1 | S t r o n a
KRUK S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2022 r.
Sporządzone według Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej,
które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską
Sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej,
które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską
KRUK S.A.
31.12.2022
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
2 | S t r o n a
Jednostkowe sprawozdanie finansowe
Spis treści
Strona
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat 3
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 4
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 5
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8
Opis przyjętych zasad rachunkowości i inne informacje objaśniające 9
      
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
3 | S t r o n a
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według
zamortyzowanego kosztu
5
17 502 17 273
Inne przychody/(koszty) z nabytych
portfeli wierzytelności
5
566 (467)
Przychody ze świadczenia innych usług 5 164 102 147 059
Pozostałe przychody operacyjne 5 2 561 2 127
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 5 18 700 16 630
Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na
oczekiwanych stratach kredytowych oraz inne przychody/(koszty)
z nabytych portfeli wierzytelności
203 431 182 621
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
8
(200 625) (166 225)
Amortyzacja
12, 13 (21 250) (16 907)
Usługi obce 6 (51 065) (40 875)
Inne koszty operacyjne 7 (32 293) (27 470)
(305 233) (251 477)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej (101 802) (68 856)
Przychody finansowe 9 46 476 19 746
Koszty finansowe 9 (105 971) (57 739)
w tym koszt odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu
(1 645) (814)
Koszty finansowe netto (59 495) (37 992)
Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych
14
1 002 707 864 412
wycenianych metodą praw własności
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 841 410 757 564
Podatek dochodowy 10 (36 428) (62 806)
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy 804 982 694 758
Zysk/(strata) przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)
21 42,07 36,63
Rozwodniony (zł)
21 40,71 35,80
Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania
finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
4 | S t r o n a
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy 804 982 694 758
Inne całkowite dochody brutto
Pozycje, które mogą w przyszłości zostać przekwalifikowane do wyniku
finansowego
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne oraz inwestycje
w aktywach netto w jednostce zagranicznej
23
2 280 32 668
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
działających za granicą
14
24 740 (5 652)
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
14
15 756
-
42 776 27 016
Pozycje, które w przyszłości nie zostaną przekwalifikowane do wyniku
finansowego
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
14
4 155 -
4 155
-
Inne całkowite dochody brutto za okres sprawozdawczy
46 931 27 016
Podatek dochodowy od instrumentów zabezpieczających przepływy
pieniężne oraz inwestycje w aktywach netto w jednostce zagranicznej
23
(3 294) -
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy
43 637 27 016
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
848 619 721 774
Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania
finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
5 | S t r o n a
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
Nota
31.12.2022 31.12.2021
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
19
22 008 53 698
Instrumenty zabezpieczające
23
30 335 13 803
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
18
27 523 27 331
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
18
3 339 2 870
Pozostałe należności
18
15 715 7 255
Należności z tytułu podatku dochodowego 9 292 -
Zapasy
17
15 174 18 970
Inwestycje
15
464 743 419 983
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane
metodą praw własności
14
4 735 762 3 814 418
Rzeczowe aktywa trwałe
12
39 774 39 882
Wartości niematerialne
13
30 791 9 502
Pozostałe aktywa 8 962 6 367
Aktywa ogółem 5 403 418 4 414 079
26
30 645 29 170
24
28 974 24 153
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych
papierów wartościowych i leasingów
22
1 865 886 1 565 210
Rezerwy
25
12 653 12 657
16
201 419 167 077
20
19 319 19 013
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
działających za granicą
100 448 75 708
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
Kapitał własny i zobowiązania
5 403 418 4 414 079
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania
finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
6 | S t r o n a
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
w tysiącach złotych
Nota
Kapitał
akcyjny
Kapitał
z emisji akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał
rezerwowy
z wyceny
instrumentów
zabezpieczających
Różnice
kursowe
z przeliczenia
jednostek
działających
za granicą
Udział
w innych całkowitych
dochodach jednostek
zależnych
wycenianych metodą
praw własności
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2022 r. 19 013 333 264 17 885 75 708 - 122 202 2 032 745 2 600 817
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy - - - - - - 804 982 804 982
Inne całkowite dochody
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
14
- - - 24 740 - - - 24 740
- Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
14
- - - - 19 911 - - 19 911
- Wycena instrumentów zabezpieczających
23
- - (1 014) - - - - (1 014)
Inne całkowite dochody ogółem - - (1 014) 24 740 19 911 - - 43 637
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - (1 014) 24 740 19 911 - 804 982 848 619
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Wypłata dywidendy
21
- - - - - - (248 661) (248 661)
- Płatności w formie akcji
29
- - - - - 27 694 - 27 694
- Emisja akcji
20
306 25 242 - - - - - 25 548
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem 306 25 242 - - - 27 694 (248 661) (195 419)
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2022 r. 19 319 358 506 16 871 100 448 19 911 149 896 2 589 066 3 254 017
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania
finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
7 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Nota
Kapitał
akcyjny
Kapitał
z emisji akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał
rezerwowy
z wyceny
instrumentów
zabezpieczających
Różnice
kursowe
z przeliczenia
jednostek
działających
za granicą
Udział
w innych całkowitych
dochodach jednostek
zależnych
wycenianych metodą
praw własności
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Zyski
zatrzymane
Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2021 r. 19 011 310 430 (14 783) 81 360 - 103 626 1 544 127 2 043 771
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy - - - - - - 694 758 694 758
Inne całkowite dochody
- Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
14
- - (5 652) - - - (5 652)
- Wycena instrumentów zabezpieczających
23
- - 32 668 - - - - 32 668
Inne całkowite dochody ogółem - - 32 668 (5 652) - - - 27 016
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy - - 32 668 (5 652) - - 694 758 721 774
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
- Wypłata dywidendy
21
- - - - - - (206 140) (206 140)
- Płatności w formie akcji
29
- - - - - 18 576 - 18 576
- Emisja akcji
20
273 22 834 - - - - - 23 107
- Umorzenie akcji własnych
20
(271) - - - - - - (271)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli ogółem 2 22 834 - - - 18 576 (206 140) (164 728)
Kapitał własny ogółem na dzień 31 grudnia 2021 r. 19 013 333 264 17 885 75 708 - 122 202 2 032 745 2 600 817
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego
sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
8 | S t r o n a
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
w tysiącach złotych
Nota
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) netto za okres 804 982 694 758
Korekty
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
12
14 297 12 205
Amortyzacja wartości niematerialnych
13
6 953 4 702
Koszty finansowe netto
9
59 464 36 090
Udział w (zyskach)/stratach jednostek zależnych wycenianych
metodą praw własności
14
(1 002 707) (864 412)
(Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (1 550) (46)
Płatności w formie akcji własnych rozliczane
w instrumentach kapitałowych
29
27 694 18 576
Przychody odsetkowe
5
(17 502) (17 273)
Podatek dochodowy 36 428 62 806
Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności
15
596 1 542
Zmiana stanu zapasów
17
3 796 9 785
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
18
48 215 7 382
Zmiana stanu pozostałych aktywów (2 595) (411)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych z wyłączeniem zobowiązań finansowych
26
21 188 10 121
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych
24
4 821 2 689
Zmiana stanu rezerw
25
(4) 1 377
Otrzymane odsetki
5
17 502 17 273
Podatek zapłacony (29 667) (19 321)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (8 089) (22 158)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane 417 5
Udzielone pożyczki (71 755) (145 596)
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych
503 1 989
Dywidendy otrzymane 19 487 38 917
Wpływy z inwestycji w jednostkach zależnych 119 875 471 068
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (15 897) (7 083)
Nabycie udziałów w jednostkach zależnych (108 115) (196 175)
Spłata udzielonych pożyczek 84 104 46 270
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 28 619 209 395
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z dłużnych papierów wartościowych 545 000 535 000
Wpływy z emisji akcji 25 548 22 836
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 1 072 148 994 534
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek (851 384) (865 171)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
(część kapitałowa)
(12 666) (7 888)
Dywidendy wypłacone
21
(248 661) (206 140)
Wykup dłużnych papierów wartościowych (467 926) (540 000)
Odsetki zapłacone (114 279) (73 304)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej (52 220) (140 134)
Przepływy pieniężne netto, ogółem (31 690) 47 103
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 53 698 6 595
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
19
22 008 53 698
-w tym o ograniczonej możliwości dysponowania
1
5 691 38 931
-w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (527) (1 139)
1
Środki pieniężne w kwocie 5 691 tys. zł pozyskane z emisji obligacji serii AN2, zdeponowane na technicznym rachunku w domu maklerskim, które wpłynęły na
rachunek bankowy Spółki po dniu bilansowym, w dniu 10 stycznia 2023 r. Środki pieniężne w kwocie 38 931 tys. zł pozyskane z emisji obligacji serii AM1,
zdeponowane na technicznym rachunku w domu maklerskim, które wpłynęły na rachunek bankowy Spółki po dniu bilansowym, w dniu 4 stycznia 2022 r.
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi do jednostkowego sprawozdania
finansowego, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
9 | S t r o n a
Opis przyjętych zasad rachunkowości i inne informacje objaśniające
1. Dane Spółki ........................................................................................................................................... 10
2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego ................................................. 11
3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości ........................................................................ 15
4. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych ............................................ 48
5. Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych
oraz inne przychody/(koszty) z nabytych portfeli wierzytelności ......................................................... 51
6. Usługi obce ........................................................................................................................................... 54
7. Inne koszty operacyjne ......................................................................................................................... 55
8. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych ................................................................................. 55
9. Przychody i koszty finansowe ............................................................................................................... 56
10. Podatek dochodowy ............................................................................................................................ 57
11. Podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe ........ 59
12. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................... 60
13. Wartości niematerialne ....................................................................................................................... 63
14. Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności ........................................... 65
15. Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu ................................................................... 70
16. Podatek odroczony .............................................................................................................................. 74
17. Zapasy (w tym nieruchomości przejęte w ramach posiadanych inwestycji w portfele wierzytelności) 77
18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ............................................................................... 78
19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ...................................................................................................... 78
20. Kapitał własny ..................................................................................................................................... 79
21. Zysk przypadający na jedną akcję ........................................................................................................ 86
22. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych oraz leasingu 87
23. Instrumenty zabezpieczające ............................................................................................................... 90
24. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych .............................................................................. 100
25. Rezerwy ............................................................................................................................................. 101
26. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ....................................................................... 101
27. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych .................................................... 102
28. Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................ 119
29. Płatności w formie akcji ..................................................................................................................... 124
30. Pozostałe noty objaśniające .............................................................................................................. 125
31. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych ................................................................................................................... 126
32. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki ................................... 128
33. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego ........................................................................ 132
                                    
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
10 | S t r o n a
1. Dane Spółki
Nazwa Spółki
KRUK Spółka Akcyjna (dalej „KRUK S.A.” lub „Spółka”)
Siedziba Spółki
ul. Wołowska 8
51-116 Wrocław
Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym
Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, ul. Poznańska 16, 53-230 Wrocław
Data rejestracji: 7 września 2005 r.
Numer rejestru: KRS 0000240829
Przedmiot działalności Spółki
Spółka zajmuje się przede wszystkim windykacją należności, w tym windykacją nabytych pakietów
wierzytelności prowadzoną na własny rachunek, windykacją należności prowadzoną w imieniu
klientów oraz inwestowaniem w spółki zależne.
Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KRUK (dalej „Grupa”) i oprócz niniejszego
jednostkowego sprawozdania finansowego sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe
obejmujące Spółkę oraz jej jednostki zależne, które zostało zatwierdzone tego samego dnia co niniejsze
sprawozdanie. KRUK S.A. nie ma jednostki dominującej ani akcjonariusza, który ma możliwość
wpływania na politykę finansową i operacyjną Grupy poprzez kontrolę, współkontrolę lub przy użyciu
znaczącego wpływu.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego Zarząd Spółki
funkcjonował w składzie:
Piotr Krupa Prezes Zarządu
Piotr Kowalewski Członek Zarządu
Adam Łodygowski Członek Zarządu
Urszula Okarma Członek Zarządu
Michał Zasępa Członek Zarządu
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego skład Rady
Nadzorczej przedstawiał się następująco:
Piotr Stępniak Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Kawalec Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch Członek Rady Nadzorczej
Izabela Felczak-Poturnicka Członek Rady Nadzorczej
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
11 | S t r o n a
Ewa Radkowska-Świętoń Członek Rady Nadzorczej
Beata Stelmach Członek Rady Nadzorczej
Piotr Szczepiórkowski Członek Rady Nadzorczej
Na dzień 31 grudnia 2021 r. Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
Piotr Krupa Prezes Zarządu
Piotr Kowalewski Członek Zarządu
Adam Łodygowski Członek Zarządu
Urszula Okarma Członek Zarządu
Michał Zasępa Członek Zarządu
Na dzień 31 grudnia 2021 r. skład Rady Nadzorczej funkcjonował w składzie:
Piotr Stępniak Przewodniczący Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch Członek Rady Nadzorczej
Tomasz Bieske Członek Rady Nadzorczej
Ewa Radkowska-Świętoń Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Kawalec Członek Rady Nadzorczej
Mateusz Melich Członek Rady Nadzorczej
Piotr Szczepiórkowski Członek Rady Nadzorczej
2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
2.1. Oświadczenie zgodności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki
(„Zarząd”) w dniu 8 marca 2023 r.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („UE”).
Niniejsze sprawozdanie należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy
sporządzonym według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej na dzień
31 grudnia 2022 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia. Jednostkowe oraz skonsolidowane
sprawozdanie finansowe dostępne są na stronie:
https://pl.kruk.eu/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-okresowe .
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia
niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na
zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Założenie kontynuacji działalności zostało
przeanalizowane w obliczu bieżącej sytuacji ekonomicznej i politycznej.
 
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
12 | S t r o n a
2.2. Podstawa wyceny
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz za okres
sprawozdawczy od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Dane porównawcze zostały
zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz za okres od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2021 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o koncepcje wyceny:
• według metody praw własności dla inwestycji w jednostkach zależnych,
• według zamortyzowanego kosztu ustalonego przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej
- z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów będących aktywami
dotkniętymi utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (inwestycje w portfele
wierzytelności),
- dla aktywów finansowych będących częścią modelu biznesowego, którego celem jest
osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych (udzielone
pożyczki) , oraz
- dla pozostałych zobowiązań finansowych,
• według wartości godziwej dla instrumentów pochodnych,
• według kosztu historycznego dla pozostałych aktywów i zobowiązań niefinansowych.
2.3. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna
Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po
zaokrągleniu do pełnych tysięcy. W związku z tym mogą wystąpić przypadki matematycznej
niespójności w sumowaniach lub pomiędzy poszczególnymi notami.
Złoty polski jest walutą funkcjonalną Spółki.
2.4. Dokonane osądy i szacunki
Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków
i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości
aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od
wartości szacowanej.
Szacunki i założenia podlegają ciągłej ocenie przez Spółkę i oparte są o doświadczenia historyczne oraz
inne czynniki, w tym oczekiwania co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się
uzasadnione. Zmiany szacunków księgowych są ujęte prospektywnie począwszy od okresu, w którym
dokonano zmiany szacunku.
Informacja na temat szacunków i osądów dotyczących zastosowania zasad rachunkowości, które mają
najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
13 | S t r o n a
Pozycja
Wartość pozycji, której dotyczy
szacunek
Nr noty
Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
31.12.2022
(tys. zł)
31.12.2021
(tys. zł)
Inwestycje
w jednostkach
zależnych
wyceniane według
metody praw
własności
4 735 762
3 814 418
3.8.
14.
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane
metodą praw własności podlegają testom na
utratę wartości. Spółka przeprowadziła test na
utratę wartości inwestycji w jednostkach
zależnych, dla których zidentyfikowano przesłanki
utraty wartości. W ramach powyższych testów,
Spółka dokonała szacunku wartości odzyskiwalnej
inwestycji w jednostkach zależnych w oparciu
o wartości użytkowe odpowiadających im
ośrodków generujących środki pieniężne,
z wykorzystaniem modelu zdyskontowanych
przepływów pieniężnych. Wycena inwestycji
w jednostkach zależnych oparta jest na szeregu
założeń i szacunków, w szczególności
w odniesieniu do wysokości przyszłych
przepływów pieniężnych oraz przyjętej stopy
dyskonta. Prognozowane przepływy pieniężne
jednostek zależnych zajmujących się
inwestowaniem w pakiety wierzytelności lub
w aktywa związane z wierzytelnościami zależą
przede wszystkim od założeń co do wysokości
nakładów na nowe pakiety wierzytelności
i wysokości kwot odzyskanych. Racjonalność
przyjętych w tym zakresie założeń obarczona jest
znaczącym ryzykiem z uwagi na dużą niepewność
związaną ze skutecznością prowadzonych
w przyszłości działań windykacyjnych. Stopa
dyskontowa wykorzystana do przeprowadzenia
testów na utratę wartości inwestycji
w jednostkach zależnych odzwierciedla bieżącą
rynkową ocenę ryzyka aktywów dla branży
windykacyjnej.
Inwestycje
w pakiety
wierzytelności
31 191
31 787
3.3.1.
15.
27.1.
27.2.
27.3.
Wartość nabytych pakietów wierzytelności na
dzień wyceny ustala się przy zastosowaniu
modelu estymacji opartego na szacunkach
w zakresie zdyskontowanych oczekiwanych
wpływów pieniężnych. Szacowanie wartości
oczekiwanych wpływów pieniężnych zostało
dokonane przy pomocy metod analitycznych
(analiza portfelowa) lub w oparciu o analizę
prawną i ekonomiczną poszczególnych
wierzytelności lub osób zadłużonych (analiza
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
14 | S t r o n a
indywidualna). Wybór metody estymacji
przepływów z pakietu wierzytelności
dokonywany jest w oparciu o posiadane dane na
temat portfela charakterystyk wierzytelności
oraz danych historycznych zebranych w trakcie
obsługi pakietów. KRUK S.A. opracowuje
projekcje odzysków z pakietów wierzytelności
niezależenie dla poszczególnych rynków.
W prognozach uwzględniane są między innymi:
historyczne realizacje procesu odzyskiwania
wierzytelności na portfelach, obowiązujące
i planowane regulacje prawne, rodzaj i charakter
wierzytelności oraz zabezpieczeń, aktualna
strategia windykacyjna, jak również warunki
makroekonomiczne. Na podstawie pierwotnej
prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych,
uwzględniającej wartość początkową (cenę
nabycia) wyznaczana jest efektywna stopa
procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu
zawierającej element uwzględniający ryzyko
kredytowe, stosowana do dyskontowania
szacowanych wpływów pieniężnych, która co do
zasady pozostaje niezmienna przez cały okres
utrzymywania portfela.
Wartość pozycji, której dotyczy
osąd
Nr noty
Przyjęte założenia i kalkulacja osądów
Pozycja
31.12.2022
31.12.2021
(tys. zł)
(tys. zł)
Rezerwa z tytułu
podatku odroczonego
(201 419)
(167 077)
3.23.
16.
Spółka posiada kontrolę nad realizacją różnic
przejściowych od inwestycji w jednostkach
zależnych, dlatego tworzy rezerwy na podatek
odroczony w wysokości kwoty podatku
dochodowego, przewidywanego do zapłaty
w przyszłości (na bazie planów przygotowywanych
na okres 3 lat). Spółka dokonuje weryfikacji
odzyskiwalności aktywa z tytułu podatku
odroczonego na bazie zatwierdzonej prognozy
wyników na następne lata.
Na wartość rezerwy na podatek odroczony wpływa
zmiana poziomu zakładanych przyszłych
przepływów pieniężnych ze spółek inwestycyjnych
do KRUK S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości.
Poziom tych przepływów zależy m.in od:
• potrzeb płynnościowych KRUK S.A. oraz
od pozyskanego i prognozowanego
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
15 | S t r o n a
dostępnego nowego finansowania
dłużnego dla KRUK S.A.,
• pozyskanego i prognozowanego
dostępnego nowego finansowania
dłużnego w spółkach inwestycyjnych,
• planowanych nakładów na pakiety
wierzytelności – m.in. od ich poziomu
zależy prognozowana sytuacja
płynnościowa w spółkach inwestycyjnych,
• planowanych wpłat z zakupionych
pakietów wierzytelności w spółkach
inwestycyjnych.
W związku z powyższym pozycja rezerwy na
podatek odroczony na Zakładane przyszłe
przepływy pieniężne ze spółek zależnych może
podlegać istotnym zmianom w poszczególnych
okresach sprawozdawczych.
Inwestycje
w jednostkach
zależnych
wyceniane według
metody praw
własności
-
61 474
14.
W dniu 31 sierpnia 2022 r. Spółka KRUK S.A.
poprzez spółkę zależną ProsperoCapital, będącą
stroną wspólnego ustalenia umownego, dokonała
całkowitego umorzenia 33% udziału we wspólnej
inwestycji w nabyty portfel wierzytelności należący
dotychczas do jednostki niepowiązanej.
W rezultacie Spółka KRUK S.A. od dnia 31 sierpnia
2022 r. poprzez swoją jednostkę zależną
InvestCapital Ltd posiada prawo do 100% aktywów
i zobowiązań spółki ProsperoCapital.
3. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię
Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, które zostały wydane i obowiązują
za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2022r.
3.1. Zmiany zasad rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich
okresów zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. W roku 2022 nie nastąpiły
istotne zmiany w zasadach (polityce) rachunkowości.
Spółka zastosowała następujące obowiązujące zmiany standardów i interpretacji, które zostały
zatwierdzone do stosowania w Unii Europejskiej od 1 stycznia 2022 r.:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
16 | S t r o n a
• zmiany do MSSF 3, Połączenia jednostek gospodarczych – aktualizacja referencji do Założeń
koncepcyjnych sprawozdawczości finansowej.
• zmiany do MSR 16, Rzeczowe aktywa trwałe – przychody uzyskiwane przed przyjęciem
rzeczowych aktywów trwałych do użytkowania,
• zmiany do MSR 37, Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe – wyjaśnienia
dotyczące kosztów, jakie uwzględnia Spółka przy ocenie, czy umowa przyniesie stratę.
• Roczny program poprawek do MSSF 2018 – 2020 - zmiany do standardów: MSSF 1
„Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz
pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do przykładów
ilustrujących do MSSF 16 „Leasing”. Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują
wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny.
3.2. Waluty obce
3.2.1.Transakcje w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w walucie
funkcjonalnej z zastosowaniem kursu kupna lub kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji
stosowanym przez bank, z którego usług Spółka korzysta.
Pozycje pieniężne aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej są przeliczane na koniec okresu
sprawozdawczego według średniego kursu NBP dla danej waluty ogłoszonego na ten dzień. Różnice
kursowe wynikające z wyceny aktywów i zobowiązań pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego
stanowią różnice pomiędzy wyceną według zamortyzowanego kosztu/wartości godziwej w walucie
funkcjonalnej na początku okresu sprawozdawczego, skorygowaną o naliczone odsetki i dokonane
płatności w trakcie okresu sprawozdawczego, a wartością według zamortyzowanego kosztu/wartości
godziwej w walucie obcej przeliczoną według średniego kursu NBP na koniec okresu
sprawozdawczego.
Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań denominowane w walutach obcych wyceniane według
kosztu historycznego są przeliczane według średniego kursu NBP ogłoszonego w dniu dokonania
transakcji.
Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości
godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień szacowania wartości
godziwej.
Różnice kursowe z przeliczenia ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.
3.2.2.Przeliczanie jednostki działającej za granicą
Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą są przeliczane według średniego kursu NBP
obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
17 | S t r o n a
Zyski z lat ubiegłych jednostek działających za granicą przeliczane są kursem stanowiącym średnią
arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca danego okresu
Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach.
W przypadku zbycia jednostek działających za granicą, częściowego lub w całości, odpowiednie kwoty
ujęte w kapitale własnym są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Różnice kursowe dotyczące pozycji pieniężnych w postaci należności w stosunku do jednostki
działającej za granicą, których rozliczenie nie jest planowane bądź prawdopodobne w dającej się
przewidzieć przyszłości są częścią inwestycji netto w jednostce działającej za granicą i są ujmowane
w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako różnice kursowe
z przeliczenia.
3.3. Instrumenty finansowe
3.3.1. Aktywa finansowe
Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do jednej z następujących kategorii:
• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiadała aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Klasyfikacja aktywów finansowych w dniu nabycia lub powstania zależy od modelu biznesowego
przyjętego przez Spółkę do zarządzania daną grupą aktywów oraz charakterystyk umownych
przepływów pieniężnych wynikających z pojedynczego aktywa lub grupy aktywów.
Spółka wyodrębnia następujące modele biznesowe:
• model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” – model, w którym powstałe lub nabyte
aktywa finansowe są utrzymywane w celu pozyskania korzyści z umownych przepływów
pieniężnych,
• model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” – model, w którym aktywa
finansowe po powstaniu lub nabyciu są utrzymywane w celu pozyskania korzyści z umownych
przepływów pieniężnych, ale mogą być również sprzedawane – często i w transakcjach
o wysokim wolumenie,
• model pozostały – inny niż model „utrzymywane dla przepływów pieniężnych” oraz
„utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż”.
Ocena charakterystyki wynikających z umownych przepływów pieniężnych polega na ustaleniu,
poprzez przeprowadzenie jakościowego testu płatności kwoty głównej i odsetek aktywów finansowych
(SPPI ang. solely payments of principal and interest ).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
18 | S t r o n a
Charakterystyka wynikająca z umownych przepływów pieniężnych pozostaje bez wpływu na
klasyfikację składnika aktywów finansowych, jeśli:
• mogłaby mieć tylko niewielki wpływ na wynikające z umowy przepływy pieniężne z tytułu tego
składnika (cecha de minimis),
• wpływa na wynikające z umowy przepływy pieniężne z tytułu instrumentu tylko w przypadku
wystąpienia zdarzenia niezwykle rzadkiego, wyjątkowo nietypowego i bardzo mało
prawdopodobnego (cecha non genuine).
W celu dokonania wyżej wymienionego ustalenia uwzględnia się potencjalny wpływ charakterystyk
wynikających z umownych przepływów pieniężnych w każdym okresie sprawozdawczym i łącznie
w całym okresie życia instrumentu finansowego.
Test płatności kwoty głównej i odsetek aktywów finansowych jest przeprowadzany dla każdego aktywa
finansowego lub grupy aktywów finansowych w modelu „utrzymywane dla przepływów pieniężnych”
lub „utrzymywane dla przepływów pieniężnych i na sprzedaż” na dzień początkowego ujęcia (w tym
dla modyfikacji istotnej po ponownym ujęciu aktywa finansowego).
W momencie początkowego ujęcia, Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej
powiększonej o koszty transakcyjne bezpośrednio związane z nabyciem aktywa finansowego
z wyłączeniem należności handlowych.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, udzielone pożyczki, które nie zawierają istotnego
komponentu finansowania, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w wysokości ceny
transakcyjnej.
Po początkowym ujęciu aktywa finansowe wyceniane są zgodnie z następującymi kategoriami:
1. Według zamortyzowanego kosztu są wyceniane:
a) Inwestycje w pakiety wierzytelności,
b) należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe,
c) udzielone pożyczki podmiotom powiązanym.
Inwestycje w pakiety wierzytelności oraz udzielone pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
zgodnie z MSSF 9, jeśli oba z poniższych warunków zostają spełnione:
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego
celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych
wynikających z umowy,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie
w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej
i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (zdany test SPPI).
2. Według wartości godziwej przez wynik finansowy.
Wszystkie aktywa finansowe, które nie spełniają warunków klasyfikacji do aktywów finansowych
wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych według
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
19 | S t r o n a
wartości godziwej przez inne całkowite dochody, klasyfikowane są do aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Reklasyfikacja aktywów finansowych następuje jedynie w przypadku zmiany modelu biznesowego
odnoszącego się do aktywa lub grupy aktywów wynikającego z rozpoczęcia lub zakończenia istotnej
części działalności. Zmiany takie mają charakter incydentalny. Zmiana klasyfikacji jest ujmowana
prospektywnie, tj. bez zmiany ujętych dotychczas skutków wyceny do wartości godziwej we
wcześniejszych okresach odpisów czy naliczonych odsetek.
W roku 2022 oraz 2021 reklasyfikacja aktywów finansowych nie wystąpiła.
Za zmianę modelu biznesowego nie uważa się:
• zmiany zamiarów związanych z konkretnymi aktywami finansowymi (nawet w przypadku
znacznych zmian warunków rynkowych),
• tymczasowego zaniku określonego rynku aktywów finansowych,
• przeniesienia aktywów finansowych między obszarami działalności stosującymi różne modele
biznesowe.
Spółka zaprzestaje ujmowania składników aktywów finansowych wtedy i tylko wtedy, gdy spełnione
są poniższe warunki:
• wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych,
• przenosi składnik aktywów finansowych, a przeniesienie spełnia warunki zaprzestania
ujmowania opisane poniżej.
Przenosząc składnik aktywów finansowych, Spółka ocenia, w jakim stopniu zachowuje ona ryzyko
i korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych. W takim przypadku:
a) jeśli Spółka przenosi zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika
aktywów finansowych, to zaprzestaje ujmowania składnika aktywów finansowych i ujmuje oddzielnie
jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku
przeniesienia;
b) jeśli Spółka zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika
aktywów finansowych, to w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych;
c) jeśli Spółka nie przenosi ani nie zachowuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych
z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to ustala, czy zachowała kontrolę nad składnikiem
aktywów finansowych. W takim przypadku:
• jeśli Spółka nie zachowała kontroli, zaprzestaje ujmowania składnika aktywów finansowych
i ujmuje oddzielnie jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub
zachowane w wyniku przeniesienia;
• jeśli Spółka zachowała kontrolę, w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych
w stopniu, w jakim utrzymuje zaangażowanie w tym składniku.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
20 | S t r o n a
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Inwestycje w pakiety wierzytelności są to masowe pakiety przeterminowanych zobowiązań (np.
z tytułu kredytów konsumenckich, opłat za media itp.) nabywane przez Spółkę w ramach umów cesji
wierzytelności za cenę znacząco niższą od wartości nominalnej tych zobowiązań (zakupione lub
utworzone składniki aktywów finansowych dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe).
Model biznesowy Spółki w odniesieniu do inwestycji w pakiety wierzytelności polega na
długoterminowym utrzymywaniu i obsłudze portfeli celem realizacji zaplanowanych przepływów
generowanych przez zarządzane portfele.
Wszystkie nabywane pakiety wierzytelności Spółka klasyfikuje do kategorii instrumentów wycenianych
metodą zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja ta odzwierciedla strategię zarządzania nabytymi
pakietami, która skupia się na utrzymywaniu składnika aktywów w celu maksymalizacji wartości wpłat
wynikających z umowy.
Inwestycje w pakiety wierzytelności są klasyfikowane do zakupionych lub utworzonych składników
aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (tzw. POCI).
Inwestycje w pakiety wierzytelności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem
efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe. Początkowe ujęcie w księgach
następuje w dacie zakupu, w cenie nabycia, to jest wartości godziwej uiszczonej zapłaty.
Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość
początkową (cenę nabycia powiększoną o istotne koszty transakcyjne, które można bezpośrednio
przyporządkować), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu,
stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która pozostaje niezmienna przez
cały okres utrzymywania portfela. Korekta efektywnej stopy dyskontowej jest możliwa w przypadku
pomniejszenia ceny nabycia będącego następstwem zwrotu części wierzytelności należących do
danego pakietu wierzytelności do zbywcy pakietu wierzytelności z uwagi na wady prawne.
Przychody odsetkowe naliczane są od wartości portfela ustalonego na podstawie modelu
zamortyzowanego kosztu dla zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą
wartości ze względu na ryzyko kredytowe, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej
zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, o której mowa powyżej, i ujmowane są
w bieżącym okresie w wyniku finansowym w pozycji przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności
wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany jest
jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji,
w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości portfela.
Szacowane przepływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o:
• zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych,
• skalę ich stosowania w odniesieniu do poszczególnych pakietów (dotychczasową
i planowaną),
• dotychczasową historię spłat,
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
21 | S t r o n a
• warunki makroekonomiczne.
Wartość składnika aktywów na dany dzień bilansowy jest równa jego wartości początkowej
powiększonej o przychody odsetkowe oraz pomniejszonej o rzeczywiste wpływy oraz dodatkowo
zmodyfikowanej o zmianę szacunków dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych. W efekcie
wartość składnika aktywów na dzień bilansowy jest równa zdyskontowanej wartości oczekiwanych
wpływów pieniężnych.
