Raport

Kredyt Inkaso S.A.

Roczne jednostkowe

sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony

dnia 31.03.2023 r.

Warszawa, 17.07.2023 r.

 Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł) 
 

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE ............................................................................................................................................ 3 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT ........................................................................................................................ 4 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ........................................................................................................ 5 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 6 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ....................................................................................................... 7 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................................................................................. 8 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .......................................................................... 9 
Informacje ogólne .............................................................................................................................................................................................. 9 
Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego oraz zasady rachunkowości .......................................... 10 
Segmenty operacyjne i informacje na temat głównych kontrahentów ............................................................................................ 23 
Przychody netto .............................................................................................................................................................................................. 24 
Koszty działalności .......................................................................................................................................................................................... 25 
Przychody i koszty finansowe ...................................................................................................................................................................... 25 
Podatek dochodowy ....................................................................................................................................................................................... 26 
Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................................. 29 
Nieruchomości inwestycyjne ........................................................................................................................................................................ 33 
Inwestycje w jednostkach zależnych ........................................................................................................................................................ 33 
Należności i pożyczki .................................................................................................................................................................................... 34 
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .......................................................................................................... 35 
Pozostałe aktywa finansowe ..................................................................................................................................................................... 36 
Wierzytelności nabyte ................................................................................................................................................................................. 36 
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – czynne .................................................................................................................. 37 
Kapitał własny ................................................................................................................................................................................................ 37 
Zarządzanie kapitałem ................................................................................................................................................................................ 39 
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne .......................................................................................................................................... 40 
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe ...................................................................................................................................................... 41 
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – bierne ................................................................................................................... 42 
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania .............................................................................................. 42 
Zobowiązania z tytułu leasingu ................................................................................................................................................................. 42 
Zarządzanie ryzykiem finansowym ........................................................................................................................................................... 43 
Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................................................... 48 
Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi .................................................................................................... 51 
Wynagrodzenie audytorów ........................................................................................................................................................................ 54 
Zobowiązania warunkowe, gwarancje, poręczenia oraz zabezpieczenia na majątku Spółki ..................................................... 55 
Postępowania sądowe i egzekucyjne, podatkowe oraz pozostałe .................................................................................................. 56 
Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe ...................... 59 
Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej ........................................................................... 59 
Zatrudnienie w Spółce ................................................................................................................................................................................. 61 
Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym ............................................................................................................................ 61 
Zatwierdzenie do publikacji ....................................................................................................................................................................... 62 
 

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

31/03/2023

31/03/2022

przekształcone

31/03/2023

31/03/2022

przekształcone

w tys. PLN

w tys. EUR

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa razem

378 377

435 427

80 928

93 590

Zobowiązania razem

301 698

363 364

64 527

78 101

Zobowiązania długoterminowe

212 229

197 988

45 392

42 555

Zobowiązania krótkoterminowe

89 469

165 376

19 136

35 546

Kapitał własny

76 679

72 063

16 400

15 489

Kapitał podstawowy

12 897

2 758

2 772

Kurs PLN/ EUR na dzień bilansowy

4,6755

4,6525

4,6755

4,6525

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

Sprawozdanie z zysków lub strat

Przychody netto

79 787

70 329

16 970

15 301

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

(3 139)

(6 757)

(668)

(1 470)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(422)

(10 199)

(90)

(2 219)

Zysk (strata) netto

5 034

(14 221)

1 071

(3 094)

Zysk (strata) na akcję w zł

0,39

(1,10)

0,08

(0,24)

Rozwodniony zysk (strata) na akcję w zł

0,39

(1,10)

0,08

(0,24)

Średni kurs PLN/ EUR w okresie

4,7016

4,5963

4,7016

4,5963

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

2 890

3 536

615

769

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

69 380

100 039

14 757

21 765

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(88 356)

(91 426)

(18 793)

(19 891)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(16 086)

12 149

(3 421)

2 643

Średni kurs PLN/ EUR w okresie

4,7016

4,5963

4,7016

4,5963

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

Przychody netto

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

11 622

13 687

Aktualizacja wyceny pakietów

13 767

11 975

Inne przychody/ koszty

54 398

44 667

Przychody netto razem

79 787

70 329

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(35 141)

(31 335)

Amortyzacja

(3 320)

(3 305)

Usługi obce

(36 236)

(34 859)

Pozostałe koszty operacyjne

(8 229)

(7 587)

Koszty operacyjne razem

(82 926)

(77 086)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

(3 139)

(6 757)

Przychody finansowe, w tym

42 285

29 341

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

27 316

15 767

Koszty finansowe, w tym

(39 568)

(32 783)

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

(28 167)

(21 657)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(422)

(10 199)

Podatek dochodowy

5 456

(4 022)

Zysk (strata) netto

5 034

(14 221)

Zysk (strata) na jedną akcję w złotych i groszach

Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:

zwykły

0,39

(1,10)

rozwodniony

0,39

(1,10)

Z działalności kontynuowanej:

zwykły

0,39

(1,10)

rozwodniony

0,39

(1,10)

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

Zysk (strata) netto

5 034

(14 221)

Dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych

23.4

5 963

(1 170)

Kwoty przeniesione do wyniku finansowego

23.4

(6 479)

8 154

Podatek dochodowy

(1 327)

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne podlegające

reklasyfikacji do rachunku zysków i strat

(418)

5 657

CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM

4 616

(8 564)

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa

Nota

31/03/2023

31/03/2022

Wartości niematerialne

8.1

2 399

3 321

Rzeczowe aktywa trwałe

8.2

10 158

4 843

Nieruchomości inwestycyjne

1 473

1 440

Inwestycje w jednostkach zależnych

74 653

71 411

Należności i pożyczki

243

395

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

31 300

205 078

Pochodne instrumenty finansowe

23.4

2 902

Aktywa trwałe

120 226

289 390

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

11, 12

8 211

6 148

Wierzytelności nabyte

49 503

58 765

Pożyczki

4 725

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

190 388

50 667

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

861

458

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9 188

25 274

Aktywa obrotowe

258 151

146 037

Aktywa razem

378 377

435 427

Pasywa

Nota

31/03/2023

31/03/2022

przekształcone

Kapitał podstawowy

16.1

12 897

Kapitał zapasowy

16.2

63 042

77 263

Kapitał z aktualizacji wyceny

418

Zyski zatrzymane, w tym

16.5

740

(18 515)

zysk (strata) netto bieżącego okresu

5 034

(14 221)

zyski (straty) lat poprzednich

(4 294)

Kapitał własny razem

76 679

72 063

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

202 044

186 733

Zobowiązania z tytułu leasingu

8 522

3 544

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

1 663

7 217

Pozostałe zobowiązania

494

Zobowiązania długoterminowe

212 229

197 988

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

5 240

7 923

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

72 470

143 626

Zobowiązania z tytułu leasingu

1 654

1 385

Pochodne instrumenty finansowe

23.4

3 659

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

4 339

5 895

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

5 766

2 888

Zobowiązania krótkoterminowe

89 469

165 376

Zobowiązania razem

301 698

363 364

Pasywa razem

378 377

435 427

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(422)

(10 199)

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe

8.2

2 061

2 222

Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne

8.1

1 259

1 083

Wierzytelności nabyte - różnica między wpłatami a przychodami

odsetkowymi

23 029

18 856

Wierzytelności nabyte - aktualizacja wyceny

4.1

(13 767)

(11 975)

Zysk (strata) ze sprzedaży finansowych aktywów trwałych

Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

Koszty finansowe

39 401

32 783

Przychody finansowe

(42 285)

(29 341)

Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych

167

Inne korekty

(457)

(1 590)

Korekty razem

9 408

12 052

Zmiana stanu należności

(1 912)

3 998

Zmiana stanu zobowiązań

(3 424)

(2 339)

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych

(760)

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

2 890

3 536

Zapłacony podatek dochodowy

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

2 890

3 536

Wierzytelności nabyte - zakup pakietów

Wierzytelności nabyte - sprzedaż pakietów

Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych

Wydatki na nabycie udziałów w jednostkach zależnych

(628)

Wpływy ze sprzedaży środków trwałych

126

Wpływy z tytułu pozostałych aktywów finansowych

614

Otrzymanie spłaty pożyczek udzielonych

3 370

9 139

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych

8.1

(337)

(1 800)

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych

8.2

(204)

(149)

Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych/ spłaty

obligacji

47 858

76 541

Otrzymane dywidendy

4 223

Otrzymane odsetki

14 344

16 322

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

69 380

100 039

Wpływy z tytułu zawartej umowy cashpool

6 323

18 149

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

42 689

20 452

Wykup dłużnych papierów wartościowych

(101 464)

(95 138)

Płatności z tyt. rozliczenia transakcji zabezpieczających

676

(11 761)

Spłaty kredytów i pożyczek

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

(2 504)

(2 608)

Odsetki zapłacone

(34 076)

(20 520)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(88 356)

(91 426)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(16 086)

12 149

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

25 274

13 125

Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

9 188

25 274

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał podstawowy

Kapitał zapasowy

Kapitał z aktualizacji

wyceny

Zyski zatrzymane

Kapitał własny razem

Stan na 1 kwietnia 2022 r.

12 897

77 263

418

(18 515)

72 063

Zysk (strata) netto

5 034

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

(418)

Razem całkowite dochody

(418)

5 034

4 616

Podział wyniku/ pokrycie straty

(14 221)

14 221

Stan na 31 marca 2023 r.

12 897

63 042

740

76 679

Kapitał podstawowy

Kapitał zapasowy

Kapitał z aktualizacji

wyceny

Zyski zatrzymane

Kapitał własny razem

Stan na 1 kwietnia 2021 r.

12 897

92 521

(5 239)

(19 551)

80 628

Zysk (strata) netto

(14 221)

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

5 657

Razem całkowite dochody

5 657

(14 221)

(8 564)

Podział wyniku/ pokrycie straty

(15 257)

15 257

Stan na 31 marca 2022 r.

12 897

77 263

418

(18 515)

72 063

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Kredyt Inkaso Spółka Akcyjna („Spółka”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej

Kredyt Inkaso S.A. („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”).

Siedziba Spółki

02-676 Warszawa, ul. Postępu 21B, Polska

Miejsce prowadzenia

działalności gospodarczej

02-676 Warszawa, ul. Postępu 21B, Polska

Sąd Rejestrowy

Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, Polska

Data Rejestracji

28 grudnia 2006 r. w obecnej formie prawnej (spółka akcyjna)

19 kwietnia 2001 r. w poprzedniej formie prawnej (spółka komandytowa)

Numer KRS

0000270672

REGON

951078572

NIP

922-254-40-99

PKD

64.99.Z - pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z

wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych

Podstawowym przedmiotem działalności operacyjnej Spółki jest zarządzanie portfelami wierzytelności sekurytyzowanych,

nabywanych przez jednostki zależne z Grupy oraz przez zewnętrzne fundusze inwestycyjne, których portfele wierzytelności

zostały powierzone w zarządzanie. Podstawowa działalność jednostki obejmuje:

▪ pozostałą finansową działalność usługową, gdzie indziej niesklasyfikowaną, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów

emerytalnych – w PKD 64.99.Z;

▪ pozostałą działalność wspomagającą usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych – w PKD

66.19.Z;

▪ działalność centrów telefonicznych (call center) – w PKD 82.20.Z;

▪ działalność związaną z zarządzaniem funduszami – w PKD 66.30.Z;

▪ działalność rachunkowo – księgową; doradztwo podatkowe - w PKD 69.20.Z;

▪ działalność holdingów finansowych – w PKD 64.20.Z;

▪ działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych – w PKD 70.10.Z;

▪ działalność holdingów finansowych – w PKD 64.20.Z;

▪ pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania – w PKD 70.22.Z.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla dla Spółki jest Waterland Private Equity Investments B.V.

Z dniem 28 lipca 2022 roku nastąpiła zmiana siedziby Spółki, obecnie znajduje się pod adresem ul. Postępu 21B w Warszawie.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

1.2. Skład organów zarządczych i nadzorujących na dzień bilansowy oraz na dzień

zatwierdzenia sprawozdania

1.2.1. Zarząd

Barbara Rudziks

Prezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Wiceprezes Zarządu

Mateusz Boguta

Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu:

▪ w dniu 11 maja 2022 r. pan Tomasz Kuciel złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu ze skutkiem na dzień

11 lipca 2022 r.,

▪ w dniu 25 października 2022 r. pan Mateusz Boguta został powołany na funkcję Członka Zarządu,

▪ w dniu 24 listopada 2022 r. Rada Nadzorcza dokonała zmian w zakresie funkcji pełnionych przez Członków Zarządu

Spółki: pani Barbarze Rudziks, pełniącej dotychczas funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki, powierzono pełnienie funkcji

Prezesa Zarządu Spółki, natomiast panu Maciejowi Szymańskiemu, pełniącemu dotychczas funkcję Prezesa Zarządu

Spółki, powierzono pełnienie funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.

1.2.2. Rada Nadzorcza

Bogdan Dzudzewicz

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Marcin Okoński

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Daniel Dąbrowski

Członek Rady Nadzorczej

Raimondo Eggink

Członek Rady Nadzorczej

Karol Sowa

Sekretarz Rady Nadzorczej

W dniu 30 września 2022 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które powołało wyżej podany skład Rady

Nadzorczej.

Na podstawie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Kredyt Inkaso S.A.:

▪ pan Raimondo Eggink objął funkcję Członka Rady Nadzorczej,

▪ pan Karol Szymański nie został powołany na kolejną kadencję.

2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania

finansowego oraz zasady rachunkowości

2.1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Rokiem obrotowym jest rok rozpoczynający się dnia 1 kwietnia i kończący się dnia 31 marca roku następnego. Niniejsze roczne

jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2023 r. i zawiera:

▪ dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2022 r. dla sprawozdania z zysków lub strat,

sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdania z przepływów

pieniężnych

▪ dane porównawcze na dzień 31 marca 2022 r. dla sprawozdania z sytuacji finansowej.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej i Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz ich interpretacjami („MSSF”), które zostały włączone do

prawa Unii Europejskiej w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej („UE”), jak również wymogami odnoszącymi się do

emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na

rynku oficjalnych notowań giełdowych. Natomiast w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami i interpretacjami jest

ono zgodne z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (t. jedn. Dz. U. z 2021 r., poz. 217 z późniejszymi

zmianami) („Ustawa o rachunkowości”) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Sprawozdanie finansowe

uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez UE standardów oraz związanych z nimi interpretacji za wyjątkiem

wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez UE bądź zostały zatwierdzone przez

UE, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Spółka nie skorzystała w okresie objętym sprawozdaniem z

możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez UE, ale weszły lub wejdą

w życie dopiero po dniu bilansowym.

Walutą sprawozdawczą niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty

wyrażone są w tysiącach złotych polskich, o ile nie wskazano inaczej.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółkę Kredyt

Inkaso S.A.

2.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości

Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

2.3. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dokonuje szacunków, osądów i założeń

dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się

o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za uzasadnione. Mimo, że szacunki oparte są na najlepszej wiedzy w

zakresie bieżących okoliczności, rzeczywiste rezultaty mogą od tych szacunków odbiegać.

Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

2.3.1. Wycena portfeli wierzytelności

Nabyte pakiety wierzytelności wyceniane są w zamortyzowanym koszcie metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej

o ryzyko kredytowe (tzw. aktywa POCI).

Wycena każdego z pakietów wierzytelności ustalana jest przez Spółkę metodą estymacji, jako wartość bieżąca oczekiwanych

wpływów pieniężnych generowanych przez portfel wierzytelności, zdyskontowanych efektywną stopą procentową

skorygowaną o ryzyko kredytowe (wewnętrzna stopa zwrotu - IRR). Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej

skorygowanej o ryzyko kredytowe Spółka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych z pakietu

wierzytelności, uwzględniając oczekiwane straty kredytowe. Estymacja planowanych przepływów pieniężnych jest

dokonywana w oparciu o historyczne przepływy pieniężne generowane przez podobne pakiety wierzytelności. Dla pakietów

detalicznych bankowych i telekomowych szacunki obejmują wpłaty otrzymane od dłużników na rachunki bankowe Spółki oraz

w przypadku spraw zabezpieczonych uwzględniane są wpływy z upłynnienia aktywów, na których Spółka jest zabezpieczona

hipotecznie lub wpływy z podpisanych ugód. W oparciu o dane historyczne budowane są odrębne krzywe spłacalności dla

danego typu wierzytelności.

Pakiet wierzytelności dzielony jest na grupy, w których znajdują się homogeniczne wierzytelności pod względem możliwych do

podjęcia działań i założeń biznesowych. Następnie, przy użyciu modelu, wyliczana jest spłacalność dla całego pakietu. Krzywa

planowanych kosztów windykacyjnych jest powiązana z działaniami, które były podejmowane w przeszłości dla odpowiednich

grup spraw.

2.3.2. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych podlegają testom na utratę wartości w przypadku identyfikacji przesłanek wskazujących

na możliwą utratę wartości. Katalog takich przesłanek jest otwarty i ich ocena wymaga zastosowania profesjonalnego osądu.

Wycena inwestycji w jednostkach zależnych oparta jest na szeregu założeń i szacunków, w szczególności w odniesieniu do

wysokości przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjętej stopy dyskonta. Prognozowane przepływy pieniężne jednostek

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

zależnych zajmujących się inwestowaniem w pakiety wierzytelności lub w aktywa związane z wierzytelnościami zależą przede

wszystkim od założeń, co do wysokości nakładów na nowe pakiety wierzytelności i wysokości kwot odzyskanych. Racjonalność

przyjętych w tym zakresie założeń obarczona jest znaczącym ryzykiem z uwagi na dużą niepewność związaną ze skutecznością

prowadzonych w przyszłości działań windykacyjnych.

