Raport

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso S.A.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

Grupy Kapitałowej i Spółki

za okres 12 miesięcy zakończony

dnia 31.03.2023 r.

Warszawa, 17.07.2023 r.

 
 
 
PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ...................................................................................................................... 4 
1. Podstawa prawna działalności oraz organizacja Grupy Kapitałowej ................................................................................................. 4 
2. Regulacje dotyczące statusu prawnego Grupy Kapitałowej ................................................................................................................ 5 
3. Historia .............................................................................................................................................................................................................. 7 
4. Powiązania organizacyjne i osobowe......................................................................................................................................................... 8 
OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ............................................................................................................ 9 
1. Model działalności .......................................................................................................................................................................................... 9 
2. Otoczenie rynkowe ..................................................................................................................................................................................... 10 
3. Wpływ otoczenia regulacyjnego na działalność Grupy Kapitałowej ............................................................................................... 10 
4. Środowisko naturalne, społeczeństwo i ład korporacyjny, czyli ESG w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso .......................... 12 
5. Governance ................................................................................................................................................................................................... 13 
6. Bezpieczeństwo danych i bezpieczne przetwarzanie danych osobowych .................................................................................... 17 
7. Dobre praktyki .............................................................................................................................................................................................. 18 
8. Zagadnienia pracownicze .......................................................................................................................................................................... 20 
9. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego ............................................................................................................... 24 
10. System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem...................................................................................................................... 24 
11. Taksonomia ................................................................................................................................................................................................. 42 
DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ...................................................................................................................................................... 48 
1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Grupy Kapitałowej ............................................................................................. 48 
2. Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Grupy ............................................................................ 49 
3. Przewidywane przyszłe wpływy z posiadanych portfeli .................................................................................................................... 51 
4. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami ....... 51 
5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa ...................................................................................................................................... 51 
6. Zdarzenia w okresie sprawozdawczym mające znaczący wpływ na działalność Grupy Kapitałowej oraz wyniki finansowe
 .................................................................................................................................................................................................................................. 52 
7. Ocena czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność i sprawozdanie 
finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub poniesione straty w roku obrotowym ............................................................................... 52 
8. Informacje  o zawartych  umowach  znaczących  dla działalności  Grupy  Kapitałowej,  w  tym  znanych  Kredyt  Inkaso  S.A. 
umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ...................................... 53 
9. Informacje o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez 
dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy ......................................................................................................................................... 53 
10. Zarządzanie zasobami finansowymi i zaciągnięte kredyty.............................................................................................................. 53 
11. Udzielone pożyczki oraz udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje, w tym udzielone podmiotom powiązanym ... 54 
12. Możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych ................................................................................................................................. 54 
13. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego ................................................. 54 
14. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej ........................................................................................................................................... 55 
15. Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym ..................................................................................... 56 
16. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem 
administracji.......................................................................................................................................................................................................... 57 
17. Postępowanie kontrolne ......................................................................................................................................................................... 60 
OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO .......................................................................................................... 60 
1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego. ..................................................................................................................................... 60 
2. Deklaracja stosowania zbioru zasad ładu korporacyjnego ................................................................................................................ 61 
3. Zarząd i Rada Nadzorcza ............................................................................................................................................................................ 62 
4. Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami ................................................................................................................................ 62 
5. Wynagrodzenia ............................................................................................................................................................................................. 62 

 
6.  Główne  cechy  systemów  kontroli  wewnętrznej  i  zarządzania  ryzykiem  w  odniesieniu  do  procesu  sporządzania 
sprawozdań finansowych .................................................................................................................................................................................. 63 
7.  Wskazanie  akcjonariuszy  posiadających  bezpośrednio  lub  pośrednio  znaczne  pakiety  akcji  Kredyt  Inkaso  SA,  liczby 
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i 
ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. ................................................................................ 63 
8. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę .......... 63 
9. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem 
tych uprawnień..................................................................................................................................................................................................... 64 
10. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu. ..................................................................................... 64 
11. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności akcji Kredyt Inkaso S.A...................................................................................... 64 
12. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki .................................................................................................................................... 64 
13. Sposób działania  Walnego Zgromadzenia i jego  zasadnicze  uprawnienia  oraz opis  praw akcjonariuszy i  sposobu  ich 
wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia .............................................................. 65 
14.  Skład  osobowy  i  zmiany,  które  w  nim  zaszły  w  ciągu  ostatniego  roku  obrotowego  oraz  opis  działania  organów 
zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich komitetów .............................................................................. 68 
 POLITYKA  W  ZAKRESIE  PROWADZONEJ  DZIAŁALNOŚCI  SPONSORINGOWEJ,  CHARYTATYWNEJ  LUB  INNEJ  O 
ZBLIŻONYM CHARAKTERZE .............................................................................................................................................................................. 75 
POZOSTAŁE INFORMACJE............................................................................................................................................................................. 76 
1. Wynagrodzenia organów zarządzających i nadzorujących Grupy Kapitałowej ............................................................................ 76 
2.  Umowy  zawarte  pomiędzy  spółkami  Grupy  Kapitałowej  a  osobami  zarządzającymi  przewidujące  rekompensatę  w 
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia........................................................................................................................................................ 77 
3. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe .................................................................................. 77 
4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z 
podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ............................... 78 
5. Oświadczenia Zarządu ................................................................................................................................................................................ 78 
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI KREDYT INKASO S.A. ................................................................................................. 79 
1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki .................................................................................................................... 79 
2. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w /raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami ...... 80 
3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa ...................................................................................................................................... 80 
ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI I PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU ........................................................................................... 80 
 

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

1.1. Podstawa prawna działalności oraz organizacja Grupy

Kapitałowej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”) jest Spółka Kredyt Inkaso S.A. („Spółka”,

„Jednostka Dominująca”) z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 21b.

Spółka została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000270672,

na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 28

grudnia 2006 r.

Spółka powstała w wyniku przekształcenia spółki Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt Inkaso spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. w spółkę akcyjną. Spółka Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt Inkaso spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000007605, na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Lublinie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego z dnia 19 kwietnia 2001 r.

Podstawowym przedmiotem działalności operacyjnej Jednostki Dominującej jest zarządzanie portfelami wierzytelności

sekurytyzowanych, nabywanych przez jednostki zależne z Grupy oraz przez zewnętrzne fundusze inwestycyjne, których

portfele wierzytelności zostały powierzone w zarządzanie. Podmioty z Grupy Kapitałowej dochodzą wierzytelności głównie od

osób fizycznych, na drodze prawnej współpracują z Kancelarią Prawniczą FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp. k.

będącą wyspecjalizowanym podmiotem świadczącym obsługę prawną.

Graficzne przedstawienie struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2023 r.

W dniu 27 stycznia 2023 roku, zakończyła się likwidacja spółki Kredyt Inkaso Recovery EOOD z siedzibą w Bułgarii.

Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej wchodzą Kredyt Inkaso S.A. jako Jednostka Dominująca oraz podmioty zależne

podlegające konsolidacji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Podstawowa działalność

Kancelaria Prawnicza FORUM radca

prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp.k.

Warszawa, Polska

84%

90%

Działalność prawnicza

Finsano S.A.

Warszawa, Polska

100%

Działalność holdingowa oraz

nabywanie w toku egzekucji

komorniczych lub działań

windykacyjnych nieruchomości, obrót

tymi nieruchomościami, ich

zagospodarowanie i komercjalizacja

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o.

Warszawa, Polska

100%

Działalność usługowa w zakresie usług

informatycznych

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

Bukareszt,

Rumunia

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

S.A.

Sofia, Bułgaria

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability

Company (LLC)

Moskwa, Rosja

99%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zagrzeb,

Chorwacja

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, inwestowanie w

papiery wartościowe niosące ryzyko

oparte na wierzytelnościach

Kredyt Inkaso I NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności

Kredyt Inkaso II NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności

Kredyt Inkaso III NSFIZ (poprzednio

AGIO Wierzytelności NSFIZ)*

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności

KI Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych S.A.

Warszawa Polska

100%

Tworzenie i zarządzanie funduszami

inwestycyjnymi

KI Solver Sp. z o.o.

(poprzednio Advisers Sp. z o.o.)

Warszawa, Polska

100%

Serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

* w dniu 10 lutego 2023 nastąpiła zmiana nazwy na Kredyt Inkaso III NSFIZ

1.2. Regulacje dotyczące statusu prawnego Grupy Kapitałowej

Kredyt Inkaso S.A.

Status prawny Kredyt Inkaso S.A. reguluje ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2022 r. poz.

1467 tj. z późn. zm.), Statut Spółki (tekst jednolity z dnia 23 lutego 2018 r.) oraz zezwolenia i regulaminy, w szczególności:

Zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 15 lutego 2012 r. na zarządzanie przez Kredyt Inkaso S.A. Sekurytyzowanymi

wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego.

Regulamin Walnego Zgromadzenia przyjęty uchwałą nr 3/2007 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 29 marca 2007

r., zmieniony uchwałą nr 20/2008 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 7 lipca 2008 r., uchwałą numer 19/2009

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 3 lipca 2009 r., uchwałą numer 19/2011 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z

dnia 30 września 2011 r., uchwałą nr 20/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 września 2018 r. oraz uchwałą

9/2019 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 stycznia 2019r.

Regulamin Rady Nadzorczej przyjęty uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 2/2007 z dnia 29 marca 2007 r.,

zmieniony uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 21/2008 z dnia 7 lipca 2008 r., uchwałą numer 20/2009

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 3 lipca 2009 r., uchwałą numer 23/2012 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z

dnia 9 lipca 2012 r. oraz uchwałą numer 21/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 września 2018 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Regulamin Zarządu Spółki Kredyt Inkaso S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 7 listopada 2019 r. przyjęty uchwałą nr I/1/11/2019.

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. z siedzibą w Luksemburgu jest spółką akcyjną prawa luksemburskiego

(Societe Anonyme) utworzoną 24 sierpnia 2010 r. i zarejestrowaną w Rejestrze Handlu i Spółek Luksemburga w dniu 17

września 2010 r. pod pozycją B 155462. Do spółki tej mają zastosowanie przepisy luksemburskiego prawa sekurytyzacyjnego

wprowadzonego ustawą z dnia 22 marca 2004 r. o sekurytyzacji. Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia 24 sierpnia 2010 r.

ze zmianami z dnia: 27 października 2010 r., 15 grudnia 2010 r. oraz z dnia 22 grudnia 2010 r.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A. z siedzibą w Bukareszcie jest spółką akcyjną prawa rumuńskiego utworzoną 16 stycznia 2013

r. i zarejestrowaną w Rejestrze Handlowym przy Sądzie Okręgowym w Bukareszcie w dniu 28 stycznia 2013 r. pod pozycją

J40/978/2013. Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia 24 lipca 2020 r. Spółka jest osobą prawną podlegającą rumuńskiemu

prawu handlowemu, które reguluje ustawa prawo handlowe nr 31/1990 z 16 listopada 1990 r. (Dz. U. z 2022 r. poz. 1467 t.j. z

późn. zm.).

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

Kredyt Inkaso Investments BG EAD z siedzibą w Sofii jest jednoosobową spółką akcyjną prawa bułgarskiego utworzoną 17

stycznia 2013 r. i zarejestrowaną w urzędzie agencji rejestru handlowego w Sofii w dniu 5 lutego 2013 r. pod pozycją

202423225. Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia 4 kwietnia 2018 r. Spółka jest osobą prawną podlegającą bułgarskiemu

prawu handlowemu, które reguluje ustawa prawo handlowe z 18 czerwca 1991 r.

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - spółka komandytowa

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka – sp. k. z siedzibą Warszawie została utworzona 8 listopada

2001 r. i następnie zarejestrowana 5 grudnia 2001 r. w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000067134. Kancelaria Prawnicza FORUM działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek

handlowych (Dz. U. z 2022 r. poz. 1467 t.j. z późn. zm.) oraz zapisy Umowy Spółki. Na Dzień Zatwierdzenia, spółce Finsano S.A.

przysługuje 90% ogólnej liczby głosów w spółce Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka – sp. k.

Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został utworzony 15 września 2006 r. i

następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy Inwestycyjnych

w dniu 31 października 2006 r. pod numerem RFI 259. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.) oraz w oparciu o Statut z dnia 15 września 2006 r. z późniejszymi

zmianami.

Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został utworzony 23 lutego 2012 r. i

następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy Inwestycyjnych

w dniu 1 marca 2012 r. pod numerem RFI 713. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.) oraz w oparciu o Statut z dnia 23 lutego 2012 r. z późniejszymi zmianami.

Kredyt Inkaso III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Kredyt Inkaso III Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty został utworzony 23 lutego 2012 r. i

następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy Inwestycyjnych

w dniu 1 marca 2012 r. pod numerem RFI 713. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.).

Finsano S.A.

Finsano S.A. działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2022 r. poz. 1467

t.j. ze zm.) oraz Statut Spółki z dnia 8 kwietnia 2020 r. Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego

Rejestru Sądowego w dniu 31 marca 2016 r. pod numerem 0000608311.

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o.

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (do 21 czerwca 2021 r. pod firmą Legal Process Administration sp.

z o.o.), utworzona 29 października 2012 r., działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek

handlowych (Dz. U. z 2022 r. poz. 1467 t.j. ze zm.), Umowę Spółki z dnia 29 października 2012 r. (tekst jednolity z dnia 14 czerwca

2019 r.). Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 3 stycznia 2013 r.

pod numerem 0000446355.

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC) z siedzibą w centrum biznesowym Lotnisko Szeremetiewo-2, 141402,

Obwód Moskiewski, okręg miejski Chimki jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rosyjskiego utworzoną 26

września 2013 r. i zarejestrowaną w państwowym rejestrze przedsiębiorców Federacji Rosji w Moskwie w dniu 26 września

2003 r. pod pozycją 1035006495171. Spółka ta działa w oparciu o Statut w brzmieniu z dnia 19 września 2003 r.

Kredyt Inkaso d.o.o.

Kredyt Inkaso d.o.o. z siedzibą w Zagrzebiu jest jednoosobową spółką z ograniczoną odpowiedzialnością prawa chorwackiego

utworzoną 28 sierpnia 2015 r. i zarejestrowaną w Rejestrze Sądowym Sądu Gospodarczego w Zagrzebiu w dniu 18 września

2015 r. pod pozycją 61466087372.

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., utworzone 4 października 2021 r., działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15

września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2022 r. poz. 1467 t.j. z późn. zm.) ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o

funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.) oraz Statutu z dnia 4 października 2021 r. Spółka

zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000934411.

KI Solver sp. z o.o.

KI Solver sp. z o.o. działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2022 r.

poz. 1467 t.j. z późn. zm.), ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. ze zm.) oraz

umowy spółki tekst jednolity z dnia 2 listopada 2021 r. Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego

Rejestru Sądowego pod numerem 0000854233.

1.3. Historia

Spółka rozpoczęła działalność w 2001 roku jako Dom Obrotu Wierzytelnościami. Poniżej przedstawiono najważniejsze

wydarzenia w rozwoju Jednostki Dominującej i Grupy.

2001

a. w Zamościu powstaje Dom Obrotu Wierzytelnościami zawiązany w dniu 29 grudnia 2000 r. (dalej

„Dom Obrotu Wierzytelnościami”)

b. nabycie przez Dom Obrotu Wierzytelnościami pierwszego portfela wierzytelności od operatora

telekomunikacyjnego

2005

c. otwarcie biura Dom Obrotu Wierzytelnościami w Warszawie

2006

d. podjęcie decyzji o przekształceniu Kredyt Inkaso w spółkę akcyjną

2007

e. debiut akcji Spółki na rynku regulowanym GPW w Warszawie

2010

f. Kancelaria Prawnicza FORUM, z którą Kredyt Inkaso współpracuje od wielu lat, zostaje włączona w

struktury Grupy Kapitałowej

g. Kancelaria uzyskuje pierwszy w Polsce nakaz zapłaty w elektronicznym postępowaniu

upominawczym

2012

h. rozpoczęcie przez Grupę działalności operacyjnej na rynkach zagranicznych – w Rumunii, Bułgarii i

Rosji

2013

i. nabycie przez Spółkę pierwszego portfela bankowych wierzytelności hipotecznych

2015

j. rozpoczęcie działalności na kolejnym rynku zagranicznym – w Chorwacji

2016

k. dokonanie inwestycji w spółkę przez nowego inwestora – Grupę Waterland

2017

l. ustanowienie przez Spółkę rocznego programu publicznych emisji obligacji

2018

m. prezesem Zarządu zostaje Maciej Szymański

2020

n. Wiceprezesem Zarządu zostaje Barbara Rudziks

o. rozpoczęcie programu transformacji organizacji i zmiany kultury organizacyjnej

2021

p. Zarząd Kredyt Inkaso tworzą: Maciej Szymański, Barbara Rudziks, Iwona Słomska i Tomasz Kuciel. Tym

samym Zarząd osiąga równowagę płci 2:2

q. zatwierdzenie przez KNF prospektu dla Programu Emisji Obligacji do kwoty 150 mln zł

2022

r. Zmiany w Zarządzie – Barbara Rudziks obejmuje funkcję Prezesa Zarządu, Mateusz Boguta zostaje

CFO

2023

s. zatwierdzenie przez KNF prospektu dla Programu Emisji Obligacji do kwoty 100 mln zł

t. rozpoczęcie przeglądu opcji strategicznych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

1.4. Powiązania organizacyjne i osobowe

Powiązanie z Kancelarią Prawniczą FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - spółka komandytowa w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia, komandytariuszem w Kancelarii Prawniczej FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - sp. k. w

Warszawie, któremu przysługuje 90% ogólnej liczby głosów, jest spółka Finsano S.A., która jest w 100% zależna od Kredyt

Inkaso S.A. Komplementariuszami, którym przysługuje po 5% ogólnej liczby głosów są r.pr. Krzysztof Piluś i r.pr. Mateusz

Garbula.

Prawo reprezentowania Kancelarii Prawniczej FORUM przysługuje samodzielnie komplementariuszowi Krzysztofowi Piluś i

komplementariuszowi Mateuszowi Garbula.

Zgodnie z postanowieniami Umowy Spółki prowadzenie spraw Spółki powierzone zostało komplementariuszom.

Komplementariusze, bez uszczerbku dla art. 38 KSH., prowadzą wszystkie sprawy Spółki z wyjątkiem spraw wymagających

zgodnie z Umową Spółki uchwały wspólników oraz z wyłączeniem spraw dotyczących czynności, w których wymagane jest

działanie radcy prawnego bądź adwokata.

Powiązanie z Finsano Spółka Akcyjna w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% akcji w jednostce Finsano S.A. jest Kredyt Inkaso S.A.

Organem umocowanym do reprezentacji i prowadzenia spraw spółki jest Zarząd, w którego skład na Dzień Zatwierdzenia

wchodzą:

▪ Barbara Rudziks jako Prezes Zarządu (równocześnie Prezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

▪ Maciej Szymański jako Wiceprezes Zarządu (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Iwona Słomska jako Wiceprezes Zarządu (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.)

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Mateusz Boguta (członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), Andrzej Bąk

(współpracownik i prokurent Kredyt Inkaso S.A.) i Rafał Skiba (współpracownik Kredyt Inkaso S.A ).

Powiązanie z Kredyt Inkaso IT Solutions Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o. była spółka

w 100% zależna od Kredyt Inkaso S.A., Finsano S.A.

Organem umocowanym do reprezentacji i prowadzenia spraw spółki jest Zarząd, w którego skład na Dzień Zatwierdzenia

wchodzą:

▪ Mateusz Boguta jako Prezes Zarządu (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Sebastian Waligórski jako Wiceprezes Zarządu (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Powiązanie z KI Solver Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce KI Solver sp. z o.o., jest spółka w 100% zależna

od Kredyt Inkaso S.A, Finsano S.A.

W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Iwona Słomska jako Członek Zarządu (Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.)

oraz Mariusz Gryglicki jako Członek Zarządu (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Maciej Szymański, Barbara Rudziks oraz Mateusz Boguta.

Powiązanie z Kredyt Inkaso Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.,

jest spółka w 100% zależna od Kredyt Inkaso S.A, tj. Finsano S.A.

W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Aneta Ćwik jako Prezes Zarządu (pracownik Kredyt Inkaso S.A.), Paweł Skiba

jako Członek Zarządu oraz Olgierd Chodyniecki jako Członek Zarządu.

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Krzysztof Stupnicki, Wojciech Kryński oraz Katarzyna Raczkiewicz.

Pozostałe powiązania

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso Investments RO S.A. z siedzibą w Bukareszcie wchodzą:

▪ Cristian Talpau,

▪ Mateusz Boguta (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

▪ Andrzej Bąk (równocześnie współpracownik i prokurent Kredyt Inkaso S.A.).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso Investments BG EAD z siedzibą w Sofii wchodzą:

▪ Zornitsa Dimitrova,

▪ Mariusz Gryglicki (równocześnie współpracownik Kredyt Inkaso S.A.),

▪ Andrzej Bąk (równocześnie współpracownik i prokurent Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso d. o. o. z siedzibą w Zagrzebiu wchodzą:

▪ Mariusz Gryglicki (równocześnie współpracownik Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Mateusz Boguta (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC) z siedzibą w centrum biznesowym

Lotnisko Szeremetiewo-2, 141402, Obwód Moskiewski, okręg miejski Chimki, wchodzą:

▪ Ałła Strzałkowska (pracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Rady Dyrektorów Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. z siedzibą w

Luksemburgu wchodzą:

▪ Maciej Szymański - Dyrektor klasy A (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.),

▪ Jacek Wolak - Dyrektor klasy B, oraz

▪ Daria Lisouskaya - Dyrektor klasy B.

2. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH

2.1. Model działalności

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej opiera się na sprawdzonym modelu biznesowym:

▪ Nabywanie przez Grupę na własny rachunek portfeli wierzytelności oraz zarządzanie tymi portfelami. Dochodzenie

wierzytelności z nabytych portfeli wierzytelności odbywa się na własny rachunek i własne ryzyko podmiotów z Grupy

Kapitałowej. Grupa Kapitałowa nabywa pakiety wierzytelności pochodzące głównie z sektora bankowego,

pożyczkowego, telekomunikacyjnego i ubezpieczeniowego.

▪ Zarządzanie sekurytyzowanymi aktywami niestandaryzowanych sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych

zamkniętych stanowi działalność regulowaną, wykonywaną na podstawie zezwolenia KNF, wydawanego zgodnie z

przepisami ustawy o funduszach inwestycyjnych zamkniętych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi;

▪ Zarządzanie na zlecenie (inkaso) – proces zakłada zarządzanie wierzytelnościami na każdym etapie zaawansowania

zaległości, od monitoringu przypominającym o nadchodzącym lub właśnie zapadłym terminie płatności, poprzez

negocjacje spłaty zadłużenia na etapie polubownym, kończąc na skierowaniu spraw na drogę postępowań sądowych i

egzekucyjnych.

Do największych klientów instytucjonalnych, od których Grupa skupowała w ostatnim roku obrotowym portfele wierzytelności,

należały największe firmy z branży telekomunikacyjnej oraz jedna z czołowych firm pożyczkowych.

Grupa Kapitałowa, tworząc strategię odzyskania konkretnej wierzytelności lub grupy podobnych do siebie wierzytelności,

ustala segment i strategię dla pakietu wierzytelności na podstawie cech dłużnika i wierzytelności przy założeniu maksymalizacji

zabezpieczenia interesów funduszu, dążenia do zapewnienia maksymalnych wpływów z wierzytelności, optymalizacji kosztów

zarządzania, z uwzględnieniem obowiązujących uwarunkowań prawnych, technicznych i organizacyjnych.

Przewagą działalności Grupy jest optymalizacja procesu dochodzenia wierzytelności tak, aby był on efektywny zarówno pod

względem kosztowym, jak i przychodowym. Optymalizacja działań w odniesieniu do poszczególnych portfeli, a nawet

pojedynczych wierzytelności jest możliwa dzięki zastosowaniu:

▪ zaawansowanych i wciąż udoskonalanych modeli statystycznych definiujących najbardziej efektywną ścieżkę

windykacji;

▪ zaawansowanych systemów informatycznych, w tym wykorzystujących robotyzację oraz automatyzację;

▪ metodologii lean w odniesieniu do wszystkich kluczowych procesów operacyjnych w Grupie;

▪ zaawansowanej analityki danych oraz systemowego podejścia do zarządzania jakością danych;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

▪ narzędzi oraz działań zorientowanych na klienta (portal self-service, kampanie marketingowe, spersonalizowane

produkty i ugody).

2.2. Otoczenie rynkowe

Według danych prezentowanych przez Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce („ZPF”), na koniec grudnia 2022 r. łączna

wartość nominalna obsługiwanych wierzytelności zarządzanych przez Członków ZPF na rynku polskim wynosiła 156,5 mld zł.

Poniższe wykresy prezentują wartość obsługiwanych wierzytelności w mld zł (po lewej) oraz ich liczbę w milionach sztuk (po

prawej) w Polsce na przestrzeni ostatnich lat

Źródło: Raport IV kwartał 2022 roku, Wielkość polskiego rynku wierzytelności, Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce.

https://zpf.pl/wielkosc-polskiego-rynku-wierzytelnosci/

Szacowana podaż portfeli wierzytelności na rok 2023 kształtuje się na podobnym poziomie jak w roku 2022. Dopiero w

kolejnych latach spodziewany jest wzrost podaży portfeli wierzytelności, szczególnie z sektora bankowego. Na rynek nadal w

głównej mierze trafiają wierzytelności z sektora bankowego, telekomunikacyjnego i pożyczkowego. Większość transakcji

nabycia pakietów wierzytelności przeprowadzają wyspecjalizowane fundusze, które są nadzorowane przez instytucje

państwowe, w tym m.in. KNF i UODO.

2.3. Wpływ otoczenia regulacyjnego na działalność Grupy

Kapitałowej

Na działalność Grupy w każdej jurysdykcji, w której jest obecna i zaangażowana na rynku obrotu oraz zarządzania

wierzytelnościami, mają wpływ zmiany prawa z obszaru:

▪ prawa cywilnego,

▪ postępowania cywilnego,

▪ dotyczące uczestników obrotu gospodarczego i konsumenckiego oraz podmiotów zaangażowanych zawodowo w

dochodzenie i egzekwowanie praw majątkowych,

▪ z zakresu prawa bankowego oraz regulacji dotyczących rynku kapitałowego.

Spółka monitoruje na bieżąco procesy legislacyjne dotyczące proponowanych zmian w przepisach w powyższych obszarach,

które mogą w znaczący sposób wpłynąć na działalność i wyniki finansowe Grupy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2.3.1. Regulacje branżowe i bezpośrednio wpływające na działalność operacyjną

Do istotnych zmian przepisów prawa dokonanych w ostatnim czasie i mających wpływ na działalność Grupy należą w okresie

sprawozdawczym:

▪ rozporządzenie Ministra Zdrowia z dnia 12 maja 2022 r. w sprawie odwołania na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej

stanu epidemii (Dz. U. z 2022 r. poz. 1027) ze skutkiem od dnia ogłoszenia.

▪ Ustawa z dnia 4 listopada 2022 r. o zmianie ustawy o prawach konsumenta, ustawy – Kodeks cywilny oraz ustawy –

Prawo prywatne międzynarodowe (Dz. U. z 2022 r. poz. 2337) - skracająca termin odpowiedzi na reklamacje

konsumenta do 14 dni (z 30 dni).

Regulacje mające wpływ na działalność Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso:

▪ Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (Dz. U. z 2022 r., poz. 1360 t.j. z późn. zm.), w szczególności przepisy

regulujące przelew wierzytelności, art. 509 - 518. Zgodnie z 509 par. 1 k.c., wierzyciel może bez zgody dłużnika

przenieść wierzytelność na osobę trzecią (przelew), chyba że sprzeciwiałoby się to ustawie, zastrzeżeniu umownemu

albo właściwości zobowiązania.

▪ Ustawa z dnia 17 listopada 1964 r. Kodeks postępowania cywilnego (Dz.U. z 2021 r., poz. 1805 t.j. z późn. zm.) regulująca

proces sądowego dochodzenia wierzytelności od dłużników i postępowanie egzekucyjne.

▪ Ustawa z dnia 22 marca 2018 r. o komornikach sądowych i egzekucji (Dz. U. z 2023 r., poz. 590 t.j. z późn. zm.)

szczegółowo określająca sposób działania komorników sądowych oraz wysokość opłat za czynności komornicze.

▪ Ustawa z dnia 28 lipca 2005 r. o kosztach sądowych w sprawach cywilnych (Dz. U. z 2022 r., poz. 1125, z późn. zm.)

regulująca wysokość wpisów sądowych. Wysokość wpisów sądowych w sprawach o zapłatę zależy od wartości

przedmiotu sporu i wynosi 5% tej wartości lub 1,25% w elektronicznym postępowaniu upominawczym, bądź też jest

określona w wysokości stałej.

▪ Ustawa z dnia 28 lutego 2018 r. o kosztach komorniczych (Dz. U. z 2021 r., poz. 210 t.j. z późn. zm.) regulująca wysokość

kosztów komorniczych i zasady ich ponoszenia oraz tryb postępowania w sprawach dotyczących tych kosztów.

▪ Ustawa z dnia 10 maja 2018 r. o ochronie danych osobowych (Dz. U. z 2019 r., poz. 1781 t.j.) regulująca zasady

przetwarzania danych osobowych.

▪ Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych oraz zarządzaniu alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.), na podstawie której otrzymaliśmy w lutym 2012 r. zezwolenie

Komisji Nadzoru Finansowego na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego i je

wykonujemy.

▪ Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (Dz. U. z 2022 r., poz. 2324 t.j. z późn. zm.) w związku z nabywaniem

wierzytelności z sektora bankowego.

▪ Ustawa z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (Dz. U. z 2022 r., poz. 1520 t.j. z późn. zm.),

▪ Ustawa z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (Dz. U. z 2021 r., poz. 275 t.j. z późn. zm.),

określająca w szczególności zachowania przedsiębiorców uważane za praktyki naruszające zbiorowe interesy

konsumentów oraz tryb postępowania w takich sprawach.

▪ Ustawa z dnia 15 maja 2015 r. Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2022 r., poz. 2309 t.j.)

▪ Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim (Dz. U. z 2022 r., poz. 246 t.j. z późn. zm. )

▪ Ustawa z dnia 9 kwietnia 2010 r. o udostępnianiu informacji gospodarczych i wymianie danych gospodarczych (Dz. U. z

2023 r., poz. 528 t.j.)

▪ Ustawa z dnia 17 grudnia 1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. (Dz. U. z 2022 r. poz.

504 t.j. z późn. zm.)

▪ Ustawa z dnia 14 lutego 1991 r. Prawo o notariacie (Dz.U. z 2022 r. poz. 799 t.j.)

▪ Ustawa z dnia 26 czerwca 1974 r. Kodeks pracy (Dz.U. z 2022 r. 1510 t.j. z późn. zm.)

▪ Ustawa z dnia 10 października 2002 o minimalnym wynagrodzeniu za pracę (Dz.U. z 2020 r. poz. 146 t.j.)

▪ Ustawa z dnia 6 lipca 1982 r. o księgach wieczystych i hipotece (Dz. U. z 2023 r. poz. 2204 z późn. zm.)

▪ Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu

Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia

działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru (Dz. Urz. UE L 83 z 22.03.2013).

▪ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osób

fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz

uchylenia dyrektywy 95/46/WE (ogólne rozporządzenie o ochronie danych), (Dz. Urz. UE L 119 z 4 maja 2016 r.).

▪ przepisy luksemburskiego prawa sekurytyzacyjnego wprowadzonego ustawą z dnia 22 marca 2004 r. o sekurytyzacji w

odniesieniu do spółki zależnej Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme, z siedzibą w

Luksemburgu.

▪ przepisy ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. z 2022 r., poz. 2509 t.j.),

określająca zasady przenoszenie praw autorskich majątkowych oraz udzielania licencji w odniesieniu do spółki zależnej

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. (poprzednio: Legal Process Administration sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, której

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

działalność operacyjna wiąże się ze świadczeniem usług informatycznych oraz zarządzaniem oprogramowaniem

komputerowym oraz urządzeniami informatycznymi.

▪ ponadto Grupa Kapitałowa działa na rynkach zagranicznych na obszarach jurysdykcji rumuńskiej, bułgarskiej,

chorwackiej i rosyjskiej, gdzie poszczególne spółki zależne prowadzą działalność gospodarczą w obszarze nabywania

wierzytelności oraz obsługi procesu dochodzenia wierzytelności i podlegają w pełni m.in. prawu handlowemu

rumuńskiemu, bułgarskiemu, chorwackiemu i rosyjskiemu.

2.3.2. Regulacje dotyczące rynku i obrotu publicznego

Kredyt Inkaso S.A. jako spółka publiczna podlega przepisom regulującym publiczny obrót papierami wartościowymi, wśród

których kluczowe to:

▪ Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2023 r., poz. 646 t.j.).

▪ Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2022 r., poz. 2554 t.j. z późn. zm.).

▪ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na

rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego

i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014) oraz

rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych

przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji

wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (t.j. Dz. U. z 2018 r., poz. 757)

regulujące wykonywanie obowiązków sprawozdawczych w stosunku do instytucji rynku kapitałowego.

▪ Ustawa z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (Dz. U. z 2022 r., poz. 2244 t.j. z późn. zm.).

Ponadto Spółka zobowiązana jest stosować się do szeregu rozporządzeń wykonawczych do w/w ustaw.

2.3.3. Regulacje podatkowe

Regulacje podatkowe mające istotne znaczenie dla działalności Kredyt Inkaso S.A. to m.in.:

▪ Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U. z 2022 r., poz. 2587 t.j. z późn. zm.).

Stawka tego podatku zgodnie z przepisami tej ustawy w brzmieniu do 31 marca 2021 r. wynosiła 19% podstawy

opodatkowania lub 9% podstawy opodatkowania od przychodów (dochodów) innych niż z zysków kapitałowych -w

przypadku podatników w spełniających warunki określone w art. 19 tej ustawy.

▪ Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz. U. z 2022 r., poz. 931, t.j. z późn. zm.). Podstawowa

stawka podatku VAT wynosi 23%, inne niż podstawowa to – 8%, 7%, 5%, 4%, 0%, ponadto niektóre towary i usługi

korzystają ze zwolnienia z opodatkowania.

▪ Ustawa z dnia 16 listopada 2006 r. o opłacie skarbowej (Dz. U. z 2022 r., poz. 2142 t.j. z późn. zm.) regulująca wysokość

opłaty skarbowej od złożenia pełnomocnictwa procesowego, która wynosi 17,00 zł od złożenia dokumentu

stwierdzającego udzielenie pełnomocnictwa lub prokury oraz jego odpisu, wypisu lub kopii - od każdego stosunku

pełnomocnictwa (prokury).

▪ Ustawa z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych (Dz. U. z 2023 r., poz.170 t.j. z późn. zm.),

regulująca wysokość podatku od umowy spółki, którego stawka podatkowa wynosi obecnie 0,5% podstawy

opodatkowania.