Dokonując oceny utraty wartości portfeli wierzytelności Spółka wykorzystuje historyczne trendy
w zakresie realizacji wpłat i działań na portfelach, uwzględniając przewidywaną realizację
w przyszłości.
Zmiany netto odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych prezentowane są w sprawozdaniu
z zysków lub strat w pozycji wynik na oczekiwanych stratach kredytowych.
Portfele wierzytelności detalicznych na potrzeby prowadzonych analiz oraz przygotowywania prognoz
wpływów podlegają grupowaniu. Prognoza wpływów opracowywana jest dla wyodrębnionych grup
prognostycznych, a nie dla pojedynczych pakietów. Stosowane są dwa poziomy grupowania,
wyróżnione za pomocą następujących kryteriów:
I poziom grupowania – kryterium kraju, z którego pochodzi pakiet wierzytelności,
II poziomu grupowania – kryterium daty nabycia pakietu wierzytelności dla Spółki.
Data nabycia pakietu wierzytelności pozwala określić stadium procesu obsługi w Spółce, w którym
znajduje się pakiet wierzytelności. Grupowane są pakiety znajdujące się w zbliżonym stadium. W tym
przekroju Spółka wprowadziła poniższy mechanizm podziału:
• finalnie prognoza przygotowana dla każdej z grup prognostycznych jest dzielona w obrębie
grup na poszczególne portfele wierzytelności z wykorzystaniem kluczy opartych na danych
historycznych,
• portfele zabezpieczone zarówno hipoteczne jak i korporacyjne nie podlegają grupowaniu.
Prognoza wpłat przygotowywana jest dla każdego pakietu z osobna.
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
Udzielone pożyczki ujmowane są jako aktywa finansowe będące częścią modelu biznesowego, którego
celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów. Pożyczki są udzielane na
warunkach rynkowych.
Spółka, w nawiązaniu do wymogów MSSF 9, wprowadziła trzy podstawowe koszyki rozpoznawania
oczekiwanych strat kredytowych:
• Koszyk 1 – w którym klasyfikowane są udzielone pożyczki, dla których od momentu
rozpoznania do daty bilansowej nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego i nie
stwierdzono utraty wartości (brak opóźnień w spłacie). Dla takich pożyczek oczekiwane straty
kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie najbliższych 12 miesięcy.
• Koszyk 2 – w którym klasyfikowane są udzielone pożyczki, dla których od momentu
rozpoznania do daty bilansowej nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego (opóźnienie
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
22 | S t r o n a
w spłacie), ale nie stwierdzono utraty wartości. Dla takich pożyczek oczekiwane straty
kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa.
• Koszyk 3 – w którym są klasyfikowane udzielone pożyczki, dla których stwierdzono utratę
wartości (opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni). Dla takich pożyczek oczekiwane straty
kredytowe są rozpoznawane w horyzoncie pozostałego czasu życia aktywa.
Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości pożyczek prezentowane są netto
w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w pozycji udział w zyskach/(stratach) jednostek
wycenianych metodą praw własności.
Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy
Do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się składnik
aktywów spełniający jeden z poniższych warunków:
a) jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako
przeznaczone do obrotu, jeśli są:
• nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie,
• częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których
istnieje prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie,
• instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących
elementem rachunkowości zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych.
b) został wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia (opcja wyceny do wartości
godziwej przez wynik finansowy),
c) dla którego nie został spełniony test SPPI z uwagi na zawarcie w umownych przepływach
pieniężnych innych elementów niż zwrot kapitału, odsetek i wartości pieniądza w czasie.
Zysk lub stratę na aktywach wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat ujmuje się
w wyniku finansowym w pozycji zmiana wartości inwestycji wycenianych według wartości godziwej.
3.3.2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy
od dnia powstania należności są ujmowane na moment początkowego ujęcia w wartości nominalnej
z uwagi na nieistotny wpływ dyskonta. Należności handlowe i pozostałe należności z terminem
płatności do 12 kolejnych miesięcy są ujmowane na dzień bilansowy w kwocie wymaganej zapłaty
pomniejszonej o odpisy na oczekiwane straty kredytowe.
Spółka wyceniając należności handlowe korzysta z uproszczenia dozwolonego w ramach MSSF9
stosując macierz rezerw do obliczania oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
23 | S t r o n a
Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
Spółka Kruk S.A. wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych, które nie zawierają istotnego elementu finansowania w kwocie równej oczekiwanym
stratom kredytowym w całym okresie życia.
Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza
się dające się zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń:
• znacznych trudności finansowych klienta,
• naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie
płatności w wymaganym terminie,
• staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa klienta.
Niespłacenie zobowiązania oznacza niespełniony obowiązek pewnego świadczenia przez Dłużnika na
rzecz wierzyciela. Dług powstaje w wyniku opóźnienia w wykonaniu zobowiązania i może mieć formę
świadczenia pieniężnego lub rzeczowego.
3.3.3. Modyfikacja kontraktowych przepływów pieniężnych aktywów finansowych
Jeżeli warunki składnika aktywów finansowych ulegają zmianie, ocenia się, czy przepływy pieniężne ze
zmodyfikowanego składnika aktywów są znacząco różne.
Jeśli przepływy pieniężne są istotnie różne, uznaje się, że umowne prawa do przepływów pieniężnych
z pierwotnego składnika aktywów finansowych wygasły. W takim przypadku, pierwotny składnik
aktywów finansowych jest wyłączany z bilansu, a nowy składnik aktywów finansowych jest ujmowany
według wartości godziwej powiększonej o kwalifikowalne koszty transakcji. Wszelkie opłaty otrzymane
w ramach modyfikacji są ujmowane w następujący sposób:
• opłaty, które są uwzględniane przy ustalaniu wartości godziwej nowego składnika aktywów
oraz opłaty stanowiące zwrot kwalifikowanych kosztów transakcji są uwzględniane
w początkowej wycenie składnika aktywów oraz;
• pozostałe opłaty są ujmowane w rachunku zysków i strat jako część zysku lub straty z tytułu
wyłączenia z bilansu.
Jeśli przepływy pieniężne są modyfikowane w momencie, gdy kredytobiorca ma trudności finansowe,
wówczas celem modyfikacji jest zazwyczaj maksymalizacja odzyskania pierwotnych warunków umowy,
a nie stworzenie nowego składnika aktywów o zasadniczo odmiennych warunkach. Takie podejście
oznacza, że w takich przypadkach kryteria wyłączenia z bilansu nie są zazwyczaj spełnione.
Jeśli modyfikacja składnika aktywów finansowych wycenianego według zamortyzowanego kosztu nie
powoduje wyłączenia składnika aktywów finansowych z bilansu, w pierwszej kolejności dokonuje się
przeliczenia wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych, stosując pierwotną
efektywną stopę procentową składnika aktywów, a następnie ujmuje powstałą korektę jako zysk lub
stratę z tytułu modyfikacji w rachunku zysków i strat. W przypadku aktywów finansowych o zmiennym
oprocentowaniu, pierwotna efektywna stopa procentowa użyta do obliczenia zysku lub straty z tytułu
modyfikacji jest korygowana w celu odzwierciedlenia warunków rynkowych obowiązujących
w momencie modyfikacji. Wszelkie poniesione koszty i opłaty oraz otrzymane opłaty za modyfikację
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
24 | S t r o n a
korygują wartość bilansową brutto zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych i są
amortyzowane przez pozostały okres trwania zmodyfikowanego składnika aktywów finansowych. Jeśli
modyfikacja jest przeprowadzana ze względu na trudności finansowe kredytobiorcy, wówczas zysk lub
strata są prezentowane łącznie z odpisami z tytułu utraty wartości. W pozostałych przypadkach są one
prezentowane jako przychody z tytułu odsetek obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej.
3.3.4. Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, zobowiązania
z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
Spółka wycenia zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu.
Zobowiązania finansowe są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, w której Spółka staje się stroną
umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego.
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi początkowo ujmowane są w wartości
godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po
początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu
efektywnej stopy procentowej.
Nie dokonuje się przeklasyfikowania żadnych zobowiązań finansowych.
Spółka posiada następujące zobowiązania: kredyty, zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych oraz leasingów (nota 3.4.4.).
Spółka prezentuje zobowiązania z tytułu zakupu pakietów wierzytelności w ramach zobowiązań
z tytułu dostaw i usług.
Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub
ulegnie przedawnieniu.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmowane są na dzień zawarcia transakcji, w której Spółka staje
się stroną umowy zobowiązującej do określonego świadczenia i wycenia na dzień bilansowy w kwocie
wymagalnej zapłaty.
Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie, kiedy zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.
Kompensowanie aktywów i zobowiązań finansowych
Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty
określonych aktywów i zobowiązań finansowych oraz zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości
netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza
jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe
rozliczyć.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
25 | S t r o n a
Wartość godziwa dla celów ujawnienia w sprawozdaniu finansowym
Wartość godziwa, szacowana dla celów ujawnienia, jest obliczana na podstawie wartości bieżącej
przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu zwrotu kwoty głównej i zapłaty odsetek, zdyskontowanych
z zastosowaniem rynkowej stopy procentowej obowiązującej na koniec okresu sprawozdawczego.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe o krótkim terminie płatności oraz zobowiązania,
dla których stopy procentowe są na bieżąco aktualizowane o zmiany stóp bazowych, nie są
dyskontowane, ponieważ ich wartość księgowa odpowiada w przybliżeniu ich wartości godziwej.
3.3.5. Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń
Stosowanie rachunkowości zabezpieczeń
Warunkiem stosowania rachunkowości zabezpieczeń przez Spółkę, zgodnie z przepisami MSSF 9, jest
spełnienie wszystkich wymogów wymienionych poniżej:
a) powiązanie zabezpieczające obejmuje wyłącznie kwalifikujące się instrumenty zabezpieczające
i kwalifikujące się pozycje zabezpieczane;
b) w momencie ustanowienia powiązania zabezpieczającego formalnie wyznaczono
i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez
jednostkę oraz strategię dokonywania zabezpieczenia. Dokumentacja ta zawiera określenie
instrumentu zabezpieczającego, pozycji zabezpieczanej, charakteru zabezpieczanego ryzyka oraz
sposobu, w jaki jednostka będzie oceniać, czy powiązanie zabezpieczające spełnia wymogi
efektywności zabezpieczenia (w tym przeprowadzoną przez jednostkę analizę źródeł
nieefektywności zabezpieczenia oraz opis sposobu, w jaki ustala ona wskaźnik zabezpieczenia, gdzie
wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony
w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem
zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego).
c) powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:
• między pozycją zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym istnieje powiązanie
ekonomiczne;
• ryzyko kredytowe nie ma przeważającego wpływu na zmiany wartości wynikające ze
wspomnianego powiązania ekonomicznego;
• wskaźnik zabezpieczenia powiązania zabezpieczającego jest taki sam jak wskaźnik wynikający
z wielkości pozycji zabezpieczanej, którą jednostka faktycznie zabezpiecza, oraz wielkości
instrumentu zabezpieczającego, którą jednostka faktycznie stosuje do zabezpieczenia tejże
wielkości pozycji zabezpieczanej. Takie wyznaczenie nie może odzwierciedlać jednak braku
równowagi między współczynnikami ważenia pozycji zabezpieczanej i instrumentu
zabezpieczającego, który to brak powodowałby nieefektywność zabezpieczenia (niezależnie
od tego, czy zostałaby ona ujęta, czy nie) mogącą prowadzić do wyniku księgowego, który byłby
niezgodny z celem rachunkowości zabezpieczeń.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
26 | S t r o n a
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0, tj.
każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę
wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej.
Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń
Spółka przestaje stosować prospektywnie rachunkowość zabezpieczeń jedynie wtedy, gdy powiązanie
zabezpieczające (lub część powiązania zabezpieczającego) przestaje spełniać kryteria kwalifikacyjne.
Obejmuje to przypadki, w których instrument zabezpieczający nie odpowiada już celowi zarządzania
ryzykiem, wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub nie istnieje powiązanie ekonomiczne między
pozycją zabezpieczaną i instrumentem zabezpieczającym lub ryzyko kredytowe zaczyna mieć
przeważający wpływ na zmiany wartości wynikające ze wspomnianego powiązania ekonomicznego.
W tym celu zastąpienia jednego instrumentu zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu
ważności danego instrumentu zabezpieczającego nie uważa się za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli
takie zastąpienie lub przedłużenie terminu ważności stanowi część udokumentowanego przez
jednostkę celu zarządzania ryzykiem i jest z nim spójne.
Zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń może wpływać na całość powiązania
zabezpieczającego albo jedynie na jego część (w którym to przypadku rachunkowość zabezpieczeń
stosuje się nadal dla pozostałej części powiązania zabezpieczającego).
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Zabezpieczenie przed zmiennością przepływów pieniężnych w związku z zidentyfikowanym rodzajem
ryzyka, związanemu z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem, lub z wysoce prawdopodobną
przyszłą transakcją, i które mogłyby wpływać na rachunek zysków i strat, jest zabezpieczeniem
przepływów pieniężnych.
Dopóki zabezpieczenie przepływów pieniężnych spełnia kryteria kwalifikacyjne określone w punktach
powyżej powiązanie zabezpieczające ujmuje się w następujący sposób:
a) oddzielny składnik kapitału własnego związany z pozycją zabezpieczaną (rezerwę z tytułu
zabezpieczenia przepływów pieniężnych) koryguje się o niższą spośród następujących kwot
(w wartościach bezwzględnych):
• skumulowane od momentu ustanowienia zabezpieczenia zyski lub straty na instrumencie
zabezpieczającym oraz;
• skumulowaną od momentu ustanowienia zabezpieczenia zmianę wartości godziwej (obecnej
wartości) pozycji zabezpieczanej (tj. obecną wartość skumulowanej zmiany zabezpieczanych
oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych);
b) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako skuteczne
zabezpieczenie (tj. część, którą kompensuje się ze zmianą rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych obliczoną zgodnie z punktem a)), ujmuje się w innych całkowitych dochodach;
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
27 | S t r o n a
c) wszelkie pozostałe zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym (lub wszelkie zyski lub straty
wymagane do zrównoważenia zmiany rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych
obliczonej zgodnie z punktem a)) stanowią nieefektywność zabezpieczenia, którą ujmuje się w wyniku
finansowym;
d) kwotę skumulowaną w ramach rezerwy z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych zgodnie
z pkt a) ujmuje się w następujący sposób:
• jeżeli w wyniku zabezpieczanej planowanej transakcji następuje później ujęcie składnika
aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego, lub gdy zabezpieczana planowana
transakcja dotycząca składnika aktywów niefinansowych lub zobowiązania niefinansowego
przekształca się w uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie, w stosunku do którego stosuje
się rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej, jednostka usuwa tę kwotę z rezerwy
z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych i uwzględnia ją bezpośrednio w koszcie
początkowym lub innej wartości bilansowej składnika aktywów lub zobowiązania;
• w odniesieniu do zabezpieczeń przepływów pieniężnych innych niż zabezpieczenia objęte
podpunktem powyżej przeprowadza się przeklasyfikowanie tej kwoty z rezerwy z tytułu
zabezpieczenia przepływów pieniężnych do wyniku finansowego jako korektę wynikającą
z przeklasyfikowania w tym samym okresie lub okresach, w których zabezpieczane oczekiwane
przyszłe przepływy pieniężne wpływają na wynik finansowy
• jeżeli jednak kwota ta stanowi stratę, a jednostka spodziewa się, że cała ta strata lub jej część
nie zostanie odzyskana w co najmniej jednym z przyszłych okresów, przeprowadza ona
natychmiastowe przeklasyfikowanie kwoty, której odzyskanie nie jest spodziewane, do wyniku
finansowego jako korektę wynikającą z przeklasyfikowania
Efektywność zabezpieczenia jest weryfikowana poprzez zastosowanie prospektywnych testów
efektywności. Testy wykonywane są z częstotliwością kwartalną.
Zabezpieczanie inwestycji w aktywach netto w jednostce zagranicznej
Rachunkowość zabezpieczeń inwestycji netto w podmiotach zagranicznych polega na zabezpieczeniu
ekspozycji walutowej wynikającej z udziałów w aktywach netto podmiotu zagranicznego
podlegającego konsolidacji.
Pozycję zabezpieczaną stanowi określona część udziałów w aktywach netto podmiotów zagranicznych,
rozumianych jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywów a wartością bilansową zobowiązań
oraz rezerw zagranicznego podmiotu zależnego (wyrażonych w EUR).
Z kalkulacji dopuszczonej pozycji zabezpieczanej są wyłączone takie pozycje monetarne (należności
i/lub zobowiązania wewnątrzgrupowe pomiędzy Spółką a zależnym podmiotem zagranicznym), które
mają określony termin zapadalności (tj. w określonym terminie w przyszłości skonwertują się na
rozrachunki (w tym – należności/zobowiązania handlowe, z tytułu kwot zwindykowanych, z tytułu
odsprzedaży udziałów itd.).
Spółka, w celu zwiększenia efektywności ekonomicznej zabezpieczenia, wyznaczała powiązania
zabezpieczające z częstotliwością miesięczną, tj. każda transakcja FX Forward/FX Swap
z 1 miesięcznym terminem zapadalności była wiązana z wyznaczoną pozycją zabezpieczaną – na okres
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
28 | S t r o n a
1 miesiąca, zakładając, że nominalna część udziałów w aktywach netto wyznaczona na pozycję
zabezpieczaną jest stała w trakcie miesiąca.
Spółka dokonuje pomiaru efektywności ex-ante na datę ustanowienia powiązania zabezpieczającego
oraz na każdą kolejną datę pomiaru efektywności (dzień kończący okres sprawozdawczy).
W ramach prospektywnej oceny efektywności zabezpieczenia, Spółka weryfikuje spełnienie trzech
warunków umożliwiających utworzenie i kontynuowanie powiązania zabezpieczającego:
• Warunek 1 – istnienie powiązania ekonomicznego,
• Warunek 2 – brak dominacji ryzyka kredytowego nad ryzykiem zabezpieczanym,
• Warunek 3 – zgodność wskaźnika zabezpieczenia (hedge ratio)
Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości
zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej
pozycji i instrumentu zabezpieczającego.
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj.
każdorazowo jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę
wyznaczonego nominału pozycji zabezpieczanej).
Ze względu na swoją charakterystykę, powiązanie zabezpieczające z definicji spełnia warunek
występowania powiązania ekonomicznego pomiędzy instrumentem a pozycją zabezpieczaną (kontrakt
na sprzedaż EUR vs. aktywa netto w EUR).
Wpływ ryzyka kredytowego nie jest dominującą przyczyną zmian wartości godziwej instrumentu
zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej.
Na każdą datę pomiaru efektywności Spółka dokonuje eksperckiej oceny spełnienia tego warunku,
dokonywanej w oparciu o trzy kryteria jakościowe:
• brak niewywiązywania się kontrahentów transakcji zabezpieczających z warunków kontraktu
(default),
• funkcjonowanie zasad zarządzania ryzykiem kredytowym w stosunku do kontrahentów
transakcji zabezpieczających (monitorowanie, limity),
• brak ryzyka kredytowego z tytułu pozycji zabezpieczanej.
Jeśli wszystkie powyższe kryteria są spełnione na datę pomiaru, to warunek niedominującego wpływu
ryzyka kredytowego na zmiany wartości instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej jest
uznany za spełniony.
Spółka oczekuje, że ten warunek będzie każdorazowo spełniony.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
29 | S t r o n a
Spółka ujmuje zabezpieczenia inwestycji netto w jednostce zagranicznej, w tym zabezpieczenie pozycji
pieniężnej ujmowanej jako część inwestycji netto, podobnie do zabezpieczeń przepływów pieniężnych:
a) część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą określono jako efektywne
zabezpieczenie, ujmuje się w innych całkowitych dochodach; oraz
b) część, która nie stanowi efektywnego zabezpieczenia, ujmuje się w wyniku finansowym bieżącego
roku obrotowego.
Spółka zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń w jednym z następujących przypadków:
• instrument zabezpieczający wygasa, zostanie sprzedany lub przedterminowo rozliczony,
• wartość aktywów netto w podmiocie zagranicznym spada poniżej wartości nominalnej
instrumentu zabezpieczającego (w tym przypadku następuje jedynie częściowe zaprzestanie
stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla nadwyżkowej części instrumentu
zabezpieczającego),
• nie są spełnione kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń, w szczególności kryteria
oceny efektywności zabezpieczenia,
• Spółka zmienia strategię zarządzania ryzykiem na taką, z którą dotychczasowe powiązanie
zabezpieczające nie jest zgodne.
Po zaprzestaniu stosowania rachunkowości zabezpieczeń dla danego powiązania zabezpieczającego
skumulowane zyski lub straty na instrumencie zabezpieczającym związane z efektywną częścią
zabezpieczenia, które zostały skumulowane w ramach rezerwy z tytułu przewalutowania,
przeklasyfikowuje się z kapitału własnego do wyniku finansowego jako korektę wynikającą
z przeklasyfikowania zgodnie z wymogami standardu MSR 21 dotyczącymi zbycia lub częściowego
zbycia jednostki zagranicznej w momencie wystąpienia takiego zdarzenia.
3.4.Rzeczowe aktywa trwałe
3.4.1. Ujęcie oraz wycena
Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia/kosztu
wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem
i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu,
jak też załadunku, wyładunku i składowania, a także wynagrodzeń bezpośrednich (w przypadku
wytworzenia składnika rzeczowych aktywów trwałych we własnym zakresie). Rabaty, opusty oraz inne
podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów. Koszt wytworzenia
składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów w okresie jego
budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika
majątkowego do używania (lub do końca okresu sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze
oddany do używania). Koszt wytworzenia obejmuje również w przypadkach, gdy jest to wymagane,
wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowych aktywów trwałych oraz
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
30 | S t r o n a
przywrócenia do stanu pierwotnego miejsca, w którym się znajdował. Zakupione oprogramowanie,
które jest niezbędne do prawidłowego funkcjonowania związanego z nim urządzenia jest aktywowane
jako część tego urządzenia.
Koszty finansowania zewnętrznego związane z nabyciem lub wytworzeniem określonych aktywów
zwiększają cenę nabycia lub koszt wytworzenia tych aktywów.
W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych istotnych
części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki
aktywów.
Zyski i straty ze zbycia składnika rzeczowych aktywów określa się na podstawie porównania
przychodów ze zbycia z wartością księgową zbytych aktywów i ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego
okresu w pozycji pozostałe przychody lub koszty operacyjne.
3.4.2. Nakłady ponoszone w terminie późniejszym
Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty części składnika rzeczowych
aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie
korzyści ekonomiczne związane ze składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bieżąca
usuniętych części składnika rzeczowych aktywów trwałych jest wyłączana z ksiąg. Nakłady ponoszone
w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane w zysku
lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia.
3.4.3. Amortyzacja
Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego
składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość rezydualną.
Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej
w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika rzeczowych
aktywów trwałych, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści
ekonomicznych związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów. Aktywa podlegają amortyzacji
w miesiącu następującym po ich przyjęciu do użytkowania. Grunty nie są amortyzowane.
Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów
trwałych:
Budynki i budowle
10 - 40
lat
Maszyny i urządzenia
3 - 10
lat
Środki transportu
4 - 5
lat
Inne rzeczowe aktywa trwałe
3 - 8
lat
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych
rzeczowych aktywów trwałych jest weryfikowana na koniec każdego rocznego okresu
sprawozdawczego i w uzasadnionych przypadkach korygowana.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
31 | S t r o n a
3.4.4. Prawo do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu
Spółka klasyfikuje umowy wynajmu długoterminowego jako leasing ujawniając w sprawozdaniu
finansowym aktywa z tytułu prawa do użytkowania (w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej
„Rzeczowe aktywa trwałe“) oraz zobowiązania leasingowe (w pozycji sprawozdania z sytuacji
finansowej „Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne zobowiązania finansowe") wyceniane
w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty.
Wartość przyszłych opłat leasingowych zdyskontowana jest przy użyciu średnioważonej krańcowej
stopy leasingobiorcy. Wartość aktywów z tytułu prawa do użytkowania ujmowana jest w tej samej
wysokości co zobowiązania leasingowe, chyba że występują zapisy umowne, które mogłyby
spowodować utworzenie rezerw na dodatkowe obciążenia czy rezerw związanych z demontażem
wynajmowanych obiektów czy przedmiotów. Spółka stosuje uproszczenie dopuszczone przez standard
dotyczące umów leasingów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) oraz leasingów aktywów o niskiej
wartości (do 20 tys. zł), dla których nie ujmuje zobowiązań finansowych i odnośnych aktywów z tytułu
prawa do użytkowania, a opłaty leasingowe z tego tytułu ujmowane są jako koszty metodą liniową
w trakcie okresu leasingu w pozycji usługi obce w jednostkowym sprawozdaniu z zysków i strat.
Spółka ujmuje umowę leasingu jako składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odpowiadające
mu zobowiązanie z tytułu leasingu w dacie, gdy przedmiot leasingu jest dostępny do wykorzystania.
Okres leasingu ustalony został z uwzględnieniem opcji przedłużenia oraz skrócenia dostępnych
w zawartych kontraktach, jeżeli prawdopodobne jest skorzystanie z opcji.
Zobowiązanie z tytułu leasingu zawiera bieżącą wartość następujących opłat leasingowych:
• stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie
należne zachęty leasingowe,
• zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki,
• kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości
końcowej,
• cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że
leasingobiorca skorzysta z tej opcji,
oraz
• kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano,
że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
• zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu
leasingu,
• zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych,
• zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny
lub zmiany leasingu, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat
leasingowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
32 | S t r o n a
Odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu w każdym terminie w ciągu okresu leasingu są kwotą,
w ramach której uzyskuje się stałą okresową stopę procentową w stosunku do nieuregulowanego salda
zobowiązania z tytułu leasingu.
W początkowej i późniejszej wycenie składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania są wyceniane
według kosztu, obejmującego:
• kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
• wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone
o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,
• wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę (tj. koszty
krańcowe uzyskania leasingu),
oraz
• szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku
z demontażem i usunięciem składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca,
w którym się znajdował, jeżeli leasingobiorca zaciąga zobowiązanie w odniesieniu do tych
kosztów.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji przez krótszy z dwóch okresów:
okres trwania umowy leasingu lub okres użytkowania tego składnika aktywów, chyba że Spółka posiada
wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu.
3.5. Zapasy (w tym nieruchomości przyjęte w ramach posiadanych inwestycji
w portfele wierzytelności)
Spółka rozpoznaje nieruchomości przejęte w ramach procesu dochodzenia wierzytelności jako Zapasy.
Spółka w ramach prowadzonego procesu windykacji pakietów własnych dokonuje przejęcia wybranych
nieruchomości. Nieruchomości przejęte utrzymywane są w celu realizacji przychodów ze sprzedaży.
Wartość nieruchomości ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie uzyskania praw
do rozporządzania nieruchomością, tj. w momencie prawomocnego orzeczenia sądu i zalicza na poczet
zadłużenia osoby zadłużonej. Nieruchomości wycenia się początkowo według wartości planowanego
odzysku z wierzytelności na dzień przejęcia. Po początkowym ujęciu nieruchomości wycenia się według
wartości planowanego odzysku z wierzytelności lub też według wartości netto możliwej do uzyskania,
w zależności od tego, która z kwot jest niższa.
Nieruchomości zaprzestaje ujmować się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie
stwierdzenia braku uzyskiwania korzyści ekonomicznych lub sprzedaży. Różnica pomiędzy wartością
księgową a przychodem ze sprzedaży ujmowana jest w rachunku zysków i strat bieżącego okresu
w pozycji przychodów.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
33 | S t r o n a
3.6. Wartości niematerialne
3.6.1. Wartości niematerialne
Pozostałe nabyte lub wytworzone we własnym zakresie przez Spółkę wartości niematerialne
o określonym okresie użyteczności ekonomicznej wykazywane są w oparciu o ich cenę nabycia lub
koszt wytworzenia. Po początkowym ujęciu wartości niematerialne pomniejszane są o odpisy
amortyzacyjne oraz w przypadku wystąpienia przesłanek pomniejszone są o odpis aktualizacyjny
z tytułu utraty wartości.
Spółka zalicza do wartości niematerialnych koszty zakończonych prac rozwojowych. Warunki zaliczania
do aktywów kosztów prac rozwojowych prowadzonych przez jednostkę na własne potrzeby,
poniesione przed zastosowaniem nowej technologii są następujące:
• program lub technologia wytwarzania są ściśle ustalone, a dotyczące ich koszty prac
rozwojowych wiarygodnie określone,
• techniczna przydatność programu lub technologii została stwierdzona i odpowiednio
udokumentowana i na tej podstawie Spółka podjęła decyzję o wytwarzaniu tych produktów
lub stosowaniu technologii,
• koszty prac rozwojowych zostaną pokryte, według przewidywań, przychodami ze
zastosowania tych programów lub technologii.
3.6.2. Nakłady poniesione w terminie późniejszym
Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko
wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe
nakłady, w tym nakłady na wytworzone we własnym zakresie: znaki towarowe, wartość firmy i markę
są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia.
3.6.3. Amortyzacja
Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia danego składnika aktywów,
pomniejszoną o jego wartość rezydualną.
Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej
w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania danego składnika wartości
niematerialnych, innego niż wartość firmy, od momentu stwierdzenia jego przydatności do
użytkowania, co możliwie najlepiej odzwierciedla sposób realizacji przyszłych korzyści ekonomicznych
związanych z użytkowaniem danego składnika aktywów.
Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
Oprogramowanie komputerowe 5 lat
Koszty prac rozwojowych 1-5 lat
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
34 | S t r o n a
Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych
wartości niematerialnych jest weryfikowana na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego
i w uzasadnionych przypadkach korygowana.
3.6.4. Aktywa rozliczane w czasie i wartości niematerialne w budowie
Spółka ujmuje nakłady związane z długoterminowym procesem wytwarzania wartości niematerialnych
(zwłaszcza nakłady na budowę systemów komputerowych) jako wartości niematerialne w budowie.
Nakłady podlegające aktywowaniu to nakłady spełniające definicję wartości niematerialnych. Nakłady
ponoszone na konfigurację oraz modyfikacje systemów komputerowych znajdujących się na serwerach
producenta (w tzw. Chmurze) są ujmowane jako aktywa rozliczane w czasie do czasu oddania systemu
do użytkowania. Po oddaniu do użytkowania aktywa te jak i zapłacone z góry opłaty subskrypcyjne są
rozliczane w koszty proporcjonalnie do długości trwania umowy z dostawcą.
3.7. Inwestycje
Inwestycje obejmują:
• udzielone pożyczki podmiotom powiązanym opisane w nocie 3.3.1. oraz 3.11.1.,
• pakiety wierzytelności wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu, dla których
zasady wyceny opisane są w punkcie 3.3.1. oraz 3.11.1.
3.8. Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności
Wszystkie inwestycje w jednostkach zależnych zostały uznane za instrumenty kapitałowe w związku
z czym, o ile nie są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, wycenia się przy użyciu metody
praw własności.
Cenę nabycia udziałów, akcji lub certyfikatów stanowi ich wartość godziwa ustalona na dzień transakcji
nabycia. Na koniec każdego okresu rozliczeniowego, ale nie rzadziej niż na koniec kwartału, wartość
inwestycji jest uaktualniona o udział w zyskach/(stratach) podmiotu zależnego w proporcji
przynależnej udziałowcowi (Spółce), a wynikającej z ilości posiadanych udziałów dających prawo do
udziału w zyskach/(stratach).
Wartość inwestycji jest zwiększana o wartość wnoszonych wkładów pieniężnych lub niepieniężnych
oraz zmniejszana o wartość wypłaconych dywidend lub umorzonych kapitałów/certyfikatów.
Zysk /(strata) powstała na transakcji zbycia (cena sprzedaży pomniejszona o wartość ujętą według
metody praw własności) jest ujmowana w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w przychodach
finansowych jako wynik na zbyciu udziałów w jednostkach zależnych.
3.9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz
lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. W przypadku środków zgromadzonych na
rachunkach bankowych wartość nominalna na dzień bilansowy obejmuje również naliczone odsetki.