2.3.3. Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających

amortyzacji oraz ich ewentualnej utraty wartości na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Zarząd ocenił, że

okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia

korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości oraz nie nastąpiła ich trwała utrata wartości. Jednakże faktyczne okresy

przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne

starzenie się majątku.

2.3.4. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w kwocie przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku

dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy

obliczenia podatku dochodowego, przy zachowaniu zasady ostrożności. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

tworzona jest w kwocie, która w przyszłości spowoduje zwiększenie zobowiązania do zapłaty z tytułu podatku dochodowego,

w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych pomiędzy bilansową wartością aktywów i pasywów, a ich

wartością podatkową. Przy wycenie odroczonego podatku dochodowego uwzględnia się stawkę podatku dochodowego, która

według najlepszej wiedzy będzie obowiązywała w roku, w którym pozycje te zostaną zrealizowane. Aktywa z tytułu podatku

odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową lub niewykorzystaną ulgą podatkową są ujmowane do wysokości, do

której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie.

2.4. Stosowane zasady rachunkowości

2.4.1. Transakcje w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu banku, z

którego usług Spółka korzysta, obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej wyceniane są według kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji,

wykonania), tzn. po kursie banku wiodącego z pierwszego notowania z dnia bilansowego.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wyceniane są

według średniego kursu NBP ogłoszonego w dniu poprzedzającym dzień zawarcia transakcji.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wyceniane są według

średniego kursu NBP obowiązującego na dzień ustalenia wartości godziwej.

2.4.2. Wartości niematerialne

Za wartości niematerialne zostały uznane składniki aktywów, które wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych,

bez względu na to, czy są one zbywalne.

Początkowej wyceny składników wartości niematerialnych dokonano w cenie nabycia wynikającej z oddzielnej transakcji lub w

koszcie wytworzenia przez jednostkę we własnym zakresie. Po początkowym ujęciu, wyceny składników wartości

niematerialnych, dokonano w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia przez jednostkę we własnym zakresie, po pomniejszeniu

o umorzenie; czynnikiem pomniejszającym wycenę z zasady jest ponadto łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu utraty

wartości. Czynnik ten nie wystąpił w okresie sprawozdawczym.

Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych z oznaczonym okresem użytkowania zostały zweryfikowane na koniec

okresu sprawozdawczego. Zweryfikowany okres użytkowania wartości niematerialnych nie różnił się od poprzednich

szacunków. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową przez okres przewidywanego

użytkowania, który dla oprogramowania komputerowego wynosi 30%, 33% lub 50%, a dla kosztów prac rozwojowych 20-100%.

Stawki amortyzacyjne zastosowane do wartości niematerialnych w poprzednich okresach nie różnią się od tych, które

zweryfikowano i zastosowano w okresie sprawozdawczym. W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystąpiły

przesłanki utraty wartości innych składników wartości niematerialnych. Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji

bilansowej, gdy zostaje on zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści z jego użytkowania lub zbycia.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

2.4.3. Rzeczowe aktywa trwałe

Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe i prawo do ich użytkowania:

▪ które są utrzymywane przez Spółkę w celu wykorzystywania ich w działalności,

▪ które mają być wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres,

▪ w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż przyniosą w przyszłości korzyści ekonomiczne,

▪ których wartość można ocenić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczono:

▪ prawo do użytkowania rzeczowych aktywów trwałych ( budynki i budowle),

▪ ulepszenia w obcych środkach trwałych (budynkach),

▪ maszyny, urządzenia,

▪ inne środki trwałe,

▪ środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia środki trwałe zostały wycenione w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia. Wartość

początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z nabyciem

i dostosowaniem składnika majątku do stanu umożliwiającego jego używanie.

Spółka klasyfikuje umowy wynajmu długoterminowego jako leasing ujawniając w sprawozdaniu finansowym aktywa z tytułu

prawa do użytkowania (w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej „Rzeczowe aktywa trwałe“) oraz zobowiązania leasingowe

(w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej „Zobowiązania z tyt. leasingu") wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty.

Zgodnie z regulacjami leasingobiorca rozpoznaje składnik aktywów reprezentujący prawo do użytkowania określonego aktywa

oraz zobowiązanie leasingowe odpowiadające jego obowiązkowi uiszczania opłat leasingowych. Leasingobiorca odrębnie

ujmuje koszty odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu i amortyzację aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Okres leasingu jest ustalany z uwzględnieniem opcji przedłużenia oraz skrócenia dostępnych w zawartych kontraktach, jeżeli

prawdopodobne jest skorzystanie z opcji.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji przez krótszy z dwóch okresów: okres użytkowania tego

składnika aktywów lub okres leasingu, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą

zamortyzowanego kosztu (ujmuje się koszty odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu).

Po początkowym ujęciu, wyceny rzeczowych aktywów trwałych dokonano w cenie nabycia po pomniejszeniu o umorzenie;

czynnikiem pomniejszającym wycenę z zasady jest ponadto łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

W użytkowanych przez Spółkę środkach trwałych nie wyróżniono istotnych części składowych środków trwałych

(komponentów), których okres użytkowania różniłby się od okresu użytkowania całego środka trwałego.

W prezentowanych okresach stosowano metodę liniową amortyzacji środków trwałych, wynikającą z oczekiwanego zużycia

środka trwałego.

Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych środków trwałych jest wartość początkowa pomniejszona o wartość końcową.

Stawki amortyzacyjne zastosowane do środków trwałych w poprzednich okresach nie różnią się od tych, które zweryfikowano

i zastosowano w okresie sprawozdawczym. Amortyzacji dokonywano z użyciem stawek wynikających z przewidywanych

okresów użytkowania, które dla już posiadanych środków wynoszą:

▪ Inwestycje w obce środki trwałe (budynki) – 10%

▪ Komputery (stacje robocze), laptopy, serwery, komputerowe urządzenia specjalistyczne – 17%, 30%, 35%

▪ Kopiarki i drukarki wysokonakładowe - 28%

▪ Systemy telekomunikacyjne, meble, środki transportu - 20%, 30%

▪ Specjalistyczne urządzenia biurowe (np. kopertownice, niszczarki wysokonakładowe) - 14%

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania, zaś kończy się w momencie zrównania wartości

bilansowej z wartością końcową.

Środki trwałe o wartości nie przekraczającej 1.000 zł nie są uznawane za aktywa trwałe i są odpisywane w ciężar kosztów w

miesiącu oddania do używania.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

2.4.4. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po

początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne wykazywane są w wartości godziwej. Ustalając wartość godziwą

nieruchomości inwestycyjnej Spółka korzysta z usług wykwalifikowanego, niezależnego rzeczoznawcy, posiadającego

doświadczenie w zakresie wyceny nieruchomości o podobnym charakterze i podobnej lokalizacji. Wyceny aktualizowane są nie

rzadziej niż raz do roku. Zyski lub straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej są ujmowane w

rachunku wyników.

2.4.5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalono w kwocie przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku

dochodowego w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy

obliczenia podatku dochodowego przy zachowaniu zasady ostrożności.

Przy wycenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która

według najlepszej wiedzy będzie obowiązywała w roku, w którym pozycja aktywów zostanie zrealizowana. Od strat

podatkowych tworzone są aktywa na podatek odroczony, do wysokości, do której prawdopodobne jest, że spółka osiągnie

dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie.

2.4.6. Aktywa finansowe

Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy tego

instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia

transakcji.

Klasyfikacja aktywów finansowych zależy od przyjętego przez Spółkę modelu biznesowego dotyczącego zarządzania portfelem

aktywów finansowych, do którego należy dany składnik aktywów finansowych oraz od wyniku testu charakterystyki umownych

przepływów pieniężnych przeprowadzonego dla danego składnika aktywów finansowych (z ang. test solely payments of

principal and interest, tj. czy umowne przepływy są wyłącznie spłatami nierozliczonej kwoty nominalnej i zapłatą odsetek od tej

kwoty).

Spółka wyróżnia następujące modele biznesowe zarządzania portfelem aktywów finansowych:

(1) model biznesowy zakładający utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych

wynikających z umowy;

(2) model biznesowy, którego celem jest zarówno uzyskanie umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych

aktywów finansowych, jak i z tytułu sprzedaży aktywów finansowych;

(3) model inny niż modele opisane w punktach (1) i (2) powyżej.

Ocena modelu biznesowego ma miejsce przy początkowym ujęciu aktywa finansowego. Kryterium modelu biznesowego odnosi

się do sposobu, w jaki Spółka zarządza swoimi aktywami finansowymi w celu generowania przepływów pieniężnych.

Na dzień nabycia aktywa finansowe Spółka wycenia w wartości godziwej. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości

początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez

wynik.

Na dzień bilansowy Spółka klasyfikuje aktywa finansowe dla celów wyceny po początkowym ujęciu, inne niż instrumenty

pochodne zabezpieczające, do następujących kategorii:

(1) aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

(2) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

(3) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w

pozostałych całkowitych dochodach. Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym prezentowane są w linii wynik z tytułu

odsetek oraz inne przychody finansowe lub inne koszty finansowe.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wynikające z zawartej

umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Spółka się ich zrzekła.

2.4.6.1. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, jeśli

spełnione są oba poniższe warunki:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie

aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach

przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie zalicza się do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności

nie przekracza 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie o

terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego zalicza się do aktywów trwałych.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycjach

należności i pożyczki, wierzytelności nabyte, należności z tytułu dostaw i usług oraz dłużne papiery wartościowe prezentowane

w ramach pozostałych aktywów finansowych. Do kategorii aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

klasyfikuje się środki pieniężne i ich ekwiwalenty. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej środki pieniężne i ich ekwiwalenty

stanowią odrębną pozycję.

Po początkowym ujęciu aktywa finansowe Spółka wycenia według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej

stopy procentowej będącej wewnętrzną stopą zwrotu danego aktywa finansowego .

W przypadku aktywów finansowych, zaklasyfikowanych do wyceny w zamortyzowanym koszcie, które zostały zakupione jako

dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (z ang. purchased or originated credit-impaired, POCI) do wyceny

stosuje się efektywną stopę procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe (z ang. credit-adjusted effective interest rate)=.

Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania

oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych oraz

oczekiwane straty kredytowe.

Odpisy aktualizujące wartość dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, ujmuje się w

wyniku finansowym w linii Koszty finansowe.,

Odpisu z tytułu oczekiwanej utraty wartości dokonuje się w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów. Kwota odpisu

jest aktualizowana na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy.

Kategoria aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie obejmuje:

▪ Wierzytelności nabyte

▪ Pożyczki

▪ Pozostałe aktywa finansowe

▪ Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki oraz pozostałe należności.

Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki oraz pozostałe należności to przede wszystkim należności wynikające z

prowadzonej przez spółkę działalności obrotu i zarządzania sekurytyzowanymi wierzytelnościami.

Wierzytelności nabyte to masowe pakiety wierzytelności przeterminowanych zobowiązań (np. z tytułu kredytów

konsumenckich, opłat telekomunikacyjne itp.) nabywane przez Spółkę w ramach umów cesji wierzytelności za cenę znacząco

niższą od wartości nominalnej tych zobowiązań (zakupione lub utworzone składniki aktywów finansowych dotknięte utratą

wartości ze względu na ryzyko kredytowe, ang. POCI - Purchased or originated credit impaired assets).

Model biznesowy Spółki w odniesieniu do nabywanych portfeli wierzytelności polega na długoterminowym utrzymywaniu i

obsłudze portfeli celem realizacji zaplanowanych przepływów generowanych przez zarządzane portfele. Wszystkie nabywane

pakiety wierzytelności Spółka klasyfikuje do kategorii instrumentów wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu.

Klasyfikacja ta odzwierciedla strategię zarządzania nabytymi pakietami, która skupia się na utrzymywaniu składnika aktywów

w celu maksymalizacji wartości wpłat wynikających z umowy.

Pakiety wierzytelności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Początkowe ujęcie w księgach następuje w dacie zakupu w cenie nabycia, tj. wartości godziwej uiszczonej zapłaty powiększonej

o istotne koszty transakcyjne.

Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową (cenę nabycia

powiększoną o koszty transakcyjne), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu

zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych,

która pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania portfela.

Przychody odsetkowe naliczane są od wartości portfela ustalonego na podstawie modelu zamortyzowanego kosztu zgodnie z

wytycznymi MSSF 9 dla zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko

kredytowe przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, o której

mowa powyżej, i ujmowane są w bieżącym okresie w wyniku finansowym. Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

jest jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji w całości

rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości portfela.

Szacowane przepływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o:

▪ zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych,

▪ dotychczasową historię spłat,

▪ warunki makroekonomiczne.

Wartość składnika aktywów na dany dzień bilansowy jest równa jego wartości początkowej (cena nabycia powiększona o koszty

transakcyjne) powiększonej o przychody odsetkowe oraz pomniejszonej o rzeczywiste wpływy oraz dodatkowo

zmodyfikowanej o aktualizację (zmianę) szacunków dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych. W efekcie wartość

składnika aktywów na dzień bilansowy jest równa zdyskontowanej wartości oczekiwanych wpływów pieniężnych.

Szacowane przepływy z pakietów wierzytelności obejmują część kapitałową pakietów oraz odsetki ustalone w oparciu o stopę

dyskontową. Otrzymana część kapitałowa ujmowana jest jako zmniejszenie wartości księgowej pakietów natomiast część

odsetkowa ujmowana jest jako przychód bieżącego okresu.

Ponadto, w przychodach bieżącego okresu ujmowane są zmiany wartości portfela wynikające ze zmian szacunków co do

terminów i kwot dotyczących oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych dla danego portfela.

Działalność polegająca na nabywaniu pakietów wierzytelności wiąże się z ryzykiem kredytowym.

Spółka ujmuje składnik aktywów w postaci pożyczek lub pozostałych aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Spółka decyduje o klasyfikacji aktywa

finansowego w momencie jego początkowego ujęcia.

W odniesieniu do pożyczek i pozostałych aktywów finansowych, składnik aktywów finansowych w momencie początkowego

ujęcia wycenia się według wartości godziwej, powiększonej lub pomniejszonej o koszty transakcji, które mogą być

bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych. W okresach późniejszych takie pozostałe

aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe za wyjątkiem odpisów

aktualizujących wartość. Z uwagi na nieznaczące efekty dyskonta należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

2.4.6.2. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba

poniższe warunki:

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany w modelu biznesowym, którego celem jest zarówno uzyskanie

umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych aktywów finansowych, jak i z tytułu sprzedaży aktywów

finansowych,

▪ warunki umowne dają prawo do otrzymania w określonych datach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie

kapitał i odsetki od kapitału.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych, jednostka może na datę początkowego ujęcia dokonać nieodwracalnego wyboru

klasyfikacji instrumentu do kategorii instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody (opcja wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody). Wyboru tego dokonuje się w odniesieniu do

pojedynczego składnika aktywów finansowych. Opcja wyboru wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody nie jest

dostępna dla instrumentów kapitałowych przeznaczonych do obrotu. Zyski i straty, zarówno z wyceny jak i realizacji, powstające

na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z

tytułu otrzymanych dywidend, który jest ujmowany w linii inne przychody finansowe lub inne koszty finansowe.

Zyski i straty na składniku aktywów finansowych będącym instrumentem dłużnym wycenianym w wartości godziwej przez

pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach za wyjątkiem:

• zysków i strat z tytułu różnic kursowych, które powstają dla aktywów pieniężnych,

• przychodów odsetkowych wyliczonych z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej, oraz

• odpisów na oczekiwane straty kredytowe, przy czym odpis na oczekiwane straty kredytowe dla takich instrumentów

ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach w korespondencji z wynikiem finansowym, w taki sposób, że z

całkowitej zmiany wartości godziwej ujmowanej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, do wyniku finansowego

przenoszona jest zmiana wynikająca z oczekiwanych strat kredytowych. Pozostała część zmiany wartości godziwej jest

ujmowana w pozostałych całkowitych dochodach.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Dla dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody straty lub zyski

(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości, ujmuje się w wyniku finansowym w korespondencji z pozostałymi całkowitymi

dochodami, tym samym odpis aktualizujący nie obniża wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej.

2.4.6.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe są klasyfikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez wynik

finansowy, jeżeli nie są one wyceniane według zamortyzowanego kosztu ani w wartości godziwej przez pozostałe całkowite

dochody, lub (wyłącznie dla składników aktywów finansowych będących instrumentami dłużnymi) jeżeli jednostka zdecydowała

na moment początkowego ujęcia o wycenie w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zyski i straty z wyceny aktywów

finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen

pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje. Zyski i straty ze zmiany

wyceny na składniku aktywów finansowych zaliczonym do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmuje się

w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały w linii inne przychody finansowe lub inne koszty finansowe.

2.4.6.4. Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Do tej kategorii zaklasyfikowane są inwestycje w kapitałowe instrumenty finansowe, co do których w momencie początkowego

ujęcia jednostka zdecydowała nieodwołalnie, że późniejsze zmiany wartości godziwej będzie prezentować w całkowitych

dochodach. Taki instrument nie może być przeznaczony do obrotu ani nie może być warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę

przejmującą w ramach połączenia jednostek.

