozostałych serii, dla których warunki emisji

zawierają klauzule równego traktowania wierzycieli (pari passu).

W dniu 26 kwietnia 2022 r. Spółka dokonała wcześniejszego wykupu całości obligacji serii F1 poprzez zapłatę wartości nominalnej

obligacji oraz kwoty odsetek.

Ponadto, Spółka w dniu 28 marca 2022 roku dokonała emisji obligacji serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 mln. zł. Zgodnie

z warunkami emisji obligacji – obligacje zostały wyemitowane jako niezabezpieczone i taki status posiadały na dzień bilansowy.

Natomiast roszczenia obligatariuszy z tytułu obligacji zgodnie z warunkami emisji podlegają zabezpieczeniom ustanowionym po

emisji poprzez ustanowienie standardowych zabezpieczeń w tym m.in. zastawów rejestrowych rządzonych prawem polskim lub

prawem obcym na portfelach wierzytelności oraz certyfikatach inwestycyjnych będących elementami bilansu Spółki lub jej

podmiotów zależnych oraz innych składnikach majątku Spółki. Łączna wartość zabezpieczeń po dniu 26 kwietnia 2022 roku nie

powinna być niższa niż 150% aktualnej wartości nominalnej obligacji.

Rodzaj zastawionego aktywa

31/03/2022

31/03/2021

Portfele wierzytelności

205 722

224 428

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Dodatkowo spółka Kredyt Inkaso S.A. ustanowiła zastaw na obligacjach wyemitowanych przez Kredyt Inkaso Portfolio

Investments (Luxembourg) S. A. o wartości nominalnej 150 mln zł.

3.12. Możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Aktualna sytuacja finansowa Grupy, w tym relatywnie niski poziom zadłużenia w relacji do kapitałów własnych, stanowi solidny

fundament do dalszego dynamicznego rozwoju Grupy poprzez konsekwentne zwiększanie wartości obsługiwanych portfeli

wierzytelności. W związku z powyższym Grupa pozytywnie ocenia możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych w kolejnych

okresach obrachunkowych.

3.13. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do

badania sprawozdania finansowego

Podmiotem uprawnionym do dokonania badania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso oraz Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Kredyt Inkaso S.A. za okres od 1 kwietnia 2020 r. do dnia 31 marca

2021 r. oraz za okres od 1 kwietnia 2021 do 31 marca 2022 jest spółka Grant Thornton Polska spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Poznaniu.

W dniu 22 października 2020 r. Spółka zawarła umowę z Grant Thornton Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

o badanie jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych za rok obrotowy zakończony 31 marca 2021 oraz rok

obrotowy zakończony 31 marca 2022.

Kwota wynagrodzenia biegłego rewidenta z tytułu przeglądu półrocznego i badania rocznego jednostkowego oraz

skonsolidowanego sprawozdania finansowego w roku obrotowym zakończonym 31 marca 2022 oraz roku poprzedzającym:

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy kończący się dnia:

31/03/2022

31/03/2021

przekształcone

Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

201

144

Sprawozdania skonsolidowane

294

233

Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Sprawozdania jednostkowe

105

Usługi dodatkowe

Razem

451

349

Grupa nie jest zobowiązana do zapłaty innego wynagrodzenia na rzecz podmiotu dokonującego badania jednostkowego i

skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz przeglądu śródrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań

finansowych Jednostki Dominującej, ani na rzecz podmiotów dokonujących badania sprawozdań finansowych oraz przeglądu

śródrocznych sprawozdań finansowych spółek zależnych za rok obrotowy kończący się dnia 31 marca 2022 r.

Zarząd Spółki oświadcza, że wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego został

dokonany przez Radę Nadzorczą zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Firma

audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego

sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania

zawodu i zasadami etyki zawodowej. Zarząd oświadcza dodatkowo, że są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z

rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji, jak również że Spółka posiada

politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia usług na rzecz Spółki przez firmę audytorską,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo

zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. Wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego

sprawozdania finansowego został dokonany zgodnie z polityką Kredyt Inkaso S.A. w zakresie wyboru firmy audytorskiej. W

bieżącym roku obrotowym nie były świadczone usługi na rzecz Kredyt Inkaso S.A. niebędące badaniem przez firmę audytorską,

ani podmiot powiązany z firmą audytorską, ani przez członka jego sieci dodatkowych.

3.14. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej

3.14.1. Założenia strategiczne Grupy Kapitałowej w kolejnych latach

Głównym założeniem działalności Grupy Kapitałowej w kolejnych latach jest powrót do znaczących inwestycji w portfele

wierzytelności, głównie na rynkach: polskim, rumuńskim i bułgarskim oraz poprawa rentowności netto.

Grupa zamierza utrzymać marżę operacyjną na prowadzonej działalności dzięki wzrostowi rentowności likwidacji portfeli na skutek

pełnej implementacji zaawansowanych statystycznych modeli decyzyjnych sukcesywnie rozwijanych w ostatnich latach oraz

zakładanego dalszego ich ulepszania.

Równie ważnym obszarem jest rozwój technologii informatycznych i innowacji technologicznych. Grupa na rynku polskim

uruchomiła nowy system operacyjny oraz planuje dokonać jego implementacji na wybranych rynkach zagranicznych.

Uruchomiono internetowy interface obsługi klientów, w pierwszej kolejności na rynku polskim, a następnie planuje się podobne

działania na rynkach zagranicznych.

Grupa kładzie istotny nacisk na wzrost jakości zarządzania, a w szczególności na efektywność procesów operacyjnych i dalszą

implementację metodologii lean.

3.14.2. Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej

Czynnikami zewnętrznymi warunkującymi rozwój Grupy są:

▪ Rozwój polityki zbywania wierzytelności przez usługodawców usług powszechnych i sektor bankowy,

▪ Brak działań prawnych lub organizacyjnych ze strony administracji i ustawodawców mogących wprowadzić formalne lub

faktyczne ograniczenia w zbywaniu bądź dochodzeniu wierzytelności przez wierzycieli innych niż pierwotni,

▪ Sytuacja ekonomiczna w skali makro umożliwiająca ekonomicznie racjonalne dalsze pozyskiwanie środków finansowych

na rozwój działalności w postaci długu lub kapitału,

▪ Brak zjawiska wysokiej inflacji utrzymującego się w średnim/długim horyzoncie czasowym,

▪ Poziom bezrobocia,

▪ Utrzymanie status quo w zakresie obowiązujących obciążeń podatkowych.

3.14.3. Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej

Spośród czynników wewnętrznych dla rozwoju Grupy najważniejsze znaczenie mają:

▪ Utrzymanie zdolności obsługi spraw – sprawność i bezpieczeństwo funkcjonowania systemów teleinformatycznych,

▪ Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej umożliwiająca dalsze pozyskiwanie środków finansowych na rozwój działalności

w postaci długu lub kapitału,

▪ Rozwój kompetencji zasobów ludzkich dla zapewnienia sprawnego działania Kredyt Inkaso S.A. jako centrum

decyzyjnego,

▪ Zatrzymanie kluczowych pracowników w Grupie,

▪ Rozwój kadry średniego szczebla zarządzania.

3.15. Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem

finansowym

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso stale monitoruje oraz zarządza ryzykiem finansowym w celu wyeliminowania ryzyka wystąpienia

zdarzeń, mogących mieć negatywny wpływ na działalność organizacji. Grupa zarządza następującymi ryzykami:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ kredytowe

▪ płynności

▪ rynkowe: stopy procentowej, walutowe, zmiany ceny.

Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów

planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń zostały szczegółowo opisane w nocie opisującej

zarządzanie ryzykiem finansowym w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

3.16. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem

właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem

administracji.

3.16.1. Postępowania sądowe i egzekucyjne

Model działalności Grupy zakłada zakupy pakietów wierzytelności wynikających ze sprzedaży usług powszechnych (zwykle od

kilku tysięcy do nawet kilkudziesięciu tysięcy wierzytelności w pakiecie) oraz dochodzenie ich zapłaty na drodze sądowej.

Działalność Grupy obejmuje masowe prowadzenie spraw sądowych oraz postępowań egzekucyjnych prowadzonych przez

komorników sądowych. Jednakże ze względu na stosunkowo niskie salda długów nie istnieje ryzyko koncentracji (jednego lub

kilku złych długów, tj. o charakterystyce znacząco gorszej od kalkulowanej).

Na Dzień Zatwierdzenia toczy się postępowanie z powództwa Jednostki Dominującej przeciwko pozwanym solidarnie: Best S.A.

z siedzibą w Gdyni oraz Panu Krzysztofowi Borusowskiemu („Pozwani", „Pozew"). Spółka w Pozwie domaga się:

▪ zasądzenia od Pozwanych solidarnie na rzecz Spółki kwoty w wysokości 60 734 500 zł wraz z ustawowymi odsetkami

za opóźnienie liczonymi od dnia wniesienia powództwa do dnia zapłaty,

▪ zasądzenie od Pozwanych solidarnie na rzecz Spółki zwrotu kosztów procesu, według norm przepisanych, o ile na

ostatniej rozprawie nie zostanie złożone zestawienie kosztów.

Żądana kwota wynika z roszczenia Spółki wobec Pozwanych o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na skutek

rozpowszechniania przez Pozwanych nieprawdziwych i pomawiających informacji: dotyczących Zarządu Spółki, rzekomych

nieprawidłowości w Spółce, rzekomego fałszowania sprawozdań finansowych i braku umocowania Zarządu Spółki do działania

w jej imieniu, co zdaniem Spółki stanowiło bezpośrednią przyczynę wypowiedzenia przez Lumen Profit 14 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 14 NS FIZ”), Lumen Profit 15 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty(„Lumen Profit 15 NS FIZ”), Lumen Profit 16 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty(„Lumen Profit 16 NS FIZ”), AGIO Wierzytelności Plus Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP NS FIZ”) oraz AGIO Wierzytelności Plus 2 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP 2 NS FIZ”) zawartych ze Spółką umów zlecenia zarządzania portfelami

wierzytelności oraz umów o obsługę prawną.

Kwota roszczenia stanowi sumę rzeczywistych strat poniesionych przez Spółkę oraz szacowanych utraconych przez nią korzyści

w latach przyszłych, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 57/2016 z dnia 10 sierpnia 2016 r. oraz dodatkowo

szacowanych utraconych korzyści, na skutek m.in. wypowiedzenia umów o zarządzanie przez Lumen Profit 14 NS FIZ, Lumen

Profit 15 NS FIZ, Lumen Profit 16 NS FIZ.

Spółka informowała, o przyczynach oraz wpływie wypowiedzenia w/w umów na sytuację majątkową Spółki, w tym w szczególności

na utratę dalszych systematycznych dochodów jak również o możliwości wystąpienia Spółki na drogę sądową w celu dochodzenia

stosownych roszczeń odszkodowawczych, w Skonsolidowanym Raporcie Kwartalnym za I kwartał roku obrotowego 2016/2017

przekazanym do publicznej wiadomości w dniu 12 sierpnia 2016 r.