 
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
35 | S t r o n a
3.10. Pozostałe aktywa
W pozycji pozostałe aktywa ujmuje się poniesione koszty dotyczące przyszłych okresów
sprawozdawczych.
3.11. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
3.11.1. Aktywa finansowe
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonywana jest ocena, czy zaistniały obiektywne
przesłanki świadczące o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wycenianych
według wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zasady rozpoznawania odpisu z tytułu utraty wartości zostały zaprezentowane w notach 3.3.1 oraz
3.3.2.
Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego
kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą oszacowanych
przyszłych wpływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy
procentowej. Wszelkie straty ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu i zmniejszają wartość
bieżącą aktywów finansowych, przy czym Spółka kontynuuje naliczanie odsetek od zaktualizowanych
wartości aktywów. Jeżeli późniejsze okoliczności świadczą o ustaniu przesłanek powodujących
powstanie utraty wartości, wówczas odwrócenie odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest
w zysku lub stracie bieżącego okresu.
3.11.2. Aktywa niefinansowe
Wartość księgowa aktywów niefinansowych poddawana jest ocenie na koniec każdego okresu
sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.
W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej
poszczególnych aktywów lub ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne.
W przypadku inwestycji w jednostkach zależnych do obiektywnych przesłanek utraty wartości zalicza
się wystąpienie strat w danej jednostce zależnej lub znaczącą utratę wartości aktywów.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne (OWSP) definiowana
jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej.
Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy
procentowej, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki
ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów.
W kalkulacjach stopy dyskontowej Spółka stosuje średni ważony koszt kapitału dla branży
windykacyjnej. Do obliczenia kosztu kapitału własnego Spółka wykorzystała model CAPM (Capital Asset
Pricing Model) bazując na danych finansowych spółek z branży windykacyjnej działających na rynkach
światowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
36 | S t r o n a
Dla celów przeprowadzania testów na utratę wartości, aktywa grupuje się do najmniejszych możliwych
do określenia zespołów aktywów generujących wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależnie od
innych aktywów i grup aktywów.
Spółka dokonuje oceny utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych w odniesieniu do
przepływów generowanych przez poszczególne jednostki zależne.
Utworzenie i rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych
ujmowane jest w sprawozdaniu z rachunku zysków lub strat w przychodach lub kosztach finansowych
jako udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności.
3.12. Kapitał własny
Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym w wysokości określonej w statucie Spółki i zarejestrowanej
w Krajowym Rejestrze Sądowym. Akcje wyemitowane a niezarejestrowane w Krajowym Rejestrze
Sądowym na dzień bilansowy ujmuje się w pozycji kapitał własny.
Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych i opcji na akcje, skorygowane o wpływ podatków,
pomniejszają wartość kapitału.
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzony jest w wysokości różnicy pomiędzy
ceną emisyjną a wartością nominalną wyemitowanych akcji.
Kapitał rezerwowy tworzony jest z zysków zatrzymanych zgodnie z celem określonym w uchwale oraz
z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających.
Spółka jest zobligowana do utrzymywania kapitału zapasowego w celu pokrycia przyszłych strat. Spółka
spełnia wymóg posiadając zgromadzony na kapitale zapasowym poziom przekraczający 1/3 kapitału
zakładowego.
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą są ujmowane zgodnie z zasadami
opisanymi w punkcie 3.2.2.
3.13. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz z tytułu kredytów, pożyczek,
innych dłużnych papierów wartościowych i leasingu
Zasady wyceny zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek,
innych dłużnych papierów wartościowych i leasingu opisane w punkcie 3.3.4.
3.14. Świadczenia pracownicze
3.14.1. Program określonych składek
Składki emerytalna i rentowa odprowadzone do ZUS są klasyfikowane jako programy określonych
składek. Programy określonych składek to programy świadczeń po okresie zatrudnienia, na mocy
których Spółka wpłaca składki w ustalonej wysokości do odrębnego podmiotu i nie będzie ciążył na niej
prawny ani zwyczajowo oczekiwany obowiązek zapłacenia dodatkowych składek. Zobowiązanie do
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
37 | S t r o n a
wniesienia składek do programu emerytalnego określonych składek jest ujmowane jako koszt
świadczeń pracowniczych obciążając wynik finansowy, w którym pracownicy świadczyli pracę. Kwoty
zapłacone z góry ujmuje się jako składnik pozostałych należności, jeśli takie opłacenie kosztów z góry
doprowadzi do obniżenia przyszłych płatności lub ich refundacji. Składki należne w ramach programu
określonych składek, które są wymagalne w okresie dłuższym niż 12 miesięcy po zakończeniu okresu,
w którym pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę, dyskontuje się do ich wartości bieżącej.
3.14.2. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia
dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia.
Spółka ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów z tytułu świadczeń pracowniczych w wysokości
przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów
podziału zysku, jeśli na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat na
podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać
wiarygodnie oszacowane.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Spółki zawierają wynagrodzenia, premie, płatne urlopy
oraz składki na ubezpieczenie społeczne i są ujmowane jako koszty w momencie poniesienia.
Długoterminowe świadczenia pracownicze
Zobowiązania Spółki z tytułu długoterminowych świadczeń pracowniczych są kwotą przyszłych
korzyści, które pracownik otrzyma w zamian za świadczenie swoich usług w bieżącym i wcześniejszych
okresach.
3.14.3. Płatności w formie akcji (program opcji menadżerskich)
Wartość przyznanych pracownikom praw do nabycia akcji Spółki po określonej cenie (opcji) jest
ujmowana jako koszt w korespondencji ze wzrostem pozostałych kapitałów rezerwowych. Wartość
programu jest początkowo szacowana na dzień przyznania go pracownikom. Ujmowanie wartości opcji
w wyniku Spółki rozłożone jest na okres, w którym pracownicy nabywają bezwarunkowo prawa do
nabycia akcji. Wartość programu jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i na
dzień ostatecznego nabycia uprawnień do otrzymania opcji, poprzez zmianę liczby opcji, do których
realizacji zgodnie z oczekiwaniami Spółki nabyte zostaną bezwarunkowe prawa. Wszystkie zmiany
w wartości programu są ujmowane jako korekta poprzednich księgowań w bieżącym okresie
odpowiednio w kosztach wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych. Wartość pojedynczego prawa nie
zmienia się, chyba że nastąpi istotna modyfikacja warunków programu, np. ceny realizacji, liczby
przyznanych praw, warunków nabycia uprawnień, itp. W takim przypadku wartość pojedynczego
prawa może się jedynie zwiększyć.
W wycenie programu wykorzystano model Blacka-Scholesa. Wybrany model uwzględnia główne
czynniki wpływające na koszt ujmowany przez Spółkę:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
38 | S t r o n a
• przewidywany kurs akcji w momencie realizacji opcji (w oparciu o kursy historyczne i ich
zmienność),
• okres nabywania uprawnień do opcji,
• termin i warunki realizacji opcji,
• stopę wolną od ryzyka.
Wyceniając program przyjęto, że wszystkie warunki przydziału opcji zostaną spełnione oraz że wszyscy
uprawnieni obejmą przyznane opcje, a następnie je zrealizują, tj. wykupią odpowiadające im akcje
w dniu przypadającym pomiędzy momentem nabycia uprawnień do realizacji opcji oraz momentem
zakończenia programu. Programy opcji menadżerskich został opisany w nocie 20.
3.15. Rezerwy
Rezerwę tworzy się wówczas, gdy na Spółce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku
spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. W przypadku,
gdy kwota ta jest istotna, rezerwa jest szacowana poprzez zdyskontowanie oczekiwanych przyszłych
przepływów pieniężnych w oparciu o stopę dyskontową przed opodatkowaniem, która odzwierciedla
bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym
składnikiem zobowiązań.
Stan rezerw weryfikuje się na koniec każdego okresu sprawozdawczego i koryguje w celu
odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że
w celu wypełnienia obowiązku nastąpi wymagany wypływ środków zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne, rozwiązuje się rezerwę.
Rezerwy na odprawy emerytalne są oszacowane na podstawie wyceny metodą aktuarialną. Wycena
tych rezerw jest aktualizowana nie częściej niż raz na 3 lata.
3.16. Przychody
3.16.1. Przychody z windykacji
Przychody z windykacji obejmują przychody z nabytych pakietów wierzytelności (inwestycji w pakiety
wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu) oraz przychody z usług windykacyjnych
(windykacja na zlecenie).
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności obejmują głównie przychody odsetkowe od
inwestycji w pakiety wierzytelności i są prezentowane w sprawozdaniu z zysków i strat w pozycji
przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Na podstawie pierwotnej prognozy wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową
inwestycji w pakiety wierzytelności, wyznaczana jest efektywna stopa procentowa skorygowana
o ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która
pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania pakietu.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
39 | S t r o n a
Przychody odsetkowe naliczane są od wartości bilansowej netto inwestycji w pakiety wierzytelności
ustalonego na podstawie modelu zamortyzowanego kosztu zgodnie z przepisami obowiązującymi dla
zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej zawierającej element uwzględniający
ryzyko kredytowe, o której mowa powyżej, i ujmowane są w bieżącym okresie w wyniku finansowym.
Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany jest jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste
wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji, w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie
wartości portfela.
Ponadto, w pozycji wynik na oczekiwanych stratach kredytowych ujmowane są zmiany wartości
portfela wynikające ze zmian szacunków co do terminów i kwot dotyczących oczekiwanych przyszłych
wpływów pieniężnych dla danego pakietu.
Przychody z usług windykacyjnych
Przychody z usług windykacyjnych stanowią prowizje należne za zwindykowane wierzytelności.
Przychody takie są rozpoznawane memoriałowo w okresie świadczenia usługi na podstawie procenta
przewidzianego w umowie z partnerem biznesowym od zwindykowanych kwot. Przychody te są
prezentowane w sprawozdaniu z zysków i strat w pozycji przychody ze świadczenia innych usług.
3.16.2. Przychody ze świadczenia innych usług
Przychody ze świadczenia innych usług obejmują, poza przychodami z usług windykacyjnych opisanymi
w punkcie 3.16.1.), m.in. przychody z tytułu dostarczania usług wsparcia w zakresie marketingu,
zasobów ludzkich oraz usług informatycznych.
Przychody ze świadczenia innych usług wykazywane są w wysokości odpowiadającej wartości godziwej
otrzymanej zapłaty, pomniejszonej o wartość zwrotów, opustów i rabatów.
Przychody ze świadczenia innych usług ujmuje się w sposób ciągły w rozliczeniach miesięcznych
i kwartalnych w zależności od konstrukcji umowy z partnerem biznesowym
3.17. Pozostałe przychody operacyjne
Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są przychody operacyjne niezwiązane
bezpośrednio z działalnością statutową Spółki. Są to w szczególności przychody z tytułu sprzedaży
i likwidacji środków trwałych, przychody/(koszty) z tytułu usług refakturowanych, otrzymane
odszkodowania, kary i grzywny, otrzymane dotacje.
Pozostałe przychody operacyjne ujmuje się w wartości zaistniałej transakcji.
3.18. Usługi obce
W pozycji usługi obce prezentuje się koszty usług świadczonych przez podmioty zewnętrzne tj. usługi
windykacyjne, informatyczne, doradcze, wynajem krótkoterminowy, ochrona mienia, opłaty
eksploatacyjne oraz usługi zarządzania, pakowania, pocztowe i kurierskie.
Koszty usług obcych ujmuje się jako koszty bieżącego okresu.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
40 | S t r o n a
3.19. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
W pozycji koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych prezentowane są koszty:
• wynagrodzeń i ubezpieczeń społecznych (w tym z tytułu składek na świadczenia emerytalno –
rentowe),
• rezerw z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych,
• rezerw emerytalno-rentowych,
• rezerw z tytułu premii,
• programu opcji menadżerskich ujmowanych zgodnie z MSSF 2 „Płatności w formie akcji” oraz
• koszty innych świadczeń płacowych i pozapłacowych na rzecz pracowników.
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych ujmuje się jako koszty okresu, którego dotyczą.
3.20. Inne koszty operacyjne
W pozycji inne koszty operacyjne prezentuje się m.in. koszty:
• ponoszonych opłat sądowych w ramach procesu windykacji sądowej,
• promocji i reklamy,
• reprezentacji,
• opłaty ponoszone na rzecz Komisji Nadzoru Finansowego oraz Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych,
• podatki i opłaty (podatek od nieruchomości, podatek VAT, opłaty komunalne
i administracyjne),
• ubezpieczeń,
• utrzymania infrastruktury.
3.21. Opłaty leasingowe
Opłaty z tytułu leasingu ujmowane są według MSSF 16 zgodnie z zasadami opisanymi w nocie 3.4.4.
3.22. Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z udzielaniem przez Spółkę pożyczek
jednostkom powiązanym (za wyjątkiem przychodów dotyczących nabytych pakietów wierzytelności
(nota 3.16.)). Przychody odsetkowe ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu, z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej.
Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym oraz
instrumentami pochodnymi i zabezpieczającymi, a także straty z tytułu różnic kursowych z przeliczenia
pozycji monetarnych. Koszty finansowania zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do
nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji określonych aktywów są ujmowane w zysku lub stracie
bieżącego okresu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
41 | S t r o n a
3.23. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek
dochodowy ujmowany jest w zysku lub stracie bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy
połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite
dochody.
Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do
opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie
lub faktycznie na dzień sprawozdawczy dla Spółki oraz korekty zobowiązania podatkowego
dotyczącego lat poprzednich.
Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością wykazywaną
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony
podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku następujących różnic przejściowych:
• różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywów lub zobowiązań
pochodzących z transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa
ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania,
• różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych
i współkontrolowanych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zbyte
w dającej się przewidzieć przyszłości,
• różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy.
Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań
będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy czym za podstawę przyjmowane są
przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do
przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że
aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego
nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników,
którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto
lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową, niewykorzystaną
ulgą podatkową i ujemnymi różnicami przejściowymi, są ujmowane do wysokości, do której jest
prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy
i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści
w podatku dochodowym.
Spółka nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych,
w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych w dającej się
przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w najbliższej przyszłości (3
lata). Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje analizy oczekiwanych realizacji z zysków
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
42 | S t r o n a
zatrzymanych w spółkach zależnych. Na tej podstawie dokonywana jest korekta wysokości rezerwy
z tytułu podatku odroczonego.
3.24. Zysk na jedną akcję
Spółka prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk
na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji
zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie, skorygowaną o posiadane przez Spółkę
akcje własne. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego
o wpływ emisji akcji w ramach programu opcji menadżerskich zysku lub straty przypadającej dla
posiadaczy akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych skorygowaną o posiadane akcje
własne oraz o efekty rozwadniające potencjalnych akcji.
Rozwodnienie oznacza zmniejszenie zysku przypadającego na akcję lub zwiększenie straty
przypadającej na akcję przy założeniu, że instrumenty zamienne zostaną zamienione, opcje lub
warranty zostaną zrealizowane, lub że akcje zwykłe zostaną wyemitowane po spełnieniu określonych
warunków.
3.25. Raportowanie segmentów działalności
Segment operacyjny jest częścią Spółki zaangażowaną w działalność gospodarczą, w związku z którą
może uzyskiwać przychody oraz ponosić koszty, w tym przychody i koszty związane z transakcjami
z innymi częściami Spółki. Wyniki operacyjne każdego segmentu operacyjnego są regularnie
przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce,
który decyduje o alokacji zasobów do segmentu i ocenia jego wyniki działalności, przy czym dostępne
są oddzielne informacje finansowe o każdym segmencie.
Wyniki operacyjne każdego segmentu, które są raportowane do organu odpowiedzialnego
za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce, obejmują zarówno pozycje, które mogą zostać
bezpośrednio przypisane do danego segmentu, jak i te mogące być przypisane pośrednio, na
podstawie uzasadnionych przesłanek. Pozycje nieprzyporządkowane dotyczą głównie aktywów
wspólnych (korporacyjnych) (głównie dotyczące zarządu jednostki), kosztów związanych z siedzibą
jednostki, aktywów i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
43 | S t r o n a
3.26. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym
Szereg nowych Standardów, zmian do Standardów i Interpretacji nie jest jeszcze obowiązujących dla okresów rocznych kończących się 31 grudnia 2022 r.
i nie zostały one zastosowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Spośród nowych Standardów, zmian do Standardów i Interpretacji te zamieszczone
poniżej mogą mieć wpływ na sprawozdanie finansowe. Spółka ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których są obowiązujące po raz pierwszy.
3.26.1. Zmiany obowiązujących standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły
jeszcze w życie i nie zostały jeszcze zastosowane przez Spółkę
Następujące zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacji, zatwierdzonych przez Unię Europejską („MSSF UE”)
mają zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później:
Standardy i Interpretacje
zatwierdzone przez UE
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach
rachunkowości
Ewentualny wpływ na
sprawozdanie finansowe
Data wejścia w życie dla
okresów rozpoczynających
się w dniu oraz później
MSSF 17 Umowy
ubezpieczeniowe: Pierwsze
zastosowanie MSSF 17
i MSSF 9 - informacje
porównawcze
Zmiany stanowią opcję przejściową dotyczącą informacji
porównawczych o aktywach finansowych prezentowanych przy
początkowym zastosowaniu MSSF 17. Zmiana ma na celu
pomóc jednostkom uniknąć tymczasowych niedopasowań
księgowych pomiędzy aktywami finansowymi
a zobowiązaniami z tytułu umów ubezpieczeniowych, a tym
samym poprawić użyteczność informacji porównawczych dla
użytkowników sprawozdań finansowych.
Spółka nie oczekuje, aby
zmiany miały znaczący wpływ
na jej jednostkowe
sprawozdanie finansowe.
1 stycznia 2023 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
44 | S t r o n a
Standardy i Interpretacje
zatwierdzone przez UE
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach
rachunkowości
Ewentualny wpływ na
sprawozdanie finansowe
Data wejścia w życie dla
okresów rozpoczynających
się w dniu oraz później
Zmiany do MSR 12
Podatek odroczony
dotyczący aktywów
i zobowiązań wynikających
z pojedynczej transakcji
Zmiany mają na celu wyjaśnienie w jaki sposób
przedsiębiorstwa powinny rozliczać podatek odroczony od
transakcji leasingowych i wygasłych zobowiązań.
Spółka nie oczekuje, aby
zmiany miały znaczący wpływ
na jej jednostkowe
sprawozdanie finansowe.
1 stycznia 2023 r.
MSSF 17 Umowy
ubezpieczeniowe, zmiany
do MSSF 17
MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” zastąpi standard MSSF 4
„Umowy Ubezpieczeniowe”, który umożliwia kontynuowanie
ujmowania umów ubezpieczeniowych według zasad
rachunkowości obowiązujących w krajowych standardach i co
w rezultacie oznacza stosowanie wielu różnych rozwiązań.
MSSF 17 wprowadza wymóg spójnego ujmowania wszystkich
umów ubezpieczeniowych. Zobowiązania wynikające z umów
będą ujmowane w wartościach bieżących zamiast kosztu
historycznego. Zastosowanie standardu ma nastąpić
w podejściu retrospektywnym pełnym (jeżeli niemożliwe do
zastosowania, jednostka powinna zastosować zmodyfikowane
podejście retrospektywne lub podejście według wartości
godziwej). Zmiany mają na celu:
• obniżenie kosztów poprzez uproszczenie niektórych
wymogów standardu;
• ułatwienie wyjaśnienia wyników finansowych; oraz
Zmiany standardu nie mają
wpływu na jednostkowe
sprawozdanie finansowe.
1 stycznia 2023 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
45 | S t r o n a
Standardy i Interpretacje
zatwierdzone przez UE
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach
rachunkowości
Ewentualny wpływ na
sprawozdanie finansowe
Data wejścia w życie dla
okresów rozpoczynających
się w dniu oraz później
• ułatwienie przejścia na nowy standard poprzez
odroczenie daty wejścia w życie standardu na 2023 r.
oraz wprowadzenie dodatkowych ułatwień w celu
ułatwienia wdrożenia MSSF 17 po raz pierwszy.
Zmiana do MSR 8, Definicja
szacunków księgowych
W zmianie do MSR 8 Definicja szacunków księgowych, definicja
zmiany szacunków księgowych została zastąpiona definicją
szacunków księgowych. Zgodnie z nową definicją szacunki
księgowe to kwoty pieniężne w sprawozdaniach finansowych,
które są objęte niepewnością wyceny. Rada wyjaśniła również
nową definicję poprzez dodatkowe wytyczne i przykłady, w jaki
sposób zasady rachunkowości i szacunki księgowe są ze sobą
powiązane oraz jak zmiana techniki wyceny stanowi zmianę
szacunków księgowych. Wprowadzenie definicji szacunków
księgowych oraz innych poprawek do MSR 8 miało na celu
pomóc jednostkom odróżnić zmiany zasad rachunkowości od
zmian w szacunkach księgowych.
Spółka nie oczekuje, aby
zmiany miały znaczący wpływ
na jej jednostkowe
sprawozdanie finansowe.
1 stycznia 2023 r.
Zmiany do MSR 1 i Zasad
Praktyki MSSF 2
Ujawnianie zasad
rachunkowości
Zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2 mają na celu pomóc
osobom sporządzającym sprawozdania finansowe w podjęciu
decyzji, które zasady rachunkowości ujawnić w swoich
sprawozdaniach finansowych. Zmiany wprowadzają wymóg
ujawniania istotnych informacji o polityce rachunkowości
Spółka jest w trakcie analizy
wpływu zmian na jednostkowe
sprawozdanie finansowe.
1 stycznia 2023 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
46 | S t r o n a
Standardy i Interpretacje
zatwierdzone przez UE
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach
rachunkowości
Ewentualny wpływ na
sprawozdanie finansowe
Data wejścia w życie dla
okresów rozpoczynających
się w dniu oraz później
zamiast znaczących zasad rachunkowości. Zostały dodane
wyjaśnienia i przykłady w jaki sposób jednostka może
zidentyfikować istotne informacje dotyczące zasad
rachunkowości. Zmiany wyjaśniają, że informacje o polityce
rachunkowości mogą być istotne ze względu na swój charakter,
nawet jeśli kwoty są nieistotne i jeżeli użytkownicy sprawozdań
finansowych potrzebowaliby ich do zrozumienia innych
istotnych informacji w sprawozdaniu finansowym.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
47 | S t r o n a
3.26.2. Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nie zatwierdzone przez Unię Europejską
Standardy
i Interpretacje
oczekujące na
zatwierdzenie przez UE
Rodzaj przewidywanej zmiany w zasadach rachunkowości
Ewentualny wpływ na
sprawozdanie finansowe
Data wejścia w życie dla
okresów
rozpoczynających się
w dniu oraz później
Zmiany do MSR 1
Prezentacja
sprawozdań
finansowych -
klasyfikacja zobowiązań
Zmiany dotyczą prezentacji zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej. W szczególności wyjaśniają one, że klasyfikacja
zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe powinna
opierać się na prawach istniejących na koniec okresu
sprawozdawczego. Do zmian obowiązywać będzie podejście
prospektywne.
Spółka nie oczekuje, aby zmiany
miały znaczący wpływ na jej
jednostkowe sprawozdanie
finansowe.
1 stycznia 2023 r
Zmiany do MSSF 16
Umowy leasingowe:
sprzedaż aktywa i
leasing zwrotny
Zmiany dotyczą wyceny zobowiązań leasingowych w transakcjach
sprzedaży i leasingu zwrotnego.
Spółka nie oczekuje, aby zmiany
miały znaczący wpływ na jej
jednostkowe sprawozdanie
finansowe
1 stycznia 2024 r
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
48 | S t r o n a
4. Segmenty sprawozdawcze oraz informacje o obszarach geograficznych
Informacje o segmentach sprawozdawczych
Spółka wyróżnia podstawowe przedstawione poniżej segmenty sprawozdawcze. Podstawą
wskazanego poniżej podziału jest kryterium istotności przychodów oraz udziału inwestycji
w jednostkowym sprawozdaniu. Nie rzadziej niż raz na kwartał Zarząd dokonuje przeglądu
wewnętrznych raportów kierownictwa każdej wyodrębnionej działalności gospodarczej. Działalność
operacyjna poszczególnych segmentów sprawozdawczych Spółki jest następująca:
• nabyte pakiety wierzytelności: windykacja zakupionych pakietów wierzytelności;
• usługi windykacyjne: windykacja pakietów prowadzona na zlecenie, w imieniu klienta;
• pozostałe produkty: pośrednictwo finansowe, udzielanie gwarancji, pozostałe usługi
wsparcia administracyjno-informatycznego.
Informacje odnośnie wyników każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej.
Podstawowymi miarami efektywności każdego segmentu sprawozdawczego jest marża pośrednia
i EBITDA, które zostały podane w wewnętrznych raportach kierownictwa przeglądanych przez Prezesa
Zarządu. Marża pośrednia i EBITDA segmentu wykorzystywane są do pomiaru jego efektywności, gdyż
kierownictwo jest przekonane, że taka informacja jest najbardziej odpowiednia dla oceny wyniku
danego segmentu w porównaniu do innych jednostek działających w tej branży.
Działalność operacyjna skupiona jest na kilku obszarach geograficznych – w Polsce, Rumunii, Czechach
oraz na Słowacji.
Ze względu na miejsce i skalę prowadzenia działalności wyróżniono cztery główne obszary
geograficzne:
• Polska,
• Rumunia,
• Włochy,
• Hiszpania,
• Pozostałe rynki zagraniczne.
Przychody z usług windykacyjnych oraz przychody z pozostałych produktów pochodzą od partnerów
biznesowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
49 | S t r o n a
Informacje o segmentach sprawozdawczych
Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Polska Rumunia Włochy Hiszpania Pozostałe rynki zagraniczne Centrala RAZEM
Przychody 159 426 31 893 3 222 3 573 2 756 - 2 561 203 431
Nabyte pakiety wierzytelności 7 862 27 969 - - 937 - - 36 768
Usługi windykacyjne 113 061 - - - - - - 113 061
Pozostałe produkty 38 503 3 924 3 222 3 573 1 819 - 51 041
Pozostałe przychody operacyjne - - - - - - 2 561 2 561
Koszty bezpośrednie i pośrednie (111 170) (7 855) - - (513) - (4 678) (124 216)
Nabyte pakiety wierzytelności (5 460) (6 611) - - (414) - - (12 485)
Usługi windykacyjne (102 750) - - - - - - (102 750)
Pozostałe produkty (2 960) (1 244) - - (99) - - (4 303)
Koszty nieprzypisane - - - - - - (4 678) (4 678)
Marża pośrednia
1
48 256 24 038 3 222 3 573 2 243 - (2 117)
79 215
Nabyte pakiety wierzytelności 2 402 21 358 - - 523 - -
24 283
Usługi windykacyjne 10 311 - - - - - -
10 311
Pozostałe produkty 35 543 2 680 3 222 3 573 1 720 - -
46 738
Koszty nieprzypisane - - - - - - (2 117) (2 117)
Koszty ogólne (52 115) (3 822) (3 735) (3 808) (2 100) (94 187) - (159 767)
EBITDA
2
(3 859) 20 216 (513) (235) 143 (94 187) (2 117) (80 552)
Amortyzacja - - - - - - - (21 250)
Przychody/(koszty) finansowe
- - - - - - - (59 495)
1 002 707
- - - - - - -
Zysk brutto - - - - - - -
841 410
Podatek dochodowy - - - - - - - (36 428)
Zysk netto - - - - - - -
804 982
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności
5 988 24 012
- -
1 191
- -
31 191
Wpłaty od osób zadłużonych
7 332 27 339
- -
1 665
- -
36 336
Przychody/(koszty) nieprzypisane
Udział w zyskach/(stratach) jednostek
wycenianych metodą praw własności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
50 | S t r o n a
Polska Rumunia Włochy Hiszpania Pozostałe rynki zagraniczne Centrala Przychody/(koszty) nieprzypisane RAZEM
Przychody 143 892 30 725 1 104 1 997 2 776 - 2 127 182 621
Nabyte pakiety wierzytelności 3 755 27 637 - - 2 044 - - 33 436
Usługi windykacyjne 109 456 - - - - - - 109 456
Pozostałe produkty 30 681 3 088 1 104 1 997 732 - - 37 603
Pozostałe przychody operacyjne - - - - - - 2 127 2 127
Koszty bezpośrednie i pośrednie (103 977) (9 193) - - (543) - (4 202) (117 915)
Nabyte pakiety wierzytelności (4 669) (7 917) - - (468) - - (13 054)
Usługi windykacyjne (96 739) - - - - - - (96 739)
Pozostałe produkty (2 569) (1 276) - - (75) - - (3 920)
Koszty nieprzypisane - - - - - - (4 202) (4 202)
Marża pośrednia
1
39 915 21 532 1 104 1 997 2 233 - (2 075)
64 706
Nabyte pakiety wierzytelności (914) 19 720 - - 1 576 - - 20 382
Usługi windykacyjne 12 717 - - - - - - 12 717
Pozostałe produkty 28 112 1 812 1 104 1 997 657 - - 33 682
Koszty nieprzypisane - - - - - - (2 075) (2 075)
Koszty ogólne (36 939) (2 783) (2 421) (2 862) (1 258) (70 392) - (116 655)
EBITDA
2
2 976 18 749 (1 317) (865) 975 (70 392) (2 075) (51 949)
Amortyzacja - - - - - - - (16 907)
Przychody/(koszty) finansowe - - - - - - - (37 992)
- - - - - - - 864 412
- - - - - - -
Zysk brutto - - - - - - - 757 564
Podatek dochodowy - - - - - - - (62 806)
- - - - - - -
Zysk netto - - - - - - - 694 758
- - - - - - -
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności 6 452 23 417 - - 1 918 - - 31 787
Wpłaty od osób zadłużonych 7 207 29 125 - - 1 906 - - 38 239
Za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2021 r.
Udział w zyskach/(stratach) jednostek
wycenianych metodą praw własności
1
Marża pośrednia = przychody operacyjne – koszty operacyjne
2
EBITDA = zysk operacyjny – amortyzacja
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
51 | S t r o n a
5. Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych
stratach kredytowych oraz inne przychody/(koszty) z nabytych portfeli
wierzytelności
Podział według segmentów sprawozdawczych
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Przychody z usług windykacyjnych 113 061 109 456
Przychody z pozostałych usług 51 015 37 517
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności 36 768 33 436
Pozostałe przychody operacyjne 2 561 2 127
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 26 85
203 431 182 621
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych 18 700 16 630
Przychody odsetkowe z pakietów wierzytelności wycenianych według
zamortyzowanego kosztu
17 502 17 273
Inne przychody/(koszty) z nabytych portfeli wierzytelności 566 (467)
36 768 33 436
Wynik na oczekiwanych stratach kredytowych od nabytych pakietów wierzytelności
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Aktualizacja prognozy wpływów
11 712 12 555
Odchylenia od wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej
realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych
6 988 4 075
18 700 16 630
Spółka na koniec każdego kwartału dokonuje aktualizacji, o ile jest to zasadne, następujących parametrów
stanowiących podstawę szacowania oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych w przypadku
pakietów wierzytelności wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu:
• stopa dyskontowa w przypadku zmiany nakładu nabytego portfela wierzytelności,
• okres, za który oszacowano wpływy pieniężne,
• wartość oczekiwanych, przyszłych wpływów w oparciu o dostępne aktualne informacje oraz
aktualnie wykorzystywane procesy windykacyjne.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
52 | S t r o n a
Spółka wykonuje analizy wpływu czynników makroekonomicznych na planowane odzyski, przy czym
historycznie nie wykazano istotnej zależności odzysków dla nabytych portfeli wierzytelności od sytuacji
makroekonomicznej.