2.4.6.5. Utrata wartości instrumentów finansowych

W przypadku aktywów finansowych wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko (nabytych

portfeli wierzytelności) odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (tzw. strata kredytowa) stanowi

różnica pomiędzy przyszłymi pierwotnie planowanymi przepływami (z uwzględnieniem ryzyka kredytowego) z danego

składnika aktywów finansowych a aktualnie oczekiwanymi przepływami pieniężnymi z tego składnika (z uwzględnieniem ryzyka

kredytowego), zdyskontowana przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w

całym oczekiwanym horyzoncie życia ekspozycji. Zmiana wartości aktywów finansowych wycenianych metodą efektywnej stopy

procentowej skorygowanej o ryzyko prezentowana jest w linii Aktualizacja wyceny pakietów.

W przypadku pozostałych instrumentów odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (tzw. strata

kredytowa) stanowi różnica pomiędzy wszystkimi umownymi płatnościami z danego składnika aktywów finansowych a

oczekiwanymi przepływami pieniężnymi z tego składnika, zdyskontowana przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy

procentowej w całym oczekiwanym horyzoncie życia ekspozycji.

Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w

zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe (ang. Expected Credit Loss) ważone

prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania, dla których stosuje się następujące podejścia/modele (ang.

approach) wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

• podejście ogólne (podstawowe),

• podejście uproszczone.

W modelu ogólnym monitorowane są zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów

finansowych oraz klasyfikuje się aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości

w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności

od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap

1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje

oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje:

• w modelu ogólnym - poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności, implikowane z rynkowych kwotowań

kredytowych analogicznych instrumentów dłużnych, lub innych analiz na bazie dostępnych danych, z uwzględnieniem

specyfiki i powiązań kapitałowych pomiędzy wierzycielem a dłużnikiem,

• w modelu uproszczonym – historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów.

W szczególności, za zdarzenie niewypłacalności (ang. default) Spółka uznaje brak wywiązania się ze zobowiązania przez

kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług (bez

względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności

od ilości dni przeterminowania danej należności.

Model ogólny stosuje się dla pozostałych typów aktywów finansowych (innych niż należności z tytułu dostaw i usług), tj. dla

należności i pożyczek oraz pozostałych aktywów finansowych. Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje

analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania

odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie

istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

2.4.7. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostki zależne są wyceniane w cenie nabycia pomniejszonej o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty

wartości.

2.4.8. Należności krótkoterminowe

Do należności krótkoterminowych zalicza się należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu podatku dochodowego,

należności z zasądzonych kosztów procesu oraz należności pozostałe.

Z uwagi na nieznaczące efekty dyskonta należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności.

Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisów

aktualizujących ich wartości na koniec okresu sprawozdawczego.

Są to przede wszystkim należności wynikające z prowadzonej przez Spółkę działalności obrotu i zarządzania wierzytelnościami.

Wartość księgowa należności odpowiada ich wartości godziwej.

2.4.9. Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka zawiera transakcje na instrumentach pochodnych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem stopy procentowej. Spółka

wyznacza zawierane instrumenty pochodne na instrumenty zabezpieczające w powiązaniu zabezpieczenia przepływów

pieniężnych, pod warunkiem spełnienia następujących kryteriów:

▪ Powiązanie zabezpieczające składa się z dopuszczonych instrumentów finansowych oraz dopuszczonych pozycji

zabezpieczanych;

▪ Przed rozpoczęciem stosowania rachunkowości zabezpieczeń została sporządzona formalna dokumentacja;

▪ Powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:

▪ występuje ekonomiczne powiązanie pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną;

▪ efekt ryzyka kredytowego nie jest dominujący w zmianie wartości, które wynikają z ekonomicznego powiązania;

▪ współczynnik zabezpieczenia (hedge ratio) obrazuje faktyczną wielkość instrumentu zabezpieczającego i pozycji

zabezpieczanej, którą jednostka zabezpiecza (o ile wyznaczenie współczynnika zabezpieczenia nie jest świadomą

próbą wygenerowania efektu księgowego niezgodnego z celem rachunkowości zabezpieczeń).

Instrumenty pochodne, spełniające definicję instrumentu zabezpieczającego, stanowią zabezpieczenie ryzyka zmiany

przepływów pieniężnych dla aktywów lub zobowiązań generujących takie ryzyko.

Instrument pochodny zabezpieczający przepływy środków pieniężnych, to taki instrument pochodny, który:

▪ służy ograniczeniu zmienności przepływu środków pieniężnych i można go przypisać konkretnemu rodzajowi ryzyka

związanego z ujętym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnikiem aktywów lub zobowiązań lub z wysoce

prawdopodobną prognozowaną przyszłą transakcją oraz

▪ będzie miał wpływ na wykazywany zysk lub stratę netto.

Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne w części efektywnej

ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie

związanej z nim pozycji zabezpieczanej.

Część nieefektywna odnosi się do wyniku finansowego, jako przychody finansowe lub koszty finansowe.

Zyski i straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku finansowego w

momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, jeżeli instrument zabezpieczający wygasa lub zostaje

sprzedany, jego wykorzystanie dobiega końca lub następuje jego realizacja, lub jeżeli zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria

kwalifikujące umożliwiające stosowanie wobec niego specjalnych zasad rachunkowości zabezpieczeń. Metoda oraz

częstotliwość oceny efektywności powiązań zabezpieczających określona jest w dokumentacji poszczególnych powiązań

zabezpieczających.

Instrumenty pochodne są zawierane z głównymi bankami komercyjnymi w Polsce, w związku z czym ryzyko niezrealizowania

transakcji przez drugą stronę Spółka uznaje za nieistotne.

Spółka dokonuje oceny efektywności powiązania (w tym, istnienia powiazania ekonomicznego pomiędzy pozycją

zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym) na bazie porównania parametrów krytycznych albo analizy wrażliwości

zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej na zmianę zabezpieczanego czynnika ryzyka.

2.4.10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się środki pieniężne w banku i w kasie oraz inne środki pieniężne, czyli depozyty

bankowe o okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Środki te zostały wycenione w wartości nominalnej,

natomiast depozyty bankowe w kwocie wymagalnej. Wartość księgowa tych aktywów odpowiada ich wartości godziwej.

2.4.11. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują w szczególności czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, tj.

poniesione wydatki dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych przypadające do rozliczenia w ciągu 12 miesięcy od dnia

sprawozdawczego.

2.4.12. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnej ze statutem Spółki i wpisem do Krajowego Rejestru

Sądowego.

2.4.13. Koszty emisji akcji i akcje własne

Koszty zewnętrzne bezpośrednio związane z emisją akcji pomniejszają wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej. Pozostałe koszty są odnoszone w ciężar rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.

Jeżeli Kredyt Inkaso S.A. lub jej spółki zależne dokonają zakupu instrumentów kapitałowych Spółki, to kwota zapłacona, wraz z

kosztami bezpośrednio związanymi z zakupem, pomniejsza kapitał własny przypisany akcjonariuszom Spółki i jest

prezentowana oddzielnie w bilansie jako „Akcje własne”, do momentu gdy akcje są umorzone lub ponownie wyemitowane.

Akcje własne są ujmowane na dzień rozliczenia transakcji.

2.4.14. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał ten jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną pomniejszonej o

koszty emisji.

Koszty zewnętrzne bezpośrednio związane z emisją akcji pomniejszają wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej. Pozostałe koszty są odnoszone w ciężar rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.

2.4.15. Kapitał zapasowy utworzony z zysku

Kapitał ten jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną pomniejszonej o

koszty emisji, podziału zysku lub z innych prawnie dopuszczalnych źródeł.

2.4.16. Kapitał z aktualizacji wyceny, kapitał z przeszacowania aktywów finansowych do wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Kapitał z aktualizacji wyceny jest tworzony w związku z wyceną w wartościach godziwych instrumentów finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody; odnoszone są tu zarówno przeszacowania zwiększające

jak i zmniejszające wartość godziwą. W kapitał z aktualizacji wyceny odnoszone są również skutki rachunkowości zabezpieczeń.

Na moment wyłączenia składnika aktywów finansowych z bilansu skumulowane zyski lub straty netto ujęte na kapitale

z aktualizacji wyceny odnosi się na wynik finansowy okresu.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

2.4.17. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzono w kwocie, która w przyszłości spowoduje zwiększenie

zobowiązania do zapłaty z tytułu podatku dochodowego w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych

pomiędzy bilansową wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową.

Przy wycenie rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która

według najlepszej wiedzy Spółki będzie obowiązywała w roku, w którym rezerwa zostanie rozwiązana.

2.4.18. Rezerwy na świadczenia pracownicze

Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące

tytuły:

▪ krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na ubezpieczenia

społeczne,

▪ rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz

▪ inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza odprawy emerytalne.

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty.

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku

niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na

niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Zgodnie z przepisami prawa pracy pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych, które są wypłacane jednorazowo w

momencie przejścia na emeryturę. Oszacowania kwoty rezerwy na świadczenia emerytalne dokonuje się raz do roku przez

zewnętrznego aktuariusza.

2.4.19. Pozostałe rezerwy

Pozostałe rezerwy są tworzone, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz

prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych i można

dokonać wiarygodnego oszacowania tego zobowiązania. Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów

operacyjnych, kosztów finansowych w zależności od okoliczności, z którymi wiąże się przyszłe zobowiązanie.

W szczególności Spółka tworzy rezerwę na nadpłaty klientów, wynikające z dokonywanych przez klientów spłat na pakietach

wierzytelności, w kwocie odpowiadającej szacowanych zwrotom nadpłat.

2.4.20. Zobowiązania finansowe

Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy

tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień

zawarcia transakcji.

Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według otrzymanej kwoty w

przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań

finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

▪ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

▪ zobowiązania z tyt. leasingu,

▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, oraz

▪ pochodne instrumenty finansowe.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako

wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, kredyty oraz zobowiązania z tytułu leasingu są wyceniane na moment początkowego

ujęcia w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne, wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem

metody efektywnej stopy procentowej (w skorygowanej cenie nabycia) i dzielone wg terminu generowanego przepływu na

część krótko i długoterminową.

Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty

pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w

wartości wymaganej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych

ujmowane są w wyniku finansowym w linii wynik odsetkowy oraz w linii przychody finansowe lub koszty finansowe.

2.4.21. Inne rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne są ujmowane na dzień sprawozdawczy, jeśli istnieje taka konieczność, w wysokości

prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

2.4.22. Przychody

Na przychody netto składają się:

• przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej,

• przychody z aktualizacji wyceny pakietów wierzytelności,

• przychody z tytułu zarządzania wierzytelnościami stanowiące wynagrodzenie z umów o zarządzanie portfelem

inwestycyjnym ujmowane zgodnie z zasadą memoriału,

• inne przychody o charakterze niefinansowym, w tym przychody ze świadczenia innych usług,

• dotacje,

• wynik na zbyciu rzeczowych aktywów trwałych (prezentacja netto).

Na inne przychody netto składają się również pozostające z nimi w ścisłym związku koszty i są prezentowane w linii Inne

przychody/ koszty.

2.4.23. Koszty działalności

Koszty działalności są ewidencjonowane w układzie rodzajowym . Do kosztów działalności zalicza się

• amortyzację,

• zużycie materiałów i energii,

• usługi obce,

• opłaty sądowe i egzekucyjne

• podatki i opłaty,

• wynagrodzenia,

• ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia,

• pozostałe koszty rodzajowe.

2.4.24. Przychody finansowe

Na przychody finansowe składają się:

• przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej z tytułu pożyczek i należności,

dłużnych instrumentów finansowych

• dywidendy,

• dodatnie różnice kursowe netto,

• dodania zmiana wyceny dłużnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,

• dodatni wynik ze sprzedaży akcji, udziałów, obligacji i innych papierów wartościowych (weksle i czeki obce),

• przychody związane z rachunkowością zabezpieczeń, udzielonymi bądź przyjętymi gwarancjami, poręczeniami,

zabezpieczeniami i innymi umowami o podobnym charakterze

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

2.4.25. Koszty finansowe

Na koszty finansowe składają się:

• koszty z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej od kredytów, zobowiązań z tytułu

leasingu finansowego, dłużnych papierów wartościowych,

• ujemne różnice kursowe netto,

• ujemna zmiana wyceny dłużnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy

• ujemny wynik ze sprzedaży akcji, udziałów, obligacji i innych papierów wartościowych (weksle i czeki obce)

• koszty sporządzenia prospektu dla programu obligacji,

• koszty związane otrzymaniem linii kredytowej, kredytu w rachunku bieżącym oraz innych instrumentów finansowych

o nieustalonym harmonogramie spłat, które nie zostały rozliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej,

• koszty związane z rachunkowością zabezpieczeń, z udzielonymi bądź przyjętymi gwarancjami, poręczeniami,

zabezpieczeniami i innymi umowami o podobnym charakterze

2.4.26. Podatek dochodowy

Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został ujęty w

pozostałych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku

obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) przed opodatkowaniem w związku z czasowym

przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych

okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia

podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku.

Podatek odroczony został wyliczony w oparciu o metodę bilansową, jako podatek podlegający zwrotowi lub zapłacie w

przyszłości w oparciu o występujące różnice pomiędzy wartościami bilansowymi a podatkowymi aktywów i pasywów.

2.4.27. Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych Spółka sporządza metodą pośrednią. W działalności operacyjnej Spółka prezentuje

przepływy środków pieniężnych związane z odzyskiwaniem i obsługą wierzytelności nabytych.

2.5. Standardy zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu

Następujące zmiany do istniejących standardów, interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym

Spółki w roku 2022/23:

▪ Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – brak możliwości odliczania od kosztu wytworzenia rzeczowych

aktywów trwałych kwot otrzymanych ze sprzedaży składników wytworzonych w trakcie przygotowywania aktywa do

zamierzonego użytkowania (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia

2022 r. lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”, MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”, MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania

warunkowe i aktywa warunkowe” – coroczne poprawki (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe oraz aktywa warunkowe” – sposób ustalenia czy umowa jest

umową rodzącą obciążenia (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia

2022 r. lub po tej dacie),

▪ Roczny program poprawek 2018-2020 - wyjaśnienia oraz doprecyzowanie wytycznych w zakresie ujmowania oraz

wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz

przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających

się dnia 1 stycznia 2022 r. lub po tej dacie).

Wymienione powyżej nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy, nie mają

istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

2.6. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już

przyjęte przez RMSR i zatwierdzone prze UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego następujące nowe standardy, zmiany do istniejących

standardów lub interpretacje zostały wydane przez RMSR, ale nie weszły jeszcze w życie:

▪ Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja

wartości szacunkowych (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023

roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z

pojedynczej transakcji (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023

roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – spójne ujmowanie wszystkich umów ubezpieczeniowych

(obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”- pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 - informacje porównawcze

(obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących

polityk rachunkowości w praktyce - kwestia istotności ujawnień informacji o polityce (obowiązujący w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się- dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych standardów oraz zmian do

istniejących standardów. Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów

oraz interpretacje nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółki na

dzień bilansowy.

2.7. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już

przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania przez UE

▪ Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe oraz

długoterminowe oraz Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – Zobowiązanie z tytułu leasingu w transakcjach leasingu zwrotnego, wydany dnia 22

września 2022 roku (obowiązujące w doniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku

lub po tej dacie).

2.8. Zmiany istotnych elementów polityki rachunkowości

Przy sporządzeniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano te same zasady rachunkowości, co w

ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 marca 2022 r. i za rok obrotowy

kończący się tego dnia.

2.8.1. Korekty błędów

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 marca 2023 r. Spółka dokonała przeniesienia kwoty 494 tys. zł wykazanych na dzień

31 marca 2022 r. w ramach zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań do pozostałych zobowiązań

długoterminowych, ze względu na długoterminowy charakter tego zobowiązania.

3. Segmenty operacyjne i informacje na temat głównych

kontrahentów

Spółka działa w jednym podstawowym segmencie obejmującym zarządzanie pakietami wierzytelności na rynku krajowym.

Zarząd Spółki podejmuje decyzje gospodarcze bazując w szczególności na danych skonsolidowanych, dlatego nie są dostępne

dane dotyczące segmentów operacyjnych na poziomie jednostkowym spółki Kredyt Inkaso S.A.

Poza przychodami z posiadanych przez Spółkę portfeli wierzytelności, Kredyt Inkaso S.A. osiąga przychody z tytułu usług

świadczonych przede wszystkim dla innych podmiotów z Grupy Kapitałowej:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Inne przychody/ koszty

54 398

44 667

Inne przychody/ koszty od podmiotów z Grupy Kapitałowej:

52 802

41 287

- przychody z tytułu zarządzania portfelami wierzytelności

51 769

39 716

- pozostałe przychody/ koszty

1 033

1 571

Udział innych przychodów od podmiotów z Grupy Kapitałowej w innych

przychodach/ kosztach

97%

92%

4. Przychody netto

4.1. Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności

Aktualizacja wyceny pakietów

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Weryfikacja prognozy

2 911

5 614

Odchylenia wpłat rzeczywistych od prognozowanych

10 747

6 231

Wydłużenie prognozowanych odzysków

109

130

Razem

13 767

11 975

Aktualizacja wyceny pakietów obejmuje następujące komponenty:

(1) Weryfikacja prognozy przyszłych wpłat:

(a) aktualizacja krzywych odzysków w okresach przyszłych, biorąca pod uwagę historyczną realizację odzysków oraz

plany odzysków wynikające z modeli statystycznych;

(b) dla pakietów zabezpieczonych – przesunięcie w czasie i/ lub zmiana wartości prognozowanych wpłat, których

realizacja zabezpieczeń przesunęła się w czasie;

(2) Odchylenia wpłat rzeczywistych od prognozowanych – różnica za okres sprawozdawczy między rzeczywistymi

wpłatami dłużników, a wpłatami prognozowanymi w krzywych odzysków, które były podstawą wyceny pakietów

wierzytelności metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych z portfeli wierzytelności;

(3) Wydłużenie prognozowanych odzysków – wydłużenie o kolejny okres prognozy odzysków z pakietów wierzytelności

w celu zachowania stałego, standardowo przyjętego 15-letniego horyzontu szacowania odzysków.