Ponadto, toczą się postępowania sądowe, w które zaangażowani są: Best S.A., Krzysztof Borusowski (Prezes Zarządu Best

S.A.), Karol Szymański (członek Rady Nadzorczej), Zarząd Spółki, oraz sama Spółka. Wspomniane postępowania wynikają m.in.

▪ pozwu Best S.A. o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do których to złożył sprzeciwy, tj.: (i) uchwały

Nr 12/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Kredyt Inkaso S.A. i jednostkowego

sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31

marca 2016 r., (ii) uchwały Nr 13/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej

oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iii) uchwały Nr 15/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iv)

uchwały Nr 16/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (v) uchwały Nr 17/2016 w sprawie udzielenia

członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015

r. i kończący się 31 marca 2016 r., (vi) uchwały Nr 18/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium

z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (vii)

uchwały Nr 19/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok

obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (viii) uchwały Nr 20/2016 w sprawie

udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1

kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (ix) uchwały Nr 21/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady

Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się

31 marca 2016 r., (x) uchwały Nr 22/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania

obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r. (raport bieżący nr

93/2016), (xi) uchwały nr 7/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków, (xii)

uchwały nr 8/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków, (xiii) uchwały nr

9/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków, (xiv) uchwały nr 14/2017 w

sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający

się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca 2017 r., (xv) uchwały nr 15/2017 w sprawie udzielenia członkowi Rady

Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się

31 marca 2017 r.(raport bieżący 65/2017). W dniu 14 maja 2021 r. Sąd Okręgowy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy

wydał postanowienie o umorzeniu postępowania w zakresie uchwały 15/2016 oraz 7/2017 ze względu na

bezprzedmiotowość dalszego prowadzenia Postępowania w sprawie tych uchwał, wobec faktu podjęcia przez Zwyczajne

Walne Zgromadzenie Spółki Uchwały nr 17/2020 z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie zmiany uchwał o udzieleniu

absolutorium byłemu ww. Członkowi Zarządu, z mocy której to uchwały absolutoria udzielone mu za wskazane wyżej

okresy zostały cofnięte;

▪ pozwu członka Rady Nadzorczej Spółki – Pana Karola Szymańskiego o uchylenie uchwały Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 27 września 2017 r., tj. uchwały nr 10/2017 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca

2017 r. (raport bieżący nr 9/2018); W dniu 14 października 2021 r. Sąd Okręgowy oddalił powództwo członka Rady

Nadzorczej, przy czym orzeczenie nie jest prawomocne (raport bieżący nr 50/2021);

▪ pozwu Best S.A. o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do których to złożył sprzeciwy, tj.: (i) uchwały

nr 4/2018 w sprawie zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r., (ii) uchwały nr 5/2018 w sprawie zatwierdzenia

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r.

i kończący się 31 marca 2018 r., (iii) uchwały nr 6/2018 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki i Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r. (raport

bieżący nr 56/2018);

▪ pozwu Best S.A. z dnia 9 stycznia 2019 r. o zapłatę solidarnie przez Spółkę, Pawła Szewczyka, Jana Pawła Lisickiego

oraz Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. kwoty 51 847 764 zł, przy czym w

stosunku do Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. powód ogranicza żądanie do

kwoty 2 260 000 zł oraz kosztów postępowania sądowego włącznie z kosztami zastępstwa procesowego według norm

przepisanych. Powództwo to wynika z rzekomej szkody spowodowanej spółce BEST S.A. przez pozwanych, na skutek

nabycia akcji Spółki po zawyżonej cenie, ustalonej na podstawie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy

2014/2015, które były korygowane w kolejnych latach podatkowych. Kredyt Inkaso S.A. uznaje powództwo BEST S.A.

za bezzasadne, o czym informowano w raporcie bieżącym nr 8/2019;

▪ pozwu Best S.A. z 28 czerwca 2019 r. o stwierdzenie nieważności ewentualnie uchylenie uchwały nr 4/2019

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Kredyt Inkaso S.A. podjętej 30 maja 2019 r. w sprawie wyrażenia zgody na

transakcje powodujące obciążenie aktywów spółki lub innych podmiotów z grupy kapitałowej Spółki w związku z emisją

przez Spółkę obligacji serii F1. Spółka uznaje żądanie zawarte w pozwie za bezzasadne i zamierza przeciwstawić się im

w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 34/2019);

▪ pozwu Spółki przeciwko Pawłowi Szewczykowi, Ionowi Melnic i spółce KI Servcollect SRL o zasądzenie solidarnie od

Pozwanych zapłaty kwoty 21.320.000,00 zł tytułem odszkodowania za szkody pośrednie jakie Spółka poniosła w związku

z działaniami Pozwanych wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia 26 maja 2020 r. do dnia zapłaty,

30.000,00 zł tytułem zwrotu kosztów poniesionych przez Spółkę na przygotowanie prywatnej opinii biegłego z zakresu

wyceny przedsiębiorstw w wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu pozwu

ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty oraz 44.000,00 zł tytułem zwrotu kosztów wykonania tłumaczeń przysięgłych

pozwu oraz części załączników do pozwu wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia

odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty. Spółka wraz z pozwem wnosiła o zabezpieczenie powyższych

roszczeń (raport bieżący nr 13/2020). Wniosek Spółki o zabezpieczenie roszczeń został przez Sąd oddalony i w związku

z negatywnym rozpatrzeniem zażalenia złożonego przez pełnomocnika Spółki przez Sąd II instancji, postanowienie to

należy uznać za ostateczne;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o ustalenie (i) istnienia uchwały w sprawie odwołania Macieja

Jerzego Szymańskiego z Zarządu Spółki oraz (ii) stwierdzenia nieważności uchwały nr 38/2020 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie powołania Daniela Dąbrowskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję. Wniosek o udzielenie zabezpieczenia w niniejszej sprawie został prawomocnie oddalony w

całości, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 11/2021 z dnia 29 kwietnia 2021 r. Spółka uznaje żądania

zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i zamierza przeciwstawiać się im, czynnie uczestnicząc w postępowaniu

sądowym (raport bieżący nr 26/2021);

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności uchwały nr 12/2021 Nadzwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Daniela Dąbrowskiego na członka Rady

Nadzorczej Spółki, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 31/2021 z dnia 23 sierpnia 2021 r. Spółka uznaje

żądanie zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i zamierza przeciwstawiać się mu, czynnie uczestnicząc w

postępowaniu sądowym;

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy uprawnionej do dokonania wyboru

członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 13/2021 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego wykonywania czynności

nadzorczych. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 53/2021).

3.16.2. Postępowania podatkowe

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 30 września 2013 r. zawarła Umowę o subpartycypację z Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) S.A. (dalej odpowiednio: „Umowa” i „Subpartycypant”). Konsekwencje podatkowe zawarcia Umowy obejmowały

lata podatkowe od 1 kwietnia 2013 r. do 31 marca 2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r.

do 31 marca 2016 r. Przedmiotem Umowy było nabycie przez Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów pieniężnych z

wierzytelności rozumianych jako wpływy ze spłat na poczet wierzytelności oraz obciążenia z tytułu kosztów i wydatków. Spółka

Kredyt Inkaso S.A. na podstawie Umowy dokonała przeniesienia na Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów

pieniężnych z wierzytelności wchodzących w skład portfela wierzytelności, na który składały się wierzytelności wyszczególnione

w załączniku do Umowy (dalej: „Portfel Wierzytelności”). W zamian za przeniesienie prawa do przepływów pieniężnych z

wierzytelności Subpartycypant zobowiązał się zapłacić Kredyt Inkaso S.A. cenę. Cena została uregulowania przez

Subpartycypanta w dniu 13 czerwca 2014 r.

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 12 kwietnia 2016 r. wystąpiła z wnioskiem o wydanie w tym zakresie interpretacji indywidualnej.

W wydanej na skutek wniosku Kredyt Inkaso S.A. interpretacji indywidualnej Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z 21 lipca

2016 r. o sygn. IPPB3/4510-418/16-3/JBB (dalej: „Interpretacja”) wskazano, że: „Kredyt Inkaso S.A. powinna więc rozpoznać

przychód podatkowy z tytułu ceny na zasadzie kasowej, tj. w dniu otrzymania płatności – w omawianym przypadku w dniu

uregulowania Ceny poprzez jej potrącenie ze zobowiązaniem Kredyt Inkaso S.A. z tytułu ceny objęcia obligacji wyemitowanych

przez Subpartycypanta. (…) Z kolei dokonując przekazania na rzecz Subpartycypanta, zgodnie z warunkami umowy o

subpartycypację, kwot stanowiących pożytki z wierzytelności, Kredyt Inkaso S.A. będzie uprawniona do uznania przekazanych

kwot za koszty uzyskania przychodów i ujęcia ich w rachunku podatkowym w momencie poniesienia", - „nieprawidłowe jest

stanowisko Kredyt Inkaso S.A. zakładające brak wykazania przychodu z tytułu spłat wierzytelności (nabytych uprzednio od

pierwotnego wierzyciela) (..). Nie można zgodzić się ze Kredyt Inkaso S.A., że wyłączenie z bilansu przedmiotowych

wierzytelności może przesądzać o podatkowej kwalifikacji danego przysporzenia majątkowego”, -„Omawiane wydatki, tj. cena

nabycia oraz Bezpośrednie Wydatki Windykacyjne, które zostały poniesione przez Spółkę do momentu zawarcia umowy o

subpartycypację są bezpośrednio związane z wierzytelnościami (ich nabyciem i dochodzeniem) będącymi przedmiotem umowy

o subpartycypację, a nie ze zdarzeniem jakim jest przekazanie Subpartycypantowi praw do przepływów pieniężnych z

wierzytelności. (…) A zatem wydatki te będą stanowić koszty uzyskania przychodów o charakterze bezpośrednim, w momencie

dokonywania spłat tych wierzytelności przez dłużników lub zbycia wierzytelności”.

Po doręczeniu Interpretacji, Spółka Kredyt Inkaso S.A. postanowiła zastosować się do Interpretacji, co skutkowało koniecznością

złożenia korekt zeznań podatkowych CIT-8 podatkowych za lata podatkowe: od 1 kwietnia 2013 r. do 31marca 2014 r., od 1

kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r. do 31 marca 2016 r. oraz uiszczeniem podatku dochodowego od

osób prawnych z odsetkami. Jednocześnie pismem z dnia 17 października 2016 r. Spółka złożyła skargę na interpretacje

indywidualną do Wojewódzkiego Sądy Administracyjnego w Warszawie (dalej: „WSA”). Wyrokiem z dnia 22 listopada 2017 r.

WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 3503/16, dalej: „Orzeczenie WSA”). Organ podatkowy wniósł w terminie skargę

kasacyjną i sprawa została skierowana do Naczelnego Sądu Administracyjnego (dalej: „NSA”). Wyrokiem z dnia 8 października

2020 r. (sygn. akt II FSK 1615/18) NSA uchylił Orzeczenie WSA i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez WSA.

Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2021 r. WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 597/21, dalej: „Drugie Orzeczenie WSA”). W

dniu 22 czerwca 2021 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Drugiego Orzeczenia WSA. Jego treść

merytoryczna potwierdza prawidłowość stanowiska zaprezentowanego przez Spółkę we wniosku o wydanie Interpretacji.