2.4. Środowisko naturalne, społeczeństwo i ład korporacyjny,

czyli ESG w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso

Zrównoważony rozwój i działania w ramach ESG (ang. Environmental, Social and Corporate Governance) odgrywają w Grupie

Kapitałowej coraz istotniejszą rolę. Grupa angażuje się w kolejne przedsięwzięcia w tym zakresie z przekonaniem, że mają one

głęboki sens i powinny przynosić wymierne rezultaty, które są spójne i adekwatne do profilu jej działalności. Kluczowe

aktywności w poszczególnych obszarach są następujące:

• środowisko naturalne – monitorujemy nasz ślad węglowy, zużycie energii, a także przestrzegamy zasad związanych

z utylizacją wykorzystywanego sprzętu elektronicznego (więcej na ten temat: 2.10. Informacje dotyczące zagadnień

środowiska naturalnego),

• społeczeństwo:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

a. klienci - budujemy stabilne i długotrwałe relacje z naszymi klientami w oparciu o poszanowanie ich praw oraz

zrozumienie sytuacji życiowej, a także prowadzimy działalność o charakterze edukacyjnym: doradzamy

osobom borykającym się z problemem nadmiernego zadłużenia oraz promujemy oszczędny sposób życia.

Kompendium wiedzy, porady praktyczne, ciekawe i użyteczne informacje dla osób, które chcą wyjść ze spirali

zadłużenia oraz dla tych, którzy szukają nowych i skutecznych sposobów na unikanie zadłużenia

zamieszczamy na stronie internetowej oraz w social mediach Kredyt Inkaso i spółek zależnych.

b. pracownicy - uważamy, że kluczem do sukcesu biznesowego jest róźnorodność naszego zespołu. Budujemy

przyjazne i inkluzywne środowisko pracy, w którym każdy – niezależnie od płci, wieku, orientacji seksualnej,

narodowości, stanu zdrowia, wyznawanej religii czy poglądów – czuje się po prostu dobrze.

W czteroosobowym zarządzie Kredyt Inkaso zasiadają dwie kobiety i dwóch mężczyzn. Podobna równowaga

panuje na stanowiskach dyrektorskich i kierowniczych w kilkudziesięcioosobowej kadrze menedżerskiej

firmy. Niezależnie jednak od tego, czy dotyczy to kobiet czy mężczyzn – wszystkim stwarzamy równe

możliwości rozwoju (więcej na ten temat: 2.8. Zagadnienia pracownicze).

• ład korporacyjny - działamy zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa z zachowaniem najwyższych standardów

etycznych, czego wyrazem jest m.in. nasz Kodeks Etyki. Kierujemy się również Zasadami Dobrych Praktyk Spółek

Notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych 2021, a także Dobrymi praktykami Związku Przedsiębiorstw

Finansowych w Polsce. Postępujemy zgodnie z Misją, Wizją i Wartościami Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso, które nie

są dla nas pustym sloganem, lecz systemem wartości i sposobem działania, w które naprawdę wierzymy, i którymi –

jako Grupa i członkowie jej zespołu – chcemy kierować się na co dzień. (więcej na ten temat: 2.7. Dobre praktyki, 2.8.

Zagadnienia pracownicze).

2.5. Governance

2.5.1. Ład korporacyjny

W Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso funkcjonuje zgodny z przepisami prawa, przejrzysty i skuteczny ład wewnętrzny. Określają

go Statut Kredyt Inkaso S.A. oraz system regulacji wewnętrznych, w szczególności:

a. system zarządzania i organizacji Spółki,

b. zasady działania organów wewnętrznych Spółki (Rady nadzorczej, Zarządu) oraz osób pełniących kluczowe funkcje,

c. standardy postępowania oraz zarządzanie konfliktami interesów,

d. system zarządzania zgodnością,

e. system zarządzania ryzykiem,

f. system kontroli wewnętrznej,

g. zasady etyczne funkcjonujące w Grupie Kapitałowej w postaci Kodeksu etycznego.

2.5.2. System zarządzania zgodnością

Grupa Kapitałowa ustanowiła odrębną i niezależną jednostkę organizacyjną właściwą ds. Compliance (zgodność) oraz przyjęła

szereg regulacji wewnętrznych m.in. w zakresie przeciwdziałania korupcji, zarządzania konfliktami interesów, zasad etycznych

oraz wewnętrznego systemu powiadamiania (whistleblowing) opisujących zasady:

▪ identyfikacji potencjalnych ryzyk korupcyjnych, ich ocenę, monitorowanie, kontrolę,

▪ reakcji na wystąpienie zdarzeń korupcyjnych,

▪ przeciwdziałania powstawaniu konfliktu interesów, w tym w zakresie działań antykorupcyjnych,

▪ wręczania i przyjmowania upominków w relacjach biznesowych,

▪ zgłaszania nieprawidłowości i nadużyć oraz ochrony sygnalistów,

▪ odpowiedzialności za niestosowanie się do regulacji wewnętrznych z tego obszaru.

W swojej działalności Grupa Kapitałowa ma na celu budowanie silnej kultury antykorupcyjnej, w związku z czym Zarząd Kredyt

Inkaso S.A. przyjął do stosowania regulacje wewnętrzne dotyczące przeciwdziałania korupcji. Stanowią one o przyjętych w

Grupie Kapitałowej standardach zachowania, opartych na etycznych, uczciwych i odpowiedzialnych zasadach prowadzenia

biznesu, w zgodzie z przepisami prawa i standardami rynkowymi. Spółka bezwzględnie sprzeciwia się jakimkolwiek formom

nadużyć i korupcji, co znajduje odzwierciedlenie w treści Polityki oraz klauzulach antykorupcyjnych stosowanych w umowach z

kontrahentami i dostawcami. Zarząd zapewnia, aby system zarządzania ryzykiem korupcji funkcjonował w Grupie skutecznie,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

by był na bieżąco udoskonalany i podlegał okresowym przeglądom. Główna rola w procesie przeciwdziałania ryzyku korupcji

została przypisana Compliance Officerowi.

Zarząd Kredyt Inkaso S.A. przyjął do stosowania Regulamin zarządzania konfliktami interesów w Grupie Kredyt Inkaso, którego

celem jest zapobieganie powstawaniu konfliktów interesów, ich identyfikacja, monitoring oraz zarządzanie konfliktami w

przypadku ich wystąpienia, a także zapewnienie działania w sposób rzetelny, przejrzysty i profesjonalny, zgodnie z zasadami

uczciwego obrotu w całej Grupie Kapitałowej. Proces zarządzania konfliktami interesów w Grupie koordynuje Compliance

Officer.

2.5.3. Zasady etyczne – Kodeks etyki

Kodeks Etyki stanowi zbiór zasad postępowania, opartych na ogólnych normach moralnych i zgodnych z obowiązującym

prawem, przyjętych do stosowania przez Grupę Kapitałową. Kodeks etyki skupia się na relacjach Spółki z pracownikami i

współpracownikami, innymi podmiotami zajmującymi się obrotem wierzytelnościami, kontrahentami oraz klientami/

dłużnikami.

Kodeks Etyki jest kluczowym elementem kultury organizacyjnej Grupy Kapitałowej oraz narzędziem wspierającym

upowszechnianie i wdrażanie wartości, według których powinni postępować wszyscy pracownicy/ współpracownicy.

Jasne i przejrzyste normy postępowania sprzyjają budowaniu pozytywnej atmosfery pracy, wpływają na relacje między

pracownikami/ współpracownikami i stopień ich identyfikacji z wartościami Grupy Kapitałowej. Jednocześnie, przestrzeganie

Kodeksu Etyki w działaniach biznesowych jest jednym z najistotniejszych czynników budowania zaufania i utrzymania

pożądanej reputacji Grupy Kapitałowej na rynku.

Przyjęte zasady stanowią podstawę wspólnych działań Grupy Kapitałowej na rzecz jej pracowników/ współpracowników i

Interesariuszy. Tworzą one wizerunek Grupy Kapitałowej i wyróżniają ją wśród konkurencji.

Grupa Kapitałowa przyjmuje poniższe ideały etyczne, które są zbieżne z wartościami Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

1) Etyka w działaniu: Etyka w biznesie dotyczy wszystkich relacji, które zachodzą między pracownikami/ współpracownikami,

pracownikami/ współpracownikami a osobami zadłużonymi, a także pracownikami/ współpracownikami a kontrahentami.

Działania etyczne to takie, które są zgodne z prawem, a także normami społecznymi. Etyczne działania mogą ograniczać

liczbę konfliktów, które mogą się pojawić w całej działalności biznesowej. Na etyczne działania w biznesie składa się wiele

czynników, m.in.:

a) gotowość do zmian oraz do wycofania się z błędnych decyzji oraz wzięcie odpowiedzialności za powstałą szkodę,

b) przejrzystość, czyli udostępnianie informacji o decyzjach oraz działaniach związanych z tymi aspektami funkcjonowania

Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso, które mają wpływ na interesariuszy,

c) podejmowane decyzji i działań w sposób uczciwy, rzetelny, wiarygodny oraz bez przyjmowania i wręczania

nielegalnych korzyści,

d) wzajemny szacunek wobec członków naszego zespołu, inwestorów, klientów i partnerów biznesowych, oraz stawianie

na ścisłą współpracę i dbałość o korzyści dla wszystkich stron (Wartość firmowa: Po pierwsze ludzie).

2) Reputacja: Reputacja to istotny walor dla organizacji oraz dla otoczenia, w którym funkcjonuje Grupa Kapitałowa. Stąd też

ma ona kluczowe znaczenie dla rozwoju Grupy Kapitałowej i stanowi wartość samą w sobie. Poprzez nieustanne dążenie

do osiągania najwyższych standardów w zakresie wiarygodności, niezawodności, zaufania i odpowiedzialności, budujemy

reputację Grupy Kapitałowej. Mamy bowiem świadomość, że proces budowy i zarządzania reputacją jest jednym z

kluczowych czynników przyczyniających się do sukcesu. Inwestując w reputację, budujemy zaufanie do firmy, jako

uczestnika rynku finansowego oraz kreujemy wartość Grupy Kapitałowej wśród Interesariuszy. W tym sensie reputacja jest

dla nas społecznym mandatem do funkcjonowania i rozwoju.

3) Nastawienie na cel: Konsekwentnie dążymy do wyznaczonego celu. Mamy jasność kierunku, w jakim podążamy – chcemy

być najlepsi w tym, co robimy, koncentrując się przy tym na znajdywaniu prostych i korzystnych rozwiązań dla naszych

klientów i naszego biznesu. Dążymy do osiągania jak najlepszych rezultatów i unikamy nieefektywności, wiedząc (wartość:

Prosto do celu), że od rezultatów naszej pracy często zależą wyniki innych. Łączymy realizację celów zawodowych z celami

osobistymi każdego z nas – rozwijamy się wspólnie z naszą firmą.

4) Profesjonalizm: Budując zespoły, tworzymy kadrę specjalistów w swoich dziedzinach. Wysokie kwalifikacje i umiejętności

naszych pracowników/ współpracowników są kapitałem pozwalającym sprawnie realizować cele biznesowe. Szkolimy

pracowników zarówno z wiedzy branżowej, produktowej, jak i z umiejętności interpersonalnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

5) Przestrzeganie Prawa: W swoim działaniu przestrzegamy obowiązujących regulacji i przepisów. Jako pracodawca dbamy

o przestrzeganie przepisów Kodeksu Pracy, edukując na bieżąco menedżerów. Chcemy, aby nasi pracownicy/

współpracownicy, oprócz najwyższych standardów etycznych, dawali również rękojmię pełnej zgodności z literą prawa.

6) Uczciwość: Działamy uczciwie i rozważnie, z poszanowaniem słusznego interesu kontrahentów, dostawców, klientów, osób

zadłużonych i dobra rynku obrotu wierzytelnościami.

7) Relacje wewnętrzne: Dbamy o kształtowanie właściwych relacji z pracownikami/ współpracownikami w duchu wzajemnego

poszanowania i odpowiedzialności, zapewniamy odpowiednie warunki wykonywania czynności zawodowych.

8) Działania dla rozwoju rynku: Współdziałamy z innymi podmiotami w promowaniu dobrych praktyk rynkowych i

Standardów postępowania oraz, w miarę możliwości, eliminujemy działania naruszające zasady Dobrych praktyk spółek

notowanych na GPW, Zasady Dobrych Praktyk ZPF w Polsce oraz inne działania nieuczciwe, nierzetelne lub niezgodne ze

Standardami postępowania. Dążymy do tego, aby być gotowymi na przyszłość, dbając o stały postęp naszej organizacji,

szybko i elastycznie wdrażając innowacyjne rozwiązania (wartość: Gotowi na przyszłość).

2.5.4. Przeciwdziałanie korupcji – wewnętrzne zasady

Grupa Kapitałowa podejmuje działania mające na celu utrzymanie zgodności ze Standardami rekomendowanymi dla systemu

zarządzania zgodnością w zakresie przeciwdziałania korupcji oraz systemu ochrony sygnalistów w spółkach notowanych na rynkach

organizowanych przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso został wdrożony Regulamin zarządzania ryzykiem korupcji. Celem Regulaminu jest

ustanowienie standardów zachowania, opartych na etycznych, uczciwych i odpowiedzialnych zasadach prowadzenia biznesu, w

zgodzie z przepisami prawa i standardami rynkowymi. Zasady te adresowane są do pracowników, współpracowników,

dostawców, kontrahentów.

W ramach systemu zarządzania ryzykiem korupcji, Grupa Kapitałowa kładzie szczególny nacisk na kształtowanie właściwych

postaw etyczno-moralnych oraz budowanie świadomości pracowników i współpracowników na wszystkich poziomach

struktury organizacyjnej, poprzez szkolenia, systemy motywacyjne, komunikację wewnętrzną, budowanie kultury organizacji

itp. Stąd też niniejszy Regulamin jest ściśle związany z innymi regulacjami wewnętrznymi, w tym w szczególności z Regulaminem

zarządzania ryzykiem braku zgodności, Regulaminem zarządzania konfliktami interesów, Regulaminem systemu

wewnętrznego powiadamiania o nieprawidłowościach (whistleblowing) oraz Kodeksem Etyki w Grupie Kapitałowej Kredyt

Inkaso.

Zasady, którymi kieruje się Grupa Kapitałowa w swojej działalności, mają na celu budowanie silnej kultury antykorupcyjnej, w

której oferowanie, obiecywanie, dawanie, akceptowanie lub ubieganie się o nienależne korzyści (finansowe lub niefinansowe),

są zjawiskiem nieakceptowalnym.

Grupa Kapitałowa gwarantuje, że żaden pracownik/ współpracownik nie będzie ukarany, zwolniony, zdegradowany,

zawieszony, przeniesiony lub dyskryminowany za: odmowę niezgodnego z prawem postępowania, choćby taka odmowa

spowodowała negatywne konsekwencje dla prowadzonej przez Grupę działalności oraz za zgłoszenie w dobrej wierze

naruszenia zasad i przepisów antykorupcyjnych i niniejszego Regulaminu.

W ramach kultury antykorupcyjnej odpowiedzialność za przeciwdziałanie korupcji spoczywa na wszystkich, począwszy od Rady

Nadzorczej, która:

• sprawuje nadzór nad wdrożeniem i funkcjonowaniem systemu zarządzania ryzykiem korupcyjnym,

• dokonuje oceny skuteczności i adekwatności wdrożonych rozwiązań antykorupcyjnych.

Zarząd w ramach systemu zarządzania ryzykiem korupcji zapewnia m.in.:

• aby system zarządzania ryzykiem korupcji funkcjonował w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso w sposób skuteczny, był

weryfikowany, udoskonalany i podlegał regularnym przeglądom,

• zintegrowanie tego systemu z procesami funkcjonującymi w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso,

• odpowiednie zasoby kadrowe i finansowe umożliwiające skuteczne działanie systemu.

W ramach struktury organizacyjnej Spółki wyodrębniono funkcję Compliance Officera, któremu powierzono obowiązki

związane z zarządzaniem ryzykiem korupcji. Compliance Officer m.in.:

• nadzoruje, wdraża i koordynuje realizację działań antykorupcyjnych wynikających z przyjętych regulacji wewnętrznych,

• dokonuje identyfikacji, oceny, monitorowania i kontroli ryzyka korupcji w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso,

• przeprowadza/ rekomenduje przeprowadzenie szkoleń z zakresu przeciwdziałania i zapobiegania korupcji,

• udziela porad i wytycznych dla Pracowników na temat funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem korupcji oraz

czynnikami związanymi z korupcją.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

W wyniku wdrożonych rozwiązań opisanych powyżej w okresie objętym sprawozdaniem w Spółce nie wystąpiły zdarzenia

noszące znamiona nadużyć lub korupcji.

2.5.5. Zgłaszanie nieprawidłowości, w tym system whistleblowing i możliwość

anonimowego zgłaszania nieprawidłowości

W Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso funkcjonuje system zgłaszania (w tym anonimowego) nieprawidłowości. Obowiązująca w

tym zakresie regulacja wewnętrzna ma zastosowanie do wszystkich czynności podejmowanych w ramach wykonywania

obowiązków służbowych przez jednostki organizacyjne oraz pracowników/współpracowników. Regulamin daje

powiadamiającym możliwość złożenia powiadomienia o zaistnieniu lub o możliwości zaistnienia nieprawidłowości w sposób

niezależny od wszystkich innych sposobów opisanych w innych regulacjach wewnętrznych.

System wewnętrznego powiadamiania (whistleblowing) oznacza proces, w ramach którego każdy pracownik, współpracownik

lub kontrahent, dostawca, klient, oferent może dokonać ujawnienia w dobrej wierze praktyk prowadzonych w miejscu pracy/

firmie, co do których ma uzasadnione podejrzenia, że spełniają one kryteria „Nieprawidłowości” rozumianej jako wszelkie

przejawy naruszeń przepisów prawa, regulacji wewnętrznych, przyjętych standardów i zasad, niepożądane działania i zaniechania,

z wyjątkiem przejawów mobbingu i dyskryminacji, dla których szczegółowe zasady zostały opisane w „Procedurze przeciwdziałania

mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu”. W tym celu informuje wyznaczoną w Spółce osobę, która w wyniku przyznanych jej

uprawnień ma możliwość podjęcia skutecznych działań mających na celu wyjaśnienie zgłaszanych nieprawidłowości, ich

powstrzymania i naprawy.

Domniemuje się, że każde powiadomienie dokonywane jest w dobrej wierze, tj. powiadamiający postępuje we właściwy sposób

nie działa w celu osiągnięcia korzyści, bez względu na to czy wątpliwości te znajdują uzasadnienie czy nie.

Zabronione jest stosowanie wobec powiadamiającego, jak i pracownika lub współpracownika, wobec którego zostało

dokonane powiadomienie, jakichkolwiek środków odwetowych przez innych pracowników. Jednocześnie utrzymywana jest

pełna ochrona praw pracowniczych wynikających z Regulaminu Pracy Kredyt Inkaso S.A.

Jeżeli powiadamiający, jak również pracownik, wobec którego zostało dokonane powiadomienie ocenia, że jest obiektem

działań odwetowych w związku z dokonanym powiadomieniem, ma możliwość zgłoszenia tego faktu zgodnie z zasadami

określonymi w Regulaminie. W takim przypadku każdorazowo wszczynane jest odrębne postępowanie wyjaśniające, zgodnie z

zasadami określonymi w Regulaminie. W przypadku działań odwetowych noszących znamiona mobbingu lub dyskryminacji,

szczegółowe zasady postępowania określa „Procedura przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu”.

Wszystkie powiadomienia są zarządzane z zachowaniem poufności i anonimowości. Spółka, szanując prawo do prywatności,

zobowiązuje się świadomie nie ujawniać żadnych informacji, które umożliwiałyby zidentyfikowanie powiadamiającego, bez jego

wyraźnej zgody.

2.5.6. Formularz zgłaszania nieprawidłowości dla osób z zewnątrz (kontrahenci,

dostawcy, klienci)

W celu ułatwienia kontrahentom, dostawcom, oferentom, klientom i pozostałym interesariuszom dokonywania powiadomień

o nieprawidłowościach oraz zdarzeniach korupcyjnych, na stronie internetowej Kredyt Inkaso został udostępniony „Formularz

zgłaszania nieprawidłowości” (dalej „Formularz”). Wiadomość wysłana za pomocą formularza trafia bezpośrednio do osób

wyznaczonych do rozpatrywania tego typu zgłoszeń.

Poprzez udostępniony kanał komunikacji można zgłaszać wszelkie przejawy naruszeń przepisów prawa, regulacji

wewnętrznych, przyjętych standardów i zasad, niepożądane działania i zaniechania. W szczególności są to wszelkie naruszenia,

które mają charakter długotrwały, związane są ze świadomym i intencjonalnym działaniem.

Nieprawidłowością jest również zdarzenie korupcyjne, czyli oferowanie, obiecywanie, dawanie, akceptowanie lub ubieganie się

o nienależne korzyści jakiejkolwiek wartości (finansowe lub niefinansowe), bezpośrednio lub pośrednio, niezależnie od

lokalizacji, z naruszeniem obowiązującego prawa, regulacji wewnętrznych lub umowy zawartej ze spółkami w Grupie

Kapitałowej jako zachęta lub nagroda dla osoby działającej lub powstrzymującej się od działania.

Wszystkie powiadomienia mogą zostać dokonane anonimowo. Spółka nie zbiera żadnych informacji o dokonującym zgłoszenia

(np. adres IP, lokalizacja, pliki cookie, itp.).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2.6. Bezpieczeństwo danych i bezpieczne przetwarzanie

danych osobowych

Dla firm działających w branży zarządzania wierzytelnościami skuteczna ochrona danych jest podstawowym warunkiem

wiarygodności. W Grupie Kapitałowej obszar ten reguluje Polityka bezpieczeństwa w zakresie ochrony danych osobowych,

stworzona w oparciu o unijne Ogólne rozporządzenie o ochronie danych (RODO).

W ramach nabywania własnych pakietów wierzytelności lub prowadząc działania windykacyjne na zlecenie kontrahentów

biznesowych, w szczególności funduszy inwestycyjnych, czujemy się zobowiązani do zapewnienia najwyższej staranności w

procesie przetwarzania danych osobowych. Naszym celem jest dobór odpowiednich środków technicznych i organizacyjnych,

aby podejmowane przez nas czynności zapewniały bezpieczeństwo danych osobowych, w tym ich poufność, integralność i

dostępność. Ponadto, wdrożone polityki, procedury, zasady, mają za zadanie zapewnić prawo do prywatności osobom

zadłużonym, prawo do ochrony danych osobowych oraz respektować przysługujące uprawnienia na gruncie ogólnego

rozporządzenia o ochronie danych osobowych.

Wdrożyliśmy system zarządzania ryzykiem w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa wystąpienia przypadkowego lub

niezgodnego z prawem przetwarzania danych osobowych. Proces zarządzania incydentami zapewnia nam natychmiastową

weryfikację potencjalnego naruszenia, w tym podejmowania decyzji i wprowadzenia działań korekcyjnych, korygujących, aby

nie dopuścić do podobnych przypadków w przyszłości.

Na prawidłowo funkcjonujący proces przetwarzania danych osobowych ogromny wpływ mają pracownicy, dlatego też stale

dbamy o zakres ich wiedzy oraz świadomości w zakresie zagrożeń. W tym celu, każdy nowo zatrudniony pracownik przed

przystąpieniem do wykonywania obowiązków, zobowiązany jest do szkolenia i zapoznania się z funkcjonującymi zasadami

przetwarzania danych osobowych. Dodatkowo, opracowaliśmy cykl szkoleń w celu przypomnienia zasad, procedur

zapewniających bezpieczeństwo danych osobowych. Zespół inspektora ochrony danych prowadzi systematyczne kontrole

funkcjonalne i dokonuje weryfikacji wywiązywania się z obowiązków wynikających z wewnętrznych regulacji jak również z

obowiązków ogólnego rozporządzenia o ochronie danych osobowych. Szczególnie ważne są dla nas prawa przysługujące

osobom zadłużonym, dlatego też stale monitorujemy terminowość oraz jakość udzielanych odpowiedzi na wnioski osób

zadłużonych. Odpowiedzi na otrzymane wnioski są udzielane w sposób wyjaśniający podejmowane działania, zasadność

roszczenia i sposób przetwarzania danych osobowych.

W sprawach toczących się przed Urzędem Ochrony Danych Osobowych w związku ze skargami osób zadłużonych pozostajemy

do dyspozycji organu. Udzielamy wyjaśnień w wyznaczonym terminie, udostępniamy niezbędną dokumentację, aby ułatwić

organowi wydanie decyzji. Wysoka staranność i dbałość o proces przetwarzania danych skutecznie zapobiega

nieprawidłowościom, co jest odzwierciedlone w zakończonych postępowaniach przed organem. Spółki z grupy dotychczas nie

otrzymały kary finansowej za naruszenie ogólnego rozporządzenia o ochronie danych osobnych i jakiejkolwiek innej sankcji

nałożonej przez organ nadzorczy. Wysoki standard dbałości o proces przetwarzania danych osobowych oraz efektywne

rozpatrywanie skarg i wniosków osób zadłużonych doprowadza do stabilnej sytuacji w zakresie ilości nowych postępowań

skargowych.

Spółka powołała Inspektora Danych Osobowych, z którym można skontaktować się pod adresem dpo@kredytinkaso.pl.

W bieżącym okresie sprawozdawczym na spółki z Grupy nie nałożono kary, ani jakichkolwiek innych sankcji, w związku z

naruszeniem regulacji dotyczących ochrony danych osobowych.

W październiku 2022 r. Grupa została poddana audytowi przez niezależnego zewnętrznego audytora w zakresie spełnienia

wymagań wynikających z normy PN-EN ISO/IEC 27001:2017-06 dotyczącej ustanowienia, wdrożenia, utrzymania i ciągłego

doskonalenia systemu zarządzania bezpieczeństwem informacji oraz szacowania i postępowania z ryzykiem dotyczącym

bezpieczeństwa informacji. W jego wyniku zewnętrzny audytor podjął decyzję o utrzymaniu ważności certyfikatu spełnienia

ww. normy.

Rozumiejąc wagę zagadnienia bezpieczeństwa zarówno w aspekcie zabezpieczenia posiadanych zasobów informacyjnych, jak i

ochrony zdrowia i życia pracowników Grupy, w dn. 02.01.2023 r. powołano w Spółce Pion Bezpieczeństwa. Dedykowany

personel w obszarze technicznym i organizacyjnym realizuje zadania mające na celu utrzymanie właściwego poziomu

bezpieczeństwa.

Mając na uwadze, iż Spółka opiera swą działalność na dostępie do danych poprzez systemy informatyczne, duży wysiłek

włożono w zapewnienie odpowiedniego poziomu cyberbezpieczeństwa. Zagadnienie to realizowane było m.in. poprzez

wykorzystanie wysokiej klasy narzędzi cyberbezpieczeństwa, których działanie było stale monitorowane, a ich konfiguracja

dostosowywana do dynamicznie zmieniających się zagrożeń. Potwierdzenie skuteczności działania przyjętych rozwiązań

technicznych zrealizowane było poprzez testy penetracyjne wykonane przez podmioty zewnętrzne.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Spółka posiada wdrożony zbiór regulacji wewnętrznych w ramach systemu zarządzania bezpieczeństwem informacji, a za

koordynację działań w ramach tego systemu odpowiada Dyrektor Pionu Bezpieczeństwa.

Dzięki wdrożonym rozwiązaniom technicznym i organizacyjnym w okresie objętym sprawozdaniem w Spółce nie stwierdzono

istotnych incydentów bezpieczeństwa informacji, ani nie wystąpiły zdarzenia z zakresu cyberbezpieczeństwa, które wpłynęłyby

na ciągłość działania Grupy.

2.7. Dobre praktyki

2.7.1. Dobre praktyki - Giełda Papierów Wartościowych

Spółka, jako podmiot notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych, podlega zasadom zawartym w dokumencie „Dobre

Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”. Jest to zbiór zasad ładu korporacyjnego oraz reguł postępowania mających wpływ

na kształtowanie relacji spółek giełdowych z ich otoczeniem rynkowym, są ważnym elementem budowania pozycji

konkurencyjnej spółek i w istotny sposób przyczyniają się do umacniania atrakcyjności polskiego rynku kapitałowego. Zasady

te odnoszą się do następujących obszarów działalności Spółki:

▪ Polityki informacyjnej i komunikacji z inwestorami,

▪ Funkcjonowania Zarządu oraz Rady Nadzorczej,

▪ Funkcjonowania wewnętrznych systemów i funkcji, tj. kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzorem

zgodności działalności z prawem (Compliance) i audytu wewnętrznego,

▪ Funkcjonowania Walnego Zgromadzenia i kształtowania relacji z Akcjonariuszami,

▪ Zapobiegania konfliktom interesów oraz zawierania transakcji z podmiotami powiązanymi,

▪ Wynagrodzeń członków organów spółki i kluczowych menedżerów.

Spółka stosuje się do większości zasad zawartych we wspomnianym wyżej dokumencie, a w stosunku do pozostałych – składa

stosowne deklaracje, dostępne na stronie internetowej Spółki: (https://relacjeinwestorskie.kredytinkaso.pl/wp-

content/uploads/2023/05/GPW_dobre_praktyki_KREDYTIN.pdf)

Spółka nie stosuje innych, niż wskazane powyżej, zasad dobrych praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, w tym wykraczających

poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

Szczegóły dotyczące stosowanych dobrych praktyk zawarte są w rozdziale 4.2. Deklaracja stosowania zbioru zasad ładu

korporacyjnego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2.7.2. Dobre praktyki - Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce (ZPF)

Związek Przedsiębiorstw Finansowych w

Polsce (ZPF) powstał w październiku 1999 roku

i obecnie skupia ponad sto kluczowych

przedsiębiorstw z wielu sektorów polskiego

rynku finansowego. Kredyt Inkaso S.A. od 2018

roku jest członkiem Związku Przedsiębiorstw

Finansowych w Polsce (dalej ZPF) i w związku z

tym promuje wzajemny szacunek i

poszanowanie zasad etycznych w relacjach z

klientami i kontrahentami, a także

profesjonalizm w działaniu.

ZPF opracował tzw. Zasady Dobrych Praktyk,

które stanowią kanon postępowania opartego

na ogólnych normach moralnych i zgodnych z

obowiązującym na terenie Rzeczypospolitej

Polskiej prawem.

Kredyt Inkaso wpisuje się w standardy

określone w ZDP, działając uczciwie, z

poszanowaniem słusznego interesu klientów i

dobra rynku finansowego. Chronimy

informacje o klientach i dbamy o to, by

informacje te były wykorzystywane zgodnie z

prawem. Zapewniamy klientowi jasną i

rzetelną informację o oferowanych

produktach i usługach oraz o związanych z nimi

kosztach, ryzyku i możliwych do osiągnięcia

korzyściach.

Zgodnie z zasadami określonymi w ZDP

uwzględniamy w wezwaniach do zapłaty

wszystkie informacje, które powinny znaleźć

się w treści pism kierowanych do osoby

zadłużonej, zwracając przy tym szczególną

uwagę na to, aby koperta z listem nie zawierała

znaków pozwalających zidentyfikować, że

korespondencja dotyczy zadłużenia (nie

dotyczy to oznaczenia i znaków graficznych

identyfikujących przedsiębiorstwo

windykacyjne).

W zakresie prowadzonych przez agentów contact center rozmów telefonicznych oraz bezpośrednich wizyt agentów

terenowych stosujemy się do zasad ZDP, tak aby rozmowy takie były prowadzone w czasie i miejscu, które według rozsądnej

oceny nie będą uciążliwe dla Klienta. Nie dopuszczamy do sytuacji, w której osoba zadłużona mogłaby poczuć się nękana liczbą

bądź częstotliwością kontaktów ze strony Spółki.

Wszyscy nowo zatrudniani pracownicy odpowiedzialni z kontakt z osobą zadłużoną przechodzą cykl wielodniowych szkoleń,

które mają na celu jak najlepsze przygotowanie ich do obsługi osób zadłużonych. W trakcie zatrudnienia szkolenia te są

powtarzane, a treść i metodyka szkoleń jest na bieżąco aktualizowania i dostosowywana do zachodzących zmian w otoczeniu

regulacyjnym.

Pracownicy Kredyt Inkaso S.A. są zobligowani do prowadzenia rozmów w sposób uprzejmy i kulturalny, zapewniający

zachowanie tajemnicy i nieujawnianie osobom trzecim informacji o zobowiązaniach oraz danych osobowych Klienta.

Nagrania z rozmów podlegają wewnętrznemu procesowi monitoringu, ewentualne reklamacje rozpatrywane są rzeczowo i w

terminie – zgodnie z zasadami wynikającymi z ZDP. W przypadku potwierdzenia nieprawidłowości, wyciągane są wnioski, aby w

przyszłości uniknąć podobnych uchybień.

Jako członek ZPF, spółka Kredyt Inkaso S.A. raz w roku przechodzi Audyt Etyczny, prowadzony przez Komisję Etyki ZPF,

sprawdzający stosowanie się do Zasad Dobrych Praktyk. W dniu 30 marca 2023 r. Spółka otrzymała certyfikat potwierdzający,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

że przeszła audyt z wynikiem pozytywnym. Wszystkie przeprowadzone dotąd audyty etyczne Kredyt Inkaso S.A. przeszła

pomyślnie.

2.8. Zagadnienia pracownicze

Grupa Kapitałowa kieruje się w swojej działalności przepisami prawa powszechnie obowiązującego, rekomendacjami i

wytycznymi wydanymi przez organy nadzoru i powszechnie przyjętymi normami etycznymi i zwyczajowymi, jak również

standardami rynkowymi, w celu utrzymania konkurencyjności na rynku jako pracodawcy.

Pracownicy - ich wiedza, doświadczenie i zaangażowanie – stanowią kapitał naszej organizacji. To dzięki nim jesteśmy w stanie

tworzyć i wdrażać innowacyjne rozwiązania. Dbamy o to, by zasady rekrutacji, wynagradzania i awansowania, jak również

zarządzania kadrą, były transparentne i motywujące.

Najważniejszymi aktami wewnętrznymi regulującymi zatrudnianie i zarządzanie personelem są:

▪ Regulamin Organizacyjny Kredyt Inkaso S.A.,

▪ Regulamin Wynagradzania Kredyt Inkaso S.A.,

▪ Regulamin Pracy Kredyt Inkaso S.A.

Uzupełniają je procedury związane z rekrutacją, rozwojem czy oceną pracowników. Rozwiązania przyjmowane przez Spółkę są

następnie wprowadzane w spółkach zależnych. Zapewniamy efektywne współdziałanie i komunikację dzięki Systemowi

Zarządzania przez Cele, który funkcjonuje w całej Grupie.

Promowane wśród pracowników są postawy i zachowania nakierowane na pozytywne i skuteczne relacje w organizacji oraz

właściwy styl kierowania, między innymi poprzez wspólnie wypracowane i wdrożone: Misja, Wizja i Wartości Grupy Kapitałowej.

Wskazują one sposób postępowania wobec pracowników, klientów i partnerów biznesowych oraz determinują sposób

komunikacji i działań w Grupie.

Grupa Kapitałowa podejmuje starania, by być miejscem pracy wolnym od mobbingu, dyskryminacji i innych form przemocy,

zarówno ze strony przełożonych, jak i innych pracowników.

Procedura przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu kładzie nacisk na następujące kwestie:

▪ mobbing, dyskryminacja ani żadne inne formy przemocy nie są akceptowane,

▪ pracownicy mają obowiązek unikać działań i zachowań, które spełniają definicję mobbingu, mają znamiona

dyskryminacji lub innych form przemocy,

▪ dopuszczanie do sytuacji zaistnienia mobbingu, dyskryminacji lub stosowanie ich narusza obowiązki pracownicze. W

takiej sytuacji Spółka jako pracodawca może zastosować sankcje przewidziane w przepisach prawa pracy oraz w

wewnętrznym regulaminie pracy.