4.2. Inne przychody/ koszty

Inne przychody/ koszty

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami

52 722

42 509

Wycena nieruchomości

235

Koszty rezerw na nadpłaty

Przychody pozostałe

1 622

1 921

Razem

54 398

44 667

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

5. Koszty działalności

Koszty według rodzaju

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

35 141

31 335

Usługi obce

36 236

34 859

Opłaty sądowe i egzekucyjne

4 787

5 358

Amortyzacja

3 320

3 305

Podatki i opłaty

277

228

Zużycie materiałów i energii

1 379

824

Pozostałe koszty rodzajowe

1 786

1 177

Razem

82 926

77 086

6. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych wycenianych wg

zamortyzowanego kosztu

27 316

15 767

Przychody odsetkowe od instrumentów zabezpieczających

6 479

Nieefektywna część zabezpieczenia ryzyka finansowego

13 474

Dodatnie różnice kursowe

Odsetki pozostałe

1 021

100

Dywidendy

4 223

Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość spółki zależnej

3 242

Inne przychody finansowe

Razem

42 285

29 341

Koszty finansowe

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Koszty odsetkowe dotyczące zobowiązań finansowych

28 167

21 657

Odsetki pozostałe, w tym

4 942

1 930

z tytułu zobowiązań leasingowych

694

442

Koszty odsetkowe od pochodnych instrumentów zabezpieczających

8 154

Nieefektywna część zabezpieczenia ryzyka finansowego

4 529

Pozostałe koszty finansowe

207

440

Odpis na pożyczki udzielone

1 556

559

Ujemne różnice kursowe

167

Razem

39 568

32 783

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

7. Podatek dochodowy

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Dotyczący roku bieżącego

Dotyczący poprzednich lat

Bieżący podatek dochodowy

Dotyczący roku bieżącego

5 456

(4 022)

Podatek odroczony przeniesiony z kapitału na wynik

Odroczony podatek dochodowy

5 456

(4 022)

Koszt podatkowy ogółem ujęty w roku bieżącym z działalności

kontynuowanej

5 456

(4 022)

Podatek dochodowy odniesiony na inne całkowite dochody

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Odroczony podatek dochodowy

Dotyczący roku bieżącego

(1 327)

Razem

(1 327)

W zakresie podatku dochodowego, jednostka podlega przepisom ogólnym. Jednostka nie stanowi podatkowej grupy

kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania

obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Rok podatkowy, jak i bilansowy, trwają od 1 kwietnia

do 31 marca roku następnego.

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(422)

(10 199)

Koszt podatku dochodowego wg stawki 19%

1 938

Przychody niepodlegające opodatkowaniu - dywidenda

802

Przychody nie podlegające opodatkowaniu - refaktury kosztów

185

Przychody nie podlegające opodatkowaniu - pozostałe

Aktywowanie/ (Odpisanie) aktywa na stratach/ ulgach podatkowych

4 145

(2 667)

Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów - podlegające

refakturowaniu

(184)

Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów - pozostałe

(401)

(3 293)

Korekty poprzednich okresów

795

Koszt podatku dochodowego ujęty w wynik z działalności

kontynuowanej

5 456

(4 022)

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego prezentowane są per saldo.

Odroczony podatek dochodowy

31/03/2023

31/03/2022

Saldo na początek roku:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2 626

7 303

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(9 843)

(9 171)

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

(7 217)

(1 868)

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Rachunek zysków i strat (+/-)

5 456

(4 022)

Inne całkowite dochody (+/-)

(1 327)

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

(1 663)

(7 217)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

9 374

2 626

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(11 037)

(9 843)

Aktywa (rezerwa) z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

31/03/2022

Zmiana stanu w

rachunku zysków i

strat

Zmiana stanu w

innych całkowitych

dochodach

31/03/2023

Rzeczowe aktywa trwale - prawo do użytkowania

(379)

(311)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

820

(280)

540

Nieruchomości inwestycyjne

(6)

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

291

(294)

Inne zobowiązania

690

684

1 374

Wierzytelności nabyte

(7 713)

822

(6 891)

Należności i pożyczki

(1 686)

(2 095)

(3 781)

Inne rezerwy

Inne aktywa

719

(609)

110

Nierozliczone straty/ ulgi podatkowe

7 117

Razem

(7 217)

5 456

(1 663)

Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi obowiązującymi od 1 stycznia 2019 r., strata podatkowa za rok obrotowy może

zostać rozliczona w ramach danego źródła przychodów:

▪ w kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych, ale nie więcej niż 50% straty w jednym roku podatkowym

lub

▪ jednorazowo w jednym z pięciu kolejnych lat podatkowych do kwoty 5 000 000 zł, a nierozliczona kwota w pozostałych

latach pięcioletniego okresu, ale nie więcej niż 50% straty w którymkolwiek z tych lat.

Zasada ta dotyczy strat powstałych u Emitenta po dacie 31 marca 2019 r.

Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi obowiązującymi do 1 stycznia 2019 r., strata podatkowa za rok obrotowy może

zostać rozliczona w ramach danego źródła przychodów w kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych, ale nie

więcej niż 50% straty w jednym roku podatkowym. Zasada ta dotyczy straty podatkowej powstałej u Emitenta do dnia 31 marca

2019 r.

Spółka poniosła w latach poprzednich również koszty finansowania dłużnego oraz koszty usług niematerialnych, które zostały

wyłączone z kosztów uzyskania przychodów na podstawie art. 15c i art. 15e ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.

Koszty finansowania dłużnego oraz koszty usług niematerialnych wyłączone w danym roku podatkowym z kosztów uzyskania

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

przychodów, mogą być zaliczone do kosztów podatkowych w jednym z kolejno następujących pięciu lat podatkowych do

wysokości limitów określonych przez przepisy podatkowe.

Na skutek ponownej oceny możliwości realizacji strat i ulg podatkowych z lat ubiegłych Spółka rozpoznała w bieżącym roku

obrotowym aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Odpisanie przez Spółkę aktywów na stratach podatkowych

w poprzednich okresach związane było z brakiem możliwości przedstawienia przez Spółkę precyzyjnych prognoz dodatniego

dochodu do opodatkowania uprawdopodobniających możliwość rozliczenia aktywowanych strat. Zmiana założeń była możliwa

dzięki przygotowaniu dodatkowych analiz pozwalających na precyzyjne określenie momentu odwracania się różnic

przejściowych, które będą mogły być skompensowane odpowiednimi różnicami przejściowymi z tytułu aktywowanych strat i

ulg podatkowych.

Straty podatkowe Spółki oraz koszty finansowania dłużnego i usług niematerialnych, od których nie zostały utworzone aktywa

z tytułu strat podatkowych i okresy, w których mogą zostać rozliczone znajdują się w tabelach poniżej.

Data powstania straty

podatkowej

Data przedawnienia

31/03/2023

31/03/2022

31.03.2019

31.03.2024

7 324

31.03.2020

31.03.2025

2 397

3 395

31.03.2021

31.03.2026

11 022

18 714

31.03.2022

31.03.2027

2 983

14 533

Nieaktywowane straty

podatkowe

16 467

43 965

Potencjalna korzyść podatkowa

3 129

8 353

Data powstania ulgi

podatkowej

Data przedawnienia

31/03/2023

31/03/2022

31.03.2021

31.03.2026

364

31.03.2022

31.03.2027

20 076

19 302

Nieaktywowane ulgi

podatkowe

20 440

19 666

Potencjalna korzyść podatkowa

3 884

3 736

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

8. Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe

8.1. Wartości niematerialne

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac rozwojowych

Pozostałe wartości

niematerialne

Razem

Stan na 31.03.2023

Wartość bilansowa brutto

1 592

1 325

3 635

6 552

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 011)

(1 325)

(1 817)

(4 153)

Wartość bilansowa netto

581

1 818

2 399

Stan na 31.03.2022

Wartość bilansowa brutto

1 524

1 325

3 367

6 216

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(505)

(1 325)

(1 065)

(2 895)

Wartość bilansowa netto

1 019

2 302

3 321

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac rozwojowych

Nakłady na wartości

niematerialne

Razem

Stan na 01.04.2022

1 019

2 302

3 321

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

337

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

Przyjęcie wartości niematerialnych

269

(337)

Amortyzacja (-)

(506)

(753)

(1 259)

Przeniesienie między grupami

Stan na 31.03.2023

581

1 818

2 399

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac rozwojowych

Nakłady na wartości

niematerialne

Razem

Stan na 01.04.2021

2 604

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

1 800

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

Przyjęcie wartości niematerialnych

1 468

332

(1 800)

Amortyzacja (-)

(449)

(634)

(1 083)

Przeniesienie między grupami

Stan na 31.03.2022

1 019

2 302

3 321

8.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 31.03.2023

Wartość bilansowa brutto

11 273

2 998

1 413

1 606

107

17 397

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(2 434)

(2 998)

(295)

(1 512)

(7 239)

Wartość bilansowa netto

8 839

1 118

107

10 158

Stan na 31.03.2022

Wartość bilansowa brutto

10 658

3 068

1 126

1 675

16 527

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(6 564)

(3 068)

(446)

(1 606)

(11 684)

Wartość bilansowa netto

4 094

680

4 843

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

W tym prawo do użytkowania

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 31.03.2023

Wartość bilansowa brutto

9 810

1 348

11 158

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(971)

(295)

(1 266)

Wartość bilansowa netto

8 839

1 053

9 892

Stan na 31.03.2022

Wartość bilansowa brutto

9 195

988

10 183

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(5 113)

(446)

(5 559)

Wartość bilansowa netto

4 082

542

4 624

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2022

4 094

680

4 843

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

6 693

1 005

107

7 863

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(321)

(153)

(13)

(487)

Przyjęcie środka trwałego

Amortyzacja (-)

(1 627)

(414)

(20)

(2 061)

Stan na 31.03.2023

8 839

1 118

107

10 158

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

W tym prawo do użytkowania

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2022

4 082

542

4 624

Zwiększenia

6 693

966

7 659

Zmniejszenia (-)

(321)

(41)

(362)

Amortyzacja (-)

(1 615)

(414)

(2 029)

Stan na 31.03.2023

8 839

1 053

9 892

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych w okresie porównawczym

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2021

5 318

1 024

6 432

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

1 238

675

1 923

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(487)

(793)

(5)

(1 290)

Przyjęcie środka trwałego

Amortyzacja (-)

(1 975)

(226)

(21)

(2 222)

Stan na 31.03.2022

4 094

680

4 843

W tym prawo do użytkowania

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2021

5 295

5 365

Zwiększenia

1 238

536

1 774

Zmniejszenia (-)

(488)

Amortyzacja (-)

(1 963)

(64)

(2 027)

Stan na 31.03.2022

4 082

542

4 624

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

9. Nieruchomości inwestycyjne

31/03/2023

31/03/2022

Stan na początek okresu

1 440

1 205

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia nieruchomości

Zmniejszenie stanu z tytułu zbycia nieruchomości

Aktualizacja wartości

235

Stan na koniec okresu

1 473

1 440

Wszystkie nieruchomości inwestycyjne Spółki są jej własnością. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka nie

dokonywała przeniesienia wartości nieruchomości inwestycyjnych pomiędzy poziomami wyceny.

Poziom 3

Wartość godziwa

Nieruchomości inwestycyjne na 31.03.2023

1 473

Nieruchomości inwestycyjne na 31.03.2022

1 440

10. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień bilansowy.

Nazwa jednostki zależnej

Siedziba

Udział w

kapitale

zakładowym

Cena nabycia

Skumulowana

utrata wartości

Wartość

bilansowa

Kredyt Inkaso I NSFIZ*

Warszawa, Polska

0,96%

124

FINSANO Spółka Akcyjna

Warszawa, Polska

100,00%

25 444

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100,00%

42 400

Kredyt Inkaso d.o.o.

Chorwacja, Zagrzeb

100,00%

577

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.**

Bukareszt, Rumunia

75,00%

3 242

Kredyt Inkaso Investments BG EAD S.A.

Sofia, Bułgaria

100,00%

3 443

Razem

75 230

577

74 653

(*) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, certyfikaty inwestycyjne Kredyt Inkaso I NSFIZ posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société

Anonyme

(**) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, akcje Kredyt Inkaso Investments RO posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme

Na dzień bilansowy Spółka przeprowadziła wycenę swojej inwestycji w spółkę Kredyt Inkaso Investments RO S.A. metodą

zdyskontowanych przepływów pieniężnych, przy następujących założeniach:

▪ model biznesowy nie ulegnie zmianie

▪ szczegółowe prognozy przepływów pieniężnych obejmują okres najbliższych 10 lat

▪ 0% stopa wzrostu do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty przez

najbardziej aktualne prognozy

▪ nakłady inwestycyjne i amortyzacja będą się równoważyć

▪ stawka podatku 16%

▪ stopa dyskonta 20%.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Zdyskontowana wartość spółki przekroczyła wartość bilansową inwestycji, co pozwoliło na odwrócenie odpisu aktualizującego

jej wartość w kwocie 3 242 tys. zł. Przychód z tego tytułu ujęto w przychodach finansowych.

Nie zidentyfikowano przesłanek utraty wartości pozostałych inwestycji, poza inwestycją w Kredyt Inkaso d.o.o. (Chorwacja), dla

której utrzymano 100% odpis aktualizujący.

Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.03.2022 roku:

Nazwa jednostki zależnej

Siedziba

Udział w

kapitale

zakładowym

Cena nabycia

Skumulowana

utrata wartości

Wartość

bilansowa

Kredyt Inkaso I NSFIZ*

Warszawa, Polska

0,55%

124

FINSANO Spółka Akcyjna

Warszawa, Polska

100,00%

25 444

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100,00%

42 400

Kredyt Inkaso d.o.o.

Chorwacja, Zagrzeb

100,00%

577

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.**

Bukareszt, Rumunia

75,00%

3 242

Kredyt Inkaso Investments BG EAD S.A.

Sofia, Bułgaria

100,00%

3 443

Razem

75 230

3 819

71 411

(*) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, certyfikaty inwestycyjne Kredyt Inkaso I NSFIZ posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société

Anonyme

(**) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, akcje Kredyt Inkaso Investments RO posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme

11. Należności i pożyczki

31/03/2023

31/03/2022

Aktywa trwałe

Należności

243

395

Pożyczki

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

8 211

6 148

Pożyczki

4 725

Na dzień bilansowy odpisy obejmują należności oraz pożyczki i składają się z następujących elementów:

▪ 42 tys. zł odpisu na należności z tytułu dostaw i usług (757 tys. zł na dzień 31 marca 2022 roku),

▪ 3 514 tys. zł odpisu na pożyczki (1 958 tys. zł na dzień 31 marca 2022 roku).

Odpisy te są uwzględnione w wartościach netto zaprezentowanych w powyższej tabeli.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Pożyczki udzielone na dzień bilansowy.

Pożyczkobiorca

Oprocentowanie

Data udzielenia

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2017-06-21

2024-06-21

1 572

147

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2018-06-25

2024-06-25

1 642

153

Razem

3 214

300

Na dzień 31 marca 2023 roku jednostka utworzyła odpis w wysokości 3 514 tys. zł na pożyczki udzielone jednostce zależnej

Kredyt Inkaso d. o.o. Tabela powyżej prezentuje wartości brutto.

Pożyczki udzielone według stanu na poprzedni dzień bilansowy.

Pożyczkobiorca

Oprocentowanie

Data udzielenia

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Kredyt Inkaso Investments

BG EAD S.A

Zmienne w okresie

obowiązywania pożyczki

2016-12-14

2022-12-14

1 909

1 913

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2017-06-21

2022-06-21

1 488

1 547

Kredyt Inkaso Investments

BG EAD S.A

Zmienne w okresach

półrocznych

2018-08-27

2022-08-27

1 438

1 608

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2018-06-25

2022-06-25

1 554

1 615

Razem

6 389

6 683

Na dzień 31 marca 2022 roku jednostka utworzyła odpis w wysokości 1 958 tys. zł na pożyczki udzielone jednostce zależnej

Kredyt Inkaso d. o.o. Tabela powyżej prezentuje wartości brutto.

12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

31/03/2023

31/03/2022

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

8 253

6 905

Odpis aktualizujący

(42)

(757)

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

8 211

6 148

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

13. Pozostałe aktywa finansowe

W ramach pozostałych aktywów finansowych Spółka prezentuje następujące inwestycje:

31/03/2023

31/03/2022

Aktywa

krótkoterminowe

Aktywa

długoterminowe

Aktywa

krótkoterminowe

Aktywa

długoterminowe

Instrumenty dłużne

190 153

31 300

50 432

205 078

Udziały lub akcje

235

Razem

190 388

31 300

50 667

205 078

Jako „Udziały lub akcje” Spółka klasyfikuje inwestycje w AIF Management Services S.A. Instrumenty dłużne to obligacje

wyemitowane przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

Instrumenty dłużne według stanu na dzień bilansowy:

Seria

Oprocentowanie

Data emisji

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

seria U

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2014-06-13

2023-06-13*

71 000

74 064

seria H01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2017-05-26

2023-05-26**

100 000

112 516

seria J01

zmienne; wypłacane co 12 miesięcy

2019-06-14

2024-06-14

31 300

3 573

Razem

202 300

31 300

190 153

(*) Po dacie bilansowej dokonano zmiany terminu wymagalności obligacji serii U na dzień 13.06.2026 r.