Niezależnie od powyższego, Spółka podtrzymuje zarzuty naruszenia przepisów postępowania w toku wydania Interpretacji

opisane szczegółowo w skardze z dnia 17 października 2016 r. W związku z powyższym w dniu 22 lipca 2021 r. Spółka złożyła

skargę kasacyjną do NSA od Drugiego Orzeczenie WSA. Ponadto, w dniu 11 sierpnia 2021 r. Spółce doręczono odpis skargi

kasacyjnej do NSA Organu podatkowego od Drugiego Orzeczenia WSA. Wyrokiem z dnia 10 grudnia 2021 r. (sygn. akt II FSK

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

1143/21) NSA uchylił Drugie Orzeczenie WSA z przyczyn proceduralnych i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez

WSA. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2022 r. WSA oddalił skargę Spółki Kredyt Inkaso S.A. (sygn. akt III SA/Wa 485/22, dalej:

„Trzecie Orzeczenie WSA”). W dniu 9 czerwca 2022 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Trzeciego

Orzeczenia WSA. Jego treść merytoryczna potwierdza, że Organ podatkowy wydając Interpretację naruszył zasadę wydawania

interpretacji indywidulanej wyłącznie na podstawie i w granicach wniosku o jej wydanie. Naruszenie to jednak w ocenia WSA nie

miało wpływu na wynik sprawy. Natomiast odnosząc się do podstawowej kwestii spornej w sprawie (tj. daty rozpoznania

przychodu podatkowego z tytułu ceny omawianej umowy subpartycypacji) WSA podkreślił, że NSA uchylając Drugie Orzeczenie

WSA w żaden sposób nie przesądził powyższej kwestii pozostawiając ją do oceny WSA. Oddalając skargę WSA wskazał także,

że nie podziela stanowiska NSA w podobnej sprawie (sygn. akt II FSK 3299/17) zasadniczo potwierdzającego stanowisko Spółki

Kredyt Inkaso S.A. W związku z tym ten wyrok NSA nie znajdował zastosowania w niniejszej sprawie w ocenie WSA. Spółka

Kredyt Inkaso S.A. po dokonaniu analizy Trzeciego Orzeczenia WSA zamierza złożyć skargę kasacyjną do NSA w terminie

ustawowym.

3.17. Postępowanie kontrolne

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne kontrole lub postępowania, w tym dotyczące kontroli Komisji Nadzoru

Finansowego zakończonej w dniu 30 września 2019 roku w zakresie zarządzania sekurytyzowanymi wierzytelnościami.

4. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO

4.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego.

Spółka podlega zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021”

będącym załącznikiem do uchwały Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r., które weszły w życie w dniu 1 lipca

2021 r. Zbiór ten dostępny jest na stronach internetowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie pod adresem

https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf.

Strona https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021 jest oficjalną stroną Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie poświęconą

zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych na Głównym Rynku GPW oraz na Rynku NewConnect.

Spółka nie stosuje innych niż wskazane powyżej zasad dobrych praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, w tym wykraczających

poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

4.2. Deklaracja stosowania zbioru zasad ładu korporacyjnego

W Spółce nie są stosowane wymienione poniżej zasady ładu korporacyjnego, zawarte w dokumencie „Dobre praktyki spółek

notowanych na GPW 2021”.

Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego

rozwoju;

Uzasadnienie: Spółka nie uwzględnia w treści strategii biznesowej zagadnień, o których mowa w pkt. 1.3.1. Z uwagi na branżę

w jakiej działa spółka jej oddziaływanie na zmiany klimatyczne i zrównoważony rozwój jest znikome.

1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie

równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi,

relacji z klientami.

Uzasadnienie: Spółka nie uwzględnia w treści strategii biznesowej zagadnień, o których mowa w pkt. 1.3.2..

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza

na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów

długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i

niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Uzasadnienie: Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej działania. Spółka nie komunikuje prognoz oraz

stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane

ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Uzasadnienie: Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej działania. Spółka nie komunikuje prognoz oraz

stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych. Zagadnienia z obszaru ESG są elementem sprawozdań kwartalnych.

Spółka jednak zweryfikuje czy w treści raportów kwartalnych należy dokonać zmian, które umożliwią pełne uwzględnienie w jego

treści zagadnień, o których mowa w pkt. 1.4.1..

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa

różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn

za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie,

wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej działania.

Spółka nie komunikuje prognoz oraz stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych. Zagadnienia z obszaru ESG są

elementem sprawozdań kwartalnych. Spółka jednak zweryfikuje czy w treści raportów kwartalnych należy dokonać zmian, które

umożliwią pełne uwzględnienie w jego treści zagadnień, o których mowa w pkt. 1.4.2..

4.3. Zarząd i Rada Nadzorcza

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę

nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak

płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób

monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności

organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Uzasadnienie: Spółka nie posiada regulacji wewnętrznej w zakresie różnorodności wobec zarządu i rady nadzorczej. Skład

zarządu jest zróżnicowany pod względem płci (parytet płci to 50% kobiet i 50% mężczyzn). Regulacja wewnętrzna w zakresie

różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej zostanie opracowana w terminie późniejszym.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić

wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie

docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami

określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.

Uzasadnienie: Spółka nie posiada regulacji wewnętrznej w zakresie różnorodności wobec zarządu i rady nadzorczej. Skład

zarządu jest zróżnicowany pod względem płci (parytet płci to 50% kobiet i 50% mężczyzn). Regulacja wewnętrzna w zakresie

różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej zostanie opracowana w terminie późniejszym.

4.4. Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie

zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na strukturę akcjonariatu, w której aktualnie ponad 94% akcji należy do

2 (dwóch) akcjonariuszy.

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na strukturę akcjonariatu, w której aktualnie ponad 94% akcji należy do

2 (dwóch) akcjonariuszy.

4.5. Wynagrodzenia

6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia członków

zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i

niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności

funkcjonowania spółki.

Uzasadnienie: Poziom wynagrodzenia w odniesieniu do członków Zarządu nie jest uzależniony od rzeczywistej, długoterminowej

sytuacji finansowej Spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania

przedsiębiorstwa. Wynika to z faktu, że akcjonariusze spółki nie doszli w tym zakresie do porozumienia. W odniesieniu do

kluczowych managerów oraz pracowników zasada jest stosowana.

6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji

winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i

odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez

uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.

Uzasadnienie: W Spółce nie obowiązuje żaden program motywacyjny.

4.6. Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i

zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu

sporządzania sprawozdań finansowych

W procesie sporządzania sprawozdań finansowych biorą udział pracownicy Spółki posiadający kompetencje, wiedzę i

umiejętności w tym zakresie.

Dodatkowo w Spółce działa Komitet Audytu. Zasady funkcjonowania Komitetu Audytu określone zostały w pkt dotyczącym „Opis

działania Komitetu Audytu” niniejszego sprawozdania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

4.7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub

pośrednio znaczne pakiety akcji Kredyt Inkaso SA, liczby

posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego

udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich

wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie

głosów na walnym zgromadzeniu.

Akcjonariusze posiadający akcje i odpowiednio głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki na Dzień Zatwierdzenia.

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

Liczba głosów

% posiadanych

praw głosów

WPEF VI Holding 5 B.V. (*)

7 929 983

61,48%

7 929 983

61,48%

BEST S.A.

4 267 228

33,09%

4 267 228

33,09%

BEST Capital FIZAN

7 000

0,05%

7 000

0,05%

Pozostali akcjonariusze

693 153

5,38%

693 153

5,38%

Razem

12 897 364

100,00%

12 897 364

100,00%

4.8. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do

nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę

Posiadacz akcji

liczba akcji

wartość

nominalna

wszystkich akcji

(w PLN)

% głosów na

WZA

liczba akcji

wartość

nominalna

wszystkich akcji

(w PLN)

% głosów na

WZA

Zarząd

Rada Nadzorcza

Karol Szymański

W okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji przez osoby

zarządzające i nadzorujące Spółkę.

4.9. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych,

które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem

tych uprawnień.

Według posiadanej przez Spółkę wiedzy do Dnia Zatwierdzenia nie powstały żadne papiery wartościowe dające specjalne

uprawnienia kontrolne wobec Spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

4.10. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania

prawa głosu.

Według posiadanej przez Spółkę wiedzy do Dnia Zatwierdzenia nie zostały ustanowione żadne ograniczenia w zakresie

wykonywania prawa głosu przypadającego na akcje.

4.11. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności akcji

Kredyt Inkaso S.A.

4.11.1. Umowne ograniczenia dotyczące obrotu akcjami Spółki oraz emisji

nowych akcji Spółki

Nie istnieją żadne umowne ograniczenia dotyczące obrotu akcjami Spółki oraz emisji nowych akcji Spółki.

4.11.2. Umowy zakazu sprzedaży akcji typu „lock-up” oraz strony, których to

dotyczy. Treść umowy i wyjątki od niej. Wskazanie okresu objętego

zakazem sprzedaży

Nie zostały podpisane żadne umowy dotyczące zakazu sprzedaży akcji typu „lock up” przez obecnych akcjonariuszy.

4.11.3. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających

oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub

wykupie akcji.

Zgodnie z zapisami Statutu w skład Zarządu Spółki wchodzi od 1 do 4 członków, których powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza

(pierwszy Zarząd został powołany w uchwale o przekształceniu Spółki). Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest kadencją wspólną.

Członkowie Zarządu mogą być odwołani w każdym czasie przed upływem kadencji.

Uprawnienia członków Zarządu opisane zostały w pkt. opisującym skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego

roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich komitetów.

4.12. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki

Zgodnie z § 7 ust. 7 pkt 8 Statutu Kredyt Inkaso S.A. zmiana statutu należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Zmiana taka

zgodnie z § 7 ust. 9 pkt 1 lit a. uchwalana jest większością ¾ głosów oddanych i wymaga wpisu do rejestru.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

4.13. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego

zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i

sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady

wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia

4.13.1. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia

Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbywa się nie później niż 6

(sześć) miesięcy po zakończeniu roku obrotowego Spółki. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez Zarząd z

własnej inicjatywy, na wniosek Rady Nadzorczej albo na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących nie mniej niż

jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki w terminie dwóch tygodni od zgłoszenia takiego wniosku. Wniosek o zwołanie

Zgromadzenia powinien określać sprawy wnoszone pod obrady; wniosek ten nie wymaga uzasadnienia. Rada Nadzorcza ma

prawo zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie oraz Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia ilekroć zwołanie go uzna za wskazane. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego

lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze mogą

uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez swoich pełnomocników.

Pełnomocnictwo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu winno być udzielone w formie pisemnej lub w formie elektronicznej

w postaci faksu. Z zastrzeżeniem odmiennych postanowień kodeksu spółek handlowych oraz Statutu, uchwały Walnego

Zgromadzenia zapadają większością ponad 60% (sześćdziesięciu procent) głosów oddanych, przy czym za oddane uważa się

głosy „za”, „przeciw” i „wstrzymujące się”. Głosowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy

wyborach oraz nad wnioskami o usunięcie członków władz Spółki lub likwidatorów, lub o pociągnięcie ich do odpowiedzialności,

a także w sprawach osobowych.