Założenia przyjęte przy wycenie pakietów wierzytelności
31.12.2022 31.12.2021
Stopa dyskontowa 28,11% - 170,19% 28,11% - 170,19%
Okres, za który oszacowano wpływy
styczeń 2023-
grudzień 2037
styczeń 2022-
grudzień 2036
Wartość niezdyskontowanych przyszłych wpływów
w tysiącach złotych
90 800 86 162
Zakładany, szacunkowy harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana)
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Okres
Do 12 miesięcy
23 721
24 708
Od 1 do 2 lat
16 546
16 200
Od 2 do 3 lat
12 396
11 863
Od 3 do 4 lat
9 405
8 749
Od 4 do 5 lat
7 158
6 516
Od 5 do 6 lat
5 458
4 882
Od 6 do 7 lat
4 144
3 629
Od 7 do 8 lat
3 183
2 672
Od 8 do 9 lat
2 428
1 996
Od 9 do 10 lat
1 868
1 496
Od 10 do 11 lat
1 442
1 133
Od 11 do 12 lat
1 106
859
Od 12 do 13 lat
829
639
Od 13 do 14 lat
632
468
Od 14 do 15 lat
484
351
Powyżej 15 lat
-
-
90 800 86 162
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
stopa dyskontowa:
poniżej 25%
17 37
25% - 50%
12 950 12 590
powyżej 50%
77 833 73 535
90 800 86 162
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
53 | S t r o n a
Zaprezentowany powyżej prognozowany harmonogram wpływów z pakietów wierzytelności
w poszczególnych przedziałach stóp dyskontowych ulega zmianie w okresach porównawczych w wyniku:
• nabywania nowych portfeli wierzytelności,
• realizacji wpływów pieniężnych z posiadanych portfeli wierzytelności,
• weryfikacji prognozy zakładanych przyszłych wpływów pieniężnych.
Inne przychody/(koszty) z nabytych portfeli wierzytelności
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych
566 (467)
566 (467)
Przychody ze świadczenia innych usług
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Przychody z usług windykacyjnych 113 061 109 456
Przychody z pozostałych usług 51 015 37 517
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 26 85
164 102 147 059
Przychody z usług windykacyjnych
Na przychody z usług windykacyjnych składa się wynagrodzenie prowizyjne od kwot zwindykowanych,
które wynosi od 2% do 49% windykowanych kwot. Wysokość prowizji zależy m.in. od przeterminowania
i salda sprawy oraz ewentualnej wcześniejszej windykacji. Główny klient Spółki spośród jednostek
niepowiązanych generuje 4,7% przychodów z windykacji pakietów zleconych, wśród jednostek
powiązanych 86,1% (2021 r. odpowiednio: 2%, 90,6%).
Zobowiązanie do wykonania świadczenia następuje w momencie podpisania umowy oraz przekazania
danych niezbędnych do rozpoczęcia procesu windykacji (nota 3.16.1). Płatność z świadczone usługi
następuje w okresie 14-30 dni od daty wystawienia faktury.
Przychody z pozostałych usług
Na przychody z pozostałych usług składają się usługi wsparcia, usługi informatyczne oraz wynagrodzenie
za udzielenie gwarancji. Płatność za świadczone usługi następuje w okresie 14-30 dni od daty wystawienia
faktury.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
54 | S t r o n a
Pozostałe przychody operacyjne
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Powiązane
Zysk/(strata) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 1 550
46
Przychody z tytułu refaktur 696
1 333
Zwrot odszkodowań z tytułu szkód komunikacyjnych 244
351
Pozostałe 71
136
Rozwiązanie odpisu na oczekiwane straty kredytowe -
243
Spisanie kwot niezidentyfkowanych -
18
2 561 2 127
6. Usługi obce
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Usługi informatyczne
(12 879) (11 593)
Usługi doradcze
(12 810) (3 798)
Usługi windykacyjne
(9 875) (9 906)
Usługi pocztowe i kurierskie
(4 491) (5 673)
Wynajem pomieszczeń i eksploatacja
(3 051) (2 512)
Usługi łączności
(2 868) (2 627)
Usługi rekrutacyjne
(883) (215)
Usługi bankowe
(845) (1 197)
Ochrona
(683) (726)
Usługi pomocnicze pozostałe
(567) (492)
Naprawa samochodów
(546) (847)
Usługi marketingowe i zarządzania
(499) (157)
Usługi remontowo-konserwacyjne
(417) (381)
Usługi drukowania
(304) (157)
Usługi transportowe
(142) (78)
Najem pozostały
(115) (329)
Usługi pakowania (90) (188)
(51 065) (40 875)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
55 | S t r o n a
7. Inne koszty operacyjne
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Podatki i opłaty (11 787) (11 254)
Zużycie materiałów i energii (6 221) (4 033)
Reklama (3 136) (5 525)
VAT od czynszu (leasing i najem) (2 559) (914)
Szkolenie pracowników (2 359) (577)
Ubezpieczenia samochodów (1 263) (1 084)
Opłaty sądowe (909) (762)
Podróże służbowe (899) (220)
Zwrot kosztów procesu (784) (748)
Koszty reprezentacji (729) (639)
Darowizny
(506) -
Zakaz konkurencji
(365) (241)
Ubezpieczenia majątkowe (312) (273)
Straty z tytułu szkód komunikacyjnych (194) (438)
Składki na rzecz organizacji (179) (110)
Pozostałe (91) (628)
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
- (23)
(32 293) (27 470)
8. Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Wynagrodzenia (140 160) (119 450)
Koszt programu opcji rozliczany w instrumentach kapitałowych (27 694) (18 576)
Ubezpieczenia emerytalne i rentowe
(programy określonych składek)
(20 980) (17 989)
Ubezpieczenia społeczne i pozostałe (10 633) (9 139)
Składka na PFRON (1 158) (1 071)
(200 625) (166 225)
1
Program opcji menadżerskich opisany został w nocie 20.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
56 | S t r o n a
9. Przychody i koszty finansowe
Ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu
Przychody finansowe
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek
i należności
46 059 19 741
Przychody z tytułu odsetek od lokat bankowych 417
5
46 476 19 746
Koszty finansowe
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Koszty z tytułu odsetek i prowizji dotyczących zobowiązań
finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu
(138 002) (56 250)
w tym odsetki
(135 042) (51 975)
Koszty/przychody z tytułu odsetek od
instrumentów pochodnych CIRS
- 4 736
Koszty/przychody z tytułu odsetek od
instrumentów zabezpieczających CIRS
99 -
Różnice kursowe netto
2 268
2 954
Koszty/przychody z tytułu odsetek od
instrumentów zabezpieczających IRS
9 894 (9 179)
Koszty hedgingu 19 770
-
(105 971) (57 739)
Istotny wzrost odsetek w 2022 r. w porównaniu 2021 r. wynika z wyższego stanu zadłużenia (kredyty
i obligacje) oraz znacząco wyższych stawek WIBOR 1M/3M w 2022 r.
Wpływ zmiany kursów walut na jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat
w tysiącach złotych Nota
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Zrealizowane różnice kursowe 1 741 4 093
Aktualizacja wartości pakietów wierzytelności
5
566 (467)
Niezrealizowane różnice kursowe 527 (1 139)
2 834 2 487
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
57 | S t r o n a
10. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie oraz innych całkowitych dochodach za dany okres
w tysiącach złotych Nota
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Podatek dochodowy (część bieżąca ujęta w zysku lub stracie)
Podatek dochodowy
1
(5 380) (29 978)
Podatek dochodowy (część odroczona ujęta w zysku lub stracie)
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych 16
(31 048) (32 828)
Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie
(36 428) (62 806)
Podatek dochodowy (część odroczona ujęta w innych całkowitych dochodach)
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych 16
(3 294) -
Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach
(3 294) -
Podatek dochodowy ujęty w całkowitych dochodach
(39 722) (62 806)
1
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu zawiera podatek dochodowy oraz podatek CFC.
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
841 410 757 564
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat
(36 428) (62 806)
Podatek obliczony w oparciu o obowiązującą w Polsce
stawkę podatkową 19%
(159 868) (143 937)
Różnice wynikające z kontroli nad terminami odwracania się różnic
przejściowych w zakresie wyceny aktywów netto spółek zależnych
i prawdopodobieństwa ich realizacji w dającej się przewidzieć przyszłości
oraz inne koszty/przychody niestanowiące podstawy opodatkowania
123 440 57 872
Wpływ zmiany strategii względem spółki zależnej
- 23 259
(36 428) (62 806)
Efektywna stopa podatkowa
4,33% 8,29%
Niższa efektywna stopa podatkowa w 2022 r. w porównaniu z rokiem 2021 wynika przede wszystkim
z istotnego udziału wyników finansowych spółek zależnych, których wartość podatkowa będzie
realizowana w okresie powyżej 3 lat od daty bilansowej. Spółka nie tworzy rezerwy na podatek odroczony
od zysków zatrzymanych w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania
się różnic przejściowych w dającej się przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie
odwrócą się w najbliższych 36 miesiącach.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
58 | S t r o n a
Ryzyko podatkowe
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń
związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak
odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy,
które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują
różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami
państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie
dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi
odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej
dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat w Polsce.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi
przez UE (w tysiącach złotych)
59 | S t r o n a
11. Podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe
i długoterminowe
w tysiącach złotych
Nota 31.12.2022 31.12.2021
Aktywa
Aktywa długoterminowe
Rzeczowe aktywa trwałe
12
39 774 39 882
Wartości niematerialne
13
30 791 9 502
Instrumenty zabezpieczające
23
27 006 12 804
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane
metodą praw własności
14
4 735 762 3 814 418
Inwestycje
15
418 008 361 879
Aktywa długoterminowe ogółem 5 251 341 4 238 485
Aktywa krótkoterminowe
Zapasy
17
15 174 18 970
Inwestycje
15
46 735 58 104
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
18
27 523 27 331
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
18
3 339 2 870
Pozostałe należności
18
15 715 7 255
Należności z tytułu podatku dochodowego 9 292 -
Instrumenty zabezpieczające
23
3 329 999
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
19
22 008 53 698
Pozostałe aktywa 8 962 6 367
Aktywa krótkoterminowe ogółem 152 077 175 594
Aktywa ogółem 5 403 418 4 414 079
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitał własny
Kapitał akcyjny
20
19 319 19 013
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
358 506 333 264
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających 23
16 871 17 885
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
14
100 448 75 708
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych
wycenianych metodą praw własności
14
19 911 -
Pozostałe kapitały rezerwowe
149 896 122 202
Zyski zatrzymane
2 589 066 2 032 745
Kapitał własny ogółem
3 254 017 2 600 817
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
16
201 419 167 077
Rezerwy
25
12 602 12 606
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych papierów wartościowych i leasingów
22
1 564 329 1 051 962
Instrumenty zabezpieczające
23
9 824 -
Zobowiązania długoterminowe ogółem
1 788 174 1 231 645
Zobowiązania krótkoterminowe
Rezerwy
25
51 51
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych papierów wartościowych i leasingów
22
301 557 513 249
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
26
30 645 29 170
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
- 14 995
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
24
28 974 24 153
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem
361 227 581 617
Zobowiązania ogółem
2 149 401 1 813 262
Kapitał własny i zobowiązania ogółem 5 403 418 4 414 079
Powyższy podział pozycji ze sprawozdania z sytuacji finansowej na krótkoterminowe i długoterminowe
prezentowany jest według przepływów spodziewanych na koniec okresu sprawozdawczego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
60 | S t r o n a
12. Rzeczowe aktywa trwałe
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2021 r. 34 967 28 186 19 005 585 202 82 945
Nabycie 553 4 062 12 744 247 623 18 230
Sprzedaż/likwidacja (3 028) (1 130) (10 603) - - (14 761)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2021 r. 32 492 31 119 21 147 832 825 86 415
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r. 32 492 31 119 21 147 832 825 86 415
Nabycie 885 6 475 6 012 308 1 502 15 182
Sprzedaż/likwidacja (2) (3 380) (4 748) (99) - (8 229)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r. 33 375 34 214 22 411 1 041 2 327 93 368
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
61 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2021 r. (11 689) (21 393) (11 944) (398) - (45 425)
Amortyzacja (5 468) (3 952) (2 723) (61) - (12 205)
Zmniejszenia w wyniku sprzedaży / likwidacji 1 760 889 8 447 - - 11 096
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2021 r. (15 397) (24 456) (6 221) (460) - (46 534)
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2022 r. (15 397) (24 456) (6 221) (460) - (46 534)
Amortyzacja (5 365) (3 847) (4 979) (106) - (14 297)
Zmniejszenia w wyniku sprzedaży / likwidacji 2 3 379 3 763 93 - 7 237
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2022 r.
(20 760) (24 924) (7 437) (473) - (53 594)
w tysiącach złotych
Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu
Inne rzeczowe aktywa
trwałe
Rzeczowe aktywa
trwałe w budowie
Ogółem
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2021 r. 23 277 6 794 7 061 187 202 37 521
Na dzień 31 grudnia 2021 r. 17 094 6 663 14 926 373 825 39 882
Na dzień 1 stycznia 2022 r. 17 094 6 663 14 926 373 825 39 882
Na dzień 31 grudnia 2022 r. 12 615 9 290 14 974 568 2 327 39 774
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. Spółka nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. wartość zobowiązań umownych z tytułu zakupu środków trwałych wynosiła 0.
Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały przedstawione w nocie 22.
Dane zaprezentowane w punkcie Prawo do użytkowania zostały zawarte w powyższej tabeli.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
62 | S t r o n a
Prawo do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu
w tysiącach złotych 31.12.2022 31.12.2021
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania
w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na początek okresu
Budynki i budowle
16 629 22 945
Urządzenia techniczne i maszyny
321 83
Środki transportu
13 753 4 665
Wartości niematerialne i prawne - oprogramowanie
- -
30 703 27 693
Koszt amortyzacji w okresie sprawozdawczym w odniesieniu do aktywów
z tytułu prawa do użytkowania w podziale na klasy bazowego składnika
aktywów
Budynki i budowle
(5 170) (5 431)
Urządzenia techniczne i maszyny
(117) (83)
Środki transportu
(4 979) (2 696)
Wartości niematerialne i prawne - oprogramowanie
(3 027) -
(13 293) (8 210)
Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania
28 073 12 943
Zmniejszenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania z tytułu
likwidacji/zakończenia umowy
(767) (1 723)
Wartość bilansową aktywów z tytułu prawa do użytkowania
w podziale na klasy bazowego składnika aktywów na koniec okresu
sprawozdawczego
Budynki i budowle
11 459 16 629
Urządzenia techniczne i maszyny
204 321
Środki transportu
14 019 13 753
Wartości niematerialne i prawne - oprogramowanie
19 034 -
44 716 30 703
Koszt odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu 1 645 814
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie
zobowiązań z tytułu leasingu
- -
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingów
19 102 10 221
W roku 2022 wartość kosztów z tytułu umów krótkoterminowych oraz o niskiej wartości wyniosła
115 tys. zł. ( 2021 r.: 329 tys. zł)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
63 | S t r o n a
13. Wartości niematerialne
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2021 r.
28 897 369 - 3 323 32 589
Wytworzenie we własnym zakresie
444 - - - 444
Nabycie
192 - - 1 136 1 328
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
(2 340) - - - (2 340)
Rozliczenie aktywów rozliczanych w czasie
4 221 - - (4 221) -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2021 r.
31 414 369 - 238 32 021
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2022 r.
31 414 369 - 238 32 021
Wytworzenie we własnym zakresie
397 - 3 142 - 3 539
Nabycie
24 092 - 815 - 24 907
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
(350) - - - (350)
Rozliczenie aktywów rozliczanych w czasie
238 - - (238) -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2022 r.
55 791 369 3 957 - 60 117
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
64 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2021 r.
(19 379) (369) - - (19 748)
Amortyzacja
(4 702) - - - (4 702)
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
1 931 - - - 1 931
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2021 r.
(22 150) (369) - - (22 519)
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2022 r.
(22 150) (369) - - (22 519)
Amortyzacja
(6 953) - - - (6 953)
Zmniejszenia w wyniku likwidacji
146 - - - 146
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2022 r.
(28 957) (369) - - (29 326)
w tysiącach złotych
Oprogramowanie
komputerowe,
koncesje, licencje
Pozostałe
Wartości
niematerialne
w budowie
Aktywa rozliczane
w czasie
Ogółem
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2021 r.
9 519 - - 3 323 12 841
Na dzień 31 grudnia 2021 r.
9 265 - - 238 9 502
Na dzień 1 stycznia 2022 r.
9 265 - - 238 9 502
Na dzień 31 grudnia 2022 r.
26 834 - 3 957 - 30 791
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. Spółka nie dokonała odpisów z tytułu utraty wartości wartości niematerialnych.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiadała wartości niematerialnych, do których tytuł prawny jednostki podlegał ograniczeniom,
a także wartości niematerialnych, które stanowiły zabezpieczenie zobowiązań.
Spółka na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r. nie posiadała zobowiązań umownych do nabycia wartości niematerialnych i prawnych.
Dane zaprezentowane nocie 12. w punkcie Prawo do użytkowania zostały zawarte w tabeli powyżej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
65 | S t r o n a
14. Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw własności
w tysiącach złotych Kraj
31.12.2022 31.12.2021
InvestCapital Ltd
1
Malta
2 717 866 2 160 283
Prokura NS FIZ
1
Polska
1 212 018 1 008 030
Secapital S.a.r.l.
1
Luksemburg
449 912
340 837
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o.
Czechy
85 543 73 351
Presco Investments S.a.r.l.
3
Luksemburg
66 441
65 341
KRUK Espana S.L.
Hiszpania
51 256 38 751
KRUK Romania S.r.l.
Rumunia
38 751 28 412
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Polska
34 432 32 579
KRUK Italia S.r.l
4
Włochy
35 513 16 089
BISON NS FIZ
Polska
8 529 10 704
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.
6
Polska
8 313 9 324
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. Polska
7 557 7 824
RoCapital IFN S.A.
1
Rumunia
7 013 7 851
Kruk Deutschland GmbH
Niemcy
6 520 8 305
Agecredit S.r.l. Włochy
5 552 6 105
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)
2
Luksemburg 632 632
KRUK TECH s.r.l.
1,5
Rumunia
(86) -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.
6
Polska
- -
Novum Finance Sp. z o.o.
1
Polska
- -
Wonga.pl Sp. z o.o.
Polska
- -
Kruk Investimenti s.r.l.
Włochy
- -
Zielony Areał Sp. z o.o.
Polska
- -
4 735 762 3 814 418
Wartość bilansowa inwestycji
1
Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio 100% udziału w kapitale.
2
Spółka ProsperoCapital S.a.r.l była stroną wspólnego ustalenia umownego do sierpnia 2022 r., w dniu 30 grudnia 2022 r.
została postawiona w stan likwidacji.
3
W ramach Presco Investments S.a.r.l.zostały skonsolidowane kapitały P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ.
4
W ramach Kruk Italia S.r.l. zostały skonsolidowane kapitały Elleffe Capital S.r.l.
5
Z dniem 31 stycznia 2022 r. KRUK S.A. w 99% został udziałowcem spółki KRUK Tech s.r.l z siedzibą w Bukareszcie.
Przedmiotem działalności spółki są usługi IT i tworzenie oprogramowania.
6
Podmioty zależne zostały sprzedane po dniu bilansowym.
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Wartość inwestycji w jednostkach zależnych na początek okresu
3 814 418 3 315 459
Udział w zyskach/(stratach) jednostek zależnych wycenianych metodą praw
własności
1 002 707 864 412
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
24 740 (5 652)
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek zależnych wycenianych
metodą praw własności
19 911 -
Zwiększenia/(zmniejszenia) (dywidendy, aporty, umorzenia, odpisy)
(126 014) (359 802)
Wartość inwestycji w jednostkach zależnych na koniec okresu
4 735 762 3 814 418
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
66 | S t r o n a
Wartość udziału w zyskach/(stratach) jednostek zależnych wycenianych metodą praw własności za
okres od 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022 r. wyniosła 1 002 707 tys. zł i wynika przede wszystkim
z przychodów ze zrealizowanych wpłat oraz z aktualizacji prognozy wpływów od portfeli wierzytelności
posiadanych przez wyżej wymienione spółki po uwzględnieniu kosztów (2021 r.: 864 412 tys. zł).
W 2022 r. uchwalono dywidendy od następujących jednostek powiązanych:
• Presco Investments S.a.r.l. w kwocie 30 814 tys. zł,
• Kancelaria Prawna Raven P. Krupa sp. k. w kwocie 8 284 tys. zł,
• KRUK Deutschland Gmbh w kwocie 2 417 tys. zł,
• Secapital S.a.r.l w kwocie 1 334 tys. zł,
• ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. w kwocie 1 214 tys. zł.
W 2021 r. uchwalono dywidendy od następujących jednostek powiązanych:
• Presco Investments S.a.r.l. w kwocie 49 806 tys. zł,
• Kancelaria Prawna Raven P. Krupa sp. k. w kwocie 11 490 tys. zł,
• KRUK Deutschland Gmbh w kwocie 2 927 tys. zł,
• ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. w kwocie 1 999 tys. zł.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
67 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Kraj 31.12.2022 31.12.2021
Secapital S.a.r.l.
1
Luksemburg
100% 100%
ERIF Business Solutions Sp. z o.o.
5
Polska 100% 100%
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.
5
Polska 100% 100%
Novum Finance Sp. z o.o.
1
Polska 100% 100%
KRUK Romania S.r.l.
Rumunia 100% 100%
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. Polska 98% 98%
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Polska 100% 100%
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. Czechy 100% 100%
Prokura NS FIZ
1
Polska 100% 100%
InvestCapital Ltd
1
Malta 100% 100%
RoCapital IFN S.A.
1
Rumunia 100% 100%
Kruk Deutschland GmbH Niemcy 100% 100%
KRUK Italia S.r.l Włochy 100% 100%
ItaCapital S.r.l Włochy 100% 100%
KRUK Espana S.L. Hiszpania 100% 100%
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)
2
Luksemburg 100% 100%
Presco Investments S.a.r.l. Luksemburg 100% 100%
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ
1
Polska 100% 100%
Elleffe Capital S.r.l.
1
Włochy 100% 100%
BISON NS FIZ Polska 100% 100%
Corbul S.r.l
3
Rumunia n/d n/d
Agecredit S.r.l. Włochy 100% 100%
Wonga.pl Sp. z o.o. Polska 100% 100%
Gantoi, Furculita Si Asociatii S.p.a.r.l.
3
Rumunia n/d n/d
Kruk Investimenti s.r.l. Włochy 100% 100%
Zielony Areał Sp. z o.o. Polska 100% 100%
KRUK TECH s.r.l.
1,4
Rumunia 100% -
Udział w kapitale i głosach %
1
Podmioty zależne, w których Spółka posiada pośrednio 100% udziału w kapitale.
2
Spółka ProsperoCapital S.a.r.l była stroną wspólnego ustalenia umownego do sierpnia 2022 r., w dniu 30 grudnia 2022 r.
została postawiona w stan likwidacji.
3
KRUK S.A. sprawuje kontrolę nad spółką poprzez powiązanie osobowe.
4
Z dniem 31 stycznia 2022 r. KRUK S.A. w 99% został udziałowcem spółki KRUK Tech s.r.l z siedzibą w Bukareszcie.
Przedmiotem działalności spółki są usługi IT i tworzenie oprogramowania.
5
Podmioty zależne zostały sprzedane po dniu bilansowym.
W dniu 17 listopada 2022 r. ERIF Business Solution Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, której 100%
udziałowcem był KRUK S.A., dokonała sprzedaży 1 udziału posiadanego w Investcapital LTD z siedzibą
w San Gwan na Malcie, na rzecz Zielony Areał Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. KRUK S.A. jest
bezpośrednio 100% właścicielem Zielony Areał Sp. z o.o. oraz pośrednio Investcapital LTD.
Wszystkie powyżej wymienione jednostki zależne zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem
finansowym Grupy Kapitałowej KRUK S.A. sporządzonym na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz za okres od
1 stycznia 2021r. do 31 grudnia 2022 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
68 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Podwyższenie
kapitału
Obniżenie
kapitału
Dopłaty do
kapitału
Zwrot dopłat do
kapitału
Umorzenia
certyfikatów
InvestCapital Ltd
80 000 110 000 - - -
KRUK Espana S.L.
- - 12 611 - -
Agecredit S.r.l.
- - 4 024 - -
KRUK TECH s.r.l.
- - 91 - -
Prokura NS FIZ
- - - - 52 110
BISON NS FIZ
- - - - 7 442
KRUK Italia S.r.l
- - 11 435 - -
Kruk Deutschland GmbH
- - - 2 826 -
Zmiany w inwestycjach w jednostki zależne na dzień 31.12.2022
w tysiącach złotych
Podwyższenie
kapitału
Obniżenie
kapitału
Dopłaty do
kapitału
Zwrot dopłat do
kapitału
Umorzenia
certyfikatów
InvestCapital Ltd
172 000 250 222 - - -
KRUK Espana S.L.
- - 10 937 - -
Agecredit S.r.l.
- - 3 130 - -
Prokura NS FIZ
- - - - 199 045
BISON NS FIZ
- - - - 12 807
KRUK Italia S.r.l
- - - 7 047 -
Kruk Deutschland GmbH
- - - 3 328 -
Zmiany w inwestycjach w jednostki zależne na dzień 31.12.2021
Weryfikacja testów utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych
Testy na utratę wartości przeprowadza się poprzez porównanie wartości bilansowej ośrodków
wypracowujących środki pieniężne („CGU”) z ich wartością odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna jest
liczona w oparciu o wartość użytkową („Value in Use”).
Wartość użytkowa liczona jest w oparciu o wartość bieżącą oczekiwanych przyszłych przepływów
pieniężnych generowanych przez ośrodek (CGU), oszacowanych na podstawie przygotowanej przez
spółkę prognozy finansowej na okres 4 lat, a w przypadku funduszy wartość użytkowa liczona jest
w oparciu o wartość aktywów netto na dzień bilansowy.
Przepływy zostały zdyskontowane średnioważonym kosztem kapitału dla branży windykacyjnej, który
jest różny w zależności od kraju występowania testowanego aktywa (poniżej w tabeli).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
69 | S t r o n a
Kraj występowania
testowanego aktywa
Hiszpania
Włochy
Polska
Rumunia
Niemcy
Czechy
Średnioważony koszt kapitału
dla branży windykacyjnej
w roku 2022
8,00%
8,67%
8,76%
10,65%
5,91%
7,94%
Średnioważony koszt kapitału
dla branży windykacyjnej
w roku 2021
6,06%
6,48%
6,92%
8,39%
4,68%
6,53%
W 2022 r. w celu wyznaczenia wartości rezydualnej przyjęto stopę wzrostu wyliczoną jako średnia
prognozowana stopa inflacji w okresie prognozy mieszczącą się w przedziale 2,78% - 6,09%
w zależności od kraju (1,37% - 2,87% w 2021 r.).
Stopa dyskontowa dla potrzeb modelu DCF (discounted cash flow), wykorzystywanego w testach na
utratę wartości inwestycji w jednostkach zależnych i aktywów, odzwierciedla bieżącą rynkową ocenę
ryzyka aktywów dla branży windykacyjnej w poszczególnym kraju występowania testowanego aktywa.
Spółka zastosowała średni ważony koszt kapitału dla branży windykacyjnej. Do obliczenia kosztu
kapitału własnego Spółka wykorzystała model CAPM (Capital Asset Pricing Model) bazując na danych
finansowych spółek z branży windykacyjnej działających na rynkach światowych.
Na bazie przeprowadzonych testów w 2022 r. nie rozpoznano odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji
w jednostkach zależnych.
Wspólne ustalenia umowne
Spółka przy ocenie czy umowa spełnia warunki współkontroli nie opierała się na ocenach
subiektywnych. Zasady współkontroli nad spółką ProsperoCapital zostały zawarte w podpisanych
między współkontrolującymi umowach:
• Spółka posiada 67% a IFC 33% praw do aktywów i zobowiązań spółki ProsperoCapital;
• zakup pakietu wierzytelności został sfinansowany poprzez emisję obligacji przez
ProsperoCapital, które zostały objęte w 67% przez ICM i w 33% przez IFC; wszystkie ryzyka oraz
korzyści są przyporządkowane podmiotowi obejmującemu obligacje,
• wszystkie istotne decyzje są podejmowane przy jednogłośnej zgodzie obu stron:
-obie strony muszą zatwierdzić aktualizowaną co pół roku strategię serwisowania
wierzytelności oraz biznes plan,
-żadna ze stron jednostronnie nie może wprowadzić żadnych istotnych zmian do struktury
spółki, jej organów zarządzających.
• wpływy z pakietu stanowiące spłatę obligacji są dystrybuowane proporcjonalnie do
posiadanych przez strony praw do aktywów,
• po upływie okresu umownego strony zgodnie ze strategią dzielą się zakupionymi
wierzytelnościami wycenionymi na dzień rozwiązania umowy.
Spółka przy ocenie że transakcja spełnia warunki wspólnego działania a nie wspólnego przedsięwzięcia
wzięła pod uwagę:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
70 | S t r o n a
• treść ekonomiczną zawartej transakcji, zgodnie z którą Spółka zainwestowała w zakup
pakietów wierzytelności a nie w obligacje w spółce ProsperoCapital,
• charakter płatności obligacji wskazujący na transakcję typu „pass through”, zgodnie z którą
spłaty obligacji są ściśle powiązane z wpływami pieniężnymi z zakupionych pakietów
wierzytelności,
• zgodnie z zawartą umową strony wspólnego działania nie mają prawa do aktywów netto ale
do cesji wierzytelności z zakupionego portfela tytułem zaspokojenia niespłaconych kwot
obligacji po wygaśnięciu okresu na który została zawarta umowa.
W dniu 31 sierpnia 2022 r., Spółka KRUK S.A. poprzez spółkę zależną ProsperoCapital, będącą stroną
wspólnego ustalenia umownego, dokonała całkowitego umorzenia 33% udziału we wspólnej inwestycji
w nabyty portfel wierzytelności spółki International Finance Corporation (jednostka powiązana
z Bankiem Światowym; „IFC”). W rezultacie Spółka KRUK S.A. poprzez swoją jednostkę zależną
InvestCapital Ltd posiada prawo do 100% aktywów i zobowiązań spółki ProsperoCapital.
15. Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Inwestycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Inwestycje w pakiety wierzytelności
31 191 31 787
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
433 552 388 195
464 743 419 983
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Zasady wyceny inwestycji w pakiety wierzytelności opisano w nocie 3.3.1. Inwestycje w pakiety
wierzytelności dzielą się na następujące najważniejsze kategorie:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Portfele niezabezpieczone
31 172 31 661
Portfele zabezpieczone
19 126
31 191 31 787
Portfele niezabezpieczone to portfele detaliczne. W pozycji portfele zabezpieczone prezentowane są
portfele hipoteczne i korporacyjne.
Część pakietów wierzytelności jest zabezpieczona wpisem do hipoteki (pakiety kredytów hipotecznych)
lub zastawem rejestrowym (pakiety kredytów samochodowych). Zabezpieczenia hipoteczne to przede
wszystkim mieszkania i domy osób fizycznych oraz różnego typu nieruchomości komercyjne
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
71 | S t r o n a
w przypadku portfeli zabezpieczonych korporacyjnych. Zabezpieczenia są umiejscowione w różnych
lokalizacjach (zarówno duże miasta, jak i małe miejscowości), przed zakupem dokonywany jest proces
due dilligence dla wybranej próbki zabezpieczeń, w oparciu o wyniki tego procesu przyjmowane są
założenia do wyceny pozostałych zabezpieczeń.
Nie odnotowaliśmy istotnej zmiany jakości zabezpieczeń. Każdy nabywany portfel zabezpieczony jest
nieco inny, w przypadku portfeli zabezpieczonych za każdym razem dokonywany jest proces due
dilligence.
Zmiana wartości oczekiwanych strat kredytowych z tytułu aktualizacji prognozy wpływów na
portfelach zabezpieczonych wyniosła w roku 2022 –3tys. zł (rok 2021-35,5 tys. zł).
Założenia przyjęte przy wycenie pakietów wierzytelności oraz zakładany harmonogram wpływów
z pakietów wierzytelności (wartość niezdyskontowana) zaprezentowane zostały w nocie 5. Przychody
w punkcie Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności.