(**) Po dacie bilansowej dokonano zmiany terminu wymagalności obligacji serii H01 na dzień 26.05.2026 r.

Instrumenty dłużne według stanu na poprzedni dzień bilansowy:

Seria

Oprocentowanie

Data emisji

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

seria U

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2014-06-13

2023-06-13

71 000

1 560

seria F01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2016-12-16

2022-12-16

26 000

26 557

seria G01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2017-04-20

2023-04-20

1 500

seria H01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2017-05-26

2023-05-26

100 000

2 477

seria I01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2017-12-20

2022-12-20

19 400

19 800

Seria J01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2019-06-14

2024-06-14

31 300

32 578

Razem

249 200

205 078

50 432

14. Wierzytelności nabyte

Rodzaje pakietów wierzytelności

31/03/2023

31/03/2022

Bankowe detaliczne

25 661

27 970

Telekomunikacyjne

21 373

27 707

Pożyczki konsumenckie

2 469

3 088

Razem

49 503

58 765

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Zmiana stanu pakietów wierzytelności

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Stan na początek okresu

58 765

65 646

Zakupy pakietów wierzytelności

Sprzedaż pakietów wierzytelności

Aktualizacja wyceny

13 767

11 975

Wpłaty od osób zadłużonych

(34 651)

(32 543)

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności

11 622

13 687

Stan na koniec okresu

49 503

58 765

Wartość nominalna szacowanych przyszłych odzysków (ERC) dla

przedziałów stóp dyskontowych:

31/03/2023

31/03/2022

poniżej 25%

55 762

63 084

25% - 50%

17 732

22 508

powyżej 50%

16 954

22 012

15. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – czynne

31/03/2023

31/03/2022

Ubezpieczenia

352

280

Rozliczenie kosztów publicznej emisji obligacji

371

102

Inne

138

Razem

861

458

16. Kapitał własny

16.1. Kapitał podstawowy

31/03/2023

31/03/2022

Liczba akcji

12 897 364

Wartość nominalna akcji (w zł)

1,00

Kapitał podstawowy (w zł)

12 897 364

Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi, bez uprzywilejowania oraz bez ograniczenia praw do akcji.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

16.2. Kapitał zapasowy

31/03/2023

31/03/2022

Kapitał zapasowy utworzony z zysku

6 986

21 207

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

56 056

Razem

63 042

77 263

16.3. Struktura akcjonariatu Kredyt Inkaso S.A.

Na dzień bilansowy 31 marca 2023 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego struktura akcjonariatu Spółki przedstawia się następująco:

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

Liczba głosów

% posiadanych

praw głosów

WPEF VI Holding 5 B.V. (*)

7 929 983

61,49%

7 929 983

61,49%

BEST S.A.

4 267 228

33,09%

4 267 228

33,09%

BEST Capital FIZAN

7 000

0,05%

7 000

0,05%

Pozostali akcjonariusze

693 153

5,37%

693 153

5,37%

Razem

12 897 364

100,00%

12 897 364

100,00%

(*) Waterland Private Equity Investments B.V. jest jednostką kontrolującą najwyższego szczebla i posiada pośrednio 61,49% kapitału Spółki, co stanowi taki sam udział

w liczbie wszystkich głosów.

16.4. Zestawienie stanu posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby

zarządzające i nadzorujące

Na dzień bilansowy 31 marca 2023 r. oraz na Dzień Zatwierdzenia żaden z członków Zarządu ani Rady Nadzorczej Spółki nie

posiadał akcji Spółki ani innych uprawnień do tych akcji.

16.5. Podział zysku/ Pokrycie straty

W dniu 30 września 2022 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym została podjęta uchwała o

pokryciu straty za rok obrotowy 2021/2022 w kwocie 14 221 tys. zł w całości z kapitału zapasowego Spółki.

31/03/2023

31/03/2022

Zysk/ (strata) netto bieżącego okresu

5 034

(14 221)

Zyski/ (straty) z lat poprzednich

(4 294)

Razem

740

(18 515)

16.6. Liczba akcji i zysk na jedną akcję (EPS)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miała miejsca emisja nowych serii akcji.

Zysk (strata) netto przypadający na jedną akcję zwykłą liczony jest w ten sam sposób dla każdej akcji. Akcje nie różnią się między

sobą prawem do udziału w zysku netto.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego

podzielony przez liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana

poniżej:

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.)

12 897

Wpływ akcji własnych

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.)

12 897

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto

5 034

(14 221)

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

0,39

(1,10)

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

0,39

(1,10)

W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym nie wystąpiła działalność zaniechana.

W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym w Spółce nie występowały instrumenty rozwadniające zysk na jedną

akcję.

16.7. Dywidendy wypłacone i polityka dywidendy

W ciągu ostatnich pięciu lat Spółka nie wypłacała dywidend. Zgodnie z postanowieniami Statutu oraz Kodeksu spółek

handlowych decyzja odnośnie wypłaty dywidendy należy do Walnego Zgromadzenia.

17. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji

planowanych inwestycji tak, aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Najważniejszymi wskaźnikiem, który Spółka wykorzystuje do monitorowania poziomu kapitału własnego i zadłużenia, jest

wskaźnik zadłużenia finansowego netto/ kapitały własne na poziomie skonsolidowanym.

Zadłużenie finansowe netto jest obliczane jako zadłużenie finansowe pomniejszone o środki pieniężne. Zadłużenie finansowe

definiowane jest jako zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych źródeł finansowania oraz gwarancje i zobowiązania z

tytułu leasingu. Dla celów liczenia kowenantów od niektórych serii obligacji emitowanych przez Spółkę w wartości zadłużenia

finansowego ujmowana jest również negatywna wycena instrumentów pochodnych.

Kalkulacja zadłużenia finansowego netto i wskaźnika zadłużenia finansowego netto/ kapitały własne została przedstawiona

poniżej.

31/03/2023

31/03/2022

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

274 514

330 359

Leasing

10 176

4 929

minus: środki pieniężne i ich ekwiwalenty

(9 188)

(25 274)

Zadłużenie finansowe netto

275 502

310 014

Kapitał własny

76 679

72 063

Wskaźnik zadłużenie finansowe netto/ kapitały własne

3,59

4,30

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

18. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

31/03/2023

31/03/2022

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Dłużne papiery wartościowe

35 820

202 044

113 702

186 733

Cashpool wewnątrzgrupowy

36 637

29 913

Zobowiązania z tyt. kart kredytowych

Razem

72 470

202 044

143 626

186 733

Stan wyemitowanych obligacji na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego.

Seria

obligacji

Oprocentowanie

Powstanie

zobowiązania

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Wartość

bilansowa

Stałe 6%

2021-10-22

2025-10-19

3 667

122

3 428

3 550

WIBOR 3M+4,9%

2022-03-28

2029-03-28

44 599

8 547

35 319

43 866

WIBOR 6M+4,9%*

2022-03-28

2029-03-28

103 000

17 560

83 745

101 305

WIBOR 3M+4,9%

2022-04-19

2025-10-23

17 010

260

16 035

16 295

WIBOR 3M+4,7%

2022-08-05

2026-07-27

15 679

527

14 731

15 258

WIBOR 6M+4,9%

2018-10-22

2023-10-22

5 000

5 272

WIBOR 6M+4,9%

2019-03-25

2025-03-25

7 800

7 815

WIBOR 6M+4,9%

2019-06-24

2024-06-24

700

722

WIBOR 12M+4,9%

2020-05-29

2025-05-29

30 286

2 949

30 286

33 235

WIBOR 6M +4,9%

2022-04-20

2025-04-20

10 000

546

10 000

10 546

Razem

237 741

35 820

202 044

237 864

(*) pierwszy okres odsetkowy WIBOR 6M+5,3%, kolejne WIBOR 6M+4,9%

Kalendarium zdarzeń związanych z wyemitowanymi obligacjami – łącznie ze zdarzeniami po dniu bilansowym.

Data

19 kwietnia 2022

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii I1 o łącznej wartości nominalnej 17 010 tys. zł

20 kwietnia 2022

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii AK o łącznej wartości nominalnej 10 000 tys. zł

26 kwietnia 2022

Spółka dokonała całkowitego przedterminowego wykupu obligacji serii F1 o wartości nominalnej 75 769 tys. zł.

29 kwietnia 2022

Spółka dokonała częściowego przedterminowego wykupu obligacji serii AD o wartości nominalnej 4 000 tys. zł.

27 maja 2022

Spółka dokonała całkowitego przedterminowego wykupu obligacji serii AH o wartości nominalnej 3 500 tys. zł.

27 maja 2022

Spółka dokonała częściowego przedterminowego wykupu obligacji serii AI o wartości nominalnej 800 tys. zł.

28 czerwca 2022

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

5 sierpnia 2022

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii L1 o łącznej wartości nominalnej 15 679 tys. zł

16 sierpnia 2022

Spółka dokonała całkowitej spłaty obligacji serii E1 w wysokości 6 190 tys. zł

28 września 2022

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 grudnia 2022

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

2 stycznia 2023

Spółka dokonała całkowitej spłaty obligacji serii AA w wysokości 3 200 tys. zł

28 marca 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

14 kwietnia 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii M1 o łącznej wartości nominalnej 15 000 tys. zł

28 czerwca 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

12 lipca 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii N1 o łącznej wartości nominalnej 18 000 tys. zł

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki naruszenia kowenantów wyemitowanych obligacji. Do Dnia Zatwierdzenia

nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź wypłaty odsetek z tytułu obligacji lub naruszenia innych

warunków emisji.

Stan na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego.

Seria

obligacji

Oprocentowanie

Powstanie

zobowiązania

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Wartość

bilansowa

WIBOR 6M+4,9%

2018-08-16

2022-08-16

6 190

6 196

WIBOR 6M+4,9%

2019-04-26

2023-04-26

75 769

77 608

Stałe 6%

2021-10-22

2025-10-19

3 667

3 420

3 495

WIBOR 3M+4,9%

2022-03-28

2029-03-28

55 749

11 337

43 453

54 790

WIBOR 6M+4,9%*

2022-03-28

2029-03-28

103 000

388

100 574

100 962

WIBOR 6M+4,9%

2017-09-25

2022-12-31

3 200

3 648

WIBOR 6M+4,9%

2018-10-22

2023-10-22

9 000

228

9 000

9 228

WIBOR 6M+4,9%

2019-03-25

2023-03-25

7 800

7 812

WIBOR 6M+4,9%

2019-06-14

2022-06-14

3 500

3 576

WIBOR 6M+4,9%

2019-06-24

2022-06-24

1 500

1 529

WIBOR 12M+4,9%

2020-05-29

2025-05-29

30 286

1 305

30 286

31 591

Razem

299 661

113 702

186 733

300 435

19. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

31/03/2023

31/03/2022

Rezerwa na świadczenia pracownicze

4 259

5 794

Nadpłaty klientów

101

Razem

4 339

5 895

Rezerwa na świadczenia

pracownicze

Nadpłaty klientów

Razem

Stan na 01.04.2022

5 794

101

5 895

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

2 180

Wykorzystanie rezerw (-)

(2 342)

Rozwiązanie rezerw (-)

(1 373)

(21)

(1 394)

Stan na 31.03.2023

4 259

4 339

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Rezerwa na świadczenia

pracownicze

Nadpłaty klientów

Razem

Stan na 01.04.2021

2 996

103

3 099

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

3 896

Wykorzystanie rezerw (-)

(884)

Rozwiązanie rezerw (-)

(214)

(2)

(216)

Stan na 31.03.2022

5 794

101

5 895

20. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – bierne

31/03/2023

31/03/2022

Koszty operacyjne

5 461

1 772

Rozliczenie kosztów publicznej emisji obligacji

849

Inne

305

267

Razem

5 766

2 888

21. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

31/03/2023

31/03/2022

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

2 960

5 729

Inne zobowiązania

2 280

2 688

Zobowiązania krótkoterminowe razem

5 240

8 417

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania są zobowiązaniami, które Spółka zrealizuje lub ureguluje w okresie

do 12 miesięcy.

22. Zobowiązania z tytułu leasingu

31/03/2023

31/03/2022

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

1 654

8 522

1 385

3 544

Razem

1 654

8 522

1 385

3 544

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Zdyskontowana wartość bieżąca minimalnych

opłat leasingowych

Niezdyskontowana wartość minimalnych opłat

leasingowych

31/03/2023

31/03/2022

31/03/2023

31/03/2022

Nie dłużej niż 1 rok

1 654

1 385

2 643

1 574

od 1 roku do 5 lat

7 255

3 352

8 818

3 462

powyżej 5 lat

1 267

192

1 365

199

Razem

10 176

4 929

12 826

5 235

23. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Nadrzędnym celem zarządzania ryzykiem w Spółce jest zapewnienie odpowiedniego zarządzania wszystkimi rodzajami ryzyka

związanymi z prowadzoną działalnością. Spółka zarządza ryzykiem poprzez identyfikację, pomiar, ocenę, kontrolę,

prognozowanie i monitorowanie ryzyka, raportowanie oraz działania zaradcze. Spółka stale monitoruje oraz zarządza ryzykiem

finansowym w celu minimalizacji ryzyka wystąpienia zdarzeń mogących mieć negatywny wpływ na działalność organizacji.

Spółka zarządza następującymi ryzykami:

▪ Ryzyko kredytowe,

▪ Ryzyko płynności,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany ceny.

23.1. Ryzyko kredytowe

Działalność Spółki związana jest z m.in. przejmowaniem ryzyka kredytowego od zbywców wierzytelności (pierwotnych

wierzycieli). Spółka jest również narażona na ryzyko niewypłacalności odbiorców usług oraz emitentów obligacji. Zarząd Spółki

stale monitoruje status partnerów gospodarczych i w sytuacji gdyby zaszła taka potrzeba podejmuje działania mające na celu

zabezpieczenie Spółki przed utratą aktywów lub w celu minimalizacji straty.

Ryzykiem kredytowym Spółka zarządza przede wszystkim na etapie zakupu pakietów wierzytelności poprzez odpowiednią ich

wycenę oraz dobór składników i charakterystyk portfela. Wykazywana w bilansie wartość portfela wierzytelności uwzględnia

ich ryzyko kredytowe. Systematycznie, w ostatnim dniu każdego okresu sprawozdawczego, Spółka weryfikuje wycenę nabytych

wierzytelności na podstawie prognoz przychodów opartych o dane historyczne (wartość bieżąca przyszłych przepływów

pieniężnych). Dla wierzytelności od podmiotów upadłych, zlikwidowanych lub innych, od których Spółka nie spodziewa się

uzyskać dodatnich przepływów pieniężnych, przyjmuje się zerową wartość wierzytelności.

Wartość wierzytelności jest w bardzo dużym stopniu rozproszona pomiędzy dłużników, jednakże w portfelu Spółki występują

pojedyncze sprawy o zdecydowanie odbiegającym od typowego nominale. Dywersyfikacja wartości wierzytelności na dużą

liczbę oddzielnych pozycji pozwala oczekiwać, że faktyczne przychody nie będą się znacznie odchylać od przewidywanych.

Ryzyko kredytowe stanowi ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, w której klient lub kontrahent nie

spełni obowiązków wynikających z umowy.

Ryzyko kredytowe w odniesieniu do nabytych wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Spółka posiada doświadczenie

oraz rozwinięte metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka. Na dzień nabycia portfela wierzytelności

Spółka ocenia ryzyko kredytowe związane z danym portfelem. Ryzyko zostaje odzwierciedlone w oferowanej cenie nabycia

portfela.

Z uwagi na to, że nabyte portfele wierzytelności wyceniane są w zamortyzowanym koszcie, ryzyko kredytowe związane z

nabytymi portfelami wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Na każdy dzień wyceny Spółka ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące wpływów z danego portfela,

a także z portfeli o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka kredytowego brane są również następujące parametry:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

▪ cechy dotyczące wierzytelności: saldo zadłużenia, kwota kapitału, udział kapitału w zadłużeniu, kwota otrzymanego

kredytu lub łączna kwota faktur, rodzaj produktu, przeterminowanie (DPD), czas trwania umowy, czas od zawarcia

umowy, zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość),

▪ cechy dotyczące osoby zadłużonej: wiek osoby zadłużonej, status osoby zadłużonej (osoba fizyczna, osoba fizyczna

prowadząca działalność gospodarczą lub osoba prawna), wysokość osiąganych dochodów, miejsce zamieszkania,

wypłacalność, dotychczasowy poziom spłacenia kredytu/ poziom spłacenia faktur, czas od ostatniej wpłaty osoby

zadłużonej, region, zgon lub upadłość osoby zadłużonej, zatrudnienie osoby zadłużonej,

▪ historyczne zachowania płatnicze osoby zadłużonej, w szczególności: kwoty i częstotliwość dokonywanych płatności,

oraz rodzaj i intensywność działań prowadzonych wobec osoby zadłużonej przez zbywcę wierzytelności przed

nabyciem portfela wierzytelności.

Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów pieniężnych, które stanowią

podstawę wyceny nabytych portfeli wierzytelności. Spółka prognozuje przyszłe przepływy pieniężne z portfeli wierzytelności

w okresie do 180 miesięcy.

Spółka minimalizuje ryzyko wyceniając bardzo skrupulatnie portfele wierzytelności przed nabyciem, uwzględniając możliwość

odzyskania zainwestowanego kapitału z dochodzonych kwot i szacowane koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu

dochodzenia wierzytelności. Ustalanie wartości rynkowej portfela wierzytelności oraz maksymalnej ceny sprzedaży odbywa się

na podstawie złożonej analizy statystyczno-ekonomicznej. W celu minimalizacji ryzyka związanego z nabywanymi portfelami

wierzytelności dokonywane są m.in. analizy porównawcze jakości portfela wierzytelności z innymi portfelami o podobnej

charakterystyce osób zadłużonych reprezentujących tę samą branżę oraz wycena jest oparta na analizie skuteczności działań

dochodzenia wierzytelności w stosunku do wierzytelności o zbliżonym charakterze. Sposób szacowania wpływów oparty jest o

statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych i wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym.