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności następujące sprawy:

▪ rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania finansowego za ostatni rok obrotowy Spółki, sprawozdania z działalności

Spółki; a także skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej oraz sprawozdania z działalności Grupy

Kapitałowej za poprzedni rok obrotowy,

▪ udzielanie absolutorium członkom Rady Nadzorczej i członkom Zarządu Spółki z wykonania przez nich obowiązków,

▪ decydowanie o podziale zysku oraz o pokrywaniu strat, a także sposobie wykorzystania funduszy utworzonych z zysku,

z zastrzeżeniem przepisów szczególnych regulujących w sposób odmienny tryb wykorzystania takich funduszy,

▪ powoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej;

▪ podwyższenie i obniżenie kapitału zakładowego, jeżeli przepisy kodeksu spółek handlowych oraz Statutu nie stanowią

inaczej,

▪ wszelkie postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki oraz

sprawowaniu nadzoru lub zarządu,

▪ wyrażanie zgody na zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa spółki lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie

na nich ograniczonego prawa rzeczowego,

▪ zmiana Statutu,

▪ tworzenie i likwidowanie kapitałów rezerwowych i innych kapitałów oraz funduszy Spółki,

▪ decydowanie o umorzeniu akcji oraz nabywaniu akcji w celu ich umorzenia i określenie warunków ich umorzenia,

▪ emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa,

▪ rozwiązanie, likwidacja i przekształcenie Spółki oraz jej połączenie z inną spółką,

▪ uchwalanie regulaminów Rady Nadzorczej oraz Walnego Zgromadzenia,

▪ wyrażanie zgód, o których mowa w § 8 ust. 8a pkt 2) Statutu,

▪ wyrażanie zgody na transakcje powodujące trwałe przeniesienie lub obciążenie aktywów Spółki lub aktywów podmiotów

należących do Grupy Kapitałowej Spółki na rzecz podmiotów gospodarczych, nad którymi Grupa Kapitałowa Spółki nie

sprawuje kontroli lub jej nie uzyska w wyniku danej transakcji w rozumieniu obowiązujących Spółkę przepisów o

rachunkowości, o ile wartość aktywów będących przedmiotem transakcji, na podstawie jednej lub kilku powiązanych

czynności prawnych, przekracza równowartość 20% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki na koniec kwartału

kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności prawnej lub w przypadku kilku powiązanych czynności

prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z nich.

Akcjonariuszowi Spółki posiadającemu akcje zdematerializowane przysługuje uprawnienie do imiennego zaświadczenia o prawie

uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu Spółki. Podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne

zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji na

okaziciela Spółki zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym

dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Przed każdym Walnym Zgromadzeniem winna być sporządzona lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu. Lista podpisana przez zarząd winna być wyłożona w lokalu Spółki przez okres trzech dni powszednich

poprzedzających odbycie Zgromadzenia. Akcjonariusze mogą przeglądać listę w lokalu Spółki oraz żądać odpisu listy za zwrotem

kosztów jej sporządzenia bądź przesłania listy akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na który lista

powinna być wysłana. Na Walnym Zgromadzeniu, niezwłocznie po wyborze Przewodniczącego, winna być sporządzona lista

obecności, zawierająca spis uczestników z wymienieniem liczby akcji, które każdy z nich przedstawia i przysługujących im głosów,

podpisana przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Na wniosek akcjonariuszy, posiadających co najmniej 1/10 część

kapitału zakładowego reprezentowanego na Walnym Zgromadzeniu, lista obecności powinna być sprawdzona przez wybraną w

tym celu komisję złożoną przynajmniej z trzech osób. Wnioskodawcy mają prawo do wyboru jednego członka komisji.

Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony dla

przekazywania informacji bieżących i okresowych przez spółki publiczne co najmniej na 26 dni przed terminem Walnego

Zgromadzenia.

W ogłoszeniu należy oznaczyć:

▪ datę, godzinę i miejsce Walnego Zgromadzenia oraz szczegółowy porządek obrad,

▪ precyzyjny opis procedur dotyczących uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i wykonywania prawa głosu,

▪ dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

▪ informację, że prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki w dniu

rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

▪ wskazanie, gdzie i w jaki sposób osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może uzyskać pełny tekst

dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu, oraz projekty uchwał lub, jeżeli nie przewiduje się

podejmowania uchwał, uwagi Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki, dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad

Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed terminem Walnego

Zgromadzenia,

▪ wskazanie adresu strony internetowej, na której będą udostępnione informacje dotyczące Walnego Zgromadzenia.

W razie zamierzonej zmiany Statutu powołać należy dotychczas obowiązujące przepisy jak też podać treść projektowanych

zmian. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą zażądać

wprowadzenia określonych spraw do porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia nie później niż na dwadzieścia jeden

dni przed Walnym Zgromadzeniem. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego

punktu porządku obrad. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym terminem

Walnego Zgromadzenia ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje w

sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną

dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego

Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na

stronie internetowej. Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw

wprowadzonych do porządku obrad.

Zgodnie z art. 405 KSH, Walne Zgromadzenie może podjąć uchwały także bez formalnego zwołania, jeżeli cały kapitał zakładowy

jest reprezentowany, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Walnego Zgromadzenia lub wniesienia

poszczególnych spraw do porządku obrad. Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim

akcji, jeżeli przepisy KSH lub Statutu nie stanowią inaczej.

4.13.2. Opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie są z nimi związane żadne dodatkowe prawa ani przywileje. Prawa

i obowiązki związane z akcjami Spółki są określone w przepisach Kodeksu Spółek Handlowych, w Statucie oraz w innych

przepisach prawa.

Prawa majątkowe związane z akcjami Spółki obejmują m.in.:

▪ Prawo do dywidendy, to jest udziału w zysku Spółki, wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego

rewidenta, przeznaczonym przez Walne Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom (art. 347 KSH). Zysk rozdziela się w

stosunku do liczby akcji. Statut Spółki nie przewiduje żadnych przywilejów w zakresie tego prawa, co oznacza, że na

każdą z akcji przypada dywidenda w takiej samej wysokości. Uprawnionymi do dywidendy za dany rok obrotowy są

akcjonariusze, którym przysługiwały akcje w dniu dywidendy określonym przez Walne Zgromadzenie. Zwyczajne Walne

Zgromadzenie ustala również termin wypłaty dywidendy (art. 348 § 3 KSH). W następstwie podjęcia uchwały o

przeznaczeniu zysku do podziału akcjonariusze nabywają roszczenie o wypłatę dywidendy. Roszczenie o wypłatę

dywidendy staje się wymagalne z dniem wskazanym w uchwale Walnego Zgromadzenia i podlega przedawnieniu na

zasadach ogólnych. Z akcjami Spółki nie jest związane inne prawo do udziału w zyskach.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Prawo pierwszeństwa do objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru); przy zachowaniu

wymogów, o których mowa w art. 433 KSH, Akcjonariusz może zostać pozbawiony tego prawa w części lub w całości w

interesie Spółki mocą uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością co najmniej czterech piątych głosów;

przepisu o konieczności uzyskania większości co najmniej 4/5 głosów nie stosuje się, gdy uchwała o podwyższeniu

kapitału zakładowego stanowi, że nowe akcje mają być objęte w całości przez instytucję finansową (subSpółka), z

obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom celem umożliwienia im wykonania prawa poboru na warunkach

określonych w uchwale oraz gdy uchwała stanowi, że nowe akcje mają być objęte przez subSpółkę w przypadku, gdy

akcjonariusze, którym służy prawo poboru, nie obejmą części lub wszystkich oferowanych im akcji; pozbawienie

akcjonariuszy prawa poboru akcji może nastąpić w przypadku, gdy zostało to zapowiedziane w porządku obrad Walnego

Zgromadzenia.

▪ Prawo do udziału w majątku Spółki pozostałym po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli w przypadku jej likwidacji

(art. 474 KSH); Statut Kredyt Inkaso S.A. nie przewiduje żadnego uprzywilejowania w tym zakresie.

▪ Prawo do zbywania posiadanych akcji.

▪ Prawo do obciążania posiadanych akcji zastawem lub użytkowaniem.

Uprawnienia korporacyjne związane z akcjami obejmują m.in.:

▪ Prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (art. 412 KSH) oraz prawo do wykonywania na Walnym Zgromadzeniu

prawa głosu (art. 411 § 1 KSH). Każdej akcji przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu (art. 411 KSH).

▪ Prawo do złożenia wniosku o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz do złożenia wniosku o

umieszczenie w porządku obrad poszczególnych spraw przyznane akcjonariuszom posiadającym co najmniej jedną

dwudziestą kapitału zakładowego Spółka (art. 400 § 1 KSH). Żądanie zwołania nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

należy złożyć Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia

żądania zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do

zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza

przewodniczącego tego Zgromadzenia (art. 400 § 3 KSH).

▪ Prawo do zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia na zasadach określonych w art. 422-427 KSH. Stosownie do

postanowień art. 422 KSH uchwała Walnego Zgromadzenia sprzeczna ze Statutem lub dobrymi obyczajami i godząca w

interes Spółki lub mająca na celu pokrzywdzenie akcjonariusza może być zaskarżona w drodze wytoczonego przeciwko

Spółce powództwa o uchylenie uchwały. Powództwo może zostać wytoczone przez Zarząd, Radę Nadzorczą oraz

poszczególnych członków tych organów lub akcjonariusza, który:

▪ głosował przeciwko uchwale, a po jej podjęciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu (wymóg głosowania nie dotyczy

akcji niemej);

▪ został bezzasadnie niedopuszczony do udziału w Walnym Zgromadzeniu;

▪ nie był obecny na Walnym Zgromadzeniu, gdy Walne Zgromadzenie zwołane zostało w sposób wadliwy lub podjęto

uchwałę w sprawie, która nie była podjęta porządkiem obrad.

W przypadku spółki publicznej termin do wniesienia powództwa o uchylenie uchwały wynosi miesiąc od dnia

otrzymania wiadomości o uchwale, nie później jednak niż w terminie sześciu miesięcy od dnia powzięcia uchwały (art.

424 § 2 KSH). W sytuacji, kiedy uchwała jest sprzeczna z przepisami KSH, może zostać zaskarżona w trybie art. 425

KSH, w drodze powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały wytoczonego przeciwko Spółce. W terminie 30 dni

od daty ogłoszenia uchwały Walnego Zgromadzenia, nie później niż po upływie roku od dnia podjęcia uchwały, może

zostać wytoczone powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały.

▪ Prawo do żądania wyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami; zgodnie z art. 385 § 3 KSH na wniosek akcjonariuszy,

reprezentujących co najmniej jedną piątą część kapitału zakładowego wybór Rady Nadzorczej powinien być dokonany

przez najbliższe Walne Zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami.