Kluczowe wskaźniki związane z zatrudnieniem pracowników:

Liczba zatrudnionych ogółem

POLSKA

RUMUNIA

BUŁGARIA

ROSJA

ŁĄCZNIE

31.03.2022

368

537

31.03.2023

379

547

w tym Kredyt Inkaso S.A:

31.03.2023

347

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Liczba zatrudnionych w podziale na płeć

POLSKA

RUMUNIA

BUŁGARIA

ROSJA

ŁĄCZNIE GRUPA

Na dzień 31.03.2023

Kobiety

279

407

Mężczyźni

100

140

Razem

379

547

w tym Kredyt Inkaso S.A:

Kobiety

274

Mężczyźni

Na dzień 31.03.2022

Kobiety

262

385

Mężczyźni

106

152

Razem

368

537

w tym Kredyt Inkaso S.A:

Kobiety

257

Mężczyźni

Liczba i wskaźnik zatrudnienia nowych pracowników

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

31.03.2023

31.03.2022

31.03.2023

31.03.2022

31.03.2023

31.03.2022

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Łącznie

129

128

wskaźnik zatrudnienia

0,16

0,15

0,08

0,09

w tym Kredyt Inkaso S.A.

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Łącznie

wskaźnik zatrudnienia

0,12

0,16

0,07

0,09

Liczba i wskaźnik odejść pracowników

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

31.03.2023

31.03.2022

31.03.2023

31.03.2022

31.03.2023

31.03.2022

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Łącznie

119

128

wskaźnik odejścia

0,13

0,14

0,09

0,10

w tym Kredyt Inkaso S.A.

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Łącznie

wskaźnik odejścia

0,07

0,12

0,08

0,10

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2.8.1. Szkolenia i rozwój

Grupa motywuje pracowników do ciągłego podnoszenia swoich kwalifikacji i rozwoju m.in. także poprzez udział w projektach

oraz w pracach nad doskonaleniem procesów i poprawy efektywności, co daje pracownikom możliwość ciągłego rozwijania

umiejętności i systematycznego nabywania wiedzy.

Liczba i wskaźnik godzin przeznaczonych na szkolenie pracowników

31.03.2023

31.03.2022

Liczba godzin przeznaczonych na szkolenie pracowników

4 372

3 393

Średnie zatrudnienie

547

537

Wskaźnik godzin szkoleniowych na 1 pracownika

6,3

2.8.2. Bezpieczeństwo i Higiena Pracy

Grupa Kapitałowa zwraca szczególną uwagę na bezpieczeństwo i higienę pracy. Pracodawca sukcesywnie modernizuje i

unowocześnia stanowiska oraz narzędzia pracy, analizuje na bieżąco incydenty i zagrożenia związane z bezpieczeństwem

poszczególnych grup pracowników.

Rodzaje wypadków i urazów

31.03.2023

31.03.2022

Wypadek komunikacyjny

Upadek na powierzchni płaskiej

Upadek z wysokości

Liczba wypadków ogółem

2.8.3. Organizacja i warunki pracy w trakcie i po pandemii COVID-19

Grupa Kapitałowa dołożyła wszelkich starań, aby zapewnić pracownikom możliwie najbezpieczniejsze warunki pracy i ich

ochrony przed ryzykiem zakażenia wirusem COVID-19 zarówno pod względem organizacyjnym, jak i poprzez dedykowanie

odpowiednich środków finansowych. Znaczącą część pracowników przeniesiono do systemu rotacyjnej pracy zdalnej, czasowo

zawieszono wizyty terenowe, wdrożono i regularnie komunikuje się zasady oraz wytyczne pracy w sytuacji zagrożenia

koronawirusem, zagwarantowano stały dostęp do środków i płynów dezynfekujących, zapewniono dostępność maseczek i

rękawiczek jednorazowych dla pracowników.

Obecnie pracownicy spółek Grupy Kapitałowej pracują głównie w modelu hybrydowym.

2.8.4. Misja, Wizja i Wartości Grupy Kapitałowej

Firma Kredyt Inkaso S.A. powstała w 2001 roku i należy do ścisłej czołówki firm z branży zarządzania wierzytelnościami

w Polsce. Z czasem spółka przekształciła się w grupę kapitałową działającą operacyjnie na 5 rynkach Europy

Środkowo - Wschodniej: w Polsce, Rumunii, Bułgarii, Chorwacji i Rosji - współpracując z bankami, firmami ubezpieczeniowymi,

telekomunikacyjnymi, pożyczkowymi oraz innymi dostawcami usług o charakterze masowym. Od 2007 roku spółka jest obecna

na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso w swojej działalności koncentruje się na inwestowaniu w portfele wierzytelności oraz ich

obsłudze na wszystkich etapach przeterminowania - od windykacji polubownej po procesy sądowe oraz egzekucyjne,

współpracując także z biurami informacji gospodarczej. Ponadto, Kredyt Inkaso świadczy również usługi zarządzania

wierzytelnościami na rzecz innych podmiotów finansowych w ramach outsourcingu.

Misją Grupy Kapitałowej jest podejmowanie etycznych i skutecznych działań w celu wsparcia wierzycieli pierwotnych w

rozwiązywaniu problemów z nieregularnymi wierzytelnościami oraz wsparcia osób zadłużonych w ułatwianiu im spłaty

zaległości. Jednocześnie, zgodnie z naszą wizją, dążymy do bycia firmą, której wartość rośnie zarówno dla pracowników, jak i

inwestorów, klientów i partnerów biznesowych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Obowiązujące zasady etyczne znajdują swoje odzwierciedlenie w Kodeksie Etyki w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Dokument ten definiuje kluczowe sfery, takie jak.: Etyka w działaniu, Reputacja, Nastawienie na cel, Profesjonalizm,

Przestrzeganie prawa, Uczciwość, Relacje wewnętrzne oraz Działania dla rozwoju rynku.

W ramach tak postrzeganego zbioru wartości oraz celów, etyka oraz uczciwość w działaniu mają fundamentalne znaczenie w

funkcjonowaniu Grupy na wszystkich rynkach.

W trakcie naszej wieloletniej obecności na rynku zarządzania wierzytelnościami wypracowaliśmy rzetelny i unikalny model

działania. Zdefiniowaliśmy także postawy i zachowania, dzięki którym konsekwentnie budujemy pozytywne relacje z naszymi

interesariuszami oraz realizujemy cele naszej organizacji.

W roku obrotowym 2022/2023 dokonaliśmy modyfikacji tzw. triady strategicznej: zaktualizowana została Misja i Wartości oraz

stworzyliśmy Wizję. Wprowadzone zmiany podkreślają kliento-centryczny model obsługi oraz jeszcze wyraźniej określają

kulturę organizacyjną, którą wdrażamy.

Misja i Wizja

Wartości

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2.9. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego

Grupa Kapitałowa świadczy usługi finansowe, które nie mają bezpośredniego wpływu na zanieczyszczenie środowiska, wobec

tego Spółka nie przyjęła odrębnej polityki dotyczącej zagadnień środowiska naturalnego. Mając jednak na uwadze kwestie

związane z ochroną środowiska, Grupa monitoruje zużycie energii oraz przestrzega zasad związanych z utylizacją (zwrotem do

dostawcy) wykorzystywanego sprzętu elektronicznego, tonerów do drukarek, świetlówek itp.

Spółka sukcesywnie dokonuje wymiany pojazdów ze służbowej floty na bardziej ekologiczne i bardziej przyjazne dla

środowiska, spełniające najnowsze standardy emisji spalin.

W warszawskiej siedzibie spółki w roku 2022/2023 została wymieniona centrala telefoniczna na nowocześniejszą. Wdrożenie

nowego rozwiązania pozwoliło na redukcję zużycia energii elektrycznej – dotychczasowych kilka urządzeń zostało zastąpionych

jednym, energooszczędnym urządzeniem.

Grupa Kapitałowa przygotowuje także – skalkulowane zgodnie z metodyką GHG Protocol – cokwartalne raporty dotyczące

bezpośrednich oraz pośrednich emisji gazów cieplarnianych ujętych w zakresach I i II w Polsce, Rumunii i Bułgarii. Pierwszy

raport prezentujący informacje dotyczące wpływu działalności Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso na środowisko i klimat

w zakresie śladu węglowego został opracowany za I kwartał 2022 r.

Zakres I oznacza emisje bezpośrednie powstałe w wyniku spalania paliw w źródłach stacjonarnych i mobilnych będących

własnością firmy lub przez nią nadzorowanych oraz emisje powstałe w wyniku zachodzących procesów technologicznych i

ulatniających się czynników chłodniczych. Z kolei zakres II to pośrednie energetyczne emisje powstałe w wyniku zużywania

importowanej (zakupionej lub dostarczonej z zewnątrz do organizacji) energii elektrycznej, cieplnej, pary technologicznej oraz

chłodu, które w praktyce powstają w miejscu wytworzenia tych mediów.

01/04/2022-31/03/2023

01/04/2021-31/03/2022

Zużycie energii w kilowatogodzinach

411 225

487 828

Zużycie energii. Opracowanie własne.

2.10. System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

W Grupie Kapitałowej funkcjonuje system kontroli wewnętrznej, który wspomaga zarządzanie poprzez przyczynianie się do

zapewnienia skuteczności i efektywności działania, wiarygodności sprawozdawczości finansowej, przestrzegania zasad

zarządzania ryzykiem oraz zgodności działania z przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i standardami rynkowymi.

System kontroli wewnętrznej obejmuje:

▪ funkcję kontroli wewnętrznej mającą za zadanie zapewnienie przestrzegania mechanizmów kontrolnych oraz dbanie

o jakość procesów,

▪ komórkę organizacyjną do spraw zgodności (Compliance Officer) mającą za zadanie identyfikację, ocenę, kontrolę i

monitorowanie ryzyka braku zgodności działalności z przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i standardami

rynkowymi oraz przedstawianie okresowych raportów w tym zakresie,

▪ niezależną komórkę audytu wewnętrznego (Pion Audytu Wewnętrznego) mającą za zadanie badanie i ocenę, w sposób

niezależny i obiektywny, adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem oraz systemu kontroli

wewnętrznej,

Grupa zarządza ryzykiem poprzez bieżącą weryfikację aktualnych trendów i zmian rynkowych oraz zmian w otoczeniu prawnym

i regulacyjnym. W zakresie zarządzania ryzykiem Grupa identyfikuje i analizuje czynniki ryzyka, na które jest narażona oraz

definiuje działania, jakie należy podjąć w zakresie postępowania z ryzykiem, a także określa mechanizmy kontrolne mające na

celu zabezpieczenie procesu.

W Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso funkcjonuje Komitet ds. Ryzyka. Zadania oraz sposób działania Komitetu określone zostały

w Regulaminie Komitetu ds. Ryzyka w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Czynniki ryzyka i zagrożenia przedstawione zostały w tabeli poniżej.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Ryzyko związane

ze wzrostem

kosztów

działalności

Na istotne podwyższenie kosztów działalności Grupy

mogą mieć wpływ wzrosty takich grup kosztowych,

jak: (i) koszty opłat sądowych, notarialnych,

komorniczych i innych procesowych, związanych z

zarządzaniem wierzytelnościami na drodze prawnej

oraz koszty obciążeń podatkowych; (ii) koszty opłat

pocztowych i bankowych; (iii) koszty pracy; (iv) koszty

usług i materiałów nabywanych przez Grupę oraz (v)

koszty pozyskania finansowania.

Koszty wskazane w pkt (i) i (ii) powyżej mogą rosnąć w

szczególności ze względu na możliwą zmianę

przepisów prawa. W związku z rosnącą inflacją istnieje

ryzyko dalszego wzrostu kosztów usług i materiałów

(iv) oraz presji na wzrost płac (iii), jak również

kontynuacji wzrostu stóp procentowych, co miałoby

bezpośrednie przełożenie na wzrost kosztów

pozyskania finansowania (v).

Niewspółmierny wzrost którejkolwiek z ww. grup

kosztów, w szczególności w odniesieniu do dynamiki

realizowanych przychodów, może negatywnie

wpłynąć na dynamikę rozwoju oraz wyniki działalności

Grupy, a w konsekwencji na zdolność do regulowania

zobowiązań.

Ponieważ Grupa nie ma

wpływu na wzrost większości

wymienionych kosztów, to jej

działania skupione są głównie

na redukcji negatywnego

wpływu tego ryzyka na wyniki

finansowe działalności. W

celu zminimalizowania ryzyka

wzrostu kosztów działalności

Grupa podejmuje następujące

działania:

u. zwiększa efektywność

operacyjną,

v. redukuje działania

kosztotwórcze poprzez

selektywny wybór

spraw z potencjałem

gwarantującym zwrot

poniesionych kosztów,

w. wybiera działania mniej

kosztowne, jeżeli

prawdopodobieństwo

uzyskania oczekiwanych

zysków jest zbliżone,

x. rezygnuje z

kosztownych działań

prawnych, jeżeli ich

koszt jest wyższy od

prawdopodobnych

zysków,

y. ze względów

kosztowych umarza

egzekucje na wniosek w

przypadkach, gdy jest to

związane ze spłatą

zadłużenia lub

zawarciem z dłużnikiem

porozumienia, co do

jego spłaty i

jednocześnie, gdy

wierzyciel jest w stanie

wykazać ten fakt przed

komornikiem,

z. monitoruje sprawy z

zawieszonym

postępowaniem

egzekucyjnym celem ich

podjęcia w ustawowym

terminie,

aa. w sprawach, w których

jest to zasadne,

wierzyciel występuje ze

skargą na czynność

komornika w

przedmiocie

obciążających

wierzyciela kosztów.

Wysokie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Działania zapobiegawcze

polegają na śledzeniu zmian

prowadzących do

potencjalnego wzrostu

kosztów. Tam, gdzie to

możliwe, jeszcze przed

wzrostem tych kosztów,

Grupa z wyprzedzeniem

realizuje te działania.

Ryzyko

negatywnego

przeszacowania

wartości

bilansowej

nabytych

pakietów

wierzytelności

Grupa nabywa pakiety wierzytelności na własny

rachunek. W przypadku braku wygenerowania przez

nabyte pakiety wierzytelności spodziewanych

przepływów pieniężnych w zakładanym horyzoncie

czasowym, konieczne może być przeszacowanie ich

wartości w dół. Ryzyko to jest relatywnie większe na

nowych rynkach lub portfelach o nietypowej

charakterystyce, w sytuacji gdy Grupa nie posiada

jeszcze dostatecznie bogatych danych historycznych.

Ryzyko może się również zmaterializować w

przypadku pogorszenia sytuacji gospodarczej.

Dodatkowym elementem wpływającym na

przedmiotowe ryzyko jest potencjalna zmiana kursów

walut obcych, która może przełożyć się na wyższe lub

niższe wpływy w złotych z portfeli zagranicznych

(ryzyko walutowe).

Grupa dokonuje analiz

bieżących spłat z portfeli

wierzytelności w odniesieniu

do prognoz oraz bieżącej

sytuacji gospodarczej i zmian

w prawie.

Na podstawie

przeprowadzanych analiz

Grupa na bieżąco aktualizuje

wycenę portfeli

wierzytelności w oparciu o

najbardziej aktualne

prognozy przepływów

pieniężnych.

Wysokie

Ryzyko związane z

dokonywaniem

transakcji z

podmiotami

powiązanymi

Z racji charakteru działalności oraz struktury Grupy,

pomiędzy podmiotami z Grupy Kapitałowej są

zawierane transakcje gospodarcze określane mianem

transakcji z podmiotami powiązanymi. Transakcje te

mogą podlegać badaniu przez organy podatkowe,

zarówno polskie, jak i innych krajów, w których

działalność prowadzi Grupa. W przypadku każdego

badania kluczowym jego kryterium jest analiza

zgodności parametrów finansowych i pozafinansowych

z tzw. warunkami rynkowymi.

Pomimo stosowania wewnętrznych zasad ustalania

warunków transakcji pomiędzy podmiotami

powiązanymi Grupa nie może wykluczyć, że stosowane

ceny transferowe i dokumentacja cen transferowych

mogą zostać zakwestionowane przez organy skarbowe

przeprowadzające działania kontrolne w Grupie. Może

to z kolei doprowadzić w konsekwencji do zmiany

naliczonej przez Grupę podstawy dochodu do

opodatkowania i konieczności zapłaty dodatkowego

podatku wraz z odsetkami za zwłokę oraz

ewentualnymi dodatkowymi karami finansowymi.

Wystąpienie istotnych różnic między Grupą a organami

podatkowymi w zakresie ustalenia dochodu

podatkowego na gruncie transakcji o znaczącej dla

Grupy wartości może mieć istotny negatywny wpływ na

działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki

działalności.

W celu redukcji niniejszego

ryzyka Spółka dokonuje analiz

rynkowości transakcji na

zasadach wynikających z

obowiązującego prawa, a

także sporządza wymaganą

prawem dokumentację cen

transferowych. Korzysta przy

tym z narzędzi do

profesjonalnego

dokonywania analiz

gospodarczych, a także usług

profesjonalnych podmiotów.

Średnie

Ryzyko

wprowadzenia

prawnych

ograniczeń w

sprzedaży

wierzytelności

Grupa prowadzi działalność polegającą na nabywaniu i

zarządzaniu pakietami wierzytelności zbywanymi

przez pierwotnych wierzycieli, w szczególności takich

jak: instytucje finansowe, operatorzy

telekomunikacyjni oraz sieci telewizji kablowej. Zakres

Grupa stale monitoruje

zakres projektowanych oraz

wchodzących w życie zmian

legislacyjnych, ze

szczególnym uwzględnieniem

regulacji dotyczących

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

tej działalność, w tym ograniczenia w jej prowadzeniu,

wynikają w szczególności z:

• regulacji prawnych i zmian legislacyjnych,

• decyzji i orzeczeń organów administracji publicznej

np. UKNF, UOKIK, PUODO,

• komunikatów, wytycznych i interpretacji organów

administracji publicznej.

W celu minimalizacji negatywnych następstw zmian w

otoczeniu działalności windykacyjnej niezbędne jest

posiadanie efektywnych narzędzi pozwalających na

monitorowanie ewentualnych zmian oraz ich

implementację w Grupie.

głównych obszarów

działalności Grupy.

Dodatkowo na bieżąco śledzi

komunikaty (wytyczne,

decyzje, itp.) kierowane do

uczestników rynku przez

organy administracji

publicznej. W przypadku

oceny, że zmiana lub

komunikat może mieć wpływ

na działalność Grupy, na

bieżąco podejmuje działania

dostosowawcze w tym

zakresie.

Grupa posiada wyodrębnione

komórki organizacyjne:

• odpowiedzialne za obszar

zarządzania

wierzytelnościami,

• Compliance Officera,

które monitorują zgodność

działań Grupy z regulacjami

prawnymi, w tym w miarę

potrzeby aktualizują

regulacje wewnętrzne.

Ryzyko naruszenia

zobowiązań z

tytułu innego, niż

z tytułu

wyemitowanych

obligacji

W przypadku pogorszenia się płynności finansowej

Grupy możliwe jest wystąpienie przejściowej lub

trwałej niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego

zadłużenia lub też naruszenie zobowiązań zawartych

w umowach dotyczących finansowania. W

konsekwencji część lub całość długu Grupy może

zostać postawiona w stan natychmiastowej

wymagalności, natomiast aktywa stanowiące

przedmiot zabezpieczenia mogą zostać przejęte przez

instytucje finansowe, co może mieć istotny negatywny

wpływ na działalność Grupy, jej sytuację finansową

oraz wyniki działalności.

Postawienie w stan wymagalności finansowania

zewnętrznego spowodowałoby utratę płynności przez

Grupę.

Biorąc pod uwagę wnioski

wynikające z dokonywanych

na bieżąco wewnętrznych

analiz oraz prognoz danych

finansowych, Grupa

minimalizuje ryzyko

wystąpienia naruszenia

zobowiązań wobec

wierzycieli. Grupa w celu

redukcji ryzyka dywersyfikuje

finansowanie zewnętrzne

oraz zarządza płynnością w

sposób minimalizujący ryzyko

postawienia zobowiązań w

stan wymagalności poprzez

przypadek naruszenia

zobowiązań zawartych w

umowach dotyczących

finansowania.

Średnie

Ryzyko płynności

Wydatki na zakupy pakietów wierzytelności

finansowane są zarówno z kapitałów własnych, jak i ze

środków pochodzących z finansowania dłużnego,

którego źródłem są emisje obligacji oraz kredyty

bankowe.

W przypadku pogorszenia się płynności finansowej

Grupy możliwe jest wystąpienie przejściowej lub

trwałej niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego

zadłużenia lub też naruszenie zobowiązań zawartych

w umowach dotyczących finansowania. W

konsekwencji część lub całość długu Grupy może

zostać postawiona w stan natychmiastowej

wymagalności, a aktywa stanowiące przedmiot

zabezpieczenia mogą zostać przejęte przez

wierzycieli, co może mieć istotny negatywny wpływ na

działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki

działalności.

W ramach podejmowanych

środków związanych z

zarządzaniem ryzykiem

płynności, Grupa prowadzi:

• planowanie oraz bieżący

monitoring przepływów

finansowych,

• zarządzanie przepływami

środków pieniężnych

pomiędzy podmiotami Grupy,

• odzyskiwanie wierzytelności

w sposób ciągły, zgodnie z

przyjętą strategią,

• analizę możliwości

wykorzystania zewnętrznych

źródeł finansowania.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Ryzyko związane z

poziomem

zadłużenia Grupy

Skala finansowania działalności kapitałem obcym

kształtuje się na umiarkowanym poziomie. Istniejące

poziomy zadłużenia mogą wpływać na poziom kosztów

finansowych, w szczególności w przypadku dalszego

wzrostu rynkowych stóp procentowych. Wystąpienie

powyższych zdarzeń może wpłynąć negatywnie na

zdolność Spółki do dokonywania płatności z tytułu

finansowania zewnętrznego.

Biorąc pod uwagę wnioski wynikające z dokonywanych

na bieżąco wewnętrznych analiz danych finansowych,

na Dzień Zatwierdzenia nie ma podstaw do

identyfikacji zagrożenia utratą płynności finansowej w

związku z poziomem zadłużenia Grupy, w

szczególności z tytułu zobowiązań zaciągniętych

poprzez emisję obligacji oraz w formie kredytów

bankowych, co jednak nie eliminuje ryzyka zmiany tego

stanu w przyszłości.

Grupa na bieżąco analizuje

wnioski wynikające z

wewnętrznych analiz danych

finansowych dotyczących

zadłużenia Grupy i na ich

podstawie decyduje o

poziomie zadłużenia grupy

oraz o zabezpieczaniu ryzyka

stopy procentowej.

Średnie

Ryzyko związane z

upadłością

konsumencką

Upadłość konsumencka jako instytucja prawna weszła

w życie w 2009 r. i od tego czasu była sukcesywnie

modyfikowana, począwszy od pierwszej znaczącej

nowelizacji z roku 2016 r. Dotychczasowe przepisy

prawne nie pozwalały jednakże na pełne

wykorzystanie tej instytucji oddłużenia osobom

fizycznym nieprowadzącym działalności gospodarczej.

W związku z powyższym ustawa z 30.08.2019 r. o

zmianie ustawy – Prawo upadłościowe oraz niektórych

innych ustaw (Dz. U. z 2020 r., poz. 1288), która weszła

w życie 24 marca 2020 r. w znaczący sposób ułatwiła

konsumentom ogłaszanie upadłości, co przełożyło się

w konsekwencji na wyraźny wzrost liczby postępowań

upadłościowych. Aktualnie niewypłacalność dłużnika

jest jedynym warunkiem do ogłoszenia upadłości, co

powoduje, że upadłość jest ogłaszana praktycznie w

wyniku każdego wniosku. Jednakże samo ogłoszenie

upadłości nie jest równoznaczne z oddłużeniem.

Z dostępnych danych statystycznych Centralnego

Ośrodka Informacji Gospodarczej wynika, że w Polsce

w całym 2022 r. ogłoszono około 15,6 tys. upadłości

konsumenckich, wobec ponad 18 tys.

w 2021 r. oraz 13 tys. w roku 2020. W pierwszym

kwartale 2023 r. bankructwo ogłosiło już ponad 5,3

tys. osób. Zjawisko to jest najprawdopodobniej

skutkiem wejścia w życie w dniu 1 grudnia 2021 r.

ustawy z 6 grudnia 2018 r. o Krajowym Rejestrze

Zadłużonych. Od tego dnia wszystkie nowe upadłości

są prowadzone elektronicznie za pośrednictwem

Krajowego Rejestru Zadłużonych. Zmiana

przedmiotowa nie miała wpływu na samo

postępowanie upadłościowe, jednakże nie można

pominąć faktu wykluczenia cyfrowego części

dłużników oraz wadliwości technicznej rejestru,

utrudniających dokonywanie czynności procesowych

sądom i syndykom, co najprawdopodobniej

przyczyniło się do okresowego zmniejszenia liczby

ogłaszanych upadłości. Wysoka inflacja i bardzo

wysokie stopy procentowe, jak również odblokowanie

zatorów w przetwarzaniu wniosków w Krajowym

Rejestrze Zadłużonych, najprawdopodobniej przyczyni

się do większej liczby ogłaszanych upadłości

konsumenckich w przyszłości.

W celu redukcji ryzyka Grupa

usprawniła oraz

uporządkowała procesy

odpowiedzialne za

prawidłową, efektywną i

terminową obsługę spraw, w

których powzięta została

informacja o upadłości.

W celu minimalizacji ryzyka

ponoszenia dodatkowych

kosztów zgłoszenia

wierzytelności, które trzeba

ponosić w przypadku

zgłoszenia wniosku po

ustawowym terminie

zastosowano mechanizm

szybkiego wyszukiwania

dłużników, którzy ogłosili

upadłość, umożliwiający

terminowe przystępowanie

do upadłości.

Średnie

Ryzyko

regulacyjne

Ryzyko zmian w otoczeniu regulacyjnym dotyczy w

szczególności zmian w obszarze prawnym mającym

Grupa za pośrednictwem

dedykowanej do tego

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

zastosowanie do działalności Grupy. Istotne z tego

punktu widzenia okazać się mogą, m.in., zmiany

przepisów prawa dotyczących sektora

windykacyjnego, postępowania cywilnego, funduszy

sekurytyzacyjnych, funkcjonowania spółek

kapitałowych i spółek publicznych, jak również

prowadzenia działalności nadzorowanej przez organy

administracji publicznej w zakresie zarządzania

funduszami sekurytyzacyjnymi, a także ogólne zasady

prowadzenia działalności gospodarczej, obrotu

instrumentami finansowymi, regulacje podatkowe.

Do Grupy należą zagraniczne jednostki zależne i obok

działalności w Polsce prowadzi ona działalność w

jurysdykcjach Luksemburga, Rumunii, Bułgarii,

Chorwacji i Rosji oraz w ramach ogólnie

obowiązującego prawa Unii Europejskiej. Istnieje

zatem ryzyko związane z możliwością zmian

uregulowań prawnych również w innych jurysdykcjach.

Jednocześnie, działalność w zmiennym otoczeniu

regulacyjnym w poszczególnych jurysdykcjach

prawnych generuje podwyższone ryzyko

nieprawidłowego rozpoznania obowiązków

podatkowych przez Grupę.

Zmiany w przepisach prawnych mogą wiązać się z

problemami interpretacyjnymi, krótkim okresem

vacatio legis, niejednolitym orzecznictwem sądów,

ograniczeniami prawnymi w zakresie prowadzenia

działalności oraz niekorzystnymi interpretacjami

przyjmowanymi przez organy administracji publicznej.

Każda taka zmiana przepisów może spowodować

wzrost kosztów działalności Grupy, wpłynąć na wyniki

finansowe oraz powodować trudności w ocenie

skutków przyszłych zdarzeń lub decyzji, a w

konsekwencji mieć wpływ na zdolności płatnicze

Grupy.

jednostki organizacyjnej,

monitoruje zmiany w

otoczeniu prawno-

regulacyjnym. Niezależnie od

powyższego, w sprawach

objętych przedmiotem

działania poszczególnych

komórek organizacyjnych,

każda z nich ma obowiązek

bieżącego zapoznawania się

ze zmianami w przepisach

prawa, regulacjach

ostrożnościowych, przepisach

wewnętrznych, zaleceniach i

wytycznych organów

nadzorczych, mających wpływ

na działalność danej komórki

organizacyjnej, oraz

podejmowania niezbędnych

działań dostosowawczych.

Ponadto, jako członek

organizacji branżowej ZPF,

Spółka bierze czynny udział w

opiniowaniu zmian

regulacyjnych oraz w

kształtowaniu rynku

wierzytelności w Polsce.

Grupa współpracuje również

z renomowanymi firmami

doradczymi, zarówno na

poziomie lokalnym, jak i

międzynarodowym.

Ryzyko istotnego

spadku poziomu

spłat z portfeli

nabytych

Istotny spadek poziomu spłat z portfeli nabytych

może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i

operacyjną. Grupa nie posiada pojedynczych

wierzytelności, których brak spłaty mógłby istotnie

zmniejszyć płynność Grupy, jednak nie można takiej

sytuacji wykluczyć w przyszłości. Spłaty z procesów

masowych dotyczą wielu klientów, których

spłacalność jest niezależna. Tym samym ryzyko może

się zmaterializować, jednakże głównie wskutek

istotnych zmian ekonomicznych w skali makro.

Wysokie odczyty inflacji i rosnące stopy procentowe

mogą skutkować zmniejszeniem realnego budżetu

domowego klientów regulujących zobowiązania

wobec Grupy, a dynamiczne zmiany w przepisach

podatkowych mogą mieć niejednoznaczny wpływ na

poziom spłat z portfeli nabytych.

Grupa mityguje ryzyko

związane z istotnym

spadkiem spłat, poprzez

bieżący monitoring wpływów

dziennych, a w przypadku

znaczących odchyleń od

oczekiwanego poziomu

odzysków, poprzez

aktualizowanie krótko– i/lub

długoterminowej strategii

obsługi, intensyfikację lub

dopasowanie działań

windykacyjnych na wybranych

pakietach wierzytelności.

Strategia obsługi oraz oferta

produktowa są zmieniane

wraz ze zmieniającym się

otoczeniem biznesowym w

celu optymalizacji

uzyskiwanych efektów.

Średnie

Ryzyko inwestycji

w portfele

wierzytelności

Rozwój rynku obrotu wierzytelnościami w Polsce

powoduje, że zwiększa się liczba i różnorodność

parametrów oferowanych pakietów wierzytelności, a

w konsekwencji danych, jakie Grupa musi

przeanalizować przed podjęciem decyzji

inwestycyjnej.

Modele używane do wyceny

pakietów wierzytelności są na

bieżąco dostosowywane i

aktualizowane do warunków

biznesowych, w jakich działa

Grupa. Uwzględniony jest nie

tylko stan aktualny, ale

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Wycena pakietów wierzytelności jest złożonym

procesem oceny statystycznej i eksperckiej. Wobec

faktu, że każdy oferowany do sprzedaży pakiet

wierzytelności jest odmienny, a różnice zachodzą

nawet na poziomie pakietów pochodzących z tego

samego kraju i od tego samego wierzyciela

pierwotnego, istnieje ryzyko niewłaściwej wyceny

jego wartości, a tym samym braku możliwości

odzyskania kwot wydatkowanych na zakup pakietu

oraz kosztów operacyjnych dochodzenia należności.

Dodatkowo, jednym z głównych kryteriów inwestycji

w portfele wierzytelności, są oczekiwania co do

rozkładu przepływów pieniężnych, które Grupa uzyska

z dochodzenia wierzytelności. Dokonując inwestycji,

Grupa nie ma jednak pewności, iż przepływy pieniężne

z posiadanych wierzytelności będą zgodne z

pierwotnymi szacunkami w zakresie kwot i terminu

spłat. Wśród głównych powodów ryzyka zanotowania

niższych przepływów pieniężnych należy wymienić

m.in. pogorszenie sytuacji finansowej dłużników z

przyczyn ekonomicznych, niższą od zakładanej

efektywność procesu dochodzenia wierzytelności oraz

błędne założenia Grupy poczynione w dacie inwestycji.

Skutkiem niewłaściwej wyceny nabywanego pakietu

może być przeszacowanie wartości nabytych portfeli

wierzytelności, co może negatywnie wpłynąć na wynik

Grupy, a tym samym na wartość jej kapitałów

własnych. Z kolei niższe od oczekiwanych lub

odsunięte w czasie przepływy pieniężne z nabywanych

portfeli mogą wpłynąć negatywnie na zdolność Spółki

do regulowania zobowiązań.

również prognozowane

zmiany spłat w przyszłości.

Ryzyko braku

zgodności

(Compliance)

Z uwagi na skalę, zakres i specyfikę prowadzonej

działalności, na którą oddziałują m.in. przepisy prawa,

regulacje ostrożnościowe, zalecenia organów

nadzorczych czy też stosowane na rynku standardy

postępowania, istnieje ryzyko niewłaściwego

dostosowania się do nich, co może skutkować karami

administracyjnymi (w tym karami finansowymi)

nakładanymi przez organy nadzorcze, utratą reputacji

lub utratą licencji. Należy zaznaczyć, że działalność

prowadzona przez Spółkę jest działalnością

regulowaną, co oznacza, że aby ją wykonywać Spółka

musi uzyskać zezwolenie Komisji Nadzoru

Finansowego, a w konsekwencji podlega również

nadzorowi tego organu.

Niedostosowanie się do wymogów nadzorczych lub

niewłaściwe ich zastosowanie może w konsekwencji

prowadzić do sankcji ze strony tych organów.

Jako podmiot notowany na Giełdzie Papierów

Wartościowych, Spółka jest dodatkowo zobowiązana

do przestrzegania zasad oraz standardów określanych

przez GPW, jak również obowiązujących spółki

publiczne przepisów prawa.

Grupa przyjęła do stosowania

regulacje wewnętrzne z

obszaru Compliance, takie

jak: zarządzanie ryzykiem

braku zgodności, zarządzanie

konfliktami interesów,

przeciwdziałanie korupcji,

ochrona tajemnicy

zawodowej, bezpieczeństwo

informacji, powiadamianie o

nieprawidłowościach (tzw.

Whistleblowing), oraz zasady

etyczne.

Dodatkowo, w strukturze

organizacyjnej wydzielono

samodzielną i niezależną

komórkę organizacyjną

właściwą ds. compliance,

która jest odpowiedzialna za

koordynowanie procesu

zarządzania w ww. obszarach.

Do podstawowych

mechanizmów

zapewniających zgodność

należy zaliczyć:

a) regulacje wewnętrzne

oraz przyjęte zasady

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

postępowania,

b) podział zadań i uprawnień

przypisanych

pracownikom na

poszczególnych

stanowiskach

organizacyjnych w ramach

danego procesu, mający

na celu zapobieganie

sytuacjom, w których

pracownik kontroluje

samego siebie lub istnieje

potencjalny konflikt

interesów między

pracownikami mającymi

powiązania personalne,

c) szkolenia dla

pracowników,

d) kontrolę dostępu –

rozumianą jako zestaw

uprawnień dostępu do

określonego obszaru,

sytemu, procesu, danych,

e) kontrolę fizyczną –

rozumianą jako zestaw

uprawnień dostępu do

określonego obszaru,

f) prowadzone rejestry i

wykazy,

g) dokumentowanie

wyjątków w ramach

wykonywania określonych

czynności wynikających z

określonych zasad

postępowania,

h) wszelkie automatyczne

mechanizmy kontrolne

wbudowane w systemy

informatyczne, inne

mechanizmy kontrolne

wbudowane w procesy,

regulacje wewnętrzne,

mające na celu

zapewnienie zgodności.