Cena maksymalna ustalana jest w oparciu o oczekiwane miary efektywności inwestycji (głównie: wewnętrzna stopa zwrotu,

okres zwrotu, zwrot nominalny).

Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe prezentuje tabela poniżej:

31/03/2023

31/03/2022

Inwestycje w jednostkach zależnych

74 653

71 411

Pożyczki

4 725

Wierzytelności nabyte

49 503

58 765

Obligacje nabyte

221 453

255 510

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

8 454

6 543

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9 188

25 274

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

363 251

422 228

Struktura wiekowa należności z tytułu udzielonych pożyczek, dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień bilansowy.

Razem

Bieżące

od 1 do 30

dni

od 31 do 60

dni

od 61 do 90

dni

od 91 do

180 dni

od 181 do

365 dni

powyżej

365 dni

Pożyczki

Obligacje nabyte

221 453

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności finansowe

8 454

8 119

334

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9 188

Razem

239 095

238 760

334

23.2. Ryzyko płynności

Wydatki na zakupy pakietów wierzytelności finansowane są zarówno z kapitałów własnych, jak i ze środków pochodzących z

finansowania dłużnego, którego źródłem mogą być emisje obligacji oraz kredyty bankowe. W przypadku pogorszenia się

płynności finansowej Spółki możliwe jest wystąpienie przejściowej lub trwałej niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego

zadłużenia lub też naruszenie zobowiązań zawartych w umowach dotyczących finansowania.

W ramach podejmowanych środków związanych z zarządzaniem ryzykiem płynności, Spółka prowadzi:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

▪ planowanie oraz bieżący monitoring przepływów finansowych,

▪ zarządzanie przepływami gotówki pomiędzy podmiotami Grupy,

▪ odzyskiwanie wierzytelności w sposób ciągły, zgodnie z przyjętą strategią,

▪ analizę możliwości wykorzystania zewnętrznych źródeł finansowania.

Dla podniesienia efektywności wykorzystania kapitałów własnych Spółka wykorzystuje również finansowanie zewnętrzne -

głównie emisje obligacji. W przyszłych okresach w dalszym ciągu planowane jest korzystanie z kapitału obcego w celu dalszego

rozwoju działalności i inwestycji w portfele wierzytelności.

Poniżej wartości niezdyskontowanych przepływów zobowiązań i aktywów finansowych Spółki na dzień 31 marca 2023 r.,

według terminu zapadalności.

Razem

do 1 miesiąca

od 2 do 3

miesięcy

od 4 do 12

miesięcy

od 1 do 2 lat

powyżej 2 lat

Aktywa finansowe

Dłużne papiery wartościowe**

231 620

195 763

35 857

Udzielone pożyczki***

4 005

395

3 610

Wierzytelności nabyte*

90 448

1 829

3 467

14 277

15 407

55 468

Należności z tytułu dostaw i usług

8 211

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9 188

Razem aktywa finansowe

343 472

19 228

199 625

14 277

54 874

55 468

Zobowiązania finansowe

Dłużne papiery wartościowe**

324 904

1 431

8 206

47 922

54 756

212 589

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

5 240

Leasing

12 826

225

450

1 968

2 516

7 667

Razem zobowiązania finansowe

342 970

6 896

8 656

49 890

57 272

220 256

Luka płynności

502

12 332

190 969

(35 613)

(2 398)

(164 788)

Skumulowana luka płynności

12 332

203 301

167 688

165 290

502

(*) Prognozowane wpłaty (ERC -Estimated Remaining Collections)

(**) Łącznie z odsetkami naliczanymi w przyszłych okresach

(***) Kwota nie uwzględnia odpisu aktualizującego

Spółka skutecznie zarządza płynnością finansową, dzięki czemu wykazuje pozytywną skumulowaną lukę płynności, a ponadto

dysponuje limitem kredytowym do wysokości 50 mln zł w ramach Grupowego cash-pool oraz finansuje się instrumentami

finansowymi emitowanymi w ramach Grupy Kapitałowej, których terminy płatności w razie potrzeby mogą być dostosowywane

do potrzeb płynnościowych poszczególnych spółek Grupy.

23.3. Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej dotyczy następujących instrumentów finansowych Spółki:

▪ udzielonych pożyczek

▪ środków pieniężnych,

▪ wyemitowanych i nabytych obligacji,

▪ zobowiązań z tytułu leasingu.

W odniesieniu do środków pieniężnych oraz zobowiązań z tytułu leasingu wpływ zmian stóp procentowych na wynik finansowy

lub poziom kapitałów własnych Spółki jest nieznaczny. Istotne dla Spółki ryzyko stopy procentowej związane jest z

wyemitowanymi oraz nabytymi obligacjami oraz udzielonymi pożyczkami. Poniżej prezentujemy analizę wrażliwości na zmiany

stopy procentowej dla tych grup instrumentów finansowych.

Spółka emituje obligacje oparte przede wszystkim o zmienne oprocentowanie (w oparciu o WIBOR 6M i WIBOR 3M).

Ewentualna zmiana stopy procentowej może wpłynąć na wartość wypłacanych odsetek. Realizując przyjętą strategię

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej, Spółka zawarła w poprzednich okresach transakcje na

instrumenty pochodne zamiany stóp procentowych (IRS) o wartości nominalnej 600 milionów złotych. Celem zawarcia

transakcji zabezpieczającej było uzyskanie profilu finansowania o stałej stopie procentowej w okresie zabezpieczenia. Na dzień

bilansowy Spółka nie posiada aktywnych instrumentów zabezpieczających.

Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej

31/03/2023

31/03/2022

Aktywa

Pożyczki

4 725

Dłużne papiery wartościowe

221 453

255 510

Razem

221 453

260 235

Zobowiązania

Kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne

270 964

330 359

Efekt zabezpieczenia

(600 000)

Razem

270 964

(269 641)

* nie uwzględnia serii obligacji opartej o stałą stopę procentową

Zmiana o 300 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny i zysk przed

opodatkowaniem bieżącego okresu o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne,

w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie. Zaprezentowano wpływ takiej wielkości zmian na wynik

finansowy okresu sprawozdawczego oraz poziom kapitałów własnych, zakładając jednoczesny i równy wzrost (spadek)

wszystkich rynkowych stóp procentowych, mający miejsce na początku rocznego okresu sprawozdawczego.

Zysk lub strata bieżącego okresu

wzrost o 300 bp.

spadek o 300 bp.

31/03/2023

Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej

6 165

(6 165)

Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej

7 022

(7 022)

23.4. Pochodne instrumenty zabezpieczające

Na dzień bilansowy Spółka nie posiada otwartych powiązań zabezpieczających. W bieżącym roku obrotowym zakończyły się

transakcje na instrumenty pochodne zamiany stóp procentowych (IRS), gdzie Spółka płaciła stopę stałą, a otrzymywała stopę

zmienną.

Transakcja IRS float-to-fixed w walucie zgodnej z pozycją zabezpieczaną, miała na celu zabezpieczenie przepływów pieniężnych.

W ramach transakcji Spółka:

▪ płaciła odsetki od nominału transakcji w oparciu o stopę stałą,

▪ otrzymywała odsetki od nominału transakcji w oparciu o zmienną stopę referencyjną WIBOR6M.

Spółka dokonywała oceny ekonomicznego powiązania pomiędzy instrumentem zabezpieczającym, a pozycją zabezpieczaną, na

podstawie dopasowania parametrów krytycznych, w szczególności:

▪ zgodności wartości nominalnych instrumentu zabezpieczającego oraz wyznaczonej pozycji zabezpieczanej,

▪ zgodność okresów odsetkowych/ dat płatności odsetkowych,

▪ zgodność stawki referencyjnej instrumentu zabezpieczającego oraz stopy benchmarkowej dla pozycji zabezpieczanej.

Spółka wyznaczyła jako pozycję zabezpieczaną zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji. Spółka dokonywała oceny

powiązania ekonomicznego prospektywnie, z częstotliwością wskazaną w dokumencie ustanowienia powiązania.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Instrument

Nominał

Kurs zawarcia

(stopa stała)

Aktywa

Zobowiązania

Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

Zmiany wartości

godziwej

IRS

200 000

2,41%

Pochodne instrumenty finansowe

1 959

IRS

200 000

2,28%

Pochodne instrumenty finansowe

1 701

IRS

200 000

1,96%

Pochodne instrumenty finansowe

(2 902)

Razem

758

Wpływ instrumentów zabezpieczających na sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki

Kwota odsetek przeniesiona z innych całkowitych dochodów trafia do pozycji Przychody finansowe – przychody odsetkowe z

pochodnych instrumentów zabezpieczających lub Koszty finansowe - koszty odsetkowe od instrumentów zabezpieczających.

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Płatności z tyt. rozliczenia transakcji zabezpieczających ujęte w

rachunku przepływów pieniężnych

(676)

11 761

Zyski lub straty z tytułu zabezpieczenia dla okresu sprawozdawczego

ujęte w innych całkowitych dochodach

5 963

(1 170)

Nieefektywna część zabezpieczenia ujęta w rachunku z zysków i strat

(4 529)

13 474

Razem

758

24 065

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu

418

(5 239)

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

5 963

(1 170)

Kwota odsetek przeniesiona w okresie z innych dochodów

całkowitych do rachunku zysków i strat

(6 479)

8 154

Podatek dochodowy

(1 327)

Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

418

23.5. Ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z udzielonych pożyczek oraz przyjętych zobowiązań. Poniższa tabela

przedstawia ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe wobec poszczególnych walut wyrażone w złotych polskich według stanu na

dzień bilansowy.

31/03/2023

31/03/2022

wartość w walucie

wartość w PLN

wartość w walucie

wartość w PLN

Pożyczki udzielone

w EUR

670

3 117

w BGN

676

1 608

Pożyczki udzielone razem

4 725

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

31/03/2023

31/03/2022

Zobowiązania

w EUR

337

w BGN

w RON

110

104

1 933

1 818

Zobowiązania razem

441

1 878

Analiza wpływu potencjalnej zmiany wartości księgowych instrumentów finansowych na wynik finansowy brutto i na kapitał

własny (różnice kursowe z przeliczenia) w związku z hipotetyczną zmianą kursów istotnych walut obcych w stosunku do waluty

prezentacji (PLN) na dzień bilansowy.

zmiana kursu

wynik finansowy brutto

kapitał własny

EUR/PLN

+/-1%

(3)

BGN/PLN

+/-1%

RON/PLN

+/-1%

23.6. Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany ceny

Istotna zmiana warunków makroekonomicznych lub regulacji prawnych może wpłynąć na poziom spłat dokonywanych przez

dłużników, a w związku z tym wycenę pakietów wierzytelności.

24. Instrumenty finansowe

Poniższa tabela zawiera klasyfikację instrumentów finansowych oraz porównanie wartości bilansowej instrumentów

finansowych z ich wartością godziwą.

Tabela poniżej przedstawia także aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane przez Spółkę w wartości godziwej,

zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej:

▪ poziom 1 – notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów oraz zobowiązań,

▪ poziom 2 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1,

obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków,

▪ poziom 3 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nieustalone w oparciu o zmienne pochodzące z

aktywnych rynków.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Wartość bilansowa 31/03/2023

Wartość godziwa 31/03/2023

FVTPL

FVOCI

Amort. koszt

Łącznie

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Łącznie

Aktywa finansowe

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

243

Pochodne instrumenty finansowe

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

31 300

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

8 211

Wierzytelności nabyte

49 503

35 178

Pożyczki

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

190 153

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - udziały lub akcje

235

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9 188

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

202 044

Zobowiązania z tyt. leasingu

8 522

Zobowiązania krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

72 470

Zobowiązania z tyt. leasingu

1 654

Pochodne instrumenty finansowe

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Wartość bilansowa 31/03/2022

Wartość godziwa 31/03/2022

FVTPL

FVOCI

Amort. koszt

Łącznie

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Łącznie

Aktywa finansowe

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

395

Pochodne instrumenty finansowe

2 902

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

172 500

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

6 148

Wierzytelności nabyte

58 765

42 260

Pożyczki

4 725

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

83 010

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - udziały lub akcje

235

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

25 274

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

186 733

Zobowiązania z tyt. leasingu

3 544

Zobowiązania krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

143 626

Zobowiązania z tyt. leasingu

1 385

Pochodne instrumenty finansowe

3 659

FVTPL - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

FVOCI - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Amort. koszt - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości według zamortyzowanego kosztu

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych

aktywów pomiędzy wartością godziwą lub metodą zamortyzowanego kosztu.

Spółka nie dokonała również przekwalifikowania składników aktywów finansowych pomiędzy poszczególnymi poziomami w

hierarchii wartości godziwej.

25. Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami

powiązanymi

25.1. Transakcje z podmiotami powiązanymi

25.1.1. Transakcje handlowe

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Przychody

Koszty

Przychody

Koszty

Finsano S.A.

157

168

345

Kancelaria Prawnicza Forum Radca Prawny Krzysztof

Piluś i Spółka Sp.k.

194

2 443

290

2 444

Kredyt Inkaso I NSFIZ

24 297

16 898

Kredyt Inkaso II NSFIZ Subfundusz 1

18 104

14 572

Kredyt Inkaso II NSFIZ Subfundusz 2

803

727

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S. A.

6 626

6 464

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o. o. (dawniej Legal

Process Administration Sp. z o.o.)

377

9 492

327

8 746

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

1 799

2 798

Kredyt Inkaso III NSFIZ (dawniej Agio Wierzytelności

NSFIZ)

2 122

1 814

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

100

Kredyt Inkaso Solver Sp. z o.o.

Razem

52 799

13 902

41 281

14 333

31/03/2023

31/03/2022

Należności

Zobowiązania

Należności

Zobowiązania

Finsano S.A.

Kancelaria Prawnicza Forum Radca Prawny

Krzysztof Piluś i Spółka Sp.k.

250

Kredyt Inkaso I NSFIZ

488

447

Kredyt Inkaso II NSFIZ Subfundusz 1

731

154

Kredyt Inkaso II NSFIZ Subfundusz 2

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) S. A.

611

1 168

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o. o. (dawniej

Legal Process Administration Sp. z o.o.)

2 340

2 852

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

117

1 818

Kredyt Inkaso Investments BG EAD S.A

Razem

1 943

2 662

2 018

5 041

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Przychody

Koszty

Przychody

Koszty

Koszty usług doradczych

WPEF VI HOLDING V B.V.

282

276

Razem (kwoty netto)

282

276

Usługi doradcze są świadczone na podstawie umowy zawartej przez Spółkę z WPEF VI HOLDING V B.V. w dniu 31 marca 2017

r., która w dniu 14 grudnia 2021 r. połączyła się z WPEF VI HOLDING 5 B.V. i obejmują doradztwo dla podmiotu dominującego i

wszystkich podmiotów zależnych w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso w zakresie analiz i projekcji finansowych, procesów

raportowania, zarządzania kapitałem, zarządzania ryzykiem, corporate finance, strategii działalności i potencjalnych akwizycji

(M&A) oraz relacji inwestorskich. Umowa została zawarta na okres do 31 grudnia 2017 r. i jest automatycznie odnawiana na

kolejne kalendarzowe okresy roczne, a każda ze stron może ją wypowiedzieć w terminie 90 dni przed rozpoczęciem kolejnego

roku kalendarzowego. Koszt usług doradczych wynikających z umowy to 60 tys. EUR rocznie. Na podstawie umowy na liście

osób oddelegowanych do wykonywania czynności doradczych i otrzymywania informacji poufnych znajdują się między innymi

Pan Daniel Dąbrowski, członek Rady Nadzorczej.

25.1.2. Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym

Wartość netto pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym.

31/03/2023

31/03/2022

Kredyt Inkaso Investments BG EAD S.A

3 521

Kredyt Inkaso d.o.o.

1 203

Razem

4 724

Spółka przeanalizowała sytuację pożyczkobiorców i na dzień 31 marca 2023 r., utworzyła odpis aktualizujący wartość pożyczek

udzielonych spółce Kredyt Inkaso d.o.o. w wysokości 3 514 tys. zł. Pożyczki udzielone spółce Kredyt Inkaso Investments BG EAD

S.A. zostały, zgodnie z harmonogramem, spłacone całkowicie w trakcie bieżącego roku obrotowego.

W dniu 27 marca 2023 r. Spółka udostępniła spółce Kredyt Inkaso Investments RO S.A. limit pożyczkowy o wartości

30.000 tys. zł. Do dnia bilansowego limit pozostał niewykorzystany.

25.1.3. Obligacje nabyte od jednostek powiązanych

Obligacje nabyte

31/03/2023

31/03/2022

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S. A.

221 453

255 510

Razem

221 453

255 510

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

25.1.4. Obligacje wyemitowane do spółek powiązanych

Obligacje wyemitowane

31/03/2023

31/03/2022

Finsano S.A.

3 648

Kredyt Inkaso I NSFIZ

33 235

35 982

Kredyt Inkaso II NSFIZ Subfundusz 1

19 694

15 738

Kredyt Inkaso II NSFIZ Subfundusz 2

2 024

2 015

Kredyt Inkaso III NSFIZ (dawniej Agio Wierzytelności NSFIZ)

2 637

Razem

57 590

57 383

25.1.5. Transakcje na pozostałych aktywach finasowych

Transakcje na pozostałych aktywach

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Finsano S.A.