▪ Prawo do uzyskania informacji o Spółce w zakresie i w sposób określony przepisami prawa, w szczególności zgodnie z

art. 428 KSH, podczas obrad Walnego Zgromadzenia Zarząd jest obowiązany do udzielenia akcjonariuszowi na jego

żądanie informacji dotyczących Spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad.

Akcjonariusz, któremu odmówiono ujawnienia żądanej informacji podczas obrad Walnego Zgromadzenia i który zgłosił

sprzeciw do protokołu, może złożyć wniosek do Sądu Rejestrowego o zobowiązanie Zarządu do udzielenia informacji

(art. 429 KSH).

▪ Uprawnienie do imiennego świadectwa depozytowego wystawionego przez podmiot prowadzący rachunek papierów

wartościowych zgodnie z przepisami o obrocie instrumentami finansowymi.(art. 328 § 6 KSH) oraz uprawnienie do

otrzymania imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (art. 406.3 § 2).

▪ Prawo do żądania wydania odpisów sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania finansowego wraz z

odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta najpóźniej na piętnaście dni przed Walnym

Zgromadzeniem (art. 395 § 4 KSH).

▪ Prawo do przeglądania w lokalu Zarządu listy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu

oraz żądania odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia; prawo do żądania przesłania listy akcjonariuszy

nieodpłatnie drogą elektroniczną (art. 407 § 1, 407 § 11 KSH).

▪ Prawo do żądania wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed Walnym

Zgromadzeniem (art. 407 § 2 KSH).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Prawo do złożenia wniosku o sprawdzenie listy obecności na Walnym Zgromadzeniu przez wybraną w tym celu komisję,

złożoną co najmniej z trzech osób. Wniosek mogą złożyć akcjonariusze, posiadający jedną dziesiątą kapitału

zakładowego reprezentowanego na tym Walnym Zgromadzeniu. Wnioskodawcy mają prawo wyboru jednego członka

komisji (art. 410 § 2 KSH).

▪ Prawo do przeglądania księgi protokołów oraz żądania wydania poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał (art. 421

§ 3 KSH).

▪ Prawo do wniesienia powództwa o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na zasadach określonych w art. 486 i 487

KSH, jeżeli Spółka nie wytoczy powództwa o naprawienie wyrządzonej jej szkody w terminie roku od dnia ujawnienia

czynu wyrządzającego szkodę.

▪ Prawo do przeglądania dokumentów oraz żądania udostępnienia w lokalu Spółki bezpłatnie odpisów dokumentów, o

których mowa w art. 505 § 1 KSH (w przypadku połączenia spółek), w art. 540 § 1 KSH (w przypadku podziału Spółki)

oraz w art. 561 § 1 KSH (w przypadku przekształcenia Spółki).

▪ Prawo do przeglądania księgi akcyjnej i żądania wydania odpisu za zwrotem kosztów jego sporządzenia (art. 341 § 7

KSH).

▪ Prawo żądania, aby spółka handlowa, która jest akcjonariuszem Kredyt Inkaso S.A., udzieliła informacji, czy pozostaje

ona w stosunku dominacji lub zależności wobec określonej spółki handlowej albo spółdzielni będącej akcjonariuszem

Spółki albo czy taki stosunek dominacji lub zależności ustał. Akcjonariusz może żądać również ujawnienia liczby akcji

lub głosów albo liczby udziałów lub głosów, jakie ta spółka handlowa posiada, w tym także jako zastawnik, użytkownik

lub na podstawie porozumień z innymi osobami. Żądanie udzielenia informacji oraz odpowiedzi powinny być złożone na

piśmie.

▪ Prawo do żądania zbadania przez biegłego określonego zagadnienia związanego z utworzeniem spółki publicznej lub

prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych) zgodnie z art. 84 ustawy o ofercie publicznej. Uchwałę w tym

przedmiocie podejmuje Walne Zgromadzenie na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy, reprezentujących co najmniej

5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Stosowna uchwała powinna określać w szczególności:

▪ przedmiot i zakres badania;

▪ dokumenty, które Spółka powinna udostępnić biegłemu;

▪ stanowisko Zarządu wobec zgłoszonego wniosku.

Jeżeli Walne Zgromadzenie odrzuci wniosek o wyznaczenie rewidenta do spraw szczególnych, wnioskodawcy mogą wystąpić z

wnioskiem o wyznaczenie biegłego rewidenta do sądu rejestrowego w terminie 14 dni od dnia podjęcia uchwały.

4.14. Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu

ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów

zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką

oraz ich komitetów

4.14.1. Zarząd Spółki

Na Dzień Zatwierdzenia skład Zarządu Spółki jest następujący:

▪ Pan Maciej Jerzy Szymański - Prezes Zarządu

▪ Pani Barbara Anna Rudziks - Wiceprezes Zarządu

▪ Pani Iwona Słomska - Wiceprezes Zarządu

▪ Pan Tomasz Andrzej Kuciel - Członek Zarządu.

Zmiany jakie miały miejsce w składzie Zarządu w okresie od dnia 1 kwietnia 2021 r. do Dnia Zatwierdzenia sprawozdania

finansowego wymieniono poniżej:

▪ W dniu 11 maja 2022 r. pan Tomasz Kuciel złożył ze skutkiem na dzień 11 lipca 2022 r. rezygnację z pełnienia funkcji

Członka Zarządu Spółki. Pan Tomasz Kuciel wskazał jako powód rezygnacji przyczyny osobiste.

Maciej Szymański – Prezes Zarządu, w Kredyt inkaso S.A. od 2016 roku

Pan Maciej Jerzy Szymański posiada wykształcenie wyższe. Ukończył Uniwersytet Łódzki, Wydział Filologiczny, IAE Lyon III Jean

Moulin w Lyon, Francja oraz EMBA INSEAD w Fontainebleau, Francja i w Singapurze.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Barbara Rudziks - Wiceprezes Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2020 roku

Pani Barbara Rudziks posiada wykształcenie wyższe, jest absolwentem Uniwersytetu Morskiego w Gdyni, gdzie uzyskała tytuł

magistra w zakresie Zarządzania Przedsiębiorstwem.

Iwona Słomska - Wiceprezes Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2021 roku

Pani Iwona Słomska ukończyła studia magisterskie w Instytucie Nauk Politycznych Uniwersytetu Wrocławskiego. Wykształcenie

wzbogacała w Polsko – Amerykańskim Studium Komunikacji Społecznej w Organizacji i Zarzadzaniu (na Politechnice

Wrocławskiej). Uzyskała dyplom MBA na Wyższej Szkole Bankowej i Franklin University (USA).

Tomasz Kuciel - Członek Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2019 roku

Pan Tomasz Kuciel posiada wykształcenie wyższe, jest absolwentem Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, gdzie uzyskał

tytuł magistra. Ponadto ukończył tam studia podyplomowe z rachunkowości. Posiada także certyfikat ACCA oraz tytuł FCCA.

4.14.2. Opis działania Zarządu Spółki

Zgodnie z § 9 Statutu w skład Zarządu Spółki wchodzi od jednego do czterech członków, w tym Prezes Zarządu, Wiceprezes lub

Wiceprezesi i Członek lub Członkowie Zarządu, powoływani na wspólną trzyletnią kadencję. Rada Nadzorcza powołuje, odwołuje

i zawiesza w czynnościach członków Zarządu Spółki w głosowaniu tajnym oraz określa liczbę członków Zarządu. Mandaty

członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny

rok obrotowy pełnienia funkcji członka zarządu. Zarząd Spółki zarządza Spółką i reprezentuje ją w sądzie i poza sądem, wobec

władz i osób trzecich. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu. Uprawnienia Prezesa Zarządu określa Regulamin Zarządu.

Zgodnie z zapisami Regulaminu Zarządu uchwały Zarządu wymagają w szczególności następujące sprawy:

▪ które zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki lub przepisami prawa nie zostały zastrzeżone dla pozostałych organów

Spółki;

▪ wszelkie sprawy przekraczające zakres zwykłego zarządu;

▪ których prowadzeniu przeciwstawił się w formie pisemnej lub mailowej skierowanej do wszystkich pozostałych członków

Zarządu choćby jeden z członków Zarządu;

▪ powołanie prokurenta Spółki;

▪ których rozstrzygnięcia w formie uchwały zażąda w formie pisemnej lub mailowej skierowanej do wszystkich pozostałych

członków Zarządu Prezes Zarządu lub członek Zarządu;

▪ postawienie poszczególnych spraw na porządku obrad Rady Nadzorczej i sporządzanie pisemnych wniosków do Rady

Nadzorczej;

▪ zwołanie Walnego Zgromadzenia;

▪ przyjęcie sprawozdania finansowego Spółki oraz Grupy Kapitałowej, jak i sprawozdania z działalności Spółki i Grupy

Kapitałowej za dany rok obrotowy;

▪ sporządzanie wniosku w przedmiocie sposobu podziału zysku albo pokrycia straty;

▪ przyjęcie budżetu lub projektu budżetu dla Spółki lub jakiegokolwiek planu finansowego dla Spółki lub Grupy Kapitałowej;

▪ ustalenia regulaminu organizacyjnego Spółki;

▪ uchwalenia strategii Spółki, lub długoterminowych planów działalności;

▪ ustalenie wymaganych prawem regulaminów wewnętrznych Spółki oraz wszelkich regulacji wewnętrznych, których

przyjęcie wymagane jest przez odpowiednie regulacje wewnętrzne;

▪ zaciąganie kredytów i pożyczek;

▪ nabycie lub zbycie nieruchomości lub prawa wieczystego użytkowania;

▪ realizowanie przez Spółkę lub podmiot z Grupy Kapitałowej zadań inwestycyjnych i zaciąganie wynikających z nich

zobowiązań o wartości przekraczającej 200 tys. zł (słownie: dwieście tysięcy złotych);

▪ zaciąganie zobowiązań, rozporządzanie prawami majątkowymi, oraz jakakolwiek forma obciążania majątku Spółki lub

podmiotu z Grupy Kapitałowej, których wartość przekracza 100.000,00 PLN (sto tysięcy złotych);

▪ zbywanie, nabywanie oraz obciążanie przez Spółkę udziałów, akcji lub innych tytułów uczestnictwa w innych podmiotach,

w tym także akcji w publicznym obrocie papierami wartościowymi;

▪ emisja papierów wartościowych przez Spółkę z zastrzeżeniem uprawnień Walnego Zgromadzenia;

▪ określenie zasad udzielania i odwoływania pełnomocnictw;

▪ określone w innych aktach wewnętrznych Spółki.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu

Spółki. Regulamin Zarządu Spółki określa szczegółowo tryb działania Zarządu. Regulamin uchwala Zarząd a zatwierdza uchwałą

Rada Nadzorcza. Regulamin Zarządu Spółki znajduje się na stronie internetowej www.kredytinkaso.pl. Zgodnie z § 9 ust. 4 Statutu

do składania oświadczeń w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego członka Zarządu

łącznie z prokurentem. W umowach między Spółką a członkami Zarządu, w tym również w zakresie warunków zatrudnienia,

Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza. Oświadczenia woli w imieniu Rady Nadzorczej składa członek lub członkowie Rady

Nadzorczej, umocowani stosowną uchwałą Rady Nadzorczej. Członek Zarządu nie może bez zezwolenia Rady Nadzorczej

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik, akcjonariusz lub członek

władz.