Ryzyko

pogorszenia

sytuacji

finansowej

dłużników

Wielkość wpływów z tytułu odzyskiwania

wierzytelności z pakietów wierzytelności jest

uzależniona od kondycji finansowej dłużników.

Pogorszenie sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na

rynkach zagranicznych może w konsekwencji

skutkować zahamowaniem wzrostu gospodarczego,

wzrostem stopy bezrobocia, spadkiem popytu,

spadkiem realnych dochodów i tym samym

pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników i

możliwości regulowania przez nich zobowiązań.

W otoczeniu wysokiej inflacji i rosnących stóp

procentowych sytuacja dłużników może ulec

pogorszeniu, natomiast dynamiczne zmiany w

przepisach podatkowych mogą mieć niejednoznaczny

wpływ na zdolność dłużników do obsługi zobowiązań.

Ewentualne pogorszenie sytuacji finansowej

dłużników, niezależnie od ich rodzaju (osoby fizyczne

lub przedsiębiorstwa), może bezpośrednio wpłynąć na

wielkość zwrotu z inwestycji z pakietów wierzytelności,

Grupa na bieżąco monitoruje

sytuację związaną ze

skutkami rosnącej inflacji oraz

prowadzi analizę dotyczącą

konieczności podejmowania

działań mających na celu

zmniejszenie skali jej wpływu

na przyszłe wyniki Grupy. Z

uwagi jednak na dynamikę

sytuacji związanej ze

zmianami wysokości stóp

procentowych, która

związana jest z czynnikami

zewnętrznymi pozostającymi

poza kontrolą Grupy, Grupa

nie jest w stanie w sposób

definitywny określić wpływu

tej sytuacji na trwałe

pogorszenie sytuacji

finansowej dłużników.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

Ponieważ Grupa nie ma

wpływu na wzrost inflacji, to

jej działania skupione są

głównie na redukcji

negatywnego wpływu tego

ryzyka na wyniki działalności.

Ryzyko braku

możliwości zakupu

nowych portfeli

wierzytelności

oraz nowych

zleceń windykacji

Ze względu na działalność firm konkurencyjnych,

zarówno już funkcjonujących na rynkach działalności

Grupy, jak i nowych graczy, lub ze względu na zmianę

sposobu postępowania przez zbywców wierzytelności,

w szczególności zmianę formuły zbywania portfeli lub

pozyskiwania podmiotów je obsługujących, Grupa

może spotkać się z ograniczeniami w nabywaniu

nowych, atrakcyjnych dla Grupy pakietów

wierzytelności oraz nowych zleceń zarządzania

portfelami wierzytelności lub outsourcingu

dochodzenia wierzytelności.

Przeszkodą w nabywaniu kolejnych pakietów

wierzytelności mogą być również ograniczenia Grupy

w dostępie do kapitału oraz rozwijanie przez

wierzycieli pierwotnych własnych wyspecjalizowanych

działów windykacji i restrukturyzacji należności.

Powyższe czynniki mogą mieć istotny negatywny

wpływ na działalność Grupy oraz perspektywy

kształtowania się jej dochodów.

Grupa, w celu redukcji tego

ryzyka, stale monitoruje

rynek zakupu wierzytelności

oraz rynek usług związanych z

dochodzeniem

wierzytelności, zarówno w

zakresie działalności firm

konkurencyjnych, jak i

formuły zbywania portfeli

wierzytelności czy

pozyskiwania podmiotów do

współpracy.

Średnie

Ryzyko wzrostu

cen portfeli

wierzytelności

W niedługim horyzoncie czasowym może wystąpić

zjawisko dalszego wzrostu cen transakcyjnych –

obecnie obserwuje się widoczny wzrost cen przy

niektórych transakcjach sprzedaży portfeli na rynku.

Zwiększone zainteresowanie inwestycjami w portfele

wierzytelności i utrzymująca się niska podaż portfeli

może spowodować dalszy wzrost cen portfeli. W

krótkim okresie wzrost cen może przełożyć się na

zwiększone ujemne przepływy gotówkowe Grupy,

natomiast w średnim i w długim na niższą rentowność

prowadzonej działalności windykacyjnej, m.in. ze

względu na wyższe wartości amortyzacji portfeli.

Może to wpłynąć negatywnie na działalność Grupy

oraz perspektywy kształtowania się jej dochodów.

Grupa stale monitoruje rynek

zakupu wierzytelności i

poziom cen transakcyjnych

portfeli wierzytelności

dostępnych na rynku.

Średnie

Ryzyko wzrostu

wielkości portfeli

wierzytelności

oferowanych na

sprzedaż

Sytuacja na rynku może spowodować wzrost wielkości

i wartości portfeli wierzytelności wystawionych na

sprzedaż w najbliższej przyszłości. Istnieje ryzyko, że

przy znaczących wzrostach Grupa może mieć

trudności lub nie być w stanie samodzielnie

uczestniczyć w przetargach na zakupy największych, a

zarazem najatrakcyjniejszych portfeli wierzytelności.

W konsekwencji Grupa może zostać zmuszona do

zawiązywania konsorcjów w celu wzięcia udziału w

części, zwłaszcza najbardziej atrakcyjnych, przetargów

lub do skoncentrowania się na zakupach mniejszych

portfeli, których atrakcyjność cenowa jest istotnie

niższa ze względu na znacząco wyższą konkurencję.

Może to mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

Grupa, w celu redukcji tego

ryzyka, podejmuje działania

mające na celu pozyskanie

potencjalnych inwestorów na

zakup portfeli wierzytelności

o wysokich wolumenach.

Średnie

Ryzyko dalszego

wzrostu odsetek

ustawowych

Wysokość odsetek ustawowych za opóźnienie od

września 2022 r. wynosi 12,25 % w stosunku rocznym.

Na przestrzeni ostatnich lat wysokość odsetek

ustawowych uległa, w pierwszej kolejności,

zmniejszeniu do poziomu 5,6% w maju 2020 r. (na

Grupa zarządza tym ryzykiem

analizując sytuację

makroekonomiczną oraz

zapowiadane zmiany stóp

procentowych, nie mając

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

skutek sukcesywnie obniżanych stóp procentowych).

Rosnąca inflacja w roku 2021 wymusiła podjęcie

odpowiednich działań i w okresie od października 2021

r. Rada Polityki Pieniężnej już jedenaście razy

podwyższała stopy procentowe, a ostatnia podwyżka

miała miejsce 7 września 2022 r. W ostatnich

miesiącach 2022 roku Rada Polityki Pieniężnej nie

podwyższała stóp procentowych - stopa referencyjna

wynosi 6,75 proc. i od września 2022 r. pozostaje na

niezmienionym poziomie. W opinii analityków może to

oznaczać koniec cyklu podwyżek.

Wysokość odsetek ustawowych w bezpośredni sposób

przekłada się na osiągane przez Grupę przychody z

tytułu odsetek od przeterminowanych wierzytelności,

ale równocześnie wpływa niekorzystnie na

zwiększenie kosztów finansowania i pogorszenie

kondycji finansowej dłużników. Mając na uwadze

aktualną wysokość stóp ryzyko dalszego ich wzrostu

w najbliższym czasie jest mało prawdopodobne.

Bardziej prawdopodobna wydaje się presja na

zmniejszenie wysokości stóp. Dopóki jednak inflacja

nie zacznie wyraźnie spadać, RPP najprawdopodobniej

nie obniży stóp procentowych.

jednak wpływu na decyzje

RPP.

Ryzyko

negatywnego

wizerunku

Dochodzenie praw z wierzytelności prowadzone przez

Grupę dotyczy często osób fizycznych i podmiotów

prawnych znajdujących się w spirali zadłużenia. Część

osób, wobec których dochodzone są wierzytelności,

lub osób z ich otoczenia może uciekać się do

interwencji mediów zainteresowanych nośnymi

tematami i zdecydować się na kreowanie tzw.

czarnego PR wobec Grupy lub branży windykacyjnej.

Działania te mogą być oparte zarówno na faktach, jak i

pomówieniach oraz fałszywych informacjach, w tym

noszących znamiona nieuczciwej konkurencji. W

przypadku nagłośnienia tego typu spraw przez media,

każdy z przypadków może mieć pośredni lub

bezpośredni wpływ na wiarygodność Grupy w oczach

inwestorów, podmiotów udzielających finansowania,

zbywców pakietów wierzytelności oraz innych

kontrahentów. Może to wpłynąć na obniżenie wyceny

instrumentów finansowych emitowanych przez

Spółkę lub obniżenie dostępności finansowania

zewnętrznego oraz obniżenie liczby zawieranych

przez Grupę transakcji zakupu portfeli wierzytelności.

Spółka monitoruje media pod

kątem informacji w

kontekście Spółki oraz Grupy

Kapitałowej i na nie reaguje.

Działania komunikacyjne

prowadzone są zarówno

przez profesjonalny zespół

wewnątrz organizacji, jak i we

współpracy z zewnętrzną

agencją PR.

W ramach Związku

Przedsiębiorstw

Finansowych, Spółka

uczestniczy w inicjatywie PR

pt. „Windykacja – jasna

sprawa”. Ma ona cel

edukacyjny, przybliżający

zarówno mediom, jak i ich

odbiorcom zasady

funkcjonowania firm z branży

zarządzania

wierzytelnościami oraz

podstawy prawne, w oparciu

o które działają. Grupa

prowadzi działania

edukacyjne w mediach

społecznościowych (posty

edukacyjne oraz cykl

Akademia Kredyt Inkaso) i na

stronie www. Grupa

przygotowuje też materiały

pogłębiające wiedzę

finansową konsumentów

(poradniki) oraz przybliżające

rolę i sposób działania firm z

branży zarządzania

wierzytelnościami.

Średnie

Ryzyko związane z

koniunkturą

makroekonomiczn

Działalność i poziom wyników finansowych

generowanych przez Grupę, a także tempo realizacji

planów strategicznych uzależnione są od koniunktury

Grupa na bieżąco analizuje

sytuacje makroekonomiczną

oraz zmiany w sektorze

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

ą i sytuacją

społeczno-

gospodarczą w

Polsce

makroekonomicznej na tym rynku. Na działalność

Grupy wpływają takie czynniki jak: poziom i tendencje

zmian PKB, inflacja, poziom bezrobocia, polityka

fiskalna i monetarna rządu, dostępność środków

finansowych, wzrost realnych dochodów

społeczeństwa, zmiany sytuacji gospodarczej na

poziomie krajowym, regionalnym i światowym, zmiany

w sytuacji politycznej na poziomie władz centralnych i

lokalnych, a także sytuacja ekonomiczna

przedsiębiorstw domowych. Ewentualne niekorzystne

tendencje w zakresie kształtowania się czynników

makroekonomicznych, społecznych i politycznych

mogą mieć negatywny wpływ na wyniki, sytuację

finansową i perspektywy działalności Grupy.

bankowym i finansowym,

choć nie ma na nie

bezpośredniego wpływu.

Monitorowany jest poziom

spłat wierzytelności oraz

poziom kosztów związanych z

zarządzaniem

wierzytelnościami. Grupa

dostosowuje swój model

działania do zmieniających się

warunków otoczenia

zewnętrznego, tworząc

prognozy finansowe w

horyzoncie krótko, średnio i

długoterminowym.

Ryzyko związane

ze zmiennością

kursów walut

Grupa prowadzi działalność na rynkach zagranicznych,

a tym samym jest narażona na ryzyko walutowe,

głównie z tytułu inwestycji w portfele wierzytelności

oraz obsługę wierzytelności nabytych poza Polską.

Wahania kursów walut wpływają na wynik finansowy

poprzez:

1) zmiany wyrażonej w złotych wartości przychodów z

rynków zagranicznych i wyrażonych w złotych

kosztów w części dotyczącej działalności

operacyjnej na rynkach zagranicznych;

2) zmiany wartości portfeli wierzytelności

zagranicznych (cena nabycia i wycena), których

wartość wyrażona w złotych jest uzależniona od

kursów walut;

3) niezrealizowane różnice kursowe z wyceny

rozrachunków na dzień bilansowy.

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z

należności i zobowiązań krótkoterminowych, środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów, wydatków

inwestycyjnych, a także inwestycji (wartości aktywów

netto) w zagranicznych podmiotach zależnych

należących do Grupy.

Zmienność kursów walut, wywołana w szczególności

pogorszeniem się wskaźników makroekonomicznych

oraz wzrostem ryzyk politycznych krajów, w których

Grupa prowadzi działalność, może mieć istotny

negatywny wpływ na działalność Grupy i jej sytuację

finansową.

Znacząca działalność Grupy

odbywa się na rynku polskim,

niemniej, z uwagi na

działalność zagraniczną,

Grupa prowadzi na bieżąco

pomiary ryzyka walutowego

oraz pozycji walutowych

otwartych. Na podstawie

umów ramowych z bankiem

Grupa może zawrzeć

dodatkowe kontrakty na

instrumenty pochodne celem

zabezpieczenia ryzyka

walutowego.

Średnie

Ryzyko braku

realizacji założeń

strategicznych

Grupy

Opóźnienie, częściowy lub całkowity brak możliwości

realizacji założeń strategicznych Grupy, m.in. ze

względu na zmiany sytuacji rynkowej, otoczenia

makroekonomicznego lub regulacyjnego, błędy osób

odpowiedzialnych za realizację strategii Grupy, mogą

w sposób istotny wpłynąć na działalność operacyjną

Spółki i Grupy, a pośrednio na ich wyniki finansowe. To

z kolei może się przełożyć na spowolnienie procesu

nabywania kolejnych portfeli wierzytelności ze

względu na słabszą bazę kapitałową, zarówno w

zakresie kapitałów własnych, jak i obcych.

Opóźnienia w realizacji celów strategicznych lub

wystąpienie którejkolwiek z powyższych okoliczności

może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność,

sytuację finansową lub wyniki Grupy.

Grupa prowadzi bieżące

monitorowanie wyników

operacyjnych i finansowych

oraz postępów realizacji

przyjętej strategii. W Grupie

wprowadzono wiele

czynności kontrolnych

mających na celu liczbową,

cykliczną analizę poprawności

wykonywanych działań

strategicznych. Dodatkowo,

Grupa zapobiega ryzyku

błędnego zdefiniowania

celów strategicznych w

cyklach rocznych, przed

opracowaniem budżetu na

kolejne lata, dokonując

analizy strategii obejmującej

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

weryfikację szans i zagrożeń

wynikających z otoczenia

makroekonomicznego.

Ryzyko związane

ze sporami

korporacyjnymi z

akcjonariuszem

Spółka BEST S.A. z siedzibą w Gdyni posiada 33,09%

ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Spółka BEST S.A. prowadzi działalność konkurencyjną

względem Spółki Kredyt Inkaso S.A.

Biorąc pod uwagę aspekt konkurencyjnego charakteru

działalności Akcjonariusza oraz istniejące spory

między Akcjonariuszem a Spółką, istnieje ryzyko

podejmowania przez Akcjonariusza działań

utrudniających rozwój Spółki lub szkodzących jej

reputacji.

Trwające spory mają wymiar wieloaspektowy, a BEST

S.A. posiadając uprawnienia korporacyjne

akcjonariusza, skutecznie wykorzystuje różne środki

prawne, aby kontynuować spór.

Spółka zatrudnia

wykwalifikowanych

prawników oraz współpracuje

z renomowanymi

kancelariami prawnymi, co

pozwala zminimalizować

skutki potencjalnych działań

Akcjonariusza, mogących

wpływać negatywnie na

rozwój Spółki lub

szkodzących jej reputacji.

Średnie

Ryzyko

przekroczenia

limitów

inwestycyjnych

przez własne

fundusze

inwestycyjne

zamknięte

W związku z posiadaniem w Grupie funduszy

inwestycyjnych zamkniętych (niestandaryzowanych

sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych

zamkniętych), istnieje ryzyko przekroczenia limitów

inwestycyjnych, ustalonych w obowiązujących

przepisach prawa lub statutach funduszy, dla

poszczególnych funduszy lub subfunduszy. Ryzyko to

może zmaterializować się również w nadmiernym

zaangażowaniu w jeden sektor rynku, rodzaj

wierzytelności lub innych aktywów, co może

spowodować niekorzystne skutki finansowe w

przypadku obniżenia wartości posiadanych przez

fundusz lub subfundusz aktywów, również w wyniku

zmian na rynku wierzytelności. Ryzyko przekroczenia

limitów inwestycyjnych może zostać zaktualizowane

na skutek decyzji inwestycyjnej towarzystwa

zarządzającego danym funduszem inwestycyjnym

zamkniętym, decyzji podmiotu zarządzającego lub na

skutek pasywnej zmiany wartości aktywów.

Spółka jako zarządzający

portfelami wierzytelności

niestandaryzowanych

sekurytyzacyjnych funduszy

inwestycyjnych zamkniętych

we współpracy z

towarzystwami funduszy

inwestycyjnych na bieżąco

monitoruje limity przypisane

do poszczególnych funduszy

inwestycyjnych oraz

przygotowuje i stosuje

procedury, strategie,

wytyczne operacyjne oraz

plany operacyjne mające na

celu obniżenie powyższego

ryzyka.

Średnie

Ryzyko związane z

działaniami

militarnymi

Federacji

Rosyjskiej na

terenie Ukrainy

Działania militarne Federacji Rosyjskiej na terenie

Ukrainy mogą skutkować dalszymi dynamicznymi

zmianami legislacyjnymi oraz faktycznymi w zakresie

wprowadzenia ograniczeń w prowadzeniu

działalności, w tym skutecznego sprawowania kontroli

korporacyjnej na poziomie rosyjskiej spółki z Grupy, w

której większość praw udziałowych posiada podmiot z

siedzibą w Luksemburgu, tj. Kredyt Inkaso Portfolio

Investments (Luxembourg) S.A.

Możliwe są negatywne komentarze medialne o tym,

że Grupa nadal prowadzi działalność w Rosji. Im dłużej

będzie trwało wygaszanie tej działalności, tym

bardziej będzie rosło ryzyko potencjalnego

negatywnego PR-u.

Zgodnie z przepisami ustawy o przeciwdziałaniu

praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu Grupa

musi zastosować wzmożone środki bezpieczeństwa

finansowego, jeśli transakcja klienta wiąże się z

krajami wysokiego ryzyka. Oznacza to:

a) wstrzymanie – maksymalnie do 5 dni roboczych –

przychodzących oraz wychodzących przelewów,

b) żądanie:

Grupa stale monitoruje

zmiany legislacyjne oraz

regulacyjne, ze szczególnym

uwzględnieniem

potencjalnych ograniczeń w

prowadzeniu działalności

podmiotów o kapitale

zagranicznym oraz ocenia ich

wpływ na bieżącą działalność

podmiotu oraz na działalność

Grupy.

Grupa wdrożyła regulacje

wewnętrze w obszarze

przeciwdziałania praniu

pieniędzy i finansowania

terroryzmu. Aktywnie

uwzględnia zmiany

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

dodatkowych informacji i dokumentów dotyczących

transakcji (np. faktury) oraz

informacji dotyczących źródeł pochodzenia majątku i

środków klienta oraz wszystkich jego beneficjentów

rzeczywistych.

W przypadku nieotrzymania tych informacji i

dokumentów w wyznaczonym czasie, nie będzie

możliwości realizacji wstrzymanej transakcji; a w

ostateczności może dojść do wypowiedzenia relacji z

klientem.

Ponadto, pod koniec kwietnia 2022r. została

stworzona pierwsza polska lista sankcyjna, na której

znalazło się początkowo ponad 50 osób i podmiotów

gospodarczych (na dzień 31.05.2023 lista obejmuje

blisko 420 osób i podmiotów). Polska lista sankcyjna

jest uzupełnieniem unijnej listy sankcyjnej i odnosi się

do oligarchów i podmiotów rosyjskich prowadzących

realne interesy na terenie Polski.

Niezależnie od ryzyka związanego z działaniem spółki

zależnej na terenie Federacji Rosyjskiej, przedłużające

się działania wojenne tuż za granicą Polski

bezpośrednio negatywnie wpływają na nastroje

społeczne, dalszy wzrost inflacji, utrzymanie wysokich

stóp procentowych. Wszystkie te czynniki negatywnie

mogą wpływać na możliwość generowania przez

osoby zadłużone nadwyżek finansowych i skłonność

osób zadłużonych do regulowania swoich zobowiązań.

W szczególności będzie to dotyczyło wpłat

dobrowolnych.

zachodzące na listach

sankcyjnych, w tym polskich,

UE, UN, OFAC, w swoich

bieżących decyzjach i

działaniach biznesowych.

Pod względem

technologicznym Grupa

zrealizowała wydzielenie

technologiczne spółki

rosyjskiej poza infrastrukturę

Grupy. Aktywna reakcja na

sytuację w Rosji zabezpiecza

Grupę w przypadku

niespodziewanych działań z

obszaru Rosji (np. przejęcie

spółki rosyjskiej wymuszone

zmianami legislacyjnymi, ataki

hakerskie).

Tendencje dotyczące

poziomu spłat są analizowane

w zależności od źródła tych

wpłat, jednak Grupa nie ma

wpływu na dalszy rozwój

sytuacji geopolitycznej i

wynikające z tego

konsekwencje gospodarcze.

Prowadzone są działania

mające na celu zachęcenie

osób zadłużonych do spłaty

długów z częściowym

umorzeniem zadłużenia oraz

rozłożeniem zadłużenia na

raty, argumentując to m.in.

obniżeniem dalszych

wysokich kosztów

odsetkowych.

Ryzyko zmian w

przepisach

prawnych

dotyczących

dochodzenia

należności

Zagrożeniem dla działalności Grupy jest niestabilność

systemu prawnego w Polsce. Często zmieniające się

przepisy i ich wykładnia istotnie utrudniają

prowadzenie działalności gospodarczej oraz znacznie

ograniczają przewidywalność wyników finansowych.

Ryzykiem dla Grupy są także zmiany przepisów w

wielu dziedzinach prawa, w szczególności zmiany

aktów prawnych odnoszących się bezpośrednio lub

pośrednio do działalności Spółki. W wyniku

niekorzystnych zmian legislacyjnych może

zmaterializować się ryzyko wzrostu kosztów lub

nakładów pracy, wydłużenie procesów sądowych lub

ograniczenie dochodzenia należności na drodze

prawnej. Zmiana tych przepisów lub ich stosowania

albo interpretacji może mieć negatywny wpływ na

działalność, sytuację finansową i wyniki działalności

Grupy.

Ponieważ wpływ Grupy na

proces zmian legislacyjnych

jest znikomy, przygotowanie

organizacji do zapowiadanych

zmian wydaje się być

najwłaściwszym sposobem

mitygowania tego ryzyka.

Kluczowe w tym zakresie

staje się monitorowanie

potencjalnych zmian

przepisów prawa. Spółka jest

uczestnikiem Związku

Przedsiębiorstw Finansowych

i aktywnie uczestniczy w

pracach związanych z

monitorowaniem i

opiniowaniem zmian

legislacyjnych dotyczących

branży finansowej. W

szczególności Spółka na

bieżąco monitoruje i

uczestniczy w procesie

opiniowania projektu Ustawy

o działalności windykacyjnej i

zawodzie windykatora, projekt

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Ustawy o zmianie niektórych

ustaw w związku z

zapewnieniem rozwoju rynku

finansowego oraz ochrony

inwestorów na tym rynku oraz

monitoruje i śledzi prace nad

implementacją Dyrektywy

Parlamentu Europejskiego i

Rady z dnia 24 listopada 2021

w sprawie podmiotów

obsługujących kredyty i

nabywców kredytów oraz w

sprawie zmiany dyrektyw

2008/48/WE i

2014/17/UE, przygotowując

się jednocześnie do

wdrożenia zmian w procesach

operacyjnych, wynikających z

projektowanych przepisów.

Spółka wprowadziła

mechanizm selekcji spraw

kierowanych na drogę

postępowania sądowego i

egzekucyjnego w oparciu o

modele predykcyjne,

eliminując sprawy o niskim

potencjale na uzyskanie

tytułu i wyegzekwowanie

należności w drodze

przymusowej egzekucji

komorniczej. W przypadku

spraw z mniejszym

potencjałem stosuje się mniej

kosztowne formy

dochodzenia należności z

pominięciem etapu

prawnego.

Ryzyko związane

ze zmianami stóp

procentowych

Jednym z najważniejszych czynników wpływających na

sytuację gospodarstw domowych oraz

przedsiębiorstw, w tym między innymi na możliwość

regulowania zobowiązań, jest wysokość stóp

procentowych. Wzrost stóp procentowych najczęściej

przekłada się na wzrost kosztów obsługi finansowania,

a to z kolei może się przekładać na zdolność

poszczególnych dłużników do obsługi posiadanego

zadłużenia. Obniżenie lub utrata tej zdolności może się

przełożyć negatywnie na wyniki finansowe Grupy.

W celu finansowania działalności i planów

rozwojowych Grupa korzysta z kapitału dłużnego w

formie kredytów bankowych oraz obligacji. W

zawartych umowach kredytów oraz warunkach emisji

obligacji oprocentowanie zapewnionego finansowania

ustalone jest zwykle według zmiennej stopy

procentowej, powiększonej o marżę. Tym samym

istnieje ryzyko, iż wzrost stóp procentowych przełoży

się na wzrost kosztów finansowych Grupy związanych

ze spłatą zaciągniętych zobowiązań, co w konsekwencji

może przełożyć się na pogorszenie jej wyników

finansowych.

Zmiana wysokości stóp procentowych ma również

wpływ na wartość godziwą nabywanych przez Grupę

pakietów wierzytelności, która jest szacowana przy

użyciu stopy dyskontowej. Należy zauważyć jednak, iż

Grupa prowadzi kontrolę

wskaźników finansowych

wynikających z umów

kredytowych i warunków

emisji obligacji, dokonuje

pomiarów ryzyka stóp

procentowych. Grupa na

podstawie umów ramowych z

bankiem może zawrzeć

kontrakty na instrumenty

pochodne celem

zabezpieczenia ryzyka stóp

procentowych.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

zmiana rynkowych stóp procentowych nie wpływa

bezpośrednio na wartość pakietów raportowanych w

bilansie Grupy wg metody zamortyzowanego kosztu.

Niekorzystne zmiany w poziomie stóp procentowych

mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

Ryzyko związane z

bezpieczeństwem

przetwarzania i

ochroną danych

osobowych

Ze względu na charakter działalności, Grupa na dużą

skalę przetwarza dane osobowe oraz zarządza

zbiorami danych osobowych znacznej wielkości.

Dane osobowe przetwarzane są zgodnie z przepisami

dotyczącymi ochrony danych osobowych,

obowiązującym na terenie Polski oraz Unii

Europejskiej, a także poszczególnych krajów

prowadzenia działalności przez podmioty z Grupy.

Nie można jednak wykluczyć, że pomimo stosowanych

środków technicznych i organizacyjnych

zapewniających ochronę przetwarzanych danych

osobowych, dojdzie do naruszenia obowiązków

prawnych w tym zakresie, w szczególności do

incydentalnego ujawnienia danych osobowych

osobom nieupoważnionym. W przypadku naruszenia

przepisów prawnych związanych z ochroną danych

osobowych, w szczególności ujawnienia danych

osobowych w sposób niezgodny z prawem, Grupa

może być narażona na sankcje karne lub

administracyjne, w tym w szczególności kary

przewidziane przez Rozporządzenie Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia

2016 r. w sprawie ochrony osób fizycznych w związku

z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie

swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia

dyrektywy 95/46/WE („RODO”).

Bezprawne ujawnienie danych osobowych może

również skutkować narażeniem Grupy na

odpowiedzialność z tytułu naruszenia dóbr osobistych

lub odpowiedzialność odszkodowawczą na podstawie

RODO, jak również negatywnie wpłynąć na wizerunek

Grupy lub któregoś z jej podmiotów, co może mieć

istotny negatywny wpływ na działalność Grupy.

Sytuacje takie mogą wystąpić mimo stosowania przez

Grupę środków technicznych i organizacyjnych

zapewniających ochronę przetwarzanych danych

osobowych.

W celu ograniczenia

prawdopodobieństwa

materializacji ryzyka, Grupa

działając zarówno jako

Administrator, jak i Procesor

(w rozumieniu przepisów

ogólnego rozporządzenia o

ochronie danych osobowych),

wdrożyła szereg środków

technicznych i

organizacyjnych. Służą one

ochronie danych, w tym

danych osobowych,

niezależnie od ich postaci,

przed utratą, uszkodzeniem,

zniszczeniem, bądź

niepożądanym wydostaniem

się poza Grupę, a także

użyciem lub przetwarzaniem

w zakresie niedozwolonym

przepisami prawa. Podstawą

wszelkich działań są poniższe

zasady:

• zgodność działań w

zakresie przetwarzania

danych z prawem oraz

zawartymi umowami,

• wypełnianie nałożonych

przepisami prawa

obowiązków

informacyjnych wobec

osób, których dane zostały

pozyskane i są

przetwarzane,

• ustawiczne i kompleksowe

kształcenie pracowników w

zakresie ochrony i

sposobów przetwarzania

danych,

• zapobieganie uzyskiwaniu

nieuprawnionego

bezpośredniego dostępu

do danych, zbiorów danych

bądź systemów

przetwarzających dane,

• zapobieganie uzyskiwaniu

nieuprawnionego dostępu

elektronicznego bądź

przejęciu kontroli nad

systemem informatycznym

lub jego funkcjami.

Niskie

Ryzyko związane z

wymogiem

uzyskania

większości ponad

60% głosów

Zgodnie ze Statutem Spółki, dla przyjęcia uchwały

przez Walne Zgromadzenie wymagane jest uzyskanie

większości ponad 60% oddanych głosów, o ile Kodeks

spółek handlowych lub Statut nie przewidują dalej

idących wymogów (kwalifikowanej większości

W interesie większościowego

akcjonariusza jest posiadanie

takiej liczby akcji, która

będzie pozwalać przynajmniej

na samodzielne

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

oddanych lub

większej dla

przyjęcia uchwały

Walnego

Zgromadzenia

głosów). W warunkach rozproszonego akcjonariatu

takie rozwiązanie rodzi ryzyko, że w przypadku

rozbieżnego stanowiska pomiędzy akcjonariuszami,

Walne Zgromadzenie może nie być zdolne podjąć

uchwał ze względu na brak możliwości uzyskania

większości ponad 60% oddanych głosów za daną

uchwałą. Takie postanowienia Statutu oraz przepisy

Kodeksu spółek handlowych – w sytuacji gdyby doszło

do zmniejszenia udziału Waterland w akcjonariacie

Spółki w sposób niezapewniający większości 60%

głosów reprezentowanych na danym Walnym

Zgromadzeniu albo dla spraw wymagających zgodnie

z Kodeksem spółek handlowych lub Statutem dalej

idącego wymogu większości oddanych głosów, mogą

utrudnić podjęcie uchwały, a w skrajnej sytuacji

sparaliżować prace Walnego Zgromadzenia, co może

mieć istotny negatywny wpływ na wiarygodność

korporacyjną i pośrednio działalność Grupy.

podejmowanie na Walnym

Zgromadzeniu uchwał

niewymagających

kwalifikowanej większości

głosów. Natomiast

podejmowanie uchwał

wymagających większości

kwalifikowanej nie jest na

obecną chwilę niezbędne do

kontynuowania bieżącej

działalności.

Ryzyko związane z

prawami

autorskimi do

oprogramowania

wykorzystywaneg

o przez Grupę

W ramach prowadzonej działalności Grupa

wykorzystuje m.in. oprogramowanie, do którego

uzyskała licencję lub majątkowe prawa autorskie od

osób trzecich, jak również zleca usługi

programistyczne w zakresie tworzenia lub rozwoju

oprogramowania zewnętrznym dostawcom takich

usług. Podstawą prawną korzystania z takiego

oprogramowania przez Grupę są odpowiednie umowy

licencyjne lub umowy przenoszące autorskie prawa

majątkowe. Spółka nie może zapewnić, że osoby

trzecie nie będą podnosiły przeciwko spółkom z Grupy

roszczeń, zarzucając naruszenie ich praw własności

intelektualnej, bądź że ochrona praw do korzystania z

takiego oprogramowania będzie przez Grupę

realizowana skutecznie. Nie można zagwarantować,

że w każdym przypadku Grupa będzie w stanie

dokonać przedłużenia okresu licencji, a tym samym

dalej korzystać z danego oprogramowania, po

zakończeniu pierwotnie przewidzianego okresu

trwania licencji. Oprócz tego w ramach prac

wewnętrznych nad własnymi rozwiązaniami

informatycznymi prowadzonymi z udziałem osób

współpracujących ze spółkami z Grupy na podstawie

umów cywilnoprawnych, nie można wykluczyć

sytuacji, w której mogą powstać wątpliwości, czy

spółki z Grupy skutecznie nabyły lub nabyły we

właściwym zakresie autorskie prawa majątkowe do

rozwiązań informatycznych stworzonych przez takie

osoby. Grupa może więc być narażona na ryzyko

zgłaszania przez osoby trzecie roszczeń dotyczących

wykorzystywanego przez Grupę oprogramowania, co

w przypadku stwierdzenia zasadności tych roszczeń

może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,

wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.

Spółka wdrożyła regulację

wewnętrzną poświęconą

zarządzaniu własnością

intelektualną, w tym

licencjami, opisującą m.in.:

▪ zasady nabywania praw

do własności

intelektualnej w

zależności od źródła

nabycia (np. w ramach

umowy o pracę, umów

cywilnoprawnych),

▪ warunki zawierania

umów o nabycie praw

własności intelektualnej

(np. przedmiot licencji,

pola eksploatacyjne,

moment przeniesienia

praw, zwolnienie z

odpowiedzialności w

przypadku roszczeń osób

trzecich, kary umowne),

▪ zasady dokumentowania

oraz aktualizacji praw

własności intelektualnej,

▪ zasady postępowania w

przypadku naruszeń

praw własności

intelektualnej.

Spółka posiada dodatkowo

wyodrębnione w strukturze

organizacyjnej komórki

dedykowane obsłudze

prawnej, zapewnianiu

zgodności oraz audytowi

wewnętrznemu czuwające

nad przestrzeganiem ww.

regulacji, jak również spółkę

celową prowadzącą

działalność stricte

informatyczną.

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

Ryzyko związane z

naruszeniem

zbiorowych

interesów

konsumentów

Działalność Grupy w Polsce kontrolowana jest m.in.

przez Prezesa UOKiK. Istnieje ryzyko interpretacji, że

działalność Grupy w pewnych obszarach może

naruszać zbiorowy interes konsumentów.

Stwierdzenie przez Prezesa UOKiK naruszenia

zbiorowego interesu konsumentów może skutkować

nałożeniem na Grupę sankcji administracyjnych, w tym

kar pieniężnych. Niezależnie od powyższego, istnieje

ewentualne ryzyko pozwów zbiorowych w przypadku

dochodzenia swoich praw przez grupy konsumentów.

Podobnego rodzaju ryzyka dotyczą działalności Grupy

w innych krajach, w których prowadzi ona swoją

działalność. Ziszczenie się powyższych ryzyk może

mieć istotny wpływ na działalność Grupy, jej sytuację

finansową oraz wyniki działalności.

Prowadzona działalność Grupy opiera się zasadniczo

na procesie windykacji na masową skalę należności

indywidualnych dłużników, a więc konsumentów.

Potencjalne konsekwencje finansowe mogą wynikać z

utraty reputacji, zwiększonej liczby skarg i reklamacji,

zwiększonej aktywności kontrolnej organów nadzoru

oraz kar finansowych.