614

Razem

614

W porównawczym okresie sprawozdawczym Spółka sprzedała udziały w KI TFI S.A. do Finsano S.A.

25.2. Pożyczki dla kluczowego personelu i powiązanych z nim osób

Nie wystąpiły.

25.3. Transakcje z kluczowym personelem

25.3.1. Wynagrodzenie Zarządu

Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Spółki:

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)

1 764

1 452

Pozostałe - świadczenia medyczne i inne

328

116

Razem

2 092

1 568

25.3.2. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

470

389

Razem

470

389

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Zasady wynagrodzenia Rady Nadzorczej:

▪ Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje wynagrodzenie miesięczne w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku (według GUS).

▪ Przewodniczącemu Rady Nadzorczej przysługuje dodatek funkcyjny w wysokości przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku.

▪ Pozostałym członkom Rady Nadzorczej przysługują dodatki:

▪ za członkostwo w komitecie audytu w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze

przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku

▪ za pełnienie funkcji sekretarza Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w

sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku

▪ za pełnienie funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku w okresie, gdy Przewodniczący Rady

Nadzorczej nie pełni funkcji

▪ Członkowi Rady Nadzorczej wynagrodzenie nie przysługuje, jeśli złoży oświadczenie o rezygnacji z wynagrodzenia.

▪ Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje w danym miesiącu wynagrodzenie i należny dodatek za pełnienie funkcji w

wysokości odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył, do łącznej liczby posiedzeń Rady

Nadzorczej w danym miesiącu.

▪ Członkowi Komitetu Audytu przysługuje w danym miesiącu dodatek za członkostwo w komitecie audytu w wysokości

odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył, do łącznej liczby posiedzeń Komitetu Audytu w

danym miesiącu.

▪ Wynagrodzenia i dodatki przysługują także w przypadku, gdy w danym miesiącu nie odbyto posiedzeń.

Na podstawie Uchwały nr 27/2022 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30 września w sprawie ustalenia wysokości

wynagrodzenia członka Rady Nadzorczej Spółki wybranego w ramach głosowania oddzielnymi grupami oraz delegowania do

stałego indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych ustalono miesięczną wysokość wynagrodzenia brutto wyżej

wymienionego członka Rady Nadzorczej w wysokości równej połowie wynagrodzenia Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

Ustalona wysokość wynagrodzenia nie wyłącza prawa członka Rady Nadzorczej do zwrotu kosztów poniesionych w związku z

pełnieniem tej funkcji.

25.4. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami

powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w Spółce nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na

warunkach innych niż rynkowe.

26. Wynagrodzenie audytorów

Podmiotem uprawnionym do dokonania badania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso oraz Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Kredyt Inkaso S.A. za okres od 1 kwietnia 2022 r. do 31 marca 2023 r.

jest spółka PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa, z siedzibą w Warszawie.

Stosowna umowa o badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz jednostkowego sprawozdania finansowego

została zawarta w dniu 5 grudnia 2022 r., a jej przedmiotem jest przeprowadzenie badania rocznego skonsolidowanego oraz

jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za lata obrotowe od 1 kwietnia 2022 r. do dnia 31 marca 2023 r.

oraz od 1 kwietnia 2023 do 31 marca 2024 r. oraz przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso za I półrocze roku obrotowego 2022/23 rozpoczynającego się 1 kwietnia 2022 r. a kończącego się 30

września 2022 r. oraz za I półrocze roku obrotowego 2023/2024 rozpoczynającego się 1 kwietnia 2023 r. a kończącego się 30

września 2023 r.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy kończący się dnia:

31/03/2023

31/03/2022

Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

148

201

Sprawozdania skonsolidowane

202

294

Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

101

Sprawozdania jednostkowe

170

105

Usługi dodatkowe

Razem

386

451

27. Zobowiązania warunkowe, gwarancje, poręczenia oraz

zabezpieczenia na majątku Spółki

27.1. Koszty umorzeń egzekucji

Zobowiązanie warunkowe stanowi możliwy obowiązek, który powstaje ze zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie

potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń,

które nie w pełni podlegają kontroli jednostki, lub obecny obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest

ujmowany w sprawozdaniu finansowym ponieważ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków

zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty obowiązku nie można wystarczająco

wiarygodnie wycenić.

Koszty umorzeń egzekucji stanowią obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych (wszczęcie egzekucji), ale ich wystąpienie lub

nie, zależy od niepewnych przyszłych zdarzeń, pozostających poza kontrolą Spółki. Na potrzeby oszacowania zobowiązania

warunkowego dotyczącego kosztów umorzeń egzekucji, Spółka przeprowadziła analizę bieżących i historycznych danych

operacyjnych, w rezultacie której wyznaczyła krzywe statystyczne obrazujące, w którym momencie życia poszczególnych (grup)

postępowań egzekucyjnych prawdopodobne jest ich umorzenie i związany z tym wypływ środków pieniężnych. Otrzymane

wartości zdyskontowano na dzień bilansowy przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej bieżącą ocenę rynkową

dotyczącą wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka właściwego dla zobowiązania.

Poniżej zaprezentowano wartość zobowiązania warunkowego związanego z kosztami umorzeń egzekucji na dzień bilansowy:

31/03/2023

Zobowiązania warunkowe - koszt umorzeń egzekucji

9 579

Razem

9 579

27.2. Zabezpieczenia emisji obligacji

Spółka w dniu 28 marca 2022 roku dokonała emisji obligacji serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 000 tys. zł. Zgodnie z

warunkami emisji obligacji – obligacje zostały wyemitowane jako niezabezpieczone. Natomiast roszczenia obligatariuszy z

tytułu obligacji zgodnie z warunkami emisji podlegają zabezpieczeniom ustanowionym po emisji poprzez ustanowienie

standardowych zabezpieczeń w tym m.in. zastawów rejestrowych rządzonych prawem polskim lub prawem obcym na

portfelach wierzytelności oraz certyfikatach inwestycyjnych będących elementami bilansu Emitenta lub jego podmiotów

zależnych oraz innych składnikach majątku Spółki. Wartość zabezpieczeń po dniu 26 kwietnia 2022 roku nie powinna być niższa

niż 150% aktualnej wartości nominalnej obligacji.

Na dzień bilansowy minimalny łączny poziom zabezpieczeń wynosił 154,5 mln złotych.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

27.3. Linia pożyczkowa

W dniu 27 marca 2023 r. Spółka udostępniła spółce Kredyt Inkaso Investments RO S.A. limit pożyczkowy o wartości 30 000 tys.

zł. Pożyczkobiorca będzie mógł korzystać z limitu przez dwa lata od momentu jego udostępnienia. Limit jest odnawialny i może

być wykorzystany na żądanie pożyczkobiorcy i za zgodą pożyczkodawcy. Oprocentowanie wykorzystanego limitu jest zmienne

i składa się z marży 4,9% oraz wskaźnika WIBOR 6M. Data zapadalności pożyczki to 27 marca 2026. Do dnia bilansowego limit

pozostał niewykorzystany.

28. Postępowania sądowe i egzekucyjne, podatkowe oraz

pozostałe

28.1. Postępowania sądowe i egzekucyjne

Model działalności Spółki zakłada zakupy pakietów wierzytelności wynikających ze sprzedaży usług powszechnych (zwykle od

kilku tysięcy do nawet kilkudziesięciu tysięcy wierzytelności w pakiecie) oraz dochodzenie ich zapłaty na drodze sądowej.

Działalność Grupy obejmuje masowe prowadzenie spraw sądowych oraz postępowań egzekucyjnych prowadzonych przez

komorników sądowych. Jednakże ze względu na stosunkowo niskie salda długów nie istnieje ryzyko koncentracji (jednego lub

kilku złych długów, tj. o charakterystyce znacząco gorszej od kalkulowanej).

Na Dzień Zatwierdzenia toczą się następujące postępowania sądowe, których stroną jest Spółka, wynikające z:

▪ pozwu Best S.A. o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do których to złożył sprzeciwy, tj.: (i) uchwały

Nr 12/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Kredyt Inkaso S.A. i jednostkowego

sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31

marca 2016 r., (ii) uchwały Nr 13/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej

oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iii) uchwały Nr 15/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium

z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iv)

uchwały Nr 16/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (v) uchwały Nr 17/2016 w sprawie udzielenia

członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (vi) uchwały Nr 18/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca

2016 r., (vii) uchwały Nr 19/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania

obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (viii) uchwały Nr

20/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (ix) uchwały Nr 21/2016 w sprawie udzielenia

członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (x) uchwały Nr 22/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca

2016 r. (raport bieżący nr 93/2016), (xi) uchwały nr 7/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z

wykonania obowiązków, (xii) uchwały nr 8/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania

obowiązków, (xiii) uchwały nr 9/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków,

(xiv) uchwały nr 14/2017 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za

rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca 2017 r., (xv) uchwały nr 15/2017 w sprawie

udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1

kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca 2017 r.(raport bieżący 65/2017). (xvi) uchwały nr 4/2018 w sprawie

zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy rozpoczynający się 1

kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r., (xvii) uchwały nr 5/2018 w sprawie zatwierdzenia skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31

marca 2018 r., (xviii) uchwały nr 6/2018 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i Grupy

Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r. (raport bieżący nr

56/2018. W dniu 14 maja 2021 r. Sąd Okręgowy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy wydał postanowienie o

umorzeniu postępowania w zakresie uchwały 15/2016 oraz 7/2017 ze względu na bezprzedmiotowość dalszego

prowadzenia Postępowania w sprawie tych uchwał, wobec faktu podjęcia przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Uchwały nr 17/2020 z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie zmiany uchwał o udzieleniu absolutorium byłemu ww.

Członkowi Zarządu, z mocy której to uchwały absolutoria udzielone mu za wskazane wyżej okresy zostały cofnięte;

▪ pozwu Best S.A. z dnia 9 stycznia 2019 r. o zapłatę solidarnie przez Spółkę, Pawła Szewczyka, Jana Pawła Lisickiego

oraz Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. kwoty 51 847 764 zł, przy czym w

stosunku do Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. powód ogranicza żądanie do

kwoty 2 260 000 zł oraz kosztów postępowania sądowego włącznie z kosztami zastępstwa procesowego według norm

przepisanych. Powództwo to wynika z rzekomej szkody spowodowanej spółce BEST S.A. przez pozwanych, na skutek

nabycia akcji Spółki po zawyżonej cenie, ustalonej na podstawie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy

2014/2015, które były korygowane w kolejnych latach podatkowych. Kredyt Inkaso S.A. uznaje powództwo BEST S.A.

za bezzasadne, o czym informowano w raporcie bieżącym nr 8/2019;

▪ pozwu Best S.A. z 28 czerwca 2019 r. o stwierdzenie nieważności ewentualnie uchylenie uchwały nr 4/2019

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Kredyt Inkaso S.A. podjętej 30 maja 2019 r. w sprawie wyrażenia zgody na

transakcje powodujące obciążenie aktywów spółki lub innych podmiotów z grupy kapitałowej Spółki w związku z emisją

przez Spółkę obligacji serii F1. Spółka uznaje żądanie zawarte w pozwie za bezzasadne i wraz z pełnomocnikiem czynnie

przeciwstawia się im w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 34/2019);

▪ wniosku Best S.A. o wyznaczenie łącznie spółek Rdl Kancelaria Prawna sp. k. oraz Roedl Audit sp. z o.o. jako rewidenta

ds. szczególnych. Spółka, jak również jej Rada Nadzorcza, uznaje ww. wniosek za bezzasadny i czynnie uczestniczy w

postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 40/2022, nr 66/2022,nr 3/2023 oraz nr 4/2023);

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o ustalenie istnienia uchwały w sprawie odwołania Macieja

Jerzego Szymańskiego z Zarządu Spółki oraz (ii) stwierdzenia nieważności uchwały nr 38/2020 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie powołania Daniela Dąbrowskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję. Wniosek o udzielenie zabezpieczenia w niniejszej sprawie został prawomocnie oddalony w

całości, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 11/2021 z dnia 29 kwietnia 2021 r. Spółka uznaje żądania

zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i zamierza przeciwstawiać się im, czynnie uczestnicząc w postępowaniu

sądowym (raport bieżący nr 26/2021). BEST Capital FIZAN występuje w tej sprawie jako interwenient uboczny po

stronie powoda;

▪ Sprawa wynikająca z drugiego pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności

uchwały nr 12/2021 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania

Daniela Dąbrowskiego na członka Rady Nadzorczej Spółki, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr

31/2021 z dnia 23 sierpnia 2021 r. została zakończona korzystnym dla Spółki wyrokiem Sądu Apelacyjnego wydanym

w dniu 4 kwietnia 2023 r. oddalającym w całości apelację Johna Harvey’a van Kannela w całości (raport bieżący nr

8/2023);

▪ Pozwu przeciwko pozwanym solidarnie: Best S.A. oraz Panu Krzysztofowi Borusowskiemu o zasądzenie solidarnie od

Pozwanych na rzecz Spółki kwoty w 60 734 500 zł wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia

wniesienia powództwa do dnia zapłaty, zasądzenie od Pozwanych solidarnie na rzecz Spółki zwrotu kosztów procesu,

według norm przepisanych, o ile na ostatniej rozprawie nie zostanie złożone zestawienie kosztów. Żądana kwota

wynika z roszczenia Spółki wobec Pozwanych o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na skutek rozpowszechniania

przez Pozwanych nieprawdziwych i pomawiających informacji: dotyczących Zarządu Spółki, rzekomych

nieprawidłowości w Spółce, rzekomego fałszowania sprawozdań finansowych i braku umocowania Zarządu Spółki do

działania w jej imieniu, co zdaniem Spółki stanowiło bezpośrednią przyczynę wypowiedzenia przez Lumen Profit 14

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 14 NS FIZ”), Lumen Profit 15

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 15 NS FIZ”), Lumen Profit 16

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 16 NS FIZ” ), AGIO Wierzytelności

Plus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP NS FIZ”) oraz AGIO Wierzytelności

Plus 2 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP 2 NS FIZ”) zawartych ze Spółką

umów zlecenia zarządzania portfelami wierzytelności oraz umów o obsługę prawną. Kwota roszczenia stanowi sumę

rzeczywistych strat poniesionych przez Spółkę oraz szacowanych utraconych przez nią korzyści w latach przyszłych, o

czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 57/2016 z dnia 10 sierpnia 2016 r. oraz dodatkowo szacowanych

utraconych korzyści, na skutek m.in. wypowiedzenia umów o zarządzanie przez Lumen Profit 14 NS FIZ, Lumen Profit

15 NS FIZ, Lumen Profit 16 NS FIZ. Spółka informowała, o przyczynach oraz wpływie wypowiedzenia w/w umów na

sytuację majątkową Spółki, w tym w szczególności na utratę dalszych systematycznych dochodów jak również o

możliwości wystąpienia Spółki na drogę sądową w celu dochodzenia stosownych roszczeń odszkodowawczych, w

Skonsolidowanym Raporcie Kwartalnym za I kwartał roku obrotowego 2016/2017 przekazanym do publicznej

wiadomości w dniu 12 sierpnia 2016 r.;

▪ pozwu Spółki przeciwko pozwanym solidarnie Pawłowi Szewczykowi, Ionowi Melnic i spółce KI Servcollect SRL o

zasądzenie solidarnie od Pozwanych na rzecz Spółki zapłaty kwoty 21.320.000 zł tytułem odszkodowania za szkody

pośrednie jakie Spółka poniosła w związku z działaniami Pozwanych wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie

liczonymi od dnia 26 maja 2020 r. do dnia zapłaty, 30.000 zł tytułem zwrotu kosztów poniesionych przez Spółkę na

przygotowanie prywatnej opinii biegłego z zakresu wyceny przedsiębiorstw w wraz z odsetkami ustawowymi za

opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty oraz 44.000 zł tytułem

zwrotu kosztów wykonania tłumaczeń przysięgłych pozwu oraz części załączników do pozwu wraz z odsetkami

ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

Spółka wraz z pozwem wnosiła o zabezpieczenie powyższych roszczeń (raport bieżący nr 13/2020). Wniosek Spółki o

zabezpieczenie roszczeń został przez Sąd oddalony i w związku z negatywnym rozpatrzeniem zażalenia złożonego

przez pełnomocnika Spółki przez Sąd II instancji, postanowienie to należy uznać za ostateczne;

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy uprawnionej do dokonania wyboru

członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 13/2021 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego wykonywania czynności

nadzorczych. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 53/2021);

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy uprawnionej do dokonania wyboru

członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 6/2022 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 25 kwietnia 2022 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego w skład Rady

Nadzorczej Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego wykonywania

czynności nadzorczych. Postanowieniem z dnia 6 lipca 2022 r. Sąd udzielił zabezpieczenia roszczenia powodów o

uchylenie ww. uchwały poprzez wstrzymanie jej skuteczności do czasu prawomocnego zakończenia procesu. Spółka

zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 36/2022).

28.2. Postępowania przed sądami administracyjnymi

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 30 września 2013 r. zawarła Umowę o subpartycypację z Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) S.A. (dalej odpowiednio: „Umowa” i „Subpartycypant”). Konsekwencje podatkowe zawarcia Umowy obejmowały

lata podatkowe od 1 kwietnia 2013 r. do 31 marca 2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r.

do 31 marca 2016 r. Przedmiotem Umowy było nabycie przez Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów pieniężnych

z wierzytelności rozumianych jako wpływy ze spłat na poczet wierzytelności oraz obciążenia z tytułu kosztów i wydatków.