4.14.3. Rada Nadzorcza

Na Dzień Zatwierdzenia skład Rady Nadzorczej jest następujący:

▪ Pan Bogdan Dzudzewicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej

▪ Pan Marcin Okoński – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

▪ Pan Karol Sowa – Sekretarz Rady Nadzorczej

▪ Pan Daniel Dąbrowski – Członek Rady Nadzorczej

▪ Pan Karol Szymański – Członek Rady Nadzorczej.

Bogdan Dzudzewicz - Przewodniczący Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2017 r.

Pan Bogdan Dzudzewicz studiował na Wydziale Prawa Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu oraz Uniwersytetu

Środkowo – Europejskiego w Budapeszcie. Od 1998 r. posiada tytuł radcy prawnego. Jest współautorem pierwszych zasad

corporate governance przyjętych przez GPW.

Marcin Okoński – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2018 r.

Pan Marcin Okoński jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie gdzie zdobył tytuł magistra, studiował również na

Vienna Uniwersity of Economics and Business Administration w Austrii.

Karol Sowa - Członek Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2018 r.

Pan Karol Sowa studiował na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego na którym ukończył również Szkołę

Prawa Amerykańskiego. Od 2012 r. wpisany na listę adwokatów Okręgowej Izby Adwokackiej w Warszawie.

Karol Szymański - Członek Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2016 r.

Pan Karol Szymański jest absolwentem Uniwersytetu Warszawskiego, Wydziału Prawa i Administracji. Posiada przyznawany

przez GPW tytuł Certyfikowanego Doradcy w Alternatywnym Systemie Obrotu (nr 9/2014).

Daniel Dąbrowski - Członek Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2016 r.

Pan Daniel Dąbrowski jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, gdzie uzyskał tytuł magistra. Ukończył Studia

Podyplomowe w zakresie Metody Wyceny Spółek Kapitałowych w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie.

4.14.4. Opis działania Rady Nadzorczej

Zgodnie z zapisem § 8 ust. 1 Statutu Spółki w skład Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso S.A. wchodzi od pięciu do dziewięciu

członków, w tym Przewodniczący, Wiceprzewodniczący i Sekretarz. Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczący i

Sekretarz wybierani są przez Radę Nadzorczą z grona członków Rady. Członków Rady powołuje się na okres wspólnej kadencji,

która trwa 3 lata przy czym członkowie Rady mogą zostać odwołani w każdym czasie przed upływem kadencji. Począwszy od 26

listopada 2007 r., gdy została zarejestrowana zmiana do Statutu uchwalona przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie z dnia 30

sierpnia 2007 r., w przypadku śmierci lub ustąpienia członka Rady Nadzorczej pozostali członkowie Rady, w terminie 15 dni od

chwili uzyskania informacji o tej okoliczności, mogą dokonać swego uzupełnienia składu w drodze kooptacji spośród kandydatów

przedstawionych przez członków Rady Nadzorczej. Mandat osoby dokooptowanej wymaga zatwierdzenia przez najbliższe Walne

Zgromadzenie i kończy się wraz z kadencją całej Rady Nadzorczej albo odbyciem najbliższego Walnego Zgromadzenia, które

nie zatwierdziło wyboru członka w drodze kooptacji. Obecnie Rada Nadzorcza Spółki składa się z pięciu osób. Powoływanie w

skład Rady Nadzorczej członków, jak również powoływanie członków Rady Nadzorczej poprzez głosowanie oddzielnymi grupami

reguluje Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki, którego treść jest dostępna w pod adresem www.kredytinkaso.pl.

Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeby, nie rzadziej jednak niż raz na trzy miesiące. Posiedzenia Rady

Nadzorczej zwoływane są przez jej Przewodniczącego, a w przypadku gdy ten nie może tego uczynić, przez

Wiceprzewodniczącego, z inicjatywy własnej lub na wniosek Zarządu bądź członka Rady, w którym podany jest proponowany

porządek obrad. W przypadku złożenia pisemnego żądania zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej przez Zarząd lub członka

Rady, posiedzenie powinno zostać zwołane w terminie dwóch tygodni od dnia doręczenia wniosku, przy czym zawiadomienie o

zwołaniu posiedzenia Rady Nadzorczej winno być wysłane nie później niż na 7 dni przed wyznaczonym terminem posiedzenia.

W przypadku nie zwołania posiedzenia we wskazanym terminie, wnioskodawca może je zwołać samodzielnie, podając datę,

miejsce i proponowany porządek obrad. Posiedzenia Rady Nadzorczej otwiera i prowadzi Przewodniczący Rady, a pod jego

nieobecność Wiceprzewodniczący. W przypadku nieobecności zarówno Przewodniczącego jak i Wiceprzewodniczącego Rady,

posiedzenie może otworzyć każdy z członków Rady zarządzając wybór przewodniczącego posiedzenia.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli w posiedzeniu uczestniczy co najmniej połowa jej członków, przy czym wszyscy

członkowie zostali na nie zaproszeni pisemnie. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów. W razie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

równej ilości głosów oddanych za i przeciw uchwale o przyjęciu uchwały decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej, a

podczas nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Sekretarza Rady

Nadzorczej.

Zawiadomienia zawierające porządek obrad oraz wskazujące termin i miejsce posiedzenia Rady Nadzorczej winny zostać

wysłane co najmniej na siedem dni przed wyznaczonym terminem posiedzenia Rady Nadzorczej na adresy wskazane przez

członków Rady Nadzorczej oraz wysłane, w tym samym terminie, na uprzednio wskazane przez członków Rady Nadzorczej

adresy poczty elektronicznej. Porządek obrad ustala oraz zawiadomienia rozsyła Przewodniczący Rady Nadzorczej albo inna

osoba, jeżeli jest uprawniona do zwołania posiedzenia. W sprawach nie objętych porządkiem obrad Rada Nadzorcza uchwały

powziąć nie może, chyba że wszyscy jej członkowie są obecni i wyrażają zgodę na powzięcie uchwały. Uchwały Rady Nadzorczej

mogą być powzięte także bez odbywania posiedzenia, w ten sposób, iż wszyscy członkowie Rady Nadzorczej, znając treść

projektu uchwały, wyrażą na piśmie zgodę na postanowienie, które ma być powzięte oraz na taki tryb powzięcia uchwały.

Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego

członka Rady Nadzorczej. Nie dotyczy to głosowań w sprawach wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu. Posiedzenie

Rady Nadzorczej oraz podejmowanie uchwał przez Radę Nadzorczą może się ponadto odbywać w ten sposób, iż członkowie

Rady Nadzorczej uczestniczą w posiedzeniu i podejmowaniu uchwał przy wykorzystaniu środków bezpośredniego

porozumiewania się na odległość, przy czym wszyscy biorący udział w posiedzeniu członkowie Rady Nadzorczej muszą być

poinformowani o treści projektów uchwał. Członkowie Rady zobowiązani są potwierdzić fakt otrzymania projektów uchwał za

pośrednictwem telefaksu lub poczty elektronicznej, najpóźniej w następnym dniu po ich otrzymaniu. Posiedzenia Rady Nadzorczej

mogą być prowadzone przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość (takich jak telekonferencje,

wideokonferencje i inne) w sposób umożliwiający równoczesne komunikowanie się oraz wzajemną identyfikację pomiędzy

wszystkimi obecnymi członkami Rady Nadzorczej. Kierujący posiedzeniem Rady lub osoba przez nią upoważniona odczytuje lub

przekazuje w postaci elektronicznej wszystkim Członkom Rady biorącym udział w posiedzeniu w taki sposób treść uchwał, po

czym osoby te kolejno składają swój głos za przyjęciem lub odrzuceniem uchwały. Kierujący posiedzeniem Rady zaznacza w

protokole, w jaki sposób głosowały poszczególne osoby z adnotacją, co do sposobu uczestniczenia tej osoby w posiedzeniu

Rady. Członkowie Rady obecni na posiedzeniu składają podpisy pod uchwałami na posiedzeniu bezpośrednio po ich powzięciu.

Podjęcie uchwały przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość jest zatwierdzane przez

Przewodniczącego Rady Nadzorczej, który odbiera głosy od pozostałych członków Rady Nadzorczej. Zatwierdzenie następuje

poprzez odnotowanie na uchwale trybu jej podjęcia oraz głosów oddanych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej.

W trybach określonych powyżej Rada Nadzorcza nie może podejmować uchwał w sprawie wyboru Przewodniczącego,

Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza Rady Nadzorczej, powołania, odwołania lub zawieszenia w czynnościach członka

Zarządu oraz w sprawach określonych w art. 382 § 3 kodeksu spółek handlowych. Rada Nadzorcza może delegować swoich

członków do indywidualnego wykonywania poszczególnych czynności nadzorczych. Jeżeli Walne Zgromadzenie wybierze Radę

Nadzorczą przez głosowanie oddzielnymi grupami, członkowie Rady wybierani przez każdą z grup mogą delegować jednego

członka do stałego indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki.

Zgodnie ze Statutem Spółki do uprawnień Rady Nadzorczej należy ponadto:

▪ powoływanie i odwoływanie członków Zarządu;

▪ reprezentowanie Spółki w umowach z członkami Zarządu, w tym również w zakresie warunków zatrudniania członków

Zarządu;

▪ zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu, a także

delegowanie członka lub członków Rady do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu nie mogących

sprawować swych czynności;

▪ zatwierdzanie regulaminu Zarządu;

▪ wybór biegłego rewidenta uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej zgodnie z

przepisami ustawy o rachunkowości;

▪ ocena sprawozdania finansowego, zarówno co do zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym,

ocena sprawozdania Zarządu oraz wniosków Zarządu co do podziału zysku i pokrycia straty oraz składanie Walnemu

Zgromadzeniu corocznego sprawozdania pisemnego z wyników tej oceny;

▪ zatwierdzanie strategii rozwoju Spółki i wieloletnich planów finansowych;

▪ opiniowanie rocznych planów finansowych.