W ramach procesu

zapewnienia zgodności

realizowanego przez Grupę,

niezależnie od działań

podejmowanych przez

komórkę Compliance, na

bieżąco weryfikowane są

przepisy prawa, regulacje,

zalecenia oraz oczekiwania

organów nadzorczych (w

szczególności Prezesa

UOKiK). Po zidentyfikowaniu

obszarów, które wymagają

zmian, wdrażane są

udoskonalenia. Cały proces

wspierany jest przez

Compliance Officera, który na

bieżąco analizuje zmiany w

otoczeniu prawno-

regulacyjnym oraz informuje

o tych zmianach odpowiednie

komórki organizacyjne.

Compliance Officer dokonuje

następnie okresowej

niezależnej weryfikacji

statusu wprowadzanych

zmian.

Niskie

Ryzyko związane z

zaprzestaniem

świadczenia usług

na rzecz

zewnętrznych

funduszy

sekurytyzacyjnych

Część przychodów Grupy pochodzi ze świadczenia

usług zarządzania portfelami wierzytelności na rzecz

zewnętrznych funduszy sekurytyzacyjnych. Okresowe

lub trwałe zmniejszenie skali współpracy lub

zaniechanie współpracy z podmiotami, na rzecz

których Grupa zarządza portfelami wierzytelności, jak

również brak możliwości pozyskania do współpracy w

tym zakresie nowych podmiotów, może negatywnie

wpłynąć na poziom przychodów Grupy, co może mieć

negatywny wpływ na działalność Grupy, jej sytuację

finansową i wyniki działalności. Ryzyko jest

specyficzne dla Grupy, która w ramach swojej

działalności zarządza portfelami wierzytelności oraz

realne, bowiem zakończenie współpracy z niektórymi

towarzystwami funduszy inwestycyjnych w zakresie

zarządzania portfelami wierzytelności funduszy

sekurytyzacyjnych miało już miejsce, choć nie wpływa

to znacząco na sytuację finansową Spółki i Grupy.

Grupa w celu redukcji tego

ryzyka kładzie nacisk na

dywersyfikację źródeł

przychodów oraz monitoruje

rynek pod kątem nawiązania

współpracy z nowymi

funduszami

sekurytyzacyjnymi.

Niskie

Ryzyko związane z

wpływem

akcjonariusza

większościowego

na Spółkę

Na Dzień Zatwierdzenia spółka WPEF VI Holding 5

B.V., z siedzibą w Bussum, Holandia, należąca do

grupy kapitałowej Waterland Private Equity

Investments B.V. (dalej „Waterland”) posiada

7.929.983 akcji Emitenta, stanowiących 61,49%

kapitału zakładowego Emitenta oraz reprezentujących

61,49% ogólnej liczny głosów na Walnym

Zgromadzeniu. Ogranicza to możliwość oddziaływania

akcjonariuszy mniejszościowych na Spółkę i Grupę, w

szczególności ze względu na fakt wykonywania przez

Waterland prawa głosu z większości akcji na Walnym

Zgromadzeniu. Tym samym Waterland ma decydujący

wpływ na podejmowanie uchwał w sprawie wypłaty

dywidendy, czy też powoływania i odwoływania

członków Rady Nadzorczej, której przysługują

kompetencje do powoływania i odwoływania

członków Zarządu Spółki. Posiadanie pozycji

W interesie większościowego

akcjonariusza jest utrzymanie

posiadania pakietu akcji

Spółki, który umożliwia

kontrolę nad Spółką i

samodzielne podejmowanie

na Walnym Zgromadzeniu

uchwał w zakresie

wymaganym do prowadzenia

bieżącej działalności zgodnie

z interesem Spółki.

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

dominującej w akcjonariacie umożliwia Waterland

sprawowanie faktycznej kontroli nad działalnością

Spółki oraz Grupy, w tym – z pozycji sprawowanego

nadzoru właścicielskiego – oddziaływanie w

zasadniczym stopniu na tak istotne kwestie, jak

podejmowanie decyzji zarządczych, czy realizacja

polityki inwestycyjnej oraz strategii biznesowych.

Interesy akcjonariusza większościowego i Spółki są

zbieżne i polegają na maksymalizacji wartości Spółki,

zaś dopuszczalny wpływ akcjonariusza

większościowego na działalność Grupy jest

uregulowany w bezwzględnie obowiązujących

przepisach prawa.

Ryzyko

uprzywilejowania

obligatariuszy

funduszy

sekurytyzacyjnych

w które inwestuje

Grupa

Z uwagi na przyjęty przez Grupę model biznesowy,

środki pozyskiwane w ramach emisji obligacji mogą

być przeznaczone na obejmowanie certyfikatów

inwestycyjnych funduszy sekurytyzacyjnych

nabywających portfele wierzytelności. Poza emisją

certyfikatów inwestycyjnych, obejmowanych m.in.

przez Grupę, fundusze te mogą także pozyskiwać

środki finansowe poprzez emisję obligacji oraz

zaciągać kredyty bankowe do wysokości określonej w

Ustawie o Funduszach. Wierzytelności obligatariuszy z

tytułu objęcia obligacji funduszy mogą mieć charakter

uprzywilejowany w stosunku do wierzytelności z

tytułu posiadanych przez Grupę certyfikatów

inwestycyjnych, co w przypadku problemów

płynnościowych lub trwałych problemów z regulacją

zobowiązań przez fundusze sekurytyzacyjne rodzi

ryzyko niemożności odzyskania środków

zainwestowanych przez Grupę w certyfikaty

inwestycyjne, co może mieć istotny negatywny wpływ

na działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki

działalności.

Grupa będąc świadoma

ryzyka uprzywilejowania

obligatariuszy obligacji

wyemitowanych przez

fundusze sekurytyzacyjne,

jako inwestor rekomenduje

pozyskiwanie środków

finansowych z innych źródeł,

aby uniknąć ryzyka. Fundusze,

których Grupa posiada

certyfikaty inwestycyjne na

Dzień Zatwierdzenia nie są

emitentem obligacji.

Niskie

Ryzyko związane z

rozwojem

technologii

Istnieje ryzyko pojawienia się na rynku nowych

rozwiązań, które spowodują, iż usługi oferowanie

przez Grupę staną się nieatrakcyjne i nie zapewnią

Grupie wpływów spodziewanych na etapie ich

tworzenia i rozwoju. Ponadto istnieje ryzyko, iż nowe

rozwiązania technologiczne, nad których stworzeniem

lub rozwojem obecnie lub w przyszłości będzie

pracowała Grupa, nie osiągną oczekiwanych

parametrów, co miałoby negatywny wpływ na

odzyskanie poniesionych nakładów.

Brak rozwoju i inwestycji w nowoczesne rozwiązania

informatyczne może skutkować zmniejszeniem

efektywności dostarczania usług, co może z kolei

przełożyć się na efektywność operacyjną.

Grupa analizuje pojawiające

się na rynku nowe trendy w

zakresie rozwoju technologii

informatycznych i produktów

oraz możliwych sposobów ich

wykorzystania – szczególnie

w obszarze FinTech, w tym AI.

Ponadto, nawiązuje i

utrzymuje relacje handlowe z

partnerami technologicznymi

w celu testowania i wdrażania

nowoczesnych technologii

oraz dba o zachowanie

wysokiego poziomu

technologicznego rozwiązań

własnych. W ramach przyjętej

strategii IT, Spółka powołała

zespół odpowiedzialny za

analizę, weryfikację i

wdrożenia innowacyjnych

rozwiązań.

Niskie

Ryzyko

niepozyskania

finansowania dla

nabywania

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest

nabywanie portfeli wierzytelności na własny

rachunek, co wymaga angażowania znacznych

środków finansowych, w części poprzez pozyskiwanie

Czynnikiem mitygującym

przedmiotowe ryzyko jest

wieloletnia historia

aktywnego uczestnictwa

Spółki na rynku emisji

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom

ryzyka

nowych portfeli

wierzytelności

finansowania zewnętrznego w postaci kredytów

bankowych oraz emisji obligacji.

Nie można wykluczyć, że ze względu na możliwość

pogorszenia się postrzegania i oceny wiarygodności

finansowej Grupy w przyszłości lub ze względu na

pogorszenie się warunków zewnętrznych, takich jak

postrzeganie instrumentów dłużnych, zmiany

regulacyjne, zmiany rynkowych stóp procentowych,

może wystąpić ograniczenie dostępności

finansowania zewnętrznego, co może obniżyć

potencjał Grupy do nabywania nowych portfeli

wierzytelności i w konsekwencji przełożyć się

negatywnie na wyniki finansowe Grupy oraz na

zdolność Spółki do dokonywania płatności z obligacji,

w tym ich terminowego wykupu.

obligacji. W odniesieniu do

serii obligacji emitowanych

przez Spółkę znajdujących się

w obrocie giełdowym, Spółka

organizuje kwartalne

spotkania z inwestorami, na

których przedstawia bieżące

wyniki i perspektywy rozwoju

działalności.

2.11. Taksonomia

Kalkulację działalności zrównoważonej środowiskowo Grupy Kredyt Inkaso przeprowadziliśmy w oparciu o :

• Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 z dnia 18 czerwca 2020 roku w sprawie ustanowienia

ram ułatwiających zrównoważone inwestycje oraz zmieniające rozporządzenie (UE) 2019/2088,

• Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2021/2139 z dnia 4 czerwca 2021 roku uzupełniające rozporządzenie

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 poprzez ustanowienie technicznych kryteriów kwalifikacji służących

określeniu warunków na jakich dana działalność gospodarcza kwalifikuje się jako wnosząca istotny wkład w łagodzenie

zmian klimatu lub w adaptację do zmian klimatu, a także określeniu, czy ta działalność gospodarcza nie wyrządza

poważnych szkód względem żadnego z pozostałych celów środowiskowych,

• Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2021/2178 z dnia 6 lipca 2021 roku uzupełniające rozporządzenie

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 przez sprecyzowanie treści i prezentacji informacji dotyczących

zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej, które mają być ujawniane przez przedsiębiorstwa

podlegające art.19a lub 29a dyrektywy 2013/34/UE oraz określenie metody spełnienia tego obowiązku ujawnienia

informacji,

• Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2022/1214 z dnia 9 marca 2022 roku zmieniające rozporządzenie

delegowane (UE) 2021/2139 w odniesieniu do działalności gospodarczej w niektórych sektorach energetycznych oraz

rozporządzenie delegowane (UE) 2021/2178 w odniesieniu do publicznego ujawniania szczególnych informacji w

odniesieniu do tych rodzajów działalności gospodarczej.

•

Wytyczne wskazane w w/w przepisach zobowiązują przedsiębiorstwa do ujawnienia, czy, i w jakim stopniu, ich działalność

biznesowa jest zgodna z założeniami Taksonomii klasyfikującej i opisującej działalności zrównoważone środowiskowo. Akty

te definiują działalności gospodarcze, które po spełnieniu określonych w nich kryteriów technicznych i społecznych można

sklasyfikować, jako przyjazne dla środowiska. Aktualnie obowiązujące techniczne kryteria kwalifikacji służą określeniu

warunków, na jakich dana działalność gospodarcza kwalifikuje się do Taksonomii, jako wnosząca istotny wkład w łagodzenie

zmian klimatu lub w adaptację do zmian klimatu, a także określeniu, czy ta działalność nie wyrządza poważnych szkód względem

żadnego ze zdefiniowanych w Taksonomii celów środowiskowych.

Grupa, zgodnie z aktualnie obowiązującymi technicznymi kryteriami kwalifikacji, dokonała przeglądu wszystkich wskazanych

w Taksonomii działalności w odniesieniu do zdefiniowanych w niej celów środowiskowych celem określenia, które z nich

znacząco przyczyniają się do łagodzenia zmian klimatu lub adaptacji do zmian klimatu. Ustalono kody NACE, w których mieści

się działalność Grupy oraz określono, czy sektory te ujęte są w Taksonomii. W kolejnym kroku dokonano alokacji przychodów,

nakładów inwestycyjnych (CapEx) i wydatków operacyjnych (OpEx) do poszczególnych rodzajów działalności. Dodatkowo w

przypadku każdego rodzaju działalności dokonano weryfikacji, czy nie wyrządzają one poważnych szkód wszystkim celom

środowiskowym (łagodzeniu zmian klimatu, adaptacji do zmian klimatu, zrównoważonemu wykorzystywaniu i ochronie

zasobów wodnych i morskich, przejściu na gospodarkę o obiegu zamkniętym, zapobieganiu zanieczyszczeniu i jego kontroli

oraz ochronie i odbudowie bioróżnorodności i ekosystemów) i zapewniają przestrzeganie minimalnych gwarancji socjalnych w

zakresie procedur stosowanych w Grupie, które mają zapewnić przestrzeganie Wytycznych OECD dla przedsiębiorstw

wielonarodowych oraz Wytycznych ONZ dotyczących biznesu i praw człowieka, w tym zasad i praw określonych w ośmiu

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

podstawowych konwencjach wskazanych w Deklaracji Międzynarodowej Organizacji Pracy dotyczącej podstawowych zasad i

praw w pracy oraz zasad i praw określonych w Międzynarodowej karcie praw człowieka. Ustalono również czy działalności te są

działalnościami transformacyjnymi, czy wspomagającymi.

Stosowanie standardów odpowiedzialnego prowadzenia działalności gospodarczej jest wpisanie w kulturę organizacyjną

Grupy. Standardy te znajdują swoje odzwierciedlenie w wielu wewnętrznych procedurach i procesach. Podstawowymi

dokumentami dotyczącymi odpowiedzialnego i etycznego prowadzenia biznesu Grupy oraz poszanowania praw człowieka

pozwalającymi ocenić jej działalność zgodnie z minimalnymi gwarancjami wskazanymi w art. 18 Rozporządzenia Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 są w zakresie compliance:

• Kodeks etyki,

• Regulamin zarządzania ryzykiem braku zgodności,

• Regulamin zarządzania konfliktami interesów,

• Regulamin zarządzania ryzykiem korupcji,

• Regulamin powiadamiania o nieprawidłowościach (whistleblowing).

Obszar HR z kolei regulują m.in.:

• Regulamin pracy i regulaminy organizacyjne,

• Regulamin wynagradzania,

• Polityka różnorodności z Kartą różnorodności Forum Odpowiedzialnego Biznesu,

• Regulamin przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu.

Wszystkie wskazane wyżej obszary podlegają okresowym kontrolom. Istnieje możliwość anonimowego zgłaszania

nieprawidłowości, a osoby je zgłaszające oraz osoby wobec, których zostały dokonane zgłoszenia objęte są pełną ochroną.

Pracownicy Grupy regularnie odbywają szkolenia przypominające i utrwalające obowiązujące w Grupie zasady.

Zasady rachunkowości i informacje kontekstowe

Kluczowe wskaźniki wyników Grupy (przychody, CapEx i OpEx) obliczone zostały zgodnie z wytycznymi zawartymi w

Rozporządzeniu Delegowanym Komisji (UE) 2021/2178 i zgodnie ze schematem i zakresem ujawnień dla przedsiębiorstw

niefinansowych, określonymi w Załącznikach nr I i II do Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2021/2139.

W celu obliczenia proporcji obrotu, nakładów inwestycyjnych i wydatków operacyjnych zrównoważonych środowiskowo

zastosowano te same zasady rachunkowości, które mają zastosowanie do sporządzania skonsolidowanych rocznych

sprawozdań finansowych Grupy. Przy kalkulacji wskaźników uwzględniono odpowiednie wyłączenia konsolidacyjne stosowane

w ramach sporządzania sprawozdań finansowych. Pozwoliło to na identyfikację kwot związanych z rozpoznanymi

aktywnościami spełniającymi definicje zawarte w Rozporządzeniu Delegowanym Komisji (UE) 2021/2178 dotyczącym

kluczowych wskaźników wyników, tj.: obrotu, nakładów inwestycyjnych (CapEx) i wydatków operacyjnych (OpEx), które

stanowiły mianownik każdego z trzech wskaźników i przypisanie kwot z wszystkich tych trzech wielkości pomiędzy grupy

uznanych za niekwalifikujące się do systematyki, kwalifikujące się do systematyki, ale niezgodne z nią, oraz zgodne

z systematyką, stanowiące licznik każdego z trzech wskaźników.

W odniesieniu do kluczowego wskaźnika wyników związanego z obrotem, jako licznik wskaźnika przyjęto te przychody netto,

które ujęto w mianowniku, a które dotyczą działalności zgodnej z systematyką. Analogicznie jako licznik kluczowego wskaźnika

wyników związanego z nakładami inwestycyjnymi (CapEx) przyjęto nakłady inwestycyjne, które ujęto w mianowniku, a które

dotyczą aktywów lub procesów związanych z działalnością gospodarczą zgodną z systematyką, a dla kluczowego wskaźnika

wyników w odniesieniu do wydatków operacyjnych (OpEx) odpowiednio wydatki operacyjne, które ujęto w mianowniku, a które

dotyczą aktywów lub procesów związanych z działalnością gospodarczą zgodną z systematyką.

W trakcie analizy nie zidentyfikowano rodzajów działalności przyczyniających się do więcej niż jednego celu środowiskowego,

stąd też nie zastosowano specjalnych procedur w celu uniknięcia podwójnego przypisania jakiejkolwiek wartości do kluczowych

wskaźników.

Kluczowy wskaźnik wyników związany z obrotem

Kluczowy wskaźnik związany z obrotem obliczono, jako relację sumy przychodów z działalności kwalifikującej się do systematyki

do całości przychodów ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kredyt Inkaso w pozycji Przychody

netto.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Poszczególne kategorie przychodów Grupy zostały przeanalizowane pod względem ich kwalifikowalności do systematyki.

Proces ten obejmował analizę działalności kwalifikujących się do systematyki zdefiniowanych w Rozporządzeniach UE

2021/2139 i UE 2022/1214.

Szczegółowy podział obrotów na obroty z działalności ocenionej jako zrównoważona środowiskowo, obroty z działalności

kwalifikującej się do systematyki ale niezrównoważonej środowiskowo oraz z działalności niekwalifikującej się do systematyki

został przedstawiony w tabeli: Ocena stanu zgodności obrotów Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z taksonomią działalności

zrównoważonej środowiskowo.

Kluczowy wskaźnik wyników związany z nakładami inwestycyjnymi (CapEx)

Kluczowy wskaźnik związany z nakładami inwestycyjnymi ustalono dzieląc sumę nakładów inwestycyjnych kwalifikujących się

do systematyki do całości nakładów ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso w okresie sprawozdawczym.

Podstawę do wyliczenia kluczowego wskaźnika stanowiły nakłady inwestycyjne Grupy Kredyt Inkaso obejmujące zwiększenia

stanu rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych i nieruchomości inwestycyjnych w ciągu roku

obrotowego przed amortyzacją, umorzeniem oraz wszelkimi aktualizacjami wyceny, w tym wynikającymi z przeszacowania oraz

utraty wartości, tj. obejmujące:

• zwiększenie stanu rzeczowych aktywów trwałych wg MSR 16,

• zwiększenie stanu wartości niematerialnych i prawnych wg MSR 38,

• zwiększenie wartości nieruchomości inwestycyjnych, w tym wyceny do wartości godziwej, wg MSR 40,

• zwiększenie aktywów z tyt. prawa do użytkowania, w tym leasingi i wynajmy długoterminowe, wg MSSF 16.

Do licznika wskaźnika przypisano tę część CapEx, która dotyczy rodzajów działalności kwalifikujących się do systematyki,

do mianownika całość nakładów inwestycyjnych Grupy.

W raportowanym okresie nie zidentyfikowano nakładów inwestycyjnych poniesionych w związku z planem mającym na celu

rozszerzenie działalności gospodarczej zgodnej z systematyką lub umożliwienie działalności kwalifikującej się do systematyki

dostosowanie się do tej systematyki ani nakładów związanych z nabyciem produktów z działalności gospodarczej zgodnej

z taksonomią i innych, umożliwiających stanie się działalnością niskoemisyjną.

Szczegółowy podział nakładów inwestycyjnych na nakłady z działalności ocenionej jako zrównoważona środowiskowo, nakłady

z działalności kwalifikującej się do systematyki ale niezrównoważonej środowiskowo oraz z działalności niekwalifikującej się do

systematyki został przedstawiony tabeli: Ocena stanu zgodności nakładów inwestycyjnych (CapEx) Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso z taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo.

Kluczowy wskaźnik wyników związany z wydatkami operacyjnymi (OpEx)

Kluczowy wskaźnik związany z wydatkami operacyjnymi obliczono, jako relację sumy wydatków operacyjnych kwalifikujących

się do systematyki do sumy wydatków operacyjnych ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso w zakresie zgodnym z definicją Rozporządzenia dotyczącego ujawnień.

W odniesieniu do wydatków operacyjnych, podstawą do wyliczenia kluczowego wskaźnika były wydatki operacyjne (OpEx)

ustalone na podstawie analizy zapisów księgowych Grupy pod kątem wydatków:

• związanych z konserwacją i naprawami oraz wydatkami dotyczącymi bieżącej obsługi składników rzeczowych

aktywów trwałych,

• kosztów krótkoterminowego wynajmu/ leasingu samochodów (wydatki nieskapitalizowane),

• opłat serwisowych związanych z wynajmem długoterminowym rzeczowych aktywów trwałych,

• kosztów utrzymania nieruchomości,

• kosztów utrzymania infrastruktury informatycznej.

Do licznika wskaźnika przypisano tę część OpEx, która dotyczy rodzajów działalności kwalifikujących się do systematyki, do

mianownika całość wydatków operacyjnych Grupy z wskazanego wyżej zakresu.

W raportowanym okresie nie zidentyfikowano wydatków operacyjnych poniesionych w związku z planem mającym na celu

rozszerzenie działalności gospodarczej Grupy zgodnej z systematyką lub umożliwienie działalności kwalifikującej się do

systematyki, dostosowanie się do tej systematyki, ani wydatków związanych z nabyciem produktów z działalności gospodarczej

zgodnej z taksonomią i innych, umożliwiających stanie się działalnością niskoemisyjną.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Szczegółowy podział wydatków operacyjnych na wydatki z działalności ocenionej jako zrównoważona środowiskowo, wydatki z działalności kwalifikującej się do systematyki

ale niezrównoważonej środowiskowo oraz z działalności niekwalifikującej się do systematyki został przedstawiony w tabeli: Ocena stanu zgodności wydatków operacyjnych

(OpEx) Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo.

Ocena stanu zgodności obrotów Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo

OBROTY GRUPY KREDYT INKASO Z DZIAŁALNOŚCI ZRÓWNOWAŻONEJ ŚRODOWISKOWO

Działalność gospodarcza

Kod lub kody

Obrót (wartość

bezwzględna)

Część obrotu

Kryteria dotyczące istotnego wkładu

Kryteria dotyczące zasady „niewyrządzania znaczących szkód”

Minimalne

gwarancje

Udział

procentowy

obrotu zgodnego

z systematyką

(rok n)

Udział

procentowy

obrotu zgodnego

z systematyką

(rok n-1)

Kategoria

(działalność

wspomagająca)

Kategoria

(działalność na

rzecz przejścia)

Łagodzenie

zmian

klimatu

Adaptacja

do zmian

klimatu

Zasoby

wodne

i morskie

Gospodarka

o obiegu

zamknięty

Zanieczyszczeni

Różnorodność

biologiczna

i ekosystemy

Łagodzenie

zmian

klimatu

Adaptacja

do zmian

klimatu

Zasoby

wodne

i morskie

Gospodarka

o obiegu

zamknięty

Zanieczyszczeni

Różnorodność

biologiczna

i ekosystemy

Waluta

(tys. PLN)

T/N

DZIAŁALNOŚĆ

KLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

Rodzaje działalności

zrównoważonej

środowiskowo (działalność

zgodna z systematyką)

Nabywanie i prawo własności

budynków

7.7.

0,0

0,0%

Obrót ze zrównoważonej

środowiskowo (działalności

zgodnej z systematyką)

(A.1)

0,0

0,0%

Działalność klasyfikująca

się do systematyki, ale

niezrównoważona

środowiskowo (działalność

niezgodna z systematyką)

Nabywanie i prawo własności

budynków

7.7.

3 280,4

1,5%

0,0%

Obrót z działalności

klasyfikującej się do

systematyki, ale

niezrównoważonej

środowiskowo (działalności

niezgodnej z systematyką)

(A.2)

3 280,4

1,5%

0,0%

Razem (A.1 + A.2)

3 280,4

1,5%

0,0%

DZIAŁALNOŚĆ

NIESKLASYFIKUJĄCA SIĘ

DO SYSTEMATYKI

Obrót z działalności

nieklasyfikującej się do

systematyki (B)

215 461,2

98,5%

Razem (A + B)

218 741,6

100,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ocena stanu zgodności nakładów inwestycyjnych (CapEx) Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo

NAKŁADY INWESTYCYJNE GRUPY KREDYT INKASO Z DZIAŁALNOŚCI ZRÓWNOWAŻONEJ ŚRODOWISKOWO

Działalność gospodarcza

Kod lub kody

Nakłady

inwestycyjne

(wartość

bezwzględna)

Udział procentowy

nakładów

inwestycyjnych

Kryteria dotyczące istotnego wkładu

Kryteria dotyczące zasady „niewyrządzania znaczących szkód”

Minimalne

gwarancje

Udział procentowy

nakładów

inwestycyjnych

zgodnych z

systematyką

(rok n)

Udział procentowy

nakładów

inwestycyjnych

zgodnych z

systematyką

(rok n-1)

Kategoria

(działalność

wspomagająca)

Kategoria

(działalność na

rzecz przejścia)

Łagodzenie

zmian

klimatu

Adaptacja

do zmian

klimatu

Zasoby

wodne

i morskie

Gospodarka

o obiegu

zamknięty

Zanieczyszczeni

Różnorodność

biologiczna

i ekosystemy

Łagodzenie

zmian

klimatu

Adaptacja

do zmian

klimatu

Zasoby

wodne

i morskie

Gospodarka

o obiegu

zamknięty

Zanieczyszczeni

Różnorodność

biologiczna

i ekosystemy

Waluta

(tys.

PLN)

T/N

DZIAŁALNOŚĆ

KLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

A.1

Działalność zrównoważona

środowiskowo (zgodna z

systematyką)

Transport motocyklami,

samochodami osobowymi i

lekkimi pojazdami użytkowymi

6.5.

0,0

0,0%

Nabywanie i prawo własności

budynków

7.7.

0,0

0,0%

Przetwarzanie danych;

zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i

podobna działalność

8.1.

0,0

0,0%

Nakłady inwestycyjne z

działalności zrównoważonej

środowiskowo (zgodnej z

systematyką) (A.1)

0,0

0,0%

A.2

Działalność klasyfikująca się

do systematyki, ale

niezrównoważona

środowiskowo (działalność

niezgodna z systematyką)

Transport motocyklami,

samochodami osobowymi i

lekkimi pojazdami użytkowymi

6.5.

1 369,7

10,3%

0,0%

Nabywanie i prawo własności

budynków

7.7.

8 485,0

63,8%

0,0%

Przetwarzanie danych;

zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i

podobna działalność

8.1.

2 264,2

17,0%

0,0%

Nakłady inwestycyjne z

działalności klasyfikującej się

do systematyki, ale

niezrównoważonej

środowiskowo (niezgodnej z

systematyką) (A.2)

12 118,9

91,1%

0,0%

Razem (A.1 + A.2)

12 118,9

91,1%

0,0%

DZIAŁALNOŚĆ

NIESKLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

Nakłady inwestycyjne z

działalności nieklasyfikującej się

do systematyki (B)

1 180,8

8,9%

Razem (A + B)

13 299,7

100,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Ocena stanu zgodności wydatków operacyjnych (OpEx) Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo

WYDATKI OPERACYJNE GRUPY KREDYT INKASO Z DZIAŁALNOŚCI ZRÓWNOWAŻONEJ ŚRODOWISKOWO

Działalność gospodarcza

Kod lub kody

Wydatki

operacyjne

(wartość

bezwzględna)

Udział procentowy

wydatków operacyjnych

Kryteria dotyczące istotnego wkładu

Kryteria dotyczące zasady „niewyrządzania znaczących szkód”

Minimalne

gwarancje

Udział procentowy

wydatków

operacyjnych zgodnych

z systematyką

(rok n)

Udział procentowy

wydatków

operacyjnych zgodnych

z systematyką

(rok n-1)

Kategoria

(działalność

wspomagająca)

Kategoria

(działalność na

rzecz przejścia)

Łagodzenie

zmian

klimatu

Adaptacja

do zmian

klimatu

Zasoby

wodne

i morskie

Gospodarka

o obiegu

zamknięty

Zanieczyszczeni

Różnorodność

biologiczna

i ekosystemy

Łagodzenie

zmian

klimatu

Adaptacja

do zmian

klimatu

Zasoby

wodne

i morskie

Gospodarka

o obiegu

zamknięty

Zanieczyszczeni

Różnorodność

biologiczna

i ekosystemy

Waluta

(tys. PLN)

T/N

DZIAŁALNOŚĆ

KLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

A.1

Rodzaje działalności

zrównoważonej środowiskowo

(zgodna z systematyką)

Transport motocyklami,

samochodami osobowymi i

lekkimi pojazdami użytkowymi

6.5.

0,0

0,0%

Nabywanie i prawo własności

budynków

7.7.

0,0

0,0%

Przetwarzanie danych;

zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i

podobna działalność

8.1.

0,0

0,0%

Wydatki operacyjne z

działalności zrównoważonej

środowiskowo (zgodnej z

systematyką) (A.1)

0,0

0,0%

A.2

Działalność klasyfikująca się

do systematyki, ale

niezrównoważona

środowiskowo (działalność

niezgodna z systematyką)

Transport motocyklami,

samochodami osobowymi i

lekkimi pojazdami użytkowymi

6.5.

264,1

4,3%

0,0%

Nabywanie i prawo własności

budynków

7.7.

1 105,6

17,8%

0,0%

Przetwarzanie danych;

zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i

podobna działalność

8.1.

4 839,5

77,9%

0,0%

Wydatki operacyjne z

działalności klasyfikującej się

do systematyki, ale

niezrównoważonej

środowiskowo (działalności

niezgodnej z systematyką)

(A.2)

6 209,2

100,0%

0,0%

Razem (A.1 + A.2)

6 209,2

100,0%

0,0%

DZIAŁALNOŚĆ

NIESKLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

Wydatki operacyjne z

działalności nieklasyfikującej się

do systematyki (B)

0,0

0,0%

Razem (A + B)

6 209,2

100,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

W okresie sprawozdawczym głównymi pozycjami przychodów Grupy z działalności ujętej w systematyce były przychody

związane z nabywaniem i prawem własności budynków w wysokości 3 280,4 tys. zł. Udział obrotu z działalności kwalifikującej

się do systematyki, ale niezrównoważonej środowiskowo, wyniósł w analizowanym okresie 1,5%, a obrotu z działalności

nieobjętej systematyką 98,5%. W wyniku przeprowadzonej weryfikacji realizowanych projektów nie stwierdzono obrotów

spełniających wszystkie kryteria taksonomiczne pozwalające sklasyfikować je jako zgodne z systematyką.

Odsetek nakładów inwestycyjnych (CapEx) dla działalności kwalifikującej się do systematyki, ale niezrównoważonej

środowiskowo wyniósł 91,1%, a nakładów inwestycyjnych z działalności niekwalifikującej się do systematyki 8,9%. Nie

ujawniono nakładów z działalności zrównoważonej (zgodnej z systematyką).

Analiza nie ujawniła również wydatków operacyjnych (OpEx) z tytułu działalności zrównoważonej środowiskowo w całości

wydatków operacyjnych Grupy. Udział wydatków operacyjnych z tytułu działalności kwalifikującej się do systematyki, ale

niezrównoważonej środowiskowo w okresie sprawozdawczym wyniósł 100,0%.

3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

3.1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Grupy

Kapitałowej

Poniżej zamieszczono szczegółowe omówienie danych bieżących ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej i

skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów w odniesieniu do danych porównawczych,

zaprezentowanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso za okres 12

miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r. Dane w tys. zł.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej

31/03/2023

31/03/2022

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Aktywa trwałe

44 364

49 740

(5 376)

-11%

Aktywa obrotowe

652 051

684 238

(32 187)

-5%

Aktywa razem

696 415

733 978

(37 563)

-5%

w tym:

Wierzytelności nabyte

593 908

575 287

18 621

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

45 640

98 223

(52 583)

-54%

Kapitał własny

323 037

299 056

23 981

Zobowiązania długoterminowe

271 769

257 438

14 331

Zobowiązania krótkoterminowe

101 609

177 484

(75 875)

-43%

Pasywa razem

696 415

733 978

(37 563)

-5%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat Grupy Kapitałowej

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

121 224

120 178

1 046

Aktualizacja wyceny pakietów

93 619

71 024

22 595

32%

Inne przychody/ koszty

3 899

6 915

(3 016)

-44%

Przychody netto razem

218 742

198 117

20 625

10%

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(54 406)

(48 106)

(6 300)

13%

Amortyzacja

(7 642)

(6 971)

(671)

10%

Usługi obce

(44 274)

(40 200)

(4 074)

10%

Pozostałe koszty operacyjne

(53 836)

(40 352)

(13 484)

33%

Koszty operacyjne razem

(160 158)

(135 629)

(24 529)

18%

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

58 584

62 488

(3 904)

-6%

Przychody finansowe

8 658

10 319

(1 661)

-16%

Koszty finansowe

(41 435)

(33 205)

(8 230)

25%

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

25 807

39 602

(13 795)

-35%

Podatek dochodowy

(2 572)

(8 919)

6 347

-71%

Zysk (strata) netto

23 235

30 683

(7 448)

-24%

3.2. Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z

działalnością Grupy

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Wpłaty dłużników

317 503

278 990

38 513

14%

EBITDA gotówkowa

174 549

162 146

12 403

Zakupy pakietów wierzytelności

119 906

35 439

84 467

238%

(*) Na potrzeby prezentacji kluczowych wskaźników efektywności pozycja EBITDA gotówkowa za rok 2022/23 została skorygowana o jednorazowe zdarzenie w postaci

utworzenia rezerwy związanej z kontrolą podatkową w KI RUS, a za rok 2021/22 o utworzenie odpisu na wartość firmy przypisaną KI RUS.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Zysk (strata) na działalności operacyjnej*

64 247

67 387

(3 140)

-5%

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej (-)

(121 224)

(120 178)

(1 046)

Aktualizacja wyceny pakietów (-)

(93 619)

(71 024)

(22 595)

32%

Amortyzacja (+)

7 642

6 971

671

10%

Wpłaty dłużników (+)

317 503

278 990

38 513

14%

EBITDA gotówkowa

174 549

162 146

12 403

(*) Na potrzeby prezentacji kluczowych wskaźników efektywności pozycja EBITDA gotówkowa za rok 2022/23 została skorygowana o jednorazowe zdarzenie w postaci

utworzenia rezerwy związanej z kontrolą podatkową w KI RUS, a za rok 2021/22 o utworzenie odpisu na wartość firmy przypisaną KI RUS.

W roku zakończonym dnia 31 marca 2023 r. Grupa odnotowała wpłaty z tytułu pakietów wierzytelności na poziomie 317,5 mln

zł, co stanowi wzrost o 38,5 mln zł (14%) w stosunku do poprzedniego roku. Warto podkreślić, iż tak wysokie wpłaty z tytułu

pakietów wierzytelności Grupa uzyskała mimo niewielkich nakładów na portfele wierzytelności w ostatnich latach - ok. 83%

odzysków z bieżącego roku obrotowego pochodzi ze starszych portfeli (tj. kupionych przed 04.2020 r.). Intensywne zakupy

portfeli z roku 2022/23 zaczną procentować dopiero w kolejnych okresach.