Analiza wrażliwości- weryfikacja prognozy
Wzrost wszystkich prognozowanych odzysków o 1% wpłynie na podniesienie wartości pakietów i tym
samym na wynik netto bieżącego okresu o 236 tys. zł, natomiast spadek wszystkich prognozowanych
odzysków o 1% wpłynie na obniżenie wartości pakietów i tym samym obniżenie wyniku netto
o 236 tys. zł dla danych na dzień 31.12.2022 r. (dla danych na dzień 31.12.2021 r. odpowiednio
wzrost/spadek o 240 tys. zł).
w tysiącach złotych
31 grudnia 2022 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności
236 (236)
31 grudnia 2021 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 240 (240)
Zysk lub strata bieżącego okresu
wzrost odzysków
o 100 pb
spadek odzysków
o 100 pb
Analiza wrażliwości – horyzont czasowy
Poniższa analiza wrażliwości zakłada wydłużenie bądź skrócenie prognozy przy jednoczesnym
zwiększeniu bądź zmniejszeniu prognozy wpłat (dla wydłużenia o rok nastąpiło zwiększenie prognozy
wpłat o 370,4 tys. zł, dla skrócenia o rok nastąpiło zmniejszenie prognozy wpłat o 483,8 tys. zł; dla roku
2021 odpowiednio 262,7 tys. zł i 350,8 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
72 | S t r o n a
w tysiącach złotych
31 grudnia 2022 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 0,06 (0,13)
31 grudnia 2021 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 0,05 (0,10)
Zysk lub strata bieżącego okresu
wydłużenie
o rok
skrócenie
o rok
Zmiany wartości inwestycji w pakiety wierzytelności
Zmiany wartości księgowej netto inwestycji w pakiety wierzytelności kształtowały się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na początek okresu
31 787 33 329
Wpłaty od osób zadłużonych (36 336) (38 239)
Wynik ze sprzedaży/aktualizacji nieruchomości (1 028) 3 261
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności 36 768 33 436
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na koniec okresu
31 191 31 787
Przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności zostały opisane w nocie 5.
Zmiany wartości oczekiwanych strat kredytowych
Zmiany wartości oczekiwanych strat kredytowych od nabytych pakietów wierzytelności kształtowały
się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Skumulowana wartość oczekiwanych strat kredytowych na nabytych
portfelach wierzytelności na początek okresu
253 075 232 859
Aktualizacja prognozy wpływów 11 712 12 555
Odchylenia od wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej
realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych
5 958 7 661
Skumulowana wartość oczekiwanych strat kredytowych na nabytych
portfelach wierzytelności na koniec okresu
270 745 253 075
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
73 | S t r o n a
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
Wartość brutto pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym na dzień 31 grudnia 2022 r. wynosi
462 003 tys. zł, a wartość odpisu na oczekiwane straty kredytowe to 28 451 tys. zł (na dzień 31 grudnia
2021 r. wartość brutto pożyczek wynosiła 425 829 tys. zł, a wartość odpisu 37 635 tys. zł).
Warunki udzielonych pożyczek jednostkom powiązanym są następujące:
PRIBOR 3M/EURIBOR 3M/ ROBOR3M + marża 2 p.p.
WIBOR3M + marża 2 p.p.-6,4 p.p.
Ekspozycja Spółki na ryzyka kredytowe, walutowe i stopy procentowej w odniesieniu do inwestycji oraz
odpisy na oczekiwane straty kredytowe z tytułu udzielonych pożyczek opisane zostały w nocie 27.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
74 | S t r o n a
16. Podatek odroczony
Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2021
Rzeczowe aktywa trwałe
8 725 6 279 (4 983) (6 198) 3 742 81
Wartości niematerialne
- - (5 051) (1 712) (5 051) (1 712)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
- - (413) (245) (413) (245)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
instrumentów dłużnych oraz leasingu
16 633 7 775 - - 16 633 7 775
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
2 416 2 282 - - 2 416 2 282
Rezerwy i zobowiązania
- 40 (109) - (109) 40
Inwestycje w pakiety wierzytelności
- - (7 058) (6 974) (7 058) (6 974)
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw
własności
- - (208 285) (168 325) (208 285) (168 325)
Pochodne instrumenty zabezpieczające
- - (3 294) - (3 294) -
Aktywa/rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
27 774 16 376 (229 193) (183 453) (201 419) (167 077)
Kompensata
(27 774) (16 376) 27 774 16 376 - -
Aktywa/rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
- - (201 419) (167 077) (201 419) (167 077)
Aktywa
Rezerwy
Wartość netto
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
75 | S t r o n a
Zmiana różnic przejściowych w okresie
w tysiącach złotych
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2022
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta jako zysk lub
strata bieżącego
okresu
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2022
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2021
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta jako zysk lub
strata bieżącego
okresu
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2021
Rzeczowe aktywa trwałe
81 3 661 3 742 (78) 159 81
Wartości niematerialne
(1 712) (3 339) (5 051) (1 540) (172) (1 712)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
(245) (168) (413) (268) 24 (245)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
instrumentów dłużnych oraz leasingu
7 775 8 858 16 633 21 112 (13 337) 7 775
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
2 282 134 2 416 2 309 (27) 2 282
Rezerwy i zobowiązania
40 (149) (109) 56 (16) 40
Inwestycje w pakiety wierzytelności
(6 974) (84) (7 058) (6 984) 10 (6 974)
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane metodą praw
własności
(168 325) (39 960) (208 285) (148 857) (19 468) (168 325)
(167 077) (31 048) (198 125) (134 249) (32 828) (167 077)
w tysiącach złotych
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2022
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta w innych
całkowitych
dochodach
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2022
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 01.01.2021
Zmiana różnic
przejściowych
ujęta w innych
całkowitych
dochodach
Wartość netto
podatku
odroczonego
na 31.12.2021
Pochodne instrumenty zabezpieczające
- (3 294) (3 294) - - -
- (3 294) (3 294) - - -
Spółka posiada kontrolę nad realizacją różnic przejściowych w jednostkach zależnych, dlatego tworzy rezerwy na podatek odroczony w wysokości kwoty
podatku dochodowego, przewidywanego do zapłaty w przyszłości (okres 3 lat).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
76 | S t r o n a
Spółka dokonuje weryfikacji odzyskiwalności aktywów z tytułu podatku odroczonego na bazie
zatwierdzonej prognozy wyników na następne lata.
Na wartość rezerwy na podatek odroczony wpływa zmiana poziomu zakładanych przyszłych przepływów
pieniężnych ze spółek inwestycyjnych do KRUK S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości. Poziom tych
przepływów zależy m.in od:
• potrzeb płynnościowych KRUK S.A. oraz od pozyskanego i prognozowanego dostępnego nowego
finansowania dłużnego dla KRUK S.A.,
• pozyskanego i prognozowanego dostępnego nowego finansowania dłużnego w spółkach
inwestycyjnych,
• planowanych nakładów na pakiety wierzytelności – m.in. od ich poziomu zależy prognozowana
sytuacja płynnościowa w spółkach inwestycyjnych,
• planowanych wpłat z zakupionych pakietów wierzytelności w spółkach inwestycyjnych.
W związku z powyższym pozycja rezerwy na podatek odroczony na Zakładane przyszłe przepływy
pieniężne ze spółek zależnych może podlegać istotnym zmianom w poszczególnych okresach
sprawozdawczych.
Analiza wrażliwości podatku odroczonego pokazuje wpływ zmiany przyjętych założeń na lata 2023 – 2025
dotyczących:
• poziomu prognozowanego nowego finansowania dłużnego w KRUK S.A.,
• poziomu planowanych nakładów na pakiety wierzytelności w Grupie KRUK zakładając, związaną
ze zmianą poziomu, konieczność pozyskania wyższego/niższego finansowania dłużnego przez
KRUK S.A.
na poziom rezerw na podatek odroczony (na skutek zmiany zakładanego przyszłego poziomu przepływów
pieniężnych do KRUK S.A.).
w tysiącach złotych
wyższe finansowanie
dłużne
w KRUK S.A.
o 300 000 tys. zł w latach
2023-2025
wyższe finansowanie
dłużne
w KRUK S.A.
o 300 000 tys. zł w latach
2023-2025
nakłady na pakiety
wierzytelności
w Grupie KRUK wyższe
o 300 000 tys. zł w latach
2023-2025*
nakłady na pakiety
wierzytelności
w Grupie KRUK niższe
o 300 000 tys. zł
w latach 2023-2025*
31 grudnia 2022
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
(31 837) 30 085 (21 671) 21 726
* zakładając konieczność pozyskania większego/mniejszego finansowania dłużnego przez KRUK S.A.
Poziom rezerwy na podatek odroczony mógłby również zmienić się zakładając m.in. inne struktury
finansowania planowanych nakładów na pakiety wierzytelności, inny rozkład inwestycji pomiędzy
podmiotami inwestycyjnymi.
Spółka korzysta ze zwolnienia MSR 12 i nie tworzy rezerwy na podatek odroczony od zysków zatrzymanych
w spółkach powiązanych, w których posiada kontrolę nad terminami odwracania się różnic przejściowych
w dającej się przewidzieć przyszłości i prawdopodobne jest, że te różnice nie odwrócą się w najbliższych
36 miesiącach. Łączna kwota różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętej rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego od zysków zatrzymanych na dzień 31.12.2022 r. wynosi
3 676 475 tys. zł (na dzień 31.12.2021 r.: 2 332 410 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
77 | S t r o n a
Nieutworzone aktywo z tytułu podatku odroczonego ze względu na stratę podatkową
Strata podatkowa za rok obrotowy może zostać rozliczona przez okres 5 lat począwszy od roku
następującego po roku, w którym została poniesiona. Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi do 50%
straty może zostać rozliczone w każdym z tych 5 lat.
Straty podatkowe i okresy, w których mogą zostać rozliczone kształtują się następująco:
w tysiącach złotych Data przedawnienia się straty 31.12.2022 31.12.2021
Strata podatkowa z 2018 r. 31 grudnia 2023 r. 10 791 17 575
Strata podatkowa z 2019 r. 31 grudnia 2024 r. 1 084 1 088
11 875 18 663
Obowiązująca stawka podatkowa 19% 19%
Potencjalna korzyść z tytułu strat
podatkowych
2 256 3 546
17. Zapasy (w tym nieruchomości przejęte w ramach posiadanych inwestycji
w portfele wierzytelności)
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Nieruchomości
15 049 18 970
Pozostałe zapasy
125 -
15 174 18 970
W ramach działalności operacyjnej Spółka przejmuje nieruchomości stanowiące zabezpieczenie nabytych
wierzytelności. Część wpłat zrealizowanych z pakietów pochodzi ze sprzedaży na otwartym rynku
przejętych wcześniej nieruchomości.
31.12.2022 31.12.2021
Wartość nieruchomości posiadanych na poczatek okresu
18 970 28 755
Wartość przejętych nieruchomości
4 880 6 136
Wartość sprzedanych nieruchomości
(5 562) (10 292)
Odpis z tytułu utraty wartości nieruchomości
(3 239) (5 628)
Wartość nieruchomości posiadanych na koniec okresu
15 049 18 970
Wartość odpisu z tytułu utraty wartości nieruchomości na dzień 31.12.2022 r. wyniosła 3 239 tys. zł (na
dzień 31.12.2021 r.: 5 628 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
78 | S t r o n a
18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
27 523 27 331
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
3 339 2 870
30 862 30 200
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Pozostałe należności od jednostek powiązanych
11 510 4 954
Pozostałe należności od jednostek pozostałych
4 139 2 223
Udzielone pożyczki pracownicze
66 78
15 715 7 255
Ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe i ryzyko walutowe w odniesieniu do należności oraz odpisy na
oczekiwane straty kredytowe przedstawione zostały w nocie 27.
19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
w tysiącach złotych 31.12.2022 31.12.2021
Środki pieniężne w kasie
3 1
Środki pieniężne na rachunkach bieżących
16 314 14 766
Środki pieniężne z emisji obligacji zdeponowane na rachunku maklerskim
1
5 691 38 931
22 008 53 698
1
Środki pieniężne w kwocie 5 691 tys. zł pozyskane z emisji obligacji serii AN2, które wpłynęły na rachunek bankowy Spółki po
dniu bilansowym, w dniu 10 stycznia 2023 r. Środki pieniężne w kwocie 38 931 tys. zł pozyskane z emisji obligacji serii AM1,
które wpłynęły na rachunek bankowy Spółki po dniu bilansowym, w dniu 4 stycznia 2022 r.
Ekspozycja Spółki na ryzyko stopy procentowej oraz analiza wrażliwości dla finansowych aktywów
i zobowiązań zostały przedstawione w nocie 27.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
79 | S t r o n a
20. Kapitał własny
Kapitał zakładowy
w tysiącach akcji 31.12.2022 31.12.2021
Ilość akcji na 1 stycznia
19 013 19 011
Emisja akcji
306 273
Umorzenie akcji własnych
- (271)
Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłacone)
19 319 19 013
Akcje zwykłe
w złotych
Wartość nominalna 1 akcji 1,00 1,00
w tysiącach złotych
Wartość nominalna kapitału zakładowego na 1 stycznia 19 013 19 011
Wartość nominalna na 31 grudnia
19 319 19 013
Struktura własności kapitału zakładowego Spółki
Na dzień 31 grudnia 2022 r. kapitał zakładowy składał się z 19 319 tys. zarejestrowanych akcji z prawem
do głosu i dywidendy (na dzień 31 grudnia 2021 r. kapitał zakładowy składał się z 19 013 tys.
zarejestrowanych akcji z prawem do głosu i dywidendy).
Na dzień 31 grudnia 2022 r.
Akcjonariusz
Piotr Krupa
1 809 050
1 809 9,36%
NN PTE
1
2 763 000 2 763 14,30%
Allianz OFE 2 359 217 2 359 12,21%
PZU OFE 1 507 000 1 507 7,80%
Aegon OFE 1 140 500 1 141 5,90%
Pozostali członkowie Zarządu 228 328 228 1,18%
Pozostali Akcjonariusze 9 511 695 9 512 49,24%
19 318 790 19 319 100,00%
Ilość akcji
Wartość nominalna
akcji
(w tysiącach złotych)
Udział (%)
Na dzień 31 grudnia 2021 r.
Akcjonariusz
Piotr Krupa
1 771 463
1 771 9,32%
NN PTE
1
2 802 261 2 802 14,74%
Aviva OFE 1 726 000 1 726 9,08%
PZU OFE 1 650 000 1 650 8,68%
Allianz OFE 1 007 672 1 008 5,30%
Aegon OFE 959 254 959 5,05%
Pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej 139 020 139 0,73%
Pozostali Akcjonariusze 8 957 228 8 957 47,11%
19 012 898 19 013 100,00%
1
Łączny stan posiadania przez NN OFE oraz NN DFE zarządzane przez NN PTE S.A.
Ilość akcji
Wartość nominalna
akcji
(w tysiącach złotych)
Udział (%)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
80 | S t r o n a
Pozostałe kapitały rezerwowe
Pozostałe kapitały rezerwowe powstają na skutek uchwały Walnego Zgromadzenia KRUK S.A., które jest
upoważnione do decydowania o ich przeznaczeniu. Ponadto kapitały rezerwowe tworzone są również na
skutek przyznania pracownikom świadczeń wynikających z płatności w formie akcji.
Płatności w formie akcji własnych
Program motywacyjny na lata 2015-2019
Program motywacyjny na lata 2015-2019 przyjęty został uchwałą nr 26/2014 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 28 maja 2014 r. (Program 2015-2019), zmienioną uchwałą nr 23/2020
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK SA z dnia 31 sierpnia 2020 r. w sprawie zmiany Uchwały
Nr 26/2014 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z siedzibą we Wrocławiu z dnia 28 maja 2014
w sprawie ustalenia zasad przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego na lata 2015-2019,
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych
z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki w odniesieniu do akcji
emitowanych w ramach kapitału warunkowego i warrantów subskrypcyjnych oraz zmiany Statutu Spółki.
Szczegóły Programu na lata 2015-2019 zostały opisane między innymi w ramach Sprawozdania Zarządu
KRUK S.A. z działalności Grupy KRUK za 2021 r. oraz wcześniejszych.
W całym okresie trwania Programu 2015-2019, tj. w latach 2016-2021 osobom uprawnionym
zaoferowano i wydano 847 950 szt. warrantów subskrypcyjnych.
Transze w Programie 2015-2019
Transza
Ilość warrantów subskrypcyjnych
objętych przez członków zarządu
KRUK
Ilość warrantów
subskrypcyjnych objętych
przez inne osoby uprawnione
Transza I za 2015
20 000
86 435
Transza II za 2016
50 480
91 467
Transza III za 2017
54 344
85 853
Transza IV za 2018
89 768
115 528
Transza V za 2019
124 588
129 487
SUMA
339 180
508 770
W związku z nowelizacją kodeksu spółek handlowych i wprowadzonym obowiązkiem dematerializacji
warrantów subskrypcyjnych, w dniu 25 lutego 2021 r. wszystkie wydane i do tej pory niezrealizowane
przez Uprawnionych warranty subskrypcyjne zostały zdematerializowane i zapisane w rejestrze papierów
wartościowych prowadzonym przez KDPW.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. na akcje serii F Spółki zamienione zostało 845 574 szt. warrantów
subskrypcyjnych. W posiadaniu osób uprawnionych pozostaje 2 376 warrantów wyemitowanych
w ramach Programu 2015-2019, uprawniających do objęcia akcji serii F.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
81 | S t r o n a
Liczba warrantów przyznanych obecnym i byłym Członkom Zarządu w ramach Programu 2015-2019
Imię i Nazwisko
Liczba warrantów przyznanych
w ramach Transz I-V
Piotr Krupa
83 942
Piotr Kowalewski*
22 138
Adam Łodygowski**
-
Urszula Okarma
63 893
Michał Zasępa
63 893
Agnieszka Kułton***
56 663
Iwona Słomska****
56 663
*Piotr Kowalewski do dnia 28 maja 2020 r. ujęty był w ramach programu motywacyjnego na lata 2015-2019 jako osoba
uprawniona niebędąca członkiem Zarządu. Od dnia 29 maja 2020 r., tj. od objęcia funkcji członka zarządu KRUK S.A., Piotr
Kowalewski w ramach listy osób uprawnionych będących członkami Zarządu nabył uprawnienia do objęcia warrantów
subskrypcyjnych w ramach Transzy V.
**Adam Łodygowski objął funkcję członka zarządu KRUK S.A. w dniu 6 listopada 2020r.
***Agnieszka Kułton, ujęta na liście uczestników Programu Opcyjnego będących członkami Zarządu, pełniła funkcję członka
Zarządu KRUK S.A. do dnia 28 maja 2020 r.
****Iwona Słomska, ujęta na liście uczestników Programu Opcyjnego będących członkami Zarządu, pełniła funkcję członka
Zarządu KRUK S.A. do dnia 31 lipca 2020r.
01.01.2022 -
31.12.2022
01.01.2021 -
31.12.2021
Ilość opcji
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2015-2019
na początek okresu sprawozdawczego*:
915 465 873 376
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2015-2019
w trakcie roku sprawozdawczego*:
-
42 089
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2015-2019
na koniec okresu sprawozdawczego*:
915 465 915 465
Ilość opcji zrealizowanych w ramach Programu 2015-2019 w poprzednich
okresach sprawozdawczych**:
539 682 266 829
Ilość opcji umorzonych w ramach Programu 2015-2019 w poprzednich
okresach sprawozdawczych**:
67 515 67 515
Ilość opcji umorzonych w ramach Programu 2015-2019
w trakcie roku sprawozdawczego**:
- -
Ilość opcji zrealizowanych w ramach Programu 2015-2019
w trakcie roku sprawozdawczego:
305 892 272 853
Ilość opcji dostępnych do zrealizowania w ramach Programu 2015-2019
na koniec okresu sprawozdawczego:
2 376 275 276
Cena emisyjna opcji w Programie 2015-2019 83,52 83,52
* ilość opcji wycenionych uwzględnia wszystkie opcje wycenione w ramach Programu, łącznie z opcjami umorzonymi; przez
opcje wycenione rozumie się opcje przyznane;
** przez opcje umorzone rozumie się opcje wycenione, które nie zostaną wydane z przyczyn przewidzianych w regulaminie
Programu Opcji
W tabeli uwzględniono opcje, które „wróciły do puli” (zostały wycenione, ale pracownicy nie nabyli
uprawnień i warranty nie zostały im zaoferowane), po czym warranty te zostały przyznane innym osobom
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
82 | S t r o n a
i wycenione raz jeszcze. Na koniec programu koszty tych pierwotnych wycen zostały skorygowane (koszt
programu został pomniejszony o te pierwotne wyceny).
Prawa wynikające z warrantów wyemitowanych w ramach Programu 2015-2019 mogą być realizowane
przez ich posiadaczy do dnia 31 grudnia 2022 r. W związku z utratą ważności przez warranty subskrypcyjne
i wygaśnięciem związanych z nimi praw, po 31 grudnia 2022 r. Spółka podejmie konieczne działania
zmierzające do umorzenia niezrealizowanych warrantów zarejestrowanych w KDPW.
Program motywacyjny na lata 2021-2024
W dniu 16 czerwca 2021 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KRUK S.A. podjęło uchwałę w sprawie
ustalenia zasad przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego na lata 2021-2024 (Program
2021-2024), warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów
subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki
w odniesieniu do akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego i warrantów subskrypcyjnych oraz
zmiany Statutu Spółki.
W związku z realizacją Programu 2021-2024 Walne Zgromadzenie uchwaliło warunkowe podwyższenie
kapitału zakładowego Spółki o nie więcej niż 950 550,00 zł w drodze emisji nie więcej niż 950 550 akcji
zwykłych na okaziciela serii H.
W ramach Programu 2021-2024 osoby uprawnione uzyskają możliwość nabycia akcji Spółki serii H na
preferencyjnych warunkach określonych w uchwale. Grono osób uprawnionych stanowią członkowie
Zarządu, w tym Prezes Zarządu oraz pracownicy Spółki, jak również członkowie zarządów i pracownicy
spółek wchodzących w skład Grupy KRUK.
Posiadacze warrantów subskrypcyjnych będą uprawnieni do wykonania wynikających z nich praw do
objęcia akcji serii H po cenie emisyjnej stanowiącej równowartość średniego ważonego obrotem kursu
zamknięcia akcji Spółki w notowaniach giełdowych na GPW w Warszawie S.A. z okresu od 15 maja 2021
do 15 czerwca 2021 r. Posiadacze warrantów subskrypcyjnych będą uprawnieni do wykonania
wynikających z warrantów subskrypcyjnych praw do objęcia akcji serii H nie wcześniej niż po upływie 24
miesięcy od daty objęcia warrantów subskrypcyjnych (lock-up na prawo do objęcia akcji serii H przez
posiadaczy warrantów subskrypcyjnych) oraz nie później niż do dnia 31 grudnia 2028 r.
Warranty zostaną wyemitowane w dwóch pulach: podstawowej (760 440 warrantów subskrypcyjnych)
i dodatkowej (190 110 warrantów subskrypcyjnych).
Warranty subskrypcyjne w ramach puli podstawowej zostaną wyemitowane w 4 transzach, po jednej za
każdy rok z kolejnych lat okresu referencyjnego, tj. za lata obrotowe 2021-2024.
Warranty w ramach puli dodatkowej zostaną wyemitowane w jednej, V transzy i zostaną zaoferowane
w 2025 roku łącznie za lata 2021-2024.
Warunkiem zaoferowania osobom uprawnionym warrantów wyemitowanych w ramach puli
podstawowej za dany rok obrotowy jest wzrost wskaźnika EPS, obliczonego na podstawie
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy KRUK, o co najmniej 15,00%. Zasady wyliczenia
wzrostu wskaźnika EPS na potrzeby Programu 2021-2024 zostały dokładnie przedstawione w uchwale
Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 16 czerwca 2021 r.
Z kolei warunkiem zaoferowania warrantów wyemitowanych w ramach puli dodatkowej jest spełnienie
warunku osiągnięcia przez wskaźnik zwrotu z akcji, uwzględniający wypłaty dochodu dla akcjonariuszy
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
83 | S t r o n a
w postaci dywidend, określonego w Programie poziomu wzrostu w stosunku do ceny emisyjnej na koniec
Programu 2021-2024.
Warranty Subskrypcyjne emitowane są nieodpłatnie, nie mogą być obciążane, podlegają dziedziczeniu
oraz nie są zbywalne.
Zgodnie z postanowieniami Programu, liczba warrantów jaka zostanie przyznana i zaoferowana Członkom
Zarządu w całym okresie obowiązywania Programu Opcji wyniesie 40% liczby wszystkich warrantów.
Zgodnie z postanowieniami Programu, Rada Nadzorcza uchwałą z dnia 5 lipca 2021 ustaliła listę osób
uprawnionych będących członkami Zarządu Spółki, uprawnionych do uczestnictwa w Programie 2021-
2024. Z kolei uchwałą z dnia 15 lipca 2021 Zarząd Spółki ustalił listę osób uprawnionych niebędących
członkami Zarządu Spółki do uczestnictwa w Programie 2021-2024.
W związku z osiągnięciem w roku 2021 wzrostu wskaźnika EPS na poziomie 58,34%, Rada Nadzorcza
KRUK S.A. w dniu 13 maja 2022 podjęła uchwałę w sprawie stwierdzenia spełnienia warunku określonego
w Programie 2021-2024 celem wyemitowania i zaoferowania warrantów subskrypcyjnych w Transzy I za
realizację w 2021 roku postanowień Programu 2021-2024.
Wobec powyższego, Rada Nadzorcza w dniu 5 lipca 2022 r. podjęła uchwałę w sprawie ustalenia listy osób
uprawnionych, będących Członkami Zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych z tytułu Transzy I za
realizację w 2021 r. postanowień Programu 2021 – 2024. Zgodnie z jej treścią, za rok 2021 w ramach
Transzy I przyznano osobom uprawnionym, będącym Członkami Zarządu łącznie 76 044 sztuk warrantów
subskrypcyjnych. Objęcie warrantów przez członków Zarządu nastąpiło w dniu 29 lipca 2022 r. Ilość
warrantów przyznanych i objętych przez każdego z Członków Zarządu przedstawia poniższa tabela.
Liczba warrantów Transzy I przyznanych i objętych przez Członków Zarządu w ramach Programu 2021-2024
Imię i Nazwisko
Liczba warrantów przyznanych i objętych w ramach
Transzy I
Piotr Krupa
22 812
Piotr Kowalewski
13 308
Adam Łodygowski
13 308
Urszula Okarma
13 308
Michał Zasępa
13 308
Zarząd Spółki uchwałą z dnia 5 lipca 2022 r. w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych, nie będących
członkami Zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych w Transzy I za realizację w 2021 r. postanowień
Programu 2021-2024, przyznał osobom uprawnionym łącznie 96 094 sztuk warrantów subskrypcyjnych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
84 | S t r o n a
01.01.2022 -
31.12.2022
01.01.2021 -
31.12.2021
Ilość opcji
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2021-2024
na początek okresu sprawozdawczego*:
884 326 -
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2021-2024
w trakcie roku sprawozdawczego*:
-
884 326
Ilość opcji wycenionych w ramach Programu 2021-2024
na koniec okresu sprawozdawczego*:
884 326 884 326
Ilość opcji umorzonych w ramach Programu 2021-2024
w trakcie roku sprawozdawczego**:
18 804 -
Ilość opcji zrealizowanych w ramach Programu 2021-2024
w trakcie roku sprawozdawczego:
- -
Ilość opcji dostępnych do zrealizowania w ramach Programu 2021-2024
na koniec okresu sprawozdawczego:
- -
Cena emisyjna opcji w Programie 2021-2024 248,96 248,96
* ilość opcji wycenionych uwzględnia wszystkie opcje wycenione w ramach Programu, łącznie z opcjami umorzonymi; przez opcje
wycenione rozumie się opcje przyznane;
** przez opcje umorzone rozumie się opcje wycenione, które nie zostaną wydane z przyczyn przewidzianych w regulaminie
Programu Opcji
W tabeli uwzględniono opcje, które „wróciły do puli” (zostały wycenione, ale pracownicy nie nabyli
uprawnień i warranty nie zostały im zaoferowane), po czym warranty te zostały przyznane innym osobom
i wycenione raz jeszcze.
Średnia cena akcji w 2022 r. wyniosła 282,29 zł ( 2021 r.: 262,27 zł).
Na dzień 31.12.2022 r. oraz 31.12.2021 r. wartość zobowiązania wynikająca z transakcji płatności w formie
akcji wyniosła 0 zł. Koszt programu opcji został opisany w nocie 29.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Członkowie Zarządu Spółki nie posiadają innych uprawnień do akcji KRUK S.A.
niż wskazane powyżej warranty subskrypcyjne wyemitowane w ramach Programu 2021-2024.
Członkowie Rady Nadzorczej nie są w posiadaniu warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach
Programu 2015-2019 oraz Programu 2021-2024.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
85 | S t r o n a
w złotych
Program opcji menadżerskich
2021-2024
Program opcji menadżerskich
2015-2019
Średnia ważona wartość godziwa
248,96 83,52
Sposób ustalania wartości godziwej
opcji
Średnia ważona wartość godziwa
opcji została ustalona na bazie
średniej ważony obrotem kursu
zamknięcia akcji Spółki z okresu od
15 maja 2021r. do 15 czerwca 2021r.
Średnia ważona wartość godziwa
opcji została ustalona na bazie
średniej kursów zamknięcia akcji
Spółki ze wszystkich dni notowań
w okresie od 27 lutego 2014 r.
do 27 maja 2014 r.
Średnia ważona cena akcji 305,40 98,00
Cena wykonania 248,96 83,52
Oczekiwana zmienność 43% 28%
Okres trwania 4 lata 4 lata
Oczekiwana zmienność dywidend 4,38% 4,11%
Stopa wolna od ryzyka, wyznaczona
w oparciu o notowania stawek IRS na
rynku międzybankowym publikowane
przez banki w dniu wyceny
1,70% 2,55%
Oczekiwana zmienność cen akcji Spółki wykorzystuje historyczną zmienność ceny swoich akcji, w ten
sposób, że dla że dla poszczególnych transz Spółka stosuje okres obserwacji historycznych cen akcji zgodny
z okresem pomiędzy datą zaoferowania opcji (moment wyceny) a oczekiwanym momentem realizacji
opcji (w zaokrągleniu do pełnych lat). Z tak uzyskanych zmienności dla poszczególnych transz kalkulowana
jest średnia ważona, gdzie wagami jest liczba opcji wycenianych w poszczególnych transzach.
W wycenie zostały uwzględnione warunki przewidzenie w programie zakładające moment nadania
uprawnień, początek realizacji (lock up 24 miesiące), oczekiwany moment realizacji (moment pomiędzy
początkiem realizacji a zakończeniem programu) oraz moment zakończenia programu.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
86 | S t r o n a
21. Zysk przypadający na jedną akcję
Podstawowy zysk przypadający na akcję
Kalkulacja podstawowego jednostkowego zysku przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2022 r.
dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie
804 982 tys. zł (2021 r.: 694 758 tys. zł) oraz o średnią ważoną liczbę akcji w okresie objętym
sprawozdaniem finansowym w liczbie 19 136 tys. (2021 r.: 18 966 tys.). Wielkości te zostały ustalone
w sposób przedstawiony poniżej:
Jednostkowy zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Zysk netto za okres sprawozdawczy 804 982 694 758
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych Spółki 804 982 694 758
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
w tysiącach akcji
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Ilość akcji zwykłych na dzień 1 stycznia
19 013 19 011
Wpływ umorzenia i emisji
123 (45)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego
19 136 18 966
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję 42,07 36,63
Jednostkowy rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję
Kalkulacja jednostkowego rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję na 31 grudnia 2022 r.
dokonana została w oparciu o zysk netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych Spółki w kwocie
804 982 tys. zł (2021 r.: 694 758 tys. zł) oraz o średnią ważoną rozwodnioną liczbę akcji w okresie
objętym sprawozdaniem finansowym w liczbie 19 772 tys. (2021 r.: 19 407 tys.). Wielkości te zostały
ustalone w sposób przedstawiony poniżej:
w tysiącach akcji
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego 19 136 18 966
Wpływ emisji niezarejestrowanych i nieobjętych akcji
636 441
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu sprawozdawczego
(rozwodniona)
19 772 19 407
w złotych
Zysk przypadający na 1 akcję (rozwodniony) 40,71 35,80
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
87 | S t r o n a
Wypłacona dywidenda przypadająca na jedną akcję
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Wypłacona dywidenda z zysku oraz z zysków zatrzymanych 248 661 206 140
w złotych
Dywidenda przypadająca na 1 akcję
13,00
11,00
22. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów
wartościowych oraz leasingu
Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Spółki z tytułu kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów
oraz leasingu. Informacje dotyczące ekspozycji Spółki na ryzyko kursowe, ryzyko płynności i ryzyko stopy
procentowej przedstawia nota 27.