Zarząd zobowiązany jest uzyskać zgodę Rady Nadzorczej na dokonanie przez Spółkę lub jakikolwiek podmiot z Grupy

Kapitałowej następujących czynności:

▪ utworzenie lub likwidację zakładu oraz oddziału Spółki za granicą;

▪ sprzedaż, przeniesienie, najem, dzierżawę, obciążenie, zbycie lub rozporządzenie na podstawie jednej lub kilku

powiązanych czynności prawnych, w tym na podstawie umowy subpartycypacji, o której mowa w art. 183 ust. 4 ustawy

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, jakiegokolwiek prawa lub

składnika majątkowego innego niż nieruchomość, udział w nieruchomości lub prawo użytkowania wieczystego, którego

wartość księgowa netto przekracza równowartość 2% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki na koniec kwartału

kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności lub w przypadku kilku powiązanych czynności prawnych,

na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z nich;

▪ nabycie prawa lub składnika majątkowego innego niż nieruchomość, udział w nieruchomości lub prawo użytkowania

wieczystego lub zaciągnięcie zobowiązania, na podstawie jednej lub kilku powiązanych czynności prawnych, którego

wartość przekracza równowartość 10% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki na koniec kwartału

kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności prawnej lub w przypadku kilku powiązanych czynności

prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z nich;

▪ nabycie, zbycie lub obciążenie nieruchomości bądź udziału w nieruchomości oraz prawa użytkowania wieczystego lub

udziału w prawie użytkowania wieczystego za kwotę wyższą niż równowartość 2% skonsolidowanych kapitałów własnych

Spółki na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności lub w przypadku kilku

powiązanych czynności prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z

nich;

▪ realizowanie za granicą inwestycji kapitałowych lub rzeczowych na kwotę przekraczającą jedną dwudziestą kapitału

zakładowego;

▪ tworzenie spółek oraz przystępowanie do spółek, zatwierdzanie ich statutów lub kolejnych zmian do statutu, chyba że

Spółka nie będzie posiadać wpływu na ostateczny kształt tych dokumentów, a także wnoszenie wkładów na pokrycie

udziałów lub akcji w spółkach oraz zbywanie udziałów lub akcji;

▪ dokonanie transakcji, której wartość przekracza równowartość jednej piątej kapitału zakładowego Spółki z

akcjonariuszem posiadającym akcje Spółki uprawniające do wykonywania co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w

Spółce;

▪ zatwierdzanie sposobu wykonywania przez Spółkę uprawnień osobistych lub prawa głosu na walnych Zgromadzeniach

spółek, Zgromadzeniach wspólników spółek, Zgromadzeniach inwestorów w funduszach inwestycyjnych, w których

Spółka jest, odpowiednio, akcjonariuszem, wspólnikiem lub uczestnikiem w sprawach należących do jednej z kategorii

spraw wymienionych w pkt. powyżej, a także w sprawach podwyższenia lub obniżenia kapitału, emisji jakichkolwiek

certyfikatów dających prawo do udziałów lub innych jednostek uczestnictwa, likwidacji lub rozwiązania takich podmiotów

oraz powoływania i odwoływania członków ich organów.

Obowiązek uzyskania zgody, o której mowa powyżej nie będzie miał zastosowania i zgoda Rady Nadzorczej nie będzie

wymagana jeśli transakcja/inwestycja realizowana będzie pomiędzy Spółką i podmiotami należącymi do Grupy Kapitałowej lub

pomiędzy tymi podmiotami lub gdy transakcja/inwestycja przewidziana będzie wprost oraz indywidualnie w pozytywnie

zaopiniowanych przez Radę Nadzorczą planach finansowych, o których mowa w § 8 ust. 6 pkt. 8) Statutu. Dla uniknięcia

wątpliwości, nie jest wymagana zgoda Rady Nadzorczej w na zakup wierzytelności, jeżeli odbywać się on będzie w ramach

globalnych limitów określonych w pozytywnie zaopiniowanym przez Radę Nadzorczą rocznym planie finansowym dla Spółki lub

Grupy Kapitałowej obowiązującym na dany rok. Jeżeli Rada Nadzorcza nie wyrazi zgody na dokonanie określonej czynności lub

gdy uzyskanie zgody Rady Nadzorczej nie jest możliwe z powodu braku zdolności Rady Nadzorczej do podejmowania uchwał

wywołanej brakiem liczby członków wymaganej przez uchwałę Walnego Zgromadzenia albo inną okolicznością, wówczas Zarząd

może się zwrócić do Walnego Zgromadzenia o powzięcie uchwały w sprawie wyrażenia zgody na dokonanie tejże czynności. Na

żądanie co najmniej dwóch członków, Rada Nadzorcza jest zobowiązana rozważyć podjęcie określonych w takim żądaniu

czynności nadzorczych.

Regulamin Rady Nadzorczej Spółki określa szczegółowo tryb działania Rady Nadzorczej. Treść aktualnego Regulaminu Rady

Nadzorczej Spółki została zamieszczona na stronie www.kredytinkaso.pl.

Zgodnie z postanowieniami Regulaminu Rady Nadzorczej uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością

oddanych głosów, w obecności co najmniej połowy członków Rady Nadzorczej, przy czym za głosy oddane uważa się głosy „za”,

„przeciw” i „wstrzymujące się”. W razie równej ilości głosów decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Sekretarza Rady

Nadzorczej. Głosowanie nad uchwałami jest jawne z wyjątkiem spraw personalnych w przypadku których zarządza się głosowanie

tajne przeprowadzane za pomocą kart do głosowania z zamieszczonymi napisami „ZA”, „PRZECIW” i „WSTRZYMUJĘ SIĘ”

poprzez zakreślenie napisu, który odpowiada treści głosu głosującego. Natomiast do odwołania lub zawieszenia każdego z

członków Zarządu lub całego Zarządu w trakcie trwania ich kadencji wymagane jest oddanie głosów „za” przez co najmniej dwie

trzecie wszystkich członków Rady Nadzorczej.

Z posiedzenia Rady Nadzorczej sporządza się protokół. Protokół powinien stwierdzać miejsce i czas posiedzenia oraz porządek

obrad, imiona i nazwiska członków Rady Nadzorczej obecnych na posiedzeniu i innych osób uczestniczących w posiedzeniu,

treść podjętych uchwał i wyniki oraz sposób głosowania, zastrzeżenia i zdania odrębne zgłoszone przez członków Rady

Nadzorczej, a także przedstawiać zwięźle przebieg obrad. W protokole należy odnotować, że Rada Nadzorcza - ze względu na

prawidłowe zwołanie i obecność wymaganej liczby jej członków - jest zdolna do odbycia posiedzenia i podejmowania uchwał.

Podczas posiedzenia, po podjęciu każdej uchwały, przewodniczący zarządza sporządzenie treści uchwały w formie pisemnej, a

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

następnie podpis pod uchwałą składają wszyscy członkowie Rady Nadzorczej obecni na posiedzeniu. Członek Rady Nadzorczej

głosujący przeciwko uchwale ma prawo złożyć pod treścią uchwały swój podpis z zaznaczeniem zdania odrębnego zgłoszonego

do protokołu. Wszystkie podpisane w powyższy sposób uchwały stanowią załącznik do protokołu z posiedzenia, na którym zostały

podjęte. Protokół jest podpisywany przez członków Rady Nadzorczej, obecnych na posiedzeniu. Członkowie Rady Nadzorczej

nie obecni na posiedzeniu mają obowiązek zapoznania się z jego treścią oraz potwierdzenia tej czynności przez złożenie podpisu

na protokole wraz z adnotacją „zapoznałem się z treścią protokołu”.

4.14.5. Komitet Audytu

Na Dzień Zatwierdzenia skład Komitet Audytu przedstawia się następująco:

▪ Marcin Okoński – Przewodniczący Komitetu

▪ Daniel Dąbrowski – Członek Komitetu

▪ Karol Szymański – Członek Komitetu.

4.14.6. Opis działania Komitetu Audytu

Do kompetencji i obowiązków Komitetu należy nadzór nad sprawozdawczością finansową, kontrolą wewnętrzną, zarządzaniem

ryzykiem oraz wewnętrznymi i zewnętrznymi audytami w Spółce. W szczególności do kompetencji Komitetu należy:

▪ monitorowanie:

▪ procesu sprawozdawczości finansowej,

▪ skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w

zakresie sprawozdawczości finansowej,

▪ wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z

uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej

w firmie audytorskiej;

▪ kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy

na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;

▪ informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do

rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu w procesie badania;

▪ dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych

usług niebędących badaniem w Spółce;

▪ opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;

▪ opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą

firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem

▪ określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;

▪ przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. 2 Rozporządzenia 537/2014,

▪ przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.

Komitet wykonuje również – w zakresie swoich kompetencji – zadania zlecone przez Radę Nadzorczą.

Zadania powyższe Komitet Audytu realizował w procesie sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego. W roku

finansowym zakończonym 31 marca 2022 r. Komitet Audytu odbył 6 posiedzeń, a po dacie bilansowej do daty publikacji odbyły

się dodatkowo 4 posiedzenia.

W skład Komitetu Audytu wchodzą następujący członkowie Rady Nadzorczej: (i) Marcin Okoński – Przewodniczący Komitetu

Audytu, (ii) Daniel Dąbrowski – Członek Komitetu Audytu, (iii) Karol Maciej Szymański – Członek Komitetu Audytu. Zgodnie ze

złożonymi oświadczeniami Marcin Okoński i Karol Szymański spełniają kryteria niezależności wymagane w art. 129 ust. 3 Ustawy

o Biegłych Rewidentach dla celów zasiadania w Komitecie Audytu. Daniel Dąbrowski posiada wiedzę i umiejętności zarówno w

zakresie rachunkowości, jak i z zakresu branży, w której działa Spółka. Nabył je w trakcie nauki w Szkole Głównej Handlowej w

Warszawie podczas studiów oraz studiów podyplomowych, w miejscach, w których był dotychczas zatrudniony (realizacja

projektów doradczych, udział w projektach sprzedaży portfeli wierzytelności, udział w zespole inwestycyjnym) oraz zasiadając od

2016 roku w Radzie Nadzorczej Spółki. Marcin Okoński i Karol Maciej Szymański posiadają także wiedzę i umiejętności w zakresie

zagadnień prawnych związanych z branżą, w której działa Spółka. Marcin Okoński nabył je w trakcie nauki w Szkole Głównej

Handlowej w Warszawie, w miejscach, w których był dotychczas zatrudniony oraz zasiadając w organach spółek (w tym od 2018

roku w Radzie Nadzorczej Spółki). Karol Szymański nabył wiedzę i umiejętności w trakcie nauki na Uniwersytecie Warszawskim,

w miejscach, w których był dotychczas zatrudniony oraz zasiadając w organach spółek (w tym od 2016 roku w Radzie Nadzorczej

Spółki).

Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Wybór jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy prac

realizowanych przez nią w Spółce, a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego celem uniknięcia

konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności).

▪ Kontrola i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej są dokonywane na każdym etapie

procedury wyboru firmy audytorskiej do badania i przeglądu wskazanych powyżej sprawozdań finansowych.

▪ Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji,

kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:

▪ możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie sprawozdań

jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy śródroczne, itp.);

▪ dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań jednostek o podobnym do Spółki profilu działalności;

▪ dotychczasowe posiadane doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na

Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;

▪ cena zaproponowana przez podmiot uprawniony do badania (która jednak nie może być jedynym, ani przeważającym

kryterium rekomendacji lub wyboru);

▪ ilość pracowników dedykowanych do prowadzenia badania oraz ich kwalifikacje zawodowe i doświadczenie;

▪ możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę;

▪ reputacja podmiotu uprawnionego do badania na rynkach finansowych;

▪ dotychczasowe współpraca podmiotu uprawnionego do badania ze Spółką;

▪ spółki z Grupy Kapitałowej działające poza granicami Rzeczpospolitej Polskiej, powinny być badane w większości

przez spółki danej firmy audytorskiej działającej w sieci międzynarodowej.