Przychody odsetkowe były nieco wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku (121,2 mln zł w porównaniu do 120,2

mln zł), a razem przychody netto Grupy wyniosły 218,7 mln zł w bieżącym okresie w porównaniu do 198,1 mln zł w okresie

porównawczym (10% r/r).

Koszty operacyjne w roku obrotowym 2022/23 wyniosły 160,2 mln PLN, co oznacza wzrost o kwotę 24,5 mln zł (18%) w

stosunku do poprzedniego roku obrotowego. Za większość tego wzrostu odpowiadają koszty wynagrodzeń (6,3 mln zł), opłat

sądowych i egzekucyjnych (9,3 mln zł) oraz usług obcych (4,1 mln zł). Wzrost kosztów rok do roku wynika, między innymi, z presji

inflacyjnej na wzrost wynagrodzeń oraz konsekwentnego przygotowywania organizacji Grupy do istotnego zwiększenia skali

działalności (rozumianej jako wartość i liczba obsługiwanych portfeli wierzytelności), natomiast wzrost kosztów opłat sądowych

i egzekucyjnych w przyszłych kwartałach będzie przekładać się na odzyski w kanale komorniczym. Grupa na bieżąco monitoruje

poziom kosztów operacyjnych, w szczególności w kontekście relacji kluczowych pozycji kosztowych do generowanych przez

Grupę wpłat oraz przychodów.

W roku obrotowym 2022/23 Grupa odnotowała wzrost kosztów finansowych o 8,2 mln zł (25%) z poziomu 33,2 mln zł w roku

zakończonym dnia 31 marca 2022 do 41,4 mln zł, co wynikało bezpośrednio z wyższych rynkowych stóp procentowych, o które

oparte jest finansowanie zewnętrzne Grupy.

Wyżej opisane zjawiska miały wpływ na wypracowanie przez Grupę zysku operacyjnego na poziomie 58,6 mln zł (-6% r/r) oraz

zysku netto w kwocie 23,2 mln zł (-24% r/r) w roku zakończonym dnia 31 marca 2023 r., w porównaniu, odpowiednio, do zysku

operacyjnego w wysokości 62,5 mln zł oraz zysku netto w wysokości 30,7 mln zł roku poprzednim.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

3.3. Przewidywane przyszłe wpływy z posiadanych portfeli

Zaprezentowana prognoza przyszłych wpływów z posiadanych portfeli wierzytelności jest zgodna z metodologią przyjętą przy

wycenie bilansowej portfeli wierzytelności Grupy, która jest opisana w punkcie „2.3. Istotne wartości oparte na

profesjonalnym osądzie i szacunkach” oraz w puncie „2.4. Stosowane zasady rachunkowości” w Rocznym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2023 r.

W szczególności w prognozie przyszłych wpływów z posiadanych portfeli wierzytelności zostały uwzględnione następujące

czynniki:

▪ historia dotychczasowych wpłat na sprawach o podobnej charakterystyce z uwzględnieniem uzyskanych odzysków

oraz działań, które do nich doprowadziły (w tym ich kosztu),

▪ saldo wierzytelności,

▪ etap sprawy, w tym potencjalna możliwość wystąpienia na ścieżkę sądową,

▪ rodzaj długu,

▪ posiadane zabezpieczenie długu,

▪ zaplanowane działania, tj. skierowanie sprawy do postępowania sądowego w celu uzyskania klauzuli lub kierowanie

sprawy do egzekucji komorniczej.

3.4. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w

raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami

Prognoza wyników finansowych za rok obrotowy 2022/23 nie była publikowana.

3.5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej oceniana jest jako stabilna. W okresie kolejnych 12 miesięcy przewiduje się utrzymanie

aktualnej sytuacji finansowej, zachowanie bezpiecznej struktury majątkowo-kapitałowej i utrzymanie zdolności do regulowania

zobowiązań. W dłuższym okresie poziom skonsolidowanych kapitałów własnych Grupy oraz dostępność finansowania dłużnego

niezbędnego dla zwiększenia poziomu inwestycji w portfele wierzytelności będzie miała istotny wpływ na utrzymanie wyników

finansowych na stabilnym poziomie.

Nie zostały zidentyfikowane inne czynniki, które przy zachowaniu dotychczasowej polityki finansowej mogłyby spowodować

istotne obniżenie standingu finansowego.

232

424

581

711

815

1 119

1 230

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

do 1 roku do 2 lat do 3 lat do 4 lat do 5 lat do 10 lat do 15 lat

Rozkład oczekiwanych przyszłych wpływów (ERC) narastająco

mln PLN

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

3.6. Zdarzenia w okresie sprawozdawczym mające znaczący

wpływ na działalność Grupy Kapitałowej oraz wyniki

finansowe

3.6.1. Zmiany w Grupie Kapitałowej

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 marca 2023 r. nastąpiły poniższe zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso:

▪ w dniu 27 stycznia 2023 r. zakończyła się rozpoczęta w 2021 r. likwidacja spółki zależnej Kredyt Inkaso Recovery EOOD

w Bułgarii, która nie prowadziła działalności operacyjnej. Likwidacja Kredyt Inkaso Recovery EOOD w Bułgarii jest

związana z upraszczaniem struktury Grupy Kapitałowej.

▪ Z dniem 10 lutego 2023 r. nastąpiła zmiana nazwy funduszu Agio Wierzytelności NSFIZ na Kredyt Inkaso III NSFIZ.

3.6.2. Emisje akcji i operacje na akcjach własnych

W bieżącym roku obrotowym nie wystąpiły emisje akcji i operacje na akcjach własnych.

3.6.3. Wykup i emisja obligacji

Data

19 kwietnia 2022

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii I1 o łącznej wartości nominalnej 17 010 tys. zł

26 kwietnia 2022

Grupa dokonała całkowitego przedterminowego wykupu obligacji serii F1 o wartości nominalnej 75 769 tys. zł.

28 czerwca 2022

Grupa dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

5 sierpnia 2022

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii L1 o łącznej wartości nominalnej 15 679 tys. zł

16 sierpnia 2022

Grupa dokonała całkowitej spłaty obligacji serii E1 w wysokości 6 190 tys. zł

28 września 2022

Grupa dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 grudnia 2022

Grupa dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 marca 2023

Grupa dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787

tys. zł zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

14 kwietnia 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii M1 o łącznej wartości nominalnej 15 000 tys. zł

28 czerwca 2023

Grupa dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

12 lipca 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii N1 o łącznej wartości nominalnej 18 000 tys. zł

Środki z emisji obligacji zostały przeznaczony na finansowanie działalności Grupy Kapitałowej.

3.7. Ocena czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym

charakterze, mających znaczący wpływ na działalność i

sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub

poniesione straty w roku obrotowym

3.7.1. Inwazja Rosji na Ukrainę

W dniu 24 lutego 2022 r. wojska Federacji Rosyjskiej wkroczyły na terytorium Ukrainy rozpoczynając działania wojenne w tym

regionie. W okresie sprawozdawczym sytuacja wojenna nie miała dalszych istotnych, negatywnych skutków ponad

te uwzględnione w rocznym skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 marca

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2022 r., a przyjęte założenia, m.in. co do wyceny portfeli wierzytelności rosyjskich, pozostają aktualne. Bezprecedensowy

charakter wojny o tej skali w najnowszej historii otoczenia Polski, jak również związane z nią szczególne warunki dotyczące

zmienności otoczenia gospodarczego, skutkują dużą dozą niepewności w przygotowywanych prognozach.

3.8. Informacje o zawartych umowach znaczących dla

działalności Grupy Kapitałowej, w tym znanych Kredyt

Inkaso S.A. umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami,

umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

W dniu 3 sierpnia 2022 r. podmioty z Grupy Kapitałowej - Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz

Inwestycyjny Zamknięty i Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawarły z ING

Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach umowę uzupełniającą do umowy o ustanowienie linii kredytowej. Na mocy

powyższej umowy Bank podwyższył wysokość udostępnionych łącznie Funduszom środków o kwotę̨ 60 mln zł, tj. do wysokości

200 mln zł. Przeznaczeniem wyżej wymienionych środków w ramach dostępnego limitu jest finansowanie zakupu portfeli

wierzytelności.

W związku z wnioskiem złożonym do Zarządu Jednostki Dominującej przez jej kluczowych akcjonariuszy, na podstawie uchwały

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 września 2022 r. w sprawie rozpoczęcia przeglądu opcji strategicznych

dotyczących przyszłości Spółki w celu rozwiązania zaistniałej sytuacji w akcjonariacie Spółki, w dniu 4 kwietnia 2023 r. Zarząd

podpisał umowę z doradcą transakcyjnym, a tym samym podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych.

W ramach procesu, w zakresie dozwolonym przez obowiązujące przepisy prawa, wybranym podmiotom mogą być udzielane

dodatkowe informacje o Spółce i jej podmiotach powiązanych. W związku z powyższym, Zarząd zaangażował doradcę

transakcyjnego tj. Ipopema Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, który wraz z innymi doradcami wesprze Zarząd w

przeprowadzeniu przeglądu strategicznego.

Do Dnia Zatwierdzenia nie została podjęta żadna decyzja dotycząca wyboru konkretnej opcji strategicznej i nie ma pewności,

czy i kiedy taka decyzja zostanie podjęta.

3.9. Informacje o umowach, w wyniku których mogą w

przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych

akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Spółka nie identyfikuje umów, w tym zawartych po dniu 31 marca 2023 r., w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany

w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.

3.10. Zarządzanie zasobami finansowymi i zaciągnięte kredyty

Jednostki zależne Grupy, tj. Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ zawarły z ING Bankiem Śląskim S.A. umowy,

których przedmiotem jest udzielenie przez bank linii kredytowych na rzecz tych funduszy do wysokości 200 mln zł.

Kredyty są nieprzyrzeczone i bank nie ma żadnych zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych, a wniosek o

wykorzystanie przyznanych limitów kredytowych wymaga uprzedniej zgody banku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

3.11. Udzielone pożyczki oraz udzielone i otrzymane

poręczenia i gwarancje, w tym udzielone podmiotom

powiązanym

3.11.1. Zabezpieczenia umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.

Na podstawie:

(i) umowy kredytowej z dnia 23 listopada 2017 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 21 maja 2018 r., nr 2 z

dnia 14 września 2018 r. oraz nr 3 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanymi przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso

II NSFIZ z ING Bank Śląski S.A., oraz

(ii) umowy kredytowej z dnia 21 maja 2018 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 15 września 2018 r. oraz nr

2 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanej przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso I NSFIZ z ING Bank Śląski S.A.,

Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ ustanowiły na rzecz Banku zabezpieczenia w drodze warunkowego

przelewu wierzytelności stanowiących zabezpieczenie na podstawie warunkowej umowy przelewu wierzytelności z

tytułu określonych umów handlowych, tak aby łączna wartość zabezpieczenia stanowiła nie mniej niż 150% wysokości

wykorzystanego limitu kredytowego przez każdą z tych jednostek zależnych.

Powyższe umowy kredytowe zostały łącznie zastąpione treścią Umowy Uzupełniającej nr 3 z dnia 31 grudnia 2020 roku

oraz późniejszymi Umowami Uzupełniającymi nr 4 z dnia 22 marca 2022 roku, nr 5 z dnia 15 kwietnia 2022 roku oraz nr

6 z dnia 3 sierpnia 2022 roku, które stanowią, między innymi, że Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ

dokonały na rzecz Banku zabezpieczenia udzielonego kredytu w drodze warunkowego przelewu wierzytelności, na

podstawie i zgodnie z warunkowymi umowami przelewu wierzytelności z tytułu określonych umów handlowych w taki

sposób, aby łączna wartość wierzytelności stanowiących zabezpieczenie stanowiła nie mniej niż 150% wysokości

wykorzystanego limitu kredytu. Na dzień bilansowy wymagany poziom zabezpieczenia wynosi dla Kredyt Inkaso I NS

FIZ: 148 877 tys. złotych, dla Kredyt Inkaso II NS FIZ 60 453 tys. złotych.

3.11.2. Zabezpieczenia emisji obligacji

Spółka w dniu 28 marca 2022 roku dokonała emisji obligacji serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 mln. zł. Zgodnie z

warunkami emisji obligacji – obligacje zostały wyemitowane jako niezabezpieczone i taki status posiadały na dzień bilansowy.

Natomiast roszczenia obligatariuszy z tytułu obligacji zgodnie z warunkami emisji podlegają zabezpieczeniom ustanowionym

po emisji poprzez ustanowienie standardowych zabezpieczeń w tym m.in. zastawów rejestrowych rządzonych prawem polskim

lub prawem obcym na portfelach wierzytelności oraz certyfikatach inwestycyjnych będących elementami bilansu Spółki lub jej

podmiotów zależnych oraz innych składnikach majątku Spółki. Łączna wartość zabezpieczeń po dniu 26 kwietnia 2022 roku nie

powinna być niższa niż 150% aktualnej wartości nominalnej obligacji.

Na dzień bilansowy minimalny łączny poziom zabezpieczeń wynosił 154,5 mln złotych.

3.12. Możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Aktualna sytuacja finansowa Grupy, w tym relatywnie niski poziom zadłużenia w relacji do kapitałów własnych, stanowi solidny

fundament do dalszego dynamicznego rozwoju Grupy poprzez konsekwentne zwiększanie wartości obsługiwanych portfeli

wierzytelności. W związku z powyższym, Grupa pozytywnie ocenia możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych w kolejnych

okresach obrachunkowych.

3.13. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do

badania sprawozdania finansowego

Podmiotem uprawnionym do dokonania badania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso oraz Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Kredyt Inkaso S.A. za okres od 1 kwietnia 2022 r. do dnia 31 marca

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2023 r. oraz za okres od 1 kwietnia 2023 do 31 marca 2024 jest spółka PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawa.

W dniu 5 grudnia 2022 r. Spółka zawarła umowę z PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. o badanie

jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych za rok obrotowy zakończony 31 marca 2023 oraz rok obrotowy

zakończony 31 marca 2024.

Kwota wynagrodzenia biegłego rewidenta z tytułu przeglądu półrocznego i badania rocznego jednostkowego oraz

skonsolidowanego sprawozdania finansowego w roku obrotowym zakończonym 31 marca 2023 oraz roku poprzedzającym:

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy kończący się dnia:

31/03/2023

31/03/2022

Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

148

201

Sprawozdania skonsolidowane

202

294

Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

101

Sprawozdania jednostkowe

170

105

Usługi dodatkowe

Razem

386

451

Zarząd Spółki oświadcza, że wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego został

dokonany przez Radę Nadzorczą zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Firma

audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego

sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami

wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. Zarząd oświadcza dodatkowo, że są przestrzegane obowiązujące przepisy

związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji, jak również że

Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia usług na rzecz Spółki przez

firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w

tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. Wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej

badanie rocznego sprawozdania finansowego został dokonany zgodnie z polityką Kredyt Inkaso S.A. w zakresie wyboru firmy

audytorskiej. W bieżącym roku obrotowym nie były świadczone usługi na rzecz Kredyt Inkaso S.A. niebędące badaniem przez

firmę audytorską, ani podmiot powiązany z firmą audytorską, ani przez członka jego sieci dodatkowych.

3.14. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej

3.14.1. Założenia strategiczne Grupy Kapitałowej w kolejnych latach

Głównym założeniem działalności Grupy Kapitałowej, po powrocie do znaczących inwestycji w portfele wierzytelności, jest

dalszy ich dynamiczny wzrost w kolejnych latach, głównie na rynkach: polskim, rumuńskim i bułgarskim, oraz poprawa

rentowności netto.

Grupa zamierza sukcesywnie poprawiać marżę operacyjną na prowadzonej działalności dzięki wzrostowi efektywności procesu

windykacji portfeli, optymalizacji strategii działań windykacyjnych oraz pełnej implementacji zaawansowanych statystycznych

modeli decyzyjnych konsekwentnie rozwijanych w ostatnich latach.

Równie ważnym obszarem jest rozwój technologii informatycznych i innowacji technologicznych. Grupa na rynku polskim

nieustannie rozwija system operacyjny. Na rynku rumuńskim planuje migrację systemu do najnowszej wersji opartej o

rozwiązania chmurowe oraz dokonanie jego implementacji na rynku bułgarskim. Grupa uruchomiła internetowy portal obsługi

klientów, w pierwszej kolejności na rynku polskim, a następnie planuje podobne działania na rynkach zagranicznych.

Modernizacja systemu operacyjnego oraz uruchomienie portalu samoobsługowego w Rumunii planowane jest na 2023 r., a w

Bułgarii w kolejnym roku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Grupa kładzie istotny nacisk na transformację kultury organizacyjnej oraz na poprawę efektywności procesów operacyjnych i

dalszą implementację metodologii lean.

W kwietniu 2023 r. Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych, zgodnie

z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 września 2022 r. Do Dnia Zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania została podpisana umowa z doradcą transakcyjnym, który wraz z innymi doradcami wesprze Zarząd w

przeprowadzeniu przeglądu strategicznego. Obecnie nie została podjęta żadna decyzja dotycząca wyboru konkretnej opcji

strategicznej i nie ma pewności, czy i kiedy taka decyzja zostanie podjęta.

3.14.2. Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej

Czynnikami zewnętrznymi warunkującymi rozwój Grupy są:

▪ ewolucja podejścia do zbywania wierzytelności przez usługodawców usług powszechnych i sektor bankowy,

▪ brak działań prawnych lub organizacyjnych ze strony administracji i ustawodawców mogących wprowadzić formalne

lub faktyczne ograniczenia w zbywaniu bądź dochodzeniu wierzytelności przez wierzycieli innych niż pierwotni,

▪ sytuacja ekonomiczna w skali makro umożliwiająca ekonomicznie racjonalne dalsze pozyskiwanie środków

finansowych na rozwój działalności w postaci długu lub kapitału,

▪ brak zjawiska wysokiej inflacji w dłuższej perspektywie,

▪ poziom bezrobocia,

▪ brak zmian legislacyjnych skutkujących nadmiernym wzrostem obciążeń podatkowych.

3.14.3. Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej

Spośród czynników wewnętrznych dla rozwoju Grupy najważniejsze znaczenie mają:

▪ utrzymanie zdolności obsługi spraw – sprawność i bezpieczeństwo funkcjonowania systemów teleinformatycznych,

▪ sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej umożliwiająca dalsze pozyskiwanie środków finansowych na rozwój działalności

w postaci długu lub kapitału,

▪ rozwój kompetencji zasobów ludzkich dla zapewnienia sprawnego działania Kredyt Inkaso S.A. jako centrum

decyzyjnego,

▪ zatrzymanie kluczowych pracowników w Grupie,

▪ rozwój kadry średniego szczebla zarządzania.

3.15. Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem

finansowym

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso stale monitoruje oraz zarządza ryzykiem finansowym w celu wyeliminowania ryzyka

wystąpienia zdarzeń mogących mieć negatywny wpływ na działalność organizacji. Grupa zarządza następującymi ryzykami:

▪ kredytowe

▪ płynności

▪ rynkowe: stopy procentowej, walutowe, zmiany ceny.

Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym zostały szczegółowo opisane w nocie opisującej

zarządzanie ryzykiem finansowym w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

3.16. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem

właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem

administracji.

3.16.1. Postępowania sądowe i egzekucyjne

Model działalności Grupy zakłada zakupy pakietów wierzytelności wynikających ze sprzedaży usług powszechnych (zwykle od

kilku tysięcy do nawet kilkudziesięciu tysięcy wierzytelności w pakiecie) oraz dochodzenie ich zapłaty na drodze sądowej.

Działalność Grupy obejmuje masowe prowadzenie spraw sądowych oraz postępowań egzekucyjnych prowadzonych przez

komorników sądowych. Jednakże ze względu na stosunkowo niskie salda długów nie istnieje ryzyko koncentracji (jednego lub

kilku złych długów, tj. o charakterystyce znacząco gorszej od kalkulowanej).

Na Dzień Zatwierdzenia toczą się następujące postępowania sądowe, których stroną jest Grupa, wynikające z:

▪ pozwu Best S.A. o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do których to złożył sprzeciwy, tj.: (i) uchwały

Nr 12/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Kredyt Inkaso S.A. i jednostkowego

sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31

marca 2016 r., (ii) uchwały Nr 13/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej

oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iii) uchwały Nr 15/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium

z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iv)

uchwały Nr 16/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (v) uchwały Nr 17/2016 w sprawie udzielenia

członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (vi) uchwały Nr 18/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca

2016 r., (vii) uchwały Nr 19/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania

obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (viii) uchwały Nr

20/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (ix) uchwały Nr 21/2016 w sprawie udzielenia

członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (x) uchwały Nr 22/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca

2016 r. (raport bieżący nr 93/2016), (xi) uchwały nr 7/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z

wykonania obowiązków, (xii) uchwały nr 8/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania

obowiązków, (xiii) uchwały nr 9/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków,

(xiv) uchwały nr 14/2017 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za

rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca 2017 r., (xv) uchwały nr 15/2017 w sprawie

udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1

kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca 2017 r.(raport bieżący 65/2017). (xvi) uchwały nr 4/2018 w sprawie

zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy rozpoczynający się 1

kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r., (xvii) uchwały nr 5/2018 w sprawie zatwierdzenia skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31

marca 2018 r., (xviii) uchwały nr 6/2018 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i Grupy

Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r. (raport bieżący nr

56/2018. W dniu 14 maja 2021 r. Sąd Okręgowy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy wydał postanowienie o

umorzeniu postępowania w zakresie uchwały 15/2016 oraz 7/2017 ze względu na bezprzedmiotowość dalszego

prowadzenia Postępowania w sprawie tych uchwał, wobec faktu podjęcia przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki

Uchwały nr 17/2020 z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie zmiany uchwał o udzieleniu absolutorium byłemu ww.

Członkowi Zarządu, z mocy której to uchwały absolutoria udzielone mu za wskazane wyżej okresy zostały cofnięte;

▪ pozwu Best S.A. z dnia 9 stycznia 2019 r. o zapłatę solidarnie przez Spółkę, Pawła Szewczyka, Jana Pawła Lisickiego

oraz Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. kwoty 51 847 764 zł, przy czym w

stosunku do Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. powód ogranicza żądanie do

kwoty 2 260 000 zł oraz kosztów postępowania sądowego włącznie z kosztami zastępstwa procesowego według norm

przepisanych. Powództwo to wynika z rzekomej szkody spowodowanej spółce BEST S.A. przez pozwanych, na skutek

nabycia akcji Spółki po zawyżonej cenie, ustalonej na podstawie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy

2014/2015, które były korygowane w kolejnych latach podatkowych. Kredyt Inkaso S.A. uznaje powództwo BEST S.A.

za bezzasadne, o czym informowano w raporcie bieżącym nr 8/2019;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

▪ pozwu Best S.A. z 28 czerwca 2019 r. o stwierdzenie nieważności ewentualnie uchylenie uchwały nr 4/2019

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Kredyt Inkaso S.A. podjętej 30 maja 2019 r. w sprawie wyrażenia zgody na

transakcje powodujące obciążenie aktywów spółki lub innych podmiotów z grupy kapitałowej Spółki w związku z emisją

przez Spółkę obligacji serii F1. Spółka uznaje żądanie zawarte w pozwie za bezzasadne i wraz z pełnomocnikiem czynnie

przeciwstawia się im w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 34/2019);

▪ wniosku Best S.A. o wyznaczenie łącznie spółek Rdl Kancelaria Prawna sp. k. oraz Roedl Audit sp. z o.o. jako rewidenta

ds. szczególnych. Spółka, jak również jej Rada Nadzorcza, uznaje ww. wniosek za bezzasadny i czynnie uczestniczy w

postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 40/2022, nr 66/2022,nr 3/2023 oraz nr 4/2023);

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o ustalenie istnienia uchwały w sprawie odwołania Macieja

Jerzego Szymańskiego z Zarządu Spółki oraz (ii) stwierdzenia nieważności uchwały nr 38/2020 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie powołania Daniela Dąbrowskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję. Wniosek o udzielenie zabezpieczenia w niniejszej sprawie został prawomocnie oddalony w

całości, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 11/2021 z dnia 29 kwietnia 2021 r. Spółka uznaje żądania

zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i zamierza przeciwstawiać się im, czynnie uczestnicząc w postępowaniu

sądowym (raport bieżący nr 26/2021). BEST Capital FIZAN występuje w tej sprawie jako interwenient uboczny po

stronie powoda;

▪ Sprawa wynikająca z drugiego pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności

uchwały nr 12/2021 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania

Daniela Dąbrowskiego na członka Rady Nadzorczej Spółki, o której Spółka informowała w raporcie bieżącym nr

31/2021 z dnia 23 sierpnia 2021 r. została zakończona korzystnym dla Spółki wyrokiem Sądu Apelacyjnego wydanym

w dniu 4 kwietnia 2023 r. oddalającym w całości apelację Johna Harvey’a van Kannela w całości (raport bieżący nr

8/2023);

▪ Pozwu przeciwko pozwanym solidarnie: Best S.A. oraz Panu Krzysztofowi Borusowskiemu o zasądzenie solidarnie od

Pozwanych na rzecz Spółki kwoty w 60 734 500 zł wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia

wniesienia powództwa do dnia zapłaty, zasądzenie od Pozwanych solidarnie na rzecz Spółki zwrotu kosztów procesu,

według norm przepisanych, o ile na ostatniej rozprawie nie zostanie złożone zestawienie kosztów. Żądana kwota

wynika z roszczenia Spółki wobec Pozwanych o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na skutek rozpowszechniania

przez Pozwanych nieprawdziwych i pomawiających informacji: dotyczących Zarządu Spółki, rzekomych

nieprawidłowości w Spółce, rzekomego fałszowania sprawozdań finansowych i braku umocowania Zarządu Spółki do

działania w jej imieniu, co zdaniem Spółki stanowiło bezpośrednią przyczynę wypowiedzenia przez Lumen Profit 14

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 14 NS FIZ”), Lumen Profit 15

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty(„Lumen Profit 15 NS FIZ”), Lumen Profit 16

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty(„Lumen Profit 16 NS FIZ” ), AGIO Wierzytelności

Plus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP NS FIZ”) oraz AGIO Wierzytelności

Plus 2 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP 2 NS FIZ”) zawartych ze Spółką

umów zlecenia zarządzania portfelami wierzytelności oraz umów o obsługę prawną. Kwota roszczenia stanowi sumę

rzeczywistych strat poniesionych przez Spółkę oraz szacowanych utraconych przez nią korzyści w latach przyszłych, o

czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 57/2016 z dnia 10 sierpnia 2016 r. oraz dodatkowo szacowanych

utraconych korzyści, na skutek m.in. wypowiedzenia umów o zarządzanie przez Lumen Profit 14 NS FIZ, Lumen Profit

15 NS FIZ, Lumen Profit 16 NS FIZ. Spółka informowała, o przyczynach oraz wpływie wypowiedzenia w/w umów na

sytuację majątkową Spółki, w tym w szczególności na utratę dalszych systematycznych dochodów jak również o

możliwości wystąpienia Spółki na drogę sądową w celu dochodzenia stosownych roszczeń odszkodowawczych, w

Skonsolidowanym Raporcie Kwartalnym za I kwartał roku obrotowego 2016/2017 przekazanym do publicznej

wiadomości w dniu 12 sierpnia 2016 r.;

▪ pozwu Spółki przeciwko pozwanym solidarnie Pawłowi Szewczykowi, Ionowi Melnic i spółce KI Servcollect SRL o

zasądzenie solidarnie od Pozwanych na rzecz Spółki zapłaty kwoty 21.320.000 zł tytułem odszkodowania za szkody

pośrednie jakie Spółka poniosła w związku z działaniami Pozwanych wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie

liczonymi od dnia 26 maja 2020 r. do dnia zapłaty, 30.000 zł tytułem zwrotu kosztów poniesionych przez Spółkę na

przygotowanie prywatnej opinii biegłego z zakresu wyceny przedsiębiorstw w wraz z odsetkami ustawowymi za

opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty oraz 44.000 zł tytułem

zwrotu kosztów wykonania tłumaczeń przysięgłych pozwu oraz części załączników do pozwu wraz z odsetkami

ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty.

Spółka wraz z pozwem wnosiła o zabezpieczenie powyższych roszczeń (raport bieżący nr 13/2020). Wniosek Spółki o

zabezpieczenie roszczeń został przez Sąd oddalony i w związku z negatywnym rozpatrzeniem zażalenia złożonego

przez pełnomocnika Spółki przez Sąd II instancji, postanowienie to należy uznać za ostateczne;

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy uprawnionej do dokonania wyboru

członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 13/2021 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego wykonywania czynności

nadzorczych. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 53/2021);

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy uprawnionej do dokonania wyboru

członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 6/2022 Nadzwyczajnego Walnego

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Zgromadzenia Spółki z dnia 25 kwietnia 2022 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego w skład Rady

Nadzorczej Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego wykonywania

czynności nadzorczych. Postanowieniem z dnia 6 lipca 2022 r. Sąd udzielił zabezpieczenia roszczenia powodów o

uchylenie ww. uchwały poprzez wstrzymanie jej skuteczności do czasu prawomocnego zakończenia procesu. Spółka

zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 36/2022).

3.16.2. Postępowania podatkowe

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 30 września 2013 r. zawarła Umowę o subpartycypację z Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) S.A. (dalej odpowiednio: „Umowa” i „Subpartycypant”). Konsekwencje podatkowe zawarcia Umowy obejmowały

lata podatkowe od 1 kwietnia 2013 r. do 31 marca 2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r.

do 31 marca 2016 r. Przedmiotem Umowy było nabycie przez Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów pieniężnych

z wierzytelności rozumianych jako wpływy ze spłat na poczet wierzytelności oraz obciążenia z tytułu kosztów i wydatków.

Spółka Kredyt Inkaso S.A. na podstawie Umowy dokonała przeniesienia na Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów

pieniężnych z wierzytelności wchodzących w skład portfela wierzytelności, na który składały się wierzytelności

wyszczególnione w załączniku do Umowy (dalej: „Portfel Wierzytelności”). W zamian za przeniesienie prawa do przepływów

pieniężnych z wierzytelności Subpartycypant zobowiązał się zapłacić Kredyt Inkaso S.A. cenę. Cena została uregulowania przez

Subpartycypanta w dniu 13 czerwca 2014 r.

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 12 kwietnia 2016 r. wystąpiła z wnioskiem o wydanie w tym zakresie interpretacji

indywidualnej. W wydanej na skutek wniosku Kredyt Inkaso S.A. interpretacji indywidualnej Dyrektora Izby Skarbowej w

Warszawie z 21 lipca 2016 r. o sygn. IPPB3/4510-418/16-3/JBB (dalej: „Interpretacja”) wskazano, że: „Kredyt Inkaso S.A.

powinna więc rozpoznać przychód podatkowy z tytułu ceny na zasadzie kasowej, tj. w dniu otrzymania płatności – w

omawianym przypadku w dniu uregulowania Ceny poprzez jej potrącenie ze zobowiązaniem Kredyt Inkaso S.A. z tytułu ceny

objęcia obligacji wyemitowanych przez Subpartycypanta. (…) Z kolei dokonując przekazania na rzecz Subpartycypanta, zgodnie

z warunkami umowy o subpartycypację, kwot stanowiących pożytki z wierzytelności, Kredyt Inkaso S.A. będzie uprawniona do

uznania przekazanych kwot za koszty uzyskania przychodów i ujęcia ich w rachunku podatkowym w momencie poniesienia", -

„nieprawidłowe jest stanowisko Kredyt Inkaso S.A. zakładające brak wykazania przychodu z tytułu spłat wierzytelności

(nabytych uprzednio od pierwotnego wierzyciela) (..). Nie można zgodzić się ze Kredyt Inkaso S.A., że wyłączenie z bilansu

przedmiotowych wierzytelności może przesądzać o podatkowej kwalifikacji danego przysporzenia majątkowego”, -„Omawiane

wydatki, tj. cena nabycia oraz Bezpośrednie Wydatki Windykacyjne, które zostały poniesione przez Spółkę do momentu

zawarcia umowy o subpartycypację są bezpośrednio związane z wierzytelnościami (ich nabyciem i dochodzeniem) będącymi

przedmiotem umowy o subpartycypację, a nie ze zdarzeniem jakim jest przekazanie Subpartycypantowi praw do przepływów

pieniężnych z wierzytelności. (…) A zatem wydatki te będą stanowić koszty uzyskania przychodów o charakterze bezpośrednim,

w momencie dokonywania spłat tych wierzytelności przez dłużników lub zbycia wierzytelności”.

Po doręczeniu Interpretacji, Spółka Kredyt Inkaso S.A. postanowiła zastosować się do Interpretacji, co skutkowało

koniecznością złożenia korekt zeznań podatkowych CIT-8 podatkowych za lata podatkowe: od 1 kwietnia 2013 r. do 31marca

2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r. do 31 marca 2016 r. oraz uiszczeniem podatku

dochodowego od osób prawnych z odsetkami. Jednocześnie pismem z dnia 17 października 2016 r. Spółka złożyła skargę na

interpretacje indywidualną do Wojewódzkiego Sądy Administracyjnego w Warszawie (dalej: „WSA”). Wyrokiem z dnia 22

listopada 2017 r. WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 3503/16, dalej: „Orzeczenie WSA”). Organ podatkowy wniósł w

terminie skargę kasacyjną i sprawa została skierowana do Naczelnego Sądu Administracyjnego (dalej: „NSA”). Wyrokiem z dnia

8 października 2020 r. (sygn. akt II FSK 1615/18) NSA uchylił Orzeczenie WSA i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania

przez WSA. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2021 r. WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 597/21, dalej: „Drugie Orzeczenie

WSA”). W dniu 22 czerwca 2021 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Drugiego Orzeczenia WSA. Jego

treść merytoryczna potwierdza prawidłowość stanowiska zaprezentowanego przez Spółkę we wniosku o wydanie Interpretacji.

Niezależnie od powyższego, Spółka podtrzymuje zarzuty naruszenia przepisów postępowania w toku wydania Interpretacji

opisane szczegółowo w skardze z dnia 17 października 2016 r. W związku z powyższym w dniu 22 lipca 2021 r. Spółka złożyła

skargę kasacyjną do NSA od Drugiego Orzeczenie WSA. Ponadto, w dniu 11 sierpnia 2021 r. Spółce doręczono odpis skargi

kasacyjnej do NSA Organu podatkowego od Drugiego Orzeczenia WSA. Wyrokiem z dnia 10 grudnia 2021 r. (sygn. akt II FSK

1143/21) NSA uchylił Drugie Orzeczenie WSA z przyczyn proceduralnych i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez

WSA. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2022 r. WSA oddalił skargę Spółki Kredyt Inkaso S.A. (sygn. akt III SA/Wa 485/22, dalej:

„Trzecie Orzeczenie WSA”). W dniu 9 czerwca 2022 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Trzeciego

Orzeczenia WSA. Jego treść merytoryczna potwierdza, że Organ podatkowy wydając Interpretację naruszył zasadę wydawania

interpretacji indywidulanej wyłącznie na podstawie i w granicach wniosku o jej wydanie. Naruszenie to jednak w ocenia WSA

nie miało wpływu na wynik sprawy. Natomiast odnosząc się do podstawowej kwestii spornej w sprawie (tj. daty rozpoznania

przychodu podatkowego z tytułu ceny omawianej umowy subpartycypacji) WSA podkreślił, że NSA uchylając Drugie Orzeczenie

WSA w żaden sposób nie przesądził powyższej kwestii pozostawiając ją do oceny WSA. Oddalając skargę WSA wskazał także,

że nie podziela stanowiska NSA w podobnej sprawie (sygn. akt II FSK 3299/17) zasadniczo potwierdzającego stanowisko Spółki

Kredyt Inkaso S.A. W związku z tym ten wyrok NSA nie znajdował zastosowania w niniejszej sprawie w ocenie WSA. Spółka

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Kredyt Inkaso S.A. po dokonaniu analizy Trzeciego Orzeczenia WSA zamierza złożyć skargę kasacyjną do NSA w terminie

ustawowym.