Warunki oraz harmonogram spłat kredytów, pożyczek, innych dłużnych papierów wartościowych
oraz leasingu
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Zobowiązania długoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
229 516 196 000
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)
1 308 234 833 032
Zobowiązania z tytułu leasingu
26 579 22 929
1 564 329 1 051 962
Zobowiązania krótkoterminowe
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
208 432 31 465
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)
73 781 471 727
Zobowiązania z tytułu leasingu
19 344 10 057
301 557 513 249
1 865 886 1 565 210
Wartość zrealizowanych i niezrealizowanych różnic kursowych wpływających na zmianę wartości
zobowiązań finansowych wynosiła - 971 tys. PLN w 2022 r. oraz - 621 tys. PLN w 2021 r.
Wartość kosztów finansowania zewnętrznego aktywowanych na dzień 31.12.2022 r. wyniosła
13 244 tys. zł (na dzień 31.12.2021 r: 8 726 tys. zł).
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
88 | S t r o n a
Harmonogram spłat zobowiązań finansowych
w tysiącach złotych
Waluta Nominalna stopa
Okresy
zapadalności
1
31.12.2022 31.12.2021
Kredyty i pożyczki zabezpieczone
na majątku Spółki
PLN/EUR
WIBOR 1M + marża 1,0-2,5 p.p.
WIBOR 3M + marża 2,0-2,7 p.p.
EURIBOR1M +marża 2,2-2,4 p.p.
2023-2028 437 948 227 465
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów
wartościowych (niezabezpieczone)
PLN
WIBOR 3M + marża 3,2-4,0 p.p.;
4,00% - 4,80 %
2
2023-2028
1 382 015 1 304 759
Zobowiązania z tytułu leasingu
PLN/EUR
WIBOR 3M lub EURIBOR 1M
+ marża 0,8-9,7 p.p.
3,3% - 6,8%
2023-2026 45 923 32 986
1 865 886 1 565 210
1
data zapadalności ostatniego zobowiązania
2
oprocentowanie stałe
Zmiana stanu zobowiązań finansowych
Stan na
2022-12-31
Uruchomienia Spłaty
Koszty
finansowe
Zapłacone
odsetki
Zysk /strata ze
sprzedaży
rzeczowych
aktywów
trwałych
Kompensata ze
zwrotem dopłat
do kapitału
spółki zależnej
Stan na
2021-12-31
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
437 948 1 072 148 (851 384) 18 498 (19 438) - (9 341) 227 465
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów wartościowych (niezabezpieczone)
1 382 015 545 000 (467 926) 118 712 (118 530) - - 1 304 759
Zobowiązania z tytułu leasingu
45 923 27 731 (12 666) 1 760 (1 644) (2 244) - 32 986
1 865 886 1 644 879 (1 331 976) 138 970 (139 612) (2 244) (9 341) 1 565 210
Stan na
2021-12-31
Uruchomienia Spłaty
Koszty
finansowe
Zapłacone
odsetki
Zyska /strata
ze sprzedaży
rzeczowych
aktywów
trwałych
Kompensata ze
zwrotem dopłat
do kapitału
spółki zależnej
Stan na
2020-12-31
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
227 465 994 534 (865 171) 1 266 (1 836) - (18 779) 117 452
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych (niezabezpieczone)
1 304 759 535 000 (540 000) 51 049 (55 537) - - 1 314 247
Zobowiązania z tytułu leasingu
32 986 12 920 (7 888) 373 (731) (2 131) - 30 444
1 565 210 1 542 453 (1 413 060) 52 688 (58 104) (2 131) (18 779) 1 462 143
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
89 | S t r o n a
Wpływ reformy IBOR
Zgodnie z najlepszą wiedzą, Spółka nie spodziewa się istotnego wpływu reformy IBOR na swoje
zobowiązania finansowe, jednak nie może jednoznacznie określić jej wpływu, ponieważ nie wszystkie
rozwiązania systemowe i regulacyjne związane z reformą zostały wypracowane. Spółka prowadzi działania
w celu zapewnienia gotowości do zmiany wskaźników referencyjnych w zawartych instrumentach
finansowych w przypadku zaprzestania publikacji stopy WIBOR. W szczególności, Spółka stale monitoruje
zmiany regulacyjne w zakresie wskaźników referencyjnych oraz negocjuje zmiany do Umów Ramowych
i kredytowych, pod którymi odpowiednio zawarte są instrumenty zabezpieczające i udzielone spółkom
z Grupy kredyty bankowe, w celu uwzględnienia optymalnych procedur pozwalających na przejście na
alternatywny wskaźnik referencyjny w momencie, w którym zastąpi on wskaźnik referencyjny WIBOR.
Wartość poszczególnych pozycji, dla których wskaźnikiem referencyjnym jest WIBOR przedstawiono
poniżej:
w tysiącach złotych
31.12.2022
Wartość bilansowa zobowiązań finansowych, dla których wskaźnikiem referencyjnym jest
WIBOR
Kredyty i pożyczki zabezpieczone na majątku Spółki
291 220
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (niezabezpieczone)
1 382 015
Zobowiązania z tytułu leasingu
13 771
Wartość nominalna instrumentów zabezpieczających, dla których wskaźnikiem
referencyjnym jest WIBOR
CIRS
940 000
IRS
255 000
Ustanowione zabezpieczenia na majątku
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Zastaw rejestrowy na pakietach, wraz z przelewem wierzytelności,
finansowanych kredytem, zastaw rejestrowy na udziałach
w spółce Secapital S.a.r.l.
639 806 411 453
Rzeczowe aktywa trwałe w leasingu
14 974 14 926
654 780 426 379
Ustanowione zabezpieczenia zostały opisane w nocie 32.
Wierzytelność, która została zabezpieczona zastawem rejestrowym, nie zostanie spłacona, podlega
zaspokojeniu z przedmiotu zastawu z pierwszeństwem przed innymi wierzytelnościami, chyba że mają
one pierwszeństwo na mocy przepisów szczególnych. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu
rejestrowego następuje na podstawie procedury egzekucyjnej zawartej w Kodeksie postępowania
cywilnego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
90 | S t r o n a
23. Instrumenty zabezpieczające
Zabezpieczenie ryzyka stóp procentowych
Ekspozycja na ryzyko stóp procentowych Spółki powstaje głównie na zobowiązaniach finansowych z tytułu
otrzymanych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych (nota 22 oraz
27.3).
Za jeden z elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki uznano właściwą
politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych.
Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki,
• dopuszczalny wpływ ryzyka stóp procentowych na wyniki Spółki (apetyt na ryzyko stóp
procentowych),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka stóp procentowych oraz ekspozycji na ryzyko stóp
procentowych,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko stóp
procentowych Spółki,
• zasady zabezpieczania ryzyka stóp procentowych.
W ramach zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółka zawiera kontrakty IRS
W 2019 r. Spółka zawarła sześć kontraktów zamiany stóp procentowych (IRS), w których Spółka płaci
kupon oparty o stałą stopę procentową PLN, a otrzymuje kupon oparty na zmiennej stopie PLN. Kontrakty
zabezpieczające ryzyko stopy procentowej.
Kontrakt pierwszy: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,58%, natomiast
kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są
w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 28 września 2024 r.
Kontrakt drugi: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,58%, natomiast
kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są
w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 27 września 2024 r.
Kontrakt trzeci: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,61%, natomiast
kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są
w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 12 października 2024 r.
Kontrakt czwarty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,65%, natomiast
kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są
w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 6 lutego 2024 r.
Kontrakt piąty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,65%, natomiast
kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są
w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 27 listopada 2024 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
91 | S t r o n a
Kontrakt szósty: Spółka jest płatnikiem stałej stawki procentowej w wysokości 1,67%, natomiast
kontrahent jest płatnikiem zmiennej stopy procentowej WIBOR 3M. Płatności odsetkowe dokonywane są
w 3 – miesięcznych okresach odsetkowych. Data zapadalności 18 października 2022 r.
Celem ich było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania
w PLN z tytułu zmian referencyjnych stóp procentowych WIBOR 3M (zabezpieczenie kuponu odsetkowego
dla 50 mln zł obligacji serii AH1; 115 mln zł obligacji serii AE4; 35 mln zł obligacji serii AE3; 75 mln zł obligacji
serii AA4; 25 mln zł obligacji serii AG2; 30 mln zł obligacji serii AG1). Spółka emituje obligacje, których
oprocentowanie jest oparte na stopie bazowej WIBOR 3M powiększonej o marżę. Wyznaczony
komponent ryzyka obejmuje średnio 33% z całej pozycji. Zabezpieczeniu podlega wyłącznie jeden
komponent ryzyka stanowiący stawkę WIBOR 3M w całym oprocentowaniu obligacji.
W dniu 29.06.2022 r. Spółka zawarła trójstronną umowę przeniesienia transakcji, pomiędzy DNB Bank
Polska S.A, ING Bank Śląski S.A. i KRUK S.A., na skutek której 3 transakcje IRS o łącznym nominale 200 000
tys. zł zostały przeniesione z DNB Bank Polska S.A do ING Bank Śląski S.A. KRUK S.A. niezmiennie pozostał
stroną transakcji, a warunki przeniesionych transakcji nie uległy zmianie.
Spółka oczekuje wystąpienia przepływów pieniężnych oraz wywarcia przez nie wpływu na wyniki
w okresie do 2024 r.
Spółka ustala powiązanie ekonomiczne na podstawie zgodności kluczowych warunków instrumentu
zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej, tj. zgodności stawki bazowej, zgodności częstotliwości
przeszacowania stawki bazowej, zgodności długości i dat końca okresów odsetkowych, zgodności daty
zapadalności i zgodności wyznaczonej kwoty nominalnej.
Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego jest ustanowiony w wysokości
zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej
pozycji i instrumentu zabezpieczającego.
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest wyznaczony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo
jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału
pozycji zabezpieczanej).
Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość
godziwą kontraktów terminowych na stopę procentową, które nie jest odzwierciedlone w wartości
godziwej pozycji zabezpieczanej.
Na dzień 31.12.2022 r. Spółka posiadała następujące otwarte, nierozliczone kontrakty IRS o wolumenie
całkowitym w wysokości 255 000 tys. zł.
Nazwa banku
Rodzaj transakcji
Wolumen
Strona transakcji
- Kupno/
Sprzedaż stawki
stałej
Stopa
stała
transakcji
Stopa
zmienna
Okres ważności
Santander
Bank Polska
S.A.
IRS (Interest Rate
Swap)
30 000 000,00
PLN
kupno
1,65%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2023-11-27
Santander
Bank Polska
S.A.
IRS (Interest Rate
Swap)
25 000 000,00
PLN
kupno
1,65%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2024-02-06
ING Bank
Śląski S.A.*
IRS (Interest Rate
Swap)
35 000 000,00
PLN
kupno
1,6050%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2023-10-12
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
92 | S t r o n a
ING Bank
Śląski S.A.*
IRS (Interest Rate
Swap)
115 000 000,00
PLN
kupno
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-27
ING Bank
Śląski S.A.*
IRS (Interest Rate
Swap)
50 000 000,00
PLN
kupno
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-28
SUMA na
dzień
31.12.2022
IRS (Interest
Rate Swap)
255 000 000,00
PLN
* Transakcje zostały przeniesione z DNB Polska S.A. do ING Bank Śląski S.A., bez zmiany warunków transakcji.
Na dzień 31.12.2021 r. Spółka posiadała następujące otwarte, nierozliczone kontrakty IRS o wolumenie
całkowitym w wysokości 530 000 tys. zł:
Nazwa banku
Rodzaj
transakcji
Wolumen
Strona transakcji
- Kupno/
Sprzedaż stawki
stałej
Stopa
stała
transakcji
Stopa
zmienna
Okres ważności
Santander Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
150 000 000,00
PLN
kupno
2,50%
WIBOR 3M
od 2017-11-07
do 2022-03-02
Santander Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
50 000 000,00
PLN
kupno
2,50%
WIBOR 3M
od 2017-11-07
do 2022-05-04
Santander Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
75 000 000,00
PLN
kupno
1,67%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2022-10-18
Santander Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
30 000 000,00
PLN
kupno
1,65%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2023-11-27
Santander Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
25 000 000,00
PLN
kupno
1,65%
WIBOR 3M
od 2019-09-05
do 2024-02-06
DNB Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
35 000 000,00
PLN
kupno
1,6050%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2023-10-12
DNB Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
115 000 000,00
PLN
kupno
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-27
DNB Bank
Polska S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
50 000 000,00
PLN
kupno
1,5775%
WIBOR 3M
od 2019-09-04
do 2024-09-28
SUMA na dzień
31.12.2021
IRS (Interest
Rate Swap)
530 000 000,00
PLN
W 2022 r. Spółka zawarła walutowe kontrakty zamiany stóp procentowych (CIRS) o łącznym nominale
940 000 tys. PLN, w których Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową od zadłużenia ustalanego
w EUR w warunkach transakcji, a otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową liczony od
zadłużenia w PLN objętego transakcją. Celem zawierania transakcji CIRS jest:
• zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej rozumianego jako zmienność wydatków odsetkowych
spowodowana zmianami rynkowej stawki WIBOR 3M – zamiana zmiennej stopy procentowej na
stopę stałą,
• zabezpieczenie ryzyka walutowego rozumianego jako zmienność wartości aktywów netto
denominowanych w EUR spowodowana zmianami rynkowego kursu EUR/PLN – kompensata
różnic kursowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
93 | S t r o n a
Współczynnik zabezpieczenia dla powiązania zabezpieczającego jest ustalony w wysokości zapewniającej
efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji
i instrumentu zabezpieczającego.
Współczynnik zabezpieczenia dla danego powiązania jest ustalony w wysokości 1.0 (tj. każdorazowo
jednostka nominału instrumentu zabezpieczającego zabezpiecza jednostkę wyznaczonego nominału
pozycji zabezpieczanej).
Nieefektywność zabezpieczenia występuje w sytuacji, gdy suma wartości nominalnej instrumentu
zabezpieczającego jest wyższa niż wartość bilansowa aktywów netto na dzień bilansowy (po
uwzględnieniu innych powiązań zabezpieczających aktywa netto). Część nieefektywna stanowi proporcję
wyniku na instrumencie zabezpieczającym alokowaną do nadwyżki wartości nominalnej instrumentu
zabezpieczającego nad wartość nominalną pozycji zabezpieczanej. W rezultacie w tej samej proporcji
zmniejszone zostają kwota dotycząca części efektywnej i kwota dotycząca kosztu zabezpieczenia. Zmiana
wartości godziwej od daty zawarcia instrumentu zabezpieczającego i ustanowienia powiązania
zabezpieczającego do daty wyceny stanowiąca część nieefektywną jest ujmowana w rachunku zysków
i strat na bieżąco.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. KRUK S.A. posiada następujące otwarte, nierozliczone kontrakty CIRS,
o łącznym nominale 940 000 tys. zł:
Nazwa
Banku
Rodzaj transakcji
Wolumen
Strona
transakcji -
Kupno/
Sprzedaż
stawki stałej
Stopa stała
transakcji
[EUR]
Stopa
zmienna
transakcji
[PLN]
Data
zawarcia
transakcji
Data
zapadalności
transakcji
ING Bank
Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
330 000 000
PLN
kupno
2,13%
WIBOR 3M
2022-06-14
2027-05-24
ING Bank
Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
140 000 000
PLN
kupno
1,90%
WIBOR 3M
2022-06-23
2027-03-24
Santander
Bank
Polska S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
PLN
kupno
1,72%
WIBOR 3M
2022-06-20
2026-03-16
Santander
Bank
Polska S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
PLN
kupno
1,56%
WIBOR 3M
2022-06-21
2026-03-16
ING Bank
Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
105 000 000
PLN
kupno
1,21%
WIBOR 3M
2022-07-15
2026-01-23
ING Bank
Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
52 500 000
PLN
kupno
0,96%
WIBOR 3M
2022-07-15
2025-01-22
ING Bank
Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
52 500 000
PLN
kupno
0,955%
WIBOR 3M
2022-07-18
2024-01-23
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
94 | S t r o n a
ING Bank
Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
PLN
kupno
1,40%
WIBOR 3M
2022-07-20
2026-03-02
ING Bank
Śląski S.A.
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
25 000 000
PLN
kupno
0,90%
WIBOR 3M
2022-07-20
2024-03-02
DNB Bank
ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
60 000 000
PLN
kupno
1,96%
WIBOR 3M
2022-12-12
2027-07-27
DNB Bank
ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
25 000 000
PLN
kupno
2,05%
WIBOR 3M
2022-12-21
2026-11-27
SUMA na
dzień
31.12.202
2
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
940 000 000
PLN
Transakcje zostały objęte rachunkowością zabezpieczeń.
Zdarzenia po dacie bilansowej
Po dacie bilansowej Spółka zawarła walutowe kontrakty zamiany stóp procentowych (CIRS) o nominale
195 000 tys. PLN, w którym Spółka płaci kupon oparty o stałą stopę procentową od zadłużenia ustalonego
w EUR w warunkach transakcji, a otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową liczony od
zadłużenia w PLN. Celem zawarcia transakcji CIRS jest:
• zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej rozumianego jako zmienność wydatków odsetkowych
spowodowana zmianami rynkowej stawki WIBOR 3M – zamiana zmiennej stopy procentowej na
stopę stałą,
• zabezpieczenie ryzyka walutowego rozumianego jako zmienność wartości aktywów netto
denominowanych w EUR spowodowana zmianami rynkowego kursu EUR/PLN – kompensata
różnic kursowych.
Na dzień publikacji raportu Spółka posiada następujące, zawarte po dacie bilansowej, kontrakty CIRS:
Nazwa
Banku
Rodzaj
transakcji
Wolumen
Strona
transakcji -
Kupno/
Sprzedaż
stawki
stałej
Stopa stała
transakcji
[EUR]
Stopa zmienna
transakcji
[PLN]
Data
zawarcia
transakcji
Start
transakcji
Data
zapadalności
transakcji
DNB Bank
ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
75 000 000
PLN
kupno
2,49%
WIBOR 3M
2023-
01-10
2023-01-
01
2025-03-26
DNB Bank
ASA
CCIRS
(CrossCurrency
Interest Rate
Swap)
120 000 000
PLN
kupno
2,02%
WIBOR 3M
2023-
01-27
2023-04-
04
2028-01-26
Transakcja została objęta rachunkowością zabezpieczeń.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
95 | S t r o n a
Zabezpieczenie ryzyka walutowego
Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki powstaje głównie na inwestycjach w jednostkach zależnych oraz
zobowiązania finansowych wycenianych w walucie obcej (nota 27.3).
Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym,
• kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce,
• dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko walutowe),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko walutowe
i określonych limitów ryzyka walutowego,
• zasady zabezpieczania ryzyka walutowego,
• role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym.
W 2021 oraz 2019 r. Spółka podjęła działania zabezpieczające ryzyko walutowe wynikające z przepływów
z zagranicznych jednostek zależnych poprzez zawarcie transakcji zabezpieczających. Celem Spółki jest
ograniczenie wpływu różnic kursowych z przepływów uzyskiwanych ze spółek zależnych. Transakcje,
zostały zawarte przez KRUK S.A. i rozliczone różnicami kursowymi, bez dostawy waluty.
Data zawarcia
Data rozliczenia
Kwota w EUR
Wartość
w PLN
2019-02-28
2019-03-29
- 65 000 000
280 325 500
2019-03-29
2019-04-30
- 60 000 000
258 462 000
2019-04-30
2019-05-31
- 82 000 000
351 853 800
2019-05-31
2019-06-28
- 60 000 000
257 496 000
2019-05-31
2019-06-28
- 23 000 000
98 573 400
2019-06-28
2019-07-31
- 21 000 000
89 434 800
2019-06-28
2019-07-31
- 60 000 000
255 372 000
2019-07-31
2019-08-30
- 55 000 000
236 434 000
2019-07-31
2019-08-30
- 21 000 000
90 241 200
2019-08-30
2019-09-30
- 32 000 000
140 409 600
2019-08-30
2019-09-30
- 31 000 000
135 987 700
2019-09-30
2019-10-31
- 29 000 000
127 104 100
2019-09-30
2019-10-31
- 30 000 000
131 383 500
2019-10-31
2019-11-29
- 30 000 000
128 083 500
2019-10-31
2019-11-29
- 29 000 000
123 757 500
2019-11-29
2019-12-31
- 30 000 000
129 937 500
2019-11-29
2019-12-31
- 25 000 000
108 310 000
2021-08-31
2021-09-30
- 8 000 000
36 180 800
2021-08-31
2021-09-30
- 14 000 000
63 316 400
2021-09-30
2021-10-31
- 8 000 000
37 062 000
2021-09-30
2021-10-31
- 14 000 000
64 858 500
2021-10-29
2021-11-30
- 22 000 000
101 706 000
2021-11-30
2021-12-31
- 32 000 000
149 580 800
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych
96 | S t r o n a
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Spółka nie posiada nierozliczonych transakcji terminowych.
Źródłem nieefektywności zabezpieczenia może być wpływ ryzyka kredytowego kontrahenta na wartość
godziwą walutowych kontraktów terminowych, które nie jest odzwierciedlone w wartości godziwej
pozycji zabezpieczanej.
Spółka nie spodziewa się istotnego wpływu reformy IBOR na powiązania zabezpieczające
w rachunkowości zabezpieczeń. Spółka zastosowała tymczasowe odstępstwa od stosowania szczególnych
wymogów rachunkowości zabezpieczeń w MSSF 9 w związku z reformą IBOR i przyjęła założenie, że może
kontynuować powiązania zabezpieczające. Kwoty nominalne instrumentów zabezpieczających, do
których stosowane są te odstępstwa ujawnione są w nocie 22.
Spółka prowadzi działania w celu zapewnienia gotowości do ewentualnej zmiany wskaźników
referencyjnych w zawartych instrumentach zabezpieczających w przypadku zaprzestania publikacji stopy
WIBOR 3M. W szczególności, Spółka stale monitoruje zmiany regulacyjne w zakresie wskaźników
referencyjnych oraz negocjuje zmiany do Umów Ramowych, pod którymi zawarte są instrumenty
zabezpieczające, w celu uwzględnienia optymalnych procedur pozwalających na przejście na alternatywny
wskaźnik referencyjny jeśli będzie to niezbędne.
Pomimo uznania przez Komisję Nadzoru Finansowego procesu wyznaczania wskaźnika referencyjnego
WIBOR za zgodny z wymaganiami nałożonymi na podstawie przepisów prawa Unii Europejskiej poprzez
wydanie zezwolenia dla GPW Benchmark SA na prowadzenie działalności jako administrator wskaźników
referencyjnych stóp procentowych, Spółka ocenia, że istnieje niepewność związana z potencjalnymi
dalszymi zmianami metody opracowywania wskaźnika referencyjnego WIBOR. Tym samym Spółka nie
wyklucza, że może pojawić się potrzeba odpowiedniego dostosowania zawartych instrumentów
zabezpieczających, w szczególności w przypadku trwałego zaprzestania publikacji stawki WIBOR 3M.
Spółka, w celu zwiększenia efektywności ekonomicznej zabezpieczenia, wyznacza powiązania
zabezpieczające z częstotliwością miesięczną, tj. każda transakcja FX Forward (kontrakt na sprzedaż EUR)
z 1-miesięcznym terminem zapadalności jest wiązana z wyznaczoną pozycją zabezpieczaną - na okres
1 miesiąca (aktywa netto inwestycji w jednostkę zależną wyrażone w EUR).
Zabezpiecznie ryzyka walutowego stanowią również walutowe kontrakty zamiany stóp procentowych
(CIRS), które zostały opisane w punkcie powyżej, tj. Zabezpieczenie ryzyka stóp procentowych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
97 | S t r o n a
Kwoty związane z otwartymi pozycjami wyznaczonymi jako instrumenty zabezpieczające
Wartość bilansowa/wartość godziwa instrumentów zabezpieczających
w tysiącach złotych
Aktywa Zobowiązania Nominał transakcji
Zmiana wartości godziwej
stanowiąca podstawę
wyznaczania kwoty
nieefektywności
Aktywa Zobowiązania Nominał transakcji
Zmiana wartości godziwej
stanowiąca podstawę
wyznaczania kwoty
nieefektywności
Pozycja
w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
Rodzaj zabezpieczenia
Typ instrumentu:
IRS 18 806 - 255 000 (PLN) 5 003 13 803 - 530 000 (PLN) 32 189
Instrumenty
zabezpieczające
Zabezpiecznie
przyszłych
przepływów
pieniężnych
CIRS 11 529 9 824 940 000 (PLN) 1 705 - - - PLN -
Instrumenty
zabezpieczające
Zabezpiecznie
przyszłych
przepływów
pieniężnych/
zabezpieczenie
inwestycji w aktywa
netto jednostki
zagranicznej
30 335 9 824
6 708
13 803
- 32 189
31.12.2022
31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
98 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Poniżej 6
miesięcy
6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat
Typ instrumentu:
IRS
stała płatność PLN sprzedaż (7 663) (73 879) (198 211) - -
zmienna płatność PLN 7 663 73 879 198 211 - -
CIRS
stała płatność (33 706) (32 546) (136 073) (966 860) -
zmienna płatność 8 125 7 790 91 652 998 585 -
w tysiącach złotych
Poniżej 6
miesięcy
6-12 miesięcy 1-2 lat 2-5 lat Powyżej 5 lat
Typ instrumentu:
IRS
stała płatność PLN sprzedaż (203 479) (77 672) (69 721) (191 613) -
zmienna płatność PLN 203 479 77 672 69 721 191 613 -
Wartość przyszłych przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2022 r.
Wartość przyszłych przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2021 r.
w tysiącach złotych
Nominał pozycji
zabezpieczanej
Zmiana wartości
godziwej pozycji
zabezpieczanej
Kwota odłożona w kapitale
z tytuł wyceny
instrumentów
zabezpieczających dla
kontynuowanych powiązań
Kwota odłożona w kapitale
z tytuły wyceny instrumentów
zabezpieczających
(nierozliczona) dla
zakończonych powiązań
Zabezpiecznie przyszłych
przepływów pieniężnych
(ryzyko stopy
procentowej)
255 000 5 003 18 806 -
Zabezpieczanie
inwestycji
w aktywach netto
w jednostce zagranicznej
(ryzyko walutowe)
- - - 4 082
Zabezpieczenie
przyszłych przepływów
pieniężnych/
zabezpieczenie inwestycji
w jednostkę zależną
(ryzyko walutowe/ryzyko
stopy procentowej)
940 000 1 705 (6 017) -
Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2022 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
99 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Nominał pozycji
zabezpieczanej
Zmiana wartości
godziwej pozycji
zabezpieczanej
Kwota odłożona w kapitale
z tytuł wyceny
instrumentów
zabezpieczających dla
kontynuowanych powiązań
Kwota odłożona w kapitale
z tytuły wyceny instrumentów
zabezpieczających
(nierozliczona) dla
zakończonych powiązań
Zabezpiecznie przyszłych
przepływów pieniężnych
(ryzyko stopy
procentowej)
530 000 32 189 13 803 -
Zabezpieczanie
inwestycji
w aktywach netto
w jednostce zagranicznej
(ryzyko walutowe)
- - - 4 082
Ujawnienie dotyczące pozycji zabezpieczanej na dzień 31 grudnia 2021 r.
w tysiącach złotych
Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny
instrumentów zabezpieczających
Zabezpieczenie
przyszłych
przepływów
pieniężnych
(ryzyko stopy
procentowej)
Zabezpieczenie
przyszłych
przepływów
pieniężnych
(ryzyko walutowe)
Zabezpieczenie
przyszłych
przepływów
pieniężnych/
zabezpieczenie
inwestycji
w jednostkę zależną
(ryzyko
walutowe/ryzyko
stopy procentowej)
Kapitał rezerwowy
z tytułu wyceny
instrumentów
zabezpieczających
ogółem
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających
na dzień 1 stycznia 2022 r.
13 803 4 082 - 17 885
Wycena instrumentów odniesiona na kapitał
rezerwowy
14 897 - (19 995) (5 098)
Koszt zabezpieczenia - - 37 109 37 109
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych - - (3 294) (3 294)
Kwota przeniesiona w okresie
do rachunku zysków i strat
(9 894) - (19 837) (29 731)
-Koszty/przychody odsetkowe (9 894) - (67) (9 961)
-Koszt zabezpieczenia - - (19 770) (19 770)
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających na dzień
31 grudnia 2022 r.
18 806 4 082 (6 017) 16 871
01.01.2021-31.12.2022
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
100 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Kapitał rezerwowy z tytuły wyceny
instrumentów zabezpieczających
Zabezpieczenie
przyszłych
przepływów
pieniężnych
(ryzyko stopy
procentowej)
Zabezpieczenie
przyszłych
przepływów
pieniężnych
(ryzyko walutowe)
Kapitał rezerwowy
z tytułu wyceny
instrumentów
zabezpieczających
ogółem
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających na dzień
1 stycznia 2021r.
(18 386) 3 603 (14 783)
Wycena instrumentów odniesiona na kapitał
rezerwowy
41 368 479 41 846
Kwota przeniesiona w okresie
do rachunku zysków i strat
(9 179) - (9 179)
-Koszty/przychody odsetkowe (9 179) - (9 179)
Kapitał rezerwowy z tytułu wyceny instrumentów
zabezpieczających na dzień
31 grudnia 2021r.
13 803 4 082 17 885
01.01.2021-31.12.2021
24. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
8 596 6 892
Zobowiązania z tytułu świadczeń socjalnych
10 027 8 172
Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów
6 213 5 569
Zobowiązania z tytułu PIT
3 209 2 855
Fundusze specjalne
515 340
Zobowiązania z tytułu PPK
414 326
28 974 24 153
Zmiany rezerwy z tytułu niewykorzystanych urlopów
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Wartość na początek okres sprawozdawczego
5 569 5 909
Zwiększenia
6 922 5 778
Wykorzystanie
(6 278) (6 118)
Wartość na koniec okres sprawozdawczego
6 213 5 569
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
101 | S t r o n a
25. Rezerwy
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Rezerwa z tytułu programu lojalnościowego
11 746 11 750
Rezerwa z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych
907 907
12 653 12 657
Zmiany rezerwy z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych oraz programu lojalnościowego
w tysiącach złotych
Wartość na dzień 1 stycznia 2021 r. 628 10 652
Zwiększenia 279 1 779
Wykorzystanie - (681)
Wartość na dzień 31 grudnia 2021 r. 907 11 750
Wartość na dzień 1 stycznia 2022 r. 907 11 750
Zwiększenia - 1 865
Wykorzystanie - (1 869)
Wartość na dzień 31 grudnia 2022 r. 907 11 746
Rezerwa z tytułu
odpraw
emerytalnych
i rentowych
Rezerwa z tytułu
programu
lojalnościowego
26. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wobec jednostek
powiązanych
9 446 8 145
Przychody przyszłych okresów
5 296 5 296
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wobec pozostałych jednostek
8 584 10 302
Inne zobowiązania
6 344 2 758
Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne
864 1 751
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
111 918
30 645 29 170
Ekspozycja na ryzyko walutowe oraz ryzyko związane z płynnością w odniesieniu do zobowiązań została
przedstawiona w nocie 27.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
102 | S t r o n a
27. Zarządzanie ryzykiem wynikającym z instrumentów finansowych
Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów
finansowych:
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności,
• ryzyko rynkowe.
Nota przedstawia informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz
procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę. Spółka nie ujawniła informacji
dotyczących zarządzania kapitałem wymaganych przez MSR 1, ponieważ kapitał zarządzany jest na
poziomie skonsolidowanym, a na Spółce nie spoczywają nałożone zewnętrznie wymogi kapitałowe.
Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem
Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę.
Zasady zarządzania ryzykiem przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka
jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia
dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym
przeglądom w celu uwzględnienia zmian warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki. Poprzez
odpowiednie szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania, Spółka dąży do zbudowania
mobilizującego i konstruktywnego środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją
rolę i obowiązki.
27.1. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy partner
biznesowy lub druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy.
Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z udzielanymi przez Spółkę pożyczkami,
należnościami z tytułu świadczonych przez Spółkę usług oraz nabytymi pakietami wierzytelności.