Spółka Kredyt Inkaso S.A. na podstawie Umowy dokonała przeniesienia na Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów

pieniężnych z wierzytelności wchodzących w skład portfela wierzytelności, na który składały się wierzytelności

wyszczególnione w załączniku do Umowy (dalej: „Portfel Wierzytelności”). W zamian za przeniesienie prawa do przepływów

pieniężnych z wierzytelności Subpartycypant zobowiązał się zapłacić Kredyt Inkaso S.A. cenę. Cena została uregulowania przez

Subpartycypanta w dniu 13 czerwca 2014 r.

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 12 kwietnia 2016 r. wystąpiła z wnioskiem o wydanie w tym zakresie interpretacji

indywidualnej. W wydanej na skutek wniosku Kredyt Inkaso S.A. interpretacji indywidualnej Dyrektora Izby Skarbowej w

Warszawie z 21 lipca 2016 r. o sygn. IPPB3/4510-418/16-3/JBB (dalej: „Interpretacja”) wskazano, że: „Kredyt Inkaso S.A.

powinna więc rozpoznać przychód podatkowy z tytułu ceny na zasadzie kasowej, tj. w dniu otrzymania płatności – w

omawianym przypadku w dniu uregulowania Ceny poprzez jej potrącenie ze zobowiązaniem Kredyt Inkaso S.A. z tytułu ceny

objęcia obligacji wyemitowanych przez Subpartycypanta. (…) Z kolei dokonując przekazania na rzecz Subpartycypanta, zgodnie

z warunkami umowy o subpartycypację, kwot stanowiących pożytki z wierzytelności, Kredyt Inkaso S.A. będzie uprawniona do

uznania przekazanych kwot za koszty uzyskania przychodów i ujęcia ich w rachunku podatkowym w momencie poniesienia", -

„nieprawidłowe jest stanowisko Kredyt Inkaso S.A. zakładające brak wykazania przychodu z tytułu spłat wierzytelności

(nabytych uprzednio od pierwotnego wierzyciela) (..). Nie można zgodzić się ze Kredyt Inkaso S.A., że wyłączenie z bilansu

przedmiotowych wierzytelności może przesądzać o podatkowej kwalifikacji danego przysporzenia majątkowego”, -„Omawiane

wydatki, tj. cena nabycia oraz Bezpośrednie Wydatki Windykacyjne, które zostały poniesione przez Spółkę do momentu

zawarcia umowy o subpartycypację są bezpośrednio związane z wierzytelnościami (ich nabyciem i dochodzeniem) będącymi

przedmiotem umowy o subpartycypację, a nie ze zdarzeniem jakim jest przekazanie Subpartycypantowi praw do przepływów

pieniężnych z wierzytelności. (…) A zatem wydatki te będą stanowić koszty uzyskania przychodów o charakterze bezpośrednim,

w momencie dokonywania spłat tych wierzytelności przez dłużników lub zbycia wierzytelności”.

Po doręczeniu Interpretacji, Spółka Kredyt Inkaso S.A. postanowiła zastosować się do Interpretacji, co skutkowało

koniecznością złożenia korekt zeznań podatkowych CIT-8 podatkowych za lata podatkowe: od 1 kwietnia 2013 r. do 31marca

2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r. do 31 marca 2016 r. oraz uiszczeniem podatku

dochodowego od osób prawnych z odsetkami. Jednocześnie pismem z dnia 17 października 2016 r. Spółka złożyła skargę na

interpretacje indywidualną do Wojewódzkiego Sądy Administracyjnego w Warszawie (dalej: „WSA”). Wyrokiem z dnia 22

listopada 2017 r. WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 3503/16, dalej: „Orzeczenie WSA”). Organ podatkowy wniósł w

terminie skargę kasacyjną i sprawa została skierowana do Naczelnego Sądu Administracyjnego (dalej: „NSA”). Wyrokiem z dnia

8 października 2020 r. (sygn. akt II FSK 1615/18) NSA uchylił Orzeczenie WSA i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania

przez WSA. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2021 r. WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 597/21, dalej: „Drugie Orzeczenie

WSA”). W dniu 22 czerwca 2021 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Drugiego Orzeczenia WSA. Jego

treść merytoryczna potwierdza prawidłowość stanowiska zaprezentowanego przez Spółkę we wniosku o wydanie Interpretacji.

Niezależnie od powyższego, Spółka podtrzymuje zarzuty naruszenia przepisów postępowania w toku wydania Interpretacji

opisane szczegółowo w skardze z dnia 17 października 2016 r. W związku z powyższym w dniu 22 lipca 2021 r. Spółka złożyła

skargę kasacyjną do NSA od Drugiego Orzeczenie WSA. Ponadto, w dniu 11 sierpnia 2021 r. Spółce doręczono odpis skargi

kasacyjnej do NSA Organu podatkowego od Drugiego Orzeczenia WSA. Wyrokiem z dnia 10 grudnia 2021 r. (sygn. akt II FSK

1143/21) NSA uchylił Drugie Orzeczenie WSA z przyczyn proceduralnych i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez

WSA. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2022 r. WSA oddalił skargę Spółki Kredyt Inkaso S.A. (sygn. akt III SA/Wa 485/22, dalej:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

„Trzecie Orzeczenie WSA”). W dniu 9 czerwca 2022 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Trzeciego

Orzeczenia WSA. Jego treść merytoryczna potwierdza, że Organ podatkowy wydając Interpretację naruszył zasadę wydawania

interpretacji indywidulanej wyłącznie na podstawie i w granicach wniosku o jej wydanie. Naruszenie to jednak w ocenia WSA

nie miało wpływu na wynik sprawy. Natomiast odnosząc się do podstawowej kwestii spornej w sprawie (tj. daty rozpoznania

przychodu podatkowego z tytułu ceny omawianej umowy subpartycypacji) WSA podkreślił, że NSA uchylając Drugie Orzeczenie

WSA w żaden sposób nie przesądził powyższej kwestii pozostawiając ją do oceny WSA. Oddalając skargę WSA wskazał także,

że nie podziela stanowiska NSA w podobnej sprawie (sygn. akt II FSK 3299/17) zasadniczo potwierdzającego stanowisko Spółki

Kredyt Inkaso S.A. W związku z tym ten wyrok NSA nie znajdował zastosowania w niniejszej sprawie w ocenie WSA. Spółka

Kredyt Inkaso S.A. po dokonaniu analizy Trzeciego Orzeczenia WSA złożyła w dniu 11 lipca 2022 r. skargę kasacyjną do NSA.

W skardze Spółka podniosła zarzuty naruszenia przepisów prawa materialnego, oparte w szczególności na stanowisku

merytorycznym NSA w podobnej sprawie (sygn. akt II FSK 3299/17), oraz zarzuty naruszenia przepisów postępowania, w tym

obejmujące konieczność przestrzegania zasady wydawania interpretacji indywidualnej wyłącznie na podstawie i w granicach

wniosku o jej wydanie. Ponadto, w dniu 10 sierpnia 2022 r. Spółce doręczono odpowiedź Organu podatkowego na złożoną

skargę kasacyjną, w której wniesiono o oddalenie skargi kasacyjnej Spółki.

Skarga kasacyjna Spółki została oddalona przez NSA wyrokiem z dnia 8 listopada 2022 r. Przedmiotowe rozstrzygnięcie NSA

oznacza zakończenie sporu w zakresie prawidłowości stanowiska Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie zawartego w

zaskarżonej przez Kredyt Inkaso S.A. Interpretacji. Wskazać należy, że po doręczeniu Interpretacji, Spółka Kredyt Inkaso S.A.

postanowiła zastosować się do Interpretacji, co skutkowało koniecznością złożenia w 2016 roku korekt zeznań podatkowych

CIT-8 podatkowych za lata podatkowe: od 1 kwietnia 2013 r. do 31marca 2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz

od 1 kwietnia 2015 r. do 31 marca 2016 r. oraz uiszczeniem podatku dochodowego od osób prawnych z odsetkami. W związku

z tym przedmiotowe rozstrzygnięcie NSA nie spowodowało konieczności dokonania przez Kredyt Inkaso S.A. korekty rozliczeń

w podatku dochodowym od osób prawnych, a rozliczenia w podatku dochodowym od osób prawnych Spółki zgodne są ze

stanowiskiem Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie zawartym w Interpretacji.

28.3. Postępowanie kontrolne

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne kontrole lub postępowania.

29. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze,

mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe

29.1. Inwazja Rosji na Ukrainę, wpływ na Spółkę

W dniu 24 lutego 2022 r. wojska Federacji Rosyjskiej wkroczyły na terytorium Ukrainy rozpoczynając działania wojenne w tym

regionie. W bieżącym roku obrotowym sytuacja wojenna nie miała dalszych istotnych, negatywnych skutków ponad te

uwzględnione w rocznym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 marca

2022 r., a przyjęte założenia, m.in. co do wyceny portfeli wierzytelności rosyjskich w posiadaniu podmiotu z Grupy Kapitałowej,

pozostają aktualne. Bezprecedensowy charakter wojny o tej skali w najnowszej historii otoczenia Polski, jak również związane

z nią szczególne warunki dotyczące zmienności otoczenia gospodarczego, skutkują dużą dozą niepewności w

przygotowywanych prognozach.

30. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej,

majątkowej i finansowej

W dniu 30 września 2022 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki Kredyt Inkaso S.A. przegłosowało uchwałę nr 20/2022

w sprawie zwrócenia się z wnioskiem do Zarządu Spółki o rozpoczęcie przeglądu opcji strategicznych dotyczących przyszłości

Spółki, o następującej treści:

Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwala co następuje:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

§1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Kredyt Inkaso S.A. postanawia zwrócić się do Zarządu Kredyt Inkaso S.A. z wnioskiem i upoważnić

Zarząd do rozpoczęcia procesu przeglądu wszystkich opcji strategicznych dotyczących przyszłości Spółki w celu rozwiązania

zaistniałej sytuacji w akcjonariacie Spółki, obejmujących w szczególności umożliwienie akcjonariuszowi bądź akcjonariuszom

ewentualne zbycie akcji Spółki.

Niniejsze upoważnienie obejmuje upoważnienie dla Zarządu Spółki do podjęcia wszelkich czynności formalno-prawnych mających

na celu przygotowanie i przeprowadzenie procesu przeglądu opcji strategicznych w terminie i na zasadach określonych przez Zarząd

Spółki.

§2

Uchwała wchodzi w życie z chwilą podjęcia.

Powyższą uchwałę podjęto jednogłośnie.

Do dnia bilansowego proces przeglądu opcji strategicznych nie rozpoczął się. Zgodnie z informacją zawartą w nocie nr 31 do

niniejszego sprawozdania finansowego proces przeglądu opcji strategicznych ruszył w kwietniu 2023 r.

W dniu 5 grudnia 2022 r. wydane zostało przez referendarza sądowego w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie

(XIII Wydział Gospodarczy KRS), na wniosek akcjonariusza Spółki – Best S.A. z siedzibą w Gdyni, postanowienie o wyznaczeniu

łącznie spółek: Rdl Kancelaria Prawna sp. k. z siedzibą w Warszawie (KRS 267170) w zakresie zagadnień prawno-podatkowych

oraz Roedl Audit sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (KRS: 50605) w zakresie zagadnień rachunkowo-finansowych, jako rewidenta

do spraw szczególnych, celem zbadania zagadnienia opisanego w § 2 projektu uchwały nr 4/2022 z dnia 25 kwietnia 2022 r. w

sprawie wyboru rewidenta do spraw szczególnych, zamieszczonego w sporządzonym przez notariusza Sławomira Strojny

protokole Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 25 kwietnia 2022 r. (Rep A nr 5729/2022)

(„Postanowienie”).

Zgodnie z Postanowieniem:

▪ Zarząd i Rada Nadzorcza Spółki są zobowiązane do przedstawienia i udostępnienia rewidentowi do spraw szczególnych

dokumentów, wyjaśnień oraz informacji niezbędnych dla przeprowadzenia badania, wskazanych w § 3 Projektu

uchwały nr 4/2022, w terminie 14 dni od daty uprawomocnienia Postanowienia,

▪ biegły jest zobowiązany do rozpoczęcia badania w terminie 14 dni od daty uprawomocnienia Postanowienia,

▪ biegły jest zobowiązany do przedstawienia Zarządowi i Radzie Nadzorczej pisemnego sprawozdania z wyników badania

w terminie określonym w § 4 Projektu uchwały nr 4/2022.

Jak wskazano w raporcie bieżącym nr 40/2022, w ocenie Spółki wniosek o wyznaczenie rewidenta do spraw szczególnych w

Spółce był bezzasadny i stanowił nadużycie prawa przez akcjonariusza mniejszościowego. Tym samym, postanowienie

uwzględniające wniosek akcjonariusza jest wadliwe i nieprawidłowe.

W ocenie Spółki, Postanowienie jest nieprawomocne oraz nie jest natychmiast wykonalne, co oznacza, że badanie nie może

rozpocząć się do czasu ewentualnego uprawomocnienia Postanowienia. W dniu 27 grudnia 2022 r. pełnomocnik procesowy

Spółki złożył skargę na Postanowienie referendarza sądowego, w której wskazano jego wadliwości oraz przedstawiono

szczegółowe stanowisko w sprawie. W dniu 15 lutego 2023 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie (XIII Wydział

Gospodarczy KRS) wydał postanowienie o odrzuceniu ww. skargi Spółki (raport bieżący nr 3/2023). W dniu 10 marca 2023 r.

pełnomocnik procesowy Spółki złożył zażalenie na postanowienie Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy z dnia 15.02.2023 r.

Postanowienie Sądu jest nieprawomocne. Do czasu uprawomocnienia się postanowienia Sądu (co nastąpi najwcześniej po

rozpoznaniu przedmiotowego zażalenia) Postanowienie nie podlega wykonaniu, a tym samym nie będzie możliwe na jego

podstawie rozpoczęcie badania.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

31. Zatrudnienie w Spółce

31/03/2023

31/03/2022

w etatach

w osobach

w etatach

w osobach

Zatrudnienie na dzień bilansowy

346

347

334

335

32. Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym

▪ W dniu 4 kwietnia 2023 r. Zarząd podpisał umowę z doradcą transakcyjnym, tj. Ipopema Securities S.A. z siedzibą w

Warszawie, który wraz z innymi doradcami wesprze Zarząd w przeprowadzeniu przeglądu strategicznego. Podpisując

umowę Zarząd podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych.

▪ W kwietniu 2023 r. Spółka wyemitowała obligacje serii M1 o wartości nominalnej 15 mln zł. Obligacje serii M1 zostały

w dniu 14 kwietnia 2023 r. dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A., a pierwszy dzień notowania na rynku regulowanym został wyznaczony na dzień 18

kwietnia 2023 r.

▪ W dniu 19 maja 2023 r. Spółka udostępniła spółce Kredyt Inkaso Investments RO S.A. 15 mln zł w ramach limitu

pożyczkowego opisanego w nocie nr 26.3 niniejszego sprawozdania finansowego.

▪ W dniu 19 maja 2023 r. Spółka podpisała aneks zmieniający termin wykupu obligacji serii H01 wyemitowanych przez

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. na dzień 26 maja 2026 r.

▪ W dniu 6 czerwca 2023 r. Spółka podpisała aneks zmieniający termin wykupu obligacji serii U wyemitowanych przez

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. na dzień 13 czerwca 2026 r.

▪ W dniu 13 czerwca 2023 r. Spółka zawarła umowę kredytową z ING Bankiem Śląskim S.A., której przedmiotem jest

kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 10 000 tys. zł oraz kredyt gwarancyjny w kwocie 449.170,39 PLN. Dostępność

środków do wykorzystania w ramach powyższych limitów kredytowych jest zapewniana w okresach rocznych

kończących się 31 grudnia, które są automatycznie przedłużane na kolejne roczne okresy, jeżeli ani bank, ani

kredytobiorca nie złożą na co najmniej 35 dni przed upływem terminu oświadczenia, że nie chcą kontynuować

dostępności linii kredytowej. Maksymalną datą, do jakiej może być przedłużany termin końcowy dostępności środków

do wykorzystania w ramach limitu kredytowego, to data wygaśnięcia umowy kredytowej określona na dzień 31 grudnia

2033 r. Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym jest zmienne, a jego składowe to marża w wysokości 1,5%

powiększona o stopę bazową WIBOR 1M. Oprocentowanie kredytu gwarancyjnego to 2,4% w skali roku i jest naliczane

od kwot wynikających z aktualnie wystawionych gwarancji. Kredyt nie jest przyrzeczony i bank nie ma żadnych

zobowiązań wynikających z zawartej umowy kredytowej, a wykorzystanie przyznanych limitów kredytowych wymaga

uprzedniej zgody banku. Zobowiązania z tytułu kredytów są zabezpieczone gwarancją korporacyjną udzieloną na rzecz

banku przez spółkę zależną Kredyt Inkaso Investments BG EAD.

▪ W lipcu 2023 r. Spółka wyemitowała obligacje serii N1 o wartości nominalnej 18 mln zł. Obligacje serii N1 zostały w

dniu 12 lipca 2023 r. dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. (dane w tys. zł)

33. Zatwierdzenie do publikacji

Zarząd Spółki zatwierdził do publikacji niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1

kwietnia 2022 r. do 31 marca 2023 r., wraz z danymi porównawczymi, w dniu 17 lipca 2023 r. („Dzień Zatwierdzenia”).

Prezes Zarządu

Barbara Rudziks

Wiceprezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Członek Zarządu

Mateusz Boguta

Dyrektor Pionu Konsolidacji

i Raportowania Statutowego

Ewa Palczewska-Dunia

Osoba, której powierzono prowadzenie

ksiąg rachunkowych

Ewa Dąbrowska