W skardze Spółka podniosła zarzuty naruszenia przepisów prawa materialnego, oparte w szczególności na stanowisku

merytorycznym NSA w podobnej sprawie (sygn. akt II FSK 3299/17), oraz zarzuty naruszenia przepisów postępowania, w tym

obejmujące konieczność przestrzegania zasady wydawania interpretacji indywidualnej wyłącznie na podstawie i w granicach

wniosku o jej wydanie. Ponadto, w dniu 10 sierpnia 2022 r. Spółce doręczono odpowiedź Organu podatkowego na złożoną

skargę kasacyjną, w której wniesiono o oddalenie skargi kasacyjnej Spółki.

Skarga kasacyjna Spółki została oddalona przez NSA wyrokiem z dnia 8 listopada 2022 r. Przedmiotowe rozstrzygnięcie NSA

oznacza zakończenie sporu w zakresie prawidłowości stanowiska Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie zawartego

w zaskarżonej przez Kredyt Inkaso S.A. Interpretacji. Wskazać należy, że po doręczeniu Interpretacji, Spółka Kredyt Inkaso S.A.

postanowiła zastosować się do Interpretacji, co skutkowało koniecznością złożenia w 2016 roku korekt zeznań podatkowych

CIT-8 podatkowych za lata podatkowe: od 1 kwietnia 2013 r. do 31 marca 2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz

od 1 kwietnia 2015 r. do 31 marca 2016 r. oraz uiszczeniem podatku dochodowego od osób prawnych z odsetkami. W związku

z tym przedmiotowe rozstrzygnięcie NSA nie spowodowało konieczności dokonania przez Kredyt Inkaso S.A. korekty rozliczeń

w podatku dochodowym od osób prawnych, a rozliczenia w podatku dochodowym od osób prawnych Spółki zgodne są ze

stanowiskiem Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie zawartym w Interpretacji.

W dniu 29 grudnia 2022 roku do spółki Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC) („KI RUS”) wpłynęło zawiadomienie

o wszczęciu kontroli ze strony Międzyokręgowego Inspektoratu Federalnej Służby Podatkowej. Przedmiotem kontroli były

wszystkie podatki i opłaty oraz składki ubezpieczeniowe za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2021 r. W dniu 22 czerwca

2023 r. wydany został protokół z wyżej wymienionej kontroli podatkowej, w którym zakwestionowane zostały rozliczenia

pomiędzy KI RUS oraz Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Societe Anonyme (dalej: „KI LUX”) z tytułu umów cesji

wierzytelności zawartych pomiędzy spółkami w dniach 16 maja 2014 r. i 2 lipca 2014 r. oraz umowy agencyjnej z dnia 5 maja

2014 r.

W protokole z kontroli podatkowej zostały wskazane następujące kwoty zaległości:

• 19 443 349 rubli z tytułu zaniżenia podatku dochodowego od osób prawnych za lata 2019-2021 plus grzywna według

stawki 40%, której wysokość obliczona przez spółkę wynosi 7 777 341 rubli,

• 28 650 930 rubli z tytułu niepobrania przez płatnika podatku u źródła od wypłat do KI LUX plus grzywna według stawki

20%, której wysokość obliczona przez spółkę wynosi 5 730 186 rubli, oraz

nadpłata w podatku od wartości dodanej za lata 2019-2021 w wysokości 2 330 579 rubli.

KI RUS jest na etapie analizy treści zarzutów podniesionych w protokole z kontroli i korzysta z pomocy lokalnych doradców

podatkowych i prawnych. KI RUS nie podjęła do dnia dzisiejszego decyzji w sprawie strategii procesowej w związku z

otrzymanym protokołem. Niezależnie od podejmowanych kroków prawnych, na dzień 31 marca 2023 roku Grupa utworzyła

rezerwę na pokrycie podniesionych zarzutów w kwocie 79 800 499,28 rubli, co po kursie z dnia 31 marca 2023 roku jest

równoważne kwocie 4 476 808,01 zł.

3.17. Postępowanie kontrolne

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne kontrole lub postępowania.

4. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO

4.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego.

Spółka podlega zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021”

będącym załącznikiem do uchwały Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r., które weszły w życie w dniu 1 lipca

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

2021 r. Zbiór ten dostępny jest na stronach internetowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie pod adresem

https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf.

Strona https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021 jest oficjalną stroną Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie poświęconą

zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych na Głównym Rynku GPW oraz na Rynku NewConnect.

Spółka nie stosuje innych niż wskazane powyżej zasad dobrych praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, w tym wykraczających

poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

4.2. Deklaracja stosowania zbioru zasad ładu korporacyjnego

W Spółce nie są stosowane wymienione poniżej zasady ładu korporacyjnego, zawarte w dokumencie „Dobre praktyki spółek

notowanych na GPW 2021” (w okresie 04.2022-03.2023).

Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego

rozwoju;

Uzasadnienie: Spółka nie uwzględnia w treści strategii biznesowej zagadnień, o których mowa w pkt. 1.3.1. Z uwagi na branżę

w jakiej działa spółka jej oddziaływanie na zmiany klimatyczne i zrównoważony rozwój jest znikome.

1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie

równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi,

relacji z klientami.

Uzasadnienie: Spółka nie uwzględnia w treści strategii biznesowej zagadnień, o których mowa w pkt. 1.3.2..

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza

na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów

długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i

niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Uzasadnienie: Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej działania. Spółka nie komunikuje prognoz

oraz stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane

ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Uzasadnienie: Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej działania. Spółka nie komunikuje prognoz

oraz stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych. Zagadnienia z obszaru ESG są elementem sprawozdań kwartalnych.

Spółka jednak zweryfikuje czy w treści raportów kwartalnych należy dokonać zmian, które umożliwią pełne uwzględnienie w

jego treści zagadnień, o których mowa w pkt. 1.4.1..

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa

różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i

mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w

tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie

do równości.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje powyższej zasady. Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej

działania. Spółka nie komunikuje prognoz oraz stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych. Zagadnienia z obszaru

ESG są elementem sprawozdań kwartalnych. Spółka jednak zweryfikuje czy w treści raportów kwartalnych należy dokonać

zmian, które umożliwią pełne uwzględnienie w jego treści zagadnień, o których mowa w pkt. 1.4.2.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

4.3. Zarząd i Rada Nadzorcza

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę

nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak

płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób

monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności

organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.

Uzasadnienie: Spółka nie posiada regulacji wewnętrznej w zakresie różnorodności wobec zarządu i rady nadzorczej. Skład

zarządu jest zróżnicowany pod względem płci (parytet płci to 50% kobiet i 50% mężczyzn). Regulacja wewnętrzna w zakresie

różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej zostanie opracowana w terminie późniejszym.

2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić

wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie

docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami

określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.

Uzasadnienie: Spółka nie posiada regulacji wewnętrznej w zakresie różnorodności wobec zarządu i rady nadzorczej. Skład

zarządu jest zróżnicowany pod względem płci (parytet płci to 50% kobiet i 50% mężczyzn). Regulacja wewnętrzna w zakresie

różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej zostanie opracowana w terminie późniejszym.

4.4. Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie

zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na strukturę akcjonariatu, w której aktualnie ponad 94% akcji należy do 2

(dwóch) akcjonariuszy.

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na strukturę akcjonariatu, w której aktualnie ponad 94% akcji należy do 2

(dwóch) akcjonariuszy.

4.5. Wynagrodzenia

6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia członków

zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych

i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności

funkcjonowania spółki.

Uzasadnienie: Poziom wynagrodzenia w odniesieniu do członków Zarządu nie jest uzależniony od rzeczywistej, długoterminowej

sytuacji finansowej Spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania

przedsiębiorstwa. Wynika to z faktu, że akcjonariusze spółki nie doszli w tym zakresie do porozumienia. W odniesieniu do

kluczowych managerów oraz pracowników zasada jest stosowana.

6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji

winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i

odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez

uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.

Uzasadnienie: W Spółce nie obowiązuje żaden program motywacyjny.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

4.6. Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i

zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu

sporządzania sprawozdań finansowych

W procesie sporządzania sprawozdań finansowych biorą udział pracownicy Spółki posiadający kompetencje, wiedzę i

umiejętności w tym zakresie.

Dodatkowo, w Spółce działa Komitet Audytu. Zasady funkcjonowania Komitetu Audytu określone zostały w pkt dotyczącym

„Opis działania Komitetu Audytu” niniejszego sprawozdania.

4.7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub

pośrednio znaczne pakiety akcji Kredyt Inkaso SA, liczby

posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego

udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich

wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie

głosów na walnym zgromadzeniu.

Akcjonariusze posiadający akcje i odpowiednio głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki na Dzień Zatwierdzenia.

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

Liczba głosów

% posiadanych

praw głosów

WPEF VI Holding 5 B.V.

7 929 983

61,49%

7 929 983

61,49%

BEST S.A.

4 267 228

33,09%

4 267 228

33,09%

BEST Capital FIZAN

7 000

0,05%

7 000

0,05%

Pozostali akcjonariusze

693 153

5,37%

693 153

5,37%

Razem

12 897 364

100,00%

12 897 364

100,00%

4.8. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień

do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę

Na dzień bilansowy 31 marca 2023 r. żaden z członków Zarządu ani Rady Nadzorczej nie posiadał akcji Spółki ani innych

uprawnień do tych akcji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

4.9. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych,

które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem

tych uprawnień.

Według posiadanej przez Spółkę wiedzy do Dnia Zatwierdzenia nie powstały żadne papiery wartościowe dające specjalne

uprawnienia kontrolne wobec Spółki.

4.10. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania

prawa głosu.

Według posiadanej przez Spółkę wiedzy do Dnia Zatwierdzenia nie zostały ustanowione żadne ograniczenia w zakresie

wykonywania prawa głosu przypadającego na akcje.

4.11. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności akcji

Kredyt Inkaso S.A.

4.11.1. Umowne ograniczenia dotyczące obrotu akcjami Spółki oraz emisji

nowych akcji Spółki

Nie istnieją żadne umowne ograniczenia dotyczące obrotu akcjami Spółki oraz emisji nowych akcji Spółki.

4.11.2. Umowy zakazu sprzedaży akcji typu „lock-up” oraz strony, których to

dotyczy. Treść umowy i wyjątki od niej. Wskazanie okresu objętego

zakazem sprzedaży

Nie zostały podpisane żadne umowy dotyczące zakazu sprzedaży akcji typu „lock up” przez obecnych akcjonariuszy.

4.11.3. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających

oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub

wykupie akcji.

Zgodnie z zapisami Statutu w skład Zarządu Spółki wchodzi od 1 do 4 członków, których powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza

(pierwszy Zarząd został powołany w uchwale o przekształceniu Spółki). Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest kadencją wspólną.

Członkowie Zarządu mogą być odwołani w każdym czasie przed upływem kadencji.

Uprawnienia członków Zarządu opisane zostały w pkt. opisującym skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu

ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich

komitetów.

4.12. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki

Zgodnie z § 7 ust. 7 pkt 8 Statutu Kredyt Inkaso S.A. zmiana statutu należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Zmiana

taka zgodnie z § 7 ust. 9 pkt 1 lit a. uchwalana jest większością ¾ głosów oddanych i wymaga wpisu do rejestru.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

4.13. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego

zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i

sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady

wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia

4.13.1. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia

Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbywa się nie później niż 6

(sześć) miesięcy po zakończeniu roku obrotowego Spółki. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez Zarząd z

własnej inicjatywy, na wniosek Rady Nadzorczej albo na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących nie mniej niż

jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki w terminie dwóch tygodni od zgłoszenia takiego wniosku. Wniosek o zwołanie

Zgromadzenia powinien określać sprawy wnoszone pod obrady; wniosek ten nie wymaga uzasadnienia. Rada Nadzorcza ma

prawo zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie oraz Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia ilekroć zwołanie go uzna za wskazane. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego

lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze mogą

uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez swoich pełnomocników.

Pełnomocnictwo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu winno być udzielone w formie pisemnej lub w formie

elektronicznej w postaci faksu. Z zastrzeżeniem odmiennych postanowień kodeksu spółek handlowych oraz Statutu, uchwały

Walnego Zgromadzenia zapadają większością ponad 60% (sześćdziesięciu procent) głosów oddanych, przy czym za oddane

uważa się głosy „za”, „przeciw” i „wstrzymujące się”. Głosowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne głosowanie

zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o usunięcie członków władz Spółki lub likwidatorów, lub o pociągnięcie ich do

odpowiedzialności, a także w sprawach osobowych.

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności następujące sprawy:

▪ rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania finansowego za ostatni rok obrotowy Spółki, sprawozdania z działalności

Spółki; a także skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej oraz sprawozdania z działalności

Grupy Kapitałowej za poprzedni rok obrotowy,

▪ udzielanie absolutorium członkom Rady Nadzorczej i członkom Zarządu Spółki z wykonania przez nich obowiązków,

▪ decydowanie o podziale zysku oraz o pokrywaniu strat, a także sposobie wykorzystania funduszy utworzonych z zysku,

z zastrzeżeniem przepisów szczególnych regulujących w sposób odmienny tryb wykorzystania takich funduszy,

▪ powoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej,

▪ podwyższenie i obniżenie kapitału zakładowego, jeżeli przepisy kodeksu spółek handlowych oraz Statutu nie stanowią

inaczej,

▪ wszelkie postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki oraz

sprawowaniu nadzoru lub zarządu,

▪ wyrażanie zgody na zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa spółki lub jego zorganizowanej części oraz

ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,

▪ zmiana Statutu,

▪ tworzenie i likwidowanie kapitałów rezerwowych i innych kapitałów oraz funduszy Spółki,

▪ decydowanie o umorzeniu akcji oraz nabywaniu akcji w celu ich umorzenia i określenie warunków ich umorzenia,

▪ emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa,

▪ rozwiązanie, likwidacja i przekształcenie Spółki oraz jej połączenie z inną spółką,

▪ uchwalanie regulaminów Rady Nadzorczej oraz Walnego Zgromadzenia,

▪ wyrażanie zgód, o których mowa w § 8 ust. 8a pkt 2) Statutu,

▪ wyrażanie zgody na transakcje powodujące trwałe przeniesienie lub obciążenie aktywów Spółki lub aktywów

podmiotów należących do Grupy Kapitałowej Spółki na rzecz podmiotów gospodarczych, nad którymi Grupa

Kapitałowa Spółki nie sprawuje kontroli lub jej nie uzyska w wyniku danej transakcji w rozumieniu obowiązujących

Spółkę przepisów o rachunkowości, o ile wartość aktywów będących przedmiotem transakcji, na podstawie jednej lub

kilku powiązanych czynności prawnych, przekracza równowartość 20% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki

na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności prawnej lub w przypadku kilku

powiązanych czynności prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z

nich.

Akcjonariuszowi Spółki posiadającemu akcje zdematerializowane przysługuje uprawnienie do imiennego zaświadczenia o

prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu Spółki. Podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia

imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

akcji na okaziciela Spółki zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w

pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Przed każdym Walnym Zgromadzeniem winna być sporządzona lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu. Lista podpisana przez zarząd winna być wyłożona w lokalu Spółki przez okres trzech dni powszednich

poprzedzających odbycie Zgromadzenia. Akcjonariusze mogą przeglądać listę w lokalu Spółki oraz żądać odpisu listy za

zwrotem kosztów jej sporządzenia bądź przesłania listy akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na

który lista powinna być wysłana. Na Walnym Zgromadzeniu, niezwłocznie po wyborze Przewodniczącego, winna być

sporządzona lista obecności, zawierająca spis uczestników z wymienieniem liczby akcji, które każdy z nich przedstawia i

przysługujących im głosów, podpisana przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Na wniosek akcjonariuszy,

posiadających co najmniej 1/10 część kapitału zakładowego reprezentowanego na Walnym Zgromadzeniu, lista obecności

powinna być sprawdzona przez wybraną w tym celu komisję złożoną przynajmniej z trzech osób. Wnioskodawcy mają prawo do

wyboru jednego członka komisji.

Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony dla

przekazywania informacji bieżących i okresowych przez spółki publiczne co najmniej na 26 dni przed terminem Walnego

Zgromadzenia.

W ogłoszeniu należy oznaczyć:

▪ datę, godzinę i miejsce Walnego Zgromadzenia oraz szczegółowy porządek obrad,

▪ precyzyjny opis procedur dotyczących uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i wykonywania prawa głosu,

▪ dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

▪ informację, że prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki w dniu

rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

▪ wskazanie, gdzie i w jaki sposób osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może uzyskać pełny

tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu, oraz projekty uchwał lub, jeżeli nie

przewiduje się podejmowania uchwał, uwagi Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki, dotyczące spraw wprowadzonych do

porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed

terminem Walnego Zgromadzenia,

▪ wskazanie adresu strony internetowej, na której będą udostępnione informacje dotyczące Walnego Zgromadzenia.

W razie zamierzonej zmiany Statutu powołać należy dotychczas obowiązujące przepisy jak też podać treść projektowanych

zmian. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą zażądać

wprowadzenia określonych spraw do porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia nie później niż na dwadzieścia jeden

dni przed Walnym Zgromadzeniem. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego

punktu porządku obrad. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym terminem

Walnego Zgromadzenia ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje w

sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną

dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad

Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty

uchwał na stronie internetowej. Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał

dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Zgodnie z art. 405 KSH, Walne Zgromadzenie może podjąć uchwały także bez formalnego zwołania, jeżeli cały kapitał

zakładowy jest reprezentowany, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Walnego Zgromadzenia lub

wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad. Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę

reprezentowanych na nim akcji, jeżeli przepisy KSH lub Statutu nie stanowią inaczej.

4.13.2. Opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie są z nimi związane żadne dodatkowe prawa ani przywileje. Prawa

i obowiązki związane z akcjami Spółki są określone w przepisach Kodeksu Spółek Handlowych, w Statucie oraz w innych

przepisach prawa.

Prawa majątkowe związane z akcjami Spółki obejmują m.in.:

▪ Prawo do dywidendy, to jest udziału w zysku Spółki, wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez

biegłego rewidenta, przeznaczonym przez Walne Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom (art. 347 KSH). Zysk

rozdziela się w stosunku do liczby akcji. Statut Spółki nie przewiduje żadnych przywilejów w zakresie tego prawa, co

oznacza, że na każdą z akcji przypada dywidenda w takiej samej wysokości. Uprawnionymi do dywidendy za dany rok

obrotowy są akcjonariusze, którym przysługiwały akcje w dniu dywidendy określonym przez Walne Zgromadzenie.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustala również termin wypłaty dywidendy (art. 348 § 3 KSH). W następstwie podjęcia

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

uchwały o przeznaczeniu zysku do podziału akcjonariusze nabywają roszczenie o wypłatę dywidendy. Roszczenie o

wypłatę dywidendy staje się wymagalne z dniem wskazanym w uchwale Walnego Zgromadzenia i podlega

przedawnieniu na zasadach ogólnych. Z akcjami Spółki nie jest związane inne prawo do udziału w zyskach.

▪ Prawo pierwszeństwa do objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru); przy zachowaniu

wymogów, o których mowa w art. 433 KSH, Akcjonariusz może zostać pozbawiony tego prawa w części lub w całości w

interesie Spółki mocą uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością co najmniej czterech piątych głosów;

przepisu o konieczności uzyskania większości co najmniej 4/5 głosów nie stosuje się, gdy uchwała o podwyższeniu

kapitału zakładowego stanowi, że nowe akcje mają być objęte w całości przez instytucję finansową (subSpółka), z

obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom celem umożliwienia im wykonania prawa poboru na warunkach

określonych w uchwale oraz gdy uchwała stanowi, że nowe akcje mają być objęte przez subSpółkę w przypadku, gdy

akcjonariusze, którym służy prawo poboru, nie obejmą części lub wszystkich oferowanych im akcji; pozbawienie

akcjonariuszy prawa poboru akcji może nastąpić w przypadku, gdy zostało to zapowiedziane w porządku obrad

Walnego Zgromadzenia.

▪ Prawo do udziału w majątku Spółki pozostałym po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli w przypadku jej

likwidacji (art. 474 KSH); Statut Kredyt Inkaso S.A. nie przewiduje żadnego uprzywilejowania w tym zakresie.

▪ Prawo do zbywania posiadanych akcji.

▪ Prawo do obciążania posiadanych akcji zastawem lub użytkowaniem.

Uprawnienia korporacyjne związane z akcjami obejmują m.in.:

▪ Prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (art. 412 KSH) oraz prawo do wykonywania na Walnym Zgromadzeniu

prawa głosu (art. 411 § 1 KSH). Każdej akcji przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu (art. 411 KSH).

▪ Prawo do złożenia wniosku o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz do złożenia wniosku o

umieszczenie w porządku obrad poszczególnych spraw przyznane akcjonariuszom posiadającym co najmniej jedną

dwudziestą kapitału zakładowego Spółka (art. 400 § 1 KSH). Żądanie zwołania nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

należy złożyć Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia

przedstawienia żądania zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może

upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd

wyznacza przewodniczącego tego Zgromadzenia (art. 400 § 3 KSH).

▪ Prawo do zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia na zasadach określonych w art. 422-427 KSH. Stosownie do

postanowień art. 422 KSH uchwała Walnego Zgromadzenia sprzeczna ze Statutem lub dobrymi obyczajami i godząca

w interes Spółki lub mająca na celu pokrzywdzenie akcjonariusza może być zaskarżona w drodze wytoczonego

przeciwko Spółce powództwa o uchylenie uchwały. Powództwo może zostać wytoczone przez Zarząd, Radę Nadzorczą

oraz poszczególnych członków tych organów lub akcjonariusza, który:

▪ głosował przeciwko uchwale, a po jej podjęciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu (wymóg głosowania nie dotyczy

akcji niemej);

▪ został bezzasadnie niedopuszczony do udziału w Walnym Zgromadzeniu;

▪ nie był obecny na Walnym Zgromadzeniu, gdy Walne Zgromadzenie zwołane zostało w sposób wadliwy lub podjęto

uchwałę w sprawie, która nie była podjęta porządkiem obrad. W przypadku spółki publicznej termin do wniesienia

powództwa o uchylenie uchwały wynosi miesiąc od dnia otrzymania wiadomości o uchwale, nie później jednak niż w

terminie sześciu miesięcy od dnia powzięcia uchwały (art. 424 § 2 KSH). W sytuacji, kiedy uchwała jest sprzeczna z

przepisami KSH, może zostać zaskarżona w trybie art. 425 KSH, w drodze powództwa o stwierdzenie nieważności

uchwały wytoczonego przeciwko Spółce. W terminie 30 dni od daty ogłoszenia uchwały Walnego Zgromadzenia, nie

później niż po upływie roku od dnia podjęcia uchwały, może zostać wytoczone powództwo o stwierdzenie

nieważności uchwały.

▪ Prawo do żądania wyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami; zgodnie z art. 385 § 3 KSH na wniosek akcjonariuszy,

reprezentujących co najmniej jedną piątą część kapitału zakładowego wybór Rady Nadzorczej powinien być dokonany

przez najbliższe Walne Zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami.

▪ Prawo do uzyskania informacji o Spółce w zakresie i w sposób określony przepisami prawa, w szczególności zgodnie z

art. 428 KSH, podczas obrad Walnego Zgromadzenia Zarząd jest obowiązany do udzielenia akcjonariuszowi na jego

żądanie informacji dotyczących Spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad.

Akcjonariusz, któremu odmówiono ujawnienia żądanej informacji podczas obrad Walnego Zgromadzenia i który zgłosił

sprzeciw do protokołu, może złożyć wniosek do Sądu Rejestrowego o zobowiązanie Zarządu do udzielenia informacji

(art. 429 KSH).

▪ Uprawnienie do imiennego świadectwa depozytowego wystawionego przez podmiot prowadzący rachunek papierów

wartościowych zgodnie z przepisami o obrocie instrumentami finansowymi.(art. 328 § 6 KSH) oraz uprawnienie do

otrzymania imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (art. 406.3 § 2).

▪ Prawo do żądania wydania odpisów sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania finansowego wraz z

odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta najpóźniej na piętnaście dni przed Walnym

Zgromadzeniem (art. 395 § 4 KSH).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

▪ Prawo do przeglądania w lokalu Zarządu listy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu

oraz żądania odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia; prawo do żądania przesłania listy akcjonariuszy

nieodpłatnie drogą elektroniczną (art. 407 § 1, 407 § 11 KSH).

▪ Prawo do żądania wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed

Walnym Zgromadzeniem (art. 407 § 2 KSH).

▪ Prawo do złożenia wniosku o sprawdzenie listy obecności na Walnym Zgromadzeniu przez wybraną w tym celu komisję,

złożoną co najmniej z trzech osób. Wniosek mogą złożyć akcjonariusze, posiadający jedną dziesiątą kapitału

zakładowego reprezentowanego na tym Walnym Zgromadzeniu. Wnioskodawcy mają prawo wyboru jednego członka

komisji (art. 410 § 2 KSH).

▪ Prawo do przeglądania księgi protokołów oraz żądania wydania poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał (art.

421 § 3 KSH).

▪ Prawo do wniesienia powództwa o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na zasadach określonych w art. 486 i 487

KSH, jeżeli Spółka nie wytoczy powództwa o naprawienie wyrządzonej jej szkody w terminie roku od dnia ujawnienia

czynu wyrządzającego szkodę.

▪ Prawo do przeglądania dokumentów oraz żądania udostępnienia w lokalu Spółki bezpłatnie odpisów dokumentów, o

których mowa w art. 505 § 1 KSH (w przypadku połączenia spółek), w art. 540 § 1 KSH (w przypadku podziału Spółki)

oraz w art. 561 § 1 KSH (w przypadku przekształcenia Spółki).

▪ Prawo do przeglądania księgi akcyjnej i żądania wydania odpisu za zwrotem kosztów jego sporządzenia (art. 341 § 7

KSH).

▪ Prawo żądania, aby spółka handlowa, która jest akcjonariuszem Kredyt Inkaso S.A., udzieliła informacji, czy pozostaje

ona w stosunku dominacji lub zależności wobec określonej spółki handlowej albo spółdzielni będącej akcjonariuszem

Spółki albo czy taki stosunek dominacji lub zależności ustał. Akcjonariusz może żądać również ujawnienia liczby akcji

lub głosów albo liczby udziałów lub głosów, jakie ta spółka handlowa posiada, w tym także jako zastawnik, użytkownik

lub na podstawie porozumień z innymi osobami. Żądanie udzielenia informacji oraz odpowiedzi powinny być złożone

na piśmie.

▪ Prawo do żądania zbadania przez biegłego określonego zagadnienia związanego z utworzeniem spółki publicznej lub

prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych) zgodnie z art. 84 ustawy o ofercie publicznej. Uchwałę w

tym przedmiocie podejmuje Walne Zgromadzenie na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy, reprezentujących co

najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Stosowna uchwała powinna określać w szczególności:

▪ przedmiot i zakres badania;

▪ dokumenty, które Spółka powinna udostępnić biegłemu;

▪ stanowisko Zarządu wobec zgłoszonego wniosku.

Jeżeli Walne Zgromadzenie odrzuci wniosek o wyznaczenie rewidenta do spraw szczególnych, wnioskodawcy mogą wystąpić z

wnioskiem o wyznaczenie biegłego rewidenta do sądu rejestrowego w terminie 14 dni od dnia podjęcia uchwały.

4.14. Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu

ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów

zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką

oraz ich komitetów

4.14.1. Zarząd Spółki

Na Dzień Zatwierdzenia skład Zarządu Spółki jest następujący:

▪ Pani Barbara Rudziks - Prezes Zarządu

▪ Pan Maciej Szymański - Wiceprezes Zarządu

▪ Pani Iwona Słomska - Wiceprezes Zarządu

▪ Pan Mateusz Boguta - Członek Zarządu.

Zmiany jakie miały miejsce w składzie Zarządu w okresie od dnia 1 kwietnia 2022 r. do Dnia Zatwierdzenia sprawozdania

finansowego wymieniono poniżej:

▪ w dniu 11 maja 2022 r. pan Tomasz Kuciel złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu ze skutkiem na dzień

11 lipca 2022 r.,

▪ w dniu 25 października 2022 r. pan Mateusz Boguta został powołany na funkcję Członka Zarządu,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

▪ w dniu 24 listopada 2022 r. Rada Nadzorcza dokonała zmian w zakresie funkcji pełnionych przez Członków Zarządu

Spółki: pani Barbarze Rudziks, pełniącej dotychczas funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki, powierzono pełnienie funkcji

Prezesa Zarządu Spółki, natomiast panu Maciejowi Szymańskiemu, pełniącemu dotychczas funkcję Prezesa Zarządu

Spółki, powierzono pełnienie funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki.

Barbara Rudziks - Prezes Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2020 roku

Pani Barbara Rudziks posiada wykształcenie wyższe, jest absolwentem Uniwersytetu Morskiego w Gdyni, gdzie uzyskała tytuł

magistra w zakresie Zarządzania Przedsiębiorstwem.

Maciej Szymański – Wiceprezes Zarządu, w Kredyt inkaso S.A. od 2016 roku

Pan Maciej Jerzy Szymański posiada wykształcenie wyższe. Ukończył Uniwersytet Łódzki, Wydział Filologiczny, IAE Lyon III Jean

Moulin w Lyon, Francja oraz EMBA INSEAD w Fontainebleau, Francja i w Singapurze.

Iwona Słomska - Wiceprezes Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2021 roku

Pani Iwona Słomska ukończyła studia magisterskie w Instytucie Nauk Politycznych Uniwersytetu Wrocławskiego. Wykształcenie

wzbogacała w Polsko – Amerykańskim Studium Komunikacji Społecznej w Organizacji i Zarządzaniu (na Politechnice

Wrocławskiej). Uzyskała dyplom MBA na Wyższej Szkole Bankowej i Franklin University (USA).

Mateusz Boguta - Członek Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2022 roku

Pan Mateusz Boguta posiada wykształcenie wyższe, jest absolwentem Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, gdzie

uzyskał tytuł magistra na Wydziale Finansów i Bankowości ze specjalnością Zarządzanie Ryzykiem.

4.14.2. Opis działania Zarządu Spółki

Zgodnie z § 9 Statutu w skład Zarządu Spółki wchodzi od jednego do czterech członków, w tym Prezes Zarządu, Wiceprezes lub

Wiceprezesi i Członek lub Członkowie Zarządu, powoływani na wspólną trzyletnią kadencję. Rada Nadzorcza powołuje,

odwołuje i zawiesza w czynnościach członków Zarządu Spółki w głosowaniu tajnym oraz określa liczbę członków Zarządu.

Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za

ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka zarządu. Zarząd Spółki zarządza Spółką i reprezentuje ją w sądzie i poza

sądem, wobec władz i osób trzecich. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu. Uprawnienia Prezesa Zarządu określa Regulamin

Zarządu.

Zgodnie z zapisami Regulaminu Zarządu uchwały Zarządu wymagają w szczególności następujące sprawy:

▪ które zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki lub przepisami prawa nie zostały zastrzeżone dla pozostałych

organów Spółki;

▪ wszelkie sprawy przekraczające zakres zwykłego zarządu;

▪ których prowadzeniu przeciwstawił się w formie pisemnej lub mailowej skierowanej do wszystkich pozostałych

członków Zarządu choćby jeden z członków Zarządu;

▪ powołanie prokurenta Spółki;

▪ których rozstrzygnięcia w formie uchwały zażąda w formie pisemnej lub mailowej skierowanej do wszystkich

pozostałych członków Zarządu Prezes Zarządu lub członek Zarządu;

▪ postawienie poszczególnych spraw na porządku obrad Rady Nadzorczej i sporządzanie pisemnych wniosków do Rady

Nadzorczej;

▪ zwołanie Walnego Zgromadzenia;

▪ przyjęcie sprawozdania finansowego Spółki oraz Grupy Kapitałowej, jak i sprawozdania z działalności Spółki i Grupy

Kapitałowej za dany rok obrotowy;

▪ sporządzanie wniosku w przedmiocie sposobu podziału zysku albo pokrycia straty;

▪ przyjęcie budżetu lub projektu budżetu dla Spółki lub jakiegokolwiek planu finansowego dla Spółki lub Grupy

Kapitałowej;

▪ ustalenia regulaminu organizacyjnego Spółki;

▪ uchwalenia strategii Spółki, lub długoterminowych planów działalności;

▪ ustalenie wymaganych prawem regulaminów wewnętrznych Spółki oraz wszelkich regulacji wewnętrznych, których

przyjęcie wymagane jest przez odpowiednie regulacje wewnętrzne;

▪ zaciąganie kredytów i pożyczek;

▪ nabycie lub zbycie nieruchomości lub prawa wieczystego użytkowania;

▪ realizowanie przez Spółkę lub podmiot z Grupy Kapitałowej zadań inwestycyjnych i zaciąganie wynikających z nich

zobowiązań o wartości przekraczającej 200 tys. zł (słownie: dwieście tysięcy złotych);

▪ zaciąganie zobowiązań, rozporządzanie prawami majątkowymi, oraz jakakolwiek forma obciążania majątku Spółki lub

podmiotu z Grupy Kapitałowej, których wartość przekracza 100.000,00 PLN (sto tysięcy złotych);

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

▪ zbywanie, nabywanie oraz obciążanie przez Spółkę udziałów, akcji lub innych tytułów uczestnictwa w innych

podmiotach, w tym także akcji w publicznym obrocie papierami wartościowymi;

▪ emisja papierów wartościowych przez Spółkę z zastrzeżeniem uprawnień Walnego Zgromadzenia;

▪ określenie zasad udzielania i odwoływania pełnomocnictw;

▪ określone w innych aktach wewnętrznych Spółki.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu

Spółki. Regulamin Zarządu Spółki określa szczegółowo tryb działania Zarządu. Regulamin uchwala Zarząd a zatwierdza uchwałą

Rada Nadzorcza. Regulamin Zarządu Spółki znajduje się na stronie internetowej www.kredytinkaso.pl. Zgodnie z § 9 ust. 4

Statutu do składania oświadczeń w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego

członka Zarządu łącznie z prokurentem. W umowach między Spółką a członkami Zarządu, w tym również w zakresie warunków

zatrudnienia, Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza. Oświadczenia woli w imieniu Rady Nadzorczej składa członek lub

członkowie Rady Nadzorczej, umocowani stosowną uchwałą Rady Nadzorczej. Członek Zarządu nie może bez zezwolenia Rady

Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik, akcjonariusz

lub członek władz.