Spółka definiuje ryzyko koncentracji kredytowej jako ryzyko wynikające z istotnego zaangażowania
wobec pojedynczych podmiotów lub osób zadłużonych, których zdolność spłaty zadłużenia zależna jest
od wspólnego czynnika ryzyka. Spółka analizuje ryzyko koncentracji wobec:
• osób zadłużonych w ramach posiadanych inwestycji w portfele wierzytelności;
• pożyczkobiorców w ramach udzielonych pożyczek;
• partnerów biznesowych;
• regionów geograficznych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
103 | S t r o n a
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zarząd opracował politykę kredytową, według której każdy partner biznesowy jest oceniany pod kątem
wiarygodności kredytowej zanim zostaną mu zaoferowane terminy płatności oraz inne warunki
umowy. Przy ocenie, o ile to możliwe, brany jest pod uwagę rating partnera biznesowego dokonany
przez zewnętrzne firmy, a w niektórych przypadkach referencje bankowe. Dla każdego partnera
biznesowego jest wyznaczony limit transakcyjny, który oznacza maksymalną kwotę transakcji, dla
której nie jest wymagana aprobata Zarządu.
Spółka regularnie monitoruje terminowość regulowania należności a w razie opóźnień podejmowane
są następujące działania:
• wysyłanie pism do partnerów biznesowych,
• wysyłanie wiadomości e-mail do partnerów biznesowych,
• przeprowadzanie rozmów telefonicznych z partnerami biznesowymi.
Ponad 80% partnerów biznesowych prowadzi transakcje ze Spółką co najmniej od trzech lat. Straty
poniesione przez Spółkę w wyniku nieotrzymania płatności dotyczą niewielu przypadków. Należności
z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności stanowią głównie należności z tytułu prowizji za
wierzytelności windykowane na rachunek partnerów biznesowych.
Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego partnera
biznesowego. W ocenie Zarządu ryzyko kredytowe jest niskie, ponieważ kontrahentami są głównie
instytucje finansowe i firmy o uznanej reputacji. Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie
z indywidualnych cech każdego klienta. Największy partner biznesowy Spółki (wyłączając jednostki
zależne) generuje 3,2% (2021 r.:1,6 %) przychodów z usług windykacyjnych oraz pozostałych usług
Spółki, odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 59,1% i 67,7%. Saldo należności od największego
partnera biznesowego Spółki spośród jednostek niepowiązanych stanowiło 2,9% łącznej kwoty
należności z tytułu dostaw i usług brutto na dzień 31 grudnia 2021 r. (31.12.2021r.: 0,9%);
odpowiednio wśród jednostek powiązanych: 36% i 36%. W związku z tym nie występuje znacząca
koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do jednostek niepowiązanych.
Spółka tworzy odpisy na oczekiwane straty kredytowe, które odpowiadają szacunkowej wartości
poniesionych oczekiwanych strat kredytowych na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz na
pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące
pojedyncze ryzyko.
Inwestycje w pakiety wierzytelności
Inwestycje w pakiety wierzytelności obejmują wierzytelności przeterminowane, które przed nabyciem
przez Spółkę podlegały niejednokrotnie procesom windykacyjnym prowadzonym przez sprzedawcę
pakietu lub na zlecenie w jego imieniu. Dlatego też ryzyko kredytowe w odniesieniu do inwestycji
w pakiety wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Spółka posiada doświadczenie oraz
rozwinięte metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka.
Zmiana poziomu ryzyka kredytowego w okresie życia instrumentu jest w prezentowana jako odpis na
oczekiwane straty kredytowe.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
104 | S t r o n a
Ryzyko kredytowe związane z inwestycjami w pakiety wierzytelności odzwierciedlone jest w ich
wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego.
Na każdy dzień wyceny Spółka Kruk S.A. ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne
dotyczące danej grupy portfeli, a także z pakietów o podobnej charakterystyce.
Przy ocenie ryzyka kredytowego brane są również pod uwagę następujące parametry:
• cechy dotyczące wierzytelności:
- saldo zadłużenia,
- kwota kapitału,
- udział kapitału w zadłużeniu,
- kwota otrzymanego kredytu / łączna kwota faktur,
- rodzaj produktu,
- przeterminowanie (DPD),
- czas trwania umowy,
- czas od zawarcia umowy,
- zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość).
• cechy dotyczące osoby zadłużonej:
- dotychczasowy poziom spłacenia kredytu / poziom spłacenia faktur,
- czas od ostatniej wpłaty osoby zadłużonej,
- region,
- forma prawna osoby zadłużonej,
- zgon lub upadłość osoby zadłużonej,
- zatrudnienie osoby zadłużonej.
• cechy dotyczące procesowania wierzytelności przez dotychczasowego wierzyciela:
- posiadanie poprawnych danych teleadresowych osoby zadłużonej,
- windykacja wewnętrzna prowadzona przez dotychczasowego wierzyciela we własnym zakresie,
- windykacja zewnętrzna – obsługa wierzytelności przez firmy zewnętrzne,
- windykacja sądowa,
- egzekucja komornicza.
Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów
pieniężnych, które stanowią podstawę wyceny inwestycji w pakiety wierzytelności.
Spółka minimalizuje ryzyko wyceniając pakiety wierzytelności przed zakupem i po zakupie,
uwzględniając możliwość odzyskania zainwestowanego kapitału z kwot windykowanych i szacowane
koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu windykacji. Pakiety nabywane są w drodze
oficjalnych przetargów i ceny zakupu oferowane przez Spółkę w większości tych przetargów nie różnią
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
105 | S t r o n a
się istotnie od cen oferowanych przez konkurencję. Podobna wycena pakietu dokonana przez kilka
wyspecjalizowanych podmiotów jednocześnie zmniejsza prawdopodobieństwo nieprawidłowej
wyceny.
Ustalanie wartości rynkowej pakietu oraz maksymalnej ceny zakupu odbywa się na podstawie analizy
statystyczno-ekonomicznej. Pakiet we wstępnej fazie dzielony jest na podpakiety według kryterium
wielkości wierzytelności oraz rodzaju zabezpieczenia. Celem podziału jest wyselekcjonowanie
wierzytelności, dla których możliwe jest zastosowanie statystycznych metod wyceny. Pozostałe
podpakiety wyceniane są według indywidualnego przeglądu w procesie due diligence na moment
nabycia portfela.
Sposób szacowania wpływów oparty jest o statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych
wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym. Dane referencyjne
dobierane są z bazy danych zawierającej informacje o uprzednio nabytych i windykowanych przez
Spółkę pakietach.
Po fazie szacowania skuteczności oraz narzędzi windykacyjnych następuje zebranie wszystkich
parametrów, danych porównawczych do pakietu referencyjnego, procesu windykacyjnego, krzywej
skuteczności oraz ryzyka. Na tym etapie uwzględniane są również dodatkowe weryfikacje parametrów
w oparciu o opinie eksperckie. Powstaje wtedy jeden dokument (biznesplan) podsumowujący
założenia i wynikającą z nich projekcję przepływów pieniężnych generowanych przez pakiet oraz
budowany jest model finansowy. Powstały w ten sposób biznesplan służy określeniu maksymalnego
poziomu możliwej do zaoferowania ceny.
Cena maksymalna ustalana jest w oparciu o oczekiwane miary efektywności inwestycji (głównie:
wewnętrzna stopa zwrotu, okres zwrotu, zwrot nominalny). Oczekiwane zwroty z inwestycji zależą
w znacznym stopniu od ryzyka związanego z projektem, na które istotny wpływ mają między innymi
jakość danych przekazanych przez partnera biznesowego do wyceny, dopasowanie danych
referencyjnych, ilość oraz jakość współczynników eksperckich o charakterze zarówno makro jak
i mikroekonomicznym, użytych przy określaniu prognozy przepływów pieniężnych.
Ponadto Spółka dywersyfikuje ryzyko poprzez nabywanie wierzytelności różnego rodzaju, o różnym
stopniu trudności i przeterminowania.
Głównym narzędziem stosowanym przez Spółkę mającym na celu ograniczenie ryzyka kredytowego
jest właściwa polityka kredytowa w stosunku do partnerów biznesowych oraz osób zadłużonych.
Obejmuje ona między innymi następujące elementy:
• ocena wiarygodności kredytowej partnera biznesowego, osoby zadłużonej przed
zaoferowaniem mu
• terminów płatności oraz innych warunków współpracy,
• regularny monitoring terminowej spłaty należności,
• dywersyfikacja odbiorców.
Spółka szczegółowo analizuje i szacuje ryzyko nabywanych pakietów wierzytelności wykorzystując do
tego narzędzia ekonomiczno-statystyczne oraz wieloletnie doświadczenie w tym zakresie, nabywane
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
106 | S t r o n a
są wierzytelności różnego rodzaju, o różnym stopniu trudności i przeterminowania, a weryfikacja
wyceny pakietów odbywa się w okresach kwartalnych.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada pojedynczych wierzytelności,
których brak spłaty mógłby istotnie zmniejszyć płynność Spółki, jednak nie można takiej sytuacji
wykluczyć w przyszłości.
Stosowane narzędzia w procesie odzyskiwania wierzytelności to między innymi:
• listy,
• telefony,
• SMS’y,
• częściowe umorzenia wierzytelności,
• pośrednictwo w zdobyciu alternatywnego źródła finansowania,
• wizyty bezpośrednie w miejscu zamieszkania lub pracy,
• czynności detektywistyczne,
• postępowania ugodowe,
• windykacja sądowa,
• egzekucja z zabezpieczeń,
• program lojalnościowy.
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym nie są zabezpieczone, jednakże z uwagi na fakt, iż
udzielone są jednostkom, nad którymi Spółka sprawuje kontrolę ich spłata nie jest obarczona istotnym
ryzykiem kredytowym.
W odniesieniu do udzielonych pożyczek podmiotom powiązanym, wycenianych według
zamortyzowanego kosztu, Spółka szacuje ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorców w oparciu o wyniki
wypracowane przez podmioty zależne, odpowiednio przekształcone na prawdopodobieństwo
niewykonania zobowiązania. Oczekiwana strata kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu
wartości pieniądza w czasie. Na potrzeby określenia horyzontu kalkulacji oczekiwanych strat
kredytowych, weryfikowany jest fakt znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym
aktywem finansowym od momentu początkowego ujęcia tego aktywa finansowego, stanowiącego
podstawę wyceny aktywów netto jednostki zależnej.
Przy analizie wystąpienia znacznego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z udzielanymi
pożyczkami Spółka bierze pod uwagę między innymi następujące przesłanki:
• pogorszenie sytuacji finansowej jednostki zależnej w stosunku do momentu początkowego ujęcia
udzielonej pożyczki;
• przeterminowanie należności z tytułu danego aktywa przekraczają 90 dni.
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz na dzień 31 grudnia
2021 r. nie były przeterminowane. Na dzień 31 grudnia 2022 r. w wyniku pogorszenia sytuacji
finansowej powiązanych pożyczkobiorców Spółka ma rozpoznany odpis z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych w wysokości 28 451 tys. zł
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
107 | S t r o n a
Gwarancje
Zgodnie z zasadą Spółki, gwarancje finansowe udzielane są wyłącznie jednostkom zależnym, w których
Spółka posiada 100% udziałów. W okresie sprawozdawczym Spółka nie udzielała gwarancji podmiotom
zewnętrznym.
Ekspozycja na ryzyko kredytowe
Wartości księgowe aktywów finansowych odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe.
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych przedstawia się
następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Inwestycje w pakiety wierzytelności
31 191 31 787
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
433 552 388 195
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone
o należności z tytułu podatków
45 996 37 407
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
22 008 53 698
Instrumenty zabezpieczające
30 335 13 803
563 082 524 890
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na koniec okresów sprawozdawczych według rejonów
geograficznych przedstawia się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Polska
442 758 411 824
Rumunia
66 145 68 135
Czechy i Słowacja
54 179 44 931
563 082 524 890
Ekspozycja na ryzyko kredytowe - Inwestycje w pakiety wierzytelności
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Rodzaj portfela
Portfele detaliczne niezabezpieczone
30 748 31 661
Portfele detaliczne zabezpieczone
- 40
Portfele korporacyjne niezabezpieczone
424 -
Portfele korporacyjne zabezpieczone
19 86
31 191 31 787
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
108 | S t r o n a
Ekspozycja na ryzyko kredytowe - Środki pieniężne
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Środki pieniężne na rachunkach w bankach posiadających rating poniżej
BBB- według Standard & Poor's *
425 -
Środki pieniężne na rachunkach w bankach posiadających rating równy lub
powyżej BBB- według Standard & Poor's*
21 583 53 698
22 008 53 698
* alternatywnie BBB- według Fitch Ratings Ltd albo Baa3 według Moody's Investors Service Limited
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
Podział per klasy należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności na koniec okresów
sprawozdawczych przedstawia się następująco:
Klasyfikacja MSSF 9
w tysiącach złotych
Okres przeterminowania
<1 dni 45 996 37 407
1-90 dni 156 216
>90 dni -
46 152 37 623
<1 dni 0,0% - -
1-90 dni 0,7% 156 216
>90 dni 100,0% - -
156 216
<1 dni 45 996 37 407
1-90 dni - -
>90 dni - -
45 996 37 407
Wartość na dzień
31.12.2022
(MSSF 9)
Wartość na dzień
31.12.2021
(MSSF 9)
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe pomniejszone o należności
z tytułu podatków
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
Wartość netto
Oczekiwane straty
kredytowe jako %
wartości bilansowej
brutto
Zmiany odpisów na oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności kształtowały się następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Wartość odpisu na początek okresu
216 436
Odpis na oczekiwane straty kredytowe ujęty w okresie sprawozdawczym
64 23
Rozwiązanie odpisu na oczekiwane straty kredytowe
(104) (243)
Wykorzystanie odpisu na oczekiwane straty kredytowe
(20) -
Wartość odpisu na koniec okresu
156 216
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
109 | S t r o n a
W oparciu o dane historyczne dotyczące płatności, Spółka tworzy odpisy na oczekiwane straty
kredytowe, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat na należnościach z tytułu
dostaw i usług oraz na pozostałych należnościach. Odpis obejmuje specyficzne straty związane
z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko.
W latach 2022-2021 Spółka nie tworzyła ogólnego odpisu aktualizującego wartość należności.
Podział per koszyki pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym na koniec okresów
sprawozdawczych przedstawia się następująco:
w tysiącach złotych Koszyk 1 Koszyk 2 Koszyk 3 Razem
Wartość brutto udzielonych
pożyczek podmiotom powiązanym na dzień 01.01.2021
64 838 244 394 1 655 310 886
Uruchomienia
49 745 115 558 33 165 336
Spłaty
(26 810) (21 894) (1 688) (50 392)
Wartość brutto udzielonych pożyczek podmiotom
powiązanym na dzień 31.12.2021
87 773 338 057 - 425 829
Uruchomienia
33 379 84 435 - 117 814
Spłaty
(26 031) (55 610) - (81 641)
Wartość brutto udzielonych pożyczek podmiotom
powiązanym na dzień 31.12.2022
95 121 366 882 - 462 003
w tysiącach złotych Koszyk 1 Koszyk 2 Koszyk 3 Razem
Odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień
01.01.2021
- 22 362 1 333 23 695
Utworzenie
- 42 536 172 42 708
Rozwiązanie
-
(27 263) (1 505) (28 768)
Odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień
31.12.2021
- 37 635 - 37 635
Utworzenie
-
52 225
-
52 225
Rozwiązanie
-
(61 409)
-
(61 409)
Odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień
31.12.2022
- 28 451 - 28 451
w tysiącach złotych Koszyk 1 Koszyk 2 Koszyk 3 Razem
Wartość netto udzielonych
pożyczek podmiotom powiązanym na dzień 31.12.2021
87 773 300 422 - 388 195
Wartość netto udzielonych
pożyczek podmiotom powiązanym na dzień 31.12.2022
95 121 338 431 - 433 552
Informacja o zmianach odpisów aktualizujących wartość inwestycji w pakiety wierzytelności
wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu została przedstawiona w nocie 5.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
110 | S t r o n a
27.2. Ryzyko płynności
Ryzyko utraty płynności to ryzyko wystąpienia sytuacji, w której Spółka nie jest w stanie terminowo
regulować swoich zobowiązań.
Zarządzanie ryzykiem płynności polega na zapewnieniu zdolności Spółki do regulowania zobowiązań
finansowych bez narażania na ewentualne straty lub podważenie reputacji Spółki.
Głównym celem zarządzania płynnością jest zabezpieczenie Spółki przed utratą zdolności do
regulowania zobowiązań.
Spółka posiada opracowane Zasady zarządzania płynnością finansową, które regulują m.in. zasady
zaciągania finansowania dłużnego, przeprowadzania analiz i prognoz dotyczących płynności Spółki,
monitorowanie wypełniania zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych.
Bezpieczeństwo płynności Spółki analizowane jest cyklicznie poprzez analizę wrażliwości w odniesieniu
do zmiany prognozowanego poziomu wpłat z portfeli wierzytelności.
Zgodnie z obowiązującymi na dzień publikacji sprawozdania finansowego zasadami zarządzania
płynnością, którymi kieruje się Spółka, aby nowe zadłużenie finansowe mogło być zaciągnięte przez
Spółkę, muszą być spełnione następujące warunki:
• spłata zadłużenia jest możliwa z posiadanych własnych aktywów Spółki,
• zaciągnięcie długu nie spowoduje przekroczenia wskaźników finansowych ustalonych
w umowach kredytowych i w warunkach emisji obligacji.
Ekspozycja na ryzyko płynności
Na dzień 31 grudnia 2022r.
w tysiącach złotych
Wartość
bieżąca
Niezdyskontowane
przepływy pieniężne
wynikające z umów/
szacunków
Poniżej 6
miesięcy
6-12
miesięcy
1-2 lat 2-5 lat
Powyżej 5
lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22 008 22 008 22 008 - - - -
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe pomniejszone
o należności z tytułu podatków
45 996 45 996 45 996 - - - -
Inwestycje w pakiety wierzytelności*
31 191 90 800 12 879 10 844 16 546 28 958 21 573
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
(437 948) (519 134) (86 249) (13 155) (111 797) (303 786) (4 147)
Zobowiązania z tytułu dłużnych
papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
(1 382 015)
(1 928 811) (67 451) (132 349) (175 021) (1 195 002) (358 988)
Zobowiązania z tytułu leasingu
(45 923) (44 348) (10 298) (10 006) (16 280) (7 764) -
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz inne zobowiązania
(24 374)
(24 374) (24 374) - - - -
(1 791 065) (2 357 863) (107 489) (144 666) (286 552) (1 477 594) (341 562)
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
z tytułu udzielonych poręczeń/gwarancji
jednostkom zależnym**
(3 714 058)
(3 714 058) (459 758) - (2 764 696) (62 400) (427 204)
(5 505 123) (6 071 921) (567 247) (144 666) (3 051 248) (1 539 994) (768 766)
Aktywa i zobowiązania finansowe inne niż
instrumenty pochodne
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
111 | S t r o n a
Na dzień 31 grudnia 2021r.
w tysiącach złotych
Wartość
bieżąca
Niezdyskontowane
przepływy pieniężne
wynikające z umów/
szacunków
Poniżej 6
miesięcy
6-12
miesięcy
1-2 lat 2-5 lat
Powyżej 5
lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 53 698 53 698 53 698 - - - -
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe pomniejszone
o należności z tytułu podatków
37 407 37 407 37 407 - - - -
Inwestycje w pakiety wierzytelności*
31 787 86 162 14 454 10 254 16 200 27 129 18 124
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
(227 465) (238 490) (68 286) (9 185) (69 724) (91 295) -
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych (niezabezpieczone)
(1 304 759) (1 528 742) (427 331) (101 969) (114 327) (527 527) (357 588)
Zobowiązania z tytułu leasingu
(32 986) (32 804) (5 831) (7 098) (11 420) (8 455) -
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz inne zobowiązania
(21 205) (21 205) (21 205) - - - -
(1 463 523) (1 643 975) (417 094) (107 998) (179 271) (600 148) (339 464)
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
Pozabilansowe zobowiązania warunkowe
z tytułu udzielonych poręczeń/gwarancji
jednostkom zależnym**
(2 834 938) (2 834 938) (416 606) - (2 055 932) (7 500) (354 900)
(4 298 461) (4 478 913) (833 700) (107 998) (2 235 203) (607 648) (694 364)
Aktywa i zobowiązania finansowe inne niż
instrumenty pochodne
* Przepływy pieniężne wynikające z szacunków.
**Pozabilansowe zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych poręczeń/gwarancji jednostkom zależnym
zostały wykazane w wartościach nominalnych. Wartość poręczeń stanowi 150% wartości posiadanego
zadłużenia. Realizacja zobowiązania nastąpi w momencie niespełnienia kowenantów, niespłacenia zadłużenia.
Na dzień 31.12.2022r. oraz 31.12.2021r. KRUK S.A. nie widzi przesłanek do potencjalnej realizacji zobowiązań
z tytułu gwarancji/poręczeń.
Dane powyżej nie uwzględniają wydatków na i wpływów z nabytych w przyszłości pakietów
wierzytelności oraz przyszłych kosztów działalności operacyjnej, których poniesienie jest niezbędne do
uzyskania wpływów z aktywów finansowych.
Ryzyko płynności dla instrumentów zabezpieczających zostało wskazane w nocie 23.
Spółka definiuje ryzyko koncentracji płynnościowej jako ryzyko wynikające z przepływów pieniężnych
z poszczególnych instrumentów finansowych.
Przepływy pieniężne wynikające z umów/szacunków zostały ustalone w oparciu o stopy procentowe
obowiązujące odpowiednio na dzień 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2021 r.
Spółka nie oczekuje, że spodziewane przepływy pieniężne, zawarte w analizie terminów wymagalności,
mogą wystąpić znacząco wcześniej lub w znacząco innych kwotach.
Spółka posiada na dzień 31 grudnia 2022 r. dostępny niewykorzystany limit kredytu odnawialnego
w wysokości 78 588 tys. zł. (na dzień 31 grudnia 2021 r.: 280 932 tys. zł.). Niewykorzystany limit
dostępny jest do 30 stycznia 2028 r.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
112 | S t r o n a
27.3. Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy
procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów
finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia
narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu
do optymalizacji stopy zwrotu.
Za jeden z kluczowych elementów koniecznych dla skutecznego wdrożenia strategii rozwoju Spółki
uznano właściwą politykę zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych oraz ryzykiem walutowym.
Polityka zarządzania ryzykiem stóp procentowych obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie ryzyka stóp procentowych,
• metody monitorowania ryzyka stóp procentowych,
• dopuszczalny stopień ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnej ekspozycji Spółki na ryzyko
stóp procentowych,
• zasady zarządzania ryzykiem stóp procentowych Spółki,
Polityka zarządzania ryzykiem walutowym obejmuje następujące zagadnienia:
• cele Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem walutowym,
• kluczowe zasady zarządzania ryzykiem walutowym w Spółce,
• dopuszczalny wpływ ryzyka walutowego na wyniki i kapitały Spółki (apetyt na ryzyko
walutowe),
• metody pomiaru i monitorowania ryzyka walutowego oraz ekspozycji na ryzyko walutowe,
• zasady postępowania w przypadku przekroczenia dopuszczalnego apetytu na ryzyko
walutowe i określonych limitów ryzyka walutowego,
• zasady zabezpieczania ryzyka walutowego,
• role i obowiązki w procesie zarządzania ryzykiem walutowym.
Spółka korzysta z instrumentów finansowych w celu zabezpieczenia przed ryzykiem zmian stóp
procentowych oraz ryzykiem walutowym (nota 3.3.5., 22).
Aktywa w walucie obcej stanowiły na dzień 31 grudnia 2022 r. 0,5% aktywów ogółem natomiast
zobowiązania w walucie obcej stanowiły na ten dzień 3,1% pasywów ogółem
(31.12.2021 r.: odpowiednio 0,6% i 10,6% ).
Wpłaty gotówkowe uzyskiwane w walucie obcej są reinwestowane w zakup pakietów wierzytelności
w tej walucie.
Ekspozycja na ryzyko walutowe
Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe, wyznaczona jako wartość bilansowa netto instrumentów
finansowych w walutach obcych według kursu na koniec okresu sprawozdawczego, przedstawia się
następująco:
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
113 | S t r o n a
w tysiącach jednostek
EUR RON CZK EUR RON CZK
Środki pieniężne 221 407 2 018
741 844 397
Inwestycje w pakiety wierzytelności
131 24 046 1 060 310 23 417 1 609
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych papierów wartościowych
i leasingów
(166 979) - - (191 780) - -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
- - -
(255) - -
Ekspozycja na ryzyko walutowe
(166 627) 24 453 3 078 (190 984) 24 261 2 006
31.12.2022
31.12.2021
Ekspozycja na ryzyko walutowe
w tysiącach jednostek
EUR RON CZK EUR RON CZK
Środki pieniężne
22 41 202 74 84 40
Inwestycje w pakiety wierzytelności
13 2 405 106 31 2 342 161
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych papierów wartościowych
i leasingów
(16 698) - - (19 178) - -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
- - -
(26) - -
Ekspozycja na ryzyko walutowe
(16 663) 2 446 308 (19 098) 2 426 201
Analiza wrażliwości ekspozycji na ryzyko walutowe
w przypadku wzrostu kursu walut +10%
31.12.2022
31.12.2021
w tysiącach jednostek
EUR RON CZK EUR RON CZK
Środki pieniężne
(22) (41) (202) (74) (84) (40)
Inwestycje w pakiety wierzytelności
(13) (2 405) (106) (31) (2 342) (161)
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych papierów wartościowych
i leasingów
16 698 - - 19 178 - -
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
- - - 26 - -
Ekspozycja na ryzyko walutowe
16 663 (2 446) (308) 19 098 (2 426) (201)
Analiza wrażliwości ekspozycji na ryzyko walutowe
w przypadku spadku kursu walut -10%
31.12.2022
31.12.2021
Spółka definiuje ryzyko koncentracji walutowej jako ryzyko wynikające z istotnego zaangażowania
w poszczególne instrumenty finansowe wyrażone w walucie RON,CZK,EUR.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
114 | S t r o n a
Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zastosowano następujące kursy wymiany dla
najważniejszych walut obcych:
w złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
31.12.2022 31.12.2021
1 EUR
4,6883 4,5775 4,6899 4,5994
1 USD
4,4679 3,8757 4,4018 4,0600
1 RON
0,9501 0,9293 0,9475 0,9293
1 CZK
0,1910 0,1785 0,1942 0,1850
Średnie kursy walut*
Koniec okresu sprawozdawczego
(kursy spot)
*średnie kursy walut ustalono jako średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP,
obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu
Umocnienie/osłabienie się złotego w odniesieniu do EUR, RON i CZK na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz
na dzień 31 grudnia 2021 r. spowodowałoby wzrost/spadek zysku bieżącego okresu o kwoty
zaprezentowane poniżej. Analiza zakłada, że inne zmienne, w szczególności stopy procentowe,
pozostaną na stałym poziomie.
w tysiącach złotych
Inne całkowite
dochody
Zysk lub strata
bieżącego okresu
31 grudnia 2022 r.
EUR (umocnienie się zł o 10%)
-
(16 663)
RON (umocnienie się zł o 10%)
-
2 446
CZK (umocnienie się zł o 10%)
-
308
31 grudnia 2021 r.
EUR (umocnienie się zł o 10%)
-
(19 098)
RON (umocnienie się zł o 10%)
-
2 426
CZK (umocnienie się zł o 10%)
-
201
w tysiącach złotych
Inne całkowite
dochody
Zysk lub strata
bieżącego okresu
31 grudnia 2022 r.
EUR (osłabienie się zł o 10%)
-
16 663
RON (osłabienie się zł o 10%)
-
(2 446)
CZK (osłabienie się zł o 10%)
-
(308)
31 grudnia 2021 r.
EUR (osłabienie się zł o 10%)
-
19 098
RON (osłabienie się zł o 10%)
-
(2 426)
CZK (osłabienie się zł o 10%)
-
(201)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
115 | S t r o n a
Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej
Na dzień bilansowy struktura oprocentowanych instrumentów finansowych przedstawia się
następująco:
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej
1
Aktywa finansowe
99 195 122 892
Zobowiązania finansowe
(202 487) (386 477)
(103 292) (263 585)
Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna)
(1 195 000) (530 000)
(1 298 292) (793 585)
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej
2
Aktywa finansowe
463 887 401 998
Zobowiązania finansowe
(1 697 597) (1 199 938)
(1 233 710) (797 940)
Efekt zabezpieczenia (wartość nominalna)
1 195 000 530 000
(38 710) (267 940)
Wartość księgowa
1
W pozycji aktywa finansowe o stałej stopie procentowej zaprezentowane zostały inwestycje w pakiety wierzytelności oraz
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone o należności z tytułu podatków, a także środki pieniężne i ich
ekwiwalenty. W pozycji zobowiązania finansowe o stałej stopie procentowej zaprezentowane zostały zobowiązania z tytułu
dostaw i usług oraz inne zobowiązania, a także zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych o stałej stopie
procentowej.
2
W pozycji aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej zaprezentowane zostały udzielone pożyczki podmiotom
powiązanym. W pozycji zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej zaprezentowane zostały zabezpieczone
kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych o zmiennej stopie procentowej oraz zobowiązania
z tytułu leasingu.
Instrumenty zabezpieczające zostały zaprezentowane jako instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej.
Spółka definiuje ryzyko koncentracji z tytułu stopy procentowej jako ryzyko wynikające z istotnego
zaangażowania w poszczególne instrumenty finansowe.
Analiza wrażliwości wartości godziwej instrumentów finansowych o stałej stopie procentowej
Spółka nie posiada aktywów i zobowiązań finansowych o stałej stopie procentowej wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz nie zawiera transakcji z wykorzystaniem
instrumentów pochodnych (IRS) jako zabezpieczenie wartości godziwej. Dlatego zmiana stopy
procentowej nie miałaby istotnego wpływu na zysk lub stratę bieżącego okresu z tego tytułu.
Analiza wrażliwości przepływów pieniężnych instrumentów finansowych o zmiennej stopie
procentowej
Spółka nabywa instrumenty pochodne w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
116 | S t r o n a
Zmiana o 100 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny
i zysk przed opodatkowaniem o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu,
że inne zmienne, w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie.
w tysiącach złotych
wzrost
o 100 pb
spadek
o 100 pb
31 grudnia 2022 r.
Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej
4 639 (4 639)
Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej (16 976) 16 976
31 grudnia 2021 r.
Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej
4 020 (4 020)
Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej
(11 999) 11 999
Zysk lub strata
Wartości godziwe
Porównanie wartości godziwych z wartościami księgowymi
Poniższa tabela zawiera porównanie wartości godziwych aktywów i zobowiązań finansowych
z wartościami ujętymi w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:
w tysiącach złotych
Wartość księgowa Wartość godziwa Wartość księgowa Wartość godziwa
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane
w wartości godziwej
Instrumenty zabezpieczające (IRS)
18 806 18 806 13 803 13 803
Instrumenty zabezpieczające (CIRS)
11 529 11 529 - -
Instrumenty zabezpieczające (CIRS)
(9 824) (9 824) - -
20 511 20 511 13 803 13 803
Aktywa i zobowiązania finansowe niewyceniane
w wartości godziwej
Inwestycje w pakiety wierzytelności
31 191 29 008 31 787 30 285
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
433 552 433 552 388 195 388 195
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
pomniejszone o należności z tytułu podatków
45 996 45 996 37 407 37 407
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz inne zobowiązania
(24 374) (24 374) (21 205) (21 205)
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
(437 948) (437 948) (227 465) (225 158)
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych (niezabezpieczone)
(1 382 015) (1 366 416) (1 304 759) (1 330 251)
(1 333 598) (1 320 182) (1 096 040) (1 120 727)
31.12.2022
31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
117 | S t r o n a
Stopy procentowe wykorzystywane do szacowania wartości godziwej
31.12.2022 31.12.2021
Inwestycje w pakiety wierzytelności
0,81%-55,14% 0,32% - 55,14%
Zabezpieczone kredyty i pożyczki
4,08%-9,72% 4,54% - 5,04%
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym
3,19%-13,71% 2,00% - 8,94%
Hierarchia instrumentów finansowych według wartości godziwej
Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą instrumentów finansowych wycenianych
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej i według metody zamortyzowanego kosztu.