Główne założenia opracowanej polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem:

▪ Biegły rewident, firma audytorska przeprowadzająca badanie ani żaden członek ich sieci nie może świadczyć usług

innych niż usługi rewizji finansowej (usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych) na rzecz Spółki ani Grupy

Kapitałowej w następujących okresach: i) od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania, oraz ii)

w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres o którym mowa w pkt i) powyżej w odniesieniu do świadczenia

usług prawnych obejmujących udzielanie ogólnych porad prawnych, negocjowania w imieniu jednostki badanej oraz

występowania w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporów. z wyjątkiem usług, które nie zagrażają ich

niezależności,

▪ Świadczenie usług dozwolonych możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową badanej jednostki,

po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności oraz wyrażeniu stosownej

zgody. W stosownych wypadkach Komitet Audytu może wydawać wytyczne dotyczące świadczenia poszczególnych

usług.

4.14.7. Zmiany we władzach Spółki

Nie występowały zmiany w składzie Zarządu oraz w składzie Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu Spółki do Dnia Zatwierdzenia,

poza wskazanymi w części „Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania

organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich komitetów”.

5. POLITYKA W ZAKRESIE PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI

SPONSORINGOWEJ, CHARYTATYWNEJ LUB INNEJ O ZBLIŻONYM

CHARAKTERZE

Spółka nie sponsoruje i nie udziela darowizn ani w sposób bezpośredni, ani pośredni organizacjom politycznym oraz

funkcjonariuszom publicznym ani osobom pełniącym funkcje publiczne.

Spółka dopuszcza sponsoring w celu wspierania edukacji i wypoczynku dzieci, osób niepełnosprawnych oraz osób starszych,

fundacji oraz organizacji pożytku publicznego. Inicjatywy związane ze wsparciem lokalnych społeczności i niesieniem pomocy

potrzebującym, w które zaangażowała się Spółka:

▪ przekazanie 10 000 zł fundacji Mali Bracia Ubogich na wsparcie inicjatywy „Podaruj Wigilię”. Dzięki przekazanym

funduszom 200 samotnych seniorów otrzymało wigilijny posiłek oraz upominek, a świąteczny czas spędzili w

towarzystwie serdecznych wolontariuszy fundacji.

▪ przekazanie 10 000 zł na wsparcie rozwoju talentu wybitnego ucznia w Państwowej Szkole Muzycznej I i II st. w Zamościu

w klasie fortepianu. Fundusze umożliwiły dofinansowanie lekcji gry na fortepianie, zakupu nowego instrumentu oraz

udziału w konkursach.

▪ przekazanie 30 000 zł na rzecz Polskiej Akcji Humanitarnej w celu wsparcia osób dotkniętych wojną w Ukrainie.

Inicjatywy wspierające kobiety i różnorodność zatrudnienia:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Impact CEE ’21

Udział Barbary Rudziks w panelu „Diversity, Equity & Inclusion: what has to be done differently for the future of work?” podczas

kongresu Impact CEE ’21 w Poznaniu. W trakcie spotkania omawiane były tematy związane z udziałem kobiet na najwyższych

stanowiskach w Polsce, zaletami wynikającymi z równowagi zatrudniania oraz wyzwaniami, z jakimi mierzą się kobiety na ścieżce

kariery.

Wewnętrzne inicjatywy prozdrowotne, które Spółka przygotowała dla pracowników

▪ Webinar na temat Covid-19 z dr. n. med. Magdaleną Wysocką

Webinar zorganizowany w celu wsparcia pracowników w czasie pandemii Covid-19. W trakcie spotkania omówione zostały

zagadnienia związane z: wirusem Covid-19, zagrożeniami dla zdrowia, metodami ochrony oraz wzmocnienia odporności.

▪ Webinar „Spokojny umysł w niespokojnych czasach” z Małgorzatą Henke

Webinar na temat dbania o zdrowie psychiczne w czasach kryzysu. Podczas warsztatu pracownicy Kredyt Inkaso poznali

mechanizmy wpływające na dobrostan psychiczny oraz usłyszeli porady dotyczące dbania o zdrowie w czasach niepokoju

związanego z wojną oraz pandemią Covid-19.

▪ Inicjatywa prozdrowotna

Przygotowanie serii poradników dla pracowników Kredyt Inkaso z informacjami i poradami dotyczącymi zdrowia psychicznego,

fizycznego oraz zdrowego odżywiania.

6. POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1. Wynagrodzenia organów zarządzających i nadzorujących

Grupy Kapitałowej

6.1.1. Wynagrodzenie Zarządu

01/04/2021

-31/03/2022

01/04/2020

-31/03/2021

Maciej Szymański

932

933

Barbara Rudziks

1 157

1 194

Iwona Słomska

1 105

Tomasz Kuciel

614

603

Jarosław Orlikowski (*)

587

Bastian Ringhardt (**)

581

Razem

3 808

3 898

(*) Jarosław Orlikowski pełnił funkcję członka Zarządu Spółki do dnia 3 czerwca 2020 r.

(**) Bastian Ringhardt pełnił funkcję członka Zarządu Spółki do dnia 25 marca 2020 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Wynagrodzenie wypłacone przez Spółkę Kredyt Inkaso S.A.

01/04/2021

-31/03/2022

01/04/2020

-31/03/2021

Maciej Szymański

291

287

Barbara Rudziks

557

554

Iwona Słomska

467

Tomasz Kuciel

253

250

Jarosław Orlikowski

587

Bastian Ringhardt

150

Razem

1 568

1 829

Wynagrodzenie wypłacone przez pozostałe spółki z Grupy Kapitałowej

01/04/2021

-31/03/2022

01/04/2020

-31/03/2021

Maciej Szymański

641

645

Barbara Rudziks

600

640

Iwona Słomska

638

Tomasz Kuciel

361

353

Jarosław Orlikowski

Bastian Ringhardt

430

Razem

2 240

2 069

6.1.2. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia dla poszczególnych członków Rady Nadzorczej w spółce Kredyt Inkaso S.A.

01/04/2021

-31/03/2022

01/04/2020

-31/03/2021

Dąbrowski Daniel

Dzudzewicz Bogdan

208

206

Okoński Marcin

Sowa Karol

Szymański Karol

Razem

389

357

6.2. Umowy zawarte pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej a

osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w

przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia

Spółki Grupy Kapitałowej zawarły umowy z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub

zwolnienia na następujących warunkach:

▪ Maciej Szymański – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

▪ Barbara Rudziks – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Tomasz Kuciel – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie od

25% do 50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego od 6 do12 miesięcy po zakończeniu współpracy, podpisane z

różnymi podmiotami z Grupy.

▪ Iwona Słomska – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

6.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach

innych niż rynkowe

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały szczegółowo przedstawione w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

6.4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym

roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i

pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i

wysokości stopy procentowej, waluty i terminu

wymagalności

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek zostały

szczegółowo przedstawione w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

6.5. Oświadczenia Zarządu

Zarząd Spółki oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe i dane

porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób

prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację, majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso oraz spółki Kredyt Inkaso S.A. oraz

ich wynik finansowy, jak również że niniejsze sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz

sytuacji Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso oraz spółki Kredyt Inkaso S.A. a, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd Spółki, na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej informuje, że Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Poznaniu, dokonujący badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego

oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 marca 2022 r. został wybrany zgodnie z

przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru ﬁrmy audytorskiej oraz, że:

▪ firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i

niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami,

standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;

▪ są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz

obowiązkowymi okresami karencji;

▪ Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez

firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących

badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

7. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI KREDYT INKASO S.A.

Na podstawie art. 55 ust. 2a Ustawy o rachunkowości oraz § 83 ust. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji

bieżących i okresowych, Spółka przygotowała sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Kredyt Inkaso S.A. oraz Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso w formie jednego dokumentu. Pozostałe wymagane elementy sprawozdania na temat działalności

Spółki nieuwzględnione w rozdziale 7 są tożsame ze sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.

7.1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

31/03/2022

31/03/2021

Zmiana

Zmiana w %

Aktywa trwałe

289 390

409 098

(119 708)

-29%

Aktywa obrotowe

146 037

109 734

36 303

33%

Aktywa razem

435 427

518 832

(83 405)

-16%

w tym:

Wierzytelności nabyte

58 765

65 646

(6 881)

-10%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

25 274

13 125

12 149

93%

Kapitał własny

72 063

80 628

(8 565)

-11%

Zobowiązania długoterminowe

197 494

275 604

(78 110)

-28%

Zobowiązania krótkoterminowe

165 870

162 600

3 270

Pasywa razem

435 427

518 832

(83 405)

-16%

Jednostkowy rachunek zysków lub strat oraz pozostałych całkowitych dochodów

01/04/2021-

31/03/2022

01/04/2020-

31/03/2021

Zmiana

Zmiana w %

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności

obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej

stopy procentowej

13 687

10 877

2 810

26%

Aktualizacja wyceny pakietów

11 975

16 562

(4 587)

-28%

Inne przychody / koszty

44 667

30 015

14 652

49%

Przychody netto razem

70 329

57 454

12 875

22%

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(31 335)

(24 712)

(6 623)

27%

Amortyzacja

(3 305)

(2 718)

(587)

22%

Usługi obce

(34 859)

(31 822)

(3 037)

10%

Pozostałe koszty operacyjne

(7 587)

(5 463)

(2 124)

39%

Koszty operacyjne razem

(77 086)

(64 715)

(12 371)

19%

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

(6 757)

(7 261)

504

-7%

Przychody finansowe

29 341

25 909

3 432

13%

Koszty finansowe

(32 783)

(34 663)

1 880

-5%

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(10 199)

(16 015)

5 816

-36%

Podatek dochodowy

(4 022)

758

(4 780)

-631%

Zysk (strata) netto

(14 221)

(15 257)

1 036

-7%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

7.2. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w

raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami

Prognoza wyników finansowych na rok obrotowy zakończony 31 marca 2022 r. nie była publikowana.

7.3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Sytuacja finansowa Spółki oceniana jest jako stabilna. W okresie kolejnych 12 miesięcy przewiduje się utrzymanie aktualnej

sytuacji finansowej, zachowanie bezpiecznej struktury majątkowo-kapitałowej i utrzymanie zdolności do regulowania zobowiązań.

W dłuższym okresie poziom kapitałów własnych Spółki oraz dostępność finansowania dłużnego niezbędnego dla zwiększenia

poziomu inwestycji w portfele wierzytelności będą miały istotny wpływ na utrzymanie wynagrodzenia Spółki z tytułu zarządzania

tymi wierzytelnościami.

Nie zostały zidentyfikowane inne czynniki, które przy zachowaniu dotychczasowej polityki finansowej mogłyby spowodować

obniżenie standingu finansowego.

8. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI I PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Zarząd Jednostki Dominującej zatwierdził do publikacji niniejsze Roczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone

za okres od 1 kwietnia 2021 r. do 31 marca 2022 r., wraz z danymi porównawczymi, w dniu 29 czerwca 2022 r. („Dzień

Zatwierdzenia”).

Prezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Barbara Rudziks

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Członek Zarządu

Tomasz Kuciel