4.14.3. Rada Nadzorcza

Na Dzień Zatwierdzenia skład Rady Nadzorczej jest następujący:

▪ Pan Bogdan Dzudzewicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej

▪ Pan Marcin Okoński – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

▪ Pan Karol Sowa – Sekretarz Rady Nadzorczej

▪ Pan Daniel Dąbrowski – Członek Rady Nadzorczej

▪ Pan Raimondo Eggink – Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 30 września 2022 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które powołało wyżej podany skład Rady

Nadzorczej.

Na podstawie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Kredyt Inkaso S.A.:

▪ pan Raimondo Eggink objął funkcję Członka Rady Nadzorczej,

▪ pan Karol Szymański nie został powołany na kolejną kadencję.

Bogdan Dzudzewicz - Przewodniczący Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2017 r.

Pan Bogdan Dzudzewicz studiował na Wydziale Prawa Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu oraz Uniwersytetu

Środkowo – Europejskiego w Budapeszcie. Od 1998 r. posiada tytuł radcy prawnego. Jest współautorem pierwszych zasad

corporate governance przyjętych przez GPW.

Marcin Okoński – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2018 r.

Pan Marcin Okoński jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie gdzie zdobył tytuł magistra, studiował również

na Vienna Uniwersity of Economics and Business Administration w Austrii.

Karol Sowa - Sekretarz Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2018 r.

Pan Karol Sowa studiował na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego, na którym ukończył również Szkołę

Prawa Amerykańskiego. Od 2012 r. wpisany na listę adwokatów Okręgowej Izby Adwokackiej w Warszawie.

Daniel Dąbrowski - Członek Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2016 r.

Pan Daniel Dąbrowski jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, gdzie uzyskał tytuł magistra. Ukończył Studia

Podyplomowe w zakresie Metody Wyceny Spółek Kapitałowych w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie.

Raimondo Eggink - Członek Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2022 r.

Pan Raimondo Eggink ukończył w 1994 r. matematykę teoretyczną na Uniwersytecie Jagiellońskim, a w 2010 r. uzyskał stopień

doktora. Od 1995 r. posiada licencję doradcy inwestycyjnego.

4.14.4. Opis działania Rady Nadzorczej

Zgodnie z zapisem § 8 ust. 1 Statutu Spółki w skład Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso S.A. wchodzi od pięciu do dziewięciu

członków, w tym Przewodniczący, Wiceprzewodniczący i Sekretarz. Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczący i

Sekretarz wybierani są przez Radę Nadzorczą z grona członków Rady. Członków Rady powołuje się na okres wspólnej kadencji,

która trwa 3 lata przy czym członkowie Rady mogą zostać odwołani w każdym czasie przed upływem kadencji. Począwszy od

26 listopada 2007 r., gdy została zarejestrowana zmiana do Statutu uchwalona przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie z dnia

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

30 sierpnia 2007 r., w przypadku śmierci lub ustąpienia członka Rady Nadzorczej pozostali członkowie Rady, w terminie 15 dni

od chwili uzyskania informacji o tej okoliczności, mogą dokonać swego uzupełnienia składu w drodze kooptacji spośród

kandydatów przedstawionych przez członków Rady Nadzorczej. Mandat osoby dokooptowanej wymaga zatwierdzenia przez

najbliższe Walne Zgromadzenie i kończy się wraz z kadencją całej Rady Nadzorczej albo odbyciem najbliższego Walnego

Zgromadzenia, które nie zatwierdziło wyboru członka w drodze kooptacji. Obecnie Rada Nadzorcza Spółki składa się z pięciu

osób. Powoływanie w skład Rady Nadzorczej członków, jak również powoływanie członków Rady Nadzorczej poprzez

głosowanie oddzielnymi grupami reguluje Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki, którego treść jest dostępna w pod

adresem www.kredytinkaso.pl.

Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeby, nie rzadziej jednak niż raz na trzy miesiące. Posiedzenia Rady

Nadzorczej zwoływane są przez jej Przewodniczącego, a w przypadku gdy ten nie może tego uczynić, przez

Wiceprzewodniczącego, z inicjatywy własnej lub na wniosek Zarządu bądź członka Rady, w którym podany jest proponowany

porządek obrad. W przypadku złożenia pisemnego żądania zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej przez Zarząd lub członka

Rady, posiedzenie powinno zostać zwołane w terminie dwóch tygodni od dnia doręczenia wniosku, przy czym zawiadomienie

o zwołaniu posiedzenia Rady Nadzorczej winno być wysłane nie później niż na 7 dni przed wyznaczonym terminem posiedzenia.

W przypadku nie zwołania posiedzenia we wskazanym terminie, wnioskodawca może je zwołać samodzielnie, podając datę,

miejsce i proponowany porządek obrad. Posiedzenia Rady Nadzorczej otwiera i prowadzi Przewodniczący Rady, a pod jego

nieobecność Wiceprzewodniczący. W przypadku nieobecności zarówno Przewodniczącego jak i Wiceprzewodniczącego Rady,

posiedzenie może otworzyć każdy z członków Rady zarządzając wybór przewodniczącego posiedzenia.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli w posiedzeniu uczestniczy co najmniej połowa jej członków, przy czym wszyscy

członkowie zostali na nie zaproszeni pisemnie. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów. W razie

równej ilości głosów oddanych za i przeciw uchwale o przyjęciu uchwały decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej, a

podczas nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Sekretarza Rady

Nadzorczej.

Zawiadomienia zawierające porządek obrad oraz wskazujące termin i miejsce posiedzenia Rady Nadzorczej winny zostać

wysłane co najmniej na siedem dni przed wyznaczonym terminem posiedzenia Rady Nadzorczej na adresy wskazane przez

członków Rady Nadzorczej oraz wysłane, w tym samym terminie, na uprzednio wskazane przez członków Rady Nadzorczej

adresy poczty elektronicznej. Porządek obrad ustala oraz zawiadomienia rozsyła Przewodniczący Rady Nadzorczej albo inna

osoba, jeżeli jest uprawniona do zwołania posiedzenia. W sprawach nie objętych porządkiem obrad Rada Nadzorcza uchwały

powziąć nie może, chyba że wszyscy jej członkowie są obecni i wyrażają zgodę na powzięcie uchwały. Uchwały Rady Nadzorczej

mogą być powzięte także bez odbywania posiedzenia, w ten sposób, iż wszyscy członkowie Rady Nadzorczej, znając treść

projektu uchwały, wyrażą na piśmie zgodę na postanowienie, które ma być powzięte oraz na taki tryb powzięcia uchwały.

Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego

członka Rady Nadzorczej. Nie dotyczy to głosowań w sprawach wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu.

Posiedzenie Rady Nadzorczej oraz podejmowanie uchwał przez Radę Nadzorczą może się ponadto odbywać w ten sposób, iż

członkowie Rady Nadzorczej uczestniczą w posiedzeniu i podejmowaniu uchwał przy wykorzystaniu środków bezpośredniego

porozumiewania się na odległość, przy czym wszyscy biorący udział w posiedzeniu członkowie Rady Nadzorczej muszą być

poinformowani o treści projektów uchwał. Członkowie Rady zobowiązani są potwierdzić fakt otrzymania projektów uchwał za

pośrednictwem telefaksu lub poczty elektronicznej, najpóźniej w następnym dniu po ich otrzymaniu. Posiedzenia Rady

Nadzorczej mogą być prowadzone przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość (takich jak

telekonferencje, wideokonferencje i inne) w sposób umożliwiający równoczesne komunikowanie się oraz wzajemną

identyfikację pomiędzy wszystkimi obecnymi członkami Rady Nadzorczej. Kierujący posiedzeniem Rady lub osoba przez nią

upoważniona odczytuje lub przekazuje w postaci elektronicznej wszystkim Członkom Rady biorącym udział w posiedzeniu w

taki sposób treść uchwał, po czym osoby te kolejno składają swój głos za przyjęciem lub odrzuceniem uchwały. Kierujący

posiedzeniem Rady zaznacza w protokole, w jaki sposób głosowały poszczególne osoby z adnotacją, co do sposobu

uczestniczenia tej osoby w posiedzeniu Rady. Członkowie Rady obecni na posiedzeniu składają podpisy pod uchwałami na

posiedzeniu bezpośrednio po ich powzięciu.

Podjęcie uchwały przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość jest zatwierdzane przez

Przewodniczącego Rady Nadzorczej, który odbiera głosy od pozostałych członków Rady Nadzorczej. Zatwierdzenie następuje

poprzez odnotowanie na uchwale trybu jej podjęcia oraz głosów oddanych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej.

W trybach określonych powyżej Rada Nadzorcza nie może podejmować uchwał w sprawie wyboru Przewodniczącego,

Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza Rady Nadzorczej, powołania, odwołania lub zawieszenia w czynnościach członka

Zarządu oraz w sprawach określonych w art. 382 § 3 kodeksu spółek handlowych. Rada Nadzorcza może delegować swoich

członków do indywidualnego wykonywania poszczególnych czynności nadzorczych. Jeżeli Walne Zgromadzenie wybierze Radę

Nadzorczą przez głosowanie oddzielnymi grupami, członkowie Rady wybierani przez każdą z grup mogą delegować jednego

członka do stałego indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Zgodnie ze Statutem Spółki do uprawnień Rady Nadzorczej należy ponadto:

▪ powoływanie i odwoływanie członków Zarządu;

▪ reprezentowanie Spółki w umowach z członkami Zarządu, w tym również w zakresie warunków zatrudniania członków

Zarządu;

▪ zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu, a także

delegowanie członka lub członków Rady do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu nie mogących

sprawować swych czynności;

▪ zatwierdzanie regulaminu Zarządu;

▪ wybór biegłego rewidenta uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej zgodnie z

przepisami ustawy o rachunkowości;

▪ ocena sprawozdania finansowego, zarówno co do zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym,

ocena sprawozdania Zarządu oraz wniosków Zarządu co do podziału zysku i pokrycia straty oraz składanie Walnemu

Zgromadzeniu corocznego sprawozdania pisemnego z wyników tej oceny;

▪ zatwierdzanie strategii rozwoju Spółki i wieloletnich planów finansowych;

▪ opiniowanie rocznych planów finansowych.

Zarząd zobowiązany jest uzyskać zgodę Rady Nadzorczej na dokonanie przez Spółkę lub jakikolwiek podmiot z Grupy

Kapitałowej następujących czynności:

▪ utworzenie lub likwidację zakładu oraz oddziału Spółki za granicą;

▪ sprzedaż, przeniesienie, najem, dzierżawę, obciążenie, zbycie lub rozporządzenie na podstawie jednej lub kilku

powiązanych czynności prawnych, w tym na podstawie umowy subpartycypacji, o której mowa w art. 183 ust. 4 ustawy

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, jakiegokolwiek prawa lub

składnika majątkowego innego niż nieruchomość, udział w nieruchomości lub prawo użytkowania wieczystego,

którego wartość księgowa netto przekracza równowartość 2% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki na koniec

kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności lub w przypadku kilku powiązanych czynności

prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z nich;

▪ nabycie prawa lub składnika majątkowego innego niż nieruchomość, udział w nieruchomości lub prawo użytkowania

wieczystego lub zaciągnięcie zobowiązania, na podstawie jednej lub kilku powiązanych czynności prawnych, którego

wartość przekracza równowartość 10% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki na koniec kwartału

kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności prawnej lub w przypadku kilku powiązanych czynności

prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z nich;

▪ nabycie, zbycie lub obciążenie nieruchomości bądź udziału w nieruchomości oraz prawa użytkowania wieczystego lub

udziału w prawie użytkowania wieczystego za kwotę wyższą niż równowartość 2% skonsolidowanych kapitałów

własnych Spółki na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności lub w przypadku

kilku powiązanych czynności prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania

ostatniej z nich;

▪ realizowanie za granicą inwestycji kapitałowych lub rzeczowych na kwotę przekraczającą jedną dwudziestą kapitału

zakładowego;

▪ tworzenie spółek oraz przystępowanie do spółek, zatwierdzanie ich statutów lub kolejnych zmian do statutu, chyba że

Spółka nie będzie posiadać wpływu na ostateczny kształt tych dokumentów, a także wnoszenie wkładów na pokrycie

udziałów lub akcji w spółkach oraz zbywanie udziałów lub akcji;

▪ dokonanie transakcji, której wartość przekracza równowartość jednej piątej kapitału zakładowego Spółki z

akcjonariuszem posiadającym akcje Spółki uprawniające do wykonywania co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w

Spółce;

▪ zatwierdzanie sposobu wykonywania przez Spółkę uprawnień osobistych lub prawa głosu na walnych Zgromadzeniach

spółek, Zgromadzeniach wspólników spółek, Zgromadzeniach inwestorów w funduszach inwestycyjnych, w których

Spółka jest, odpowiednio, akcjonariuszem, wspólnikiem lub uczestnikiem w sprawach należących do jednej z kategorii

spraw wymienionych w pkt. powyżej, a także w sprawach podwyższenia lub obniżenia kapitału, emisji jakichkolwiek

certyfikatów dających prawo do udziałów lub innych jednostek uczestnictwa, likwidacji lub rozwiązania takich

podmiotów oraz powoływania i odwoływania członków ich organów.

Obowiązek uzyskania zgody, o której mowa powyżej nie będzie miał zastosowania i zgoda Rady Nadzorczej nie będzie

wymagana jeśli transakcja/inwestycja realizowana będzie pomiędzy Spółką i podmiotami należącymi do Grupy Kapitałowej lub

pomiędzy tymi podmiotami lub gdy transakcja/inwestycja przewidziana będzie wprost oraz indywidualnie w pozytywnie

zaopiniowanych przez Radę Nadzorczą planach finansowych, o których mowa w § 8 ust. 6 pkt. 8) Statutu. Dla uniknięcia

wątpliwości, nie jest wymagana zgoda Rady Nadzorczej w na zakup wierzytelności, jeżeli odbywać się on będzie w ramach

globalnych limitów określonych w pozytywnie zaopiniowanym przez Radę Nadzorczą rocznym planie finansowym dla Spółki

lub Grupy Kapitałowej obowiązującym na dany rok. Jeżeli Rada Nadzorcza nie wyrazi zgody na dokonanie określonej czynności

lub gdy uzyskanie zgody Rady Nadzorczej nie jest możliwe z powodu braku zdolności Rady Nadzorczej do podejmowania uchwał

wywołanej brakiem liczby członków wymaganej przez uchwałę Walnego Zgromadzenia albo inną okolicznością, wówczas

Zarząd może się zwrócić do Walnego Zgromadzenia o powzięcie uchwały w sprawie wyrażenia zgody na dokonanie tejże

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

czynności. Na żądanie co najmniej dwóch członków, Rada Nadzorcza jest zobowiązana rozważyć podjęcie określonych w takim

żądaniu czynności nadzorczych.

Regulamin Rady Nadzorczej Spółki określa szczegółowo tryb działania Rady Nadzorczej. Treść aktualnego Regulaminu Rady

Nadzorczej Spółki została zamieszczona na stronie www.kredytinkaso.pl.

Zgodnie z postanowieniami Regulaminu Rady Nadzorczej uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością

oddanych głosów, w obecności co najmniej połowy członków Rady Nadzorczej, przy czym za głosy oddane uważa się głosy „za”,

„przeciw” i „wstrzymujące się”. W razie równej ilości głosów decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Sekretarza Rady

Nadzorczej. Głosowanie nad uchwałami jest jawne z wyjątkiem spraw personalnych w przypadku których zarządza się

głosowanie tajne przeprowadzane za pomocą kart do głosowania z zamieszczonymi napisami „ZA”, „PRZECIW” i „WSTRZYMUJĘ

SIĘ” poprzez zakreślenie napisu, który odpowiada treści głosu głosującego. Natomiast do odwołania lub zawieszenia każdego

z członków Zarządu lub całego Zarządu w trakcie trwania ich kadencji wymagane jest oddanie głosów „za” przez co najmniej

dwie trzecie wszystkich członków Rady Nadzorczej.

Z posiedzenia Rady Nadzorczej sporządza się protokół. Protokół powinien stwierdzać miejsce i czas posiedzenia oraz porządek

obrad, imiona i nazwiska członków Rady Nadzorczej obecnych na posiedzeniu i innych osób uczestniczących w posiedzeniu,

treść podjętych uchwał i wyniki oraz sposób głosowania, zastrzeżenia i zdania odrębne zgłoszone przez członków Rady

Nadzorczej, a także przedstawiać zwięźle przebieg obrad. W protokole należy odnotować, że Rada Nadzorcza - ze względu na

prawidłowe zwołanie i obecność wymaganej liczby jej członków - jest zdolna do odbycia posiedzenia i podejmowania uchwał.

Podczas posiedzenia, po podjęciu każdej uchwały, przewodniczący zarządza sporządzenie treści uchwały w formie pisemnej, a

następnie podpis pod uchwałą składają wszyscy członkowie Rady Nadzorczej obecni na posiedzeniu. Członek Rady Nadzorczej

głosujący przeciwko uchwale ma prawo złożyć pod treścią uchwały swój podpis z zaznaczeniem zdania odrębnego zgłoszonego

do protokołu. Wszystkie podpisane w powyższy sposób uchwały stanowią załącznik do protokołu z posiedzenia, na którym

zostały podjęte. Protokół jest podpisywany przez członków Rady Nadzorczej, obecnych na posiedzeniu. Członkowie Rady

Nadzorczej nie obecni na posiedzeniu mają obowiązek zapoznania się z jego treścią oraz potwierdzenia tej czynności przez

złożenie podpisu na protokole wraz z adnotacją „zapoznałem się z treścią protokołu”.

4.14.5. Komitet Audytu

Na Dzień Zatwierdzenia skład Komitet Audytu przedstawia się następująco:

▪ Raimondo Eggink – Przewodniczący Komitetu

▪ Daniel Dąbrowski – Członek Komitetu

▪ Marcin Okoński – Członek Komitetu.

4.14.6. Opis działania Komitetu Audytu

Do kompetencji i obowiązków Komitetu należy nadzór nad sprawozdawczością finansową, kontrolą wewnętrzną, zarządzaniem

ryzykiem oraz wewnętrznymi i zewnętrznymi audytami w Spółce. W szczególności do kompetencji Komitetu należy:

▪ monitorowanie:

▪ procesu sprawozdawczości finansowej,

▪ skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym

w zakresie sprawozdawczości finansowej,

▪ wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z

uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli

przeprowadzonej w firmie audytorskiej;

▪ kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku,

gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;

▪ informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do

rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu w procesie badania;

▪ dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych

usług niebędących badaniem w Spółce;

▪ opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;

▪ opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z

tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem

▪ określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;

▪ przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. 2 Rozporządzenia 537/2014,

▪ przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Komitet wykonuje również – w zakresie swoich kompetencji – zadania zlecone przez Radę Nadzorczą.

Zadania powyższe Komitet Audytu realizował w procesie sporządzania sprawozdania finansowego. W roku finansowym

zakończonym 31 marca 2023 r. Komitet Audytu odbył 12 posiedzeń, a po dacie bilansowej do daty publikacji odbyły się

dodatkowo 2 posiedzenia.

W skład Komitetu Audytu wchodzą następujący członkowie Rady Nadzorczej: (i) Raimondo Eggink – Przewodniczący Komitetu

Audytu, (ii) Daniel Dąbrowski – Członek Komitetu Audytu, (iii) Marcin Okoński – Członek Komitetu Audytu. Zgodnie ze

złożonymi oświadczeniami Marcin Okoński i Raimondo Eggink spełniają kryteria niezależności wymagane w art. 129 ust. 3

Ustawy o Biegłych Rewidentach dla celów zasiadania w Komitecie Audytu. Daniel Dąbrowski posiada wiedzę i umiejętności

zarówno w zakresie rachunkowości, jak i z zakresu branży, w której działa Spółka. Nabył je w trakcie nauki w Szkole Głównej

Handlowej w Warszawie podczas studiów oraz studiów podyplomowych, w miejscach, w których był dotychczas zatrudniony

(realizacja projektów doradczych, udział w projektach sprzedaży portfeli wierzytelności, udział w zespole inwestycyjnym) oraz

zasiadając od 2016 roku w Radzie Nadzorczej Spółki. Marcin Okoński i Raimondo Eggink posiadają także wiedzę i umiejętności

w zakresie rachunkowości, jak również zagadnień ekonomicznych związanych z branżą, w której działa Spółka. Marcin Okoński

nabył je w trakcie nauki w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie, w miejscach, w których był dotychczas zatrudniony oraz

zasiadając w organach spółek (w tym od 2018 roku w Radzie Nadzorczej Spółki). Raimondo Eggink nabył wiedzę i umiejętności

w trakcie dotychczasowej kariery zawodowej oraz zasiadając w organach nadzorczych spółek publicznych.

Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania:

▪ Wybór jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy prac

realizowanych przez nią w Spółce, a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego celem uniknięcia

konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności).

▪ Kontrola i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej są dokonywane na każdym etapie

procedury wyboru firmy audytorskiej do badania i przeglądu wskazanych powyżej sprawozdań finansowych.

▪ Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji,

kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:

▪ możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie sprawozdań

jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy śródroczne, itp.);

▪ dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań jednostek o podobnym do Spółki profilu

działalności;

▪ dotychczasowe posiadane doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na

Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;

▪ cena zaproponowana przez podmiot uprawniony do badania (która jednak nie może być jedynym, ani

przeważającym kryterium rekomendacji lub wyboru);

▪ ilość pracowników dedykowanych do prowadzenia badania oraz ich kwalifikacje zawodowe i doświadczenie;

▪ możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę;

▪ reputacja podmiotu uprawnionego do badania na rynkach finansowych;

▪ dotychczasowe współpraca podmiotu uprawnionego do badania ze Spółką;

▪ spółki z Grupy Kapitałowej działające poza granicami Rzeczpospolitej Polskiej, powinny być badane w większości

przez spółki danej firmy audytorskiej działającej w sieci międzynarodowej.

Główne założenia opracowanej polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem:

▪ Biegły rewident, firma audytorska przeprowadzająca badanie ani żaden członek ich sieci nie może świadczyć usług

innych niż usługi rewizji finansowej (usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych) na rzecz Spółki ani Grupy

Kapitałowej w następujących okresach: i) od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania, oraz

ii) w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres o którym mowa w pkt i) powyżej w odniesieniu do

świadczenia usług prawnych obejmujących udzielanie ogólnych porad prawnych, negocjowania w imieniu jednostki

badanej oraz występowania w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporów. z wyjątkiem usług, które nie

zagrażają ich niezależności,

▪ Świadczenie usług dozwolonych możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową badanej

jednostki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności oraz wyrażeniu

stosownej zgody. W stosownych wypadkach Komitet Audytu może wydawać wytyczne dotyczące świadczenia

poszczególnych usług.

4.14.7. Zmiany we władzach Spółki

Nie występowały zmiany w składzie Zarządu oraz w składzie Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu Spółki do Dnia Zatwierdzenia,

poza wskazanymi w części „Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania

organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich komitetów”.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

5. POLITYKA W ZAKRESIE PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI

SPONSORINGOWEJ, CHARYTATYWNEJ LUB INNEJ O ZBLIŻONYM

CHARAKTERZE

Spółka nie sponsoruje i nie udziela darowizn ani w sposób bezpośredni, ani pośredni, organizacjom politycznym oraz

funkcjonariuszom publicznym, jak również osobom pełniącym funkcje publiczne.

Spółka dopuszcza sponsoring w celu wspierania edukacji i wypoczynku dzieci, osób niepełnosprawnych, osób starszych,

fundacji, a także organizacji pożytku publicznego.

W roku obrachunkowym 2022/2023 spółka przekazała:

▪ 10 000 zł Lubelskiemu Hospicjum dla Dzieci im. Małego Księcia. Obejmuje ono domową opieką dzieci i młodzieży

z chorobami nowotworowymi oraz innymi nieuleczalnymi i postępującymi schorzeniami. Realizuje kompleksową

pomoc medyczną, zakup leków, a także specjalistycznego sprzętu medycznego dla dzieci. Opieka świadczona przez

hospicjum umożliwia pobyt dziecka we własnym domu przy zachowaniu wysokich standardów opieki medycznej i

psychologicznej;

▪ 10 000 zł Schronisku Dla Bezdomnych Zwierząt w Lublinie. Od 2007 r. znajdują w nim schronienie i profesjonalną

opiekę zwierzęta, które z różnych przyczyn stały się bezdomne – psy, koty, ptaki, gady i inne zwierzęta egzotyczne.

Często są to zwierzaki, będące ofiarami ludzkiej przemocy, obojętności i bezmyślności.

Spółka promuje dobroczynność także poprzez aktywne zachęcanie pracowników do przekazywania 1,5% dla organizacji

pożytku publicznego przy rozliczaniu rocznego PIT-a. Na podstawie propozycji pracowników powstała (cały czas aktualizowana)

firmowa baza Organizacji Pożytku Publicznego, mająca być pomocą dla tych wszystkich, którzy nie wiedzą, jaką OPP chcieliby

wesprzeć ze swoich podatków.

Spółka zachęca również pracowników do udziału w różnego rodzaju przedsięwzięciach charytatywnych. W roku

obrachunkowym 2022/2023 wzięliśmy udział w akcji „Paczka dla bliźniego”, którą organizował Spichlerz św. Brata Alberta oraz

przeprowadzona została zbiórka pieniężna na rzecz leczenia syna jednego z pracowników.

W ramach wspierania rozwoju zawodowego kobiet i różnorodności zatrudnienia Barbara Rudziks, prezeska zarządu Spółki

wzięła udział w wydarzeniu organizowanym przez Fundację BloomPro pt. „Przywództwo Kobiet”. W jego trakcie podzieliła się

z innymi uczestniczkami/liderkami swoimi doświadczeniami związanymi z karierą, stylem przywództwa oraz sposobami

radzenia sobie z sytuacjami kryzysowymi. Z myślą o pracownikach powstał trzyczęściowy cykl poradników poświęconych

zdrowiu pt. „Dbajmy o siebie w niespokojnych czasach”. Zawierał on przydatne informacje oraz porady dotyczące zdrowia

psychicznego, fizycznego oraz zdrowego odżywiania. Jego pierwsza cześć została przekazana pracownikom 7 kwietnia 2022 r.,

a więc w Światowym Dniu Zdrowia.

▪ Konkurs z nagrodami pod hasłem „A jak Ty dbasz o swoje zdrowie?”

Zorganizowany został także konkurs dla pracowników, którego celem było promowanie zdrowego stylu życia. Zadanie

konkursowe polegało na kreatywnym przedstawieniu swojego ulubionego sposobu dbania o zdrowie. Zwycięzcy otrzymali

specjalne zestawy nagród rzeczowych, dzięki którym mogli jeszcze lepiej zadbać o swoją kondycję fizyczną i zdrowe odżywianie.

▪ Seria szkoleń z zakresu pierwszej pomocy przedmedycznej

Ćwiczenia praktyczne odbyły się w Zamościu, Lublinie oraz Warszawie. Łącznie zostało przeszkolonych 80 osób zatrudnionych

w polskich spółkach Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso. Zakres szkolenia obejmował m.in. sprawdzanie oddechu oraz udrażnianie

dróg oddechowych u dorosłych, dzieci i niemowląt, resuscytację krążeniowo oddechową (RKO) z użyciem defibrylatora AED u

dorosłych i dzieci, a także niesienie pomocy osobom ze złamaniami, oparzeniami i w stanach nagłych (udary, zawały). Kredyt

Inkaso zakupił także defibrylator do swojej zamojskiej siedziby. Docelowo takie urządzenie ma być również dostępne dla

zespołów pracujących w oddziale w Lublinie. W Warszawie udostępnia je podmiot wynajmujący powierzchnię biurową.

Dodatkowo, aby wszyscy pracownicy (nie tylko uczestniczący w szkoleniu z zakresu pierwszej pomocy przedmedycznej), mogli

się zapoznać z obsługą defibrylatora AED, zostało przygotowane specjalne szkolenie w formule e-learning. Jest ono dostępne

na wewnętrznym portalu internetowym Spółki.

W minionym roku obrotowym Spółka w dalszym ciągu umożliwiała pracownikom wykonanie testów na COVID-19 na koszt firmy.

Grupa, chcąc zachęcić pracowników do aktywności sportowych, dofinansowywała im zakup karty Multisport. Ponadto,

sfinansowała ich udział w 17. Nationale-Nederlanden Półmaratonie Warszawskim, uiszczając opłatę startową za każdego

ze zgłoszonych uczestników.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

6. POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1. Wynagrodzenia organów zarządzających i nadzorujących

Grupy Kapitałowej

6.1.1. Wynagrodzenie Zarządu

01/04/2022

-31/03/2023

01/04/2021

-31/03/2022

Maciej Szymański

986

932

Barbara Rudziks

1 314

1 157

Iwona Słomska

1 139

1 105

Tomasz Kuciel

572

614

Mateusz Boguta

861

Razem

4 872

3 808

Wynagrodzenie wypłacone przez Spółkę Kredyt Inkaso S.A.

01/04/2022

-31/03/2023

01/04/2021

-31/03/2022

Maciej Szymański

298

291

Barbara Rudziks

645

557

Iwona Słomska

475

467

Tomasz Kuciel

304

253

Mateusz Boguta

370

Razem

2 092

1 568

Wynagrodzenie wypłacone przez pozostałe spółki z Grupy Kapitałowej

01/04/2022

-31/03/2023

01/04/2021

-31/03/2022

Maciej Szymański

688

641

Barbara Rudziks

669

600

Iwona Słomska

664

638

Tomasz Kuciel

268

361

Mateusz Boguta

491

Razem

2 780

2 240

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

6.1.2. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia dla poszczególnych członków Rady Nadzorczej spółki Kredyt Inkaso S.A.

01/04/2022

-31/03/2023

01/04/2021

-31/03/2022

Dzudzewicz Bogdan

226

208

Okoński Marcin

Sowa Karol

Szymański Karol

Raimondo Eggink

Razem

470

389

6.2. Umowy zawarte pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej a

osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w

przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia

Spółki Grupy Kapitałowej zawarły umowy z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji

lub zwolnienia na następujących warunkach:

▪ Maciej Szymański – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

▪ Barbara Rudziks – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

▪ Tomasz Kuciel – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie od

25% do 50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego od 6 do12 miesięcy po zakończeniu współpracy, podpisane z

różnymi podmiotami z Grupy. Rozwiązanie umowy ze skutkiem na dzień 10.11.2022r.

▪ Iwona Słomska – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

▪ Mateusz Boguta - obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

6.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach

innych niż rynkowe

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały szczegółowo przedstawione w rocznym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso. Nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi na

warunkach innych niż rynkowe.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

6.4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym

roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i

pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i

wysokości stopy procentowej, waluty i terminu

wymagalności

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek zostały

szczegółowo przedstawione w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

6.5. Oświadczenia Zarządu

Zarząd Spółki oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe i dane

porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób

prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso oraz spółki Kredyt Inkaso S.A. oraz

ich wynik finansowy, jak również że niniejsze sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz

sytuacji Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso oraz spółki Kredyt Inkaso S.A. a, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd Spółki, na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej informuje, że PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, dokonujący badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego oraz

skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 marca 2023 r. został wybrany zgodnie z

przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru ﬁrmy audytorskiej oraz, że:

▪ firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i

niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami,

standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;

▪ są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz

obowiązkowymi okresami karencji;

▪ Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki

przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących

badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

7. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI KREDYT INKASO S.A.

Na podstawie art. 55 ust. 2a Ustawy o rachunkowości oraz § 71 ust. 8 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji

bieżących i okresowych, Spółka przygotowała sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Kredyt Inkaso S.A. oraz Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso w formie jednego dokumentu. Pozostałe wymagane elementy sprawozdania na temat działalności

Spółki nieuwzględnione w rozdziale 7 są tożsame ze sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.

7.1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

31/03/2023

31/03/2022

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Aktywa trwałe

120 226

289 390

(169 164)

-58%

Aktywa obrotowe

258 151

146 037

112 114

77%

Aktywa razem

378 377

435 427

(57 050)

-13%

w tym:

Wierzytelności nabyte

49 503

58 765

(9 262)

-16%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9 188

25 274

(16 086)

-64%

Kapitał własny

76 679

72 063

4 616

Zobowiązania długoterminowe

212 229

197 988

14 241

Zobowiązania krótkoterminowe

89 469

165 376

(75 907)

-46%

Pasywa razem

378 377

435 427

(57 050)

-13%

Jednostkowy rachunek zysków lub strat oraz pozostałych całkowitych dochodów

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2021-

31/03/2022

Zmiana

Zmiana w %

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy zastosowaniu

metody efektywnej stopy procentowej

11 622

13 687

(2 065)

-15%

Aktualizacja wyceny pakietów

13 767

11 975

1 792

15%

Inne przychody/ koszty

54 398

44 667

9 731

22%

Przychody netto razem

79 787

70 329

9 458

13%

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(35 141)

(31 335)

(3 806)

12%

Amortyzacja

(3 320)

(3 305)

(15)

Usługi obce

(36 236)

(34 859)

(1 377)

Pozostałe koszty operacyjne

(8 229)

(7 587)

(642)

Koszty operacyjne razem

(82 926)

(77 086)

(5 840)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

(3 139)

(6 757)

3 618

-54%

Przychody finansowe

42 285

29 341

12 944

44%

Koszty finansowe

(39 568)

(32 783)

(6 785)

21%

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(422)

(10 199)

9 777

-96%

Podatek dochodowy

5 456

(4 022)

9 478

Zysk (strata) netto

5 034

(14 221)

19 255

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2023 r.

Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej – Kredyt Inkaso S.A. – w okresie sprawozdawczym zwiększyła swoje przychody netto

o 9,5 mln zł (13%) dzięki wzrostowi w zakresie przychodów z tytułu zarządzania wierzytelnościami (wzrost o 10,2 mln zł z 42,5

mln zł w roku zakończonym dnia 31 marca 2022 do 52,7 mln zł w roku zakończonym dnia 31 marca 2023). Baza kosztowa

zwiększyła się o 5,8 mln zł (8%) do 82,9 mln zł. Za wzrost kosztów odpowiadały koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(wzrost o 3,8 mln zł, 12%). Koszty amortyzacji pozostały na zbliżonym poziomie, zaś pozostałe koszty wzrosły o 0,6 mln zł.

Ostatecznie wynik netto był wyższy o 19,3 mln w porównaniu do ubiegłego roku.

7.2. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w

raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami

Prognoza wyników finansowych na rok obrotowy zakończony 31 marca 2023 r. nie była publikowana.

7.3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Sytuacja finansowa Spółki oceniana jest jako stabilna. W okresie kolejnych 12 miesięcy przewiduje się utrzymanie aktualnej

sytuacji finansowej, zachowanie bezpiecznej struktury majątkowo-kapitałowej i utrzymanie zdolności do regulowania

zobowiązań. W dłuższym okresie poziom kapitałów własnych Spółki oraz dostępność finansowania dłużnego niezbędnego dla

zwiększenia poziomu inwestycji w portfele wierzytelności będą miały istotny wpływ na utrzymanie wynagrodzenia Spółki z

tytułu zarządzania tymi wierzytelnościami.

Nie zostały zidentyfikowane inne czynniki, które, przy zachowaniu dotychczasowej polityki finansowej, mogłyby spowodować

obniżenie standingu finansowego.

8. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI I PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Zarząd Jednostki Dominującej zatwierdził do publikacji niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i

Spółki za okres od dnia 1 kwietnia 2022 r. do dnia 31 marca 2023 r. w dniu 17 lipca 2023 r. („Dzień Zatwierdzenia”).

Prezes Zarządu

Barbara Rudziks

Wiceprezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Członek Zarządu

Mateusz Boguta