W zależności od poziomu wyceny zastosowano następujące dane wejściowe do modeli wyceny:
• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych
aktywów i zobowiązań,
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są
obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio lub pośrednio,
• Poziom 3: dane wejściowe nie bazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane
wejściowe nieobserwowalne).
Spółka nie dokonywała transferów pomiędzy poziomami w latach 2021-2022.
w tysiącach złotych
Poziom 1
Wartość księgowa Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
(1 382 015) (1 366 416)
Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
(niezabezpieczone)
(1 304 759) (1 330 251)
Wartość godziwa zobowiązań finansowych z tytułu dłużnych papierów wartościowych ustalana jest
w oparciu o ich notowania na rynku Catalyst na ostatni dzień okresu sprawozdawczego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
118 | S t r o n a
w tysiącach złotych
Poziom 2
Wartość księgowa Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Instrumenty zabezpieczające (IRS) 18 806 18 806
Instrumenty zabezpieczające (CIRS) 11 529 11 529
Instrumenty zabezpieczające (CIRS) (9 824) (9 824)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone o należności
z tytułu podatków
45 996 45 996
Zabezpieczone kredyty i pożyczki (437 948) (437 948)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania (24 374) (24 374)
Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.
Instrumenty zabezpieczające (IRS) 13 803 13 803
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe pomniejszone o należności
z tytułu podatków
37 407 37 407
Zabezpieczone kredyty i pożyczki (227 465) (225 158)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania (21 205) (21 205)
Wartość godziwa instrumentów pochodnych oraz zabezpieczających ustalana jest w oparciu o przyszłe
przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między prognozowanym
WIBOR 3M, a WIBOR 3M z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia wartości godziwej Spółka
przyjmuje prognozę WIBOR 3M przekazaną przez firmę zewnętrzną.
Wartość godziwa zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek ustalana jest w oparciu
o przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowanych na podstawie różnicy między marżą
zobowiązań finansowych na dzień sprawozdawczy a marżą z dnia zawarcia transakcji. Do wyznaczenia
wartości godziwej Spółka przyjmuje marże z ostatniej zawartej umowy kredytowej.
Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności pomniejszonych o należności z tytułu
podatków, kredytów bankowych, zobowiązań z tytułu leasingu oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług
i innych zobowiązań, Spółka wyznacza wartość godziwą z uwzględnieniem danych wejściowych na
Poziomie 2.
w tysiącach złotych
Poziom 3
Wartość księgowa Wartość godziwa
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 31 191 29 008
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 433 552 433 552
Stan na dzień 31 grudnia 2021 r.
Inwestycje w pakiety wierzytelności 31 787 30 285
Udzielone pożyczki podmiotom powiązanym 388 195 388 195
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
119 | S t r o n a
Wartość godziwa inwestycji w pakiety wierzytelności wyliczana jest w oparciu o przewidywane przyszłe
przepływy pieniężne związane z pakietami wierzytelności, zdyskontowane stopą odzwierciedlającą
ryzyko kredytowe związane z danym pakietem. Stopa użyta do dyskontowania wyliczana jest jako
wewnętrzna stopa zwrotu z inwestycji na dzień nabycia pakietu i jest weryfikowana tak, aby
uwzględniała aktualną stopę wolną od ryzyka oraz aktualną premię za ryzyko związaną z ryzykiem
kredytowym dla danego pakietu.
Różnica pomiędzy wartością godziwą a wartością księgową wyliczaną według metody
zamortyzowanego kosztu wynika z innej metodologii wyliczania obu tych wartości. Na wartość
księgową mają wpływ prognoza oczekiwanych spłat z pakietów wierzytelności oraz kurs walutowy na
dzień bilansowy, natomiast na wartość godziwą ma dodatkowo wpływ również prognoza kosztów
działań windykacyjnych oraz stopa wolna od ryzyka.
28. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Wynagrodzenia kadry kierowniczej - Zarząd
Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Spółki kształtowało się w sposób
następujący:
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)
6 752 5 946
Dodatkowe świadczenia
85 68
Wynagrodzenie z tytułu płatności w formie akcji
27 694 18 576
34 531 24 589
1
Program opcji menadżerskich opisany został w nocie 20.
Wynagrodzenia kadry kierowniczej -Rada Nadzorcza
Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej Spółki kształtowało się w sposób następujący:
w tysiącach złotych
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)
1 127 932
Dodatkowe świadczenia
22 15
1 149 947
Pozostałe transakcje z kadrą kierowniczą
Osoby wchodzące w skład organu zarządzającego oraz osoby blisko z nimi związane na dzień
31 grudnia 2022 r. posiadały 10,55% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki (31.12.2021 r.: 10,05%)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
120 | S t r o n a
W roku 2022 oraz 2021 nie wystąpiły transakcje z bliskimi członkami rodziny kluczowego personelu
kierowniczego Spółki, które nie zostałyby ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu
kierowniczego Spółki nie udzielali gwarancji, poręczeń innym spółkom powiązanym.
Członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej oraz bliscy członkowie rodziny kluczowego personelu
kierowniczego Spółki nie otrzymali gwarancji, poręczeń od innych spółek powiązanych.
Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi
Spółka posiada należności od jednostek powiązanych z tytułu świadczenia usług windykacyjnych oraz
usług wsparcia.
Spółka posiada zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu: nieprzekazanych kwot
zwindykowanych w ramach świadczonych przez Spółkę usług windykacyjnych oraz zobowiązania
z tytułu usług windykacyjnych świadczonych na rzecz Spółki przez jednostki powiązane.
Należności, zobowiązania, udzielone oraz otrzymane pożyczki są niezabezpieczone i zostaną
uregulowane w formie pieniężnej bądź w formie kompensaty wzajemnych rozrachunków. W bieżącym
roku obrachunkowym Spółka dokonała odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych udzielonych
pożyczek w wysokości 28 451 tys. zł (2021 r.: 37 635 tys. zł). Wartość odpisów z tytułu oczekiwanych
strat kredytowych udzielonych pożyczek została zaprezentowana w nocie 27.1.
Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach rynkowych i zostały
zaprezentowane poniżej.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
121 | S t r o n a
Transakcje z jednostkami zależnymi na dzień i za okres kończący się 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r.
Saldo rozrachunków i pożyczek z jednostkami zależnymi na dzień 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021r.
w tysiącach złotych Zobowiązania Należności
Udzielone
pożyczki
Naliczone
odsetki od
udzielonych
pożyczek
Odpis na
oczekiwane
straty
kredytowe
Otrzymane
pożyczki
Naliczone
odsetki od
otrzymanych
pożyczek
Zobowiązania Należności
Udzielone
pożyczki
Naliczone
odsetki od
udzielonych
pożyczek
Odpis na
oczekiwane
straty
kredytowe
Otrzymane
pożyczki
Naliczone
odsetki od
otrzymanych
pożyczek
Secapital S.a.r.l 3 759 66 - - - - - 3 456 23 - - - - -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o. - 20 - - - - - - 17 - 8 - - -
Novum Finance Sp. z o.o. 228 442 45 342 - (3 160) - - 141 545 33 742 119 (96) - -
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.
272 2 965 - - - - - 71 2 496 - - - - -
KRUK Romania S.r.l.
402 3 309 36 753 524 - - - 459 1 230 39 762 300 - - -
ERIF BIG S.A.
- 140 - - - 6 600 - 24 177 - - - 7 600 -
NSFIZ PROKURA 1 848 11 221 - - - - - 2 334 10 907 - - - - -
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 20 1 847 52 237 751 - - - 27 745 43 013 - - - -
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. - 7 721 - - - - - - 10 464 - - - - -
InvestCapital Ltd.
726 - - - - - - - 316 - - - - -
KRUK Deutschland Gmbh
- 19 - - - - - - 14 - - - - -
Rocapital IFN S.A.
- 6 4 738 118 - - - - 1 4 647 44 - - -
KRUK Italia S.r.l.
- 770 - - - - - - 228 - - - - -
ItaCapital S.r.l.
- 8 - - - - - - 1 - - - - -
KRUK Espana S.L.
- 1 255 - - - - - - 1 292 - - - - -
Presco Investments S.a.r.l.
2 146 6 934 - - - - - 1 604 2 142 - - - - -
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ
43 326 - - - - - 26 255 - - - - -
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)
- - - - - - - - 23 - - - - -
Corbul Capital S.r.l
- - - - - - - - - - - - - -
Elleffe Capital S.r.l.
- 7 - - - - - - 1 - - - - -
NSFIZ BISON
- 1 809 - - - - - - 1 383 - - - - -
Agecredit S.r.l.
- 45 - - - - - - 19 - - - - -
Wonga.pl Sp. z o.o.
- 92 320 640 - (24 903) - - - 2 303 895 - (37 527) - -
GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L.
2 - - - - - - 2 - - - - - -
Kruk Investimenti s.r.l.
- 8 - - - - - - 1 - - - - -
Zielony Areał Sp. z o.o.
- 8 900 - (388) - - - 2 300 - (11) - -
KRUK TECH s.r.l.
- 15 - - - - - - - - - - - -
9 446 39 033 460 610 1 393 (28 451) 6 600 - 8 145 32 284 425 358 472 (37 635) 7 600 -
31.12.2022
31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
122 | S t r o n a
Przychody z wzajemnych transakcji za okres kończący się 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r.
w tysiącach złotych
Przychody ze
sprzedaży
materiałów i usług
Przychody ze
sprzedaży usług
windykacyjnych
Odsetki
Przychody ze
sprzedaży
materiałów i usług
Przychody ze
sprzedaży usług
windykacyjnych
Odsetki
Secapital S.a.r.l 4 51 - 12 62 -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o. 179 - - 106 - 33
Novum Finance Sp. z o.o. 1 761 1 707 4 131 1 582 1 138 1 725
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k.
10 590 - - 7 762 - -
KRUK Romania S.r.l.
3 924 - 1 674 3 077 - 1 105
ERIF BIG S.A.
910 - - 776 - -
NSFIZ PROKURA 7 961 - - 4 596 - -
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 1 812 - 2 245 730 - 414
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 234 96 801 - 243 99 220 -
InvestCapital Ltd.
16 745 - - 15 398 - -
KRUK Deutschland Gmbh
7 - - 2 - -
Rocapital IFN S.A.
- - 404 11 - 175
KRUK Italia S.r.l.
3 193 - - 1 104 - -
ItaCapital S.r.l.
- - - - - -
KRUK Espana S.L.
3 573 - - 1 997 - -
Presco Investments S.a.r.l.
4 1 217 - 12 1 740 -
P.R.E.S.C.O INVESTMENT I NS FIZ
- - - - - -
ProsperoCapital S.a.r.l. (w likwidacji)
4 - - 12 - -
Corbul Capital S.r.l
- - - - - -
Elleffe Capital S.r.l.
- - - - - -
NSFIZ BISON
- - - - - -
Agecredit S.r.l.
29 - - - - -
Wonga.pl Sp. z o.o.
- 3 37 549 6 5 16 287
GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L.
- - - - - -
Kruk Investimenti s.r.l.
- - - - - -
Zielony Areał Sp. z o.o.
15 - 56 4 - 2
KRUK TECH s.r.l.
- - - - - -
50 945 99 779 46 059 37 431 102 165 19 741
01.01.2022 - 31.12.2022
01.01.2021 - 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
123 | S t r o n a
Koszty wzajemnych transakcji za okres kończący się 31 grudnia 2022 r. oraz 31 grudnia 2021 r.
w tysiącach złotych Zakupy usług Odsetki Zakupy usług Odsetki
Kancelaria Prawna RAVEN P.Krupa Sp. k. 1 655 - 1 310 -
KRUK Romania S.r.l. 5 352 - 6 412 -
ERIF BIG S.A. 238 526 206 165
Secapital S.a.r.l - 4 - 48
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. 336 - 445 -
ERIF Business Solutions Sp. z o.o. 1 - 2 -
GANTOI, FURCULITA SI ASOCIATII-S.P.A.R.L.
23 - 24 -
KRUK Italia S.r.l.
- 31 - 102
KRUK Espana S.L.
24 - - -
Wonga.pl Sp. z o.o.
323 - - -
7 952 561 8 400 316
01.01.2022 - 31.12.2022
01.01.2021 - 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
124 | S t r o n a
29. Płatności w formie akcji
w tysiącach złotych
Wartość
przyznanych
świadczeń
Okres kończący się
31 grudnia 2003 r. 226
31 grudnia 2004 r. 789
31 grudnia 2005 r. 354
31 grudnia 2006 r. 172
31 grudnia 2007 r. 587
31 grudnia 2008 r. 91
31 grudnia 2010 r. 257
31 grudnia 2011 r. 889
31 grudnia 2012 r. 2 346
31 grudnia 2013 r. 2 578
31 grudnia 2014 r. 7 335
31 grudnia 2015 r. 13 332
31 grudnia 2016 r. 7 702
31 grudnia 2017 r. 10 147
31 grudnia 2018 r. 8 118
31 grudnia 2019 r. 9 658
31 grudnia 2020 r. (1 156)
31 grudnia 2021 r. 18 576
31 grudnia 2022 r. 27 694
Suma 109 695
Szczegóły dotyczące programu opcji menadżerskich zostały opisane w nocie 20.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
125 | S t r o n a
30. Pozostałe noty objaśniające
30.1. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Poniższe zestawienia prezentują przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych
pozycji jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania z zysków lub strat
a zmianami wynikającymi z jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych:
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(9 121) (6 353)
Należności z tytułu umorzonych certyfikatów inwestycyjnych
53 919
-
Kompensata z należnościami i uchwalonymi a niezapłaconymi dywidendami
3 417 13 735
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zaprezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
48 215 7 382
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Koszty finansowe netto zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu
z zysków lub strat
59 495 37 992
Zrealizowane różnice kursowe na umorzeniach inwestycji w jednostki zależne -
(1 902)
Pozostałe różnice kursowe
(31)
-
Koszty finansowe netto zaprezentowane w jednostkowym sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
59 464 36 090
01.01.2022-
31.12.2022
01.01.2021-
31.12.2021
Zmiana zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zaprezentowana
w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej
1 475 (22 693)
Kompensata z należnościami i uchwalonymi a niezapłaconymi dywidendami
19 713 32 815
Zmiana zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zaprezentowana
w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
21 188 10 121
Spółka dokonuje kompensat posiadanych należności z tytułu dywidend od spółek zależnych
z istniejącymi wobec tych spółek zobowiązanymi z tytułu kwot zwindykowanych.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
126 | S t r o n a
30.2. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze,
mających znaczny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe
Wpływ inflacji na działalność Spółki KRUK S.A.
Inflacja wpływa na wzrost kosztów Spółki KRUK S.A., w szczególności na koszty wynagrodzeń
i pośrednio przez wzrost stóp procentowych na koszty finansowe. Wpływ inflacji na przychody jest
trudny w ocenie i może być:
• pozytywny jeśli osoby zadłużone otrzymują regularny dochód, zwiększają się ich nominalne
dochody i przez to spłacają większą część swojego zadłużenia wobec Spółki Kruk S.A., a także
w wyniku inflacji rośnie nominalna wartość długu;
• negatywny jeśli w wyniku inflacji pogarsza się koniunktura gospodarcza, spadają dochody
i rośnie bezrobocie, a osoby zadłużone zaprzestają spłat długu.
Wpływ agresji Rosji na Ukrainę na działalność Spółki KRUK S.A.
W dniu 24 lutego 2022 r. miała miejsce agresja Rosji na Ukrainę. Spółka KRUK S.A. nie posiada aktywów
na Ukrainie ani w Rosji, jak również nie prowadzi tam działalności gospodarczej. W związku z tym
Spółka ocenia, że wpływ konfliktu na działalność Spółki będzie pośredni i ograniczony.
Sytuacja w Ukrainie nie wpływa na pozycje prezentowanie w sprawozdaniu finansowych na dzień
bilansowy, jak i na ujęcie oraz wycenę pozycji po dniu bilansowym.
30.3. Ryzyko negatywnego wpływu na środowisko naturalne
Ryzyko dotyczące wpływu na środowisko naturalne wiąże się głównie z możliwym negatywnym
wpływem Spółki na środowisko i klimat poprzez własną działalność operacyjną, oferowane produkty
i usługi, w tym finansowanie projektów oraz zarządzanie zagrożeniami klimatycznymi,
transformacyjnymi dla Spółki. Spółka świadoma swojego wpływu na środowisko oraz oczekiwań
interesariuszy w tym zakresie, zdecydowała się na wyznaczenie celów środowiskowych i włączenie ich
do strategii ESG, stanowiącej część strategii biznesowej. Cele te oparte są na SDGs wyznaczonych przez
Organizację Narodów Zjednoczonych oraz na postanowieniach Zielonego Ładu Unii Europejskiej.
Zgodnie z zakresem I i II GHG Protocol w każdym kraju działalności jednostek zależnych KRUK S.A.
wprowadzono plan działań, którego celem jest osiągnięcie 70% redukcji emisji CO
2
do 2040 r., m.in.
poprzez poprawę efektywności floty samochodowej, wykorzystanie OZE (Odnawialnych Źródeł Energii)
oraz zmniejszenie zużycia energii w budynkach biurowych. W związku z obowiązkami nałożonymi przez
CSRD (Corporate Sustainable Reporting Directive) Spółka KRUK S.A. chce spełnić założenia zawarte
w zakresie III GHG Protocol w odniesieniu do swojego modelu biznesowego i uwzględnić
w obliczeniach łańcuch wartości.
Spółka planuje w ramach strategii ESG do 2026 r. zacząć ujawniać informacje o emisyjności każdego
z głównych procesów biznesowych. Aby zrealizować wszystkie strategiczne cele środowiskowe, Spółka
KRUK S.A. zobowiązuje się do ciągłego wyposażania pracowników, dostawców i społeczeństwa
w wiedzę niezbędną do ochrony i poprawy stanu środowiska.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
127 | S t r o n a
Z uwagi na doświadczenie i wiedzę dotyczącą zadłużenia, od 2019 r. Spółka KRUK S.A. cyklicznie stara
się zainteresować opinię publiczną tematem długu ekologicznego i nadmiernego konsumpcjonizmu,
pokazując, jakie są analogie pomiędzy długiem finansowym a długiem ekologicznym. Okazją do
poruszenia tego tematu jest Dzień Długu Ekologicznego, kiedy to dzięki badaniom społecznym
przeprowadzonym na zlecenie KRUK S.A., przesyłane są do mediów informacje prasowe dotyczące
konsekwencji związanych z nadmiernym konsumpcjonizmem Polaków. Dzień Długu Ekologicznego
został poprzedzony badaniem „Ekonomiczne i ekologiczne postawy Polaków 2022” przeprowadzonym
na zlecenie KRUK S.A. z proekologicznym komunikatem Spółka dotarła do ponad 31 tys. unikalnych
użytkowników.
W 2022 r. Spółka. dołączyła do inicjatywy Climate Positive prowadzonej przez UNGC, której celem jest
wspieranie biznesu wiedzą ekspercką w zakresie możliwości przeciwdziałania zmianom klimatycznym
oraz zmniejszaniu śladu węglowego i budowaniu świadomości ekologicznej. Dzięki udziale
w inicjatywie, Spółka KRUK S.A. została zaproszona do Rady Biznesowej UNGCNP.
Więcej informacji na ten temat zarządzaniem wpływem KRUK S.A. na środowisko i klimat
przedstawiono w sprawozdaniu Zarządu KRUK S.A. z działalności operacyjnej Grupy KRUK oraz
KRUK S.A.
Na tę chwilę nie zostały zidentyfikowane pozycje bilansu, na których wycenę istotny wpływ miałyby
analizowane ryzyka klimatyczne. Ryzyka i szanse klimatyczne zostaną zdefiniowane w 2023 r. zgodnie
ze standardem TCFD. W tym celu została nawiązana współpraca z doradcą zewnętrznym.
31. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego
do badania sprawozdań finansowych
w tysiącach złotych
31.12.2022 31.12.2021
Badanie sprawozdań finansowych 2 226 1 867
Inne usługi poświadczające, w tym przeglądy sprawozdań finansowych 504
270
2 730 2 137
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
128 | S t r o n a
32. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia ustanowione na majątku spółki
Ustanowione na majątku spółki KRUK S.A. zabezpieczenia na dzień 31.12.2022 r. zaprezentowano
poniżej:
Rodzaj Beneficjent
Kwota Termin obowiązywania Warunki realizacji
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ
wynikające z Umowy o kredyt rewolwingowy,
zawartej w dniu 2 lipca 2015 r., wraz z póżniejszymi
zmianami, pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A,
a mBank S.A.
mBank S.A. 119 700 tys. PLN
Nie później niż do dnia
03.07.2030 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt rewolwingowy
Weksel in blanco
Santander Bank Polska
S.A.
162 398 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji
pochodnych i zaspokojenia
wszelkich roszczeń banku z
nich wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji
skarbowych zawieranych na podstawie
Umowy ramowej o trybie zawierania
oraz rozliczania transakcji, zawartej
w dniu 13 czerwca 2013r. z późn. zm.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD
wynikające z Transakcji zawartych na podstawie
Umowy Ramowej zawartej pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital LTD oraz Santander Bank Polska S.A.
Santander Bank Polska
S.A.
54 900 tys. PLN
Nie później niż do dnia
31.07.2027 r.
Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze
spłaty zobowiązań wynikających z
transakcji skarbowych zawieranych na
podstawie Aneksu nr 3 do Umowy
ramowej o trybie zawierania oraz
rozliczania transakcji, zawartego w dniu
21.06.2018r.
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
ING Bank Śląski SA wynikające z tytułu Umowy
Kredytowej zawartej w dniu 20 grudnia 2018, wraz
z póżniejszymi zmianami, pomiędzy PROKURA NS FIZ,
KRUK S.A. a ING Bank Śląski S.A.
ING Bank Śląsk S.A. 300 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia 20
maja 2031 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy kredytowej
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd, Kruk
Romania S.R.L., Kruk Espana S.L.U. oraz PROKURA NS
FIZ wynikające z Umowy wielowalutowego kredytu
rewolwingowego zawartej w dniu 3 lipca 2017 r.,
wraz z późn. zmianami, pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R..L., Kruk
Espana S.L.U. i PROKURA NS FIZ (Kredytobiorcy)
a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander
Bank Polska S.A.,PKO BP S.A. oraz Bank Handlowy
w Warszawie S.A.
DNB Bank ASA,
ING Bank Śląski S.A.,
Santander Bank Polska
S.A.,
PKO BP S.A.,
Bank Handlowy
w Warszawie S.A.
589 500 tys. EUR
Do czasu spełnienia
wszystkich zobowiązań
wynikających z Umowy
wielowalutowego kredytu
rewolwingowego
Niezapłacenie przez Kredytobiorcę kwot
należnych na podstawie Umowy
wielowalutowego kredytu
rewolwingowego
Weksel in blanco mBank S.A. 7 500 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji rynku
finansowego i
zaspokojenia wszelkich
roszczeń banku z nich
wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji
rynku finansowego zawieranych na
podstawie Umowy ramowej zawartej
w dniu 7 lutego 2019 r.
Gwarancje udzielone/weksle wystawione
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
129 | S t r o n a
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 21
września 2021 r., pomiędzy PROKURA NS FIZ,
KRUKS.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 33 480 tys. PLN
Nie później niż do dnia 20
września 2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 14
grudnia 2021 r., pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK
S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 68 640 tys. PLN
Nie później niż do dnia 13
grudnia 2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
Pekao SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt w
rachunku bieżącym zawartej w dniu 01 lutego 2022
r., pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A, a Pekao S.A.
Pekao S.A. 120 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia 31
stycznia 2031 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt w rachunku bieżącym
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 22
sierpnia 2022 r., pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK
S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 75 240 tys. PLN
Nie później niż do dnia 21
sierpnia 2030 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd
wobec BANKINTER S.A., z siedzibą w Madrycie,
wynikające z tytułu Umowy o zarządzanie
windykacją za pomocą polecenia zapłaty (Direct
Debit) zawartej w dniu 7 lipca 2022 r., pomiędzy
BANKINTER S.A. a InvestCapital Ltd.
BANKINTER S.A. 1 600 tys. EUR
Do czasu spełnienia
wszystkich zobowiązań
wynikających z Umowy o
zarządzanie windykacją za
pomocą polecenia zapłaty
(Direct Debit) zawartej w
dniu 7 lipca 2022 r.
Niezapłacenie przez InvestCapital Ltd
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o zarządzanie windykacją za
pomocą polecenia zapłaty (Direct Debit)
zawartej w dniu 7 lipca 2022 r.
Gwarancja wystawiona przez Santander Bank
Polska S.A. za zobowiązania KRUK S.A. z tytułu
Umowy Najmu
DEVCo Sp. Z o.o.
300 tys. EUR oraz
215 tys. PLN
Nie później niż do dnia 30
grudnia 2023 r.
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z umowy
najmu zabezpieczonej wymienioną
Gwarancją
Gwarancje pozyskane
W związku z rozwiązaniem za porozumieniem stron, po dacie bilansowej w dniu 27 lutego 2023 r.,
umowy kredytowej zawartej w dniu 20 grudnia 2018 r. z późn. zm., przez KRUK S.A. i jednostkę od
niego zależną, PROKURA NS FIZ, z ING Bankiem Śląskim S.A., poręczenie udzielone przez KRUK S.A. za
zobowiązania kredytobiorcy Prokura NS FIZ wygasło w dniu 27 lutego 2023 r.
Po dacie bilansowej, w dniu 2 marca 2023 r., KRUK S.A. oraz jednostki zależne zawarły z konsorcjum
banków tj. DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A., PKO BP S.A. oraz Bank
Handlowy w Warszawie S.A. aneks do umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego.
Przedmiotem Aneksu jest zwiększenie kredytu do maksymalnej wysokości 446 000 tys. EUR.
Jednocześnie w związku z zawartym Aneksem poręczenie KRUK S.A. oraz oświadczenie o poddaniu się
egzekucji przez KRUK S.A. będzie wynosiło do 669 000 tys. EUR każde. Pozostałe warunki umowy
Kredytu nie zostały istotnie zmienione.
Do dnia publikacji niniejszego raportu inne zobowiązania warunkowe lub aktywa warunkowe nie uległy
zmianie.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
130 | S t r o n a
Ustanowione na majątku spółki KRUK S.A. zabezpieczenia na dzień 31.12.2021 r. zaprezentowano
poniżej:
Rodzaj Beneficjent
Kwota Termin obowiązywania Warunki realizacji
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ
wynikające z Umowy o kredyt rewolwingowy,
zawartej w dniu 2 lipca 2015 r., wraz z póżniejszymi
zmianami, pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A, a
mBank S.A.
mBank S.A. 126 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia
01.07.2026 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt rewolwingowy
Weksel in blanco
Santander Bank Polska
S.A.
162 398 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji
pochodnych i zaspokojenia
wszelkich roszczeń banku z
nich wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji
skarbowych zawieranych na podstawie
Umowy ramowej o trybie zawierania
oraz rozliczania transakcji, zawartej w
dniu 13 czerwca 2013r. z późn. zm.
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital LTD
wynikające z Transakcji zawartych na podstawie
Umowy Ramowej zawartej pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital LTD oraz Santander Bank Polska S.A.
Santander Bank Polska
S.A.
54 900 tys. PLN
Kwota dotyczy
InvestCapital LTD
oraz Kruk SA
Nie później niż do dnia
31.07.2027 r.
Niewywiązanie się InvestCapital LTD ze
spłaty zobowiązań wynikających z
transakcji skarbowych zawieranych na
podstawie Aneksu nr 3 do Umowy
ramowej o trybie zawierania oraz
rozliczania transakcji, zawartego w dniu
21.06.2018r.
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
ING Bank Śląski SA wynikające z tytułu Umowy
Kredytowej zawartej w dniu 20 grudnia 2018, wraz z
póżniejszymi zmianami, pomiędzy PROKURA NS FIZ,
KRUK S.A. a ING Bank Śląski S.A.
ING Bank Śląsk S.A. 300 000 tys. PLN
Nie później niż do dnia 20
grudnia 2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy kredytowej
Poręczenie za zobowiązania InvestCapital Ltd, Kruk
Romania S.R.L., Kruk Espana S.L.U. oraz PROKURA NS
FIZ wynikające z Umowy wielowalutowego kredytu
rewolwingowego zawartej w dniu 3 lipca 2017 r.,
wraz z późn. zmianami, pomiędzy KRUK S.A.,
InvestCapital Ltd, Kruk Romania S.R..L., Kruk
Espana S.L.U. i PROKURA NS FIZ (Kredytobiorcy) a
DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank
Polska S.A.,PKO BP S.A. oraz Bank Handlowy w
Warszawie S.A.
DNB Bank ASA,
ING Bank Śląski S.A.,
Santander Bank Polska
S.A.,
PKO BP S.A.,
Bank Handlowy w
Warszawie S.A.
447 000 tys. EUR
Do czasu spełnienia
wszystkich zobowiązań
wynikających z Umowy
wielowalutowego kredytu
rewolwingowego
Niezapłacenie przez Kredytobiorcę kwot
należnych na podstawie Umowy
wielowalutowego kredytu
rewolwingowego
Weksel in blanco mBank S.A. 7 500 tys. PLN
Do momentu rozliczenia
zawartych transakcji rynku
finansowego i
zaspokojenia wszelkich
roszczeń banku z nich
wynikających
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z transakcji
rynku finansowego zawieranych na
podstawie Umowy ramowej zawartej w
dniu 7 lutego 2019 r.
Gwarancje udzielone/weksle wystawione
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
131 | S t r o n a
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 21
września 2021 r., wraz z póżniejszymi zmianami,
pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 42 408 tys. PLN
Nie później niż do dnia 20
września 2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny
Poręczenie za zobowiązania PROKURA NS FIZ wobec
PKO BP SA wynikające z tytułu Umowy o kredyt
obrotowy nieodnawialny zawartej w dniu 14
grudnia 2021 r., wraz z póżniejszymi zmianami,
pomiędzy PROKURA NS FIZ, KRUK S.A, a PKO BP S.A.
PKO BP S.A. 85 800 tys. PLN
Nie później niż do dnia 13
grudnia 2029 r.
Niezapłacenie przez PROKURA NS FIZ
kwot należnych bankowi na podstawie
Umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny
Gwarancja wystawiona przez Santander Bank
Polska S.A. za zobowiązania KRUK S.A. z tytułu
Umowy Najmu
DEVCo Sp.
Z o.o.
292 tys. EUR oraz
204 tys. PLN
Nie później niż do dnia 30
grudnia 2022 r.
Niewywiązanie się KRUK S.A. ze spłaty
zobowiązań wynikających z umowy
najmu zabezpieczonej wymienioną
Gwarancją
Gwarancje pozyskane
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku zgodne z MSSF
zatwierdzonymi przez UE (w tysiącach złotych)
132 | S t r o n a
33. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
• W dniu 3 stycznia 2023 r. zawarto pomiędzy KRUK S.A. a CRIF A.G. z siedzibą w Zurichu, Szwajcaria
oraz CRIF Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie umowę sprzedaży wszystkich akcji jednostki zależnej ERIF
Biuro Informacji Gospodarczej S.A. (ERIF) oraz udziałów w ERIF Business Solutions Sp.z o.o. (EBS).
• W ramach I Programu Bezprospektowych Emisji Obligacji, w dniu 4 stycznia 2023 r. dokonano emisji
serii AL3 niezabezpieczonych Obligacji o łącznej wartości 120 000 tys. zł. Ostatecznie zostało
przydzielonych 120 tys. Obligacji, każda o wartości nominalnej równej cenie emisyjnej w wysokości
1 tys. zł.
• W ramach IX Programu Emisji Obligacji, w dniu 20 lutego 2023 r. dokonano emisji serii AN3
niezabezpieczonych Obligacji o łącznej wartości 50 000 tys. zł. Ostatecznie zostało przydzielonych
500 tys. Obligacji, każda o wartości nominalnej równej cenie emisyjnej w wysokości 100 zł.
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wystąpiły inne istotne zdarzenia wymagające ujawnienia
w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Piotr Krupa Urszula Okarma Piotr Kowalewski
Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu
Adam Łodygowski Michał Zasępa
Członek Zarządu Członek Zarządu
Sylwia Bomba Hanna Stempień
Osoba odpowiedzialna za prowadzenie Osoba sporządzająca sprawozdanie
ksiąg rachunkowych finansowe
Wrocław, 8 marca 2023 r.